一、風(fēng)險(xiǎn)投資的定義及其特征

1.風(fēng)險(xiǎn)投資的定義。風(fēng)險(xiǎn)投資（venturecapital），也稱創(chuàng)業(yè)投資，是一種全新的投資方式。根據(jù)美國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到迅速發(fā)展的、有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)（特別是中小型企業(yè)）中的一種權(quán)益資本。1998年3月，在全國政協(xié)九屆一次會(huì)議上，由民建中央提交的《關(guān)于盡快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案》中認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種把資金投向蘊(yùn)藏著失敗危險(xiǎn)的高技術(shù)及其產(chǎn)品的開發(fā)領(lǐng)域，旨在促進(jìn)高技術(shù)成果盡快商品化，以取得高資本收益的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資家不僅要投入資本，還要以股權(quán)所有者的身份，發(fā)揮他們長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)，利用信息網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)經(jīng)營管理。

2.風(fēng)險(xiǎn)投資的特征。就風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐來看，它主要選擇未公開上市的有高增長(zhǎng)潛力的中小型企業(yè)，尤其是創(chuàng)新性或高科技導(dǎo)向的企業(yè)，以可轉(zhuǎn)換債券，優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)的方式參與企業(yè)的投資，同時(shí)參與企業(yè)的管理，使企業(yè)獲得專業(yè)化的管理及充足的財(cái)務(wù)資源，促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。在企業(yè)發(fā)展成熟后，風(fēng)險(xiǎn)資本通過資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓企業(yè)的股權(quán)獲得較高的回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資不同于一般投資，有其自身的特點(diǎn)：（1）高風(fēng)險(xiǎn)性，高收益性。風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性是與其投資對(duì)象相聯(lián)系的。傳統(tǒng)投資的對(duì)象往往是成熟的產(chǎn)品，具有較高的地位和信譽(yù)，因而風(fēng)險(xiǎn)很小。而風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象則是剛剛起步或還沒有起步的高技術(shù)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，它看重的是投資對(duì)象潛在的技術(shù)能力和市場(chǎng)潛力，因此具有很大的不確實(shí)性即風(fēng)險(xiǎn)性。在美國硅谷，有一個(gè)廣為流傳的所謂“大拇指定律”，即如果風(fēng)險(xiǎn)資本一年投資10家高科技創(chuàng)業(yè)公司，在5年左右的發(fā)展過程中，會(huì)有3家公司垮掉;另有3家停滯不前;有3家能夠上市，并有不錯(cuò)的業(yè)績(jī);只有1家能夠脫穎而出，迅速發(fā)展，成為一顆耀眼的明星，給投資者以巨額回報(bào)，而這家企業(yè)就成為“大拇指定律”中的“大拇指”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資項(xiàng)目中有50%左右是完全失敗的，40%是不賺不賠或有微利，只有10%是大獲成功。與高風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的是高收益，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種著眼于未來的戰(zhàn)略性投資。投資家們對(duì)于所投資項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)性并非視而不見，而是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)背后蘊(yùn)含的巨額利潤即預(yù)期的高成長(zhǎng)、高增值是其投資的動(dòng)因。（2）風(fēng)險(xiǎn)投資具有很強(qiáng)的參與性。與傳統(tǒng)工業(yè)信貸只提供資金而不介入企業(yè)或項(xiàng)目管理的方式不同，風(fēng)險(xiǎn)投資者在向高技術(shù)企業(yè)投資的同時(shí)，也參與企業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營管理，因而表現(xiàn)出很強(qiáng)的“參與性”。風(fēng)險(xiǎn)投資者一旦將資金投入高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，它與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就結(jié)成了一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的共生體，這種一榮俱榮、一損俱損的關(guān)系，要求風(fēng)險(xiǎn)投資者參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)全過程的管理。（3）風(fēng)險(xiǎn)資本的低流動(dòng)性。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種長(zhǎng)期的流動(dòng)性低的權(quán)益資本。一般的金融投資進(jìn)行投資主要是為了賺取手續(xù)費(fèi)或者利息收入，而風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是為了擁有公司的股權(quán)，并對(duì)公司進(jìn)行經(jīng)營管理，最終再通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓來收回投資資本，獲得投資收益。風(fēng)險(xiǎn)投資所追求的并不是基本可預(yù)計(jì)的短期收益，而是長(zhǎng)遠(yuǎn)的權(quán)益增長(zhǎng)所帶來的高額利潤。正因?yàn)榇?，人們將風(fēng)險(xiǎn)資本稱為“有耐心和勇敢”的資金。另外，在風(fēng)險(xiǎn)資本最后退出時(shí)，若出口不暢，撤資將非常困難，這也使得風(fēng)險(xiǎn)投資的流動(dòng)性較低。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)資本從資本供應(yīng)者——投資者，流向資金運(yùn)作者——風(fēng)險(xiǎn)投資家（風(fēng)險(xiǎn)投資公司），經(jīng)過后者的篩選決策，再流向資金使用者——風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)（創(chuàng)業(yè)者）。通過風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)資本得到價(jià)值增值，再流至風(fēng)險(xiǎn)投資公司，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將收益回饋給投資者。風(fēng)險(xiǎn)資本周而復(fù)始的循環(huán)，形成了風(fēng)險(xiǎn)資本的周轉(zhuǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)投資體系的三方參與者：投資者（Investor）、風(fēng)險(xiǎn)資本家（VentureCapitalist）和創(chuàng)業(yè)者（Inventor），通過風(fēng)險(xiǎn)資本這一樞紐，形成投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資家、風(fēng)險(xiǎn)投資家和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的雙重委托關(guān)系。委托人的利益要靠人的行動(dòng)來實(shí)現(xiàn)，投資者一般不參與風(fēng)險(xiǎn)資本的投資運(yùn)作管理決策，而風(fēng)險(xiǎn)投資家雖然參與了風(fēng)險(xiǎn)資本的管理，但也不可能像風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家那樣參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，這就給人向委托人隱瞞信息的機(jī)會(huì)。當(dāng)人和委托人的利益不一致時(shí)，人就可能利用這種不對(duì)稱的信息作出對(duì)委托人不利的行為選擇，風(fēng)險(xiǎn)就此產(chǎn)生。

