一、引言

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和規(guī)范，證券市場(chǎng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位日益突出，成為金融體系中的重要組成部分。證券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)應(yīng)用型人才的需求不斷增加，這就對(duì)高校證券投資教學(xué)模式提出了新的要求。金融學(xué)教學(xué)中證券投資理論與實(shí)務(wù)教學(xué)的廣度與深度也要相應(yīng)進(jìn)行變革，在注重投資分析理論教學(xué)的基礎(chǔ)上，將實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)提升到了一個(gè)更為重要的地位。

二、證券投資理論與實(shí)務(wù)課程實(shí)踐教學(xué)中存在的問(wèn)題

對(duì)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的科學(xué)設(shè)計(jì)是證券投資理論與實(shí)務(wù)實(shí)踐教學(xué)成功與否的關(guān)鍵。盡管部分高校對(duì)證券投資理論與實(shí)務(wù)實(shí)踐教學(xué)進(jìn)行了探索，但迄今為止尚未形成統(tǒng)一的實(shí)踐教學(xué)模式，因此各高校培養(yǎng)的畢業(yè)生的證券投資分析能力也參差不齊?？偨Y(jié)現(xiàn)階段實(shí)踐教學(xué)改革的過(guò)程，證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)目前還存在以下幾方面問(wèn)題。

1.證券投資理論與實(shí)務(wù)重理論，輕實(shí)踐。傳統(tǒng)證券投資理論與實(shí)務(wù)課程教學(xué)主要對(duì)證券投資理論部分進(jìn)行講解，力圖讓學(xué)生從理論角度掌握證券交易原理、證券市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則、內(nèi)在機(jī)制，而且其授課教師多由缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的非科班教師擔(dān)任，他們的教學(xué)習(xí)慣多以板書(shū)或者輔之以簡(jiǎn)單的多媒體教學(xué)，其指導(dǎo)的學(xué)生在理論方面或有突出特點(diǎn)，但是在實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)方面比較欠缺。因此，大多高校證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)并沒(méi)有真正擺脫單向灌輸理論的傳統(tǒng)教學(xué)模式。

2.實(shí)驗(yàn)室設(shè)備簡(jiǎn)陋、陳舊，使用效率低。目前很多高校到現(xiàn)在還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的金融實(shí)驗(yàn)室，或者實(shí)驗(yàn)室的設(shè)備配置尚不齊全，給實(shí)驗(yàn)教學(xué)的順利開(kāi)展帶來(lái)障礙。目前，金融實(shí)驗(yàn)僅有股票投資模擬，而期貨、外匯、保險(xiǎn)實(shí)務(wù)、金融工程等課程尚未開(kāi)設(shè)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，造成資源浪費(fèi)。

1.優(yōu)化教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)

1.1更新教學(xué)內(nèi)容的力度要加強(qiáng)。

《證券投資實(shí)務(wù)》課程本身實(shí)踐性強(qiáng)，其知識(shí)理論更新都比較快。在實(shí)際教學(xué)中應(yīng)注意結(jié)合國(guó)外教材體系為學(xué)生教學(xué)添加新內(nèi)容，提高其學(xué)習(xí)興趣。這部分如何體現(xiàn)到現(xiàn)有課程中，需要思考和創(chuàng)新。在授課過(guò)程中要善于抓住機(jī)會(huì)引導(dǎo)學(xué)生，比如在講到證券交易程序時(shí)，并鼓勵(lì)學(xué)生到證券公司網(wǎng)點(diǎn)去觀察投資者如何開(kāi)設(shè)股東賬戶和資金賬戶、購(gòu)買(mǎi)股票以及與投資者交談。

1.2多種教學(xué)手段相結(jié)合。

課程教學(xué)應(yīng)優(yōu)化模塊化教學(xué)，將課程內(nèi)容分為若干個(gè)模塊，兼顧理論部分（包括考證部分）、實(shí)驗(yàn)部分。在教學(xué)過(guò)程中結(jié)合證券從業(yè)考試的重難點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)的講解，讓學(xué)生掌握證券投資實(shí)務(wù)的基本原理和方法，增強(qiáng)學(xué)生考取從業(yè)資格證書(shū)的信心。其次，如何引入案例教學(xué)需要構(gòu)思。根據(jù)教學(xué)內(nèi)容難度的變化，選擇與之配套的典型案例，將復(fù)雜的、枯燥的理論用生動(dòng)的案例表現(xiàn)出來(lái)，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，既可便于學(xué)生理解，又可供學(xué)生討論，逐步培養(yǎng)學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的思路與能力。

1.3教學(xué)成果評(píng)價(jià)方式改革與創(chuàng)新。

一、教材建設(shè)

