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篇1

關鍵詞：政府投資；民間投資；經(jīng)濟增長

中圖分類號：F224；F830.59

一、引言

2010年以來，在世界經(jīng)濟深度調(diào)整，國內(nèi)結構調(diào)整不斷深化的背景下，北京市經(jīng)濟也從高速增長向中速增長進行轉(zhuǎn)變。從最能體現(xiàn)經(jīng)濟運行的GDP指標看，三季度增長率下滑至7.7%，比一季度下降0.2個百分點，接近政府調(diào)控底線；并且內(nèi)生動力不足，從拉動經(jīng)濟的三駕馬車看，投資增速雖然在下半年企穩(wěn)，但總體呈下降趨勢（2～9月，同比增長10.2%、12.1%、9.2%、7.3%、7.4%、7.8%、7.8%、8.2%）；消費增長雖然在下半年止跌趨穩(wěn)，但相比去年，增幅下降明顯（3～9月，同比增長7.8%、11.9%、5.6%、7.4%、9.7%、7.1%、8.0%，比去年同期平均水平下降2.4個百分點）；出口增速呈重心下移的態(tài)勢（2～9月，出口同比增長11.90%、1.40%、9.90%、9.88%、2.90%、6.39%、7.50%、5.77%）。在此情況下，為確保社會穩(wěn)定，需要出臺一系列政策實現(xiàn)穩(wěn)增長。從北京市經(jīng)濟特點看，消費對GDP貢獻率最大，平均超過70%，但其主體是市民，刺激政策見效慢，作用不顯著，投資就成為見效最快的手段。但當前我們面臨嚴重的產(chǎn)能過剩，投資政策的制定就成為重中之重。本文從經(jīng)濟增長模型入手，考慮技術進步的因素，優(yōu)化柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，利用歷年統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行實證分析研究，得到北京經(jīng)濟增長的基本模型，并提出政策建議。

二、文獻綜述

國外對于政府投資、民間投資和經(jīng)濟增長之間的關系研究比較少，主要集中在某一特定領域或行業(yè)，并且研究成果也不盡相同。如阿肖爾 （Aschauer；1994）以西方7國的數(shù)據(jù)為基礎，認為政府投資對經(jīng)濟增長的貢獻大于民間投資[1]；Khan等學者 （1990）以24個發(fā)展中國家為樣本，發(fā)現(xiàn)民間投資對經(jīng)濟增長的直接拉動作用大于政府投資[2]；Fisher和Turnovsky（1998）發(fā)現(xiàn)政府投資對民間投資產(chǎn)生擠入效應，能促進經(jīng)濟的增長[3]； Nader和Migue（1997）通過研究墨西哥的歷史投資數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)私人投資和公共投資對經(jīng)濟增長都有正向的促進作用，但政府投資對民間投資具有擠出效應[4]。

國內(nèi)對此的研究主要有三種類型，一是通過定性的方法，從民間投資的特點出發(fā)，定性分析促使經(jīng)濟增長的作用，并提出政策建議，如田劍英 （2002）[5]、孟耀（2004）[6]、丁松林（2003）[7]等。二是利用歷史數(shù)據(jù)，進行相關性分析，得到政府投資、民間投資、經(jīng)濟增長間的關系模型，如梁毅華（2011）[8]、郭衛(wèi)東（2011）[9]、陳真玲（2010）[10]、韓學廣（2012）[11]等。三是建立經(jīng)濟增長模型，利用歷史數(shù)據(jù)進行實證分析相關因素對經(jīng)濟增長的作用，如鈔小靜（2008）[12]、方俊智（2011）[13]等。

從結果看，鈔小靜 （2008）等學者認為，長期來看，政府投資對經(jīng)濟增長起負作用，民間投資對經(jīng)濟增長起促進作用；短期來看，政府投資和民間投資都具有促進作用。陳真玲（2010）等學者認為政府投資和民間投資都將促進經(jīng)濟增長，但政府投資的效果小于民間投資。陳獻（2009）[14]、曹建海（2006）[15]等認為政府投資的效果大于民間投資。

三、模型的建立

新古典經(jīng)濟增長理論認為人口和資本是經(jīng)濟增長的決定因素，基本模型為：

其中Y為經(jīng)濟增長，Q為索洛余值，用以解釋技術進步的作用，L為人口，I為資本。

但隨著研究的深入，發(fā)現(xiàn)該理論一方面將技術進步看作經(jīng)濟增長的決定因素；另一方面又假定技術進步是外生變量而排除在外，存在缺陷。20世紀80年代后，新增長理論逐漸發(fā)展，將不同因素從索洛余值中分離出來，并將其內(nèi)生進經(jīng)濟增長模型，其中一部分學者強調(diào)發(fā)展研究是經(jīng)濟刺激的產(chǎn)物，也就是意識的發(fā)展研究所取得的知識是經(jīng)濟增長的源泉。將其引入經(jīng)濟增長模型，基本模型為：

其中Y為經(jīng)濟增長，L為人口，I為資本，A為發(fā)展研究。

考慮到投資分為政府投資和民間投資，則模型變形為：

其中Y為經(jīng)濟增長，L為人口，Ig為政府資本，Is為社會資本，A為發(fā)展研究。

柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)是經(jīng)濟學中使用最廣泛的生產(chǎn)函數(shù)，被用來描述投入和產(chǎn)出的關系。本文假定政府資本、民間資本、人口和發(fā)展研究的生產(chǎn)函數(shù)符合柯布-道格拉斯函數(shù)要求，表現(xiàn)形式為：

其中Yt為第t年的GDP， At為第t年的發(fā)展研究， Igt為第t年的政府投資，Ist為第t年的社會投資，Lt為第t年投入的勞動力， εt為第t年的隨機誤差項， Ct、τ、α、β、γ為待估參數(shù)，用以衡量發(fā)展研究、政府資本、社會資本和勞動力對經(jīng)濟增長的作用。

對公式（1）兩邊取自然對數(shù)，即可得到經(jīng)濟增長與發(fā)展研究、政府資本、民間資本、人口等因素的優(yōu)化模型：

四、數(shù)據(jù)分析

（一）數(shù)據(jù)選取與處理

本部分分以下幾個方面。

1.原始數(shù)據(jù)選擇（見表1）

現(xiàn)有北京市統(tǒng)計年鑒中，將全社會固定資產(chǎn)投資按注冊類型劃分為國有、集體、股份制、港澳臺商、外商、私營個體經(jīng)濟、其他經(jīng)濟共7類，沒有按政府投資和民間投資進行劃分。各學者通常用相關數(shù)據(jù)進行替代，主要有以下幾種方法：

（1）郭衛(wèi)東（2011）、鈔小靜（2008）等用國有投資代替政府投資，其余集體、股份制等6類非國有投資代替民間投資；

（2）郭棟（2004）[16]等學者用國有投資代替政府投資，集體、私營個體、股份制投資代替民間投資，其余定義為外商投資；

（3）部分學者用國有投資和國有控股的混合經(jīng)濟代替政府投資，集體、私營個體、非國有控股經(jīng)濟、外商、港澳臺商及其控股經(jīng)濟代替外商投資。

考慮到北京市為配合國務院的新36條，出臺 《引進社會資本推動市政基礎設施領域建設試點項目實施方案》，其本質(zhì)針對的是社會資本，所以本文接受第一種劃分方法，即用國有投資代替政府投資，其余集體、股份制等6類非國有投資代替民間投資。

技術進步難以用統(tǒng)計數(shù)據(jù)直接反映，有的學者利用科研投入數(shù)據(jù)反映發(fā)展研究，有的利用專利審批量或申請量反映，鑒于北京市統(tǒng)計年鑒中缺少該兩項的長期歷史數(shù)據(jù)，本文采用受高等教育的人數(shù)近似代替。

2.數(shù)據(jù)處理

在統(tǒng)計年鑒中，可得到GDP、政府投資、民間投資、就業(yè)人口和受教育人數(shù)，其中GDP、政府投資和民間投資為按當年實際價格計算的數(shù)值，考慮到價格因素，為增加可比性，需要處理。其中GDP數(shù)值按GDP平減指數(shù)折算為以1981年為基數(shù)的時間序列；由于固定資產(chǎn)價格指數(shù)從1990年開始編制，1990年以前指數(shù)借鑒商品零售價格指數(shù)[17]，據(jù)此，將政府投資和民間投資折算為以1981年為基數(shù)的時間序列。

3.資本存量的處理

（1）基本公式

柯布-道格拉斯函數(shù)中投入因素為資本，而統(tǒng)計年鑒中為投資，無法直接利用，需要將投資額度轉(zhuǎn)化為各年資本存量。目前測算物質(zhì)資本存量最常用的方法是永續(xù)盤存法，基本公式為：

其中， Kt為第t年的資本存量， Kt-1為第t-1年的資本存量， It為t年的投資量， δt為資本折舊率。

（2）資本折舊率的確定

目前不同研究者采用了不同的折舊率，本文接受馬栓友（2003）[18]等人的研究成果，設定綜合折舊率為5%。

（3）基年資本存量的估算

根據(jù)國際常用方法，利用以下公式計算基年資本存量：

其中， I0為基年投資，α為樣本期投資平均增長率，δ為平均折舊率。

由此計算得到基年政府資本和民間資本存量為：

（4）最終數(shù)據(jù)

最終的數(shù)據(jù)，如表2所示。

（二）模型檢驗

本部分分為以下幾個方面。

1.ADF單位根檢驗

進行回歸分析時，所采用的時間序列必須是平穩(wěn)的，否則有可能出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，影響分析結果。本文采用單位根檢驗，判斷各時間序列是否為平穩(wěn)序列。檢驗時，為便于得到平穩(wěn)序列和消除異方差問題，分別對各個數(shù)據(jù)取自然對數(shù)，同時以AIC或SC最小為原則確定滯后階數(shù)。利用Eview5.0軟件進行計算，得到結果如表3所示。

從結果可以看出，各時間序列的水平值均大于臨界值，不能拒絕有單位根的假設，序列不平穩(wěn)；一階差分均小于10%的臨界值，拒絕了有單位根的假設，序列平穩(wěn)，因此他們均是一階平穩(wěn)數(shù)據(jù)I（1）。

2.協(xié)整檢驗

根據(jù)協(xié)整原理，進行檢驗的序列，單整階數(shù)必須相同，經(jīng)檢驗證明選取的5個時間序列數(shù)據(jù)均為一階平穩(wěn)，可以進行協(xié)整分析。本文采用Johansen多變量系統(tǒng)極大似然估計法進行協(xié)整檢驗，其中滯后階數(shù)按AIC和SC準則確定。檢驗結果見表4。

從檢驗結果看，在5%的檢驗水平上，跡統(tǒng)計或最大特征根的統(tǒng)計量均存在小于臨界值的情況，說明變量間存在協(xié)整關系，即他們之間通過某種線性組合存在長期穩(wěn)定的關系，線性組合為：

InGDP=0.0449+0.1644InGOV+0.4044InPOPU+0.4223InSOC+0.1416InEDU

為驗證協(xié)整關系是否正確，將線性組合改寫為：

θ=InGDP-0.0449-0.1644InGOV-0.4044InPOPU-0.4223InSOC-0.1416InEDU

對該序列進行單位根檢驗（見表5），發(fā)現(xiàn)其水平數(shù)據(jù)為平穩(wěn)序列，驗證協(xié)整關系是正確的。

因此，長期來看，lnGDP、lnGOV、lnPOPU、lnSOC和lnEDU間具有長期的均衡關系：

InGDP=0.0449+0.1644InGOV+0.4044InPOPU+0.4223InSOC+0.1416InEDU

3.驗證結果

由此，我們可以得出以下結論：

第一，北京市的歷史數(shù)據(jù)分析表明，政府資本與民間資本對經(jīng)濟增長都具有促進作用，但政府資本對經(jīng)濟增長的拉動效果要小于民間資本。

第二，由于資本與投資具有簡單的線性關系，可認為政府投資、民間投資對經(jīng)濟的作用與政府資本和民間資本作用一致。

第三，除資本外，發(fā)展研究對經(jīng)濟也具有拉動作用。

五、政策建議

基于上述分析，對當前形勢下北京市投資政策建議如下：

第一，充分肯定政府投資對經(jīng)濟增長的促進作用。政府投資是拉動經(jīng)濟最直接、見效最快的手段，可以避免經(jīng)濟大幅波動，確保充分就業(yè)，是保障市場經(jīng)濟體系正常運行的基礎，同時也對全社會固定資產(chǎn)投資具有導向作用。因此，在當前面臨產(chǎn)能過剩的情況下，不能談政府投資就色變，應充分肯定政府投資對經(jīng)濟增長的促進作用。

第二，選擇政府投資最適合的方向。政府投資應避免在現(xiàn)有經(jīng)濟結構上簡單的增加產(chǎn)能，加劇當前的過剩程度，應該充分發(fā)揮“四兩撥千金”和“筑巢引鳳”的作用。一是加強交通、電信、環(huán)保等基礎設施建設，提升城市文明和生態(tài)文明水平，為民間投資提供良好的環(huán)境，降低投資和運營成本；二是強化重點功能區(qū)建設，提升承載水平，為“功能特色化、產(chǎn)業(yè)集群化”方向推動產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整升級提供條件；三是完善醫(yī)院、學校、養(yǎng)老等民生設施，讓城市建設和社會發(fā)展更契合百姓生活；四是以政府投資為主建立各種建設基金，廣泛吸引民間投資投入城市建設，起到四兩撥千金的作用。

第三，深刻認識民間投資對經(jīng)濟的促進作用。從分析看出，民間投資不但對經(jīng)濟發(fā)展起直接推動作用，效果強于政府投資，而且根據(jù)相關研究，民營經(jīng)濟的勞動生產(chǎn)率、資本回報率、吸納就業(yè)數(shù)指標均高于國有經(jīng)濟，具有較高的經(jīng)濟效率和抗沖擊能力，能有效增強經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生動力，利于改變原先粗放型的經(jīng)濟發(fā)展模式，并且與國有投資相互配合，形成多元主體和適度競爭的格局，保障公共產(chǎn)品供給。因此，應從經(jīng)濟社會發(fā)展的全局高度，充分認識民間投資的重要作用。

第四，創(chuàng)造條件擴大民間投資作用。利用一系列政策組合，解決民間投資“有錢難投”和“有錢不敢投”的問題。一是在國務院新36條基礎上，制定鼓勵和吸引民間投資的相關政策措施，將其固化為現(xiàn)有投資體制的有機組成部分，提高民間投資意愿與信心；二是實施廣泛的行業(yè)準入，促進民間投資進入電信、鐵路等壟斷行業(yè)和基礎產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造投資機會；三是制度創(chuàng)新，推動金融體系改革，擴大融資渠道，同時制定貸款擔保、貼息、貸款優(yōu)惠等政策，解決民間投資融資難問題；四是不斷完善基礎設施水平，降低民間投資成本，同時靈活運用財政補貼、貸款貼息等方式，提高民間投資盈利水平。

第五，努力提高發(fā)展研究水平。從實證分析看，發(fā)展研究同樣可以促進經(jīng)濟增長，并且是改變經(jīng)濟增長質(zhì)量、實現(xiàn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要途徑和手段。建議：一是增加科研投入，改變長期以來科研投入占GDP比重過低的局面；二是加強監(jiān)管，提高科研投入的使用效率，避免虛支冒領、經(jīng)費多用于會議差旅、設備重復購置等現(xiàn)象；三是加強政策引導，促進產(chǎn)學研銜接，加快科研向生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)變。

參考文獻：

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[9]郭衛(wèi)東，穆月英.政府投資與民間投資的相互影響分析—以山西為例[J].經(jīng)濟問題，2011（1）：56-59.

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[11]韓學廣.政府投資民間投資協(xié)同發(fā)展問題研究[D].鄭州大學，2012.

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[16]郭棟.民間投資的影響因素分析及對策[D].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學，2004.