會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指因會(huì)計(jì)管理不到位,制度不健全或操作人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高等造成銀行資金財(cái)產(chǎn)遭受損失的可能。銀行的一切經(jīng)營成果必須通過會(huì)計(jì)行為反映。因此,加強(qiáng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理,維護(hù)健康的會(huì)計(jì)秩序,是銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)安全開展的前提和保證。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素包括：

1、會(huì)計(jì)制度不健全,產(chǎn)生“無法可依”的風(fēng)險(xiǎn)。

2、崗位分工不合理。由于會(huì)計(jì)人員少,在人員分工上存在一人多崗或“一手清”等現(xiàn)象,“三分管”制度、崗位復(fù)核留于形式;有的雖然設(shè)置了必需的會(huì)計(jì)崗位,但沒有相應(yīng)明確的崗位職責(zé)和牽制手續(xù),造成了崗位之間銜接不緊密。

3、執(zhí)行制度不嚴(yán)格。嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度,依法辦理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù),是做好會(huì)計(jì)工作的根本所在。但在實(shí)際工作中有些人對(duì)會(huì)計(jì)基本制度不懂或知之不深,執(zhí)行制度馬虎、隨意,違反制度操作業(yè)務(wù)等。如他行票據(jù)未收妥就入帳,付款業(yè)務(wù)未記帳先付款,任意退票、壓票、拒付等等。

4、監(jiān)督檢查不嚴(yán)肅。目前有些基層行在會(huì)計(jì)工作中重經(jīng)營輕管理,存在檢查監(jiān)督力度不夠,態(tài)度不嚴(yán)肅等現(xiàn)象,弱化了會(huì)計(jì)的基本職能,加大了產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。筆者認(rèn)為,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)做好以下工作:

一、堅(jiān)持“三項(xiàng)原則”:預(yù)先控制原則。

風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征,普遍存在于社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域。在人類的會(huì)計(jì)活動(dòng)和審計(jì)活動(dòng)之中,同樣無時(shí)無刻不面臨著會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)生活的日益復(fù)雜,會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響與日俱增。本文試圖就兩者之間的關(guān)系作一比較,研究它們的關(guān)系,探索它們的本質(zhì),以正確區(qū)分會(huì)計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任,盡可能地防范、減少、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),更好地保護(hù)財(cái)會(huì)、審計(jì)人員的利益。

