導(dǎo)語：如何才能寫好一篇冶金行業(yè)發(fā)展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、產(chǎn)量、效益繼續(xù)穩(wěn)步增長

1－6月份，全國產(chǎn)金122.2噸，同比增長15.26%。其中，黃金礦山產(chǎn)金98.0噸，同比增長11.0%；有色副產(chǎn)金24.2噸，同比增長28.2%。各重點產(chǎn)金省（區(qū)）礦產(chǎn)金所占比重為：山東27.7%、河南14.4%、福建8.3%、湖南5.6%、遼寧4.8%、陜西4.71%、甘肅3.7%、內(nèi)蒙古3.4%、吉林3.1%、青海2.9%，以上10?。▍^(qū)）的產(chǎn)量占全國的78%。有色副產(chǎn)金中，江西銅業(yè)公司占30%、云南銅業(yè)公司占25%、安徽銅陵有色金屬公司占13%、湖北大冶有色金屬公司占11%。

1－6月份，黃金行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值318.571億元（現(xiàn)價），同比增長43.83%；實現(xiàn)利潤34.678億元，同比增長40.35%。效益增幅大于產(chǎn)量增幅。

二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和“走出去”取得新進展

黃金企業(yè)效益提高，推進了結(jié)構(gòu)調(diào)整和大型企業(yè)利用國外資源工作。中國黃金集團整合了江西省金山金礦田的金礦資源；福建紫金礦業(yè)集團收購了塔吉克斯坦zgc金礦、俄羅斯圖瓦克茲爾－塔什特克鉛鋅多金屬礦，要約收購了英國蒙特瑞科（monterrico）公司50.17%的股權(quán)后獲得了位于秘魯北部rioblanco特大型銅鉬礦開采權(quán)；山東黃金集團整合了山東省內(nèi)一批黃金礦山和冶煉企業(yè)，新增可采儲量近百噸；招金礦業(yè)股份公司整合了甘肅、河北的一些金礦；靈寶黃金股份公司收購了吉爾吉斯坦某金礦。各地黃金行業(yè)管理部門認真落實國務(wù)院整頓和規(guī)范礦產(chǎn)資源開發(fā)秩序的有關(guān)要求，通過行業(yè)規(guī)劃、項目核準、金礦開采前置審批等手段，推進資源整合，減少了小金礦數(shù)量，做大了一批黃金礦業(yè)企業(yè)。

三、金礦地質(zhì)勘查有新發(fā)現(xiàn)，資源利用水平顯著提高

篇2

關(guān)鍵詞：航運金融　港航產(chǎn)業(yè)　產(chǎn)業(yè)鏈

一、航運金融現(xiàn)狀及特點

航運金融指航運企業(yè)在運作過程中發(fā)生的結(jié)算、融資、保險、貨幣保管和兌換等經(jīng)濟活動及相關(guān)業(yè)務(wù)，廣義上還包括以航運業(yè)為平臺，通過對航運相關(guān)資產(chǎn)資本化運作產(chǎn)生的一系列業(yè)務(wù)的總稱。

航運金融是港航物流服務(wù)體系的一部分，又貫穿于大宗商品交易、物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、港口和船舶運營等各領(lǐng)域，其中大宗商品期貨及中遠期交易本身就歸屬于金融服務(wù)范疇。在政策引導(dǎo)下，目前我國金融機構(gòu)對航運金融的重視程度比以往任何一個時期都高，許多商業(yè)銀行都已開始涉足船舶融資業(yè)務(wù)。

總體來說，我國港航金融主要呈現(xiàn)以下兩個特點：

一是民營資本較活躍。由于資金進入造船業(yè)要比進入房地產(chǎn)業(yè)、礦產(chǎn)開發(fā)門檻低，因此許多民營資本通過各種途徑進入該行業(yè)。以浙江為例，近5年來港航業(yè)吸收的民間資本和境外資本等非政府投入就已超100億元。但目前民營資本背景的船舶中1萬總噸以下的中小型船舶占大多數(shù)，船臺過剩，高附加值、高技術(shù)船舶建造技術(shù)力量薄弱等問題較突出。民營資本對船舶、航運行業(yè)的投資大多處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，民營航運企業(yè)融資難，后續(xù)發(fā)展乏力，民營資本迫切需要統(tǒng)籌安排和引導(dǎo)。

二是航運金融服務(wù)還處于初級階段。雖然我國部分船舶交易機構(gòu)除船舶交易外還在一定范圍內(nèi)開展了其他航運金融服務(wù)，如船舶拍賣、船舶評估、船舶勘驗等相關(guān)咨詢和服務(wù)，但總體來說航運金融服務(wù)還在初級階段，高端航運金融服務(wù)還十分欠缺，航運中介機構(gòu)發(fā)展滯后問題突出。我國進出口貿(mào)易80%的貿(mào)易條款為FOB，由于缺乏正規(guī)的具有一定規(guī)模的獨立經(jīng)紀人公司，許多業(yè)務(wù)通過香港和國外經(jīng)紀人在境外撮合成交①。船舶融資具有很高的專業(yè)性，涉及海事登記、法律、船舶檢驗、船價評估、審計、會計等各個環(huán)節(jié)，但目前我國航運服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈仍集中在下游附加值較低的產(chǎn)業(yè)，如貨運、船舶等，基本沒有高端航運金融的中介服務(wù)機構(gòu)。

二、航運金融對港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進機制

港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展指港口基礎(chǔ)設(shè)施、航運業(yè)、臨港產(chǎn)業(yè)、港口現(xiàn)代物流和港口集疏運體系的綜合發(fā)展，包括橫向的發(fā)展，即港航產(chǎn)業(yè)鏈配套完善和整體實力的增強，以及縱向的發(fā)展，即港航產(chǎn)業(yè)由低技術(shù)水平、低附加值狀態(tài)向高技術(shù)水平、高附加值狀態(tài)轉(zhuǎn)變的產(chǎn)業(yè)升級過程。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的本質(zhì)是部門間的資金配置和流向問題。因此，港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開航運金融的支持。航運金融促進港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本機理是：航運金融體系通過發(fā)揮其資源配置功能、風(fēng)險管理功能以及促進產(chǎn)品、服務(wù)和契約交換的功能來控制資本、激勵技術(shù)創(chuàng)新，降低市場摩擦造成的信息成本和交易成本，從而影響經(jīng)濟增長，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展②。具體來說，航運金融可通過三大機制來影響港航產(chǎn)業(yè)的發(fā)展：

（一）資金供給機制

航運金融可以通過資金供給機制從縱深兩個方面影響港航產(chǎn)業(yè)。第一，可以增強港航產(chǎn)業(yè)實力，即通過資金供給機制，產(chǎn)生投資增量效應(yīng)，促進投資增加，提高投資收益率，深化港航產(chǎn)業(yè)資本水平，帶來產(chǎn)業(yè)擴張。第二，可以推進港航產(chǎn)業(yè)升級，其傳導(dǎo)機制是：港航金融在政策指引下通過一級市場和二級市場進行資金分配，投入港航產(chǎn)業(yè)資金的流量結(jié)構(gòu)將隨之發(fā)生改變，進而港航生產(chǎn)要素的分配也將隨著資金走向變動，港航部門（企業(yè)）資金存量結(jié)構(gòu)就會受到影響，從而逐步推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

（二）資金引導(dǎo)機制

金融部門將在對港航企業(yè)競爭力進行分析的基礎(chǔ)上，對投資效益高、風(fēng)險小的企業(yè)開展融資，同時在產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)下，融資會集中于具有良好發(fā)展前景的項目。在這個過程中將產(chǎn)生信息溢出效應(yīng)，對港航企業(yè)而言，會以此為標桿，調(diào)整自己的發(fā)展方向以獲得資金；對民間資本而言，金融部門的融資活動信號會發(fā)揮資本集聚效應(yīng)，進而改變資本配置，推動產(chǎn)業(yè)升級。

（三）信用催化機制

航運金融體系的建立也包括交易平臺和金融環(huán)境的建設(shè)，這可以幫助港航企業(yè)完善信用體系，從而降低信用風(fēng)險和企業(yè)的貸款門檻③。在此基礎(chǔ)上，可通過信用催化機制推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，即利用信用創(chuàng)造把潛在的資源加速形成資本。從而可使企業(yè)不必為了返還貸款局限于投資短期可回收利潤的項目，敢于投向具有一定前瞻性的利潤回收周期較長的項目，從而促進產(chǎn)業(yè)成長，加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

三、我國航運金融促進港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸

（一）金融服務(wù)配套體系與港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展不平衡

一方面，我國港航業(yè)規(guī)模發(fā)展迅速。2011年，全年規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量90.7億噸，比上年增長11.9%，其中外貿(mào)貨物吞吐量27.5億噸，增長10.8%。規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量16231萬標準箱，增長11.4%，目前我國集裝箱吞吐量為世界第一，中國共有9個港口進入全球20大集裝箱港口行列，其中大陸港口7個。我國貨物吞吐量超過億噸的港口有20個。

另一方面，金融服務(wù)配套未跟上。據(jù)統(tǒng)計，全球每年航運金融相關(guān)交易規(guī)模達幾千億美元，其中船舶貸款額約3000億美元、船舶租賃交易量約700億美元、債券融資和航運股權(quán)規(guī)模約150億美元、海上保險規(guī)模約250億美元、航運運費衍生品交易量約1500億美元④。但是我國在這些領(lǐng)域涉足不多?？v觀全球港口的變遷，國際航運中心的功能從航運中轉(zhuǎn)和貨物集散，發(fā)展到貨物集散和加工增值，到目前同時兼具綜合資源配置功能。隨著經(jīng)濟金融化趨勢加深，如果在發(fā)展港航業(yè)的同時不具備金融服務(wù)功能，必將被邊緣化。因此港航發(fā)展與金融服務(wù)配套體系不平衡是制約港航可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。

（二）航運金融服務(wù)供給與需求呈現(xiàn)雙向抑制

1、航運金融供給受到制約

目前，我國港航產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展水平處于航運體系的下游位置，主要業(yè)務(wù)停留在倉儲、碼頭、貨運、報關(guān)等港口服務(wù)業(yè)，而航運金融業(yè)是綜合性產(chǎn)業(yè)，許多業(yè)務(wù)要涉及海事登記、法律、船舶檢驗、船價評估、審計、會計等服務(wù)機構(gòu)。因此我國航運業(yè)發(fā)展水平在一定程度上制約了航運金融的發(fā)展。主要體現(xiàn)在：

（1）保險業(yè)發(fā)展不成熟，缺少再保險機構(gòu)，保險經(jīng)濟等中介發(fā)展滯后

國內(nèi)的金融機構(gòu)專業(yè)化服務(wù)水平同國外著名的金融機構(gòu)相比差距較大，保險產(chǎn)品匱乏，風(fēng)險管控能力較薄弱，多數(shù)為粗放式經(jīng)營，普遍使用低價競爭，致使許多航運企業(yè)傾向于選擇服務(wù)質(zhì)量好的國外知名保險機構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，境內(nèi)的船舶公司70%以上船艙責(zé)任險在境外投保⑤。并且國外的某些政策、法律更有利于航運金融機構(gòu)，業(yè)務(wù)外移趨勢明顯，而這又進一步加劇了國內(nèi)保險業(yè)價格戰(zhàn)。同時再保險機構(gòu)不足，經(jīng)營船舶保險的中介機構(gòu)少，國際化網(wǎng)絡(luò)較少，導(dǎo)致理賠實效性較差；保險經(jīng)紀、保險公估等海上保險相關(guān)專業(yè)服務(wù)機構(gòu)發(fā)展不夠，側(cè)重經(jīng)營國內(nèi)貨運險，海上保險業(yè)務(wù)參與較少，無法提供專業(yè)化服務(wù)。

（2）航運保險法律及政策環(huán)境不夠完善

我國有自己的《海事訴訟特別程序法》和《海商法》，有的保險條款與國際通用的條款有一定出入，而國際性海事仲裁通常會采用歐美法律，這就造成法律與政策環(huán)境不明確，航運金融發(fā)展缺乏制度保障⑥。國內(nèi)公司處理貿(mào)易、運輸、結(jié)算等理賠案時由于要涉及不同法律關(guān)系、司法管轄，并對貨損實施財產(chǎn)及證據(jù)保全、擔(dān)保、反擔(dān)保等，往往力不從心。

