摘要:隨著我國金融市場的發(fā)展與壯大，行業(yè)之間的競爭也不斷增強(qiáng)。增強(qiáng)企業(yè)的綜合競爭力是企業(yè)面臨的最大問題。保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也是如此，在此情況下，保險(xiǎn)公司可以通過提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力來增強(qiáng)自身的競爭力。保險(xiǎn)精算是運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，結(jié)合統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融學(xué)等的科學(xué)方法對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和估價(jià)管理的學(xué)科。所以從精算的視角來為保險(xiǎn)公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理策略是促進(jìn)公司發(fā)展的有效途徑。

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)公司;精算;風(fēng)險(xiǎn)管理策略

一、相關(guān)概念的闡釋

(一)精算理論

哈雷制作的第一張生命表的產(chǎn)生標(biāo)志著保險(xiǎn)精算的誕生。保險(xiǎn)精算在20世紀(jì)90年代初進(jìn)入中國。在保險(xiǎn)行業(yè)里保險(xiǎn)精算被廣泛的應(yīng)用于保險(xiǎn)產(chǎn)品、保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算、準(zhǔn)備金評估、保險(xiǎn)金額和保險(xiǎn)費(fèi)率的修訂、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表，精算報(bào)告、重大投資決策以及保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展計(jì)劃這幾個(gè)方面。對保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理

摘要]作為保險(xiǎn)市場銷售主體之一的專業(yè)中介的發(fā)展并沒有達(dá)到預(yù)期效果，在整個(gè)保險(xiǎn)市場份額中所占比例較低，沒有擺脫經(jīng)營效率相對較低的困境。風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入保險(xiǎn)中介業(yè)的動(dòng)機(jī)是獲取高額回報(bào)以及提前布局金融銷售渠道。對風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入泛華保險(xiǎn)的具體案例進(jìn)行分析，可以看出，風(fēng)險(xiǎn)投資為保險(xiǎn)中介業(yè)帶來發(fā)展機(jī)會(huì)、資金、管理以及新的理念。但同時(shí)也給保險(xiǎn)中介業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)都帶來了新挑戰(zhàn)。

[關(guān)鍵詞]保險(xiǎn)中介，風(fēng)險(xiǎn)投資，投資特點(diǎn)，作用及挑戰(zhàn)

我國專業(yè)保險(xiǎn)中介業(yè)發(fā)展模式仍處在不斷的探索之中，風(fēng)險(xiǎn)投資在我國也是一個(gè)新興事物，在近十年得到了快速發(fā)展。如何評價(jià)兩個(gè)新興事物在一個(gè)新興市場的結(jié)合及其帶來的新變化，將是一項(xiàng)非常有意義的研究。

我國專業(yè)保險(xiǎn)中介可分為保險(xiǎn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)及保險(xiǎn)公估公司，截至2007年底，處于經(jīng)營狀態(tài)的保險(xiǎn)公司為1755家，經(jīng)紀(jì)公司為322家。全國經(jīng)渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入357.46億元，同比增長53.24%，市場份額5.08%。作為保險(xiǎn)市場銷售主體之一的專業(yè)中介的發(fā)展并沒有達(dá)到預(yù)期效果，在整個(gè)保險(xiǎn)市場份額中所占比例較低，沒有擺脫經(jīng)營效率相對較低的困境。

一、風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入保險(xiǎn)中介業(yè)的現(xiàn)狀分析

(一)我國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展分析

摘要：專業(yè)高效的存款保險(xiǎn)處置機(jī)制有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延、提高問題機(jī)構(gòu)處置效率、維護(hù)金融體系穩(wěn)定，最大限度發(fā)揮好存款保險(xiǎn)基金作用。激發(fā)存款保險(xiǎn)制度與最后貸款人職能的協(xié)同作用，做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作是基層人民銀行履職實(shí)踐中亟待研究的前沿課題。從國際視角比較各種存款保險(xiǎn)制度風(fēng)險(xiǎn)處置模式，著重分析美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的救助和處置機(jī)制，可以為做好我國存款保險(xiǎn)制度的風(fēng)險(xiǎn)處置工作、提高風(fēng)險(xiǎn)處置水平提供借鑒和啟示。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融體系；風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制

