投資理財(cái)?shù)恼撐姆段?/h1>

時(shí)間：2023-03-14 00:08:21

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投資理財(cái)?shù)恼撐? /></p> <h2>篇1</h2> <p> 多年的辦學(xué)積累以及對(duì)開設(shè)投資與理財(cái)專業(yè)的高職院校的調(diào)查，發(fā)放電子調(diào)查問卷100份，回收86份，有效率為80%。調(diào)查顯示所有的高職院校都能認(rèn)識(shí)到實(shí)踐教學(xué)的重要性在實(shí)踐教學(xué)體系的建設(shè)中都有所進(jìn)展但依然存在一些不足之處表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。</p> <p> 1.實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃的制定過程中企業(yè)與行業(yè)專家參與度不高。</p> <p> 經(jīng)調(diào)查在企業(yè)及行業(yè)專家是否參與實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃的制定這一問題上與8%的高校回答沒有，只有42%的高校回答有足以說明企業(yè)參與度不高。</p> <p> 2.實(shí)踐教材的編寫缺乏企業(yè)專家參與。</p> <p> 在“您所在學(xué)校投資與理財(cái)專業(yè)目前使用的實(shí)踐教材來源是什么”這一問題上與6%的高?；卮馂樽孕芯帉懀挥?0%的高職學(xué)?；卮鹗怯杀拘＝處熍c企業(yè)專家共同開發(fā)、編寫，還有13%的高職學(xué)校是和其他學(xué)校共同編寫剩余11%的高職學(xué)校目前依然沒有專門的實(shí)踐教材。</p> <p> 3.“雙師型”教師比例偏低。</p> <p> 在回收的問卷調(diào)查中，“雙師型”教師比例偏低名3%的高?！半p師型”教師占教師總數(shù)的比例低于50%。造成高校“雙師型”教師比例偏低的原因，一是教師對(duì)“雙師型”的必要性和重要性沒有充分理解重視沒有利用實(shí)踐、實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)提高自身水平和實(shí)踐能力二是學(xué)校在“雙師型”教師隊(duì)伍的建設(shè)中存在著問題在領(lǐng)導(dǎo)教師達(dá)到“雙師型”素質(zhì)方面沒有采取行之有效的措施。</p> <p> 4.實(shí)習(xí)、實(shí)訓(xùn)基地?cái)?shù)量不足。</p> <p> 目前80%以上的高職學(xué)校投資與理財(cái)專業(yè)都設(shè)有校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地和校外實(shí)習(xí)基地，校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地有證券投資實(shí)訓(xùn)室、銀行實(shí)訓(xùn)室和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)室勉強(qiáng)滿足證券、期貨、外匯模擬交易和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)但與“教、學(xué)、做”一體化教學(xué)模式所要求的實(shí)訓(xùn)室存在差距，現(xiàn)有的實(shí)訓(xùn)室不能很好地滿足商業(yè)銀行、綜合理財(cái)規(guī)劃、金融營(yíng)銷等實(shí)訓(xùn)的需要。另外各高校雖然建立了校外實(shí)習(xí)基地但依然存在數(shù)量不足的問題。</p> <p> 5.實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)管理和考核體系不完善。</p> <p> 在實(shí)踐教學(xué)考核體系上，經(jīng)調(diào)查73%的高職學(xué)校尚無制訂能夠體現(xiàn)包括應(yīng)知、應(yīng)會(huì)、熟練掌握三個(gè)層次的專業(yè)技能項(xiàng)目在考核的形式上石5%以上的高職學(xué)校采取筆試考核方法，形式較單一在考核形式上名6%的高職學(xué)校主要包括平時(shí)成績(jī)(出勤情況)、實(shí)習(xí)報(bào)告成績(jī)和期末成績(jī)、畢業(yè)實(shí)踐考核成績(jī)等成績(jī)的構(gòu)成比固定段有根據(jù)教學(xué)內(nèi)容的變化而適時(shí)調(diào)整在考核成績(jī)的評(píng)價(jià)上莊要是實(shí)踐技能考核成績(jī)的評(píng)價(jià)而學(xué)生非智力因索(實(shí)習(xí)態(tài)度、合作精神)的評(píng)價(jià)較少在結(jié)果評(píng)價(jià)的策略上，重結(jié)果不重過程，僅僅限于對(duì)學(xué)生技能的評(píng)價(jià)而對(duì)教師教學(xué)效果的評(píng)價(jià)尚無規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)。</p> <p> 二、校企合作下構(gòu)建投資與理財(cái)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系的對(duì)策</p> <p> 1.校企共同制定實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃。</p> <p> 在校企合作機(jī)制下油專業(yè)建設(shè)委員會(huì)來制定投資與理財(cái)專業(yè)的人才培養(yǎng)方案從而確定實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃。實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃包含教學(xué)內(nèi)容及進(jìn)度、教學(xué)占總學(xué)時(shí)的比例、考核體系以及教學(xué)的實(shí)施。實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃要具有整體性、系統(tǒng)性、可操作性和前瞻性。</p> <p> 2.校企共同開發(fā)實(shí)踐課程教材。</p> <p> 實(shí)踐課程教材是實(shí)施實(shí)踐教學(xué)的重要依據(jù)，實(shí)踐課程教材應(yīng)具備簡(jiǎn)明、實(shí)用的特點(diǎn)，能夠指導(dǎo)學(xué)生的實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)。應(yīng)組織金融行業(yè)專家和校內(nèi)“雙師型”教師根據(jù)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)和職業(yè)技能鑒定考核的要求編寫具有鮮明高等職業(yè)特色的實(shí)踐課程教材。</p> <p> 3.校企合作培養(yǎng)“雙師型”教師。</p> <p> “雙師型”教師隊(duì)伍的建設(shè)應(yīng)從內(nèi)部、外部?jī)煞矫嫒胧?。一是?nèi)部培養(yǎng)校內(nèi)專任教師。高職院校應(yīng)根據(jù)金融行業(yè)的發(fā)展給予教師外出培訓(xùn)的機(jī)會(huì)鼓勵(lì)教師多深入金融企業(yè)調(diào)查研究把缺少實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和技能的教師送到相關(guān)企業(yè)的工作崗位中進(jìn)行學(xué)習(xí)，提高自身的專業(yè)實(shí)踐能力使之成為實(shí)踐教學(xué)的主力軍。二是聘任企業(yè)能工巧匠完善兼職教師結(jié)構(gòu)。但就目前情況看我國(guó)高職院校兼職教師中具有高級(jí)技術(shù)管理專家的比例相對(duì)偏低。</p> <p> 4.加強(qiáng)校企之間的合作建立實(shí)踐教學(xué)基地。</p> <p> 推動(dòng)實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)。實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地可分為實(shí)訓(xùn)基地和實(shí)習(xí)基地。實(shí)訓(xùn)基地主要在校內(nèi)，實(shí)習(xí)基地主要在校外。校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地的建設(shè)，一是仿真模擬，以貼近金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，真實(shí)體驗(yàn)在企業(yè)的工作過程，充分利用企業(yè)的資源讓學(xué)生在真實(shí)的環(huán)境下發(fā)揮自己的技能，實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的真正融合焙養(yǎng)了學(xué)生的職業(yè)技能、綜合素質(zhì)和敬業(yè)精神。二是校企共建的真實(shí)基地。把企業(yè)設(shè)在學(xué)校把教室設(shè)在企業(yè)。校外實(shí)習(xí)基地的建設(shè)，首先盡量選擇金融行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)作為實(shí)習(xí)基地，為實(shí)踐教學(xué)創(chuàng)造良好的教學(xué)條件和氛圍;其次，實(shí)習(xí)基地要相對(duì)穩(wěn)定不隨意更換。</p> <p> 5.校企合作加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的管理和考核。</p> <h2>篇2</h2> <p> 網(wǎng)絡(luò)已成為人們開展金融活動(dòng)的重要入口。在互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮下，消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的需求。2013年阿里巴巴集團(tuán)推出余額寶服務(wù)，僅上線6天用戶數(shù)量即突破100萬戶，日均凈申購額逾五六千萬元[1]，火爆程度震驚社會(huì)各界，彰顯了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域巨大的發(fā)展?jié)撃芎屠麧?rùn)空間。 </p> <p> 然而，余額寶成功后，眾多效仿者競(jìng)相推出“類余額寶”的理財(cái)產(chǎn)品，卻沒有獲得如余額寶一樣的成功效果；消費(fèi)者對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等模式中的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)的整體關(guān)注度和參與度仍然較低。因此，研究個(gè)人用戶對(duì)于網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮苄袨?，精?zhǔn)把握用戶需求，對(duì)于相關(guān)運(yùn)營(yíng)者抓住互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)的發(fā)展契機(jī)，開展精準(zhǔn)的營(yíng)銷活動(dòng)具有重要意義。 </p> <p> 目前，研究網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)層面的文獻(xiàn)較少，研究?jī)?nèi)容也主要集中在發(fā)展趨勢(shì)[2-3]、優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)[4]、投資風(fēng)險(xiǎn)[5-6]和政策監(jiān)管[7]等四個(gè)方面，并沒有關(guān)于個(gè)人用戶網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)行為的定量研究。筆者試圖對(duì)個(gè)人用戶的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)接受行為影響因素進(jìn)行研究，填充網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)領(lǐng)域內(nèi)的研究空白，依托于UTAUT模型，定量分析影響個(gè)人用戶接受網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)年P(guān)鍵性因素以及這些因素間的相互關(guān)系，并提出營(yíng)銷建議。 </p> <p> 二、 模型及假設(shè) </p> <p> （一）網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)幕緝?nèi)涵 </p> <p> 現(xiàn)階段還沒有學(xué)者明確地對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)進(jìn)行界定。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心[8]將互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品定義為：“互聯(lián)網(wǎng)公司或銀行發(fā)行的，只能通過互聯(lián)網(wǎng)渠道購買的類余額寶類理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品具有高收益、低門檻、高流動(dòng)性的特點(diǎn)”。 </p> <p> 結(jié)合學(xué)者們對(duì)個(gè)人投資理財(cái)概念的界定[9]-[12]，筆者認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)是指?jìng)€(gè)人審視自己的資產(chǎn)狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，利用網(wǎng)絡(luò)投資工具合理運(yùn)用財(cái)務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值。該定義中的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)工具是指基于互聯(lián)網(wǎng)特色而建立的在線投資理財(cái)產(chǎn)品，只能通過互聯(lián)網(wǎng)渠道購買。對(duì)于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，如果僅將服務(wù)渠道拓展到網(wǎng)絡(luò)上，而對(duì)產(chǎn)品本身沒有任何改變，則不應(yīng)屬于網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)工具范圍之內(nèi)，例如在線炒股。 </p> <p> （二）理論模型及假設(shè) </p> <p> 個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮苓^程可以分為兩個(gè)部分：一是個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)模式的接受過程，這一過程類似于對(duì)一個(gè)新技術(shù)的接受過程，可以通過對(duì)于信息技術(shù)接受行為具有極強(qiáng)解釋力的UTAUT（Unified Theory of Acceptance anel Use of Technology）模型進(jìn)行模擬。二是個(gè)人用戶在產(chǎn)品特性、理財(cái)認(rèn)知程度等非功能價(jià)值因素的影響下，最終形成接受行為。因此，筆者在UTAUT模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行修訂補(bǔ)充，從而建立個(gè)人用戶的接受模型，如圖1所示。 </p> <p> 1.UTAUT原始模型的相關(guān)研究假設(shè) </p> <p> 對(duì)于網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)，由于尚處于發(fā)展的初期階段，用戶群體在控制變量方面的差異不甚明顯，因此并未將控制變量納入研究范圍。同時(shí)，根據(jù)TAM模型，個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)呐ζ谕麜?huì)對(duì)績(jī)效期望產(chǎn)生影響。對(duì)于個(gè)人用戶來說，當(dāng)他認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)操作起來比較簡(jiǎn)單，才會(huì)愿意接受網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)，并發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)可以帶來績(jī)效上的提高?；谝陨戏治?，筆者提出如下假設(shè)： </p> <p> H1：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)呐ζ谕麜?huì)正向影響績(jī)效期望。 </p> <p> H2：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)呐ζ谕麜?huì)正向影響接受意愿。 </p> <p> H3：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)目?jī)效期望會(huì)正向影響接受意愿。 </p> <p> H4：個(gè)人用戶受到的社會(huì)影響會(huì)正向影響接受意愿。 </p> <p> H5：個(gè)人用戶感知到的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)便利條件會(huì)正向影響接受行為。 </p> <p> H6：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮芤庠笗?huì)正向影響接受行為。 </p> <p> 2.新增變量的相關(guān)研究假設(shè) </p> <p> （1）理財(cái)認(rèn)知程度 </p> <p> Robb 和Sharpe[13] 指出，學(xué)歷和金融知識(shí)對(duì)高校學(xué)生理財(cái)行為有重要影響。Veld-Merkoulova[14] 研究了投資者背景對(duì)個(gè)人投資決策的影響作用。筆者認(rèn)為，理財(cái)認(rèn)知程度是對(duì)居民理財(cái)意識(shí)的衡量，指?jìng)€(gè)人用戶對(duì)于投資理財(cái)活動(dòng)的整體認(rèn)知，包括個(gè)人對(duì)理財(cái)?shù)年P(guān)心程度和理財(cái)知識(shí)的儲(chǔ)備兩個(gè)方面。個(gè)人用戶的理財(cái)認(rèn)知程度越高，對(duì)理財(cái)中投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性感知就會(huì)越少；同時(shí)，其對(duì)理財(cái)?shù)年P(guān)注度也高，更愿意參與網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)，對(duì)此筆者提出如下假設(shè)： </p> <p> H7：理財(cái)認(rèn)知程度負(fù)向影響個(gè)人用戶感知風(fēng)險(xiǎn)。 </p> <p> H8：理財(cái)認(rèn)知程度正向影響個(gè)人用戶接受意愿。 </p> <p> （2）產(chǎn)品特性 </p> <p> 網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)產(chǎn)品是網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)行為發(fā)生的基礎(chǔ)。彭見瓊和呂德宏[15]通過實(shí)證研究指出，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)屬性、產(chǎn)品收益、理財(cái)起始金額對(duì)居民選擇投資理財(cái)有輕微影響。Kapoor等[11]提出投資收益、投資增長(zhǎng)性以及投資的流動(dòng)性是影響投資決策的因素。蘇雯[4]認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng)于大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品，但穩(wěn)健性整體來說相對(duì)較低。 </p> <p> 產(chǎn)品特性在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)活動(dòng)中是個(gè)非常重要的因素。通過對(duì)余額寶、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等模式的分析，筆者認(rèn)為，產(chǎn)品特性是指在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)過程中，個(gè)人用戶對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品各方面特征的感知，主要涉及產(chǎn)品收益、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性、理財(cái)起始金額、投資期限和流動(dòng)性五個(gè)方面。</p> <p>     網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品特性使個(gè)人用戶更加能夠感知到效用和優(yōu)勢(shì)；同時(shí)產(chǎn)品的部分特征，比如在流動(dòng)性方面，有些產(chǎn)品提供“隨時(shí)贖回”，也進(jìn)一步降低了個(gè)人用戶的感知風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此筆者提出如下假設(shè)： </p> <p> H9：網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中的產(chǎn)品特性正向影響績(jī)效期望。 </p> <p> H10：網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中的產(chǎn)品特性負(fù)向影響感知風(fēng)險(xiǎn)。 </p> <p> （3）感知風(fēng)險(xiǎn) </p> <p> Bauer在1960年將感知風(fēng)險(xiǎn)引入消費(fèi)者研究中，此后很多學(xué)者將感知風(fēng)險(xiǎn)視為用戶行為研究中的一項(xiàng)重要因素[16-17]。投資理財(cái)活動(dòng)必然伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)[11]。筆者將網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中的感知風(fēng)險(xiǎn)定義為個(gè)人用戶在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中，對(duì)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的、與開始期望不相符的負(fù)面結(jié)果的心理預(yù)期，并將風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)聚焦在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、功能風(fēng)險(xiǎn)、心理風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。 </p> <p> 個(gè)人用戶在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)過程中會(huì)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，一旦個(gè)人用戶認(rèn)為可能會(huì)出現(xiàn)傷害自身利益的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)產(chǎn)生抵觸情緒。這種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，在接收到他人傳達(dá)的積極消息時(shí)，會(huì)得到緩解。對(duì)此筆者提出如下假設(shè)： </p> <p> H11：社會(huì)影響負(fù)向影響個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)母兄L(fēng)險(xiǎn)。 </p> <p> H12：個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)母兄L(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響接受意愿。 </p> <p> 三、 研究設(shè)計(jì) </p> <p> （一）問卷設(shè)計(jì) </p> <p> 筆者基于前人的成熟量表，結(jié)合網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，對(duì)各變量的測(cè)度量表進(jìn)行再設(shè)計(jì)，如表1所示。通過小規(guī)模訪談、問卷前測(cè)、問卷修正等過程最終形成包括34個(gè)問項(xiàng)的正式調(diào)查問卷。問卷包括兩個(gè)部分：第一部分是有關(guān)調(diào)查對(duì)象的基本信息，包括學(xué)歷、性別、年齡和月可支配收入等；第二部分是網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)行為測(cè)量量表，采用Likert五級(jí)量表對(duì)理財(cái)認(rèn)知程度、產(chǎn)品特性、感知風(fēng)險(xiǎn)等9個(gè)變量進(jìn)行逐一測(cè)量。問卷前測(cè)以實(shí)地問卷調(diào)查的形式展開。 </p> <p> （二）調(diào)研方法及樣本特征 </p> <p> 采用互聯(lián)網(wǎng)調(diào)查法進(jìn)行數(shù)據(jù)的正式收集，通過社交網(wǎng)站鏈接分享、即時(shí)通信工具轉(zhuǎn)發(fā)、發(fā)送電子郵件等方式發(fā)放問卷，共計(jì)回收297份問卷，按照“答案重復(fù)、關(guān)鍵問項(xiàng)答案缺失、IP重復(fù)、明顯低于平均填答時(shí)間”的標(biāo)準(zhǔn)剔除無效問卷后，得到有效問卷286份，有效問卷率達(dá)96.300%，樣本量符合進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程模型分析的基本要求[20]。 </p> <p> 樣本基本資料統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，樣本學(xué)歷水平較高，碩士占比44.410%，本科占比40.210%；性別方面，女性數(shù)量占54.550%略高于男性；69.930%的樣本年齡集中在25—35歲；月收入在3 001—10 000元范圍內(nèi)的人數(shù)達(dá)86.360%，顯示大多數(shù)為中等收入人群。 </p> <p> 四、數(shù)據(jù)分析 </p> <p> （一）信度、效度檢驗(yàn) </p> <p> 通過SPSS22.0軟件，采用 Cronbachs α系數(shù)進(jìn)行信度分析。從表2可以看出，各變量的Cronbachsα系數(shù)均大于0.500，可見問卷具有較好的內(nèi)部一致性，問卷設(shè)計(jì)合理。 </p> <p> 筆者所使用的量表絕大多數(shù)來自于過去公開發(fā)表的成熟量表和文獻(xiàn)，并且通過訪談和前測(cè)，修正了問項(xiàng)表述的不當(dāng)之處，因此，問卷具有較好的內(nèi)容效度。在建構(gòu)效度方面，筆者采用因子分析法進(jìn)行檢驗(yàn)。分析結(jié)果顯示，各變量的KMO值均大于0.600，表明樣本數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析；各變量均只提取出一個(gè)公共因子，并且各測(cè)量指標(biāo)的因子載荷均大于0.450，表明問卷結(jié)構(gòu)效度較高。 </p> <p> （二） 模型檢驗(yàn) </p> <p> 筆者采用AMOS22.0軟件對(duì)假設(shè)模型進(jìn)行擬合分析，以χ2/df、GFI、AGFI、NFI、CFI及RMSEA作為主要評(píng)價(jià)指標(biāo)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪欠癯闪?。各指?biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際測(cè)量結(jié)果如表3所示。 </p> <p> 從表3可以看出，評(píng)價(jià)指標(biāo)χ2/df、GFI、AGFI、NFI、CFI和RMSEA的實(shí)際測(cè)量值分別為2.075、0.745、0.736、0.751、0.913和0.072，均在合理范圍之內(nèi)，表明假設(shè)模型擬合程度較高。 </p> <p> 同時(shí)，假設(shè)模型路徑系數(shù)回歸結(jié)果顯示：假設(shè)H7不成立，即理財(cái)認(rèn)知程度對(duì)感知風(fēng)險(xiǎn)的影響不顯著，表明兩組變量之間沒有相關(guān)關(guān)系；其它路徑都通過了顯著性檢驗(yàn)，并且感知風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品特性、社會(huì)影響、接受意愿之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。 </p> <p> 綜合分析模型擬合分析與假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果可知，假設(shè)模型雖然基本正確，但仍需要進(jìn)一步修正。依據(jù)模型修正標(biāo)準(zhǔn)，刪除檢驗(yàn)結(jié)果中不顯著的路徑H7，并再次對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合檢驗(yàn)，結(jié)果如表4和表5所示。模型修正后的擬合結(jié)果（如表4所示）顯示，刪除H7后，各評(píng)價(jià)指標(biāo)都有了不同程度的改善。同時(shí)，修正后的模型路經(jīng)系數(shù)回歸結(jié)果（如表5所示）中，各假設(shè)顯著性均較高。 </p> <p> 依據(jù)各變量之間的路徑系數(shù)，可以將各變量對(duì)接受行為的直接、間接和總影響效果計(jì)算出來（如表6所示）。從表6可以看出，按照各變量對(duì)用戶接受行為的影響效果， </p> <p> 因此，根據(jù)修正后的假設(shè)模型擬合分析與假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果，筆者最終建立了網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)個(gè)人用戶接受模型，如圖2所示。 </p> <p> 依據(jù)各變量之間的路徑系數(shù)，可以將各變量對(duì)接受行為的直接、間接和總影響效果計(jì)算出來，如表6所示。從表6可以看出，按照各變量對(duì)個(gè)人用戶接受行為的影響效果，可以由大到小依次排序如下：接受意愿、績(jī)效期望、便利條件、感知風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)影響、產(chǎn)品特性、努力期望和理財(cái)認(rèn)知程度。 </p> <p> （三） 結(jié)果分析 </p> <p> 從修正模型可知，12個(gè)研究假設(shè)中除H7外，其余都成立。筆者對(duì)個(gè)人用戶網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)接受行為的研究結(jié)果如下：接受意愿和便利條件共同決定了個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮苄袨?；除便利條件外，各因素都通過接受意愿對(duì)接受行為產(chǎn)生影響?？?jī)效期望、理財(cái)認(rèn)知程度正向影響個(gè)人用戶的接受意愿；感知風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響接受意愿；社會(huì)影響、努力期望正向影響接受意愿，又通過其他因素發(fā)揮間接影響作用；產(chǎn)品特性通過績(jī)效期望、感知風(fēng)險(xiǎn)對(duì)接受意愿產(chǎn)生影響。 </p> <p> 對(duì)于假設(shè)H7不成立的原因，筆者認(rèn)為可能是：個(gè)人用戶在網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中感知到的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類：一類是由網(wǎng)絡(luò)使用方面帶來的安全風(fēng)險(xiǎn)；另一類是從投資理財(cái)產(chǎn)品中感知到的投資風(fēng)險(xiǎn)，由產(chǎn)品屬性引發(fā)。當(dāng)個(gè)人用戶對(duì)理財(cái)有充足的認(rèn)知時(shí)，可以對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一個(gè)合理的判斷，這在某種程度上可以緩解來源于投資理財(cái)產(chǎn)品的感知風(fēng)險(xiǎn)，但并不能改變個(gè)人用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全方面的感知風(fēng)險(xiǎn)。</p> <p>     　五、基本結(jié)論與啟示 </p> <p> 筆者基于UTAUT模型構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)個(gè)人用戶接受模型，證實(shí)了接受意愿、績(jī)效期望、便利條件、感知風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)影響、產(chǎn)品特性、努力期望和理財(cái)認(rèn)知程度等因素都影響個(gè)人用戶的接受行為并且影響作用依次減小。由于便利條件在很大程度上依托于外界客觀環(huán)境，對(duì)運(yùn)營(yíng)者來說可控性較低；接受意愿更多的是從個(gè)人用戶的主觀層面對(duì)其接受行為產(chǎn)生推動(dòng)作用。因此，運(yùn)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注影響接受意愿的有關(guān)因素，在營(yíng)銷過程中注意以下幾點(diǎn)： </p> <p> 第一，發(fā)展客戶資源，擴(kuò)張個(gè)人用戶規(guī)模。擴(kuò)大個(gè)人社會(huì)影響會(huì)降低個(gè)人用戶的感知風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)其對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)慕邮芤庠?。在設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)模式的初期，運(yùn)營(yíng)者就應(yīng)當(dāng)充分考慮到個(gè)人用戶數(shù)量的培育時(shí)間和培育方法。建議與擁有個(gè)人用戶基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)支撐的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，共同打造網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)產(chǎn)品，縮短培育時(shí)間，保障培育效果。 </p> <p> 第二，建立企業(yè)品牌，降低個(gè)人用戶感知風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是唯一負(fù)向影響接受意愿的因素。為降低個(gè)人用戶的感知風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)于獨(dú)立開展網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)倪\(yùn)營(yíng)者，如拍拍貸等P2P網(wǎng)站，要著重建立企業(yè)品牌，提高口碑和信譽(yù)度。打造企業(yè)品牌要由內(nèi)而外。首先，企業(yè)運(yùn)營(yíng)者需要嚴(yán)格要求自己，摒棄投機(jī)取巧等不負(fù)責(zé)任的念想，始終堅(jiān)持實(shí)現(xiàn)企業(yè)和個(gè)人用戶雙贏的效果。其次，可以借助一些外在宣傳手段，如獲取資格認(rèn)證、取得知名企業(yè)融資、利用名人效應(yīng)等提升個(gè)人用戶對(duì)自己的信任。 </p> <p> 第三，把握產(chǎn)品屬性，做好市場(chǎng)細(xì)分。產(chǎn)品特性作用于績(jī)效期望和感知風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響接受意愿。筆者將網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品特性歸納為產(chǎn)品收益高、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性小、理財(cái)起始金額低、投資期限短和流動(dòng)性強(qiáng)等五個(gè)方面。無論產(chǎn)品形式如何變化，在產(chǎn)品特性中都應(yīng)包含上述五個(gè)方面中的某些特征，借此吸引個(gè)人用戶，形成區(qū)別于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，不應(yīng)單純地將產(chǎn)品中包含以上特性個(gè)數(shù)的多少作為設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，而需結(jié)合市場(chǎng)細(xì)分理論，根據(jù)個(gè)人用戶的需求差異將用戶群進(jìn)行細(xì)分，有針對(duì)性地對(duì)五個(gè)方面產(chǎn)品特性進(jìn)行組合，制定多元化的產(chǎn)品，滿足不同個(gè)人用戶的需求，并配合對(duì)應(yīng)的營(yíng)銷手段開展市場(chǎng)推廣活動(dòng)。 </p> <p> 第四，多客戶端聯(lián)動(dòng)，提升個(gè)人用戶體驗(yàn)?？?jī)效期望和努力期望影響個(gè)人用戶的接受意愿。根據(jù)研究結(jié)果，“網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)能夠隨時(shí)讓我了解理財(cái)?shù)膭?dòng)態(tài)”、“網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)使我的理財(cái)活動(dòng)更加方便”的影響分別高達(dá)0.750和0.800，體現(xiàn)出個(gè)人用戶對(duì)于隨時(shí)隨地掌握理財(cái)動(dòng)態(tài)的需求。運(yùn)營(yíng)者應(yīng)從個(gè)人用戶的這一需求出發(fā)，開發(fā)出不同平臺(tái)上的客戶端，實(shí)現(xiàn)客戶端之間的聯(lián)動(dòng)，并且在界面設(shè)計(jì)方面，做到合理地協(xié)調(diào)“簡(jiǎn)”與“繁”，以客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向，兼顧操作的便捷性和信息的全面性。 </p> <p> 參考文獻(xiàn)： </p> <p> [1] 李慶治.“余額寶”又一次“改變”了銀行[J].國(guó)際金融，2013， （8）：69-71. </p> <p> [2] 李秋佳.網(wǎng)絡(luò)理財(cái)走進(jìn)投資理財(cái)新時(shí)代[J].卓越理財(cái)，2010，（8）：47. </p> <p> [3] 熊麗華.E-Bank：投資理財(cái)新概念[J].卓越理財(cái)，2005，（6）：12-13. </p> <p> [4] 蘇雯.網(wǎng)絡(luò)理財(cái)vs銀行理財(cái)[J].理財(cái)，2013，（11）：60-61. </p> <p> [5] 焉靖文.網(wǎng)上理財(cái)謹(jǐn)防被釣魚[J].大眾理財(cái)顧問，2014，（1）：42-43. </p> <p> [6] 夏志瓊.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，當(dāng)防范風(fēng)險(xiǎn)[J].金融經(jīng)濟(jì)，2013，（11）：46. </p> <p> [7] 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<p> 一、我國(guó)居民理財(cái)現(xiàn)狀</p> <p> （一）儲(chǔ)蓄依然是居民理財(cái)首選</p> <p> 據(jù)報(bào)道，盡管儲(chǔ)蓄收益少，但由于其擁有較高的安全性和普遍性，人們更傾向選擇 ，儲(chǔ)蓄比例達(dá)到六成以上，其次便是國(guó)債，相對(duì)于儲(chǔ)蓄，其優(yōu)勢(shì)在于收益更大，相對(duì)于股票，其風(fēng)險(xiǎn)更小。如今股票市場(chǎng)更是波動(dòng)太大，據(jù)調(diào)查，投資于股票的總資金，相對(duì)與十年前，基本上沒有任何增值，導(dǎo)致居民對(duì)股票的投資意愿進(jìn)一步降低。</p> <p> （二）理財(cái)市場(chǎng)的相關(guān)法律缺乏規(guī)范與統(tǒng)一</p> <p> 目前金融行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，但是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的原則下，金融領(lǐng)域各個(gè)行業(yè)的監(jiān)管部門有所不同，而監(jiān)管部門的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)又沒有達(dá)成統(tǒng)一，這就造成了各個(gè)部門不能公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，監(jiān)管的不統(tǒng)一性，也會(huì)造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在矛盾區(qū)域。另外，理財(cái)市場(chǎng)上一些相關(guān)法律不夠完善，例如公司型基金和私募基金沒有明確法律地位等。</p> <p> 二、投資理財(cái)?shù)漠?dāng)今趨勢(shì)</p> <p> （一）個(gè)人持有的理財(cái)產(chǎn)品日趨豐富</p> <p> 據(jù)統(tǒng)計(jì)，在家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，選擇購買保險(xiǎn)的超過30%，選擇持有黃金的達(dá)到6.8%，房地產(chǎn)投資約0.4%，而選擇儲(chǔ)蓄存款的人數(shù)占比為62.8%，比上年同期分別下降3.6個(gè)百分點(diǎn)，比調(diào)查以來的平均水平（66.8%）低 4.0個(gè)百分點(diǎn)。而產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因就是儲(chǔ)戶規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)增強(qiáng)，以持有產(chǎn)品的多樣化來盡可能的磨平風(fēng)險(xiǎn)。