同時，在財稅體制方面也受到極大的政策制約。如在香港等地船舶貸款無需交納稅負，而境內(nèi)船舶貸款則要交納5%的營業(yè)稅；英國等發(fā)達國家對出租人所出租設(shè)備等采取多種稅收激勵政策，以降低承租人租金壓力；境內(nèi)船舶登記周期長，一般需要七個工作日，且抵押費用高，達到船舶抵押額的萬分之五。由于以上等原因，中資船舶大量在境外注冊，相關(guān)的航運金融業(yè)務(wù)也隨之外移。

（3）我國金融機構(gòu)缺乏航運專業(yè)人才，航運金融創(chuàng)新能力不強

中資銀行船舶融資業(yè)務(wù)處于起步階段，缺少具有海商法知識及海事、船舶、貿(mào)易、航運相關(guān)的技術(shù)人才，航運金融創(chuàng)新發(fā)展缺乏人力資本保障，相關(guān)衍生產(chǎn)品匱乏，金融機構(gòu)在設(shè)置上也對專業(yè)化服務(wù)能力有一定限制，比如：在資金結(jié)算服務(wù)上，部分國內(nèi)銀行的技術(shù)無法滿足企業(yè)資金集中結(jié)算需要；在金融產(chǎn)品的提供上，因為國內(nèi)投資渠道有限，航運企業(yè)集中托管的集團外幣資金很難實現(xiàn)資金收益最大化。

2、航運金融需求受到抑制

（1）港航企業(yè)特別是中小企業(yè)的融資需求很難從銀行得到滿足

從世界范圍看，2008年起歐洲大部分銀行船舶融資業(yè)務(wù)全面萎縮，造成船舶融資缺口，2010年仍普遍處于收縮狀態(tài)，而亞洲金融機構(gòu)則因流動性充裕在世界船舶融資市場迅速崛起。2011年，日本專注于災(zāi)后重建，中國則面臨人民幣升值和貨幣緊縮，亞洲銀行業(yè)務(wù)規(guī)模則出現(xiàn)下降，船舶融資業(yè)務(wù)的發(fā)展明顯放緩。而同一時期，歐洲各銀行的船舶融資業(yè)務(wù)穩(wěn)步上升，2011年上半年銀團貸款簿記行前五名的均為歐美銀行。雖然歐洲主要船舶融資機構(gòu)融資利率多在Libor+300點以下，但為嚴控風(fēng)險，貸款期限一般都在8年以內(nèi)，貸款比例也控制在60—70%，致使船東自籌資金的壓力較大⑦。同時資金向大企業(yè)集中趨勢明顯。2011年上半年，銀團貸款交易總額是去年同期的一倍，但交易總量僅90筆，平均貸款規(guī)模為3億美元，最大的3筆銀團貸款總量達到92億美元，占全球近三分之一的比重。比較去年同期平均貸款規(guī)模1.7億美元，貸款結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變顯示資金分配兩極分化嚴重，反映出多數(shù)航運企業(yè)，特別是中小型企業(yè)獲取貸款難度較大。

（2）融資擔(dān)保困難問題較為突出

按照國際慣例，融資擔(dān)保主要是國外船東在向船廠下訂單支付一定的定金后，船廠向國外船東提供銀行保函，一旦船廠未如期交船，船東將可以向承保銀行索賠。目前銀行開具保函的前提是船廠有土地證、綜合素質(zhì)強，但我國多數(shù)中小船廠達不到這一要求。一些船廠與外商談妥了業(yè)務(wù)，卻因為拿不到銀行保函而不得不放棄。我國有的船廠找大企業(yè)擔(dān)保，除向銀行交納開證手續(xù)費外，還要支付給擔(dān)保企業(yè)約百分之二的擔(dān)保費，船企負擔(dān)較重。民營船舶企業(yè)做強做大需要一個較長的過程，在這期間信用問題成為他們獲得金融支持的巨大障礙。信用評估體系和機構(gòu)缺失、擔(dān)保途徑單一等一系列金融服務(wù)問題都在某些程度上抑制了港航企業(yè)的金融需求。

（3）航運企業(yè)對相關(guān)金融工具認識不足

依據(jù)本課題組對浙江地區(qū)部分船舶、外貿(mào)、貨代物流企業(yè)的調(diào)研結(jié)果顯示，他們在業(yè)務(wù)中希望規(guī)避收匯風(fēng)險、運價變動的風(fēng)險和匯率風(fēng)險等，但是對規(guī)避風(fēng)險的金融工具了解得很少；企業(yè)最多愿意支付收入的10%購買相關(guān)金融產(chǎn)品，大部分可以承受支出收入的3%左右購買金融產(chǎn)品回避風(fēng)險；一些企業(yè)因為對金融產(chǎn)品不了解、不信任等原因，表示不愿意通過花錢購買金融產(chǎn)品這樣的方式來降低風(fēng)險。形成這一狀況的原因主要有：目前的金融產(chǎn)品選擇少，航運價格衍生品缺失，現(xiàn)有產(chǎn)品難以很好地規(guī)避風(fēng)險、實現(xiàn)資金收益的最大化；有的金融產(chǎn)品門檻較高，有的金融產(chǎn)品專業(yè)性較強，航運相關(guān)企業(yè)很難了解其優(yōu)點；還有金融機構(gòu)服務(wù)航運企業(yè)的意識不強等。

四、航運金融促進港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策

為了進一步發(fā)揮航運金融的資金供給機制、資金引導(dǎo)機制和信用催化機制，更好地促進港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展，首先應(yīng)加強航運金融頂層設(shè)計。頂層設(shè)計是一個自上而下系統(tǒng)性工程，需要社會各利益群體參與，解決深層次矛盾，謀取在重點領(lǐng)域的突破和整體的協(xié)調(diào)發(fā)展。具體來說，可以從以下幾個方面入手（見圖1）。

（一）發(fā)揮航運金融資金供給機制的策略

1、航運金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

符合實際需求的創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)可以提高資金利用效率，將會是促進港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強心劑。通過激勵航運金融服務(wù)創(chuàng)新，開展各類新產(chǎn)品宣傳活動，大膽進行服務(wù)創(chuàng)新試點。具體可以從產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新兩方面入手。

（1）在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上

一是可以考慮可在完善中國船舶交易指數(shù)編制的基礎(chǔ)上，聯(lián)合相關(guān)金融機構(gòu)，開發(fā)船舶交易指數(shù)的衍生產(chǎn)品, 并提供船舶交易結(jié)算、船舶評估、船舶融資配套、船舶拍賣、委托招標、船舶經(jīng)紀機構(gòu)資信評估等輔助服務(wù)，促進航運金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。二是可以設(shè)立船舶基金，吸收民間資本，結(jié)合綠色航運產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，對高技術(shù)船舶資產(chǎn)進行股權(quán)投資或股權(quán)注入，實現(xiàn)有效資金管理。三是為豐富產(chǎn)業(yè)融資渠道，可以考慮開發(fā)短期融資券、專利權(quán)或商標專用權(quán)質(zhì)押貸款、并購貸款等創(chuàng)新產(chǎn)品。

（2）在金融服務(wù)創(chuàng)新上

金融機構(gòu)應(yīng)完善船舶融資市場管理模式，增強航運金融市場透明度。依據(jù)本課題組調(diào)研，目前中資銀行提供船舶融資以出口信貸為主，船舶租約是船舶貸款的前提，金融機構(gòu)并沒有針對港航產(chǎn)業(yè)特點設(shè)計有效的金融貸款工具，而船舶企業(yè)十分希望能完善船舶抵押和在建船舶質(zhì)押服務(wù)緩解貸款難的問題。因此需要金融機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，加強與國際航運銀行的合作，開展企業(yè)船舶抵押貸款、在建船舶抵押貸款、企業(yè)船舶按揭貸款等形式多樣的貸款服務(wù)。同時，為了滿足航運企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和回避風(fēng)險的需求,應(yīng)當利用離岸金融平臺為航運企業(yè)提供離岸、在岸一體化綜合金融服務(wù)。

2、推動港航企業(yè)的兼并

航運金融運作應(yīng)重點幫助港航企業(yè)內(nèi)部兼并整合和對外兼并擴張。就國內(nèi)而言，目前技術(shù)相對落后的中小型船企數(shù)量較多。本課題組調(diào)研發(fā)現(xiàn)，許多中小型船企在金融危機中生存困難，已產(chǎn)生被收購的意愿。因此航運金融在船舶企業(yè)兼并重組方面的業(yè)務(wù)需求量和發(fā)展?jié)摿Χ己艽蟆Ｍ瑫r，應(yīng)當引導(dǎo)資金進入規(guī)劃重點發(fā)展的特種船舶、遠洋漁船油船、集裝箱船等高附加值大型船舶。并且對于航運產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，如船舶修理、生產(chǎn)海洋工程裝備及船用裝置等配套設(shè)備企業(yè)可以通過股權(quán)注入,改善治理結(jié)構(gòu)。

放眼國際，目前我國港航企業(yè)已積累了豐富的精良資產(chǎn)，面對金融危機影響下航運市場下行所帶來的機會，寧波-舟山港應(yīng)抓住機會主動出擊，在國內(nèi)外資本市場開展兼并擴張，提高國際市場份額，提升國際市場地位和影響力，在航運金融的支持下實現(xiàn)多元化、集團化、股份化發(fā)展。

（二）發(fā)揮航運金融資金引導(dǎo)機制的策略

1、支持綠色航運產(chǎn)業(yè)鏈

2011年7月15日通過的《1978年議定書修訂的1973年國際防止船舶造成污染公約》附則VI修正案表明：2015年起將執(zhí)行新造船出廠標準，如果不能達到標準，則將面臨高額罰款，甚至將受阻于綠色技術(shù)壁壘，失去國際市場，因此進行綠色技術(shù)革命迫在眉睫。

因此，我國在航運金融體系建設(shè)中應(yīng)集中投資和宣傳綠色航運產(chǎn)業(yè)鏈，包括研發(fā)新技術(shù)、新材料、新工藝、新設(shè)備的項目；改進動力推進系統(tǒng)、優(yōu)化船體結(jié)構(gòu)項目；以及對制定船舶能效管理計劃，對操作流程和所用能源實施優(yōu)化的企業(yè)優(yōu)先融資。使我國船舶技術(shù)能夠盡快適應(yīng)國際綠色船舶技術(shù)要求，為打造綠色航運產(chǎn)業(yè)鏈提供基礎(chǔ)條件。同時在航運金融支持下開展航運產(chǎn)業(yè)多方合作，為打造綠色航運產(chǎn)業(yè)鏈提供管理體系保障。

2、發(fā)展高技術(shù)、高附加值船舶產(chǎn)業(yè)

依據(jù)船舶工業(yè)“十二五”規(guī)劃，優(yōu)先投資工程類船舶、液化天然氣船（LNG）、LPG類船舶、豪華游船項目、集裝箱船、油船、散貨船的升級換代以及海洋平臺建設(shè)項目，以發(fā)揮引導(dǎo)作用。

（三）發(fā)揮航運金融信用催化機制的策略

1、投融資平臺建設(shè)

根據(jù)我國港航金融發(fā)展狀況和實際需求，結(jié)合相關(guān)規(guī)劃，可以考慮在寧波等地建設(shè)航運金融服務(wù)聚集區(qū)。一方面，可通過優(yōu)化航運生態(tài)環(huán)境，支持航運經(jīng)紀發(fā)展，提升本地船舶配套業(yè)比率，完善金融服務(wù)體系；另一方面，可通過引進國際知名的保險、航運資金結(jié)算和融資機構(gòu)，通過構(gòu)建政府、銀行、市場、企業(yè)共同參與的融資平臺，利用推介會、項目庫等促進國際項目交流，推動航運企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

2、完善金融基礎(chǔ)環(huán)境建設(shè)

