導語：如何才能寫好一篇投資理財策劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、國有投資公司介紹

我國國有投資公司是由政府全額出資的， 國家給國有投資公司劃撥預算內(nèi)固定資產(chǎn)項目補助資金、國債補助資金。然后交付給項目完工的企業(yè)。其核心目的是貫徹政府公共職能，本質(zhì)上也是一種特殊的國有企業(yè)。主要從事基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和部分支柱產(chǎn)業(yè)投資。

二、目前國有投資公司財務(wù)管理模式存在的問題

（一）目前國有投資公司幾種財務(wù)模式

1.集權(quán)制管理模式。集權(quán)管理模式是指母公司對各項財務(wù)決策以及經(jīng)營管理決策集中控制，并做出決策，子公司不能自行設(shè)置專門的財務(wù)決策管理機制，需與母公司高度一致，嚴格執(zhí)行母公司的財務(wù)決策，雖然這樣的管理模式對于國有投資公司來說，有著低成本、高效率的優(yōu)點。但是，另一方面，也導致整個企業(yè)承擔的風險也比較高。各子公司對應(yīng)的市場各有不同，應(yīng)對策略自然也有差異，但是母公司的決策是一個統(tǒng)一的整體，不能充分考慮到各地區(qū)之間的差異。即便在資源配置和戰(zhàn)略協(xié)調(diào)方面很有優(yōu)勢，但這樣對于某些子公司來說相當于是一個失誤的決策，從而破壞公司整體發(fā)展，甚至是使公司走向衰亡。

2.集權(quán)與分權(quán)結(jié)合的財務(wù)管理模式。集權(quán)與分權(quán)結(jié)合模式是指在集權(quán)財務(wù)管理模式的基礎(chǔ)上，集團統(tǒng)一制定管理制度和職責，同時個子分公司根據(jù)自身的特點，以集團的管理制度和職責為基礎(chǔ)，再自行制定一套的個性化管理機制，使得財務(wù)權(quán)限和收益分配方法更加明確，這樣一來，各子公司才能充分利用當?shù)貐^(qū)的資源優(yōu)勢，加大發(fā)展步伐，從根本上充分調(diào)動了子公司的生產(chǎn)經(jīng)營積極性。好的財務(wù)管理機制是有一個范圍的，合適的集分權(quán)相結(jié)合可以讓母公司充分發(fā)揮財務(wù)的調(diào)控職能，并且激發(fā)子公司的生產(chǎn)積極性與創(chuàng)造性。然而通常存在母公司極端集權(quán)和子公司相互抵制的弊病，導致分權(quán)的極端化，子公司為了過度追求經(jīng)濟利益也不顧母公司的制度制約，完全按照自己的管理模式運營，使得企業(yè)整體利益造成嚴重破壞。

（二）存在的問題

1.企業(yè)內(nèi)部管理機制薄弱，缺乏監(jiān)督。固有的國企老問題，機制老舊，不按照規(guī)章制度進行管理。個別財務(wù)人員無責任心，導致公司賬務(wù)不明確、不合理等，甚至有的國有投資公司仍然有管理層貪污、公款吃喝、發(fā)放大額獎金等現(xiàn)象。

2.財務(wù)軟件問題。首先，現(xiàn)有的國內(nèi)的財務(wù)管理軟件功能單一，無法解決深層的復雜的財務(wù)問題，企業(yè)的需求與軟件制造方斷層。其次，現(xiàn)在的財務(wù)管理軟件的功能主要是企業(yè)財務(wù)核算，而不能做到財務(wù)分析、決策等功能。最后，現(xiàn)有的財務(wù)軟件安全問題仍然是一大困擾，對內(nèi)審核機制總有鉆空子的漏洞，且財務(wù)管理員權(quán)限過高，存在潛在危險；對外因現(xiàn)在財務(wù)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)化的不斷深入，網(wǎng)絡(luò)安全的問題日漸突出，對企業(yè)安全造成嚴重威脅。

3.資金使用效率低。很多國有投資公司現(xiàn)在重投資輕管理、重融資輕效率，導致資金使用效率低下。因國有投資公司的投資項目對企業(yè)來說，不能將資金按照盈利分配，這使得很大一部分融資長期沉淀在銀行里，大量資金閑置，缺乏良好的資產(chǎn)管理。同時，不重視項目的投資控制、應(yīng)收款沉淀等問題時有發(fā)生，嚴重影響國家基礎(chǔ)建設(shè)的步伐，還造成嚴重資金損失。

4.會計基礎(chǔ)工作不規(guī)范，人員素質(zhì)偏低。國有投資公司財務(wù)管理雖然配備了專職財務(wù)會計人員，但是從業(yè)人員綜合素質(zhì)不高，在職業(yè)素養(yǎng)以及專業(yè)技能等方面相對處于較低水平。財務(wù)管理人員的財務(wù)會計知識和工程管理知識欠缺直接影響著公司的財務(wù)管理工作，制約公司的發(fā)展，甚至有部分投資公司財會人員由別的部門主管兼任，不能投入充足的精力來進行財務(wù)管理工作。當前國有企業(yè)當中，不少財務(wù)人員不思進取，會計基礎(chǔ)工作不夠規(guī)范，造成賬務(wù)長期不符，其工作技能與效率難以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需求，制約了投資公司的財務(wù)管理。

三、關(guān)于優(yōu)化國有投資公司財務(wù)管理模式的策略

（一）完善企業(yè)財務(wù)制度

首先，實行全面預算的管理。所有項目施行都必須先保證預算。企業(yè)需加強其財務(wù)預算管理與控制能力，確保預算的順利進行。項目施行過程中隨時監(jiān)察計算，保證能夠隨時調(diào)整預算。從―定程度上控制項目單位的財務(wù)風險。其次，建立重大財務(wù)的事項報告制度。公司必須適當?shù)陌芽仨椖控攧?wù)管理工作。不能太嚴格，也不能太寬松。適當?shù)氖谟桧椖繂挝坏慕?jīng)營自主權(quán)就能夠充分調(diào)動他們的主觀能動性。再者，審計工作不能放松，必須對內(nèi)部、以及項目單位都進行季度、年度的決算審計，保證資金不亂撥亂用，項目落實到位。最后，一個好的企業(yè)不能沒有好的激勵約束體制的，因此企業(yè)需獎罰公正，通過激勵約束，提高項目單位的積極性，并制衡某些濫用權(quán)力現(xiàn)象。

（二）加強參股公司的財務(wù)管控力度

國有參股企業(yè)中國有資產(chǎn)需執(zhí)行立法管理，以保證合法化和法制化。并建立獎懲制度。另外，每年要對國有參股公司進行資產(chǎn)定期清查。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為必須規(guī)范、公開、公平執(zhí)行。對交易行使統(tǒng)一管理，確保產(chǎn)權(quán)交易的規(guī)范化、合理性和權(quán)威性。

（三）對財務(wù)軟件發(fā)展提出的建議

1.需提升專業(yè)財務(wù)軟件的功能模塊，使其更加專業(yè)化、人型化。在原有的財務(wù)管理功能基礎(chǔ)上，著重提升會計核算功能，細化功能模塊，這樣企業(yè)就可以根據(jù)自身的個性化需求來制定相應(yīng)的模塊。這樣一來，企業(yè)財務(wù)管理將更加簡便、有效。加上互聯(lián)網(wǎng)化應(yīng)用，財務(wù)管理軟件就能將財務(wù)數(shù)據(jù)順暢傳遞，企業(yè)資金流動更加便利，快捷。

2.加強財務(wù)軟件管理功能。隨著技術(shù)的迅速發(fā)展，財務(wù)軟件的功能要求也日漸變高。目前的財務(wù)管理軟件提供的功能仍然是一些基礎(chǔ)的，尚不能對企業(yè)分析和決策起到支撐功能。因此改進財務(wù)軟件，使其智能化已是現(xiàn)如今財務(wù)管理軟件發(fā)展的必然趨勢。智能化財務(wù)管理軟件可以精準的分析和判斷財務(wù)數(shù)據(jù)并輸出。企業(yè)管理人員可據(jù)此發(fā)掘出缺陷，同時找到更加適合的發(fā)展方向。

3.提高財務(wù)軟件的安全性。財務(wù)軟件的安全性對企業(yè)來說至關(guān)重要。因此，對現(xiàn)有的財務(wù)軟件存在的安全漏洞，必須及時完善。設(shè)置更加優(yōu)化的防火墻，防范外界非法侵入；財務(wù)軟件的加密功能要再進行加強，超級管理員必須有相關(guān)的制約，并嚴格審核財務(wù)人員的權(quán)限，嚴禁其訪問非本職工作的模塊。

（四）加強財務(wù)人員管理

財務(wù)人員對于企業(yè)的財務(wù)管理至關(guān)重要，財務(wù)人員必須具備良好的職業(yè)素養(yǎng)以及夯實的專業(yè)基礎(chǔ)。這樣才能夠滿足國有投資公司的財務(wù)管理需要，從而讓合作企業(yè)更加信任投資公司。國有投資公司需從以下方面加強財務(wù)人員的管理：

1.財務(wù)人員招聘。招聘財務(wù)人員必須嚴格篩選，保證其有良好的職業(yè)素養(yǎng)，有正直、誠實、有責任心的品格，豐富專業(yè)知識也必須具備。

2.定期財務(wù)培訓制度。隨著經(jīng)濟和科學技術(shù)的不斷進步，財務(wù)人員也必須與時俱進，學習最新的財務(wù)管理能力，這樣才能具備較高的財務(wù)前瞻性。因此，為盡快適應(yīng)這種變化，企業(yè)財務(wù)人員必須定期派財務(wù)人員學習知識，與時俱進，不斷提高自我，完善自我。

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【關(guān)鍵詞】個人理財 理財途徑 理財誤區(qū) 對策建議

改革開放以來，中國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，國民收入水平不斷提高，國民的投資理財意識逐漸增強，但由于風險意識不足以及理財知識缺乏，造成收益不高或賠了本金。如何投資理財就成為擺在中國人面前的一大問題，因此本文試對當前個人理財途徑及其誤區(qū)進行簡要分析并提出對策性建議。

一、個人的主要理財方式

隨著人民收入的逐漸提高和投資理財觀念也逐漸增強，各種金融機構(gòu)紛紛進軍國內(nèi)投資理財市場，開疆拓土。當前投資理財?shù)闹饕绞接校?/p>

（一）房地產(chǎn)投資

在現(xiàn)在的房控政策出臺之前，我國的房地產(chǎn)市場處于一個由個體消費為輔，集團或機構(gòu)消費為主的情況。但是自從當前的房控政策出臺后，個人投資買房在房產(chǎn)消費市場所占比例逐漸增大，一些居民在住房條件改善的同時把儲存房產(chǎn)作為一種投資理財?shù)姆绞健?/p>

（二）國債

國債是國家信用的主要形式。由于國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此流動性強，風險小，利率也較其他債券低。這樣國債便成為我國居民的一個重要投資渠道。在計劃經(jīng)濟時期，國債要靠政府的行政攤派手段來發(fā)行，對于居民來說這是一種被動投資。但隨著改革的不斷深入，國債的發(fā)行方式慢慢有了變化，其運作方式有原來的政府行政攤派轉(zhuǎn)變到了靠市場來發(fā)行的方式，成為居民投資理財?shù)臒衢T方式。

（三）股票

股票投資也是當今我國居民非常重要的投資渠道之一，且是發(fā)展相對較晚但是發(fā)展之迅速的金融市場。但是由于我國的股票交易市場還不完善以及股民的投資缺乏理性，股民對股市的駕馭還有很多路要走。自2004年至今，8年的時間里，我們經(jīng)歷了“3牛5熊”的行情。以上證綜指為例，上證綜指從2004年的1492點起步，達到2262點位，其間最高至2007年的6124.04點，最低回落至2005年的988.23點，上演了一輪輪的悲喜行情。股民們完整感知了過山車般地刺激。

（四）保險

保險業(yè)是我國金融體系中市場化程度最高的行業(yè)。我國的保費收入已從2003年底的0.4萬億元發(fā)展到目前的1.2萬億元。將保險作為一種理財渠道，主要是看中的是保險的財務(wù)安全保障功能。一個不考慮財務(wù)安全的家庭，如何奢望財務(wù)自由？我們目前要做的，還是如何屏蔽不當銷售對“保險”這個圣潔產(chǎn)品的玷污。

