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［關(guān)鍵詞］投資決策凈現(xiàn)值法內(nèi)部內(nèi)收益率法期權(quán)方法

一、引言

投資決策是企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，它投資金額大，影響持續(xù)時間長，回收慢，風(fēng)險多。投資決策是決策理論在投資領(lǐng)域的具體運用，是投資主體為了實現(xiàn)效益目標(biāo)，運用決策的原理與方法，系統(tǒng)分析主客觀條件，從可采取的多個投資方案中選取最佳(或最滿意)方案的整個過程。

二、投資決策的理論方法

1.動態(tài)平衡點分析模型。當(dāng)經(jīng)濟評價指標(biāo)稅前凈現(xiàn)值或凈年值(未扣除所得稅)為零時，達到盈利平衡。即

NAW稅前=P?Q―P?Q?rt一Cv?Q一OCft一(K1+K2)?(A/P，i0,n)+(SV1 +SV2)?(A/F,i0,n) =0

式中:NAW稅前為稅前凈年值；P為產(chǎn)品價格；Q為產(chǎn)品年銷售量；r t為銷售稅稅率；Cv為單位產(chǎn)品變動成本；OCf t為固定經(jīng)營成本，即不包括折舊和利息的固定成本；K1為固定資產(chǎn)投資；K2為流動資金；SV1為回收固定資產(chǎn)余值；SV2為回收流動資金；i0為基準(zhǔn)收益率；n為投資項目壽命周期；(A/ P,i0,n)為資金回收系數(shù)，等于i0(l+ i0)n/[(1+ i0)n―1];(A/F,i0,n)為資金儲存系數(shù)或稱償債基金系數(shù)，等于i0 /[(l+ i0)n-1]。

平衡點的常用公式:

(1)盈虧平衡點產(chǎn)銷量(Q e)

BEP(產(chǎn)銷量)= Q e= [OCft+(K1+K2)?(A/P，i0,n)一(SV1+S V2)?(A/ F,i0,n)]÷(P―P?rt―Cv)

(2)保本點開工率(Q e / Q0)

BEP(保本點開工率)= Q e / Q0

其中Q0為設(shè)計生產(chǎn)能力。

保本點開工率或稱盈虧平衡點生產(chǎn)能力利用率，是反映投資項目抗風(fēng)險能力和企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)，它與安全邊際率或稱經(jīng)營安全率互補，即:保本點開工率十安全邊際率=1。安全邊際率越大，保本點開工率越小，說明虧損的危險越小。

2.敏感性分析。敏感性分析雖然比較簡單，但它是確定項目盈利能力最敏感因素的一種極為有用的方法.使決策者對投資項目的本質(zhì)有更深入的了解。更重要的是，它幫助決策者識別投資機會中最值得注意的地方。敏感性分析的目的是找出投資機會的“盈利能力”對哪些因素最敏感。鑒于投入到投資評價中的信息是非常昂貴的，敏感性分析通過識別那些值得獲得更多可靠數(shù)據(jù)的因素，從而為決策者提供重要的線索。這樣，決策者可以把有限的資源用在獲取影響項目“盈利能力”的最重要因素的有關(guān)信息。通過敏感性分析可依次檢驗凈現(xiàn)值計算中使用的每一個數(shù)據(jù)，從而確定估計值的變動如影響凈現(xiàn)值。最重要的是，它指導(dǎo)決策者確定最值得深入研究的因素。但是，采用敏感性分析時考慮到數(shù)據(jù)之間的相互聯(lián)系非常重要。

3.概率分析法。概率分析法是對不確定性因素發(fā)生變動的可能性及其對投資項目經(jīng)濟效益的影響進行評價的方法。其基本原理是：假設(shè)不確定因素是服從某種概率分布(如正態(tài)分布、貝塔分布等)的隨機變量，因而項目經(jīng)濟效益作為不確定性因素的函數(shù)必然也是一個隨機變量。通過研究和分析這些不確定因素的變化規(guī)律及其與項目經(jīng)濟效益的關(guān)系，可以更全面地了解投資方案的風(fēng)險，從而為決策提供可靠的依據(jù)。概率分析主要包括期望值分析、(均)方差分析、決策樹法。其一般程序是在平衡點分析和敏感性分析的基礎(chǔ)上，確定一個或幾個主要的不確定因素；估算不確定因素可能出現(xiàn)的概率或概率分布：計算投資項目經(jīng)濟效益指標(biāo)的期望值、(均)方差以及進行期望值和均方差的綜合分析;計算和分析項日經(jīng)濟效益達到某種標(biāo)準(zhǔn)或滿足某種要求的概率。

4.仿真模型。仿真模型是一種數(shù)學(xué)模型，用來模擬財務(wù)決策中各種可能的取值。采用仿真法，僅僅估算出每個變量對應(yīng)的一個現(xiàn)金流量值是不夠的，我們還必須明確每個變量各種可能的取值的概率分布，并把數(shù)據(jù)輸入計算機仿真模型。運行仿真模型時，由計算機從每個變量的概率分布中隨機選取一個值，并基于選出的這些數(shù)字計算出凈現(xiàn)值。模型重復(fù)運行多次就可以得到大量的凈現(xiàn)值數(shù)據(jù)。模型每運行一次又被稱為“迭代”，大量迭代的結(jié)果又可以用來描繪項目凈現(xiàn)值的概率分布圖。

三、投資決策的實踐

在我國，由于投資主體遲遲不能回歸企業(yè)，以及國有企業(yè)幾乎不能破產(chǎn)的現(xiàn)實，還有金融市場欠發(fā)育的情況等等，使得企業(yè)的投資預(yù)算幾乎沒有像西方國家企業(yè)那樣細(xì)致和深入。對比西方國家企業(yè)投資，我們發(fā)現(xiàn)：

1.由于我國證券市場起步晚，深滬兩地建立交易所不過才十幾年時間，市場發(fā)育還不完善，而資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的理論是建立在對市場的多種假設(shè)基礎(chǔ)上的，而這些假設(shè)在我國證券市場很可能是一廂情愿的。例如，該理論假設(shè)證券市場是有效率的，投資者均能平等地得知證券市場多種證券收益和風(fēng)險的變動及其原因，并理性地根據(jù)證券的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來選擇證券組合。這一點顯然不符合我國國情。因而日系數(shù)的估計很不準(zhǔn)確。

2.由管理人員估算的現(xiàn)金流量不同情況下的概率而得出的現(xiàn)金流量的方差較難獲得。

3.如采用會計B值，就是從會計收益中估計風(fēng)險參數(shù)。但相對于公司的潛在價值，會計收益會更平滑一些，會計收益也可能受非經(jīng)營因素的影響，比如折舊或存貨計算方法的變化，并且會計收益數(shù)據(jù)較少，使得回歸分析不具說服力。

另外,將資本成本作為貼現(xiàn)率在國外的資本預(yù)算中己經(jīng)是一種非常成熟的方法，而我國由于實際情況這種方法的應(yīng)用還不普遍。

參考文獻:

[1]沈藝峰:《資本結(jié)構(gòu)理論史》，經(jīng)濟科學(xué)出版社1999年6月出版

[2]馮巍:《內(nèi)部現(xiàn)金流和公司投資》，《經(jīng)濟科學(xué)》1999年第1期

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[4]Sean cleary,1999,The RelationShip between Firm InveStment and FinanCial Status,The Journal of Finance.

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關(guān)鍵詞：投資學(xué)專業(yè)；課程設(shè)置；人才培養(yǎng)

作者簡介：何平均（1973-），女，湖南邵東人，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，副教授。（湖南 長沙 410128）

基金項目：本文系2010年湖南省普通高等學(xué)校教學(xué)改革項目“高等農(nóng)業(yè)院校經(jīng)濟類專業(yè)創(chuàng)新型人才培養(yǎng)模式研究與實踐”（項目編號：148）、湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)教學(xué)改革研究課題“投資學(xué)專業(yè)理論課教學(xué)體系的改革與實踐”（項目編號：A2013120）的研究成果。

中圖分類號：G642 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-0079（2013）10-0053-02

理論課程教學(xué)是本科生培養(yǎng)工作的主要部分和基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，科學(xué)完善的理論課程教學(xué)體系是教學(xué)成功的必要基礎(chǔ)，也是實施素質(zhì)教育的根本保證，對人才培養(yǎng)質(zhì)量的提高起著重要作用。近年來，國內(nèi)外對高素質(zhì)投資學(xué)專業(yè)人才的需求日益增加，投資學(xué)專業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展之勢。目前，全國共有20余所學(xué)校開辦了投資學(xué)專業(yè)，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)是湖南省內(nèi)第一個開設(shè)投資學(xué)專業(yè)的高校，2013年第一屆投資學(xué)專業(yè)學(xué)生即將畢業(yè)。經(jīng)過四年的教學(xué)實踐，發(fā)現(xiàn)專業(yè)課程教學(xué)體系還存在一些亟待完善和優(yōu)化的地方，而且隨著國內(nèi)外社會經(jīng)濟形勢的快速發(fā)展，對投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)提出了更高的要求，因此，在科學(xué)定位投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)的基礎(chǔ)上，厘清理論課程設(shè)置的基本思路，進一步完善課程教學(xué)體系，優(yōu)化課程設(shè)置和人才培養(yǎng)方案，提高專業(yè)人才培養(yǎng)質(zhì)量，提升內(nèi)涵式發(fā)展水平具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

一、投資學(xué)專業(yè)發(fā)展背景與人才培養(yǎng)目標(biāo)定位

1.投資學(xué)專業(yè)發(fā)展沿革及背景

從投資學(xué)的發(fā)展歷史與背景來看，國外最初的投資學(xué)研究是從實物投資及商業(yè)投資開始的，西方現(xiàn)資學(xué)專業(yè)分為兩類。一類是以房地產(chǎn)投資、工程及項目管理等實體投資為主講內(nèi)容的專業(yè)，另一類以金融（財務(wù)管理）專業(yè)（投資方向）為代表的虛擬投資作為主講內(nèi)容，并沒有單純設(shè)立投資學(xué)專業(yè)。如賓西法尼亞大學(xué)?沃頓商學(xué)院的房地產(chǎn)系、丹佛大學(xué)?丹尼爾商學(xué)院的房地產(chǎn)和建筑管理學(xué)院、伊利諾伊理工大學(xué)?斯圖爾特商學(xué)院的金融市場（投資方向）專業(yè)。

我國投資學(xué)專業(yè)建設(shè)起源于20世紀(jì)50年代中南財政政法大學(xué)的基本建設(shè)財務(wù)與信用專業(yè)，在其發(fā)展過程中曾使用過基本建設(shè)財務(wù)與信用系、基本建設(shè)經(jīng)濟系。這與當(dāng)時我國解放初期需要大力發(fā)展與改善落后基礎(chǔ)設(shè)施狀況以及實施計劃經(jīng)濟體制相適應(yīng)。到了80年代，在改革開放的大背景下，從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)型市場經(jīng)濟的過程中，實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟得到了迅速發(fā)展，投資類專業(yè)的學(xué)科建設(shè)不斷拓展，許多高校成立了單獨的投資系，在投資系分別設(shè)立與實體投資緊密聯(lián)系的房地產(chǎn)金融專業(yè)、工程管理專業(yè)等，同時也設(shè)立了金融投資學(xué)、投資經(jīng)濟學(xué)等專業(yè)，還通過單獨開設(shè)投資學(xué)專業(yè)以兼顧實體投資與虛擬投資兩方面的學(xué)科內(nèi)容，形成了獨特的中國投資專業(yè)及學(xué)科體系。

2.投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)的科學(xué)定位

《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（2010―2020年）》區(qū)分了“學(xué)術(shù)型、應(yīng)用型、復(fù)合型”三類人才，首次明確提出“應(yīng)用型”人才培養(yǎng)。應(yīng)用型本科人才具有理論與實踐相結(jié)合的復(fù)合性特征、注重應(yīng)用與重視能力的實踐性特征、強化適應(yīng)能力與創(chuàng)新精神的發(fā)展性特征。創(chuàng)新教育是應(yīng)用型人才培養(yǎng)的本質(zhì)要求。投資學(xué)作為一個理論性和應(yīng)用性都很強的學(xué)科，由于在本科層面招生時間還不長，加上各高校的實際情況也有所不同，所以不同高校在投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)的設(shè)計上也有所差異。湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)投資學(xué)專業(yè)作為湖南省內(nèi)第一個投資學(xué)本科專業(yè)，教學(xué)與研究特色是從經(jīng)濟體生命周期的角度去把握投（融）資理論及實務(wù)，并以公共投資（尤其是農(nóng)村公共投資）的方式與效率作為研究特色。

在此基礎(chǔ)上，根據(jù)投資學(xué)學(xué)科特點，社會經(jīng)濟發(fā)展對投資學(xué)人才的需求，遵循人才培養(yǎng)的教育教學(xué)規(guī)律，根據(jù)高等農(nóng)業(yè)院校本科人才綜合素質(zhì)全面發(fā)展和專業(yè)知識深厚扎實的人才培養(yǎng)目標(biāo)，按照“寬口徑、厚基礎(chǔ)、強能力、高素質(zhì)、廣適應(yīng)”的要求，立足湖南，面向全國，放眼世界，培養(yǎng)能夠進行創(chuàng)造性學(xué)習(xí)、專業(yè)基礎(chǔ)扎實、專業(yè)知識面寬、專業(yè)能力強、綜合素質(zhì)高及知識、能力、素質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展、具有創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神、創(chuàng)新思維和創(chuàng)新實踐能力的應(yīng)用創(chuàng)新型投資專業(yè)高級專門人才。重點系統(tǒng)培養(yǎng)學(xué)生的金融投資、產(chǎn)業(yè)投資、農(nóng)村農(nóng)業(yè)投資、風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資、戰(zhàn)略投資等投資業(yè)務(wù)技術(shù)、投資機構(gòu)管理、風(fēng)險投資與管理等方面需要的投資理論和管理基本技能，提高綜合分析和解決問題的能力。

二、投資學(xué)專業(yè)理論課程設(shè)置的基本思路

關(guān)于課程體系的設(shè)置，不同學(xué)校、專業(yè)的定位、要求不同，其課程設(shè)置存在差異。哈佛大學(xué)本科生課程體系主要包括核心課程要求（2009年秋季以后改為“通識教育計劃”）、專業(yè)要求、寫作和外語三部分內(nèi)容，并不斷致力于課程體系改革，新的課程改革計劃通過制訂各類標(biāo)準(zhǔn)使通識課程與專業(yè)課程實現(xiàn)相互融入，避免了因強調(diào)通識教育而削弱專業(yè)教育的弊端，取得了很好的效果，為課程體系改革提供了很好的思路。