建設(shè)和完善與航運金融相關(guān)的基礎(chǔ)環(huán)境。首先，要建立全國船舶交易和融資中心，應(yīng)在船舶融資政策上給予優(yōu)惠，包括提高船舶抵押登記程序的便捷性；對融資租賃機構(gòu)適當放寬投融資渠道；使用組合政策在船舶交易過程中對購買低能耗船舶給予優(yōu)惠等。其次，在稅收政策方面，應(yīng)當借鑒國際大港的經(jīng)驗，一方面減少航運保險稅負，具體來說，可以降低銀行對船舶貸款的營業(yè)稅和保險公司航運保險的營業(yè)稅；加大保險公司防災(zāi)防損費用的稅前扣除比例。另一方面，對融資租賃給予稅收優(yōu)惠，比如對租賃取得的設(shè)備給予優(yōu)惠，降低承租人的租金費用等。最后，在人才政策方面，應(yīng)建立航運金融專業(yè)人才引進機制、交流機制和培訓(xùn)機制，具體來說，應(yīng)當通過減免稅等優(yōu)惠政策吸引熟悉航運業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)的高級人才在航運金融領(lǐng)域工作；加強與香港、澳門、新加坡等地的交流合作，開展與航運金融高級人才交流、培訓(xùn)計劃，培養(yǎng)專業(yè)化隊伍。

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篇3

自2003年，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國開始出現(xiàn)，爆炸般的發(fā)展速度和令人驚人的信息增量依舊不斷沖擊傳統(tǒng)的金融行業(yè)，甚至試圖重塑金融市場的新格局。在對信息生產(chǎn)、處理方式上的革新也注定互聯(lián)網(wǎng)金融擁有巨大的生存空間和市場需求，可以在多層次資本市場中站穩(wěn)腳跟。

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然在短短十幾年時間進步神速，并催生出許多其他互聯(lián)網(wǎng)金融衍生品，但統(tǒng)一、正規(guī)的行業(yè)標準卻始終沒有得以建立，究其說來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標準需建立在海量信息數(shù)據(jù)收集、處理和分析的結(jié)果之上。而大數(shù)據(jù)思維的本質(zhì)就就是力求“樣本”等于“總體”，如此龐大的“總體”數(shù)據(jù)也會通過大量的金融消費數(shù)據(jù)、搜索引擎記錄、云計算等方式服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)金融，且有利于保持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標準的客觀性?，F(xiàn)今，越來越多的P2P金融機構(gòu)已經(jīng)開始利用數(shù)據(jù)收集、整理、分析對相關(guān)行業(yè)、相關(guān)企業(yè)進行盡職調(diào)查的初步判斷，而對各個行業(yè)、代表企業(yè)的逐一分析，又會產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)結(jié)論，反向指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)并提供風(fēng)險控制的客觀支持。與此同時，利用大數(shù)據(jù)思維，設(shè)立綜合標準，減少對人工的識別與依賴，基于數(shù)據(jù)分析結(jié)論，尋求新的投資方向和機遇，也可以制造新型金融產(chǎn)品。相比較新型金融產(chǎn)品，P2P企業(yè)的受眾客戶更多是傳統(tǒng)金融行業(yè)難以觸及或不愿觸及的小微企業(yè)和個人信用信貸業(yè)務(wù)，當然隨之而來的信用風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險也無時無刻不考驗著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的標準和核心價值。而以數(shù)據(jù)收集為基礎(chǔ)，在發(fā)展一定階段后，理應(yīng)合理運用大數(shù)據(jù)理念和網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型對互聯(lián)網(wǎng)金融進行全面升級。

互聯(lián)網(wǎng)中電子商務(wù)平臺作為形態(tài)自由、成本低廉的數(shù)據(jù)收集平臺，更使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)領(lǐng)域降低了自身維度，金融產(chǎn)品的定位和設(shè)立更符合客戶需求、時代要求，這一現(xiàn)象也能體現(xiàn)大數(shù)據(jù)對建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標準的重要性和必要性。相比傳統(tǒng)金融中擁有悠久歷史的銀行、保險、證券積累下的行業(yè)經(jīng)驗不同，大數(shù)據(jù)思維象限下的數(shù)據(jù)是可以重復(fù)使用、反復(fù)增值的，這也表明在確立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標準后，勢必有更大的發(fā)展空間。移動終端技術(shù)的普及和高級傳感器的廣泛應(yīng)用，促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)向更高的層次邁進，而高級互聯(lián)網(wǎng)金融是指，在互聯(lián)網(wǎng)平臺技術(shù)下，利用大數(shù)據(jù)及云計算對信息進行深度挖掘，進而提供相關(guān)的金融服務(wù)。這個口徑下的互聯(lián)網(wǎng)金融，是對信息與數(shù)據(jù)的精、深加工與整合，是兼顧大數(shù)據(jù)形成、處理、分析的綜合平臺，也是初級互聯(lián)網(wǎng)金融模式的高級形式。[1]鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭已然白熱化，如何更加快速、高效的把握高級互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展節(jié)奏也是提升行業(yè)標準的關(guān)鍵方法。在市場經(jīng)濟中，經(jīng)濟主體之間存在著大量的信息不對稱現(xiàn)象，信息不對稱現(xiàn)象易導(dǎo)致經(jīng)濟主體之間在交易之前產(chǎn)生逆向選擇問題，交易之后產(chǎn)生道德風(fēng)險問題。[2]大數(shù)據(jù)思維的主要功能就是消除社會單位間的信息不對稱現(xiàn)象，信息在大數(shù)據(jù)思維體系中不僅僅是以單位數(shù)據(jù)形式存在，更多的是以最小數(shù)據(jù)集和區(qū)域數(shù)據(jù)集的方式進行擴充和整合。在此基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)增值則更多的反應(yīng)在對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)運營成本的縮減，這對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身的利潤率調(diào)整和風(fēng)險把控都具有非常重大的意義。在大數(shù)據(jù)思維的引導(dǎo)下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有能力和契機完成產(chǎn)業(yè)升級，提升服務(wù)質(zhì)量，完善產(chǎn)業(yè)上下游，也能為我國眾多中小微企業(yè)提供更廣闊、更專業(yè)、更客觀的金融服務(wù)以及行業(yè)建議。相反，各個行業(yè)的消費大數(shù)據(jù)、社交大數(shù)據(jù)、財務(wù)大數(shù)據(jù)也可以成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的理論支撐和現(xiàn)實依據(jù)，從而真正實現(xiàn)金融服務(wù)數(shù)據(jù)化、金融結(jié)構(gòu)互聯(lián)、金融產(chǎn)品透明，行業(yè)標準一旦確立，產(chǎn)生的附加價值遠勝于線上監(jiān)督和運營成效。

大數(shù)據(jù)時代給金融機構(gòu)發(fā)展和品牌創(chuàng)立、傳播既帶來挑戰(zhàn)，也帶來機遇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司和傳統(tǒng)金融機構(gòu)將展開激烈競爭，未來甚至可能改變傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式和運行格局。[3]在某些特定的情況下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)已經(jīng)不能很好的滿足金融市場中客戶的需求，利率市場化的推行過程也勢必導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機構(gòu)對市場調(diào)整的滯后性，在全面迎接大數(shù)據(jù)時代到來的今天，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也只能通過大數(shù)據(jù)思維對固有產(chǎn)品進行相對保守的改良與進步，依舊無法和本身基于互聯(lián)網(wǎng)形式建立起來的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對數(shù)據(jù)的利用程度和深度相媲美?；ヂ?lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的特點。與大數(shù)據(jù)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)具有規(guī)模性（Volume）、多樣性（Variety）和高速性（Velocity）等三大特點。三大特點交織在一起，形成了當今中國互聯(lián)網(wǎng)金融的新局面。[4]其中互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)雖然并未形成足量數(shù)據(jù)集合，但已經(jīng)在整體金融市場中彰顯出強有力的數(shù)據(jù)支撐，基于本土搜索引擎、電商平臺、金融超市的搜索量、交易量爆炸式增長，在互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)可采納的最小數(shù)據(jù)集和區(qū)域數(shù)據(jù)集中可提取的成交數(shù)據(jù)、用戶數(shù)據(jù)、操作行為數(shù)據(jù)也以更為多樣的方式和形態(tài)向客戶展現(xiàn)。再則，移動互聯(lián)網(wǎng)終端硬件建設(shè)成本的降低和我國已擁有全世界最多網(wǎng)民和移動手機用戶都不斷的說明，我國的數(shù)據(jù)化進程已進入世界領(lǐng)先行列并具備繼美國之后，向世界第二大數(shù)據(jù)整理、數(shù)據(jù)庫分析大國邁進。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也離不開國家法律、法規(guī)，政策的支持，在行業(yè)標準的選擇和建立上也和政府、社會各界、同行業(yè)者的監(jiān)督緊密相關(guān)。我國也正順應(yīng)時代潮流發(fā)展，以先進、科學(xué)的統(tǒng)計、分析方法提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)水平，完善我國金融市場。

篇4

2014年2月15日，中國人民銀行公布的2014年1月份金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，“當月人民幣存款減少萬億元”成為最引人關(guān)注的數(shù)據(jù)之一。央行調(diào)查統(tǒng)計司將這一存款減少原因歸結(jié)為季節(jié)性因素和春節(jié)的影響，但市場上熱議的卻是近期高年化利率的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，使得許多活期存款趨利“搬家”。以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，開展諸如網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券與網(wǎng)絡(luò)保險等和網(wǎng)絡(luò)交易相關(guān)的金融業(yè)務(wù)服務(wù)活動統(tǒng)稱為“網(wǎng)絡(luò)金融”。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展對傳統(tǒng)銀行提出了新的挑戰(zhàn)，銀行的金融中介角色面臨弱化，收入來源也受到蠶食。面對網(wǎng)絡(luò)金融浪潮，銀行業(yè)應(yīng)研究制定應(yīng)對策略，加快變革，以應(yīng)對激烈的市場競爭。

一、網(wǎng)絡(luò)金融的主要業(yè)務(wù)模式及發(fā)展趨勢

目前我國網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)模式主要有網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資和網(wǎng)絡(luò)投資理財?shù)热N，分析三種業(yè)務(wù)模式的發(fā)展趨勢，能夠為銀行業(yè)的發(fā)展提供很好的研究背景支持。

1.網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)模式

近年來，以網(wǎng)上支付為代表的商務(wù)類應(yīng)用持續(xù)快速增長，并引領(lǐng)其他互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用發(fā)展，成為中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的突出特點。截至2013年12月，我國使用網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模達到了2.60億人，用戶年增長3955萬人，增長率為17.9%，使用率提升至421%。從未來發(fā)展的預(yù)期看，我國互聯(lián)網(wǎng)滲透逐步加深的勢頭不可逆轉(zhuǎn)，網(wǎng)絡(luò)消費供需面持續(xù)積極向好，這些都將推動網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付應(yīng)用人群在未來較長時間實現(xiàn)較為穩(wěn)健的增長。首先是網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展突飛猛進。網(wǎng)上銀行用戶規(guī)模不斷擴張。從2007年的4032萬人增加到2012年6月末的19077萬人。網(wǎng)上銀行交易規(guī)模持續(xù)增長、交易筆數(shù)不斷增加、替代率穩(wěn)步上升。網(wǎng)上銀行的產(chǎn)品呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢。雖然現(xiàn)階段網(wǎng)上銀行并不能將線下的業(yè)務(wù)全部轉(zhuǎn)移到線上，但網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)將基于經(jīng)濟、政策、用戶的需求而越來越豐富。其次是第三方支付呈快速發(fā)展勢頭。自從淘寶網(wǎng)成為B2C市場的龍頭老大，依附其生存的支付寶也逐漸成為人們廣為熟知的第三方支付方式，但直到2011年5月26日，中國人民銀行公布獲準經(jīng)營第三方支付業(yè)務(wù)的公司名單，坊間應(yīng)用火熱的支付寶等第三方支付商才算正式獲得官方認可。截至2012年底，央行

