風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃書(shū)范文
時(shí)間:2023-05-06 18:15:35
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篇1
廣告有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎
在競(jìng)爭(zhēng)激烈的電視市場(chǎng)中,省級(jí)衛(wèi)視是一支發(fā)展空間既受中央電視臺(tái)擠壓,又有地面頻道正面圍攻的電視隊(duì)伍。然而,省級(jí)衛(wèi)視因?yàn)榫哂腥珖?guó)覆蓋的基礎(chǔ)條件,加之近年來(lái)定位的清晰和優(yōu)秀欄目涌現(xiàn),已經(jīng)成為廣告主媒體選擇考慮的重點(diǎn)。
多年來(lái),電視臺(tái)和廣告客戶之間都是以收視率為衡量標(biāo)準(zhǔn)考量頻道與欄目的。然而,對(duì)于廣告投資者來(lái)說(shuō),當(dāng)發(fā)現(xiàn)收視率低于投放預(yù)期的時(shí)候,造成的經(jīng)濟(jì)和時(shí)間損失已經(jīng)不可挽回。即便是經(jīng)濟(jì)上可以通過(guò)事先約定的方式減少投資風(fēng)險(xiǎn),而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本卻是無(wú)法確估并獲得補(bǔ)償?shù)?;相反,一個(gè)頻道的潛在價(jià)值如果沒(méi)有被發(fā)現(xiàn),則很可能會(huì)喪失一次絕佳的投資機(jī)會(huì)。因此,如何評(píng)估省級(jí)衛(wèi)視頻道的廣告投資風(fēng)險(xiǎn)成為許多廣告主和廣告公司共同關(guān)注的問(wèn)題。
CTR媒介策略研究部推出的省級(jí)衛(wèi)視廣告投資價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,旨在幫助廣告主和省級(jí)衛(wèi)視經(jīng)營(yíng)者們建立一套具有前瞻性的廣告投放風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo),從而為廣告主和電視經(jīng)營(yíng)者之間對(duì)廣告投資的價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)程度達(dá)成可測(cè)量的預(yù)期。
報(bào)告認(rèn)為,判斷電視頻道廣告投資價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素既不僅是現(xiàn)在的收視率表現(xiàn),也不僅是歷史的收視率變化,而是支撐這些收視率指標(biāo)變化的觀眾態(tài)度和收視動(dòng)機(jī)。并在此基礎(chǔ)上形成電視頻道廣告投資價(jià)值的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。
廣告投資價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
報(bào)告通過(guò)涉及全國(guó)35個(gè)中心城市,總計(jì)超過(guò)5000名電視觀眾調(diào)查結(jié)果的系統(tǒng)分析發(fā)現(xiàn),由于幾年來(lái)不斷膨脹的 “急功近利”的心態(tài),省級(jí)衛(wèi)視的廣告投資風(fēng)險(xiǎn)正在從隱性向顯性轉(zhuǎn)化,一些僅通過(guò)電視劇等外部資源刺激收視率的手段而獲得收視率增長(zhǎng)的衛(wèi)視頻道,如果不能對(duì)自身頻道的品牌漏洞做重大彌補(bǔ),可能會(huì)在不久的將來(lái)出現(xiàn)收視泡沫的破滅,收視率將嚴(yán)重下滑。同時(shí),一些長(zhǎng)期致力于欄目品質(zhì)提升的衛(wèi)視頻道,由于在營(yíng)銷(xiāo)推廣、經(jīng)營(yíng)管理等方面著力不夠,造成與其品牌價(jià)值相比,收視不足的情況,它們極有可能會(huì)在某些特定條件下(如經(jīng)歷5?12地震和北京奧運(yùn)后)出現(xiàn)驚人的躍升。廣告投資者如果不能看清不同頻道收視率背后的支撐力量,廣告投資風(fēng)險(xiǎn)將不可避免。
在收視率背后究竟是什么力量在支撐?簡(jiǎn)單地說(shuō),就是品牌價(jià)值。品牌價(jià)值可以通過(guò)品牌健康度來(lái)衡量,是一個(gè)頻道從觀眾認(rèn)知到收看,再到形成滿意度及感受,最終成為忠誠(chéng)觀眾的轉(zhuǎn)化過(guò)程。在調(diào)查的指標(biāo)上看,通常包括頻道知名度、不同階段的收看率、卷入度、滿意度、期待度、推薦度等指標(biāo),這些指標(biāo)經(jīng)過(guò)再次計(jì)算和加權(quán),得到頻道的品牌價(jià)值指數(shù)、廣告投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù),結(jié)合收視率表現(xiàn),就可以得到廣告投資價(jià)值指數(shù)。調(diào)查結(jié)果顯示,不同衛(wèi)視頻道在品牌價(jià)值指數(shù)、廣告投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、收視率表現(xiàn)三項(xiàng)指標(biāo)的排名中,位次是不完全一致的,有些頻道還有相當(dāng)大的差異。這一現(xiàn)象呈現(xiàn)的是中國(guó)省級(jí)衛(wèi)視頻道在現(xiàn)實(shí)收視率與品牌發(fā)展預(yù)期之間的落差。品牌價(jià)值指數(shù)、廣告投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和收視率表現(xiàn)所表征的意義分別是:電視頻道的品牌價(jià)值現(xiàn)狀即收視率產(chǎn)生的基礎(chǔ)、品牌價(jià)值的變化趨勢(shì)即收視率下滑的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期、媒體本身的收視現(xiàn)狀。根據(jù)三者之間的關(guān)系,我們可以基本判斷一個(gè)衛(wèi)視頻道的品牌競(jìng)爭(zhēng)力和未來(lái)收視變化趨勢(shì),在此基礎(chǔ)上可以研判其廣告投資風(fēng)險(xiǎn)和廣告投資價(jià)值。
廣告投資風(fēng)險(xiǎn)的化解
廣告投資價(jià)值的提升和風(fēng)險(xiǎn)的化解是廣告主和電視媒體經(jīng)營(yíng)者更為關(guān)心的問(wèn)題,但這一問(wèn)題的解決一定要根據(jù)觀眾調(diào)查獲得的品牌健康度診斷結(jié)果,進(jìn)行有針對(duì)性的改進(jìn)。因?yàn)槠放平】刀劝撕芏嘣\斷的指標(biāo),對(duì)于一個(gè)頻道來(lái)說(shuō),這些指標(biāo)的表現(xiàn)一定有自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),針對(duì)劣勢(shì)立即改善、針對(duì)優(yōu)勢(shì)繼續(xù)發(fā)揚(yáng),就能夠有效地降低廣告投資風(fēng)險(xiǎn),為廣告主營(yíng)造一個(gè)高價(jià)值的、可持續(xù)的、穩(wěn)定的廣告投資回報(bào)平臺(tái)。
我們可以將復(fù)雜的品牌健康表現(xiàn)數(shù)據(jù)處理過(guò)程簡(jiǎn)單地描繪成一個(gè)觀眾轉(zhuǎn)化接替模型,每個(gè)衛(wèi)視的品牌指標(biāo)絕對(duì)表現(xiàn)和觀眾的相對(duì)轉(zhuǎn)化率就能夠非常直觀地體現(xiàn)出來(lái)(圖一)。
A、B、C三個(gè)不同的電視頻道在觀眾認(rèn)知、行為、態(tài)度以及情感忠誠(chéng)度之間的轉(zhuǎn)化能力是完全不同的??梢哉J(rèn)為,黃色箱體的面積越大,其品牌越健康,轉(zhuǎn)換能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng),反之,品牌越不健康,轉(zhuǎn)換和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力越弱。而對(duì)于上述三個(gè)衛(wèi)視,B衛(wèi)視的品牌健康程度最高,觀眾的轉(zhuǎn)化能力最強(qiáng),所以,收視率高且有一個(gè)穩(wěn)定的預(yù)期,廣告投資風(fēng)險(xiǎn)最低;而C衛(wèi)視不論從品牌健康還是觀眾轉(zhuǎn)化上看都存在問(wèn)題,所以其收視率的預(yù)期是值得懷疑的,即使該頻道通過(guò)短期刺激的方式,在收視率上取得不錯(cuò)的表現(xiàn),但根據(jù)價(jià)值回歸的原理,該頻道的收視率一定會(huì)有很大的下滑,廣告投資風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。
如果我們把收視率和廣告投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)按照三分法形成圖二所示的一個(gè)矩陣圖就會(huì)發(fā)現(xiàn),在綠色和黃色區(qū)域之間的電視臺(tái),它們的投資價(jià)值和穩(wěn)定預(yù)期要比在紅色區(qū)域和藍(lán)色區(qū)域的電視臺(tái)高。
篇2
有人說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)投資手里都有一個(gè)神奇的“錢(qián)袋子”,從那個(gè)“錢(qián)袋子”掉出來(lái)的錢(qián)能夠讓創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)的舞臺(tái)上旋轉(zhuǎn)起來(lái)。
找到那個(gè)手拿“錢(qián)袋子”的人
“的確,對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō),初創(chuàng)資金有可能使其經(jīng)歷一個(gè)脫胎換骨的過(guò)程。尤其在現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)環(huán)境中,能否快速高效地拿到企業(yè)初創(chuàng)時(shí)候所需要的資金,成為企業(yè)成長(zhǎng)的非常重要的因素。如果沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)投資的幫助,我公司的核心技術(shù)也只能還是腦袋里的核心技術(shù)?!毖湃鹚箍萍及l(fā)展有限公司年僅26歲的創(chuàng)始人曹輝這樣表述他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的認(rèn)識(shí)。
曹輝就像故事中的那個(gè)勇敢者一樣得到了風(fēng)險(xiǎn)投資的幫助,由最早的“幾個(gè)人+一項(xiàng)技術(shù)”很快演變?yōu)楝F(xiàn)在擁有20多位員工、技術(shù)領(lǐng)先的科技型公司。而從融資到注冊(cè)公司再到今天的規(guī)模,前后剛到1年的時(shí)間。
一般創(chuàng)業(yè)者有兩條途徑可以爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)投資的支持:一是直接向風(fēng)險(xiǎn)投資商遞交創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū),二是通過(guò)融資顧問(wèn)獲得風(fēng)險(xiǎn)資本的資助。曹輝選擇了后者。他并沒(méi)有直接去找那個(gè)拿“錢(qián)袋子”的人,而是找了一個(gè)位于他和那個(gè)“錢(qián)袋子”的人之間的那個(gè)人――融資顧問(wèn)。
在融資成立自己的公司之前,曹輝與創(chuàng)業(yè)已有一些淵源。2000年的時(shí)候,在清華大學(xué)自動(dòng)化系讀研究生的曹輝,利用課余時(shí)間在北京一家公司做兼職,主要負(fù)責(zé)技術(shù)方面的活。同時(shí),他與另外一個(gè)朋友在進(jìn)行中文語(yǔ)言信息處理方面的技術(shù)開(kāi)發(fā)。而且,他還是清華大學(xué)當(dāng)年那屆創(chuàng)業(yè)大賽的學(xué)生負(fù)責(zé)人。在這些經(jīng)歷中,他不僅熟知當(dāng)時(shí)的技術(shù)動(dòng)向、創(chuàng)業(yè)情況,也與一些風(fēng)險(xiǎn)投資打過(guò)交道,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有一定的認(rèn)識(shí)。這可能也是以后他打算創(chuàng)建自己公司的時(shí)候首先就能想到風(fēng)險(xiǎn)投資的原因。
2000年5月,在感覺(jué)技術(shù)成熟的情況下,還有2個(gè)月才畢業(yè)的曹輝打算成立自己的公司,正式開(kāi)始自己的創(chuàng)業(yè)生涯。
“有時(shí)候,對(duì)于一項(xiàng)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃來(lái)說(shuō),可能時(shí)間是最重要的因素。所以,當(dāng)創(chuàng)業(yè)大賽時(shí)候那些風(fēng)險(xiǎn)投資的身影再次出現(xiàn)在我腦海的時(shí)候,我并沒(méi)有直接去找他們。其實(shí),可能很多事情我也可以直接去做,但是我知道,如果讓一家可信的創(chuàng)業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站去做可能效率更高,更能有效地利用資源?!彼裕茌x決定與融資顧問(wèn)合作,這樣自己可以拿出精力來(lái)做策劃公司等事情。
如此決定之后,曹輝找到了清科融資顧問(wèn)公司,讓該公司幫助自己融資。這樣,融資這件要花很多精力的事情就可以交由清科的整個(gè)網(wǎng)絡(luò)去做了。
事實(shí)證明這樣做是對(duì)的,融資顧問(wèn)很快對(duì)這項(xiàng)融資進(jìn)行了具體服務(wù)。首先,對(duì)曹輝的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)做了進(jìn)一步的評(píng)估,包裝。專(zhuān)業(yè)人員為了強(qiáng)化管理機(jī)制與計(jì)劃的可操作性,為曹輝的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃提供了財(cái)務(wù)分析支持、制定了員工保密協(xié)議、期權(quán)計(jì)劃等,并成立了一個(gè)幾人小組對(duì)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃做了一些分析和探討,提出了一些修改建議。其次,為了讓公司初創(chuàng)時(shí)期就有一個(gè)合理的結(jié)構(gòu),以便日后融資、上市,為曹輝制定了“協(xié)議條款”“股權(quán)協(xié)議”“股權(quán)計(jì)劃”“認(rèn)購(gòu)協(xié)議”、“合作方案”等,從而提前進(jìn)入了融資的實(shí)質(zhì)性談判過(guò)程。之后,融資顧問(wèn)為曹輝引薦了一家新加坡的投資方。
“網(wǎng)站為初創(chuàng)企業(yè)設(shè)計(jì)了從種子期到成長(zhǎng)期直至上市的一攬子全面解決方案,從而可以徹底地將創(chuàng)業(yè)者從種種困難與瓶頸中解放出來(lái),為創(chuàng)業(yè)企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資雙方構(gòu)建了一個(gè)有效溝通的平臺(tái)。對(duì)于不知融資過(guò)程的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)有全程幫助作用,對(duì)于像我這樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有一定認(rèn)識(shí)的人,則可以省去不少的時(shí)間。”曹輝對(duì)融資顧問(wèn)有很大的認(rèn)同。
的確,目前一些創(chuàng)業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站針對(duì)創(chuàng)業(yè)者設(shè)計(jì)了在線融資服務(wù)。網(wǎng)站已經(jīng)創(chuàng)建好了固定文本,創(chuàng)業(yè)者可以據(jù)此填入相關(guān)信息,之后會(huì)自動(dòng)生成一份規(guī)范的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)。在創(chuàng)業(yè)者將這份自動(dòng)生成的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)提交之后,網(wǎng)上融資顧問(wèn)會(huì)及時(shí)獲取這一信息并將其歸類(lèi)。一般來(lái)說(shuō),網(wǎng)上遞交商業(yè)計(jì)劃書(shū)都會(huì)得到反饋,而不會(huì)像遞交給投資機(jī)構(gòu)的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃,只有少部分會(huì)被完整閱讀,成功融資的僅有1%。這樣,創(chuàng)業(yè)者能及時(shí)得到指點(diǎn)和幫助。進(jìn)一步地,融資顧問(wèn)會(huì)給創(chuàng)業(yè)者搭橋引線,使得創(chuàng)業(yè)者與風(fēng)險(xiǎn)投資人達(dá)成初步的意向。接下來(lái),三方會(huì)就融資而進(jìn)行細(xì)節(jié)的談判。
當(dāng)然,創(chuàng)業(yè)者要為此付出傭金。
打開(kāi)那只“錢(qián)袋子”
不管是直接融資還是通過(guò)融資顧問(wèn)間接融資,創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)都是創(chuàng)業(yè)者要第一重視的東西。在很多創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)險(xiǎn)投資家的眼里,創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的價(jià)值是很大的。有個(gè)人說(shuō)他在美國(guó)讀書(shū)講到商業(yè)計(jì)劃書(shū)的時(shí)候,教授問(wèn)大家:“商業(yè)計(jì)劃書(shū)有多大的價(jià)值?”他回答說(shuō):“幾千美元到上萬(wàn)美元。”教授搖搖頭說(shuō):“不對(duì),差遠(yuǎn)了。商業(yè)計(jì)劃書(shū)的價(jià)值在于對(duì)決策的影響,就這點(diǎn)來(lái)說(shuō),商業(yè)計(jì)劃書(shū)的價(jià)值是無(wú)法衡量的?!彼?,商業(yè)計(jì)劃書(shū)很大程度上將直接影響到創(chuàng)業(yè)者是不是能順利地打開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)投資家“錢(qián)袋子”的問(wèn)題。
