內(nèi)容提要:目前，中資保險(xiǎn)公司，尤其是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份改革問(wèn)題，已經(jīng)提到議事日程。股份制改革的目的是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司股權(quán)的多元化，完善法人治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)，提高公司效率，改革體制、轉(zhuǎn)變機(jī)制，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度。中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向是：全面實(shí)現(xiàn)多元化改革，逐步向保險(xiǎn)集團(tuán)控股或?qū)I(yè)控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式；積極整體推進(jìn)保險(xiǎn)公司股份制改革，解決保險(xiǎn)公司股權(quán)多元化，完善保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)；全面整合和改革保險(xiǎn)公司組織和人員結(jié)構(gòu)，明確保險(xiǎn)公司職業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人和職工的責(zé)權(quán)利，解決人和職工的缺位問(wèn)題。

一、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的分析前提

企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心和基礎(chǔ)的企業(yè)組織和管理的制度，其中企業(yè)制度的核心是資本組合形式，即產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度決定企業(yè)的組織形式、管理制度和分配制度。世界各國(guó)的公司法，一般都按照企業(yè)的資本組合方式，將企業(yè)類型劃分為：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)、合作制企業(yè)?？梢?jiàn)，公司是企業(yè)類型的一種形式?，F(xiàn)代公司制企業(yè)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中主流的企業(yè)形式，主要包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其中股份公司制度更是典型的現(xiàn)代公司制度，是迄今為止現(xiàn)代企業(yè)最優(yōu)的資本組織形式?，F(xiàn)代股份公司具有企業(yè)法人；有限責(zé)任；出資人所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離；股份采取股票形式；運(yùn)作規(guī)范和法制化；遵循公平、公開(kāi)和公正的運(yùn)行原則；財(cái)務(wù)實(shí)行公開(kāi)等特征。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)按照企業(yè)的所有制形式將企業(yè)劃分為國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、個(gè)人企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和外商投資企業(yè)等企業(yè)類型。這種方式只適合投資主體是單一所有制的情況，與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)化大生產(chǎn)，以及資本社會(huì)化，尤其與我國(guó)提倡的堅(jiān)持公有制為主體，多種所有制并存的經(jīng)濟(jì)體制模式不相適應(yīng)。我國(guó)按照資本組合方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類，有利于企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)，有利于與國(guó)際通行做法接軌，有利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

中資保險(xiǎn)公司是一種公司制企業(yè)，是企業(yè)的一種形式。它包括國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股和中外合資等多種形式。這樣，中資保險(xiǎn)公司股份制改造與改革，包括較為廣泛的議題，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革問(wèn)題僅為其中的重要組成部分和內(nèi)容。由于中資或國(guó)有保險(xiǎn)公司股份制改革問(wèn)題，涉及公司制度建設(shè)問(wèn)題和公司的產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，是一個(gè)需要綜合全面改革與治理的問(wèn)題。因此，對(duì)其進(jìn)行分析的前提和立論，須放在整個(gè)一般中資（國(guó)有）公司改革的背景和環(huán)境層面；須聯(lián)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程；須面向現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的目標(biāo)和政策。

二、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境和制度保證

（一）國(guó)際環(huán)境：世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球非國(guó)有化浪潮

內(nèi)容提要:中資保險(xiǎn)公司上市有何意義？上市的條件是否具備？有哪些上市方案可供選擇？上市需要考慮哪些問(wèn)題？本文對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行了探討，闡明了自己的觀點(diǎn)。

在我國(guó)，保險(xiǎn)公司作為大量資金的供給者，以投資者的角色“入市”得到普遍認(rèn)可之后，保險(xiǎn)公司作為資金需求者而“上市”，即進(jìn)入資本市場(chǎng)尋求資金的問(wèn)題又出現(xiàn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)都曾表示歡迎保險(xiǎn)公司發(fā)行上市，而保險(xiǎn)公司發(fā)行上市也已被保險(xiǎn)業(yè)界認(rèn)為是籌集更大的保險(xiǎn)資本，從而保證保險(xiǎn)公司可持續(xù)發(fā)展和加快發(fā)展的最優(yōu)策略選擇。那么，中資保險(xiǎn)公司上市有何意義？上市的條件是否具備？有哪些上市方案可供選擇？上市需要考慮哪些問(wèn)題？本文擬對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、保險(xiǎn)公司上市的意義