一、國際存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置主體、處置方式及案例

（一）風(fēng)險(xiǎn)處置主體

存款保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置主體與一國的金融監(jiān)管體制密切相關(guān)。美國、澳大利亞、俄羅斯等國家主要是由一國的中央銀行來承擔(dān)，如美國的存款保險(xiǎn)公司（FDIC）；歐盟、日本由兩個(gè)或更多部門組成，并建立了相應(yīng)的職責(zé)分工和問責(zé)機(jī)制，如歐盟由單一處置理事會(huì)（SRB）和歐央行共同負(fù)責(zé)，歐央行的職責(zé)在于判斷問題金融機(jī)構(gòu)是否具有破產(chǎn)的可能性，一經(jīng)歐央行認(rèn)定，就會(huì)啟動(dòng)存款保險(xiǎn)處置程序，由SRB負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)處置并決定風(fēng)險(xiǎn)處置的規(guī)模；日本由金融廳和存款保險(xiǎn)公司（DICJ）共同負(fù)責(zé)，金融廳決定啟動(dòng)處置程序，DICJ負(fù)責(zé)問題機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置，必要時(shí)財(cái)務(wù)省還會(huì)為DICJ提供融資擔(dān)保。

（二）風(fēng)險(xiǎn)處置方式

摘要：對于企業(yè)管理者來說，利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析，并發(fā)現(xiàn)其中的問題是至關(guān)重要的。運(yùn)用F分?jǐn)?shù)模型，選取了華夏保險(xiǎn)2015－2018年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，對華夏保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析評價(jià)，總結(jié)其存在的問題并提供建議措施。

關(guān)鍵詞：F分?jǐn)?shù)模型；華夏保險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1華夏保險(xiǎn)公司簡介

華夏人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱華夏保險(xiǎn)公司），成立于2006年12月，是經(jīng)中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的一家全國性、股份制人壽保險(xiǎn)公司，公司注冊資本金153億元，總資產(chǎn)5445億元人民幣，公司人員隊(duì)伍超過30萬。公司總部設(shè)在北京，目前設(shè)有24家直屬分公司，分支機(jī)構(gòu)合計(jì)673家（含籌）。華夏保險(xiǎn)公司近幾年發(fā)展速度十分快，在2019年，華夏保險(xiǎn)正式進(jìn)軍世界財(cái)富500強(qiáng)，位列第442位。華夏保險(xiǎn)在快速發(fā)展的這幾年中，財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的如何，值得深入探究。本文運(yùn)用F分?jǐn)?shù)模型，對華夏保險(xiǎn)公司2015－2018年財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，探究其財(cái)務(wù)狀況的變化過程。