教材建設(shè)如同功夫里的“套路”。每一種功夫的套路不會(huì)太多，招式也只有幾種或者十幾種，雖然簡(jiǎn)練但卻深邃，需深入研究才行。而且這些套路絕對(duì)不是簡(jiǎn)單的花架子，而是為實(shí)戰(zhàn)而設(shè)計(jì)的。我國(guó)現(xiàn)有的教材理論介紹過(guò)多，過(guò)于呆板，對(duì)于許多具有中國(guó)特色的內(nèi)容在教材中很少涉及。如國(guó)有股減持、QFII、QDII、ETF、LOF、權(quán)證、股指期貨、央行票據(jù)、可分離交易債券、融資融券、市價(jià)委托、大宗交易、開(kāi)放式回購(gòu)、中小板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)等內(nèi)容很少在教材中反映。很多學(xué)過(guò)證券投資學(xué)的同學(xué)對(duì)這些概念茫然無(wú)知。教材建設(shè)存在的另外一個(gè)問(wèn)題是，課程內(nèi)容存在嚴(yán)重重復(fù)的問(wèn)題。我同時(shí)講授金融專(zhuān)業(yè)《金融市場(chǎng)學(xué)》和《證券投資理論與實(shí)務(wù)》兩門(mén)課程，在備課過(guò)程中，我發(fā)現(xiàn)，這兩門(mén)課程的許多基礎(chǔ)知識(shí)都是重復(fù)的。比如，《證券投資理論與實(shí)務(wù)》中的“債券概述”、“股份公司與股票”、“證券投資基金概述”等內(nèi)容，在《金融市場(chǎng)學(xué)》中已經(jīng)全部涉及到。再比如，投資的理論如“投資組合理論”、“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”等在大二開(kāi)設(shè)的《財(cái)務(wù)管理》里面已經(jīng)涉及到，而且在《金融工程》等課程中也會(huì)涉及，重復(fù)率非常高。針對(duì)這一點(diǎn)，我去圖書(shū)大廈看了許多關(guān)于證券投資的書(shū)，每本書(shū)都有自己的特色和亮點(diǎn)，都可以部分吸納。但是一本真正優(yōu)秀的教材應(yīng)該是在任課老師的心里。上海《文匯報(bào)》報(bào)道，向明中學(xué)在高一年級(jí)全面推出教師上課不帶教輔書(shū)尤其是習(xí)題集，這樣的規(guī)定，說(shuō)穿了也是“逼”著教師在課上下功夫，提升教師的執(zhí)教能力。在大學(xué)，教師更應(yīng)該具備“不帶書(shū)上課”的能力，而絕不是按照指定的教材讀教材內(nèi)容、講基本理論。

二、教學(xué)手段

在教授功夫的過(guò)程中，師傅一般都是借助木人樁或者沙袋或者直接以真人演示，才能起到更好的教學(xué)效果。講課過(guò)程中更是如此。我們要用多媒體教學(xué)、案例教學(xué)、模擬教學(xué)等多種教學(xué)手段，取代以往的“粉筆＋黑板”的老模式。

1、多媒體教學(xué)以證券投資分析為例。證券投資分析是《證券投資理論與實(shí)務(wù)》中最重要、也是學(xué)生最感興趣的一部分內(nèi)容。而技術(shù)分析涉及大量的指標(biāo)分析和圖形分析，如K線圖、缺口理論、形態(tài)分析、成交量分析、移動(dòng)平均線分析等，若采取傳統(tǒng)的教學(xué)模式，課堂上教師要現(xiàn)場(chǎng)設(shè)計(jì)黑板、描畫(huà)技術(shù)圖形，理解證券投資實(shí)例，還要通過(guò)觀察顏色、個(gè)別提問(wèn)等方式從學(xué)生那里獲取反饋信息。課堂時(shí)間的有效利用率較低，原本生動(dòng)有趣的知識(shí)在學(xué)生看來(lái)也索然無(wú)味。而通過(guò)多媒體創(chuàng)作工具，則可以將以上理論結(jié)合市場(chǎng)形態(tài)中的實(shí)際材料，用立體的圖表編寫(xiě)出重點(diǎn)突出、形象生動(dòng)的“電子講稿”。

2、案例教學(xué)《證券投資理論與實(shí)務(wù)》是最容易結(jié)合案例進(jìn)行講解的一門(mén)學(xué)科。不論是股票、債券還是金融衍生品，都有大量的現(xiàn)實(shí)交易。教師只需選擇與教學(xué)內(nèi)容配套的典型案例，將一些難以理解、繁瑣枯燥的教學(xué)內(nèi)容運(yùn)用生動(dòng)的案例表現(xiàn)出來(lái)，提供給學(xué)生分析討論，引導(dǎo)學(xué)生運(yùn)用理論知識(shí)分析、解釋現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，增加學(xué)生的感性認(rèn)識(shí)、再由感性知識(shí)向理性認(rèn)識(shí)轉(zhuǎn)化，提供分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。

一、證券市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)會(huì)計(jì)改革的不斷深入

隨著證券市場(chǎng)的產(chǎn)生發(fā)展，出現(xiàn)了許多在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下沒(méi)有遇到的新的會(huì)計(jì)問(wèn)題。這些問(wèn)題客觀上要求我們的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理體制必須進(jìn)行改革，也推動(dòng)了我國(guó)的會(huì)計(jì)理論、會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的改革，極大地推動(dòng)了我國(guó)會(huì)計(jì)改革的歷史進(jìn)程。

（一）證券市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)了我國(guó)建立新的會(huì)計(jì)理論體系

證券市場(chǎng)的發(fā)展促使會(huì)計(jì)目標(biāo)發(fā)生了變化，會(huì)計(jì)目標(biāo)的變化催生了新的會(huì)計(jì)理論。會(huì)計(jì)改革之前，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)的目標(biāo)主要是為政府及上級(jí)主管部門(mén)服務(wù)。證券市場(chǎng)建立后，廣大投資者、債權(quán)人及有關(guān)方面都要求上市公司提供企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。這一會(huì)計(jì)目標(biāo)的轉(zhuǎn)變?yōu)闀?huì)計(jì)改革打下了基礎(chǔ)，為中國(guó)的股份制改革和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立提供了支持。1992年7月，為了規(guī)范我國(guó)股份公司的會(huì)計(jì)核算，財(cái)政部頒布了《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。這一會(huì)計(jì)制度強(qiáng)調(diào)了與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例的接軌，將原來(lái)的“資金來(lái)源=資金占用”的會(huì)計(jì)平衡式發(fā)展為“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”，為我國(guó)的會(huì)計(jì)改革打下了基礎(chǔ)。新的會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，打破了行業(yè)間的會(huì)計(jì)制度差異，統(tǒng)一了會(huì)計(jì)處理的方法和程序。