曹輝深知這一點(diǎn),甚至對(duì)此認(rèn)識(shí)深刻,他認(rèn)為,商業(yè)計(jì)劃書(shū)不只是用來(lái)申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)投資的,它更是為了展望商業(yè)前景、整合資源、集中精力、修補(bǔ)問(wèn)題、尋找機(jī)會(huì),也就是說(shuō),商業(yè)計(jì)劃是為了預(yù)測(cè)企業(yè)的成長(zhǎng)率并做好未來(lái)的行動(dòng)規(guī)劃。因而,從萌生創(chuàng)業(yè)打算的一開(kāi)始,他就對(duì)商業(yè)計(jì)劃書(shū)加倍重視。在與融資顧問(wèn)進(jìn)行商業(yè)計(jì)劃書(shū)的進(jìn)一步修整之后,將一份完美的商業(yè)計(jì)劃書(shū)擺在了融資顧問(wèn)引薦的新加坡志毅?雅典投資集團(tuán)的面前。在這份計(jì)劃中,曹輝講了他的公司啟動(dòng)計(jì)劃、核心技術(shù)、產(chǎn)品服務(wù)、策略推行、管理團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)分析等。在與投資方見(jiàn)面之后,曹輝重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了他的技術(shù)和團(tuán)隊(duì),這是他當(dāng)時(shí)感觸最深的地方。
應(yīng)該說(shuō),曹輝那個(gè)時(shí)候還處在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的余熱之中。1998年到2000年的時(shí)候,帶著年輕人的夢(mèng)想,帶著敢于打拼的信念,很多在校的或畢業(yè)不久的大學(xué)生,投身于一浪又一浪的創(chuàng)業(yè)熱潮之中。雖然,曾經(jīng)是清華大學(xué)兩屆創(chuàng)業(yè)大賽的學(xué)生負(fù)責(zé)人的曹輝發(fā)現(xiàn),2000年的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽比起1998年已經(jīng)是往昔不在了。他目睹這其中的衰敗,社會(huì)上對(duì)這一現(xiàn)象也是毀譽(yù)參半。但是,也許正是這一點(diǎn),使得他知道該怎樣避免創(chuàng)業(yè)大賽中出現(xiàn)的各種問(wèn)題,該怎么看待創(chuàng)業(yè)之初碰到的形形的困難。所以,在技術(shù)定位上,曹輝決定避免一些概念化的東西,從事基于智能信息處理技術(shù)上的知識(shí)管理軟件開(kāi)發(fā),業(yè)務(wù)范圍也涉及較廣,包括管理信息系統(tǒng)、辦公自動(dòng)化、定向數(shù)據(jù)挖掘、IP語(yǔ)音系統(tǒng)等。而當(dāng)時(shí)和他一起做技術(shù)開(kāi)發(fā)的團(tuán)隊(duì)在投資方看來(lái),則有一定的分量,因?yàn)樗麄兙乔迦A大學(xué)、北京大學(xué)的碩士和博士,都在他們所做的技術(shù)上耗費(fèi)了精力和金錢(qián)。
也許是因?yàn)橐?guī)范有重點(diǎn)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)的作用,也許是因?yàn)榧夹g(shù)、也許是因?yàn)閳F(tuán)隊(duì),也許還會(huì)是因?yàn)椴茌x對(duì)年輕人創(chuàng)業(yè)的認(rèn)識(shí),總之,在與投資方初次見(jiàn)面之后不久,曹輝就再次與投資方坐在了一起,這次談的是雙方合作的細(xì)節(jié)問(wèn)題。
2000年5月開(kāi)始融資,8月的時(shí)候100萬(wàn)人民幣的資金到位。2000年8月16日,曹輝的雅瑞斯科技發(fā)展有限公司注冊(cè)成立。
“創(chuàng)業(yè)難,融資也難。比起那些我知道的約見(jiàn)了幾十家風(fēng)險(xiǎn)投資商最終還是一無(wú)所獲的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō),我是幸運(yùn)的。因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們還沒(méi)有成立公司,完全是一個(gè)種子期的項(xiàng)目,這里面的風(fēng)險(xiǎn)很大;而且,我們是幾個(gè)年輕人,沒(méi)有很正式地做過(guò)企業(yè)。”曹輝感慨創(chuàng)業(yè)融資的不易。
雖然公司成立之后的一段時(shí)間,曹輝為產(chǎn)品不能馬上打開(kāi)市場(chǎng)而深深地苦惱過(guò),但如今,其產(chǎn)品市場(chǎng)正以10%的速度在遞增。而且,公司還兼并了行業(yè)內(nèi)的一家企業(yè)。曹輝說(shuō),這是靠著年輕人的打拼精神苦干出來(lái)的??磥?lái),投資方當(dāng)時(shí)同意投資的一個(gè)重要原因還在于曹輝本人的朝氣和斗志。
篇3
(一)摘要。計(jì)劃摘要濃縮了商業(yè)計(jì)劃書(shū)的精華。包括:1、本商業(yè)項(xiàng)目的簡(jiǎn)單描述;2、機(jī)會(huì)概述 ;3、目標(biāo)市場(chǎng)的描述和預(yù)測(cè);4、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);5、經(jīng)濟(jì)狀況和盈利能力預(yù)測(cè);6、團(tuán)隊(duì)概述 ;7、提供的利益。(最后編寫(xiě))。
(二)公司或項(xiàng)目介紹。1、公司或項(xiàng)目背景與歷史。2、詳細(xì)的市場(chǎng)描述,主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力。3、公司概述應(yīng)包括詳細(xì)的產(chǎn)品、服務(wù)描述以及它如何滿足一個(gè)關(guān)鍵的顧客需求。4、進(jìn)入策略和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略。
(三)產(chǎn)品與服務(wù)。解釋產(chǎn)品是怎樣進(jìn)入市場(chǎng),或者說(shuō)采取了什么樣的服務(wù)手段。產(chǎn)品或服務(wù)能在市場(chǎng)上火起來(lái)都需要哪些條件或需求?有哪些附加價(jià)值?
(四)市場(chǎng)調(diào)查和分析主要包括:1、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。2、顧客。3、市場(chǎng)容量和趨勢(shì)。4、競(jìng)爭(zhēng)和各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。5、估計(jì)的市場(chǎng)份額和銷(xiāo)售額。6、市場(chǎng)發(fā)展的走勢(shì)(對(duì)于市場(chǎng)而言,這一點(diǎn)相當(dāng)困難,但一定要力爭(zhēng)貼近真實(shí))。
(五)公司競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。闡釋公司如何進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng),近期及中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)。它包括三個(gè)問(wèn)題:1、營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃(定價(jià)和分銷(xiāo),廣告和提升);2、規(guī)劃和開(kāi)發(fā)計(jì)劃(開(kāi)發(fā)狀態(tài)和目標(biāo),困難和風(fēng)險(xiǎn)); 3、制造和操作計(jì)劃(操作周期,設(shè)備和改進(jìn))。
(六)總體進(jìn)度安排 包括以下領(lǐng)域的重要事件:1、收入;2、收支平衡點(diǎn)和正現(xiàn)金流 ;3、市場(chǎng)份額; 4、產(chǎn)品開(kāi)展介紹 ;5、主要合作伙伴 ;6、融資。
(七)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策。 1、主要風(fēng)險(xiǎn)包括以下方面:有限的操作經(jīng)驗(yàn),有限的技術(shù)力量,員工熟悉程度,資源數(shù)量,有限的管理經(jīng)驗(yàn),市場(chǎng)的某些不確定因素,生產(chǎn)上的某些不確定因素,來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的威脅,防止假冒偽劣商品問(wèn)題,對(duì)關(guān)鍵管理方式的獨(dú)立性問(wèn)題,等等。2、說(shuō)明你將如何應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題(緊急計(jì)劃)。
(八)管理團(tuán)體。 1、介紹公司的管理團(tuán)體。2、注意管理分工和互補(bǔ)。 3、介紹領(lǐng)導(dǎo)層成員,商業(yè)顧問(wèn)以及主要的投資人和持股情況 。4、組織結(jié)構(gòu)。 5、薪酬體系。
(九)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析。 介紹公司的財(cái)務(wù)計(jì)劃,討論關(guān)鍵的財(cái)務(wù)表現(xiàn)驅(qū)動(dòng)因素。1、毛利和凈利。 2、盈利能力和持久性。3、固定的、可變的和半可變的成本 。4、達(dá)到收支平衡所需的月數(shù)。 5、達(dá)到正現(xiàn)金流所需的月數(shù)。
(十)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。 1、包括收入報(bào)告,平衡報(bào)表,前兩年為季度報(bào)表,前五為年度報(bào)表。 2、同一時(shí)期的估價(jià)現(xiàn)金流分析 。3、突出成本控制系統(tǒng)。
(十一)假定公司能夠提供的利益。這是“賣(mài)點(diǎn)”,主要包括 1、總體的資金需求; 2、在這一輪融資中需要的是哪一級(jí);3、如何使用這些資金; 4、投資人可以得到的回報(bào); 5、可能的投資人退出策略。
編寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)的步驟。 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的最終目的是為了獲得投資,因此,商業(yè)計(jì)劃的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)從投資者的角度分階段來(lái)考慮。完成商業(yè)計(jì)劃書(shū)的具體步驟,大致可以從以下幾個(gè)階段來(lái)循序漸進(jìn)地進(jìn)行。
第一階段的計(jì)劃書(shū)中要包括一些計(jì)劃和想法,公司是一個(gè)什么樣的公司,提供哪些產(chǎn)品和服務(wù),也就是說(shuō)這些公司是做什么的,通過(guò)哪些產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo);
第二階段,要了解市場(chǎng)是什么樣的,客戶是誰(shuí),要保證產(chǎn)品或服務(wù)具有很強(qiáng)的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力;
第三階段的計(jì)劃書(shū)包括了一些比較具體細(xì)致的內(nèi)容,比如:如何來(lái)運(yùn)營(yíng)這家公司,五年的財(cái)務(wù)計(jì)劃是什么,會(huì)遇到哪些風(fēng)險(xiǎn),需要多少資金,在什么時(shí)候需要這些資金等;
第四階段,文檔制作。
1.市場(chǎng)、目標(biāo)和戰(zhàn)略。這是團(tuán)隊(duì)的商業(yè)計(jì)劃的第一個(gè)主要部分。它應(yīng)當(dāng)建立在所進(jìn)行的客戶調(diào)查和競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查的基礎(chǔ)上,量化市場(chǎng)機(jī)會(huì),如何把握機(jī)會(huì)、細(xì)化爭(zhēng)取目標(biāo)收入的戰(zhàn)略。附上一些市場(chǎng)預(yù)測(cè)、客戶證明、調(diào)查數(shù)據(jù)、從各種出版物上剪下來(lái)的的材料、產(chǎn)品描述或者市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)材料。
2.實(shí)施。哪些是達(dá)到目標(biāo)最關(guān)鍵的成功因素?如何在商業(yè)計(jì)劃中反映出這些優(yōu)勢(shì),并且在所有建立這家公司的重要方面體現(xiàn)這些優(yōu)勢(shì)?在這個(gè)過(guò)程中關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)是什么?如何在長(zhǎng)時(shí)間里大量生產(chǎn)?簡(jiǎn)而言之,詳細(xì)描述這家公司從今天到兩年后、五年后以及將來(lái)的運(yùn)作方式。仔細(xì)進(jìn)行財(cái)務(wù)估算,以透徹把握這家公司如何從收入、銷(xiāo)售量、客戶以及其他推動(dòng)因素上取得長(zhǎng)足發(fā)展。在這個(gè)過(guò)程中,全面把握公司的經(jīng)營(yíng)狀況。
3.管理團(tuán)隊(duì)。說(shuō)明團(tuán)隊(duì)成員所需的能力,并說(shuō)明公司發(fā)展過(guò)程中所需的主要人員的分工情況,團(tuán)隊(duì)中每個(gè)成員在公司中所擁有的資產(chǎn)。如何需要外來(lái)資金,說(shuō)明團(tuán)隊(duì)將出讓多少所有權(quán)以換取資金。
4.財(cái)務(wù)分析信息。對(duì)公司的完整財(cái)務(wù)分析,包括對(duì)公司的價(jià)值評(píng)估。必須保證所有的可能性都考慮到了。財(cái)務(wù)分析量化本公司的收入目標(biāo)和公司戰(zhàn)略。要求詳細(xì)而精確地考慮現(xiàn)實(shí)公司所需的資金。
5.商業(yè)計(jì)劃。完整的商業(yè)計(jì)劃包括上述主要部分:市場(chǎng)和戰(zhàn)略、實(shí)施、管理團(tuán)隊(duì)以及財(cái)務(wù)分析,還應(yīng)包括其他對(duì)本計(jì)劃面向的對(duì)象有用的信息和展示:創(chuàng)業(yè)者、潛在的投資人、顧問(wèn)、潛在的客戶和伙伴、雇員等。在寫(xiě)作商業(yè)計(jì)劃書(shū)的全過(guò)程中,應(yīng)站在風(fēng)險(xiǎn)投資者的角度評(píng)估自己的商業(yè)計(jì)劃。
第五階段,商業(yè)計(jì)劃答辯。準(zhǔn)備15分鐘的答辯以推銷(xiāo)商業(yè)機(jī)會(huì)。陳詞應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)公司的關(guān)鍵因素,用簡(jiǎn)潔的市場(chǎng)分析和可靠的數(shù)據(jù)來(lái)給投資家留下深刻的印象。準(zhǔn)備應(yīng)付聽(tīng)眾對(duì)計(jì)劃的顯著特性提問(wèn)。
編寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)的注意事項(xiàng)
(一)風(fēng)險(xiǎn)投資者關(guān)注的要點(diǎn)就是寫(xiě)作的要點(diǎn)。在審閱商業(yè)計(jì)劃書(shū)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資者在尋求什么呢?對(duì)于尋求融資者,應(yīng)該明白風(fēng)險(xiǎn)投資商眼中的商業(yè)計(jì)劃書(shū)是什么,只有這樣,編寫(xiě)時(shí)才能有的放矢。一般地說(shuō),他們關(guān)注的要點(diǎn)主要有六個(gè)方面:一是技術(shù)和商品,該公司所用技術(shù)的創(chuàng)造性與獨(dú)特性、產(chǎn)品或服務(wù)是否可產(chǎn)生高利潤(rùn)以及未開(kāi)發(fā)的潛能;二是市場(chǎng),即市場(chǎng)的容量,產(chǎn)品間的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力和潛在成長(zhǎng)力;三是該公司的管理團(tuán)隊(duì)是否勝任;四是公司財(cái)務(wù)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果是不會(huì)輕易相信的,為考核企業(yè)家是否理解預(yù)測(cè)過(guò)程、方法及假定前提,風(fēng)險(xiǎn)投資者會(huì)提出多種質(zhì)疑。商業(yè)計(jì)劃書(shū)中財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)至少要包括投資費(fèi)用、產(chǎn)品成本、銷(xiāo)售收入、損益、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)責(zé)等預(yù)測(cè)表。預(yù)測(cè)結(jié)果不必讓人們大喜過(guò)望,但也必須打動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資者的心;五是退出計(jì)劃,在計(jì)劃中,必須明確指出他們的退身之路,如公司股票上市,股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、利潤(rùn)分紅等;六是出色的計(jì)劃摘要,它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息。
(二)編寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃必須達(dá)到的要求:1、力求表述清楚簡(jiǎn)潔。2、在寫(xiě)作商業(yè)計(jì)劃書(shū)以前,進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研,力求用事實(shí)說(shuō)話。3、解釋潛在顧客為什么會(huì)掏錢(qián)買(mǎi)你的產(chǎn)品或服務(wù)。4、站在顧客的角度考慮問(wèn)題,提出引導(dǎo)顧客進(jìn)入營(yíng)銷(xiāo)體系的策略。5、形成一個(gè)相對(duì)比較成熟的投資退出策略。6、充分說(shuō)明為什么你和你的團(tuán)隊(duì)最合適作這件事。