（五）基金

基金是收益和風險比較均衡的一種金融理財工具，適合有資金且敢于承受一定風險，但又沒有閑暇時間進行分析或沒有證券投資經(jīng)驗的投資者。由于基金的收益和風險比較均衡，因此成為個人投資者理想的投資工具。

（六）銀行理財產(chǎn)品

2004年9月，以光大銀行推出的“陽光理財B計劃”為標志無論短期是是非非，銀行理財產(chǎn)品事實上實現(xiàn)了幾何級增長：從2004年的年發(fā)行量76只，發(fā)展到2011年的1.6萬只。同時銀行積極發(fā)揮理財超市職能，在自身開發(fā)理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，不斷打出理財服務(wù)牌吸引投資。

上述的投資渠道是人們最常見和最常接觸到的投資理財方式，可是由于當前整體理財環(huán)境的不完善、不穩(wěn)定、不健全，這導致居民的資金由儲蓄向投資理財轉(zhuǎn)化變得無比艱難。

二、個人在理財過程中陷入的主要理財誤區(qū)

個人理財應(yīng)該建立在合理的基礎(chǔ)上，不少投資者認為自己的理財投資很合理，并沒有出現(xiàn)投資虧損，其實一些投資誤區(qū)正悄然吞吃著你的資金。接下來和大家主要分析一下投資理財?shù)乃膫€主要誤區(qū)。

（一）股市投資盲目追漲殺跌

追漲殺跌作為一種操作手法，是在第一時間抓住趨勢起點進行趨勢投資的方法之一。但凡事皆有度，過猶不及，如果陷于盲目、頻繁操作，則可能存在一定投資風險，屬于異常交易的，還將被監(jiān)管部門重點監(jiān)控。股市上有種典型的“羊群效應(yīng)”，那便是跟風炒股，不僅會增加資本市場風險，而且極易出現(xiàn)投資失誤從而導致資金被套牢。許多投資專家認為投資無所收益最大的根源在于盲目追漲殺跌?！百I在高位賣在低位”，股票漲了跟風補倉，股票回調(diào)便清倉，這樣不僅錯過了獲益機會，還付出了不少的交易成本，想獲取收益只能是難上加難。

（二）投資基金只看排名

許多基民在購買基金時一味的跟著排名走，卻沒有意識到排行榜表現(xiàn)的是過去的基金投資業(yè)績，而基民所購買的基金屬于未來。殊不知，去年“前十強”就可能淪為今年的“后十弱”，從而導致基金投資遭遇失敗，難以取得投資收益。2011年的基金走勢便是一個真實的例證。根據(jù)好買基金統(tǒng)計，2011年，股票型基金無一獲得正收益，平均跌幅為25.02%，跑輸大盤3.3個百分點；指數(shù)型基金略好于股票型基金，下跌22.35%；混合型基金下跌21.95%。

（三）對保險認識不足

人們對保險的不正確認識有很多種，其中最普遍的一種是將保險單純當作一種投資的渠道來看待。保險有許多功能，比如：獲得保障、規(guī)避風險、體現(xiàn)關(guān)愛和責任、合理避稅、資產(chǎn)保全等等，當然也具有投資和儲蓄的功能。但投資和儲蓄的功能并不是保險的主要功能。保險只適合于長期的投資，如果是要投資，特別是中短期的投資，選擇其他的方式會效率更高一些。另一個較普遍的保險誤區(qū)是：許多收入較低的人買了許多甚至是過量的保險，另一方面許多有良好收入的家庭卻只是安排了很少的保險。實際上，越是收入高的人群，應(yīng)當將其收入越高的比例用于保險的安排。

（四）投資銀行理財產(chǎn)品只關(guān)注預期收益

很多人在進行銀行理財產(chǎn)品選擇時，把收益率作為唯一的一個“剛性指標”，只選預期收益率高的產(chǎn)品，根本不在意產(chǎn)品的風險大小，根本不在意產(chǎn)品的預期收益率有沒有可能實現(xiàn)，使得理財糾紛頻發(fā)。預期收益率，只是理財產(chǎn)品設(shè)計部門以相關(guān)數(shù)據(jù)為依據(jù)做出的一種“預測”，且最高預期收益率也只有在最理想情況下才可達到。當趨勢判斷錯誤時，投資者實際獲得的收益就可能遠遠低于理想的水平。因此，預期收益率僅僅是一種“預期”，不一定是它實際能獲得的收益，投資者不應(yīng)把預期收益作為挑選理財產(chǎn)品的唯一指標，應(yīng)綜合的考慮理財產(chǎn)品的設(shè)計、投資方向等再做選擇才是理性的。

三、促進個人理性理財?shù)膶Σ呓ㄗh

根據(jù)上述分析，想要做好理性理財，得有一個從準備計劃到實際行動，最后到經(jīng)驗總結(jié)的過程。

（一）準備階段

準備階段是一個自我了解過程。因為從理財?shù)慕嵌葋砜?，“適我”最為重要，不存在一個“普適”的方案。首先，從市場上存在的理財產(chǎn)品來看，市場上充斥著各種各樣的理財產(chǎn)品，風險大小，期限長短，收益大小等等都不同；其次，我們每一個人也各不相同，從宏觀方面來說，地域不同，經(jīng)濟發(fā)展水平不同等。從微觀來說，個人性格不同，擁有的資金不同，風險愛好不同等。所以在進行投資之前，要對自己的財力、能力、精力，一定的知識以及對市場的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，有一個全面詳細的了解是非常必要的。

（二）策劃階段

一份周全的投資策劃是成功的開始。這一計劃要為將來的投資定出基本的目標、策略和預算，準備投入多少？預期收益多少？遇到緊急事件的處理原則和方法是什么？這三方面是投資計劃的關(guān)鍵之處，有了對自身財力和信貸能力的分析和了解，就可以確定出投資的規(guī)模。通常投資的風險性以信貸占總投資的比例來衡量，成正比關(guān)系，對于年輕人來說可以適當承擔較大的風險。而對于中老年人來說，保守投資足以滿足他們的需要。切合實際是建立投資預期的關(guān)鍵。最好有明確的目標、原則、策略和措施。

（三）投資實施階段

一般來說投資實施過程是不可能一帆風順的，總會遇到一些風險，而且大多數(shù)問題是你從未遇到過的和根本沒辦法從書本上學到的。所以，投資前的準備和策劃固然重要，但也不要認為做了這些準備工作就可以高枕無憂。這些可以成為實際決策的工具和指導，但也需要具備冷靜處事、靈活應(yīng)變的能力。

第一，勇敢探索，獲得有用的實踐經(jīng)驗。

第二，計劃縝密，考慮到變化多端的環(huán)境。

第三，應(yīng)變靈活，對付有可能出現(xiàn)的任何緊急情況。

（四）總結(jié)

總結(jié)是人們最容易忘記的一點，卻是投資理財必不可少的步驟。要開始下一個階段投資行動對上一階段的總結(jié)是必要的。與其不斷對過去的損失感嘆惋惜，倒不如總結(jié)經(jīng)驗，吸取教訓，避免錯誤再次上演。

參考文獻

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[2]張九齡.對拓展個人理財業(yè)務(wù)的思考[J].甘肅金融，20011，（1）：24-25.

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關(guān)鍵詞：金融工程；個人投資理財；應(yīng)用

中圖分類號：F832.2文獻識別碼：A文章編號：1001-828X（2016）003-000-01

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，我國金融業(yè)將面臨極大的發(fā)展和挑戰(zhàn)，在更大范圍、更高層次上開放國內(nèi)金融市場是大勢所趨。從個人投資人員角度出發(fā)，意味著具有更多機會能夠參與到產(chǎn)品生產(chǎn)分配中，共同分享經(jīng)濟增長產(chǎn)生的紅利。然而，我們必須要認識到金融市場是瞬息萬變的，要想躋身到金融市場的投資理財工作中，學習以及運用金融工程技術(shù)是不可或缺的。

一、金融工程及其基本組成

從金融工程的研究范圍來看，可以劃分為狹義上金融工程以及廣義上的金融工程。具體來說，狹義上的金融工程是借助數(shù)學以及通訊工具，在現(xiàn)有金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，實施組合分解，從而設(shè)計出能夠滿足客戶需求以及特定屬性的產(chǎn)品。廣義金融工程主要是采用一切工程化手段對技術(shù)開發(fā)問題進行解決，具體包括產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品定價、風險管理以及交易策略的科學化設(shè)計等。總體來說，金融工程則是將“金融”以及“工程”進行創(chuàng)造性結(jié)合，采用工程技術(shù)實現(xiàn)金融產(chǎn)品與金融技術(shù)的大膽創(chuàng)新，對相應(yīng)的金融產(chǎn)品進行重新組合，創(chuàng)造性解決常見的金融問題。就技術(shù)角度而言，不管是廣義層面還是狹義層面的金融工程，關(guān)鍵內(nèi)容在于風險管理工具以及金融技術(shù)。

現(xiàn)有金融工具屬于金融工程組成部分之一。現(xiàn)階段，成熟的理財產(chǎn)品大致能夠劃分為股權(quán)產(chǎn)品、債務(wù)產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品以及綜合產(chǎn)品四種，比較常見的是衍生證券。具體來說，衍生品又可以包括期貨以及期權(quán)等?，F(xiàn)金、股票以及債券等形式的基礎(chǔ)性金融工具與金融衍生工具屬于基本材料設(shè)計過程中的材料。此外，金融工程能夠創(chuàng)造大量全新金融產(chǎn)品與金融工具，進而極大豐富投資人員的選擇。

二、我國個人投資理財現(xiàn)狀

投資理財不等于簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡單的買賣股票。個人投資理財，簡單的說，就是“既會掙錢，又會管錢”。它是是根據(jù)個人、家庭的需要和目的，將所擁有的全部資產(chǎn)進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等，使其達到保值、增值的全面性、系統(tǒng)性綜合經(jīng)濟活動。投資理財?shù)暮诵?，是把資產(chǎn)以及資產(chǎn)收支情況根據(jù)價值評估實施結(jié)構(gòu)性量化預測，然后再在能夠涉及到的投資工具當中將大量有效工具科學篩選出來。之后把擁有資產(chǎn)有效轉(zhuǎn)化為一定形態(tài)，并搭載到相應(yīng)投資工具上，充分考慮投資工具所具有的流動性、風險性以及效率性，對其形態(tài)與價值實施科學評估，從而以此進行取舍以及調(diào)整，實現(xiàn)個人資產(chǎn)、家庭資產(chǎn)始終維持在相對高效安全的狀態(tài)之下。

隨著我國金融市場的蓬勃發(fā)展，人們對儲蓄、保險、基金、債券、股票、黃金、房地產(chǎn)等的投資理財意識越來越強。中國大媽們壕置黃金的行為，雖然有些盲目投資的感覺，但也充分說明了我國個人投資理財?shù)陌l(fā)展空間。而由于投資者投資動機的趨利性，加上投資所需的專業(yè)知識和專業(yè)方法較難在一定時間內(nèi)完全掌握，使得我國個人投資理財普遍缺乏長期規(guī)劃與整體安排，尤其是對理財工具的全面了解和把握明顯不足，金融工具的應(yīng)用不容樂觀，這種情況也和目前國內(nèi)市場用于個人投資理財?shù)墓ぞ叻N類比較單一有關(guān)系。

三、金融工程技術(shù)在個人投資理財中的應(yīng)用

（一）套期保值的分析

套期保值從某種程度上講，是風險暴露實體憑借與風險頭寸情況具有相反意義上的套期工具對風險進行防范。從某種程度上講，一套良好的套期保值工具能夠與原始風險進行高度契合，從而最終達到規(guī)避風險的目的。然而，完美往往是難以實現(xiàn)的，通常情況下，套期保值工具的規(guī)范化與科學化將會起到非常重要的作用，僅僅是作用程度存在差異。不過，值得注意的是，部分不科學的套期保值方式將會帶來更大風險。