投資學(xué)專業(yè)課程設(shè)置應(yīng)從中國與世界政治、經(jīng)濟、文化等背景的深刻變化出發(fā)，立足于投資學(xué)專業(yè)教育教學(xué)的實際，本著“通識教育、技能培養(yǎng)、創(chuàng)新教學(xué)、特色領(lǐng)先”的指導(dǎo)思想，圍繞教、學(xué)一體化和理、實一體化，從課程設(shè)置、教學(xué)模式重構(gòu)等方面處理好理論課程體系內(nèi)部之間的協(xié)調(diào)、理論課程與實踐課程相銜接、專業(yè)理論提高與綜合素質(zhì)培養(yǎng)等方面的關(guān)系，整合教育教學(xué)資源，提高教學(xué)效果，促進課程體系的科學(xué)合理構(gòu)建，為投資學(xué)專業(yè)進一步深化課程教學(xué)體系改革、提高教學(xué)質(zhì)量、更好地實現(xiàn)應(yīng)用創(chuàng)新型投資專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)服務(wù)。其特色主要體現(xiàn)在：以應(yīng)用創(chuàng)新型人才培養(yǎng)為主要目的，兼顧實體投資與虛擬投資，理論與實踐緊密聯(lián)系，并結(jié)合農(nóng)業(yè)院校的特點，突出自己的辦學(xué)特色，加強對農(nóng)業(yè)投融資領(lǐng)域的關(guān)注，使投資學(xué)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容與實踐較好地與“三農(nóng)”領(lǐng)域進行融合。

三、基于應(yīng)用創(chuàng)新型投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)的理論課程建設(shè)實踐

按照專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)總要求，結(jié)合專業(yè)教師的學(xué)科淵源，依托農(nóng)經(jīng)重點學(xué)科，既與金融學(xué)專業(yè)共建平臺又突出投資專業(yè)的教學(xué)、人才培養(yǎng)和科學(xué)研究，豐富和提升專業(yè)內(nèi)涵。以“課堂教學(xué)提質(zhì)、實踐教學(xué)提檔、拓展教育提量”為手段，堅持課程體系結(jié)構(gòu)與內(nèi)容的優(yōu)化，注重教學(xué)內(nèi)容的改革與更新，正確處理好公共基礎(chǔ)課、學(xué)科專業(yè)基礎(chǔ)課、學(xué)科專業(yè)主干課和選修課間的知識整合與銜接；加強理論教學(xué)與實踐教學(xué)體系的邏輯搭配、有效協(xié)同；打破課程間的學(xué)科專業(yè)壁壘，加強課程體系間的邏輯和結(jié)構(gòu)上的聯(lián)系、綜合。具體包括幾個方面的內(nèi)容：

1.專業(yè)理論課程體系結(jié)構(gòu)與內(nèi)容的優(yōu)化與完善

課程設(shè)置既要根據(jù)學(xué)科發(fā)展趨勢適時進行新的突破，按照投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)與培養(yǎng)模式的要求構(gòu)建特色鮮明、層次清晰、融會貫通、緊密配合、有機聯(lián)系的理論課程體系。正確處理好公共基礎(chǔ)課、學(xué)科專業(yè)基礎(chǔ)課、學(xué)科專業(yè)主干課和選修課間的知識整合與銜接，重點加強核心課程體系建設(shè)，注意把握專業(yè)精髓，逐步成熟與完善現(xiàn)有理論教學(xué)課程體系。

在具體理論課程設(shè)置上，著眼于投資學(xué)專業(yè)的寬口徑特點，認(rèn)為單純的金融投資與實體投資都不能概括本專業(yè)的內(nèi)容，故采取虛擬投資與實體投資并重的模式。專業(yè)主干課的設(shè)置上包括了證券投資學(xué)、期貨與期權(quán)兩門虛擬投資課程，項目融資、項目評估兩門實體投資課程，以及風(fēng)險投資與管理這門綜合虛擬與實體投資的課程。另把項目管理設(shè)置成必選課，以完善實體投資的課程體系。整體上來講，這種設(shè)置與安排體現(xiàn)了投資專業(yè)理論課程體系的完備性，有利于學(xué)生全面地了解與掌握投資領(lǐng)域的知識。

2.理論教學(xué)與實踐（驗）教學(xué)課程的邏輯搭配、有效協(xié)同

投資學(xué)專業(yè)不但是理論性強而且是實務(wù)性極強的領(lǐng)域，不僅要學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)的基礎(chǔ)知識，更要扎實的專業(yè)知識基礎(chǔ)作后盾。既要熟悉宏觀的投資政策背景，又要精通各種投資的微觀技巧。因此，課程教學(xué)改革要與學(xué)生創(chuàng)新能力培養(yǎng)相結(jié)合，加強理論研究與實踐教學(xué)的結(jié)合。在安排課程教學(xué)體系時理論教學(xué)應(yīng)與實踐教學(xué)邏輯搭配、有效協(xié)同，體現(xiàn)核心專業(yè)能力和創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的要求。理論教學(xué)重點講授基本理論與原理，提高專業(yè)綜合素質(zhì)和思維能力，培育職業(yè)素養(yǎng)。實踐教學(xué)突出培養(yǎng)投資思維，訓(xùn)練實務(wù)操作。如何促進理論與實踐的緊密結(jié)合，這也是當(dāng)初制訂培養(yǎng)方案的核心考慮要素，由于投資學(xué)的理論與實踐性都很強，在培養(yǎng)方案別注重學(xué)生的實踐能力，讓學(xué)生學(xué)以致用的能力得以提升，特開設(shè)虛擬投資模擬實習(xí)與實體投資實習(xí)，使得實踐環(huán)節(jié)的課時設(shè)置超過了32%。

3.專業(yè)核心課程與特色課程的強化與凸顯

由于湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)是農(nóng)業(yè)院校，所屬學(xué)科擁有農(nóng)業(yè)經(jīng)濟管理省級重點學(xué)科、校級金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)特色專業(yè)。以農(nóng)為依托，借助湖南省“三農(nóng)”問題研究基地和農(nóng)村發(fā)展研究所的平臺開展和強化農(nóng)業(yè)投資相關(guān)研究，如農(nóng)村公共投資、農(nóng)產(chǎn)品期貨與期權(quán)等是一大特色。特別是結(jié)合農(nóng)業(yè)院校的特點，特設(shè)置必選課《農(nóng)村投融資專題》講座，為培養(yǎng)新農(nóng)村建設(shè)以及城鎮(zhèn)化建設(shè)的投資類新型人才打下堅實的基礎(chǔ)。農(nóng)村投融資專題采取講座的方式，就農(nóng)村投融資理論及實踐前沿問題進行專題講座和討論，在第五學(xué)期開設(shè)農(nóng)村投融資專題一側(cè)重于基本理論知識的介紹，第六學(xué)期開設(shè)農(nóng)村投融資專題二側(cè)重于投融資案例分析，理論與實踐相結(jié)合。這樣，不但體現(xiàn)了農(nóng)業(yè)特色，同時也增加了學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣。

此外，打破課程間的學(xué)科專業(yè)壁壘，加強課程體系間的邏輯和結(jié)構(gòu)上的聯(lián)系和綜合；與經(jīng)濟學(xué)院其他經(jīng)濟管理類課程公共基礎(chǔ)課設(shè)置上，利用好的師資和教學(xué)條件，凸顯教學(xué)優(yōu)勢和特色。

4.課程教學(xué)模式創(chuàng)新與課程設(shè)置要求相匹配

根據(jù)課程設(shè)置安排，與投資學(xué)專業(yè)創(chuàng)新型應(yīng)用人才培養(yǎng)目標(biāo)相適應(yīng)，開展啟發(fā)式、參與式、情境探索式教學(xué)，以質(zhì)疑問難、自主延伸、激發(fā)創(chuàng)新的課堂形態(tài)，樹立自主創(chuàng)新的教學(xué)模式，以期解決目前大學(xué)教育存在的教與學(xué)、教與育、教學(xué)與科研、理論與實踐四大分離問題，實現(xiàn)從被動型轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃有?，從知識型轉(zhuǎn)化為能力創(chuàng)新型的人才培養(yǎng)目標(biāo)。借鑒創(chuàng)新班的培養(yǎng)模式，實施啟發(fā)式教育；在實驗教學(xué)中，讓學(xué)生參與到證券交易當(dāng)中來，參與到就業(yè)、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)模塊中來。在創(chuàng)新項目中，讓學(xué)生們自由組成小組，輪流匯報，相互提出建設(shè)性建議。通過定期舉辦學(xué)術(shù)沙龍、小規(guī)模學(xué)術(shù)研討會進一步增強學(xué)院的學(xué)術(shù)氛圍，繁榮學(xué)術(shù)活動的環(huán)境，加強教師之間、教師與學(xué)生之間的科研交流與溝通，為全院師生搭建更為多元化的科學(xué)研究平臺。讓學(xué)生在參與中提高，在參與中培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新精神。

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篇3

關(guān)鍵詞：貨幣時間價值、投資理財

在進入正文之前，我們先來看一個例子，某人手中現(xiàn)在有500元錢，他可以花掉它，也可以將它存入銀行，還可以用它進行投資。假如此人選擇了存入銀行，當(dāng)時銀行利率是5%，那么一年后，此人可從銀行取出525元，與一年前相比，他手中多出了25元錢，這25元錢是怎么多出來的呢？它又代表著什么呢？這就涉及到我們所要討論的一個問題：貨幣時間價值到底是什么？如何理解貨幣時間價值的本質(zhì)以及產(chǎn)生的原因？

一、貨幣時間價值的含義及其產(chǎn)生原因

貨幣時間價值是指一定量資金在不同時點上價值量的差額。它反映的是由于時間因素的作用而使現(xiàn)在的一筆資金高于將來某個時期的同等數(shù)量的資金的差額或者資金隨時間推延所具有的增值能力。資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)以及因此實現(xiàn)的貨幣增值，需要或多或少的時間，每完成一次循環(huán)，貨幣就增加一定數(shù)額，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，增值額也越大。因此，隨著時間的延續(xù)，貨幣總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增大，使得貨幣具有時間價值。貨幣時間價值產(chǎn)生的原因主要有三點：

1、貨幣時間價值是資源稀缺性的體現(xiàn)

經(jīng)濟和社會的發(fā)展要消耗社會資源，現(xiàn)有的社會資源構(gòu)成現(xiàn)存社會財富，利用這些社會資源創(chuàng)造出來的將來物質(zhì)和文化產(chǎn)品構(gòu)成了將來的社會財富，由于社會資源具有稀缺性特征，又能夠帶來更多社會產(chǎn)品，所以現(xiàn)在物品的效用要高于未來物品的效用。在貨幣經(jīng)濟條件下，貨幣是商品的價值體現(xiàn)，現(xiàn)在的貨幣用于支配現(xiàn)在的商品，將來的貨幣用于支配將來的商品，所以現(xiàn)在貨幣的價值自然高于未來貨幣的價值。市場利息率是對平均經(jīng)濟增長和社會資源稀缺性的反映，也是衡量貨幣時間價值的標(biāo)準(zhǔn)。

2、貨幣時間價值是信用貨幣制度下，流通中貨幣的固有特征

在目前的信用貨幣制度下，流通中的貨幣是由中央銀行基礎(chǔ)貨幣和商業(yè)銀行體系派生存款共同構(gòu)成，由于信用貨幣有增加的趨勢，所以貨幣貶值、通貨膨脹成為一種普遍現(xiàn)象，現(xiàn)有貨幣也總是在價值上高于未來貨幣。市場利息率是可貸資金狀況和通貨膨脹水平的反映，反映了貨幣價值隨時間的推移而不斷降低的程度。

3、貨幣時間價值是人們認(rèn)知心理的反映

由于人在認(rèn)識上的局限性，人們總是對現(xiàn)存事物的感知能力較強，而對未來事物的認(rèn)識較模糊，結(jié)果人們存在一種普遍的心理就是比較重視現(xiàn)在而忽視未來，現(xiàn)在的貨幣能夠支配現(xiàn)在商品滿足人們現(xiàn)實需要，而將來貨幣只能支配將來商品滿足人們將來不確定需要，所以現(xiàn)在單位貨幣價值要高于未來單位貨幣的價值，為使人們放棄現(xiàn)在貨幣及其價值，必須付出一定代價，利息率便是這一代價。

在理解貨幣時間價值時，我們要注意兩點：第一，貨幣時間價值是在沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率，如果社會上存在風(fēng)險和通貨膨脹，我們還需將它們考慮進去。第二，不同時點單位貨幣的價值不等，不同時點的貨幣收支需換算到相同的時點上，才能進行比較和有關(guān)計算。因此，我們不能簡單地將不同時點的資金進行直接比較，而應(yīng)將它們換算到同一時點后再進行比較。

比如，你計劃投資鋼鐵廠，面臨的問題是，如果現(xiàn)在開發(fā)，馬上可獲利50萬元，如果5年后開發(fā)，由于鋼材價格上漲，可獲利80萬元，此人該選擇什么時候投資呢？有人主張在5年后投資，因為80萬元明顯大于50萬，有人主張應(yīng)將貨幣時間價值考慮進去，也就是說，如果現(xiàn)在投資獲利50萬，這50萬又可以進行新的投資，當(dāng)時社會平均獲利率是15%，那么5年后50萬可變成100萬[50×（1+15%）×1.15×1.15×1.15×1.15=100萬]，金額顯然大于80萬。這樣在考慮了貨幣時間價值后，你賺的錢又多了，如果不考慮，你的鋼鐵廠投資雖然不至于失敗，但肯定不是最科學(xué)的。

二、貨幣時間價值與企業(yè)的投資決策

由于貨幣時間價值是客觀存在的，因此，在企業(yè)的各項經(jīng)營活動中，就應(yīng)充分考慮到貨幣時間價值。前面談到貨幣如果閑置不用是不會產(chǎn)生時間價值的，同樣，一個企業(yè)在經(jīng)過一段時間的發(fā)展后，肯定會賺得比原始投資額要多的資金，閑置的資金不會增值，而且還可能隨著通貨膨脹貶值，所以企業(yè)必須好好地利用這筆資金，最好的方法就是找一個好的投資項目將資金投入進去，讓它進入生產(chǎn)流通活動中，發(fā)生增值。企業(yè)的投資需要占用企業(yè)的一部分資金，這部分資金是否應(yīng)被占用，可以被占用多長時間，均是決策者需要運用科學(xué)方法確定的問題。因為，一項投資雖然有利益，但伴隨著它的還有風(fēng)險，如果決策失誤，將會給企業(yè)帶來很大的災(zāi)難。有的企業(yè)由于亂投資，瞎投資，造成公司破產(chǎn)或壽命縮短的現(xiàn)象，這方面的例子很多，下面就貨幣時間價值對企業(yè)投資決策產(chǎn)生影響和企業(yè)如何進行投資決策進行分析。