篇2

（一）互聯(lián)網(wǎng)的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、社交網(wǎng)絡、搜索引擎、云計算等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金的融通、信息中介和支付等業(yè)務的新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)的基礎是移動、安全的計算機網(wǎng)絡技術，金融企業(yè)通過現(xiàn)實客戶的需求，運用計算機技術開發(fā)和設置新興的金融業(yè)務，在通過互聯(lián)網(wǎng)的宣傳和運作實現(xiàn)金融的交易。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡平臺實現(xiàn)金融企業(yè)的金融產(chǎn)品信息宣傳，客戶根據(jù)網(wǎng)絡了解的產(chǎn)品信息進行產(chǎn)品的選擇和交易，節(jié)省了金融企業(yè)的營業(yè)網(wǎng)點開設資金，降低了金融交易的成本。計算機技術、網(wǎng)絡技術、信息技術都是互聯(lián)網(wǎng)金融的技術支持，實現(xiàn)了金融產(chǎn)品計算、辦理和交易的高效化。互聯(lián)網(wǎng)金融依托的網(wǎng)絡技術具有覆蓋面廣泛的技術特點，這為金融業(yè)務的推廣、購買提供了廣泛的覆蓋基礎。我國計算機技術處在發(fā)展和完善的階段，我國的信用體系、金融法律法規(guī)等的不完善，都為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)熱發(fā)展帶來風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的金融風險

（一）金融風險形成的宏觀因素

1、國家宏觀金融政策、法律政策缺失的風險

國家的宏觀經(jīng)濟政策是以經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的金融水平為參照標準進行實時的經(jīng)濟政策，地區(qū)間的金融發(fā)展差異對宏觀金融政策的實現(xiàn)和執(zhí)行力度不同，發(fā)達地區(qū)可以實現(xiàn)金融機構的多元化、金融衍生工具的多樣化等，形成健全的金融市場，對政策的實現(xiàn)效果明顯。落后地區(qū)經(jīng)濟結構的不完整造成金融組織和金融工具的單一化，金融市場的不健全等，不能對宏觀經(jīng)濟政策有效的執(zhí)行，導致各類型的金融風險。②我國的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建立處在起步階段，對金融操作中的金融企業(yè)、金融產(chǎn)品、金融客戶的眾多法律主體的法律責任尚未明確，法律體系的完備，導致沒有明確的法律法規(guī)實現(xiàn)金融業(yè)務的市場準入、資金監(jiān)管、計算機技術、身份認證等互聯(lián)網(wǎng)金融重要元素的確認。

2、政府監(jiān)管不到位帶來的風險

互聯(lián)網(wǎng)金融因為計算機技術的應用導致風險跨機構、跨時空關聯(lián)的交叉感染的可能性上升，同時風險的擴散速度極快，金融監(jiān)管的統(tǒng)一性和協(xié)調(diào)性對跨度較大的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不充分不到位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)了大量的虛擬貨幣交易，虛擬貨幣的交易不適用傳統(tǒng)金融市場的運行機制，央行對金融貨幣的信貸調(diào)控難度增加，削弱了中央政府信貸政策的效果。互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡交易方式和終端的多元化對政府監(jiān)管是很大的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營對象、業(yè)務和過程、地點等都是數(shù)字化虛擬化的，政府的監(jiān)管措施不能有效地涵蓋金融網(wǎng)絡的交易范圍。

（二）金融風險形成的微觀因素

1、消費者權益保護方面面臨的風險

互聯(lián)網(wǎng)金融機構利用政府監(jiān)管的空白和法律法規(guī)的不健全進行避談風險、違規(guī)承諾高收益等，對金融客戶采用回扣、送禮物等方式進行風險產(chǎn)品的售賣。消費者對互聯(lián)網(wǎng)形式下的金融也了解掌握不夠，不能準確的理解金融產(chǎn)品的性質(zhì)和服務，網(wǎng)絡交易方面的操作不規(guī)范，不能正確的規(guī)避風險、實現(xiàn)自我的權益保護?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術對客戶的興趣偏好和消費習慣進行搜集和數(shù)據(jù)分析預測，精準的實現(xiàn)產(chǎn)品的銷售，對客戶信息的搜集方式和方法沒有明確的法規(guī)政策進行約束，對顧客的隱私產(chǎn)生不良影響。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運營風險

計算機技術下的金融業(yè)務風險主要包括：計算機操作風險、縱向競爭風險、市場選擇風險、征信風險、信譽風險及破產(chǎn)關停風險等。金融業(yè)務主體為客戶提供信息不明確、表達不準確的金融信息，存在市場欺詐行為，使客戶的資金流失；金融企業(yè)制訂的多層級金融計劃，層級低、定價低、服務質(zhì)量不到位的低端產(chǎn)品容易被接受，高端產(chǎn)品無人問津。技術風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的安全性與計算機網(wǎng)絡技術的風險關系密切?，F(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)技術中加密技術不完善，病毒的入侵或黑客的惡意攻擊，會造成客戶金融信息出現(xiàn)破壞或損失。TCP/IP協(xié)議的安全性能差，不能在信息的傳遞和資金的轉(zhuǎn)移過程中進行強有力的風險防范。金融企業(yè)的網(wǎng)絡化金融產(chǎn)品的設計技術不規(guī)范不到位，引發(fā)操作缺陷。部分金融機構受設備設施的影響，不能最大化運用最先進的計算機技術，與的計算機技術脫軌，不能最好的實現(xiàn)產(chǎn)品的營銷，影響本企業(yè)系統(tǒng)的運行。互聯(lián)網(wǎng)金融的隱蔽、快速的特性，被不法企業(yè)拿來進行洗錢、套現(xiàn)操作，引發(fā)洗錢風險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范策略

（一）宏觀方面

1、建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)

加大立法的力度。對互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、資格條件、監(jiān)督管理、風險防范、經(jīng)營模式等進行明確的規(guī)范，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構的法律地位和性質(zhì)，制定法規(guī)法律措施明確互聯(lián)網(wǎng)金融風險的責任，對利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行的洗錢、非法避稅、欺詐行為進行嚴厲的法律制裁。構建明確的市場準入和退出制度，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準入門檻進行行政設定，規(guī)范金融機構的注冊資本、內(nèi)控制度建設和運營規(guī)則，保證經(jīng)營主體的規(guī)范。制定詳細的、合乎實際的公平交易規(guī)則。對交易中出現(xiàn)的電子交易協(xié)議、電子交易憑證、數(shù)字簽名、信息保護等方面進行規(guī)則的制定。法律法規(guī)的指定要與金融市場的發(fā)展規(guī)律相結合，要與外延的拓展主體和行為進行結合，對涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的細節(jié)進行法規(guī)處理。

2、加強政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險監(jiān)管

明確政府監(jiān)管思路，構建完整的監(jiān)管體系，制定科學的監(jiān)管制度，加強監(jiān)管能力的建設。政府要充分調(diào)研現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融市場，對市場中需要實現(xiàn)政府監(jiān)管的環(huán)節(jié)和行為進行監(jiān)管，監(jiān)管方式要考慮到行業(yè)的健康發(fā)展，不能過分干預市場的宏觀調(diào)控。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效分析擴建監(jiān)管部門增加監(jiān)管隊伍人數(shù)，運用先進的技術措施實現(xiàn)監(jiān)管體系的構建，制定對互聯(lián)網(wǎng)貨幣交易和流動、金融的統(tǒng)計檢測、社會信用體系的建設等有關的基礎性防控措施。將保險制度運用到金融業(yè)，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融基金的籌集、運作和救助。建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場的預警機制，創(chuàng)新應用先進的數(shù)字化、信息化監(jiān)管手段，實現(xiàn)全時段、全方位的市場監(jiān)管。

（二）微觀方面

1、技術方面

購置先進的計算機網(wǎng)絡設備，增強網(wǎng)絡系統(tǒng)的安全性和協(xié)調(diào)性，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權的信息技術。對互聯(lián)網(wǎng)的加密技術、密鑰管理技術和數(shù)字簽名技術，提高關鍵設備和關鍵技術的安全防御能力。

2、加強行業(yè)自律，提高消費者的安全意識

發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的規(guī)范作用，運用國家制定的法規(guī)約束行業(yè)行為，為客戶提供安全、規(guī)范的行業(yè)服務，進行有效的信息披露，保障客戶的知情權。加快金融業(yè)消費者的權益保護，從法律規(guī)范和行業(yè)服務標準等方面提高客戶的權益保護，普及金融知識的宣傳，提高公眾的風險意識、辨識能力和自我保護的能力。

四、結束語

篇3

關鍵詞：礦山機電；發(fā)展現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢

中圖分類號：F407文獻標識碼： A

一、礦山機電業(yè)的特點

我國是一個能源化的國家，有著豐富的礦藏資源，但是機械技術的落后是制約我國進一步開采煤礦的因素，我們從開始引進國外先進科技技術到現(xiàn)在自主研發(fā)，從過去的模仿到現(xiàn)在的自行摸索，可以說我國的煤炭業(yè)在一直向前發(fā)展壯大。此類機械的進步和全新的科技有著非常緊密的關聯(lián)。由于經(jīng)濟的高速前進，此時對于煤炭的需求總數(shù)切實的提升，上世紀末國家決定重點開發(fā)晉陜蒙寧地區(qū)的煤炭，此類區(qū)域的煤炭的總數(shù)在國家的總量中占據(jù)百分之五十的比例，而且經(jīng)常的使用大面積的開采活動的進行，由于開發(fā)面積的擴張，對于此類機械的需求量也變多了。不過我們國家的此類設備在特性和穩(wěn)定性等層次上已經(jīng)無法合乎開采方面的規(guī)定了，此時就規(guī)定機械要切實的革新發(fā)展，在縮短我國煤礦機械設備與發(fā)達國家之間的距離同時也能夠滿足我國煤炭資源開發(fā)對煤礦機械的需求。

二、礦山機電業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國礦山機電產(chǎn)業(yè)發(fā)展時間長，產(chǎn)業(yè)鏈的基礎雄厚，但是由于沒有及時的提高科學技術水平，研發(fā)更高級的礦山機電設備和技術，及時的把握市場動向，導致我國礦山機電產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的協(xié)作機構失調(diào)，喪失提升經(jīng)濟效益的價值鏈，輕者降低礦山機電企業(yè)的經(jīng)濟效益，重者對礦山機電企業(yè)造成虧損，甚至是影響到我國礦山機電業(yè)的健康發(fā)展。在現(xiàn)代的市場經(jīng)濟競爭環(huán)境中，行業(yè)內(nèi)的人才是整個行業(yè)發(fā)展的關鍵，但是我國在礦山機電產(chǎn)業(yè)方面，科研人員比較少，缺乏高級的專業(yè)化的人員，嚴重影響我國礦山機電行業(yè)的持續(xù)發(fā)展和競爭力，而且礦山機電企業(yè)的管理存在很多的弊端，對于人才的吸納和培養(yǎng)不重視，近年來，隨著市場環(huán)境的不斷變化，競爭壓力的增大，這種弊端也越來越明顯。而且我國卷入金融危機后，經(jīng)濟力量受到一定程度地削弱，國家對于礦山機電產(chǎn)業(yè)的投入也相應地減少，一定程度上造成了我國礦山機電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金短缺問題，加上全球內(nèi)的金融風暴的影響，對外融資更加困難，礦山機電設備原材料的價格不斷上升，勞動力資源的缺口和成本的逐漸上升，導致我國礦山機電產(chǎn)業(yè)發(fā)展遇到了前所未有的困難，但同時也是一個贏得發(fā)展的重要機遇。

三、礦山機電業(yè)存在的問題

1、產(chǎn)品的性能不高、質(zhì)量、可靠性較差

雖然引進了國外的先進技術，但由于對技術的吸收程度不一，所以短時間內(nèi)不能夠形成一定的規(guī)模，從而導致市場上的礦山機電產(chǎn)品的供應量不夠。國外的礦山機電中普遍采用微電子技術，實現(xiàn)了一體化，同時實現(xiàn)了產(chǎn)品的安全、節(jié)能、動力與傳動系統(tǒng)等工況的最佳匹配，提高了對產(chǎn)品運行的監(jiān)測和自動調(diào)控能力，而我國在這方面剛剛起步，水平不高，質(zhì)量也不穩(wěn)定。

2、產(chǎn)品的品種規(guī)格不全

我國的礦山機電產(chǎn)品的品種規(guī)格不全，我國所生產(chǎn)的產(chǎn)品中很大一部分是中型的，而小型和大型產(chǎn)品不多。隨著大型的礦山項目的投入生產(chǎn)，大型的礦山機電設備的需求量就加大，而我國的大型礦山機電設備很多還依賴于進口。

3、 產(chǎn)品的市場競爭力不強

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，對礦業(yè)資源的需求量也增大了，必然對礦山機電的需求量大增，因此我國將是礦山機電業(yè)的最大市場之一。我國的礦山機電產(chǎn)品的價格相對比較弱，但中國加入WTO后的相關的進口稅率降低了，因此礦山機電設備的進口價格與國產(chǎn)價格的差距縮小了，從而對我國礦山機電業(yè)的市場形成了較大的沖擊。與此同時，我國礦山機電產(chǎn)品性能不高、技術水平和質(zhì)量較差，售后服務水平跟不上等因素，都對我國的礦山機電的市場競爭力產(chǎn)生較大的影響。

4、企業(yè)規(guī)模小，缺少管理型人才

目前，我國多數(shù)企業(yè)還沒有真正建立起現(xiàn)代化的企業(yè)制度，管理體制上也存在許多的弊端，許多經(jīng)營者墨守成規(guī)，缺少參與國際市場的競爭管理人才和運作機制。尤其是隨著我國市場經(jīng)濟競爭機制轉(zhuǎn)換以及國家對金融政策的變化，我國的礦山機電業(yè)從1996年以來，漸漸地步入了低谷。主要體現(xiàn)在市場的需求不旺、任務不足、資金緊張、效益下滑明顯，出現(xiàn)了全行業(yè)虧損，造成了礦山機電業(yè)元氣大傷，一些生產(chǎn)企業(yè)更是面臨著生存的危機。

四、礦山機電業(yè)的發(fā)展趨勢

人類的技術進步和礦山機電的發(fā)展有著密不可分的關聯(lián)，而現(xiàn)代科學技術和整個工業(yè)水平也息息相關，特別是與機械工程科學和采礦學科的發(fā)展緊密相連，高新技術及其產(chǎn)業(yè)將改變世界，經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步對礦山機電業(yè)也產(chǎn)生了新的要求和期望。礦山機電工程作為機電工業(yè)中的一個重要分支，它的先進性與現(xiàn)代性，在一定程度上反映了一個國家的工業(yè)化水平。所以，新世紀機電工程科學發(fā)展的總趨勢概括起來主要體現(xiàn)在下面幾個方面：

1、提高企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模，走專業(yè)化生產(chǎn)道路

企業(yè)要加大改革力度，建立健全的企業(yè)運行體制，按照國際慣例和規(guī)范來組織生產(chǎn)和銷售。企業(yè)間可以加大合作，或者組合成若干個企業(yè)集團，從而形成一定規(guī)模經(jīng)濟，提高市場競爭能力。對于產(chǎn)品缺乏市場競爭力的企業(yè)要盡快調(diào)整產(chǎn)品方向或者調(diào)整專業(yè)結構。

2、礦山機械產(chǎn)品開發(fā)數(shù)字化

產(chǎn)品開發(fā)數(shù)字化的一個重要特征是產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品性能的可預測性。制造過程數(shù)字仿真的目的是借助于建筑在物理學和數(shù)學基礎上的計算模型、計算機預演等手段，揭示制造工藝過程的本質(zhì)，獲得知識及進行制造工藝裝備的自主設計，實現(xiàn)對產(chǎn)品制造、裝配乃至產(chǎn)品整個生命周期過程的預測和優(yōu)化控制能力。目前像挖掘機，裝載機等礦山機械產(chǎn)品的開發(fā)呈現(xiàn)數(shù)字化、并行化、集成化和知識化的趨勢。其中數(shù)字已成為實現(xiàn)快速創(chuàng)新開發(fā)的核心技術。產(chǎn)品開發(fā)數(shù)字化的基本構思是利用數(shù)字對產(chǎn)品開發(fā)過程中的各種信息，包括圖形、數(shù)據(jù)、知識、技能等，進行定量表達、存儲、處和控制，從而實現(xiàn)以快速市場響應和創(chuàng)新開發(fā)為目標的全局優(yōu)化運算。

3、礦山機電業(yè)發(fā)展趨勢分析

分析了礦山機電業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀之后，我們對其存在的問題有了進一步的認識，為此，就可以更好地對其發(fā)展趨勢進行預測。筆者結合自身的經(jīng)驗，就如下幾個方面對礦山機電業(yè)的發(fā)展趨勢進行了分析：

3.1智能化煤礦開采

隨著自動控制技術、遙感技術的發(fā)展，就可以實現(xiàn)更加便捷的電子化控制，利用實時控制系統(tǒng)進行遙感采礦，這樣不需要復雜的手臂動作就能實現(xiàn)對設備的精確操作，相關操作部件只需要我們用手指就能觸動。我們還可以在礦山開采中利用智能結構系統(tǒng)，其包括傳感器、控制器與執(zhí)行器三個組成部分，主要完成損失自愈合、健康自診斷等功能，這樣不但使結構更加安全、性能更加，也使得設備的質(zhì)量和結構的安全得到了更好地保證。此外，為了實現(xiàn)更復雜條件下的開發(fā)，我們還可以研制礦山機器人，這樣就能完成人類難以完成的工作，對環(huán)境的適應能力更強。

3.2數(shù)字化開發(fā)產(chǎn)品

為了使產(chǎn)品的適應性和多元化需求得到更好地滿足，未來的礦山機電產(chǎn)品的開發(fā)和產(chǎn)品性能將可預測，實現(xiàn)數(shù)字化開發(fā)，之所以進行數(shù)字仿真，主要就是為了借鑒物理學、數(shù)學的計算機模型、預演等手段，對機電生產(chǎn)的工藝本質(zhì)進行深入地揭示，這樣不但可以獲得更加豐富的知識，還可以實現(xiàn)工藝裝備的自主設計，這樣就能預測和優(yōu)化對產(chǎn)品制造、裝配的控制能力。當前我國的挖掘機、裝載體等已經(jīng)初步呈現(xiàn)出數(shù)字化、集成化趨勢，在實現(xiàn)快速創(chuàng)新上面，數(shù)字已經(jīng)成為核心技術。利用數(shù)字對產(chǎn)品開發(fā)的信息進行定量表達、存儲、控制是產(chǎn)品開發(fā)數(shù)字化的基本構思，以求能夠更好的適應市場的發(fā)展要求，提升自主創(chuàng)新能力。

3.3電子商務交易

隨著網(wǎng)絡信息技術的發(fā)展，計算機的普及，現(xiàn)在電子商務得到了快速發(fā)展，并展現(xiàn)出其巨大的吸引力。實際上，電子商務是將生產(chǎn)商、消費者、供應商有機地聯(lián)系在一起，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的緊密聯(lián)系，將生產(chǎn)者和消費者整合到一起，更好地創(chuàng)造價值、實現(xiàn)價值。相關企業(yè)通過電子商務的組織，使價格機制更加健全、透明，這樣就使得中間環(huán)節(jié)得以減少，交易成本大大降低，使企業(yè)的經(jīng)濟效益得到了更好地保證。電子商務面對的是無形的市場，但是其覆蓋的范圍、交易的便利是有形的市場難以比擬的。日益完善的網(wǎng)絡技術，流通和集成了設計制造各個環(huán)節(jié)的信息和知識，企業(yè)之間的資源共享更加便利，這樣就使企業(yè)組織機構的扁平化成為可能。技術含量高、投資大、工作環(huán)境惡劣、試驗期長等都是礦山機械設備的重要特征，通過電子商務平臺，能夠靈敏地實現(xiàn)全球資源最優(yōu)配置，滿足顧客價值最大化的根本需求，促進礦山機電業(yè)的發(fā)展。