（二）投機分析

投機主要是借助對市場信息變化的敏感度以及發(fā)展趨勢來對具體的未來走勢進行預測。從某種程度上講，當對不確定因素進行投資的時候，通常會暴露出一些新的風險。此外，投機還會體現(xiàn)到相應(yīng)的杠桿原理上，即衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，如大多數(shù)衍生工具都因為保證金交易而產(chǎn)生巨大的杠桿效應(yīng)。這種情況下，收益雖然高出了很多，但風險也相應(yīng)很高。

（三）套利

套利的含義是借助多個市場的共同行為，不需要支付相應(yīng)的成本就可以賺取大量利潤。無風險套利技術(shù)是金融工程的主要定價技術(shù)。具體來說，金融工程重要目的在于套利，相應(yīng)的金融工程師將會采用無風險套利的方法實施金融資產(chǎn)的科學定價，之后再尋找合理化的套利機會實施套利。當市場上存在套利機會時，就意味著資產(chǎn)定價存在有高有低的特點。這種情況下，相對理性的市場參與人員就會遵循“低進高出”原則實現(xiàn)利潤的套取。從某種程度上講，相關(guān)人員對于利潤追求的過于狂熱將會引發(fā)對過低定價資產(chǎn)的搶購以及對過高定價相關(guān)資產(chǎn)的不理智拋售，從根本上導致市場始終處在非均衡的不良狀態(tài)。因此，具有套利機會也就意味著定價方面的不科學化，一般情況下這種問題不會維持太長時間。

四、金融工程技術(shù)在個人投資理財方面的重要性

（一）金融工程技術(shù)往往能夠為個人投資理財以及風險的規(guī)避提供借鑒以及解決方案。借助金融衍生工具，能夠更好的實現(xiàn)風險的分散以及對沖，與傳統(tǒng)方式相比較，因衍生工具存在較強的高杠桿性，可以大大降低管理成本，還會在定價合理的前提下，使風險管理工作存在較高的靈活性以及準確性。

（二）金融工程技術(shù)可以在個人投資理財業(yè)務(wù)中發(fā)揮決策性作用?，F(xiàn)財觀念和技術(shù)離不開以現(xiàn)代金融理論為支撐、代表先進金融思想的金融工程技術(shù)。在未來中國進一步放開金融市場的趨勢下，利用金融工程技術(shù)進行市場前瞻分析及后市研判，可以幫助投資者搶占先機。

篇4

事實上，很多人都認為理財是建立家庭之后再考慮的問題，對于保險、理財產(chǎn)品的信息也持排斥態(tài)度。據(jù)悉，現(xiàn)在被稱為“白骨精”的一部分剩女，她們善于理財，被稱為財商較高的財女。

所謂的剩女是由于對婚姻、家庭生活的質(zhì)量要求較高，所以遲遲沒有組建家庭，并不是字義上的愁嫁高齡女性。剩女并不是不結(jié)婚，剩女只是將組建家庭的時間向后推延。剩女們不僅擁有經(jīng)濟的獨立性，而且身為社會精英的她們，往往還擁有不錯的收入。很多時候，財富不僅是個人能力的象征，也能夠為單身的她們帶來更多的安全感。因此，針對剩女自身獨有的特點，有的放矢地進行投資理財，夯實財富積累，也就顯得尤為重要。

開拓渠道，科學理財，剩女變身財女。記賬也許常常會被認為是很瑣碎的理財方式，但不得不說這是最基本的理財方式了?，F(xiàn)在不乏一些高收入的剩女除了每個月給自己固定開銷之外，也開始了買房計劃，給自己買個小戶型的精裝房，結(jié)婚之后很有可能就是多出來的一套房，可靠的不動產(chǎn)也就產(chǎn)生了。逐步給自己建立起一些階段性目標，培養(yǎng)起儲蓄習慣，哪怕是選擇銀行儲蓄的保守方式來管理也是可以的。

當然，由于保守型的產(chǎn)品收益偏低，野心大的“白骨精”們可能多會選擇投入到基金定投和證券市場中去，多元化的投資理財方式對于財女們來說無疑是錦上添花。另外，有足夠財力，雖為剩女，但終究還是有結(jié)婚和孕育子女的計劃的，可以考慮給子女積累一些教育資金。

無論是主動被剩，還是被動被剩，剩女的出現(xiàn)造就了一種新型的經(jīng)濟個體形態(tài)，當愛情眷顧之時，讓那個他想想獨身的她，會如何把“財”打理好。一種適合自己的理財觀念，一種積極的生活態(tài)度，剩女們終究會收獲屬于自己的多彩人生。

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關(guān)鍵詞：投資；理財；收益

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）01-0-01

中國改革開放以來，在經(jīng)濟和社會發(fā)展方面，一個很重要的結(jié)果就是中等收入人群在不斷發(fā)展，形成了一個富有的階層。中等收入階層，支援我國消費結(jié)構(gòu)影響，消費格局的信貸主導力量，這將產(chǎn)生一個可能會造成人身金融需要和實際情況的需求。今年以來融資的繁榮正在崛起，商業(yè)銀行紛紛推出多種金融產(chǎn)品，在國家財政資源日益增長的需求，中國進入了個人理財?shù)臅r代。

一、個人投資理財應(yīng)遵循原則

以財務(wù)管理為一個長期的過程，需要時間和耐性，您不能指望它能一夜暴富。資產(chǎn)信貸的盈利能力信貸應(yīng)該第一信貸地方應(yīng)該是在第二位。為了確保較好的資產(chǎn)流動性，維持盈余信貸的支付能力，而不是資金鏈出現(xiàn)繃得緊緊的。增強信貸保險意識。由于保護力的重要手段之一，保險不僅是一個家庭的關(guān)懷，也是居民資產(chǎn)信貸的重要組成部分。價值投資的是一個長期的信貸行為，在將來更高品質(zhì)的生活，但而不是因為投資額和過度的減少當前生活質(zhì)量。投資基金應(yīng)該在首都以外的正常人的生活消費，這個“多余的現(xiàn)金”投資。投資者為了保持良好的態(tài)度。

二、我國居民個人投資理財?shù)默F(xiàn)狀

由于起步較晚，不完善的發(fā)展，導致根據(jù)目前的財務(wù)市場的規(guī)模小，規(guī)模優(yōu)勢困難才能充分地發(fā)揮，這已成為制約其發(fā)展的信貸一個重要的因素。近年來，越來越多地的個人理財市場的規(guī)模一直拓展，但市場自身信貸增長的規(guī)模，但是及其開發(fā)前提條件。

居民本身的財政管理級別低，財務(wù)管理的技能稀缺性，隨著國家積極支持低收入人士和中等收入人群之信貸政策，一定會帶給顯著信貸信貸信用的個人的財富增加，越來越多的人們開始金融信用，意識和信貸做法的財務(wù)管理策略，在中國居民的投資額是非常保守，有很多居民依然堅持節(jié)約僅的理財方式。

服務(wù)的促銷缺乏敬業(yè)精神。高收入的信貸的年輕人，誰接納外資金融機構(gòu)的個人的金融服務(wù)，發(fā)達國家和地區(qū)的在金融部門，銀行實施區(qū)別地實施服務(wù)，已經(jīng)成為一種常態(tài)的經(jīng)濟意義，在中國對商業(yè)銀行的財務(wù)管理工作主要側(cè)重于增益的宣傳，他們信貸的大部分的沒有任何嚴格履行義務(wù)，導致居民購買銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的是財政。

居民需要設(shè)計出個性化的理財產(chǎn)品。超過百家商業(yè)銀行及金融的產(chǎn)品，推出了只有幾十大型商業(yè)銀行，在中國內(nèi)地的個人理財產(chǎn)品，差距非常龐大。它就是在這個階段個人金融工具，主要在銀行的業(yè)務(wù)線，主要包括保證金，借款，個人理財，銀行轉(zhuǎn)讓或其他金融產(chǎn)品，商品，包括保險，政府公債型開放式基金后銀證通，銀證轉(zhuǎn)賬渠道的實現(xiàn)客戶賬戶基金，在銀行和股市的流通，金融產(chǎn)品創(chuàng)新有必要加強的服務(wù)的水平不高。

個人金融服務(wù)，一種新的商業(yè)，有很多人都熟悉了某一特定市場，但是在同一時間掌握各種市場化運作的有關(guān)律法和盈利的為數(shù)不多的全能選手。個人金融服務(wù)的商業(yè)銀行，現(xiàn)有員工超過的原有職工從事傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，只能處理簡單的業(yè)務(wù)，以滿足較低級別的消費品金融服務(wù)，融市場資金，投資額，交易買賣的需要與在其他方面的投資額，了解甚少更不用提產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設(shè)計。

三、投資理財如何獲取收益

相關(guān)的領(lǐng)域和學科的了解和認識，會涉及居民的金融和投資過程中，投資組合的財政投入，房地產(chǎn)投資，保險計劃，有針對性地選擇不同尺寸的風險儲蓄債券，股票，保險，房地產(chǎn)投資，基礎(chǔ)上的個人喜好和居民的資產(chǎn)頭寸投資額儀器儀表，發(fā)展有效投資程序，最大限度的避免的風險，減少損失。有關(guān)趨勢在目前的國家事務(wù)的理解，及時掌握的宏觀經(jīng)濟政策，法律和法規(guī)。

居民的金融和投資一定是理性的，周密的計劃，及在任何時候都保持清醒的頭腦。流動資金合理的投資渠道，應(yīng)該是傳統(tǒng)的銀行儲蓄存款余額，短期融資券和其它資產(chǎn)的變現(xiàn)。有一個顯著上升的趨勢，達到這些目標擁有一個長期的資產(chǎn)蓄積，并以保證該資產(chǎn)從通貨膨脹受到侵蝕。按照固定投資的公積金，只有增長潛力的股票或偏股型基金透過時間買進同等數(shù)量每月定期，分散風險。

創(chuàng)建退休基金，處于早期階段就開始為退休保障做準備，投資策略應(yīng)強調(diào)的盈利能力相對于必須承擔較高的危險，以及接近退休年齡，保險業(yè)應(yīng)進一步提高退休金型的保險投資額。

參考文獻：

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[2]張云，李秀珍.理財策劃：投資規(guī)劃要素與實踐運作[J].金融管理與研究，2006（05）.

篇6

    關(guān)鍵詞:農(nóng)村理財 技能人才 社會需求 培養(yǎng)涂徑

    隨著社會主義新農(nóng)村建設(shè)的深入,農(nóng)民收入和生活水平不斷提高,農(nóng)村理財服務(wù)的需求不斷增加。農(nóng)村需要有一批了解農(nóng)村實情和現(xiàn)代經(jīng)濟知識的投資理財人才,幫助農(nóng)民群眾放心投資理財,確保財富留得住、增值快,使農(nóng)民成為真正意義上的國家經(jīng)濟發(fā)展的最大實惠受益人。而農(nóng)村理財技能人才目前相當缺乏,成為制約農(nóng)村理財市場發(fā)展的重要瓶頸。本文試圖研究農(nóng)村理財技能人才的社會需求、培養(yǎng)途徑等問題,并提出相關(guān)建議。

    一、農(nóng)村理財技能人才的社會需求

    1。農(nóng)民迫切需要理財技能人才的幫助或者提升自身的理財技能,以促使其資產(chǎn)得到保值增值。隨著農(nóng)村經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展,農(nóng)村居民收入在持續(xù)增長,農(nóng)民的理財觀念正在轉(zhuǎn)變,投資理財?shù)男枨蟛粩嘣黾?但由于大多數(shù)農(nóng)民缺乏投資理財知識、缺乏農(nóng)村理財技能人才、農(nóng)村理財渠道單一等因素,農(nóng)村理財市場發(fā)展緩慢,農(nóng)民個人資產(chǎn)的保值增值能力不強,如國家統(tǒng)計局2007年10月26日公布的數(shù)據(jù)顯示,當年前三季度,農(nóng)村居民人均財產(chǎn)性收入僅為84元。

    2.商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲蓄銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)是提供農(nóng)村理財服務(wù)的重要平臺,需要大量的具有農(nóng)村理財技能的工作人員。過去,由于利益問題各大銀行似乎對農(nóng)村理財市場興趣不大,收縮農(nóng)村網(wǎng)點,限制向農(nóng)村貸款,理財產(chǎn)品主要針對城市人口,證券、期貨、保險公司也難以深入農(nóng)村,使大部分的農(nóng)民無緣享受城市居民“大眾化”的理財服務(wù)。其實我國農(nóng)村理財市場是一個潛力巨大的市場,各級農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)該承擔起對廣大農(nóng)民群眾開展投資理財知識普及和教育的責任,積極聘用和培養(yǎng)大量的理財技能人才深入到農(nóng)村,搭建農(nóng)村理財服務(wù)平臺,為廣大農(nóng)民和鄉(xiāng)村企業(yè)提供良好金融理財服務(wù)。

