一、金融保險混業(yè)的內(nèi)涵

(一)金融保險混業(yè)的含義

金融保險分／混業(yè)是指金融保險業(yè)中機構(gòu)與功能的關系及其對應狀態(tài)，分業(yè)是機構(gòu)發(fā)揮單一或部分金融保險功能，是機構(gòu)與功能的一一對應關系，而混業(yè)是機構(gòu)實現(xiàn)非單一金融保險功能，機構(gòu)與功能多多對應，彼此交叉。

從覆蓋的范圍來看，金融保險混業(yè)需要從寬窄視角來區(qū)分：從狹義理解，金融保險混業(yè)僅指銀行業(yè)務與證券業(yè)務的分野；由廣義考察，范圍包括銀行業(yè)務、證券業(yè)務、保險業(yè)務和信托業(yè)務等所有金融保險領域，而且還存在單一行業(yè)內(nèi)的細分市場，通常探討的金融保險分／混業(yè)一般基于廣義的范疇。應當承認，在目前普遍通行的二級金融保險體系框架內(nèi)，這一問題還應分為經(jīng)營和監(jiān)管兩個層面，其中前者具體化為金融保險分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)容，后者則是指分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的內(nèi)容，兩者在實踐中也存在交叉的問題。

(二)混業(yè)現(xiàn)象的實質(zhì)

從沿革和邏輯的角度來看，西方金融保險機構(gòu)往往是在單一業(yè)務基礎上成長起來的，在相當長的時期內(nèi)根本不存在多業(yè)經(jīng)營的要求和可能性。但隨著實力的增長和不斷發(fā)展壯大，一些機構(gòu)開始謀求突破單業(yè)限制和多元化經(jīng)營，如此便提出了混業(yè)競爭的問題，從經(jīng)營層面來看，混業(yè)是金融保險企業(yè)基于內(nèi)部資源和外部環(huán)境狀況在發(fā)展戰(zhàn)略上選擇突破的一種結(jié)果。在客觀上，企業(yè)這種微觀選擇從整體上打破了傳統(tǒng)行業(yè)的分工模式，使競爭由業(yè)內(nèi)局部范圍擴大至全部，通過資源重新配置、整體效率提升和金融保險功能的完善，促使金融保險結(jié)構(gòu)不斷向合理化和高級化方向演進。

摘要：近年來，金融保險混業(yè)成為理論界的焦點話題，并正在逐步演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。平行型金融保險控股公司是適合我國金融保險混業(yè)改革的目標模式。由于我國金融保險基礎比較薄弱，在金融保險體制上應當選擇積極穩(wěn)妥地推進步驟。應繼續(xù)保持金融保險分業(yè)經(jīng)營的總體格局，在此基礎上，逐步推動建立分業(yè)機構(gòu)間戰(zhàn)略聯(lián)盟紐帶，最終適度發(fā)展平行型金融保險控股公司。

關鍵詞：金融保險混業(yè)；路徑選擇；需求刺激；供給推動

在金融保險改革發(fā)展逐步加快的總體背景下，混業(yè)話題也因國內(nèi)外金融保險接軌的客觀形勢，正在逐漸演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。

一、金融保險混業(yè)的內(nèi)涵

(一)金融保險混業(yè)的含義

金融保險分／混業(yè)是指金融保險業(yè)中機構(gòu)與功能的關系及其對應狀態(tài)，分業(yè)是機構(gòu)發(fā)揮單一或部分金融保險功能，是機構(gòu)與功能的一一對應關系，而混業(yè)是機構(gòu)實現(xiàn)非單一金融保險功能，機構(gòu)與功能多多對應，彼此交叉。

[摘要]近年來，金融保險混業(yè)成為理論界的焦點話題，并正在逐步演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。平行型金融保險控股公司是適合我國金融保險混業(yè)改革的目標模式。由于我國金融保險基礎比較薄弱，在金融保險體制上應當選擇積極穩(wěn)妥地推進步驟。應繼續(xù)保持金融保險分業(yè)經(jīng)營的總體格局，在此基礎上，逐步推動建立分業(yè)機構(gòu)間戰(zhàn)略聯(lián)盟紐帶，最終適度發(fā)展平行型金融保險控股公司。

[關鍵詞]金融保險混業(yè)；路徑選擇；需求刺激；供給推動

在金融保險改革發(fā)展逐步加快的總體背景下，混業(yè)話題也因國內(nèi)外金融保險接軌的客觀形勢，正在逐漸演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。

一、金融保險混業(yè)的內(nèi)涵

(一)金融保險混業(yè)的含義

金融保險分／混業(yè)是指金融保險業(yè)中機構(gòu)與功能的關系及其對應狀態(tài)，分業(yè)是機構(gòu)發(fā)揮單一或部分金融保險功能，是機構(gòu)與功能的一一對應關系，而混業(yè)是機構(gòu)實現(xiàn)非單一金融保險功能，機構(gòu)與功能多多對應，彼此交叉。

