導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)凸性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

方法 對(duì)19例HE患者進(jìn)行多層CT掃描，采用Mimics 10.0軟件進(jìn)行三維重建，在不同斷面重建圖像，進(jìn)行下頜神經(jīng)管、下頜孔和骨皮質(zhì)測(cè)量，并與無(wú)下頜骨病變的對(duì)照組進(jìn)行比較。結(jié)果 在第一磨牙中心長(zhǎng)軸斷面的舌側(cè)、第二磨牙中心長(zhǎng)軸的頰側(cè)及上緣、磨牙后區(qū)中心至下頜角連線斷面的頰側(cè)、上緣及下緣、下頜孔下緣下5 mm處水平位斷面的舌側(cè)、前緣及后緣，2組下頜神經(jīng)管外緣距下頜骨表面距離的差異具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P

[關(guān)鍵詞] 髁突增生??； 下頜前突； 下頜孔； 下頜神經(jīng)管

[中圖分類號(hào)] R 782.6 [文獻(xiàn)標(biāo)志碼] A [doi] 10.3969/j.issn.1000-1182.2012.02.010

CT morphology of mandibular bone and mandibular nerve canal in hemimandibular elongation Zhang Gui-mei, Wang Tao, Mao Xiaobin, Yang Dongkun. （Dept. of Oral and Maxillofacial Surgery, The Affiliated Hospital of Stomatology, Chongqing Medical University, Chongqing 400015, China）

[Abstract] Objective To study morphology feature of mandibular anatomical characteristics and mandibular nerve canal of hemimandibular elongation（HE） using CT, and provide reference for the clinical treatment. Methods 19

patients with HE were scanned using multidetector CT. Mimics 10.0 software was used for three-dimensional recon-struction, and CT images were reconstructed on different sections. The position of mandibular nerve canal, mandibular foramen and thickness of mandibular cortical bone were measured, and compared with control group（without mandibular lesion）. Results Compared with the control group, the distance between mandibular nerve canal and mandibular sur-face were statistically different at the section of long axis of mandibular first molar centre（LAMFM）-lingual, long axis

of mandibular second molar centre（LAMSM）-buccal, LAMSM-superior, retromolar area centre to the mandibular

angle（RAC-MA）-buccal, RAC-MA-superior, RAC-MA-inferior and horizontal level of mandibular foramen under 5 mm

（HLMFU5）-lingual, HLMFU5-anterior, HLMFU5-posterior（P

statistically different at the LAMFM-buccal, LAMFM-inferior（P

superior border of mandibular ramus（SBMR） and LPMF-inferior border of mandibular ramus（IBMR） were statistically

篇2

一

以下的經(jīng)典數(shù)學(xué)結(jié)果依照阿羅、德布魯五十年代的定義和證明， 本文只對(duì)表述方式作了一定的修改。

商品空間R是l維Euclid空間。

經(jīng)濟(jì)e = [ ， ， ， w ]

i=1，2，3.....，n；j=1，2，3.....m

是消費(fèi)者i的消費(fèi)集；是生產(chǎn)者j的生產(chǎn)集；≥i是消費(fèi)者i的偏好關(guān)系；w是經(jīng)濟(jì)的總稟賦。滿足：

（1）Xi 凸，閉且下有界；

（2）≥i連續(xù)，凸；

（3）

（4） 凸，閉；

（5）

（6）。

可行狀態(tài)(，）滿足: 且。

帕累托效率（最優(yōu)）狀態(tài)（）是可行狀態(tài)， 且不存在可行狀態(tài)()滿足有， 并有。

瓦爾拉斯均衡（，p*）是私有制經(jīng)濟(jì)下的一個(gè)均衡，其中消費(fèi)者i以股份θij擁有j，滿足：

（A）在i的預(yù)算集{}上使偏好≥i極大，

其中。

(B) 使j的利潤(rùn)極大；

(C) ，是i的初始稟賦。

Arrow-Debreu一般均衡存在性定理：上述經(jīng)濟(jì)（條件（1）~（6）成立）中，如果任何一個(gè)消費(fèi)者都沒(méi)有充分滿足的消費(fèi)束，且在其消費(fèi)集內(nèi)部都有一個(gè)初始稟賦，那么上述定義的瓦爾拉斯均衡存在。

福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一基本定理：上述競(jìng)爭(zhēng)均衡配置是帕累托效率的。

下面是一個(gè)說(shuō)明福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一基本定理錯(cuò)誤的模型。

[模型S] 生產(chǎn)–交換經(jīng)濟(jì)e。

商品：x， y， z， v， w。

當(dāng)事人：消費(fèi)者A，B；廠商X，Y。

偏好：A的偏好函數(shù)

B的偏好函數(shù)。

生產(chǎn)函數(shù)：X的生產(chǎn)函數(shù)（α） x1是投入；y1 ，z1是產(chǎn)出

Y的生產(chǎn)函數(shù)（β）

v2是投入；y2 ，w2是產(chǎn)出

初始稟賦: A，B各自完全擁有企業(yè)X ，Y。

A初始擁有xA =0.5， ， B初始擁有vB =1。

以上的假設(shè)均滿足Arrow-Debreu模型條件。記瓦爾拉斯均衡狀態(tài)為“*” 。

論證：如果本模型存在瓦爾拉斯均衡，根據(jù)是否為0可分為以下兩種情形：

(一)先設(shè)瓦爾拉斯均衡價(jià)格 ≠0。顯然有

設(shè)模型的另一個(gè)狀態(tài)為，并保持Y的生產(chǎn)和B的所得不變，則有

說(shuō)明該狀態(tài)優(yōu)于瓦爾拉斯均衡狀態(tài)*。

(二) 再設(shè)瓦爾拉斯均衡價(jià)格 =0，此時(shí)

，

因當(dāng)事人均為“價(jià)格領(lǐng)受者”，=0意味著y不被生產(chǎn)，

設(shè)模型的另一個(gè)狀態(tài)為 并保持X的生產(chǎn)和A的所得不變，則有

說(shuō)明該狀態(tài)優(yōu)于瓦爾拉斯均衡狀態(tài)*。

綜合以上情況，說(shuō)明本模型的瓦爾拉斯均衡狀態(tài)*如果存在，其必定是非帕累托效率的。

[結(jié)論]在符合Arrow-Debreu Model標(biāo)準(zhǔn)假設(shè)的情況下，瓦爾拉斯均衡未必是帕累托效率的，即福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一基本定理不成立?；蛘逜rrow-Debreu一般均衡存在性定理不成立。

二

我們把上述論證翻譯成關(guān)于一般均衡的ADM模型反例的一個(gè)寓言：

魯賓遜A、魯賓遜B分別生活于兩個(gè)孤島 A、B。

假定：

（1）島A上有1個(gè)單位的不可運(yùn)輸?shù)纳a(chǎn)性資源（x），如該島上的土地

A掌握的技術(shù)，使他可以運(yùn)用資源x生產(chǎn)面包（y）或黃油（z），其生產(chǎn)函數(shù)為;

A初始擁有1個(gè)單位的黃油（z）

對(duì)A而言，黃油和面包是補(bǔ)充品，A的效用函數(shù)為

（2）島B 上有1個(gè)單位不可運(yùn)輸?shù)纳a(chǎn)性資源（v），如該島上的土地。

B掌握的生產(chǎn)技術(shù)，使他可以運(yùn)用資源v生產(chǎn)面包y或奶酪（w），其生產(chǎn)函數(shù)為;

B初始擁有為0；

對(duì)B而言，面包和奶酪是可替代的，其效用函數(shù)

（3）產(chǎn)品的運(yùn)輸和交易是完全無(wú)成本的；

（4）存在一個(gè)完全無(wú)成本并不謀求自身利益的定價(jià)者P。

該可以按照兩種模式運(yùn)行，即

（甲）“魯賓遜模式”，即A、B各自以封閉的方式生產(chǎn)消費(fèi)而不理會(huì)P所的價(jià)格。

（乙）“瓦爾拉斯模式”，即A、B作為價(jià)格領(lǐng)受者，完全依據(jù)P的價(jià)格信號(hào)生產(chǎn)，并試圖以交易改善自身的境況。