    3.農(nóng)村鄉(xiāng)村企業(yè)、農(nóng)民私營企業(yè)以及鄉(xiāng)、村委也需要理財技能人才。大部分農(nóng)村企業(yè)資本金小、抗風險能力差,這就需要具有企業(yè)理財技能的人才幫助企業(yè)解決投、融資等經(jīng)營管理問題。比如農(nóng)村民間資金借貸、地下錢莊這種高風險投融資活動,會嚴重影響農(nóng)民的理財質(zhì)量,需要農(nóng)村理財技能人才的正確引導。各級農(nóng)村管理者如鄉(xiāng)、村委,為了發(fā)展本地農(nóng)業(yè)經(jīng)濟,提高當?shù)剞r(nóng)民的生活水平,更需要理財技能人才來參與鄉(xiāng)村經(jīng)濟的建設(shè),提高村級理財水平。

    二、農(nóng)村理財技能人才的培養(yǎng)途徑

    農(nóng)村理財技能人才的基本素質(zhì)要求體現(xiàn)在:一要有較豐富的農(nóng)村金融、經(jīng)濟、投資等基礎(chǔ)知識;二要有較豐富的實踐經(jīng)驗和技能,須具備實際的操作能力。農(nóng)村理財技能人才的基本技能要求主要有以下幾個方面:與農(nóng)村客戶的溝通能力,理財服務(wù)的營銷能力,財務(wù)策劃書和文字表達能力及風險的預知和平衡能力。

    農(nóng)村理財技能人才主要的培養(yǎng)途徑有以下幾個方面:

    1.高等院校面向農(nóng)村大力培養(yǎng)和輸送農(nóng)村理財技能人才。目前,高等院校的金融理財專業(yè)非常熱門,越來越多的學生喜歡學習這個專業(yè)。但是絕大部分理財專業(yè)的學生畢業(yè)后留在了大城市的金融機構(gòu)或企業(yè)工作,主要面對大中城市的理財市場,為城市企業(yè)和居民提供理財服務(wù),這造成了農(nóng)村理財技能人才的匾乏。因此,我國高等院校應(yīng)該大力培養(yǎng)為農(nóng)村理財服務(wù)的專門人才,建立農(nóng)村理財技能人才的培養(yǎng)模式,開設(shè)針對農(nóng)村理財?shù)恼n程。

    例如,浙江金融職業(yè)學院與浙江省農(nóng)村信用社聯(lián)合社共同組建了“浙江農(nóng)村合作金融學院”,針對農(nóng)村金融發(fā)展的實際、農(nóng)村金融崗位現(xiàn)有員工的知識結(jié)構(gòu)和在校大學生學習狀況,在高校中率先創(chuàng)設(shè)了“農(nóng)村合作金融專業(yè)”,并在現(xiàn)有的專業(yè)中,設(shè)立農(nóng)村金融方向,如財會專業(yè)設(shè)置農(nóng)村金融柜臺方向,保險專業(yè)設(shè)置農(nóng)業(yè)保險方向,理財專業(yè)設(shè)置農(nóng)民理財方向,營銷專業(yè)設(shè)置農(nóng)產(chǎn)品交易方向等;同時,增加與“三農(nóng)”經(jīng)濟有關(guān)的課,編寫《農(nóng)戶經(jīng)濟行為》、《農(nóng)村金融》、《農(nóng)村信用社綜合柜臺業(yè)務(wù)》等特色化教材,制定符合農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展實際情況的專業(yè)教學計劃,讓學生更多地了解農(nóng)村、了解農(nóng)業(yè)、熟悉農(nóng)民。學院每年還落實20%的畢業(yè)生到農(nóng)村金融部門工作,并建立獎學金,對到農(nóng)村金融系統(tǒng)工作的優(yōu)秀畢業(yè)生給予鼓勵。

    浙江經(jīng)濟職業(yè)技術(shù)學院金融管理與實務(wù)專業(yè)也積極培養(yǎng)理財技能人才,建立和利用金融服務(wù)實驗公司平臺,開設(shè)金融服務(wù)公司崗位認識課程,在各模塊老師的指導下對工學結(jié)合的實踐教學模式進行了有效的嘗試,并取得了一定的成效。金融服務(wù)實驗公司直接引入各大金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品作為理財實踐的對象,由金融機構(gòu)的專家直接參與產(chǎn)品和專業(yè)的輔導和培訓,再輔以校內(nèi)指導老師的輔導和管理以及創(chuàng)新的課程考核手段,所以學生基本上在就學期間就可以開展相應(yīng)的理財業(yè)務(wù)。學院還通過金融管理與實務(wù)專業(yè)“課證合一”的教學改革,使學生在就學期間能夠考取保險、證券、期貨、會計等從業(yè)人員資格證書,學生畢業(yè)后能立即勝任理財工作崗位。

    2.各級金融機構(gòu)應(yīng)積極搭建農(nóng)村理財服務(wù)平臺,積極聘用具有農(nóng)村理財技能的高校畢業(yè)生,面向農(nóng)村宣傳和提供理對月又務(wù)。金融機構(gòu)應(yīng)高度重視農(nóng)村理財市場的發(fā)展,開發(fā)和聘用農(nóng)村理財技能人才,積極拓展農(nóng)村理財市場。如在縣城設(shè)立以商業(yè)銀行為主的農(nóng)村理財部門,搭建功能完善的理財平臺,承擔專業(yè)化管理和服務(wù);在鄉(xiāng)鎮(zhèn)以農(nóng)村信用社、郵政儲蓄營業(yè)網(wǎng)點為主設(shè)立農(nóng)村理財服務(wù)柜臺,聘用農(nóng)村理財技能人才,積極創(chuàng)造條件為農(nóng)民提供專業(yè)化、個性化、多樣化的理財服務(wù),推出滿足農(nóng)民特征化要求的“農(nóng)民理財顧問”,為農(nóng)民答疑解惑,在提供生產(chǎn)貸款、搜集市場信息、參謀致富項目過程中,將通俗易懂、具體實用的理財知識宣傳到農(nóng)戶家中,從而大大提高農(nóng)民的理財意識,最大限度地調(diào)動他們參與生產(chǎn)、流通、理財、投資的積極性,使其真正成為參與發(fā)展浙江省農(nóng)村理財市場的主力軍。

    3.通過各種形式的培訓幫助農(nóng)民提高自身的理財意識和技能,使一部分農(nóng)民逐漸提升為理財技能人才。金融機構(gòu)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)各級政府部門、高等院校應(yīng)該相互聯(lián)合,組織農(nóng)村理財技能人員進村入戶,向農(nóng)民開辦理財講座和培訓班。利用寬帶網(wǎng)絡(luò)、電視、報刊和發(fā)放資料等多種載體,組織農(nóng)民開展金融投資理財知識的學習和宣傳。金融機構(gòu)在農(nóng)村開設(shè)網(wǎng)點的同時,還要積極對廣大農(nóng)民進行“金融理財掃盲”行動,開辦鄉(xiāng)村技能培訓學院等,如浙江金融職業(yè)技術(shù)學院與浙江省淳安縣農(nóng)村共同開辦的“幸福學院”,不僅使當?shù)剞r(nóng)民能夠提高素質(zhì),學到有用知識,而且使職業(yè)技術(shù)教育在社會主義新農(nóng)村建設(shè)過程中的價值突顯,增強了農(nóng)民群眾的金融、理財、風險等基本知識,從根本上提高了農(nóng)民自身素質(zhì),使農(nóng)民成為自己的理財專家,充分發(fā)揮了農(nóng)民的主觀能動性,從而也改善了農(nóng)村的理財環(huán)境,繁榮農(nóng)村理財市場。

    三、士音養(yǎng)農(nóng)村理財技能人才的建議

    下各級政府應(yīng)重視農(nóng)村理財技能人才的開發(fā),出臺相應(yīng)政策支持農(nóng)村理財技能人才落戶農(nóng)村、扎根農(nóng)村,并解決技能人才住房、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、后續(xù)教育等一系列問題,為留住農(nóng)村理財技能人才、發(fā)展農(nóng)村理財市場創(chuàng)造良好的環(huán)境。

篇7

耿先生畢業(yè)于新西蘭奧克蘭商學院國際商務(wù)學專業(yè)，留學期間曾在澳新銀行新西蘭分行進行客戶經(jīng)理工作；從事過多年人力咨詢工作，在人力資源管理方面有豐富的經(jīng)驗;在市場調(diào)研，營銷策劃，國際金融，經(jīng)濟分析方面有深入的研究；善于將國外理念與本土實踐相結(jié)合，為客戶量身打造理財規(guī)劃。

耿先生為與會者做了一場精彩絕倫的演講。他認為，理財是為實現(xiàn)人生目標與個人財務(wù)目標相結(jié)合的一個過程，人們的生命周期大致可以分為單身期、家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和退休期等五個人生階段，不同階段有不同的理財需求。

耿先生說，孩子學齡前到上大學的15-20年時間屬于家庭成長的重要階段，這一時期家庭財富迅速增加，孩子教育費用占家庭支出的比重大，一家之主的保險保障需求也相對較高。然而現(xiàn)代家庭在這一階段的財務(wù)規(guī)劃上存在一定的誤區(qū)，把孩子當作家庭的核心，卻不重視為大人購買醫(yī)療險和意外險。

對于剛剛步入職場的年輕人，耿先生建議他們提高再教育投資比例，為未來升職和加薪添加更多的砝碼。因為年輕人是工作的主力，抗風險能力較好，可以適當投資證券市場，也可以少量購買期貨、外匯等高風險、高收益的理財產(chǎn)品。

耿先生還談到個人在投資前應(yīng)該先仔細估量自己的風險承受能力，選擇合適的風險和回報率配比, 投資組合要符合自己的家庭狀況。

篇8

一、文獻回顧

國際權(quán)威專業(yè)機構(gòu)給個人理財所下的定義是“通過財務(wù)策劃來彌補生活現(xiàn)狀與預期目標差距的行為，制定合理利用財務(wù)資源、實現(xiàn)個人人生目標的程序。個人進行理財時需要運用理財工具，而有效的利用理財工具就必須進行投資組合。Markowitz于20世紀50年代最早提出關(guān)于組合投資的均值――方差模型（Markowitz 1952），開啟了金融投資定量化研究的先河，成為金融投資理論研究的主要論題和決策實踐的重要工具，構(gòu)成了現(xiàn)資組合理論的核心基礎(chǔ)。投資組合是指為達成一個或多個投資目標而組合在一起的一系列投資工具，也就是運用資產(chǎn)組合來完成理財目標，提出當投資者面對多種資產(chǎn)，考慮用多少種資產(chǎn)，每種資產(chǎn)占多大比例時，資產(chǎn)配置的決策過程就開始了。

而投資組合的資產(chǎn)配置或制定個人理財方案，可以根據(jù)個人的資金狀況、投資動機、投資期限的目標、年齡、風險偏好、稅收考慮等因素來確定。例如通過對大中型城市居民個人理財?shù)男枨筮M行實證分析，發(fā)現(xiàn)中低收入的家庭對理財需求更強烈，學歷較低的人對理財需求較弱。結(jié)合上述各種因素，研究者引入了生命周期理財理論，其是由F?莫迪利亞尼與R?布倫博格、A?安多于20世紀50年代共同創(chuàng)建的。該理論認為，人會根據(jù)一生的收入和支出來安排各個生命階段的即期消費和儲蓄，以達到整個生命周期內(nèi)的效用最大化。即不同的家庭在不同的生命階段，其不同的財務(wù)狀況、資金需求和風險承受能力都會導致不同的理財目標。

關(guān)于投資組合的研究有很多，但是基于個人生命周期、資金狀況及投資偏好三個因素來分析個人投資組合中各投資工具所占比例的研究較少。理論研究主要集中于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)、投資組合理論的發(fā)展分析，或者基于生命周期理論等單方面的研究分析。由于現(xiàn)實情況的限制，實證方面的研究更少。

