中國(guó)《公司法》明確規(guī)定“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資”?！豆镜怯浌芾?xiàng)l例》僅明確規(guī)定“股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資”，而對(duì)股東能否以貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財(cái)產(chǎn)（如股權(quán)、債權(quán)等）出資，則授權(quán)國(guó)家工商行政管理總局會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定登記辦法。國(guó)家工商行政管理總局于2009年1月14日對(duì)外公布《股權(quán)出資登記管理辦法》【國(guó)家工商行政管理總局令第39號(hào)】，自2009年3月1日起施行，股權(quán)出資終于得以名正言順。

現(xiàn)結(jié)合《股權(quán)出資登記管理辦法》的相關(guān)規(guī)定簡(jiǎn)要介紹股權(quán)出資的注意事項(xiàng)，供投資者對(duì)外投資時(shí)參考。

一、用作出資的股權(quán)必須適格

1.股權(quán)必須是股東持有的在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司或者股份有限公司的股權(quán)，外國(guó)公司（即依照外國(guó)法律在中國(guó)境外設(shè)立的公司）的股權(quán)不得作為出資。

2.股權(quán)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清楚、權(quán)能完整、依法可以轉(zhuǎn)讓。

具有下列情形的股權(quán)不得用作出資：

摘要:股權(quán)出資人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)區(qū)分內(nèi)部關(guān)系和外部關(guān)系。股權(quán)歸屬的變動(dòng)時(shí)間，可以按照各方確認(rèn)的時(shí)間為準(zhǔn)。在對(duì)外關(guān)系上，未經(jīng)工商變更登記，股權(quán)歸屬的變動(dòng)不得對(duì)抗善意第三人。若法律是為了保障前一公司股東及經(jīng)營(yíng)的相對(duì)穩(wěn)定，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定同樣應(yīng)當(dāng)適用于股權(quán)出資。

關(guān)鍵詞:股權(quán)出資法律限制

在《公司法》修改草案中，股權(quán)成為允許出資的形式之一，筆者擬從理論層面和實(shí)際操作層面對(duì)股權(quán)出資的若干具體制度進(jìn)行初步探討。

一、股權(quán)出資人的認(rèn)定

股權(quán)出資的出資主體應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)享有支配權(quán)。但股權(quán)的取得涉及到出資行為、公司章程記載、股東名冊(cè)登記、持股（出資）證明、工商注冊(cè)登記等一系列行為和法律文件，當(dāng)上述文件記載內(nèi)容不一致或者文件記載內(nèi)容和實(shí)際行為不一致時(shí)，如何確定股權(quán)出資主體，就是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題。有學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)形式證據(jù)與實(shí)質(zhì)證據(jù)發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)以形式證據(jù)優(yōu)先的原則進(jìn)行處理。

考慮到《公司法》既是團(tuán)體法又是交易法的性質(zhì)，作為團(tuán)體法，由于其所涉及的法律關(guān)系多，影響利益大，因此穩(wěn)定團(tuán)體法律關(guān)系是團(tuán)體法創(chuàng)制條文的基點(diǎn)；作為交易法，公司法條款的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮交易效率的提升和交易安全的維護(hù)。與團(tuán)體法和交易法相適應(yīng)，《公司法》應(yīng)特別強(qiáng)調(diào)公示主義和外觀主義的貫徹。筆者認(rèn)為，股東資格的確認(rèn)涉及股東之間、股東與公司之間，股東、公司與第三人之間兩個(gè)方面的法律關(guān)系，前者屬于在內(nèi)部關(guān)系上確定股東資格，后者屬于從外部關(guān)系的角度認(rèn)定股東資格。當(dāng)一個(gè)股東以其持有的某公司的股份向另一公司出資時(shí)，其是否擁有股東資格，決定了股權(quán)出資的效力，因此屬于從外部關(guān)系的角度認(rèn)定股東資格。無(wú)論在內(nèi)部關(guān)系上確定股東資格采取何種原則，在外部關(guān)系上，當(dāng)確定股東資格的實(shí)際行為與法律文件以及各種法律文件相互之間發(fā)生沖突時(shí)，原則上應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以工商登記記載的內(nèi)容為依據(jù)進(jìn)行處理。因?yàn)榕c其他證明形式相比，工商登記無(wú)論被定性為“設(shè)權(quán)性登記”還是“證權(quán)性登記”，都具有公示的效力。不管該股東是否實(shí)際出資、是否被記載于股東名冊(cè)，對(duì)第三人而言，都有理由視其為合格的出資主體，不影響股權(quán)出資的效力。例外情況是，當(dāng)某人以偽造簽字的手段獲得工商登記，在工商登記上記載其為某公司的股東，并將該“股權(quán)”向另一公司出資時(shí)，屬于登記錯(cuò)誤產(chǎn)生的無(wú)權(quán)處分。此時(shí)，股權(quán)出資效力如何，涉及到前一公司及其合法股東與后一公司的利益取舍問(wèn)題。筆者認(rèn)為，雖然后一公司（包括其他股東）基于對(duì)工商登記的信賴善意接受股權(quán)出資，但只要前一公司及該公司的其他股東沒(méi)有過(guò)錯(cuò)，應(yīng)當(dāng)確定該“股東”（偽造人）行為無(wú)效。