在金融理財(cái)市場(chǎng)上，理財(cái)產(chǎn)品越來越豐富，銀行卡發(fā)行量成倍增長(zhǎng)，證券、保險(xiǎn)和眾多金融衍生產(chǎn)品發(fā)展迅速。銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率上比往年更高，同時(shí)投資品種逐漸豐富，而這些變化就是為了迎合居民儲(chǔ)戶投資理財(cái)多樣化的需求，構(gòu)建出更大更豐富的理財(cái)平臺(tái)。</p> <p> （二）從生活理財(cái)和單純投資趨向投資理財(cái)</p> <p> 生活理財(cái)?shù)暮诵脑谟诟鶕?jù)個(gè)人的消費(fèi)性資源狀況和消費(fèi)偏好來實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生目標(biāo)，其關(guān)心的是如何對(duì)現(xiàn)有財(cái)富資源進(jìn)行整合梳理，以達(dá)到合理消費(fèi)的目的，在這個(gè)“負(fù)利率”時(shí)代，僅僅依靠個(gè)人收入，不僅達(dá)不到財(cái)產(chǎn)保值增值的期望，甚至造成財(cái)富縮水，尤其是面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)的沖擊，工薪階層簡(jiǎn)單的生活積累往往不堪一擊。這時(shí)，投資理財(cái)就成了工薪階層的新寵，它是建立在家庭合理消費(fèi)的基礎(chǔ)上，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資產(chǎn)有效投資，以使財(cái)富保值、增值的開放理財(cái)方式，能夠有效抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是一種主動(dòng)行為。</p> <p> 單純的投資行為是以利益最大化為核心的，對(duì)家庭財(cái)富的穩(wěn)定和保障并不關(guān)心，而高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這就決定單純的投資行為存在極大的弊端?，F(xiàn)如今，社會(huì)中存在很多以炒股為主業(yè)的操盤手（較為極端的會(huì)把自身全部資產(chǎn)壓在個(gè)別股上），結(jié)果多數(shù)為兩種，財(cái)富暴漲，身價(jià)千萬；股市套牢，血本無歸，而這也與股市高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)相符合，很顯然，單純的投資行為并不適合個(gè)人和家庭的發(fā)展。這時(shí)就應(yīng)當(dāng)把單純投資向投資理財(cái)靠攏，跟多的關(guān)注現(xiàn)金流量與風(fēng)險(xiǎn)管理，使收益和風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到適合現(xiàn)有家庭發(fā)展的平衡點(diǎn)。</p> <p> （三）定投、長(zhǎng)期持有</p> <p> 定投有兩大優(yōu)勢(shì)：第一，成本攤薄，分散風(fēng)險(xiǎn)。資金是分期投入的，投資成本雖然有高有低，但長(zhǎng)期平均下來較低，最大限度地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)；第二，復(fù)利效果。由于復(fù)利效應(yīng)，本金所產(chǎn)生的利息加入本金繼續(xù)衍生收益，通過利滾利的效果，配合長(zhǎng)期持有，復(fù)利效果明顯。對(duì)于工薪家庭，由于可以積少成多和輕松進(jìn)退，基金定投可謂是方便不吃力的“聚寶盆”，同時(shí)由于其穩(wěn)定性，對(duì)于整個(gè)人生規(guī)劃也是大有裨益，不僅考慮了市場(chǎng)環(huán)境的因素，還考慮了個(gè)人及家庭多方面的因素，包括生活目標(biāo)（買房買車）、財(cái)務(wù)需求（給孩子教育費(fèi)用和養(yǎng)老）、收入和支出（采用每月扣款的方式）。此外，投資者可以根據(jù)自己的性格特征和家庭需求來選擇期限，從而更好地進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。</p> <p> 三、家庭理財(cái)與金融投資規(guī)劃</p> <p> 金融投資規(guī)劃是根據(jù)個(gè)人或家庭的投資理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為其設(shè)計(jì)合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合來實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過程。首先，應(yīng)當(dāng)確立投資目標(biāo)，圍繞之一目標(biāo)來安排投資的具體操作計(jì)劃。其次，投資組合的構(gòu)建受制于投資者的自身?xiàng)l件，一方面是投資者可投入的財(cái)務(wù)資源數(shù)量，另一方面是投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。</p> <p> （一）投資規(guī)劃流程</p> <p> 投資規(guī)劃一般包括以下五個(gè)流程：</p> <p> 1.確定投資政策。首先應(yīng)當(dāng)獲取投資產(chǎn)品的相關(guān)信息以便設(shè)定投資目標(biāo)，投資目標(biāo)一般要切合實(shí)際、明確、可以衡量，例如某某日對(duì)某只股票投資額度達(dá)到某數(shù)額。由于風(fēng)險(xiǎn)與收益總是密切相關(guān)，因此也要對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行分析，不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，一般可以分為回避型、中立型、偏好型，投資者只有了解自己的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度，才能根據(jù)自己的偏好來制定合理的投資政策。</p> <p> 2.進(jìn)行投資品分析。這種分析首先是明確投資品種的價(jià)格形成機(jī)制、影響其價(jià)格波動(dòng)的各種因素及作用機(jī)制等，其次是要發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離其價(jià)值的品種?？偟膩碚f，投資分析的方法有兩種：</p> <p> 基本分析，主要是通過對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)的動(dòng)態(tài)及一般經(jīng)濟(jì)情況的分析，進(jìn)而研究投資品的價(jià)值，即解決“購買什么”的問題，其實(shí)質(zhì)是考量?jī)r(jià)格是否偏離價(jià)值，從而評(píng)估投資品種的價(jià)值是高估還是低估。</p> <p> 技術(shù)分析，其目的是預(yù)測(cè)投資品價(jià)格的漲跌趨勢(shì)，即解決“何時(shí)購買”的問題，其實(shí)質(zhì)是通過分析過去的價(jià)格變動(dòng)和供求關(guān)系，來預(yù)測(cè)未來的價(jià)格變動(dòng)。</p> <p> 3.構(gòu)建投資組合。構(gòu)建投資組合可以說是投機(jī)規(guī)劃最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，是以風(fēng)險(xiǎn)一定組合收益最大化，收益一定組合風(fēng)險(xiǎn)最小化為原則，來確定具體的投資品種和投入各種投資工具、投資品的資金比例，其主要涉及投資工具組合、投資事件組合、投資比例組合三個(gè)方面。投資組合設(shè)計(jì)的核心在于分散投資，即投資品種之間最好完全不相關(guān)或負(fù)相關(guān)，這樣就會(huì)把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。</p> <p> 4.調(diào)整投資組合。市場(chǎng)是不斷變化的，隨著時(shí)間的推移，一方面投資者的投資目的會(huì)有所改變，如儲(chǔ)蓄、盈利、保險(xiǎn)，另一方面一些新投資產(chǎn)品的出現(xiàn)，或者就投資產(chǎn)品的改良也會(huì)吸引投資者，這時(shí)投資者就需要調(diào)整現(xiàn)有組合，賣掉就的投資品種而購買一些新的投資品種，以形成新的組合。</p> <p> 5.評(píng)估投資組合的績(jī)效。每隔一段時(shí)間，投資者都應(yīng)該定期評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)，從而了解制定的投資規(guī)劃是否出現(xiàn)問題，能否進(jìn)行改良，其依據(jù)不僅是投資的回報(bào)率，還有投資者所承受的風(fēng)險(xiǎn)，需要結(jié)合收益和風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)估投資的業(yè)績(jī)，主要考慮兩個(gè)方面：一是所選擇的投資品種給投資者帶來多大貢獻(xiàn)；而是對(duì)把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)的能力進(jìn)行考核。</p> <p> （二）投資策略</p> <p> 投資策略指一些常用的投資方法，主要有以下五種：</p> <p> 1.投資三分法。將自有資產(chǎn)分為三部分，第一部分用于投資收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小的投資品種，如債券、優(yōu)先股；第二部分用于投資風(fēng)險(xiǎn)較大、收益較高的投資品種；第三部分以現(xiàn)金形式保留，作為備用金。這種方法兼顧了投資的安全性、收益性、流動(dòng)性，是一種比較基礎(chǔ)和合理的投資組合方法。</p> <p> 2.固定比率投資法。這一策略是在操作過程中努力保持投資品種的比例不變，如股票和債券兩部分，當(dāng)股票上漲，相當(dāng)于投資股票的資產(chǎn)上漲，則賣出部分股票，買入部分債券，使投資于兩種金融工具的資產(chǎn)比例不變。這種方法可以使投資者通過多種金融工具的對(duì)比來決定持有量，避免單純分析一種金融工具造成的風(fēng)險(xiǎn)（如一只股票的追漲殺跌）。</p> <p> 3.固定金額投資法。這一策略是指在投資操作過程中保持投資總額不變，如規(guī)定多只股票的總投資數(shù)不變，只在這一投資數(shù)額下進(jìn)行各股票的買賣。</p> <p> 4.耶魯投資計(jì)劃。這一策略其實(shí)是一種浮動(dòng)比例投資法，而浮動(dòng)的比例是根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)變化的，其特點(diǎn)是將市場(chǎng)因素考慮在內(nèi)，更有利于增大收益，減少風(fēng)險(xiǎn)。</p> <p> 5.杠鈴?fù)顿Y法。這一策略主要集中于短期長(zhǎng)期兩種工具上，通過對(duì)未來市場(chǎng)利率走勢(shì)判斷，來不斷調(diào)整自己在兩者之間的分配比率。當(dāng)預(yù)計(jì)長(zhǎng)期利率上漲，長(zhǎng)期品種價(jià)格趨于下降時(shí)，出售長(zhǎng)期品種增加短期品種持有量，反之亦然。這種方法需要擁有相關(guān)專業(yè)知識(shí)和技能，對(duì)小投資者風(fēng)險(xiǎn)較大。</p> <p> 四、結(jié)語</p> <h2>篇4</h2> <p> 本刊主辦的“首屆中國(guó)最佳理財(cái)家庭”評(píng)選活動(dòng)啟動(dòng)以來，我們陸續(xù)接到很多讀者的來電來信咨詢，并收到了一些讀者的理財(cái)故事和調(diào)查問卷反饋。為使更多的人有機(jī)會(huì)參與進(jìn)來，本刊再次重申該活動(dòng)的評(píng)選流程，并附調(diào)查問卷模板，歡迎各界朋友踴躍投稿。</p> <p> 我們對(duì)“最佳理財(cái)家庭”的定義是：具備健康的理財(cái)理念，其理財(cái)經(jīng)歷或理財(cái)心得具有鮮明的“啟迪”特征。</p> <p> 本次活動(dòng)時(shí)間為2010年8月1日～12月31日，歷時(shí)4個(gè)月，其中材料征集時(shí)間至2010年11月31日，經(jīng)初選，復(fù)選和終選3個(gè)環(huán)節(jié)，通過編輯部和專家評(píng)審，最終產(chǎn)生12個(gè)中國(guó)最佳理財(cái)家庭，并在2010年3月“第六屆中國(guó)大眾理財(cái)年會(huì)”舉行隆重頒獎(jiǎng)活動(dòng)。</p> <p> “中國(guó)最佳理財(cái)家庭”可獲如下驚喜榮譽(yù)頒發(fā)《中國(guó)最佳理財(cái)家庭》證書；榮登《大眾理財(cái)顧問》雜志封面：價(jià)值2000元禮品1套；理財(cái)輔助工具1套；成為本刊俱樂部會(huì)員，享受各種活動(dòng)優(yōu)惠和增值服務(wù)。</p> <p> 無論你是單身貴族，兩人世界還是三口之家，只需提交以下兩份材料，便可步入評(píng)選之旅，讓中國(guó)家庭共同分享你的生活財(cái)智。</p> <p> 一、“我的理財(cái)故事”文稿</p> <p> 1　以文章形式體現(xiàn)。記述自己或家庭不尋常的理財(cái)故事，可以是投資故事(包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、股票、基金、外匯、黃金、集藏等)，也可以是消費(fèi)故事(如房產(chǎn)、汽車、旅游、保險(xiǎn)、醫(yī)療、教育等)；可以記敘實(shí)際經(jīng)歷，也可以抒發(fā)體驗(yàn)與感悟，歸結(jié)為方法性的經(jīng)驗(yàn)更佳。</p> <p> 體裁不限，記敘文，議論文、散文均可、須是自己的真實(shí)理財(cái)經(jīng)歷；字?jǐn)?shù)在2000～4000字。</p> <p> 2　口述。由本刊記者采訪的形式體現(xiàn)。二、問卷填答(見右側(cè))</p> <p> 材料提交方式：1　在線提交dzlcgw.oom及其他網(wǎng)絡(luò)合作媒體等《金融界、搜狐理財(cái)，和訊等》；2　傳真：010－68320646：3　E－mail：dzlcgw@163.corn；4　郵寄：北京西城區(qū)百萬莊大街22號(hào)《大眾理財(cái)顧問》雜志社編輯部收(100037)</p> <p> 詳情請(qǐng)垂詢　010－88379131／9075</p> <p> 大眾理財(cái)讀者沙龍近期開播――為你搭建與專家思想碰撞交流的橋梁</p> <p> 為答謝讀者長(zhǎng)久以來對(duì)本刊的厚愛和支持，我們近期推出讀者沙龍活動(dòng)，特邀相關(guān)專家就投資理財(cái)市場(chǎng)中的熱門話題解讀緣由，與你面對(duì)面交流探討較為關(guān)注的疑問。倘若你對(duì)以下話題感興趣或有此方面的投資困惑，請(qǐng)撥打本刊搶報(bào)熱線參與進(jìn)來，屆時(shí)，我們還將聽取讀者對(duì)本刊的建議，為你奉獻(xiàn)一份精美禮品。</p> <p> 1　投資房市還是股市</p> <p> 2　什么樣的保險(xiǎn)適合我</p> <p> 3　手中的基金該不該換</p> <p> 搶報(bào)熱線：010－88379131／9072中國(guó)領(lǐng)航期貨大賽第一輪賽事見分曉</p> <p> 由金融界網(wǎng)站主辦、《大眾理財(cái)顧問》作為特約合作媒體的“交通銀行杯”2010領(lǐng)航中國(guó)期貨大賽第一輪賽事近日謝幕。本次實(shí)盤賽啟動(dòng)1個(gè)月以來，有來自北京、上海、廣東、湖南、貴州、廣西、云南等近30多個(gè)城市的2000多名選手踴躍報(bào)名。首輪賽事創(chuàng)下了1258.39億元的總成交額，大賽期末權(quán)益高達(dá)5.43億元，賽段冠軍最高收益率達(dá)91.14％。《大眾理財(cái)顧問》參與龍?jiān)雌诳W(wǎng)分論壇</p> <p> 7月19-21日中國(guó)數(shù)字出版年會(huì)在京隆重召開。作為核心合作伙伴，《大眾理財(cái)顧問》參加了由龍?jiān)雌诳W(wǎng)于7月21日組辦的“推動(dòng)期刊版權(quán)合作新秩序共創(chuàng)期刊數(shù)字閱讀大繁榮”分論壇。會(huì)議上，龍?jiān)雌诳W(wǎng)所展示的近年來中國(guó)數(shù)字期刊閱讀人數(shù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)期刊社參與龍?jiān)淳W(wǎng)數(shù)字出版項(xiàng)目的收益數(shù)據(jù)等報(bào)告讓與會(huì)者真正認(rèn)識(shí)到期刊數(shù)字出版已經(jīng)走在中國(guó)數(shù)字出版的前列，其模式正日益成熟。</p> <p> “大眾理財(cái)俱樂部”特惠圖書</p> <p> 為答謝“大眾理財(cái)俱樂部”會(huì)員長(zhǎng)期以來的支持，我刊繼續(xù)舉辦部分優(yōu)秀理財(cái)圖書特惠售賣活動(dòng)，其中包括《股指期貨實(shí)戰(zhàn)策略》等熱點(diǎn)暢銷書以及《大眾理財(cái)實(shí)戰(zhàn)寶典》等經(jīng)典長(zhǎng)銷書。</p> <h2>篇5</h2> <p> 關(guān)鍵詞：居民理財(cái)；市場(chǎng)分析；建議</p> <p> 中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）02-0-02</p> <p> 一、我國(guó)居民理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析</p> <p> （一）居民理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)分析</p> <p> 近年來，我國(guó)以商業(yè)銀行為代表的各金融機(jī)構(gòu)不斷更新理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)以下態(tài)勢(shì)：</p> <p> 1.理財(cái)產(chǎn)品成為最受投資者歡迎的理財(cái)工具</p> <p> 2013年3月，央行在其官網(wǎng)上當(dāng)年首次儲(chǔ)戶調(diào)查問卷，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，居民偏愛的前三位投資方式依次為：“基金及理財(cái)產(chǎn)品”、“房地產(chǎn)投資”和“購買債券”，其中，理財(cái)產(chǎn)品最受歡迎。通過進(jìn)行基金、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品以及券商集合理財(cái)產(chǎn)品的募集金額的橫向比較，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品顯示出較強(qiáng)的成長(zhǎng)性。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月初，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)10萬億元，2013年全年，各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量超過4萬款。經(jīng)過多年發(fā)展，銀行理財(cái)已成為我國(guó)居民重要的投資理財(cái)渠道，預(yù)計(jì)今年理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模還有繼續(xù)擴(kuò)大的空間。</p> <p> 2.理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)加深</p> <p> 無論是人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外部理財(cái)產(chǎn)品都顯現(xiàn)出短期化的特點(diǎn)。2009年，期限3個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品數(shù)量?jī)H占26.51%，一年期以上產(chǎn)品占21.28%。而在2013年，3個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量上升至58.82%，而一年期以上產(chǎn)品數(shù)量下降至1.93%。通貨膨脹使得投資者更青睞于流動(dòng)性較好的短期產(chǎn)品，并且，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品期限縮短，掛鉤標(biāo)的的波動(dòng)幅度相對(duì)減小，銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)下降?？傮w來看，短期化是銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的必然。</p> <p> 3.理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重</p> <p> 近年來，各類銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行勢(shì)如破竹，但在看似設(shè)計(jì)“花樣百出”背后，理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化日趨嚴(yán)重。一部分商行盲目追求產(chǎn)品規(guī)模的迅速增長(zhǎng)而不注重豐富理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)容，很多理財(cái)產(chǎn)品在功能和投資方向上都是大同小異，沒有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，缺乏發(fā)行銀行的品牌特點(diǎn)，沒有創(chuàng)新樹立自己的特色。</p> <p> 4.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊銀行理財(cái)</p> <p> 隨著監(jiān)管趨緊和理財(cái)多元化時(shí)代的到來，銀行理財(cái)“一家獨(dú)大”的風(fēng)光不再。