保險(xiǎn)公司上市兩年前就被業(yè)內(nèi)外人士所關(guān)注，保險(xiǎn)公司如果成功上市，不僅可以迅速提高公司的品牌知名度，增強(qiáng)客戶對(duì)公司的信心，有效提升公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的整體實(shí)力，而且對(duì)于公司的規(guī)范發(fā)展有極大的促進(jìn)作用。另外，保險(xiǎn)公司上市問(wèn)題之所以為人們所密切關(guān)注，也不僅僅是因?yàn)樯鲜锌梢詾楸ｋU(xiǎn)公司解決融資的問(wèn)題，更重要的是解決保險(xiǎn)公司的機(jī)制問(wèn)題。通過(guò)公開(kāi)上市，分散股權(quán)，建立起多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以規(guī)范保險(xiǎn)公司，使其向現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)的方向發(fā)展?？梢哉f(shuō)，通過(guò)上市解決保險(xiǎn)公司存在的多種問(wèn)題是保險(xiǎn)公司上市的真正目的。

（一）可以擴(kuò)充資本金融資渠道，增強(qiáng)公司自身競(jìng)爭(zhēng)力

資本金是企業(yè)存在、發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)實(shí)力及信譽(yù)的象征，而保險(xiǎn)業(yè)的有關(guān)法律規(guī)定更使資本金在保險(xiǎn)公司的發(fā)展中具有舉足輕重的地位——資本金直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司承保能力和償付能力的高低。對(duì)承保能力，我國(guó)《保險(xiǎn)法》第98條和第99條明確規(guī)定，“保險(xiǎn)公司對(duì)每一危險(xiǎn)單位的自留額不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的10％，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司當(dāng)年自留保費(fèi)不得超過(guò)實(shí)有資本金加公積金之和的4倍。”而《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》在第六章中對(duì)償付能力作了詳細(xì)規(guī)定，其中第81條及第82條明確規(guī)定：“保險(xiǎn)公司應(yīng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力?！薄氨ｋU(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力為其會(huì)計(jì)年度末實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值減去實(shí)際負(fù)債的差額?！背斜Ｄ芰Σ蛔闶贡ｋU(xiǎn)公司即便擁有巨大的市場(chǎng)份額，也不得不通過(guò)再保險(xiǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)自留額，從而使到手的承保利潤(rùn)易主。而償付能力有限不僅影響保險(xiǎn)公司市場(chǎng)形象及其保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力，而且有可能進(jìn)一步危及保險(xiǎn)公司的存續(xù)。

摘要：中國(guó)加入WTO后，人才市場(chǎng)將出現(xiàn)激烈競(jìng)爭(zhēng)，其中保險(xiǎn)市場(chǎng)的人才爭(zhēng)奪將異常激烈。2005年之前，外資保險(xiǎn)公司入境后，要占領(lǐng)保險(xiǎn)市場(chǎng)，迅速開(kāi)展業(yè)務(wù)，必然要借用境內(nèi)的鄉(xiāng)土人情優(yōu)勢(shì)，想方設(shè)法，從國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司挖優(yōu)秀人才。中資保險(xiǎn)公司則要增強(qiáng)危機(jī)感和緊迫感，把人才資源擺上戰(zhàn)略位置，真正作為發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)的第一要素予以高度重視，采取相應(yīng)措施，留住優(yōu)秀人才。

關(guān)鍵詞：中國(guó)入世；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；中資公司；人才資源；用人育人