二、研究假設(shè)

本文主要研究的是生命周期、資產(chǎn)狀況及投資偏好三個因素與五大投資工具所占投資組合比例的相關(guān)性分析，并在此基礎(chǔ)之上得出適合不同人的個人理財投資策略。將個人生命周期分為單身期、家庭事業(yè)形成期、家庭事業(yè)成長期、退休前期及退休期五個階段；資產(chǎn)狀況由年收入表示，分為小于10萬元、10~50萬元、50~100萬元、100~300萬元及大于300萬元五個等次；投資偏好分為保守型、中庸型及進取型三個類別。

假設(shè)1，資產(chǎn)狀況與儲蓄比例呈負相關(guān)。個人的資產(chǎn)狀況由年收入表示，總體而言，個人投資理財策略中儲蓄所占的比例會隨著收入的提高而提高。但考慮到個人或外部條件的影響下，就會有所不同，就如個人處于不同的生命周期，存在不同的投資偏好，國家的調(diào)息政策等都會影響到投資者的儲蓄比例。就投資者個人而言，隨著個人收入的不斷提高，投資者的可支配收入也越來越高，相同比例下儲蓄的資金會逐漸增多。為此，投資者在財務(wù)安全的基礎(chǔ)之上，開始追求財務(wù)自由，更加注重資產(chǎn)的增值，就會逐漸減少儲蓄比例，轉(zhuǎn)而有閑置資金去投資其他收益較高的投資工具。

假設(shè)2，生命周期與壽險比例呈正相關(guān)。生命周期是從單身期到退休期的五個階段，簡單來說可以是個人從青年到老年的過程。單身期，收入高支出多，可用投資資金較少，而且身體也較為健康，因而對壽險的需要就不多。但隨著年齡的增大、財產(chǎn)的增加及家庭成員的增加，個人、家庭成員及財產(chǎn)都需要一定的壽險保證。壽險不僅表現(xiàn)在人身、醫(yī)療及財產(chǎn)方面的保險，隨著理財市場的成熟，也逐漸增加了收益相對儲蓄較高風險也較低的投資型保險。所以當生命周期處于退休前后階段時，除了需要大量的養(yǎng)老醫(yī)療保險，投資型保險也很適合該階段投資者對風險的保守態(tài)度。

假設(shè)3，投資偏好與儲蓄、債券、基金及壽險比例呈負相關(guān)，與股票比例呈正相關(guān)。投資偏好從保守型進取，換種說法就是對風險的承受能力越來越強。顧名思義，保守型的投資者風險承受能力較低，避免高風險的投資，偏好風險低的投資工具，例如儲蓄及債券。同時也偏好有專業(yè)投資管理的基金，風險低的情況下有相對較高的收益；此外也需要較多的保險來轉(zhuǎn)移風險，特別是投資型保險非常適合保險型投資者。而中庸型的投資者所能承受的風險稍高，就逐漸減少儲蓄、債券等投資，逐漸增加風險較高但收益也高的股票投資。隨著風險承受能力的增強，進取型投資者對股票在能承受較高風險的基礎(chǔ)之上，偏好投資收益高且風險高的股票，而風險低且收益低的儲蓄債券等投資工具所占投資比例也越來越少。

三、研究設(shè)計

為了分析生命周期、資產(chǎn)狀況及投資偏好三個個人特征對五大投資工具所占投資組合比例的影響并得出各個工具應(yīng)占投資比例。將三個個人特征作為自變量，投資工具所占比例為因變量利用統(tǒng)計數(shù)據(jù)對個人特征對投資工具所占比例的相關(guān)關(guān)系進行實證分析，并進行回歸分析得出各個投資工具所占比例。

其一，樣本數(shù)據(jù)來源及變量定義。樣本數(shù)據(jù)借用平安保險給客戶提供的理財規(guī)劃投資組合表，通過投資組合表可以根據(jù)各階段生命周期、各層次收入及各個投資類型總結(jié)得出75個樣本。通過對理財顧問投資案例及經(jīng)驗數(shù)據(jù)的平均值進行總結(jié)，設(shè)計全部類型個人投資者類型，樣本涉及較為全面。個案選擇的投資工具較為適合我國投資者的偏好，主要集中在儲蓄等五大投資工具的選擇上。在研究中，投資工具所占比例分別選用5個變量：儲蓄比例Saving、債券比例Bonds、股票比例Stock、基金比例Fund及保險比例Insurance，將這些比例組合起來就成為投資組合策略。另外用Income、Life、Preferences分別表示反映個人投資者特征指標：生命周期、資產(chǎn)狀況及投資偏好。變量的具體定義見表1。

其二，建立模型。由于被解釋變量有5個，所以需要用相同的方法建立五個模型，分別計算出解釋變量的系數(shù)，使得最后可以得出5個回歸方程，以便完成個人投資理財策略。所建模型為：

Saving =C1+a1 Income+b1 Life+c1 Preferences +ε1

Bonds=C2+a2 Income+b2Life+c2 Preferences +ε2

Stock=C3+a3 Income+b3 Life+c3 Preferences +ε3

Fund=C4+a4 Income+b4 Life+c4 Preferences +ε4

Insurance=C5+a5 Income+b5 Life+c5 Preferences +ε5

模型中， Ci （ i =1，2，3，4，5 ） 為對應(yīng)方程的常數(shù)項， a i、b i、c i （ i =1 ， 2 ， 3 ） 分別為對應(yīng)于自變量Income 、Life及 Preferences的偏回歸系數(shù)，εi （ i =1，2，3，4，5 ） 為誤差變量。等號左邊為儲蓄比例、債券比例、股票比例、基金比例及壽險比例五個被解釋變量，右邊等式引入個人投資者的資金狀況、生命周期及投資偏好為解釋變量，從而作出相關(guān)性及回歸分析。

四、實證結(jié)果及分析

其一，相關(guān)性分析。本文從資產(chǎn)狀況、生命周期、投資偏好分別對個人在投資時儲蓄比例、債券比例、股票比例、基金比例及保險比例進行了相關(guān)性分析。由于本文主要考察各個自變量對因變量的相關(guān)程度，所以通過對SPSS18.0軟件的Spearman相關(guān)性檢驗的結(jié)果進行統(tǒng)計分析，分析結(jié)果如表2所示。從表2中可以看出，資產(chǎn)狀況在1%的顯著水平下與儲蓄比例顯著負相關(guān)，在5%的顯著水平下與基金顯著正相關(guān)；生命周期在1%的顯著水平下與壽險成正相關(guān)；投資偏好在1%的顯著水平下與儲蓄、債券、基金及壽險比例呈負相關(guān)，與股票成正相關(guān)。

其二，回歸分析。制定個人投資組合策略，需要得出各個投資工具的比例，這時就需要進行回歸分析，得出個人特征的系數(shù)，得到回歸方程。運用SPSS18.0軟件將模型中的變量進行線性回歸分析，模型回歸結(jié)果見表3。由于篇幅有限，本文僅列出儲蓄比例系數(shù)表。從表3中可以看出，四個Sig.值都小于0.05，說明目前樣本得出的結(jié)果還是有統(tǒng)計意義的。除了從表中可以得出儲蓄比例的線性回歸方程，債券比例、股票比例、基金比例及壽險比例也可同理分析得出回歸方程：

Saving =73.930-3.838Income+0.732 Life-18.127Preferences

Bonds=27.572+0.819 Income-0.473 Life-6.904 Preferences

Stock=-30.363+1.107Income-0.970 Life+32.486 Preferences

Fund=21.989+1.582Income-0.341Life-6.123Preferences

Insurance=7.431+0.273Income+1.004Life-1.453Preferences

經(jīng)過回歸分析已得出方程，根據(jù)個人投資者的實際情況，即資產(chǎn)狀況、生命周期及投資偏好，分別按期變量值帶入，即可得出各個投資工具需要在投資中應(yīng)有的比例。另外，還可以對不同投資偏好而其他兩項相同的個人投資者進行對比分析。例如為10萬元以下年收入、單身期、性格相對保守的初入社會大學生制定適合的投資理財決策策略，可以將Income=1、 Life=1 、Preferences=1帶入模型中的五個方程，得出該投資者投資時可以把資金按儲蓄52.697%、債券21.014%、股票2.26%，基金17.019%，壽險7.255%的比例分配。用回歸方程得出的投資工具比例，相比投資組合表來說更為實際、具體且全面。

本文通過對個人投資者個案的75個樣本數(shù)據(jù)進行了相關(guān)性及線性回歸分析，得出結(jié)論：（1）個人投資者的資產(chǎn)狀況與儲蓄比例及基金比例有較明顯關(guān)系，但是與債券比例、股票比例與壽險比例并無太大關(guān)系；（2）生命周期與壽險比例呈顯著相關(guān)性，與其它投資工具并無顯著相關(guān)性；（3）投資偏好與五大投資工具的選擇比例都有顯著相關(guān)性。研究結(jié)果表明，個人投資者的個人情況對投資工具的選擇有著直接的影響，這就要求個人投資者或者投資機構(gòu)為個人選擇投資工具時一方面需要慎重考慮個人的各方面實際情況，選擇合適的投資工具及分配比例。另一方面，除考慮個人因素以外，還應(yīng)重點關(guān)注宏觀環(huán)境的變化，包括金融市場及國家政策的變化，都會直接或間接的影響投資者的投資收益及風險。

參考文獻：

［1］勞倫斯?J?吉特曼：《投資學基礎(chǔ)》，電子工業(yè)出版社2008年版。

［2］張可可：《個人中長期投資理財研究與分析》，《企業(yè)技術(shù)開發(fā)》2007年第5期。

［3］王加亮、唐宇：《個人外匯理財產(chǎn)品的定量分析》，《南京審計學院學報》2006年第2期。

篇9

關(guān)鍵詞：金融理財超市;發(fā)展模式;前景分析

本研究系北京市大學生研究與創(chuàng)業(yè)行動計劃項目階段性成果（課題編號：201439）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年9月17日

隨著經(jīng)濟的快速增長，我國居民和企業(yè)持有的金融資產(chǎn)也不斷增長。根據(jù)我國統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入超過2.8萬元，并仍以高增長率增長。收入增長產(chǎn)生了我國居民對資產(chǎn)管理的一致需求。但由于大多數(shù)居民缺乏專業(yè)理財知識與技能或由于工作時間限制等多方面的原因，將資產(chǎn)交由專業(yè)理財機構(gòu)或理財專業(yè)人士代為管理或向其咨詢適當?shù)墓芾矸椒ㄒ蕴岣哔Y產(chǎn)效率已儼然成為人們進行投資理財?shù)囊淮筮x擇。

另一方面隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)逐漸成為人們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡闹匾M成部分。中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)信息中心最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民已達到6.49億人，全年共計新增網(wǎng)民3，117萬人。在新的消費需求的驅(qū)動下，我國金融理財市場已形成了線上、線下兩種模式并存的局面。不同的經(jīng)營模式對應(yīng)了不同的客戶群體、服務(wù)不同的投資理財需求。

金融理財超市作為金融理財服務(wù)的新型提供者，利用自身專業(yè)技能為客戶提供涵蓋多種金融產(chǎn)品的資產(chǎn)增值服務(wù)，正好迎合了客戶的理財要求。

一、金融理財超市概述

金融理財超市，是指將金融理財機構(gòu)的各種產(chǎn)品和服務(wù)進行有機整合，并通過與保險、證券、評估、抵押登記、公證等多種社會機構(gòu)和部門協(xié)作，向企業(yè)或者個人客戶提供的一種涵蓋眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)的一體化經(jīng)營方式。狹義上的金融理財超市是作為商業(yè)銀行的一個分支機構(gòu)而存在的。廣義上的金融理財超市是指所有能為客戶提供可供選擇的一攬子理財產(chǎn)品的機構(gòu)，包括線上和線下兩種形式。本文以廣義的金融理財超市的概念為基礎(chǔ)。