顯然， 依照（甲）， A最大化的滿足是自己生產(chǎn)1單位的面包并與初始擁有1個(gè)單位黃油同時(shí)消費(fèi)；B最大化的滿足是自己生產(chǎn)1單位的面包。

依照（乙），如果P的價(jià)格中面包的價(jià)格不為0，B將生產(chǎn)1單位的面包；A將生產(chǎn)少于1單位的面包，但其生產(chǎn)的一小部分黃油，卻無(wú)法交換出去，A比模式（甲）的滿足程度為低?！巴郀柪鼓Ｊ健睂⒘佑凇棒敒I遜模式”。

如果P的價(jià)格中面包的價(jià)格為0，A的滿足同于模式（甲）；但B將生產(chǎn)1單位的奶酪，這時(shí)B的滿足又將低于模式（甲）。

這樣，完全市場(chǎng)方式的“瓦爾拉斯模式”劣于“魯賓遜模式”，經(jīng)濟(jì)退回至魯賓遜的自足經(jīng)濟(jì)中。這當(dāng)然也構(gòu)成了對(duì)Arrow-Debreu模型的一個(gè)反例。

進(jìn)一步的討論集中于以下三個(gè)方面。

首先考慮模型S中消費(fèi)者直接生產(chǎn)的。

一種可能的批評(píng)認(rèn)為：由于消費(fèi)者分別完全擁有廠商，故廠商的生產(chǎn)決策由消費(fèi)者直接作出。又由于該經(jīng)濟(jì)是自給自足經(jīng)濟(jì)，利潤(rùn)在這里失去了意義，所以消費(fèi)者都應(yīng)該在自己的稟賦及生產(chǎn)集約束下實(shí)現(xiàn)效用最大化。于是反例不再生效。

事實(shí)上，根據(jù)Arrow-Debreu Model的標(biāo)準(zhǔn)假設(shè)，效用最大化和生產(chǎn)最大化是分離的，廠商和消費(fèi)者一樣是完全獨(dú)立的當(dāng)事人，它的行為不受所有者的直接控制，不論消費(fèi)者是否完全擁有，他絕對(duì)不可能直接按自己的效用最大化來(lái)確定廠商的行為，廠商的行為必須也只能按利潤(rùn)最大化來(lái)決定。除非批評(píng)認(rèn)為反例中的廠商是沒(méi)有實(shí)際意義的虛設(shè)而加以取消。但這批評(píng)只需將模型S稍作變形便可化解。

為更清楚地看到這一點(diǎn)，只要把原經(jīng)濟(jì)放大N倍，A和B各變成N個(gè)孿生兄弟（但不是復(fù)制經(jīng)濟(jì)，廠商仍只有兩個(gè)），他們各擁有1/N的股份，其余不變。

[模型N] 生產(chǎn)–交換經(jīng)濟(jì)e。

商品；x， y， z， v， w。

當(dāng)事人：消費(fèi)者Ai，Bj， 其中 i， j=1，2，…，N；廠商X，Y。

偏好：Ai的偏好函數(shù)

Bj 的偏好函數(shù)。

生產(chǎn)函數(shù)：X的生產(chǎn)函數(shù)（α）x1是投入；y1 ，z1是產(chǎn)出

Y的生產(chǎn)函數(shù)（β）v2是投入；y2 ，w2是產(chǎn)出

初始稟賦: Ai，Bj 分別擁有企業(yè)X ，Y各1/ N的股份。

每個(gè)Ai初始擁有xA =0.5N， ， Bj 初始擁有vB =1。

論證同于模型S，反例依然有效。N＞1時(shí)廠商的生產(chǎn)決策必須服從利潤(rùn)最大化，特別是N極大時(shí)廠商的生產(chǎn)決策直接由消費(fèi)者作出是極其荒謬的。

其次討論模型假設(shè)的現(xiàn)實(shí)性。

對(duì)于大多數(shù)把作為預(yù)言和解釋工具的學(xué)者而言，假設(shè)的現(xiàn)實(shí)性不值得加以考慮。但在模型構(gòu)造過(guò)程中，現(xiàn)實(shí)性的考慮有助于模型不被當(dāng)成“畸型”的特例而排除掉。

就本文的模型而論，兩種商品成為補(bǔ)充品是普通的。一種商品為某消費(fèi)者必需卻被另一消費(fèi)者視作無(wú)價(jià)值可以因?yàn)榻桑ㄈ缱诮淘蚪衬愁愂称罚部梢砸驗(yàn)樗形幢唤邮?。至于同時(shí)生產(chǎn)兩種或兩種以上不同的產(chǎn)品則幾乎是古代一直到現(xiàn)在制造業(yè)的共性。

最后我們考慮凸性。

在嚴(yán)格凸性要求下，本反例并不成立。寓言中補(bǔ)充品造成某種商品（y）價(jià)格為0。B作為價(jià)格領(lǐng)受者，依據(jù)價(jià)格信號(hào)生產(chǎn)并試圖使自身的效用最大化的一種可能的設(shè)想是讓w的價(jià)格為0，但這很容易造成價(jià)格系統(tǒng)的崩潰。可設(shè)想位于孤島 C上的魯賓遜C可利用島上的資源v’生產(chǎn)w和w’: v’= w+w’，但C更偏好w’，這又使w’的價(jià)格為0。設(shè)定一串“島鏈”后以此類推，價(jià)格體系則不再能成為指導(dǎo)生產(chǎn)和消費(fèi)的信號(hào)系統(tǒng)。

三

的核心無(wú)疑是一般均衡，它主要競(jìng)爭(zhēng)性均衡的存在及其效率的特性。阿羅－德布魯理論（Arrow-Debreu Model） 則在尋求其數(shù)學(xué)闡述方面取得了迄今為止最滿意的進(jìn)展，就形式的優(yōu)美、表述的簡(jiǎn)潔、概念的普遍性和深刻性、的有效性及邏輯上的嚴(yán)謹(jǐn)而言，被譽(yù)為經(jīng)濟(jì)理論皇冠上的明珠。

這個(gè)反映新古典主義最古老、最重要思想的現(xiàn)代均衡理論可以追溯到亞當(dāng)·斯密，它在獲得“邊際革命”（特別是瓦爾拉斯）的推動(dòng)和現(xiàn)代數(shù)學(xué)工具的有力幫助后迅速。整個(gè)學(xué)說(shuō)發(fā)展史與一大批杰出的、富有才華的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的名字聯(lián)系在一起，一般均衡經(jīng)濟(jì)理論領(lǐng)域也肯定是最多獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的領(lǐng)域。其二十世紀(jì)的主要貢獻(xiàn)者，象薩繆爾森、?？怂?、阿來(lái)、納什、阿羅和德布魯?shù)榷家虼耍ɑ虿糠值匾虼耍┱弥Z貝爾獎(jiǎng)的桂冠。

由于Arrow-Debreu Model成功，西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家，特別是幾乎所有的數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)接受了如下基本信條：

在新古典的框架內(nèi)（即新古典的假設(shè)范圍內(nèi)，指?jìng)€(gè)人理性、完全競(jìng)爭(zhēng)、新古典偏好和私有制、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)等）可數(shù)學(xué)證明競(jìng)爭(zhēng)均衡的存在、效率和活力。正如福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一、第二基本定理所表述的：瓦爾拉斯均衡狀態(tài)與私有經(jīng)濟(jì)的帕累托效率（又稱帕累托最優(yōu)）狀態(tài)一致。在恰當(dāng)?shù)男问交?，?jìng)爭(zhēng)均衡的存在和效率被演化為幾個(gè)數(shù)學(xué)定理。瓦爾拉斯均衡的意義就在于：市場(chǎng)價(jià)格體系充當(dāng)“看不見(jiàn)的手”實(shí)現(xiàn)最大的福利。

本文構(gòu)造的數(shù)理模型指出，福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一基本定理或者Arrow-Debreu一般均衡存在性定理的數(shù)學(xué)證明有錯(cuò)誤，兩個(gè)定理不能同時(shí)成立。這個(gè)結(jié)果顯然對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)有很大的，它意味著Arrow-Debreu Model應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重大改造，而這種改造無(wú)疑會(huì)在一般均衡經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中引發(fā)一場(chǎng)重大的理論革命。

[1] Arrow， K.: An Extension of the Basic orems of Classical Welfare Economics， 1951. In P. Newman， eds.: Readings in Mathematical Economics. Baltimore: Johns Hopkings.