第一條為規(guī)范股權(quán)出資登記，根據(jù)《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。

第二條投資人以其持有的在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司或者股份有限公司（以下統(tǒng)稱股權(quán)公司）的股權(quán)作為出資，投資于境內(nèi)其他有限責(zé)任公司或者股份有限公司（以下統(tǒng)稱被投資公司）的登記管理，適用本辦法。

第三條用作出資的股權(quán)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清楚、權(quán)能完整、依法可以轉(zhuǎn)讓。

具有下列情形的股權(quán)不得用作出資：

（一）股權(quán)公司的注冊(cè)資本尚未繳足；

（二）已被設(shè)立質(zhì)權(quán)；

摘要：股權(quán)出資人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)區(qū)分內(nèi)部關(guān)系和外部關(guān)系。股權(quán)歸屬的變動(dòng)時(shí)間，可以按照各方確認(rèn)的時(shí)間為準(zhǔn)。在對(duì)外關(guān)系上，未經(jīng)工商變更登記，股權(quán)歸屬的變動(dòng)不得對(duì)抗善意第三人。若法律是為了保障前一公司股東及經(jīng)營(yíng)的相對(duì)穩(wěn)定，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定同樣應(yīng)當(dāng)適用于股權(quán)出資。

關(guān)鍵詞：股權(quán)出資法律限制

在《公司法》修改草案中，股權(quán)成為允許出資的形式之一，筆者擬從理論層面和實(shí)際操作層面對(duì)股權(quán)出資的若干具體制度進(jìn)行初步探討。

一、股權(quán)出資人的認(rèn)定

股權(quán)出資的出資主體應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)享有支配權(quán)。但股權(quán)的取得涉及到出資行為、公司章程記載、股東名冊(cè)登記、持股（出資）證明、工商注冊(cè)登記等一系列行為和法律文件，當(dāng)上述文件記載內(nèi)容不一致或者文件記載內(nèi)容和實(shí)際行為不一致時(shí)，如何確定股權(quán)出資主體，就是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題。有學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)形式證據(jù)與實(shí)質(zhì)證據(jù)發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)以形式證據(jù)優(yōu)先的原則進(jìn)行處理。

考慮到《公司法》既是團(tuán)體法又是交易法的性質(zhì)，作為團(tuán)體法，由于其所涉及的法律關(guān)系多，影響利益大，因此穩(wěn)定團(tuán)體法律關(guān)系是團(tuán)體法創(chuàng)制條文的基點(diǎn)；作為交易法，公司法條款的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮交易效率的提升和交易安全的維護(hù)。與團(tuán)體法和交易法相適應(yīng)，《公司法》應(yīng)特別強(qiáng)調(diào)公示主義和外觀主義的貫徹。筆者認(rèn)為，股東資格的確認(rèn)涉及股東之間、股東與公司之間，股東、公司與第三人之間兩個(gè)方面的法律關(guān)系，前者屬于在內(nèi)部關(guān)系上確定股東資格，后者屬于從外部關(guān)系的角度認(rèn)定股東資格。當(dāng)一個(gè)股東以其持有的某公司的股份向另一公司出資時(shí)，其是否擁有股東資格，決定了股權(quán)出資的效力，因此屬于從外部關(guān)系的角度認(rèn)定股東資格。無(wú)論在內(nèi)部關(guān)系上確定股東資格采取何種原則，在外部關(guān)系上，當(dāng)確定股東資格的實(shí)際行為與法律文件以及各種法律文件相互之間發(fā)生沖突時(shí)，原則上應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以工商登記記載的內(nèi)容為依據(jù)進(jìn)行處理。因?yàn)榕c其他證明形式相比，工商登記無(wú)論被定性為“設(shè)權(quán)性登記”還是“證權(quán)性登記”，都具有公示的效力。不管該股東是否實(shí)際出資、是否被記載于股東名冊(cè)，對(duì)第三人而言，都有理由視其為合格的出資主體，不影響股權(quán)出資的效力。例外情況是，當(dāng)某人以偽造簽字的手段獲得工商登記，在工商登記上記載其為某公司的股東，并將該“股權(quán)”向另一公司出資時(shí)，屬于登記錯(cuò)誤產(chǎn)生的無(wú)權(quán)處分。此時(shí)，股權(quán)出資效力如何，涉及到前一公司及其合法股東與后一公司的利益取舍問(wèn)題。筆者認(rèn)為，雖然后一公司（包括其他股東）基于對(duì)工商登記的信賴善意接受股權(quán)出資，但只要前一公司及該公司的其他股東沒(méi)有過(guò)錯(cuò)，應(yīng)當(dāng)確定該“股東”（偽造人）行為無(wú)效。