2007年，我國第一家金融理財超市成立。隨后，各傳統(tǒng)金融機構(gòu)紛紛加入，由此帶來我國傳統(tǒng)的消費行為、經(jīng)濟效益以及社會效益的不斷轉(zhuǎn)變。此時期的金融理財市場運營模式以線下為主?！吨袊y行業(yè)理財市場年度報告（2014年）》數(shù)據(jù)顯示：截至2014年末，全國開展理財業(yè)務(wù)的525家銀行業(yè)金融機構(gòu)共存續(xù)理財產(chǎn)品55，012只，資金余額15.02萬億元;較2013年末增長4.78萬億元。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等高新科技不斷發(fā)展，并與金融行業(yè)相互滲透、逐漸融合。從2013年阿里巴巴余額寶問世起，截止到2014年末，短短一年多的時間，我國線上理財市場的整體規(guī)模就已達到近1.7億;各傳統(tǒng)金融理財超市也紛紛建立線上銷售模式，從此改寫了理財市場傳統(tǒng)的線下理財模式主導的歷史。

二、金融理財超市模式對比分析

金融理財超市作為市場中介主體，以銷售理財產(chǎn)品或產(chǎn)品組合來獲取投資者與融資者雙方或單方利潤。

金融理財超市運作方式很多，如資金需求方進行項目融資時向金融理財超市提出融資申請，金融理財超市貸給其資金收取利息并將各貸款項目進行組合形成理財產(chǎn)品，銷售給投資者，根據(jù)不同情況向投資者收取手續(xù)費;或金融理財超市接受保險、信托等機構(gòu)委托，直接幫助他們銷售其產(chǎn)品并獲得傭金;再如余額寶等電商類平臺，通過將天弘基金從客戶處吸收來的資金投放到銀行市場從而獲取較高利潤等。為吸引客戶、擴大市場份額，現(xiàn)存金融理財超市大致形成了線上、線下兩種經(jīng)營模式。

（一）金融理財超市線上經(jīng)營模式。線上金融理財超市也即互聯(lián)網(wǎng)理財機構(gòu)，投資者通過網(wǎng)絡(luò)平臺與理財機構(gòu)進行交流、自由選擇購買理財產(chǎn)品組合。

我國金融理財超市線上模式主體可以分為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)類和傳統(tǒng)金融理財機構(gòu)兩大類?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)線上理財超市主要包括BAT類互聯(lián)網(wǎng)理財平臺（即阿里、百度、騰訊三家互聯(lián)網(wǎng)巨頭）、電商類互聯(lián)網(wǎng)理財平臺（如京東金融和蘇寧理財）、門戶網(wǎng)站類互聯(lián)網(wǎng)理財平臺（如新浪財富和網(wǎng)易理財）、財經(jīng)網(wǎng)站類互聯(lián)網(wǎng)類理財平臺以及記賬APP類互聯(lián)網(wǎng)類理財平臺。傳統(tǒng)金融理財機構(gòu)又包括銀行、券商以及基金公司等理財先驅(qū)平臺。

這些線上模式主體以大數(shù)據(jù)為依托，如平安銀行的“五馬奔騰”大數(shù)據(jù)體系、阿里的云計算等。該種模式方便快捷，效率高，減少了中介費，提高了投資回報;但對數(shù)據(jù)處理、風險安全等方面的要求很高，它高度依賴于信息技術(shù)的發(fā)展。

同時，各線上金融理財超市主體在相互競爭中形成了各自不同的特點，它們相互依賴，互為補充，共同作用使得線上金融理財市場得到完善。其中，銀行、券商以及基金公司類線上金融理財平臺的優(yōu)勢體現(xiàn)在其理財產(chǎn)品的專業(yè)性和豐富性上，且在投資管理和風險防控上擁有更加成熟穩(wěn)健的經(jīng)驗?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)類理財平臺則擁有更龐大的客戶群及品牌知名度，如“天弘基金”、“微信理財通”，這些平臺建立了完整的網(wǎng)上支付手段。

（二）金融理財超市線下經(jīng)營模式。線下金融理財超市也即金融理財實體商店，投資者通過與理財機構(gòu)面對面的交流、咨詢，獲得與理財產(chǎn)品相關(guān)的更具體的信息。由于傳統(tǒng)銀行業(yè)金融線下機構(gòu)是我國金融理財市場的長期主導者，在用戶及資金規(guī)模等方面有著較深厚的積累;其整體規(guī)模占我國金融理財市場約90%。

中國農(nóng)業(yè)銀行是國內(nèi)較早成立金融理財超市的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，通過縱向整合銀行內(nèi)金融產(chǎn)品實現(xiàn)對個人金融需求的滿足。中國農(nóng)業(yè)銀行線下金融理財超市實行理財客戶經(jīng)理坐班制，規(guī)定理財客戶經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)針對重點高端客戶進行金融理財產(chǎn)品營銷，向優(yōu)質(zhì)客戶提供專業(yè)投資理財建議和策劃，幫助其達成理財目標，實現(xiàn)資產(chǎn)組合最優(yōu)化、收益最大化并有計劃、規(guī)范性地進行客戶關(guān)系維護工作;提高客戶滿意度和忠誠度，以期與優(yōu)質(zhì)客戶建立長期、穩(wěn)定的關(guān)系。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)擁有較完善的風控、信審以及銷售團隊，能夠為客戶量身定制理財規(guī)劃方案。同時，線下理財產(chǎn)品種類更豐富，還可利用自身專業(yè)優(yōu)勢進行產(chǎn)品創(chuàng)新，更加便于客戶進行選擇。

（三）金融理財超市線上、線下經(jīng)營模式對比分析

1、線上、線下理財收益性、穩(wěn)定性、安全性對比分析。使用戶的資金產(chǎn)品產(chǎn)生較高的回報，并保持穩(wěn)定的增值始終是各金融理財超市的最主要動力;同時，理財產(chǎn)品的安全保障將直接決定用戶能否長期存留。

余額寶成立開創(chuàng)了線上理財?shù)臍v史，自其成立以來，七日年化收益基本保持在6%以上。但隨著百度、騰訊等的不斷加入，余額寶的收益率逐漸趨于市場平均水平。由于我國金融理財市場相對來說較為開放，競爭性較強，因此從總體上看，線上線下各金融理財超市同類產(chǎn)品的平均收益率、穩(wěn)定性和安全性逐漸趨于一致。如今線上線下理財產(chǎn)品的收益率已大致形成了與理財產(chǎn)品種類自身的穩(wěn)定性與安全性相適應(yīng)的局面。

2、線上、線下理財產(chǎn)品種類豐富度對比分析。理財產(chǎn)品的豐富程度在一定程度上決定了用戶的投資選擇，決定了金融理財超市實施理財產(chǎn)品個性化的能力。線上理財產(chǎn)品以貨幣型基金為主，《中國互聯(lián)網(wǎng)理財市場研究報告（2015年）》數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金理財產(chǎn)品占據(jù)線上理財總體市場規(guī)模的90%。

而線下理財超市由于起步較早，在線上理財之前一直主導著我國金融理財市場，因此具有豐富的理財經(jīng)驗以及理財知識。其理財產(chǎn)品涉及貨幣基金、票據(jù)保險、股票基金、私募信托、黃金等多種領(lǐng)域。

3、線上、線下金融理財超市客戶理財能力對比分析?？蛻衾碡斈芰κ侵妇邆湟欢ɡ碡斀?jīng)驗或知識的客戶，不依托銀行等理財機構(gòu)的建議，可以根據(jù)自身的理財目標進行理財產(chǎn)品的選擇與購買。客戶理財能力的不同，決定了客戶對不同理財模式的選擇乃至對不同金融理財超市產(chǎn)品的選擇。由于線下理財以資歷雄厚的傳統(tǒng)金融機構(gòu)為主，故其往往是大額以及缺乏理財經(jīng)驗或知識的投資者的選擇。

三、金融理財超市前景分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)科技與大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，我國金融理財超市從線上轉(zhuǎn)為線下是大勢所趨;目前，我國仍處在線上線下兩種模式并行的過渡時期，但由于我國金融理財市場線下理財機構(gòu)的積累效應(yīng)，總體規(guī)模與理財產(chǎn)品發(fā)行量遠大于線上。因此，我國實現(xiàn)金融理財超市“線下模式轉(zhuǎn)線上模式”仍有較長的一段路要走。

但隨著我國金融市場的日漸成熟，相關(guān)法律法規(guī)的逐漸完善，各金融理財超市的經(jīng)營模式將會更加透明，各機構(gòu)之間的競爭也將日漸加劇。因此，各理財機構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身情況，正視自己的優(yōu)勢與劣勢，抓住當前的機會，找出存在的威脅，積極吸取線上線下兩種模式的優(yōu)勢，為客戶創(chuàng)造更加個性化、私人化的理財產(chǎn)品。如線上理財超市可通過加強與更多企業(yè)的合作，豐富產(chǎn)品種類或利用自身項目研發(fā)創(chuàng)新理財產(chǎn)品;增加操作透明度;積極吸納具有豐富理財規(guī)劃專業(yè)經(jīng)驗與能力的人士以吸引優(yōu)質(zhì)客戶群等。線下理財超市則可以通過適當降低門檻，降低資金撤出成本等以擴大客戶覆蓋面。

主要參考文獻：

[1]易觀智庫.中國互聯(lián)網(wǎng)理財市場研究報告（2015）[R].2015.3.

篇10

一、*銀行業(yè)個人理財服務(wù)興起的背景

*銀行業(yè)個人理財服務(wù)的興起是由宏觀因素及業(yè)內(nèi)環(huán)境因素共同推動的。

（一）宏觀因素

1.政府放寬進入銀行業(yè)市場的準則，并開放投資市場。為了推動市場開放，促進銀行業(yè)競爭，維持*作為國際金融中心的地位，*特區(qū)政府近年放寬了進入銀行業(yè)市場的準則，除降低銀行開設(shè)分支機構(gòu)的門檻外，還允許外國投資公司（如證券、保險和基金等）進入*市場，藉此引入不同的投資產(chǎn)品拓寬了*的投資市場。此外，為進一步鼓勵外來資金的投入及維持市民對購買投資產(chǎn)品的信心，政府不斷加強對投資市場的監(jiān)管并完善有關(guān)法規(guī)，使投資市場在有秩序的環(huán)境下穩(wěn)步發(fā)展。例如，*金融管理局在2002年推行新的年度自我評估制度，以加強對銀行遵守《銀行營運守則》情況的監(jiān)察；為配合《證券及期貨條例》及《2002年銀行業(yè)（修訂）條例》，*金融管理局發(fā)出了一系列的指引及通告，確保銀行奉行適當?shù)氖袌鐾茝V手法，而負責銷售各種投資產(chǎn)品的員工亦必須符合適當?shù)臈l件及守則標準。

2.嚴峻的經(jīng)濟環(huán)境促使銀行采取多元化的經(jīng)營發(fā)展策略。受亞洲金融風暴及全球經(jīng)濟衰退的影響，*銀行業(yè)近年一直面臨多項挑戰(zhàn)：(1)全球及本地經(jīng)濟持續(xù)疲弱，令貸款增長放緩，激烈的市場競爭令來自按揭及個人貸款等消費貸款產(chǎn)品的利潤幅度收窄；(2)個人破產(chǎn)個案創(chuàng)下新高，消費貸款組合的壞賬不斷增加，令銀行的壞賬準備相對提高，影響銀行的整體盈利；(3)物業(yè)價格大幅下跌，令銀行貸款（尤其是按揭貸款）的有抵押部分所占比例下降，出現(xiàn)負資產(chǎn)貸款，影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量；(4)銀行利率協(xié)議全面撤銷后，大部分銀行引入存款分級制度，向存款結(jié)余較多的客戶支付較高利率，或視客戶是否同時采用銀行其他產(chǎn)品及服務(wù)而決定具體利率，因而銀行從存款所得的利潤下降。面對這些挑戰(zhàn)，銀行惟有改變策略，放棄過多競爭貸款業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而集中發(fā)展資金管理、收費金融產(chǎn)品及財富管理等業(yè)務(wù)，創(chuàng)造更多非利息（中間業(yè)務(wù)）的收入。