企業(yè)投資的最主要動機是取得投資收益，投資決策就是要在若干待選方案中，選擇投資小、收益大的方案。如何進行投資決策，一般有兩大類決策方法，一類是非貼現(xiàn)法，在不考慮貨幣時間價值的情況下進行決策，另一類是貼現(xiàn)法，考慮到貨幣時間價值的影響。

回收期法和會計收益率法屬于非貼現(xiàn)法。回收期法是根據(jù)重新收回某項投資所需時間來判斷投資是否可行的方法。它將計算出的回收期與預(yù)定回收期比較，如果前者大于后者，則方案可行，否則不可行，回收期越短越好。會計收益率法是將投資項目的會計收益率與該項投資的資本成本加以比較，進而判斷投資是否可行的方法，如果會計收益率大于資本成本，方案可行，否則不可行，會計收益率越大越好。

貼現(xiàn)法包括現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值法、獲利指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法四種方法。現(xiàn)值法是將項目投產(chǎn)到報廢的各年凈現(xiàn)金流量折算成的總現(xiàn)值與投資總額進行比較，若大于，可行，否則不可行，而且差額越大越好。凈現(xiàn)值法是現(xiàn)值法的變化形式，它直接根據(jù)凈現(xiàn)值的正、負(fù)來判斷（凈現(xiàn)值=總現(xiàn)值-投資總額），凈現(xiàn)值為正，方案可行，越大越好，否則不可行。獲利指數(shù)法則是根據(jù)獲利指數(shù)大小來進行判斷可，大于1可行，越大越好，否則不可行。內(nèi)含報酬率法將內(nèi)含報酬率與資本成本比較，前者大于后者，方案可行，否則不可行，內(nèi)含報酬率越大越好。企業(yè)在進行投資時，可采取上述方法的任何一種方法進行決策。比如，有這樣一個案例，A，B，C三個方案，投入與收益如下表：

1、采用回收期法：

Pa=1+（20000-11800）/13240=1.62

Pb=2+（9000-1200-6000）/6000=2.3

Pc=2+（12000-4600-4600）/4600=2.61

方案A的回收期最短，應(yīng)選擇A方案。

2、采用會計收益率法：

Ra=（1800+3240）/（2*20000）=12.6%

Rb=（-1800+3000+3000）/（3*9000）=15.6%

Rc=（600*3）/（3*12000）=5%

B方案的會計收益率最大，應(yīng)選擇B方案。

3、采用現(xiàn)值法：假設(shè)資本成本是10%

PVa=11800/（1+10%）+13240/（1+10%）（1+10%）=21669

PVb=1200/（1+10%）+6000/（1+10%）（1+10%）+6000/（1+10%）（1+10%）（1+10%）=10557

PVC=4600*（1/（1+10%）+1/（1+10%）（1+10%）+1/（1+10%）（1+10%）（1+10%））=11440

A方案的現(xiàn)值最大，應(yīng)選擇A方案。

4、采用凈現(xiàn)值法：

NPVa=PVa-I=21669-20000=1669

NPVb=PVb-I=10557-9000=1557

NPVc=PVc-I=11440-12000=-560

A方案的凈現(xiàn)值最大，應(yīng)選擇A方案。

5、采用獲利指數(shù)法：

PIa=21669/20000=1.08

PIb=10557/9000=1.17

PIc=11440/12000=0.95

B方案的獲利指數(shù)最大，應(yīng)選擇B方案。

6、采用內(nèi)含報酬率法：

Ra=16.05%>10%方案可行。

Rb=15.24%>10%方案可行。

Rc=8.67<10%方案不可行。

上述6種方法，得到兩種結(jié)果，哪種結(jié)果更準(zhǔn)確呢？回收期法通俗易懂，大致能反映投資回收速度，而且計算簡便，但是，它夸大了投資的回收速度，忽略了回收期后的收益，容易造成嚴(yán)重的退縮不前。因為許多對企業(yè)的長期生存至關(guān)重要的較大型投資項目，并非在開始幾年內(nèi)就能帶來投資收益，其次，決策者以回收期作參數(shù)，往往會導(dǎo)致企業(yè)優(yōu)先考慮急功近利的項目，導(dǎo)致放棄長期成功的方案。最重要的一個缺陷是它忽視了時間價值，認(rèn)為不同時點的資金價值相同，將不同時點的資金直接代入進行有關(guān)計算，這是不符合金融原理的。會計收益率法也比較通俗易懂，計算也不復(fù)雜，但它沒有采用現(xiàn)金流量觀，并與回收期法一樣，未考慮貨幣時間價值，把第一年的現(xiàn)金流量與最后一年的現(xiàn)金流量看作具有相同的價值，其決策可能不正確。而貼現(xiàn)法下的各種方法則考慮了時間價值，將投資項目每年凈現(xiàn)金流量按資本成本（折現(xiàn)率）進行折現(xiàn)，使不同時點的資金具有可比性，較真實地反映出不同時期的現(xiàn)金流入對投資盈利的不同作用。財務(wù)管理最基本的觀念就是貨幣時間價值，運用貨幣時間價值觀念要把項目未來的成本和收益都以現(xiàn)值表示，如果收益現(xiàn)值大于成本現(xiàn)值則項目應(yīng)予接受，反之則應(yīng)拒絕。因此，我們在進行投資決策時應(yīng)多采用考慮了貨幣時間價值的貼現(xiàn)法，以貼現(xiàn)法為主，以非貼現(xiàn)法為輔。

此外，現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值法與獲利指數(shù)法的結(jié)果有時會有所不同，其原因在于投資額不同，投資收益的絕對與相對數(shù)之間有差異。在對幾個獨立方案進行評價時，我們多采用獲利指數(shù)法，運用它對獨立方案的投資效率進行排序，彌補凈現(xiàn)值法不能在幾個獨立方案之間評價優(yōu)劣的缺點，而在互斥方案的選擇中，則應(yīng)以凈現(xiàn)值為準(zhǔn)。

通過上面的論述，可以清楚地看到，貨幣時間價值是一個重要的經(jīng)濟概念，不管是涉及到個人投資決策，還是涉及到企業(yè)的投資決策，都將會產(chǎn)生重要的影響，在進行投資決策時，一定要考慮到貨幣時間價值，重視貨幣時間價值，做出科學(xué)的投資決策。當(dāng)然，企業(yè)的投資決策不能只考慮到貨幣時間價值，還有項目自身的一些因素以及政府的政策等因素，這些都要有相應(yīng)地考慮。

三、貨幣時間價值在企業(yè)經(jīng)營中的應(yīng)用

1、在企業(yè)存貨管理中的應(yīng)用

一方面企業(yè)會由于銷售增加引起存貨增加而多占用資金，另一方面企業(yè)也會由于存貨周轉(zhuǎn)慢而使存貨滯銷、積壓嚴(yán)重，影響資金的周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)的經(jīng)濟效益。假如經(jīng)營者要處理積壓存貨，在權(quán)衡存貨削價的得失時，要從貨幣的時間價值上考慮以下兩個方面：第一，在預(yù)計滯銷積壓存貨時，不能按單利計算，而要按復(fù)利計算，如果企業(yè)積壓滯銷存貨100萬元，月息6厘，每季計息一次，積壓一年的利息為：單利計算I1=100*4*1.8%=7.2（萬元）

復(fù)利計算I2=100*[（1+1.8%）4-l]=7.3967（萬元）

第二，保管費用的貨幣支出也應(yīng)按復(fù)利計算其終值，如上例每季末支付保管費用2000元，一年的開支為：

F=2000*[（1+1.8%）4-l]/1.8%=8219（元）

2、在企業(yè)銷貨分期付款中的應(yīng)用

如企業(yè)采用分期付款銷售方式，這里也有貨幣時間價值問題。如：一次性付款每輛自行車400元，顧客先付160元，以后每月初付20元，12個月付清，按月息0.6%計算，該項分期付款相當(dāng)于一次現(xiàn)金支付的購價是：

P=20*（1+0.6%）*[1-（1+0.6%）-12]/0.6%+160=392.29（元）

分期付款比一次付款的時間價值小7.71元，這個時間價值相當(dāng)于每輛自行車的待銷期為：

N=7.71/400/0.02%=96（天）

如果自行車在96天之內(nèi)賣不出去，經(jīng)濟效益就不如分期付款推銷。

3、在企業(yè)設(shè)備投資中的應(yīng)用

企業(yè)在進行固定資產(chǎn)更新決策時，面臨著是繼續(xù)使用舊設(shè)備與購置新設(shè)備的選擇。一般說來，設(shè)備更換并不改變企業(yè)的生產(chǎn)能力，不增加企業(yè)的現(xiàn)金流入。因此，較好的分析方法是比較繼續(xù)使用和更新的年成本，以較低的作為好方案，這時，就要考慮貨幣時間價值。如某企業(yè)有一舊設(shè)備，工程技術(shù)人員提出更新要求，舊設(shè)備尚可使用6年，最終殘值200元，目前變現(xiàn)價值600元，每年運行成本700元，新設(shè)備可使用10年，最終殘值300元，變現(xiàn)價值2400元，每年運行成本400元，年利率15%，不考慮貨幣的時間價值。

舊設(shè)備平均年成本=（600+700*6-200）/6=767（元）

新設(shè)備平均年成本=（2400+400*10-300）/10=610（元）

可以看出，新設(shè)備的年平均成本低，所以購置新設(shè)備。如果考慮貨幣的時間價值：

舊設(shè)備平均年成本

=[600+700*（1-（1+15%）-16）/15%-200*（1+15%）-16]/（1-（1+15%）-16）/15%=836（元）

新設(shè)備平均年成本

=2400/[1-（1+15%）-10]/15%+400-300/[（1+15%）-10-1]/15%=863（元）

篇4

關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)；教學(xué)模式；實踐性教學(xué)

中圖分類號：G642.0 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）05-0251-02

引言

《證券投資學(xué)》是以證券投資活動為研究對象，著重考察和說明證券的交易機制、證券的定價模式、證券的基本面分析方法和技術(shù)分析方法的一門社會學(xué)科，是金融學(xué)科最重要的專業(yè)基礎(chǔ)課，也是國際經(jīng)濟與貿(mào)易專業(yè)、經(jīng)濟學(xué)專業(yè)、財務(wù)管理等經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)科基礎(chǔ)課程。作為一門應(yīng)用理論學(xué)科，其內(nèi)容既包括證券投資的環(huán)境、現(xiàn)代證券投資理論、證券投資分析以及證券投資策略等理論知識，也包括相對應(yīng)的實踐教學(xué)內(nèi)容。如何在有限的課時把證券投資學(xué)龐大的體系和許多經(jīng)驗化的內(nèi)容通俗化，讓學(xué)生產(chǎn)生濃厚的興趣，這不僅需要教師對證券投資學(xué)有透徹的把握，而且更需要對教學(xué)模式進行改革和創(chuàng)新。因此，對于這樣一門兼具較強理論及實踐性的金融經(jīng)濟專業(yè)核心課程，其教學(xué)模式完善是十分值得研究和探討的。

一、 《證券投資學(xué)》課程教學(xué)的特點

（一）理論性較強

《證券投資學(xué)》課程從理論上闡述了證券投資的風(fēng)險與收益，從宏觀上揭示了證券市場的發(fā)展對國民經(jīng)濟的影響以及財政、貨幣政策對證券市場的影響，其教學(xué)內(nèi)容包括證券投資工具和證券市場、證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析、投資組合管理和市場監(jiān)管等五大方面，涉及法學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)及理學(xué)等多學(xué)科內(nèi)容。因此，該課程先行的知識儲備要求高，理論高度抽象，增加了教與學(xué)的難度。另一方面，該課程基礎(chǔ)知識部分概念多，其中的專有名詞更多，教師在講授時既要遵循習(xí)慣稱謂和用法，又要將學(xué)生不熟悉的專業(yè)概念解釋清楚，在之后的實踐部分要不斷重復(fù)基礎(chǔ)知識部分的概念，幫助學(xué)生理解運用，這也給教師的教學(xué)增加了難度。

（二）實踐性較強

《證券投資學(xué)》課程是一門和現(xiàn)實經(jīng)濟生活密切聯(lián)系的一門學(xué)科， 所涉及的證券投資組合、基本證券商品交易、金融衍生商品交易分析、上市公司條件、證券投資風(fēng)險衡量與分析、證券投資的基本分析和技術(shù)分析等內(nèi)容都具有較強的實踐性。同時，我國證券市場的繁榮增加了學(xué)生對于本課程的期望。在這種情況下，盡管我們采用多媒體輔助教學(xué)，也增加一定的實驗操作課時，現(xiàn)行教學(xué)手段不能更大程度地展現(xiàn)課程的魅力，需要引入模擬實訓(xùn)。在引入模擬實訓(xùn)后，引導(dǎo)學(xué)生克服浮躁心理顯得尤其重要。部分學(xué)生在一開始接觸這門課程的時候，表現(xiàn)出較強的興趣，但隨著時間的推移，特別是當(dāng)自己的投資出現(xiàn)虧損而無法在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)這種局面時，他們對課程的興趣也會隨之而減弱。

二、現(xiàn)行《證券投資學(xué)》課程教學(xué)中存在的問題

（一）教學(xué)脫離實際

目前高校從事《證券投資學(xué)》課程教學(xué)的老師大多擅長并習(xí)慣于知識性的介紹和理論性的概括，教學(xué)與證券投資實際脫節(jié)?！蹲C券投資學(xué)》既是一門理論性很強的專業(yè)課，也是一門實踐性很強的專業(yè)課，如著名的K線理論、扇形理論、缺口理論、波浪理論等，對實際的證券投資分析具有相當(dāng)重要的指導(dǎo)意義。另一方面，由于課程理論性較強，涉及的理論較多，如果純粹講授理論顯得晦澀難懂且枯燥，不容易激起學(xué)生興趣，也不利于學(xué)生對知識的理解吸收。因此，對于這些證券投資理論的教學(xué)，只有在教學(xué)中注意理論聯(lián)系實際才能收到好的效果。

（二）教材內(nèi)容相對陳舊

目前我國教材內(nèi)容相對陳舊，主要體現(xiàn)在兩個方面：

第一，教材內(nèi)容跟不上證券投資的實際。隨著加入WTO后我國資本市場開放步伐的加快，這兩年的證券市場中出現(xiàn)了許多新事物，如國有股減持、股指期貨的推出、B股向國內(nèi)投資者開放、合格的境外機構(gòu)投資者（QFII）制度等，而現(xiàn)在高校的證券投資教材體現(xiàn)不出這些新內(nèi)容，不容易激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。另一方面，現(xiàn)有課本中的部分內(nèi)容已經(jīng)與實際情況不符，卻沒有得到及時的更新，這無疑會對學(xué)生造成誤導(dǎo)。第二，證券投資學(xué)這門學(xué)科的發(fā)展也較快，新的理論知識不斷涌現(xiàn)出來，現(xiàn)有教材沒能體現(xiàn)出新內(nèi)容。