（二）證券市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)了我國(guó)建立新的會(huì)計(jì)報(bào)告體系

隨著股份制的發(fā)展，企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，股東要求準(zhǔn)確完整的會(huì)計(jì)報(bào)告。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中規(guī)定：“會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為對(duì)象，記錄和反映企業(yè)本身的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”。這一規(guī)定更加明確了“會(huì)計(jì)主體”的概念。與傳統(tǒng)的業(yè)主制、合伙制相比較，公司更強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)為記錄、計(jì)量、報(bào)告企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)服務(wù)，而非為單個(gè)的股東服務(wù)。初步與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例接軌，確立了按照“資產(chǎn)負(fù)債表”、“損益表”和“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)報(bào)告的編報(bào)要求。

一、專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)

金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)是：專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)扎實(shí)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融管理、服務(wù)一線需要、具有良好職業(yè)道德和敬業(yè)精神的高素質(zhì)應(yīng)用型人才。

二、學(xué)制

基準(zhǔn)學(xué)制為三年，實(shí)行學(xué)分制教學(xué)管理模式，修業(yè)年限2-5年。

三、培養(yǎng)規(guī)格及要求

（一）基本要求

一、《證券投資學(xué)》課程簡(jiǎn)介

《證券投資學(xué)》是金融學(xué)專(zhuān)業(yè)專(zhuān)業(yè)平臺(tái)的必修課程，也是保險(xiǎn)學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易等專(zhuān)業(yè)的選修課程。課程總學(xué)時(shí)為54學(xué)時(shí)，其中理論課38學(xué)時(shí)(含2學(xué)時(shí)期中考核）、實(shí)驗(yàn)12學(xué)時(shí)、實(shí)踐4學(xué)時(shí)。該門(mén)課程的主要的教學(xué)內(nèi)容包括證券投資對(duì)象、證券投資市場(chǎng)、證券價(jià)格與股票指數(shù)、證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)、證券投資方式與流程、證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析、證券投資策略與理論等。課程的教學(xué)目標(biāo)旨在使學(xué)生了解和掌握證券投資的基礎(chǔ)知識(shí)、基本技能，掌握證券投資的分析方法和投資策略，具備證券投資的實(shí)務(wù)操作、分析和投資決策的能力，為學(xué)生畢業(yè)后從事證券投資領(lǐng)域的相關(guān)工作或進(jìn)行個(gè)人投資奠定基礎(chǔ)。在長(zhǎng)期的教學(xué)過(guò)程中，《證券投資學(xué)》教學(xué)團(tuán)隊(duì)就如何構(gòu)建科學(xué)有效的實(shí)踐教學(xué)體系，強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，創(chuàng)新實(shí)踐教學(xué)方法，完善案例教材建設(shè)，加強(qiáng)教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，保障實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量、提升教學(xué)水平，推動(dòng)《證券投資學(xué)》課程建設(shè)等方面進(jìn)行了一定的探索。