篇4
美國(guó)的一位著名風(fēng)險(xiǎn)投資家曾說(shuō)過(guò),“風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)邀人投資或加盟,就像向離過(guò)婚的女人求婚,而不像和女孩子初戀。雙方各有打算,僅靠空口許諾是無(wú)濟(jì)于事的”。對(duì)于正在尋求資金的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),商業(yè)計(jì)劃書(shū)就是企業(yè)的電話通話卡片。商業(yè)計(jì)劃書(shū)的好壞,往往決定了投資交易的成敗。
對(duì)初創(chuàng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),商業(yè)計(jì)劃書(shū)的作用尤為重要,一個(gè)醞釀中的項(xiàng)目,往往很模糊,通過(guò)制訂商業(yè)計(jì)劃書(shū),把正反理由都書(shū)寫(xiě)下來(lái)。見(jiàn)后再逐條推敲。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家這樣就能對(duì)這一項(xiàng)目有更清晰的認(rèn)識(shí)??梢赃@樣說(shuō),商業(yè)計(jì)劃書(shū)首先是把計(jì)劃中要?jiǎng)?chuàng)立的企業(yè)推銷(xiāo)給了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家自己。
其次,商業(yè)計(jì)劃書(shū)還能幫助把計(jì)劃中的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)推銷(xiāo)給風(fēng)險(xiǎn)投資家,公司商業(yè)計(jì)劃書(shū)的主要目的之一就是為了籌集資金。因此,商業(yè)計(jì)劃書(shū)必須要說(shuō)明:
(1)創(chuàng)辦企業(yè)的目的??為什么要冒風(fēng)險(xiǎn),花精力、時(shí)間、資源、資金去創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)?
(2)創(chuàng)辦企業(yè)所需的資金??為什么要這么多的錢(qián)?為什么投資人值得為此注入資金?
對(duì)已建的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),商業(yè)計(jì)劃書(shū)可以為企業(yè)的發(fā)展定下比較具體的方向和重點(diǎn),從而使員工了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),并激勵(lì)他們?yōu)楣餐哪繕?biāo)而努力。更重要的是,它可以使企業(yè)的出資者以及供應(yīng)商、銷(xiāo)售商等了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)目標(biāo),說(shuō)服出資者(原有的或新來(lái)的)為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金。
正是基于上述理由,商業(yè)計(jì)劃書(shū)將是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家所寫(xiě)的商業(yè)文件中最主要的一個(gè)。那么,如何制訂商業(yè)計(jì)劃書(shū)呢?
一、怎樣寫(xiě)好風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃書(shū)
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動(dòng)起來(lái)的商業(yè)計(jì)劃書(shū),其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。為了確保商業(yè)計(jì)劃書(shū)能“擊中目標(biāo)”,風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)做到以下幾點(diǎn):
1、關(guān)注產(chǎn)品
在商業(yè)計(jì)劃書(shū)中,應(yīng)提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的細(xì)節(jié),包括企業(yè)所實(shí)施的所有調(diào)查。這些問(wèn)題包括:產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段?它的獨(dú)特性怎樣?企業(yè)分銷(xiāo)產(chǎn)品的方法是什么?誰(shuí)會(huì)使用企業(yè)的產(chǎn)品,為什么?產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少,售價(jià)是多少?企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化產(chǎn)品的計(jì)劃是什么?把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)中來(lái),這樣出資者就會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家一樣對(duì)產(chǎn)品有興趣。在商業(yè)計(jì)劃書(shū)中,企業(yè)家應(yīng)盡量用簡(jiǎn)單的詞語(yǔ)來(lái)描述每件事??商品及其屬性的定義對(duì)企業(yè)家來(lái)說(shuō)是非常明確的,但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂商業(yè)計(jì)劃書(shū)的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會(huì)在世界上產(chǎn)生革命性的影響,同時(shí)也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。商業(yè)計(jì)劃書(shū)對(duì)產(chǎn)品的闡述,要讓出資者感到:“噢,這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2、敢于競(jìng)爭(zhēng)
在商業(yè)計(jì)劃書(shū)中,風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)細(xì)致分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都是誰(shuí)?他們的產(chǎn)品是如何工作的?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比,有哪些相同點(diǎn)和不同點(diǎn)?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所采用的營(yíng)銷(xiāo)策略是什么?要明確每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者的銷(xiāo)售額,毛利潤(rùn)、收入以及市場(chǎng)份額,然后再討論本企業(yè)相對(duì)于每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),要向投資者展示,顧客偏愛(ài)本企業(yè)的原因是:本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好,送貨迅速,定位適中,價(jià)格合適等等,商業(yè)計(jì)劃書(shū)要使它的讀者相信,本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競(jìng)爭(zhēng)者,而且將來(lái)還會(huì)是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先者。在商業(yè)計(jì)劃書(shū)中,企業(yè)家還應(yīng)闡明競(jìng)爭(zhēng)者給本企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及本企業(yè)所采取的對(duì)策。
3、了解市場(chǎng)
商業(yè)計(jì)劃書(shū)要給投資者提供企業(yè)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的深入分析和理解。要細(xì)致分析經(jīng)濟(jì)、地理、職業(yè)以及心理等因素對(duì)消費(fèi)者選擇購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響,以及各個(gè)因素所起的作用。商業(yè)計(jì)劃書(shū)中還應(yīng)包括一個(gè)主要的營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃,計(jì)劃中應(yīng)列出本企業(yè)打算開(kāi)展廣告、促銷(xiāo)以及公共關(guān)系活動(dòng)的地區(qū),明確每一項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算和收益。商業(yè)計(jì)劃書(shū)中還應(yīng)簡(jiǎn)述一下企業(yè)的銷(xiāo)售戰(zhàn)略:企業(yè)是使用外面的銷(xiāo)售代表還是使用內(nèi)部職員?企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣(mài)商、分銷(xiāo)商還是特許商?企業(yè)將提供何種類(lèi)型的銷(xiāo)售培訓(xùn)?此外,商業(yè)計(jì)劃書(shū)還應(yīng)特別關(guān)注一下銷(xiāo)售中的細(xì)節(jié)問(wèn)題。
4、表明行動(dòng)的方針
企業(yè)的行動(dòng)計(jì)劃應(yīng)該是無(wú)懈可擊的。商業(yè)計(jì)劃書(shū)中應(yīng)該明確下列問(wèn)題:企業(yè)如何把產(chǎn)品推向市場(chǎng)?如何設(shè)計(jì)生產(chǎn)線,如何組裝產(chǎn)品?企業(yè)生產(chǎn)需要哪些原料?企業(yè)擁有那些生產(chǎn)資源,還需要什么生產(chǎn)資源?生產(chǎn)和設(shè)備的成本是多少?企業(yè)是買(mǎi)設(shè)備還是租設(shè)備?解釋與產(chǎn)品組裝,儲(chǔ)存以及發(fā)送有關(guān)的固定成本和變動(dòng)成本的情況。
5、展示你的管理隊(duì)伍
把一個(gè)思想轉(zhuǎn)化為一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),其關(guān)鍵的因素就是要有一支強(qiáng)有力的管理隊(duì)伍。這支隊(duì)伍的成員必須有較高的專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)、管理才能和多年工作經(jīng)驗(yàn),要給投資者這樣一種感覺(jué):“看,這支隊(duì)伍里都有誰(shuí)!如果這個(gè)公司是一支足球隊(duì)的話,他們就會(huì)一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計(jì)劃,組織,控制和指導(dǎo)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的行動(dòng)。在商業(yè)計(jì)劃書(shū)中,應(yīng)首先描述一下整個(gè)管理隊(duì)伍及其職責(zé),然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點(diǎn)和造詣,細(xì)致描述每個(gè)管理者將對(duì)公司所做的貢獻(xiàn)。商業(yè)計(jì)劃書(shū)中還應(yīng)明確管理目標(biāo)以及組織機(jī)構(gòu)圖。
6、出色的計(jì)劃摘要
商業(yè)計(jì)劃書(shū)中的計(jì)劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息,它將給讀者留下長(zhǎng)久的印象。計(jì)劃摘要將是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家所寫(xiě)的最后一部分內(nèi)容,但卻是出資者首先要看的內(nèi)容,它將從計(jì)劃中摘錄出與籌集資金最相干的細(xì)節(jié):包括對(duì)公司內(nèi)部的基本情況,公司的能力以及局限性,公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,營(yíng)銷(xiāo)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,公司的管理隊(duì)伍等情況的簡(jiǎn)明而生動(dòng)的概括。如果公司是一本書(shū),它就象是這本書(shū)的封面,做得好就可以把投資者吸引住。它會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資家有這樣的印象:“這個(gè)公司將會(huì)成為行業(yè)中的巨人,我已等不及要去讀計(jì)劃的其余部分了?!?/p>
二、風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容
1、計(jì)劃摘要
計(jì)劃摘要列在商業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)的最前面,它是濃縮了的商業(yè)計(jì)劃書(shū)的精華。計(jì)劃摘要涵蓋了計(jì)劃的要點(diǎn),以求一目了然,以便讀者能在最短的時(shí)間內(nèi)評(píng)審計(jì)劃并做出判斷。
計(jì)劃摘要一般要有包括以下內(nèi)容:公司介紹;主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍;市場(chǎng)概貌;營(yíng)銷(xiāo)策略;銷(xiāo)售計(jì)劃;生產(chǎn)管理計(jì)劃;管理者及其組織;財(cái)務(wù)計(jì)劃;資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時(shí),首先要說(shuō)明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路,新思想的形成過(guò)程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次,要交待企業(yè)現(xiàn)狀、過(guò)去的背景和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍。在這一部分中,要對(duì)企業(yè)以往的情況做客觀的評(píng)述,不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得
信任,從而使人容易認(rèn)同企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)。最后,還要介紹一下風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)和特長(zhǎng)等。企業(yè)家的素質(zhì)對(duì)企業(yè)的成績(jī)往往起關(guān)鍵性的作用。在這里,企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點(diǎn)并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神,以給投資者留下一個(gè)好印象。
在計(jì)劃摘要中,企業(yè)還必須要回答下列問(wèn)題:(1)企業(yè)所處的行業(yè),企業(yè)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)和范圍;(2)企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容;(3)企業(yè)的市場(chǎng)在那里,誰(shuí)是企業(yè)的顧客,他們有哪些需求;(4)企業(yè)的合伙人、投資人是誰(shuí);(5)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是誰(shuí),競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)企業(yè)的發(fā)展有何影響。
摘要要盡量簡(jiǎn)明、生動(dòng)。特別要詳細(xì)說(shuō)明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場(chǎng)因素。如果企業(yè)家了解他所做的事情,摘要僅需2頁(yè)紙就足夠了。如果企業(yè)家不了解自己正在做什么,摘要就可能要寫(xiě)20頁(yè)紙以上。因此,有些投資家就依照摘要的長(zhǎng)短來(lái)“把麥粒從谷殼中挑出來(lái)”。
篇5
作為一份標(biāo)準(zhǔn)性的文件,商業(yè)計(jì)劃書(shū)有著大同小異的架構(gòu)。但是,有的商業(yè)計(jì)劃書(shū)卻能迅速抓住投資人目光,而有的計(jì)劃書(shū)卻只能以進(jìn)入“回收站”作為使命的終結(jié)??陀^的說(shuō),項(xiàng)目自身素質(zhì)是最關(guān)鍵最核心的原因,但是,一個(gè)完美的、專(zhuān)業(yè)的表現(xiàn)形式也同樣重要,“酒香不怕巷子深”的邏輯在競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)代商業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中并不適用。一份成功的商業(yè)計(jì)劃書(shū)涵蓋了潛在投資人對(duì)于融資項(xiàng)目所需了解的絕大信息,并且對(duì)于其中投資方通常關(guān)注的要點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)陳述分析。這樣的商業(yè)計(jì)劃書(shū)可以大大減少投資者在進(jìn)入盡職調(diào)查之前的工作量,便于雙方迅速進(jìn)入后期實(shí)質(zhì)運(yùn)作。