（三）教學(xué)實踐環(huán)節(jié)有待改進

目前，我國《證券投資學(xué)》課程教學(xué)中實踐環(huán)節(jié)有待改進，主要表現(xiàn)在幾個方面：第一，實踐教學(xué)方法和教學(xué)手段尚存在欠缺。當(dāng)前高校從事證券投資學(xué)教學(xué)的教師大多更擅長并習(xí)慣于“填鴨式”的課堂講授，較少應(yīng)用模擬實時炒股、沙盤推演等方法，未能充分利用行情交易軟件模擬證券交易所的行情，讓學(xué)生在實驗室中通過模擬交易系統(tǒng)來熟悉操作要領(lǐng)。第二，實踐教學(xué)內(nèi)容選取不當(dāng)。技術(shù)分析仍然是現(xiàn)在證券投資實踐性教學(xué)的主流。然而，從實踐層面上來看，無論在西方還是在我國，技術(shù)分析的有效性都沒有得到充分的驗證。第三，實踐教學(xué)的師資隊伍不強。目前真正懂得證券投資或有過證券投資交易經(jīng)驗的教師太少。師資的缺乏導(dǎo)致很多高校的證券投資學(xué)教學(xué)目前仍然停留在課堂講授上，實驗操作、模擬交易、案例教學(xué)和實踐性教學(xué)等方面的教學(xué)嚴(yán)重不足。

三、完善《證券投資學(xué)》課程教學(xué)的建議

（一） 參與式教學(xué)與案例教學(xué)相結(jié)合

證券投資本身實踐性比較強，如果全部按照教材照本宣科，則不容易激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣。因此，應(yīng)在實際教學(xué)使用參與式教學(xué)和案例教學(xué)，將現(xiàn)實問題貫穿于課堂教學(xué)之中，以增加學(xué)生學(xué)習(xí)興趣和對知識的理解吸收。

教師應(yīng)在課堂中穿插對于市場動態(tài)、關(guān)注社會經(jīng)濟新聞熱點的探討。探討事件發(fā)生的背景、原因，引導(dǎo)學(xué)生思考透過這件事情給我們帶來哪些思索，今后我們應(yīng)該做哪些方面的改進。通過這種授課方法的持續(xù)運用，特別能調(diào)動學(xué)生上課的積極性，課堂氣氛特別活躍，學(xué)生也養(yǎng)成了獨立思考問題的習(xí)慣。

教師在講述某一理論時，可以通過案例教學(xué)法，利用近期涉及該理論的現(xiàn)實問題為學(xué)生講解。教師將書本理論與現(xiàn)實結(jié)合起來講解的方式，實際上有利于將深奧的理論變成學(xué)生可以直接理解的現(xiàn)實，降低了學(xué)生理解知識的難度。學(xué)生既可以加深對所學(xué)知識的理解，激發(fā)他們對現(xiàn)實問題的思考，又可以提高他們理論聯(lián)系實際的能力。

（二）不斷完善教學(xué)內(nèi)容和教材內(nèi)容

在實際教學(xué)中應(yīng)注意結(jié)合國外教材體系和證券市場實際情況，為學(xué)生教學(xué)添加新內(nèi)容，以彌補現(xiàn)行教材內(nèi)容的不足。如西方證券投資理論是證券投資學(xué)教學(xué)內(nèi)容的重要組成部分，并在西方發(fā)達國家得到了廣泛應(yīng)用，已被證實為金融學(xué)體系中的核心部分。因此，在教學(xué)過程中，應(yīng)十分重視對投資學(xué)理論的教學(xué)，較早地將其引入課堂。

此外，為了彌補現(xiàn)有教材的不足，還應(yīng)加強對教材的修訂工作。首先要刪除教材中已經(jīng)過時的理論內(nèi)容， 轉(zhuǎn)而介紹一些最新的理論和知識，讓學(xué)生能夠掌握本課程發(fā)展前沿的內(nèi)容。其次，在教材中應(yīng)加強最新的、與所講內(nèi)容相關(guān)的案例介紹，以輔助學(xué)生對理論知識的理解。

（三） 加強教學(xué)中的實踐環(huán)節(jié)

為了加強教學(xué)中的實踐環(huán)節(jié)，主要從以下幾方面去采取措施：第一，加強師資隊伍的實踐培訓(xùn)。實踐性教學(xué)需要有一批具有一定實踐經(jīng)驗的師資隊伍。高素質(zhì)的專業(yè)師資隊伍是培養(yǎng)高素質(zhì)人才的有力保證。擔(dān)任實踐性教學(xué)的教師，不僅要具有深厚的專業(yè)知識，還要有豐富的證券投資實踐經(jīng)驗。學(xué)校應(yīng)支持教師定期到社會上的相關(guān)對口工作單位進修培訓(xùn)，了解證券業(yè)的最新進展，以便將最新、最先進的知識教給學(xué)生，使教師與學(xué)生都能夠做到與時俱進，也可提高教學(xué)的社會適應(yīng)性。第二，加強實驗課及模擬教學(xué)的分量。為了提高學(xué)生的實際操作能力，學(xué)校應(yīng)購買證券模擬交易軟件，讓學(xué)生通過一人一機的證券投資模擬操作，給學(xué)生創(chuàng)造一個仿真的操作環(huán)境，讓學(xué)生熟悉證券投資的整個流程，增強學(xué)生的實際操盤能力，并達到把理論和實踐相結(jié)合的目的，從而使知識的傳授更加具有應(yīng)用性。為了激發(fā)學(xué)生積極性，提高學(xué)習(xí)興趣，也為了學(xué)生能夠?qū)W以致用，在證券投資學(xué)課程講到一定階段時，每學(xué)期應(yīng)安排學(xué)生進行模擬炒股比賽。

參考文獻：

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[4] 王錚.淺議證券投資學(xué)課程中的啟發(fā)式教學(xué)[J].中國管理信息化， 2011，（2）.

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篇5

一、重新定位“國際投資學(xué)”課程教學(xué)目標(biāo) 

貫徹（教發(fā)〔2015〕7號）《指導(dǎo)意見》，應(yīng)用型本科的課程教學(xué)應(yīng)為生產(chǎn)服務(wù)一線培養(yǎng)緊缺的應(yīng)用型、復(fù)合型、創(chuàng)新型人才。具體到“國際投資學(xué)”課程，由于“國際投資學(xué)”知識主要應(yīng)用于國際資本運用和國際投資管理，因此應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程教學(xué)的目標(biāo)就是在國際資本運用和國際投資管理方面培養(yǎng)應(yīng)用型人才。這一目標(biāo)對“國際投資學(xué)”課程教學(xué)提出了如下要求。 

（一）使學(xué)生具備國際資本運用與國際投資分析能力 

不同類型的國際資本其國際投資具有不同的動因，相同類型的國際資本的國際投資在投資規(guī)模、投資方式與管理風(fēng)格等方面也往往差異較大，其對東道國的經(jīng)濟帶動以及其他方面的影響也往往很不相同。因此，要使學(xué)生具備國際資本運用能力，就要使學(xué)生具備相應(yīng)科學(xué)分析不同投資類型、不同投資主體、不同投資規(guī)模、不同投資方式、不同管理風(fēng)格的國際資本對東道國經(jīng)濟與社會的正負(fù)面影響的能力，以滿足我國在利用外資方面的人才需要。此外，“國際投資學(xué)”知識不僅可以應(yīng)用于利用外資，還可應(yīng)用于國際投資，而具備國際投資分析能力是做好國際投資的前提與基礎(chǔ)。實踐中，國際直接投資分析主要包括東道國投資環(huán)境評估、跨國經(jīng)營企業(yè)的競爭力分析等；而國際間接（證券）投資分析包括基本面分析、技術(shù)面分析、資金面分析和行業(yè)面分析等。因此，使學(xué)生具備國際投資分析能力就是要使學(xué)生掌握不同方式國際投資的分析方法和技巧。 

（二）使學(xué)生具備查閱國際資本運用與國際投資 

英文信息的能力 

做好利用外資與國際投資除了要具備國際資本運用能力與國際投資分析能力外，還要及時掌握國際資本與國際投資方面的充分信息。這要求應(yīng)用型本科培養(yǎng)的人才具有較強的獲取國際資本運用與國際投資信息的能力。實踐中，國際資本運用、國際投資決策與管理對信息的及時性要求比較高，而這些及時的信息大多是英文的，因此應(yīng)用型本科院校培養(yǎng)的應(yīng)用型國際資本運用與國際投資人才就須具備查閱英文相關(guān)信息的能力。應(yīng)該強調(diào)，查閱國際資本運用與國際投資信息不僅要有好的英文基礎(chǔ)，而且要掌握國際投資、國際金融、跨國公司等方面的專業(yè)英文術(shù)語以及查閱上述信息的途徑、方法等。對此，應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程應(yīng)該對學(xué)生在這方面的學(xué)習(xí)與訓(xùn)練做出安排。 

（三）使學(xué)生初步具備良好的職業(yè)習(xí)慣 

國際資本運用、國際投資決策與管理都是實務(wù)性非常強的工作，做好上述工作還要具備良好的職業(yè)習(xí)慣。以投資為例，投資行業(yè)的良好職業(yè)習(xí)慣通常體現(xiàn)在“對投資信息與數(shù)據(jù)的高度敏感、對投資風(fēng)險控制的高度警惕、對恰當(dāng)投資時機的耐心等待”等具體事情上。因此，應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程應(yīng)該在課堂授課中向?qū)W生滲透、傳遞養(yǎng)成良好職業(yè)習(xí)慣的重要性，傳授相關(guān)的隱性知識，使學(xué)生具備良好的職業(yè)習(xí)慣。 

二、優(yōu)化“國際投資學(xué)”課程教學(xué)內(nèi)容 

“國際投資學(xué)”課程內(nèi)容一般包括國際投資理論、國際投資主體、國際投資方式、國際投資決策、國際投資管理等。應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程也應(yīng)該傳授這些知識，但基于培養(yǎng)應(yīng)用型人才的考慮，應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程在上述知識的傳授中應(yīng)與一般的本科院校有所不同。 

（一）側(cè)重國際投資理論的應(yīng)用闡釋 

應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程的內(nèi)容應(yīng)該包括國際投資理論。問題的關(guān)鍵是如何對應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程的學(xué)生進行國際投資理論的講授?；谂囵B(yǎng)學(xué)生不同能力的需要，任何一門課程的理論講授都可以分為偏于理論創(chuàng)新的理論闡釋和偏于應(yīng)用的理論闡釋，偏于理論創(chuàng)新的理論闡釋主要講授理論的產(chǎn)生背景、理論的內(nèi)容、理論的假設(shè)條件、理論假設(shè)條件的改變對理論創(chuàng)新的啟示等；而偏于應(yīng)用的課程理論闡釋主要講授理論的產(chǎn)生背景、理論的應(yīng)用環(huán)境、理論假設(shè)條件與實踐的吻合與背離以及就如何應(yīng)用理論對學(xué)生進行啟示等。由于應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程的教學(xué)目標(biāo)是在國際資本運用和國際投資管理方面培養(yǎng)應(yīng)用型人才，因此應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程國際投資理論的講授應(yīng)當(dāng)是偏于應(yīng)用的理論闡釋。 

（二）介紹實用的國際投資管理技巧 

與一般的投資一樣，國際投資也是需要大智慧才能做好的工作。要做好國際投資，不僅需要國際投資理論這種“道”層面的知識，還需要國際投資管理技巧這種“術(shù)”層面的知識，而且絕不能輕視這種“術(shù)”層面的知識。例如，在國際股票投資中，操盤技巧就很重要。在股票投資實踐中，不同的操盤手根據(jù)同樣的股票投資分析報告進行操盤取得的投資績效往往相差很大，就是很好的證明。因此，應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程應(yīng)重視實用的國際投資管理技巧的介紹。值得強調(diào)的是，不論是國際直接投資還是國際證券投資，抑或是國際另類投資都有相應(yīng)的投資管理技巧。積極學(xué)習(xí)投資成功人士總結(jié)的經(jīng)驗和積極參與投資實踐是獲得國際投資管理技巧的重要途徑。 

（三）注重即時國際投資信息的解讀 

“國際投資學(xué)”課程課堂授課應(yīng)該與學(xué)生分享并解讀即時的國際投資信息，理由有如下兩個方面：第一，解讀即時的國際投資信息是理論聯(lián)系實際的重要途徑。由于應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程的教學(xué)目標(biāo)是在國際資本運用和國際投資管理方面培養(yǎng)具備實踐能力的人才，這要求“國際投資學(xué)”課程課堂授課要注重培養(yǎng)學(xué)生的理論聯(lián)系實際的能力與習(xí)慣，而如何理論聯(lián)系實際是“國際投資學(xué)”課程在課堂授課中必須做出引導(dǎo)的。無疑，教師可以引用案例來實現(xiàn)理論聯(lián)系實際，但案例往往較陳舊，對國際資本運用與國際投資實踐的價值不大。相反，如果在課堂上解讀即時的國際投資信息，則教師可以引導(dǎo)學(xué)生分析上述信息對國際資本運用與國際投資實踐的價值，從而使學(xué)生間接地得到實踐能力的培養(yǎng)。第二，解讀即時的國際投資信息是活躍“國際投資學(xué)”課堂的需要。應(yīng)用型本科學(xué)生對理論性較強的課程抵觸較大，很多學(xué)生甚至覺得“國際投資學(xué)”“無用”（鐘生根，2014）[1]，這極易導(dǎo)致“國際投資學(xué)”課程的課堂氛圍沉悶。如果在課堂上解讀即時的國際投資信息，學(xué)生會因為對即時的信息感興趣而將注意力及時轉(zhuǎn)回到課堂上，如果教師針對即時的國際投資信息對國際投資實踐的價值進行提問或組織討論，課堂的氣氛就能很快活躍起來。

      三、創(chuàng)新“國際投資學(xué)”課程教學(xué)方法 

對“國際投資學(xué)”的教學(xué)方法，有研究提出“基于情景的研討式教學(xué)”（程金亮，2014）[2]、“模擬實驗教學(xué)”（呂瑛，2006）[3]、案例教學(xué)（鐘生根等，2014）[4]等。筆者認(rèn)為，基于教學(xué)目標(biāo)和教學(xué)內(nèi)容的調(diào)整，應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程的教學(xué)方法也應(yīng)相應(yīng)做出調(diào)整。 