二、構(gòu)建《證券投資學(xué)》課程實(shí)踐教學(xué)體系

《證券投資學(xué)》課程的實(shí)踐教學(xué)體系，主要應(yīng)包括實(shí)踐教學(xué)的目標(biāo)、實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容、實(shí)踐教學(xué)的方法及手段、實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)的保障和實(shí)踐教學(xué)效果的考核五部分內(nèi)容。（一）實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)體系。根據(jù)《證券投資學(xué)》教學(xué)大綱的要求該門(mén)課程的教學(xué)目標(biāo)包括素質(zhì)要求、知識(shí)要求和能力要求三個(gè)方面。其中素質(zhì)要求包括具有良好的職業(yè)道德和專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)；具有一定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神和意識(shí)。知識(shí)要求包括掌握證券方面的基本知識(shí)和基本方法；了解本學(xué)科的理論發(fā)展動(dòng)態(tài)和熱點(diǎn)問(wèn)題；熟悉國(guó)情，了解國(guó)家有關(guān)經(jīng)濟(jì)和金融的方針政策和法規(guī)。能力要求包括具有較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力；語(yǔ)言表達(dá)和寫(xiě)作能力；人際交往和團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力；計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)應(yīng)用等方面的基本能力；具有初步運(yùn)用金融基本理論和方法、分析和研究現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的能力；具有證券業(yè)務(wù)實(shí)踐操作能力及證券投資分析和決策能力。圍繞著素質(zhì)、知識(shí)和能力的目標(biāo)要求，《證券投資學(xué)》課程的實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)應(yīng)進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)手段、教學(xué)方法和教學(xué)效果考核方式的合理配置和選擇。（二）實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容體系?！蹲C券投資學(xué)》課程的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容應(yīng)包括理論研究和實(shí)務(wù)操作兩部分。第一部分理論研究涉及投資工具、資本資產(chǎn)定價(jià)、證券市場(chǎng)及運(yùn)行、證券投資分析等多個(gè)方面。理論實(shí)踐教學(xué)必須要跟蹤當(dāng)前的形勢(shì)的變化、與現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)發(fā)展緊密聯(lián)系，及時(shí)更新、擴(kuò)充，完善教學(xué)內(nèi)容，凸顯它的時(shí)效性。任課教師可通過(guò)將自己的理論研究的科研成果與教學(xué)內(nèi)容相結(jié)合進(jìn)行講授；也可通過(guò)案例教學(xué)、專(zhuān)家講座、課堂討論、撰寫(xiě)課程論文等方式完成實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容。第二部分實(shí)務(wù)操作包括證券交易的程序：證券行情的識(shí)讀和投資交易軟件的的操作；證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析等。在這一實(shí)踐教學(xué)的過(guò)程中，可以通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)法、模擬實(shí)訓(xùn)實(shí)戰(zhàn)、案例教學(xué)、學(xué)年實(shí)習(xí)、畢業(yè)實(shí)習(xí)等教學(xué)環(huán)節(jié)完成。（三）實(shí)踐教學(xué)的方法及手段體系?！蹲C券投資學(xué)》課程的實(shí)踐教學(xué)手段主要利用校內(nèi)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、實(shí)驗(yàn)室實(shí)訓(xùn)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、校外實(shí)習(xí)基地。例如校內(nèi)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)教師可以借助高校的Blackboard、MOOC等平臺(tái)，在課后與學(xué)生進(jìn)行互動(dòng)討論或輔導(dǎo)。還可以利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將國(guó)內(nèi)外一些知名的財(cái)經(jīng)網(wǎng)站（如上海證券交易所網(wǎng)站、深圳證券交易所網(wǎng)站、東方財(cái)富網(wǎng)、中國(guó)金融期貨交易所網(wǎng)站）推薦給學(xué)生，引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注國(guó)內(nèi)外最新的財(cái)經(jīng)信息，證券市場(chǎng)的行情、動(dòng)態(tài)等。實(shí)踐教學(xué)方法主要應(yīng)由模擬實(shí)訓(xùn)實(shí)戰(zhàn)、案例教學(xué)、課堂討論、專(zhuān)家講座、現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)法等方式構(gòu)成。1.課堂討論法。教師可以結(jié)合學(xué)科發(fā)展、證券市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)態(tài)，從中篩選一些適合學(xué)生研究的熱點(diǎn)問(wèn)題作為課堂討論的題目，事先安排學(xué)生課后收集、整理、閱讀相關(guān)的文獻(xiàn)資料，課堂上讓學(xué)生通過(guò)自由提問(wèn)、分組討論、辯論等方式分析探討問(wèn)題，一方面使學(xué)生掌握一定了分析解決實(shí)際問(wèn)題的能力，另一方面拓展了學(xué)生的知識(shí)面，激發(fā)了學(xué)生自主創(chuàng)新的學(xué)習(xí)熱情。例如IPO制度的變遷、股權(quán)分置改革、ETF與LOF、股票市場(chǎng)的做空機(jī)制、融資融券業(yè)務(wù)、新股申購(gòu)新制度、貴州茅臺(tái)的高價(jià)格合理嗎？等都可以成為學(xué)生課堂討論的主題。2.模擬實(shí)訓(xùn)實(shí)戰(zhàn)教學(xué)法。模擬實(shí)訓(xùn)實(shí)戰(zhàn)教學(xué)主要在校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行，在每學(xué)期進(jìn)行證券投資學(xué)課程授課時(shí)，安排一定學(xué)時(shí)在實(shí)驗(yàn)。實(shí)訓(xùn)主要借助金融實(shí)驗(yàn)室安裝的虛擬交易所軟件，教師示范與指導(dǎo)，學(xué)生模擬操作進(jìn)行短期的訓(xùn)練。模擬實(shí)訓(xùn)時(shí)間較短，難以滿足培養(yǎng)學(xué)生全面的、綜合的實(shí)戰(zhàn)分析能力的培養(yǎng)，因此還可以組織學(xué)生參加相關(guān)的學(xué)科競(jìng)賽（如股票、期貨模擬交易大賽），通過(guò)為期2-3個(gè)月的模擬交易大賽，學(xué)生以虛擬資金進(jìn)入市場(chǎng)，親身參與投資，感受投資過(guò)程，體會(huì)投資帶來(lái)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容。模擬實(shí)訓(xùn)實(shí)戰(zhàn)教學(xué)時(shí)間的安排應(yīng)與股市交易時(shí)間相符，盡量安排在9:30~11:30或13:00~15:00之間。3.案例教學(xué)法。案例教學(xué)是教師和學(xué)生的互動(dòng)式教學(xué)活動(dòng)，課堂的組織比傳統(tǒng)教學(xué)要復(fù)雜得多，要達(dá)到預(yù)期的效果，教師應(yīng)根據(jù)教學(xué)目的和要求，精心策劃和指導(dǎo)，通過(guò)典型案例的應(yīng)用，為學(xué)生創(chuàng)造與理論知識(shí)相關(guān)的情境重現(xiàn)，引導(dǎo)學(xué)生對(duì)案例的獨(dú)立思考或集體討論，觀察學(xué)生在案例討論中的表現(xiàn)，控制課堂討論的氣氛，在具體的案例分析中將理論知識(shí)與實(shí)踐相結(jié)合，提出解決實(shí)際問(wèn)題的思路與方法。