一、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)與不確定性密切相關(guān)。不確定性是指人們對(duì)未來事項(xiàng)的結(jié)果所持的懷疑態(tài)度。由于人類認(rèn)識(shí)能力的局限性和客觀世界的復(fù)雜性,風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,而且,風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。關(guān)于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的研究,理論界鮮有涉及,但會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)卻在時(shí)刻影響和制約著財(cái)會(huì)人員的行為。一般認(rèn)為,會(huì)計(jì)是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或制度的規(guī)定對(duì)有關(guān)的經(jīng)營信息進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和披露,以及利用其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控的過程,取得有助于經(jīng)濟(jì)決策的信息。會(huì)計(jì)工作的最終成果表現(xiàn)為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,真實(shí)、理想的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)能提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的真實(shí)信息。然而,由于主客觀因素的限制,這種信息不可避免地存在著與現(xiàn)實(shí)的差異,從而誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息的使用者。我們把這種由于錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)會(huì)計(jì)信息,使會(huì)計(jì)報(bào)表反映失實(shí)乃至誤導(dǎo)報(bào)表使用者而給其帶來損失的風(fēng)險(xiǎn),稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的研究較為成熟。國際審計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)《風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和內(nèi)部控制》指出“審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)師對(duì)含有重要錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)報(bào)表表示不恰當(dāng)審計(jì)意見的風(fēng)險(xiǎn)?！敝袊?cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第9號(hào)———內(nèi)部控制和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)》中將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)定義為“審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),是指會(huì)計(jì)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào),而審計(jì)人員審計(jì)后發(fā)表不恰當(dāng)審計(jì)意見的可能性?！?/p>

二、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系

會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)都是風(fēng)險(xiǎn),因而有其共同的特征,可以概括如下:

(一)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性

一、風(fēng)險(xiǎn)投資的定義及其特征

1.風(fēng)險(xiǎn)投資的定義。風(fēng)險(xiǎn)投資（venturecapital），也稱創(chuàng)業(yè)投資，是一種全新的投資方式。根據(jù)美國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到迅速發(fā)展的、有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)（特別是中小型企業(yè)）中的一種權(quán)益資本。1998年3月，在全國政協(xié)九屆一次會(huì)議上，由民建中央提交的《關(guān)于盡快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案》中認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種把資金投向蘊(yùn)藏著失敗危險(xiǎn)的高技術(shù)及其產(chǎn)品的開發(fā)領(lǐng)域，旨在促進(jìn)高技術(shù)成果盡快商品化，以取得高資本收益的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資家不僅要投入資本，還要以股權(quán)所有者的身份，發(fā)揮他們長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)，利用信息網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)經(jīng)營管理。