4、加強科技能力，提高自主開發(fā)和創(chuàng)新能力

集中優(yōu)勢力量建設好大型企業(yè)集團的技術研發(fā)中心，努力提高大中型企業(yè)引進技術消化吸收和技術創(chuàng)新能力，使企業(yè)成為技術開發(fā)的主體，同時調(diào)動科研所、高等院校等該行業(yè)內(nèi)的科技力量和人才資源，與市場相結合，滿足生產(chǎn)的需要，進行創(chuàng)新科技的攻關和產(chǎn)品的開發(fā)。今后的創(chuàng)新技術來源要逐步由國外引進轉(zhuǎn)向國內(nèi)為主，在掌握已引進新技術的基礎上，不斷地自主開發(fā)和創(chuàng)新，緊隨世界礦山機電業(yè)的發(fā)展趨勢，最大程度上縮短與世界先進水平的差距。

結束語

綜上所述，隨著新經(jīng)濟時代的到來，我國礦山設備的研究和開發(fā)面臨巨大的機遇和嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，應不斷積蓄和挖掘創(chuàng)新設計的綜合能力，把創(chuàng)新的設計理念和當今的先進技術手段、數(shù)字化技術、電子商務化技術、智能化技術等有機地結合在一起，設計開發(fā)出具有市場競爭能力的、擁有自主知識產(chǎn)權的、深受用戶歡迎的產(chǎn)品。

參考文獻

[1] 張媛. 我國機械制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及其未來發(fā)展趨勢[J]. 中國市場. 2011(15)

篇4

里夫金書中提到的“數(shù)字生產(chǎn)革命”，成為《經(jīng)濟學人》想要突出的主題，即制造業(yè)正朝向數(shù)字化發(fā)展的數(shù)字化革命。而這正好和世界各國，尤其是中國正面臨的制造業(yè)乃至產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整升級關系密切。

作為一個發(fā)展中國家，中國過去憑借低成本的要素供給、龐大的市場需求和不斷積累的技術能力，逐漸確立了全球制造業(yè)大國地位。新的時代背景下，倘若中國不能在第三次工業(yè)革命中贏得主動，不能搭上這一波工業(yè)革命的快車，那么，在新工業(yè)革命浪潮的沖擊下，未來中國經(jīng)濟發(fā)展將走向何方？

在第三次工業(yè)革命會否成為中國崛起“終結者”的隱憂和“狼來了”的迷霧中，我們該如何清醒認識并有效應對第三次工業(yè)革命？在穩(wěn)增長和調(diào)結構的關鍵時期，同時也是向創(chuàng)新型國家行列邁進的過程中，我們的創(chuàng)新如何與第三次工業(yè)革命律動？9月4日，在國務院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟部辦公室，馮飛部長與朱敏總編就此傾情對談，其觀點極具理性與前瞻性。

變革“初現(xiàn)端倪”

朱敏：當前有不少熱門的經(jīng)濟話題，其中有一個深刻影響全球格局和未來趨勢的，這就是“第三次工業(yè)革命”。掀起“第三次工業(yè)革命”輿論熱潮的是美國經(jīng)濟學家杰里米·里夫金和英國《經(jīng)濟學人》雜志。前者著書指出，“第三次工業(yè)革命”帶來的新經(jīng)濟模式是互聯(lián)網(wǎng)技術與可再生能源相融合；后者撰文強調(diào)，3D打印機、人工智能、工業(yè)機器人等現(xiàn)代裝備和生產(chǎn)技術的日益成熟，正帶領工業(yè)社會步入“第三次工業(yè)革命”。在此之前，中國學者有沒有類似的洞察？

馮飛：關于“第三次工業(yè)革命”的概念，國外主要是這兩個說法。其中，里夫金主要是從技術變遷的角度，預測和分析第三次工業(yè)革命；而《經(jīng)濟學人》雜志側重于生產(chǎn)方式變革的角度，主要講數(shù)字化制造引發(fā)的一系列討論，如就地化生產(chǎn)和個性化產(chǎn)品服務等。

實際上，對這個問題的認識，中國學者，最起碼國務院發(fā)展研究中心的學者，早在兩年前做戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)研究的時候就有判斷：全球正處在新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命的前夜。高層領導的判斷也是這樣，總理在很多談話中都提到了這個問題。也就是說，中國學者的判斷還早于里夫金和《經(jīng)濟學人》。當然，我們的分析沒有提第幾次，但我們談到新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命的特點時，講到了技術群體涌現(xiàn)和多點突破的特點，這和前幾輪工業(yè)革命有些不一樣：前兩次工業(yè)革命是以一個和幾個技術的突破引領為特征，如蒸汽機、電器、通信和半導體；這一次的特征是多點突破，包括多能源、生物、IT，也包括新材料等領域群體涌現(xiàn)的特征。

朱敏：除此之外，在您看來，第三次工業(yè)革命或者說新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命，還有哪些顯著有別于之前幾次工業(yè)革命的新特征？

馮飛：前幾次工業(yè)革命，特別是能源上引發(fā)的變革，對經(jīng)濟系統(tǒng)是個正效應，無論是蒸汽機還是電器化，源自經(jīng)濟系統(tǒng)的需要是很強大的，帶來了生活便利和生產(chǎn)效益的提高。但這一輪的重要驅(qū)動力，不是經(jīng)濟內(nèi)部的驅(qū)動而是外部的驅(qū)動，更多是社會和環(huán)境上的驅(qū)動，帶來的更大效果體現(xiàn)在社會上和環(huán)境上。這樣的驅(qū)動就意味著，一方面制度設計很重要，另一方面新能源引領的過程比前兩輪要長，源自經(jīng)濟系統(tǒng)的需求不像前兩次那么強大，這種趨勢性的變化和我們的分析差不多。

朱敏：那么，國內(nèi)學者對新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命的認知與國外學者分歧在那里？

馮飛：分歧可能在于，這一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命究竟是第幾次。除了第三次的說法外，還有的分析我們已經(jīng)一共經(jīng)歷了四輪，也有的從科技和技術的角度認為我們經(jīng)歷了六次。但其實第幾次的說法并不重要。

朱敏：也還有一個相關的問題，那就是目前而言，您判斷我們究竟處在新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命的哪個階段？

馮飛：從全球來講，新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命目前還主要是體現(xiàn)在新興技術領域中，對整個經(jīng)濟系統(tǒng)的影響應該是“初現(xiàn)端倪”。如果判斷已經(jīng)形成影響則還為時尚早，但苗頭性的趨勢值得警惕。特別是對我們搞政策研究的來講，“寧可信其有，不可信其無”，寧可把形勢估計得嚴峻點，這樣制定政策才能更加從容。

朱敏：當前，中國經(jīng)濟正處于產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的關鍵時期。與此同時，歐美推行“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，出現(xiàn)了制造業(yè)回流美國的現(xiàn)象。您如何看歐美制造業(yè)的變化與第三次工業(yè)革命的關聯(lián)？

馮飛：總體來看，美國經(jīng)濟尚未完全走出金融危機后的低迷狀態(tài)，但制造業(yè)的復蘇和進展出乎意料。盡管全球很多國家都提到再工業(yè)化和復蘇的問題，我認為美國是率先實現(xiàn)再工業(yè)化復興的國家，歐洲目前還看不出苗頭。

美國制造業(yè)的復蘇和第三次工業(yè)革命有一定關聯(lián)，但主要還是基于三個因素的作用：一是勞動力等要素成本與以中國為代表的新興經(jīng)濟體成本差距在縮小。這主要還是新興經(jīng)濟體勞動力成本上升過快，勞動生產(chǎn)率的提高沒有跟上；二是美國已經(jīng)形成了能源價格洼地，能源價格明顯低于歐洲，甚至低于中國。比如美國頁巖氣革命取得突破進展，使得美國的天然氣價格是中國進口天然氣價格的1/5到1/6，是日本、韓國的1/7，而且美國很多州的工業(yè)電價已經(jīng)低于中國工業(yè)電價。美國現(xiàn)在天然氣化工有非?？斓膹吞K勢頭，大的天然氣化工項目已經(jīng)開始建設；第三，美國正憑借低成本和高效的物流體系實現(xiàn)制造業(yè)復蘇。從物流來看，美國的物流成本占GDP的9%，中國則占到了18%。美國制造業(yè)復蘇主要是這樣三個因素綜合作用的結果。

當然，美國在制造業(yè)實現(xiàn)復蘇的一些方面，是在向新能源、數(shù)字化等方面提速，在《第三次工業(yè)革命》中提到的一些領域中增長也很快。但我想，數(shù)字化制造等因素目前還沒有看到很顯著的影響。若干年后，當技術因素進入以后，可加速其復蘇勢頭，縮短其復蘇進程。

強化市場的力量

朱敏：從過去的歷史經(jīng)驗看，工業(yè)革命并不只是單純的技術革命，同時也是深刻的經(jīng)濟社會變革。當前，新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命雖仍是“初現(xiàn)端倪”，但以您對經(jīng)濟趨勢的預見，它將會對全球分工體系和世界政經(jīng)格局產(chǎn)生怎樣的影響？

馮飛：首先從要素投入來看，在新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命面前，勞動力成本要素的重要性下降，技術的重要性提高。這一輪新出現(xiàn)的科技革命和產(chǎn)業(yè)革命中，產(chǎn)業(yè)革命的內(nèi)涵是制造業(yè)和服務業(yè)的融合問題，這個融合的趨勢越來越重要。而且現(xiàn)在看來，在影響制造業(yè)競爭力方面，服務業(yè)延伸是重要的方面。很多制造業(yè)公司尤其是跨國公司都轉(zhuǎn)型為方案解決公司，它提供一攬子的解決方案，集成創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新，加上體制創(chuàng)新。這些很重要的創(chuàng)新，都是提高產(chǎn)業(yè)競爭力的手段。

“數(shù)字化制造”是第三次工業(yè)革命中最重要的一個特點。這就意味著，機器替代勞動是一個大趨勢，而且這不是簡單的替代，而是智能機器對勞動的高級替代。數(shù)字化制造提出來的大背景是西方制造成本不具備優(yōu)勢，所以要想辦法彌補成本的劣勢，就是要靠智能化的機器替代勞動。從中國當前來看，制造業(yè)低成本的優(yōu)勢也不斷削弱，勞動力成本上漲速度比較快。按波士頓咨詢公司的提法，中國勞動力成本經(jīng)過勞動生產(chǎn)力矯正之后的綜合成本，目前只有美國的三分之一左右，以這個趨勢，2015年中國勞動力成本要提高到占美國勞動力成本的45%左右。中國勞動力低成本的相對優(yōu)勢，如果疊加上以數(shù)字化制造為特征的第三次工業(yè)革命，其綜合比較優(yōu)勢可能會出現(xiàn)明顯下降，進而會改變地區(qū)產(chǎn)業(yè)競爭力的格局。實際上，我們正在和OECD（世界經(jīng)合組織）聯(lián)合搞一個研究，OECD提出“新要素增長戰(zhàn)略”，就是不再更多地關注勞動力成本、土地、能源等有形要素，而是更加關注研發(fā)、設計、品牌、軟件這些無形要素。

朱敏：軟件等要素，正是和“數(shù)字化制造”直接相關的無形要素。在此基礎上，新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命即將帶來的影響還有哪些？

馮飛：帶來的很重要一點是，市場的力量在增強。數(shù)字化制造的一個最大好處，是能提供多樣化的產(chǎn)品，是能對市場形成快速反應。貼近市場是數(shù)字化制造的重要特征，就地生產(chǎn)、分散生產(chǎn)，這是重要特點。也就是說，在數(shù)字化制造時代，對市場反應越快速，越能滿足多樣化的需求，產(chǎn)業(yè)越有競爭力，這樣的分工方式就可能帶來產(chǎn)業(yè)分工體系的變化。一方面可能還是延續(xù)全球產(chǎn)業(yè)鏈分工，另一方面市場的力量在增強，就地化生產(chǎn)是一種新的實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)分工的因素，對經(jīng)濟全球化會帶來一定的新結構性變化特點。

朱敏：我們知道，每一次工業(yè)革命都伴隨著國家、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的興衰更迭。新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命對于不同的產(chǎn)業(yè)，應該也各有不同的影響。對中國經(jīng)濟來說，哪些產(chǎn)業(yè)在第三次工業(yè)革命浪潮中面臨的沖擊更大一些？

馮飛：的確不同的產(chǎn)業(yè)，受到的影響不同。前面講了，就地化生產(chǎn)，使得市場的力量在增強。對于貼近市場終端需求的產(chǎn)業(yè)，特別是提供生活資料的產(chǎn)業(yè)，這種國際分工會帶來一些變化；而原材料、零部件等一些產(chǎn)業(yè)還是會延續(xù)過去大規(guī)模生產(chǎn)的分工方式。對中國來講，我們恰恰是進口原材料和關鍵零部件加工組裝、生產(chǎn)制成品大規(guī)模出口這樣的產(chǎn)業(yè)格局，所以相對于其他國家，我們所受到的影響會比較大。

與此同時也會給政府、企業(yè)的決策帶來新的挑戰(zhàn)，從而對決策體制提出了新要求。在這樣的一個變化中，創(chuàng)新的力量和市場的力量非常強，從供給側來講，就是就地化生產(chǎn)和分散式生產(chǎn)，供應和需求的互動關系更加緊密。這樣的大背景，對分散型決策和促進創(chuàng)新的政府管理體制有著非常高的需求。而我們過去主要是追趕式的決策，追求經(jīng)濟規(guī)模的快速擴張，過于集中決策。這樣的管理體制恰恰不適應大規(guī)模生產(chǎn)的新要求，集中決策的不適應性比其他國家更大。

中國崛起“終結者”？

朱敏：毫無疑問，隨著市場的力量和創(chuàng)新的力量日益變強，那些傳統(tǒng)決策機制仍占主流的企業(yè)和社會被敲響了警鐘。就在新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命的號角響起之時，有人開始鼓吹，稱第三次工業(yè)革命將是中國崛起的“終結者”。對這樣的論調(diào)您是如何看待的？

馮飛：我并不認同所謂的“終結者”之類的判斷。目前，中國仍擁有世界上比較少有的兩大既有比較優(yōu)勢：

一是綜合成本較低的優(yōu)勢依然存在。盡管與美國這些先進工業(yè)化國家的成本相對優(yōu)勢在減弱，但優(yōu)勢依然還在。如果我們把勞動生產(chǎn)率改善幅度再提高，來彌補勞動力成本上升過快的劣勢，那么，中國的優(yōu)勢、全要素生產(chǎn)率（TFP）可能還維持得住。實際上，我們的要素低成本過去較多體現(xiàn)在一般勞動力上，如果在第三次工業(yè)革命面前，要素低成本由一般性的勞動力轉(zhuǎn)到技術科研人員的低成本上，還會有更多的優(yōu)勢體現(xiàn)出來。目前中國一年新增的本科生、研究生畢業(yè)生都是全球總量第一，2010年博士生畢業(yè)的人數(shù)超過了美國；中國的工程師和科學家的總量也是全球第一。

二是超大規(guī)模國家的市場優(yōu)勢依然存在。第三次工業(yè)革命中的市場力量非常強，這恰恰是中國的優(yōu)勢：13億人口的市場，內(nèi)需釋放的潛力比其他國家大?，F(xiàn)在我們將需求不足用積極的說法來講，就是潛力非常大。這一塊是支撐我們應對就地化生產(chǎn)的條件，和擴大內(nèi)需結合起來，能把中國超大規(guī)模市場的優(yōu)勢和潛力充分挖掘出來。這是第三次工業(yè)革命面前可能創(chuàng)造出新優(yōu)勢的方面。

朱敏：除了這些目前既有的比較優(yōu)勢之外，還有沒有其他可能轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢的因素？

馮飛：同時還要創(chuàng)造另外的優(yōu)勢，那就是技術上的優(yōu)勢。從整個新興經(jīng)濟體來看，中國的技術進步要快于巴西、印度等國家，特別是近些年研發(fā)投入年均增長在20%以上?？傮w來看，我們在一些領域中面臨著產(chǎn)業(yè)化突破的臨界點。特別是新興領域，如果在技術創(chuàng)新方面能夠持續(xù)支持，我想在短期內(nèi)實現(xiàn)突破是有可能的。

如果把成本、市場、技術這三個方面綜合考慮起來，第三次工業(yè)革命對中國崛起而言不是終結，而可能是一個新的發(fā)展階段。我的觀點是：機遇與挑戰(zhàn)并存，近期挑戰(zhàn)大于機遇。

朱敏：您所講的“近期”，具體指幾年之內(nèi)？

馮飛：三年。

朱敏：也就意味著，近三年是尤為關鍵的。中國面臨的這場挑戰(zhàn)，的確是名副其實的“沒有硝煙的戰(zhàn)爭”。從全球經(jīng)濟格局的動態(tài)性來看，第三次工業(yè)革命將是各國新一輪科技和產(chǎn)業(yè)競爭的制高點。問題在于：我們應該如何主動應對第三次工業(yè)革命浪潮？

馮飛：首先是對第三次工業(yè)革命中的一些關鍵技術領域，應進一步重視和提前部署。前兩年中國做了加快培育發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的決定，在新能源和新一代信息技術方面做了一些部署，現(xiàn)在看來要進一步加強。還要圍繞數(shù)字化技術做一些提前的部署，特別是向3D打印、工業(yè)機器人等方面加強。這些可能是改變未來生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變的一些關鍵技術手段。實際上像 3D打印，我們曾在全國30多個企業(yè)做了一些調(diào)查，蘇州、北京都有一些企業(yè)，當初不叫3D打印，叫快速成型技術。