第一條為規(guī)范公司股權(quán)出資登記行為，探索擴(kuò)大非貨幣財(cái)產(chǎn)出資方式，推進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，根據(jù)我國(guó)《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》等有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。

第二條股權(quán)出資是指投資人以其持有的公司（以下稱“股權(quán)公司”）股權(quán)作為出資，投資于其他公司（以下稱“被投資公司”）的行為。

第三條以股權(quán)出資的投資人、股權(quán)公司和被投資公司的范圍如下：

（一）投資人是具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍的自然人（不包括港澳臺(tái)人士）或境內(nèi)企業(yè)。

（二）股權(quán)公司是在本?。ㄊ校┑怯涀?cè)的有限責(zé)任公司。

（三）被投資公司是在本省（市）登記注冊(cè)的進(jìn)行改制、重組的有限責(zé)任公司和股份有限公司，外商投資企業(yè)除外。

【摘要】認(rèn)繳資本制度下的分期交付資本規(guī)則的本意乃在于緩解公司設(shè)立人籌集資金的臨時(shí)困難并進(jìn)而使得公司的設(shè)立更便捷，但無(wú)形中卻催發(fā)和增加了越來(lái)越多的瑕疵出資情形。公司發(fā)起人瑕疵出資形成的股權(quán)為瑕疵股權(quán),瑕疵股權(quán)具有可轉(zhuǎn)讓性，即其能夠在出讓人和受讓人之間流轉(zhuǎn)。出讓人雖然可自由讓渡其在出資上具有瑕疵的股權(quán)，但該種轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)退出公司或轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)的行為終究不能以逃避其法定的出資義務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。我國(guó)新公司法及其司法解釋均沒(méi)有對(duì)瑕疵出資發(fā)起人股東對(duì)公司的法定出資義務(wù)是否因瑕疵股權(quán)的轉(zhuǎn)讓而得以免除做出相關(guān)規(guī)定，因此本文主要針對(duì)有限公司設(shè)立人在設(shè)立初期對(duì)公司未足額出資卻將該股權(quán)轉(zhuǎn)讓，由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)對(duì)公司的補(bǔ)足出資責(zé)任進(jìn)行研究。

【關(guān)鍵詞】出資瑕疵；法定義務(wù)；補(bǔ)足責(zé)任

【正文】

一、瑕疵出資的概念及類型

所謂瑕疵，就是缺點(diǎn)。法學(xué)意義上的瑕疵，指的是標(biāo)的物的形狀、質(zhì)量和效用等諸方面有缺陷，不符合法定、約定或通用的標(biāo)準(zhǔn)。公司設(shè)立時(shí)，出資人通過(guò)簽訂公司設(shè)立協(xié)議、公司章程以認(rèn)繳公司出資。在公司成立后，出資人取得股東資格，享有股權(quán)；同時(shí)股東應(yīng)按公司章程的規(guī)定實(shí)際繳納出資，如股東沒(méi)有按照公司章程履行出資義務(wù)或者沒(méi)有完全履行出資義務(wù)，以及在公司增資擴(kuò)股時(shí)沒(méi)有按增資協(xié)議繳納出資等情況，即是出資瑕疵。具體包括拒絕出資、遲延出資、虛假出資和抽逃出資等常見(jiàn)情形。