從去年6月以來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起，阿里巴巴、百度、騰訊、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛跨界進(jìn)入金融行業(yè)，以余額寶、百度理財(cái)、微信理財(cái)通為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受到投資者廣泛追捧。隨著居民財(cái)富的積累和理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，包括證券、基金、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)必將受到越來越多的關(guān)注。理財(cái)渠道多元化，資金向銀行體系外流的趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的壓力也將進(jìn)一步加大。</p> <p> （二）居民理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)分析</p> <p> 1.缺乏專業(yè)性的理財(cái)服務(wù)人員</p> <p> 理財(cái)業(yè)務(wù)不同于一般銷售性的業(yè)務(wù)，它需要一支專業(yè)知識(shí)豐富、綜合能力強(qiáng)的研發(fā)隊(duì)伍和營(yíng)銷隊(duì)伍。當(dāng)前，我國(guó)持理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格認(rèn)證證書人數(shù)有30余萬人次，其中大部分為二三級(jí)理財(cái)規(guī)劃師，高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師持證人數(shù)僅為3243余人，而這個(gè)數(shù)字，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足行業(yè)需求。</p> <p> 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的相當(dāng)一部分理財(cái)服務(wù)人員并不具備儲(chǔ)蓄、國(guó)債、股票、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、基金等綜合知識(shí)和為客戶提供理財(cái)方案的能力。有些理財(cái)人員是臨時(shí)從現(xiàn)有員工轉(zhuǎn)崗來的，或經(jīng)過短期的專業(yè)培訓(xùn)，即便考上了理財(cái)從業(yè)人員的資格證書，也很難將這些知識(shí)有機(jī)地融入理財(cái)業(yè)務(wù)中去，更多的充當(dāng)?shù)氖钱a(chǎn)品促銷員。</p> <p> 2.理財(cái)服務(wù)質(zhì)量需盡快提高</p> <p> 目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行模式仍然是“以產(chǎn)品為中心”，理財(cái)顧問和規(guī)劃服務(wù)成了配合產(chǎn)品的銷售的手段。很多銀行對(duì)客戶經(jīng)理的考核機(jī)制重點(diǎn)在于客戶經(jīng)理的理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)績(jī)和吸收存款的數(shù)量，而對(duì)于客戶的綜合滿意度、客戶資產(chǎn)增加值等這些從客戶角度出發(fā)的指標(biāo)側(cè)重太少，導(dǎo)致客戶經(jīng)理在工作中不承擔(dān)收集、分析以及管理市場(chǎng)信息和客戶信息的職責(zé)，因此缺乏對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和客戶需求的深入了解，也未能成功地營(yíng)銷和開發(fā)金融服務(wù)產(chǎn)品。這就直接導(dǎo)致客戶經(jīng)理成為產(chǎn)品銷售經(jīng)理而不是真正的理財(cái)業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理。且不同銀行間的地盤爭(zhēng)奪戰(zhàn)也呈白熱化。在考核壓力驅(qū)動(dòng)下，部分銷售人員為了提高業(yè)績(jī)，向投資者片面夸大產(chǎn)品收益，隱瞞潛在風(fēng)險(xiǎn)。</p> <p> （三）居民理財(cái)客戶群體分析</p> <p> 近期股市、樓市投資前景不明，許多投資者把目光轉(zhuǎn)回雖然收益低但較為穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品。但居民個(gè)人理財(cái)認(rèn)識(shí)仍然存在一定誤區(qū)，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：</p> <p> 1.漠視理財(cái)信息重收益，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)</p> <p> 很多投資理財(cái)者最關(guān)心的理財(cái)信息是有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的收益，而對(duì)其他非常重要的理財(cái)信息諸如資金投向、風(fēng)險(xiǎn)提示等很少關(guān)注或不加關(guān)注。實(shí)際上理財(cái)產(chǎn)品不等同于銀行存款和國(guó)債，購買理財(cái)產(chǎn)品只是通過銀行這個(gè)渠道完成認(rèn)購程序，實(shí)質(zhì)是消費(fèi)者的理財(cái)投資，并不是購買的所有理財(cái)產(chǎn)品都只賺不賠。消費(fèi)者要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解程度進(jìn)行謹(jǐn)慎選擇。在購買理財(cái)產(chǎn)品前，要認(rèn)真閱讀理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料，最好先對(duì)理財(cái)文書和合同進(jìn)行研究，弄清楚收益、風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用，看懂理財(cái)合同條款，搞清楚風(fēng)險(xiǎn)是購買理財(cái)產(chǎn)品的前提。</p> <p> 2.資產(chǎn)配置不合理</p> <p> 招商銀行日前《2013年中國(guó)城市居民財(cái)富管理與資產(chǎn)配置現(xiàn)狀調(diào)查報(bào)告》指出，中國(guó)城市居民在理財(cái)行為中主要面臨資產(chǎn)配置不合理等問題。個(gè)人資產(chǎn)配置不合理且低效，儲(chǔ)蓄存款仍然是中國(guó)城市居民目前資產(chǎn)最主要的構(gòu)成部分，多數(shù)人尚未意識(shí)到合理的資產(chǎn)配置是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的關(guān)鍵。資產(chǎn)配置專業(yè)知識(shí)尚處于啟蒙階段，缺乏全民認(rèn)知與教育。對(duì)大多數(shù)投資者來說，“資產(chǎn)配置”還是個(gè)陌生的名詞，即使少數(shù)投資者表示“聽說過”，但對(duì)資產(chǎn)配置的方式、目標(biāo)也理解得較為淺薄。</p> <p> 二、完善我國(guó)居民理財(cái)市場(chǎng)的建議</p> <p> （一）“以客戶為中心”建立多層次、差異化的產(chǎn)品體系</p> <p> 經(jīng)營(yíng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變理念，改變封閉式的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，要通過各種渠道收集、分析客戶的需求，通過重新理解、認(rèn)識(shí)和構(gòu)建與客戶的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”發(fā)展到“客戶需求驅(qū)動(dòng)”的全方面轉(zhuǎn)型，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)嗜好、投資傾向等數(shù)據(jù)，結(jié)合其生命周期模型設(shè)計(jì)出符合客戶需求的產(chǎn)品。在“以客戶為中心”戰(zhàn)略指引下，使產(chǎn)品改造和創(chuàng)新相結(jié)合，豐富理財(cái)產(chǎn)品品種和層次。</p> <p> 從歐美理財(cái)市場(chǎng)的創(chuàng)新過程中我們發(fā)現(xiàn)國(guó)外銀行個(gè)人理財(cái)品種，都是以客戶為中心，產(chǎn)品設(shè)計(jì)中著重于市場(chǎng)，以適應(yīng)客戶不斷變化的需求為目標(biāo)。不同年齡段有著不同的理財(cái)規(guī)劃，因此可以根據(jù)年齡和收入進(jìn)行初步的市場(chǎng)劃分，并為不同目標(biāo)客戶群度身定做適合的理財(cái)產(chǎn)品。反觀我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品比較雷同，缺少與客戶生命周期緊密相關(guān)的可以靈活配置的產(chǎn)品。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該吸取國(guó)際上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，多開發(fā)此類產(chǎn)品，豐富自身的產(chǎn)品線。比如，生命周期基金就是一種非常符合客戶生命周期理論的理財(cái)產(chǎn)品，是一種可以滿足持有人長(zhǎng)期需求的理財(cái)產(chǎn)品。</p> <p> 我國(guó)居民理財(cái)主要以低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健型的產(chǎn)品為主，但同時(shí)也不能忽視確有一小部分人可能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力比較強(qiáng)大，追求高風(fēng)險(xiǎn)之后的高刺激和高收益。這樣銀行就要對(duì)客戶分層，做好有效的客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，據(jù)此設(shè)計(jì)出適合不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者的理財(cái)產(chǎn)品。</p> <p> 受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)無法發(fā)行基金，但完全可以和一些基金公司進(jìn)行合作，開拓自身的思維，進(jìn)行大膽的金融創(chuàng)新，以更多的產(chǎn)品種類和更廣的產(chǎn)品線，進(jìn)行資產(chǎn)組合配置，滿足不同客戶在不同人生階段的需要。</p> <p> （二）加快綜合性專業(yè)理財(cái)服務(wù)人員培養(yǎng)，建立獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)行體系</p> <p> 要提高理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量，為客戶提供滿意的理財(cái)服務(wù)，使客戶群不斷壯大，并創(chuàng)建有特色的個(gè)人理財(cái)品牌，快速、有效的培養(yǎng)綜合性專業(yè)人才是關(guān)鍵。</p> <p> 1.國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒外資銀行經(jīng)驗(yàn)，打造專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍</p> <p> 美國(guó)幾乎所有個(gè)人理財(cái)資格認(rèn)證制度都把綜合個(gè)人財(cái)務(wù)策劃、投資策劃、保險(xiǎn)策劃與風(fēng)險(xiǎn)管理、員工福利與退休計(jì)劃、個(gè)人稅務(wù)策劃和遺產(chǎn)策劃及事業(yè)繼承等六大模塊作為培訓(xùn)和考核從業(yè)人員的標(biāo)準(zhǔn)。我們可以借鑒其經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)有的理財(cái)顧問進(jìn)行系統(tǒng)的全面的培訓(xùn)。制定系統(tǒng)的理財(cái)顧問培訓(xùn)計(jì)劃，精心挑選具備一定金融專業(yè)知識(shí)、懂得營(yíng)銷技巧、通曉客戶心理的優(yōu)秀員工作為理財(cái)候選人才，而且要同證券、保險(xiǎn)等行業(yè)系統(tǒng)建立橫向聯(lián)合培訓(xùn)機(jī)制，造就符合其經(jīng)營(yíng)理念與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)化復(fù)合型金融人才。如匯豐銀行的“銀行家培訓(xùn)計(jì)劃”，已經(jīng)成為匯豐發(fā)掘培養(yǎng)包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才在內(nèi)的本地優(yōu)秀人才的重要途徑。</p> <p> 2.教育管理部門應(yīng)支持高校設(shè)置理財(cái)專業(yè)，培養(yǎng)專業(yè)理財(cái)人才</p> <p> 由于專業(yè)的理財(cái)人員應(yīng)具備投資、財(cái)務(wù)、保險(xiǎn)、法律等多學(xué)科基礎(chǔ)，但目前我國(guó)高校相關(guān)專業(yè)畢業(yè)生大多不具備這種多學(xué)科交叉的知識(shí)背景，而是分割為金融、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)等獨(dú)立專業(yè)，從嚴(yán)格的意義上講，這些專業(yè)的畢業(yè)生都不符合市場(chǎng)對(duì)專業(yè)理財(cái)人才的需求。為此，教育管理部門及高校應(yīng)意識(shí)到我國(guó)居民理財(cái)?shù)膬?nèi)在需求及發(fā)展趨勢(shì)，支持有條件的高校設(shè)置獨(dú)立的理財(cái)專業(yè)，以專業(yè)為抓手，打通理財(cái)所需的各學(xué)科知識(shí)之間的關(guān)聯(lián)，培養(yǎng)具有多學(xué)科背景的專業(yè)理財(cái)人才。</p> <p> 3.獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)對(duì)為客戶提供“一站式”服務(wù)至為重要</p> <p> 商業(yè)銀行可以設(shè)立專門的理財(cái)業(yè)務(wù)部門或聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)成立獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)有很多功能化模塊組成：信息收集模塊、信息分析模塊、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模塊、產(chǎn)品設(shè)計(jì)模塊、推薦情況及使用反饋登記模塊、日常服務(wù)模塊等，具備個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、指導(dǎo)和建議、信息咨詢、預(yù)約服務(wù)、客戶投訴、溝通回訪、采集信息、產(chǎn)品營(yíng)銷、了解市場(chǎng)需求等功能。</p> <p> （三）加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)教育</p> <p> 1.將個(gè)人理財(cái)教育納入中小學(xué)生培養(yǎng)體系。目前，我國(guó)還沒有一個(gè)城市將理財(cái)教育納入中小學(xué)生培養(yǎng)體系中，政府相關(guān)部門、金融監(jiān)管部門和教育系統(tǒng)必須發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)推進(jìn)作用，提高全國(guó)人民對(duì)個(gè)人理財(cái)教育重要性的認(rèn)識(shí)，制訂理財(cái)教育中小學(xué)實(shí)施計(jì)劃，編制具體教材，將個(gè)人理財(cái)教育列為中小學(xué)必修課程。學(xué)校應(yīng)該讓學(xué)生樹立正確的金錢觀，傳授基本理財(cái)知識(shí)，包括金融常識(shí)和個(gè)人理財(cái)技能和方式，實(shí)際操作訓(xùn)練和理財(cái)氛圍的營(yíng)造，教會(huì)學(xué)生養(yǎng)成良好的金錢支配習(xí)慣。</p> <p> 2.利用各種媒介提高社會(huì)公眾的個(gè)人理財(cái)能力。鑒于個(gè)人理財(cái)對(duì)提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)效率，提升社會(huì)福利方面的重要作用，政府相關(guān)部門應(yīng)該通過各種媒介宣傳理財(cái)重要性，普及基本理財(cái)知識(shí)。比如：建立主體網(wǎng)站，宣傳儲(chǔ)蓄、貸款、投資、保險(xiǎn)等方面的知識(shí)；發(fā)行如何管理個(gè)人財(cái)富的小冊(cè)子；聯(lián)合銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)定期舉辦針對(duì)各年齡階段和社會(huì)階層的理財(cái)教育活動(dòng)和知識(shí)競(jìng)賽，樹立全民健康理財(cái)文化。如中信銀行推出的“小小理財(cái)星媽媽大夢(mèng)想”親子理財(cái)大賽，結(jié)合父母育兒及銀行金融教育、理財(cái)服務(wù)家庭財(cái)富管理，在親子互動(dòng)中將正確的財(cái)商教育方式方法進(jìn)行有效滲透。</p> <p> 參考文獻(xiàn)：</p> <p> [1]李曉君.個(gè)人投資理財(cái)存在的問題及對(duì)策探討[J].財(cái)會(huì)通訊，2010.08：28-30.</p> <p> [2]鄒亞生，個(gè)人理財(cái)：基于生命周期與現(xiàn)財(cái)理論的分析[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2007.04：34-36.</p> <h2>篇6</h2> <p> 【關(guān)鍵詞】投資型保險(xiǎn)；投連險(xiǎn)；保險(xiǎn)；投資；資本市場(chǎng)</p> <p> 投資型保險(xiǎn)是一種融合保險(xiǎn)保障和投資理財(cái)于一體，是在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品基礎(chǔ)上發(fā)展起來的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品。它是將保險(xiǎn)保障功能和投資功能相結(jié)合的產(chǎn)物，主要包括投連險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)。最初是西方國(guó)家為防止經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或通貨膨脹對(duì)長(zhǎng)期壽險(xiǎn)造成損失而設(shè)計(jì)的，之后演變?yōu)榭蛻艉捅ｋU(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，收益共享的一種金融投資工具。</p> <p> 由于投資型產(chǎn)品的資金目前主要的投向是債券和基金。其投資收益情況與股票價(jià)值的波動(dòng)關(guān)聯(lián)性很強(qiáng)，而且不保證投資回報(bào)率，客戶在享有全部投資利益的同時(shí)要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。2012 年的A 股市場(chǎng)跌宕起伏，曾一路跌回到“解放前”，卻又神奇地在年關(guān)前以陽線收尾。受此影響，激進(jìn)型投連險(xiǎn)賬戶收益在這一年中波動(dòng)巨大，單月最高平均收益出現(xiàn)在12 月份為11.85%，最低平均收益出現(xiàn)在11 月份為―7.69%。</p> <p> 一、我國(guó)投資型保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀</p> <p> 1999年平安保險(xiǎn)公司率先在上海推出了“平安世紀(jì)理財(cái)投資連接保險(xiǎn)”，從此拉開了投資型保險(xiǎn)運(yùn)作在中國(guó)全面推開的序幕。隨后各種投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的推出在很短時(shí)間內(nèi)就被市場(chǎng)和客戶所接受，業(yè)務(wù)規(guī)模和客戶群體迅速擴(kuò)大，并通過郵政、銀行等渠道大力推銷此類保險(xiǎn)產(chǎn)品。從此時(shí)刻起其增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)壽險(xiǎn)。截止至2011年年報(bào)數(shù)據(jù)，目前投連險(xiǎn)總規(guī)模為843億元。具體到各家公司開看，最早開展投連險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的中國(guó)平安以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)居首，賬戶規(guī)模合計(jì)達(dá)359.44億元；泰康人壽憑借其口碑甚好的投資收益水平，在賬戶規(guī)模排行中居次，規(guī)模合計(jì)126.06億元；一直主攻投連險(xiǎn)產(chǎn)品的招商信諾，在賬戶規(guī)模排行中位列第三，是外資保險(xiǎn)公司中投連險(xiǎn)規(guī)模最大的公司，規(guī)模合計(jì)66.04億元。