其次是體制機制的改革問題。第三次工業(yè)革命使決策機制的不適應和體制性矛盾進一步凸顯出來，加快深化經(jīng)濟體制改革的迫切性、深化改革的重要性就更加凸顯。體制機制的改革，我認為更重要的，是要形成激勵創(chuàng)新的政府管理體制，把體制性的束縛松開，激發(fā)創(chuàng)新的活力，特別是發(fā)揮創(chuàng)新型中小企業(yè)的作用，這是非常重要的。這里體現(xiàn)了從產(chǎn)業(yè)組織政策到科技政策再到金融政策，一系列政策怎樣支持創(chuàng)新型中小企業(yè)。這種轉(zhuǎn)型，可能是一種系統(tǒng)性的轉(zhuǎn)型，不是某一方面的突破，所以轉(zhuǎn)型的難度和壓力非常大。這也是怎么去鼓勵分散決策的一個重要方面。

三是提高勞動者素質(zhì)。這是核心。我們提出人口紅利拐點可能明年要出現(xiàn)，要從人口紅利轉(zhuǎn)變?yōu)槿瞬偶t利。特別是第三次工業(yè)革命當中，最關鍵的是形成一批能駕馭新經(jīng)濟、新技術、新裝備的人才。我特別強調(diào)技術工人、技能人才的培育。一方面強調(diào)高技術、管理型人才和拔尖人才的培養(yǎng)，一方面是技能人才的培育；勞動力素質(zhì)的提高應該是作為重要的應對方面。

四是提高認識。對第三工業(yè)革命，我們要有一個戰(zhàn)略的眼光，要有敏銳的捕捉能力。現(xiàn)在大家對這個問題的認識不盡相同，從決策層的角度上來講，對這個問題要高度重視，特別是對中國經(jīng)濟結構和社會格局轉(zhuǎn)變的影響?，F(xiàn)在影響在慢慢顯現(xiàn)出來，但還需要動態(tài)跟蹤，制定一些計劃和規(guī)劃，很關鍵、很迫切。

“守法而弗變則?！?/p>

朱敏：中國今年出臺了《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)承載了穩(wěn)增長和調(diào)結構的重要使命。但當前，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的某些行業(yè)也出現(xiàn)了無序競爭及產(chǎn)能過剩等一些問題。那么，支持和引導戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，積極融入第三次工業(yè)革命，應該秉持怎樣的發(fā)展思路？

馮飛：支持和引導戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，積極融入第三次工業(yè)革命，需要從這樣四個方面，深刻認識戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的特點和規(guī)律。

第一，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)是創(chuàng)新驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)。換句話也是高技術產(chǎn)業(yè)，是技術不成熟的產(chǎn)業(yè)、技術在不斷進步的產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以重大創(chuàng)新為特點，往往會出現(xiàn)一個顛覆性的創(chuàng)新問題，一個新的技術突破，對既有的技術和產(chǎn)業(yè)是破壞性的。在這樣的產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，我們追求的是什么？如果拿來的技術追求的是規(guī)模急劇擴張，這不是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，其中隱含著巨大的技術風險和投資風險。我們現(xiàn)在很多地方的做法都是拉項目、爭投資，搞不好的話，如果一個新的重大技術出來，產(chǎn)生一種顛覆式的創(chuàng)造性破壞，前面的投資都會打水漂。而且新興產(chǎn)業(yè)它是這樣多個技術都在探索，目前來看可能產(chǎn)業(yè)前景較好，但很有可能一兩年后，一種新的技術冒出來，也許是顛覆性的。所以，如果這種客觀認識規(guī)律都把握不好的話，單純追求規(guī)模擴張，完全復制傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)趕超型的、技術拿來主義的發(fā)展思路，這樣的做法有可能是新一輪的低端制造，里面隱含了巨大的風險。

第二，商業(yè)模式創(chuàng)新在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用也非常重要。技術創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新構成戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩翼，兩者缺一不可。我們很多新興產(chǎn)業(yè)不缺乏技術，但商業(yè)模式不成熟，也很難使技術轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，進而推動產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

朱敏：商業(yè)模式創(chuàng)新理應是純市場的事，需要政府做的就是“放開”，減少管制和干預，給企業(yè)釋放空間。從政策上來講，還沒有太多支持性的政策或消除束縛性的體制機制的東西出來，包括松綁和消除行業(yè)壁壘。

馮飛：所以我一直講，需求側創(chuàng)新激勵政策很重要。從創(chuàng)新成果的角度來看，創(chuàng)新激勵政策一個是供給側，一個是需求側。我們比較習慣于供給側的創(chuàng)新刺激政策，如國家給很多項目，支持企業(yè)、大學研究機構，但我們往往看到的結果是“有心栽花花不開，無心插柳柳成蔭”。很多不在國家支持范圍內(nèi)的企業(yè)，特別是民營高技術企業(yè)的創(chuàng)新成果比政府支持的還要好。對這些創(chuàng)新成果，政府怎么支持？這就是需求側創(chuàng)新激勵政策。我們過去是重供給、輕需求，國際上是兩者并重。我們無法完全轉(zhuǎn)到需求側，而應該是供給與需求并重的創(chuàng)新激勵政策。所以，鼓勵商業(yè)模式創(chuàng)新，政府還有一招就是需求側創(chuàng)新激勵政策，比如政府采購、面向消費者的補貼政策、針對需求側的稅收激勵等一系列政策。

第三，創(chuàng)新型小企業(yè)在戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮了積極作用，甚至是創(chuàng)新源。美國創(chuàng)新源90%來自中小企業(yè)，比起大企業(yè)，中小企業(yè)創(chuàng)新動力非常強，很多原始創(chuàng)新來自中小企業(yè)。大企業(yè)的優(yōu)勢，在于其產(chǎn)業(yè)化能力。美國的一套制度，可以把小企業(yè)的一些創(chuàng)新想法，轉(zhuǎn)化為一些產(chǎn)業(yè)化的成果。有很多采取整體收購的方式，如微軟走的就是“擁抱”戰(zhàn)略，收購了很多創(chuàng)新團隊納入到微軟團隊。當然還通過資本市場，還有金融的重要性，特別是針對創(chuàng)新型小企業(yè)的金融工具，如風險投資（VC）、股權投資（PE）等。我們發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，整體上看到的是大企業(yè)、大項目，這種做法可以迅速看到投資的效果，有產(chǎn)出的話可以迅速轉(zhuǎn)化為GDP，但創(chuàng)新的基礎不牢固。

第四，新興產(chǎn)業(yè)除了面臨傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)一般性的體制機制障礙問題，還有一些特殊性的體制機制問題。比如生物醫(yī)藥有藥品審批制度問題，審批時間過長；再比如IT的三網(wǎng)融合問題，談了20年了還沒有更本質(zhì)性的轉(zhuǎn)變；新能源汽車的準入問題，等等?？梢哉f，七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中，沒有哪個不面臨著嚴重的體制機制問題。正是因為有這種一個特點，我強調(diào)，技術創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新、體制機制創(chuàng)新等三類創(chuàng)新要同時推進，不能偏頗某個方面。我一直講，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展探討兩件事：一是新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，主要體現(xiàn)在要建立產(chǎn)業(yè)技術體系；二是新的政府支持管理方式，主要體現(xiàn)在激勵創(chuàng)新上，發(fā)揮全社會的創(chuàng)造力，調(diào)動全社會的創(chuàng)造力，而不是追求規(guī)模擴大。如果認識到這一點，包括無序競爭、產(chǎn)能競爭，這些問題的解決就有了一些思路。

朱敏：在技術創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新、體制機制創(chuàng)新這樣三類創(chuàng)新中，是不是可以認為：體制機制創(chuàng)新是技術創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新的重要前提？

馮飛：體制機制創(chuàng)新是重要保障。

朱敏：您前面提到美國創(chuàng)新源90%來自中小企業(yè)。比較中美兩國工業(yè)化進程，在科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新上，兩國存在的最顯著差異是什么？

馮飛：一比較就比較到體制上來。我只說一句話：美國于2009年、2011年兩次修訂了國家創(chuàng)新戰(zhàn)略，這是非常少見的高頻度修改。它的國家創(chuàng)新戰(zhàn)略中有一句話很實在：“發(fā)揮美國分散決策有利于創(chuàng)新的制度優(yōu)勢”，再加上美國金融和技術的結合。金融危機后我們都抨擊美國的金融創(chuàng)新，實際上從另外一個角度來看，如果沒有美國的金融創(chuàng)新，就沒有美國的高技術產(chǎn)業(yè)。一些金融創(chuàng)新有些過頭和脫離實體經(jīng)濟是它的主要問題，另外是它的監(jiān)管跟不上金融創(chuàng)新。

朱敏：中國的科學技術在近代之前一直處于領先地位，但工業(yè)革命卻沒有在中國率先發(fā)生。由此看來，要能引領工業(yè)革命的發(fā)生，也如您前面提到過的，主要還是體制機制的問題。一些制度層面的問題還有待解決。

馮飛：第一次工業(yè)革命發(fā)生在英國時間上帶有一定的偶然性，還有一定必然性。主要還是中世紀之后沖破了思想的束縛，英國的思想大解放、文化大復興，以及觀念上的一些更新，帶來人們創(chuàng)新沖動的提高。第一次工業(yè)革命時的中國綜合國力并不是沒有，主要問題還是思想的束縛?！秴问洗呵铩酚芯湓挿浅Ｓ姓芾?，2000年前悟出的道理：治國無法則亂，守法而弗變則悖，悖亂不可以持國。

創(chuàng)新與變革的律動

朱敏：中央近期提出下半年要把穩(wěn)增長擺在更加突出的位置，有針對性地加強和改善宏觀調(diào)控。一方面國內(nèi)外經(jīng)濟下行壓力持續(xù)增大，另一方面新一輪工業(yè)革命已經(jīng)開始，如何在新形勢下平衡穩(wěn)增長和調(diào)結構的關系？

馮飛：這兩者不能矛盾對立起來。調(diào)結構一方面是增量的增加，另一方面是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)過剩產(chǎn)能的退出問題，既有增量的增加也有存量的退出。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)增量的增加，對穩(wěn)增長是正貢獻；存量的退出方面，很多產(chǎn)業(yè)由于產(chǎn)能嚴重過剩，導致價格急劇下降。如鋼鐵價格回到18年前，如果有相當產(chǎn)能退出，價格能回歸到合理水平，這對穩(wěn)增長也是正貢獻。認識到存量退出也是正貢獻，能更好把穩(wěn)增長和調(diào)結構關系協(xié)調(diào)好、處理好。

朱敏：但從存量的退出來講，一些地方可能并不會愿意以降低自己眼前的GDP，來為提高全國經(jīng)濟質(zhì)量的平均數(shù)做貢獻吧？

馮飛：是的，涉及到的地方問題和部門問題比較復雜。中央應該有一些措施，一方面應該把節(jié)能減排的目標硬化到行業(yè)中去，對一些重要行業(yè)，通過節(jié)能減排的標準強迫使其破產(chǎn)和盡快退出。當然，退出需要機制，有些還需要建立退出援助機制，特別是對退出后找不到工作的要加強培訓和社會保障工作，避免在調(diào)整過程中引起比較大的社會問題。節(jié)能減排是推動存量調(diào)整的重要抓手和突破口，中央政府要把節(jié)能減排這個工具用好來推動存量調(diào)整。主要還是一個標準的問題，要建立更加透明的機制。

當前從增量來看，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟的支撐作用，已經(jīng)在顯現(xiàn)出來。盡管按中央政府劃定的七大產(chǎn)業(yè)，占GDP比重并不高，大概4%左右。兩年前起草國務院決定時摸底，2009年戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)占到GDP的3.5%。從目前對經(jīng)濟增長的作用來看，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對沿海地區(qū)、東部地區(qū)轉(zhuǎn)型的支撐作用非常大，長三角、珠三角部分地區(qū)40%～50%的工業(yè)投資增長來自戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

在新一輪科技與產(chǎn)業(yè)革命中，中國面臨雙重任務：一個是傳統(tǒng)工業(yè)化我們依然要走，另一個是要抓住新一輪的機遇，跨越式提升國家綜合實力，特別是在創(chuàng)新上取得一定的突破。這種創(chuàng)新的突破我們很難追求全面推進，只需局部取得一定成果甚至在國際上達到一個新的水平，中國就能取得非常大的進步。我認為，我們還應該對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)再進一步聚焦，看哪些方面真正能有所突破，而不應該像美國那樣全面推進。我們現(xiàn)在沒能力去做全面推進。

朱敏：全國科技創(chuàng)新大會提出發(fā)展目標，2020年中國要邁進創(chuàng)新型國家行列。在您看來，衡量一國是不是創(chuàng)新型國家的指標是什么？

馮飛：從我的角度來看，創(chuàng)新型國家的關鍵指標還是產(chǎn)出指標，投入指標只是因素之一。關于產(chǎn)出指標，我認為，要和我們的發(fā)展階段相對應，不能完全和發(fā)達國家比創(chuàng)新能力。當前階段性的目標應該是全要素生產(chǎn)率（TFP）提上去，這個是當前的核心指標。

全要素生產(chǎn)率的提高實際上兩個方面，理論上都有，一個是技術，一個是體制。從中國的TFP來看，波動性非常大。中國經(jīng)濟從2003年進入高增長周期，到2008年恰恰是全要素TFP下降的時期。對應來看，我們的R & D的投入，不看它占GDP的比例，其投入增長很快，達到20%左右。投入增長和我們的產(chǎn)出現(xiàn)在出現(xiàn)了一些對立，為什么會出現(xiàn)這樣的對立？我認為，一個方面，投入需要時間和過程才會有產(chǎn)出；另一個方面，還是由于體制機制問題，有一些束縛，改革推進較慢，使得效率提高的因素下降。前些年我們的技術也沒有取得太大的進步，但全要素生產(chǎn)率在提高，這主要還是通過體制的改革、制度的貢獻導致效率提高。當然，目前中國資本的工業(yè)增加值率為26%，美國為44.9%，如果中國要素配置能到美國的程度，增長潛力將非常大。但關鍵看能否達到這樣的配置效應。

朱敏：當前，中國經(jīng)濟身處穩(wěn)增長和調(diào)結構的關鍵時期，同時也是在向創(chuàng)新型國家行列邁進的過程中。我們的創(chuàng)新，包括技術創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新、體制機制創(chuàng)新等等，如何與第三次工業(yè)革命進行律動？

篇5

[關鍵詞]金融全球化；國際金融法；影響

金融全球化的含義和特征

考察晚近的國際經(jīng)濟生活，其發(fā)展動向和顯著特征表現(xiàn)為經(jīng)濟的全球化。在20世紀的最后20年里，經(jīng)濟全球化的趨勢已明確無誤地展現(xiàn)在世人面前。作為全球化浪潮在經(jīng)濟層面上的表現(xiàn)，經(jīng)濟全球化主要以商品、服務、技術和資金大規(guī)?？缇沉鲃右约案鞣N生產(chǎn)要素的全球配置與重組為特征。經(jīng)濟全球化是經(jīng)濟市場化和國際化的延伸和必然要求，反映了世界各國經(jīng)濟依存度的日益加深。從內(nèi)容上看，經(jīng)濟全球化可以分為生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化、投資全球化和金融全球化等。金融全球化是經(jīng)濟全球化的核心內(nèi)容和高級發(fā)展階段。這是由晚近世界經(jīng)濟發(fā)展的另一特點-經(jīng)濟的金融化所決定的。所謂經(jīng)濟的金融化，是指實物經(jīng)濟被金融經(jīng)濟所取代，社會資產(chǎn)的金融資產(chǎn)化程度不斷加深，國家間的經(jīng)濟關系日益深入地表現(xiàn)為國際金融關系，如國際債權債務關系、國際股權股利關系、國際委托關系、國際風險保險關系等；金融因其更適合“數(shù)字化”和“終極市場”而成為經(jīng)濟生活中一個核心性、主導性和戰(zhàn)略性的要素，對社會經(jīng)濟的各個領域、各個層面的滲透和影響不斷增強。隨著經(jīng)濟金融化程度的加深，經(jīng)濟的全球化突出地表現(xiàn)為金融的全球化。

所謂金融全球化，是指國家或地區(qū)在金融業(yè)務、金融市場、金融政策與法律等方面跨越國界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢，表現(xiàn)為貨幣體系、資本流動、金融市場、金融信息流動、金融機構等要素的全球化以及金融政策與法律制度的全球化等。金融全球化一方面構成經(jīng)濟全球化的應有之義，是生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化和投資全球化發(fā)展的必然要求和自然結果，并與生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化和投資全球化之間交互作用、交互影響。另一方面，金融全球化又因金融的特質(zhì)和發(fā)展狀況而具有自身獨特的內(nèi)容和運行規(guī)律。

首先，從金融全球化的歷史進程看，金融全球化并不是晚近伊始的新生事物，而是一個一直處于進行之中的發(fā)展過程，是金融一體化在全球范圍內(nèi)的不斷擴展與深化。這一過程不是均勻展開和一蹴而就的，而是具有時間上的階段性、空間上的地域性、結構上的非均衡性特點。金融全球化趨勢早在20世紀60、70年代就初見端倪，80年代以后迅速推進，90年代至今則因更加充分地展開了其多樣化的內(nèi)容而進入階段。在空間上，金融全球化可表現(xiàn)為區(qū)域化，金融全球化在一定程度上就是金融區(qū)域化推進和作用的結果。金融的區(qū)域化和全球化從先后繼起到同步運行，彼此間既融合又排異的互動發(fā)展，成為晚近世界金融發(fā)展的一道風景線。金融全球化發(fā)展的另一個顯著特點是涉及的主體范圍不斷擴大，由發(fā)達國家逐漸向發(fā)展中國家擴展。但這一進程是不均衡的，不同的國家和地區(qū)參與金融全球化的程度不同，享受到的利益也不同，金融發(fā)展速度有快有慢。發(fā)達國家及其跨國金融機構在金融全球化進程中居于主導地位，是金融全球化的規(guī)則制定者和主要獲益者。發(fā)展中國家特別是最不發(fā)達國家在金融全球化進程中則經(jīng)常處于被動的、受制約的地位，面臨著“邊緣化”和“第四世界化”的威脅，一般較少地分享到金融全球化的利益，而較多地受到金融全球化浪潮的沖擊。