[2] Arrow， K. and G. Debreu， “Existence of equilibrium for a competitive economy”， Econometrica， 1954，22， 265-290.

[3] Arrow， K. and F. Hahn: General Competitive Analysis. San Francisco: Holdon-Day 1971.

[4] H. Varian: Microeconomic Analysis. New York: W. W. Norton & Company 1992.

[5]安德魯.斯-科萊爾，邁爾. D.溫斯頓， 杰里. R.格林，《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》，中譯本。社會(huì)科學(xué)出版社，2000年。

篇3

關(guān)鍵詞：投資組合最優(yōu)投資組合投資風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行投資時(shí)，投資者最關(guān)心的就是收益和風(fēng)險(xiǎn)。證券投資者在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中面臨著許多不能預(yù)測(cè)、經(jīng)常變動(dòng)的因素。這些因素的變動(dòng)，往往使投資者的原有決策受到?jīng)_擊，從而導(dǎo)致一些意外損益的發(fā)生。這就要求投資者在投資過(guò)程中預(yù)先估計(jì)這些可能發(fā)生的變動(dòng)，從而減少風(fēng)險(xiǎn)。投資組合理論正是探討在風(fēng)險(xiǎn)條件下如何進(jìn)行分散投資，使投資總體結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)，從而獲得可能的最高收益的理論。所謂投資組合，就是把一定的資金分散投資于多種證券，使單個(gè)證券按一定的比例構(gòu)成證券集合，從而實(shí)現(xiàn)既定風(fēng)險(xiǎn)水平下的預(yù)期收益率最大化。

要解決的問(wèn)題是投資組合的優(yōu)化問(wèn)題，這一問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下，尋求產(chǎn)生最大期望收益率的投資組合?；蚴窃诮o定期望收益率下，尋求風(fēng)險(xiǎn)水平最低的投資組合。投資者進(jìn)行投資決策必須遵循一定的標(biāo)準(zhǔn)。

馬科威茨的投資組合選擇理論

具體而言，馬科威茨假設(shè)投資者遵循的是均值——方差標(biāo)準(zhǔn)。所謂均值——方差標(biāo)準(zhǔn)，是指投資者在證券收益率的均值(作為收益率的未來(lái)期望值)和方差(即觀測(cè)到的收益率偏離均值的程度，作為風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo))之間進(jìn)行權(quán)衡。如果兩只證券的期望收益率相同，投資者總是愿意選擇方差較小的那一只，即厭惡風(fēng)險(xiǎn)；反之，如果兩只證券的方差相同，投資者總是愿意選擇期望收益率較大的那一只，即永不滿足。

無(wú)差異曲線

任一經(jīng)濟(jì)決策問(wèn)題必須確定一個(gè)機(jī)會(huì)集和一個(gè)偏好函數(shù)。在投資組合理論中，效用函數(shù)代表著投資者偏好。

用于投資決策的效用函數(shù)是從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中借用過(guò)來(lái)的。投資者的目標(biāo)是投資效用最大化，而投資效用取決于投資的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)，投資決策過(guò)程就是在預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)(方差)之間進(jìn)行取舍權(quán)衡的過(guò)程。投資者的效用函數(shù)可以通過(guò)在預(yù)期收益率-風(fēng)險(xiǎn)平面上，通過(guò)無(wú)差異曲線族表現(xiàn)出來(lái)。

一條無(wú)差異曲線(IndifferceCurve)代表著給投資者帶來(lái)同等水平效用的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的所有組合，因而也被稱為等效用線。預(yù)期收益率一風(fēng)險(xiǎn)平面上的無(wú)差異曲線具有以下特點(diǎn)：

斜率為正()。即為了保證效用相同，如果投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增加，則其所要求的收益率也會(huì)增加。對(duì)于不同的投資者，其無(wú)差異曲線斜率越陡峭，表示其越厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵谝欢L(fēng)險(xiǎn)水平上，為了讓其多冒等量的額外風(fēng)險(xiǎn)，必須給予更高的額外補(bǔ)償；反之，無(wú)差異曲線越平坦，表示其風(fēng)險(xiǎn)厭惡的程度越小。

下凸()。這意味著，隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加，要使投資者多承擔(dān)等量的風(fēng)險(xiǎn)，其期望收益率補(bǔ)償越來(lái)越高。直觀表現(xiàn)在無(wú)差異曲線越來(lái)越陡峭。這一現(xiàn)象實(shí)際上是邊際效用遞減規(guī)律在投資上的表現(xiàn)。

不同的無(wú)差異曲線代表著不同的效用水平，給定不同的效用值，就可以得到上面的無(wú)差異曲線族。任兩條無(wú)差異曲線都不會(huì)相交。越靠左上方，無(wú)差異曲線代表的效用水平越高。這一點(diǎn)理解起來(lái)也比較符合直覺(jué)。給定某一風(fēng)險(xiǎn)水平，越靠上方的曲線其對(duì)應(yīng)的期望收益率越高，因此其對(duì)應(yīng)的效用水平也越高；同樣，給定某一期望收益率水平，越靠左邊的曲線對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越小，其對(duì)應(yīng)的效用水平也就越高。

可行集與有效集

可行集(FeasibleSet)是指資本市場(chǎng)上由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能形成的所有投資組合的總體。將所有可能投資組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差關(guān)系描繪在期望收益率-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)平面上。封閉曲線上及其內(nèi)部區(qū)域表示可行集，其邊界上或邊界內(nèi)的每一點(diǎn)代表一個(gè)投資組合。

可行集的左側(cè)邊界是一條雙曲線的一部分，而整個(gè)可行集呈雨傘狀。按馬科威茨投資組合選擇的前提條件，投資者為理性個(gè)體，服從不滿足假定和回避風(fēng)險(xiǎn)假定，他們?cè)跊Q策時(shí)，遵循有效集定理(EfficientSetTheorem)：既定風(fēng)險(xiǎn)水平下要求最高收益率；既定預(yù)期收益率水平下要求最低風(fēng)險(xiǎn)。

滿足第一條原則的組合為從E點(diǎn)到H點(diǎn)再到G點(diǎn)的邊界，之下的點(diǎn)可以全部不用考慮；E為最小風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，G為最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

滿足第二條原則的組合為從F點(diǎn)到E點(diǎn)再到H點(diǎn)間的邊界，則弧FEH之右的點(diǎn)可以完全去除，F(xiàn)、H分別為期望收益率的最大點(diǎn)和最小點(diǎn)。而同時(shí)滿足兩條原則的，只剩下弧EH邊界，稱為有效集（有效邊界—E

fficientFrontier）。理性投資者僅從有效集中進(jìn)行投資組合選擇。有效邊界的一個(gè)重要特性是上凸性。即，隨著風(fēng)險(xiǎn)增加，預(yù)期收益率增加的幅度減慢。

在某種意義上，有效邊界是“客觀”確定的，即如果投資者對(duì)證券的收益率、方差、協(xié)方差有相同的估計(jì)，則他們會(huì)得到完全相同的有效邊界。

最優(yōu)組合(OptimalPortfolio)的確定對(duì)各種可供選擇的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或證券，如果已知其期望收益率和方差-協(xié)方差矩陣，則有效邊界可以確定下來(lái)。投資者根據(jù)個(gè)人偏好的不同，選擇有效邊界上的某一點(diǎn)進(jìn)行投資決策。由于有效邊界上凸，效用曲線下凸，所以兩條曲線必然在某一點(diǎn)相切。切點(diǎn)代表的就是為了達(dá)到最大效用而必須選擇的最優(yōu)組合。如圖3所示，切點(diǎn)O是投資者A的最優(yōu)組合，因?yàn)檫@一點(diǎn)所在的等效用線U2A與有效邊界相切。雖然效用線U1A代表的效用水平更高，但因處于有效邊界上方，故不可行(Infeasible)；等效用線U3A代表的效用水平比U2A所代表的水平低，投資者顯然不會(huì)愿意只達(dá)到這一效用水平(Inefficient)。

對(duì)于投資者B由于其風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同(比投資者A更喜好風(fēng)險(xiǎn))，其將選擇期望收益率更高而風(fēng)險(xiǎn)也更高的P點(diǎn)進(jìn)行投資。