</p> <p> 二、我國(guó)投資型保險(xiǎn)市場(chǎng)繁榮的背后依然暴露出不少問題：</p> <p> （一）投資回報(bào)較低，且波動(dòng)頻繁，收益常常達(dá)不到預(yù)期</p> <p> 我國(guó)保險(xiǎn)資金的投資獲利能力低下，受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響程度較深。一方面，因?yàn)槲覈?guó)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用范圍較窄，缺乏有效的保險(xiǎn)資金投資工具，也就限制保險(xiǎn)資金獲利空間。另一方面，我國(guó)保險(xiǎn)公司缺少先進(jìn)的投資理念，只注重保費(fèi)收入，而忽視了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用。此外，產(chǎn)品開發(fā)的不合理也是造成此種問題的原因之一，保險(xiǎn)公司開發(fā)出許多對(duì)投資收益要求很高的產(chǎn)品，雖然這樣容易銷售，但很多保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資能力往往不能支撐此類產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展。使得投保者產(chǎn)生過高的收益預(yù)期，在保單不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，退保率也不斷地上升。</p> <p> （二）缺乏一個(gè)健康有序的市場(chǎng)環(huán)境</p> <p> 當(dāng)前我國(guó)部分投資型保險(xiǎn)的投保者往往過于盲目，缺乏專業(yè)指導(dǎo)，只關(guān)注投資收益而忽視了其中的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，一些專業(yè)素質(zhì)較差的業(yè)務(wù)員向客戶宣傳產(chǎn)品時(shí)，夸大投資收益，避而不談投資風(fēng)險(xiǎn)，甚至曲解保險(xiǎn)條款內(nèi)容。使得一些缺乏保險(xiǎn)知識(shí)的客戶上當(dāng)，輕率地購買了并不符合自身實(shí)際需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品。日后造成一些客戶中途退保，使保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人都遭到不同程度的損失，這對(duì)投資型保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展造成了不利影響。</p> <p> 三、完善投資型保險(xiǎn)的策略</p> <p> （一）根據(jù)保險(xiǎn)資金特點(diǎn)，增強(qiáng)保險(xiǎn)資金的投資效率</p> <p> 投資型保險(xiǎn)不僅使保險(xiǎn)公司獲得了一部分保費(fèi)收入，同時(shí)還募集到了一部分投資資金。這使得保險(xiǎn)公司除了要為保戶提供保障的同時(shí)，還得為保戶帶來投資收益。保險(xiǎn)公司為此必須提高保險(xiǎn)資金的投資收益，這才能留住保戶或吸引保戶。</p> <p> 對(duì)于投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品來說，其本身是屬于壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投保期限一般在10年、20年甚至更長(zhǎng)，因此保險(xiǎn)資金對(duì)流動(dòng)性的要求相應(yīng)較低，其資金的運(yùn)用首先應(yīng)保障安全，并在此基礎(chǔ)上盡量提高收益。因此投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品與基金等資本市場(chǎng)上的其他金融理財(cái)產(chǎn)品相比它具有戰(zhàn)略投資優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以對(duì)流動(dòng)性不好、但有長(zhǎng)期升值潛力和巨大潛在回報(bào)的戰(zhàn)略性資產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn)進(jìn)行投資，一方面進(jìn)行了較好的資產(chǎn)負(fù)債匹配，另一方面發(fā)揮了長(zhǎng)期資金融通功能。</p> <p> （二）重視投資型保險(xiǎn)專業(yè)人才的培養(yǎng)</p> <p> 由于投資型保險(xiǎn)是新興產(chǎn)品，又是保險(xiǎn)與投資結(jié)合的產(chǎn)物，其對(duì)人才的要求也更高、更全面。首先，保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)就需要具備保險(xiǎn)、投資等金融知識(shí)的精英人才，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)不僅要有很好的保障功能，還要有為特定人群量身定制的投資功能，保障、投資都得兼顧。其次，投資型保險(xiǎn)對(duì)營(yíng)銷知識(shí)和銷售隊(duì)伍的技能就提出了更高的要求：一方面，銷售人員除了掌握基本的保險(xiǎn)知識(shí)以外還必須熟練掌握證券及相關(guān)金融知識(shí)，要能成為客戶個(gè)人和家庭的理財(cái)顧問。另一方面，保險(xiǎn)人要求具有高素質(zhì)、高學(xué)歷、知識(shí)結(jié)構(gòu)優(yōu)良、適應(yīng)能力強(qiáng)，要求對(duì)客戶的管理方式由過去簡(jiǎn)單的售后拜訪，轉(zhuǎn)變?yōu)樘崆跋蚩蛻籼峁┩顿Y理財(cái)咨詢、顧問等服務(wù)。再從目前各保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況看，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要源于保險(xiǎn)公司投資能力不足。因此，根據(jù)投資類產(chǎn)品的本質(zhì)特征，經(jīng)營(yíng)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司還有必要建立一個(gè)具有較強(qiáng)投資能力的投資隊(duì)伍，確保保險(xiǎn)資金能獲得令保戶滿意的收益。這些對(duì)于長(zhǎng)期以來經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)保障型保險(xiǎn)的我國(guó)壽險(xiǎn)公司來講，無疑是亟待解決的重點(diǎn)、難點(diǎn)。</p> <p> 四、綜述</p> <p> 綜上所述，盡管最近十幾年投資型保險(xiǎn)在我國(guó)發(fā)展速度迅猛，但它還只是一個(gè)舶來品，在我國(guó)基礎(chǔ)不牢，還存在各式各樣的問題。針對(duì)這些問題，筆者結(jié)合我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況，提出了一些完善我國(guó)投資型保險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策?？梢灶A(yù)見，未來理財(cái)市場(chǎng)的前景是蓬勃發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)白熱化并存的，保險(xiǎn)公司必須拓寬投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新思路，不斷地完善其產(chǎn)品，以科學(xué)合理的價(jià)格和貼近百姓生活的險(xiǎn)種拉動(dòng)現(xiàn)實(shí)保險(xiǎn)需求，努力挖掘投資型保險(xiǎn)的巨大潛能，增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，才能為更好地服務(wù)于我國(guó)人民的經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活。</p> <p> 參考文獻(xiàn)：</p> <h2>篇7</h2> <p> 【關(guān)鍵詞】賒銷；信用；指標(biāo)體系；投資</p> <p> 一、投資視野下企業(yè)賒銷信用決策分析的涵義、指標(biāo)與特點(diǎn)</p> <p> (一)企業(yè)賒銷信用決策分析的“投資”之涵義</p> <p> 因授信人的不同，信用可以分為以下三類：銀行信用：由從事貨幣資金經(jīng)營(yíng)的銀行發(fā)放的信用；投資信用：一般是由金融機(jī)構(gòu)或私人基金向企業(yè)提供的相對(duì)較長(zhǎng)期的信用，以幫助受益者開辦企業(yè)、購置土地、建筑、設(shè)備等固定資產(chǎn)；商業(yè)信用：是指企業(yè)對(duì)企業(yè)或者消費(fèi)者個(gè)人的賒銷。通常，企業(yè)賒銷信用多被歸屬到商業(yè)信用之中，對(duì)賒銷信用的研究，從商業(yè)信用的角度研究者多，而從投資視野角度研究者少。</p> <p> 在當(dāng)前對(duì)企業(yè)賒銷信用決策的相關(guān)研究文獻(xiàn)成果中，將賒銷當(dāng)成企業(yè)促銷手段與關(guān)注賒銷成本的論述較為常見：如李紅梅(2003)在《健全賒銷管理：企業(yè)應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的盾牌》文中認(rèn)為：企業(yè)賒銷一方面可擴(kuò)大銷售額和市場(chǎng)占有率,另一方面,有可能會(huì)造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn),引發(fā)信用危機(jī)，要健全賒銷管理。這是“手段論”的代表性觀點(diǎn)；王莉莉(2003)在《企業(yè)賒銷活動(dòng)的財(cái)務(wù)管理》文中認(rèn)為：企業(yè)賒銷的成本由機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本組成，應(yīng)加強(qiáng)管理。這是“成本論”的代表性觀點(diǎn)。然而，在企業(yè)賒銷信用決策中，賒銷還存在另外一種重要功能：投資功能，即賒銷信用是企業(yè)投資理財(cái)?shù)囊环N方式。在相關(guān)研究文獻(xiàn)中，注意到賒銷“投資功能”的文獻(xiàn)是“成本論”中有關(guān)“機(jī)會(huì)成本”的論點(diǎn)：機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)的資金被應(yīng)收賬款占用所喪失的潛在收益。也就是說，如果將這些資金用于投資，可以為企業(yè)取得投資收益。在實(shí)際工作中，也是用賒銷與投資利率的乘積來計(jì)算機(jī)會(huì)成本，但僅止于此，沒有進(jìn)一步的探討與深入，缺乏較系統(tǒng)全面的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析。</p> <p> 筆者認(rèn)為，賒銷信用是企業(yè)將商品資金投資于客戶，以取得收益的一種投資理財(cái)方式，“投資功能”是賒銷信用決策的重要內(nèi)容。從商業(yè)信用角度，研究者多出于促銷以占領(lǐng)市場(chǎng)份額的動(dòng)機(jī)，屬于企業(yè)賒銷信用管理的短期考慮，而從投資信用角度，研究者多是出于企業(yè)減少市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中各種風(fēng)險(xiǎn)的考慮，屬于企業(yè)賒銷信用管理的長(zhǎng)期考慮。就像企業(yè)一般都會(huì)保有一定數(shù)量的債券、銀行存款等各種形式的流動(dòng)儲(chǔ)備防備無法預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)一樣，當(dāng)企業(yè)以賒銷形式進(jìn)行投資時(shí)，賒銷資金同樣具有幫助企業(yè)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。這時(shí)，企業(yè)是作為一個(gè)金融中介對(duì)其客戶進(jìn)行授信，從而賺取高于市場(chǎng)利率的收益。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與成熟，信用交易越來越成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要交易形式，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正在從貨幣經(jīng)濟(jì)向信用經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化，賒銷已成為企業(yè)銷售方式中的主要方式，其數(shù)額在銷售收入中的比例越來越大，賒銷資金的質(zhì)量與安全，對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展起著舉足輕重的作用。因此，從投資的視野下，摒棄“手段論”與“成本論”觀點(diǎn)的不足之處，重新審視與研究賒銷信用投資的作用與功能，對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展具有重要的意義。</p> <p> (二)企業(yè)賒銷信用決策分析指標(biāo)體系與一階段收回投資特點(diǎn)</p> <p> 1.企業(yè)賒銷信用決策分析指標(biāo)體系</p> <p> 在投資視野下，企業(yè)信用管理賒銷決策分析指標(biāo)體系主要包括賒銷資金凈現(xiàn)值、賒銷資金凈現(xiàn)值率、賒銷資金現(xiàn)值指數(shù)、賒銷資金內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)(見圖1)。具體分析如下。</p> <p> (1)企業(yè)賒銷信用決策分析指標(biāo)體系中四個(gè)指標(biāo)的具體涵義</p> <p> 賒銷資金凈現(xiàn)值是指在投資期間內(nèi)，按一定的貼現(xiàn)率計(jì)算的各年現(xiàn)金凈流量之和。所采取的貼現(xiàn)率可以是投資者的資金成本，也可是投資者所期望的最低投資報(bào)酬率。其計(jì)算公式為：</p> <p> 當(dāng)我們將企業(yè)賒銷給客戶的資金視同為一項(xiàng)“投資”以后，就可以對(duì)企業(yè)的賒銷資金進(jìn)行“投資項(xiàng)目管理”，計(jì)算出其內(nèi)含報(bào)酬率，并與企業(yè)資金成本指標(biāo)相比較，判斷企業(yè)賒銷信用投資的質(zhì)量，為研究企業(yè)的賒銷信用決策是否妥當(dāng)提供了一個(gè)“風(fēng)向性”指標(biāo)。</p> <p> (2)企業(yè)賒銷信用決策分析指標(biāo)體系中四個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系</p> <p> 從上面公式的推導(dǎo)與分析之中，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)賒銷信用決策分析指標(biāo)體系中四個(gè)指標(biāo)之間存在以下關(guān)系：當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，凈現(xiàn)值率大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)大于1，內(nèi)含報(bào)酬率大于企業(yè)期望的最低報(bào)酬率；當(dāng)凈現(xiàn)值率等于零時(shí)，凈現(xiàn)值率等于零，現(xiàn)值指數(shù)等于1，內(nèi)含報(bào)酬率等于企業(yè)期望的最低報(bào)酬率；當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時(shí)，凈現(xiàn)值率小于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于1，內(nèi)含報(bào)酬率小于企業(yè)期望的最低報(bào)酬率。</p> <p> 綜上所述，根據(jù)企業(yè)賒銷信用決策分析指標(biāo)體系，企業(yè)可以準(zhǔn)確把握企業(yè)賒銷資金現(xiàn)狀，找到問題的癥結(jié)與原因，有的放矢地采取相關(guān)措施，保證賒銷資金的安全與質(zhì)量。</p> <p> 2.企業(yè)賒銷信用決策之“一階段收回投資”特點(diǎn)</p> <p> 通常，在進(jìn)行項(xiàng)目投資分析時(shí)，將投資時(shí)期分為建設(shè)期與經(jīng)營(yíng)期，建設(shè)期形成固定資產(chǎn)，而經(jīng)營(yíng)期形成利潤(rùn)。利潤(rùn)是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入扣除營(yíng)業(yè)成本、稅金等多項(xiàng)支出后的現(xiàn)金凈流量,它是企業(yè)的現(xiàn)金流入量先彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)期間的各項(xiàng)現(xiàn)金支出后的余額，這稱為“第一階段收回投資”。然后，以利潤(rùn)彌補(bǔ)固定資產(chǎn)投資支出，這稱之為“第二階段收回投資”，這樣，在項(xiàng)目投資分析時(shí)，就存在兩個(gè)收回投資的階段，這稱之為項(xiàng)目投資的“二階段收回投資”。</p> <p> 然而，在企業(yè)賒銷信用決策中，企業(yè)將賒銷資金投資給客戶，不存在固定資產(chǎn)投資支出，當(dāng)客戶償還應(yīng)收賬款時(shí)，不存在以利潤(rùn)彌補(bǔ)固定資產(chǎn)投資支出的情況，所以存在“一階段收回投資”特點(diǎn)。這個(gè)特點(diǎn)在計(jì)算賒銷資金現(xiàn)金流量的過程中，是以一次或分次收回應(yīng)收賬款的現(xiàn)金流入量之和與賒銷投資額相抵減表現(xiàn)出來的。</p> <p> 二、企業(yè)賒銷信用決策分析指標(biāo)體系應(yīng)用</p> <p> (一)企業(yè)賒銷信用決策分析指標(biāo)體系應(yīng)用的基本假設(shè)</p> <p> 企業(yè)賒銷信用投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)用是一個(gè)復(fù)雜的工作，涉及現(xiàn)金流量等多項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算，為簡(jiǎn)化分析，應(yīng)滿足以下基本假設(shè)：</p> <p> (1)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)：內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算中所涉及的價(jià)值指標(biāo)，均按年初或年末的時(shí)點(diǎn)處理；</p> <p> (2)確定性：與計(jì)算相關(guān)的賒銷量、產(chǎn)品價(jià)格、各項(xiàng)成本、所得稅率等因素為已知常數(shù)；</p> <p> (3)全投資：在計(jì)算時(shí)只考慮賒銷資金總量的變化情況，不分賒銷產(chǎn)品、賒銷種類等具體賒銷形式，均視作賒銷資金。</p> <p> (二)示例</p> <p> 本文采用夏新電子股份有限公司(證券代碼600057)2003年至2006年年報(bào)所公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析(見表1)。貼現(xiàn)率按2003年中國(guó)人民銀行公布的3年至5年貸款利率5.58%為準(zhǔn)，以2003年1年期應(yīng)收賬款為基數(shù)，分別計(jì)算和說明賒銷信用決策各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。計(jì)算過程及結(jié)果如表1：</p> <p> 從上述賒銷信用決策分析指標(biāo)的計(jì)算不難看出，廈新電子股份有限公司凈現(xiàn)值大于零，凈現(xiàn)值率大于零，現(xiàn)值指數(shù)大于1，內(nèi)含報(bào)酬率為50.88%。所以，可認(rèn)為廈新電子股份有限公司2003年賒銷信用投資方案是恰當(dāng)?shù)摹?/p> <p> 三、結(jié)論</p> <p> 對(duì)賒銷信用的研究，從商業(yè)信用的角度研究者多，而從投資視野角度研究者少。筆者認(rèn)為，賒銷信用是企業(yè)將商品資金投資于客戶，以取得收益的一種投資理財(cái)方式，“投資功能”是賒銷信用決策的重要內(nèi)容。論文建立了賒銷信用決策分析指標(biāo)體系，并以實(shí)際數(shù)據(jù)為例，進(jìn)行分析與說明，從而使賒銷信用決策結(jié)果更加準(zhǔn)確，為企業(yè)賒銷信用管理提供了依據(jù)，便于企業(yè)準(zhǔn)確把握企業(yè)賒銷資金現(xiàn)狀，改善企業(yè)賒銷資金的質(zhì)量，提高了相關(guān)決策分析的科學(xué)性、客觀性、準(zhǔn)確性及可操作性，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從貨幣經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)為信用經(jīng)濟(jì)的當(dāng)代，有一定的理論意義與實(shí)踐價(jià)值。</p> <p> 【主要參考文獻(xiàn)】</p> <p> [1]柳絮，韓玉啟.企業(yè)信用銷售策略［J］.統(tǒng)計(jì)與決策，2005，（3）.</p> <p> [2]李紅梅，繆傳江.健全賒銷管理：企業(yè)應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的盾牌.煤炭經(jīng)濟(jì)研究，2003.</p> <p> [3]王莉莉.企業(yè)賒銷活動(dòng)的財(cái)務(wù)管理.財(cái)會(huì)研究，2003，（9）.