其次，從影響金融全球化的因素看，除跨國生產(chǎn)、貿(mào)易、投資和科技進步等實體經(jīng)濟因素對金融全球化的推動外，跨國金融機構的全球擴展和全能化運作為金融全球化構造了微觀組織基礎，層出不窮的金融創(chuàng)新和日益激烈的金融競爭為金融全球化提供了持續(xù)的技術支持和發(fā)展動力；自20世紀70年代起在世界范圍廣泛興起的金融自由化浪潮，因打破了資本跨國流動的政策，使金融交易的市場空間進一步突破國家和地域的界限，為金融的全球化發(fā)展提供了制度上的保證。

第三，從金融全球化的內(nèi)容看，金融全球化是指國家或地區(qū)在金融業(yè)務、金融市場、金融政策與法律等方面跨越國界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢。金融全球化的各種構成要素之間相互作用、相互影響，使得各國的金融資源可以在各個層次上以多種形式轉(zhuǎn)移、劃撥、融合和互動，金融創(chuàng)新日趨活躍，全球資金光速流動，金融領域的國際競爭異常激烈，可謂是21世紀國際經(jīng)濟競爭的最主要領域之一。金融全球化一方面加劇了金融競爭，促進了金融效率、經(jīng)濟發(fā)展和人類的福利，但另一方面它又具有負效應，它使金融風險明顯加大，金融波動通過一體化的市場得以迅速傳導，局部的金融災難動輒演化成為地區(qū)性、全球性金融危機甚至經(jīng)濟危機?！耙粯s俱榮、一損俱損”成為當代國際金融生活的寫真。在金融全球化的形勢下，每個國家的金融均成為國際金融的有機組成部分，單個國家對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控能力明顯削弱，國際金融市場的失靈現(xiàn)象不時出現(xiàn)。

第四，從金融全球化的運行看，一方面，世界金融發(fā)展已經(jīng)歷了中介金融、信用金融和資本金融三個階段，目前正在步入產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展階段。從其產(chǎn)業(yè)地位看，金融不僅是第三產(chǎn)業(yè)中的獨立組成部分，而且日漸成為第三產(chǎn)業(yè)中的龍頭產(chǎn)業(yè)。與產(chǎn)業(yè)化相伴生和相適應，世界金融發(fā)展又衍生出工程化、信息化、混業(yè)化、網(wǎng)絡化等特點，對傳統(tǒng)的金融管理體制、金融經(jīng)營理念等產(chǎn)生強大的沖擊。另一方面，這一時期的金融運行不再是簡單地從屬、外生、決定于實體經(jīng)濟，而是在相融、適應、內(nèi)生于實體經(jīng)濟的同時，在很大程度上表現(xiàn)為獨立、超越、背離于實體經(jīng)濟的特點，表現(xiàn)出強烈的符號性和虛擬性。據(jù)統(tǒng)計，目前在巨額的國際資本流動中，只有10%與實體經(jīng)濟有關。而與實體經(jīng)濟運動無關的國際資本流動大量屬于投機性資本流動，其全球游蕩和肆意攻擊成為威脅世界經(jīng)濟金融穩(wěn)定的重要因素。再者，隨著金融全球化的深化，全球金融市場間的相關度提高，經(jīng)濟大國通過金融渠道對世界經(jīng)濟施加影響更為便利和直接，已超出了貿(mào)易、投資等傳統(tǒng)渠道對世界經(jīng)濟發(fā)生的影響。經(jīng)濟發(fā)展落后的國家在經(jīng)濟、金融發(fā)展方向和進程等方面往往被迫依從于發(fā)達國家的戰(zhàn)略利益，致使金融全球化的運行結果在一定程度上顯示為個別金融霸權主宰的金融全球化。

金融全球化對國際金融法的影響

顯然，當經(jīng)濟全球化發(fā)展到金融全球化階段，其深度和廣度已然大大推進。實踐證明，晚近世界經(jīng)濟發(fā)展所表現(xiàn)出來的上述趨勢是一個不可逆轉(zhuǎn)的自然歷史過程，并已對或正在對國際政治、經(jīng)濟、法律和文化生活發(fā)生著廣泛的影響。國際金融法作為國際經(jīng)濟法的重要組成部分，作為國際經(jīng)濟生活的調(diào)整器和控制機制，植根于國際經(jīng)濟生活并靈敏地回應著國際經(jīng)濟生活。全球經(jīng)濟環(huán)境的上述變化對國際金融法勢必也會發(fā)生重大影響，簡析如下：

第一，金融全球化凸顯了國際金融法的地位。金融全球化作為經(jīng)濟金融化的結果，深刻地揭示了金融在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的核心地位和作用，如金融在全球市場資源配置中的核心地位和作用、金融在國家經(jīng)濟運行和宏觀調(diào)控中的樞紐地位和作用等，對于全球的法制體系產(chǎn)生了深遠的影響。它使國際金融法在當代社會經(jīng)濟即金融經(jīng)濟中的地位和作用日益上升，成為調(diào)整國際經(jīng)濟關系的最重要的法律部類之一，在國際經(jīng)濟法中逐漸占據(jù)核心地位。反映在國際經(jīng)濟法的研究上，表現(xiàn)為學者們研究重心的轉(zhuǎn)移。在20世紀70年代末，國際經(jīng)濟法還是以研究國際直接投資的法律問題為中心，輻射國際貿(mào)易、國際貨幣等領域的研究；到80年代末，學者們的研究重心就開始轉(zhuǎn)向以研究國際金融的法律問題為中心，輻射國際投資、國際貿(mào)易等領域的法律問題。從國家層面考察，金融全球化對各國的國內(nèi)法制也具有深刻的影響：一方面，金融法在各國法律體系中的地位和作用日漸凸顯，金融法發(fā)達與否已成為衡量現(xiàn)代各國經(jīng)濟環(huán)境優(yōu)劣的重要標志，以及國家法律、文化乃至社會文明程度的重要標準。如果一國的金融監(jiān)管體系比較健全，金融法制比較完備，就可以推定該國具有較強的抗風險能力，推定其經(jīng)濟和社會環(huán)境相對安全和穩(wěn)定，那么該國就可能成為人氣旺盛的“網(wǎng)站”，吸引大量國際資金的流入。另一方面，金融全球化使得金融和金融業(yè)在國家經(jīng)濟中的重要性日益上升，使金融法成為各國法律體系中最富特色的一個組成部分。金融業(yè)所具有的顯著的系統(tǒng)性、宏觀調(diào)節(jié)性和時間信用性等特點，在一定程度上影響和改變著傳統(tǒng)的法律觀念和制度設計。相應地，現(xiàn)代金融法較之其他部門法，更加重視維護貨幣資金的使用權，更加重視鼓勵和保障金融資產(chǎn)的跨國流動，更加重視營建信用環(huán)境、契約環(huán)境、產(chǎn)權環(huán)境和會計環(huán)境等金融業(yè)發(fā)展之必要環(huán)境。此外，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展還呈現(xiàn)出機構國際化、體制混業(yè)化、資產(chǎn)證券化、業(yè)務創(chuàng)新化等特點，這些特點使金融法成為當前各國法律體系中發(fā)展最快、最活躍的法律部門之一。[next]

第二，金融全球化拓寬了國際金融法的范圍。在金融全球化背景下，跨國銀行及各類金融機構迅速發(fā)展，國際信貸和國際證券融資規(guī)模持續(xù)擴大，國際金融市場、國際金融工具和國際金融服務方式不斷創(chuàng)新，發(fā)展中國家更多地參與國際金融活動，國際金融關系無論在主體范圍方面還是客體范圍方面都得到極大的擴展，并呈現(xiàn)出纏結交叉、異化衍生、變幻莫測的特點。國際金融關系的多樣化和復雜化，客觀上要求國際金融法擴大調(diào)整范圍、改進調(diào)整方法，隨著國際金融關系的發(fā)展而發(fā)展。例如，伴隨國際保付業(yè)務的興起，國際保理聯(lián)合會（FCI）的《國際保付通則》（1987年制訂、1997年最新修訂）與國際統(tǒng)一私法協(xié)會的《國際保付公約》（1988年正式通過）相繼問世；隨著互換、期權、票據(jù)發(fā)行便利、遠期利率協(xié)議等金融工具的出現(xiàn)，巴塞爾委員會與國際證監(jiān)會組織聯(lián)合了1994年《衍生工具風險管理指南》、1998年《關于銀行與證券公司的衍生交易的監(jiān)管信息框架》等建議案；隨著廣泛從事銀行、證券、保險業(yè)務的金融企業(yè)集團的出現(xiàn)，由巴塞爾委員會、國際證監(jiān)會組織、國際保險業(yè)監(jiān)管協(xié)會三方組成的“聯(lián)合論壇”（theJointForum）于1999年推出了一套《多元化金融企業(yè)集團的監(jiān)管》文件。晚近國際金融創(chuàng)新的層出不窮勢必要求國際金融法制度跟進創(chuàng)新，從而導致國際金融法的調(diào)整范圍不斷擴大，迄今已涵蓋國際銀行、國際證券、國際保險、國際信托等國際金融的各個領域，所管轄的金融市場由傳統(tǒng)市場擴大到歐洲債券市場、歐洲貨幣市場、期貨市場、期權市場等新興市場。由于全球化使得國際金融關系變得復雜多樣，促使國際金融法在調(diào)整方法上不斷嘗試、改進和發(fā)展。例如，各國金融監(jiān)管立法和實踐越來越強調(diào)金融監(jiān)管的有效性，體現(xiàn)在監(jiān)管思路和方法上就是發(fā)生了如下變化：由全局性管制為主向日常性監(jiān)督為主轉(zhuǎn)變，由質(zhì)性金融控制機制向質(zhì)性與量性相結合的金融控制機制轉(zhuǎn)變，由事后監(jiān)管向涵蓋事前、事中和事后的全程監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由針對個案的被動型業(yè)務監(jiān)管向系統(tǒng)性的主動型全面風險管理轉(zhuǎn)變，由東道國當局單一監(jiān)管向東道國與母國當局合作監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

第三，金融全球化促進了金融法的統(tǒng)一化和協(xié)調(diào)化。首先，金融全球化所帶來的金融業(yè)務的規(guī)?；c國際化、金融市場的全球化和資本流動的自由化，必然要求沖破地域性金融管制的藩籬以獲得更大的發(fā)展空間，從而沖擊了國別金融制度壁壘，推動了各國金融政策和法制的國際化；其次，金融全球化意味著金融交易量增多、金融風險擴大，為了保障金融交易的有序和安全、防范金融風險的發(fā)生和擴大，各國一方面加快本國的金融法治建設，另一方面積極參與國際金融合作與交流，參與多邊金融談判和條約締結，在這一過程中不同程度地放棄或讓渡金融，由此促進了金融法的統(tǒng)一化。例如，各國金融服務業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化發(fā)展及其對世界經(jīng)濟的深層次影響，促使跨國金融服務立法納入法律統(tǒng)一化進程，最終導致WTO《服務貿(mào)易總協(xié)定》及其金融附件、《全球金融服務貿(mào)易協(xié)議》等條約和協(xié)議的問世。從此，140多個國家和地區(qū)在金融服務業(yè)的市場開放方面必須承擔相應的國際義務，必須對照WTO金融服務貿(mào)易法和其承諾對相關國內(nèi)法進行“立改廢”。我國為履行入世承諾，于2001年底頒布對《外資金融機構管理條例》及實施細則進行破舊立新，就是一個典型例證。面對日益激烈的全球金融競爭，各國在金融實踐中還積極移植和引進他國先進立法，競相采行金融慣例規(guī)則，以重塑或改善本國的金融投資環(huán)境，促進金融交易安全與發(fā)展，并避免本國金融業(yè)遭受歧視性待遇而陷入籌資難、進駐難的被動境地。各國的自發(fā)行動不僅促進了金融統(tǒng)一慣例的形成和發(fā)展，而且也促進了各國金融交易規(guī)則和監(jiān)管制度的趨同。研究表明，近20年來，國際金融慣例取得了長足發(fā)展，內(nèi)容廣泛涉及國際貨幣兌換、國際商業(yè)貸款、國際證券交易、國際支付結算、國際融資擔保等各個領域，特別是催生了一大批金融監(jiān)管的行業(yè)性慣例，如國際銀行業(yè)監(jiān)管的巴塞爾原則和標準、國際證券業(yè)和保險業(yè)監(jiān)管的原則和規(guī)則。各國金融監(jiān)管當局在實踐中自覺貫徹和推行這些慣例和標準，其結果是各國金融監(jiān)管制度表現(xiàn)出相當程度的相似性。

此外，近年來國際貨幣基金組織等重大國際經(jīng)濟組織職能和作用的演變、相互間金融交流與合作的加強，以及各類區(qū)域性金融組織在推動區(qū)域金融法治方面的活躍表現(xiàn)，則為金融法的統(tǒng)一化和趨同化提供了組織基礎和制度條件。金融全球化呼喚金融治理的全球化和法治化，作為全球金融法律秩序的主要構建者和維護者，重大國際經(jīng)濟和金融組織一方面注重加強自身的制度建設，如發(fā)展國際金融監(jiān)管職能，加強對國際金融事務的領導能力，建立和完善多邊談判機制和爭端解決機制，為國際金融統(tǒng)一法的形成和實施提供有力的制度保障；另一方面注重加強組織間的政策協(xié)調(diào)和信息溝通，例如基金組織與世界銀行集團、國際清算組織在監(jiān)控私人資本跨國流動方面的金融合作與交流，金融行業(yè)性組織在監(jiān)管規(guī)則創(chuàng)制方面的國際合作和交流，全球性金融組織和區(qū)域性金融組織在金融危機預警和救助中的協(xié)調(diào)行動等，在合作中促進國際金融統(tǒng)一法制度的形成和有效實施。

第四，金融全球化暴露出現(xiàn)行國際金融法的不足并推動其改革。金融全球化是一柄雙刃劍：其一方面促進金融資源全球配置效率的提高從而促進國際金融的發(fā)展；另一方面也使金融風險的全球擴散變得更為容易和迅捷，從而破壞國際金融的穩(wěn)定、阻礙國際金融的發(fā)展；一方面使人類休戚與共從而促進了人類的協(xié)同互助，另一方面也使人類面臨的全球性金融問題日益增多，從而給金融投機勢力興風作浪以及金融霸權國家轉(zhuǎn)嫁風險提供了可乘之機。20世紀最后十年頻繁發(fā)生的金融危機，便是各類國際金融問題的總爆發(fā)。慘痛的教訓為世人敲響了警鐘。分析這些問題的生成，它們固然暴露出某些國家宏觀經(jīng)濟政策和金融監(jiān)管等方面的種種缺陷，但更重要的是，它們暴露出了現(xiàn)行國際金融法存在的調(diào)整真空與軟弱性，暴露出了新形勢下國際金融體制的落后與低效。而在金融全球化的今天，如果長期缺乏健全有力的國際金融法治，缺乏完善有效的國際金融宏觀調(diào)控機制，則任何國家難以獨善其身。由此，改革國際金融體制、完善國際金融立法呼聲雀起，推動了國際金融法制度的變革。在國際層面上，基于貨幣金融領域的權威地位和職能與業(yè)務便利，國際貨幣基金組織責無旁貸地擔負起改革使命。世紀之交，基金組織多次組織修訂《基金協(xié)定》，增加和調(diào)整資本份額、改革特別提款權制度、改善決策機制、整肅貨幣紀律；推動國際金融體制改革的研究和試驗，根據(jù)國際金融環(huán)境的變化調(diào)整基金宗旨、完善信貸制度，發(fā)展金融風險預警與金融危機救助職能?；鸾M織所領導的國際貨幣金融制度改革作為國際金融法對國際金融實踐的積極回應，目前仍在進行之中。

在國家層面，晚近，各國金融立法和改革空前活躍。從執(zhí)世界金融發(fā)展之牛耳的西方發(fā)達國家，到金融危機重災區(qū)的發(fā)展中國家，均采取積極態(tài)度，在強化金融法治上大做文章。這一方面是出于各國完善金融法治、保障金融安全的需要，另一方面也是呼應國際貨幣金融體制改革的結果。例如《國際貨幣基金協(xié)定》的每一項修改，關涉世界184個國家的貨幣金融利益和制度。值得注意的是，發(fā)達國家在金融立法改革中發(fā)揮了領軍作用。這不僅表現(xiàn)在有關國際資本流動和國際金融市場的規(guī)范方面，相關的國際法規(guī)則和法律秩序主要是幾個發(fā)達國家國內(nèi)法律和慣例的境外延伸；而且表現(xiàn)在對國內(nèi)法的示范方面，發(fā)達國家由于在金融全球化中居于主導地位，其對國際金融環(huán)境的變化往往更為敏感，反應更為迅速，因而金融立法和改革更貼近市場，引領著金融立法現(xiàn)代化的潮流。如日本1992年通過的《金融改革法案》、美國1999年通過的《金融服務現(xiàn)代化法案》、英國2000年通過的《金融服務和市場法》等，提出了功能監(jiān)管、并表監(jiān)管等金融監(jiān)管的新理念和新方法，嘗試和發(fā)展了金融企業(yè)集團監(jiān)管、網(wǎng)絡銀行監(jiān)管等新制度，對其他國家的涉外金融立法無疑具有重要的參考價值和示范效應，對金融法的統(tǒng)一化方向也具有潛在的影響。

篇6

關鍵詞：網(wǎng)絡融資 小微企業(yè) 眾融 金融社交化 金融創(chuàng)新

一、引言

融資難是制約我國小微企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸，一方面小微企業(yè)貸款需求旺盛，另一方面融資成本高掛。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術應用的不斷深化，一種建立在網(wǎng)絡在線平臺中介服務基礎上的數(shù)字化融資方式――網(wǎng)絡融資借貸模式應運而生。

