一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產(chǎn)生背景

在上世紀(jì)60年代和70年代，累積式分紅保險產(chǎn)品的雛形已經(jīng)在英國產(chǎn)生了。那時，英國很多保險公司已經(jīng)成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發(fā)生的躉交保費(fèi)分紅保險，這些產(chǎn)品與累積式分紅保險有很多共同點(diǎn)。還有一些新公司開始在投資連結(jié)產(chǎn)品中引入利潤分享機(jī)制，同時也提供賬戶管理型保單。

累積式分紅保險出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代中期，在1983年最早開發(fā)和推廣這一產(chǎn)品的保險公司是英國標(biāo)準(zhǔn)入壽保險公司，隨后在1984年Sunlife迅速跟進(jìn)。在過去20多年間，大多數(shù)英國的壽險公司都推出了該類產(chǎn)品，其中很多英國的保險公司已經(jīng)完全停止了傳統(tǒng)分紅保險的銷售。盡管傳統(tǒng)分紅保險已有200多年歷史，而累積式分紅保險只有20多年歷史，但目前在英國壽險市場上有一種從傳統(tǒng)分紅保險轉(zhuǎn)型到累積式分紅保險產(chǎn)品的趨勢。

(二)產(chǎn)品定義

累積式分紅保險從字面上理解是單位化的分紅保險，英國保險監(jiān)管方將其歸為“累積式分紅保險”，累積式分紅保險是營銷上的一種產(chǎn)品名稱包裝。

累積式分紅保險(UnitisedWith-Profits)是一種融保障、分紅和投資于一體，代表當(dāng)今英國保險業(yè)最新潮流的非傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。

一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產(chǎn)生背景

在上世紀(jì)60年代和70年代，累積式分紅保險產(chǎn)品的雛形已經(jīng)在英國產(chǎn)生了。那時，英國很多保險公司已經(jīng)成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發(fā)生的躉交保費(fèi)分紅保險，這些產(chǎn)品與累積式分紅保險有很多共同點(diǎn)。還有一些新公司開始在投資連結(jié)產(chǎn)品中引入利潤分享機(jī)制，同時也提供賬戶管理型保單。

累積式分紅保險出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代中期，在1983年最早開發(fā)和推廣這一產(chǎn)品的保險公司是英國標(biāo)準(zhǔn)入壽保險公司，隨后在1984年Sunlife迅速跟進(jìn)。在過去20多年間，大多數(shù)英國的壽險公司都推出了該類產(chǎn)品，其中很多英國的保險公司已經(jīng)完全停止了傳統(tǒng)分紅保險的銷售。盡管傳統(tǒng)分紅保險已有200多年歷史，而累積式分紅保險只有20多年歷史，但目前在英國壽險市場上有一種從傳統(tǒng)分紅保險轉(zhuǎn)型到累積式分紅保險產(chǎn)品的趨勢。

(二)產(chǎn)品定義

摘要：英國累積式分紅保險是一種融保障、分紅和投資于一體的非傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。本文介紹了該保險產(chǎn)品產(chǎn)生的背景、定義、產(chǎn)品特征以及在英國的開發(fā)背景和原因；對該類產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)進(jìn)行了分析；對與之類似的傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品和投資連結(jié)產(chǎn)品進(jìn)行了比較；最后對累積式分紅保險在我國壽險市場的引入和可能存在的問題進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：累積式分紅保險；傳統(tǒng)分紅保險；投資連結(jié)保險；產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)

累積式分紅保險(UnitisedWith-Profits)是一種融保障、分紅和投資于一體，代表當(dāng)今英國保險業(yè)最新潮流的非傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。

一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產(chǎn)生背景

在上世紀(jì)60年代和70年代，累積式分紅保險產(chǎn)品的雛形已經(jīng)在英國產(chǎn)生了。那時，英國很多保險公司已經(jīng)成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發(fā)生的躉交保費(fèi)分紅保險，這些產(chǎn)品與累積式分紅保險有很多共同點(diǎn)。還有一些新公司開始在投資連結(jié)產(chǎn)品中引入利潤分享機(jī)制，同時也提供賬戶管理型保單。