參考文獻(xiàn)：

篇4

外部性理論的提出可以追溯到經(jīng)濟(jì)學(xué)大師亞當(dāng)•斯密那里,亞當(dāng)•斯密認(rèn)為:“自然的經(jīng)濟(jì)制度(即市場(chǎng)經(jīng)濟(jì))不僅是好的,而且是出于天意人,因?yàn)樵谄渲?每一人改善自身處境的自然努力可以被一只無(wú)形的手引導(dǎo)著去盡力達(dá)到一個(gè)并非他本意想要達(dá)到的目的,即“在追求他本身利益時(shí),也常常促進(jìn)社會(huì)的利益”(Smith,1776)。這種對(duì)個(gè)人利益和社會(huì)利益一致性的樂(lè)觀態(tài)度導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)自由主義和政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的不干預(yù)思想。從亞當(dāng)•斯密的那個(gè)時(shí)代開始,人們就已經(jīng)認(rèn)識(shí)到,在需要公共福利而提供公共福利對(duì)于私人企業(yè)來(lái)說(shuō)卻又是無(wú)利可圖的時(shí)候,需要政府發(fā)揮作用,除此之外,政府的作用就是保證市場(chǎng)機(jī)制的良好運(yùn)作。外部性理論的提出,英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、劍橋?qū)W派的奠基者西奇威克功不可沒(méi),西奇威克在其《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》(Sidg-wick,1887)一書中已經(jīng)看到了私人產(chǎn)品與社會(huì)產(chǎn)品的不一致問(wèn)題,他從“個(gè)人對(duì)財(cái)富擁有的權(quán)利并不是在所有情況下都是他對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的等價(jià)物”中認(rèn)識(shí)到了外部性的存在,他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的私人成本與社會(huì)成本、私人收益與社會(huì)收益之間并非經(jīng)常一致,并舉了燈塔問(wèn)題的例子來(lái)說(shuō)明之:假設(shè)某個(gè)人從個(gè)人利益出發(fā)建造燈塔,這同時(shí)也起到了為他人服務(wù)的作用,得到免費(fèi)服務(wù)的這些人并沒(méi)對(duì)此付出成本。而且在某種情況下,人們會(huì)額外負(fù)擔(dān)那些由于他人行為而產(chǎn)生的不能得到補(bǔ)償?shù)呢泿呕蚓癯杀?。因?不同于傳統(tǒng)觀點(diǎn),西奇威克提出需要政府進(jìn)行干涉,以解決經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的外部性問(wèn)題。

一般認(rèn)為,外部理論的概念是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的完成者馬歇爾(Marshall,1890)首次提出的。他在分析個(gè)別廠商和行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行時(shí)首創(chuàng)了“外部經(jīng)濟(jì)”和“內(nèi)部經(jīng)濟(jì)”這一對(duì)概念。他在論述作為生產(chǎn)要素之一的組織時(shí)指出,擴(kuò)大一種貨物的生產(chǎn)規(guī)模而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)效率的提高可分兩類,用兩個(gè)術(shù)語(yǔ)表示:一種是有賴于某產(chǎn)業(yè)的個(gè)別企業(yè)本身資源、組織和經(jīng)營(yíng)效率所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì),稱內(nèi)部經(jīng)濟(jì);另一種是有賴于該產(chǎn)業(yè)的一般發(fā)達(dá)所造成的經(jīng)濟(jì),叫外部經(jīng)濟(jì),它往往能因許多性質(zhì)相似的小企業(yè)集中在特定的地方而獲得:在那里,生產(chǎn)工具、工藝方法和技能等能得到迅速交流,輔助工業(yè)也相應(yīng)產(chǎn)生,提供種種服務(wù)。在西奇威克和馬歇爾的開創(chuàng)性研究之后,作為馬歇爾的得意門徒,福利經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人庇古(Pigou,1920)提出了私人邊際成本和社會(huì)邊際成本、邊際私人純產(chǎn)值和邊際社會(huì)純產(chǎn)值等概念作為理論分析工具,基本形成了靜態(tài)技術(shù)外部性理論的基本理論。庇古認(rèn)為,由于邊際私人純產(chǎn)值和邊際社會(huì)純產(chǎn)值的差異,新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中認(rèn)為完全依靠市場(chǎng)機(jī)制可以形成資源的最優(yōu)配置從而實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)是不可能的。在現(xiàn)實(shí)世界中,私人邊際成本和私人邊際收益并非任何時(shí)候都等于社會(huì)邊際成本和社會(huì)邊際收益。庇古用燈塔、交通、污染等例子來(lái)說(shuō)明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中經(jīng)常存在的對(duì)第三者的經(jīng)濟(jì)影響,即外部性。因此,要依靠政府征稅或補(bǔ)貼來(lái)解決經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中廣泛存在的外部性問(wèn)題。在庇古那里,市場(chǎng)并非萬(wàn)能,政府干預(yù)主義已經(jīng)抬頭,“庇古式稅收”成為用于消除經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中外部性、政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的有力措施。1928年,阿溫•楊(A.Young)在著名論文《收益遞增與經(jīng)濟(jì)進(jìn)步》中系統(tǒng)地闡述了動(dòng)態(tài)的外部經(jīng)濟(jì)思想。

所謂動(dòng)態(tài)的外部性有別于在產(chǎn)業(yè)內(nèi)對(duì)廠商和產(chǎn)業(yè)的分析,是指產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)產(chǎn)生的勞動(dòng)分工的擴(kuò)大,專門從事新活動(dòng)的廠商的出現(xiàn),其中一部分廠商專門為其他廠商開發(fā)資本設(shè)備或?yàn)橹?wù)。該思想同技術(shù)的外在經(jīng)濟(jì)的非市場(chǎng)相互依賴性幾乎沒(méi)有什么關(guān)系,而是同以貨幣外在經(jīng)濟(jì)相關(guān),后來(lái)發(fā)展成為欠發(fā)達(dá)國(guó)家的“平衡增長(zhǎng)”學(xué)說(shuō)和“聯(lián)系效應(yīng)”學(xué)說(shuō)(Rosenstein-Ro-dan,1943;Hirschman,1958;希托夫斯基,1954)。1952年,英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑莫爾出版了《福利經(jīng)濟(jì)及國(guó)家理論》一書,對(duì)他以前的外部性理論進(jìn)行了綜述性研究。他認(rèn)為外部性的定義是:由于工業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大,特別是在該工業(yè)中其他廠商情況不變之下增加了生產(chǎn),使得一家廠商生產(chǎn)成本降低(提高)了。如一個(gè)地區(qū)本來(lái)魚類資源稀少,任何一家魚商如果在這里擴(kuò)大作業(yè),就會(huì)增加魚的稀少性,從而提高其他魚商的成本,這樣就出現(xiàn)了負(fù)的外部性。鮑莫爾對(duì)壟斷條件下的外部性問(wèn)題、帕累托效率與外部性、社會(huì)福利與外部性等問(wèn)題作了較深入考察,并認(rèn)為外部性理論還有好多問(wèn)題沒(méi)有得到解決。第二次世界大戰(zhàn)以來(lái),外部性理論的研究呈現(xiàn)日漸繁榮之勢(shì),主要沿著以下三條路徑向前推進(jìn):(1)遵循庇古的研究思想,對(duì)眾多的外部不經(jīng)濟(jì)問(wèn)題進(jìn)行了深入的探討,這些問(wèn)題包括交通擁擠(1968,Mishan在他的《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的代價(jià)》一書中關(guān)注了這一問(wèn)題)、石油和捕魚區(qū)相互依賴的生產(chǎn)者的共同聯(lián)營(yíng)問(wèn)題以及日益受人關(guān)注的環(huán)境污染問(wèn)題。