</p> <h2>篇8</h2> <p> 摘 要：隨著我國(guó)農(nóng)村集體土地的流轉(zhuǎn)，農(nóng)村傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，農(nóng)村種植業(yè)機(jī)械化的推廣應(yīng)用，農(nóng)村生產(chǎn)力水平不斷的提高和城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程的加快，農(nóng)村的富余勞動(dòng)力逐步向城市和沿海一帶轉(zhuǎn)移，外出務(wù)工人員就業(yè)的范圍也越來越廣，對(duì)金融服務(wù)的需求也越來越多，外出務(wù)工人員已不再滿足于以前辦理傳統(tǒng)的匯款業(yè)務(wù)，隨著他們務(wù)工收入的提高，個(gè)人的發(fā)展、社會(huì)的進(jìn)步，他們對(duì)現(xiàn)代電子銀行支付快捷的結(jié)算方式、投資理財(cái)業(yè)務(wù)、創(chuàng)業(yè)貸款等金融服務(wù)的需求也越來越強(qiáng)烈，但是由于受外出務(wù)工人員與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱等諸多因素影響，跨行結(jié)算費(fèi)用高、創(chuàng)業(yè)貸款兩頭難、投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)大等問題日益突出。本文針對(duì)外出務(wù)工人員的金融服務(wù)問題，選擇外出務(wù)工人員占比較高的?？悼h，進(jìn)行了深入的調(diào)查走訪，對(duì)存在的問題及原因進(jìn)行了分析，就改進(jìn)外出務(wù)工人員金融服務(wù)提出了自己的一些拙見，希望能對(duì)完善外出務(wù)工人員金融服務(wù)起到幫助。</p> <p> 關(guān)鍵詞 ：外出務(wù)工人員 金融服務(wù) 保康縣</p> <p> 我國(guó)的外出務(wù)工人員大約有2.3億人，在全國(guó)各個(gè)地區(qū)，各個(gè)行業(yè)都有他們的身影，他們?yōu)閲?guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)的發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)。筆者對(duì)湖北省襄陽市?？悼h進(jìn)行調(diào)查，保康縣地處鄂西北的一個(gè)貧困山區(qū)縣。東靠襄陽，西接神農(nóng)架，南交宜昌，北連十堰房縣。是襄陽轄內(nèi)唯一的一個(gè)純山縣。是國(guó)家扶貧的重點(diǎn)縣，全縣有11個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、257個(gè)行政村、19個(gè)居民社區(qū)，總?cè)丝诓坏?8萬人，農(nóng)民一般收入靠種植茶葉、煙葉、核桃、木耳、香菇等特產(chǎn)和養(yǎng)殖豬、牛、羊，主要收入來源是外出務(wù)工收入，保康外出務(wù)工人員初步統(tǒng)計(jì)有65000人左右，占總?cè)丝诘?3%，每年打工收入在19億元。年人平打工收入在3萬元左右，通過對(duì)務(wù)工人員金融服務(wù)問卷調(diào)查，采取隨機(jī)抽查9572人，占務(wù)工人員總?cè)藬?shù)的14%，在抽查的外出務(wù)工人員中，在結(jié)算服務(wù)方面：打工收入每年帶現(xiàn)金回家占65%，通過郵政匯款，只有占23%，通過銀行結(jié)算渠道占12%；在貸款方面：在外地創(chuàng)業(yè)發(fā)展的有貸款需求的占19%，實(shí)際貸到款的占1.7%，貸不到款的主要原因是經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目在打工地，戶籍地金融機(jī)構(gòu)不予貸款，而在務(wù)工地由于無抵押物，也不能貸款。想回家創(chuàng)業(yè)需要貸款的占15%，實(shí)際貸到款的占3%，貸不到款的主要原因，是金融機(jī)構(gòu)對(duì)務(wù)工人員情況不了解，沒有現(xiàn)金流和上一年經(jīng)營(yíng)報(bào)表等；有投資理財(cái)需求方面：有投資理財(cái)需求的的占45%，在總額中：存入銀行的占53%；購買理財(cái)產(chǎn)品的占5%；高息借給別人的占42%，約定利息在10-30%之間，有接近63%借款難以收回；四是在金融服務(wù)方面：需要銀行加大服務(wù)宣傳培訓(xùn)的占53%；需要完善服功能的占32%；需要在服務(wù)創(chuàng)新方面提高的占12%，通過調(diào)查，外出務(wù)工人員占比和他們創(chuàng)造的價(jià)值，應(yīng)引起社會(huì)各界高度關(guān)注，對(duì)他們渴望的金融服務(wù)需求，希望能引起金融機(jī)構(gòu)的重視，同時(shí)也希望各級(jí)政府能給外出務(wù)工人員營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境，多給他們一些關(guān)愛，多給留守兒童和老人一些照顧和關(guān)心。</p> <p> 一、?？悼h外出務(wù)工人員的情況及分布特點(diǎn)</p> <p> （一）務(wù)工人員比例大。?？悼h總?cè)丝?8.2萬人，其中，農(nóng)業(yè)人口22.4萬人，農(nóng)村富余勞動(dòng)力17.5萬人，農(nóng)村富余勞動(dòng)力占農(nóng)村勞動(dòng)力總?cè)藬?shù)的78.1%，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年，?？悼h外出務(wù)工勞動(dòng)力達(dá)6.5萬人。以黃堡鎮(zhèn)寨灣村為例，該村總?cè)丝?46人，勞動(dòng)力191人，全村2013年外出務(wù)工人員達(dá)138人，分別占該村總?cè)丝诩皠趧?dòng)力人口的40%、72%。</p> <p> （二）勞務(wù)規(guī)模增速快。由于宏觀經(jīng)濟(jì)下行，種植、養(yǎng)殖業(yè)受市場(chǎng)諸多因素影響，價(jià)格波動(dòng)較大，部分農(nóng)戶投入多，收益低，有的甚至出現(xiàn)虧損，越來越多農(nóng)民放棄種植、養(yǎng)殖，選擇了外出務(wù)工。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年?？低獬鰟?wù)工人員為3.9萬人，2014年底達(dá)到6.5萬人，2014年勞務(wù)規(guī)模比2012增長(zhǎng)了61%。</p> <p> （三）務(wù)工就業(yè)范圍廣。?？悼h外出務(wù)工分布在全國(guó)各個(gè)地方，2014年在外出的6.5萬人中，有2.8萬人左右集中在珠三角發(fā)達(dá)地區(qū)務(wù)工，1.5萬人在資源類豐富的河南，山西、貴州等地，有1.8萬人在北京、武漢等大中型城市，有0.3萬人在較遠(yuǎn)的新疆，東北等地。從事的行業(yè)涵蓋了采礦業(yè)、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)、加工業(yè)等各個(gè)行業(yè)。</p> <p> （四）勞務(wù)輸出收效大。2014年，外出務(wù)工人員6.5萬人，入均收入在3萬元左右，高于當(dāng)?shù)鼐用袢司芍涫杖氲?倍，農(nóng)村外出勞務(wù)收入占到全縣農(nóng)村總收入的七分之一。在?？蹈鱾€(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，外出務(wù)工已經(jīng)成為了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村創(chuàng)收的主要方式，農(nóng)民收入的主要渠道，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)了當(dāng)?shù)爻青l(xiāng)發(fā)展，外出務(wù)工人員利用他們長(zhǎng)期在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)務(wù)工學(xué)到的新思想，新知識(shí)，新技術(shù)，新信息為家鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)，使農(nóng)村發(fā)生了很大的變化，不少破舊的土房子，拆舊建新，蓋上了新房子。部分外出務(wù)工人員集資為家鄉(xiāng)修上了新公路，有部分外出務(wù)工人員回家辦起了小廠房。</p> <p> 二、?？悼h經(jīng)濟(jì)及金融服務(wù)現(xiàn)狀</p> <p> （一）保康現(xiàn)狀。?？悼h是襄陽市轄內(nèi)唯一的一個(gè)全山區(qū)縣，其中磷礦資源綜合指數(shù)居全國(guó)第四位，藏量達(dá)10億噸；磷化產(chǎn)品遠(yuǎn)銷13個(gè)國(guó)家和地區(qū)；水能蘊(yùn)藏量19萬千瓦，可開發(fā)利用13萬千瓦，現(xiàn)已開發(fā)裝機(jī)5萬千瓦，是全國(guó)100個(gè)電氣化初級(jí)達(dá)標(biāo)縣之一，按照保康縣委縣政府提出的打造都市襄陽后花園、建設(shè)綠色襄陽示范區(qū)的目標(biāo)定位，大力實(shí)施生態(tài)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣戰(zhàn)略，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。2014年，?？悼h生產(chǎn)總值達(dá)到92億元，財(cái)政總收入實(shí)現(xiàn)11億元，農(nóng)村居民人均純收入達(dá)到8375元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入19816元。</p> <p> （二）金融服務(wù)現(xiàn)狀。截至2014年末，?？悼h轄區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)共6個(gè)，從員人員共計(jì)509人：其中政策性銀行1個(gè)，國(guó)有商業(yè)銀行3個(gè)(農(nóng)行1個(gè)、建行1個(gè)、工行1個(gè))，農(nóng)村商業(yè)銀行1個(gè)（下轄網(wǎng)點(diǎn)16個(gè)），郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)1個(gè)（郵儲(chǔ)銀行網(wǎng)點(diǎn)18個(gè)，郵政銀行代辦網(wǎng)點(diǎn)9個(gè)）。</p> <p> ?？悼h內(nèi)合計(jì)6家金融機(jī)構(gòu)，工行、農(nóng)行、建行相對(duì)而言匯路通暢，但在鄉(xiāng)鎮(zhèn)無網(wǎng)點(diǎn)，有近80%的外出務(wù)工人員選擇從郵儲(chǔ)匯兌，但手續(xù)費(fèi)相對(duì)較高，相對(duì)而言，農(nóng)商銀行手續(xù)費(fèi)較低但由于體制原因結(jié)算渠道受限，很難滿足外出務(wù)工人員的結(jié)算需求。</p> <p> 三、保康籍外出務(wù)工人員金融需求特點(diǎn)和情況</p> <p> 通過走訪調(diào)查，由于外出務(wù)工人員務(wù)工分散、流動(dòng)性強(qiáng)，文化知識(shí)水平低、理財(cái)意識(shí)不強(qiáng)、加之工作辛苦，很少有時(shí)間和機(jī)會(huì)接受金融知識(shí)宣傳和金融知識(shí)培訓(xùn)，對(duì)金融產(chǎn)品的了解很少，多數(shù)還習(xí)慣于：平時(shí)打工不結(jié)帳，年底回家?guī)КF(xiàn)金，發(fā)展項(xiàng)目私下融，高息借貸成本高，投資借錢風(fēng)險(xiǎn)大的傳統(tǒng)習(xí)慣。但通過座談，外出務(wù)工人員還是有很強(qiáng)的金融服務(wù)需求，主要有以下幾點(diǎn)：</p> <p> （一）金融知識(shí)普及需求。其實(shí)外出務(wù)工人員也意識(shí)到帶現(xiàn)金回家的風(fēng)險(xiǎn)，借錢出去收不回來的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展創(chuàng)業(yè)也想到銀行貸低利息資金，只是對(duì)銀行業(yè)務(wù)不了解，對(duì)銀行流程不熟悉，不知道怎么與銀行打交道，也希望有機(jī)會(huì)參加這方面的學(xué)習(xí)。</p> <p> （二）創(chuàng)業(yè)貸款需求。借款的主要用途一是用于外出行程費(fèi)用，占比約為40%，用于外出車船費(fèi)及日常生活費(fèi)用開支，一般在1000-10000元左右；二是在外地發(fā)展貸款需求，有的在外面承接工程，主要集中在從事建筑工程、采礦行業(yè)。需要墊資約占36%，需求金額集中在5萬元到100萬之間。三是創(chuàng)業(yè)貸款主要是部分農(nóng)民工計(jì)劃返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)或者在外地經(jīng)商辦廠金額在20-200萬元左右。</p> <p> （三）匯兌結(jié)算需求。調(diào)查發(fā)現(xiàn)外出務(wù)工人員金融服務(wù)需求程度最高的仍然是匯兌結(jié)算需求。而異地結(jié)算是主要服務(wù)需求。外出務(wù)工人員收入如何方便、快捷的帶回家是一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，調(diào)查顯示，有86%的外出務(wù)工人員每年需要匯錢回家，平均每人每年在2萬元左右。把錢安全、合理、便捷的匯回家，是他們主要的金融服務(wù)需求。</p> <p> （四）理財(cái)投資業(yè)務(wù)需求。隨著外出務(wù)工人員的務(wù)工收入的增長(zhǎng)，加上思想觀念的改變，看到社會(huì)上集資詐騙和高息借貸糾紛越來越多，使他們更想通過合法投資理財(cái)渠道增加資本積累，但是因?yàn)闆]有接觸過銀行理財(cái)產(chǎn)品，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需要一定的引導(dǎo)，幫助。</p> <p> （五）創(chuàng)新金融產(chǎn)品需求。主要表現(xiàn)在：一是如何使用網(wǎng)上銀行購買火車票，使用電話銀行轉(zhuǎn)賬，網(wǎng)上購物，提高效率；二是希望金融機(jī)構(gòu)能創(chuàng)新一些適合他們需求的信貸產(chǎn)品。</p> <p> （六）工資業(yè)務(wù)需求?，F(xiàn)在社會(huì)各界都在高度關(guān)注農(nóng)民工工資兌現(xiàn)問題，也出現(xiàn)不少小包工頭卷走資金不給農(nóng)民工兌現(xiàn)工作現(xiàn)象，也有部分工資兌現(xiàn)出現(xiàn)糾紛，他們也希望通過銀行發(fā)放工資，支付工程承包款，減少現(xiàn)金支付風(fēng)險(xiǎn)，減少中間環(huán)節(jié)，做到有帳可查。</p> <p> 針對(duì)外出務(wù)工人員金融服務(wù)的需求調(diào)查，在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行?？悼h支行進(jìn)行了一次問卷調(diào)查，結(jié)果如下：</p> <p> 上表可以看出，針對(duì)外出務(wù)工人員的金融需求，信貸和支付結(jié)算是主要需求，很大一部分外出務(wù)工人員在攢下幾年的工資后想回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，成家立業(yè)，而因?yàn)闆]有資金的支持而使這些想法不能實(shí)現(xiàn)，對(duì)信貸的需求比較大。同時(shí)，因?yàn)楸？悼h的金融機(jī)構(gòu)較少，工資從務(wù)工地回到家鄉(xiāng)取款存在較高的手續(xù)費(fèi)，匯兌結(jié)算是主要的需求之一。也有少量的人員對(duì)于柜員機(jī)操作和個(gè)人網(wǎng)銀的操作不了解，金融知識(shí)的需求占有很大比例。</p> <p> 四、外出務(wù)工人員金融服務(wù)存在的問題及原因</p> <p> （一）金融知識(shí)普及面小。通過對(duì)外出務(wù)工人員抽查，有67%的務(wù)工人員對(duì)如何從銀行匯款不了解；有83%的務(wù)工人員對(duì)如何使用手機(jī)銀行等電子銀行業(yè)務(wù)不了解；有65%務(wù)工人員對(duì)貸款流程不熟悉；91%的務(wù)工人員對(duì)金融理財(cái)業(yè)務(wù)不了解。</p> <p> （二）創(chuàng)業(yè)貸款兩頭難。外出務(wù)工人員無論在務(wù)工地發(fā)展需要貸款，還是回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)需要貸款，都有一定的難度。</p> <p> 1、務(wù)工創(chuàng)業(yè)貸款難。一是找務(wù)工地金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)一般不予受理，主要原因是：雖然經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目在當(dāng)?shù)?，但不是本地戶口，又不能提供有效資產(chǎn)抵押，擔(dān)保，在務(wù)工地金融機(jī)構(gòu)不受理貸款；二是找戶籍地老家金融機(jī)構(gòu)，又由于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目不在本地，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為不便于開展貸后管理，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大，不愿意貸款。如：吳家?guī)X村張某帶領(lǐng)有15人在武漢從事建筑工程承包，需要先墊資，待工程驗(yàn)收后，才結(jié)算，想貸款200萬元，到務(wù)工地因不是本地戶口，在武漢沒有抵押物金融機(jī)構(gòu)都不貸，到戶籍所在地?？嫡伊藥准毅y行，都認(rèn)為在外地風(fēng)險(xiǎn)大，都不愿意貸款。三是部分農(nóng)民工缺乏信用意識(shí)，在原籍貸款到期沒有及時(shí)回家將貸款歸還，而且通訊號(hào)碼不穩(wěn)定，時(shí)常聯(lián)系不上，形成不良信用記錄，再申請(qǐng)貸款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)通過征信查詢有不良記錄，不能貸款。</p> <p> 2，回家創(chuàng)業(yè)難貸款。有的外出務(wù)工幾年以后，有一定的資金積累想回家創(chuàng)業(yè)，因自有資金不足，想申請(qǐng)貸款，但因?yàn)殚L(zhǎng)時(shí)間在外地務(wù)工與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)沒有聯(lián)系，在本地新注冊(cè)公司上年沒有報(bào)表，沒有現(xiàn)金流，不符合貸款條件，獲取貸款難。</p> <p> （三）匯款結(jié)算不方便。外出務(wù)工人員將務(wù)工收入帶回家的主要方式是：帶回現(xiàn)金、通過郵政匯款、在銀行轉(zhuǎn)賬和通過銀行匯款。但是存在一下問題：</p> <p> 1、帶回現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)大。外出務(wù)工人員大多數(shù)將打工一年的收入取出現(xiàn)金在春節(jié)回家過年時(shí)帶回家，但是往往春運(yùn)時(shí)期是人流高峰，也是小偷和騙子最為猖獗的時(shí)候，有很多外出務(wù)工人員辛辛苦苦一年的收入，被小偷和騙子卷走，連回家的路費(fèi)都沒有。</p> <p> 2、跨行匯款不方便。通過銀行匯款是目前主要的匯兌的方式，但是大部分務(wù)工人員都家住農(nóng)村，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)也不多，結(jié)算渠道少，農(nóng)村最方便的是農(nóng)村商業(yè)銀行，網(wǎng)點(diǎn)多，人員熟，服務(wù)好，但由于體制問題，農(nóng)村商業(yè)銀行是地方法人機(jī)構(gòu)，全國(guó)沒有統(tǒng)一標(biāo)識(shí)，統(tǒng)一機(jī)構(gòu)，在城市沒有網(wǎng)點(diǎn)，而國(guó)有商業(yè)銀行在城市網(wǎng)點(diǎn)多，但農(nóng)村又沒有網(wǎng)點(diǎn)，務(wù)工人員對(duì)跨行匯款了解甚少，只認(rèn)準(zhǔn)一個(gè)銀行，多數(shù)外出務(wù)工人員不放心跨行匯款，不選擇跨行匯款。</p> <p> （四）理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差。由于外出務(wù)工人員對(duì)理財(cái)知識(shí)了解甚少，對(duì)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)。</p> <p> 1、民間融資有風(fēng)險(xiǎn)。有很多外出務(wù)工人員為了獲取高額收益回報(bào)，盲目參與民間融資，造成本息無歸。</p> <p> 2、誤入保險(xiǎn)取款難?，F(xiàn)在有很多金融機(jī)構(gòu)開辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為了完成中間業(yè)務(wù)收入任務(wù)，將外出務(wù)工人員定期存款辦理為分紅保險(xiǎn)，也不給外出務(wù)工人員講解清楚，待提前支取時(shí)才發(fā)現(xiàn)本金都不足時(shí)，才與銀行交涉。</p> <p> 五、改進(jìn)的措施及建議</p> <p> （一）加強(qiáng)金融知識(shí)宣傳。有針對(duì)性地開展信貸知識(shí)、結(jié)算知識(shí)、人民幣反假、電子銀行業(yè)務(wù)等金融知識(shí)宣傳，可利用外出務(wù)工人員春節(jié)集中返鄉(xiāng)時(shí)候，在車站、碼頭等地開展金融知識(shí)的宣傳。金融機(jī)構(gòu)可采用電視、LED顯示屏、宣傳車、廣播進(jìn)行宣傳，通過發(fā)放宣傳資料、舉辦專題講座等多種形式的宣傳活動(dòng)，讓外出務(wù)工人員更加全面了解銀行金融產(chǎn)品、操作流程，提高務(wù)工人員的金融意識(shí)。</p> <p> （二）開展務(wù)工人員對(duì)接。