不同的融資項(xiàng)目,由于項(xiàng)目性質(zhì)不同、項(xiàng)目所處階段不同等各種因素,投資人關(guān)注點(diǎn)會(huì)有所側(cè)重。一般而言,項(xiàng)目的市場(chǎng)、產(chǎn)品、管理團(tuán)隊(duì)、風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目?jī)r(jià)值等方面是投資人評(píng)審項(xiàng)目的要點(diǎn)。
在下文中,筆者主要針對(duì)一份完善商業(yè)計(jì)劃書(shū)必需的重點(diǎn)和創(chuàng)業(yè)人員在商業(yè)計(jì)劃書(shū)寫(xiě)作中經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行針對(duì)性的說(shuō)明:
執(zhí)行摘要
這一部分是投資人最先閱讀的部分,卻是在商業(yè)計(jì)劃書(shū)寫(xiě)作中最后完成的部分,是對(duì)整個(gè)商業(yè)計(jì)劃書(shū)精華的濃縮,旨在引起投資人的興趣,有進(jìn)一步探究項(xiàng)目詳細(xì)的渴望。執(zhí)行摘要的長(zhǎng)度通常以2-3頁(yè)為宜,內(nèi)容力求精練有力,重點(diǎn)闡明公司的投資亮點(diǎn),尤其是相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的搶眼之處。一般,凈現(xiàn)金流入、廣泛的客戶基礎(chǔ)、市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)、背景豐厚的團(tuán)隊(duì)都是可能引起投資人興趣的亮點(diǎn)。
產(chǎn)品和服務(wù)介紹
此部分主要是對(duì)公司現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的性能、技術(shù)特點(diǎn)、典型客戶、盈利能力等的陳述,以及未來(lái)產(chǎn)品研發(fā)計(jì)劃的介紹。在我們接觸到的眾多商業(yè)計(jì)劃書(shū)中最常見(jiàn)的毛病就是對(duì)于產(chǎn)品技術(shù)的介紹過(guò)于專(zhuān)業(yè)和生僻,占用了過(guò)多的篇幅。在大多數(shù)情況下,商業(yè)計(jì)劃書(shū)的執(zhí)筆者就是創(chuàng)業(yè)者本身,他們大多是技術(shù)出身,對(duì)于自有產(chǎn)品和技術(shù)有著一種自然而然的自豪和親近,所以經(jīng)常進(jìn)入“情不自禁”和“滔滔不絕”的情緒之中。而另一方面,投資人本質(zhì)上是極為看重收益和回報(bào)的商人,而且他們多是經(jīng)濟(jì)或金融背景,對(duì)于技術(shù)方面的專(zhuān)業(yè)介紹也不是特別在行。他們更加認(rèn)同市場(chǎng)對(duì)于公司產(chǎn)品的反映。所以,建議在產(chǎn)品和服務(wù)部分只需講清楚公司的產(chǎn)品體系,向投資人展示公司產(chǎn)品線的完整和可持續(xù)發(fā)展,而將更多的筆墨放置在產(chǎn)品的盈利能力、典型客戶、同類(lèi)產(chǎn)品比較等內(nèi)容的介紹上。
市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)分析
與其他融資方式不同,風(fēng)險(xiǎn)投資者的超額收益更多來(lái)源于未來(lái)的增長(zhǎng)。所以,投資者對(duì)于項(xiàng)目所處的市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展非常重視。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)部分,我們重點(diǎn)分析市場(chǎng)整體發(fā)展趨勢(shì)、細(xì)分市場(chǎng)的容量、未來(lái)增長(zhǎng)估計(jì)、主要的影響因素等。競(jìng)爭(zhēng)分析主要包括主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)劣勢(shì)分析和自身的KSF分析等內(nèi)容。對(duì)于市場(chǎng)容量的估算、未來(lái)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)最好是來(lái)源于中立第三方的調(diào)查或研究報(bào)告,避免自行估計(jì)。對(duì)于特殊市場(chǎng),在預(yù)估時(shí)則力求保持客觀中肯的態(tài)度,免有“自吹自擂”之嫌,令人不能信服。
戰(zhàn)略規(guī)劃與實(shí)施計(jì)劃
擁有了優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和良好的市場(chǎng)機(jī)遇,還需要一個(gè)切實(shí)可行的實(shí)施計(jì)劃來(lái)配合,才能保證最后的成功。在這一部分內(nèi)容中,我們要著力舉證為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)而在人員團(tuán)隊(duì)、資金、資源、渠道、合作各方面的配置。制定的實(shí)施計(jì)劃要與計(jì)劃書(shū)中其他章節(jié)保持一致性。例如,產(chǎn)品計(jì)劃與產(chǎn)品服務(wù)中的未來(lái)研發(fā)一致,資金配置與資金使用計(jì)劃一致,人員配置與人力資源規(guī)劃一致等。
管理團(tuán)隊(duì)介紹
美商中經(jīng)合的總裁劉宇環(huán)先生曾經(jīng)說(shuō)過(guò):“就象做房地產(chǎn)位置是最重要的一樣,做VC的三個(gè)要素就是:people,people,people?!憋L(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)于人的因素在整個(gè)項(xiàng)目中的作用看得至關(guān)重要。再好的計(jì)劃若沒(méi)有執(zhí)行能力強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)也可能淪為美麗的泡影。對(duì)于初創(chuàng)企業(yè),人的因素尤為重要。[Page]
對(duì)于管理團(tuán)隊(duì)的描述,除了常規(guī)介紹的整個(gè)團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)背景、學(xué)歷水平、年齡分布,最重點(diǎn)的是核心團(tuán)隊(duì)的經(jīng)歷。一個(gè)穩(wěn)定團(tuán)結(jié)的核心團(tuán)隊(duì)可以幫助企業(yè)渡過(guò)種種難關(guān),是企業(yè)最寶貴的資源。而且,核心團(tuán)隊(duì)的過(guò)往經(jīng)歷直接影響企業(yè)的發(fā)展路徑。所以,團(tuán)隊(duì)成員的成功創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷對(duì)于贏取投資人的資金而言往往是極有份量的籌碼。
財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與融資方案
任何投資中,影響企業(yè)價(jià)值評(píng)估的財(cái)務(wù)情況總是投資人最為關(guān)心的地方。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是對(duì)于商業(yè)計(jì)劃書(shū)中的所有定性描述進(jìn)行量化的一個(gè)系統(tǒng)過(guò)程。許多創(chuàng)業(yè)者,在技術(shù)方面是專(zhuān)家,而對(duì)于財(cái)務(wù)和融資卻是門(mén)外漢。所以,往往提交出來(lái)的是一份數(shù)據(jù)粗糙,取舍隨意,預(yù)測(cè)基礎(chǔ)不合理的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù),難于取得投資人的認(rèn)可。除了借助內(nèi)部財(cái)務(wù)人員和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)軟件的幫助外,也可以嘗試尋求專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)人士的幫助。專(zhuān)業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)可以保證整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系的規(guī)范性、合理性、專(zhuān)業(yè)性。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的合理性直接影響融資方案的設(shè)計(jì)和取舍,這對(duì)于在與投資人的直接談判中至關(guān)重要。另一個(gè)投資人極為關(guān)注的方面就是融資后的資金使用計(jì)劃。在通過(guò)前面資料了解到企業(yè)資金的缺口及來(lái)源后,投資人最想知道的就是企業(yè)是否有能力管好這筆資金。而一份詳細(xì)、合理的資金使用計(jì)劃能很好的減少投資人的顧慮。
風(fēng)險(xiǎn)控制
篇6
一、商業(yè)計(jì)劃書(shū)的概念
商業(yè)計(jì)劃書(shū)是企業(yè)為進(jìn)行投資決策及招商融資等目的,在對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查研究、分析論證的基礎(chǔ)上,按照一定的格式和內(nèi)容深度要求而編寫(xiě)的全面展示企業(yè)及其擬建項(xiàng)目的現(xiàn)狀和未來(lái)前景的研究論證報(bào)告。商業(yè)計(jì)劃書(shū)強(qiáng)調(diào)所提出的實(shí)施方案的可操作性及對(duì)項(xiàng)目投資商業(yè)價(jià)值的研究論證,是企業(yè)有關(guān)未來(lái)投資的行動(dòng)綱領(lǐng)和執(zhí)行方案,也是指導(dǎo)企業(yè)招商引資及說(shuō)服潛在投資者對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資的重要商務(wù)活動(dòng)指南。
商業(yè)計(jì)劃書(shū)最初出現(xiàn)在美國(guó),當(dāng)時(shí)被當(dāng)作從私人投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資家那里獲取資金的一種手段。這些投資者為設(shè)想中的項(xiàng)目提供資金,并成為項(xiàng)目企業(yè)的股東之一。當(dāng)前,商業(yè)計(jì)劃書(shū)在我國(guó)主要運(yùn)用于互連網(wǎng)絡(luò)等風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。我們認(rèn)為企業(yè)投資項(xiàng)目在商業(yè)運(yùn)行中都或多或少地面臨這樣或那樣的風(fēng)險(xiǎn)。從投資者的角度,所有項(xiàng)目都可以看作是風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,而所有準(zhǔn)備投資的企業(yè)都可以看作是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。因此,就廣義而言,盡管融資方式可以多種多樣,項(xiàng)目投資都可以歸屬于風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)大范疇。因此,隨著投資及金融體制改革的深化,在今后國(guó)內(nèi)外投融資市場(chǎng)上,不論面對(duì)何種類(lèi)型的投資方,商業(yè)計(jì)劃書(shū)將成為針對(duì)各類(lèi)潛在投資者必須準(zhǔn)備的一份最重要的項(xiàng)目論證專(zhuān)業(yè)報(bào)告。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,項(xiàng)目發(fā)起人要想說(shuō)服國(guó)內(nèi)外精明過(guò)人的潛在投資者參與擬建項(xiàng)目的投資建設(shè),必須首先讓自己相信擬建項(xiàng)目具有商業(yè)可行性。因此,企業(yè)研究、撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)的過(guò)程,也是首先把該項(xiàng)目推銷(xiāo)給企業(yè)和企業(yè)家自己的過(guò)程。同時(shí),對(duì)于一個(gè)具有很好的商業(yè)投資價(jià)值的項(xiàng)目,如果沒(méi)有通過(guò)商業(yè)計(jì)劃書(shū)這一眾多投資者認(rèn)可的文字方式充分展示出來(lái),其結(jié)果很可能仍然是把項(xiàng)目束之高閣,難以推向商業(yè)實(shí)施階段。因此,無(wú)論是對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人、潛在投資者還是擬建項(xiàng)目本身而言,商業(yè)計(jì)劃書(shū)的編寫(xiě)都十分重要。
企業(yè)撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)需要一個(gè)艱苦的研究論證過(guò)程,往往需要大量的市場(chǎng)調(diào)查及技術(shù)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)業(yè)論證,評(píng)價(jià)擬建項(xiàng)目的商業(yè)可行性,并要以恰當(dāng)?shù)姆绞綄⒀芯空撟C的過(guò)程及結(jié)果表現(xiàn)出來(lái),因此往往需要專(zhuān)業(yè)工程咨詢機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)業(yè)化的工程咨詢服務(wù)。
二、商業(yè)計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容要求
商業(yè)計(jì)劃書(shū)的章節(jié)結(jié)構(gòu)、內(nèi)容深度等沒(méi)有統(tǒng)一的要求,政府投資管理部門(mén)或行業(yè)主管部門(mén)也不應(yīng)該對(duì)其提出規(guī)范性要求。但在長(zhǎng)期的商務(wù)活動(dòng)中,逐步形
成人們普遍接受的編寫(xiě)范式,一般包括摘要、正文及附件等3個(gè)部分。摘要部分應(yīng)通過(guò)簡(jiǎn)短的文字,濃縮商業(yè)計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容精華。
摘要內(nèi)容一般包括:
(1)企業(yè)基本情況概述
(2)管理團(tuán)隊(duì)基本情況
(3)產(chǎn)品/N.務(wù)概述;
(4)研況概述
(5)行業(yè)及市場(chǎng)簡(jiǎn)要情況;
(6)營(yíng)銷(xiāo)策略方案要點(diǎn);
(7)產(chǎn)品制造簡(jiǎn)況;
(8)企業(yè)管理簡(jiǎn)況;
(9)融資方案要點(diǎn);
(10)項(xiàng)目及企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)主要結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策。
商業(yè)計(jì)劃書(shū)的正文部分,一般應(yīng)包括以下內(nèi)容:
1.企業(yè)基本情況,應(yīng)闡述:
(1)企業(yè)名稱(chēng)、成立時(shí)間、注冊(cè)資本及實(shí)際到位資本,其中現(xiàn)金到位情況.無(wú)形資產(chǎn)占股本比例:
(2)企業(yè)性質(zhì)、注冊(cè)地點(diǎn),并說(shuō)明其中國(guó)有股份及外資股份比例;
(3)企業(yè)沿革,說(shuō)明白企業(yè)成立以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)、注冊(cè)資本等變動(dòng)情況,并說(shuō)明變動(dòng)原因;
(4)目前企業(yè)主要股東情況,包括股東名稱(chēng)、出資額、出資方式、股份比例等情況
(5)目前企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置情況,組織機(jī)構(gòu)圖及本企業(yè)的獨(dú)資、控股、參股企業(yè)及非法人機(jī)構(gòu)等情況;
(6)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)類(lèi)型及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況;
(7)企業(yè)目前職工情況,包括員工人數(shù),學(xué)歷及職稱(chēng)結(jié)構(gòu)等;
(8)企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況,應(yīng)列表過(guò)去3—5年銷(xiāo)售收入利潤(rùn)、資產(chǎn) 負(fù)債 所有者權(quán)益、投資收益水平等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況;
(9)企業(yè)規(guī)劃目標(biāo),包括在行業(yè)中地位,未來(lái)銷(xiāo)售收入、市場(chǎng)占有、產(chǎn)品品牌以及企業(yè)股票上市等規(guī)劃目標(biāo);企業(yè)近期及未來(lái)發(fā)展方向、發(fā)展戰(zhàn)略和要實(shí)現(xiàn)的主要目標(biāo)。
2.管理團(tuán)隊(duì)
(1)企業(yè)董事會(huì)成員及董事長(zhǎng)基本情況:
(2)總經(jīng)理等經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)基本情況;
(3)技術(shù)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)務(wù)及其它對(duì)企業(yè)發(fā)展負(fù)有重要責(zé)任的人員基本情況。
3.產(chǎn)品及服務(wù),應(yīng)重點(diǎn)闡述
(1)擬投資項(xiàng)目的產(chǎn)品或服務(wù)類(lèi)型、目前所處發(fā)展階段、產(chǎn)品更新?lián)Q代周期情況.與同行業(yè)其它企業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品/N.務(wù)的比較,本企業(yè)產(chǎn)品/N.務(wù)的新穎性、先進(jìn)性和獨(dú)特性,如擁有的專(zhuān)門(mén)技術(shù)、版權(quán)、配方、品牌、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、許可證、專(zhuān)營(yíng)權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)? 等基本情況;