尤其是環(huán)境外部性問(wèn)題得到了廣泛的關(guān)注和研究,如英國(guó)環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑莫爾在《環(huán)境政策的理論分析》中建立了一般分析模型以解釋外部性內(nèi)部化方法之一的“庇古稅”的正確性(Bau-mol,1988),戴維•皮爾斯從可持續(xù)發(fā)展的角度考察了英國(guó)乃至全球的環(huán)境問(wèn)題(PearceandWarford,1993)。(2)針對(duì)外部性(尤其是外在不經(jīng)濟(jì))問(wèn)題,提出了眾多的“內(nèi)在化”途徑。除傳統(tǒng)的政府干預(yù)方式外,1960年羅納德•科斯提出了明晰產(chǎn)權(quán)的思路。直到20世紀(jì)60年代之前,經(jīng)濟(jì)學(xué)界基本上因襲庇古的傳統(tǒng),認(rèn)為應(yīng)該引入政府干預(yù)來(lái)解決因外部性引起的資源配置的非帕累托最優(yōu)問(wèn)題?？扑?Coase,1960)的長(zhǎng)篇論文《社會(huì)成本問(wèn)題》引起經(jīng)濟(jì)學(xué)界的高度重視,他提出了產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)的安排在經(jīng)濟(jì)交易中的重要性,認(rèn)為對(duì)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的外部性問(wèn)題,無(wú)需政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)交易,市場(chǎng)是最有效的。此外,英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、1977年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主詹姆斯•E•米德(J.E.Meade)曾于1972年提出了爾后為阿羅(K.Arrow)進(jìn)一步發(fā)展了的另一種方式,即認(rèn)為外在性的存在內(nèi)在地等同于競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)的缺乏。阿羅(Arrow,1969)在《經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的組織》一文中解釋了通過(guò)創(chuàng)造附加市場(chǎng)使外部性內(nèi)在化。(3)沿著馬歇爾,尤其是楊格,關(guān)于“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”(動(dòng)態(tài)的外部經(jīng)濟(jì))思路進(jìn)行發(fā)展。1970年齊普曼(J.S.Chipman)在《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》上發(fā)表了《規(guī)模的外在經(jīng)濟(jì)與競(jìng)爭(zhēng)均衡》一文,再次繼承了這一思想。

1986年芝加哥大學(xué)保爾•羅默(PaulRomer)在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上發(fā)表了《收益遞增與長(zhǎng)期增長(zhǎng)》一文,首次系統(tǒng)地建立了一個(gè)具有外部性效應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)性動(dòng)態(tài)均衡模型;1988年羅伯特•盧卡斯(RobertLucas)在《貨幣經(jīng)濟(jì)雜志》上發(fā)表了《論經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制》一文,明確地把人力資本的外部性效應(yīng)存在當(dāng)作經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素?？傊?在上述經(jīng)濟(jì)學(xué)家及其追隨者的努力下,外部性理論研究已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的一個(gè)新熱點(diǎn)。此外,斯塔雷特(Starrett,1972)曾研究了與外部性相關(guān)的經(jīng)濟(jì)非凸性的有關(guān)問(wèn)題;沙譜利(Shapley,1972)和舒貝克(Shubik,1969)研究了具有外部性的“核”;布坎南(Buchanan,1969)、黃有光(1991)和桑德目(Sandom,1975)等研究了同外部性有關(guān)的各種次優(yōu)問(wèn)題。

二、外部性的分類及計(jì)量研究

(一)外部性的分類

在研究外部性的分類時(shí),瓦伊納(Viner,1931)首先區(qū)分了技術(shù)外部性和貨幣外部性。瓦伊納認(rèn)為在廠商之間或者在產(chǎn)業(yè)和它的廠商之間的價(jià)格效果是金融的外部性,這種定義從而引起了在20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)貨幣外部性問(wèn)題的一場(chǎng)辯論。形成的一致意見(jiàn)是,貨幣外部性是由價(jià)格體系引起的,但并不是市場(chǎng)故障的原因,并不影響資源配置達(dá)到帕累托最優(yōu)均衡的性質(zhì),因此和福利經(jīng)濟(jì)學(xué)不相關(guān)。例如,個(gè)人增加威士忌酒的消費(fèi),結(jié)果會(huì)提高該酒的價(jià)格,由此會(huì)影響你的福利,這個(gè)事實(shí)并不危及競(jìng)爭(zhēng)性均衡的帕累托最優(yōu)性。當(dāng)帕累托最優(yōu)的競(jìng)爭(zhēng)均衡要求的所有假設(shè)都得到滿足時(shí),貨幣外部性與福利經(jīng)濟(jì)學(xué)不相關(guān),價(jià)格只會(huì)使供求相等,資源配置會(huì)自動(dòng)達(dá)到帕累托最優(yōu)均衡。例外的情況是在不完全偶發(fā)市場(chǎng)和在有不對(duì)稱信息的經(jīng)濟(jì)中,貨幣外部性就會(huì)影響經(jīng)濟(jì)行為者的福利。而技術(shù)外部性是我們一般所研究的外部性問(wèn)題,即某種消費(fèi)或生產(chǎn)活動(dòng)對(duì)消費(fèi)者效用函數(shù)或生產(chǎn)者的生產(chǎn)函數(shù)的間接的非價(jià)格的系統(tǒng)的影響。澳大利亞華人經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃有光教授認(rèn)為,外部性是一種經(jīng)濟(jì)力量對(duì)于另一種經(jīng)濟(jì)力量的“非市場(chǎng)性的”附帶影響,是經(jīng)濟(jì)力量相互作用的結(jié)果。它反映一個(gè)事實(shí),即經(jīng)濟(jì)效果傳播到市場(chǎng)機(jī)制之外,并改變了接受效果的廠商的產(chǎn)生和由其操縱的投入之間的技術(shù)關(guān)系(黃有光,1986)。外部性首先可分為正外部性和負(fù)外部性。外部性都有兩個(gè)標(biāo)志:一是它們伴隨生產(chǎn)或消費(fèi)活動(dòng)而產(chǎn)生;二是它們或者是積極的影響,或是消極的影響,二者必居其一。

所以外部性可分為四種:(1)正生產(chǎn)外部性,指在生產(chǎn)中給其他生產(chǎn)者或消費(fèi)者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。如養(yǎng)蜂;(2)負(fù)生產(chǎn)外部性,指在生產(chǎn)中給其他生產(chǎn)者或消費(fèi)者造成損害,增加了他們的外部成本。如水污染;(3)正消費(fèi)外部性,指在消費(fèi)中給外界帶來(lái)利益。如私人花園的鮮花散發(fā)出芳香是私人消費(fèi)的正外部性;(4)負(fù)消費(fèi)外部性,指在消費(fèi)中給外界造成損害。如私人住宅里播放收音機(jī)時(shí),聲音太響太吵給外界帶來(lái)負(fù)面影響。1962年戴維斯與惠因斯頓發(fā)表了《外部因素、福利與對(duì)策論》一文,把外部性分為可分的外部性和不可分的外部性,可分的外部性是指:假定B的生產(chǎn)活動(dòng)影響A的總福利,但A的邊際收益并非取決于B的影響,而是取決于A本身的生產(chǎn)活動(dòng)。也就是說(shuō),廠商的成本函數(shù)并不受另一廠商的產(chǎn)量的影響,而是受廠商本身的產(chǎn)量水平的影響。在這種情況下,除外部性之外,產(chǎn)量、消費(fèi)水平、成本都成為決定補(bǔ)貼和課稅的因素。不可分的外部性是指:A的邊際收益不僅取決于A本身的生產(chǎn)活動(dòng),而且也取決于B的生產(chǎn)活動(dòng)。于是,成本函數(shù)不能分作兩個(gè)分開的函數(shù),它應(yīng)包含A、B兩個(gè)生產(chǎn)單位的產(chǎn)品,也就是說(shuō),A的邊際成本不僅是它自己的產(chǎn)量的函數(shù),而且也是B的產(chǎn)量的函數(shù)。在這種情況下,由于缺乏充分的信息,所以補(bǔ)貼和課稅都是不易決定的。1978年,格林伍德與英吉納發(fā)表了《不穩(wěn)定的外部性、責(zé)任規(guī)則與資源配置》一文,把外部性分為穩(wěn)定的外部性和不穩(wěn)定的外部性兩類。穩(wěn)定的外部性是指可以掌握的外部性,人們可以通過(guò)各種協(xié)調(diào)方式,使這種外部性內(nèi)在化。而不穩(wěn)定的外部性是:假定A對(duì)B的影響是任意的,那么在這種情況下,廠商就會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn),廠商在考慮最大化問(wèn)題時(shí),就要把外部性的分擔(dān)和自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度估計(jì)在內(nèi)。于是究竟采取協(xié)商方式來(lái)解決還是采取合并方式來(lái)解決,這取決于廠商對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。他們認(rèn)為,在穩(wěn)定的外部性影響下,均衡的位置可使外部性內(nèi)在化,但是在不穩(wěn)定的情況下,外部性內(nèi)部化的效果取決于誰(shuí)控制合并了的工廠以及合并后工廠對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。1962年,米德在《競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下的外部經(jīng)濟(jì)與不經(jīng)濟(jì)》一文中,把外部性分兩種情況,其一是“無(wú)償?shù)纳a(chǎn)要素”的作用,即生產(chǎn)中的正外部性,如蘋果園和養(yǎng)蜂場(chǎng)的例子。其二是來(lái)自環(huán)境對(duì)于企業(yè)的有利或不利的影響。他舉例說(shuō):假設(shè)A是小麥生產(chǎn)者,B是林場(chǎng),土地是免費(fèi)使用的。則如果B的產(chǎn)量增加,將導(dǎo)致雨水增加,轉(zhuǎn)而促進(jìn)A的產(chǎn)量增加,這樣,林場(chǎng)的生產(chǎn)要素的邊際純產(chǎn)值就大于它的邊際私人純產(chǎn)值,即產(chǎn)生了正環(huán)境外部性。在外部性的分類研究中,鮑莫爾和奧肯(1985)把外部性分為公共外部性和私人外部性。