4.現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)法?！蹲C券投資學(xué)》課程的實(shí)踐教學(xué)利用現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)法加強(qiáng)學(xué)生的感性認(rèn)識(shí)。在講授證券市場(chǎng)實(shí)務(wù)內(nèi)容時(shí),為了讓學(xué)生們能夠真切地感受證券市場(chǎng)的氛圍,教師可以帶領(lǐng)學(xué)生到學(xué)院的校外實(shí)習(xí)基地證券公司實(shí)地見(jiàn)習(xí)，請(qǐng)證券營(yíng)業(yè)部的工作人員利用現(xiàn)場(chǎng)設(shè)備向?qū)W生介紹開(kāi)戶、買(mǎi)賣(mài)、交割、清算等一系列市場(chǎng)行為?，F(xiàn)場(chǎng)教學(xué)法就是把社會(huì)變成課堂,在社會(huì)實(shí)踐中進(jìn)行教學(xué)活動(dòng),使學(xué)生置身于社會(huì)活動(dòng)之中,通過(guò)這種現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)形式,會(huì)收到比在課堂上枯燥地講述更好的效果。5.專(zhuān)家講座。聘請(qǐng)業(yè)務(wù)部門(mén)的專(zhuān)家學(xué)者給學(xué)生開(kāi)展專(zhuān)題講座，主要是證券市場(chǎng)前沿問(wèn)題和熱點(diǎn)問(wèn)題、證券市場(chǎng)行情分析、投資策略、投資技巧和經(jīng)驗(yàn)介紹。不僅使學(xué)生掌握這一領(lǐng)域的新動(dòng)向，而且教師也可從中受益。由于案例教學(xué)、課堂討論、模擬實(shí)訓(xùn)實(shí)戰(zhàn)等教學(xué)法大多需要師生互動(dòng)，為了在有限的課堂時(shí)間內(nèi)完成教學(xué)內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，對(duì)教師課堂教學(xué)的組織和掌控要求很高。這就要求精心設(shè)計(jì)和組織課堂教學(xué)，備課時(shí)要收集充分的、經(jīng)典的教學(xué)素材、編寫(xiě)案例庫(kù)、設(shè)計(jì)時(shí)效性強(qiáng)又能激發(fā)學(xué)生熱情的問(wèn)題，細(xì)化課堂教學(xué)的每一環(huán)節(jié)，熟練掌握實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)等教學(xué)軟件的使用的，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的教學(xué)效果。（四）實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)的保障體系。實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)的保障體系包括教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、教學(xué)資源的配備和實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)的組織落實(shí)。1．教學(xué)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。證券投資學(xué)的實(shí)踐教學(xué)需要教師既要具備系統(tǒng)性的理論知識(shí)，又要具備豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。然而目前部分教師由于沒(méi)有真正接觸過(guò)證券業(yè)務(wù)，自身也未從事過(guò)證券投資的實(shí)盤(pán)操作，因此如實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)、案例教學(xué)、模擬交易等實(shí)踐教學(xué)法或流于形式或無(wú)法實(shí)施。因此建立“雙師型”教學(xué)團(tuán)隊(duì)是實(shí)施實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)的重要保障。首先要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有教師的專(zhuān)業(yè)化培訓(xùn)，安排教師定期到證券公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行頂崗實(shí)踐，一方面可以熟悉業(yè)務(wù)流程、掌握實(shí)踐技能，另一方面還可以了解業(yè)內(nèi)對(duì)學(xué)生就業(yè)所具備的職業(yè)素養(yǎng)和專(zhuān)業(yè)技能的要求。其次可采取團(tuán)隊(duì)教學(xué)、模塊化教學(xué)模式，讓教學(xué)團(tuán)隊(duì)中具有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的老師發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)完成教學(xué)活動(dòng)。第三可以聘請(qǐng)業(yè)內(nèi)專(zhuān)家作為實(shí)踐教學(xué)指導(dǎo)教師，參與到實(shí)踐教學(xué)的活動(dòng)中，學(xué)生和教師都可以從中獲益。2.教學(xué)資源的配備與利用。為了保障實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)的順利有效的開(kāi)展，首先學(xué)校應(yīng)配備先進(jìn)充足的教學(xué)軟硬件設(shè)施，建立專(zhuān)業(yè)的金融綜合實(shí)驗(yàn)室，配備并及時(shí)更新的模擬實(shí)訓(xùn)和虛擬交易軟件，加強(qiáng)教師對(duì)實(shí)訓(xùn)軟件應(yīng)用的培訓(xùn)，以便指導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行實(shí)訓(xùn)。其次學(xué)校應(yīng)加強(qiáng)與當(dāng)?shù)厝痰冉鹑跈C(jī)構(gòu)的合作，建立校外實(shí)習(xí)基地，定期輸送一定的學(xué)生到實(shí)習(xí)基地實(shí)習(xí)，讓學(xué)生在具體的崗位上進(jìn)行培訓(xùn)，了解具體的業(yè)務(wù)流程和崗位要求。第三學(xué)校應(yīng)建立健全有利于互動(dòng)式、開(kāi)放式教學(xué)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)如Blackboard、MOOC等。3.實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)的組織落實(shí)。課程負(fù)責(zé)人和任課教師負(fù)責(zé)對(duì)學(xué)時(shí)內(nèi)的實(shí)踐教學(xué)制定計(jì)劃并組織實(shí)施；實(shí)驗(yàn)室管理者負(fù)責(zé)對(duì)實(shí)驗(yàn)室的實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一安排和協(xié)調(diào)；課外實(shí)踐教學(xué)如股票、期貨等模擬交易大賽可以聯(lián)合學(xué)校校團(tuán)委、大學(xué)生實(shí)踐創(chuàng)新中心及證券公司等主辦，由院學(xué)生會(huì)、相關(guān)學(xué)生社團(tuán)（如證券協(xié)會(huì)）來(lái)組織承辦，這樣既可以將活動(dòng)層次提升、范圍擴(kuò)大，影響增強(qiáng)，還可以為學(xué)生獲得實(shí)踐創(chuàng)新學(xué)分提供機(jī)會(huì)，同時(shí)有緩解學(xué)院實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)舉辦經(jīng)費(fèi)緊張的困難等問(wèn)題。（五）實(shí)踐教學(xué)效果的考核體系。首先提高實(shí)踐教學(xué)考核在學(xué)生成績(jī)中的比重，比重應(yīng)占50%。其次考核的方式應(yīng)多樣化。考核方式可以選擇開(kāi)卷考試、課堂討論、提問(wèn)發(fā)言、課后作業(yè)、撰寫(xiě)課程論文、實(shí)驗(yàn)報(bào)告、參加模擬交易大賽的成績(jī)排名等。第三注重過(guò)程考核。傳統(tǒng)的結(jié)果考核導(dǎo)致大多數(shù)學(xué)生課堂討論、回答問(wèn)題的表現(xiàn)不積極踴躍；參與互動(dòng)式教學(xué)的熱情不高；課后作業(yè)存在抄襲現(xiàn)象；不注重團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力的培養(yǎng)等問(wèn)題。建立以過(guò)程考核為主體的實(shí)踐教學(xué)考核體系，這些問(wèn)題迎刃而解。注重過(guò)程考核需要教師細(xì)化學(xué)生參與每個(gè)環(huán)節(jié)的評(píng)分，形成科學(xué)合理有效的成績(jī)?cè)u(píng)定方案。