共頒發(fā)了197個第三方支付牌照。而后，第三方支付業(yè)務(wù)呈快速發(fā)展勢頭，從2012年第三季度到2013年第三季度一年間，第三方支付企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收單交易額規(guī)模逐年上升，并保持較高的增長率。再次是手機在線支付快速發(fā)展。據(jù)2014年1月15日中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在京第31次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，截至2013年12月底，我國網(wǎng)民規(guī)模達到6.18億人，通過手機接入互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)民數(shù)量達到5億人，手機繼續(xù)保持第一大網(wǎng)上終端的地位。2013年手機在線支付快速增長，用戶規(guī)模達到1.25億人，使用率為251%。

2.網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)模式

網(wǎng)絡(luò)融資是指建立在網(wǎng)絡(luò)中介服務(wù)基礎(chǔ)上的企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間的借貸活動。貸款人通過在網(wǎng)上填寫貸款需求申請與企業(yè)信息等資料，借助第三方平臺或直接向銀行等金融機構(gòu)提出貸款申請，再經(jīng)金融機構(gòu)審核批準后發(fā)放貸款，是一種數(shù)字化的新型融資方式。其在融資領(lǐng)域主要有以下服務(wù)方式：一是供應(yīng)鏈金融方式。供應(yīng)鏈金融是指金融機構(gòu)對一個產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務(wù)，促進核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)―供―銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實體經(jīng)濟協(xié)作，以實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈的良性發(fā)展。二是自建信息平臺方式。自建信息平臺方式主要以阿里巴巴公司的“阿里小貸”為典型代表，主要基于對電商平臺的交易數(shù)據(jù)、分析處理社交網(wǎng)絡(luò)的用戶信息和行為習(xí)慣，從而形成網(wǎng)絡(luò)信用評級體系和風(fēng)險計算模型，并據(jù)此向網(wǎng)絡(luò)平臺商戶發(fā)放訂單貸款或信用貸款。據(jù)阿里巴巴提供的數(shù)據(jù)顯示，阿里金融在2012年7月就已經(jīng)實現(xiàn)了日利息收入過百萬元，從2010年至2014年初，阿里小貸已經(jīng)累計發(fā)放超過1700億元的貸款。三是眾籌方式。即融資者借助于互聯(lián)網(wǎng)上的眾籌融資平臺為其項目向廣泛的投資者融資，每位投資者通過少量的投資金額從融資者那里獲得實物（例如預(yù)計產(chǎn)出的產(chǎn)品）或股權(quán)回報。眾籌融資方式按照募資形式不同可以分為“捐贈模式”、“借貸模式”和“股權(quán)模式”。眾籌方式的網(wǎng)絡(luò)融資在我國方興未艾。截至2012年底，全國活躍的網(wǎng)貸平臺已超過300家，全行業(yè)成交量達200億元。網(wǎng)絡(luò)融資改變與豐富了傳統(tǒng)的融資模式，正成為一股針對中小企業(yè)融資的新興力量，其發(fā)展?jié)摿Σ蝗菪∮U。

3.網(wǎng)絡(luò)投資理財業(yè)務(wù)模式

網(wǎng)絡(luò)投資理財業(yè)務(wù)模式主要分為兩種，一種是搭建網(wǎng)絡(luò)平臺，為金融機構(gòu)理財產(chǎn)品、貸款、基金產(chǎn)品或保險產(chǎn)品的信息，承擔(dān)信息中介的職能，或從事代銷業(yè)務(wù)，代表企業(yè)有“天天基金”和“銅板街”等等。而另一種在當前發(fā)展火熱，并被越來越多人認可，也就是直接將互聯(lián)網(wǎng)特點與現(xiàn)有金融產(chǎn)品相結(jié)合研發(fā)而成的投資理財產(chǎn)品。該形式以支付寶的“余額寶”、騰訊的“現(xiàn)金寶”、百度理財以及微信理財?shù)葹榇?。根?jù)2013年12月26日，淘寶理財正式的《2013年淘寶基金互聯(lián)網(wǎng)理財趨勢報告》顯示，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臒岢闭龔囊痪€城市向二、三線城市擴展，呈現(xiàn)豐富多彩的地域特色。

二、銀行業(yè)應(yīng)對策略研究

銀行業(yè)應(yīng)該把握互聯(lián)網(wǎng)金融時代的機遇，研究進一步發(fā)展策略，發(fā)揮自身優(yōu)勢、規(guī)避劣勢，通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

1.升級傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新多樣化服務(wù)方式

一是繼續(xù)完善網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)功能，提高安全性，做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化和移動化。國內(nèi)商業(yè)銀行電子銀行產(chǎn)品內(nèi)容均包含傳統(tǒng)查詢業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)賬匯款及繳費充值等結(jié)算服務(wù)，這些功能僅僅是傳統(tǒng)柜臺業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)方式的延伸，并無本質(zhì)區(qū)別，導(dǎo)致了各家銀行的電子銀行功能大同小異，同質(zhì)化嚴重。商業(yè)銀行應(yīng)該在技術(shù)、產(chǎn)品及服務(wù)等方面打造自己的鮮明個性，加大技術(shù)投入，以創(chuàng)新為驅(qū)動，挖掘潛在的網(wǎng)絡(luò)化金融需求，創(chuàng)新電子銀行產(chǎn)品，如網(wǎng)絡(luò)貸款、現(xiàn)金管理、電子商業(yè)票據(jù)、網(wǎng)絡(luò)金融社區(qū)等，將電子銀行從“交易主渠道”上升到專業(yè)化、全方位、多元化的“金融服務(wù)平臺”。二是加快自建電子商務(wù)平臺建設(shè)，為自身金融業(yè)務(wù)服務(wù)。自建電子商務(wù)平臺是指銀行建立自己的電子商務(wù)全流程平臺，如建設(shè)銀行旗下的“善融商務(wù)”和交通銀行旗下的“交博會”，還有民生銀行與其股東出資組建的獨立法人的電子商務(wù)公司―“民生電商”等。電子商務(wù)平臺可以幫助銀行挖掘優(yōu)質(zhì)客戶，并通過后續(xù)的金融服務(wù)增加客戶對銀行的黏性。在電子商務(wù)的交易過程中，交易在自建平臺上進行、資金在自建平臺上流轉(zhuǎn)、信貸在自建平臺上產(chǎn)生，一筆交易帶動了資金流轉(zhuǎn)，撬動了信貸產(chǎn)生，從而使銀行找到了新的收益點。而與此同時，交易產(chǎn)生的資金沉淀，對于拉動銀行負債業(yè)務(wù)的效應(yīng)也很明顯，此類低成本的資金來源對于銀行保持凈息差的穩(wěn)定也至關(guān)重要。為適應(yīng)客戶金融行為從線下向線上遷移的特性，保持銀行在對客戶資金、信息和需求掌握上的主動權(quán)，銀行以電商平臺建設(shè)為契機主攻互聯(lián)網(wǎng)金融成為大勢所趨。三是建設(shè)直銷銀行，開辟銀行業(yè)務(wù)的新模式。直銷銀行是指通過非實體業(yè)務(wù)網(wǎng)點的媒介工具，如郵件、電話、傳真、互聯(lián)網(wǎng)、移動終端及互動電視等，實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)中心與終端客戶直接進行業(yè)務(wù)往來的經(jīng)營機構(gòu)。直銷銀行往往具有獨立法人資格，能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)中心與終端客戶直接的業(yè)務(wù)往來，在經(jīng)營成本、費用支出方面較傳統(tǒng)銀行更具優(yōu)勢，從而能夠提供比傳統(tǒng)銀行更具吸引力的、費用更加低廉的金融產(chǎn)品及服務(wù)。

2.與非銀行的網(wǎng)絡(luò)金融組織開展合作，突破瓶頸限制，實現(xiàn)“共贏”

網(wǎng)絡(luò)金融和傳統(tǒng)銀行并不是互相孤立的，網(wǎng)絡(luò)金融更不是摧毀傳統(tǒng)商業(yè)銀行的殺手，其關(guān)系是競爭又是互補的。二者展開合作，商業(yè)銀行可以依托其數(shù)據(jù)積累和挖掘方面的技術(shù)，降低交易成本，拓展客戶，促使產(chǎn)業(yè)升級，而非銀行網(wǎng)絡(luò)金融組織則可以提高防控風(fēng)險的能力。從網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)方面來看，隨著貸款企業(yè)的成長，資金需求量也不斷增加，單純的網(wǎng)絡(luò)小貸服務(wù)已不能滿足其需要，更需要網(wǎng)絡(luò)小貸與商業(yè)銀行合作，享受商業(yè)銀行完善的內(nèi)控機制和充足的信貸資源。傳統(tǒng)銀行應(yīng)積極探索與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的合作，借助其積累的海量信用交易數(shù)據(jù)庫，發(fā)揮自身的風(fēng)險管理優(yōu)勢，聯(lián)合打造在線融資平臺，提供中小企業(yè)在線融資服務(wù)，有效發(fā)掘新客戶群，提升經(jīng)營收益。因此，傳統(tǒng)銀行與非銀行的網(wǎng)絡(luò)金融組織進行合作、博弈和創(chuàng)新，能夠打造出一個全新的金融生態(tài)圈，也有利于雙方突破發(fā)展瓶頸，實現(xiàn)“共贏”。

3.重視復(fù)合型人才的培養(yǎng)

在網(wǎng)絡(luò)金融高速發(fā)展的今天，人才在銀行核心競爭力中的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性和決定性作用日益凸顯。人民銀行根據(jù)《國家中長期人才發(fā)展規(guī)劃綱要（2010―2020年）》，會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《金融人才發(fā)展中長期規(guī)劃（2010―2020年）》，明確了近10年金融人才發(fā)展指導(dǎo)思想、戰(zhàn)略目標和主要任務(wù)，強調(diào)“加強教育培訓(xùn)，提高金融人才素質(zhì)”，提出了金融人才隊伍建設(shè)的9項重點工程和若干政策措施，說明從政策層面上對金融人才培養(yǎng)的重視。傳統(tǒng)銀行更應(yīng)該認識到具備現(xiàn)代科學(xué)文化素質(zhì)，既懂業(yè)務(wù)又懂技術(shù)的復(fù)合型人才是最稀缺的資源。目前銀行員工的知識結(jié)構(gòu)偏單一，純經(jīng)濟專業(yè)或者純計算機專業(yè)的人員較多，而既具有管理能力，又熟悉銀行業(yè)務(wù)，還精通計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的復(fù)合型人才很少。銀行應(yīng)該從招聘和培訓(xùn)兩方面入手，招聘時偏重于對復(fù)合型人才的選聘，培訓(xùn)時要積極轉(zhuǎn)變思路，從課程設(shè)計、師資隊伍、教學(xué)內(nèi)容等方面向培養(yǎng)復(fù)合人才方面傾斜，處理好繼承傳統(tǒng)和改革創(chuàng)新的關(guān)系。

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關(guān)鍵詞：新三板；私募基金；定向增發(fā)

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）009-000-02

一、新三板發(fā)展概述

2012年9月20日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下文稱“新三板”）在國家工商總局注冊成立。2013年1月31日，中國證監(jiān)會第89號令公布施行《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》，形同宣布新三板市場正式運行，并實施備案制度?！靶氯濉币辉~中，“三板”看作主板和創(chuàng)業(yè)板以外的第三個板塊；“新”則可視為基于并區(qū)別于原中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)非上市股份有限公司股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，擴容至全國區(qū)域內(nèi)的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。這是我國多層次資本市場的一個有效補充。新三板申請掛牌企業(yè)的準入門檻較低，便于快速實現(xiàn)解決中小企業(yè)融資困難、加大就業(yè)機會、加速企業(yè)孵化等目標。作為高新技術(shù)企業(yè)的孵化器，新三板為中小企業(yè)融資提供全國性的股份轉(zhuǎn)讓交易平臺，因此外界一直稱之為“中國的納斯達克”。從成立至今，短短三年內(nèi)發(fā)展迅猛。根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露，截至2015年12月31日，新三板市場掛牌企業(yè)總數(shù)5129家，2015年單個年度新增掛牌企業(yè)就有3557家。