（一）綜合運用多種教學(xué)方法 

“國際投資學(xué)”課程內(nèi)容的豐富性與應(yīng)用型本科培養(yǎng)人才的特殊性要求“國際投資學(xué)”課程教學(xué)要綜合應(yīng)用多種教學(xué)方法。例如，在講授國際直接投資理論部分時，由于要闡明國際直接投資理論產(chǎn)生的背景，此時應(yīng)用案例教學(xué)方法引用理論產(chǎn)生背景下的案例進行解釋就比較恰當(dāng)；在講授國際間接（證券）投資理論與實務(wù)時，由于間接（證券）投資對操盤要求比較高，此時采用“模擬實驗教學(xué)法”就比較恰當(dāng)；在講授國際投資環(huán)境評估時，可以結(jié)合我國“一帶一路”國家戰(zhàn)略的實施研討特定東道國（如：巴基斯坦）投資環(huán)境的改善以及這種改善對我國特定企業(yè)進行跨國投資的意義，即采用“基于情景的研討式教學(xué)”比較恰當(dāng)。 

（二）充分發(fā)揮教學(xué)設(shè)備與雙語教學(xué)的作用 

用好、用活多媒體在“國際投資學(xué)”教學(xué)界一直受到重視（李輝等，2014）[5]，筆者對此也持贊同觀點，因為圖文并茂的多媒體課件不僅可以吸引學(xué)生的注意力，更重要的是可以使教學(xué)內(nèi)容以更簡潔、形象、富有邏輯的方式呈現(xiàn)給學(xué)生。此外，筆者強調(diào)微信、QQ等現(xiàn)代通信方式與工具在應(yīng)用型本科“國際投資學(xué)”課程教學(xué)中的應(yīng)用。微信、QQ等現(xiàn)代通信工具的最大特點是傳輸較大文件上的方便性與快捷性。在教學(xué)實踐中，由于要解讀即時的國際投資信息，這些信息往往是來自全球的隔夜信息，教師往往很難及時將其放到課件中，而通過微信、QQ等現(xiàn)代通信工具可及時傳輸給學(xué)生，使學(xué)生在上課前對這些信息有預(yù)覽與思考，這樣可大大促進教學(xué)效率的提高。在教學(xué)語言上，有研究認(rèn)為，“國際投資學(xué)”應(yīng)用“雙語”授課，因為“雙語”授課有助于學(xué)生在專業(yè)工作中運用英語進行交流的能力的提高，從而有利于學(xué)生更好地把握在國際企業(yè)、跨國公司工作的機會（吳立廣，1999）[6]。筆者認(rèn)為，“國際投資學(xué)”課程雙語授課對學(xué)生最大的好處在于能提高學(xué)生的專業(yè)英語水平，能提高學(xué)生解讀即時的國際投資信息的能力，進而能增強學(xué)生的國際資本運用與國際投資實踐能力。 

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際投資學(xué)為例[J].湖北第二師范學(xué)院學(xué)報，2014，（6）. 

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程教學(xué)改革的探索[J].內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2014，（3）. 

篇6

那么怎樣提高證券投資的教學(xué)效果，培養(yǎng)出既有理論基礎(chǔ)又有實踐操作技能和創(chuàng)新能力的金融人才是金融教學(xué)人員應(yīng)該思考的問題。從事《證券投資學(xué)》課程教學(xué)的老師大多習(xí)慣于“填鴨式”的課堂知識性的介紹和理論性的概括，由于該課程理論性較強，涉及的理論較多，如果純粹講授理論顯得晦澀難懂且枯燥，不容易引起學(xué)生興趣，也不利于學(xué)生對知識的理解吸收。因此，對于證券投資理論的教學(xué)，我們都知道只有在教學(xué)中注意理論聯(lián)系實際才能收到好的效果。

作為一名在高職院校擔(dān)任證券投資學(xué)課程的教師，我深刻體會到要以要以提高學(xué)生應(yīng)用能力、創(chuàng)新實踐能力和綜合分析能力為主，必須從教學(xué)方法著手進行改革，以逐步提高課程的教學(xué)效果。 證券投資學(xué)課程是一門理論和實際緊密結(jié)合的課程，課程建設(shè)重點主要包括課堂理論教學(xué)和實踐教學(xué)。

我們知道理論知識是形成實踐能力、應(yīng)用能力的基礎(chǔ)。能力在掌握一定知識的基礎(chǔ)上經(jīng)過培養(yǎng)訓(xùn)練和實踐鍛煉才能形成。因此學(xué)生們首要任務(wù)是要打好堅實的理論基礎(chǔ)，為以后的實踐課程做準(zhǔn)備。有些人提出作為高職院校應(yīng)該減少理論課程的學(xué)習(xí)，我認(rèn)為理論是實踐的基礎(chǔ)，沒有根基的房子穩(wěn)固嗎？只不過是我們沒有找到一種行之有效的教學(xué)方法。如果直接刪除或者減免的話，一方面把技能的根基刪除掉了，另一方面學(xué)生考取執(zhí)業(yè)資格證的知識哪里來？我們應(yīng)該知道現(xiàn)在的職業(yè)資格證還是注重對基礎(chǔ)理論的考核！如何讓學(xué)生更好的理解理論、掌握理論那就要看教師們?nèi)绾螌虒W(xué)設(shè)計規(guī)劃了。

《證券投資學(xué)》課程從理論上闡述了證券投資的風(fēng)險與收益，揭示了證券市場發(fā)展對國民經(jīng)濟的影響；財政、貨幣政策對證券市場的影響，《證券投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容包括證券投資工具和證券市場、證券投資的基本面分析、證券投資技術(shù)面分析、投資組合的管理和市場監(jiān)管等五大方面，涉及到了經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、市場學(xué)、管理學(xué)及其他眾多學(xué)科內(nèi)容。因此，該課程先行的知識儲備要求比較高，理論抽象，增加了教與學(xué)的難度。另一方面，該課程基礎(chǔ)知識部分概念多，其中的專有名詞更多，教師在講授時要遵循習(xí)慣稱謂和用法，又要將學(xué)生不熟悉的概念解釋清楚，在之后的實踐部分要不斷重復(fù)基礎(chǔ)知識部分的概念，幫助學(xué)生理解運用。

我們都知道證券投資本身實踐性比較強，如果按照教材照本宣科，不容易激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣。那么如何讓學(xué)生更好的掌握理論的同時而在實踐中又取得成效？那就一定要讓學(xué)生對這么課程產(chǎn)生興趣。這就是我要說的實踐教學(xué)。

在整個證券投資實踐教學(xué)里面，我認(rèn)為最適合高職高專院校學(xué)生的教學(xué)方法就是案例教學(xué)和模擬交易教學(xué)二部分。

第一：案例教學(xué)

案例教學(xué)是行之有效的教學(xué)方法，在證券投資的教學(xué)中，結(jié)合教學(xué)重點，通過借助多媒體手段可以使抽象的原理簡單化，充分開展案例教學(xué)，有利于提高學(xué)生的分析能力。 如何根據(jù)教學(xué)內(nèi)容選擇適合的案例、通過案例達到什么目的，如何設(shè)計案例的展示，如何提出思考問題、開展小組討論這些，都是證券投資學(xué)中案例教學(xué)中應(yīng)反復(fù)思考的問題。

老師在教學(xué)過程中講述某一理論時，增加案例，利用近期涉及該理論的現(xiàn)實問題為學(xué)生講解。教師將書本理論與現(xiàn)實結(jié)合的講解方式，實際上有利于將深奧的理論變成學(xué)生可以直接理解的現(xiàn)實，降低了學(xué)生理解理論知識的難度。學(xué)生既可以加深對所學(xué)知識的理解，又可以激發(fā)他們對現(xiàn)實問題的思考，同時提高了他們的理論聯(lián)系實際的能力。 比如：利用相關(guān)軟件對學(xué)生進行證券投資基本分析的案例教學(xué)。證券投資的基本分析是指根據(jù)宏微觀經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等學(xué)科的研究及其基本原理，通過對決定證券投資價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟指標(biāo)、經(jīng)濟政策、行業(yè)發(fā)展和公司財務(wù)狀況的分析，評估證券的合理價位，從而提出相應(yīng)投資建議的證券投資分析方法。進行教學(xué)的時候可以根據(jù)證券投資基本分析的三個層面：宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)經(jīng)濟分析、微觀經(jīng)濟分析引導(dǎo)學(xué)生探討在當(dāng)前狀況下投資哪類、哪只股票是比較合適的。先要問一系列的問題如：當(dāng)前我國的宏觀經(jīng)濟狀況如何？哪個行業(yè)在這樣一個宏觀環(huán)境中屬于優(yōu)勢行業(yè)？在這個行業(yè)中哪個企業(yè)是龍頭企業(yè)，對整個行業(yè)的發(fā)展起較大作用？然后從相關(guān)軟件中查找需要數(shù)據(jù)，分別對各層次進行分析，最后選出具體的投資對象。經(jīng)過這樣的案例講解，學(xué)生會恍然大悟：原來可以這樣來選擇投資的對象。

對于技術(shù)分析法涉及大量的指標(biāo)分析和圖形分析K線圖、形態(tài)分析、缺口理論、移動平均線分析、成交量分析等，若采取傳統(tǒng)教學(xué)模式，教師得現(xiàn)場設(shè)計黑板，描畫技術(shù)圖形，列舉證券投資實例，還要通過觀色、個別提問方式從學(xué)生那里獲取反饋信息。課堂時間里有效利用率比較低，原本有趣的知識在學(xué)生看來也索然無味。如果通過多媒體創(chuàng)作手段，可以將以上理論結(jié)合市場形態(tài)中的實際材料案例，用立體的圖表編寫出來形象生動的圖形。例如，用MicrosoftPowerpoint和Authorware繪制出K線以及各種K線圖組合，通過大小、形狀、色彩、修飾等屬性來突出關(guān)鍵圖形和指標(biāo)，同時利用PPT的動畫演示，形象地講解移動平均線法則；運用動畫技術(shù)，貼切、生動地向?qū)W生們展示出股票交易的全過程，加強學(xué)生們的直觀感受和對理論知識的理解。

第二：模擬交易教學(xué)

對于證券投資學(xué)模擬交易教學(xué)是通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實時行情，運用各種行情的分析軟件對證券交易進行動態(tài)觀察，并結(jié)合教學(xué)的內(nèi)容進行大體上的模擬分析和判斷，對證券投資學(xué)課程的主要內(nèi)容進行實際驗證從而達到理論和實際的有效結(jié)合。全程跟蹤大盤指標(biāo) 同時選擇有代表性的股票，主要是為了解決教學(xué)案例的連續(xù)性和讓學(xué)生聯(lián)系實際更好的活學(xué)活用。證券市場是變化莫測的，證券投資者面對的是以股票市場為中心的資本市場，通過鏈接互聯(lián)網(wǎng)，課堂上隨時可以瀏覽世界各地的股票、期貨、外匯等市場行情。

總結(jié)自己這幾年教學(xué)的經(jīng)驗，深知這門課程有大量的理論知識，必須得讓學(xué)生掌握。如果大量枯燥的理論知識“一鍋灌”的話，不能很好地與實踐動手操作方式結(jié)合，學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣會大打折扣甚至厭學(xué)這門課程，教學(xué)效果肯定不會達到理想狀態(tài)。但又不能將其和其他實訓(xùn)課程的教學(xué)模式，如計算機教學(xué)中常用的“任務(wù)驅(qū)動法”教學(xué)模式，“死抄照搬”地套用在證券投資的課程教學(xué)上來，為此，我們應(yīng)該讓學(xué)生身處證券市場中，切身體會股票市場中的風(fēng)險與成功的感受。

每個學(xué)生通過模擬交易，在交易帳戶上的盈虧將綜合反映學(xué)生的操盤能力和水平，這種操盤能力是學(xué)生在運用書本基礎(chǔ)知識上的綜合表現(xiàn)。

通過學(xué)生自己所選擇或跟蹤的證券的價格和價值的對比，認(rèn)識價格的市場特性。證券投資價值分析涵蓋一些有價證券如：債券、股票、證券投資基金、金融衍生工具等諸多內(nèi)容。由于課時的（下轉(zhuǎn)第27頁）（上接第120頁）有限，課堂上不可能一一進行嘗試和驗證的，只能選取個別特例重點內(nèi)容進行驗證。比如：債券的價值驗證比較直觀，通過驗證，要讓學(xué)生把握和了解影響債券價格的因素。

結(jié)合熱點實盤講評。這里的講評主要由學(xué)生完成，是強化實盤教學(xué)效果的延伸。內(nèi)容上包括三個方面，即基本面分析部分和技術(shù)面分析部分的專門討論課以及市場熱點的臨時性評論。

加強實驗課及模擬教學(xué)的分量。主要為了提高學(xué)生的實際操作能力，我們學(xué)院有著完備的金融證券類實驗室，準(zhǔn)備在今年投入使用，讓學(xué)生通過一人一機的證券投資模擬操作，給學(xué)生創(chuàng)造一個仿真的操作環(huán)境，讓學(xué)生熟悉證券投資的整個過程，增強學(xué)生的實際操盤能力，讓學(xué)生在實驗室中通過模擬交易系統(tǒng)來熟悉操作要領(lǐng)。通過證券模擬實驗， 不僅能激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情度， 還能幫助學(xué)生增強感性認(rèn)識， 將課程的一些有關(guān)知識融會貫通。同時達到把理論和實踐相結(jié)合的目的，從而使知識的傳授更加具有應(yīng)對性。為了提高學(xué)習(xí)興趣，激發(fā)學(xué)生積極性，也為了學(xué)生能夠?qū)W以致用，在證券投資學(xué)課程講到一定階段時，可以讓學(xué)生參加一些社會上的專業(yè)競賽，如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽或以我們學(xué)院為主舉辦炒股大賽等，通過這些途徑，學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理， 也能夠較好的掌握相應(yīng)的證券投資分析技能， 有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識，同時促進理論知識的吸收并且讓學(xué)生學(xué)習(xí)的知識能夠活學(xué)活用、學(xué)以致用。 充分利用現(xiàn)代化技術(shù)設(shè)備，最大限度地提高這門課程的效果。

參考文獻：

[1] 孔立平.高職《證券投資學(xué)》課程教學(xué)現(xiàn)狀與改革的探討[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2009（1）.

[2] 徐偉東.證券投資教學(xué)探索[J].中國校外教育，2008（8）.