(2)企業(yè)專(zhuān)利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況
(3)企業(yè)已簽署的有關(guān)專(zhuān)利權(quán)及其它知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或授權(quán)許可的協(xié)議情況,并附主要條款:
(4)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品面向的用戶種類(lèi)等目標(biāo)市場(chǎng)情況
(5)產(chǎn)品執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)等情況;
(7)本企業(yè)產(chǎn)品/服務(wù)在性能、價(jià)格、服務(wù)等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等情況;
(8)產(chǎn)品售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和用戶技術(shù)支持等情況。
4.研況,主要闡述:
(1)企業(yè)已往的研發(fā)成果,技術(shù)鑒定情況,獲獎(jiǎng)情況,技術(shù)先進(jìn)程度:
(2)企業(yè)參與制訂產(chǎn)品或技術(shù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)等情況;
(3)國(guó)內(nèi)外研究與開(kāi)況,企業(yè)在技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)方面的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況;
(4)企業(yè)的研發(fā)投入,包括購(gòu)置研發(fā)設(shè)備、研發(fā)人員工資、試驗(yàn)檢測(cè)費(fèi)用以及與研發(fā)有關(guān)的其它費(fèi)用情況:
(5)為保證產(chǎn)品質(zhì)量,產(chǎn)品升級(jí)換代和保持技術(shù)先進(jìn)水平,企業(yè)擬采取的措施.包括研發(fā)方向和重點(diǎn),正在開(kāi)發(fā)的技術(shù)產(chǎn)品等情況;
(6)企業(yè)現(xiàn)有的技術(shù)開(kāi)發(fā)資源以及技術(shù)儲(chǔ)備情況,
(7)企業(yè)尋求高等院校、專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu)等技術(shù)開(kāi)發(fā)依托機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作研發(fā)的模式等情況。
5.行業(yè)及市場(chǎng)情況,重點(diǎn)闡述:
(1)行業(yè)發(fā)展歷史及趨勢(shì),影響產(chǎn)品利潤(rùn)、銷(xiāo)售量等的行業(yè)因素;
(2)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況,闡述本企業(yè)與行業(yè)內(nèi)重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較情況,對(duì)比市場(chǎng)份額、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)等情況:
篇7
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;風(fēng)險(xiǎn)
隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái),高科技產(chǎn)業(yè)在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)中處于舉足輕重的地位。我國(guó)是個(gè)科技大國(guó),每年取得的科技成果為數(shù)眾多,但是真正轉(zhuǎn)化為商品的卻寥寥無(wú)幾,其根本原因就是由于缺乏足夠的資金支持。
處于發(fā)展早期階段的中小型企業(yè)(包括企業(yè)的種子期、導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期),存在較多的風(fēng)險(xiǎn)因素。種子期的中小型科技企業(yè),從技術(shù)醞釀到實(shí)驗(yàn)室樣品,再到粗糙的樣品,需要進(jìn)一步的投資以形成產(chǎn)品。此時(shí)技術(shù)上還存在許多不確定因素,產(chǎn)品還沒(méi)有推向市場(chǎng),企業(yè)也剛剛創(chuàng)建,因而投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)都很突出。處于導(dǎo)入期的企業(yè),一方面需要解決技術(shù)上的問(wèn)題,尤其是通過(guò)小批量生產(chǎn)排除技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),;另一方面還要制造一些產(chǎn)品進(jìn)行市場(chǎng)試銷(xiāo),投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)依然存在。處于成長(zhǎng)期的企業(yè),一方面需要擴(kuò)大生產(chǎn),另一方面需要增加營(yíng)銷(xiāo)投入,開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng)。此時(shí)雖然技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)解決,但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)加大。盡管此時(shí)企業(yè)有一定的資金回籠,擔(dān)由于對(duì)資金需求很大,加上公司原有資產(chǎn)規(guī)模有限,因而投資風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。因此處于發(fā)展初期的中小企業(yè)很難從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持。資金成為這些企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
對(duì)于早期發(fā)展階段的中小型高科技企業(yè),風(fēng)險(xiǎn)投資是其獲得資金支持的最好來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。其高風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在:
1.風(fēng)險(xiǎn)投資選擇的主要投資對(duì)象是處于發(fā)展早期階段的中小型高科技企業(yè);
2.風(fēng)險(xiǎn)投資是長(zhǎng)期投資,投資的回收期一般在4-7年的時(shí)間,而且資金的流動(dòng)性也很差;
3.風(fēng)險(xiǎn)投資是個(gè)連續(xù)投資,資金需求量可能很大,而且在投資初期很難準(zhǔn)確估計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)投資又會(huì)獲得高收益,這是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資項(xiàng)目是由非常專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)投資家經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的程序選擇而獲得的。選擇的投資對(duì)象是一些潛在市場(chǎng)規(guī)模大、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的新創(chuàng)事業(yè)或投資計(jì)劃,這些企業(yè)一旦成功,就會(huì)為投資者帶來(lái)少則幾倍,多則幾百倍甚至上千倍的投資收益。早期發(fā)展的中小型高科技企業(yè)的狀況正好與風(fēng)險(xiǎn)投資的投資方向一致,這就為處于早期發(fā)展階段的中小型高科技企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資資金支持提供了前提保證。另一方面,早期發(fā)展的中小型高科技企業(yè)一般情況下在技術(shù)研發(fā)等能力較強(qiáng)而管理經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)開(kāi)拓能力等方面嚴(yán)重不足,如果能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)支持,也會(huì)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資家豐富的管理經(jīng)驗(yàn)的支持,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資家在對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)參與被投資企業(yè)的管理,包括幫助企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略,市場(chǎng)定位,建立新的董事會(huì),建立健全財(cái)務(wù)制度,加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督,重視對(duì)企業(yè)技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r的監(jiān)控??傊?,風(fēng)險(xiǎn)投資家主要就改善經(jīng)營(yíng)機(jī)制以獲取更多利潤(rùn)提出建議,保證了企業(yè)能夠迅速取得成功。1957年ARD公司對(duì)數(shù)據(jù)設(shè)備公司(DEC)投資不到7萬(wàn)美元,得到公司77%的股份。14年后,這些股票的市值高達(dá)3.55億美元,增長(zhǎng)了5000多倍。1976年兩個(gè)美國(guó)青年設(shè)計(jì)出了蘋(píng)果電腦(一種新型微機(jī)),但僅有的1300美元無(wú)法進(jìn)行批量生產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)投資家馬克庫(kù)拉投資9.1萬(wàn)美元幫助他們創(chuàng)建了蘋(píng)果公司。5年后公司成為了美國(guó)500家大企業(yè)之一,公司上市后,馬克庫(kù)拉的股份價(jià)值1.54億美元。著名的INTEL公司是在風(fēng)險(xiǎn)投資家羅克的支持下發(fā)展成為了世界電子工業(yè)的巨人。COMPAQ計(jì)算機(jī)公司、戴爾公司、SUN計(jì)算機(jī)公司、微軟公司也同樣是在風(fēng)險(xiǎn)資本的支持下成長(zhǎng)起來(lái)的。美國(guó)1976年創(chuàng)辦的基因工程技術(shù)有限公司,就在其創(chuàng)業(yè)期得到風(fēng)險(xiǎn)投資家其旺森的支持。到1993年美國(guó)銷(xiāo)售額前10位的生物技術(shù)藥品中,有5種是該公司開(kāi)發(fā)的。而我國(guó)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資起步較晚,很多中小企業(yè)都錯(cuò)失了發(fā)展良機(jī)。VCD生產(chǎn)廠家燕舞是我國(guó)自主研發(fā)的第一部VCD的廠商,雖然研發(fā)水平較高,但因?yàn)榇罅抠Y金投入到研發(fā)和批量生產(chǎn)階段,沒(méi)有足夠資金做大規(guī)模的市場(chǎng)推廣。而后來(lái)者愛(ài)多、先科等廠家紛紛爭(zhēng)取大規(guī)模的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略,迅速占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng),燕舞因?yàn)橘Y金問(wèn)題而將市場(chǎng)拱手相讓。因此,早期發(fā)展的中小型科技企業(yè)在遇到資金困難時(shí)應(yīng)爭(zhēng)取資金支持。那么怎樣才能取得風(fēng)險(xiǎn)投資的資金支持呢?
創(chuàng)業(yè)者意欲尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的支持,最重要的是讓風(fēng)險(xiǎn)投資者相信其項(xiàng)目是一個(gè)能夠有發(fā)展前景的項(xiàng)目,并有一批優(yōu)秀的技術(shù)人才和經(jīng)營(yíng)者能夠確保此項(xiàng)目的實(shí)施。在與風(fēng)險(xiǎn)投資接觸時(shí),首先要了解對(duì)方是否對(duì)自己的項(xiàng)目行業(yè)有興趣,了解風(fēng)險(xiǎn)投資人的投資標(biāo)準(zhǔn)或要求。然后準(zhǔn)備一份商業(yè)計(jì)劃書(shū),就您的融資項(xiàng)目的先進(jìn)性、成熟度、市場(chǎng)狀況和預(yù)測(cè)、生產(chǎn)及營(yíng)銷(xiāo)可行性、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和管理、成本構(gòu)成和投資利潤(rùn)等一一詳述。這些在于展示你的創(chuàng)業(yè)是有計(jì)劃、有決心,也是有具體規(guī)劃的。投資人在閱讀了商業(yè)計(jì)劃書(shū)之后,他會(huì)決定是否需要約見(jiàn)您,并準(zhǔn)備了許多問(wèn)題面談。這時(shí)您需要帶上您的樣品、多種相關(guān)資料、表格。
風(fēng)險(xiǎn)投資人員對(duì)融資企業(yè)的管理十分注重,但是在種子期,融資企業(yè)一般都沒(méi)有組建管理隊(duì)伍,怎樣才能獲得足夠的資金支持而不受管理缺陷的制約呢?首先,要確保技術(shù)或經(jīng)營(yíng)的新穎獨(dú)特,有廣闊的市場(chǎng)前景。技術(shù)的新穎獨(dú)特必須以存在足夠的市場(chǎng)需求為前提。開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,務(wù)必要考慮目標(biāo)市場(chǎng)客戶的消費(fèi)習(xí)慣和理解力。另外獨(dú)特性應(yīng)能使您的產(chǎn)品在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保有市場(chǎng),且不被仿冒。其次,市場(chǎng)容量足夠大??蒲谐晒霓D(zhuǎn)化,通常需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間,且開(kāi)發(fā)成本很高。如果市場(chǎng)容量不夠大,風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就很難收回投資成本。再次,對(duì)團(tuán)隊(duì)建設(shè)及人力資源有全面設(shè)想。如果創(chuàng)業(yè)者在人力資源方面關(guān)注關(guān)鍵人才,錄用互補(bǔ)型人才,錄用專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人,投資人會(huì)認(rèn)為你具備管理認(rèn)識(shí)和團(tuán)隊(duì)精神。這里的關(guān)鍵人才有兩種,一種是具有技術(shù)和營(yíng)銷(xiāo)等獨(dú)特職業(yè)技能的人才,一種是具有管理技能的人才。再次,與投資顧問(wèn)交流。專(zhuān)家們可以幫助企業(yè)家迅速超越其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,同時(shí)也可使你在風(fēng)險(xiǎn)投資人面前更專(zhuān)業(yè)。投資顧問(wèn)會(huì)提高你融資的成功率。最后,要表示愿意接受建議。風(fēng)險(xiǎn)投資人通常希望風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)認(rèn)真考慮其建議。如果融資企業(yè)在引資時(shí)對(duì)投資人的建議不重視的話,他們會(huì)認(rèn)為在資金到位后該企業(yè)更不會(huì)接受其建議。
篇8
如何寫(xiě)一份詳細(xì)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目策劃書(shū)
對(duì)于正在尋求資金的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)就是企業(yè)的電話通話卡片。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的好壞,往往決定了投資交易的成敗。
對(duì)初創(chuàng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的作用尤為重要,一個(gè)醞釀中的項(xiàng)目,往往很模糊,通過(guò)制訂創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū),把正反理由都書(shū)寫(xiě)下來(lái)。見(jiàn)后再逐條推敲。創(chuàng)業(yè)者這樣就能對(duì)這一項(xiàng)目有更清晰的認(rèn)識(shí)??梢赃@樣說(shuō),創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)首先是把計(jì)劃中要?jiǎng)?chuàng)立的企業(yè)推銷(xiāo)給了創(chuàng)業(yè)者自己。
其次,創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)還能幫助把計(jì)劃中的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)推銷(xiāo)給風(fēng)險(xiǎn)投資家,公司創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的主要目的之一就是為了籌集資金。因此,創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)必須要說(shuō)明:
(1)創(chuàng)辦企業(yè)的目的為什么要冒風(fēng)險(xiǎn),花精力、時(shí)間、資源、資金去創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)?
