誠信，即誠實(shí)守信。這個(gè)道德規(guī)范之所以被納入《公民道德建設(shè)實(shí)施綱要》的20字規(guī)范中加以提倡，一個(gè)重要原因，是它特別適合有效率特長的市場經(jīng)濟(jì)社會的需要。 在社會交往中，誠信的人相互之間打交道，交易成本最低。其道理是雙方都講實(shí)話，沒有信息不對稱的問題。同時(shí)雙方都信守承諾，于是交易很容易成功，又都不必在了解對方和預(yù)防不測上花什么投入，正所謂“好鄰居不扎籬笆墻”。相反，則不僅交易成本高，且交易也難成。即使交易偶爾成功，也往往是一方吃大虧，一方占大便宜的不公平結(jié)局。 由于在現(xiàn)實(shí)社會中，誠信或不誠信的人都沒標(biāo)志，一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問題是：一個(gè)誠信的人和一個(gè)不誠信的人打交道又會如何？這時(shí)，就要看外部的制度環(huán)境了。如果社會的有關(guān)制度安排是有利于誠信者的，那吃虧的就會是不誠信者，否則，吃虧的就會是誠信者。從我國目前坑蒙欺詐、假冒偽劣、賴賬違約等惡行屢禁不止的現(xiàn)實(shí)看，雖不能說我們現(xiàn)有的制度安排本意是要鼓勵(lì)不誠信者，但至少說明它對不誠信行為的抑制是很不理想的。 造成這種狀況的原因，除了是已有防范制度在設(shè)計(jì)和操作上存在低效甚至無效的毛病外，還有一個(gè)重要原因，就是我們尚缺少一個(gè)專門能對誠信給予有力支持的制度。目前我國最缺的制度，是社會信用制度。 社會信用制度，既是一種以維護(hù)金融秩序、市場秩序?yàn)槟繕?biāo)的經(jīng)濟(jì)制度，同時(shí)也是一種以維護(hù)信用、誠信等重要道德價(jià)值為目標(biāo)的道德制度。因而社會信用制度的建立，具有雙重意義，不但對市場經(jīng)濟(jì)秩序有利，更重要的是還能如《綱要》所說，為公民道德建設(shè)提供有效的制度保障。

二

社會信用制度，是有關(guān)個(gè)人信用、法人信用、乃至政府信用、國家信用的制度，它是指社會監(jiān)督、管理和保障各類市場主體信用活動(dòng)的一整套規(guī)章制度、行為規(guī)范和運(yùn)作機(jī)制。當(dāng)代社會信用制度以微機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)等高科技為手段，以信用機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、工商管理機(jī)構(gòu)、稅務(wù)機(jī)構(gòu)、司法等機(jī)構(gòu)的協(xié)作構(gòu)成信用管理體系，其基本內(nèi)涵包括各類市場主體的信用登記、信用評估、信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、信用風(fēng)險(xiǎn)管理及信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁等制度。它主要包括五層含義： 一是每個(gè)準(zhǔn)備謀職、開立銀行賬戶、參加社會保險(xiǎn)、注冊公司、經(jīng)營企業(yè)和其它各種交易活動(dòng)的人，事先都要用實(shí)名進(jìn)行信用登記，獲取社會編排的終生惟一信用代碼號，然后才能進(jìn)行這些活動(dòng)并由此形成各自的信用史； 二是資信評估機(jī)構(gòu)根據(jù)金融、稅務(wù)、工商、司法等機(jī)構(gòu)及用人單位、業(yè)務(wù)往來人提供的信息，掌握每個(gè)企業(yè)和個(gè)人的資信情況和信用史并予以評估； 三是任何人或企業(yè)都可以向資信評估機(jī)構(gòu)咨詢?nèi)魏我粋€(gè)他準(zhǔn)備與之進(jìn)行交易的企業(yè)或個(gè)人的資信情況，以決定是否與之交易或以何種方式交易； 四是對某項(xiàng)交易沒有把握的交易者，可向信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其尋求擔(dān)保； 五是對有不當(dāng)交易行為或違規(guī)行為的企業(yè)或個(gè)人，資信評估機(jī)構(gòu)給予不良信用記錄，管理機(jī)構(gòu)視情況做出賠償、加倍罰款、停業(yè)整頓、吊銷營業(yè)執(zhí)照、吊銷銀行賬號乃至永遠(yuǎn)不得重新注冊公司、永遠(yuǎn)不能重新申請?jiān)O(shè)立銀行賬戶等懲罰決定。 有了這樣的信用制度，社會上各種無信行為就不能再橫行無忌，以往誠信者常常博弈不過不誠信者的情況就會發(fā)生改觀。其一，誠信者可以輕易地從資信評估機(jī)構(gòu)了解到對方的資信情況，一旦發(fā)現(xiàn)對方信用度不好，就可終止與對方的交易，即使不小心上當(dāng)吃虧，也有保證通過銀行或信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較便捷地獲得對方的賠償；其二，不誠信者的損人利己伎倆風(fēng)險(xiǎn)巨大：不誠信的記錄，肯定會讓當(dāng)事者在今后的就業(yè)或經(jīng)營中困難重重；其三，越是信用好的個(gè)人或企業(yè)，越容易取得其他市場主體的信任并達(dá)成交易，不僅獲利會多，而且其信用度也越高，由此形成信用與經(jīng)濟(jì)利益的良性循環(huán)。人們也就有了愿講誠信的內(nèi)驅(qū)力。 社會信用制度之所以能使不誠信者吃不開，一是由信用登記、評估、咨詢制度構(gòu)成的信息反饋機(jī)制，為防范違信損人建起了一個(gè)有效的預(yù)警系統(tǒng)；二是信用制度內(nèi)含的約束懲罰機(jī)制嚴(yán)厲，這種靈驗(yàn)的惡有惡報(bào)的機(jī)制，使那些想干違信損人壞事的不良之徒，不得不為之卻步；三是違信損人，除了會受到社會權(quán)力機(jī)構(gòu)的懲罰，還會受到普通大眾的懲罰，增大其道德風(fēng)險(xiǎn)。這種狀況按經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋，是不講誠信者基于自己的成本———收益比較：發(fā)現(xiàn)違信損人，不僅失敗的風(fēng)險(xiǎn)大，而且即使僥幸得逞，長期成本也遠(yuǎn)大于短期收益。社會信用制度正是根據(jù)成本———收益原則，構(gòu)造了一個(gè)信用違約成本大大高于信用違約收益的社會環(huán)境。 社會信用制度不僅能有效防范社會經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的無信行為，也能有效防范其它領(lǐng)域的無信行為。因?yàn)闄?quán)力領(lǐng)域中的權(quán)力尋租、徇私枉法行為和社會生活中的偷盜拐搶、黑黃賭毒行為等等，同樣能作為個(gè)人信用史進(jìn)入個(gè)人的信用記錄。