(二)外部性的計(jì)量研究

外部性計(jì)量是一個(gè)極為復(fù)雜的技術(shù)性問(wèn)題,尤其是環(huán)境問(wèn)題的外部性計(jì)量。從內(nèi)容來(lái)看,外部性的計(jì)量研究主要包括外部費(fèi)用和環(huán)境費(fèi)用、外部效益和環(huán)境效益、環(huán)境質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、綠色國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的定義和度量等問(wèn)題。對(duì)外部性計(jì)量的研究中,福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人庇古已經(jīng)建立了初步的體系,按照傳統(tǒng)福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn),某一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部經(jīng)濟(jì)或外部不經(jīng)濟(jì)性,就是該種活動(dòng)行為的社會(huì)影響與個(gè)人(或私人)影響之差。就費(fèi)用而言,這種外部不經(jīng)濟(jì)性所表現(xiàn)的外部費(fèi)用,就是社會(huì)費(fèi)用與私人費(fèi)用之差值。這里所說(shuō)的“私人”或“個(gè)人”是一個(gè)具備獨(dú)立決策行為的主體,可以是一個(gè)生產(chǎn)者、企業(yè)、消費(fèi)者以及家庭等,而私人費(fèi)用,就是通過(guò)市場(chǎng)表現(xiàn)并反映在產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格之中真正發(fā)生或支付的費(fèi)用。如果某種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)存在外部費(fèi)用,則必然不反映在價(jià)格信號(hào)上,或者說(shuō)是超越于私人費(fèi)用之外。社會(huì)費(fèi)用是一個(gè)相加的概念,即私人費(fèi)用與外部費(fèi)用之和。換句話說(shuō),社會(huì)費(fèi)用是該經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)的社會(huì)真正承擔(dān)的全部費(fèi)用。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子就可說(shuō)明這三者之間的關(guān)系:假設(shè)某一紡織廠每年生產(chǎn)10萬(wàn)米棉布需要花費(fèi)200萬(wàn)元,而這家紡織廠的污水排放所造成附近的養(yǎng)魚場(chǎng)和娛樂(lè)場(chǎng)年漁業(yè)損失和游樂(lè)場(chǎng)收入損失達(dá)300萬(wàn)元。在這種情況下,紡織廠生產(chǎn)10萬(wàn)米棉布的私人費(fèi)用(成本)為200萬(wàn)元,其外部費(fèi)用和社會(huì)費(fèi)用則分別為300萬(wàn)元和500萬(wàn)元。當(dāng)外部費(fèi)用表現(xiàn)形式主要是環(huán)境污染、環(huán)境破壞或其他環(huán)境惡化現(xiàn)象時(shí),這種外部費(fèi)用就是環(huán)境費(fèi)用。當(dāng)然,廣義的環(huán)境顯然可以包括“外部”,但這種理解對(duì)我們所進(jìn)行的分析并無(wú)多大價(jià)值。此外,邊際費(fèi)用概念的運(yùn)用也對(duì)環(huán)境外部性的計(jì)量分析有所幫助。簡(jiǎn)單地說(shuō),在我們這里,邊際是指每增加一個(gè)單位數(shù)量的含義,如從三級(jí)大氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提高到二級(jí)標(biāo)準(zhǔn),以及從消除10噸污染物增加到11噸污染物都含有“邊際”的概念。

單位數(shù)量是人為的一種確定,如同我們確定座標(biāo)單位時(shí)那樣。邊際費(fèi)用(MC)是指增加單位物品或服務(wù)產(chǎn)出時(shí)所追加的費(fèi)用。例如,當(dāng)我們把一個(gè)區(qū)域的大氣質(zhì)量從目前的三級(jí)標(biāo)準(zhǔn),通過(guò)環(huán)境質(zhì)量管理計(jì)劃實(shí)施,提高到二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)所需的總費(fèi)用為1000萬(wàn)元時(shí),我們就可以說(shuō),大氣質(zhì)量從三級(jí)到二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的邊際費(fèi)用為1000萬(wàn)元。注意一點(diǎn),此處“單位物品或服務(wù)”的含義是廣泛的,可以是企業(yè)的具體產(chǎn)品,也可以是污染物削減量、污染物削減率以及國(guó)防水平等等,主要依據(jù)分析問(wèn)題的對(duì)象而定。有了私人費(fèi)用、社會(huì)費(fèi)用和邊際費(fèi)用這些概念,自然就可得到邊際私人費(fèi)用和邊際社會(huì)費(fèi)用。本文作者綜合若干環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)環(huán)境問(wèn)題計(jì)量化的研究,對(duì)上述概念間的聯(lián)系加以說(shuō)明,并在此基礎(chǔ)上對(duì)環(huán)境外部性的計(jì)量分析進(jìn)行初步的演繹和推算。一般來(lái)說(shuō),企業(yè)的邊際費(fèi)用曲線體現(xiàn)了企業(yè)所承擔(dān)生產(chǎn)某一單位產(chǎn)品的全部費(fèi)用,即生產(chǎn)要素投入,并反映在生產(chǎn)要素的市場(chǎng)價(jià)格上。這種邊際費(fèi)用實(shí)際上就是邊際私人費(fèi)用。假設(shè)該企業(yè)處于一個(gè)完全自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中,其生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量不能影響該產(chǎn)品的市場(chǎng)均衡價(jià)格,即如圖1中,該企業(yè)只能接受市場(chǎng)價(jià)格P0。從整個(gè)社會(huì)來(lái)看,企業(yè)的生產(chǎn)成本既有私人的又有外部的,因此,邊際社會(huì)費(fèi)用就是邊際私人費(fèi)用與邊際外部費(fèi)用之和。。換句話說(shuō),MPC曲線與MSC曲線之間在各已知產(chǎn)出數(shù)量或水平上的垂直距離就是生產(chǎn)該單位產(chǎn)品的外部費(fèi)用,如紡織廠給位于河流下游的游樂(lè)場(chǎng)造成的收入損失,而且紡織廠的邊際外部費(fèi)用的曲線是一條常數(shù)水平線,即外部費(fèi)用不隨產(chǎn)量大小而變化?；蛟S更實(shí)際的假設(shè)應(yīng)該是,紡織廠排放廢水引起的河流污染程度隨著紡織廠產(chǎn)品產(chǎn)量增加(如果不考慮技術(shù)和工藝的變化,廢水量也隨產(chǎn)量等比例增加)而加重,因此,游樂(lè)場(chǎng)蒙受的收入損失也隨產(chǎn)量增加而上升。在這種情況下,MPC和MSC曲線會(huì)由縱軸上的同一點(diǎn)(紡織產(chǎn)品數(shù)量為零)開始,隨著產(chǎn)量增加而岔開,其極限就是紡織廠造成的水污染致使游樂(lè)場(chǎng)關(guān)閉的產(chǎn)出水平(此時(shí)河水已完全不能作為娛樂(lè)用水)。一般來(lái)說(shuō),邊際外部費(fèi)用(MEC)曲線是一條直線或曲線,并翹上右上方。該幾何特性體現(xiàn)了邊際費(fèi)用遞增規(guī)律。