篇7

關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)；教學(xué)方法；實踐性應(yīng)用型人才

作者簡介：趙域（1981-），女，河北昌黎人，通化師范學(xué)院工商管理學(xué)院，助教。（吉林 通化 134002）

中圖分類號：G642 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-0079（2013）32-0142-02

2005年教育部《關(guān)于進一步加強高等學(xué)校本科教學(xué)工作的若干意見》指出：“加強高等學(xué)校本科教學(xué)工作的主要任務(wù)和要求是：著眼于國家現(xiàn)代化建設(shè)和人的全面發(fā)展需要，加大教學(xué)投入，強化教學(xué)管理，深化教學(xué)改革，堅持傳授知識、培養(yǎng)能力、提高素質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展，更加注重能力培養(yǎng)，著力提高大學(xué)生的學(xué)習(xí)能力、實踐能力和創(chuàng)新能力，全面推進素質(zhì)教育。”根據(jù)這一要求，通化師范學(xué)院提出了培養(yǎng)實踐性應(yīng)用型人才的教學(xué)目標(biāo)。[1]

“證券投資學(xué)”是兼具理論性與實踐性的課程。依照培養(yǎng)實踐性應(yīng)用型人才的目標(biāo)要求，“證券投資學(xué)”課程的教學(xué)目標(biāo)應(yīng)設(shè)定為使學(xué)生既掌握證券投資的理論知識，又能夠理論聯(lián)系實際，增強學(xué)生適應(yīng)金融或財務(wù)管理類工作所需要的職業(yè)綜合素質(zhì)。

借鑒國內(nèi)外教學(xué)經(jīng)驗并結(jié)合教學(xué)實踐，本文探討以實現(xiàn)培養(yǎng)實踐性應(yīng)用型人才為目標(biāo)的“證券投資學(xué)”課程目前教學(xué)中存在的問題，提出教學(xué)方法改革與創(chuàng)新的意見。

一、目前“證券投資學(xué)”課程教學(xué)中存在的問題

1.忽視教學(xué)藝術(shù)和教師實踐能力的提高

目前，各高?！白C券投資學(xué)”教師多從非師范類的金融、財務(wù)、會計等專業(yè)畢業(yè)，缺乏對教育學(xué)、教育心理學(xué)的學(xué)習(xí)與研究。多數(shù)高校對教師的科研成果要求相對較多，使得教師在日常學(xué)習(xí)和研究中重科研輕教研。很多學(xué)校對教師進行教學(xué)方法等培訓(xùn)較少。很多教師雖具備精深的專業(yè)造詣，但由于缺乏對教育學(xué)和教育心理學(xué)的學(xué)習(xí)與掌握，忽視對教學(xué)方法的探索，更難談得上教學(xué)藝術(shù)。一些教師在證券投資上缺乏實踐鍛煉，對證券公司等金融業(yè)實務(wù)接觸不多，致使教學(xué)與實踐相脫離。

2.忽視對學(xué)生學(xué)習(xí)動力系統(tǒng)的建設(shè)

一些教師只重視“證券投資學(xué)”教材內(nèi)的專業(yè)理論知識的教學(xué)，而忽視對學(xué)生學(xué)習(xí)動力系統(tǒng)的建設(shè)和學(xué)習(xí)興趣的激發(fā)。比如，在講授“證券投資學(xué)”課程之初，沒有很好地使學(xué)生深刻認(rèn)識到學(xué)習(xí)此門課的意義；在授課過程中亦不能對學(xué)生如何將理論與實際良好結(jié)合進行引導(dǎo)，很多學(xué)生沒有明確的學(xué)習(xí)目標(biāo)，缺乏學(xué)習(xí)的主動性；考試前突擊重點，應(yīng)付考試，學(xué)習(xí)實際效果較差。

3.忽視對學(xué)生的職業(yè)綜合能力的培養(yǎng)

一些教師認(rèn)為專業(yè)課的教學(xué)就是使學(xué)生掌握課程所包含的理論知識，沒有義務(wù)也沒有可能（因課時限制等）在授課過程中對學(xué)生的職業(yè)綜合能力進行培養(yǎng)。有的教師認(rèn)為學(xué)生綜合能力的提高需要長期培養(yǎng)，非一門專業(yè)課能解決，更應(yīng)由學(xué)生通過自我修煉或“德育課程”來解決。

4.忽視對學(xué)生進行證券投資良好心理素質(zhì)的培養(yǎng)

研究表明，從眾心理、暴富心理、賭博心理和嫉妒心理等不良心理因素是導(dǎo)致證券投資失敗的重要原因。[2]實踐性應(yīng)用型的金融或財務(wù)管理人才應(yīng)該是具有良好投資理財人心理素質(zhì)的合格人才。然而，目前一些“證券投資學(xué)”教師在教學(xué)過程中不注意對學(xué)生進行良好心理素質(zhì)的引導(dǎo)。

5.忽視考評機制與培養(yǎng)目標(biāo)的適應(yīng)性

目前，“證券投資學(xué)”課程多采用期末閉卷筆試加平時成績的方式對學(xué)生進行考核，期末閉卷筆試的分?jǐn)?shù)在學(xué)生總成績中占決定性比重，平時成績的比重很小，而且多局限于出勤和課堂紀(jì)律。這樣既不能真實反映學(xué)生應(yīng)用理論于實踐的水平，也很難促進學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中積極地配合教師，有意識地加強證券投資實踐能力和職業(yè)綜合素質(zhì)的訓(xùn)練。

二、對“證券投資學(xué)”課程教學(xué)方法改革的意見

1.重視教學(xué)方法和藝術(shù)的學(xué)習(xí)和研究，增強教師的實踐能力

“證券投資學(xué)”課程教師不僅應(yīng)不斷加強自身專業(yè)知識水平的提高，更應(yīng)重視教學(xué)方法和藝術(shù)，加強對教育學(xué)和教育心理學(xué)的學(xué)習(xí)與研究，選擇更適宜“證券投資學(xué)”的教學(xué)方法，從而增強教學(xué)效果。非師范專業(yè)畢業(yè)的教師應(yīng)看到自身對教育學(xué)和教育心理學(xué)知識的不足，虛心向師范專業(yè)特別是教育專業(yè)的教師請教，學(xué)習(xí)他們好的教學(xué)經(jīng)驗和方法，并結(jié)合“證券投資學(xué)”課程的特點加以改進和應(yīng)用。學(xué)校也應(yīng)充分發(fā)揮教研室活動、講課比賽、優(yōu)秀教師觀摩課等活動的積極作用。通過“走出去，請進來”的辦法，加強同證券公司等金融企業(yè)的交流，使教師深入了解和掌握實務(wù)要求，并加強實踐鍛煉，切實增強理論與實踐相結(jié)合的能力。

2.重視學(xué)生學(xué)習(xí)動力系統(tǒng)的建設(shè)，增強學(xué)生學(xué)習(xí)的主觀能動性

我國古代的教育家都十分重視學(xué)生學(xué)習(xí)主觀能動性對學(xué)習(xí)效果的積極影響。孔子在《論語·雍也第六》中指出：“知之者不如好之者，好之者不如樂之者?！敝祆湓凇缎W(xué)集注》中說：“教人未見意趣，必不樂學(xué)?！薄白C券投資學(xué)”課程教師在教學(xué)過程中應(yīng)引導(dǎo)學(xué)生建立起由學(xué)習(xí)的目的觀、學(xué)習(xí)價值觀和學(xué)習(xí)興趣構(gòu)成的動力系統(tǒng)，從而使學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中充分發(fā)揮主觀能動性，樂于學(xué)習(xí)，提高學(xué)習(xí)效率，強化學(xué)習(xí)效果。例如，通過分析“證券投資學(xué)”課程知識對學(xué)生未來就業(yè)的重要性、學(xué)生個人和家庭證券投資理財?shù)膶嵱眯?、缺乏“證券投資學(xué)”理論知識而盲目進行證券投資的高風(fēng)險性等，使學(xué)生增強學(xué)習(xí)“證券投資學(xué)”課程的自覺性和主動性，提高學(xué)習(xí)效率和效果。

3.重視多元教學(xué)方法的綜合運用，增強學(xué)生的職業(yè)綜合能力

以實踐性應(yīng)用型人才培養(yǎng)為目標(biāo)的“證券投資學(xué)”課程教學(xué)，應(yīng)靈活地綜合運用各種有效的教學(xué)方法，使學(xué)生能夠真正理解抽象和綜合的證券投資理論，且能夠進一步理論聯(lián)系實際，并有針對性地增強金融、財務(wù)管理等從業(yè)人才所需要的職業(yè)能力。例如，采取案例交流法，即綜合運用案例分析法、小組討論法和課堂演講法等教學(xué)方法。在教師引導(dǎo)下，學(xué)生先各自進行案例分析再進行小組討論，小組代表在班級演講小組觀點，同學(xué)相互點評，教師最后總結(jié)點評。通過這些環(huán)節(jié)，加強學(xué)生對理論的理解和實踐的鍛煉，并提高其分析問題、語言表達、溝通合作等能力。還可以采用隨機抽簽設(shè)計法，如將不同投資者的基本信息、風(fēng)險承受能力、收益要求、流動性要求寫成字條，讓學(xué)生抽簽，根據(jù)所抽到的隨機組合的投資者信息進行分析，為該類型的投資者推薦適合的證券或證券組合，并提出支持論據(jù)，讓學(xué)生更深刻地理解各種證券投資工具和證券投資組合的特點和適用性。情境性或拋錨式教學(xué)（situated or anchored instruction）理論認(rèn)為，如能讓學(xué)生在現(xiàn)實世界中感受所學(xué)理論的運用，是讓學(xué)生形成對該理論的意義建構(gòu)最有效的方法。[3]采用角色扮演法，在教師指導(dǎo)下讓學(xué)生在仿真的情境之中， 比如讓學(xué)生扮演證券公司的顧客和職員對證券開戶流程、證券交易程序等進行提問和介紹，增強其對證券投資相關(guān)職業(yè)的了解和認(rèn)同。通過請證券公司經(jīng)理人等來校講學(xué)、到證券公司或基金公司參觀等，使學(xué)生對證券投資等工作的社會價值和職業(yè)發(fā)展前景更加了解， 從而幫助學(xué)生建立自己的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃。另外，小組作業(yè)、模擬操盤訓(xùn)練等教學(xué)方法，也都能促進實踐性應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標(biāo)的實現(xiàn)。

4.重視學(xué)生心理素質(zhì)的培養(yǎng)，增強學(xué)生對證券投資的心理適應(yīng)性

在“證券投資學(xué)”課程教學(xué)過程中，教師應(yīng)重視證券投資對從業(yè)人員的心理基本素質(zhì)和特殊素質(zhì)的要求，采用多種靈活有效的教學(xué)方法對學(xué)生心理素質(zhì)進行培養(yǎng)和引導(dǎo)。例如，通過案例教學(xué)法使學(xué)生明確良好心理素質(zhì)對證券投資成功的重要性，并可通過分析那些投資失敗的案例，讓學(xué)生警惕證券投資失敗的心理要因，比如賭博心態(tài)和暴富心理等。還可以通過討論總結(jié)法，比如在學(xué)生進行操盤模擬訓(xùn)練后，積極討論和總結(jié)各自操盤成敗的心理誘因及所導(dǎo)致的行為和后果，使學(xué)生深刻反省自己心理素質(zhì)的不足，在課程學(xué)習(xí)或未來工作中能加以警惕和避免。應(yīng)創(chuàng)造機會并組織學(xué)生參加課堂演講、討論等活動，鼓勵學(xué)生充分自由地表達觀點，促進其獨立思考，避免從眾心理。

5.重視對學(xué)生實踐能力和綜合素質(zhì)的檢驗，增強考評機制與培養(yǎng)目標(biāo)的適應(yīng)性

對“證券投資學(xué)”學(xué)生學(xué)習(xí)效果的考核方式的選擇和設(shè)計，應(yīng)以人才培養(yǎng)目標(biāo)為準(zhǔn)繩。因此，在培養(yǎng)實踐性應(yīng)用型人才的目標(biāo)要求下，考評機制應(yīng)不僅能檢驗學(xué)生對“證券投資學(xué)”課程基本理論的理解，更應(yīng)以能夠檢驗學(xué)生實踐應(yīng)用能力和綜合素質(zhì)為重點。在考核方式設(shè)計上，應(yīng)打破目前很多高校存在的期末閉卷筆試成績占決定性比重的局面，增加對實踐能力、綜合素質(zhì)考核的分值比例，設(shè)計由多樣化的考核方式構(gòu)成的考核體系。例如，引入模擬操盤、課程作業(yè)、小組討論、課程論文、平時出勤、課堂表現(xiàn)等考核成績。期末考試也應(yīng)多設(shè)計一些靈活甚至無標(biāo)準(zhǔn)答案的試題，避免出現(xiàn)學(xué)生僅憑考前突擊、短期記憶就可拿高分的問題。例如，期末考試可以借鑒澳大利亞阿德雷德大學(xué)“證券投資學(xué)”課程半開卷的考核方式。首先，教師為學(xué)生做的考前總復(fù)習(xí)不應(yīng)變?yōu)闉榭荚噭澐秶?，而是可以允許學(xué)生在期末筆試中帶一頁手寫的自己總結(jié)的重點，如概念、公式等?？荚嚦鲱}范圍應(yīng)覆蓋全書，題目具有綜合性和靈活性，這樣的筆試既可以促進學(xué)生在期末復(fù)習(xí)時再次對全書重點進行梳理、總結(jié)，又考查了學(xué)生對知識的理解和運用能力?？傊己梭w系設(shè)計既應(yīng)起到考查學(xué)生綜合職業(yè)能力和素質(zhì)的作用，又能反作用于整個學(xué)習(xí)過程，促進學(xué)生重視理論聯(lián)系實際，培養(yǎng)和提高自身綜合職業(yè)素質(zhì)和實踐能力。

參考文獻：

[1]劉惠洲.實踐性應(yīng)用型人才培養(yǎng)模式的探索[J].現(xiàn)代教育管理，

2012，（10）.