金融機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)卣獙?duì)轄內(nèi)外出務(wù)工人員開展定期走訪、調(diào)查建檔，建立外出務(wù)工人員數(shù)據(jù)信息庫。對(duì)外出務(wù)工人員的各種信息建立詳實(shí)的經(jīng)濟(jì)檔案，主要信息包括：外出打工人員姓名、身份證號(hào)、務(wù)工地點(diǎn)、從事的行業(yè)，聯(lián)系方式，以及相關(guān)的金融服務(wù)需求等等。建立經(jīng)濟(jì)檔案以后，銀行工作人員經(jīng)常上門或者通過電話聯(lián)系，定時(shí)進(jìn)行回訪和維護(hù)，及時(shí)做好金融服務(wù)。</p> <p> （三）量身定做信貸產(chǎn)品。為外出務(wù)工人員量身打造新的貸款品種。金融機(jī)構(gòu)要在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)?shù)赝獬鰟?wù)工人員的實(shí)際的特點(diǎn)，因地制宜的開發(fā)出不同類型的適合外出務(wù)工人員的相關(guān)金融產(chǎn)品</p> <p> （四）引導(dǎo)合法投資理財(cái)。設(shè)計(jì)符合外出務(wù)工人員理財(cái)需求的理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)他們使用金融理財(cái)產(chǎn)品，遠(yuǎn)離非法集資，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙，讓其通過合法的金融理財(cái)產(chǎn)品輕松理財(cái)，穩(wěn)定收益，金融機(jī)構(gòu)要積極創(chuàng)造條件讓更多農(nóng)村居民擁有財(cái)產(chǎn)性收入。</p> <p> （五）提高效率規(guī)范服務(wù)。一是要切實(shí)改進(jìn)和優(yōu)化對(duì)外出打工人員的金融服務(wù)，提高柜面業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量和效率。二是對(duì)轄內(nèi)外出務(wù)工人員回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的，金融機(jī)構(gòu)要盡可能提供信貸支持。三是要積極探索符合轄區(qū)實(shí)際的返鄉(xiāng)農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)貸款信貸產(chǎn)品和相關(guān)金融服務(wù)方式。實(shí)行陽關(guān)信貸、簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，縮短貸款審批時(shí)間，為其提供更便捷、更高效的信貸服務(wù)。四是要根據(jù)返鄉(xiāng)農(nóng)民工信用狀況、家庭經(jīng)濟(jì)狀況、個(gè)人技能特長(zhǎng)、項(xiàng)目情況等因素，合理核定授信額度。對(duì)信用記錄好、貸款按期歸還、貸款使用效益好的借款人，在貸款期限、利率等方面給予更多的優(yōu)惠政策。</p> <p> （六）延伸金融服務(wù)觸角。金融機(jī)構(gòu)可在務(wù)工集中地建立金融服務(wù)中心，派駐工作人員，專門為外出務(wù)工人員及時(shí)提供金融業(yè)務(wù)的咨詢服務(wù)，發(fā)放工資，支付工程承包款，減少現(xiàn)金支付風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)需要貸款的外出務(wù)工人員及時(shí)提供貸款支持、對(duì)需要匯錢回家外出務(wù)工人員幫助提供結(jié)算服務(wù)、對(duì)有投資理財(cái)需求的外出務(wù)工人員正確引導(dǎo)合理投資等金融服務(wù)。?</p> <p> （七）加快互聯(lián)網(wǎng)金融布局。1、大力發(fā)展手機(jī)銀行。充分發(fā)揮手機(jī)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)渠道、賬務(wù)交易的主渠道作用，豐富手機(jī)銀行功能，將更多的柜面業(yè)務(wù)遷移到手機(jī)銀行，不斷提高手機(jī)銀行使用率。大力推廣手機(jī)銀行業(yè)務(wù)。2、推出微信銀行。讓用戶可以通過微信平臺(tái)實(shí)現(xiàn)賬務(wù)查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、投資理財(cái)、充值繳費(fèi)、客戶咨詢等功能，隨時(shí)隨地為客戶提供時(shí)尚、便捷、貼心的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)社交金融互動(dòng)。3、推出網(wǎng)上商城。推出利農(nóng)網(wǎng)上商城，為涉農(nóng)商戶提供一個(gè)產(chǎn)品展示、購買的宣傳推廣平臺(tái)，為個(gè)人客戶創(chuàng)造親切、輕松和愉悅的購物環(huán)境，最大化地滿足客戶日趨多樣的購物需求。建立社區(qū)交易平臺(tái)，通過打折、團(tuán)購、提供信息、服務(wù)預(yù)定等方式提供線上線下的金融和生活服務(wù)，將線下營(yíng)銷與線上營(yíng)銷相結(jié)合，提高客戶參與的積極性。4、發(fā)展移動(dòng)支付。建設(shè)銀聯(lián)TSM可信服務(wù)平臺(tái)，通過空中發(fā)卡功能，實(shí)現(xiàn)近場(chǎng)支付和遠(yuǎn)程支付。加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷，通過良好的用戶體驗(yàn)發(fā)展客戶。積極拓展受理商戶，努力創(chuàng)造良好的應(yīng)用環(huán)境。</p> <p> （八）做好消費(fèi)權(quán)益保護(hù)。1、做好金融服務(wù)公開。引導(dǎo)銀行將金融產(chǎn)品、金融服務(wù)通過公告、門戶網(wǎng)站、媒體、產(chǎn)品服務(wù)手冊(cè)、柜臺(tái)等多種途徑，以通俗易懂的方式向社會(huì)公開，如實(shí)告知價(jià)格、利率、收費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)、罰則等內(nèi)容，讓客戶真正擁有知情權(quán)、選擇權(quán)。2、做好金融知識(shí)宣傳。大力開展金融知識(shí)宣傳月活動(dòng)，堅(jiān)持開展送金融知識(shí)進(jìn)農(nóng)村、進(jìn)社區(qū)、進(jìn)學(xué)校、進(jìn)園區(qū)的活動(dòng)，全面、準(zhǔn)確、客觀地宣傳產(chǎn)品和服務(wù)，使客戶熟悉和掌握金融知識(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，強(qiáng)化權(quán)益保護(hù)意識(shí)。3、依法打擊非法集資。要加大非法集資危害性的宣傳教育，依法從嚴(yán)打擊非法集資行為。4、做好糾紛處理工作。堅(jiān)持以客戶為中心、客戶利益第一的服務(wù)理念，對(duì)出現(xiàn)的矛盾和糾紛，協(xié)調(diào)銀行的現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人及時(shí)出面解釋、妥善處理，最大限度減少客戶的損失，保護(hù)好客戶的利益，要建立健全金融消費(fèi)者投訴處理機(jī)制，明確投訴受理部門，設(shè)定崗位，明確工作職責(zé)，公開受理投訴的具體途徑和方法，高效處理銀行業(yè)金融消費(fèi)者投訴，保障金融消費(fèi)者申訴權(quán)。</p> <p> 結(jié)論</p> <p> 隨著我國(guó)農(nóng)村集體土地的流轉(zhuǎn)，農(nóng)村傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，農(nóng)村種植業(yè)機(jī)械化的推廣應(yīng)用，農(nóng)村生產(chǎn)力水平的不斷提高和城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程的加快，農(nóng)村的富余勞動(dòng)力也越來越多，外出務(wù)工已成為農(nóng)村就業(yè)和農(nóng)民創(chuàng)收的主渠道，外出務(wù)工人員金融服務(wù)問題已引起社會(huì)和金融部門的廣泛關(guān)注，做好外出務(wù)工人員的金融服務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行戰(zhàn)略性選擇和新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。做好外出務(wù)工人員金融服務(wù)，就必須加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新、提升服務(wù)意識(shí)，完善服務(wù)功能，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，增強(qiáng)市場(chǎng)意識(shí)和業(yè)務(wù)開拓能力；打造外出務(wù)工人員金融服務(wù)的服務(wù)個(gè)性化、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化、決策智能化，是金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向；金融機(jī)構(gòu)只有在服務(wù)上更方便、更快捷、更安全、更高效，才具有競(jìng)爭(zhēng)力；只有在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上能適應(yīng)時(shí)展的要求，才能立于市場(chǎng)不敗之地；只有在支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展上敢于擔(dān)當(dāng)，才能得到社會(huì)的廣泛認(rèn)可，業(yè)務(wù)才能健康可持續(xù)發(fā)展。</p> <p> 參考文獻(xiàn)：</p> <p> ［1］張化濤.”打工經(jīng)濟(jì)”喜與憂［J］農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技 2003-03-20.</p> <p> ［2］周 顥.縣域金融消費(fèi)者金融知識(shí)水平調(diào)查［J］西部金融2013-08-17.</p> <p> ［3］劉 峰.農(nóng)村外出務(wù)工人員回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)問題研究［D］安徽大學(xué)碩士論文2013-06-18.</p> <h2>篇9</h2> <p> 關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品;市場(chǎng)細(xì)分;聚類分析</p> <p> 中圖分類號(hào):F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2010)08-0066-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.08.15</p> <p> 一、引言</p> <p> 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一種建立在委托―關(guān)系基礎(chǔ)上的個(gè)性化和綜合化的服務(wù)活動(dòng),具體指商業(yè)銀行理財(cái)專家根據(jù)個(gè)人客戶所處的生活階段、財(cái)務(wù)狀況、理財(cái)價(jià)值觀和投資目標(biāo),結(jié)合客戶的收入、消費(fèi)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度偏好等特征,幫助客戶分析資產(chǎn)管理和運(yùn)作中可能存在的風(fēng)險(xiǎn),并通過合理的多元化的投資組合降低或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),形成一套以個(gè)人資產(chǎn)效益最大化為原則的、使客戶達(dá)到預(yù)期生活質(zhì)量的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。商業(yè)銀行可以通過財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問和資產(chǎn)管理等具體的專業(yè)化的服務(wù)來實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)[1]。</p> <p> 雖然我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展很快,但種種因素導(dǎo)致其績(jī)效不佳?！?009年中國(guó)銀行業(yè)年度報(bào)告》中提到:2008年國(guó)內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益、負(fù)收益和展期等現(xiàn)象。筆者個(gè)人認(rèn)為:這些除了與金融危機(jī)、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)有很大關(guān)系外,還與個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)營(yíng)銷管理體系的不完善和設(shè)計(jì)過程及目標(biāo)的盲目性有直接聯(lián)系。本文基于“以市場(chǎng)和客戶為導(dǎo)向”理念,分析商業(yè)銀行成功營(yíng)銷的前提――個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分,然后選擇目標(biāo)市場(chǎng)和進(jìn)行市場(chǎng)定位,繼而設(shè)計(jì)適合于不同客戶群的個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品。</p> <p> 二、市場(chǎng)細(xì)分理論和商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分技術(shù)</p> <p> (一)市場(chǎng)細(xì)分理論</p> <p> 市場(chǎng)細(xì)分(market segmentation)是指根據(jù)消費(fèi)者需求和客觀特征的差異性,把某類產(chǎn)品的整體市場(chǎng)劃分成若干消費(fèi)者群體,使每個(gè)具有類似需求和特征的群體形成一個(gè)子市場(chǎng)[2]。市場(chǎng)細(xì)分的理論基礎(chǔ)是消費(fèi)者需求偏好的差異性和企業(yè)資源的有限性。每個(gè)顧客對(duì)于一個(gè)產(chǎn)品的需求、欲望及購買行為是多元的,這為市場(chǎng)細(xì)分創(chuàng)造了必要的前提條件;同時(shí)企業(yè)資源的稀缺性迫使企業(yè)要將有限的資源定位于有利可圖的目標(biāo)市場(chǎng),制定合理的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略,以取得和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),這就是所謂的“以客戶和需求為導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)理念,這個(gè)定位的過程只能有市場(chǎng)細(xì)分來實(shí)現(xiàn)[3]。</p> <p> 現(xiàn)代的市場(chǎng)細(xì)分方法主要有單一標(biāo)準(zhǔn)法(單一因素進(jìn)行分析)、主導(dǎo)因素排列法(最主要的因素分析)、綜合標(biāo)準(zhǔn)法(兩種及兩種以上的因素進(jìn)行分析)、系列因素法(因素是多項(xiàng)的,也是有一定順序的,按照因素的主次順序分析)。本文采用綜合標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)客戶群重要特征的分析實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)細(xì)分目標(biāo)。</p> <p> (二)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分技術(shù)</p> <p> 很多實(shí)現(xiàn)客戶細(xì)分的技術(shù)在社會(huì)實(shí)踐中有著廣泛的應(yīng)用,比如聚類分析技術(shù)、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、主成分分析技術(shù)、擬和分析技術(shù)、因素分析技術(shù)等?？紤]到涉及個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的影響因素很多,如客戶的受教育程度、收入狀況及風(fēng)險(xiǎn)偏好等多種因素,本文利用綜合因素法進(jìn)行分析,實(shí)現(xiàn)技術(shù)采用SPSS軟件的聚類分析來構(gòu)建客戶結(jié)構(gòu),進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。</p> <p> 1.聚類分析概述。聚類分析(Cluster Analysis)又稱群分析、點(diǎn)群分析和簇群分析等,是依據(jù)研究對(duì)象的個(gè)體特征,按照一定的類定義準(zhǔn)則對(duì)其進(jìn)行分類的方法,聚類后同一類別的數(shù)據(jù)盡可能地聚集在一起,而不同的數(shù)據(jù)盡量分離。聚類分析方法主要有劃分方法、層次方法、基于密度方法、基于網(wǎng)絡(luò)方法和基于模型方法,在經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)學(xué)、醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域市場(chǎng)細(xì)分過程中有著廣泛的運(yùn)用前景[4]。對(duì)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域,聚類分析可以把市場(chǎng)劃分為不同特征的客戶群,群間差異顯著,商業(yè)銀行可根據(jù)不同的客戶群設(shè)計(jì)不同類型的理財(cái)產(chǎn)品,以滿足多元化的需求。</p> <p> 2.K-Means聚類基本原理。本文利用了聚類分析中的K-Means聚類來進(jìn)行劃分的。K-Means聚類法(K-means Clustering),又稱快速聚類法,其分析的基本思想是:首先按照一定方法選取一批凝聚點(diǎn)(聚心),再讓樣本向最近的凝聚點(diǎn)凝聚,形成初始分類,然后再按最近距離原則修改不合理的分類,直到合理位置[5]。</p> <p> 三、數(shù)據(jù)分析處理</p> <p> (一)數(shù)據(jù)來源</p> <p> 為了更好的挖掘商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)客戶群的不同需求模式和理財(cái)需求偏好,本文以陜西省咸陽市楊陵區(qū)有個(gè)人理財(cái)需求的居民為受測(cè)群體,采用隨機(jī)的調(diào)查問卷方法,收集有關(guān)個(gè)人理財(cái)需求方面的數(shù)據(jù)和信息。本次調(diào)查共發(fā)出調(diào)查問卷200份,回收有效問卷190份,回收有效率為95%。</p> <p> (二)數(shù)據(jù)相關(guān)分析和整合</p> <p> 調(diào)查問卷涉及到性別、年齡、受教育程度、月均收入、職業(yè)、所處的人生階段、理財(cái)必要性、理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、投資經(jīng)驗(yàn)、理財(cái)決策、風(fēng)險(xiǎn)偏好、選擇的投資工具、理財(cái)最關(guān)注的因素和對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的首要期望等13個(gè)指標(biāo)?；趯?duì)市場(chǎng)細(xì)分的貢獻(xiàn)度大小,本文選擇年齡、受教育程度、月均收入、職業(yè)、所處的人生階段、理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策、風(fēng)險(xiǎn)偏好、選擇的投資工具等10個(gè)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)分析。分析結(jié)果顯示:年齡和所處的人生階段有顯著的相關(guān)關(guān)系;理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策和投資工具選擇有顯著的相關(guān)關(guān)系。</p> <p> 為了避免同類變量的重復(fù)“貢獻(xiàn)”,所以剔除年齡、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策、投資工具選擇四個(gè)指標(biāo),并對(duì)剩余指標(biāo)進(jìn)行K―Means聚類分析。</p> <p> (三)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分</p> <p> 在K―Means聚類分析過程中,不斷調(diào)整K值,通過不斷檢驗(yàn),最終確定K值為4,分析結(jié)果如表1、2所示。</p> <p> 1.潛力型客戶。大多數(shù)是處于單身階段的在校大學(xué)生或研究生,收入在1000元以下,理財(cái)價(jià)值觀多處于先享受型,他們傾向于把大部分的選擇性支出投入到當(dāng)前消費(fèi)上,以提升當(dāng)前的生活水平。在理財(cái)工具方面,多傾向于收益固定、風(fēng)險(xiǎn)較小的貨幣性理財(cái)工具或者債券型理財(cái)工作,屬于保守類投資者。目前這類客戶因其所處的階段和環(huán)境使得他們的理財(cái)需求有限,但是他們豐富的知識(shí)和較高的文化修養(yǎng)對(duì)于理財(cái)有著獨(dú)特的見解和很好的規(guī)劃。隨著工作收入的增加,其所投資的理財(cái)工具將會(huì)多元化,更容易接受新型的、收益風(fēng)險(xiǎn)比較高的理財(cái)工具。