隨著我國(guó)加入WTO，人才市場(chǎng)國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)國(guó)內(nèi)化已成為必然趨勢(shì)。按WTO的協(xié)議規(guī)定，我國(guó)將在5年內(nèi)全面開(kāi)放保險(xiǎn)市場(chǎng)，外資保險(xiǎn)公司的進(jìn)入，將促使我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)加快改革步伐，改善服務(wù)質(zhì)量，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，這是我們面臨的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也將面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。這個(gè)挑戰(zhàn)首先表現(xiàn)在外資保險(xiǎn)公司入境后，保險(xiǎn)市場(chǎng)的人才競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈。這是因?yàn)槭蕾Q(mào)組織的最大功能是把多元化的世界變成了一個(gè)由各個(gè)國(guó)家共同管理的國(guó)際大市場(chǎng)。在這個(gè)大市場(chǎng)里，拿到了入場(chǎng)券的國(guó)家和地區(qū)都可以在其中自由地角逐競(jìng)爭(zhēng)，這使得受著國(guó)籍、民族等各種因素限制的人才，也具有國(guó)際性，"人才由國(guó)際培養(yǎng)，人才被國(guó)際使用，人才在國(guó)際流動(dòng)"將成為一種常志。怎樣應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的人才競(jìng)爭(zhēng)，這是新形勢(shì)下的新課題，也是關(guān)系到中資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)亡的大事，必須引起保險(xiǎn)界各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的密切關(guān)注和高度重視。為此，如何采取相應(yīng)的對(duì)策和措施，盡快改革人力資源管理體制，努力建立公開(kāi)、平等、競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)的用人機(jī)制，完善對(duì)人才的激勵(lì)和考核監(jiān)督機(jī)制，加快建立有利于留住人才和人盡其才的收入分配制度，與國(guó)際接軌，確保人才工作朝著正規(guī)化、科學(xué)化的方向發(fā)展。

一、爭(zhēng)人

外貿(mào)公司進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)后，首要的任務(wù)就是要設(shè)法站穩(wěn)腳跟，迅速投入發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。而要做到這一點(diǎn)，外資保險(xiǎn)公司必然要到中資保險(xiǎn)公司尋找人熟地熟的"業(yè)務(wù)通"，即優(yōu)秀人才為其效力。他們挖人通常所采用的辦法是：

一是用高薪挖人。入世后的人才競(jìng)爭(zhēng)凸顯人才價(jià)值，一分能力一分報(bào)酬。外資保險(xiǎn)公司將憑借著他們資金雄厚的優(yōu)勢(shì)，采用以"質(zhì)論價(jià)"、"優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)"的辦法，用高薪到國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司挖優(yōu)秀的業(yè)務(wù)人才。如外資保險(xiǎn)公司乘國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司推行"平均論"，把人才當(dāng)廉價(jià)勞動(dòng)力，尤其是優(yōu)秀人才工資普遍較低的情況，他們采用高薪引誘優(yōu)秀人才，并許諾只要能為其所用，月工資、獎(jiǎng)金可比國(guó)內(nèi)公司高出好幾倍，甚至翻幾番。由于外資公司工資待遇高、獎(jiǎng)金高、必然引發(fā)優(yōu)秀人才的大量流失。

內(nèi)容提要:中資保險(xiǎn)公司上市有何意義？上市的條件是否具備？有哪些上市方案可供選擇？上市需要考慮哪些問(wèn)題？本文對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行了探討，闡明了自己的觀點(diǎn)。

在我國(guó)，保險(xiǎn)公司作為大量資金的供給者，以投資者的角色“入市”得到普遍認(rèn)可之后，保險(xiǎn)公司作為資金需求者而“上市”，即進(jìn)入資本市場(chǎng)尋求資金的問(wèn)題又出現(xiàn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)都曾表示歡迎保險(xiǎn)公司發(fā)行上市，而保險(xiǎn)公司發(fā)行上市也已被保險(xiǎn)業(yè)界認(rèn)為是籌集更大的保險(xiǎn)資本，從而保證保險(xiǎn)公司可持續(xù)發(fā)展和加快發(fā)展的最優(yōu)策略選擇。那么，中資保險(xiǎn)公司上市有何意義？上市的條件是否具備？有哪些上市方案可供選擇？上市需要考慮哪些問(wèn)題？本文擬對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、保險(xiǎn)公司上市的意義