(2)創(chuàng)辦企業(yè)所需多少資金?為什么要這么多的錢(qián)?為什么投資人值得為此注入資金?對(duì)已建的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)可以為企業(yè)的發(fā)展定下比較具體的方向和重點(diǎn),從而使員工了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),并激勵(lì)他們?yōu)楣餐哪繕?biāo)而努力。更重要的是,它可以使企業(yè)的出資者以及供應(yīng)商、銷(xiāo)售商等了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)目標(biāo),說(shuō)服出資者(原有的或新來(lái)的)為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金。
正是基于上述理由,創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)將是創(chuàng)業(yè)者所寫(xiě)的商業(yè)文件中最主要的一個(gè)。那么,如何制訂創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)呢?
一、怎樣寫(xiě)好創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動(dòng)起來(lái)的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū),其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。為了確保創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)能擊中目標(biāo),創(chuàng)業(yè)者應(yīng)做到以下幾點(diǎn):
1.關(guān)注產(chǎn)品
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中,應(yīng)提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的細(xì)節(jié),包括企業(yè)所實(shí)施的所有調(diào)查。這些問(wèn)題包括:產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段?它的獨(dú)特性怎樣?企業(yè)分銷(xiāo)產(chǎn)品的方法是什么?誰(shuí)會(huì)使用企業(yè)的產(chǎn)品,為什么?產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少,售價(jià)是多少?企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化
產(chǎn)品的計(jì)劃是什么?把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)中來(lái),這樣出資者就會(huì)和創(chuàng)業(yè)者一樣對(duì)產(chǎn)品有興趣。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中,企業(yè)家應(yīng)盡量用簡(jiǎn)單的詞語(yǔ)來(lái)描述每件事商品及其屬性的定義對(duì)企業(yè)家來(lái)說(shuō)是非常明確的,但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會(huì)在世界上產(chǎn)生革命性的影響,同時(shí)也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)對(duì)產(chǎn)品的闡述,要讓出資者感到:噢,這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!
2.敢于競(jìng)爭(zhēng)
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中,創(chuàng)業(yè)者應(yīng)細(xì)致分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都是誰(shuí)?他們的產(chǎn)品是如何工作的?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比,有哪些相同點(diǎn)和不同點(diǎn)?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所采用的營(yíng)銷(xiāo)策略是什么?要明確每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者的銷(xiāo)售額,毛利潤(rùn)、收入以及市場(chǎng)份額,然后再討論本企業(yè)相對(duì)于每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),要向投資者展示,顧客偏愛(ài)本企業(yè)的原因是:本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好,送貨迅速,定位適中,價(jià)格合適等等,創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)要使它的讀者相信,本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競(jìng)爭(zhēng)者,而且將來(lái)還會(huì)是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先者。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中,企業(yè)家還應(yīng)闡明競(jìng)爭(zhēng)者給本企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及本企業(yè)所采取的對(duì)策。
3.了解市場(chǎng)
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)要給投資者提供企業(yè)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的深入分析和理解。要細(xì)致分析經(jīng)濟(jì)、地理、職業(yè)以及心理等因素對(duì)消費(fèi)者選擇購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響,以及各個(gè)因素所起的作用。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中還應(yīng)包括一個(gè)主要的營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃,計(jì)劃中應(yīng)列出本企業(yè)打算開(kāi)展廣告、促銷(xiāo)以及公共關(guān)系活動(dòng)的地區(qū),明確每一項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算和收益。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中還應(yīng)簡(jiǎn)述一下企業(yè)的銷(xiāo)售戰(zhàn)略:企業(yè)是使用外面的銷(xiāo)售代表還是使用內(nèi)部職員?企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣(mài)商、分銷(xiāo)商還是特許商?企業(yè)將提供何種類(lèi)型的銷(xiāo)售培訓(xùn)?此外,創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)還應(yīng)特別關(guān)注一下銷(xiāo)售中的細(xì)節(jié)問(wèn)題。
4.表明行動(dòng)的方針
企業(yè)的行動(dòng)計(jì)劃應(yīng)該是無(wú)解可擊的。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中應(yīng)該明確下列問(wèn)題:企業(yè)如何把產(chǎn)品推向市場(chǎng)?如何設(shè)計(jì)生產(chǎn)線,如何組裝產(chǎn)品?企業(yè)生產(chǎn)需要哪些原料?企業(yè)擁有那些生產(chǎn)資源,還需要什么生產(chǎn)資源?生產(chǎn)和設(shè)備的成本是多少?企業(yè)是買(mǎi)設(shè)備還是租設(shè)備?解釋與產(chǎn)品組裝,儲(chǔ)存以及發(fā)送有關(guān)的固定成本和變動(dòng)成本的情況。
5.展示你的管理隊(duì)伍
把一個(gè)思想轉(zhuǎn)化為一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),其關(guān)鍵的因素就是要有一支強(qiáng)有力的管理隊(duì)伍。這支隊(duì)伍的成員必須有較高的專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)、管理才能和多年工作經(jīng)驗(yàn),要給投資者這樣一種感覺(jué):看,這支隊(duì)伍里都有誰(shuí)!如果這個(gè)公司是一支足球隊(duì)的話,他們就會(huì)一直殺入
世界杯決賽!管理者的職能就是計(jì)劃,組織,控制和指導(dǎo)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的行動(dòng)。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中,應(yīng)首先描述一下整個(gè)管理隊(duì)伍及其職責(zé),然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點(diǎn)和造詣,細(xì)致描述每個(gè)管理者將對(duì)公司所做的貢獻(xiàn)。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中還應(yīng)明確管理目標(biāo)以及組織機(jī)構(gòu)圖。
6.出色的計(jì)劃摘要
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中的計(jì)劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息,它將給讀者留下長(zhǎng)久的印象。計(jì)劃摘要將是創(chuàng)業(yè)者所寫(xiě)的最后一部分內(nèi)容,但卻是出資者首先要看的內(nèi)容,它將從計(jì)劃中摘錄出與籌集資金最相干的細(xì)節(jié):包括對(duì)公司內(nèi)部的基本情況,公司的能力以及局限性,公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,營(yíng)銷(xiāo)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,公司的管理隊(duì)伍等情況的簡(jiǎn)明而生動(dòng)的概括。如果公司是一本書(shū),它就象是這本書(shū)的封面,做得好就可以把投資者吸引住。它會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資家有這樣的印象:這個(gè)公司將會(huì)成為行業(yè)中的巨人,我已等不及要去讀計(jì)劃的其余部分了。
二、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容
1.計(jì)劃摘要
計(jì)劃摘要列在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)的最前面,它是濃縮了的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的精華。計(jì)劃摘要涵蓋了計(jì)劃的要點(diǎn),以求一目了然,以便讀者能在最短的時(shí)間內(nèi)評(píng)審計(jì)劃并做出判斷。
計(jì)劃摘要一般要有包括以下內(nèi)容:公司介紹;主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍;市場(chǎng)概貌;營(yíng)銷(xiāo)策略;銷(xiāo)售計(jì)劃;生產(chǎn)管理計(jì)劃;管理者及其組織;財(cái)務(wù)計(jì)劃;資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時(shí),首先要說(shuō)明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路,新思想的形成過(guò)程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次,要交待企業(yè)現(xiàn)狀、過(guò)去的背景和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍。在這一部分中,要對(duì)企業(yè)以往的情況做客觀的評(píng)述,不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任,從而使人容易認(rèn)同企業(yè)的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)。最后,還要介紹一下創(chuàng)業(yè)者自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)和特長(zhǎng)等。企業(yè)家的素質(zhì)對(duì)企業(yè)的成績(jī)往往起關(guān)鍵性的作用。在這里,企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點(diǎn)并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神,以給投資者留下一個(gè)好印象。
在計(jì)劃摘要中,企業(yè)還必須要回答下列問(wèn)題:
(1)企業(yè)所處的行業(yè),企業(yè)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)和范圍;
(2)企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容;
(3)企業(yè)的市場(chǎng)在那里,誰(shuí)是企業(yè)的顧客,他們有哪些需求;
(4)企業(yè)的合伙人、投資人是誰(shuí);
(5)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是誰(shuí),競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)企業(yè)的發(fā)展有何影響。
摘要要盡量簡(jiǎn)明、生動(dòng)。特別要詳細(xì)說(shuō)明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場(chǎng)因素。如果企業(yè)家了解他所做的事情,摘要僅需2頁(yè)紙就足夠了。如果企業(yè)家不了解自己正在做什么,摘要就可能要寫(xiě)20頁(yè)紙以上。因此,有些投資家就依照摘要的長(zhǎng)短來(lái)把麥粒從谷殼中挑出來(lái)
2.產(chǎn)品(服務(wù))介紹
在進(jìn)行投資項(xiàng)目評(píng)估時(shí),投資人最關(guān)心的問(wèn)題之一就是,風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)或服務(wù)能否以及在多大程度上解決現(xiàn)實(shí)生活中的問(wèn)題,或者,風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品(服務(wù))能否幫助顧客節(jié)約開(kāi)支,增加收入。因此,產(chǎn)品介紹是創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中必不可少的一項(xiàng)內(nèi)容。通常,產(chǎn)品介紹應(yīng)包括以下內(nèi)容:產(chǎn)品的概念、性能及特性;主要產(chǎn)品介紹;產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)過(guò)程;發(fā)展新產(chǎn)品的計(jì)劃和成本分析;產(chǎn)品的市場(chǎng)前景預(yù)測(cè);產(chǎn)品的品牌和專(zhuān)利。
在產(chǎn)品(服務(wù))介紹部分,企業(yè)家要對(duì)產(chǎn)品(服務(wù))作出詳細(xì)的說(shuō)明,說(shuō)明要準(zhǔn)確,也要通俗易懂,使不是專(zhuān)業(yè)人員的投資者也能明白。一般的,產(chǎn)品介紹都要附上產(chǎn)品原型、照片或其他介紹。一般地,產(chǎn)品介紹必須要回答以下問(wèn)題:
(1)顧客希望企業(yè)的產(chǎn)品能解決什么問(wèn)題,顧客能從企業(yè)的產(chǎn)品中獲得什么好處?
(2)企業(yè)的產(chǎn)品與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品相比有哪些優(yōu)缺點(diǎn),顧客為什么會(huì)選擇本企業(yè)的產(chǎn)品?
(3)企業(yè)為自己的產(chǎn)品采取了何種保護(hù)措施,企業(yè)擁有哪些專(zhuān)利、許可證,或與已申請(qǐng)專(zhuān)利的廠家達(dá)成了哪些協(xié)議?
(4)為什么企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)可以使企業(yè)產(chǎn)生足夠的利潤(rùn),為什么用戶會(huì)大批量地購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的產(chǎn)品?