三

社會信用制度起源于金融信貸業(yè)務(wù)，最古老的形式是高利貸。作為成型制度，在西方至少已有不下150年的歷史，馬克思當(dāng)年就曾在《資本論》中專門用幾個(gè)章節(jié)論述信用和信用制度的問題。 信用制度在中國本來也有發(fā)展，只是新中國實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中斷了這一進(jìn)程。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，一切事情聽政府安排，一切行動(dòng)聽政府指令，一切資源靠政府調(diào)撥，一切責(zé)任由政府承擔(dān)，沒有自主權(quán)的個(gè)人和工廠，根本就不需要什么信貸、信用。 改革開放之后，雖然個(gè)人和企業(yè)逐漸成為擁有自主權(quán)的市場主體，但金融體制改革的滯后，使金融信用遲遲提不上議程；長期的短缺經(jīng)濟(jì)，使消費(fèi)信用顯得沒有必要。更主要的是，我國的政策制定部門和理論界也沒認(rèn)識到社會信用制度的重大社會作用尤其是道德意義，這從當(dāng)初各種有關(guān)市場經(jīng)濟(jì)體制改革的政策文件和理論讀物都沒有提到社會信用制度就可略見一斑。 事實(shí)上，很久以來，信用制度一直被我們看作是一個(gè)純經(jīng)濟(jì)類的不甚緊要的小制度，它只在金融學(xué)中被論及，而“信用”也被解釋為“經(jīng)濟(jì)主體之間有條件讓渡貨幣資金或商品的一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系”。2000年我國雖然終于提出建立個(gè)人信用制度并在上海率先試行，但也主要是針對市場由賣方轉(zhuǎn)為買方，連續(xù)幾年出現(xiàn)消費(fèi)不振、內(nèi)需不足的情況，而要刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需來考慮的。其實(shí)，社會信用制度不僅有刺激生產(chǎn)、降低交易成本、提高經(jīng)濟(jì)效率的經(jīng)濟(jì)意義，還有提高人們的道德自律性的道德意義。因而，它實(shí)際上是市場經(jīng)濟(jì)社會中的一個(gè)十分重要且急需的大制度。 懲惡亦是揚(yáng)善。信用制度對不守信用行為的懲罰，就是對守信用行為的獎(jiǎng)賞。當(dāng)社會信用制度的安排讓信用成為人們必不可少的社會通行證，讓聲譽(yù)成為人們彌足珍惜的無形資本之時(shí)，也就是我們的市場經(jīng)濟(jì)成為道德經(jīng)濟(jì)之日，它必將大大促進(jìn)我國的公民道德建設(shè)。 歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，再好的制度，不精心設(shè)計(jì)供給，也會變得形同虛設(shè)。就社會信用制度而言，對它的精心設(shè)計(jì)和供給有三個(gè)要點(diǎn)： 一是要做通盤考慮。既要看到它的經(jīng)濟(jì)意義，也要看到它的道德意義；既要考慮它的整體結(jié)構(gòu)、運(yùn)作體制，也要考慮它的各個(gè)細(xì)節(jié)、操作程序；既要預(yù)測它可能遇到的實(shí)際問題，也要預(yù)測它可能遇到的對策對抗；既要顧及它的效率性，也要顧及它的公正性?！肮珓?wù)員之家”版權(quán)所有 二是要建立參照系。就是將國外各種類型的社會信用制度，搜集來做深入全面的比較和成敗利弊分析，以供借鑒。 三是要進(jìn)行制度創(chuàng)新，即結(jié)合我國的實(shí)際，從他人成功的經(jīng)驗(yàn)中，選出最好用、最適合我國情況的部分為我所用，并對那些不盡如意的地方加以改善，最后整合出我們自己的新的社會信用制度。

內(nèi)容提要：社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立，需要有良好的社會信用環(huán)境為基礎(chǔ)，而創(chuàng)造良好的社會信用環(huán)境，必須要有完善的社會信用制度作保證。在社會信用制度的建設(shè)中，政府的角色如何定位，對信用制度的建立和完善起著至關(guān)重要的作用。本文主要闡述了政府在信用制度建設(shè)中的地位和作用，分析了政府直接介入信用關(guān)系的主要表現(xiàn)、形成原因及其危害，提出從合理定位政府經(jīng)濟(jì)職能、增加有效制度供給、強(qiáng)化政府監(jiān)管、培育信用中介機(jī)構(gòu)和加快市場化進(jìn)程等方面進(jìn)一步完善我國的信用制度。

一、政府在信用制度建設(shè)中具有不可替代的地位

信用制度建設(shè)是一個(gè)龐大的系統(tǒng)工程，既需要企業(yè)、單位、社會中介機(jī)構(gòu)、個(gè)人的積極參與，也需要社會、輿論的有效監(jiān)督，還需要政府的制度約束和監(jiān)管給予充分保證。政府在信用制度建設(shè)中具有不可替代的地位，這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.政府通過頒布法律、法規(guī)和制定政策為社會信用建設(shè)提供制度保證。市場經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)主體之間互利交換、實(shí)現(xiàn)社會分工協(xié)作的經(jīng)濟(jì)體系。交換行為的成立，都是以進(jìn)入市場的各個(gè)主體之間達(dá)成某種共識、共同遵循某種制度規(guī)范為前提的。如果沒有制度的規(guī)范，交易的一方很可能運(yùn)用強(qiáng)權(quán)優(yōu)勢，掠奪弱勢一方的利益，形成不公平交易。另外，任何交易都是有交易成本的，當(dāng)交易成本大于交易收益時(shí)，交易活動(dòng)就難以進(jìn)行，這就需要有合理的制度安排來降低社會成員之間的交易成本。因此，為保證契約有效，合作與交易順利進(jìn)行，促進(jìn)信用秩序的建立，政府的制度安排是關(guān)鍵的。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度是關(guān)于交易活動(dòng)的規(guī)則，制度通過界定和限制交易主體的選擇，減少交易活動(dòng)的不確定性，從而降低交易成本，使來源于交易活動(dòng)的潛在收益成為現(xiàn)實(shí)。