內(nèi)容提要:目前分紅保險的保費(fèi)收入占據(jù)我國壽險公司總保費(fèi)收入的半壁江山，但由于投資環(huán)境、投資收益不理想，令壽險公司處于兩難的境地。因此，各壽險公司必須重新審視和調(diào)整壽險產(chǎn)品的發(fā)展思路，認(rèn)真分析研究目前分紅保險中存在的風(fēng)險，采取多種針對性措施，未雨綢繆，積極有效地防范和化解分紅保險潛在的風(fēng)險。具體應(yīng)采取以下對策：改變管理機(jī)制，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念；調(diào)整險種結(jié)構(gòu)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新；積極引導(dǎo)，優(yōu)化產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)；正本清源，規(guī)范銷售行為；建立風(fēng)險防范應(yīng)急機(jī)制。

分紅保險自2000年3月在中國大陸一經(jīng)出現(xiàn)，便得到了迅猛的發(fā)展。據(jù)中國保監(jiān)會最新統(tǒng)計顯示，2003年一季度，我國實(shí)現(xiàn)人身險保費(fèi)收入927.97億元，比上年同期增長38.34％，其中分紅保險業(yè)務(wù)同比增長46.95％，占人身險保費(fèi)收入的67.04％，在新型產(chǎn)品中占比更是高達(dá)96％。但由于投資環(huán)境、投資收益不理想，目前占據(jù)保費(fèi)收入半壁江山的分紅保險令壽險公司處于兩難的境地：如果分紅與承諾的回報率大相徑庭，可能引發(fā)類似“投連險風(fēng)波”；如果勉強(qiáng)維持高分紅，又勢必影響保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。因此，認(rèn)真研究分紅保險產(chǎn)品面臨的風(fēng)險，積極尋求對策化解潛在風(fēng)險就顯得十分必要。

一、目前分紅保險面臨的主要風(fēng)險

1.誤導(dǎo)風(fēng)險。本來任何投資都有風(fēng)險，有沒有紅利可分都屬正常，但遺憾的是，由于推銷分紅保險時出現(xiàn)的誤導(dǎo)宣傳，使投保客戶的分紅預(yù)期人為拔高，使保險公司不得不面對巨大的壓力。具體來講，主要包括兩方面的誤導(dǎo)：首先是人的誤導(dǎo)。盡管保監(jiān)會下發(fā)了《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》，但仍有個別人為單純追求業(yè)務(wù)發(fā)展，在銷售過程中，片面擴(kuò)大分紅保險的投資功能，如承諾高回報，隱瞞紅利的不確定性等，誤導(dǎo)消費(fèi)者；其次是銀行、郵政在銷售時的誤導(dǎo)。有的人員混淆保險與儲蓄的區(qū)別，簡單地將分紅保險與儲蓄的收益率相類比，把分紅產(chǎn)品的收益率簡單地列為本金+保底利率+分紅，有的甚至在銀行門口打出“本金+儲蓄+紅利，一個都不能少”、“銀行保險+分紅保險：客戶是最大的贏家”等橫幅，使客戶誤認(rèn)為購買分紅保險相當(dāng)于用保費(fèi)進(jìn)行儲蓄和投資，容易產(chǎn)生“買分紅保險比儲蓄合算”的誤解。同時，不能排除部分單位受經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使對客戶夸大回報率的現(xiàn)象。

2.成本風(fēng)險。主要表現(xiàn)為保險公司經(jīng)營中的“費(fèi)差損”風(fēng)險。壽險公司的經(jīng)營費(fèi)用主要由營業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)、傭金組成，目前在各保險公司投資收益大幅下降的同時，經(jīng)營費(fèi)用卻呈上漲之勢。據(jù)有關(guān)報道，2002年我國保險公司的營業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)、傭金同比分別增長了67.45％、212.99％、28.92％。這是由于一方面，部分分紅產(chǎn)品主要通過銀行、郵政等中介機(jī)構(gòu)銷售，隨著銀行保險市場競爭的日趨激烈，保險公司付給銀行等中介機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)有不斷攀升的趨勢，如果不及時得以規(guī)范，一旦手續(xù)費(fèi)超過了當(dāng)初定價時的費(fèi)用范圍，就有可能造成該險種的費(fèi)差損。另一方面，保險公司為了搶占市場份額，不斷擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模，采取各種措施激勵營銷員，進(jìn)行各種業(yè)務(wù)競賽，大規(guī)模的廣告宣傳，有的公司還采取了有獎銷售等方式，這些都會導(dǎo)致公司的銷售成本增加，額外增加了保險公司的費(fèi)用支出，有的公司甚至用其它險種的費(fèi)差益來彌補(bǔ)分紅險種的費(fèi)差損，長期以往，勢必影響到保險公司的償付能力，危及保險公司的正常經(jīng)營發(fā)展。