2F分?jǐn)?shù)模型的含義

2．1Z計(jì)分模型。美國紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授愛德華•阿特曼在1968年對美國破產(chǎn)和非破產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行觀察，采用了22個(gè)財(cái)務(wù)比率經(jīng)過數(shù)理統(tǒng)計(jì)篩選建立了著名的5變量Z－SCORE模型。Z－SCORE模型是以多變量的統(tǒng)計(jì)方法為基礎(chǔ)，以破產(chǎn)企業(yè)為樣本，通過大量的實(shí)驗(yàn)，對企業(yè)的運(yùn)行狀況、破產(chǎn)與否進(jìn)行分析、判別的系統(tǒng)。Z－SCORE模型在歐美地區(qū)得到了廣泛的應(yīng)用。模型A：針對上市公司的破產(chǎn)財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)模型：Z＝0．012X1＋0．014X2＋0．033X3＋0．006X4＋0．999X5X1＝凈營運(yùn)資本／總資產(chǎn)＝（流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債）／總資產(chǎn)，該指標(biāo)充分反映出流動(dòng)性與規(guī)模特點(diǎn)。流動(dòng)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債，擁有越多的流動(dòng)資本，那么就具有越高的償還能力，即反映出的是短期償債能力。X2＝留存收益／總資產(chǎn)，這一指可以知道企業(yè)積累的利潤，反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。X3＝息稅前收益／總資產(chǎn)＝（利潤總額＋財(cái)務(wù)費(fèi)用）／總資產(chǎn)，該指標(biāo)主要衡量的內(nèi)容是：即不考慮融資與稅收影響，企業(yè)的具體生產(chǎn)能力如何，是衡量企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的利潤水平。X4＝優(yōu)先股和普通股市值／總負(fù)債＝（股票市值＊股票總數(shù)）／總負(fù)債，主要體現(xiàn)的是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)狀況以及股東權(quán)益資本和債權(quán)人供給資本之間的聯(lián)系。X5＝銷售額／總資產(chǎn)，這一指標(biāo)衡量企業(yè)產(chǎn)生銷售額的能力。判斷依據(jù)：如果Z值＜1．81，那么就表示企業(yè)已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)，遇到了財(cái)務(wù)危機(jī)；當(dāng)Z在1．81到2．675范圍，表明財(cái)務(wù)狀況可能存在一定問題與不足，很容易破產(chǎn)；如果Z在2．65到2．99范圍，表明企業(yè)需要面臨較大的財(cái)務(wù)壓力；如果Z＞2．99，則表明具有良好的財(cái)務(wù)狀況。模型B：針對非上市公司的破產(chǎn)財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)模型：Z＝0．717X1＋0．84X2＋3．107X3＋0．420X4＋0．998X5X4＝企業(yè)賬面價(jià)值／總負(fù)債面值，剩余指標(biāo)均與上述內(nèi)容相同。判斷依據(jù)：Z值＜1．1時(shí)，則表明企業(yè)遇到了財(cái)務(wù)危機(jī)，瀕臨破產(chǎn)；當(dāng)Z值在1．1到2．6，在財(cái)務(wù)狀況方面具有較大的波動(dòng)，無法進(jìn)行準(zhǔn)確說明與判斷；如果Z值＞2．6，則表明具有良好的財(cái)務(wù)狀況。2．2F分?jǐn)?shù)模型。我國學(xué)者研究過程中發(fā)現(xiàn)Z模型存在一定的局限性。在不斷研究與創(chuàng)新過程中，基于Z模型進(jìn)行了優(yōu)化與調(diào)整，增加了現(xiàn)金流量這個(gè)要素，最終研究出F分?jǐn)?shù)模型，并且在分析過程中選擇的樣本公司超過了4000家，評估了F分?jǐn)?shù)模型的客觀性與準(zhǔn)確性情況。具體表達(dá)式如下所示：F＝－0．1774＋1．1091X1＋0．1074X2＋1．9271X3＋0．0302X4＋0．4961X5X1、X2和X4均與Z值模型一樣；X3＝（凈利潤＋折舊）／總負(fù)債，X3反映的內(nèi)容是具體經(jīng)營管理過程中，公司的償債水平；X5＝（凈利潤＋利息＋折舊）／平均總資產(chǎn)，X5表示現(xiàn)金流量水平。如果F值＜0．0274的時(shí)候，則表明未來企業(yè)可能破產(chǎn)；如果F值＞0．0274，則表示未來發(fā)展過程中不會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)；當(dāng)F值在－0．0501－0．1049之間的時(shí)候，這種方法判斷無效，需要結(jié)合其他信息進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資本的界定