2.政府的有效監(jiān)管能夠?yàn)闋I造良好的社會信用環(huán)境創(chuàng)造條件?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府發(fā)揮著積極的宏觀調(diào)控和市場監(jiān)管作用。作為宏觀調(diào)控主體，政府通過頒布法律、法規(guī)、制定政策等方式實(shí)現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)；作為市場監(jiān)管主體，政府通過規(guī)范各類經(jīng)濟(jì)主體的行為，限制各種不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)行為，創(chuàng)造公平競爭的市場秩序。政府的有效監(jiān)管可以引導(dǎo)市場主體采取守信行為，懲戒失信行為，營造良好的社會信用環(huán)境，確保市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

3.政府在培育信用體系方面發(fā)揮著重要的作用。信用體系的培育是一個(gè)相當(dāng)長的過程，在這個(gè)過程中，市場的不完善性可能產(chǎn)生消極作用，因此政府的作用尤為重要，特別是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，單純依靠市場的力量難以建立完善的信用體系，還必須借助政府的力量。從某種意義上說，政府的推動(dòng)是構(gòu)建完善和發(fā)達(dá)的信用體系的核心動(dòng)力，無論是信用評級體系、征信制度的建立，還是政府信息的披露、社會信用中介機(jī)構(gòu)的培育等，都離不開政府的制度供給和積極推動(dòng)。

[摘要]虛擬經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)中的滲透與發(fā)展，貫穿著金融虛擬化的自我膨脹和擴(kuò)張。貨幣虛擬化和信用創(chuàng)造為金融的虛擬化趨勢提供了正向的內(nèi)在動(dòng)力，而以金融衍生品為特征的金融創(chuàng)新則為金融虛擬性不斷突破信用框架提供了逆反的規(guī)避動(dòng)力。當(dāng)前，金融虛擬化擴(kuò)張正在國際信用體系架構(gòu)、信用貨幣發(fā)行和信用對象規(guī)制等過程中不斷踐履著對信用制度的僭越。

[關(guān)鍵詞]金融虛擬化信用制度動(dòng)力機(jī)制表現(xiàn)

一、引言

伴隨著貨幣虛擬化的發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)已滲透到人類社會生活的各個(gè)緯度。以貨幣虛擬化為基礎(chǔ)的金融虛擬化以及對金融虛擬化正負(fù)功能影響的探討層出不窮，盡管人們對這一問題的看法各執(zhí)一詞，但不可回避的是，虛擬經(jīng)濟(jì)作為脫離傳統(tǒng)“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”范疇的新范式，在整體經(jīng)濟(jì)中的比例膨脹與金融虛擬化的不斷擴(kuò)張息息相關(guān)。金融虛擬性作為當(dāng)代金融的一個(gè)突出特征，其演變歷程中否定之否定的發(fā)展態(tài)勢，在經(jīng)濟(jì)虛擬化和全球化的催化下，似乎更多地表現(xiàn)為一種由弱變強(qiáng)、以幾何級數(shù)膨脹的趨勢和規(guī)律。

從人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的脈絡(luò)看，任何經(jīng)濟(jì)邏輯中都留有人類的烙印，人們不僅參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而且干預(yù)甚至掌控經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生過程，這個(gè)過程也匹配著人類經(jīng)濟(jì)制度的衍生過程。諾思認(rèn)為:“制度變遷決定了社會演進(jìn)的方式，因此是理解歷史變遷的關(guān)鍵”。（諾思，2000，第110頁）經(jīng)濟(jì)是一種復(fù)雜的制度安排，任何制度缺陷的存在都會使經(jīng)濟(jì)偏離正常的軌道。貨幣虛擬化發(fā)展趨勢和信用的不斷創(chuàng)設(shè)為金融虛擬化擴(kuò)張?zhí)峁┝藘?nèi)在動(dòng)力本源，而當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)體系中金融規(guī)避行為所引發(fā)的金融創(chuàng)新則為金融虛擬化擴(kuò)張?zhí)峁┝送庠谥贫葪l件。下面我們將從金融虛擬性擴(kuò)張與廣義信用制度關(guān)系角度探討當(dāng)前金融虛擬化如何從不同層面突破信用制度框架。

二、正向動(dòng)力：貨幣虛擬化與信用創(chuàng)造

一、個(gè)人信用制度釋義及其主要內(nèi)容

個(gè)人信用是從事社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的個(gè)人為取得某種商品和服務(wù)的所有權(quán)（使用權(quán)）做出的償還承諾和償還行為。它不再僅僅是靠過去所依據(jù)的勞動(dòng)合同來提供勞動(dòng)力和獲取報(bào)酬，也不再僅僅通過銀行的存、取款來達(dá)到消費(fèi)的目的，而是利用起個(gè)人信用來達(dá)到消費(fèi)和經(jīng)營的目的。

個(gè)人消費(fèi)信用制度作為開展消費(fèi)信貸的一個(gè)極其重要的組成部分，其主要內(nèi)容包括個(gè)人身份證明和個(gè)人社會檔案、個(gè)人銀行賬戶和收入來源、個(gè)人保險(xiǎn)保障情況、個(gè)人信用記載、個(gè)人其他資產(chǎn)構(gòu)成以及個(gè)人債務(wù)情況等六個(gè)部分。

1.個(gè)人身份證明和個(gè)人社會檔案。此項(xiàng)內(nèi)容主要是方便銀行對借款人真實(shí)身份、社會關(guān)系和社會經(jīng)歷等基本情況的一般把握。

2.個(gè)人銀行賬戶和收入來源。銀行所發(fā)放的任何一筆貸款，都基于對借款人運(yùn)用第一還款來源的預(yù)期，就個(gè)人而言，現(xiàn)金收入即為第一還款來源。