3.經(jīng)營風(fēng)險。從銷售情況看，有的公司在分紅險保費(fèi)收入中某一較短期限的保單所占比重高達(dá)90％以上，大大超出了正常范圍。究其原因，主要是在發(fā)展的過程中這些保險公司為搶占市場份額，追求保費(fèi)規(guī)模所致，沒有很好的處理速度與結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效益的關(guān)系問題，導(dǎo)致公司的粗放式經(jīng)營，一旦保險市場相對飽和，保費(fèi)收入的增長不能達(dá)到相應(yīng)的速度，將會出現(xiàn)公司現(xiàn)金流不暢，滿期給付困難的問題。另外，從退保的角度分析，如果分紅結(jié)果不理想，客戶會因為實(shí)際分得紅利與其預(yù)期收益相差過大，造成客戶失去對分紅保險產(chǎn)品的信心，導(dǎo)致客戶的退保風(fēng)險。同時，由于分紅保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值一般比別的險種高，如果隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，如股市等其他投資渠道收益上揚(yáng)時，許多客戶可能會對分紅結(jié)果不滿意，而為了追求更高收益，他們可能會通過退保把資金轉(zhuǎn)移到股市中去。

內(nèi)容提要:分紅保險的超常規(guī)模發(fā)展是中國消費(fèi)者心理習(xí)慣和中國資本市場現(xiàn)狀共同作用的結(jié)果；同時我們也不難看出，很多分紅類保險甚至已經(jīng)超出傳統(tǒng)意義上的保險定義，演化成為民眾的一種投資工具；分紅保險的發(fā)展，在一定程度上也標(biāo)志著中國壽險產(chǎn)品開始從保障類到保障投資類的轉(zhuǎn)變。在分紅險市場高速發(fā)展的同時，如何規(guī)范分紅險的發(fā)展，是我們必須面對的重要問題。首先，應(yīng)大力發(fā)展分紅保險產(chǎn)品的長期業(yè)務(wù)和期交業(yè)務(wù)；其次，優(yōu)化險種結(jié)構(gòu)，發(fā)展傳統(tǒng)保障類壽險；第三，強(qiáng)化管理，降低成本；第四，規(guī)范銷售行為；第五，分紅保險的關(guān)系行銷。

一、我國分紅保險的發(fā)展

近幾年，我國保險市場上分紅保險熱銷全國以來，分紅保險基本上已成為目前中國保險市場上最熱門的字眼，也成為當(dāng)前人們經(jīng)濟(jì)生活中最搶眼的字眼之一。分紅保險是一種保單持有人參與分享保險公司可分配盈余，與保險公司共同分享經(jīng)營成果的險種。保戶在按期交納保費(fèi)以后不僅可以享受到一般的保險功能，還可以定期獲得保險公司對資金運(yùn)用后所得利潤的分紅。

分紅保險的紅利主要來源于三方面：死差益、利差益和費(fèi)差益。三差中死差、費(fèi)差的占比非常小，一個經(jīng)營規(guī)范、監(jiān)管嚴(yán)格、競爭激烈的保險市場在承保環(huán)節(jié)一般都沒有利潤，因此，分紅保單的紅利大部分來源于投資收益，而投資收益的多少則取決于保險公司資金運(yùn)用能力的強(qiáng)弱。在分紅保險飛速發(fā)展的今天，投資收益的高低自然也成為決定紅利高低的重要因素。