保險(xiǎn)企業(yè)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨著三個(gè)層次的資產(chǎn)損失：預(yù)期損失、非預(yù)期損失、極端損失。預(yù)期損失可以通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出，較為穩(wěn)定，因此可以通過產(chǎn)品定價(jià)來轉(zhuǎn)移和損失準(zhǔn)備金來彌補(bǔ)；非預(yù)期損失具有波動(dòng)性，是保險(xiǎn)企業(yè)面臨的真正的風(fēng)險(xiǎn)，需要保險(xiǎn)資本來抵御；如果是極端的損失，如戰(zhàn)爭、金融危機(jī)等，則無法通過資本來抵御，只能通過壓力測試來應(yīng)對。經(jīng)濟(jì)資本就是保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部用于覆蓋非預(yù)期損失的資本，是用以緩沖風(fēng)險(xiǎn)損失的權(quán)益資本。經(jīng)濟(jì)資本與保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)之間存在著直接對應(yīng)的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)值上就等于風(fēng)險(xiǎn)值，或者說一定置信區(qū)間下非預(yù)期損失的值，因此，經(jīng)濟(jì)資本也叫風(fēng)險(xiǎn)資本或在險(xiǎn)資本。從金融角度看，持有低風(fēng)險(xiǎn)低收益的資產(chǎn)對于企業(yè)而言就是為了換取企業(yè)的流動(dòng)性和安全性而不得不放棄潛在的收益性。一般認(rèn)為，保險(xiǎn)企業(yè)的資本規(guī)模越大其經(jīng)營就越安全，在這一點(diǎn)上資本與經(jīng)濟(jì)資本的功效是一致的，不過兩者也存在著明顯的區(qū)別：其一，資本是企業(yè)資金的一種來源，而經(jīng)濟(jì)資本則是企業(yè)資金運(yùn)用到低收益低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)數(shù)額，是企業(yè)資金的一種運(yùn)用形式。這是兩者的本質(zhì)區(qū)別。其二，合伙人或股東可以用不動(dòng)產(chǎn)、長期有價(jià)證券等資產(chǎn)形式入伙或入股，而此類資產(chǎn)一般具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，不能成為經(jīng)濟(jì)資本。其三，資本額度是由合伙人或股東按照有關(guān)契約和個(gè)人意愿籌集的，而經(jīng)濟(jì)資本則取決于企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)水平以及相關(guān)利益團(tuán)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

二、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

（一）經(jīng)濟(jì)資本管理體現(xiàn)了保險(xiǎn)企業(yè)價(jià)值管理的新理念。

現(xiàn)代銀行業(yè)自上世紀(jì)80年代以來便逐漸確立了商業(yè)銀行經(jīng)營管理的最終目標(biāo)———股東價(jià)值最大化，開始普遍采用經(jīng)濟(jì)學(xué)方法代替會(huì)計(jì)學(xué)方法思考問題，價(jià)值管理成為銀行管理的新理念。如今，保險(xiǎn)業(yè)也逐漸采取這種新的理念。經(jīng)濟(jì)資本管理超越了傳統(tǒng)的以單一的賬面管理為特征的資本管理方法，將收益與風(fēng)險(xiǎn)納入同一個(gè)框架考慮，從而使得保險(xiǎn)企業(yè)管理層大致知道一項(xiàng)業(yè)務(wù)占有多少經(jīng)濟(jì)資本，并以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率來評估該業(yè)務(wù)對股東價(jià)值的影響，進(jìn)而進(jìn)行有效的資本配置，保證資本使用效率，使資本管理的目標(biāo)與公司價(jià)值管理的目標(biāo)走向一致。正是由于經(jīng)濟(jì)資本管理能夠有效協(xié)調(diào)保險(xiǎn)企業(yè)各利益相關(guān)者———股東、保險(xiǎn)企業(yè)管理層、保險(xiǎn)企業(yè)員工、客戶、債權(quán)人、監(jiān)管者之間的利益關(guān)系，滿足其各自的要求，能夠兼為風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)，才逐漸從誕生之初的抽象概念轉(zhuǎn)化為具體、可量化和可操作的管理工具和管理系統(tǒng)，直至成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和主軸，并在一定程度上代表了保險(xiǎn)企業(yè)管理的發(fā)展方向。

（二）有利于管理模式從業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型向風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變。

摘要：農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作為降低農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中發(fā)揮著舉足輕重的作用，而主客觀風(fēng)險(xiǎn)卻是影響農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的重要因素。本文通過對國內(nèi)外農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，就國內(nèi)外學(xué)者對農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的主客觀風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)方面進(jìn)行綜述。研究表明：農(nóng)戶的主觀風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和偏好對購買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有顯著的影響；客觀風(fēng)險(xiǎn)的存在是促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的主要?jiǎng)恿Α?/p>

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)；主客觀風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品創(chuàng)新

一、引言

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是一種分散農(nóng)業(yè)生產(chǎn)自然災(zāi)害的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。通常認(rèn)為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主要涵蓋種植業(yè)保險(xiǎn)和養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)(庹國柱等，2002)，即在生產(chǎn)過程中對種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)所遭遇的自然災(zāi)害進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的機(jī)制。