參考文獻(xiàn)：

[1]王明國(guó).基于應(yīng)用創(chuàng)新能力培養(yǎng)的證券投資學(xué)課程多元立體化教學(xué)體系的建設(shè)探索.會(huì)計(jì)教育.2017，(03).

摘要：針對(duì)證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)中存在的校內(nèi)實(shí)踐教學(xué)與行業(yè)需求存在較大差距、校外實(shí)習(xí)又難以接觸核心業(yè)務(wù)等問(wèn)題，提出了校外實(shí)習(xí)部分環(huán)節(jié)前置校內(nèi)、模擬訓(xùn)練、實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練、綜合項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)、行業(yè)培訓(xùn)、投資體驗(yàn)交流等創(chuàng)新實(shí)踐教學(xué)方式，以此縮小校內(nèi)實(shí)踐教學(xué)與行業(yè)需求的差距。

關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)；實(shí)踐教學(xué)；實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練；行業(yè)培訓(xùn)

一、證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)現(xiàn)存的問(wèn)題

證券投資學(xué)作為培養(yǎng)證券投資應(yīng)用型人才的一門(mén)主要課程，在理論教學(xué)的基礎(chǔ)上強(qiáng)調(diào)實(shí)踐教學(xué)，目前已基本形成了共識(shí)，但在具體實(shí)踐教學(xué)中仍出現(xiàn)一些亟待解決的問(wèn)題。

（一）校外實(shí)習(xí)難以接觸核心業(yè)務(wù)

目前，證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)主要采取在校內(nèi)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下進(jìn)行項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)，校外建立以證券公司營(yíng)業(yè)部為實(shí)習(xí)基地進(jìn)行實(shí)習(xí)。在校外實(shí)習(xí)期間，證券公司營(yíng)業(yè)部對(duì)學(xué)生的培訓(xùn)內(nèi)容基本上是證券公司概況、職場(chǎng)相關(guān)知識(shí)、股票市場(chǎng)概況、開(kāi)戶轉(zhuǎn)戶流程、相關(guān)表單的填制以及營(yíng)銷(xiāo)方法的學(xué)習(xí)等，實(shí)習(xí)內(nèi)容大多是證券的營(yíng)銷(xiāo)與宣傳，挖掘潛在客戶這一進(jìn)入證券行業(yè)的最基本業(yè)務(wù)。在證券投資方面，主要通過(guò)參加營(yíng)業(yè)部在每個(gè)交易日進(jìn)行的前一天市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)以及當(dāng)天市場(chǎng)預(yù)測(cè)的晨會(huì)，以及對(duì)當(dāng)天市場(chǎng)行情進(jìn)行點(diǎn)評(píng)的夕會(huì)獲得一些總體的認(rèn)識(shí)，而給實(shí)習(xí)學(xué)生進(jìn)行證券投資分析的指導(dǎo)和訓(xùn)練不多。因此，學(xué)生通常難以通過(guò)校外實(shí)習(xí)接觸到證券投資的核心業(yè)務(wù)。

內(nèi)容提要：文章認(rèn)為證券法的出臺(tái)是我國(guó)證券界和法律界的幸事。但證券法將作為經(jīng)紀(jì)人的證券公司與投資者之間的關(guān)系規(guī)定為關(guān)系令人費(fèi)解。在考察了英美法系和大陸法系國(guó)家對(duì)二者關(guān)系的規(guī)定及其成因之后，作者立足我國(guó)法律體系，尤其是在民商法律制度和范疇的基礎(chǔ)上，對(duì)若干相近民法范疇進(jìn)行比較，認(rèn)為證券法理應(yīng)立足國(guó)情，將二者的關(guān)系界定為行紀(jì)或居間法律關(guān)系。