3.個(gè)人保險(xiǎn)保障情況。由于個(gè)人消費(fèi)貸款的期限較長，不可控的因素較多，銀行和貸款人都在尋求第三方保障。當(dāng)借款人無力償還貸款時(shí)，由保險(xiǎn)公司償還貸款，從而有力地保障了消費(fèi)信貸的安全性。

一、虛擬經(jīng)濟(jì)與信用制度的關(guān)系

1.信用制度是虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)

虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要以信用制度的發(fā)展為基礎(chǔ)，在一定程度上可以說信用的發(fā)展創(chuàng)造了虛擬經(jīng)濟(jì)。從一定意義上說，虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行領(lǐng)域就是資本市場。其實(shí)，資本市場和產(chǎn)品市場、生產(chǎn)資料市場的結(jié)構(gòu)組成和運(yùn)行機(jī)制原理相同。在資本市場中，市場的主體是資本持有者和資本需求者，交易的對象是資本，那么交易媒介是什么呢?在商品市場上，商品交易的媒介是貨幣，而在資本市場上，這個(gè)媒介應(yīng)當(dāng)是信用。只有有了信用這個(gè)媒介，它才能夠真正運(yùn)轉(zhuǎn)起來。

2.虛擬經(jīng)濟(jì)在信用擴(kuò)張中產(chǎn)生和演變，虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生是信用膨脹的結(jié)果

商品交易產(chǎn)生了信用關(guān)系，當(dāng)以物易物的交易進(jìn)化到以實(shí)物—貨幣—實(shí)物為主要運(yùn)行方式的早期商品經(jīng)濟(jì)階段，商品的賒銷和貨幣的借貸行為便逐漸普遍化，信用關(guān)系就成了商品交換行為的常見伴生物。貨幣作為固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，那時(shí)貨幣只是起到一個(gè)中介作用，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣流通量的價(jià)值乘以流通速度于實(shí)物的價(jià)值是完全相等的。這便是“完全實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，貨幣在以貨幣—實(shí)物(服務(wù))—貨幣為主要運(yùn)行方式的發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)社會中經(jīng)歷了信用化、資本化的過程。貨幣的信用化表現(xiàn)為自身完全沒有價(jià)值的貨幣符號(紙幣或票據(jù))取代了自身具有價(jià)值的金屬貨幣，它具有與實(shí)物或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)相互聯(lián)系、又相互分離的兩重性。但在金本位制中，不足值金屬幣和有含金量的信用券以足夠黃金儲備為擔(dān)保的，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣流量依舊受到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)格限制而與實(shí)物流量保持一致。在信用參與下，貨幣具備了支付手段的職能，開始了單方面的轉(zhuǎn)移。信用產(chǎn)生后，無價(jià)值貨幣符號為脫離于實(shí)物流量的虛擬經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張?zhí)峁┝丝赡堋?/p>

3.信用滯后對虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生制約

一、農(nóng)村信用制度與農(nóng)村金融創(chuàng)新

按照信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，任何一個(gè)決策者的大多數(shù)選擇總是在信息不對稱的情況下進(jìn)行的，最有效的市場應(yīng)該是完全理性的市場，而完全理性市場是建立在決策者行為完全理性和完全信息的基礎(chǔ)上的。很顯然，這種完全理性市場是不存在的。面對不完全的信息和不完全的理性，每一個(gè)決策者都不可避免地或大或小的承擔(dān)著信用風(fēng)險(xiǎn)，既然信用風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，人們的選擇就只能是正確并充分地估計(jì)和測算它的影響和損失，以求得風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和化解。信用包括信用意識和信用能力，無論是信用意識，還是信用能力，在信息不對稱的情況下，都需要交易對手去分析辨別，這是市場經(jīng)濟(jì)主體的交易成本。信用制度的核心作用，就在于降低交易成本，減少信用風(fēng)險(xiǎn)。面對農(nóng)村資金需求呈現(xiàn)的分散性、周期長、不易監(jiān)督等特點(diǎn)，農(nóng)村信用制度建設(shè)顯得尤為重要。另一方面，契約主體作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體和權(quán)利主體，有選擇交易對象的自由，這實(shí)際上也是一個(gè)進(jìn)行價(jià)值比較、追求價(jià)值最大化的行為。在堅(jiān)持市場化取向的改革進(jìn)程中，金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化體制改革要求其按照市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制來判斷其經(jīng)營行為，從金融機(jī)構(gòu)角度來看這是無可厚非的。涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)在目前的制度安排下，其整體看仍是以追逐利潤最大化為目標(biāo)的獨(dú)立法人，面對高度分散經(jīng)營的農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)，其交易成本極高，加上擔(dān)保、保險(xiǎn)缺失，貸款利率還無法完全實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，也就無法補(bǔ)償其交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)(包括村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融組織)不能享受政府的特別關(guān)照時(shí)，面對巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，其支農(nóng)積極性如何可以預(yù)見。因此，只有建立完善的農(nóng)村信用制度，充分發(fā)揮其評價(jià)功能，挖掘其價(jià)值發(fā)現(xiàn)和信用工具創(chuàng)造功能，有效降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn)，增加“三農(nóng)”領(lǐng)域?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)和其他社會資金的吸引力，有效增加農(nóng)村金融資金供給，才能有效推動(dòng)農(nóng)村金融創(chuàng)新，進(jìn)而解決農(nóng)村貸款難題，否則純粹靠行政行為或有限的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)或貼息政策，很難真正解決農(nóng)村融資難題，更難以推動(dòng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展。農(nóng)村信用制度是整個(gè)社會信用制度的一個(gè)重要組成部分，鐘獻(xiàn)兵、潘華(2004)認(rèn)為，建設(shè)社會信用制度，需要清晰產(chǎn)權(quán)以增強(qiáng)信用制度的內(nèi)部力量，加強(qiáng)法制建設(shè)和利益機(jī)制以強(qiáng)化信用機(jī)制的外部制約，再輔之以道德教育和信用宣傳，加強(qiáng)對信用中介機(jī)構(gòu)的扶持和管理。魏文靜(2011)認(rèn)為，信用制度作為約束人們信用交易活動(dòng)及其關(guān)系的行為規(guī)范和準(zhǔn)則，由正式約束、非正式約束和實(shí)施機(jī)制三部分構(gòu)成;正式約束主要有信用的法律法規(guī)、信用管理制度等，非正式約束主要有傳統(tǒng)道德方面的信用觀念、習(xí)俗和習(xí)慣等，實(shí)施機(jī)制主要有信用監(jiān)督、約束和獎(jiǎng)懲制等;這三方面的有機(jī)結(jié)合與統(tǒng)一才構(gòu)成完整的信用制度框架。雖然目前大部份研究對信用制度表述不同，但基本框架趨于一致，即都強(qiáng)調(diào)需要建立信用監(jiān)督機(jī)制、信用管理機(jī)制，加強(qiáng)社會道德教育，培育信用中介機(jī)構(gòu)。