在實(shí)踐中形成出資瑕疵的主要形式有：

一、股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)的觀點(diǎn)簡(jiǎn)述股權(quán)是股東權(quán)利的簡(jiǎn)稱，是股東基于出資而對(duì)公司享有的一定的權(quán)利，我國(guó)《公司法》也對(duì)于股東權(quán)利的內(nèi)容做了詳細(xì)的規(guī)定，例如股東享有表決權(quán)，選舉和被選舉權(quán)，股利分配請(qǐng)求權(quán)，剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)等等。但是就股權(quán)的性質(zhì)而言，在學(xué)說(shuō)上卻有不同的理解。主要包括股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)，債權(quán)說(shuō)，社員權(quán)說(shuō)，股東地位說(shuō)，獨(dú)立新型權(quán)利說(shuō)等等。但限于本文篇幅所限，僅對(duì)股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)加以簡(jiǎn)要的陳述并評(píng)析。

持股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)的學(xué)者認(rèn)為股權(quán)屬于物權(quán)中的所有權(quán)，是股東對(duì)其投人公司的財(cái)產(chǎn)所享有的支配權(quán)，在公司中并存著兩個(gè)所有權(quán)，即股東享有所有權(quán)，公司法人也享有所有權(quán)，可稱之為“所有權(quán)的二重結(jié)構(gòu)”。股東認(rèn)繳出資、持有股份并不是對(duì)股東所有權(quán)的否定，而是為了更好地行使和實(shí)現(xiàn)所有權(quán)。同時(shí)持此觀點(diǎn)的學(xué)者也認(rèn)識(shí)到所有權(quán)性質(zhì)的股權(quán)與民法中典型的所有權(quán)相比具有自己的特點(diǎn)，主要區(qū)別在于:傳統(tǒng)所有權(quán)中支配權(quán)是一種直接支配權(quán)，而具有所有權(quán)性質(zhì)的股權(quán)則是一種間接支配權(quán)，由股東授權(quán)董事會(huì)對(duì)財(cái)產(chǎn)行使權(quán)利，本質(zhì)上使得所有權(quán)的權(quán)能與所有權(quán)本身相分離。同時(shí)所有權(quán)的客體為有形物，股權(quán)的客體為公司。

二、對(duì)股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)的簡(jiǎn)要評(píng)析就股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)而言，其觀點(diǎn)本質(zhì)上是承認(rèn)股東對(duì)其出資財(cái)產(chǎn)享有所有權(quán).筆者認(rèn)為此種學(xué)說(shuō)觀點(diǎn)存在以下難以逾越的理論障礙:

首先，股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)其實(shí)是在否認(rèn)了法人具有獨(dú)立的法律地位。在股東出資之后，其出資財(cái)產(chǎn)都已經(jīng)進(jìn)行了財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

例如，貨幣財(cái)產(chǎn)需要實(shí)際的出資，而非貨幣財(cái)產(chǎn)性權(quán)利則需要進(jìn)行財(cái)產(chǎn)權(quán)利移轉(zhuǎn)的登記。因此，實(shí)際出資財(cái)產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)權(quán)利的所有權(quán)都已經(jīng)發(fā)生了改變，在承認(rèn)公司人格的同時(shí)，那么不可否認(rèn)，股東的出資財(cái)產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)性權(quán)利已成為公司獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，其所有權(quán)也已經(jīng)發(fā)生了變化。其法律依據(jù)主要體現(xiàn)在，《民法通則》第36條第1款規(guī)定:法人是具有民事權(quán)利能力和民事行為能力，依法獨(dú)立承擔(dān)民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)的組織.該條款是對(duì)法人人格獨(dú)立性的承認(rèn)。我國(guó)《公司法》第3條第1款規(guī)定:“公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。”該條規(guī)定也就承認(rèn)了公司作為法人組織的一種，具有民事權(quán)利能力，擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)。同時(shí)，《公司法》第28條規(guī)定:“股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額。股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)將貨幣出資足額存人有限責(zé)任公司在銀行開(kāi)設(shè)的賬戶;以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)?！痹摋l規(guī)定是對(duì)公司股東出資轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的強(qiáng)制性規(guī)定。聯(lián)系上述法律規(guī)定，我們不難得出結(jié)論，在公司的成立過(guò)程中，股東利用其出資共同組成了公司財(cái)產(chǎn)，從而獲取的是公司股東的地位，對(duì)價(jià)的財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)性權(quán)利的所有權(quán)則歸于公司。