摘要：近年來，金融保險混業(yè)成為理論界的焦點話題，并正在逐步演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。平行型金融保險控股公司是適合我國金融保險混業(yè)改革的目標模式。由于我國金融保險基礎比較薄弱，在金融保險體制上應當選擇積極穩(wěn)妥地推進步驟。應繼續(xù)保持金融保險分業(yè)經(jīng)營的總體格局，在此基礎上，逐步推動建立分業(yè)機構(gòu)間戰(zhàn)略聯(lián)盟紐帶，最終適度發(fā)展平行型金融保險控股公司。

關鍵詞：金融保險混業(yè)；路徑選擇；需求刺激；供給推動

在金融保險改革發(fā)展逐步加快的總體背景下，混業(yè)話題也因國內(nèi)外金融保險接軌的客觀形勢，正在逐漸演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。

一、金融保險混業(yè)的內(nèi)涵

(一)金融保險混業(yè)的含義

金融保險分／混業(yè)是指金融保險業(yè)中機構(gòu)與功能的關系及其對應狀態(tài)，分業(yè)是機構(gòu)發(fā)揮單一或部分金融保險功能，是機構(gòu)與功能的一一對應關系，而混業(yè)是機構(gòu)實現(xiàn)非單一金融保險功能，機構(gòu)與功能多多對應，彼此交叉。

[摘要]近年來，金融保險混業(yè)成為理論界的焦點話題，并正在逐步演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。平行型金融保險控股公司是適合我國金融保險混業(yè)改革的目標模式。由于我國金融保險基礎比較薄弱，在金融保險體制上應當選擇積極穩(wěn)妥地推進步驟。應繼續(xù)保持金融保險分業(yè)經(jīng)營的總體格局，在此基礎上，逐步推動建立分業(yè)機構(gòu)間戰(zhàn)略聯(lián)盟紐帶，最終適度發(fā)展平行型金融保險控股公司。

[關鍵詞]金融保險混業(yè)；路徑選擇；需求刺激；供給推動在金融保險改革發(fā)展逐步加快的總體背景下，混業(yè)話題也因國內(nèi)外金融保險接軌的客觀形勢，正在逐漸演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。

一、金融保險混業(yè)的內(nèi)涵

(一)金融保險混業(yè)的含義

金融保險分／混業(yè)是指金融保險業(yè)中機構(gòu)與功能的關系及其對應狀態(tài)，分業(yè)是機構(gòu)發(fā)揮單一或部分金融保險功能，是機構(gòu)與功能的一一對應關系，而混業(yè)是機構(gòu)實現(xiàn)非單一金融保險功能，機構(gòu)與功能多多對應，彼此交叉。

從覆蓋的范圍來看，金融保險混業(yè)需要從寬窄視角來區(qū)分：從狹義理解，金融保險混業(yè)僅指銀行業(yè)務與證券業(yè)務的分野；由廣義考察，范圍包括銀行業(yè)務、證券業(yè)務、保險業(yè)務和信托業(yè)務等所有金融保險領域，而且還存在單一行業(yè)內(nèi)的細分市場，通常探討的金融保險分／混業(yè)一般基于廣義的范疇。應當承認，在目前普遍通行的二級金融保險體系框架內(nèi)，這一問題還應分為經(jīng)營和監(jiān)管兩個層面，其中前者具體化為金融保險分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)容，后者則是指分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的內(nèi)容，兩者在實踐中也存在交叉的問題。

[摘要]近年來，金融保險混業(yè)成為理論界的焦點話題，并正在逐步演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。平行型金融保險控股公司是適合我國金融保險混業(yè)改革的目標模式。由于我國金融保險基礎比較薄弱，在金融保險體制上應當選擇積極穩(wěn)妥地推進步驟。應繼續(xù)保持金融保險分業(yè)經(jīng)營的總體格局，在此基礎上，逐步推動建立分業(yè)機構(gòu)間戰(zhàn)略聯(lián)盟紐帶，最終適度發(fā)展平行型金融保險控股公司。

[關鍵詞]金融保險混業(yè)；路徑選擇；需求刺激；供給推動

在金融保險改革發(fā)展逐步加快的總體背景下，混業(yè)話題也因國內(nèi)外金融保險接軌的客觀形勢，正在逐漸演變?yōu)閲鴥?nèi)金融保險企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)實條件。