二、農(nóng)村金融創(chuàng)新與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化

農(nóng)村金融創(chuàng)新滯后的直接原因是農(nóng)村信用制度安排的缺失，根本原因還在于農(nóng)業(yè)發(fā)展方式粗放和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織化程度低?；谵r(nóng)村信用制度推動(dòng)農(nóng)村金融創(chuàng)新，除了通過完善信用制度為金融創(chuàng)新提供制度保障外，更核心的功能在于通過信用制度的契約安排，充分運(yùn)用信用制度的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和信用工具創(chuàng)造功能，推動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的發(fā)展，進(jìn)而形成經(jīng)濟(jì)與金融的互促發(fā)展。從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)先進(jìn)國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來看，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的必由之路。黨的十八屆三中全會提出要大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化發(fā)展，推進(jìn)家庭經(jīng)營、集體經(jīng)營、合作經(jīng)營、企業(yè)經(jīng)營共同發(fā)展的農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式創(chuàng)新。盡管學(xué)術(shù)界對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的看法仍未完全統(tǒng)一，但大多數(shù)學(xué)者均強(qiáng)調(diào)以市場為導(dǎo)向、以經(jīng)濟(jì)效益為中心，要求農(nóng)、工、貿(mào)、科一體化和規(guī)?；?jīng)營，農(nóng)戶、企業(yè)、合作組織等各經(jīng)濟(jì)主體集合資源結(jié)成共贏的利益主體，將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后環(huán)節(jié)整合成一個(gè)產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)(程志強(qiáng)，2012)。不難看出，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化實(shí)際上是關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)接的系列契約結(jié)合，而其具體的經(jīng)營模式實(shí)際上是這些契約的表現(xiàn)形式，這些契約的締結(jié)和可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，離不開健全的農(nóng)村信用制度保障。周立群、曹利群(2002)認(rèn)為，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展過程中的系列契約，可以分為要素契約和商品契約兩類:要素契約表現(xiàn)為土地租賃企業(yè)先租用農(nóng)戶現(xiàn)有的土地使用權(quán)，再把依附于土地上的農(nóng)民轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)化工人;商品契約則表現(xiàn)為訂單農(nóng)業(yè)，企業(yè)與農(nóng)戶簽訂合同，依照合同收購農(nóng)產(chǎn)品，甚至包括產(chǎn)前、產(chǎn)中配套服務(wù)和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。盡管國內(nèi)學(xué)術(shù)界對中國的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)該選擇要素契約模式還是商品契約模式存在爭論，但無論哪種模式，都要求構(gòu)建一種產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)結(jié)，都需要在信用制度上作出安排，只是要素契約模式涉及密集的農(nóng)地整合即農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，在我國現(xiàn)有土地制度安排下，對信用制度的依賴程度更高。自2002年我國頒布《農(nóng)村土地承包法》以來，各地對推進(jìn)以農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)為核心的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革進(jìn)行了積極探索，這些探索為解決農(nóng)村資金需求者抵押物缺失和推進(jìn)農(nóng)村金融創(chuàng)新提供了很多經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，例如成都模式、棗莊模式、濰坊模式等。這些模式的共同點(diǎn)在于，改革的對象主要是農(nóng)村資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，包括農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)民自有房屋所有權(quán)、農(nóng)民宅基地使用權(quán)和農(nóng)村集體資產(chǎn)使用權(quán)等，核心安排在于農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，路徑主要是明確產(chǎn)權(quán)、建立產(chǎn)權(quán)交易中心，保障農(nóng)村生產(chǎn)要素自由流動(dòng)，目的是使農(nóng)村資產(chǎn)成為能被普遍接受的交易對象，有效解決農(nóng)村貸款抵押難的問題，在農(nóng)村投融資機(jī)制方面進(jìn)行創(chuàng)新，推進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；l(fā)展。黨的十八屆三中全會更是明確指出，要在堅(jiān)持和完善最嚴(yán)格的耕地保護(hù)制度前提下，賦予農(nóng)民對承包地占有、使用、收益、流轉(zhuǎn)及承包經(jīng)營權(quán)抵押、擔(dān)保權(quán)能，允許農(nóng)民以承包經(jīng)營權(quán)入股發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，鼓勵(lì)承包地經(jīng)營權(quán)在公開市場上向?qū)I(yè)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)企業(yè)流轉(zhuǎn)，發(fā)展多種形式規(guī)模經(jīng)營;改革完善農(nóng)村宅基地制度，選擇若干試點(diǎn)，慎重穩(wěn)妥推進(jìn)農(nóng)戶住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押、擔(dān)保、轉(zhuǎn)讓。從全國各地探索的農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)方式看，主要有個(gè)體農(nóng)戶主導(dǎo)、村集體主導(dǎo)和中介組織主導(dǎo)型。無論哪種方式，都有金融機(jī)構(gòu)的參與，只是介入程度深淺不一而已。尤其值得一提的是，以前的中介組織主要為農(nóng)戶自愿聯(lián)合或政府出面搭建而成，目前在部分地區(qū)則出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)直接作為中介組織主導(dǎo)農(nóng)地流轉(zhuǎn)，主要操作方式為，商業(yè)信托公司先租用農(nóng)戶土地使用權(quán)，然后將流轉(zhuǎn)成片的土地出租給農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，企業(yè)把原來依附于土地上的農(nóng)民變成企業(yè)工人。金融機(jī)構(gòu)作為中介組織主導(dǎo)的農(nóng)地流轉(zhuǎn)方式，是一種典型的要素契約模式，對信用制度依賴程度較高。因此，從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的兩種模式來看，都對農(nóng)村信用制度提出了新的要求，其中要素契約模式因?yàn)樯婕稗r(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，對農(nóng)村信用制度的需求更為強(qiáng)烈，這種對信用制度的需求，實(shí)際上表現(xiàn)為一種金融需求，也為農(nóng)村金融創(chuàng)新提供了選擇方向和基本前提。