二、國外農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)研究現(xiàn)狀

Ogurtsovetal.(2008)將對風(fēng)險(xiǎn)的識別劃分為主觀和客觀兩個(gè)方面，多數(shù)研究者更關(guān)注客觀風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率及其影響的度量，而對決策者主觀風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的研究則相對較少。

[摘要]本文首先根據(jù)國內(nèi)國外的情況提出丁廣義保險(xiǎn)的概念，并說明了國內(nèi)外廣義保險(xiǎn)占用資金的情況．為了驗(yàn)證廣義保險(xiǎn)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響狀況，筆者設(shè)計(jì)了廣義保險(xiǎn)與凈資產(chǎn)的比率將概念指標(biāo)化，同時(shí)使用陽作為衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，又加入了腎產(chǎn)負(fù)債比和資產(chǎn)銷售額出來代表財(cái)務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)作為控制變量，通過多元回歸分析證明了廣義保險(xiǎn)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有比較獨(dú)立的顯著負(fù)相關(guān)性。在分析實(shí)證結(jié)果的過程中筆者使用了契約經(jīng)濟(jì)學(xué)中的努力函數(shù)、契約剛性以及資本市場的有效性分析理論。通過理論和實(shí)證分析研究，筆者提出：廣義保險(xiǎn)可視為一項(xiàng)投資單獨(dú)進(jìn)行管理，從而可能對企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生影響。

[關(guān)鍵詞]廣義保險(xiǎn)；努力函數(shù)；契約剛性；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

一、問題的提出

隨著企業(yè)所處環(huán)境的越來越健全，政策以及市場要求的不斷提高，企業(yè)承擔(dān)的必須保險(xiǎn)以及與企業(yè)被雇傭者的健康和安全相關(guān)的管理支出逐漸成為企業(yè)一項(xiàng)必需的資金項(xiàng)目。圍繞著被雇傭者的風(fēng)險(xiǎn)管理投入已經(jīng)逐漸、甚至已經(jīng)成為企業(yè)的一項(xiàng)必要支出，企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營也就要求做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理支出。在財(cái)務(wù)中，因?yàn)槠鋽?shù)額比較小，所以一般是將上述的支出作為費(fèi)用或者作為成本融合進(jìn)其他項(xiàng)目進(jìn)行管理和分析，但在國外已經(jīng)發(fā)展到占用巨大資金的地步，例如在美國已經(jīng)占了公司成本平均的40％，甚至有的公司達(dá)到60％，而這些費(fèi)用總計(jì)占用了代表性公司大約26％的現(xiàn)金流。這導(dǎo)致很多美國企業(yè)，將如何把這些風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目產(chǎn)生的經(jīng)營成本進(jìn)行轉(zhuǎn)移作為一個(gè)熱點(diǎn)問題來研究。我國目前正在尋求的發(fā)展模式逐漸人性化，這也說明各類必須保險(xiǎn)將進(jìn)入公司，與企業(yè)被雇傭者的健康和安全有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理也將逐漸得到重視，公司必須把這些開支作為資金管理的一個(gè)重要項(xiàng)目，它關(guān)系到公司的安全以至價(jià)值的變動(dòng)。

在這里，筆者定義了一個(gè)名詞：廣義保險(xiǎn)，即企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所購買的保險(xiǎn)，以及與被雇傭者健康和安全相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理所支出的資金。筆者的觀點(diǎn)就是要尋求廣義保險(xiǎn)的變動(dòng)會(huì)影響公司的風(fēng)險(xiǎn)值，從而使保險(xiǎn)支出成為一項(xiàng)專門的投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，進(jìn)而影響公司價(jià)值的變動(dòng)。

二、研究現(xiàn)狀及觀點(diǎn)綜述

摘要：我國現(xiàn)階段會(huì)計(jì)師事務(wù)所的主要業(yè)務(wù)就是提供審計(jì)服務(wù)，審計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)管理是會(huì)計(jì)師事務(wù)所保證自身穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵問題。本文首先介紹了我國注冊會(huì)計(jì)師責(zé)任保險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，然后將CPA責(zé)任保險(xiǎn)引入到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理中，并提出了相應(yīng)的優(yōu)化建議，以期為我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展提供參考，并促進(jìn)我國審計(jì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

關(guān)鍵詞：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理注冊會(huì)計(jì)師責(zé)任保險(xiǎn)