保險(xiǎn)公司上市兩年前就被業(yè)內(nèi)外人士所關(guān)注，保險(xiǎn)公司如果成功上市，不僅可以迅速提高公司的品牌知名度，增強(qiáng)客戶對(duì)公司的信心，有效提升公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的整體實(shí)力，而且對(duì)于公司的規(guī)范發(fā)展有極大的促進(jìn)作用。另外，保險(xiǎn)公司上市問(wèn)題之所以為人們所密切關(guān)注，也不僅僅是因?yàn)樯鲜锌梢詾楸ｋU(xiǎn)公司解決融資的問(wèn)題，更重要的是解決保險(xiǎn)公司的機(jī)制問(wèn)題。通過(guò)公開(kāi)上市，分散股權(quán)，建立起多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以規(guī)范保險(xiǎn)公司，使其向現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)的方向發(fā)展。可以說(shuō)，通過(guò)上市解決保險(xiǎn)公司存在的多種問(wèn)題是保險(xiǎn)公司上市的真正目的。

（一）可以擴(kuò)充資本金融資渠道，增強(qiáng)公司自身競(jìng)爭(zhēng)力

資本金是企業(yè)存在、發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)實(shí)力及信譽(yù)的象征，而保險(xiǎn)業(yè)的有關(guān)法律規(guī)定更使資本金在保險(xiǎn)公司的發(fā)展中具有舉足輕重的地位——資本金直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司承保能力和償付能力的高低。對(duì)承保能力，我國(guó)《保險(xiǎn)法》第98條和第99條明確規(guī)定，“保險(xiǎn)公司對(duì)每一危險(xiǎn)單位的自留額不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的10％，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司當(dāng)年自留保費(fèi)不得超過(guò)實(shí)有資本金加公積金之和的4倍?！倍侗ｋU(xiǎn)公司管理規(guī)定》在第六章中對(duì)償付能力作了詳細(xì)規(guī)定，其中第81條及第82條明確規(guī)定：“保險(xiǎn)公司應(yīng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力?！薄氨ｋU(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力為其會(huì)計(jì)年度末實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值減去實(shí)際負(fù)債的差額。”承保能力不足使保險(xiǎn)公司即便擁有巨大的市場(chǎng)份額，也不得不通過(guò)再保險(xiǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)自留額，從而使到手的承保利潤(rùn)易主。而償付能力有限不僅影響保險(xiǎn)公司市場(chǎng)形象及其保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力，而且有可能進(jìn)一步危及保險(xiǎn)公司的存續(xù)。

當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的幾個(gè)主要特點(diǎn)

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有一個(gè)完全不同于其他發(fā)達(dá)國(guó)家的基本特征，就是建國(guó)以來(lái)的絕大部分時(shí)間里我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)是在一個(gè)幾乎完全封閉的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中恢復(fù)和發(fā)展的。直到1992年，第一家外資保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)在上海設(shè)立，揭開(kāi)了我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放的新篇章。到2002年，共有34家外資保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)設(shè)立了54個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1.保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放由政府主導(dǎo)型轉(zhuǎn)向政府調(diào)控型。在我國(guó)加入世貿(mào)組織前，對(duì)外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場(chǎng)的數(shù)量、公司種類、國(guó)別和進(jìn)入時(shí)間完全由政府監(jiān)管部門(mén)掌控，這主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力低，屬“幼稚產(chǎn)業(yè)”，還需要保護(hù)。隨著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步成熟和中資保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力的提高，尤其是我國(guó)加入世貿(mào)組織后，政府監(jiān)管部門(mén)主導(dǎo)市場(chǎng)開(kāi)放的空間變小。遵守世貿(mào)組織原則和履行保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放承諾成為當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放的政策取向。

2.外資保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額穩(wěn)步上升。目前，外資保險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略已由初期的宣傳公司品牌、穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向依靠產(chǎn)品創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，大力拓展業(yè)務(wù)和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。2002年，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入從1992年的29.5萬(wàn)元增長(zhǎng)到46.2億元，占全國(guó)市場(chǎng)份額的1.51%.在國(guó)內(nèi)最大的保險(xiǎn)開(kāi)放城市上海，外資公司占當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額已上升到目前的13%.