三、民間資本與農(nóng)村金融創(chuàng)新

對現(xiàn)階段及將來較長時(shí)期農(nóng)村金融需求進(jìn)行分析是發(fā)揮農(nóng)村金融功能、進(jìn)行農(nóng)村金融創(chuàng)新的基本前提。楊德平(2012)等學(xué)者通過對文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，盡管眾多學(xué)者對農(nóng)村金融需求研究的角度、觀點(diǎn)各異，但基本都認(rèn)為農(nóng)村金融需求包含地方政府(主要為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè))、農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶三大主體。由于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有公共產(chǎn)品和準(zhǔn)公共產(chǎn)品的特征，需要特殊的金融安排，本文沒有進(jìn)行討論(盡管完善的農(nóng)村信用制度對這一領(lǐng)域的金融創(chuàng)新也有著重要的助推作用)，而是重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶的金融需求。從筆者對100戶農(nóng)戶調(diào)查的情況來看，農(nóng)戶簡單再生產(chǎn)的資金需求通過金融機(jī)構(gòu)的小額信用貸款和惠農(nóng)卡等方式能得到一定程度的滿足(滿足和基本滿足占比67%)，缺口部份主要靠親朋好友周轉(zhuǎn)和民間借貸解決;至于農(nóng)戶生活、助學(xué)、醫(yī)療等方面的金融需求，我們將其歸于另一類，這里沒有討論。而對20戶農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)、合作組織和種養(yǎng)殖大戶的調(diào)查顯示，他們的金融需求缺口較大，且普遍存在民間融資行為(占比95%)。調(diào)查顯示，盡管民間融資利率偏高，但償還率卻比較高，主要原因是基于血緣、地緣、業(yè)緣的非經(jīng)濟(jì)因素發(fā)揮了關(guān)鍵作用。不論正規(guī)金融還是民間融資，對企業(yè)而言都是獲取資金的途徑，或者說都是一種社會資本。林麗瓊(2012)認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)、信任、規(guī)范是企業(yè)社會資本的三大元素，其中信任是最為重要的元素。完善的農(nóng)村信用制度，其作用力不僅僅局限于正規(guī)金融，而是涉及利益主體利用其社會資本獲取資源的各種行為。因此農(nóng)村信用制度對農(nóng)村金融創(chuàng)新的推動(dòng)作用或者說農(nóng)村金融創(chuàng)新的方向，也不僅僅局限于正規(guī)金融，應(yīng)該從社會資本的范疇來統(tǒng)籌考慮。如何引導(dǎo)社會資本轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村金融有效供給，一直是我國農(nóng)村金融發(fā)展的一個(gè)熱點(diǎn)問題，目前比較主流的觀點(diǎn)，是大力發(fā)展社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)，而且主要研究的是如何引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域(包括資本準(zhǔn)入和機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入)，形成民間資本與正規(guī)金融的錯(cuò)位競爭。但筆者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于缺少合理的信用制度安排，這種錯(cuò)位競爭的定位極容易造成社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的趨同化，使其“官營化”特色突出而民間資本被邊緣化，無法發(fā)揮民間資金在人緣、地緣方面的傳統(tǒng)信用優(yōu)勢。如果在引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的過程中充分考慮農(nóng)村信用制度的作用，從信用意識(主要從法人治理結(jié)構(gòu)入手)和信用能力(主要從發(fā)起人資格和股本比例入手)兩方面對社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合設(shè)計(jì)，按照社會資本的要求來整合正規(guī)金融與民間資本，才能形成正規(guī)金融和民間資本的優(yōu)勢互補(bǔ)———既充分發(fā)揮基于人緣、地緣構(gòu)建的傳統(tǒng)民間融資優(yōu)勢，又充分發(fā)揮正規(guī)金融的資金規(guī)模優(yōu)勢。而且，基于農(nóng)村信用制度引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域，不僅能使現(xiàn)行的社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)達(dá)到支農(nóng)的設(shè)計(jì)初衷，還能引導(dǎo)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)進(jìn)行金融創(chuàng)新———即正規(guī)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合民間資本進(jìn)行信用安排，專門針對某一社區(qū)、行業(yè)、村鎮(zhèn)開展社區(qū)類金融服務(wù)。2013年5月云南省玉溪市成立的小微企業(yè)金融促進(jìn)會具有社區(qū)類金融服務(wù)的基本要素和雛形———玉溪市工商業(yè)聯(lián)合會和中國民生銀行玉溪支行共同發(fā)起成立小微企業(yè)金融促進(jìn)會，促進(jìn)會按照社區(qū)分類成立合作社(如玉溪市通海縣蔬菜產(chǎn)業(yè)合作社)，社區(qū)內(nèi)相關(guān)企業(yè)基于相互信任和自愿原則加入合作社，在一系列契約安排下抱團(tuán)享受金融機(jī)構(gòu)的社區(qū)類金融服務(wù)。截至10月底，已經(jīng)有213戶小微企業(yè)通過促進(jìn)會獲得2.72億元信貸資金支持。但筆者調(diào)查顯示，玉溪市小微企業(yè)金融促進(jìn)會的信用安排層級較低，缺乏完善的層級高的社會信用制度保障，為有效覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)提供的貸款利率水平較高，額度有限(單戶企業(yè)最高不超過200萬元);同時(shí)，轄區(qū)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)表示，在社會信用制度欠缺的情況下，是否開展類似的社區(qū)類金融服務(wù)創(chuàng)新還需要慎重考慮。因此，通過構(gòu)建完善的農(nóng)村信用制度，引導(dǎo)正規(guī)金融和民間資金在農(nóng)村發(fā)起設(shè)立社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)、鼓勵(lì)正規(guī)金融聯(lián)合民間信用在農(nóng)村地區(qū)開展社區(qū)類金融服務(wù)，形成正規(guī)金融與民間金融在“社區(qū)”范圍內(nèi)的優(yōu)勢融合，可能是解決農(nóng)村資金需求主體尤其是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展主體(企業(yè)、合作組織、種養(yǎng)殖大戶)資金瓶頸的一種有效路徑，也可能是農(nóng)村金融創(chuàng)新的一種有效選擇。