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化與市場經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，我國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和世界第一貿(mào)易大國，推動(dòng)著我國境內(nèi)企業(yè)規(guī)模的持續(xù)發(fā)展壯大。截止到2015年12月底，全國實(shí)有企業(yè)2185.82萬戶（含分支機(jī)構(gòu)），與此相對應(yīng)的專業(yè)會(huì)計(jì)服務(wù)需求量也日益增加。為滿足現(xiàn)狀，多元化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所如雨后春筍般地興起，其中以中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所居多。各種規(guī)模的會(huì)計(jì)事務(wù)所在競爭中不斷發(fā)展完善的同時(shí)，也暴露出了諸如資質(zhì)信譽(yù)欠缺、注冊會(huì)計(jì)師規(guī)模小、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識不強(qiáng)等問題。加之現(xiàn)代企業(yè)為了適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)變化不斷開展的復(fù)雜多樣的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，客觀上也增加了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)難度，給審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來了很大不確定性。目前，我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方式主要有計(jì)提職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金和購買注冊會(huì)計(jì)師責(zé)任保險(xiǎn)兩種。相比于計(jì)提職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)在不斷增加的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中更有優(yōu)勢，但作為一項(xiàng)分散、轉(zhuǎn)嫁審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理手段，CPA責(zé)任保險(xiǎn)要想在目前的經(jīng)濟(jì)體制和條款中得以徹底實(shí)施也是不太可能的。本文在此經(jīng)濟(jì)背景下從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理角度出發(fā)，通過重點(diǎn)分析注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用現(xiàn)狀，并針對研究中發(fā)現(xiàn)的問題提出了一套較為完整的改進(jìn)建議。一方面可以借助審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審計(jì)成本控制，更好地提高成本利用率；另一方面在結(jié)合我國實(shí)際基礎(chǔ)上借鑒英美等國的具體做法和經(jīng)驗(yàn)，對進(jìn)一步完善我國的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制提供了理論指導(dǎo)，有利于維護(hù)注冊會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)合法權(quán)益，對降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)起了一定積極作用，同時(shí)也對我國進(jìn)一步完善和發(fā)展CPA責(zé)任保險(xiǎn)制度具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）可轉(zhuǎn)移的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制時(shí)一般通過采用風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移這三種處理對策。注冊會(huì)計(jì)師在進(jìn)行審計(jì)業(yè)務(wù)處理時(shí)，相應(yīng)的有一部分風(fēng)險(xiǎn)是需要自己承擔(dān)的，但是注冊會(huì)計(jì)師只要嚴(yán)格按照審計(jì)程序、保證審計(jì)獨(dú)立性出具高質(zhì)量的審計(jì)意見，就能對這一部分風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的規(guī)避。而有一部分審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也可以通過某種方式進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁分散，這部分風(fēng)險(xiǎn)稱為可轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是將可轉(zhuǎn)移的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)嫁給他人，以此來降低風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)產(chǎn)損失，維持自身經(jīng)營的穩(wěn)定性。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對于可轉(zhuǎn)移的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，通常采取非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種管理方式。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，也可稱為合同轉(zhuǎn)移，是通過訂立業(yè)務(wù)合同將風(fēng)險(xiǎn)以及與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的損失向?qū)Ψ睫D(zhuǎn)移，合同中會(huì)詳細(xì)標(biāo)明哪些風(fēng)險(xiǎn)由會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)，哪些風(fēng)險(xiǎn)需要委托方自己承擔(dān)。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移即會(huì)計(jì)師事務(wù)所通過購買注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)與保險(xiǎn)公司訂立合同，將合同中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。兩種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式有助于減輕會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的壓力，使其能有更多的財(cái)產(chǎn)資本維持會(huì)計(jì)師事務(wù)所的運(yùn)營。本文將對購買注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)此審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理方式做重點(diǎn)研究。（二）注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)。注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)，也稱為CPA責(zé)任保險(xiǎn)，屬于職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)的一種，是指被保險(xiǎn)人或被保險(xiǎn)人的注冊會(huì)計(jì)師在保險(xiǎn)期間或追溯期內(nèi)承辦注冊會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)的過程中，因疏忽和過失行為給委托單位及其利害關(guān)系人造成經(jīng)濟(jì)損失，由委托人或其他利害關(guān)系人在保險(xiǎn)期間首次向保險(xiǎn)人提出賠償要求，依中華人民共和國法律應(yīng)由被保險(xiǎn)人承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的，保險(xiǎn)公司按合同約定的進(jìn)行賠償?shù)呢?zé)任保險(xiǎn)。與傳統(tǒng)的計(jì)提職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金相比，注冊會(huì)計(jì)師責(zé)任保險(xiǎn)是一種較好的分散和轉(zhuǎn)嫁審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理手段。注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)主要是針對有限責(zé)任制、合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)過失進(jìn)行的民事責(zé)任賠償，不包括因注冊會(huì)計(jì)師的個(gè)人主觀原因?qū)е碌墓室庑缘?、與行業(yè)無關(guān)的、注會(huì)師私自承包業(yè)務(wù)等行為造成的財(cái)產(chǎn)損失，以及不能預(yù)見、避免、克服的客觀情況或人為導(dǎo)致的相關(guān)內(nèi)部文件毀壞、對外擔(dān)保承擔(dān)的連帶責(zé)任。隨著我國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)提出的“鼓勵(lì)和推動(dòng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所多元化發(fā)展、全方位進(jìn)行新業(yè)務(wù)拓展”戰(zhàn)略的實(shí)施，會(huì)計(jì)師事務(wù)所除了進(jìn)行傳統(tǒng)的審計(jì)業(yè)務(wù)外，也開始向稅務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)發(fā)展。這也就使其擔(dān)負(fù)的社會(huì)責(zé)任愈來愈重，發(fā)生審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的可能性也變得愈來愈大，迫切想把一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去。加之我國在《注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》中對其過失認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)做了技術(shù)性修訂，這為保險(xiǎn)公司開設(shè)注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)創(chuàng)造了有利的客觀條件。此外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的可測量性及其注會(huì)責(zé)任保費(fèi)的可計(jì)量性符合了保險(xiǎn)公司承保的要求。這足以說明保險(xiǎn)公司對于此險(xiǎn)的承辦時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。注會(huì)責(zé)任保險(xiǎn)的出現(xiàn)，豐富和完善了我國的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理方式。一方面，有利于分散會(huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)注冊會(huì)計(jì)師和其他利害關(guān)系人合法權(quán)益的同時(shí)增強(qiáng)了抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的社會(huì)信譽(yù)；另一方面，擴(kuò)充了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，優(yōu)化了會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部資金管理，推動(dòng)了以審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)成本轉(zhuǎn)移和成本補(bǔ)償為主體的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的形成。