(5)企業(yè)采用何種方式去改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能,企業(yè)對(duì)發(fā)展新產(chǎn)品有哪些計(jì)劃等等。
產(chǎn)品(服務(wù))介紹的內(nèi)容比較具體,因而寫(xiě)起來(lái)相對(duì)容易。雖然夸贊自己的產(chǎn)品是推銷(xiāo)所必需的,但應(yīng)該注意,企業(yè)所做的每一項(xiàng)承諾都是一筆債,都要努力去兌現(xiàn)。要牢記,企業(yè)家和投資家所建立的是一種長(zhǎng)期合作的伙伴關(guān)系??湛谠S諾,只能得意于一時(shí)。如果企業(yè)不能兌現(xiàn)承諾,不能償還債務(wù),企業(yè)的信譽(yù)必然要受到極大的損害,因而是真正的企業(yè)家所不屑為的。
3.人員及組織結(jié)構(gòu)
有了產(chǎn)品之后,創(chuàng)業(yè)者第二步要做的就是結(jié)成一支有戰(zhàn)斗力的管理隊(duì)伍。企業(yè)管理的好壞,直接決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。而高素質(zhì)的管理人員和良好的組織結(jié)構(gòu)則是管理好企業(yè)的重要保證。因此,風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)特別注重對(duì)管理隊(duì)伍的評(píng)估。
企業(yè)的管理人員應(yīng)該是互補(bǔ)型的,而且要具有團(tuán)隊(duì)精神。一個(gè)企業(yè)必須要具備負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、生產(chǎn)作業(yè)管理、企業(yè)理財(cái)?shù)确矫娴膶?zhuān)門(mén)人才。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)中,必須要對(duì)主要管理人員加以闡明,介紹他們所具有的能力,他們?cè)诒酒髽I(yè)中的職務(wù)和責(zé)任,他們過(guò)去的詳細(xì)經(jīng)歷及背景。此外,在這部分創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)中,還應(yīng)對(duì)公司結(jié)構(gòu)做一簡(jiǎn)要介紹,包括:公司的組織機(jī)構(gòu)圖;各部門(mén)的功能與責(zé)任;各部門(mén)的負(fù)責(zé)人及主要成員;公司的報(bào)酬體系;公司的股東名單,包括認(rèn)股權(quán)、比例和特權(quán);公司的董事會(huì)成員;各位董事的背景資料。
4.市場(chǎng)預(yù)測(cè)
當(dāng)企業(yè)要開(kāi)發(fā)一種新產(chǎn)品或向新的市場(chǎng)擴(kuò)展時(shí),首先就要進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)。如果預(yù)測(cè)的結(jié)果并不樂(lè)觀,或者預(yù)測(cè)的可信度讓人懷疑,那么投資者就要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn),這對(duì)多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家來(lái)說(shuō)都是不可接受的。市場(chǎng)預(yù)測(cè)首先要對(duì)需求進(jìn)行預(yù)測(cè):市場(chǎng)是否存在對(duì)這種產(chǎn)品的需求?需求程度是否可以給企業(yè)帶來(lái)所期望的利益?新的市場(chǎng)規(guī)模有多大?需求發(fā)展的未來(lái)趨向及其狀態(tài)如何?影響需求都有哪些因素。其次,市場(chǎng)預(yù)測(cè)還要包括對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的情況企業(yè)所面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行分析:市場(chǎng)中主要的競(jìng)爭(zhēng)者有哪些?是否存在有利于本企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)空檔?本企業(yè)預(yù)計(jì)的市場(chǎng)占有率是多少?本企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)會(huì)引起競(jìng)爭(zhēng)者怎樣的反應(yīng),這些反應(yīng)對(duì)企業(yè)會(huì)有什么影響?等等。
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)中,市場(chǎng)預(yù)測(cè)應(yīng)包括以下內(nèi)容:市場(chǎng)現(xiàn)狀綜述;競(jìng)爭(zhēng)廠商概覽;目標(biāo)顧客和目標(biāo)市場(chǎng);本企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)地位;市場(chǎng)區(qū)格和特征等等。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)應(yīng)建立在嚴(yán)密、科學(xué)的市場(chǎng)調(diào)查基礎(chǔ)上。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所面對(duì)的市場(chǎng),本來(lái)就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點(diǎn)。因此,風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)大收集信息的范圍,重視對(duì)環(huán)境的預(yù)測(cè)和采用科學(xué)的預(yù)測(cè)手段和方法。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)牢記的是,市場(chǎng)預(yù)測(cè)不是憑空想象出來(lái),對(duì)市場(chǎng)錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的最主要原因之一。
5.營(yíng)銷(xiāo)策略
營(yíng)銷(xiāo)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最富挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié),影響營(yíng)銷(xiāo)策略的主要因素有:
(1)消費(fèi)者的特點(diǎn);
(2)產(chǎn)品的特性;
(3)企業(yè)自身的狀況;
(4)市場(chǎng)環(huán)境方面的因素。最終影響營(yíng)銷(xiāo)策略的則是營(yíng)銷(xiāo)成本和營(yíng)銷(xiāo)效益因素。
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中,營(yíng)銷(xiāo)策略應(yīng)包括以下內(nèi)容:
(1)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和營(yíng)銷(xiāo)渠道的選擇;
(2)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍和管理
;(3)促銷(xiāo)計(jì)劃和廣告策略;
(4)價(jià)格決策。
對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō),由于產(chǎn)品和企業(yè)的知名度低,很難進(jìn)入其他企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)定的銷(xiāo)售渠道中去。因此,企業(yè)不得不暫時(shí)采取高成本低效益的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略,如上門(mén)推銷(xiāo),大打商品廣告,向批發(fā)商和零售商讓利,或交給任何愿意經(jīng)銷(xiāo)的企業(yè)銷(xiāo)售。對(duì)發(fā)展企業(yè)來(lái)說(shuō),它一方面可以利用原來(lái)的銷(xiāo)售渠道,另一方面也可以開(kāi)發(fā)新的銷(xiāo)售渠道以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
6.制造計(jì)劃
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)中的生產(chǎn)制造計(jì)劃應(yīng)包括以下內(nèi)容:產(chǎn)品制造和技術(shù)設(shè)備現(xiàn)狀;新產(chǎn)品投產(chǎn)計(jì)劃;技術(shù)提升和設(shè)備更新的要求;質(zhì)量控制和質(zhì)量改進(jìn)計(jì)劃。
在尋求資金的過(guò)程中,為了增大企業(yè)在投資前的評(píng)估價(jià)值,創(chuàng)業(yè)者應(yīng)盡量使生產(chǎn)制造計(jì)劃更加詳細(xì)、可靠。一般地,生產(chǎn)制造計(jì)劃應(yīng)回答以下問(wèn)題:企業(yè)生產(chǎn)制造所需的廠房、設(shè)備情況如何;怎樣保證新產(chǎn)品在進(jìn)入規(guī)模生產(chǎn)時(shí)的穩(wěn)定性和可靠性;設(shè)備的引進(jìn)和安裝情況,誰(shuí)是供應(yīng)商;生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)與產(chǎn)品組裝是怎樣的;供貨者的前置期和資源的需求量;生產(chǎn)周期標(biāo)準(zhǔn)的制定以及生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃的編制;物料需求計(jì)劃及其保證措施;質(zhì)量控制的方法是怎樣的;相關(guān)的其他問(wèn)題。
7.財(cái)務(wù)規(guī)劃
財(cái)務(wù)規(guī)劃需要花費(fèi)較多的精力來(lái)做具體分析,其中就包括現(xiàn)金流量表,資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表的制備。流動(dòng)資金是企業(yè)的生命線,因此企業(yè)在初創(chuàng)或擴(kuò)張時(shí),對(duì)流動(dòng)資金需要有預(yù)先周詳?shù)挠?jì)劃和進(jìn)行過(guò)程中的嚴(yán)格控制;損益表反映的是企業(yè)的贏利狀況,它是企業(yè)在一段時(shí)間運(yùn)作后的經(jīng)營(yíng)結(jié)果;資產(chǎn)負(fù)債表則反映在某一時(shí)刻的企業(yè)狀況,投資者可以用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)得到的比率指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及可能的投資回報(bào)率。
財(cái)務(wù)規(guī)劃一般要包括以下內(nèi)容:
(1)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的條件假設(shè);
(2)預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表;預(yù)計(jì)的損益表;現(xiàn)金收支分析;資金的來(lái)源和使用。
可以這樣說(shuō),一份創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)概括地提出了在籌資過(guò)程中創(chuàng)業(yè)者需做的事情,而財(cái)務(wù)規(guī)劃則是對(duì)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的支持和說(shuō)明。因此,一份好的財(cái)務(wù)規(guī)劃對(duì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所需的資金數(shù)量,提高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)取得資金的可能性是十分關(guān)鍵的。如果財(cái)務(wù)規(guī)劃準(zhǔn)備的不好,會(huì)給投資者以企業(yè)管理人員缺乏經(jīng)驗(yàn)的印象,降低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的評(píng)估價(jià)值,同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),那么如何制訂好財(cái)務(wù)規(guī)劃呢?這首先要取決于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的遠(yuǎn)景規(guī)劃是為一個(gè)新市場(chǎng)創(chuàng)造一個(gè)新產(chǎn)品,還是進(jìn)入一個(gè)財(cái)務(wù)信息較多的已有市場(chǎng)。
著眼于一項(xiàng)新技術(shù)或創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可能參考現(xiàn)有市場(chǎng)的數(shù)據(jù)、價(jià)格和營(yíng)銷(xiāo)方式。因此,它要自己預(yù)測(cè)所進(jìn)入市場(chǎng)的成長(zhǎng)速度和可能獲得純利,并把它的設(shè)想、管理隊(duì)伍和財(cái)務(wù)模型推銷(xiāo)給投資者。而準(zhǔn)備進(jìn)入一個(gè)已有市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)則可以很容易地說(shuō)明整個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模和改進(jìn)方式。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以在獲得目標(biāo)市場(chǎng)的信息的基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)頭一年的銷(xiāo)售規(guī)模進(jìn)行規(guī)劃。
企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃應(yīng)保證和創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)的假設(shè)相一致。事實(shí)上,財(cái)務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃、人力資源計(jì)劃、營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃等都是密不可分的。要完成財(cái)務(wù)規(guī)劃,必須要明確下列問(wèn)題:
(1)產(chǎn)品在每一個(gè)期間的發(fā)出量有多大?
(2)什么時(shí)候開(kāi)始產(chǎn)品線擴(kuò)張?
(3)每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)用是多少?
(4)每件產(chǎn)品的定價(jià)是多少?
(5)使用什么分銷(xiāo)渠道,所預(yù)期的成本和利潤(rùn)是多少?
(6)需要雇傭那幾種類(lèi)型的人?
(7)雇傭何時(shí)開(kāi)始,工資預(yù)算是多少?等等。
三、檢查
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)寫(xiě)完之后,創(chuàng)業(yè)者最好再對(duì)計(jì)劃書(shū)檢查一遍,看一下該計(jì)劃書(shū)是否能準(zhǔn)確回答投資者的疑問(wèn),爭(zhēng)取投資者對(duì)本企業(yè)的信心。通常,可以從以下幾個(gè)方面對(duì)計(jì)劃書(shū)加以檢查:
1.你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)是否顯示出你具有管理公司的經(jīng)驗(yàn)。如果你自己缺乏能力去管理公司,那么一定要明確地說(shuō)明,你已經(jīng)雇了一位經(jīng)營(yíng)大師來(lái)管理你的公司。
2.你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預(yù)期的投資者提供一份完整的比率分析。
3.你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)是否顯示出你已進(jìn)行過(guò)完整的市場(chǎng)分析。要讓投資者堅(jiān)信你在計(jì)劃書(shū)中闡明的產(chǎn)品需求量是確實(shí)的。
4.你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)是否容易被投資者所領(lǐng)會(huì)。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)應(yīng)該備有索引和目錄,以便投資者可以較容易地查閱各個(gè)章節(jié)。此外,還應(yīng)保證目錄中的信息流是有邏輯的和現(xiàn)實(shí)的。
5.你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)中是否有計(jì)劃摘要并放在了最前面,計(jì)劃摘要相當(dāng)于公司創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)的封面,投資者首先會(huì)看它。為了保持投資者的興趣,計(jì)劃摘要應(yīng)寫(xiě)的引人入勝。
篇9
1.西方風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)
風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)建于美國(guó)40年代,1945年,美國(guó)哈佛大學(xué)的一些教授成立了世界上第一個(gè)專(zhuān)門(mén)從事風(fēng)險(xiǎn)投資的公司—美國(guó)研究與發(fā)展研究會(huì)(ARD),70年代以后得到迅速發(fā)展。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的理解一直存在多種角度。根據(jù)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義,風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投人到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)(特別是中小企業(yè))中的一種股權(quán)資本。經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織(OECD)的定義則更為寬泛,即凡是以高科技與知識(shí)為基礎(chǔ),生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集的創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)的投資,都可視為風(fēng)險(xiǎn)投資。它的運(yùn)作過(guò)程即由專(zhuān)業(yè)投資主體在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的條件下,通過(guò)科學(xué)評(píng)估和嚴(yán)格篩選,向有發(fā)展前景的公司、項(xiàng)目、產(chǎn)品注人資本,并運(yùn)用科學(xué)管理的方式增加風(fēng)險(xiǎn)資本的附加值,待企業(yè)發(fā)育成長(zhǎng)到相對(duì)成熟后即退出投資,以實(shí)現(xiàn)資本增值和進(jìn)行新一輪風(fēng)險(xiǎn)投資的一種特殊類(lèi)型的投資行業(yè)。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過(guò)程涉及投資人、風(fēng)險(xiǎn)投資家和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家三個(gè)主體。它集融籌資和投資于一體,集供應(yīng)資本和提供管理于一身,是一種全新的融投資方式。它具有高投人、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益和融資方式靈活等適合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)。