一、金融保險混業(yè)的內(nèi)涵

(一)金融保險混業(yè)的含義

金融保險分／混業(yè)是指金融保險業(yè)中機構(gòu)與功能的關系及其對應狀態(tài)，分業(yè)是機構(gòu)發(fā)揮單一或部分金融保險功能，是機構(gòu)與功能的一一對應關系，而混業(yè)是機構(gòu)實現(xiàn)非單一金融保險功能，機構(gòu)與功能多多對應，彼此交叉。

一、銀行保險發(fā)展創(chuàng)新的本質(zhì)

(一)銀行保險發(fā)展創(chuàng)新的本質(zhì)是銀行保險合作

銀行保險是保險公司在業(yè)務拓展中，從產(chǎn)品銷售渠道選擇的創(chuàng)新，到主動開發(fā)設計適合銀行柜臺窗口服務的特殊保險產(chǎn)品，再到與銀行聯(lián)盟或控股，成立專門的銀行保險組織機構(gòu)，并逐漸形成了一系列銀行保險經(jīng)營管理文化理念的發(fā)展與演化過程的結(jié)果。這已超出了原來銷售保險產(chǎn)品的渠道選擇問題，其內(nèi)容與形式都發(fā)生了根本性的變化，銀行與保險在物質(zhì)技術(shù)、組織制度和文化意識等層面全方位創(chuàng)新，本質(zhì)上看則是銀行保險合作。

銀行保險合作從保險公司簡單地借助銀行柜臺窗口作為保險產(chǎn)品的營銷渠道，到利用銀行豐富的客戶資源、大量的網(wǎng)點、強大的信譽和資金優(yōu)勢設計適合銀行銷售的獨特銀行保險產(chǎn)品，再到在混業(yè)經(jīng)營情況下能與銀行經(jīng)營風險形成平衡對沖的獨特銀行保險產(chǎn)品的開發(fā)設計，從物質(zhì)技術(shù)層面上體現(xiàn)了銀行保險技術(shù)內(nèi)容的不斷豐富和完善。其次，銀行保險合作還沿著減少交易費用的制度變遷軌跡，從嚴格分業(yè)經(jīng)營制度背景下松散的協(xié)作，到混業(yè)制度背景下的銀行保險雙方緊密的戰(zhàn)略聯(lián)盟，再到參股分權(quán)或設立子公司的組織制度層面上的演化。另外，從起初消費者單一的保險消費，到保險公司提供“一攬子”以分散風險、保值增值的理財服務為核心的多樣化金融保險產(chǎn)品組合，從保險消費意識到保險經(jīng)營理念均體現(xiàn)了銀行保險的意識層面的變遷。

(二)銀行保險發(fā)展創(chuàng)新是銀行資源與保險資源整合的產(chǎn)物

1.銀行資源與銀行產(chǎn)業(yè)資源

一、我國大型保險企業(yè)集團化發(fā)展的動因

(一)外資保險集團在華擴張

由于我國保險監(jiān)管機構(gòu)對外資保險機構(gòu)在華營業(yè)有比較高的要求，所以，目前在華營業(yè)的外資保險機構(gòu)大多是經(jīng)營歷史悠久、資金實力雄厚、品牌影響廣泛的國際性大型金融保險集團，他們在經(jīng)營特點上的一個共性就是已經(jīng)實現(xiàn)了集團化經(jīng)營，因此，在中國業(yè)務的擴張上也呈現(xiàn)出明顯的集團化經(jīng)營趨勢，不僅進入我國保險行業(yè)，同時也進入銀行、資產(chǎn)管理、證券等行業(yè)。這種集團化的擴張已經(jīng)滲透到我國金融行業(yè)的各個領域，其協(xié)作效應開始顯現(xiàn)。外資保險集團綜合經(jīng)營體現(xiàn)出來的競爭力成為刺激我國大型保險企業(yè)盡早進行集團化擴張、擴大經(jīng)營領域的重要外部原因。

(二)銀行向保險行業(yè)的滲透

銀行業(yè)正加速向保險領域滲透。中國銀行和中國建設銀行已經(jīng)向保監(jiān)會遞交了設立壽險公司的申請；交通銀行已明確表示正在籌備設立保險公司；工商銀行也有意借道工商銀行(亞洲)公司(簡稱“工銀亞洲”)進入保險業(yè)。銀行業(yè)獲取經(jīng)營保險業(yè)務的資格，銷售網(wǎng)絡方面的突出優(yōu)勢就會很快顯現(xiàn)。目前，我國大型保險企業(yè)與銀行的合作多是停留在銷售協(xié)議層面，即使有投資也多是財務性投資，戰(zhàn)略性投資非常少，這就決定了我國保險企業(yè)與銀行業(yè)之間的合作穩(wěn)定性不高。一旦銀行設立自己的保險公司，出于業(yè)務上的考慮，與現(xiàn)有保險公司的合作關系將更加不穩(wěn)固。這種合作關系上的壓力也使得保險公司必須通過資本紐帶等方式與銀行建立起更加深層次的合作關系，或者直接進軍銀行業(yè)，維護銀行銷售網(wǎng)點的穩(wěn)定。