其次，從整個(gè)公司演變的歷史角度來(lái)看，在大陸法系，股份有限公司最初被視為一種依契約關(guān)系結(jié)成的合伙，公司財(cái)產(chǎn)被視為合伙財(cái)產(chǎn)，為全體股東共有。因此，起初學(xué)者之所以會(huì)產(chǎn)生股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，與當(dāng)時(shí)人們對(duì)股份有限公司的性質(zhì)認(rèn)識(shí)以及公司發(fā)展歷史進(jìn)程有較大關(guān)系。筆者認(rèn)為，最初的股份有限公司在具有合伙性質(zhì)的情況下，確實(shí)可以將股權(quán)理解為一種所有權(quán)，但是在現(xiàn)代社會(huì)，公司已經(jīng)完全擺脫合伙的影響和束縛，成為一種能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的法人組織，其本身?yè)碛歇?dú)立的財(cái)產(chǎn)，具有完全民事能力。所以，在現(xiàn)代公司制度下，大部分國(guó)家都已經(jīng)在法律中明確了公司的獨(dú)立法人地位，擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)。因此，如果采納股權(quán)性質(zhì)所有權(quán)說(shuō)的觀點(diǎn)，就無(wú)法解釋公司擁有獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的法律制度，實(shí)質(zhì)也否認(rèn)了公司具有獨(dú)立的法人地位。

內(nèi)容摘要：股權(quán)作為公司法規(guī)定的一種綜合性的新型權(quán)利形態(tài)，具有不同于普通商品的性質(zhì)。本文根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的若干法律問(wèn)題作一探討，并就執(zhí)行程序中優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使、股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否收繳營(yíng)業(yè)稅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同公證作了初步研究，對(duì)公證實(shí)務(wù)可能有益。

關(guān)鍵詞：股權(quán),轉(zhuǎn)讓,法律

股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是公司股東依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的民事法律行為。由股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及法律關(guān)系復(fù)雜，在實(shí)踐中認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力時(shí)難度較大。本文根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，借鑒外國(guó)的有關(guān)做法，參閱相關(guān)資料，對(duì)我國(guó)股權(quán)轉(zhuǎn)讓若干法律問(wèn)題作一探討。

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓種類

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東（轉(zhuǎn)讓方）與他人（受讓方）雙方當(dāng)事人意思表示一致而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)移。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須是轉(zhuǎn)讓方、受讓方的意思一致才能發(fā)生，故股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)為契約行為，須以協(xié)議的形式加以表現(xiàn)。

1、持份轉(zhuǎn)讓與股份轉(zhuǎn)讓

1有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同概述

1.1有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力

一般情況下，公司股東作為股權(quán)出讓人與股權(quán)受讓人就股權(quán)的轉(zhuǎn)讓達(dá)成意思表示一致，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即為成立，這一點(diǎn)在學(xué)術(shù)界已無(wú)可爭(zhēng)議，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效問(wèn)題則眾說(shuō)紛蕓，有學(xué)者將股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效問(wèn)題歸納為三種標(biāo)準(zhǔn)。即協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)、公司登記標(biāo)準(zhǔn)和工商登記標(biāo)準(zhǔn)?！吨腥A人民共和國(guó)合同法》第四十四條第一款明確規(guī)定：“依法成立的合同，自成立時(shí)生效”，第四十四條第二款明確規(guī)定：“法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定?！庇捎诓o(wú)法律、行政法規(guī)規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同須經(jīng)登記程序方始生效，因此，有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自成立時(shí)起即發(fā)生法律效力，股權(quán)受讓人向股權(quán)出讓人支付對(duì)價(jià)，公司變更股東名冊(cè)，以及工商登記機(jī)關(guān)變更工商登記，都是屬于對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行。也就是說(shuō)，只要公司股東作為股權(quán)出讓人與股權(quán)受讓人就股權(quán)的轉(zhuǎn)讓達(dá)成意思表示一致，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即為成立且生效，雙方或一方應(yīng)當(dāng)進(jìn)行公司變更登記和工商變更登記，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立且生效并不意味著出讓人就喪失股東資格、喪失股權(quán)，受讓人就取得股東資格、取得股權(quán)。

