導(dǎo)語(yǔ)：壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開(kāi)及加強(qiáng)有效監(jiān)管問(wèn)題調(diào)研報(bào)告一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、從長(zhǎng)期看，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開(kāi)是必然趨勢(shì)

隨著銀行利息的持續(xù)上調(diào)，壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開(kāi)再次成為業(yè)內(nèi)的熱點(diǎn)。預(yù)定利率放開(kāi)實(shí)際是壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化中的一個(gè)步驟。雖然在目前形勢(shì)下要充分考慮到放開(kāi)管制可能對(duì)市場(chǎng)造成的波動(dòng)和影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品放開(kāi)定價(jià)管制是必然趨勢(shì)。

（一）預(yù)定利率管制在強(qiáng)調(diào)安全的同時(shí)損失了市場(chǎng)效率。壽險(xiǎn)費(fèi)率管制既要考慮市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，又要考慮價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于推進(jìn)公司加強(qiáng)管理、提高效率的積極作用，實(shí)際上就是要把握安全與效率之間的平衡。嚴(yán)格的費(fèi)率監(jiān)管初衷在于維護(hù)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的安全性,但這種對(duì)安全的過(guò)分強(qiáng)調(diào)是以損失效率為代價(jià)的,可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格信號(hào)失靈及其激勵(lì)機(jī)制的扭曲。因而,放松費(fèi)率監(jiān)管的過(guò)程實(shí)質(zhì)上就是安全與效率重新走向平衡的過(guò)程。

（二）預(yù)定利率管制所形成的高利差并不能長(zhǎng)期維持。目前，考慮到CPI增長(zhǎng)幅度及利率水平，我國(guó)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品存在高利差，這種高利差是建立在預(yù)定利率管制基礎(chǔ)上的。但是，定價(jià)利率管制其實(shí)并不能鎖定高利差。在利率持續(xù)上升，利差擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，如果監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)勢(shì)維持較低的定價(jià)利率，雖然可以在一定時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大這種絕對(duì)的利差，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)作用會(huì)逐漸侵蝕掉這種超額利差。來(lái)自基金、銀行、信托等產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)迫使保險(xiǎn)公司降低利差或推出投連險(xiǎn)等利差更低的新產(chǎn)品。例如，由于利率上升和資本市場(chǎng)上揚(yáng)導(dǎo)致利差擴(kuò)大，曾經(jīng)很受歡迎的分紅險(xiǎn)遭遇尷尬，有些壽險(xiǎn)公司不得不以現(xiàn)金紅利和保額紅利的方式發(fā)放特別紅利。

（三）放開(kāi)預(yù)定利率有利于形成良好的競(jìng)爭(zhēng)格局。價(jià)格是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一種最有效的手段，特別是在當(dāng)前保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的情況下，我們對(duì)于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的管制，往往是失靈的，保險(xiǎn)公司會(huì)用各種方法，甚至采取違規(guī)手段來(lái)搞價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。這也是市場(chǎng)行為監(jiān)管難以起到治本作用的重要原因。如果允許壽險(xiǎn)價(jià)格有一定浮動(dòng)，反而有利于形成良好的市場(chǎng)格局。保險(xiǎn)公司自主定價(jià)權(quán)的獲得將使其針對(duì)市場(chǎng)需求開(kāi)發(fā)出更適合的險(xiǎn)種，提供更好的服務(wù)，讓投保者有更多選擇。

二、壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開(kāi)與費(fèi)率市場(chǎng)化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。大型保險(xiǎn)公司基于既有優(yōu)勢(shì)地位和相對(duì)雄厚的資金積累，過(guò)度提高預(yù)定利率，通過(guò)不計(jì)成本的低價(jià)產(chǎn)品搶占市場(chǎng)，擠壓中小型公司進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，形成對(duì)行業(yè)的相對(duì)壟斷局面；部分新興公司為確?；驙?zhēng)取市場(chǎng)份額，也進(jìn)行低價(jià)虧損經(jīng)營(yíng)，追求短期效應(yīng)的非理性市場(chǎng)行為，從而在全行業(yè)形成惡性競(jìng)爭(zhēng)局面，引發(fā)償付能力危機(jī)。