受國外網(wǎng)絡融資平臺成功運營的影響和國內(nèi)小額借貸市場強勁需求的驅(qū)動，近年來網(wǎng)絡融資模式在我國迅速興起。據(jù)不完全統(tǒng)計，全國上規(guī)模的網(wǎng)絡融資企業(yè)已有200多家，影響力較大的有紅嶺創(chuàng)投、宜信網(wǎng)、人人貸、E速貸等。電子商務龍頭企業(yè)阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶等也開通了第三方網(wǎng)絡融資服務平臺，推出各種在線融資借貸產(chǎn)品。運營模式從最初兩端都是自然人，發(fā)展到兩端可以是自然人也可以是機構。

與此同時，各級政府積極鼓勵開展中小企業(yè)網(wǎng)絡融資創(chuàng)新服務，并取得了較為顯著的成效。以浙江省為例，截至2012年5月，該省僅阿里巴巴、全球網(wǎng)、數(shù)銀在線、經(jīng)錢網(wǎng)4家網(wǎng)絡融資服務機構就幫助15.23萬戶中小微型企業(yè)獲得共計468.7億元的網(wǎng)絡融資，其中阿里巴巴的小額貸款不良率僅為0.96%，低于大型商業(yè)銀行的平均水平。

二、網(wǎng)絡融資的現(xiàn)狀

在2012年電子商務融資平臺上，上演了一出不折不扣的“三國殺”。再融資活躍度，即融資客戶數(shù)量排行上，廣州以超過20 000家拔得頭籌，杭州以超過18 000家排列第二，上海則邁過16 000家屈居第三。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，阿里金融累計服務的小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過20萬家，均為阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、天貓等電商平臺上的小微企業(yè)或個人創(chuàng)業(yè)者，其中，尤以淘寶、天貓上的賣家為主。廣州、杭州、上海三地的具有融資經(jīng)歷的賣家最多，無疑印證了三地在國內(nèi)電子商務尤其是網(wǎng)購市場發(fā)展中的地位。而從省份來看，仍然是三強鼎立。在賣家融資活躍度前30強城市中，廣東、浙江、福建三省合計占據(jù)14席。

（一）惹眼的低利率降低了小微企業(yè)的融資成本

根據(jù)阿里巴巴金融的放貸的相關運營數(shù)據(jù)，客戶實際付出的年化利率成本僅為6.7%。與其他小額貸款公司動輒20%的貸款年利率相比，阿里金融產(chǎn)品利率之低很是惹眼。阿里金融依靠阿里巴巴在杭州、重慶設立的兩家小額貸款公司，向阿里巴巴平臺上的用戶提供淘寶（天貓）訂單貸款、信用貸款以及阿里信用貸款等小微貸款產(chǎn)品。

截至2012年底，阿里金融累計借貸的小微企業(yè)數(shù)超過20萬戶，這些企業(yè)全年平均占用資金時長為123天，實際付出的年化利率成本為6.7%。以日息為萬分之五的訂單貸款產(chǎn)品為例，2012年所有客戶平均全年使用訂單貸款30次，平均每次使用4天，以此計算客戶全年的實際融資利率成本僅為6%，僅相當于一年期貸款基準利率。盡管對計算方法說法不一，阿里巴巴仍堅持其“隨借隨還”機制降低了小微企業(yè)融資成本。

單從產(chǎn)品表面利率來看，現(xiàn)有微貸產(chǎn)品的利率無疑高于基準利率，但通過微貸技術以及產(chǎn)品設置，可以讓小微企業(yè)降低融資成本，所付出的實際利率遠遠低于紙面上的年化利率，其奧妙在于“隨借隨還”。阿里金融單筆小微信貸的操作成本為2.3元，而銀行的單筆信貸操作成本在2 000元左右。業(yè)內(nèi)人士分析，阿里金融實現(xiàn)低信貸成本的奧妙在于“互聯(lián)網(wǎng)微貸技術”，簡單形容，即用戶的申貸、支用、還貸均可在網(wǎng)上完成。

（二）細分的小微客戶與銀行小貸形成互補

對銀行來說，一筆50萬元的小微貸款和5 000萬元的大額貸款的成本大抵相同，但收益卻大大低于后者，加上大多數(shù)銀行對小微貸款的考核機制尚未明晰，客戶經(jīng)理缺乏動力。阿里巴巴做的生意是銀行不愿去做的。由于小微企業(yè)缺少傳統(tǒng)抵押品且財務報表不健全，能從銀行得到的貸款屈指可數(shù)。一些銀行雖有將客戶結構下沉至小微企業(yè)的想法，但實際上貸款金額仍是幾百萬的量級，小微企業(yè)往往不需要這么多資金。阿里金融的服務對象主要是電商平臺上的小微企業(yè)和個體戶，其客戶戶均貸款約在6-7萬元之間，拋開銀行不說，即使是小貸公司，能夠下沉到如此低額度的也很少，因此阿里金融與其他信貸機構更多是互補，而非競爭。阿里金融沖擊最大的可能是民間借貸，因為二者的客戶群體都是在傳統(tǒng)信貸機構難貸到款的小微企業(yè)。

三、網(wǎng)絡融資助力小微企業(yè)融資的未來

（一）“眾融”顛覆傳統(tǒng)金融的私密性

奧巴馬簽下JOBS法案（《創(chuàng)業(yè)企業(yè)扶助法》）的那一刻，很可能會成為金融業(yè)摒棄華爾街的沒落而重整旗鼓的重要分水嶺。盡管有很多人聲稱他們已經(jīng)了解過這個法案，并為其中所蘊含的未來WEB.2.0模式在金融領域走向應用的可能性而感到興奮。

整部法案分成七個部分：為新興成長型公司重開美國資本市場；為創(chuàng)造就業(yè)者提供融資渠道；大眾融資；小公司融資；非上市公司彈性與增長；資本擴張法案；宣傳法律修訂情況。它的想象力在于，在整個市場一片喊打喊殺的“加強監(jiān)管”的呼聲中，清晰地區(qū)分了哪些是應該加強監(jiān)管的領域，哪些是需要加強市場功能的領域――要知道，這不是每個社會和每個決策機制都能夠弄清楚的邏輯。

法案中最令人矚目的部分，實際上是對眾融方式的肯定。所謂眾融，可以理解為向普通大眾尋求資金供應者并以之作為新興項目的創(chuàng)業(yè)資金的過程。企業(yè)家和小企業(yè)主可以完全繞過風險資本和天使投資人，直接將自己的想法傳送給網(wǎng)絡的日常使用者，而這些網(wǎng)絡使用者將為企業(yè)主提供資金的支持。我們所熟悉的微博用戶、美空網(wǎng)的藝術家、人人網(wǎng)的同學們利用這樣的平臺發(fā)表自己的見解、展示藝術氣息、與其他粉絲好友聯(lián)系，或找到你心儀的人士，給其私信或留言。實際上，在傳媒、社交等領域，這已經(jīng)是一個非常普遍的商業(yè)模式。只是，少有人將其和金融聯(lián)系在一起。

而眾融，則是將所有這些機制引入到融資的平臺。在這個平臺上，你可以通過自己的主頁或網(wǎng)頁項目有關信息，用創(chuàng)意和前期工作來打動和吸引投資者和消費者。眾融讓公司相對更容易地與其基礎客戶進行聯(lián)系，而這種聯(lián)系是可以自我維持的。投資者可以是消費者也可以是幫助公司推廣的傳播者。投資者往往會自愿維持這種聯(lián)系，因其感受到了存在和參與，使得眾融的項目成為他們信任的一部分。

眾融一個較少被提及的重要特色在于：它徹底顛覆了傳統(tǒng)金融的私密性，打開了儲藏秘密利潤的金融盒子，撕掉了銀行家們用于掩蓋脆弱的洋裝，把融資還原到它本來的狀態(tài)。想象一下：你有一個絕妙的創(chuàng)意，于是將其搬到網(wǎng)絡上，盡情地進行展示，和所有人討論它的經(jīng)營前景，創(chuàng)意很快得到了大家的關注。但也很快就出現(xiàn)了模仿者。來自模仿者的競爭，迫使你更加認真地思考你的項目如何才能徹底區(qū)分于你的競爭對手，提供差別化的產(chǎn)品和服務。

“革命”正在到來，對于我們的監(jiān)管當局來說，所要解決的問題，卻不只是要不要學習眾融模式那么簡單。我們所要學習的，是如何構建我們的決策程序，這個程序不僅為加強權力集中控制、增設準入門檻等服務，更可以辨明主次，分清急緩，用市場而不是權力的邏輯來推動金融市場的有序發(fā)展。

（二）社交化革命“戰(zhàn)火”已燃起

社交網(wǎng)絡本身就有虛擬貨幣、電子商務、信用卡支付等的服務，像是Facebook的F幣Facebook Credits、Twitter和Paypal合作的Twitpay等，都和傳統(tǒng)金融業(yè)者所做的事極為相似，只是發(fā)生的場域不同罷了。而且社群網(wǎng)站在提供這些服務時，多半需要實體金融業(yè)者的支持或串接，兩者的關系愈來愈緊密。陳一舟和他的人人公司4 900萬元投資SoFi（Social Finance）便是標志之一。此番謀求在社交網(wǎng)絡與金融行業(yè)之間尋找切入點，此前包括社交游戲和社交電子商務的興起可稱作社交化浪潮的開端，而下一波社交化革命將改變的是金融領域。

資料顯示，人人所投的SoFi公司主業(yè)是為幫助學生以低于美國聯(lián)邦政府貸款的利息獲得教育貸款。2011年，SoFi由斯坦福大學商學院的一群學生組建，并成功拿到美國國家許可。到如今，SoFi已發(fā)展成一家成熟的金融服務公司，可提供多種借貸服務，業(yè)務遍及幾十所高校。不過，雖然SoFi是一家金融服務公司，業(yè)務運營卻純粹是通過互聯(lián)網(wǎng)手段，做的是所謂“P2P”（Peer to Peer，端到端）平臺貸款，業(yè)界俗稱“人人貸”。

有數(shù)據(jù)披露顯示，目前美國學生貸款債務的總額已經(jīng)突破1萬億美元，超過了信用卡債務和汽車貸款的總量，成為美國第一大債務市場。SoFi就將自己的目標用戶定位為在校大學生，致力于幫助他們從校友那里尋求以低于美國聯(lián)邦政府貸款的利息獲得教育貸款的途徑。在聯(lián)邦斯?塔福德（Stafford）貸款的利率為6.8%，Direct PLUS大約是7.9%，而私人貸款則高達16%。相比之下，固定利率為6.49%的SoFi相當有吸引力，并且，此利率還可以在畢業(yè)后下降到5.99%。到目前為止，SoFi的服務已經(jīng)覆蓋了78所高校。

不僅如此，SoFi還創(chuàng)建了一個社交平臺，通過與校友投資者建立良好的社會和經(jīng)濟關系來保證借款人的質(zhì)量。人人公司的創(chuàng)新動力來源于不斷挖掘社交網(wǎng)絡基礎設施發(fā)展?jié)摿Γ谩皩嵜缃弧痹谝?guī)模上放大其產(chǎn)品的研發(fā)、市場推廣和，以謀求在新一輪社交化革命浪潮中利于不敗之地。因此，人人網(wǎng)便順理成章地意圖將SoFi的P2P商業(yè)模式移植過來。人人網(wǎng)的社交屬性也讓雙方在這一點上形成默契。

在歐美等發(fā)達國家，P2P模式相當成熟。盡管僅成立一年多時間，但成熟的市場環(huán)境為SoFi公司的茁壯成長提供了土壤。據(jù)了解，SoFi啟動的新一輪融資金額已達到7 720萬美元，而公司近期更稱，其已經(jīng)收到了超過6 000萬美元的貸款申請，并有望在2013年超過2億美元。

但在國內(nèi)，P2P業(yè)務的最大需求群體還僅限于中小企業(yè)，陳一舟表示，大學生群體申請社會貸款還受家庭觀念及國家金融政策等多因素限制，未來一段時期內(nèi)可能難以成型。人人網(wǎng)在學生群體和畢業(yè)幾年的職場小白領中擁有絕對的資源優(yōu)勢，只要條件成熟，這一優(yōu)勢未來隨時可能轉(zhuǎn)化為市場潛力。

事實上，投資SoFi嘗試“人人貸”只是其探路金融社交化，實現(xiàn)人人公司商業(yè)模式全面升級的“試金石”。在人人網(wǎng)更深的戰(zhàn)略考量中，包括信用卡、個人貸款和電子銀行等三大主流業(yè)務的社交化嘗試，將是未來潛力無窮的“藍海”地帶。

值得注意的是，社交網(wǎng)絡開始從事金融服務還有很多的問題需要解決，如社交網(wǎng)站會員資料的授權、線上金融的安全性等等，而目前最大的問題是來自銀行界對于社交網(wǎng)絡金融形態(tài)的興起可能會危及自身生存的憂慮。在中國，實名社交網(wǎng)絡與銀行之間不是競爭對手，而是天然同盟軍。實名社交網(wǎng)絡目前可以做的是為銀行帶來終身優(yōu)質(zhì)客戶，進一步提高其數(shù)據(jù)營銷能力。這對銀行來說是絕對的利好。

參考文獻：

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4.彭愛武，陳妞.網(wǎng)絡金融發(fā)展研究[J].農(nóng)村經(jīng)濟與科技，2009，（04）.

篇7

CITYIN:隨著社會的發(fā)展,現(xiàn)今銀行業(yè)的服務功能也越發(fā)多樣化,就銀行業(yè)來說,這種轉(zhuǎn)變會給我們的生活帶來怎樣的便利呢?

石嘉:最簡單的一個變化是,一張小小的卡片承載了我們個人金融的主要內(nèi)容。不再是柜臺前長長的隊伍,不再是鼓鼓的錢袋甚至厚厚的現(xiàn)金紙包。個人消費已經(jīng)更加便利和安全。無處不在的銀行自助設施甚至是網(wǎng)上銀行業(yè)務,大家可以非常自由自主地進行交易。應該說銀行服務功能的多樣化其實是一種社會人性化發(fā)展的體現(xiàn)。

CITYIN:您剛才說到社會的人性化發(fā)展,其實也是一種人文氣質(zhì)的發(fā)展,從“生存”到“生活”,人們物質(zhì)文明發(fā)展后對精神生活的訴求就更高了,那么咱們銀行業(yè)對人們享受生活的這種消費需求又有哪些促進和幫助呢?

石嘉:其實銀行是從打理生活這個基礎層面開始為大家服務的。銀行服務功能的增多進一步培育了人們財富觀念,其實理財本身就是一種對經(jīng)濟生活的科學打理,我們拋開直接的財經(jīng)類理財,可以看到諸如珠寶黃金、書畫文物、紅酒等很多項目門類,這讓更多人學到了更多的知識,個人修養(yǎng)和品位都得到了更大的提高。多種形式的銀行活動使得很多客戶擴大了交往,增加了商機,并且促進人們學會享受生活,體驗勞動創(chuàng)造財富、財富創(chuàng)造幸福的過程。

CITYIN:你剛才說到財富創(chuàng)造幸福,一個城市的發(fā)展離不開金融業(yè)的支持,我們?nèi)缃裨谶@個城市的幸福生活,肯定也有咱們中信銀行默默無聞的灌溉。您能簡單地說說我們銀行在城市發(fā)展這個項目上的支持嗎?

石嘉:多年來,我們一直對城建、交通等基礎產(chǎn)業(yè)給予大力的資金支持。這是為老百姓營造更加舒適的硬件生活。同時我們還開展水、電、氣、暖的代繳費結算服務,這是為老百姓提供更加便利的軟件生活。針對一些企業(yè),我們常年做投資引導以及企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的資金供給和收集結算服務等。這一切都是保障城市持續(xù)發(fā)展的良好金融動力和金融秩序。

CITYIN:您剛才提到的一些代繳費業(yè)務,應該說這是我們消費方式的一種變革,那么您對我們未來的金融消費生活又是怎樣看的呢?

石嘉:我個人認為首先變革的就是消費模式,隨著科技的發(fā)展,通過電子科技手段米完成消費支付目的的模式日趨增多,比如我們現(xiàn)在的網(wǎng)絡銀行支付以及手機銀行等等,銀行的身份也會轉(zhuǎn)變成為一個理財師的角色為人們服務。甚至會出現(xiàn)企業(yè)和個人將逐步由單純的客戶變?yōu)殂y行的伙伴而共同投資的現(xiàn)象。知識型經(jīng)濟將日益明顯,到那時我們的消費方式和習慣應該是更加時尚化和數(shù)字化。

CITYIN:說到理財師,您本人一定也是一個高手,那么針對現(xiàn)在個人消費者投資房產(chǎn)和投資教育兩種趨勢,談談您自己的看法?

石嘉:投資是因人而異的,不過根據(jù)中國傳統(tǒng)觀念,房產(chǎn)還是生活的必需品,更是生活質(zhì)量提升的替代品,同時也是個人財富分布的一種形式,作為理財手段來說也是資產(chǎn)保值增值的有效途徑之一。說到教育投資,可以根據(jù)投資對象不同分為三種:自己、子女和老人。為自己投資教育屬于有效投資,未來獲益很容易判斷和獲取;而為子女投資則屬于儲蓄型投資,是讓子女接受更高水平的深造;為老人的投資就屬于醫(yī)療性投資,使老人充實自我的保健知識等。說得簡單點,投資房產(chǎn)是為了得到更高的生活保障,而投資教育則是為了追求更好的生活品質(zhì)。

CITYIN:您剛才說了對投資的看法,那么作為一個金融達人,您自己在理財上一定有很多心得,可以和我們大家一起分享一下嗎?

石嘉:真正的理財是懂得如何消費。合適的時候以合適的價格購買合適的商品或服務,而且一定要合理分配自己的財富,一定要和個人的收入、家庭結構、身體狀況、年齡等緊密結合。理財是一個學習消費的過程,而最主要的就是理出快樂的感受,當財富打理成為負擔和憂慮時,理財就成了最大的虧損。當收益不是很高,但自己卻收獲了滿足、充實、快樂和知識,也應該是理財?shù)挠?/p>

CITYIN:大家都知道金融行業(yè)的嚴謹,然而這樣嚴謹?shù)纳罹蜁o人以呆板的印象,那么,除了金融政策和數(shù)據(jù)報表之外,您的生活樂趣,或者說是您的幸福感來自哪里呢?如果有機會放您一周的假期,您會如何安排?