在國外，分紅保險已被發(fā)達(dá)國家運(yùn)作了200多年，是用來抵御通貨膨脹和利率變動的主力險種。分紅類壽險也是東南亞地區(qū)最受歡迎的產(chǎn)品之一。壽險發(fā)展的重要方面是其功能的不斷豐富和深化，即由單純保障型發(fā)展到保障儲蓄型再發(fā)展到保障投資型，分紅保險就是保障投資型的主要品種。

分紅保險在中國的歷史并不算長，雖然壽險投資類產(chǎn)品早在前幾年就在中國產(chǎn)生，但由于平安保險公司的投連風(fēng)波，導(dǎo)致投資類壽險產(chǎn)品的發(fā)展一度處于停滯狀態(tài)，甚至危及到壽險市場的發(fā)展；加上資本市場連年不利，投資類產(chǎn)品更是雪上加霜，而央行的利息又一降再降，加上利息稅的征收，傳統(tǒng)投資方式開始失寵，既有保底收益，又有分紅收益的分紅類保險開始登上歷史舞臺。從分紅保險的發(fā)展來看，基本上是和資本市場的連連不景氣緊密相關(guān)的，僅2002年，壽險分紅產(chǎn)品保費(fèi)收入就達(dá)到1121.7億元，占人身險保費(fèi)收入的49.3％，分紅保險市場已經(jīng)成為各大保險公司搶占市場份額的必爭之地。

累積式分紅保險(UnitisedWith-Profits)是一種融保障、分紅和投資于一體，代表當(dāng)今英國保險業(yè)最新潮流的非傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。

一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產(chǎn)生背景

在上世紀(jì)60年代和70年代，累積式分紅保險產(chǎn)品的雛形已經(jīng)在英國產(chǎn)生了。那時，英國很多保險公司已經(jīng)成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發(fā)生的躉交保費(fèi)分紅保險，這些產(chǎn)品與累積式分紅保險有很多共同點(diǎn)。還有一些新公司開始在投資連結(jié)產(chǎn)品中引入利潤分享機(jī)制，同時也提供賬戶管理型保單。

累積式分紅保險出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代中期，在1983年最早開發(fā)和推廣這一產(chǎn)品的保險公司是英國標(biāo)準(zhǔn)入壽保險公司，隨后在1984年Sunlife迅速跟進(jìn)。在過去20多年間，大多數(shù)英國的壽險公司都推出了該類產(chǎn)品，其中很多英國的保險公司已經(jīng)完全停止了傳統(tǒng)分紅保險的銷售。盡管傳統(tǒng)分紅保險已有200多年歷史，而累積式分紅保險只有20多年歷史，但目前在英國壽險市場上有一種從傳統(tǒng)分紅保險轉(zhuǎn)型到累積式分紅保險產(chǎn)品的趨勢。

(二)產(chǎn)品定義

內(nèi)容提要:目前分紅保險的保費(fèi)收入占據(jù)我國壽險公司總保費(fèi)收入的半壁江山，但由于投資環(huán)境、投資收益不理想，令壽險公司處于兩難的境地。因此，各壽險公司必須重新審視和調(diào)整壽險產(chǎn)品的發(fā)展思路，認(rèn)真分析研究目前分紅保險中存在的風(fēng)險，采取多種針對性措施，未雨綢繆，積極有效地防范和化解分紅保險潛在的風(fēng)險。具體應(yīng)采取以下對策：改變管理機(jī)制，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念；調(diào)整險種結(jié)構(gòu)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新；積極引導(dǎo)，優(yōu)化產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)；正本清源，規(guī)范銷售行為；建立風(fēng)險防范應(yīng)急機(jī)制。

分紅保險自2000年3月在中國大陸一經(jīng)出現(xiàn)，便得到了迅猛的發(fā)展。據(jù)中國保監(jiān)會最新統(tǒng)計顯示，2003年一季度，我國實(shí)現(xiàn)人身險保費(fèi)收入927.97億元，比上年同期增長38.34％，其中分紅保險業(yè)務(wù)同比增長46.95％，占人身險保費(fèi)收入的67.04％，在新型產(chǎn)品中占比更是高達(dá)96％。但由于投資環(huán)境、投資收益不理想，目前占據(jù)保費(fèi)收入半壁江山的分紅保險令壽險公司處于兩難的境地：如果分紅與承諾的回報率大相徑庭，可能引發(fā)類似“投連險風(fēng)波”；如果勉強(qiáng)維持高分紅，又勢必影響保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。因此，認(rèn)真研究分紅保險產(chǎn)品面臨的風(fēng)險，積極尋求對策化解潛在風(fēng)險就顯得十分必要。