關(guān)鍵詞：經(jīng)紀(jì)人證券公司投資者法律關(guān)系

在證券市場(chǎng)中，證券商以其特有地位，發(fā)揮著促進(jìn)證券流轉(zhuǎn)的樞紐功能。各國(guó)證券法對(duì)“證券商”一詞的界定與使用不同。美國(guó)證券法律沒(méi)有直接規(guī)定證券商的概念，代之以經(jīng)紀(jì)人（brokers）、自營(yíng)商（dealers）、人（agent）和“broker-dealer”等概念。韓國(guó)、日本的證券交易法通過(guò)對(duì)證券公司和“證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)”內(nèi)容的界定間接明確證券商的概念。我國(guó)臺(tái)灣和香港地區(qū)的證券法律則明確規(guī)定了證券商的概念。我國(guó)證券法未直接采用證券商這一概念，而是規(guī)定了證券公司等概念。根據(jù)我國(guó)證券法第119、129條的規(guī)定，我國(guó)證券公司分為綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司兩類(lèi)，二者均可從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，也就是說(shuō)，我國(guó)的證券公司都可以成為證券經(jīng)紀(jì)人。根據(jù)<中華人民共和國(guó)證券法）第137條規(guī)定：“在證券交易中，客戶買(mǎi)賣(mài)證券，從事中介業(yè)務(wù)的證券公司，為具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)人?！弊鳛樽C券經(jīng)紀(jì)人，證券公司具有法人資格，本文暫且將具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)人稱為證券公司經(jīng)紀(jì)人，以別于其他經(jīng)紀(jì)人。

由于面對(duì)紛繁復(fù)雜、瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)行情，廣大投資者很難作出合適的證券投資選擇，且根據(jù)我國(guó)證券法第103條的規(guī)定，一般投資者不得進(jìn)入證券交易所親自參加交易，加之作為自然人（以傭金為收入來(lái)源的一類(lèi)證券從業(yè)人員）和非法人的經(jīng)濟(jì)組織形式存在的證券經(jīng)紀(jì)人不能獨(dú)立存在，必須依托于證券公司才能實(shí)現(xiàn)其證券經(jīng)紀(jì)的功能，因而，證券公司經(jīng)紀(jì)人便成為證券市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，直接與證券投資者發(fā)生廣泛的接觸和聯(lián)系。在證券交易市場(chǎng)上，證券公司經(jīng)紀(jì)人與投資者之間關(guān)系處理的好壞直接關(guān)系到投資風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)、投資者利益的保護(hù)和證券法立法目的實(shí)現(xiàn)，證券公司經(jīng)紀(jì)人與投資者之間的關(guān)系顯得尤為重要。

關(guān)于證券公司經(jīng)紀(jì)人與投資者的法律關(guān)系問(wèn)題，世界各國(guó)規(guī)定不一，但大致可因英美法系和大陸法系國(guó)家和地區(qū)的不同規(guī)定而劃分開(kāi)來(lái)。由于英美法系和大陸法系在民事相關(guān)概念和制度上的差異，英美法系國(guó)家和地區(qū)將證券公司經(jīng)紀(jì)人與投資者之間的關(guān)系規(guī)定為關(guān)系，大陸法系國(guó)家和地區(qū)將這種關(guān)系規(guī)定為行紀(jì)或居間法律關(guān)系。先讓我們看看他們之間的差異及其成因，再論我國(guó)的實(shí)際情況。

一、英美法系國(guó)家或地區(qū)證券公司經(jīng)紀(jì)人與投資者關(guān)系之考察

摘要:隨著社會(huì)的進(jìn)步，各行各業(yè)都在向規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化方向發(fā)展。而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在我國(guó)的確立，給我過(guò)的市場(chǎng)帶來(lái)了不小的沖擊。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷推進(jìn)和深化，在市場(chǎng)上活動(dòng)的越來(lái)越頻繁的證券和公司。因此，原來(lái)的《證券法》和《公司法》已經(jīng)不相適應(yīng)。為了保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效進(jìn)行，促進(jìn)公司和證券在市場(chǎng)活動(dòng)中價(jià)值的體現(xiàn)，也為了規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，我國(guó)推出新《證券法》和新《公司法》，兩部法律的頒布強(qiáng)化了市場(chǎng)活動(dòng)的規(guī)范性，但是給注冊(cè)會(huì)計(jì)師帶來(lái)了一定的影響。

關(guān)鍵詞:新證券法;新公司法;注冊(cè)會(huì)計(jì)師

《證券法》和《公司法》的實(shí)行，都是為了更好的對(duì)證券交易和公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，其根本目的是要確保市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)有效發(fā)展，同時(shí)杜絕經(jīng)濟(jì)犯罪現(xiàn)象。但是隨著社會(huì)的發(fā)展和企業(yè)改革的進(jìn)行，原本的《證券法》和《公司法》漸漸地不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，為此，國(guó)家以事實(shí)為依據(jù)，在參考原來(lái)法律條文的基礎(chǔ)上對(duì)《證券法》和《經(jīng)濟(jì)法》內(nèi)容進(jìn)行了修訂和調(diào)整，形成了目前運(yùn)行的新《證券法》和新《經(jīng)濟(jì)法》。新法律的頒布施行，一方面可以更加有效的幫助規(guī)范社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但是另一方面又會(huì)影響一些原有制度的運(yùn)行。