例如,前面提到某區(qū)域大氣質(zhì)量從三級(jí)到二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的邊際費(fèi)用為1000萬(wàn)元,但由于技術(shù)和工程的原因,很可能把該地區(qū)的大氣質(zhì)量從二級(jí)提高到一級(jí)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)時(shí)所需費(fèi)用是4000萬(wàn)元,這樣,該地區(qū)大氣質(zhì)量二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的邊際費(fèi)用為1000萬(wàn)元,而一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的邊際費(fèi)用為4000萬(wàn)元,后者是前者的4倍。不過(guò),在此MEC與MPC間這種精確關(guān)系建立與否,并不影響由此得出的一些基本結(jié)論的正確性。簡(jiǎn)便起見(jiàn),我們?nèi)约僭O(shè)MEC是一條水平常數(shù)線,但不見(jiàn)得總是落于MPC曲線之下。外部效益是與外部費(fèi)用相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念,表現(xiàn)的是一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的社會(huì)效益與私人效益之差值,即外部經(jīng)濟(jì)性的貨幣衡量。從數(shù)學(xué)上說(shuō),外部效益與外部費(fèi)用只差一個(gè)負(fù)號(hào),因此,前面提到的一些“私人”、“邊際”等概念在此仍然有用,只不過(guò)是重新組合出邊際社會(huì)效益、邊際私人效益和邊際外部效益這樣一類與前面相對(duì)應(yīng)的概念。不過(guò),在應(yīng)用MEB概念分析外部性對(duì)資源配置影響時(shí)稍有不同的是,MEB仍與MSC和MPC結(jié)合起來(lái)考慮,即看成一種負(fù)的外部費(fèi)用。另外需要注意的是,MEB隨產(chǎn)品數(shù)量遞增表現(xiàn)出的特性是一種邊際效益遞減規(guī)律,個(gè)別情況下表現(xiàn)為一種邊際外部效益遞增。因此,當(dāng)引入外部效益時(shí),邊際社會(huì)費(fèi)用一般總是低于邊際私人費(fèi)用。當(dāng)外部效益表現(xiàn)為環(huán)境質(zhì)量改善,從而提高人體健康水平、資產(chǎn)增值和美學(xué)景觀享受等有益效果時(shí),我們稱這種外部效益為環(huán)境效益。換句話說(shuō),環(huán)境效益是環(huán)境質(zhì)量的一種貨幣度量,它是環(huán)境經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)或環(huán)境會(huì)計(jì)學(xué)的核心研究?jī)?nèi)容。環(huán)境質(zhì)量經(jīng)濟(jì)價(jià)值計(jì)量的研究在西方已經(jīng)有了相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間,較著名的研究機(jī)構(gòu)有美國(guó)東西方中心環(huán)境與政策研究所(EAPI)等,研究方法主要有直接市場(chǎng)法、間接市場(chǎng)法等。近年來(lái),有關(guān)環(huán)境質(zhì)量經(jīng)濟(jì)價(jià)值的計(jì)量研究向著更高的廣度和深度拓展,研究領(lǐng)域已逐漸拓展到從娛樂(lè)商品的價(jià)值到空氣污染的健康損害、改進(jìn)水質(zhì)的價(jià)值、生態(tài)破壞和改善的價(jià)值等相當(dāng)廣泛的方面。

三、外部性的矯正及內(nèi)部化

由于外部性的存在,使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的第三者福利受到損失,從而使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的資源配置無(wú)效率。因此,對(duì)外部性的研究,目的是如何消除外部性,通過(guò)要求外部性的制造者將造成的外部性內(nèi)部化,從而達(dá)到恢復(fù)效率。但是對(duì)如何內(nèi)部化外部性問(wèn)題,經(jīng)濟(jì)學(xué)家有不同的看法。以庇古為代表的一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為通過(guò)國(guó)家干預(yù),采取稅收和津貼等方法解決外部性問(wèn)題是比較好的途徑。因?yàn)檎鞫惪梢允关?fù)外部性的制造者承擔(dān)外部成本,津貼則是對(duì)正外部的一種鼓勵(lì),這就是傳統(tǒng)的“庇古式稅”的政府干預(yù)模式。然而,奈特于1924年在《社會(huì)成本解釋中的一些錯(cuò)誤》(奈特,1924)一文中,對(duì)“庇古式稅”的外部成本計(jì)算方法提出異議。奈特認(rèn)為庇古不曾把使用土地的費(fèi)用計(jì)算在平均成本之內(nèi),而只是把可變生產(chǎn)要素——?jiǎng)趧?dòng)工資計(jì)算在內(nèi)是錯(cuò)誤的,只有在平均成本中計(jì)入地租費(fèi)用,才可能得出生產(chǎn)的最優(yōu)產(chǎn)量。奈特還把公路的擁擠看成是由自然資源的浪費(fèi)而不是由于邊際私人產(chǎn)值和邊際社會(huì)產(chǎn)值之間的差額所造成的。對(duì)外部性內(nèi)部化問(wèn)題的研究,科斯一反新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng),在其經(jīng)典論文《社會(huì)成本問(wèn)題》(Coase,1960)中提出:政府的干預(yù)并不是必要的,外部性問(wèn)題可以通過(guò)重新分配產(chǎn)權(quán)得到解決。

科斯認(rèn)為,當(dāng)人們?cè)诿鎸?duì)A損害B這類外部性問(wèn)題時(shí),往往是考慮應(yīng)該如何阻止A。其阻止的辦法無(wú)外乎要么要求A向B賠償損失,要么向他課稅,或者干脆要他停止工作。這些辦法都不盡人意,因?yàn)槠浣Y(jié)果是盡可能使B免遭損害,但卻有可能使A遭受損失。要使當(dāng)事人所遭受的損失都盡可能地小,正確的思考邏輯應(yīng)該是我們應(yīng)準(zhǔn)許A損害B,還是準(zhǔn)許B損害A。為了闡述他的命題,科斯舉了在兩塊相鄰的地上,因養(yǎng)牛人的牛跑到農(nóng)場(chǎng)主的地上去吃農(nóng)作物而引起糾紛的經(jīng)典案例。依照科斯的意思,后人總結(jié)為著名的“科斯定理”,即當(dāng)交易成本為零時(shí),人們之間的自愿合作或?qū)⑼獠啃运a(chǎn)生的社會(huì)成本納入交易當(dāng)事人的成本函數(shù),從而導(dǎo)致最佳效率的結(jié)果出現(xiàn)(科斯第一定理);在交易成本為正的世界中,法律規(guī)則中產(chǎn)權(quán)的界定對(duì)外部性問(wèn)題的解決有著重要作用。法律規(guī)則的選擇應(yīng)在比較各種解決辦法的成本和收益后作出,他認(rèn)為允許當(dāng)事人就外部性進(jìn)行談判以自愿合作是解決外部性問(wèn)題的有效法律規(guī)則。政府的作用即在界定當(dāng)事人擁有的產(chǎn)權(quán),包括進(jìn)行談判的權(quán)利,而不必直接干預(yù)。這就是說(shuō),只要交易費(fèi)用不為零,就可以利用明確界定它的產(chǎn)權(quán),通過(guò)產(chǎn)權(quán)之間的自愿交換來(lái)達(dá)到資源的最佳配置,從而克服外部性,而無(wú)需拋棄市場(chǎng)機(jī)制。