一、目前分紅保險面臨的主要風(fēng)險

1.誤導(dǎo)風(fēng)險。本來任何投資都有風(fēng)險，有沒有紅利可分都屬正常，但遺憾的是，由于推銷分紅保險時出現(xiàn)的誤導(dǎo)宣傳，使投?？蛻舻姆旨t預(yù)期人為拔高，使保險公司不得不面對巨大的壓力。具體來講，主要包括兩方面的誤導(dǎo)：首先是人的誤導(dǎo)。盡管保監(jiān)會下發(fā)了《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》，但仍有個別人為單純追求業(yè)務(wù)發(fā)展，在銷售過程中，片面擴(kuò)大分紅保險的投資功能，如承諾高回報，隱瞞紅利的不確定性等，誤導(dǎo)消費(fèi)者；其次是銀行、郵政在銷售時的誤導(dǎo)。有的人員混淆保險與儲蓄的區(qū)別，簡單地將分紅保險與儲蓄的收益率相類比，把分紅產(chǎn)品的收益率簡單地列為本金+保底利率+分紅，有的甚至在銀行門口打出“本金+儲蓄+紅利，一個都不能少”、“銀行保險+分紅保險：客戶是最大的贏家”等橫幅，使客戶誤認(rèn)為購買分紅保險相當(dāng)于用保費(fèi)進(jìn)行儲蓄和投資，容易產(chǎn)生“買分紅保險比儲蓄合算”的誤解。同時，不能排除部分單位受經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使對客戶夸大回報率的現(xiàn)象。

2.成本風(fēng)險。主要表現(xiàn)為保險公司經(jīng)營中的“費(fèi)差損”風(fēng)險。壽險公司的經(jīng)營費(fèi)用主要由營業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)、傭金組成，目前在各保險公司投資收益大幅下降的同時，經(jīng)營費(fèi)用卻呈上漲之勢。據(jù)有關(guān)報道，2002年我國保險公司的營業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)、傭金同比分別增長了67.45％、212.99％、28.92％。這是由于一方面，部分分紅產(chǎn)品主要通過銀行、郵政等中介機(jī)構(gòu)銷售，隨著銀行保險市場競爭的日趨激烈，保險公司付給銀行等中介機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)有不斷攀升的趨勢，如果不及時得以規(guī)范，一旦手續(xù)費(fèi)超過了當(dāng)初定價時的費(fèi)用范圍，就有可能造成該險種的費(fèi)差損。另一方面，保險公司為了搶占市場份額，不斷擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模，采取各種措施激勵營銷員，進(jìn)行各種業(yè)務(wù)競賽，大規(guī)模的廣告宣傳，有的公司還采取了有獎銷售等方式，這些都會導(dǎo)致公司的銷售成本增加，額外增加了保險公司的費(fèi)用支出，有的公司甚至用其它險種的費(fèi)差益來彌補(bǔ)分紅險種的費(fèi)差損，長期以往，勢必影響到保險公司的償付能力，危及保險公司的正常經(jīng)營發(fā)展。

3.經(jīng)營風(fēng)險。從銷售情況看，有的公司在分紅險保費(fèi)收入中某一較短期限的保單所占比重高達(dá)90％以上，大大超出了正常范圍。究其原因，主要是在發(fā)展的過程中這些保險公司為搶占市場份額，追求保費(fèi)規(guī)模所致，沒有很好的處理速度與結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效益的關(guān)系問題，導(dǎo)致公司的粗放式經(jīng)營，一旦保險市場相對飽和，保費(fèi)收入的增長不能達(dá)到相應(yīng)的速度，將會出現(xiàn)公司現(xiàn)金流不暢，滿期給付困難的問題。另外，從退保的角度分析，如果分紅結(jié)果不理想，客戶會因為實(shí)際分得紅利與其預(yù)期收益相差過大，造成客戶失去對分紅保險產(chǎn)品的信心，導(dǎo)致客戶的退保風(fēng)險。同時，由于分紅保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值一般比別的險種高，如果隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，如股市等其他投資渠道收益上揚(yáng)時，許多客戶可能會對分紅結(jié)果不滿意，而為了追求更高收益，他們可能會通過退保把資金轉(zhuǎn)移到股市中去。