篇8

廣大投資者認(rèn)識證券投資一般是從我國的股市開始的，股市的起起落落蘊含著經(jīng)濟規(guī)律，也蘊含著無窮的魅力，這使得在股市在經(jīng)歷了多年的風(fēng)雨彩虹后，在今年又重回大眾的視線，滬深主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板均迎來牛市行情，用“全民炒股”形容當(dāng)前證券市場的火爆場景也不為過。但具有中國特色的現(xiàn)實是，在眾多投資者中，青年投資者仍是投資者中的少數(shù)派，并且系統(tǒng)學(xué)習(xí)過證券投資理論知識的更加微不足道。同時，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，金融市場不斷進步與完善，以及金融改革的持續(xù)深化，證券投資的應(yīng)用愈發(fā)廣泛，因此對于各個專業(yè)的學(xué)生，學(xué)習(xí)和掌握好這門課程的意義重大，無論從個人投資、就業(yè)還是繼續(xù)深造的角度，證券投資學(xué)都是一門非常重要的課程，對學(xué)生今后的發(fā)展大有裨益。證券投資學(xué)是以多門學(xué)科為基礎(chǔ)，專門研究金融資產(chǎn)的投資活動及其規(guī)律的應(yīng)用性的科學(xué)，是隨著金融市場的發(fā)展而產(chǎn)生的，在現(xiàn)代金融學(xué)學(xué)科體系中占據(jù)著極其重要的地位，也是金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)等專業(yè)的基礎(chǔ)課程[1]。傳統(tǒng)的證券投資學(xué)更注重對于金融理論與模型的講解，但對于非金融專業(yè)的學(xué)生，應(yīng)更加注重培養(yǎng)學(xué)生的實踐與應(yīng)用能力，使其能夠?qū)W以致用。那么在教學(xué)實踐中如何進行教學(xué)改革，如何有針對性地培養(yǎng)學(xué)生的實踐能力成為必須要研究的問題。

一、傳統(tǒng)教學(xué)方式存在的問題

(一)實踐教學(xué)環(huán)節(jié)不足

證券投資學(xué)是一門應(yīng)用性很強的課程，但目前“重理論輕實踐”的現(xiàn)象仍然存在，授課過程中仍是以理論教學(xué)為主，主要包括證券市場運作、投資工具、證券交易、證券投資分析、現(xiàn)資組合理論等內(nèi)容。對于非金融專業(yè)的學(xué)生，更要注重培養(yǎng)高素質(zhì)應(yīng)用型人才，使學(xué)生能夠?qū)⑺鶎W(xué)的專業(yè)理論知識應(yīng)用到實踐中，因此培養(yǎng)過程必須增加實踐教學(xué)內(nèi)容，重視學(xué)生實際操作能力的培養(yǎng)，這樣才能達到預(yù)期的教學(xué)效果。

(二)教學(xué)手段和方法單一

傳統(tǒng)的教學(xué)方式多為老師講、學(xué)生聽，學(xué)生主動學(xué)習(xí)的積極性不強，課堂氣氛沉悶。在教學(xué)手段方面，雖然目前絕大多數(shù)教師都能應(yīng)用多媒體課件進行講授，但也僅僅是將書本知識展示出來，這對于理論知識的講授有一定幫助，但從實踐的角度仍有不足。授課過程中要使學(xué)生從投資者角度了解和掌握證券市場的相關(guān)知識，包括K線、各項技術(shù)分析指標(biāo)、公司財報、大盤走勢等各類圖表，因此教師對于多媒體的使用不應(yīng)僅局限于多媒體課件，更應(yīng)該結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)上的財經(jīng)新聞、行業(yè)研究報告及各類財經(jīng)軟件進行模擬投資分析與操作，讓學(xué)生有更加直觀的認(rèn)識，同時也為實踐教學(xué)環(huán)節(jié)中的上機模擬炒股奠定基礎(chǔ)。

(三)教材缺乏時效性

國外教材的內(nèi)容主要圍繞證券投資學(xué)基本理論展開，結(jié)合數(shù)量分析方法介紹各類模型與投資分析方法，但部分理論顯得“水土不服”。而我國教材雖立足本土證券市場，但內(nèi)容更新速度遠不及市場發(fā)展，如QFII、ETF、LOF、股指期貨、融資融券、中小板市場、新三板等內(nèi)容在教材中很少體現(xiàn)，另外，近兩年各項金融改革措施不斷推出，包括利率市場化、注冊制改革、滬港通、滬港基金互認(rèn)等，這些內(nèi)容在教材中更是很少涉及。除此之外，無論國內(nèi)還是國外教材，絕大多數(shù)都是面向金融專業(yè)的學(xué)生，多注重理論知識與模型構(gòu)建，對于實踐操作方面的介紹非常少，這使得在實踐教學(xué)環(huán)節(jié)中沒有相關(guān)教材可以參考，不利于非金融專業(yè)學(xué)生學(xué)習(xí)課程與實踐操作。

二、實踐教學(xué)改革方案

針對上述問題，本文將針對非金融專業(yè)的特點，制定適合其學(xué)生發(fā)展的證券投資學(xué)實踐教學(xué)改革方案。

(一)培養(yǎng)目標(biāo)

課程系統(tǒng)介紹證券投資學(xué)的基本理論和方法，并力求反映證券投資領(lǐng)域的最新實踐和理論研究成果。對于投資環(huán)境的變化、投資工具和投資市場的創(chuàng)新進行講解，通過專家講座、案例討論等方式對國內(nèi)外理論界和實務(wù)界廣泛關(guān)注的投資問題進行討論和闡述，同時結(jié)合模擬炒股等實踐環(huán)節(jié)對我國證券市場進行進一步的探究。課程以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為主要目標(biāo)，使學(xué)生在掌握證券投資的基本原理和方法的基礎(chǔ)上，能夠?qū)⑺鶎W(xué)知識應(yīng)用于實踐，了解目前我國金融市場中主要投資工具的風(fēng)險與收益特征，熟悉投資工具發(fā)行和交易市場的基本運作和交易機制，掌握證券投資分析方法，能夠?qū)ψC券市場進行解讀分析進而做出合理的投資計劃。以理論和實踐兩方面檢驗學(xué)生的學(xué)習(xí)情況，突出對學(xué)生應(yīng)用能力的培養(yǎng)。

(二)實踐教學(xué)體系設(shè)計

1.教學(xué)方面對于非金融專業(yè)，證券投資學(xué)的講授不僅要發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用，更要注重體現(xiàn)學(xué)生的主動性與創(chuàng)造性，因此應(yīng)逐步轉(zhuǎn)變以教師主講的教學(xué)方式，讓學(xué)生更多的參與到課堂中來?；谶@一點認(rèn)識，課程實行“理論講授+案例分析+專家講座+模擬實踐”的教學(xué)體系。理論講授部分主要由教師在課堂上完成，并引入證券市場中廣泛關(guān)注的事件進行案例分析，讓學(xué)生以小組形式進行討論。同時，課堂中利用證券模擬軟件分析滬深兩市的實時行情，分析大盤和個股走勢，講解技術(shù)分析方法，使學(xué)生能夠真正學(xué)以致用。此外，課程還聘請具有豐富經(jīng)驗的投資人士進行講座，主要講授我國當(dāng)前金融市場中主要投資工具的收益和風(fēng)險特點，及其自身的投資經(jīng)驗，使學(xué)生能夠更全面地了解當(dāng)前金融市場的現(xiàn)狀，調(diào)動學(xué)生的積極性。最后，在實驗室進行上機模擬炒股實踐，實現(xiàn)從開戶、交易、結(jié)算等全過程操作，熟悉市場交易規(guī)則和市場運行機制，培養(yǎng)對市場的感性認(rèn)識，使學(xué)生能夠?qū)⑺鶎W(xué)知識融會貫通。

2.教材方面一門課程的教學(xué)，很重要的方面就是教師對于教材的選擇以及教材內(nèi)容的處理。為了保證教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)效果，課程選取了理論和實踐兩套教材，選取國內(nèi)證券投資學(xué)教材介紹理論基礎(chǔ)，以及股票實際操作的相關(guān)書籍介紹實踐操作，同時利用互聯(lián)網(wǎng)資源收集豐富的教學(xué)資料，并結(jié)合時事新聞及自身投資經(jīng)驗，形成與各章節(jié)內(nèi)容相配套的教學(xué)內(nèi)容及案例。我國的證券市場越來越呈現(xiàn)國際化的趨勢，因此課程也選擇了國外的經(jīng)典原版教材作為輔導(dǎo)閱讀材料，將教材電子版發(fā)到課程的公共郵箱中，鼓勵學(xué)生閱讀原版書籍并分享閱讀經(jīng)驗。

3.考核方面為了考察學(xué)生對于證券投資相關(guān)內(nèi)容的掌握情況，本課程采用創(chuàng)新的“理論+實踐”兩個方面對學(xué)生進行考核。理論考核有別于傳統(tǒng)考試，而是讓學(xué)生根據(jù)自身的風(fēng)險偏好類型做一份投資計劃書。給定模擬情景，假設(shè)每人有一定的資金進行投資活動，學(xué)生可以選擇市場上現(xiàn)有的投資工具，并結(jié)合自身的風(fēng)險偏好特點做出證券投資分析，包括基本面分析，即對目前市場的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)情況、公司運營情況進行分析，同時也可以采用技術(shù)分析方法，如參考某只股票的K線圖和其他技術(shù)指標(biāo)等。實踐考核主要考察學(xué)生上機模擬炒股的操盤業(yè)績，同時注重動態(tài)的操盤過程?？己朔绞降母母锟梢愿娴目疾鞂W(xué)生對于課程內(nèi)容的掌握程度，同時，“理論+實踐”的考核方式也能夠更好地激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)主動性，培養(yǎng)實際應(yīng)用能力。

篇9

>> 應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)《證券投資學(xué)》課程改革的思考 投資學(xué)專業(yè)創(chuàng)新型人才培養(yǎng)和理論課設(shè)置的思考與實踐 生態(tài)學(xué)專業(yè)創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的教學(xué)改革思考 基于創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的“電子技術(shù)”教學(xué)改革 基于創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的高校實驗教學(xué)改革 基于創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的開放式實驗教學(xué)改革 基于創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的機械專業(yè)實驗教學(xué)改革研究 基于創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的“半導(dǎo)體物理”教學(xué)改革探索 基于創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的《機械原理》課程教學(xué)改革與實踐 實踐教學(xué)改革與創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的思考 計算機應(yīng)用創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的實踐教學(xué)改革研究 基于應(yīng)用型人才培養(yǎng)的“房屋建筑學(xué)”教學(xué)改革思考 基于高校轉(zhuǎn)型背景下“證券投資學(xué)”教學(xué)改革思考 基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式的工業(yè)藥劑學(xué)實踐教學(xué)改革 基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的藥劑學(xué)實驗教學(xué)改革 應(yīng)用型大學(xué)“證券投資學(xué)”課程教學(xué)改革思考 基于應(yīng)用型本科教育的證券投資學(xué)課程教學(xué)改革探討 基于創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的有機化學(xué)教學(xué)改革與創(chuàng)新能力培養(yǎng) 《投資學(xué)》課程教學(xué)改革 淺析基于應(yīng)用型人才培養(yǎng)的審計學(xué)課程教學(xué)改革 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：中國 > 教育 > 基于應(yīng)用創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的投資學(xué)教學(xué)改革思考 基于應(yīng)用創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的投資學(xué)教學(xué)改革思考 雜志之家、寫作服務(wù)和雜志訂閱支持對公帳戶付款！安全又可靠！ document.write("作者： 陳尊厚 胡繼成")

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我國社會主義經(jīng)濟體制理論與實踐的發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了以下幾個階段：建國初期大一統(tǒng)的“計劃經(jīng)濟”;改革開放初期的“計劃經(jīng)濟為主，市場經(jīng)濟為輔”和“公有制基礎(chǔ)上的有計劃的商品經(jīng)濟”; 1992年黨的十四大明確提出，“建立社會主義市場經(jīng)濟體制”;2013年十八屆三中全會明確“經(jīng)濟體制改革是全面深化改革的重點，核心是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用和更好發(fā)揮政府作用”。高等院校投資學(xué)教育與我國社會主義經(jīng)濟體制發(fā)展演化歷程高度契合，呈現(xiàn)出典型的四個階段發(fā)展。

第一階段，1949―1978年的徘徊階段[1]。投資學(xué)理論框架和教育實踐基本沿襲傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟視角下對國家主體經(jīng)濟活動的分析，研究方法和教學(xué)內(nèi)容借鑒前蘇聯(lián)的相關(guān)體系。尤其在20世紀(jì)60年代以后，高等院校根據(jù)當(dāng)時基本建設(shè)和信用管理工作的經(jīng)驗積累，開始探索符合國情的投資學(xué)知識體系，并圍繞固定資產(chǎn)投資相關(guān)的基本建設(shè)財務(wù)與撥款、基本建設(shè)預(yù)算和相關(guān)會計核算知識展開教育教學(xué)活動。

第二階段，1979―1989年的過渡階段。隨著改革開放的推進，各類投資主體的積極性增強，建設(shè)資金的來源渠道多元化，大量基建項目的實施加大了對專業(yè)人才的需求，基本建設(shè)經(jīng)濟學(xué)專業(yè)正式設(shè)立，基本建設(shè)經(jīng)濟的相關(guān)理論和實踐成為當(dāng)時的熱點?；窘ㄔO(shè)經(jīng)濟學(xué)已經(jīng)開始涉及大量投資理論與實踐問題，但其發(fā)展的基礎(chǔ)仍是基本建設(shè)財務(wù)信用，并包含了建筑經(jīng)濟學(xué)、國民經(jīng)濟學(xué)的相關(guān)內(nèi)容。一般來說，此階段被認(rèn)為是向獨立的投資學(xué)體系發(fā)展過渡的重要時期。

第三階段，1990―2004年的發(fā)展階段。投資經(jīng)濟專業(yè)逐步取代了基本建設(shè)經(jīng)濟專業(yè)，投資經(jīng)濟學(xué)研究對象涵蓋了除國家主體以外的更多類型個體，投資方式、投資流程和投資評價更加細(xì)化，但其重點仍是宏觀層面關(guān)注國家或地區(qū)的投資規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率的靜態(tài)分析，微觀層面?zhèn)戎赜诖笠?guī)模工業(yè)項目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的整體設(shè)計、組織流程和效益評價。伴隨20世紀(jì)90年代初，我國滬、深證券交易所的成立，股票、債券等金融投資引發(fā)高度關(guān)注，20世紀(jì)90年代中后期金融投資開始逐步被引入高等教育的教學(xué)之中。雖然投資學(xué)的內(nèi)容得到了豐富和發(fā)展，但在我國資本市場發(fā)展初期，金融產(chǎn)品定價、交易機制和相關(guān)政策法律存在明顯不足，西方投資學(xué)理論的適用性存在一定爭議。

第四階段，2005年至今的完善成熟階段，我國銀行、證券、保險等領(lǐng)域的法律法規(guī)不斷完善，尤其是資本市場股權(quán)分置改革的完成，資本市場公平原則得到更好的維護。同時，商品期貨、股指期貨、信用交易、股票期權(quán)、ETF基金、QFII基金、融資融券、私募股權(quán)基金、中小企業(yè)集合債券等金融產(chǎn)品的陸續(xù)推出，豐富了資本市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和交易機制，也給不同主體提供了更多的投資選擇。與此同時，以國際發(fā)達資本市場理論與實證研究為主的投資學(xué)教學(xué)內(nèi)容得到快速發(fā)展，現(xiàn)代信息技術(shù)和大規(guī)模分析計算能力的介入，加快了投資學(xué)教學(xué)的發(fā)展演進。

目前，國內(nèi)研究型重點大學(xué)投資學(xué)教學(xué)內(nèi)容以金融領(lǐng)域的資本市場價格博弈為核心，以不同類型金融產(chǎn)品的資產(chǎn)定價、投資組合、投資策略和投資業(yè)績評價等內(nèi)容為主體，其理論基礎(chǔ)和實證檢驗偏向于歐美發(fā)達資本市場的投資實踐。地方財經(jīng)類本科學(xué)校根據(jù)自己的歷史沿革、學(xué)科積累、專業(yè)資源等分別建立起以金融投資為主或以實物投資為主或二者兼而有之的課程架構(gòu)。對于地方財經(jīng)類高校的投資學(xué)教學(xué)而言，在課程教學(xué)時間有限的情況下，過于強調(diào)金融投資的理論闡述與數(shù)學(xué)證明，往往忽視其理論與方法的實際運用和檢驗，而且對金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與金融投資交易機制冗長說明，將在一定程度上限制學(xué)生探究式學(xué)習(xí)的空間。