1.2股東名冊(cè)變更登記的效力

我國(guó)現(xiàn)行公司法基本上沒(méi)有關(guān)于股東名冊(cè)效力的規(guī)定。其中公司法第33條規(guī)定：“有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：……記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利?！保菦](méi)有明確指出股東名冊(cè)的效力。筆者認(rèn)為，依據(jù)各國(guó)公司法的規(guī)定及公司法的一般原理，認(rèn)為我國(guó)公司法中股東名冊(cè)應(yīng)具有如下法律效力。

1.2.1在與公司的關(guān)系上，只有在股東名冊(cè)上記載的人，才能成為公司股東，才可以向公司主張股東權(quán)利。此即股東名冊(cè)的權(quán)利推定效力。

[摘要]隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，合理保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益已經(jīng)成為維護(hù)交易安全、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)有序發(fā)展、保障社會(huì)穩(wěn)定的重要手段之一。及時(shí)追索公司債權(quán)人的到期債權(quán)，就是保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。文章通過(guò)對(duì)《公司法司法解釋三》的思考，提出當(dāng)債權(quán)人的債權(quán)到期時(shí)，債權(quán)人可以向違反出資義務(wù)的股東追償，也可以向公司的發(fā)起人追償，還可以向未履行或未完全履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東及股權(quán)受讓人追償，更可以向協(xié)助股東違反出資義務(wù)的其他股東、董事、高級(jí)管理人員或者實(shí)際控制人追償。

[關(guān)鍵詞]債權(quán)人到期債權(quán)；股東出資義務(wù)；到期債權(quán)追償

為了保證社會(huì)的穩(wěn)定和發(fā)展，依法治國(guó)已經(jīng)成為我國(guó)的治國(guó)方針。①而法律并不是靜止不變的，為解決逐漸增加的公司設(shè)立、出資、股權(quán)等糾紛案件的具體適用問(wèn)題，《公司法司法解釋三》作為法律的一部分，已經(jīng)作出了相應(yīng)規(guī)定。公司資本制度不僅是公司股東利益之所在，更是債權(quán)人利益的保障。它對(duì)于促進(jìn)我國(guó)現(xiàn)代公司制度的建立和發(fā)展，規(guī)范公司的經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作，毫無(wú)疑問(wèn)起到了極大作用。②公司資本制度的基本要求就是充實(shí)資本。公司的資本規(guī)模是公司對(duì)外擔(dān)保和信用的基礎(chǔ)，保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益和維護(hù)交易安全。盡管我國(guó)《公司法》第二十六條和第八十條規(guī)定了公司認(rèn)繳制，而非以前的實(shí)繳制，但同時(shí)也明確了公司的股東和發(fā)起人以其認(rèn)繳資金對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任。當(dāng)公司不能清償其到期債務(wù)時(shí)，股東和發(fā)起人將對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)補(bǔ)充責(zé)任。故而資本充實(shí)對(duì)公司債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)有著重要意義。③在公司債權(quán)人的到期債權(quán)通過(guò)多種方法均不能實(shí)現(xiàn)時(shí)，很多債權(quán)人百結(jié)愁腸卻束手無(wú)策。此時(shí)，如何保障債權(quán)人的合法權(quán)益，成為一個(gè)重要問(wèn)題。一般情況下，債務(wù)到期時(shí)，作為公司的債權(quán)人，既可以向債務(wù)人——即公司追償，也可以向擔(dān)保人追償，還可以通過(guò)“刺破公司的面紗”向公司的股東追償?shù)取１疚膬H根據(jù)對(duì)《公司法司法解釋三》的思考，提出一些觀點(diǎn)，希望對(duì)公司的債權(quán)人追索到期債權(quán)能有所助益。