(三)監(jiān)管機構(gòu)的支持

[摘要]由于外資保險集團在華擴張、銀行向保險行業(yè)滲透、監(jiān)管機構(gòu)支持，以及集團化經(jīng)營顯著的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應，我國大型保險企業(yè)集團化發(fā)展速度加快，表現(xiàn)出了依托主業(yè)、共享資源、資本運作等特點，并且呈現(xiàn)出在發(fā)起設立上，由自身發(fā)起向資本并購發(fā)展；在業(yè)務領域上，由保險業(yè)務的混業(yè)經(jīng)營向金融業(yè)務的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展；在集團母公司功能上，由業(yè)務經(jīng)營為重點向全面管控為重點發(fā)展；在資源共享上，由簡單的交叉銷售向共享客戶資源發(fā)展等發(fā)展趨勢。針對這些發(fā)展趨勢，監(jiān)管層面要建立監(jiān)管組織體系、完善監(jiān)管制度、轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，在公司層面要突出主業(yè)、注重效益、完善治理、加強內(nèi)控、整合資源。

[關鍵詞]大型保險企業(yè)，集團化，綜合經(jīng)營

一、我國大型保險企業(yè)集團化發(fā)展的動因

(一)外資保險集團在華擴張

由于我國保險監(jiān)管機構(gòu)對外資保險機構(gòu)在華營業(yè)有比較高的要求，所以，目前在華營業(yè)的外資保險機構(gòu)大多是經(jīng)營歷史悠久、資金實力雄厚、品牌影響廣泛的國際性大型金融保險集團，他們在經(jīng)營特點上的一個共性就是已經(jīng)實現(xiàn)了集團化經(jīng)營，因此，在中國業(yè)務的擴張上也呈現(xiàn)出明顯的集團化經(jīng)營趨勢，不僅進入我國保險行業(yè)，同時也進入銀行、資產(chǎn)管理、證券等行業(yè)。這種集團化的擴張已經(jīng)滲透到我國金融行業(yè)的各個領域，其協(xié)作效應開始顯現(xiàn)。外資保險集團綜合經(jīng)營體現(xiàn)出來的競爭力成為刺激我國大型保險企業(yè)盡早進行集團化擴張、擴大經(jīng)營領域的重要外部原因。

(二)銀行向保險行業(yè)的滲透

[摘要]由于外資保險集團在華擴張、銀行向保險行業(yè)滲透、監(jiān)管機構(gòu)支持，以及集團化經(jīng)營顯著的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應，我國大型保險企業(yè)集團化發(fā)展速度加快，表現(xiàn)出了依托主業(yè)、共享資源、資本運作等特點，并且呈現(xiàn)出在發(fā)起設立上，由自身發(fā)起向資本并購發(fā)展；在業(yè)務領域上，由保險業(yè)務的混業(yè)經(jīng)營向金融業(yè)務的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展；在集團母公司功能上，由業(yè)務經(jīng)營為重點向全面管控為重點發(fā)展；在資源共享上，由簡單的交叉銷售向共享客戶資源發(fā)展等發(fā)展趨勢。針對這些發(fā)展趨勢，監(jiān)管層面要建立監(jiān)管組織體系、完善監(jiān)管制度、轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，在公司層面要突出主業(yè)、注重效益、完善治理、加強內(nèi)控、整合資源。

[關鍵詞]大型保險企業(yè)，集團化，綜合經(jīng)營

一、我國大型保險企業(yè)集團化發(fā)展的動因

(一)外資保險集團在華擴張

由于我國保險監(jiān)管機構(gòu)對外資保險機構(gòu)在華營業(yè)有比較高的要求，所以，目前在華營業(yè)的外資保險機構(gòu)大多是經(jīng)營歷史悠久、資金實力雄厚、品牌影響廣泛的國際性大型金融保險集團，他們在經(jīng)營特點上的一個共性就是已經(jīng)實現(xiàn)了集團化經(jīng)營，因此，在中國業(yè)務的擴張上也呈現(xiàn)出明顯的集團化經(jīng)營趨勢，不僅進入我國保險行業(yè)，同時也進入銀行、資產(chǎn)管理、證券等行業(yè)。這種集團化的擴張已經(jīng)滲透到我國金融行業(yè)的各個領域，其協(xié)作效應開始顯現(xiàn)。外資保險集團綜合經(jīng)營體現(xiàn)出來的競爭力成為刺激我國大型保險企業(yè)盡早進行集團化擴張、擴大經(jīng)營領域的重要外部原因。

(二)銀行向保險行業(yè)的滲透