女士們、先生們、各位尊敬的來賓、親愛的朋友們：

大家上午好！（鼓掌）熱烈歡迎各位光臨太平洋壽險（來自）營銷服務(wù)部產(chǎn)品說明會。

今天是一個吉祥如意的日子，我們有緣相聚在（來自）賓館，懷著期待的心情，共同關(guān)注壽險業(yè)發(fā)展的最新動態(tài)，共同感受太平洋壽險提供的專業(yè)保險理財服務(wù)。

在我們的日常生活中，保險已經(jīng)不再是一個陌生的字眼，太平洋人壽也正是因為得到了社會各界朋友的廣泛支持,才取得了今天輝煌的成就。為了表達(dá)這份感謝，為了讓更多的嘉賓分享我們的經(jīng)營成果，我們召開這樣一個產(chǎn)品說明會。

首先請允許我介紹今天與會的各位領(lǐng)導(dǎo)，他們是：中國太平洋人壽保險股份有限公司**中心支公司個險部經(jīng)理**先生（鼓掌），…歡迎你們！

首先我們請?zhí)窖髩垭U**中心支公司個險部經(jīng)理**先生致歡迎辭（上臺音樂—希臘雅典）

[摘要]英國累積式分紅保險是一種融保障、分紅和投資于一體的非傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。本文介紹了該保險產(chǎn)品產(chǎn)生的背景、定義、產(chǎn)品特征以及在英國的開發(fā)背景和原因；對該類產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)進(jìn)行了分析；對與之類似的傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品和投資連結(jié)產(chǎn)品進(jìn)行了比較；最后對累積式分紅保險在我國壽險市場的引入和可能存在的問題進(jìn)行了探討。

[關(guān)鍵詞]累積式分紅保險；傳統(tǒng)分紅保險；投資連結(jié)保險；產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)

累積式分紅保險(UnitisedWith-Profits)是一種融保障、分紅和投資于一體，代表當(dāng)今英國保險業(yè)最新潮流的非傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。

一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產(chǎn)生背景

在上世紀(jì)60年代和70年代，累積式分紅保險產(chǎn)品的雛形已經(jīng)在英國產(chǎn)生了。那時，英國很多保險公司已經(jīng)成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發(fā)生的躉交保費(fèi)分紅保險，這些產(chǎn)品與累積式分紅保險有很多共同點(diǎn)。還有一些新公司開始在投資連結(jié)產(chǎn)品中引入利潤分享機(jī)制，同時也提供賬戶管理型保單。

摘要：英國累積式分紅保險是一種融保障、分紅和投資于一體的非傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。本文介紹了該保險產(chǎn)品產(chǎn)生的背景、定義、產(chǎn)品特征以及在英國的開發(fā)背景和原因；對該類產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)進(jìn)行了分析；對與之類似的傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品和投資連結(jié)產(chǎn)品進(jìn)行了比較；最后對累積式分紅保險在我國壽險市場的引入和可能存在的問題進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：累積式分紅保險；傳統(tǒng)分紅保險；投資連結(jié)保險；產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)

累積式分紅保險(UnitisedWith-Profits)是一種融保障、分紅和投資于一體，代表當(dāng)今英國保險業(yè)最新潮流的非傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品。

一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產(chǎn)生背景

在上世紀(jì)60年代和70年代，累積式分紅保險產(chǎn)品的雛形已經(jīng)在英國產(chǎn)生了。那時，英國很多保險公司已經(jīng)成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發(fā)生的躉交保費(fèi)分紅保險，這些產(chǎn)品與累積式分紅保險有很多共同點(diǎn)。還有一些新公司開始在投資連結(jié)產(chǎn)品中引入利潤分享機(jī)制，同時也提供賬戶管理型保單。