2.風(fēng)險(xiǎn)投資的特征。就風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐來看，它主要選擇未公開上市的有高增長(zhǎng)潛力的中小型企業(yè)，尤其是創(chuàng)新性或高科技導(dǎo)向的企業(yè)，以可轉(zhuǎn)換債券，優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)的方式參與企業(yè)的投資，同時(shí)參與企業(yè)的管理，使企業(yè)獲得專業(yè)化的管理及充足的財(cái)務(wù)資源，促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。在企業(yè)發(fā)展成熟后，風(fēng)險(xiǎn)資本通過資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓企業(yè)的股權(quán)獲得較高的回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資不同于一般投資，有其自身的特點(diǎn)：（1）高風(fēng)險(xiǎn)性，高收益性。風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性是與其投資對(duì)象相聯(lián)系的。傳統(tǒng)投資的對(duì)象往往是成熟的產(chǎn)品，具有較高的地位和信譽(yù)，因而風(fēng)險(xiǎn)很小。而風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象則是剛剛起步或還沒有起步的高技術(shù)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，它看重的是投資對(duì)象潛在的技術(shù)能力和市場(chǎng)潛力，因此具有很大的不確實(shí)性即風(fēng)險(xiǎn)性。在美國硅谷，有一個(gè)廣為流傳的所謂“大拇指定律”，即如果風(fēng)險(xiǎn)資本一年投資10家高科技創(chuàng)業(yè)公司，在5年左右的發(fā)展過程中，會(huì)有3家公司垮掉;另有3家停滯不前;有3家能夠上市，并有不錯(cuò)的業(yè)績(jī);只有1家能夠脫穎而出，迅速發(fā)展，成為一顆耀眼的明星，給投資者以巨額回報(bào)，而這家企業(yè)就成為“大拇指定律”中的“大拇指”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資項(xiàng)目中有50%左右是完全失敗的，40%是不賺不賠或有微利，只有10%是大獲成功。與高風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的是高收益，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種著眼于未來的戰(zhàn)略性投資。投資家們對(duì)于所投資項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)性并非視而不見，而是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)背后蘊(yùn)含的巨額利潤即預(yù)期的高成長(zhǎng)、高增值是其投資的動(dòng)因。（2）風(fēng)險(xiǎn)投資具有很強(qiáng)的參與性。與傳統(tǒng)工業(yè)信貸只提供資金而不介入企業(yè)或項(xiàng)目管理的方式不同，風(fēng)險(xiǎn)投資者在向高技術(shù)企業(yè)投資的同時(shí)，也參與企業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營管理，因而表現(xiàn)出很強(qiáng)的“參與性”。風(fēng)險(xiǎn)投資者一旦將資金投入高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，它與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就結(jié)成了一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的共生體，這種一榮俱榮、一損俱損的關(guān)系，要求風(fēng)險(xiǎn)投資者參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)全過程的管理。（3）風(fēng)險(xiǎn)資本的低流動(dòng)性。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種長(zhǎng)期的流動(dòng)性低的權(quán)益資本。一般的金融投資進(jìn)行投資主要是為了賺取手續(xù)費(fèi)或者利息收入，而風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是為了擁有公司的股權(quán)，并對(duì)公司進(jìn)行經(jīng)營管理，最終再通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓來收回投資資本，獲得投資收益。風(fēng)險(xiǎn)投資所追求的并不是基本可預(yù)計(jì)的短期收益，而是長(zhǎng)遠(yuǎn)的權(quán)益增長(zhǎng)所帶來的高額利潤。正因?yàn)榇?，人們將風(fēng)險(xiǎn)資本稱為“有耐心和勇敢”的資金。另外，在風(fēng)險(xiǎn)資本最后退出時(shí)，若出口不暢，撤資將非常困難，這也使得風(fēng)險(xiǎn)投資的流動(dòng)性較低。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)資本從資本供應(yīng)者——投資者，流向資金運(yùn)作者——風(fēng)險(xiǎn)投資家（風(fēng)險(xiǎn)投資公司），經(jīng)過后者的篩選決策，再流向資金使用者——風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)（創(chuàng)業(yè)者）。通過風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)資本得到價(jià)值增值，再流至風(fēng)險(xiǎn)投資公司，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將收益回饋給投資者。風(fēng)險(xiǎn)資本周而復(fù)始的循環(huán)，形成了風(fēng)險(xiǎn)資本的周轉(zhuǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)投資體系的三方參與者：投資者（Investor）、風(fēng)險(xiǎn)資本家（VentureCapitalist）和創(chuàng)業(yè)者（Inventor），通過風(fēng)險(xiǎn)資本這一樞紐，形成投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資家、風(fēng)險(xiǎn)投資家和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的雙重委托關(guān)系。委托人的利益要靠人的行動(dòng)來實(shí)現(xiàn)，投資者一般不參與風(fēng)險(xiǎn)資本的投資運(yùn)作管理決策，而風(fēng)險(xiǎn)投資家雖然參與了風(fēng)險(xiǎn)資本的管理，但也不可能像風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家那樣參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，這就給人向委托人隱瞞信息的機(jī)會(huì)。當(dāng)人和委托人的利益不一致時(shí)，人就可能利用這種不對(duì)稱的信息作出對(duì)委托人不利的行為選擇，風(fēng)險(xiǎn)就此產(chǎn)生。