3.外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的方式呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，直接參股中資保險(xiǎn)公司成為外資金融保險(xiǎn)公司的重要選擇。繼新華人壽和泰康人壽等4家中資保險(xiǎn)公司引入外資股東后，2002年美國(guó)ACE集團(tuán)屬下的3家保險(xiǎn)公司以1.5億美元擁有華泰保險(xiǎn)公司22.13%的股份，匯豐集團(tuán)以6億美元認(rèn)購(gòu)平安保險(xiǎn)公司10%的股份，這是因?yàn)椋苯訁⒐煽梢岳@開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)區(qū)域和營(yíng)業(yè)范圍等方面的限制，節(jié)省公司籌建和前期運(yùn)營(yíng)的巨額支出，充分利用中資保險(xiǎn)公司布局完善的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和龐大的客戶資源，直接進(jìn)入國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

4.保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放的力度不斷加大，去年成為保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放以來(lái)步伐最快的一年，今年將會(huì)有新的突破。在市場(chǎng)準(zhǔn)入上，2002年共有6家外資保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)進(jìn)入，批準(zhǔn)了16家外資保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)正式開(kāi)業(yè)，這是外資公司市場(chǎng)準(zhǔn)入最多的年份。在開(kāi)放地域上，外資保險(xiǎn)公司相繼在天津、蘇州、北京和大連落戶，開(kāi)放地域開(kāi)始由南向北、由東部發(fā)達(dá)地區(qū)向中部地區(qū)擴(kuò)展。外資再保險(xiǎn)公司第一次獲準(zhǔn)進(jìn)入市場(chǎng)。首家合資壽險(xiǎn)公司廣州分公司的營(yíng)業(yè)，使外資保險(xiǎn)公司由區(qū)域性公司向全國(guó)性公司的擴(kuò)展邁出了實(shí)質(zhì)性的第一步。

摘要：目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正處于大變革的前夕，保險(xiǎn)公司將在競(jìng)爭(zhēng)大潮中優(yōu)勝劣汰，分化組合；保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也正在重新“洗牌”并逐漸向著合理化方向演變，驅(qū)使這種變革的主要力量是：保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際化和保險(xiǎn)制度市場(chǎng)化，保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)合理化，保險(xiǎn)市場(chǎng)主體多元化。作者指出由于目前保險(xiǎn)市場(chǎng)超額利潤(rùn)的存在，將吸引更多的資本進(jìn)入，而政府也會(huì)順勢(shì)而為地放松市場(chǎng)準(zhǔn)入，供給主體將增加。為應(yīng)對(duì)加入WTO的挑戰(zhàn)，我國(guó)政府已在1999和2000年分別組建一批全國(guó)性中資保險(xiǎn)公司。從長(zhǎng)期來(lái)看，大量保險(xiǎn)公司的進(jìn)入，保險(xiǎn)供給增加，保險(xiǎn)價(jià)格將逐步下降。各保險(xiǎn)公司在政府有效監(jiān)管的環(huán)境下，將充分利用市場(chǎng)機(jī)制展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，根據(jù)自身的特點(diǎn)制定發(fā)展戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)策略，其結(jié)果是促進(jìn)保險(xiǎn)公司行為市場(chǎng)化和經(jīng)營(yíng)高效化。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)市場(chǎng)、發(fā)展趨勢(shì)

（正文）目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正處于大變革的前夕，保險(xiǎn)公司將在競(jìng)爭(zhēng)大潮中優(yōu)勝劣汰，分化組合；保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也正在重新“洗牌”并逐漸向著合理化方向演變，驅(qū)使這種變革的主要力量是：保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際化和保險(xiǎn)制度市場(chǎng)化，保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)合理化，保險(xiǎn)市場(chǎng)主體多元化。

國(guó)際化帶來(lái)有效率的結(jié)構(gòu)調(diào)整

未來(lái)三至五年，更多的國(guó)外大公司將進(jìn)入中國(guó)，與中資公司同場(chǎng)較量，與中國(guó)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。由于競(jìng)爭(zhēng)的“鯰魚(yú)效應(yīng)”，中資公司必將勵(lì)精圖治，奮力拼搏，提高自己的經(jīng)濟(jì)績(jī)效。例如，1995年上海各家保險(xiǎn)公司新售的77萬(wàn)張個(gè)人壽險(xiǎn)保單中，僅美國(guó)友邦公司就售出70萬(wàn)張，占91％。但這種局面很快就得到扭轉(zhuǎn)，在上海市場(chǎng)根基深厚的中資公司迅速做出反應(yīng)，1996年中保人壽和平安保險(xiǎn)分別占個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的20％和35％，友邦降至38％，1997年友邦的份額進(jìn)一步降低。