二、私募基金發(fā)展概述

私募基金（Private Fund），是向非社會公眾的特定客戶群體私下募集資金所進行的一種集合投資。國外私募基金主要分為兩類：一類是以投資證券及企業(yè)金融衍生物為主的私募證券投資基金，其中典型的當屬美國對沖基金，如喬治?索羅斯旗下的“量子基金”，朱利安?羅伯遜創(chuàng)立的“老虎基金”等；另一類是以投資產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟、實體經(jīng)濟為主的私募股權(quán)投資基金，主要以風(fēng)險投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金為主，尋找具有高增長潛力的未上市企業(yè)進行股權(quán)投資后，參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，待所投資企業(yè)成熟后通過轉(zhuǎn)讓所持有股份實現(xiàn)資本增值。從國外私募基金發(fā)展軌跡來看，私募基金是一個市場經(jīng)濟體制趨于成熟所必不可少的重要市場成分。

2013年6月1日實施《中華人民共和國證券投資基金法》修正版，正式將非公開募集基金納入調(diào)整范圍，對私募基金的基金管理人、基金托管人、運作方式和組織、基金份額管理、信息披露等要素和環(huán)節(jié)做出了相應(yīng)規(guī)范。2014年8月21日實施的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確將包括創(chuàng)業(yè)投資基金在內(nèi)的私募股權(quán)投資基金納入管理范圍，為中國市場私募基金的施行奠定了政策依據(jù)。自此，私募基金成為我國大資產(chǎn)管理時代的一種重要投資方式。截至2015年12月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人25005家，已備案私募基金24054只，認繳規(guī)模5.07萬億元，實繳規(guī)模4.05萬億元。按私募基金管理人正在管理運行的基金總規(guī)模劃分，管理規(guī)模在20-50億元的283家，在50-100億元的99家，100億元以上的有87家?？梢姡覈侥蓟鸢l(fā)展迅速，并已成為多層次資本市場中一股不容小覷的投融資力量。

三、新三板對私募基金管理機構(gòu)的影響

（一）新三板交易設(shè)定投資者資金門檻，規(guī)定個人投資者、機構(gòu)投資者須有300萬元、500萬元以上證券資產(chǎn)才可參與交易

火熱的市場與高門檻準入制度之下，私募基金可充當交易紐帶角色，吸收場外零散投資者資金，用于投資新三板擬掛牌企業(yè)。但隨著九鼎投資、中科招商等私募基金管理機構(gòu)的成功掛牌，引起私募基金瘋搶掛牌新三板的新浪潮。與新三板其他掛牌企業(yè)不同，私募基金同時扮演著“投資者”和“融資者”的雙重角色。

（二）投資者角色

新三板將私募基金的目光聚焦于一個領(lǐng)域，該領(lǐng)域內(nèi)的掛牌企業(yè)都是在各自行業(yè)內(nèi)擁有良好發(fā)展前景的待融資企業(yè)，讓私募基金能更集中、更快速地找到待融資企業(yè)。掛牌企業(yè)及時進行信息披露，有利于私募基金有效掌握待投資企業(yè)的信息。掛牌企業(yè)股份由市場公允定價，私募基金可減少私下聯(lián)系被投資企業(yè)、委托會計師事務(wù)所、委托律師事務(wù)所進行盡職調(diào)查、資產(chǎn)驗資、股價審定等所產(chǎn)生的成本。新三板為非上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓提供一個公開平臺，私募基金可通過該平臺公開獲得或轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)的股份，尤其體現(xiàn)在IPO停滯期間，該平臺更是成為私募基金原有投資項目的主要退出渠道。

（三）融資者的角色

以國內(nèi)首支掛牌新三板的私募基金――九鼎投資為例，掛牌同時即定向增發(fā)，對價大部分是該企業(yè)所管理基金的基金份額，其目標明顯并非為了募集現(xiàn)金，而是為了獲得自有資金。私募巨頭們成功利用新三板平臺和定向增發(fā)機制，將投資款轉(zhuǎn)為自有凈資產(chǎn)，利于盤活自有投資項目。但隨后，私募巨頭們并未將資金投入新的高成長性企業(yè)，而是盡可能多獲得新牌照，紛紛把目光投向股票、公募、銀行等領(lǐng)域，以獲得對資本市場更多掌控力。

綜上所述，掛牌新三板將不是私募基金發(fā)展的最終目標，而僅是其站上中國大資產(chǎn)管理時代這一舞臺的“第一步”。

四、新三板整頓對私募基金行業(yè)未來發(fā)展的影響

2015年末，銀監(jiān)會回撤銀行私募牌照，證監(jiān)會暫停私募基金在新三板的掛牌和融資，并對其前期融資使用情況開展調(diào)研，造成整個私募基金行業(yè)“大地震”。

（一）為實體經(jīng)濟釋放融資空間

2015年新三板完成定增融資案例2565起、定向募集金額累計1216.17億元，約為同比的7.80倍和9.21倍。其中，中科招商、九鼎集團、南京證券、硅谷天堂、聯(lián)訊證券五家私募巨頭合計募集金額達302億，占全年募集總量26%。但相比這些“定增王”，市場上仍有至少 2500多家零交易、零融資的企業(yè)。私募基金猶如“吸血鬼”的吸金功力，無異不利于新三板市場的流動性。市場總流動性受阻，部分掛牌企業(yè)定增價格出現(xiàn)“破發(fā)”情況，實體經(jīng)濟企業(yè)的融資空間被蠶食，等于變相封住原投資于實體企業(yè)的其他私募基金的退出機制，將導(dǎo)致私募基金行業(yè)內(nèi)部嚴重分化，龐大資金量集中在少數(shù)私募巨頭，大多數(shù)私募基金將停留在未掛牌的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投資階段。這將不利于私募基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展。而此次整頓并未叫停其他成分企業(yè)掛牌，明顯有意釋放融資空間，將流動性和私募基金目光還原回實體經(jīng)濟的發(fā)展上。

（二）規(guī)范資金有序使用、清晰投資流向

2015年下半年，九鼎投資、中科招商紛紛舉牌A股。私募巨頭們定增募集而來的資金已大量流出新三板，無論是流向股票市場、公募行業(yè)還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其管理都應(yīng)引起關(guān)注。一是說明新三板在資金募集及管控方面比較寬松，導(dǎo)致資金沒有鎖定在系統(tǒng)內(nèi)。資金流出等于“孵化器”的養(yǎng)料被卷走，既對其長期運作產(chǎn)生不利影響，又弱化私募基金作為交易紐帶的作用。二是，私募巨頭們之前多以股權(quán)投資為主要投資領(lǐng)域，現(xiàn)擴展至股票證券市場，將進一步侵蝕其他僅限于股票市場、未進行股權(quán)投資的私募證券投資基金的生存空間。龐大資金量進入股票市場，容易造成股價波動，嚴重擾亂私募證券投資基金的市場預(yù)期。三是2016年實施指數(shù)熔斷機制后，股票市值蒸發(fā)超過萬億。對投資者來說，投資標的物從基金份額到私募基金股份，再到風(fēng)險系數(shù)更高的股票或金融衍生產(chǎn)品，容易引發(fā)其對私募基金行業(yè)的信心危機。證監(jiān)會對私募基金前期融資使用情況開展調(diào)研，要求規(guī)范資金使用、清晰資金流向、完善信息披露，為私募行業(yè)提出更高的行業(yè)標準，是對投資者負責(zé)任，有利于全行業(yè)健康發(fā)展。

（三）完善新三板市場，引導(dǎo)私募基金投資方向

2016年5月開始，新三板將分為基礎(chǔ)、創(chuàng)新等兩個層次，此次整頓極可能是為推行分層制度掃平障礙?；A(chǔ)層企業(yè)沿用現(xiàn)有制度。創(chuàng)新層企業(yè)優(yōu)先享受制度供給，加強融資定價指導(dǎo)、限售管理和募集資金使用的管理，流動性將可能流向創(chuàng)新層企業(yè)。實體經(jīng)濟中，部分高成長性企業(yè)的投資收益穩(wěn)定、持續(xù)，且收益率將不一定低于資本市場的投資收益率。分層制度不僅可促進新三板市場結(jié)構(gòu)改革，更是為現(xiàn)在過熱的私募基金熱潮指引一條投資分流。私募基金行業(yè)與新三板結(jié)合，更應(yīng)把投資重點定位在打通增進民間融資進入中小企業(yè)的通道，回歸交易紐帶的角色。這才真正擴大私募基金行業(yè)的發(fā)展空間，而不是巨頭們的“獨角戲”。

綜上所述，新三板已成為我國多層次資本市場體系的重要一層，以其低門檻吸引私募基金行業(yè)的重視，在融資金額、融資規(guī)模方面展現(xiàn)出其強大的市場活力，其改革整頓有利于私募基金行業(yè)的長遠發(fā)展，若發(fā)展良好，將可能成為私募基金行業(yè)最重要的活躍市場。

參考文獻：

[1] 趙文佳.九鼎投資的新三板陽謀.英才，2014（7）.

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公積金行業(yè)信息化

最佳解決方案

依托多年來在銀行和公積金行業(yè)的技術(shù)積累和服務(wù)經(jīng)驗，華信永道旨在為全國住房公積金行業(yè)、銀行業(yè)客戶提供完整的信息系統(tǒng)解決方案，包括業(yè)務(wù)與應(yīng)用咨詢、應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)與服務(wù)、系統(tǒng)軟硬件的集成服務(wù)、安全體系咨詢與建設(shè)。

華信永道（北京）科技有限公司（以下簡稱華信永道）是大連華信計算機技術(shù)股份有限公司旗下專注于提供住房公積金行業(yè)和銀行業(yè)信息化解決方案的子公司。華信永道成立于2007年7月，注冊資本1300萬元，是北京市認定的高新技術(shù)企業(yè)和軟件認定企業(yè)。華信永道的公積金核心開發(fā)服務(wù)團隊近300人。核心團隊具備十多年的銀行業(yè)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗，在財務(wù)核算、資金結(jié)算和清算、稽核管理、風(fēng)險防范等方面具有豐富的實踐經(jīng)驗。華信永道實施的金融項目主要包括商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)、人行反洗錢系統(tǒng)、征信系統(tǒng)、銀監(jiān)會1104工程、財稅銀橫向聯(lián)網(wǎng)等。

經(jīng)過多年的耕耘，華信永道自主研發(fā)并擁有20多項計算機軟件著作權(quán)證書，客戶包括30多個住房公積金管理中心及眾多商業(yè)銀行等。華信永道是全國住房公積金行業(yè)信息化高端市場的佼佼者。2008年，華信永道承擔(dān)了大連市住房公積金管理中心第四代信息系統(tǒng)建設(shè)項目。該項目是公積金領(lǐng)域第一個全面應(yīng)用SOA（面向服務(wù)架構(gòu)）的項目。

2010年5月，華信永道承接了迄今為止全國最大的公積金軟件技術(shù)開發(fā)項目——深圳市住房公積金管理信息系統(tǒng)，軟件開發(fā)合同額超過1300萬元。2010年4月，華信永道承接了國內(nèi)最大的公積金業(yè)務(wù)與管理咨詢項目——成都住房公積金業(yè)務(wù)與管理咨詢項目，咨詢合同額超過110萬元。2011年9月，華信永道承接了住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部公積金監(jiān)管司新一代全國公積金監(jiān)管系統(tǒng)的開發(fā)任務(wù)。2011年12月，華信永道中標河北省全省“住房公積金業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)軟件開發(fā)項目”，軟件合同額近2000萬元。

華信永道基于公積金信息系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗和銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)研發(fā)經(jīng)驗，以先進的金融軟件平臺為依托，為住房公積金管理中心定制了靈活、穩(wěn)固的系統(tǒng)，并在網(wǎng)上營業(yè)廳、資金實時結(jié)算、聯(lián)名卡等應(yīng)用解決方案方面保持全國領(lǐng)先水平。

華信永道解決方案具有如下特點。華信永道整體解決方案可以滿足處于不同發(fā)展階段、采用不同業(yè)務(wù)模式的住房公積金管理中心的業(yè)務(wù)及管理需求，幫助住房公積金管理中心在業(yè)務(wù)管理、資金管理、內(nèi)控管理及風(fēng)險管理、服務(wù)管理等方面建立完善的管理體系。