3.人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變推動個人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。*特區(qū)政府2001年人口普查統(tǒng)計結(jié)果顯示*的人口結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化，而有關(guān)轉(zhuǎn)變?yōu)閭€人財富管理服務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了有利條件，亦提供了巨大的潛在客戶市場：(1)養(yǎng)老的需要，一方面，*居民平均年齡不斷上升，出生率卻持續(xù)下降，人口漸趨老齡化，居民開始改變老來依靠子女的想法，多采用積蓄防老；另一方面，*老人福利不足，年輕一代意識到需要自行盡早在退休前做出適當?shù)馁Y產(chǎn)投資安排；(2)*普遍教育水平不斷提高，對個人理財概念的接受能力以及對投資風險的分析能力均較強；(3)自20世紀70年代*經(jīng)濟起飛以來，居民收入不斷提高，隨著財富的累積增加，市民進行投資的愿望也越來越高。

4.客戶消費權(quán)益提升。在現(xiàn)今信息高速流通的年代，*居民深受歐美投資市場發(fā)展的影響，亦培養(yǎng)出較強的認知能力；同時，基于聯(lián)系匯率安排，*緊跟美聯(lián)儲步伐減息，儲蓄存款利率已降至接近零水平?；谏鲜鲈?，傳統(tǒng)的銀行服務(wù)已不能滿足人們的需要，人們期望銀行能提供更專業(yè)、更切合其個人需要、更高回報的產(chǎn)品及服務(wù)，并開始選擇存款以外的投資工具保值；同時，面對持續(xù)通縮及接近零利率的情況，人們對財富管理產(chǎn)生了新的需求，“個人理財服務(wù)”逐漸成為*零售銀行業(yè)發(fā)展的新方向。

5.科技發(fā)展有利于銀行開展個人化服務(wù)。科技的不斷進步，為銀行進一步提升優(yōu)質(zhì)個人客戶服務(wù)提供了可行性。銀行可以通過各種與客戶互動交易的渠道以及信息科技系統(tǒng)的配合（如客戶關(guān)系管理系統(tǒng)），科學分析客戶資料，如產(chǎn)品和服務(wù)組合情況、服務(wù)渠道的使用規(guī)律和對市場推廣活動的反應(yīng)等，并將之轉(zhuǎn)化為客戶知識，令銀行可以得到?jīng)Q策幫助，為客戶提供更個人化的服務(wù)，從而提高客戶價值、客戶滿意度、客戶利潤貢獻度以及客戶忠誠度等。

（二）業(yè)內(nèi)環(huán)境因素

1.零售銀行競爭白熱化。一直以來，*銀行業(yè)都生存在競爭非常激烈的經(jīng)營環(huán)境中，而零售銀行業(yè)在過去幾年更加經(jīng)歷了巨大的變化，其中包括出現(xiàn)不同規(guī)模的合并及整合活動。隨著混業(yè)經(jīng)營、電子銀行及網(wǎng)上銀行服務(wù)快速發(fā)展，財富管理策劃以及客戶關(guān)系管理成為銀行發(fā)展新趨勢。為了能夠在同業(yè)中凸顯自己并維持長期的利潤增長，銀行惟有通過不同的策略去降低經(jīng)營成本、提高競爭能力和建立市場地位。隨著2001年7月銀行利率協(xié)議的全面撤銷，*的零售銀行業(yè)正式進入一個新紀元，銀行之間進入全面的競爭。

2.零售銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。過去，銀行都是依靠息差來獲取利潤，然而在息差不斷收窄的情況下，銀行都逐漸把焦點轉(zhuǎn)向發(fā)展邊際利潤較高的手續(xù)費收益產(chǎn)品，如單位信托基金，零售債券和保險等，同時積極開拓多元化的電子傳送渠道，一方面是為了節(jié)省經(jīng)營成本，另一方面是創(chuàng)造更多交叉銷售的機會。分行員工的工作模式亦由操作主導變成銷售和服務(wù)主導，部分傳統(tǒng)分行轉(zhuǎn)型為專為客戶提供理財顧問服務(wù)的理財中心。

3.客戶關(guān)系管理日趨重要?，F(xiàn)今的客戶對銀行服務(wù)的期望和要求不斷提高，但忠誠度卻越來越低，銀行必須不斷地滿足客戶的新需求，與此同時，新產(chǎn)品所能帶來的競爭優(yōu)勢瞬間就會消失。此外，擁有龐大的分行網(wǎng)點和市場份額，并不一定能為銀行帶來可觀的利潤，相反可能加重了銀行的經(jīng)營成本。銀行漸漸察覺，只有與有價值的客戶建立終身的關(guān)系才能有效地維持競爭優(yōu)勢；要與客戶建立深入和長遠的關(guān)系并從客戶身上賺取更多的利潤，就必須融入客戶的日常生活中，成為客戶生活中不可分割的一部分。將客戶關(guān)系管理和個人財富管理相結(jié)合便是其中一種策略，尤其在銀行利率協(xié)議全面撤銷后，盡管尚有一小部分中小型銀行借著提高存款利率去爭取存戶客戶，但有更多的銀行卻趁此機會提高門檻，實施收費，把客戶分層和分流，利用不同組合的財富管理服務(wù)去吸納和保留其鎖定的優(yōu)質(zhì)客戶。

4.非金融機構(gòu)進軍財富管理市場。隨著財富管理市場的發(fā)展，非金融機構(gòu)，如保險公司及大企業(yè)集團亦希望從中分一杯羹。長江實業(yè)集團便于2003年5月宣布旗下的匯網(wǎng)集團（長實及和黃共占75%股權(quán)，匯豐及恒生占25%股權(quán)）伙同澳洲聯(lián)邦銀行組成“尚乘財富策劃有限公司”，為客戶提供消費理財、財富保障及投資理財三大方面的策劃服務(wù)。該公司并不供應(yīng)任何自己的理財產(chǎn)品，只是為客戶作出財務(wù)分析后，通過不同的理財產(chǎn)品供貨商，為客戶提供最合適的市場產(chǎn)品。其收入源自銀行、保險及基金公司的傭金。長實的住宅市場及和黃的消費市場為該公司提供了龐大的客戶源。

二、個人理財服務(wù)的功能及相關(guān)策略

（一）發(fā)展個人理財服務(wù)對銀行的重要性

1.高資產(chǎn)值客戶是零售銀行盈利的重要來源。英國銀行學會的調(diào)查結(jié)果顯示，英國的零售銀行客戶中，只有20%為銀行創(chuàng)造利潤；至于美國的零售銀行，90%的利潤是由10%的客戶所貢獻；高盛與畢馬威的調(diào)查指出，貢獻最高的20%客戶，為銀行創(chuàng)造的利潤是全體客戶的1.7倍。無可否認，高資產(chǎn)值的客戶為銀行帶來頗高比重的收益，因此大家都意識到，只有把有限的資源集中在具有價值的客戶身上才能提高銀行利潤。

2.提升銀行形象。銀行提供個人理財服務(wù)除能創(chuàng)造效益外，更可通過服務(wù)及專業(yè)水平的提升，塑造新的銀行形象。有些銀行則期望特設(shè)的財富管理服務(wù)能贏取客戶口碑，藉此鞏固與客戶的關(guān)系；再者，長遠而言，有助于銀行擴大市場占有率。

3.維持銀行的競爭優(yōu)勢。銀行若能將個人理財服務(wù)與客戶關(guān)系管理系統(tǒng)有效地結(jié)合在一起，將有助于維持銀行的整體競爭優(yōu)勢：(1)創(chuàng)造交叉銷售的機會，占領(lǐng)更多市場份額，增加銀行收益；(2)通過提供以客戶為中心的個人理財服務(wù)，銀行可以成功融入客戶的日常生活中，逐步與客戶建立互相信任的終身關(guān)系，從而降低目標客戶的流失率；(3)業(yè)務(wù)處理流程的自動化程度提高，實現(xiàn)了銀行范圍內(nèi)的信息共享，使銀行內(nèi)部能夠更高效的運轉(zhuǎn)。

4.開拓中國內(nèi)地市場。隨著中國內(nèi)地經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，居民因收入不斷增加而積累財富，對資產(chǎn)保值和增值的需求越來越大。雖然內(nèi)地銀行也在開展個人理財業(yè)務(wù)，但由于內(nèi)地銀行在混業(yè)經(jīng)營方面的發(fā)展尚未成熟，因此，*部分銀行已積極計劃利用已建立的個人理財服務(wù)，藉電子媒體的“無疆界”功能，開拓內(nèi)地高資產(chǎn)值的客戶。

（二）開拓個人理財服務(wù)的定價及宣傳策略

1.定價策略。(1)基于一般高資產(chǎn)值客戶均愿意付出少額費用去換取較專業(yè)、一站式及貼身的銀行服務(wù)，銀行可向個人理財服務(wù)客戶收取年費，作為銀行非利息收入的一個來源，并以此補貼銀行為該等客戶投放較多資源的成本。(2)定立收費標準時，除考慮銀行成本、對客戶的吸引力（包括優(yōu)惠標準等）外，還參考同業(yè)的同類型產(chǎn)品收費。(3)鑒于有關(guān)服務(wù)的目標客戶為高資產(chǎn)值的客戶，為能給予客戶尊貴優(yōu)越的形象，故在收取年費方面不能定得太低；惟在產(chǎn)品推出初期，一般都以豁免首年年費優(yōu)惠作招徠，或送出名貴禮品，以吸引客戶試用。(4)客戶通常要繳付服務(wù)基本年費，及客戶的平均結(jié)余低于開戶金額時需繳付的額外服務(wù)費用。(5)雖然大部分的理財客戶的目標訂在資產(chǎn)總值達港幣50萬或以上，但大多以客戶的存款加上投資額，甚至加上客戶的貸款額、強積金供款及人壽保險單的儲蓄成分來計算客戶的總資產(chǎn)值，方法較靈活，目的都是鼓勵客戶多采用其銀行多元化業(yè)務(wù)，從而增加不同業(yè)務(wù)所能帶來的收益。

2.宣傳策略。(1)在個人理財推出初期，由于該產(chǎn)品的生命周期屬“導入期”，產(chǎn)品在市場上仍未為客戶所認識，故銀行會投入較大量的宣傳推廣攻勢。推廣策略主要為個人理財服務(wù)產(chǎn)品的品牌及專業(yè)形象，并將宣傳重點放在客戶的實用價值上，以吸引目標客戶去嘗試使用。(2)宣傳推廣方式包括報刊／雜志／電視／電臺廣告，贊助團體活動、舉辦介紹會及投資講座、網(wǎng)上銀行／流動銀行／自動柜員機／結(jié)單宣傳語句、海報、旗海、宣傳單張，甚至是送贈禮品或舉辦抽獎活動等。(3)宣傳內(nèi)容主要是突出產(chǎn)品尊貴形象、專業(yè)投資顧問服務(wù)以及理財服務(wù)多元化等。

（三）客戶需求模式及市場開拓方式

1.客戶需求的模式：(1)比較高的回報：資產(chǎn)增長能高于平均存款利息的增長。(2)多元化的專業(yè)投資理財：客戶的知識水平提高，較易接受不同的投資及衍生工具，特別是能提高回報及能有效對沖風險的工具。(3)高效率及方便的理財服務(wù)：在快速的生活節(jié)奏下，客戶的時間越趨寶貴，尤其對于高資產(chǎn)值及高收入人士，對個人理財服務(wù)的效率及便利程度的要求極為嚴格。

2.市場開拓方式：(1)提供差異行銷策略。采用差異行銷模式將目標客戶群定位在特定資產(chǎn)值內(nèi)，提供差異化服務(wù)，使高資產(chǎn)值的客戶使用個人理財服務(wù)。(2)銀行形象及建立品牌。配合銀行嶄新形象，突出“綜合性個人理財服務(wù)”的專業(yè)及優(yōu)越服務(wù)的鮮明形象，推出時可在電視和報刊等媒介做廣告宣傳，以特定品牌名稱為包裝推廣宣傳，使產(chǎn)品在推出后廣泛地為客戶所認識。(3)配備合適人員。配合備有投資產(chǎn)品的專業(yè)知識人員負責有關(guān)工作，并予以持續(xù)培訓。