外資公司還會(huì)以與中資公司合資經(jīng)營(yíng)或與中資公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。由于合資經(jīng)營(yíng)或戰(zhàn)略聯(lián)盟的“干中學(xué)效應(yīng)”，中資公司能獲得較為先進(jìn)的技術(shù)和管理方法，從多方面提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。所以；盡管保險(xiǎn)國(guó)際化過(guò)程中。中資公司暫時(shí)失去了部分市場(chǎng)份額；外資公司增加了部分市場(chǎng)份額，但由于中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的深度和密度都很低，在未來(lái)的保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“蛋糕”將做大，中資公司的業(yè)務(wù)的絕對(duì)量仍會(huì)上升。

摘要：目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正處于大變革的前夕，保險(xiǎn)公司將在競(jìng)爭(zhēng)大潮中優(yōu)勝劣汰，分化組合；保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也正在重新“洗牌”并逐漸向著合理化方向演變，驅(qū)使這種變革的主要力量是：保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際化和保險(xiǎn)制度市場(chǎng)化，保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)合理化，保險(xiǎn)市場(chǎng)主體多元化。作者指出由于目前保險(xiǎn)市場(chǎng)超額利潤(rùn)的存在，將吸引更多的資本進(jìn)入，而政府也會(huì)順勢(shì)而為地放松市場(chǎng)準(zhǔn)入，供給主體將增加。為應(yīng)對(duì)加入WTO的挑戰(zhàn)，我國(guó)政府已在1999和2000年分別組建一批全國(guó)性中資保險(xiǎn)公司。從長(zhǎng)期來(lái)看，大量保險(xiǎn)公司的進(jìn)入，保險(xiǎn)供給增加，保險(xiǎn)價(jià)格將逐步下降。各保險(xiǎn)公司在政府有效監(jiān)管的環(huán)境下，將充分利用市場(chǎng)機(jī)制展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，根據(jù)自身的特點(diǎn)制定發(fā)展戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)策略，其結(jié)果是促進(jìn)保險(xiǎn)公司行為市場(chǎng)化和經(jīng)營(yíng)高效化。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)市場(chǎng)、發(fā)展趨勢(shì)

（正文）目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正處于大變革的前夕，保險(xiǎn)公司將在競(jìng)爭(zhēng)大潮中優(yōu)勝劣汰，分化組合；保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也正在重新“洗牌”并逐漸向著合理化方向演變，驅(qū)使這種變革的主要力量是：保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際化和保險(xiǎn)制度市場(chǎng)化，保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)合理化，保險(xiǎn)市場(chǎng)主體多元化。

一、國(guó)際化帶來(lái)有效率的結(jié)構(gòu)調(diào)整

未來(lái)三至五年，更多的國(guó)外大公司將進(jìn)入中國(guó)，與中資公司同場(chǎng)較量，與中國(guó)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。由于競(jìng)爭(zhēng)的“鯰魚(yú)效應(yīng)”，中資公司必將勵(lì)精圖治，奮力拼搏，提高自己的經(jīng)濟(jì)績(jī)效。例如，1995年上海各家保險(xiǎn)公司新售的77萬(wàn)張個(gè)人壽險(xiǎn)保單中，僅美國(guó)友邦公司就售出70萬(wàn)張，占91％。但這種局面很快就得到扭轉(zhuǎn)，在上海市場(chǎng)根基深厚的中資公司迅速做出反應(yīng)，1996年中保人壽和平安保險(xiǎn)分別占個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的20％和35％，友邦降至38％，1997年友邦的份額進(jìn)一步降低。

外資公司還會(huì)以與中資公司合資經(jīng)營(yíng)或與中資公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。由于合資經(jīng)營(yíng)或戰(zhàn)略聯(lián)盟的“干中學(xué)效應(yīng)”，中資公司能獲得較為先進(jìn)的技術(shù)和管理方法，從多方面提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。所以；盡管保險(xiǎn)國(guó)際化過(guò)程中。中資公司暫時(shí)失去了部分市場(chǎng)份額；外資公司增加了部分市場(chǎng)份額，但由于中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的深度和密度都很低，在未來(lái)的保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“蛋糕”將做大，中資公司的業(yè)務(wù)的絕對(duì)量仍會(huì)上升。