石嘉:人們生活的樂趣大都來白干家庭、單位和朋友。我個人認為自己的勞動能夠給家人帶來生活保障,給單位帶來收益和貢獻,給朋友帶來關心和支持,我想這樣的人生就應該感到滿足吧。如果有假期,我想我會和家人一起去海邊住幾天,比如說馬爾代夫或者是夏威夷群島,在海灘小憩也很愜意。

篇8

關鍵詞：機電一體化、形勢、對策、趨勢

中圖分類號：TH-39文獻標識碼： A

機電一體化發(fā)展至今也已成為一門有著自身體系的新型學科，隨著科學技術的不但發(fā)展，還將被賦予新的內(nèi)容。但其基本特征可概括為：機電一體化是從系統(tǒng)的觀點出發(fā)，綜合運用機械技術、微電子技術、自動控制技術、計算機技術、信息技術、傳感測控技術、電力電子技術、接口技術、信息變換技術以及軟件編程技術等群體技術，根據(jù)系統(tǒng)功能目標和優(yōu)化組織目標，合理配置與布局各功能單元，在多功能、高質(zhì)量、高可靠性、低能耗的意義上實現(xiàn)特定功能價值，并使整個系統(tǒng)最優(yōu)化的系統(tǒng)工程技術。由此而產(chǎn)生的功能系統(tǒng)，則成為一個機電一體化系統(tǒng)或機電一體化產(chǎn)品。

一、我國發(fā)展“機電一體化”面臨的形勢

機電一體化工作主要包括兩個層次：一是用微電子技術改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其目的是節(jié)能、節(jié)材，提高工效，提高產(chǎn)品質(zhì)量，把傳統(tǒng)工業(yè)的技術進步提高一步；二是開發(fā)自動化、數(shù)字化、智能化機電產(chǎn)品，促進產(chǎn)品的更新?lián)Q代。機電一體化產(chǎn)品功能強、性能好、質(zhì)量高、成本低，且具有柔性，可根據(jù)市場需要和用戶反映時產(chǎn)品結構和生產(chǎn)過程做必要的調(diào)整、改革，而無須改換設備。這是解決機電產(chǎn)品多品種、少批量生產(chǎn)的重要出路。同時，可為傳統(tǒng)的機械工業(yè)注入新鮮血液，帶來新的活力，把機械生產(chǎn)從繁重的體力勞動中解脫出來，實現(xiàn)文明生產(chǎn)。 另外，從市場需求的角度看，由于我國研制、開發(fā)機電一體化產(chǎn)品的歷史不長，差距較大，許多產(chǎn)品的品種、數(shù)量、檔次、質(zhì)量都不能滿足需求，每年進口量都比較大，因此亟需發(fā)展。我國亟須大力支持機電一體化發(fā)展

二、我國發(fā)展“機電一體化”的對策

1、加強統(tǒng)籌安排，協(xié)調(diào)發(fā)展計劃

目前，我國從事“機電一體化”研究開發(fā)及生產(chǎn)的單位很多。各自都有一套自己的發(fā)展策略。各單位的計劃由于受各自立足點、著眼點的限制，難免只考慮局部利益，各主管部門的有關計劃和規(guī)劃，也有統(tǒng)一考慮不足，統(tǒng)籌安排不夠的問題，同時缺少綜觀全局的有權威性的發(fā)展計劃和戰(zhàn)略規(guī)劃。因此，建議各主管部門責成有關單位在進行深入調(diào)查研究、科學分析的基礎上，制定出統(tǒng)管全局的“機電一體化”研究、開發(fā)、生產(chǎn)計劃和規(guī)劃，避免開發(fā)上重復，生產(chǎn)上撞車!

2、強化行業(yè)管理，發(fā)揮“協(xié)會”作用

目前，我國“機電一體化”較熱，我國有必要明確一個“機電一體化”行業(yè)的統(tǒng)管機構，根據(jù)目前國家政治體制改革和經(jīng)濟體制改革的精神，以及機電一體化行業(yè)特點，我們建議，盡快加強機電一體化協(xié)會的建設，賦予其行業(yè)管理職能。“協(xié)會”要進一步擴大領導機構——理事會的代表層面和復蓋面，要加強辦公室、秘書處的建設；要通過其精明干練的辦事機構、經(jīng)濟實體，組織“行業(yè)”發(fā)展計劃、戰(zhàn)略規(guī)劃的擬制；指導行業(yè)布點布局的調(diào)整，進行發(fā)展突破口的選擇，抓好重點工程的試點和有關項目的發(fā)標、招標工作。

3、優(yōu)化發(fā)展環(huán)境、增大支持力度

優(yōu)化發(fā)展環(huán)境指通過宣傳群眾，造成一種社會上下、企業(yè)內(nèi)外都重視、支持“機電一體化”發(fā)展的氛圍，如盡快為外商到我國投資發(fā)展“機電一體化”產(chǎn)業(yè)提供方便；盡可能為興辦開發(fā)、生產(chǎn)機電一體化產(chǎn)品的高新技術企業(yè)開綠燈；盡力為開發(fā)、生產(chǎn)機電一體化產(chǎn)品調(diào)配好資源要素等。

增大支持力度，在技術政策上，要嚴格限制耗電、耗水、耗材高的傳統(tǒng)產(chǎn)品的發(fā)展，對未采用機電一體化技術落后產(chǎn)品限制強制淘汰；大力提倡用機電一體化技術對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行改造，對有關機電一體化技術對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)乾地改造，對有關技術開發(fā)、應用項目優(yōu)先立項、優(yōu)先支持，對在技術開發(fā)、應用中做出貢獻的單位領導、科技人員進行表彰獎勵等。

4、突出發(fā)展重點，兼顧“兩個層次”

機電一體化產(chǎn)業(yè)履蓋面非常廣，而我們的財力、人力和物力是有限的，因此我們在抓機電一體化產(chǎn)業(yè)發(fā)展時不能面面俱到、平鋪直敘，而應分清主次，大膽取舍，有所為，有所不為。要注意抓兩個層次上的工作。第一個層次是“面上”的工作，即用電子信息技術對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行改造，在傳統(tǒng)的機電設備上植入或嫁接上微電子(計算機)裝置，使“機械”和“電子”技術在淺層次上結合。第二個層次是“提高”工作，即在新產(chǎn)品設計之初，就把“機械”與“電子”統(tǒng)一起來進行考慮，使“機械”與“電子”密不可分，深度結合，生產(chǎn)出來的新產(chǎn)品起碼正做到機電一體化。

三、我國機電一體化的發(fā)展趨勢

機電一體化的出現(xiàn)不是孤立的，它是許多科學技術發(fā)展的結晶，是社會生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段的必然要求。當然，與機電一體化相關的技術還有很多，并且隨著科學技術的發(fā)展，各種技術相互融合的趨勢將越來越明顯，機電一體化技術的廣闊發(fā)展前景也將越來越光明。

我國是從20世紀80年代初開始進行機電一體化技術方面的研究和應用的。雖然經(jīng)過20多年的努力取得了一定成果，但與發(fā)達國家相比仍有相當差距。為了加快發(fā)展、縮小與發(fā)達國家的差距，需要我們在產(chǎn)業(yè)政策、金融政策和市場導向上，對機電一體化技術和產(chǎn)業(yè)予以積極支持，主要包括：國家在政策上對機電一體化技術給予大力支持，特別是涉及基礎技術、綜合技術等方面，要給予強有力的財政和各種扶助。由于機電一體化技術是各種高新技術的綜合和升華，需要多學科、多技術、多種機構協(xié)調(diào)研發(fā)，這也對技術研發(fā)機構和產(chǎn)業(yè)界的協(xié)調(diào)能力提出了挑戰(zhàn)，因而需要繼續(xù)發(fā)揮主管部門的作用。要明確機電一體化技術開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化推廣的主力軍是企業(yè)，在這方面，技術和綜合實力雄厚的大型企業(yè)將發(fā)揮舉足輕重的作用。要把發(fā)展機電一體化技術作為增強自主創(chuàng)新能力的重要內(nèi)容，鼓勵和促進企業(yè)在這個領域有所作為。同時，為縮小與發(fā)達國家的差距，可以通過引進、消化、升級來逐步達到提高自主創(chuàng)新能力的目的。有關部門可以通過政府采購、項目設立等措施，達到支持和鼓勵自主創(chuàng)新的目標。

篇9

[關鍵詞]P2P；網(wǎng)絡借貸；網(wǎng)絡監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)金融

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.32.161

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，對P2P網(wǎng)貸的呼聲也日益高漲，但是目前P2P在我國只是剛剛起步，因此，我們可以借鑒美國、英國，它們作為P2P網(wǎng)貸交易較為發(fā)達的國家，其在P2P網(wǎng)貸交易方面監(jiān)管制度的嬗變，可以給我國些許啟示。下面首先要說明一下P2P網(wǎng)絡借貸的起源與監(jiān)管方面的發(fā)展，并根據(jù)國外的經(jīng)驗總結出對我國的啟示意義，以便可以促進我國網(wǎng)貸事業(yè)的發(fā)展。

1 P2P網(wǎng)絡借貸的起源與監(jiān)管方面的經(jīng)驗

1.1 P2P的起源

P2P主要是指個人通過第三方平臺在收取一定費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。又稱點對點網(wǎng)絡借款，P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。它的社會價值主要體現(xiàn)在滿足個人資金需求、發(fā)展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面。

隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶的普及、技術的進步與貨幣數(shù)字化的迅速發(fā)展，P2P應運而生。而最初P2P網(wǎng)貸模式的雛形，是英國人創(chuàng)造的。P2P網(wǎng)貸最初起源于2005年的英國，歷史上第一家真正意義上的P2P網(wǎng)貸平臺――Zopa，便是成立于2005年的倫敦。在此之后，P2P網(wǎng)貸開始往美國、德國等地發(fā)展，并逐漸深入到世界上的各個國家。所以英國是P2P網(wǎng)貸的發(fā)源地，因為寬松的政策、良好的環(huán)境使得英國P2P平臺內(nèi)容豐富、形式多樣。后因在美國的巨大發(fā)展而引起廣泛關注。

1.2 P2P監(jiān)管方面的經(jīng)驗

1.2.1 P2P借貸機構的管理經(jīng)驗

美國P2P的發(fā)展依然被業(yè)界視為典范，其中有一個重要的原因是監(jiān)管重視并及早介入、立下規(guī)范。正因為這樣，美國P2P借貸行業(yè)保持很高的活躍度但沒有亂象叢生。美國的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺Lending Club是全球最大的P2P平臺。國外P2P服務借助互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)經(jīng)營模式變革的P2P平臺，具有傳統(tǒng)銀行無法比擬的優(yōu)勢，具備以下幾個特點：第一，準入門檻低、可得性高。第二，利率優(yōu)化。第三，簡便快捷。第四，支持創(chuàng)新。第五，金融資源配置效率大幅提高。P2P平臺以充分的信息及競爭的定價實現(xiàn)金融資源的自主、最優(yōu)配置。這種發(fā)展模式也可以為我國提供相應的經(jīng)驗。

1.2.2 P2P機構的安全監(jiān)管方面的經(jīng)驗

國外的經(jīng)驗證明，即使在最主張市場自由的美國，P2P一樣是要監(jiān)管的，無非是按照發(fā)行債券的要求監(jiān)管，或者按照金融服務的方式監(jiān)管，或者按照財富管理的方式監(jiān)管。無論如何，行業(yè)的公開、透明、自律互律是第一步。大體而言，對P2P網(wǎng)絡金融，金融監(jiān)管體制要能做到既不抑制行業(yè)創(chuàng)新，又能提高新型金融產(chǎn)品的透明度并保護借貸雙方。業(yè)內(nèi)人士、研究人員和政策制定者一致認為P2P借貸需要監(jiān)管。美國現(xiàn)行對P2P沒有專門的監(jiān)管機構和適用法律，而是實行多部門和聯(lián)邦與州的雙層多頭監(jiān)管。SEC和州的證券監(jiān)管機構主要是通過強制要求證券發(fā)行商和銷售商即P2P平臺披露信息，反詐騙和其他相關責任來保護投資者。此外，為了保護P2P中的投資者和消費者，消費者金融保護局憑著現(xiàn)有監(jiān)管體制下聯(lián)邦消費者保護法賦予的制定規(guī)則的權力，在收集整理消費者投訴的數(shù)據(jù)庫開始運作后，將會在對借款人的保護中發(fā)揮作用，對P2P進行了相對嚴格的限制。這些標準控制著P2P市場，一般而言，是為了防止不成熟、沒有受過培訓的、輕信的投資者失去巨額資金或全部金融資源。美國很多金融政策都是在大蕭條時期出臺的，在這個時期金融投資者從富有變?yōu)樨毟F并不鮮見。美國證監(jiān)會希望在允許這些公司進入美國P2P市場之前能確保P2P公司堅如磐石。聯(lián)邦政府不希望除了目前的美國人之外，再有任何對財政部門的不信任的情況出現(xiàn)。

2 P2P網(wǎng)貸行業(yè)對中國市場的啟示意義

經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，P2P網(wǎng)貸借貸已經(jīng)成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要組成部分，作為一種新型的資金融通渠道和理財方式，P2P網(wǎng)貸行業(yè)對我國的市場有著重要的意義。

2.1 利于金融互聯(lián)網(wǎng)的建立

理財屬于金融的一個分支，而金融所歸屬的大類為服務類，消費體驗毋庸置疑是今后整個服務行業(yè)的發(fā)展方向，首先網(wǎng)貸是金融的一個部分，金融是服務業(yè)的一個部分。任何時間、地點、方式的消費體驗，將成為今后整個服務業(yè)發(fā)展的一個方向，在未來，懂得享受的人們不會去專門花費時間去排隊存款賺取微利息，P2P網(wǎng)貸理財則提供了這樣一種互聯(lián)網(wǎng)理財途徑。消費者不會專門去為購物跑一趟，消費者同樣不會專門去為存款跑一趟。幫助人們更舒適享受理財生活。

2.2 促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新

P2P網(wǎng)貸在中國發(fā)展已超過6年之久，P2P行業(yè)的監(jiān)管正在逐步邁向正規(guī)化。所以，P2P市場的這塊蛋糕會越做越大，越來越正規(guī)。P2P網(wǎng)貸作為一種投資理財項目，年收益率在12%左右，遠高于銀行的存款利率。當面臨倒閉的風險后，銀行曾經(jīng)的輝煌一去不復返。面臨同樣的風險時，收益的高低成了評判的唯一標準。用戶們?yōu)榱耸找妫蜁⒛抗馔断蚴找媛矢叨绎L險較小的P2P網(wǎng)貸項目。那么選擇一個好的平臺就顯得至關重要了，貸貸富財富平臺在跑路成風的時代憑借著高度準確的市場風控能力，以及運籌帷幄的統(tǒng)籌力一直穩(wěn)健發(fā)展。所以P2P的發(fā)展有助于促進我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求。

2.3 對小微企業(yè)發(fā)展的促進作用

P2P網(wǎng)絡借貸最早起源于英國，由于該模式比銀行靈活便捷、投資回報利率高，很快在全球得到復制，并于2007年引入中國。P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)爆發(fā)的背景與中國長期的金融壓抑和信貸約束緊密相關，立足于小微市場，對正規(guī)借貸市場起到補充作用。P2P網(wǎng)貸作為銀行業(yè)務的補充，解決了中小微企業(yè)借款難的問題，為中小微企業(yè)借款提供了新的融資渠道。通過P2P網(wǎng)貸平臺可以降低向社會公眾集資的成本，又可以突破民間借貸的地域限制，與此同時相對較高的收益率吸引了大批的投資人。目前，中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)正處于成長期，盈利模式已形成初步的框架。P2P網(wǎng)貸行業(yè)由于進入門檻較低、盈利模式簡單、投資周期較短，又因缺乏相應的監(jiān)管機構和措施，導致P2P在國內(nèi)發(fā)展碰到很多困難，因為這些困難P2P在國內(nèi)的發(fā)展并不順利。

3 完善國內(nèi)P2P網(wǎng)絡借貸監(jiān)管的相關舉措

我國需要加快制定和完善監(jiān)管P2P借貸和眾籌行業(yè)的法律法規(guī)、管理辦法和實施細則，以此明確監(jiān)管主體及相應的監(jiān)管職責，建立各行業(yè)的準入門檻、市場準入制度和信息披露制度，規(guī)范參與主體的交易行為，保護知識產(chǎn)權和金融消費者的合法權益，營造人人公平競爭的環(huán)境。從美國在P2P網(wǎng)貸交易監(jiān)管方面的實踐，給我國的啟示主要有以下方面。

3.1 加快監(jiān)管立法進度

目前我國的P2P 網(wǎng)絡借貸具有明顯的監(jiān)管套利特征，大量業(yè)務模式處于灰色地帶。政府的首要任務應當是完善司法體系，明確哪些行為是合法的，哪些行為是違法的。只有在清晰的法律規(guī)范之上，才能夠進行有效的監(jiān)督和管理。與我國P2P 網(wǎng)絡借貸相關的法律涉及民間借貸和融資擔保等內(nèi)容，正是我國法律體系的薄弱環(huán)節(jié)，而相關法律的完善更是一個系統(tǒng)性工程，所以要加快監(jiān)管立法進度，出臺相應監(jiān)管法律法規(guī)以便為P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展提供最基本的法律框架，界定罪與非罪的界限，淘汰欺詐平臺，為保護投資人等金融消費者權益提供基礎和依據(jù)。不僅如此還對我國金融業(yè)的良性發(fā)展也具有同樣重要的作用。