一、債權(quán)人可以向未履行或未全面履行出資義務(wù)的股東追償

《公司法司法解釋三》第十三條第二款規(guī)定了債權(quán)人可以向未履行出資義務(wù)的股東或只履行部分出資義務(wù)的股東追償?shù)姆梢罁?jù)。（一）法條基本理解。公司債權(quán)人請(qǐng)求未履行出資義務(wù)的股東或只履行部分出資義務(wù)的股東承擔(dān)責(zé)任時(shí)，該股東承擔(dān)的是補(bǔ)充賠償責(zé)任，即應(yīng)理解為最多為未出資本金和銀行同期貸款利率之和。既然股東承擔(dān)的是補(bǔ)充賠償責(zé)任，則其只能在公司未能履行到期債務(wù)的情況下，才在本息范圍內(nèi)承擔(dān)有限責(zé)任。（二）股東承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的義務(wù)來(lái)源。要理解股東承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任，則首先應(yīng)考慮其出資義務(wù)來(lái)源，其既來(lái)源于約定，也來(lái)源于法定。股東簽訂的《股東協(xié)議》中約定了股東需要承擔(dān)相應(yīng)的出資義務(wù)；同時(shí)，為了保護(hù)公司債權(quán)人的合法權(quán)益，《公司法》第二十八條、第三十條、第八十九條也規(guī)定了公司股東以其出資額為限，承擔(dān)有限責(zé)任。（三）違反出資義務(wù)的股東承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的原因。違反出資義務(wù)的股東為什么要承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任呢？可以從兩個(gè)角度考慮：第一，《合同法》的代位權(quán)。根據(jù)《股東協(xié)議》，股東未履行或者未完全履行出資義務(wù)，拖欠公司注冊(cè)資金，而公司不能清償其對(duì)債權(quán)人的到期債務(wù)，公司的債權(quán)人可以根據(jù)代位權(quán)提起代位權(quán)訴訟，要求股東在其所欠公司注冊(cè)資金的范圍內(nèi)，履行出資義務(wù)，但最多不能超過(guò)未出資本金和銀行同期貸款利率之和；第二，股東未履行或者未完全履行出資義務(wù)。該行為違反了《侵權(quán)法》的保護(hù)性法規(guī)，《侵權(quán)法》保護(hù)的權(quán)益包括財(cái)產(chǎn)性權(quán)益，債權(quán)作為財(cái)產(chǎn)性權(quán)益的一種，理應(yīng)受到《侵權(quán)法》的保護(hù)，股東未履行其應(yīng)該履行的出資義務(wù)的行為侵害了公司債權(quán)人的權(quán)益，債權(quán)人可以提起侵權(quán)之訴。（四）債權(quán)人及時(shí)主張到期債權(quán)的必要性。一旦違反出資義務(wù)的股東已經(jīng)在其應(yīng)該履行的出資義務(wù)范圍內(nèi)承擔(dān)了補(bǔ)充賠償責(zé)任，其他債權(quán)人再提起相同請(qǐng)求，人民法院不予支持。這是因?yàn)楸M管從實(shí)體法上來(lái)講，債權(quán)不同于物權(quán)，物權(quán)具有絕對(duì)性及排他性，同一標(biāo)的物上只能存在一個(gè)所有權(quán)，且物權(quán)按照其成立先后有優(yōu)劣順序；反之，債權(quán)僅具有平等性，而沒(méi)有排他效力，因此數(shù)個(gè)債權(quán)發(fā)生順序有先后不同，但地位卻能平等并存。④但從程序法上，債權(quán)反而具有先后差異，在訴訟中，誰(shuí)先起訴或者申請(qǐng)執(zhí)行，誰(shuí)先受益，即先主張權(quán)利的人先得利，而法院不會(huì)執(zhí)行回轉(zhuǎn)。這也導(dǎo)致了債權(quán)人在發(fā)現(xiàn)其到期債權(quán)不能實(shí)現(xiàn)時(shí)，即應(yīng)該及時(shí)通過(guò)向法院提起訴訟，以期能及時(shí)實(shí)現(xiàn)其到期債權(quán)，獲得應(yīng)得利益。（五）承擔(dān)企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估或驗(yàn)資的金融機(jī)構(gòu)的過(guò)錯(cuò)責(zé)任。應(yīng)該特別注意的是，當(dāng)企業(yè)不能清償其到期債務(wù)時(shí)，對(duì)企業(yè)承擔(dān)資產(chǎn)評(píng)估或者驗(yàn)資的金融機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告或者驗(yàn)資證明一旦不實(shí)，而給公司債權(quán)人造成損失，除非能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)，否則需要在其評(píng)估或者證明不實(shí)的范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。⑤當(dāng)人民法院依債權(quán)人的申請(qǐng)，依法強(qiáng)制執(zhí)行企業(yè)、出資人的財(cái)產(chǎn)后，公司的到期債務(wù)仍不能清償，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)需要在其虛假證明范圍內(nèi)承擔(dān)過(guò)錯(cuò)責(zé)任。⑥

二、債權(quán)人可以向公司的發(fā)起人追償