內(nèi)容提要:目前，中資保險(xiǎn)公司，尤其是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份改革問(wèn)題，已經(jīng)提到議事日程。股份制改革的目的是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司股權(quán)的多元化，完善法人治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)，提高公司效率，改革體制、轉(zhuǎn)變機(jī)制，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度。中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向是：全面實(shí)現(xiàn)多元化改革，逐步向保險(xiǎn)集團(tuán)控股或?qū)I(yè)控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式；積極整體推進(jìn)保險(xiǎn)公司股份制改革，解決保險(xiǎn)公司股權(quán)多元化，完善保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)；全面整合和改革保險(xiǎn)公司組織和人員結(jié)構(gòu)，明確保險(xiǎn)公司職業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人和職工的責(zé)權(quán)利，解決人和職工的缺位問(wèn)題。

一、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的分析前提

企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心和基礎(chǔ)的企業(yè)組織和管理的制度，其中企業(yè)制度的核心是資本組合形式，即產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度決定企業(yè)的組織形式、管理制度和分配制度。世界各國(guó)的公司法，一般都按照企業(yè)的資本組合方式，將企業(yè)類型劃分為：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)、合作制企業(yè)?？梢?jiàn)，公司是企業(yè)類型的一種形式?，F(xiàn)代公司制企業(yè)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中主流的企業(yè)形式，主要包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其中股份公司制度更是典型的現(xiàn)代公司制度，是迄今為止現(xiàn)代企業(yè)最優(yōu)的資本組織形式。現(xiàn)代股份公司具有企業(yè)法人；有限責(zé)任；出資人所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離；股份采取股票形式；運(yùn)作規(guī)范和法制化；遵循公平、公開(kāi)和公正的運(yùn)行原則；財(cái)務(wù)實(shí)行公開(kāi)等特征。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)按照企業(yè)的所有制形式將企業(yè)劃分為國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、個(gè)人企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和外商投資企業(yè)等企業(yè)類型。這種方式只適合投資主體是單一所有制的情況，與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)化大生產(chǎn)，以及資本社會(huì)化，尤其與我國(guó)提倡的堅(jiān)持公有制為主體，多種所有制并存的經(jīng)濟(jì)體制模式不相適應(yīng)。我國(guó)按照資本組合方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類，有利于企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)，有利于與國(guó)際通行做法接軌，有利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

中資保險(xiǎn)公司是一種公司制企業(yè)，是企業(yè)的一種形式。它包括國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股和中外合資等多種形式。這樣，中資保險(xiǎn)公司股份制改造與改革，包括較為廣泛的議題，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革問(wèn)題僅為其中的重要組成部分和內(nèi)容。由于中資或國(guó)有保險(xiǎn)公司股份制改革問(wèn)題，涉及公司制度建設(shè)問(wèn)題和公司的產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，是一個(gè)需要綜合全面改革與治理的問(wèn)題。因此，對(duì)其進(jìn)行分析的前提和立論，須放在整個(gè)一般中資（國(guó)有）公司改革的背景和環(huán)境層面；須聯(lián)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程；須面向現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的目標(biāo)和政策。

二、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境和制度保證

（一）國(guó)際環(huán)境：世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球非國(guó)有化浪潮

當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的幾個(gè)主要特點(diǎn)

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有一個(gè)完全不同于其他發(fā)達(dá)國(guó)家的基本特征，就是建國(guó)以來(lái)的絕大部分時(shí)間里我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)是在一個(gè)幾乎完全封閉的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中恢復(fù)和發(fā)展的。直到1992年，第一家外資保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)在上海設(shè)立，揭開(kāi)了我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放的新篇章。到2002年，共有34家外資保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)設(shè)立了54個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1.保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放由政府主導(dǎo)型轉(zhuǎn)向政府調(diào)控型。在我國(guó)加入世貿(mào)組織前，對(duì)外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場(chǎng)的數(shù)量、公司種類、國(guó)別和進(jìn)入時(shí)間完全由政府監(jiān)管部門(mén)掌控，這主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力低，屬“幼稚產(chǎn)業(yè)”，還需要保護(hù)。隨著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步成熟和中資保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力的提高，尤其是我國(guó)加入世貿(mào)組織后，政府監(jiān)管部門(mén)主導(dǎo)市場(chǎng)開(kāi)放的空間變小。遵守世貿(mào)組織原則和履行保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放承諾成為當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放的政策取向。