</p> <p> 2.關(guān)注型客戶。大多數(shù)處于單身或者家庭形成期(建立家庭生養(yǎng)子女)階段,多數(shù)是月收入達(dá)到3000~5000左右的公司職員和基層管理人員,受教育程度為本科或者大專。此類客戶的理財(cái)價(jià)值觀多屬于先享受型①或者購房型②,理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度屬于偏好類型,能把選擇性支出積極地投入到股票、外匯、黃金和衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資領(lǐng)域,取得高收益。同時(shí),此類客戶還買房貸壽險(xiǎn)、短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)等保險(xiǎn)來取得相應(yīng)保障。</p> <p> 3.戰(zhàn)略型客戶。處于家庭成熟期(子女長(zhǎng)大就學(xué)到子女獨(dú)立)的高層管理人員等高收入人群,收入多為5000元以上,是這四類客戶中收入最高的,受教育程度為研究生和本科。此類客戶的理財(cái)價(jià)值觀是以子女為中心,以定/活期存款、中長(zhǎng)期投資基金、藍(lán)籌股、債券、教育基金和黃金等作為投資工具,他們更注重多元化投資和投資工具收益的平衡,屬于中庸穩(wěn)健型的群體。他們投資理念比較開放,能夠承受較大的風(fēng)險(xiǎn),在綜合評(píng)價(jià)各種投資組合收益的基礎(chǔ)上能都理性選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。</p> <p> 4.穩(wěn)定型客戶。多處于家庭衰老期(子女成家到家庭消失)階段,收入很高,教育背景為本科為主,多工作于公務(wù)員、老師等穩(wěn)定行業(yè)。此類客戶的理財(cái)價(jià)值觀為后享受型,把大多數(shù)選擇性支出用于退休規(guī)劃,多投資于債券(以國(guó)債為主)、穩(wěn)定收益的基金、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品等保守型理財(cái)產(chǎn)品,以求得穩(wěn)定收益和資產(chǎn)的保值增值。這類客戶投資理念比較保守,承受風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,屬于比較保守型的群體。</p> <p> 四、結(jié)論</p> <p> 根據(jù)“帕累托法則”,也稱為“二八法則”:20%的高端客戶給銀行創(chuàng)造了80%的利潤(rùn),這些客戶理財(cái)需求旺盛,是銀行中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)的主要來源[6]。同時(shí)由于銀行提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)的門檻較高,所以本文市場(chǎng)細(xì)分結(jié)果中的戰(zhàn)略客戶稱為優(yōu)質(zhì)客戶(VIP客戶),關(guān)注客戶稱為次優(yōu)客戶,潛力和穩(wěn)定客戶稱為一般客戶。銀行應(yīng)根據(jù)各類客戶的不同理財(cái)需求,提供個(gè)性化的服務(wù)。</p> <p> 一是要重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)客戶,利用跟蹤式的理財(cái)服務(wù)和增值服務(wù)來鎖定這一目標(biāo)群體,設(shè)計(jì)收益和風(fēng)險(xiǎn)最佳平衡的理財(cái)產(chǎn)品,使風(fēng)險(xiǎn)處于他們可以接受的范圍內(nèi);及時(shí)了解銀行理財(cái)服務(wù)是否與客戶所期望的相符合,慎重考慮客戶的反饋意見;根據(jù)需求的個(gè)性化,為他們提供合適的理財(cái)規(guī)劃,維系好和這類客戶的關(guān)系,實(shí)現(xiàn)客戶和商業(yè)銀行的雙贏。</p> <p> 二是對(duì)于次優(yōu)客戶,商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)用各種渠道給此類客戶發(fā)送有效的理財(cái)信息,和他們分享理財(cái)經(jīng)驗(yàn);根據(jù)其理財(cái)目標(biāo)和承受能力,提供合理的生活理財(cái)計(jì)劃和高收益的投資計(jì)劃;在某個(gè)程度上適當(dāng)給與他們費(fèi)用方面的優(yōu)惠,提高客戶的滿意度和忠誠(chéng)度。</p> <p> 三是一般客戶的理財(cái)需求因收入狀況或者所處的周期等原因受到抑制,其中潛力型客戶群是商業(yè)銀行很重要的市場(chǎng)機(jī)遇,他們有可能成為商業(yè)銀行未來的優(yōu)質(zhì)或者次優(yōu)客戶,所以目前對(duì)這類客戶的一般業(yè)務(wù)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),同時(shí)大力宣傳理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)理念,不斷提高和鞏固銀行在他們心目中的位置,使商業(yè)銀行取得更大的市場(chǎng)占有率。穩(wěn)定型客戶非常注重資產(chǎn)的保值增值,所以他們對(duì)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品收益要求非常高。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合此類客戶現(xiàn)在的理財(cái)情況,給他們提供固定收益、至少保本的理財(cái)產(chǎn)品和高質(zhì)量的合理的退休規(guī)劃等理財(cái)服務(wù),為客戶提供一體化的優(yōu)質(zhì)服務(wù),給銀行樹立好的形象,從而給商業(yè)銀行帶來更大的利潤(rùn)空間。</p> <p> 本文的分析樣本范圍有限,地域性比較強(qiáng),所以市場(chǎng)細(xì)分的客戶群體特征不能代表全國(guó)范圍客戶,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本區(qū)域的人口結(jié)構(gòu)特征、自己的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和實(shí)力程度等各種因素來制定不同的營(yíng)銷戰(zhàn)略和營(yíng)銷計(jì)劃,設(shè)計(jì)具體有效的符合本行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品以滿足不同客戶群的理財(cái)需要。</p> <p> 參考文獻(xiàn):</p> <p> [1]朱歡.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)的市場(chǎng)營(yíng)銷策略研究[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士論文.2003.</p> <p> [2]周漩.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士論文.2005.</p> <p> [3]林功實(shí).個(gè)人投資理財(cái)[M].北京:清華大學(xué)出版社,2003:321-327.</p> <p> [4]魏敏,田蕾.個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分及客戶群差異性分析[J].金融論壇.2006(10):42-47.</p> <p> [5]William F.Sharpe. A Simplified Model for Portfolio</p> <p> Analysis[J]. Management Science.1963,9(2):398-412.</p> <p> [6]Zvi Bodie.Thoughts on the Future:Life-cycle Investing</p> <p> in Theory and Practice[J].Financial Analysts Journal.2003(1):24-29.</p> <h2>篇10</h2> <p> 關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行</p> <p> 一、背景分析</p> <p> 從黨的十四屆三中全會(huì)上，就提出了利率利率市場(chǎng)化的基本設(shè)想，十六屆三中全會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化的改革更是進(jìn)行了綱領(lǐng)性的論述“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”。從1996年我國(guó)放開同業(yè)拆借利率開始，利率市場(chǎng)化已走過了十幾個(gè)年頭，隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深化，以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要，繼續(xù)深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革已成為當(dāng)前金融體制改革中的重中之重。2012年6月7日，中國(guó)人民銀行宣布，允許存款類金融機(jī)構(gòu)將存款利率最高上浮到存款基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率從之前的最多下浮到0.9倍變?yōu)?.8倍，這標(biāo)志著我國(guó)新一輪利率市場(chǎng)化改革的開始。近年來，國(guó)內(nèi)各種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新層出不窮，傳統(tǒng)電商從支付寶開始進(jìn)入金融領(lǐng)域，直接與銀行的核心業(yè)務(wù)展開競(jìng)爭(zhēng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提升貨幣流通速度，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，提高通貨膨脹對(duì)貨幣供應(yīng)量的敏感性；同時(shí)增強(qiáng)支付功能、提高資產(chǎn)流動(dòng)性，推動(dòng)利率市場(chǎng)化。誰也沒能想到一個(gè)“寶寶”正帶來的一場(chǎng)蝴蝶效應(yīng)掀起了前所未有的存款競(jìng)爭(zhēng)。</p> <p> 二、國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒</p> <p> 美國(guó)和日本的雖然進(jìn)行不同種形式利率市場(chǎng)化的改革之后，利率的變化趨勢(shì)卻都是大致相同的，都是基于競(jìng)爭(zhēng)的壓力先升高，各大銀行搶占市場(chǎng)份額，隨著資金成本的不斷提高，利率又直線下降，造成了資金脫媒的現(xiàn)象，市場(chǎng)繼續(xù)自動(dòng)調(diào)節(jié)，利率回升，最后趨進(jìn)于0。</p> <p> 通過對(duì)美國(guó)、日本的市場(chǎng)分析，可以總結(jié)出利率市場(chǎng)化對(duì)于金融市場(chǎng)的影響：（1）改革初期，利率波動(dòng)特別大，對(duì)中小型銀行的影響力增加，促使其開發(fā)不同品種的貨幣基金來滿足市場(chǎng)的需求，中小型銀行的融資功能得到進(jìn)一步的發(fā)揮。（2）利率市場(chǎng)化使市場(chǎng)有了資金定價(jià)的自，提高了銀行業(yè)和小型融資機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，增加了商業(yè)貸款定價(jià)的靈活性。</p> <p> 三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品具體運(yùn)作</p> <p> 互聯(lián)網(wǎng)正在革命性地改變著傳統(tǒng)金融的面貌。一方面國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，另一方面互聯(lián)網(wǎng)公司依賴技術(shù)和平臺(tái)開始滲透到金融領(lǐng)域。自從利率市場(chǎng)化這扇大門打開之后，互聯(lián)網(wǎng)的各類“寶寶”們層出不窮，這些類寶寶雖然不屬于活期存款，但其大部分擁有活期存款的性質(zhì)且利率要高出同期銀行活期存款利率十余倍。接下來，就簡(jiǎn)單分別介紹一下互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品余額寶和銀行產(chǎn)品薪金煲。</p> <p> 3.1余額寶</p> <p> 余額寶是由天弘基金和第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。其本質(zhì)就是一款T+0的貨幣基金產(chǎn)品，此產(chǎn)品依靠支付寶強(qiáng)大又廣泛的平臺(tái)資源，快速歸依短期、小額的支付寶支付類資金，使用戶不但能獲得貨幣基金投資收益，同時(shí)這些資金可以用來隨時(shí)支付用戶網(wǎng)上消費(fèi)的金額。余額寶的優(yōu)勢(shì)分析：</p> <p> （1）T+0支付功能融入用戶消費(fèi)領(lǐng)域：傳統(tǒng)的貨幣基金贖回需要T+1或T+2日，作為現(xiàn)金管理工具不夠便捷。而余額寶通過基金公司墊資實(shí)現(xiàn)客戶贖回時(shí)資金可以當(dāng)天到賬的T+0功能，并將其融入到客戶消費(fèi)領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了貨幣基金的流動(dòng)性，并實(shí)現(xiàn)了增值。</p> <p> （2）以支付寶為第三方支付的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)寬廣：我國(guó)居民活期存款余額約16萬億，其中有部分對(duì)收益較敏感，而且支付寶作為國(guó)內(nèi)最大的第三方支付平臺(tái)，擁有超過8億注冊(cè)用戶，日均交易額超過45億，全年交易額達(dá)到1.6萬億，占到我國(guó)2012年居民消費(fèi)額的8.6%。</p> <p> （3）理財(cái)門檻低：從支付寶的網(wǎng)站數(shù)據(jù)上顯示，21歲至30歲的人群占58%，這些用戶大部分都沒有一定的存款且缺乏投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，所以余額寶不限投資金額、不限投資期限、隨時(shí)可用的特點(diǎn)，降低了理財(cái)門檻，使更多的閑散資金聚集，更多的用戶參與理財(cái)。</p> <p> 3.2薪金煲</p> <p> 誰也沒能想到，今天的“余額寶”們掀起的是一場(chǎng)金融革命。從起初的“搶存款”，到現(xiàn)金規(guī)模上沖2500億，余額寶以一個(gè)代表的身份為互聯(lián)網(wǎng)金融正了名。因此，銀行業(yè)面臨著更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。中信銀行率先回?fù)敉瞥鲂浇痨覙I(yè)務(wù)，第一天利率高達(dá)9.4%，吸引了中小客戶的眼光，下面就介紹一下中信薪金煲：2014年5月，中信銀行與信誠(chéng)基金合作推出“薪金煲”業(yè)務(wù)，對(duì)接信誠(chéng)薪金寶貨幣基金?？蛻糍Y金可自助轉(zhuǎn)換為貨幣基金份額，通過銀行墊資，實(shí)現(xiàn)貨幣基金的ATM機(jī)直接取現(xiàn)以及直接刷卡消費(fèi)功能?！靶浇痨摇痹?月中旬信誠(chéng)薪金寶封閉期結(jié)束后在全國(guó)范圍內(nèi)開始發(fā)行。相對(duì)于其他寶寶類產(chǎn)品，它的最大的特色是：它的申購和贖回采用“全自動(dòng)”模式，顧客只需一次性簽署中信銀行“薪金煲”業(yè)務(wù)開通協(xié)議，設(shè)定一個(gè)不低于1000元的賬戶保底余額，無需客戶主動(dòng)購買，賬上保底余額之外的活期資金將每日自動(dòng)申購貨幣基金，而當(dāng)客戶需要使用資金時(shí)，也無需再發(fā)出贖回指令，中信銀行的后臺(tái)會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)傾向基金的快速贖回。薪金寶的推出，是銀行業(yè)的一個(gè)突圍。這種類似活期貨幣基金的模式會(huì)導(dǎo)致銀行自身損失部分活期儲(chǔ)蓄的利潤(rùn)，但也可以聚集其他閑散資金。銀行業(yè)推出的此類基金相比于互聯(lián)網(wǎng)的基金有很大的優(yōu)勢(shì)：</p> <p> （1）支付功能的拓展，尤其是供實(shí)時(shí)取款以及實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬功能的產(chǎn)品，在貨幣基金流動(dòng)性上已經(jīng)與現(xiàn)金趨同，是打通了寶寶類產(chǎn)品的最后一公里。</p> <p> （2）安全性更高，相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的不穩(wěn)定性，實(shí)體商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)是毋庸置疑的。互聯(lián)網(wǎng)雖然方便簡(jiǎn)單，但是網(wǎng)絡(luò)安全問題依舊沒有解決。</p> <p> （3）信用性更高，余額寶中雖然每戶平均2600元，但基本都是嘗試的態(tài)度，大額資金存放更多會(huì)考慮“安全”，銀行背后有政府的信用擔(dān)保，多年經(jīng)營(yíng)的信用積累，這是支付寶無法比擬的。</p> <p> 四、本文小結(jié)</p> <p> 本文從我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程背景、國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的介紹和國(guó)內(nèi)相關(guān)貨幣基金產(chǎn)品的興起、具體運(yùn)作來探析我國(guó)利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀，及未來的趨勢(shì)。結(jié)合國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和中國(guó)現(xiàn)階段狀況，我認(rèn)為對(duì)中國(guó)利率市場(chǎng)化未來發(fā)展有以下幾點(diǎn)啟示：</p> <p> （1）漸進(jìn)式改革是中國(guó)利率市場(chǎng)化的理性選擇。美日長(zhǎng)達(dá)16年的改革經(jīng)歷告訴我們，利率市場(chǎng)化不是一蹴而就，而是循序漸進(jìn)的過程。</p> <p> （2）金融創(chuàng)新是利率市場(chǎng)化的有力推進(jìn)者。余額寶雖然作為貨幣基金出現(xiàn)，但是卻給傳統(tǒng)銀行業(yè)的活期存款業(yè)務(wù)帶來了巨大沖擊，進(jìn)而推動(dòng)了銀行業(yè)對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性。</p> <p> （3）金融脫媒是不可避免的過程。銀行脫媒的浪潮不會(huì)因利率市場(chǎng)化、存款利率上升而改變。應(yīng)通過加快資本市場(chǎng)建設(shè)，使之與銀行脫媒節(jié)奏相匹配，減輕銀行存款及信貸壓力，防范銀行為了彌補(bǔ)利息損失而從事高風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)。</p> <p> 目前，不論是互聯(lián)網(wǎng)還是商業(yè)銀行都在進(jìn)行個(gè)性化的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，毫無例外，這些產(chǎn)品都是利率市場(chǎng)化的最有利推動(dòng)。在金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局的有效完善制度下，我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程會(huì)漸近式穩(wěn)步前進(jìn)發(fā)展的。（作者單位：貴州省貴陽市花溪區(qū)花溪大學(xué)城貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)）</p> <p> 參考文獻(xiàn)</p> <p> [1]陳勁松，《利率市場(chǎng)化與我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理》，博士論文</p> <p> [2]李程，《利率市場(chǎng)化與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變》，博士論文</p> <p> [3]劉暉，《基于T+0模式的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品研究》，生產(chǎn)力研究，2014.2</p> <p> [4]胡新智，袁江，《漸進(jìn)式改革》，國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2011.6</p> <p> [5]尹繼志，《從美日經(jīng)驗(yàn)分析利率市場(chǎng)化對(duì)金融運(yùn)行的影響》，2011.3</p> <p> [6]陸曉明，邊衛(wèi)紅，《美國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的影響》，2012.15</p> <p> [7]肖欣榮，伍永剛，《美國(guó)利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行業(yè)的影響》，2011.1</p> <p> [8]王會(huì)昌，《利率市場(chǎng)化的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及我國(guó)的選擇》，碩士學(xué)位論文，西北工業(yè)大學(xué)</p> </div> </div> <div id=