因?yàn)橹灰a(chǎn)權(quán)界定清晰,交易各方就會(huì)力求降低交易費(fèi)用,把資源使用到產(chǎn)出最大或成本最小的地方。所以在科斯看來(lái),外部性完全可由私人合約得到解決,亦即基于自愿交易的私人合約行為對(duì)市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)有著自我修正的效能(科斯第二定理)。針對(duì)科斯的方案,斯蒂格利茨在其1997版《經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書中認(rèn)為,科斯定理的應(yīng)用范圍十分有限。首先,交易費(fèi)用為零的社會(huì)如同沒(méi)有摩擦力的世界一樣是不存在的(針對(duì)科斯第一定理)。其次,當(dāng)事人之間進(jìn)行談判的成本有時(shí)可能非常高,以至于無(wú)法交易。特別是交易涉及到參與者眾多的時(shí)候,參與者之間存在的信息交流障礙、逐個(gè)談判的高昂交易成本以及“搭便車”行為,將使談判破裂。因此,政府干預(yù)是必須的,“庇古式稅”可能更有效(針對(duì)科斯第二定理)。對(duì)外部性問(wèn)題內(nèi)部化研究,新經(jīng)濟(jì)史學(xué)派的觀點(diǎn)值得一提,諾斯等人認(rèn)為,制度本身可以內(nèi)部化外部性問(wèn)題。諾斯在解釋“西方的興起”時(shí)強(qiáng)調(diào):“一個(gè)有效率的經(jīng)濟(jì)組織”具有一種能力,“使個(gè)人的收益率不斷接近社會(huì)收益率?！彼麄冋J(rèn)為市場(chǎng)進(jìn)化和生產(chǎn)力提高的歷史,也是一個(gè)外部性被內(nèi)部化的過(guò)程。例如不發(fā)達(dá)國(guó)家因間接社會(huì)資本不足產(chǎn)生的公共性產(chǎn)業(yè)不足問(wèn)題就不能靠市場(chǎng)力解決,而發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為均衡,靠市場(chǎng)和生產(chǎn)力的發(fā)展則可以解決。這就是說(shuō)隨著交易發(fā)展而變得容易,原來(lái)的外部性轉(zhuǎn)變?yōu)榭捎墒袌?chǎng)“化解”的外部性,即市場(chǎng)瓦解了這個(gè)外部性問(wèn)題。與此平行,政府效能也在進(jìn)步,它對(duì)外部性的干預(yù)促進(jìn)了公共政策及部門的發(fā)展,限制了原外部性危害。市場(chǎng)和政府的聯(lián)合作用,不斷地瓦解原有的外部性問(wèn)題,使外部性中一部分得以由市場(chǎng)的“固有程序去解決”,另一部分納入越來(lái)越精確的公共領(lǐng)域管理之下。這種“固有程序”和政府的管理實(shí)質(zhì)上是一種制度安排。

四、對(duì)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界外部性理論研究的簡(jiǎn)要評(píng)介

(一)從西方經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)史的演變進(jìn)程來(lái)看,對(duì)外部性理論的研究,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們關(guān)于外部性概念、理論的修正與深化,直至運(yùn)用這一理論去闡釋、解決社會(huì)、經(jīng)濟(jì)生活中的重大問(wèn)題思路與設(shè)計(jì)的理論紛爭(zhēng)都是與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)史本身演變的進(jìn)程并行不悖的。從亞當(dāng)•斯密時(shí)代的古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)到1871年開始的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論史上的“邊際革命”及隨后新古典主義體系的誕生,再到20世紀(jì)30、40年代的“凱恩斯革命”,環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)外部性理論的每一次論爭(zhēng)與進(jìn)展都是當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)界學(xué)術(shù)思潮、成果的折射與反映?！罢深A(yù)為主”還是“市場(chǎng)化交易為主”這一直是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界爭(zhēng)論不休的兩大問(wèn)題,外部性概念提出后,在討論對(duì)外部性問(wèn)題進(jìn)行矯正時(shí),新古典主義的“庇古稅”方案與新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的交易成本、明晰產(chǎn)權(quán)進(jìn)而引進(jìn)排污費(fèi)交易理論之間的爭(zhēng)論凸現(xiàn)、折射了政府干預(yù)和市場(chǎng)化交易這兩大學(xué)術(shù)思潮的交鋒。此外,從對(duì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)的計(jì)量研究方法的演變與深化來(lái)看,也是與20世紀(jì)60年代開始的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界重視數(shù)理研究范式的經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)術(shù)研究風(fēng)格一脈相承的,實(shí)際上,這種范式的出現(xiàn)與深化是西方經(jīng)濟(jì)研究范式上的變化在環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)微觀領(lǐng)域的具體表象。

(二)縱觀外部性理論及環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)科100余年的演變歷程,筆者認(rèn)為,在研究方法上,其研究方法已經(jīng)汲取并融合了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的某些理論和方法?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的公共選擇理論、尋租理論、委托—理論、博弈理論、成本收益分析、邊際分析、均衡分析、制度分析、集體行動(dòng)理論等理論和方法都在以外部性研究為基礎(chǔ)與核心的環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)科的研究與發(fā)展中得到了廣泛應(yīng)用,一些與之有關(guān)的研究成果也陸續(xù)涌現(xiàn),蔚為大觀。再者,進(jìn)入20世紀(jì)90年代及21世紀(jì)以來(lái),對(duì)外部性理論及環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)交叉性及跨學(xué)科研究的特征也愈加明顯,它與微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、福利經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)、資源經(jīng)濟(jì)學(xué)、能源經(jīng)濟(jì)學(xué)、人口經(jīng)濟(jì)學(xué)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)、法律經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科的相關(guān)性愈來(lái)愈強(qiáng)。例如,對(duì)生態(tài)稅的研究就將外部性理論研究和屬于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控范圍的稅收與稅制政策設(shè)計(jì)結(jié)合在一起,探討稅收在資源與環(huán)境保護(hù)中的作用,生態(tài)稅研究的主要內(nèi)容包括:(1)研究總結(jié)生態(tài)稅制建立的理論基礎(chǔ);(2)對(duì)生態(tài)稅收設(shè)計(jì)的一般理論進(jìn)行系統(tǒng)分析;(3)對(duì)國(guó)際生態(tài)稅收實(shí)踐進(jìn)行比較研究;(4)從環(huán)境和資源兩個(gè)方面研究過(guò)國(guó)別經(jīng)濟(jì)中在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展國(guó)家生態(tài)稅制的若干政策取向等等。不僅如此,外部性理論研究還愈來(lái)愈體現(xiàn)出與歷史學(xué)、文學(xué)、哲學(xué)、社會(huì)學(xué)等其他社會(huì)科學(xué)相融合的尋求人文關(guān)懷的學(xué)術(shù)特征。

(三)以產(chǎn)權(quán)理論為代表的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論與研究方法在外部性理論的研究中得到了廣泛應(yīng)用,這不僅拓寬了外部性理論的研究范圍,同時(shí)也對(duì)排污費(fèi)交易等環(huán)境政策措施的應(yīng)用提供了強(qiáng)有力的理論依據(jù)。因此,筆者認(rèn)為,這對(duì)外部性理論研究的深化而言是一歷史性的飛躍,在此基礎(chǔ)上,外部性的研究不再停留在“坐而論道”的純理論研究狀態(tài),從而在對(duì)現(xiàn)實(shí)生活中的外部性問(wèn)題的具體對(duì)策方面取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。環(huán)境資源、環(huán)境質(zhì)量屬于公共物品。公共物品具有非排他性、不可分割性等特征,因而在環(huán)境這一特殊商品的使用或消費(fèi)中容易產(chǎn)生外部性問(wèn)題和“搭便車”現(xiàn)象,從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體的利益沖突。產(chǎn)權(quán)理論在環(huán)境經(jīng)濟(jì)問(wèn)題中的應(yīng)用,就是要通過(guò)產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)安排、產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)和交易來(lái)提高環(huán)境這一特殊商品的生產(chǎn)和使用效率進(jìn)而對(duì)排污費(fèi)交易市場(chǎng)等特殊市場(chǎng)交易場(chǎng)所進(jìn)行制度設(shè)計(jì)?，F(xiàn)在看來(lái),在外部性理論和環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域,與產(chǎn)權(quán)理論研究有關(guān)的研究課題主要有:關(guān)于市場(chǎng)機(jī)制與環(huán)境管理之間的關(guān)系;關(guān)于環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策與手段的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià);關(guān)于在特定的經(jīng)濟(jì)體制下各行為主體的環(huán)境行為的實(shí)證及理論分析;持續(xù)發(fā)展的制度結(jié)構(gòu);環(huán)境權(quán)益均衡及制度結(jié)構(gòu)等。