3.2 強化金融消費者保護

要想強化金融消費者的保護，應以金融消費者保護為出發(fā)點審視P2P網(wǎng)貸監(jiān)管措施和具體交易評價的規(guī)則體系建設。區(qū)分一般投資者與專業(yè)投資者，建立合格投資者制度；強化對金融消費者的教育和風險提示，強化投資者適合性制度設置，賦予投資者一定冷靜期，以便于行使后悔權；整合梳理散存于我國央行及銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會各自金融消費者保護部門的職能分工，便于金融消費者進行維權。

3.3 增強商業(yè)銀行的發(fā)展動力并且加強互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

銀行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)仿佛是天平的兩端，這兩個行業(yè)對國民經(jīng)濟都很重要，P2P和眾籌都是二者相結合的產(chǎn)物，取互聯(lián)網(wǎng)技術和商業(yè)銀行的運營二者之長，以一種新的商業(yè)面孔登上了歷史的舞臺。P2P和眾籌不是在和銀行競爭，而是在幫助銀行發(fā)展。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行只有順勢而為，主動擁抱技術變化，更加貼近消費者，憑借自身專業(yè)的風險管理能力、龐大的客戶基礎等固有優(yōu)勢，通過跨界創(chuàng)新，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特征之一就是去中心、平民化。未來，我國普惠金融的概念將深入人心，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的時代即將到來，通過互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展讓廣大中小企業(yè)和草根階層也能享受到高效便捷的現(xiàn)代金融服務，進而為可持續(xù)發(fā)展增添新的發(fā)展動力。

4 結 論

隨著改革的進一步開放以及經(jīng)濟迅速的發(fā)展，中國的金融管制逐步與世界接軌，在中國巨大的人口基數(shù)、日漸旺盛的融資需求下、落后的傳統(tǒng)銀行服務狀況已無法滿足人們理財?shù)男枨?。以往銀行存款是國人最普遍的投資選擇，可是隨著銀行利率的大幅降低以及物價的上漲，銀行存款已難以“跑贏”通脹，廣大投資者需要高收益的理財方式，為P2P行業(yè)在中國的發(fā)展提供了土壤。這種網(wǎng)絡借貸新型金融業(yè)務有望在中國推廣開來，從而更好地促進中國國民經(jīng)濟的發(fā)展。

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篇10

在人類步入新世紀的今天，經(jīng)濟的發(fā)展方式發(fā)生了根本的變化。網(wǎng)絡的產(chǎn)業(yè)化應用不僅改變了人們的生活方式，也改變了經(jīng)濟增長的要素結構。在包括凱恩斯和薩繆爾森等人的傳統(tǒng)的主流經(jīng)濟學看來，四個衡量宏觀經(jīng)濟的指標——經(jīng)濟增長，物價穩(wěn)定，充分就業(yè)，國際收支平衡是不能同時達到的。但是，在今天時興的新經(jīng)濟中不可能變?yōu)榱丝赡?。而在現(xiàn)代中央銀行都將這四個目標列入基本的貨幣政策目標中。這也使得央行的職能和運做方式需要進行變革，以適應現(xiàn)代經(jīng)濟的"新"。

而本文重在探求新經(jīng)濟中貨幣政策是否還象過去幾十年中經(jīng)濟學家解釋的那么有效，進而探詢?nèi)绾芜\用貨幣政策能起到應有的效果，而不是與預期相反的結果。并從美國的經(jīng)驗中探尋中國貨幣政策改革的方向。

首先，我們必須明確究竟什么是所謂的"新經(jīng)濟",新經(jīng)濟一詞是從美國泊來的，沒有非常明確的定義，但又實實在在地在美國出現(xiàn)，而且迅速席卷世界。歸納起來，我覺得可以概括為如下幾點：

以數(shù)字化信息技術和因特網(wǎng)為標志的技術變革在全球化拓展；

知識創(chuàng)新的商業(yè)模式——建立在個人信譽基礎上的風險投資制度已經(jīng)成熟，被投資者所認可；

互聯(lián)網(wǎng)的普及速度超過了以往過去的任何發(fā)明，它以其開發(fā)性、可擴展性和互動性，迅速成為了客戶需求的新平臺，成為了一個新標準；

服務業(yè)替代制造業(yè)主宰產(chǎn)業(yè)發(fā)展；

全球化的各種規(guī)則開始建立，降低了要素流動的摩擦；

資本市場是這一創(chuàng)新時代的最重要的引擎，是結構調(diào)整最有效的工具，而工業(yè)社會中集中控制資源進行結構調(diào)整的方式已經(jīng)過時；

在新經(jīng)濟中，公司正在走上收益遞增的軌道。這些新經(jīng)濟的趨勢性特征涉及到技術、商業(yè)模式、客戶標準、產(chǎn)業(yè)、規(guī)則和金融工具，它們綜合貢獻給了經(jīng)濟增長，構成經(jīng)濟增長的新要素，這些新要素正在改變著經(jīng)濟增長的周期性波動，從而構成了所謂的“新經(jīng)濟”。

而從傳統(tǒng)經(jīng)濟學來看,經(jīng)濟的發(fā)展是有周期的，新古典經(jīng)濟學認為經(jīng)濟周期是主體隨即錯誤的結果，所以政府在貨幣政策上不宜干預過多。而新凱恩斯主義則認為，經(jīng)濟周期是外部沖擊對經(jīng)濟產(chǎn)生的影響，所以貨幣政策對于克服危機，使經(jīng)濟步入良性循環(huán)是大有裨益的。后凱恩斯主義認為周期的發(fā)展是政治壓力的結果，所以在貨幣政策上趨向于比新凱恩斯主義更自由的方式。

那么，作為具體的運行，我覺得美國的貨幣政策是的趨向不是明顯的偏向于一種派別的，而是一種綜合各種觀點雜糅的體系。在強有力的實現(xiàn)對經(jīng)濟的預期良性運行的控制的同時，盡量采取比較含蓄的，市場化方式。這種理念在美聯(lián)儲主席格林斯潘的身上展現(xiàn)的淋漓盡致。

而就在最近（12月5日），格林斯潘正式表示，對經(jīng)濟部分失去發(fā)展表示憂慮。并認為美國經(jīng)濟發(fā)展步伐放緩是能源價格大幅上升，使企業(yè)能源成本上升近40%，而由于市場競爭激烈，無法使企業(yè)的損失在市場中得到彌補。而應該警惕可能出現(xiàn)的由金融資產(chǎn)縮水導致的家庭和企業(yè)的支出疲軟。廣大投資者一直以來擔心美國經(jīng)濟趨向硬著陸，格氏此番撫藉言語正中他們的下懷。美國經(jīng)濟減緩的速度出乎意料，去年的技術股泡沫顯然已破滅。正如格林斯潘所指出的，對近期任何經(jīng)濟數(shù)據(jù)都不應該大驚小怪，異乎尋常的經(jīng)濟增長速度減緩正是必要的。幾年來，需求一直超過供應。美聯(lián)儲為了緩解勞動力市場的緊張形勢，防止通脹上升，1999年中期來已將利率提至6．5％，累計加息幅度達1．75％。格林斯潘似乎認為隨著股價下降，金融市場趨緊抑制了消費者支出，經(jīng)濟正走上軟著陸的軌道。一段并不清晰的話語剛出，萎靡的納指馬上大漲274點，創(chuàng)下近三十年的單日最大漲幅。

而且我們也曾經(jīng)看到，格林斯潘在過去的美國所謂的新經(jīng)濟的高速列車行進中不時的用針尖刺破將要被吹漲的氣球——通貨膨脹的虛假繁榮。而我覺得他的行為正好暗合了薩繆爾森的用宏觀經(jīng)濟學中的乘數(shù)原理與加速度原理對經(jīng)濟周期的假設——薩氏以為在邊際消費趨向和加速度不變的情況下經(jīng)濟總是上下波動。那么，一旦邊際消費發(fā)生改變，經(jīng)濟的良性軌跡就極可能被改變。所以格林斯潘一直采取防微杜漸的方式警告人們，什么時候有通脹的危險。而他又不肯明示，是擔心"軟著陸"變成"硬著陸"。我個人認為僅憑這一點格林斯潘便稱得上是金融監(jiān)管的超一流人才。何以見得？君不見八十年代的日本雖然經(jīng)濟正是如日中天，但是日本政府也意識到虛假繁榮背后的通貨膨脹的威脅將在未來嚴重的侵害日本經(jīng)濟的可持續(xù)性發(fā)展。可是就在日本煞費苦心的擠干了泡沫以后，再施行零利率也無法拉升經(jīng)濟的起飛。而我們中國在經(jīng)歷了八十年代末期的高速增長中"通脹猛于虎"的通苦以后，在九十年代初，經(jīng)濟的過熱中，施行了緊縮銀根的政策，其后雖然成功的實現(xiàn)了經(jīng)濟的軟著陸。但是現(xiàn)今的通貨緊縮中，貨幣政策實行卻收效甚微。今天的解釋也各不相同，但我覺得與那時的過緊是有聯(lián)系的。

而在今年，繁榮了十年的美國新經(jīng)濟也遇到了極大的危機。我們觀察美國經(jīng)濟的視角一般有三個：一是美國聯(lián)邦儲備委員會的金融政策；二是明年的消費趨勢；三是明年的投資趨勢。而美聯(lián)儲在12月19日宣布維持現(xiàn)有利率不變。而很多經(jīng)濟學都認為利率下調(diào)是在所難免的，為什么聯(lián)儲沒有行動呢？央行不愿意改變多年來謹慎的多看少動原則，他們要觀察多年的高投入，生產(chǎn)率增長及股市走強是否發(fā)生了逆向轉(zhuǎn)變并形成惡性循環(huán)。不過美聯(lián)儲也承認新經(jīng)濟的威脅已經(jīng)由通脹變?yōu)槠＼?。而消費趨勢離不開收入的預期，我們知道在宏觀經(jīng)濟學中有帶動消費的財富效應。從九十年代以來，美國每年因股票和房產(chǎn)升值而使家庭財富平均每年上升2.26萬億美圓。而儲蓄率在99年降至可支配收入的2.2%，大大低于長期的7%左右的水平。而在2000年，美國國民的股票收入幾乎為零或負增長，而今年初對于股市的高預期造成家庭貸款消費的上升，預期的不理性將使明年的消費減少。還有就是投資，自96年以來，信息技術與通信行業(yè)吸納了大量的資金也使勞動生產(chǎn)率上升。新經(jīng)濟的低通脹高增長也要主要歸功于資金支持——特別是在風險投資制度下的融資途徑下的電信與高科技行業(yè)的快速發(fā)展。而從目前來看，這些行業(yè)投資已經(jīng)近于飽和。

所以，新經(jīng)濟畢竟沒有超越過去的工業(yè)革命，電氣時代中所固有的經(jīng)濟周期的制約。高利率，利潤下降，消費需求的收縮都是周期性的，少一點震蕩，快一點復蘇就是貨幣政策大有可為的地方了。經(jīng)濟減速的跡象撒下如此之多的陰影，這一事實僅僅提高了人們對通脹的預期。也已有人擔心格林斯潘講話可能導致以下一種循環(huán)：由于投資者認為明年初會減息，導致股價上揚。但必須指出的是，降息的前提是消費者支出的下降。問題在于，如果股市反彈過高，消費支出仍將強勁，如此，就不會降息，甚至可能得加息。這樣今天的貨幣政策到明天就完全相反了。

盡管美聯(lián)儲可能調(diào)控美國經(jīng)濟，使之軟著陸，投資者同時也明白美聯(lián)儲任務的難度之大。歷史經(jīng)驗顯示，事實上央行是鮮難做到的。這一方面是由于處于增長減緩中的經(jīng)濟比繁榮強勁的經(jīng)濟更不堪經(jīng)受外部沖擊。另一方面則是因為經(jīng)濟增長減速會使各種經(jīng)濟、金融失衡狀況暴露無疑。隨著增長減速，原先那種以為利潤會永遠增長、股價會一直上升，因此可以入不敷出的消費將顯然是極不明智的。同時，悲觀情緒也可能過度。今后的風險在于，美國的實際高投入、大幅提高生產(chǎn)率、企業(yè)利潤增長、股市走強等一系列良性循環(huán)會變?yōu)閻盒匝h(huán)。出現(xiàn)這種情況，美聯(lián)儲就需要采取減息措施，但不是在此之前采取措施。

但是面對新經(jīng)濟的新，聯(lián)邦儲備委員會也沒有什么可以認為是肯定行之有效的方式。連格林斯潘也在10月上旬美國銀行家協(xié)會成立125周年的紀念大會發(fā)表的演講中認為，技術進步的飛速發(fā)展已經(jīng)導致美國現(xiàn)有的許多銀行監(jiān)管條例顯得十分陳舊和過時。

同時，他呼吁發(fā)達國家應該緊密合作，修訂各國現(xiàn)存的銀行監(jiān)管條例以適應在新經(jīng)濟中規(guī)模不斷擴大、速度不斷加快的各項金融交易活動。但是，格林斯潘也沒有提出如何修訂銀行法規(guī)的建議。他只是強調(diào)，目前的銀行監(jiān)管部門在實行監(jiān)管行動時更多地依靠銀行在金融市場上的自律性，運用條規(guī)開展監(jiān)管活動效果大不如前。

盡管如此，格林斯潘仍指出，“從銀行業(yè)發(fā)展的歷史角度看，加強對銀行的監(jiān)督管理應該始終作為監(jiān)管防范金融風險的第一道防線，這是銀行發(fā)展歷史過程中，我們獲得的一條千真萬確的關鍵的經(jīng)驗和教訓。”格林斯潘對去年出臺的銀行業(yè)監(jiān)管改革法案大加贊美，并指出這是“通向未來變化道路上的一面開路旗幟而已”。他還認為，全球所有的銀行監(jiān)管部門都會發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有規(guī)定條例的改革勢在必行。根據(jù)格林斯潘的估計，將來監(jiān)管部門會將注意力從考慮銀行的債務比例轉(zhuǎn)向發(fā)現(xiàn)銀行是否有違規(guī)經(jīng)營行為。格林斯潘認為，目前世界正處于一個動態(tài)變化的系統(tǒng)之中，要求監(jiān)管部門能夠不斷調(diào)整以適應新變化。同時，隨著新經(jīng)濟浪潮的席卷全球，金融系統(tǒng)變化的日新月異，要求監(jiān)管部門必須在第一時間作出相當準確的反應和行動，否則經(jīng)濟形勢將向一個完全相反的方向演變。正是這種情況，要求銀行監(jiān)管條例適應新時代的變化，進行必要的改革而不至于落伍。

在看了美國新經(jīng)濟的"剪不斷，理還亂"后，再想想咋們亞洲和中國，其實發(fā)展水平還低了許多，如何借鑒美國的經(jīng)驗，吸取教訓，將使我們少走許多彎路。

當年，就在美國新經(jīng)濟快速成長的時期，亞洲卻出現(xiàn)了經(jīng)濟危機，這意味著東亞的以產(chǎn)量為目標的“集中干預型”資源配置方式的失靈，傳統(tǒng)產(chǎn)能大規(guī)模過剩。中國則在工業(yè)化還未完成的時候，又趕上了知識經(jīng)濟時代：一方面政府還有很多集中配置資源的要求，如西部大開發(fā)。在這方面，政府投入大量的資金與人力，從貨幣政策來看，既有貸款的優(yōu)惠，也有大量的特別國債；另一方面又要面對知識時代提出的創(chuàng)新問題。在這種局勢下，中國的調(diào)整必須與國際調(diào)整的趨勢相一致。中國的各種產(chǎn)業(yè)從汽車到住房，實際上連基礎設施都有產(chǎn)能過剩問題，而現(xiàn)在中國政府除了集中配置基礎設施外，已經(jīng)沒有其他可集中配置的方向，因此集中資源突破產(chǎn)業(yè)瓶頸的老辦法在現(xiàn)時條件下已無處著力，是改變配置資源方式的時候了——應把核心放在建立和完善資本市場，充分發(fā)揮資本市場的高層次功能，大力刺激民間創(chuàng)新的動力上，比如減免知識型創(chuàng)新企業(yè)所得稅等類的措施更是不可少。政府的作用還要在有利于新經(jīng)濟成長的軟環(huán)境建設方面加強，以求有更多的知識創(chuàng)新企業(yè)在本地區(qū)成長，帶動經(jīng)濟從舊到新的轉(zhuǎn)變。

資本市場已經(jīng)成為推動技術變革和產(chǎn)業(yè)重組的最重要的引擎，中國一方面要實現(xiàn)工業(yè)化，承接生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)移；另一方面要面向新的技術創(chuàng)新時代，積極改變國內(nèi)集中配置資源的方式，發(fā)揮資本市場的作用，中國1999和2000年初資本市場中股市的兩次快速攀升都與大規(guī)模的資源重新配置有關，資本市場對互聯(lián)網(wǎng)做出了最積極的反映，這也體現(xiàn)了中國資本市場開始在調(diào)整著中國的產(chǎn)業(yè)結構。當然，這也與借鑒美國新經(jīng)濟中的明顯的財富效應的政府行為有關系。但是，由于沒有二板市場，中國資本市場的創(chuàng)新空間非常有限；由于大量非流通股的存在，利用投行進行并購調(diào)整結構的手段也就不足，如無法在資本市場上迫使一些低效率企業(yè)退出產(chǎn)能等，從而使得結構調(diào)整緩慢。

新經(jīng)濟的概念是與網(wǎng)絡化和全球化聯(lián)系在一起的，這意味著新經(jīng)濟將帶來更先進的交易設備和交易手段，讓更多的國家和地區(qū)參與世界經(jīng)濟的競爭。金融產(chǎn)業(yè)在這個大趨勢下必須要面對新的挑戰(zhàn)。一方面，為了在新的形勢下提高產(chǎn)業(yè)的競爭力，必須給金融產(chǎn)業(yè)更多的自由；另一方面，新經(jīng)濟大大增加了金融產(chǎn)業(yè)的風險，進行風險管理又要求我們中國政府加強對金融產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管。事實上，在這兩個目標之間是存在著一定矛盾的。我覺得這對于我國來說尚有一定的優(yōu)勢——集計劃與市場于一體的貨幣政策或許會比較有效。