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中國五金制造業(yè)經(jīng)過十幾年的積累和穩(wěn)步增長，現(xiàn)已成為世界產(chǎn)量第一大國。20__年，中國五金行業(yè)總產(chǎn)值達到2500億人民幣（約300億美元）,五金產(chǎn)品進出口總額達到312.20億美元，同比增幅35.36，其中出口總額為241.32億美元，同比增幅37.62；進口總額為70.88億美元，同比增幅28.17。由于中國五金制造水平的提高和產(chǎn)能的擴大及中國經(jīng)濟增長勢頭強勁，中國五金進出口在未來3年內(nèi)仍將保持30以上的高增長率。二、中國五金行業(yè)的五大現(xiàn)狀

1.中國五金產(chǎn)業(yè)，還處于全球產(chǎn)業(yè)鏈最低端

目前，中國五金企業(yè)主要是憑借低廉的勞動力成本來獲取國際品牌的生產(chǎn)訂單，但依靠低廉勞動力競爭的中國生產(chǎn)廠家最終能賺取多少利潤呢？有人算了這樣一筆賬：一種五金類兒童玩具，在中國企業(yè)生產(chǎn)，材料費、加工費及加工利潤總計為3美元，經(jīng)新加坡貿(mào)易公司轉(zhuǎn)手后，在美國市場上的零售標價是100美元。

國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)提供了原材料、生產(chǎn)機器、勞動力，還要承受能源消耗與環(huán)境污染的代價，僅獲取產(chǎn)品價格的3，而其余的97都在國際分工中被國外商人“拿”走了。

目前，從世界范圍來看，歐美的五金企業(yè)賺取的是高額的“品牌利潤”，日本、韓國、新加坡、香港、臺灣等國家和地區(qū)的五金企業(yè)賺取的是相當?shù)摹傲魍ɡ麧櫋保簿褪乾F(xiàn)代服務(wù)業(yè)的利潤，而我們國內(nèi)的大部分企業(yè)獲取的僅是微薄的加工。

2.中國五金產(chǎn)品質(zhì)量，已經(jīng)嚴重影響到五金產(chǎn)業(yè)競爭力

中國五金企業(yè)缺乏強烈的質(zhì)量意識，特別是中小加工企業(yè)的“湊合”現(xiàn)象。質(zhì)量意識的缺乏，嚴重地制約了中國五金產(chǎn)品的升級。

在美國、日本等發(fā)達國家，往往是客戶要求的質(zhì)量標準是五級，企業(yè)在生產(chǎn)中“自覺”達到六級；而中國的一些企業(yè)往往是你要五級，我就比四級好一點，勉強合格就行。中國有句成語叫“千錘百煉”，一個產(chǎn)品本來應(yīng)該打1000錘，結(jié)果你打了999錘，就差一錘，看上去湊合著能用——但是，在使用中一旦有問題往往就出在這最后一錘上。

業(yè)內(nèi)人士深有感觸，當歐美制造業(yè)的大企業(yè)不斷向中國轉(zhuǎn)移時，如果我們的企業(yè)仍然用“湊合”的態(tài)度來抓產(chǎn)品質(zhì)量。這樣下去，質(zhì)量的危機必然導(dǎo)致誠信的危機，我們將永遠都不能和歐美國家的大企業(yè)競爭和抗衡。為此，江蘇五金行業(yè)務(wù)必強化質(zhì)量意識，加強質(zhì)量管理，提升設(shè)計能力和改進加工手段，從而提高產(chǎn)品質(zhì)量，促進江蘇五金業(yè)的整體提升。

3.中國重生產(chǎn)、輕流通“傳統(tǒng)”，導(dǎo)致五金產(chǎn)品流通服務(wù)業(yè)相對滯后

江蘇是中國的制造業(yè)大省，多年來由于重生產(chǎn)、輕流通的傳統(tǒng)，導(dǎo)致了與之相配套的現(xiàn)代流通服務(wù)業(yè)發(fā)展的相對滯后。事實上，一個產(chǎn)品真正處于生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的時間只占少部分，大部分時間處在研發(fā)、采購、儲存、運營、銷售、售后服務(wù)等階段——產(chǎn)業(yè)鏈條的運轉(zhuǎn)更多依靠生產(chǎn)業(yè)，服務(wù)業(yè)的效率對整個鏈條的效率影響很大。

目前，我國產(chǎn)前、產(chǎn)后的服務(wù)業(yè)發(fā)展不充分，未形成完善的服務(wù)體系，影響了企業(yè)的競爭力。就拿產(chǎn)品的流通環(huán)節(jié)來說，根據(jù)世界銀行的估計，目前我國社會物流成本相當于GDP的18，而美國在20世紀90年代中期就已低于10。該比例每降低1個百分點，我國每年就可降低物流成本1000億元以上。拿江蘇的五金行業(yè)來說，江蘇當前五金流通平臺小、散、弱的現(xiàn)狀，與江蘇龐大的五金制造業(yè)極不相稱。

為此，打造高級專業(yè)市場為切入點，作為一個高效的流通平臺，在搭建高度整合的“展示平臺”和“采購平臺”的基礎(chǔ)上，重點打造現(xiàn)代化的“物流平臺”和“電子商務(wù)平臺”，在信息化的同時，充分發(fā)揮第三方物流的功能，成為江蘇的新興高效的生產(chǎn)業(yè)平臺，為江蘇的五金制造企業(yè)提供原材料采購、產(chǎn)品營銷、物流配送、電子商務(wù)等多方位的服務(wù)和支持。促進專業(yè)化分工、降低企業(yè)運營成本，實現(xiàn)江蘇五金行業(yè)質(zhì)量和品牌的整體提升。

4.在國際五金市場，中國五金自主品牌寥寥無幾

沒有在國際市場叫得響的自主品牌，成了中國五金業(yè)的軟肋，江蘇五金行業(yè)同樣如此。就蘇南而言，一大批五金企業(yè)已有創(chuàng)牌態(tài)勢，像飛達、天工、金鹿等已創(chuàng)響了國內(nèi)的知名品牌；就蘇中、蘇北而言，目前正進入工業(yè)化經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，一些五金企業(yè)創(chuàng)牌能力還顯得不足。

因此，要發(fā)揮知名品牌和大企業(yè)集團的龍頭作用和產(chǎn)業(yè)聯(lián)動效應(yīng)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。大力扶持中小型五金企業(yè)，促使其向?qū)?、特、精、新方向發(fā)展，培育一批有較強影響力的市場品牌，逐步形成以大企業(yè)為核心，大、中、小企業(yè)結(jié)構(gòu)合理、分層次競爭、協(xié)調(diào)發(fā)展的企業(yè)群體，構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈，形成產(chǎn)業(yè)群，在創(chuàng)響企業(yè)品牌的基礎(chǔ)上，創(chuàng)響區(qū)域品牌。

5.中國五金與歐美的差距不斷拉大，中國五金應(yīng)該如何面對美國一項最新調(diào)查表明，90的歐美跨國公司都已經(jīng)把創(chuàng)新融入了他們的企業(yè)戰(zhàn)略，80都建立了研發(fā)中心，大多數(shù)企業(yè)至少把利潤的10投入到研發(fā)中去。而大部分中國企業(yè)研發(fā)投入很少，有些中小企業(yè)甚至沒有研發(fā)資金。

創(chuàng)新能力是企業(yè)的核心競爭力，沒有創(chuàng)新，就很難在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，更談不上去擴大市場份額。缺乏創(chuàng)新必然嚴重制約質(zhì)量的提升，而質(zhì)量不高，附加值就少，就很難賺取利潤，當然就更沒有資金投入研發(fā)去提升質(zhì)量。中國的現(xiàn)狀恰恰就是——很多五金企業(yè)偏偏陷入這樣的惡性循環(huán)之中。

三、世界五金行業(yè)的現(xiàn)狀

世界五金制品市場主要集中在北美、歐洲、亞洲，以北美的美國、歐洲的德國、亞洲的日本為世界最大的五金市場，近年來拉丁美洲的巴西、亞洲的中國發(fā)展最為迅速。

1.美國：美國是全球最大的五金市場

美國的五金產(chǎn)品主要是以手工具、鋸、庭園工具、電動工具及一般五金類為主。

生產(chǎn)狀況：美國五金產(chǎn)品廠商1998年已達2722家，產(chǎn)值總計達297.82億美元。預(yù)計20__年可達317.68億美元之多。增長6.6。美國五金產(chǎn)品是全球最大的市場，市場規(guī)模已從1990年的875億美元，增加到1999年的1837億美元，年均成長12.2。

美國五金產(chǎn)品的銷售現(xiàn)已形成以“五金連鎖店”、“家用品中心”、“木材市場”為主的三大市場，其零售業(yè)績大幅度增加，但零售商店日趨減少，這說明美國的五金零售商店向大規(guī)模發(fā)展。據(jù)1999年統(tǒng)計，通過上述三大市場渠道銷售的五金產(chǎn)品的銷售金額達516億美元。

2.德國：德國全球第二大五金市場

1998年1-9月份手工具出口金額達26.6億馬克，比1997年增長9.1，出口到德國的手工具成長最快的國家有中國，為30.3、其次是美國，為27.3、加拿大為24.6、俄羅斯為24.1，波蘭為20.3，我國是亞洲唯一增長的國家，增長達30.3的大幅度。

進口手工具金額達14.5億馬克，增長9.7。增長最快的國家與地區(qū)為“香港增長77.1、印尼為65、印度為15、日本為10、中國為10，臺灣、南韓分別衰退3、 9，另外，1998年1-9月從亞洲進口中低價位的手工具也有增長。

據(jù)TheWorldTradeAtlas資料統(tǒng)計，1996年、1998年1-9月德國進口五金附件前十大供應(yīng)國金額，1998年1-9月德國進口五金金額以奧地利的99.043百萬ECU、意大利的83.257百萬ECU熱電廠在一、二位，增長率（1997年/1998年）以奧地利的34.14和美國的33.38，排列在前一、二位。西班牙出口至德國的金額與增長率均排在第三位。德國，于1998年1-9月份從該十大供應(yīng)國進口金額總計536.752百萬ECU，97/98年增長率為10.65。鎖類進口額為20億多馬克，意大利是最大供應(yīng)國，其次是奧地利、法國。手工具、鎖類進口總計達34億馬克。

四、五金行業(yè)發(fā)展趨勢

出口激增，比較優(yōu)勢明顯；資本的運作活躍，帶動企業(yè)間資源共享；企業(yè)兩級分化，帶來市場理性；高科技含量增加，提升產(chǎn)品的市場競爭力?！皣鴥?nèi)競爭國際化，國際競爭國內(nèi)化”將是未來幾年我國五金行業(yè)發(fā)展的特點，并將具體表現(xiàn)在以下6個方面。

1.中國作為全球五金制造中心的地位將進一步穩(wěn)固

中國經(jīng)濟設(shè)施比較完善，產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較成熟且勞動力成本較低，具有成為全球五金制造中心的比較優(yōu)勢，五金制造業(yè)外向型發(fā)展特征明顯。

中心地位的加強首先表現(xiàn)在近幾年五金產(chǎn)品的出口全面增長：主要五金產(chǎn)品的出口增長率均高于產(chǎn)量的增長率，更高于國內(nèi)市場銷量的增長率；主要五金電器產(chǎn)品全面開花，電動工具、手工具、建筑五金產(chǎn)品這些傳統(tǒng)的出口大類產(chǎn)品增幅很高。巨大的市場和中心地位引力將進一步吸引五金跨國公司制造中心向中國的轉(zhuǎn)移。

2.行業(yè)內(nèi)的資本運作將趨于活躍，企業(yè)間的合作會明顯加強

在全球競爭的環(huán)境下，為了獲得有利的競爭地位和提高競爭力，產(chǎn)業(yè)資本是行業(yè)運行的另一個主題。20__年蘇泊爾、華帝先后上市，宏寶也在為上市積極努力，萬和的資本市場運作也不會因與粵美雅重組失敗而停止。