【摘要】風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性決定了建立風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)避機(jī)制的重要性。本文針對(duì)目前我國風(fēng)險(xiǎn)投資在發(fā)展過程中面臨的一些特殊風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)自身以及政府兩個(gè)方面分析了規(guī)避措施。

我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的主要起步階段是在1998年全國第八屆政協(xié)提出一號(hào)提案“關(guān)于盡快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案”和1999年《中共中央、國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》頒布以后。目前風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)在我國已取得了很大的進(jìn)展，幾乎每個(gè)省和直轄市都在政府背景的投資和支持下辦起了風(fēng)險(xiǎn)投資公司。有許多國有企業(yè)包括上市公司和證券公司也在紛紛成立風(fēng)險(xiǎn)投資公司。然而在我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)蓬勃發(fā)展的情況下，要對(duì)此有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)：風(fēng)險(xiǎn)投資是高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的且各國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展均走過了一條曲折的道路。那么，在我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展過程中，到底將會(huì)遇到哪些風(fēng)險(xiǎn)問題？在促進(jìn)我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展過程中又該如何有效地規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)呢？

一、我國風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

（一）管理方面的風(fēng)險(xiǎn)

1.投資者素質(zhì)

一個(gè)出色的管理者應(yīng)是既有工程技術(shù)基礎(chǔ)又懂企業(yè)管理并兼具金融投資實(shí)踐的高素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)投資家，是既了解國外情況又熟悉中國國情并能夠設(shè)計(jì)出卓有成效的實(shí)施方案的研究專家?？梢哉f，高質(zhì)量的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的重中之重，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展一刻也離不開優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資家。但目前我國這方面的人才極度匱乏。

摘要：文章結(jié)合我國的風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)踐，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目運(yùn)作中的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，提出問題的關(guān)鍵所在是風(fēng)險(xiǎn)控制。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)控制

經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對(duì)中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險(xiǎn)性和高回報(bào)率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的資金最終都要落實(shí)到具體項(xiàng)目中，由于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項(xiàng)目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項(xiàng)目運(yùn)作過程中除了具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、過程風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、團(tuán)隊(duì)建設(shè)———組織風(fēng)險(xiǎn)控制的核心工作

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項(xiàng)目的增長(zhǎng)速度比較快，如果不及時(shí)加強(qiáng)企業(yè)的組織管理，就會(huì)造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險(xiǎn)的根源。

風(fēng)險(xiǎn)投資作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比，風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性有較高的認(rèn)識(shí)，并且這種知識(shí)和技能在項(xiàng)目實(shí)施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)控制中，團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實(shí)施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會(huì)影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮，更會(huì)使整個(gè)項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理，如果能營造一個(gè)讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會(huì)使項(xiàng)目成員的忠誠度高度提升，增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個(gè)高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，我們需要了解其主要推動(dòng)力和障礙。

摘要:文章結(jié)合我國的風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)踐,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目運(yùn)作中的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析,提出問題的關(guān)鍵所在是風(fēng)險(xiǎn)控制。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制,對(duì)于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化,使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)控制

經(jīng)過多年的探索,中國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大,逐漸顯示出其對(duì)中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資,這種投資的高風(fēng)險(xiǎn)性和高回報(bào)率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的資金最終都要落實(shí)到具體項(xiàng)目中,由于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項(xiàng)目,過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有,因此在項(xiàng)目運(yùn)作過程中除了具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)以外,還具有本身的特殊性。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)投資的管理風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)為:組織風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、過程風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制,對(duì)于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化,使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、團(tuán)隊(duì)建設(shè)———組織風(fēng)險(xiǎn)控制的核心工作

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主,項(xiàng)目的增長(zhǎng)速度比較快,如果不及時(shí)加強(qiáng)企業(yè)的組織管理,就會(huì)造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾,成為風(fēng)險(xiǎn)的根源。

風(fēng)險(xiǎn)投資作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對(duì)組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比,風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì),有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn),對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性有較高的認(rèn)識(shí),并且這種知識(shí)和技能在項(xiàng)目實(shí)施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào),所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)控制中,團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn),改變了組織過程實(shí)施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門,項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù),團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配,有沖突,士氣低,將會(huì)影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮,更會(huì)使整個(gè)項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻,造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理,如果能營造一個(gè)讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境,會(huì)使項(xiàng)目成員的忠誠度高度提升,增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個(gè)高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),我們需要了解其主要推動(dòng)力和障礙。