三、個人理財服務(wù)的內(nèi)容及比較

所謂個人理財服務(wù)，對客戶而言，就是確定自己的階段性生活及財富增值目標，根據(jù)自己的資產(chǎn)分配情況及風險承受能力，在專家的建議下調(diào)整資產(chǎn)分配及投資策略，并及時了解自己的賬戶、回報及相關(guān)信息，達到最高的增值目標。對銀行而言，就是研究開發(fā)切合客戶需要的個人理財產(chǎn)品及提供專業(yè)顧問服務(wù)，協(xié)助客戶實現(xiàn)長期的生活及投資目標。而個人理財服務(wù)是一套把銀行形象、產(chǎn)品與服務(wù)、信息科技系統(tǒng)、服務(wù)環(huán)境、人員配置和營銷宣傳等多方面互相結(jié)合的綜合化及個人化服務(wù)。個人理財服務(wù)主要由一般銀行服務(wù)、投資服務(wù)、財務(wù)策劃服務(wù)以及專享優(yōu)惠等組合而成。恒生的“優(yōu)越理財”便是典型個人理財服務(wù)例子

（一）*銀行業(yè)個人理財服務(wù)具有以下主要特點

1.提供分層服務(wù)。不少銀行都會針對不同資產(chǎn)值的客戶提供分層的個人理財服務(wù)，并設(shè)定了不同的開戶條件、服務(wù)方式及優(yōu)惠等，務(wù)求吸納不同層次的客戶。對高資產(chǎn)值的客戶，銀行提供尊貴、貼身、全面的財富管理服務(wù)，但開戶金額要求較高；對中低資產(chǎn)值的客戶，銀行主要是提供不同產(chǎn)品和服務(wù)的配套，屬于一般性的綜合理財服務(wù)，開戶金額要求較低

2.一站式個人化服務(wù)。一站式個人化服務(wù)是*個人理財服務(wù)的特色。綜合理財戶口為客戶提供了全面的銀行服務(wù)，包括各類存款、投資、保險、信用卡、信貸、透支以及資產(chǎn)管理等，而綜合結(jié)單讓客戶的財務(wù)狀況一目了然。客戶還可以選擇通過理財中心、理財專柜、網(wǎng)上銀行和電話銀行等多種服務(wù)途徑。高資產(chǎn)值理財戶口的客戶更可獲委派單對單的客戶經(jīng)理。

3.以客戶個人為中心。個人理財服務(wù)是以客戶個人為中心的服務(wù)，而非以銀行產(chǎn)品為導向。銀行所強調(diào)的是在明了客戶的真正需要后，悉心提供最適合客戶本人的理財服務(wù)，令客戶感到稱心滿意。因此，不少大銀行都通過“客戶關(guān)系管理”系統(tǒng)全面掌握客戶的個人情況及需求，協(xié)助維系客戶關(guān)系和開拓新業(yè)務(wù)。以客為尊，提供貼身、貼心的服務(wù)是個人理財服務(wù)的重點。比如，匯豐的“卓越理財”客戶、恒生的“優(yōu)越理財”客戶、渣打的“優(yōu)先理財”客戶及花旗的“CitiGold貴賓理財”客戶等，都獲派特定的客戶經(jīng)理負責照顧其財務(wù)及投資需要，并設(shè)有24小時理財熱線，隨時為其效勞。

4.多元化配套服務(wù)。除一般的理財服務(wù)外，不少銀行還有附設(shè)的增值服務(wù)，如提供專業(yè)投資分析資料及專享優(yōu)惠等

5.服務(wù)收費優(yōu)惠。針對不同層次的個人理財客戶提供不同程度的服務(wù)收費優(yōu)惠是*個人理財服務(wù)的特色之一。優(yōu)惠的內(nèi)容包括：存款、貸款、兌換外幣的特惠利率和匯率；豁免購買銀行本票、禮券、兌換外幣、兌現(xiàn)旅行支票及設(shè)定常行指示(StandingInstruction)的手續(xù)費；投資及保險服務(wù)優(yōu)惠等；免息免退票保障。

6.品牌及形象。在爭取個人理財服務(wù)的目標客戶時，銀行均非常注重品牌及形象的建立和配合。服務(wù)采用的名字及其宣傳口號都是建立形象的方式。從表4可以看到，銀行所希望凸顯是其服務(wù)的專業(yè)性和獨特性，還有就是客戶的尊貴地位

7.宣傳推廣。除配合銀行在理財服務(wù)上的特點，通過電視、報紙及雜志廣告、印發(fā)單張、銀行網(wǎng)頁等傳統(tǒng)媒介進行宣傳推廣外，以下介紹的亦是現(xiàn)時常見的推廣方式：(1)贈送迎新禮品。切合目標客戶的身份及喜好，贈送迎新禮品。近期的例子包括：渣打“優(yōu)先理財”的新客戶獲贈水晶碗擺設(shè)，而開戶存入金額超過800000港元的客戶再獲贈著名品牌S.T.Dupont真皮銀包及匙包套裝；恒生“悠嫻理財”的新客戶獲贈著名香熏美容產(chǎn)品店Crabtree&Evelyn的禮物包；“翱翔理財”的新客戶獲贈高爾夫球特賣店現(xiàn)金禮券；道亨“豐盛理財”的新客戶獲贈法國著名瓷器品牌LALIQUE水晶酒杯一對。(2)采取生活化的宣傳手法。有些銀行會通過比較軟性及生活化的方式去進行推廣，如恒生銀行便通過每月在*銷量最高的職業(yè)女性時尚雜志——Jessica內(nèi)刊載之“悠嫻”理財通訊——MoneyWiser及MoneySaver，傳遞最新的理財信息及優(yōu)惠消息。而匯豐則在*某雜志以“匯豐運籌理財”的名義贊助名為“俊彥視野”的名人專訪特輯。此外，銀行亦會與書店，酒店、餐廳、美容店和球會等商號合作，以專享優(yōu)惠作招徠，吸引目標客戶開戶。(3)利用報章雜志的理財專欄。由于市民對財富管理的需求越來越大，因此很多報章和雜志都設(shè)立了理財專欄，向讀者介紹最新的財富管理產(chǎn)品及服務(wù)，為金融機構(gòu)提供宣傳推廣的機會。而金融機構(gòu)的有關(guān)負責人亦會通過接受傳媒訪問，一方面宣傳新產(chǎn)品，另一方面建立機構(gòu)的專業(yè)形象。表5提供了*主要報刊的理財專欄。

8.人員配備要求。為確?？蛻舻玫絻?yōu)質(zhì)和尊貴的服務(wù)，銀行必須配備優(yōu)秀的客戶經(jīng)理及專業(yè)投資隊伍。由于客戶經(jīng)理需要向客戶推銷各類金融產(chǎn)品、進行投資分析、提供財務(wù)顧問及策劃服務(wù)，因此他們不但要熟悉有關(guān)產(chǎn)品，還必須具備全面的專業(yè)知識，故銀行對客戶經(jīng)理在學歷水平及專業(yè)資格等方面的要求會比較高。此外，有關(guān)人員還必須具備良好的語言、溝通以及承受壓力的能力。以匯豐銀行為例，它要求其財務(wù)策劃經(jīng)理擁有財務(wù)策劃師(CertifiedFinancialPlannercm,CFP)的資格，成為既熟悉銀行業(yè)務(wù)，又精通投資、保險、金融、會計、稅務(wù)及房地產(chǎn)的高素質(zhì)，專業(yè)的全能型財務(wù)策劃人員。渣打銀行則要求每位客戶經(jīng)理擁有倫敦證券學院(SecuritiesInstituteofLondon)的專業(yè)資格。

9.服務(wù)環(huán)境。為了凸顯客戶尊貴的身分，讓高資產(chǎn)客戶感受到勝人一籌的禮遇，不少銀行都配備有設(shè)計典雅舒適的理財中心，讓客戶在悠閑愜意的環(huán)境下辦理個人財務(wù)或理財事宜（見表6）。

10.產(chǎn)品定位及收費。目前市場上各家銀行所提供的理財服務(wù)，規(guī)模較大的銀行均是以專業(yè)理財分析服務(wù)及高額投資回報作為主要銷售重點，而其所收取的年費及手續(xù)費，亦較為昂貴。相反，一些規(guī)模較小的銀行，雖然未必具有投資分析服務(wù)，卻能以各種折扣優(yōu)惠或較廉價的服務(wù)以招徠客戶。

11.服務(wù)渠道及網(wǎng)點。個人理財服務(wù)主要是通過分行網(wǎng)點、個人理財服務(wù)中心和電子媒體理財?shù)韧緩竭M行：裝修設(shè)備較為高雅的個人理財中心，大多數(shù)設(shè)置于商業(yè)區(qū)及高級住宅區(qū)內(nèi)，以方便為高資產(chǎn)值的客戶提供服務(wù)；分行內(nèi)設(shè)立個人理財專用柜位，提供方便及優(yōu)先的服務(wù)；電子媒體理財則提供24小時自助交易的服務(wù)，如：互聯(lián)網(wǎng)個人化網(wǎng)頁，投資組合管理等，部分銀行更為高資產(chǎn)值的客戶設(shè)立電話理財專線，由專人接聽及提供服務(wù)。

（二）*各銀行個人理財服務(wù)比較

大部分銀行提供的理財服務(wù)內(nèi)容都大同小異。為了吸引客戶，很多銀行都會將其服務(wù)加以包裝，創(chuàng)造賣點，凸顯優(yōu)勢。下面對*主要的五家提供個人理財服務(wù)的銀行做一個比較。

匯豐：全面的環(huán)球服務(wù)，投資工具選擇多。匯豐作為全球最大的銀行集團之一，可以利用其龐大的環(huán)球網(wǎng)絡(luò)以及全球資產(chǎn)管理團隊的資源，提供國際性的投資理財服務(wù)。這是該行的競爭優(yōu)勢，故亦以“世界級財富管理服務(wù)”作為其宣傳口號。除了產(chǎn)品服務(wù)，客戶亦會考慮到方便程度，匯豐銀行的“卓越理財”*設(shè)有33家卓越理財中心，為超過20萬客戶服務(wù)。為配合客戶不同的投資需要及在不同市況下的投資策略，“卓越理財”服務(wù)還備有多種投資工具供選擇，其中包括：本地及海外證券、外匯、高息投資存款、債券、存款證、高息股票票據(jù)或度身訂造的高回報投資工具，而卓越理財客戶更可專享多項投資服務(wù)優(yōu)惠。

道亨：投資存款合一。面對低息時代，銀行都不希望客戶將儲蓄分散到別家，為了保留大額存款，針對高存款額客戶的尊貴銀行服務(wù)便應(yīng)運而生。積極拓展財富管理業(yè)務(wù)的道亨及DBS廣安銀行，其“豐盛理財”則倡議新的理財概念，增加了與利息率、股票和外匯等衍生工具掛鉤的“結(jié)構(gòu)性投資存款”服務(wù)。該行的結(jié)構(gòu)性投資存款便是要令客戶改變以往分散存款的模式，把資金集中于一家銀行，令投資與存款合二為一，達到財富增值的目標，讓客戶根據(jù)自己的投資經(jīng)驗、目標及承擔風險能力，從而選擇合適的投資存款組合，爭取更高的利息回報。

渣打：照顧客戶在不同生活階段的需要。渣打的個人理財服務(wù)乃針對客戶在“昂首起步”、“成家立室”、“穩(wěn)固基礎(chǔ)”及“優(yōu)閑歲月”四個人生階段的需要來設(shè)計，配以三種不同的綜合理財戶口，分別是“優(yōu)先理財”、“創(chuàng)智理財”及“快易理財”。渣打委派私人客戶經(jīng)理，聯(lián)同一組客戶服務(wù)員去照顧每位“優(yōu)先理財”客戶的財務(wù)和投資需要。產(chǎn)品方面，隨著客戶對投資有更多認識，渣打認為有必要增加投資工具，所以推出獨有的專智投資服務(wù)(InvestPro)，讓客戶可以從中選擇不同的投資產(chǎn)品，包括基金投資、B類基金、股票投資、高息貨幣掛鉤存款、債券投資、貨幣循環(huán)存款、存款證及貨幣買賣戶口，除了選擇多之外，客戶亦可藉此彈性地安排投資。此外，渣打還推出較普及化的“創(chuàng)智理財”產(chǎn)品，其開戶僅需15萬港元，便會有指定的客戶關(guān)系經(jīng)理與客戶聯(lián)絡(luò)，從而讓客戶了解自身的理財戶口的進展，或進行的投資狀況。鑒于客戶經(jīng)理對有關(guān)客戶的理財狀況較為清楚，故亦可不時提供更多信息，以協(xié)助客戶策劃其他投資。