市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是信用經(jīng)濟(jì)。在發(fā)達(dá)國家，信用是一個(gè)人立足的基礎(chǔ)，而我國信用體系的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，使得信用風(fēng)險(xiǎn)成為重要的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之一。特別是在啟動(dòng)內(nèi)需刺激消費(fèi)的過程中，這一矛盾更為尖銳和突出。因此，盡快建立有中國特色的個(gè)人信用制度對經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。

一、個(gè)人信用制度的涵義及其經(jīng)濟(jì)社會意義

個(gè)人信用制度是指能證明、解釋和查驗(yàn)自然人資信而建立的一系列具有法律效力的文本資料和行事規(guī)則。具體而言，它應(yīng)包括個(gè)人信用登記制度、個(gè)人信用評估制度、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度和個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁制度。有了較為完善的個(gè)人信用制度，銀行就能根據(jù)客戶信用的歷史紀(jì)錄、自我評估或請專業(yè)評估機(jī)構(gòu)評估取得消費(fèi)者的信用狀況，確定客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后予以決策，從而有效地防范或消除消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

個(gè)人信用制度實(shí)際上是一種社會機(jī)制，它結(jié)合了與信用相關(guān)的各種社會力量，共同促進(jìn)信用體系的完善和發(fā)展，制約和懲罰失信行為，從而保障社會秩序和市場經(jīng)濟(jì)正常的運(yùn)行和發(fā)展?？梢哉f，市場經(jīng)濟(jì)就是建立在信用關(guān)系之上的經(jīng)濟(jì)，而現(xiàn)代金融業(yè)就是信用關(guān)系高度發(fā)展的產(chǎn)物。信用體系可以比作市場經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)，是經(jīng)濟(jì)交往主體之間的聯(lián)系紐帶。對于一個(gè)國家，只有它的信用管理體系比較健全，有信譽(yù)且公平的征信服務(wù)在全國普及時(shí)，才能保證以信用交易為主要交易手段的成熟市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，個(gè)人信用制度的建立與完善對于拉動(dòng)需求、刺激經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大我國市場規(guī)模、間接增加就業(yè)、防范交易風(fēng)險(xiǎn)、指導(dǎo)企業(yè)賒銷、方便消費(fèi)者等諸方面具有重大意義?？傊?，個(gè)人信用體系不僅是一個(gè)道德問題，同時(shí)又是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題、法律問題，對于一個(gè)管理國家事務(wù)的執(zhí)政黨和政府來講，它又是一個(gè)非常重要的政治問題。

二、建立個(gè)人信用制度的必要性及制度保證

個(gè)人信用制度的建立對刺激消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的作用是顯而易見的。我國目前消費(fèi)不旺的局面以及消費(fèi)信貸發(fā)展緩慢的原因之一就在于我們尚未建立起完善的個(gè)人信用制度，導(dǎo)致了在消費(fèi)信貸領(lǐng)域存在的信息非對稱狀況。由于銀行同貸款客戶之間存在信息非對稱，于是擁有不真實(shí)或較少信息的銀行就會傾向于做出錯(cuò)誤選擇即逆向選擇。具體而言就是我國銀行無法通過公用信用體系獲得客戶個(gè)人信用報(bào)告，銀行為避免做出錯(cuò)誤決策而不得不嚴(yán)格審貸，直接造成了信貸效率低下，人力和物力資源的浪費(fèi)和低效使用。個(gè)人信用體系的缺位導(dǎo)致了銀行獲取信息的高成本并最終由消費(fèi)者承擔(dān)過高的信貸價(jià)格（貸款利率），這是目前制約我國消費(fèi)信貸發(fā)展的重要因素之一。

第一章總則

第一條為規(guī)范和加強(qiáng)全省農(nóng)村信用社（含農(nóng)村合作銀行，下同）信貸管理，提高信貸決策水平，有效防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

第二條法人客戶信用等級評定，是指農(nóng)村信用社為確保信貸業(yè)務(wù)的安全性、流動(dòng)性和效益性，按照統(tǒng)一的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系標(biāo)準(zhǔn)，對法人客戶在一定經(jīng)營期間內(nèi)的經(jīng)營狀況和資信狀況進(jìn)行定量與定性分析，并據(jù)此就其償債能力和還款意愿作出的綜合評價(jià)和信用等級確定。

第三條法人客戶信用等級評定的對象是與農(nóng)村信用社有信用業(yè)務(wù)關(guān)系的法人客戶。

第四條省聯(lián)社及其授權(quán)部門，負(fù)責(zé)法人客戶信用等級指標(biāo)體系的建立、評級辦法的制定及監(jiān)督檢查。大中型企業(yè)、省直及以上法人客戶和AA級（含）以上法人客戶的信用等級統(tǒng)一由省聯(lián)社審定。

農(nóng)村合作銀行、縣（市、區(qū)）聯(lián)社，負(fù)責(zé)轄內(nèi)法人客戶信用等級評定工作的具體實(shí)施，對評級基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和資料的搜集、整理和審查，撰寫評級報(bào)告、指標(biāo)統(tǒng)計(jì)及A級（含）以下法人客戶信用等級的審定。

摘要：農(nóng)村信用社小額信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)問題主要是由于有效信用制度的缺失。運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)手段分析了農(nóng)戶與農(nóng)信社之間的博弈過程，指出違約本金、違約過程、違約懲罰、守信收益以及貸款追收成功率等是影響博弈雙方選擇合適的均衡路徑的主要因素。

關(guān)鍵詞：小額信貸；農(nóng)信社；信用制度

前言

農(nóng)村小額信用貸款就是各地農(nóng)村信用社基于農(nóng)戶的信譽(yù)，在核定的額度和期限內(nèi)向農(nóng)戶發(fā)放的不需抵押、擔(dān)保的貸款。小額信用貸款是不發(fā)達(dá)國家向貧困人口實(shí)行的以數(shù)額小、期限短、分期償還為特征的金融服務(wù)方式，是一種適合貧困戶的經(jīng)濟(jì)、社會和文化特點(diǎn)的金融制度安排，按信貸原則向貧困者提供生產(chǎn)資金的信貸方式。小額信用貸款20世紀(jì)80年代初引入中國，并在河北、河南、陜西等地進(jìn)行試點(diǎn)工作。它是中國農(nóng)村信貸管理體制的一項(xiàng)重大改革，也是農(nóng)村信用社的一項(xiàng)金融產(chǎn)品制度創(chuàng)新。一方面，適應(yīng)了當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本要求，另一方面，使農(nóng)村地區(qū)信用關(guān)系從法人—法人向法人一自然人轉(zhuǎn)換。實(shí)踐證明，這種新型的金融制度安排，有效地解決了正規(guī)金融體系難以輻射的弱勢群體的資金需求問題，相當(dāng)程度上對農(nóng)民致富、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的作用。