風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是指尋求高收益的風(fēng)險(xiǎn)資本供應(yīng)者為存在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)技術(shù)項(xiàng)目的資本需求者提供資金融通，培育企業(yè)，實(shí)現(xiàn)高資本增值而從事的一系列資本運(yùn)營活動(dòng)。在經(jīng)歷了20多年的發(fā)展，我國的風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)初具規(guī)模，大型工商企業(yè)和相關(guān)政府已成為風(fēng)險(xiǎn)投資的出資者，這些投資者通常采用有限公司的形式來實(shí)現(xiàn)，同時(shí)還具有很強(qiáng)的附屬性，在投資的過程中反映出投資者戰(zhàn)略取向，很多投資者再出現(xiàn)增值服務(wù)缺位的情況下，通常采取控股或者退化為信貸投資，這種方式主要是通過協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方式從創(chuàng)業(yè)企業(yè)推出資本。在我國很大一部分是在國家相關(guān)政策的引導(dǎo)下建立的，并且政府投資創(chuàng)建的公司占據(jù)份額非常大，而私營企業(yè)和外資企業(yè)占據(jù)的份額非常小，風(fēng)險(xiǎn)投資的主要來源就成了政府部門。政府部門在投資公司中扮演著不同的角色，不僅僅是啟動(dòng)者和引導(dǎo)者，還是監(jiān)督者的角色，這就給風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展帶來一定的隱患，但是風(fēng)險(xiǎn)投資又離不開政府的支持和調(diào)控，他有責(zé)任為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境，來促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資本供應(yīng)方來說，是資本集聚、資本投放和投資回收，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資本需求方來說，則是指吸收資金、實(shí)業(yè)經(jīng)營和利潤分配。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)尋求高優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人或公司，風(fēng)險(xiǎn)投資家尋求真正高潛質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，擇優(yōu)培植，雙方在投融資過程中存在一定的利益約束，整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資決策就是風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)當(dāng)事人間的相互博弈。

1風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)

1.1高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)投資具有很高的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率，根據(jù)國外的經(jīng)驗(yàn)我們可以看出成功、部分成功和失敗的比例基本保持在2：6：2，盡管成功了比較高，但是對(duì)于一些企業(yè)來說企業(yè)的投入和產(chǎn)出的比例非常低，這就決定了風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)率基本在30%左右。成功的項(xiàng)目不僅可以彌補(bǔ)失敗項(xiàng)目的損失，還能夠給投資者帶來高額的回報(bào)。

1.2組合投資對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)來說，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候都是以組合的方式進(jìn)行投資，不會(huì)把所有的資金壓在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目上，這樣就可以避免投資失敗帶來的巨大損失，又可以讓企業(yè)把投資風(fēng)險(xiǎn)降低。

1.3權(quán)益投資對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源非常廣泛，可以是個(gè)人，也可以是企業(yè)或者政府部門，這些所有人在享受風(fēng)險(xiǎn)投資多帶來利潤的同時(shí)，還要參與到風(fēng)險(xiǎn)投資管理中來，這樣就可以避免風(fēng)險(xiǎn)投資失敗引起投資方的猜疑，又可以減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.4長(zhǎng)期投資通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)投資具有一定的周期性，這個(gè)周期有長(zhǎng)有短，對(duì)于一些新企業(yè)主要是在企業(yè)的前期投入，不僅僅是啟動(dòng)資金還需要一些日常開銷資金，這比費(fèi)用轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品所帶來的收益還需要很長(zhǎng)的時(shí)間，因此投資具有一定的長(zhǎng)期性。