一、中國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1.從總體上看，中國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低，風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)。

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能還基本上沒有被融于保險(xiǎn)企業(yè)管理中，保險(xiǎn)經(jīng)營基本上還是財(cái)務(wù)型控制被動(dòng)經(jīng)營。第二，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展總體決策和保險(xiǎn)公司決策在相當(dāng)程度上缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理理念，保險(xiǎn)的粗放型經(jīng)營、以保費(fèi)收入作為經(jīng)營業(yè)績的硬招標(biāo)的決策思路對目前的保險(xiǎn)發(fā)展仍起著決定性作用。第三，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平低，風(fēng)險(xiǎn)評估、保險(xiǎn)信用等級評定缺乏有效的評定標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)融資的方式相當(dāng)有限。許多保險(xiǎn)公司根本就沒有防災(zāi)防損部門，在有防災(zāi)防損部門的企業(yè)中，其人力與財(cái)力的配備不足。第四，在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，事后控制為主要控制方法，對風(fēng)險(xiǎn)的事前控制重視不夠。第五，在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，主要還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動(dòng)性和前瞻性，監(jiān)管重點(diǎn)仍在費(fèi)率等問題上，對關(guān)系到保險(xiǎn)公司償付能力、風(fēng)險(xiǎn)資本比率、再保險(xiǎn)安排、資產(chǎn)配置等內(nèi)容監(jiān)管力度不夠。

2.較為注重顯性風(fēng)險(xiǎn)管理，對隱性風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠。