一、風(fēng)險(xiǎn)分析

和其他貸款品種一樣，農(nóng)戶小額信用貸款同樣存在著風(fēng)險(xiǎn)。包括外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和銀行管理風(fēng)險(xiǎn)以及逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指不受農(nóng)信社和借款農(nóng)民控制的導(dǎo)致農(nóng)戶償還能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)等。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由信貸市場中的信息不對稱引起的，逆向選擇是指申請小額信用貸款最積極的往往可能是最不具償還能力的農(nóng)戶。不同于擔(dān)保貸款，相對而言、額信用貸款對借款人的約束力較小，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的農(nóng)戶拿到貸款后，在追求更高利潤的驅(qū)動(dòng)下，借款人有積極性傾向于改變申請信用貸款的本來用途，而由此產(chǎn)生的額外風(fēng)險(xiǎn)則由信用社來承擔(dān)。銀行管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指農(nóng)信社管理疏漏或不當(dāng)給貸款造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為放貸時(shí)疏于審查，貸款跟蹤監(jiān)督不力等。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和銀行管理風(fēng)險(xiǎn)是所有貸款都會面臨的風(fēng)險(xiǎn)。由于有效信用制度的缺失農(nóng)戶小額信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來自于“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

一、風(fēng)險(xiǎn)分析

和其他貸款品種一樣，農(nóng)戶小額信用貸款同樣存在著風(fēng)險(xiǎn)。包括外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和銀行管理風(fēng)險(xiǎn)以及逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指不受農(nóng)信社和借款農(nóng)民控制的導(dǎo)致農(nóng)戶償還能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)等。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由信貸市場中的信息不對稱引起的，逆向選擇是指申請小額信用貸款最積極的往往可能是最不具償還能力的農(nóng)戶。不同于擔(dān)保貸款，相對而言、額信用貸款對借款人的約束力較小，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的農(nóng)戶拿到貸款后，在追求更高利潤的驅(qū)動(dòng)下，借款人有積極性傾向于改變申請信用貸款的本來用途，而由此產(chǎn)生的額外風(fēng)險(xiǎn)則由信用社來承擔(dān)。銀行管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指農(nóng)信社管理疏漏或不當(dāng)給貸款造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為放貸時(shí)疏于審查，貸款跟蹤監(jiān)督不力等。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和銀行管理風(fēng)險(xiǎn)是所有貸款都會面臨的風(fēng)險(xiǎn)。由于有效信用制度的缺失農(nóng)戶小額信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來自于“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

二、小額信貸借貸雙方博弈分析

農(nóng)戶小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理以及農(nóng)村信用社的貸款行為可以通過農(nóng)信社和農(nóng)戶之間信貸行為的博弈模型進(jìn)行分析。農(nóng)戶小額信貸博弈的參與者為農(nóng)信社(博弈方1)和農(nóng)戶(博弈方2)，地方政府不參與博弈，但可對博弈雙方起到一定的影響作用。該博弈為動(dòng)態(tài)博弈。博弈中農(nóng)信社先進(jìn)行選擇，農(nóng)戶后進(jìn)行選擇。由于農(nóng)戶作為后行為的博弈方可以有針對性地選擇，因而處于較有利的位置。第一階段由農(nóng)信社先選擇，可選策略有貸款和不貸款。若選擇不貸款，則博弈終止，農(nóng)信社與農(nóng)戶的得益數(shù)組為(0，0)。若農(nóng)信社選貸款，則由農(nóng)戶進(jìn)行選擇，可選策略有還貸和賴賬。若選還貸，則博弈結(jié)束，得益數(shù)組為(I，sp-I+D)，其中sp為農(nóng)戶利用貸款發(fā)展生產(chǎn)所獲得的效用收益，I為貸款利息，D為守信收益。若選擇賴賬，農(nóng)信社一定會追收，假定追收成功的概率為p，則成功的得益數(shù)組為(I-Bc，sp-I-S1)，其中s。為農(nóng)戶因違約而受的懲罰，Bc為農(nóng)信社的追收費(fèi)用。失敗的得益數(shù)組為(I—B，-c，sp-I+C)。其中c為拖欠的本金。(假設(shè)農(nóng)戶貸款利息已還清)當(dāng)農(nóng)戶選擇賴賬時(shí)，其期望收益為：p(spI-S1)+(1-p)(sp-I+C)=Sp-I-p，S1+(1-p)c農(nóng)信社的期望收益為：p(I-Be)+(1-p)(I—Bc-C)=I-B-(1-p)c。

借款農(nóng)戶在第二階段的子博弈中，可以根據(jù)還貸和賴賬的收益大小進(jìn)行選擇。當(dāng)賴賬的收益大于還貸的收益時(shí)，即：spI-p，Sp+(1-p)c>sp-I+D化簡得：(1-p)c-p.S1-D>0(1)

當(dāng)(1)式成立時(shí)，農(nóng)戶賴賬期望收益大于還貸收益。此時(shí)，農(nóng)戶會選擇賴賬為均衡路徑，否則會選擇還貸。若(1)式成立的同時(shí)，還有：I-Bc-(1-p)c<0(2)，即當(dāng)農(nóng)戶賴賬時(shí)，農(nóng)信社的期望收益小于0，則農(nóng)信社將在第一階段就選擇不貸款為均衡路徑。當(dāng)(1)式不成立時(shí)，農(nóng)戶賴賬期望收益小于還貸收益，則此時(shí)均衡路徑為：農(nóng)信社在第一階段選擇貸款，農(nóng)戶在第二階段選擇還貸。此路徑農(nóng)信社的收益大于其余兩條路徑，同時(shí)農(nóng)信社和農(nóng)戶的總收益為sp+D，高于其余兩條路徑。