摘要：風(fēng)險(xiǎn)是危機(jī)事件的內(nèi)在本質(zhì)，是應(yīng)急管理中的核心概念，然而風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在本質(zhì)是什么？社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的具體構(gòu)成是什么？在什么情況下風(fēng)險(xiǎn)會(huì)累積并爆發(fā)為危機(jī)？風(fēng)險(xiǎn)如何控制？一直以來缺少理論上的分析。文章運(yùn)用熵理論在系統(tǒng)演化的背景下來對(duì)以上問題作以回答，揭示危機(jī)事件發(fā)生發(fā)展與演化的的內(nèi)在本質(zhì)規(guī)律，為風(fēng)險(xiǎn)管理與危機(jī)應(yīng)對(duì)提供理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：熵；社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)論；突發(fā)公共事件；危機(jī)

風(fēng)險(xiǎn)是公共危機(jī)事件的內(nèi)在核心，危機(jī)事件形成過程其實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生、醞釀、爆發(fā)、與消退的過程，因而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)及其累積、爆發(fā)的內(nèi)在機(jī)理與規(guī)律的把握，是人們對(duì)危機(jī)事件科學(xué)控制、引導(dǎo)、管理的前提。社會(huì)生活中風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)、危機(jī)事件的發(fā)生是一種小概率的非常態(tài)事件、由于它跨學(xué)科性、復(fù)雜性，使它發(fā)生發(fā)展的內(nèi)在原因、演化的機(jī)理非常難以把握。人們基于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于公共危機(jī)事件的演化提出了一些解釋框架，比較有代表性的有風(fēng)險(xiǎn)-危機(jī)模型（RHModel）[1]、壓力-釋放模型（PARModel）、地方-風(fēng)險(xiǎn)模型HOP(HazardsofPlace)[2]等，這些模型在很多方面抓住了問題的關(guān)鍵，但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)的本質(zhì)沒能從更高的理論層面加以揭示，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)從微觀向宏觀的轉(zhuǎn)化機(jī)理也不十分清楚。我國學(xué)者提出了社會(huì)物理學(xué)的理論，用類比的方法提出社會(huì)燃燒理論，把社會(huì)系統(tǒng)的突發(fā)事件，同自然界的燃燒現(xiàn)象進(jìn)行了形象的類比[3]。這一方法形象生動(dòng)但卻限制了這一理論的適用范圍與解釋力。本文在前人研究的基礎(chǔ)上，將危機(jī)事件放在系統(tǒng)演化的背景下，從系統(tǒng)演化的視角出發(fā)，運(yùn)用熵理論對(duì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成、爆發(fā)的內(nèi)在機(jī)理作以闡釋，為公共危機(jī)事件的風(fēng)險(xiǎn)管理提理論基礎(chǔ)和思想方法。

1“熵”：社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在本質(zhì)