一、新《證券法》修訂的內(nèi)容

在新《證券法》的修訂中，相比于原法律，做個(gè)幾個(gè)重大的調(diào)整，首先是更加突出了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的民事責(zé)任，加大了對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)，這也意味著過(guò)去“重刑輕民”的傾向得到了糾正。其次，原法與《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》的不銜接之處也進(jìn)行了糾正，這將意味著注冊(cè)會(huì)計(jì)師和證券交易的關(guān)系被進(jìn)一步拉近，而且注冊(cè)會(huì)計(jì)師在證券活動(dòng)中的地位將更加顯著。除此之外，新法對(duì)于法律責(zé)任主體以及連帶責(zé)任方都進(jìn)行了明確的規(guī)定，而且在過(guò)去原法中被模糊處理的“虛假陳述”和“違法所得”等內(nèi)容，都進(jìn)行了明確的規(guī)定。這些規(guī)定意味著注冊(cè)會(huì)計(jì)師在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的法律責(zé)任范圍得到進(jìn)一步明確，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師的實(shí)務(wù)提供了更多的保障。

二、新《企業(yè)法》修訂的內(nèi)容

摘要:我國(guó)的資產(chǎn)證券化市場(chǎng)起步較晚，發(fā)育狀況尚未成熟，且資產(chǎn)證券化的運(yùn)行本身具有多個(gè)主體、復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)等特殊性，其在具體的運(yùn)行過(guò)程出現(xiàn)了大量適用法律沖突和法律空白，相關(guān)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施尚處于完善之中，導(dǎo)致我國(guó)資產(chǎn)證券化的發(fā)展仍然處于停滯不前的情況。當(dāng)前，需要面對(duì)并解決資產(chǎn)證券化過(guò)程中產(chǎn)生的法律沖突與障礙，為資產(chǎn)證券化的發(fā)展提供有力的法律支撐。

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)證券化;法律關(guān)系;破產(chǎn)隔離;監(jiān)管制度

資產(chǎn)證券化(assetsecuritization)在美國(guó)最早出現(xiàn)，是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)使用較為頻繁的一種新興融資工具。我國(guó)于2005年正式啟動(dòng)資產(chǎn)證券化制度，這項(xiàng)制度的實(shí)施以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行等銀行作為信貸資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)為起點(diǎn)，但由于受到美國(guó)次貸危機(jī)的影響，我國(guó)資產(chǎn)證券化的發(fā)展于2008年戛然而止，在2012年伴隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展情勢(shì)下獲得重啟。我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)上漲，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“新常態(tài)”的形勢(shì)。根據(jù)2015年中央頒布實(shí)施的“三去一降一補(bǔ)”政策規(guī)定，資產(chǎn)證券化除了解決融資渠道問(wèn)題外，其具體的操作程序和涵蓋領(lǐng)域還應(yīng)當(dāng)考慮“去杠桿”的目的。為解決資本證券化在適用過(guò)程中存在的法律沖突，我們必須加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)證券化的監(jiān)管，從加快建立和完善適合于我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)展的法律制度開(kāi)始著手。

1.資產(chǎn)證券化概述

1.1資產(chǎn)證券化的定義界定。我國(guó)學(xué)者認(rèn)為資產(chǎn)證券化的定義應(yīng)更加凸顯其與傳統(tǒng)證券化的特點(diǎn)———即資產(chǎn)證券化是指發(fā)起人將自己所有的流動(dòng)性較差且短期可能難以變現(xiàn)，但是會(huì)在未來(lái)某一不確定時(shí)間產(chǎn)生穩(wěn)定的預(yù)期收益的特定資產(chǎn)或者集合“真實(shí)出售”給特殊目的載體(SPV)，該機(jī)構(gòu)借助證券承銷(xiāo)商、律師事務(wù)所、資產(chǎn)服務(wù)人、信用增級(jí)人、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)將發(fā)起人的這部分基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行重組升級(jí)為證券化產(chǎn)品后銷(xiāo)售給投資者的活動(dòng)。簡(jiǎn)而言之，就是資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樽C券。1.2資產(chǎn)證券化的分類(lèi)評(píng)析。由于主導(dǎo)機(jī)構(gòu)的不同，目前已經(jīng)形成了四類(lèi)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)。第一類(lèi)市場(chǎng)是央行和銀監(jiān)會(huì)主管的信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)。調(diào)查結(jié)果顯示2018年①信貸ABS產(chǎn)品共發(fā)行146單，發(fā)行規(guī)模8936億元。第二類(lèi)市場(chǎng)是證監(jiān)會(huì)主管的企業(yè)資產(chǎn)證券化，指企業(yè)通過(guò)證券公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為特殊目的載體發(fā)行的資產(chǎn)證券化類(lèi)產(chǎn)品。調(diào)查結(jié)果顯示2018年企業(yè)ABS產(chǎn)品共發(fā)行649單，發(fā)行規(guī)模9103億元。第三類(lèi)市場(chǎng)是交易商協(xié)會(huì)主導(dǎo)的資產(chǎn)支持票據(jù)(簡(jiǎn)稱ABN)。調(diào)查結(jié)果顯示2018年資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品共發(fā)行86單，發(fā)行規(guī)模1110億元。第四類(lèi)市場(chǎng)是由銀保監(jiān)會(huì)主管的保險(xiǎn)資產(chǎn)證券化。雖然其主管機(jī)關(guān)不同，但究其本質(zhì)都是資產(chǎn)支持債券，其具體運(yùn)作流程也大體相同。

2.資產(chǎn)證券化的法律關(guān)系