由于風(fēng)險(xiǎn)投資的特征是“高風(fēng)險(xiǎn)”,所以其資金投向有別于一般性的投資。從國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資的領(lǐng)域看,其投資領(lǐng)域主要集中在信息產(chǎn)業(yè)和生物醫(yī)藥兩大領(lǐng)域。電腦、通信、微處理器、互聯(lián)網(wǎng)等成為投資熱點(diǎn),造就了本世紀(jì)末一大批巨型公司。這其中尤以美國(guó)最為明顯,如微軟、英特爾、康柏、網(wǎng)景和YAHOO等顯赫一時(shí)的信息業(yè)巨子。以1975年成立的微軟公司為例,目前其股票市值達(dá)5000億美元,已經(jīng)超過(guò)全美三大汽車(chē)公司市值的總和;而YAHOO則更為神奇,它于1994年由斯坦福大學(xué)兩個(gè)研究生白手起家,短短4年,市值便達(dá)到近百億美元,其成長(zhǎng)性另人咋舌。但在他們輝煌業(yè)績(jī)的背后,或許很少有人知道他們還有一個(gè)共同之處,那就是在其成長(zhǎng)道路上,尤其在創(chuàng)業(yè)之初,無(wú)一例外地都曾經(jīng)接受過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資的支持??梢哉f(shuō),正是在風(fēng)險(xiǎn)投資的孵化與培育下,這些企業(yè)才實(shí)現(xiàn)了超常的發(fā)展。實(shí)踐證明,作為資本、技術(shù)和管理藝術(shù)相結(jié)合的新型金融運(yùn)作機(jī)制,風(fēng)險(xiǎn)投資在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中扮演了一個(gè)即重要又特殊的角色。可以毫不夸張地說(shuō),沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)投資,就難以有美國(guó)信息業(yè)輝煌的今天,正如美國(guó)斯坦福國(guó)際研究所所長(zhǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的評(píng)價(jià):“由于科學(xué)研究的早期有風(fēng)險(xiǎn)投資的參與,使科學(xué)研究成果轉(zhuǎn)化為商品的周期已由20年縮短為10年?!?/p>
目前,國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資已成為發(fā)達(dá)國(guó)家高新技術(shù)發(fā)展的重要資金依托,并對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)化發(fā)展起著積極的推動(dòng)作用。目前美國(guó)共有4000多家風(fēng)險(xiǎn)投資公司,居世界首位,總資本達(dá)4000多億美元,每年為10000多家高科技企業(yè)提供支持,投資規(guī)模已達(dá)600多億美元。在過(guò)去的三年里,美國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)占美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的27%。美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展不僅培育和托起了無(wú)數(shù)高新技術(shù)企業(yè)明星,而最重要的是它極大地推動(dòng)了美國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。
隨著當(dāng)代金融市場(chǎng)和金融工具的不斷創(chuàng)新,在傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資基礎(chǔ)上又產(chǎn)生了許多變異。比如從投資形式來(lái)看,當(dāng)前有的風(fēng)險(xiǎn)投資已由股權(quán)和債權(quán)加以合并形成聯(lián)合投資,這種情況大多發(fā)生在投資人需要短期回報(bào)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資家不得不部分提供債權(quán)投資,當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)投資家要做的,就是使這種聯(lián)合投資能夠?qū)ψ芳觽鶆?wù)融資所帶來(lái)的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)加以平衡。從投資的階段來(lái)看,當(dāng)代西方的風(fēng)險(xiǎn)資本除了用于對(duì)新興的和富有成長(zhǎng)性的企業(yè)投資外,還廣泛用于破產(chǎn)企業(yè)的重建、成熟企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)移以及并購(gòu)融資等。從投資的領(lǐng)域來(lái)看,當(dāng)代西方的風(fēng)險(xiǎn)資本,除了高科技產(chǎn)業(yè)以外,風(fēng)險(xiǎn)投資還大量投向以服務(wù)業(yè)為代表的第三產(chǎn)業(yè)。從投資規(guī)模來(lái)看,投資額從數(shù)萬(wàn)到數(shù)億美元不等。
2風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作
風(fēng)險(xiǎn)投資的類(lèi)型和規(guī)模差別很大,但同時(shí)又都有一些共性,如要求較高的投資回報(bào);與銀行融資相比,獲得風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)幾乎不需要什么附屬擔(dān)保品,所以融資結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜,融資成本也更加昂貴;需要專(zhuān)門(mén)安排退資渠道。從風(fēng)險(xiǎn)投資的營(yíng)運(yùn)過(guò)程來(lái)看,一般包括五個(gè)階段。
第一階段:風(fēng)險(xiǎn)投資家和企業(yè)家之間相互試控和揣摩。一般說(shuō)來(lái),每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金都設(shè)定了投資標(biāo)準(zhǔn),比如投資數(shù)額的上限和下限;投資延續(xù)的期限;所投資企業(yè)的行業(yè)和地理位置;投資的切人點(diǎn);在未來(lái)董事會(huì)中所占的席位;以及預(yù)期能夠達(dá)到的投資回報(bào)率,等等。由于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目運(yùn)作的結(jié)果往往是1/5能得到高回報(bào),2/5業(yè)績(jī)平平,另有2/5則完全失敗。所以風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)投資項(xiàng)目所要求的投資回報(bào)率一般都較高,常常都達(dá)到40%以上。
第二階段:經(jīng)過(guò)百里挑一的選擇,風(fēng)險(xiǎn)投資基金開(kāi)始對(duì)合適的企業(yè)進(jìn)行初步評(píng)估,這項(xiàng)工作一般從企業(yè)的“商業(yè)計(jì)劃書(shū)”開(kāi)始。對(duì)于被選中的企業(yè),風(fēng)險(xiǎn)投資公司還要進(jìn)一步深人地調(diào)查和篩選,包括產(chǎn)品測(cè)試和市場(chǎng)調(diào)研。因此企業(yè)為了能得到風(fēng)險(xiǎn)投資公司的青睞,制定一份完整的規(guī)范的商業(yè)計(jì)劃書(shū)是非常重要的。商業(yè)計(jì)劃書(shū)包括的主要內(nèi)容有:公司的概況;產(chǎn)品或服務(wù)詳情;市場(chǎng)前景;面高的競(jìng)爭(zhēng);銷(xiāo)售渠道;管理;財(cái)務(wù)規(guī)劃,等等。在商業(yè)網(wǎng)計(jì)劃書(shū)中,企業(yè)家不僅要告訴那些手握錢(qián)袋的風(fēng)險(xiǎn)投資家所給予的投資回報(bào)率,更為重要的是解釋這一回報(bào)率怎樣實(shí)現(xiàn),什么時(shí)候才能實(shí)現(xiàn)。
第三階段:風(fēng)險(xiǎn)投資公司與企業(yè)達(dá)成協(xié)議,在協(xié)議中明確規(guī)定各自所占的股份,同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資家將對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行調(diào)查與核實(shí),這一過(guò)程被稱(chēng)為“審慎調(diào)查”,如果一切滿意,風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)管理層之間便會(huì)達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議。有時(shí)還涉及到第三方,如銀行或機(jī)構(gòu)。
第四階段:注人風(fēng)險(xiǎn)資本之后,風(fēng)險(xiǎn)投資家或多或少都會(huì)參與對(duì)企業(yè)的監(jiān)管。某些風(fēng)險(xiǎn)投資公司傾向于“無(wú)為而治”與企業(yè)保持一段松散關(guān)系;另一些公司則保持了較為緊密的關(guān)系。以上做法通常在雙方的投資協(xié)議中已被專(zhuān)門(mén)列示,一旦企業(yè)違背了這些條款,風(fēng)險(xiǎn)投資公司便可以自動(dòng)獲得控制權(quán),通過(guò)其委派的董事對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行千預(yù)。
第五階段:當(dāng)公司發(fā)展到一定規(guī)模,而市場(chǎng)狀況又比較有利時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資公司便開(kāi)始尋找退資途徑。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),風(fēng)險(xiǎn)投資的退出基本方式包括:二板市場(chǎng)上市、商業(yè)出售、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和清算。
從當(dāng)今世界各國(guó)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的實(shí)踐中我們可以得知,風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)要想在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域取得巨大成就,必須具備一套行之有效的內(nèi)部運(yùn)作和管理機(jī)制,以彌補(bǔ)由于技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)轉(zhuǎn)化所固有的高風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)保守投資運(yùn)作機(jī)制之間形成的鴻溝;同時(shí)還必須創(chuàng)造有助于風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)育和成長(zhǎng)的外部機(jī)制和政策環(huán)境。這里,尤其值得一提的是二板市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)所產(chǎn)生的推動(dòng)作用。其中最突出的是美國(guó)NASDAQ(全國(guó)券商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng))。NASDAQ的小盤(pán)股市場(chǎng)就是直接針對(duì)高科技企業(yè)設(shè)定的,它放寬了高科技企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn),即主要取決于該企業(yè)的科技含量市場(chǎng)潛力,而不是企業(yè)帳面資產(chǎn)。同時(shí),還給予高科技企業(yè)上市費(fèi)用及稅收等諸多優(yōu)惠。由于上市條件比較寬松,故特別適合于中小型高科技企業(yè)融資,從而為風(fēng)險(xiǎn)投資提供最佳的退出渠道。類(lèi)似地,歐洲建立了EASDAQ,韓國(guó)建立了KASDAQ,英國(guó)AIM(可轉(zhuǎn)換投資市場(chǎng))也于1995年6月開(kāi)始交易。當(dāng)然,二板市場(chǎng)退資并非唯一選擇,當(dāng)資本市場(chǎng)狀況不佳時(shí),公司的管理層不愿承受過(guò)高的上市成本,或者不愿將公司的內(nèi)部信息向外界透露,這時(shí),再融資、次級(jí)收購(gòu)、甚至商業(yè)出售也可能是更好的選擇。
作為一種重要的金融現(xiàn)象,風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的影響將越來(lái)越大。21世紀(jì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展更強(qiáng)調(diào)五種力量的結(jié)合,即投資、融資和退資的結(jié)合;企業(yè)發(fā)展與個(gè)人逐利的結(jié)合;投資人、風(fēng)險(xiǎn)投資家和創(chuàng)業(yè)者的結(jié)合;政府扶植和市場(chǎng)選擇的結(jié)合;國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)與全球開(kāi)放的結(jié)合。這一趨勢(shì)特別對(duì)于那些期望通過(guò)以風(fēng)險(xiǎn)投資為創(chuàng)新金融,來(lái)帶動(dòng)科技的產(chǎn)業(yè)化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)展中國(guó)家,無(wú)疑將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
3風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)我國(guó)電信產(chǎn)業(yè)的影響
社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須電信先行,電信超越國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略早已確立。進(jìn)人90年代,我國(guó)電信每年以44%的速度高速增長(zhǎng),在GDP的新增部分中,郵電增加值的貢獻(xiàn)率已由1994的年1.33%升至1998年的5%,可見(jiàn)電信業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著卓越的貢獻(xiàn)。作為一種典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì),電信業(yè)的大力發(fā)展需要龐大的人力、物力和財(cái)力。近幾年,電信部門(mén)不斷加大網(wǎng)絡(luò)及技術(shù)改造的步伐,但仍滿足不了人們對(duì)電信業(yè)務(wù)的廣泛需求,其中一個(gè)很大的問(wèn)題便是資金問(wèn)題。我國(guó)郵電固定資產(chǎn)投資每年達(dá)上千億元,在資金來(lái)源中,國(guó)家預(yù)算內(nèi)撥款資金比重逐年下降,企業(yè)自籌資金占絕對(duì)比例,資金缺口嚴(yán)重,如果2000年取消優(yōu)惠政策后,預(yù)計(jì)資金缺口還會(huì)增大。
3.1風(fēng)險(xiǎn)投資有助于解決電信產(chǎn)業(yè)的資金瓶頸
在資金來(lái)源上廣開(kāi)渠道電信企業(yè)可以從以下三種風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源上廣開(kāi)融資渠道:①政府資助的形式。政府采取政府補(bǔ)貼、政府擔(dān)保的銀行貸款、政府訂貨和政府直接投資科研與技術(shù)開(kāi)發(fā)等方式籌集和投放資金,設(shè)立國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資基金或國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及政府政策性的投資計(jì)劃等參與風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)。這種政府資助形式雖不能從資金總量上增加多少,但“專(zhuān)款專(zhuān)用產(chǎn),從投向和政府上強(qiáng)調(diào)了對(duì)產(chǎn)業(yè)的投人。②大公司資本。大公司處于戰(zhàn)略考慮,常投資于與自己戰(zhàn)略利益有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),以合資或聯(lián)營(yíng)的方式注資。這種形式目前在我國(guó)尚不是主流,但它有利于投資主體的調(diào)整和資金流向的合理化。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制可以促使資金短的企業(yè)與手握閑散資金的傳統(tǒng)企業(yè)行溝通。③風(fēng)險(xiǎn)投資公司和各種風(fēng)投資機(jī)構(gòu)。他們籌集社會(huì)各類(lèi)資,運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)投資。其運(yùn)營(yíng)資金主要來(lái)源于各類(lèi)金、保險(xiǎn)公司、企事業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)基金及證券市場(chǎng)和外資。其中私人資本重要份額。這種形式可以調(diào)動(dòng)社會(huì)源要素的充分利用,把資金投放到需輸血的企業(yè)中,這也正是風(fēng)險(xiǎn)投給高科技產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的最大福音,電行業(yè)是技術(shù)密集型和資金密集型的技術(shù)產(chǎn)業(yè)。長(zhǎng)期以來(lái),間接融資一直是我國(guó)電信企業(yè)資金來(lái)源的唯一渠道。通信建設(shè)資金緊張一直是困擾郵電通信建設(shè)發(fā)展的突出問(wèn)題。如何加大資金融通力度也是郵電通信企業(yè)的一項(xiàng)長(zhǎng)期任務(wù)。對(duì)于一些規(guī)模不大,技術(shù)層次較高的電信企業(yè),固定資產(chǎn)不能真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)力和盈利能力,實(shí)際上消弱了其融資能力。如果借助于風(fēng)險(xiǎn)投資,可以拓展其資金來(lái)源,同時(shí)可以享受?chē)?guó)家對(duì)投資發(fā)展的一些優(yōu)惠政策。
3.2風(fēng)險(xiǎn)投資內(nèi)在的投入產(chǎn)出機(jī)制有利于提高資金的投入質(zhì)量
由于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制集融資及投資于一體,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)為保證自己的收益,風(fēng)險(xiǎn)投資者會(huì)根據(jù)利益法則認(rèn)真地進(jìn)行項(xiàng)目的選擇和評(píng)估,嚴(yán)格審查投資對(duì)象的發(fā)展?jié)摿?,并在具體的運(yùn)作中隨時(shí)關(guān)注投資對(duì)象的行為,甚至將自身利益與該企業(yè)的發(fā)展緊緊捆在一起。這種機(jī)制會(huì)促使風(fēng)險(xiǎn)資金向最有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和企業(yè)合理流動(dòng),防止重復(fù)建設(shè),實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置,也迫使企業(yè)提高資金要素的使用效率,追求經(jīng)濟(jì)利益的最大化。電信企業(yè)在資金管理上一直存在著重投人、輕管理的問(wèn)題,缺乏對(duì)資金管理的后評(píng)價(jià)及經(jīng)濟(jì)效益分析,還沒(méi)有形成完善的宏觀資金管理體系,如果引人風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制,可以在一定程度上提高資金的投人質(zhì)量。
3.3風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)電信業(yè)要素組合的影響
篇10
1.準(zhǔn)備,一定要事先準(zhǔn)備好,準(zhǔn)備好簡(jiǎn)明扼要的述說(shuō)你的計(jì)劃;
2.別說(shuō)大話,別說(shuō)空話,投資商非常實(shí)際;
3.要將投資商當(dāng)成你的客戶一樣去對(duì)待;
4.不怕他,因?yàn)樗P(guān)心的是利潤(rùn),追求利潤(rùn)他才會(huì)跟你見(jiàn)面;
5.別說(shuō)你的計(jì)劃是為了發(fā)展國(guó)家、發(fā)展社會(huì)的什么公益性的東東,這些他不關(guān)心;
6.說(shuō)話要專(zhuān)業(yè),別去說(shuō)他的市場(chǎng)前途廣闊得很,因?yàn)樵綇V闊的東東越有人會(huì)跟你競(jìng)爭(zhēng);要說(shuō)明你是專(zhuān)業(yè)的;
7.投資商是生意人、資本家,而資本家不是慈善家;他們也許認(rèn)為善人更容易吃虧;
8.VC只是你創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的一個(gè)階段的同路人,他們的目的是想增值后退出的;
9.融資方面要求不能一步到位,你要給他一個(gè)可以分步投分步走的低風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資方案;
10.商務(wù)計(jì)劃書(shū)要非常實(shí)在,盡可能列出客戶及電話,讓第三方幫你說(shuō)話;
11.如果你沒(méi)有CFO,請(qǐng)別去跟他談。草創(chuàng)時(shí)期一定要有CFO;
12.量體裁衣,如果你要去與40個(gè)VC見(jiàn)面,那就得準(zhǔn)備40份計(jì)劃書(shū);
13.別跟他談技術(shù),VC太多不懂技術(shù);
14.要跟他談之前,一定要調(diào)查他,了解他,包括他的錢(qián)是哪來(lái)的,他喜歡哪些行業(yè),他是在想什么?他網(wǎng)站上最近的新聞;
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