從資本角度講，當前的主要特點是資本的擴張在加劇。從競爭行為上看，企業(yè)間資源共享的合作在增加。

3.企業(yè)兩級分化將進一步加劇

未來幾年將是五金行業(yè)的高速震蕩期，這種高速震蕩帶來的直接后果是導(dǎo)致目前五金廚衛(wèi)品牌陣營中兩極分化的趨勢擴大。預(yù)計今后幾年真正能夠在市場上存活的五金企業(yè)絕對沒有現(xiàn)在這么多。但五金行業(yè)的這種高速震蕩將帶來巨大的機會，震蕩的結(jié)果將會使市場運作更加理性。

4.銷售渠道將發(fā)生深刻的變化，渠道間的競爭也日益激烈

一方面，廚電生產(chǎn)廠家加強了對零售終端的控制，力爭減少銷售環(huán)節(jié)，節(jié)省銷售費用，使銷售渠道向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，企業(yè)銷售模式朝著能同時適應(yīng)多樣市場的方向發(fā)展。另一方面，銷售業(yè)發(fā)展的趨勢是大型家電連鎖店的地位不斷上升，對行業(yè)的控制能力增強，參與并引發(fā)了以前主要由制造商主導(dǎo)的價格競爭。大型零售商憑借其廣闊的市場覆蓋面、采購規(guī)模和成本優(yōu)勢，在產(chǎn)品定價、貨款交割等方面對生產(chǎn)企業(yè)的控制能力將日益增強。

同時，國際市場對我國五金產(chǎn)品的要求也會逐步發(fā)展變化，對中國產(chǎn)品的質(zhì)量、包裝、供貨期限都會有更高的要求，甚至逐步延伸到生產(chǎn)過程和產(chǎn)品的研發(fā)，將產(chǎn)品與環(huán)境保護、能源資源、人文環(huán)境結(jié)合起來。

5.市場競爭將由以價格為主轉(zhuǎn)向到高品質(zhì)、高技術(shù)含量的產(chǎn)品上

隨著競爭的深入，五金產(chǎn)業(yè)鏈個階段的利潤空間均在壓縮，降價的空間日趨減少。越來越多的企業(yè)認識到單靠價格競爭不能建立核心競爭力，不是長遠發(fā)展的方向，從而努力探索新的發(fā)展道路。許多五金企業(yè)家到了技術(shù)投入，開發(fā)新的具有高科技含量的產(chǎn)品，將產(chǎn)品的差異化作為企業(yè)發(fā)展的長久之計，尋求新的市場需求，建立新的經(jīng)濟增長點（進入如小家電和其他相近行業(yè)），以實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

6.國內(nèi)外企業(yè)的融合將進一步加快

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關(guān)鍵詞 農(nóng)業(yè)機械行業(yè)；產(chǎn)品研發(fā)；成本；定位

中圖分類號 S23 文獻標識碼 A 文章編號 1673-9671-（2012）122-0218-01

1 我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的總體發(fā)展趨勢分析

由于我國農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝诘陌俜种耸?，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在國民經(jīng)濟中占有重要地位，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)不但關(guān)系到國家糧食安全和老百姓的吃飯問題，也是廣大農(nóng)民的主要生計。因此，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率成為農(nóng)業(yè)發(fā)展的必然趨勢。在這種背景下，農(nóng)業(yè)機械的應(yīng)用成為了提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的重要手段，對農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的促進較明顯，目前我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的總體發(fā)展主要呈現(xiàn)以下趨勢：

1.1 大型農(nóng)業(yè)機械的研發(fā)和制造逐漸增多

目前國內(nèi)大中型農(nóng)場早已實現(xiàn)了機械化作業(yè)，大型機械的應(yīng)用成為了重要趨勢。同時由于大中型農(nóng)場購買力強，對大型農(nóng)業(yè)機械有一定的依賴性，基于這種現(xiàn)實需求，大型農(nóng)業(yè)機械的研發(fā)和制造逐漸增多。

1.2 小型農(nóng)業(yè)機械市場前景廣闊

除了大中型農(nóng)場之外，多數(shù)的農(nóng)民在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中用到大型農(nóng)業(yè)機械的機會不多，但是對小型家用農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)生了大量的需求。并且隨著農(nóng)民對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率提高的現(xiàn)實需要，小型農(nóng)業(yè)機械市場迎來了爆發(fā)式增長。

1.3 農(nóng)業(yè)機械成為了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中必不可少的設(shè)備

目前我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)已經(jīng)從傳統(tǒng)的手工作業(yè)向機械化作業(yè)轉(zhuǎn)變，農(nóng)業(yè)機械的應(yīng)用成為了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的必然趨勢，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對農(nóng)業(yè)機械的依賴性逐漸增加，這對農(nóng)業(yè)機械行業(yè)發(fā)展是一個有力的促進。

2 我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)在發(fā)展過程中存在的問題

雖然我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的發(fā)展速度較快，市場份額逐漸增大，效益逐漸提升。但是受到多種因素的影響，我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)還存在比較突出的問題，例如農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品技術(shù)水平不高、市場定位不清晰、售價偏高等問題，已經(jīng)嚴重影響和制約了農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的整體發(fā)展，我們必須要引起足夠的重視。

2.1 農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品技術(shù)水平不高

目前受到農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品研發(fā)成本和技術(shù)瓶頸的限制，我國農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的整體技術(shù)水平并不高，在高精尖技術(shù)方面還比較欠缺，多數(shù)農(nóng)業(yè)機械都處于一般技術(shù)水平。造成這種現(xiàn)象的原因除了缺乏核心技術(shù)之外，研發(fā)經(jīng)費的不足也是重要原因。技術(shù)水平的不足，目前已經(jīng)成為影響農(nóng)業(yè)機械市場擴張的重要瓶頸。

2.2 農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品市場定位不清晰

目前雖然農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品市場巨大、前景廣闊，但是對于產(chǎn)品的市場定位不夠清晰，有些大型農(nóng)業(yè)機械在定位上雖然瞄準了大中型農(nóng)場，但是在功能上卻還存在欠缺，無法滿足大中型農(nóng)場的所有需要。而中小型農(nóng)業(yè)機械，在客戶群體上雖然朝向普通農(nóng)民傾斜，但是在售價、功能設(shè)定上還不夠人性化，還有欠缺。

2.3 農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品售價偏高

由于我國農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品研發(fā)和制造成本居高不下，由此也導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的終端售價偏高，不管是大中型農(nóng)場還是普通農(nóng)民，雖然有著現(xiàn)實的購買農(nóng)業(yè)機械的需要，但是在售價偏高的情況下，消費者往往選擇了觀望和修舊利廢的方式，暫時不購買農(nóng)業(yè)機械，這對農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的銷售造成了嚴重的影響。

3 促進我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)快速發(fā)展的具體措施

考慮到我國農(nóng)業(yè)機械對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要促進作用，要想實現(xiàn)我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的跨越式發(fā)展、提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率，就要大力應(yīng)用農(nóng)業(yè)機械，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的機械化程度，從根本上提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平，促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率的提高。針對目前我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)存在的問題，我們應(yīng)該采取以下對策，促進我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的快速發(fā)展。

3.1 加大農(nóng)業(yè)機械的產(chǎn)品研發(fā)投入，提高農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品技術(shù)水平

要想提高農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的技術(shù)水平，我們就要在產(chǎn)品研發(fā)上下功夫，不但要加大對產(chǎn)品研發(fā)的投入，還應(yīng)該根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的實際需要，有針對性的開發(fā)產(chǎn)品功能，使農(nóng)業(yè)機械能夠與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)聯(lián)系的更加緊密。通過這些手段的采用，農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的技術(shù)水平將會得到持續(xù)提高。

3.2 對農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品進行準確的市場定位，明確產(chǎn)品功能和客戶群體

目前農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)應(yīng)該有準確的市場定位，要根據(jù)客戶的實際需要開發(fā)相應(yīng)產(chǎn)品，使農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品能夠在功能上滿足客戶的實際需要，實現(xiàn)提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的目的?；谶@一目的，我們要完成農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的總體市場布局，保證市場布局和定位的合理性。

3.3 優(yōu)化農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品制造工藝，降低產(chǎn)品銷售價格

對于目前農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品銷售價格偏高的問題，我們應(yīng)該從兩方面進行解決。首先，我們要降低農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的研發(fā)成本，提高產(chǎn)品技術(shù)的實用性。其次，我們要優(yōu)化農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品制造工藝，提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率，從而降低產(chǎn)品的制造成本。再次，我們要建立直銷渠道，減少中間環(huán)節(jié)，從這三方面降低產(chǎn)品銷售價格。

4 結(jié)論

通過本文的分析可知，目前我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)面臨著前所未有的發(fā)展機遇，要想實現(xiàn)農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的快速發(fā)展，就要有效解決存在的突出問題，并采取多種措施，優(yōu)化農(nóng)業(yè)機械行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增加農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品研發(fā)投入，降低農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售成本，使農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)品成為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要推動力量，實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有效促進。由此可見，未來幾年，隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率

的提高，農(nóng)業(yè)機械行業(yè)將會迎來將康持續(xù)快速的發(fā)展。

參考文獻

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[2]李中才.農(nóng)業(yè)機器系統(tǒng)狀態(tài)仿真及更新決策的研究[D].東北農(nóng)業(yè)大學(xué)，2005.

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金融業(yè)營業(yè)稅征稅范圍包括貸款、融資租賃、金融商品轉(zhuǎn)讓、金融經(jīng)紀業(yè)、其他金融業(yè)務(wù)。在我國境內(nèi)提供金融勞務(wù)的單位為營業(yè)稅的納稅義務(wù)人，包括國有商業(yè)銀行、股份制銀行、保險公司、在華外資金融機構(gòu)等。

目前，我國金融業(yè)務(wù)要繳納營業(yè)稅、所得稅、城市維護建設(shè)稅、印花稅、教育費附加稅等。金融業(yè)營業(yè)稅稅負大大高于其他行業(yè)3%的平均稅負水平。

我國金融業(yè)流轉(zhuǎn)稅負較重的原因有：

一、營業(yè)稅是按照營業(yè)額全額征稅；

二、金融企業(yè)的進項稅額不能扣除，金融企業(yè)是增值稅和營業(yè)稅雙重承擔(dān)者；

三、由于營業(yè)稅是按權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求征稅的，在滯收利息較高時，銀行所承擔(dān)的實際稅負就要比法定稅率高；

四、目前對一般性貸款按照利息收入全額征收營業(yè)稅，對外匯轉(zhuǎn)貸按照利差征收營業(yè)稅，而內(nèi)資銀行的業(yè)務(wù)主要以人民幣貸款為主，外資銀行以外匯轉(zhuǎn)貸為主，所以外資銀行稅負遠低于內(nèi)資銀行；

五、金融機構(gòu)間的往來沒有納入營業(yè)稅征稅范圍。金融機構(gòu)往來收入是指商業(yè)銀行之間，商行與央行之間，以及與非銀行金融機構(gòu)之間的資金賬務(wù)往來，并按約定的利率互相計息取得的收入，目前國內(nèi)銀行的金融機構(gòu)往來收入所占比重較大且日益增加，有些銀行甚至超過50%，對往來收入不征營業(yè)稅有違市場經(jīng)濟原則，也是銀行資金運用效率低下的重要原因。

直接稅是指直接向個人或企業(yè)開征的稅，包括對所得、勞動報酬和利潤的征稅。間接稅，是指納稅義務(wù)人不是稅收的實際負擔(dān)人，納稅義務(wù)人能夠用提高價格或提高收費標準等方法把稅收負擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給別人的稅種。屬于間接稅稅收的納稅人，雖然表面上負有納稅義務(wù)，但是實際上已將自己的稅款加于所銷售商品的價格上，由消費者負擔(dān)或用其他方式轉(zhuǎn)嫁給別人，即納稅人與負稅人不一致。目前，世界各國多以關(guān)稅、消費稅、銷售稅、貨物稅、營業(yè)稅、增值稅等稅種為間接稅。直接稅與間接稅配置的差別在于：在福利損失最小的這一點上，直接稅優(yōu)于間接稅，所得稅用于籌措稅收收入，間接稅實現(xiàn)公平。目前的金融業(yè)營業(yè)稅屬于間接稅，這樣的稅制已經(jīng)對金融業(yè)，特別是銀行業(yè)的發(fā)展不利，也與營造合理的金融生態(tài)相違背。稅率越高，轉(zhuǎn)嫁比例越大，銀行稅負率也越大；反之亦然。但我國為混合流轉(zhuǎn)稅制，因此銀行承擔(dān)的增值稅是轉(zhuǎn)嫁不出去的，這就造成了銀行運營的成本加大，但是資金效率并不高。