2.外資保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額穩(wěn)步上升。目前，外資保險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略已由初期的宣傳公司品牌、穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向依靠產(chǎn)品創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，大力拓展業(yè)務(wù)和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。2002年，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入從1992年的29.5萬(wàn)元增長(zhǎng)到46.2億元，占全國(guó)市場(chǎng)份額的1.51%.在國(guó)內(nèi)最大的保險(xiǎn)開(kāi)放城市上海，外資公司占當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額已上升到目前的13%.

3.外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的方式呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，直接參股中資保險(xiǎn)公司成為外資金融保險(xiǎn)公司的重要選擇。繼新華人壽和泰康人壽等4家中資保險(xiǎn)公司引入外資股東后，2002年美國(guó)ACE集團(tuán)屬下的3家保險(xiǎn)公司以1.5億美元擁有華泰保險(xiǎn)公司22.13%的股份，匯豐集團(tuán)以6億美元認(rèn)購(gòu)平安保險(xiǎn)公司10%的股份，這是因?yàn)?，直接參股可以繞開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)區(qū)域和營(yíng)業(yè)范圍等方面的限制，節(jié)省公司籌建和前期運(yùn)營(yíng)的巨額支出，充分利用中資保險(xiǎn)公司布局完善的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和龐大的客戶資源，直接進(jìn)入國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

4.保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放的力度不斷加大，去年成為保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放以來(lái)步伐最快的一年，今年將會(huì)有新的突破。在市場(chǎng)準(zhǔn)入上，2002年共有6家外資保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)進(jìn)入，批準(zhǔn)了16家外資保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)正式開(kāi)業(yè)，這是外資公司市場(chǎng)準(zhǔn)入最多的年份。在開(kāi)放地域上，外資保險(xiǎn)公司相繼在天津、蘇州、北京和大連落戶，開(kāi)放地域開(kāi)始由南向北、由東部發(fā)達(dá)地區(qū)向中部地區(qū)擴(kuò)展。外資再保險(xiǎn)公司第一次獲準(zhǔn)進(jìn)入市場(chǎng)。首家合資壽險(xiǎn)公司廣州分公司的營(yíng)業(yè)，使外資保險(xiǎn)公司由區(qū)域性公司向全國(guó)性公司的擴(kuò)展邁出了實(shí)質(zhì)性的第一步。

我國(guó)現(xiàn)行的保險(xiǎn)稅制是1983年國(guó)家實(shí)行利改稅以后逐步建立起來(lái)，體現(xiàn)了一定的國(guó)家政策導(dǎo)向。為了減輕農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)的負(fù)擔(dān)，對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提供了較多的稅收優(yōu)惠；對(duì)具有社會(huì)保障功能的險(xiǎn)種如返還性人身保險(xiǎn)等險(xiǎn)種減免所得稅、營(yíng)業(yè)稅和印花稅。這也是世界各國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)征稅的一個(gè)共同之處。

一、我國(guó)保險(xiǎn)稅制的現(xiàn)狀

根據(jù)現(xiàn)行稅法，國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)業(yè)主要征收營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅兩大主體稅種，同時(shí)征收城市維護(hù)建設(shè)稅、印花稅等小稅種。

L、營(yíng)業(yè)稅。與其它金融業(yè)一樣按8％的稅率計(jì)征，計(jì)稅依據(jù)為全部保費(fèi)收入。實(shí)行分保業(yè)務(wù)的，初保業(yè)務(wù)以全部保費(fèi)收入減去付給分保人的保費(fèi)的余額為營(yíng)業(yè)稅計(jì)稅依據(jù)。

2．企業(yè)所得稅。中、外資保險(xiǎn)公司適用不同的稅法，中資保險(xiǎn)公司適用33％的稅率，外資保險(xiǎn)公司適用15％的稅率，壽險(xiǎn)公司免征企業(yè)所得稅。

3、印花稅。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)按保險(xiǎn)費(fèi)收入的1‰貼花，對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)合同免稅。