熵這一概念最早出現(xiàn)于熱力學(xué)領(lǐng)域，被用來描述物質(zhì)的狀態(tài)，為度量體系混亂狀況的重要參量。這一概念經(jīng)過不斷的擴(kuò)展，“后續(xù)的學(xué)者運(yùn)用這一參量而描述所有物質(zhì)、事物與系統(tǒng)的運(yùn)動(dòng)方式及混亂程度等[4]。”熵概念成為描述系統(tǒng)狀態(tài)事物運(yùn)動(dòng)狀態(tài)或存在狀態(tài)的不肯定度(不定度)的參量，因其所具有的深刻內(nèi)涵和強(qiáng)大的滲透力的，熵理論從物理學(xué)擴(kuò)展到生物學(xué)、信息論、管理學(xué)、以及其他社會(huì)科學(xué)，甚至成為了一種世界觀[5]。熵理論已逐步成為用來解釋自然現(xiàn)象、社會(huì)現(xiàn)象的科學(xué)理論的框架。系統(tǒng)論創(chuàng)始人貝塔朗菲認(rèn)為：“系統(tǒng)能夠被認(rèn)定為某一作用關(guān)系下和環(huán)境產(chǎn)生關(guān)系的多種要素的總和[6]。”可以說系統(tǒng)無處不在，從無機(jī)界到有機(jī)界，從自然到社會(huì)，任何一種現(xiàn)實(shí)事物都是一個(gè)系統(tǒng)。而系統(tǒng)最為主要的特點(diǎn)就是結(jié)構(gòu)、就是“序”，而系統(tǒng)的演化，也是系統(tǒng)構(gòu)成要素與序的變化，而熵正是“描寫系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、分析系統(tǒng)演化的物理量[7]”，是對(duì)系統(tǒng)內(nèi)的序與功能態(tài)的描繪。任何系統(tǒng)處于不斷地變化運(yùn)動(dòng)當(dāng)中，熵值能夠體現(xiàn)出既定的宏觀狀態(tài)下，系統(tǒng)內(nèi)微觀與中觀層面下各結(jié)構(gòu)狀態(tài)出現(xiàn)變化的狀態(tài)，也就是說能夠描述出系統(tǒng)的混亂程度。通常，越混亂的系統(tǒng)所對(duì)應(yīng)的熵值越大；越有序的系統(tǒng)所對(duì)應(yīng)的熵值就越小。“系統(tǒng)的熵值實(shí)際上是系統(tǒng)無組織程度的量化表述[8]”。風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)正是在危機(jī)管理中表示著類似的內(nèi)涵，系統(tǒng)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)為系統(tǒng)的脆弱性、系統(tǒng)內(nèi)的因素相互作用越為混亂、結(jié)構(gòu)越不穩(wěn)定，系統(tǒng)的熵值越大，也就越脆弱，系統(tǒng)遭到?jīng)_擊后解體的風(fēng)險(xiǎn)就越大。用Risk表示一個(gè)承災(zāi)系統(tǒng)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)大小程度或者說是潛在的危機(jī)程度，Ds表示系統(tǒng)的總熵，那么其二者的關(guān)系可以表示為如下函數(shù)關(guān)系：Risk=f(Ds)（1）這是一個(gè)遞增函數(shù)，表示在一個(gè)承災(zāi)系統(tǒng)中，系統(tǒng)的熵值越大，那么系統(tǒng)就越不穩(wěn)定，其解體的風(fēng)險(xiǎn)就越大。風(fēng)險(xiǎn)，人們有過很多種定義。從系統(tǒng)的觀點(diǎn)講，就是系統(tǒng)從穩(wěn)定狀態(tài)演化到了一種無序，失序，結(jié)構(gòu)的倒塌，系統(tǒng)解體、嚴(yán)重失序的一種潛在的可能性，它是系統(tǒng)潛在的危機(jī)。熵值越大，那么系統(tǒng)的混亂、失序就越嚴(yán)重，生命力就弱，系統(tǒng)遭到破壞的風(fēng)險(xiǎn)就越大。因而，“熵”與“風(fēng)險(xiǎn)”都是對(duì)系統(tǒng)存在狀態(tài)的描述，“熵”是系統(tǒng)內(nèi)在的微觀狀態(tài)的描述，“風(fēng)險(xiǎn)”是系統(tǒng)外在的宏觀表現(xiàn)，它們有著內(nèi)在本質(zhì)的一致性。

2社會(huì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)熵的具體構(gòu)成

一、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的目標(biāo)

1.Zeta分析法是“貸與不貸”的貸前審查管理,而貸款風(fēng)險(xiǎn)分類是則是貸后管理的有機(jī)組成部分,其目的在于揭示貸款的實(shí)際價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度,掌握資產(chǎn)質(zhì)量狀況,對(duì)不同類型的資產(chǎn)分門別類的采取相應(yīng)的處置手段,提高信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制水平,為信貸風(fēng)險(xiǎn)的量化打下基礎(chǔ)。

2.發(fā)現(xiàn)貸款發(fā)放、管理、監(jiān)控、催收以及不良貸款管理中存在的問題,加強(qiáng)貸款管理。

3.判斷貸款損失準(zhǔn)備金是否充足,從而判斷資本是否充足,為監(jiān)管部門提供最低資本要求監(jiān)管依據(jù)。

二、貸款分類的標(biāo)準(zhǔn)

五級(jí)分類是國際金融業(yè)對(duì)銀行貸款質(zhì)量的公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn),這種方法是建立在動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)上,通過對(duì)借款人現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值等因素的連續(xù)監(jiān)測(cè)和分析,判斷貸款的實(shí)際損失程度。也就是說,五級(jí)分類不再依據(jù)貸款期限來判斷貸款質(zhì)量,能更準(zhǔn)確地反映不良貸款的真實(shí)情況,從而提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。