營業(yè)稅對我國金融業(yè)的影響較大。主要的原因在于我國銀行金融機構(gòu)基本在城鎮(zhèn)，所以要承擔(dān)城市維護建設(shè)稅；同時金融業(yè)存在大量交易合同，印花稅一般按照交易額向交易雙方征收，印花稅負偏高。綜合考慮各種稅計算得出：銀行一般金融業(yè)務(wù)的綜合流轉(zhuǎn)稅負擔(dān)率＝營業(yè)稅＋城市維護建設(shè)稅＋印花稅＋教育費附加稅＝5%＋5%×7%＋0.005%÷rl×100%＋5%×3%（rl為一年期貸款基準利率），大大高于郵電等行業(yè)3.3%的綜合稅率，雖然同為高利潤服務(wù)業(yè)，郵電業(yè)稅負卻僅為金融業(yè)的60%。

改革開放以來，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制逐步建立，特別是1994年中國金融體制改革后，金融體系及其運行機制發(fā)生了很大的變化，形成了以銀行、證券、保險為主體，其他各種金融機構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。金融業(yè)已成為我國gdp中第三產(chǎn)業(yè)增加值的主要增長點。同時由于金融機構(gòu)具有網(wǎng)點多，結(jié)構(gòu)合理，功能完備，服務(wù)方式靈活，對外開放程度高等特點，金融業(yè)的快速發(fā)展也為中央財政收入的增長提供了廣闊的空間，金融業(yè)已成為保證中央政府收入的稅源大戶。

從20__年開始，國家逐步對國內(nèi)金融保險業(yè)的營業(yè)稅稅率進行了下調(diào)。營業(yè)稅是對營業(yè)總額征收的，只要能降低一個百分點，對整個金融業(yè)貢獻都是非?？捎^的。國家繼續(xù)研究完善有關(guān)資本市場的營業(yè)稅政策，極有利于扶持國有金融企業(yè)改制和做大作強。

篇10

一、國際金融危機的成因及教訓(xùn)

一是放松了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，埋下了危機的隱患。商業(yè)銀行和住房貸款公司為了吸引客戶、擴大資產(chǎn)規(guī)模，放松了風(fēng)險管理要求，降低信貸門檻，大量發(fā)放零首付浮動利率的住房抵押貸款，導(dǎo)致了信用風(fēng)險的積聚。但經(jīng)濟條件發(fā)生變化，如聯(lián)邦基金利率連續(xù)上升等，低收入者償債能力不足的問題就暴露出來，加之房地產(chǎn)價格下行，次貸違約率就會顯著上升，導(dǎo)致大量呆賬壞賬的出現(xiàn)，并引起之后的連鎖反應(yīng)。

二是資產(chǎn)證券化的廣泛應(yīng)用

導(dǎo)致次級房貸的過度膨脹。上世紀90年代以后，美國銀行業(yè)的經(jīng)營模式逐步由“購買—持有”向“發(fā)起—銷售”轉(zhuǎn)化，銀行收入和盈利更多地來源于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。同時，由于資產(chǎn)證券化為銀行轉(zhuǎn)移風(fēng)險和釋放資本壓力提供了捷徑，為金融機構(gòu)降低審批標準提供了契機，推動了次級貸款大規(guī)模發(fā)放和次貸支持債券市場的快速發(fā)展。2006年，美國約75%的次級房貸被證券化。

三是過度的金融創(chuàng)新造成信用風(fēng)險在整個銀行體系的傳導(dǎo)和放大。美國次貸市場的總規(guī)模最高達1.3萬億美元左右，創(chuàng)造出的抵押貸款支持債券超過2萬億美元，而在此基礎(chǔ)上的全球CDO（債務(wù)抵押債券）市場規(guī)模超過6萬億美元，CDS（信用違約掉期）市場規(guī)模2007年底頂峰時更是達到62萬億美元之巨。銀行為拓展業(yè)務(wù)、擴大資產(chǎn)規(guī)模也紛紛參與到CDO和CDS市場，原本針對分散信用風(fēng)險而設(shè)計的金融衍生工具，變成了風(fēng)險不斷傳導(dǎo)和蔓延的擴大器。與此同時，由于很多金融衍生產(chǎn)品設(shè)計得過于復(fù)雜，只能通過模型為其定價，使得投資者面臨的風(fēng)險遠遠超出了其可識別和可承受的范圍，無法對風(fēng)險有效地管控。因此，危機爆發(fā)后，許多銀行都因相關(guān)衍生品交易出現(xiàn)巨額虧損。

四是金融監(jiān)管的缺位使銀行業(yè)的發(fā)展脫離了穩(wěn)健的軌道。此次金融危機也暴露了現(xiàn)有監(jiān)管體系在混業(yè)經(jīng)營、跨市場的金融創(chuàng)新等方面存在監(jiān)管真空。一方面，監(jiān)管機構(gòu)過于迷信市場的作用，忽視了資本逐利動機下隱藏的系統(tǒng)性風(fēng)險隱患，未對銀行盲目跟風(fēng)、放松貸款限制的行為采取必要的限制，最終釀成次貸危機；另一方面，監(jiān)管模式滯后于金融創(chuàng)新的實踐，對復(fù)雜產(chǎn)品的風(fēng)險鏈條、跨行業(yè)和跨市場的金融產(chǎn)品及場外交易無法進行有效的風(fēng)險監(jiān)測和分析，從而未能及時采取行動致使危機不斷擴散。

二、金融危機對我國銀行業(yè)發(fā)展帶來的警示

首先，我國銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)存在的信用風(fēng)險不可忽視。近年來，在多種因素的作用下，我國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)過度繁榮，論文日趨高漲的房價和日益增多的投機行為，都加速著房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生。而房地產(chǎn)開發(fā)貸款和住房抵押貸款都是銀行大力發(fā)展的主要業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，在房地產(chǎn)開發(fā)資金中信貸資金所占比重已超過60%，一旦房地產(chǎn)泡沫破滅，銀行將成為房地產(chǎn)風(fēng)險的最大承擔(dān)者。此外，2008年底以來，我國投資高速增長，與此相應(yīng)的是銀行信貸規(guī)模尤其是中長期貸款的急劇膨脹。2009年，全年新增貸款9.6萬億元，中長期貸款比重為69.8%；今年一季度新增貸款2.6萬億元，中長期貸款高達93%。而在所有投資項目中，不乏重復(fù)建設(shè)和超前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，此類項目的特點是盈利能力差、還款時間長，這使我國銀行業(yè)面臨較大的呆賬、壞賬風(fēng)險。

其次，我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新能力亟待加強。客觀而言，金融創(chuàng)新只要運用得當，能幫助銀行分散風(fēng)險、提高效率。我國商業(yè)銀行普遍以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，息差收入占總收入比重往往超過80%，而發(fā)達國家銀行的中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重往往超過70%。由于息差收入占比過大，使銀行更容易受到利率風(fēng)險及宏觀經(jīng)濟周期性波動的影響，而且也制約了銀行的盈利能力。我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新能力不足還體現(xiàn)在產(chǎn)品層次較低、較少原發(fā)性創(chuàng)上，絕大多數(shù)金融產(chǎn)品直接移植、克隆國外金融產(chǎn)品。由于這些產(chǎn)品缺乏對國內(nèi)客戶結(jié)構(gòu)和客戶需求的充分分析，也不能與銀行自身營銷策略和業(yè)務(wù)能力有效匹配，難以真正達到提高銀行競爭力和經(jīng)營效率的目的。

第三，金融監(jiān)管的發(fā)展對我國銀行業(yè)監(jiān)管水平提出了更高的要求。在此次金融危機過程中，混業(yè)經(jīng)營的全能型銀行，其抵御和化解危機的能力明顯強于單一化經(jīng)營的金融機構(gòu)。因此，混業(yè)經(jīng)營將成為今后銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢。我國銀行業(yè)在綜合經(jīng)營方面已邁出了步伐，目前已有9家商業(yè)銀行投資設(shè)立或參股基金公司，5家商業(yè)銀行投資設(shè)立金融租賃公司。然而，我國金融監(jiān)管機構(gòu)“一行三會”卻仍然是在分業(yè)經(jīng)營的模式下設(shè)立并運作的，這一監(jiān)管體制難以適應(yīng)今后日益發(fā)展的混業(yè)經(jīng)營模式。此外，隨著我國銀行金融創(chuàng)新和國際化速度的加快，監(jiān)管的理念、技術(shù)手段和國際合作等，都亟待提升。

第四，我國銀行業(yè)缺乏風(fēng)險應(yīng)對機制。我國銀行業(yè)存在“大而不能倒”的機構(gòu)，如果不能建立相應(yīng)的應(yīng)急機制，一旦出現(xiàn)難以憑自身力量克服的危機，那么，很可能對整個金融市場造成強烈的沖擊和不可逆轉(zhuǎn)的傷害。因此，應(yīng)盡快完善相關(guān)應(yīng)對機制。

三、促進我國銀行業(yè)健康發(fā)展的政策建議

（一）扎實做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)當前，我國商業(yè)銀行應(yīng)謹慎參與資本市場和投行業(yè)務(wù)，認真汲取國際金融危機中歐美銀行的教訓(xùn)，從實際出發(fā)，進一步做大做強自身擅長的存款和信貸業(yè)務(wù)。進一步充實資本金水平，配合國家宏觀政策，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整資產(chǎn)負債在期限結(jié)構(gòu)上的匹配，加強對高風(fēng)險信貸資產(chǎn)的監(jiān)控和撥備，做好應(yīng)急預(yù)案。只有做好商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，我國銀行才真正具備進入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域并與外資銀行展開競爭的本領(lǐng)。

（二）強化自身風(fēng)險管理

提高銀行風(fēng)險管理能力的基本前提是規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。我國銀行業(yè)完善公司治理的道路還很漫長，必須進一步完善銀行內(nèi)部制衡機制，明確界定董事會、監(jiān)事會、管理層對銀行運營的決策、監(jiān)督、執(zhí)行等不同職責(zé)，相互之間形成有效的制衡機制，避免管理層的道德風(fēng)險。銀行運營要始終堅持穩(wěn)健的原則，全面履行新巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本與風(fēng)險管理的要求，既要對傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)進行風(fēng)險管控，也要及時建立和完善針對非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理機制。在遵守風(fēng)險隔離規(guī)范的前提下，加強各業(yè)務(wù)板塊之間的溝通與協(xié)調(diào)，避免市場風(fēng)險的循環(huán)回歸。

（三）積極穩(wěn)妥地推進金融創(chuàng)新和國際化

必須清醒的認識到，金融創(chuàng)新是一把雙刃劍。一方面，要從提升盈利能力、拓寬盈利渠道、規(guī)避經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險的角度出發(fā)，大力發(fā)展各項中間業(yè)務(wù)，通過建立合理的激勵機制，在充分開展市場調(diào)研和模型模擬的基礎(chǔ)上，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，全面提升銀行在資產(chǎn)管理、私人理財、全球市場交易等方面的服務(wù)能力，有序開展資產(chǎn)證券化及國際化業(yè)務(wù)；另一方面，要堅持“風(fēng)險可控、成本可算”的原則，加強風(fēng)險管理機制和產(chǎn)品定價能力的建設(shè)。應(yīng)建立全面風(fēng)險管理機制，強化與金融創(chuàng)新水平相匹配的風(fēng)險識別、計量和控制能力，將創(chuàng)新業(yè)務(wù)對其他業(yè)務(wù)的影響，納入風(fēng)險管理范圍，并加以有效控制。建立完善的金融創(chuàng)新成本收益測算體系，對創(chuàng)新產(chǎn)品的成本收益進行精細定量分析，使其符合風(fēng)險收益原則和成本收益原則，并在此基礎(chǔ)上形成相應(yīng)的產(chǎn)品定價。