（二）定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)定利率是壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)，實(shí)行變動(dòng)的預(yù)定利率，產(chǎn)品價(jià)格必然相應(yīng)變動(dòng)。這就使消費(fèi)者處于被動(dòng)地位，很可能因此導(dǎo)致退保甚至信任危機(jī)，從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司掌握的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不足,保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新又使得險(xiǎn)種責(zé)任范圍發(fā)生變化,加上一些不可控的經(jīng)濟(jì)和法律變化因素,造成保險(xiǎn)公司厘定的費(fèi)率與實(shí)際損失率發(fā)生較大的偏差，加劇定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。有效監(jiān)管是保險(xiǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的條件和保證。在費(fèi)率市場(chǎng)化初期,由于監(jiān)管制度、手段和法律體系尚不能適應(yīng)新的情況,會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管的困難和盲點(diǎn)。目前償付能力監(jiān)管體系仍處于不斷探索中，指標(biāo)體系不完善，保險(xiǎn)費(fèi)率尚未被納入監(jiān)管范圍。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)信息監(jiān)控手段和技術(shù)手段缺乏,還不能做到對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的費(fèi)率變動(dòng)進(jìn)行全面有效的監(jiān)控,難以為各種費(fèi)率提供參考性的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)。

三、對(duì)壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開(kāi)的幾點(diǎn)建議

（一）壽險(xiǎn)利率放開(kāi)和費(fèi)率市場(chǎng)化應(yīng)循序漸進(jìn)?？梢韵葘?shí)行彈性預(yù)定利率制度，當(dāng)銀行利率上升或下降一定程度時(shí)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率自動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。并在此基礎(chǔ)上，推進(jìn)壽險(xiǎn)費(fèi)率的市場(chǎng)化進(jìn)程。當(dāng)前需要重點(diǎn)解決兩個(gè)問(wèn)題：一是壽險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜，責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估提取繁瑣，因此，建立預(yù)定利率變動(dòng)機(jī)制首先需要解決精算技術(shù)上的許多問(wèn)題;二是需要對(duì)費(fèi)率監(jiān)管政策作出調(diào)整，并給予壽險(xiǎn)公司更多的自行定價(jià)而免予重新報(bào)批的權(quán)利。

（二）將對(duì)費(fèi)率的監(jiān)管納入償付能力監(jiān)管體系。伴隨著費(fèi)率管制到費(fèi)率市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)變，費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)、利率波動(dòng)會(huì)成為誘發(fā)保險(xiǎn)公司償付能力危機(jī)的主要因素。因此，要完善償付能力監(jiān)管體系，將對(duì)費(fèi)率的監(jiān)管納入體系之中，通過(guò)對(duì)償付能力的監(jiān)管，間接監(jiān)管保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定，并通過(guò)技術(shù)手段，對(duì)主要保險(xiǎn)公司、主要險(xiǎn)種的費(fèi)率實(shí)施有效的跟蹤監(jiān)控。同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)公司的精算制度和組織體系進(jìn)行監(jiān)管，包括建立精算報(bào)告制度，對(duì)保險(xiǎn)公司精算部門(mén)的組建、精算人員的資格確認(rèn)、精算工作規(guī)程以及精算工具與方法的選用進(jìn)行監(jiān)督等。

（三）規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)交易和競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。費(fèi)率市場(chǎng)化條件下,必須規(guī)范市場(chǎng)交易和競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。增加監(jiān)管透明度是其中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，建立定期統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)警制度,并進(jìn)行一定程度的信息披露，接受社會(huì)監(jiān)督，使投保人可以有選擇地向資信好的保險(xiǎn)公司投保。

（四）建立和完善一整套審慎的退出機(jī)制。費(fèi)率市場(chǎng)化改革以后的市場(chǎng)是充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng),優(yōu)勝劣汰是基本法則。應(yīng)加快建立一整套具有可操作性的兼并、收購(gòu)、破產(chǎn)等市場(chǎng)退出機(jī)制，使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在發(fā)生償付能力危機(jī)時(shí)，能夠在確保投保人利益前提下有序退出市場(chǎng)，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者利益。