第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長量，忽視保險(xiǎn)發(fā)展的質(zhì)。由于我國保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要是根據(jù)保費(fèi)收入增加額為依據(jù)的，保險(xiǎn)法規(guī)和保儉監(jiān)管部門對保險(xiǎn)費(fèi)地位的過份強(qiáng)調(diào)在一定程度上導(dǎo)致商業(yè)保險(xiǎn)公司把保費(fèi)的追逐作為主要經(jīng)營目標(biāo)。保險(xiǎn)公司在實(shí)際展業(yè)中，重保費(fèi)，輕理賠；在保險(xiǎn)市場競爭中，以保險(xiǎn)價(jià)格進(jìn)行惡性競爭，盲目承保、劣質(zhì)承保并存；在保險(xiǎn)險(xiǎn)種開發(fā)上，以占取市場份額作為主要手段，對保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的管理控制重視不足。

第二，在保險(xiǎn)發(fā)展導(dǎo)向上，某些方面還存在著保險(xiǎn)決策和保險(xiǎn)經(jīng)營中的短期行為，對保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展及保險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略長遠(yuǎn)性研究不夠；在公眾對保險(xiǎn)的信任度方面，保險(xiǎn)業(yè)未能充分重視惡性競爭、保險(xiǎn)中介制度混亂、保險(xiǎn)欺騙對社會(huì)公眾產(chǎn)生不度影響；在制度法律建設(shè)方面，對保險(xiǎn)發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)重視不夠，一方面表現(xiàn)在保險(xiǎn)法在某些方面存在著缺陷與不足，另一方面保險(xiǎn)法已不能完全適應(yīng)開放條件下保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，一個(gè)有效的保險(xiǎn)法律體系還未基本形成；在保險(xiǎn)文化建設(shè)方面，保險(xiǎn)公司文化建設(shè)滯后，保險(xiǎn)文化傳播缺乏創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司的形象度和美譽(yù)度構(gòu)建急需加強(qiáng)。

一、被保險(xiǎn)人索賠的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

1．機(jī)構(gòu)設(shè)置及職責(zé)確定。

在工程保險(xiǎn)中，項(xiàng)目業(yè)主作為主要的被保險(xiǎn)人，應(yīng)設(shè)置專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理與工程保險(xiǎn)賠案相關(guān)的一切事務(wù)，維護(hù)被保險(xiǎn)人在索賠中的正當(dāng)權(quán)益，推動(dòng)賠案處理的順利開展。專設(shè)機(jī)構(gòu)的職責(zé)主要涉及以下幾方面：（1）在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的第一時(shí)間內(nèi)接收出險(xiǎn)單位的事故報(bào)案，分析判斷保險(xiǎn)責(zé)任；（2）趕赴現(xiàn)場初勘取證，安排保險(xiǎn)公司及公估人現(xiàn)場聯(lián)合查勘，組織賠案公估理算及協(xié)調(diào)，跟蹤賠案處理，組織單位和人員提供保險(xiǎn)人所需的相關(guān)資料證明。（3）向出險(xiǎn)單位解釋保單條款和保險(xiǎn)規(guī)定及最終理算結(jié)果等。

由此可見，專設(shè)機(jī)構(gòu)的職責(zé)貫穿賠案處理的始終。由于對工程保險(xiǎn)條款和相關(guān)法規(guī)具備專業(yè)知識，專設(shè)機(jī)構(gòu)能為保險(xiǎn)公司順利處理賠案提供各種便利。更重要的是，它能夠使被保險(xiǎn)人不因工程保險(xiǎn)索賠中的某些作為或不作為喪失獲取經(jīng)濟(jì)賠償或給付的權(quán)利，有力維護(hù)了工程項(xiàng)目業(yè)主獲取全部合理賠付的合法權(quán)益。

2．索賠程序。

索賠程序可以簡單表述如下：（1）出險(xiǎn)報(bào)案；（2）緊急施救；（3）保險(xiǎn)責(zé)任判斷；（4）緊急通知和事故報(bào)告；（5）現(xiàn)場初勘；（6）現(xiàn)場聯(lián)合查勘；（7）證據(jù)材料提供；（8）協(xié)助公估理算；（9）協(xié)助再次查勘現(xiàn)場和補(bǔ)充材料；（10）接受最終理賠報(bào)告。