總體而言，我國的投資學(xué)知識體系沿革表現(xiàn)為“基本建設(shè)財務(wù)與信用―基本建設(shè)經(jīng)濟學(xué)―投資經(jīng)濟學(xué)―投資學(xué)”發(fā)展脈絡(luò)，雖然還存在研究方向、研究方法和理論框架方面的爭議，但以金融投資為核心，同時從價值創(chuàng)造和財富效應(yīng)角度來分析和研究相關(guān)問題已成為基本共識。 二、高等院校投資學(xué)課程教學(xué)相對滯后的原因

1. 金融創(chuàng)新快速發(fā)展，投資學(xué)知識相對固化

目前大部分高校的投資學(xué)教學(xué)均以經(jīng)典投資學(xué)理論講授為主，同時在經(jīng)典理論基礎(chǔ)上做一定的更新和延伸，但教學(xué)內(nèi)容的更新速度明顯滯后于投資實踐的發(fā)展。在高等教育大眾化階段，應(yīng)用型人才培養(yǎng)具有十分明顯的多樣性、動態(tài)性和復(fù)合性特征，由此決定了相應(yīng)高校的專業(yè)不再面向?qū)W科而是面向職業(yè)[2]2013年6月，全國第一屆投資學(xué)專業(yè)年會在中央財經(jīng)大學(xué)正式舉辦，參會學(xué)者提出，投資學(xué)科的發(fā)展和投資人才的培養(yǎng)要適應(yīng)當(dāng)前投資環(huán)境的變化，要結(jié)合不同學(xué)校的實際情況和不同層次學(xué)生的具體需求，同時與其他學(xué)科的課程相輔相成，注重學(xué)生實踐能力的培養(yǎng)教學(xué)，大力加強課內(nèi)學(xué)習(xí)和社會實踐的廣泛聯(lián)系。

從建立與中國國情相適應(yīng)的有中國特色的投資學(xué)理論角度來看，我國作為新興市場國家，金融改革在不斷深化，在此大背景下金融產(chǎn)品創(chuàng)新具有較多的中國特色，僅以2014年來看，普惠金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融、科技金融等概念迅速融入經(jīng)濟發(fā)展當(dāng)中，余額寶、滬港通、股權(quán)眾籌等創(chuàng)新產(chǎn)品和投資方式影響深遠，而國內(nèi)高校的投資學(xué)教學(xué)內(nèi)容對金融產(chǎn)品創(chuàng)新和發(fā)展情況涉及較少，知識相對固化，尤其對以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為目標(biāo)的地方財經(jīng)院校而言，更應(yīng)該側(cè)重投資實踐應(yīng)用環(huán)節(jié)，以金融行業(yè)應(yīng)用型人才培養(yǎng)為目標(biāo)，把資本市場的運行機制創(chuàng)新、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等內(nèi)容積極融入投資學(xué)課程的教學(xué)活動中。

2. 專業(yè)課程體系設(shè)置不合理，投資學(xué)知識體系的整體性和延續(xù)性不足

部分高校專業(yè)課程體系設(shè)置不合理，存在部分教學(xué)內(nèi)容在一些課程中的簡單重復(fù)，例如金融市場、投資學(xué)、證券投資分析、公司金融等課程在教學(xué)組織上由多位老師分別承擔(dān)，對不同課程的教學(xué)重點、教材的選用和教學(xué)大綱的制定沒有統(tǒng)一的科學(xué)規(guī)劃，使得部分知識在多個課堂上重復(fù)講授，而部分知識又沒有覆蓋到，造成投資學(xué)知識體系的整體性缺失和延續(xù)性不足。不同課程的定位和銜接問題，已經(jīng)成為很多高校，尤其是地方財經(jīng)類院校專業(yè)課程體系設(shè)計的通病。教學(xué)管理單位和高校教師應(yīng)對此問題給予高度重視，處理好課程體系整體設(shè)計和具體內(nèi)容的銜接問題，明確不同課程的先修后續(xù)的邏輯順序，處理好不同課程的前后銜接與單一課程內(nèi)容詳略搭配等細(xì)節(jié)問題。

3. 實踐教學(xué)設(shè)置不合理，學(xué)生實踐能力培養(yǎng)不足

實踐教學(xué)是鞏固理論知識和加深理論認(rèn)識的有效途徑，是培養(yǎng)具有創(chuàng)新意識人才的重要環(huán)節(jié)，目前高校投資學(xué)的實踐教學(xué)設(shè)置中的典型問題包括：大多數(shù)高校投資學(xué)教學(xué)都設(shè)有實踐教學(xué)課時，但是實踐教學(xué)占總課時的比例較小，相較于學(xué)生認(rèn)識多元化投資產(chǎn)品、了解復(fù)雜交易方式和交易策略的教學(xué)時間明顯不足;實踐教學(xué)形式相對單一，主要以模擬炒股為主，缺乏系統(tǒng)性投資實習(xí)、實證檢驗和實地調(diào)研等實踐方式，或流于簡單形式;投資學(xué)實踐教學(xué)中多側(cè)重于證券技術(shù)分析、基本面分析，對于復(fù)雜的投資組合建立、ETF套利、股指期貨套期保值等機構(gòu)投資者的交易策略與模型鮮有涉及，缺少圍繞固定收益證券、外匯、理財產(chǎn)品、基金、金融衍生品等的綜合設(shè)計類實驗項目。

4. 投資學(xué)教學(xué)缺少新型分析工具、分析方法和交叉學(xué)科知識的運用

在高速發(fā)展的信息技術(shù)時代，云計算、大數(shù)據(jù)、移動終端應(yīng)用突飛猛進地發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融、移動終端支付在較短的時間迅速影響和改變著人們的生產(chǎn)、生活方式。與此同時，單一的金融學(xué)科也正向“金融+數(shù)據(jù)庫+信息+技術(shù)”綜合性集成化的方向發(fā)展。從人才需求的角度來看，我國金融業(yè)急需大量既掌握扎實的金融理論基礎(chǔ)，又能擁有金融數(shù)據(jù)分析和處理能力的創(chuàng)新應(yīng)用人才，例如金融數(shù)據(jù)分析師、量化投資模型開發(fā)人才等。國內(nèi)高校的投資學(xué)課程教學(xué)過程中，對金融計算、數(shù)據(jù)分析、統(tǒng)計計量等交叉學(xué)科知識應(yīng)用較少;利用新型分析工具和軟件，例如Matlab、SAS、Stata、Lingo、VBA等，開展模擬投資決策、實施、調(diào)整、優(yōu)化評價等內(nèi)容還相對缺乏。此外，因教學(xué)資源配置不足，高校教師和學(xué)生對金融機構(gòu)廣泛使用的金融信息平臺、金融數(shù)據(jù)終端、決策分析系統(tǒng)等相對陌生。

5. 教師實務(wù)技能不足，師資隊伍整體水平急需提升

高等院校從事投資學(xué)教學(xué)的教師多是博士生、碩士生畢業(yè)后直接進入高校任教，雖然在知識結(jié)構(gòu)和學(xué)術(shù)研究上已有一定積累，但是沒有金融領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗和投資決策實施的實際訓(xùn)練，這已成為提升投資學(xué)教學(xué)能力的瓶頸。投資學(xué)本身是一門實務(wù)性很強的課程，高校教師“紙上談兵”或者僅依賴個人投資理財?shù)慕?jīng)驗，結(jié)合教材經(jīng)典理論與簡單的案例開展教學(xué)，很難把金融市場中投資活動的真實情境和機構(gòu)投資過程完整展現(xiàn)給學(xué)生。這樣不僅很難調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，而且會降低學(xué)生對教師的信任度，教學(xué)效果將大打折扣;另一方面，從高校教師自身科研水平提升的角度看，在具體投資問題的研究中也會遇到瓶頸。 三、應(yīng)用創(chuàng)新型人才培養(yǎng)視角下投資學(xué)教學(xué)改革的建議――以河北金融學(xué)院為例

1. 優(yōu)化“投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容，提升課程的系統(tǒng)性與科學(xué)性

經(jīng)過河北金融學(xué)院投資學(xué)相關(guān)課程授課教師多年教學(xué)經(jīng)驗的積累，同時密切結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟金融的發(fā)展態(tài)勢，立足于地方高校的人才培養(yǎng)定位和教學(xué)目標(biāo)，我們積極調(diào)整授課內(nèi)容，力求從投資發(fā)展的視角把握投資，使學(xué)生掌握完整的投資學(xué)框架體系，體現(xiàn)“應(yīng)用創(chuàng)新型”人才培養(yǎng)計劃的適用性和可操作性。

具體而言，從價值創(chuàng)造的角度，以實物投資為主線，將金融投資納入為實物投資服務(wù)的邏輯體系，從實物投資到金融投資，再到實物投資與金融投資的交叉與融合，來把握投資的發(fā)展脈絡(luò)。在實物投資中探討投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)與投資布局，投資與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系和項目投資;在金融投資中介紹股票投資、債券投資、基金投資、金融衍生品等投資工具、證券市場及其運行、投資組合與均衡定價、行為金融與非線性分析等問題;在實物投資與金融投資交叉領(lǐng)域中介紹私募股權(quán)投資、企業(yè)并購?fù)顿Y和國際投資[3]。這樣的框架設(shè)計為后續(xù)的公司金融、投資項目評估、固定收益證券、投資組合管理與分析、風(fēng)險投資、國際投資等課程提供了基礎(chǔ)知識鋪墊和邏輯脈絡(luò)梳理。

2. 改革教學(xué)方法，強化實踐教學(xué)支撐

改革教學(xué)方法，提出投資學(xué)教學(xué)重點突出、條理清晰、通俗易懂的基本要求。同時，通過“實訓(xùn)項目”和“拓展閱讀”將理論和實踐有機結(jié)合，注重培養(yǎng)學(xué)生的投資學(xué)理論素養(yǎng)和發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的能力。在課程的講授過程中，授課教師非常重視理論與實踐相結(jié)合，使學(xué)生對投資學(xué)課程的認(rèn)識，不僅停留在理論知識層面，而是更加注重與投資實踐的高度契合。在講授實物投資時，首先從理論上對實物投資的流程、實物投資的經(jīng)濟評價等方面進行講解，使學(xué)生們對實物投資有一個理論上的認(rèn)識，其次邀請在實物投資領(lǐng)域的業(yè)內(nèi)人士，結(jié)合具體實物投資案例進行講解，增強學(xué)生對實物投資的感性認(rèn)知和理性判斷能力。最后，結(jié)合教材的拓展閱讀資料和實訓(xùn)項目，要求學(xué)生運用所學(xué)知識，通過查閱相關(guān)數(shù)據(jù)、資料、案例，對我們重大實物投資案例進行分析，通過小組討論、分析，形成一致意見，并將結(jié)論進行集中展示和匯報說明。

對于金融投資的內(nèi)容，在講授基本理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合金融計算習(xí)題和數(shù)據(jù)分析案例，對所講授的理論內(nèi)容進行深入分析。在這個過程中，突出強調(diào)學(xué)生將理論知識用于解決實際問題的實踐能力的培養(yǎng)。同時，授課過程中，高度重視科學(xué)的分析方法、工具和軟件的應(yīng)用。

3. 加強教學(xué)團隊建設(shè)，打造“雙師型”師資隊伍

為提升教師的教學(xué)水平和教學(xué)質(zhì)量，以培養(yǎng)與引進相結(jié)合為原則，建立健全師資培養(yǎng)的長效機制。積極鼓勵年輕教師通過金融機構(gòu)掛職鍛煉，高水平高校進修，海外知名研究機構(gòu)和高校訪學(xué)等多種形式，不斷提升師資隊伍的教學(xué)、科研能力，逐步打造一支師德高尚，職稱結(jié)構(gòu)、學(xué)歷結(jié)構(gòu)和學(xué)緣結(jié)構(gòu)合理，富有活力的“雙師型”教學(xué)團隊。

加強教學(xué)團隊內(nèi)部的交流溝通，定期就教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和前沿問題等進行研討;同時積極邀請知名專家、教授和投資行業(yè)精英進行交流訪問、授課、培訓(xùn)，吸收先進的教學(xué)內(nèi)容和理念，把握投資領(lǐng)域研究與實踐發(fā)展前沿;鼓勵教學(xué)團隊成員參加教育部精品課程師資培訓(xùn)、國外知名高校的MOOC課程和CFA、FRM、CIIA、CVA等職業(yè)資質(zhì)認(rèn)證，打造“雙師型”師資隊伍，不斷提升師資隊伍的整體水平。

4. 培育學(xué)生創(chuàng)新意識，提升學(xué)生職業(yè)素養(yǎng)

在投資學(xué)教學(xué)過程中，始終將培育學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意識，提升學(xué)生職業(yè)素養(yǎng)作為一條主線，貫穿始終。在培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新意識方面，將金融組織創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新內(nèi)容引入授課內(nèi)容和課后拓展閱讀材料，拓展完善金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計內(nèi)容，讓學(xué)生主動參與中并積極展示其團隊設(shè)計成果，激發(fā)創(chuàng)新意識和創(chuàng)造性思維。加強學(xué)生的國際視野培養(yǎng)，指導(dǎo)學(xué)生在課外閱讀投資學(xué)外文經(jīng)典教材和最新成果，并在課堂上就一些學(xué)生不易理解的問題進行答疑解惑。

金融機構(gòu)是經(jīng)營風(fēng)險的特殊企業(yè)，金融業(yè)風(fēng)險與收益相伴的特質(zhì)，要求從業(yè)人員具備良好的職業(yè)素養(yǎng)、高尚的職業(yè)道德和過硬的業(yè)務(wù)技能，只有這樣，才能為客戶提供更有價值的專業(yè)服務(wù)。加強專業(yè)知識教育和實踐能力培養(yǎng)的同時，將金融職業(yè)素養(yǎng)教育融入課程教學(xué)中，通過麥道夫欺詐案、萬福生科欺詐上市、黃金佳集團案件等典型案例分析，使學(xué)生們了解金融人才職業(yè)素質(zhì)要求，認(rèn)識到金融業(yè)職業(yè)道德與職業(yè)操守的重要性，讓學(xué)生逐步養(yǎng)成良好的職業(yè)心態(tài)和職業(yè)素養(yǎng)，為其將來能認(rèn)真履責(zé)、恪盡職守奠定良好的品行基礎(chǔ)。

參考文獻：

[1] 文明. 中國投資學(xué)理論的發(fā)展歷程[J]. 投資研究，1999（2）.

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關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)財經(jīng)類專業(yè)教學(xué)模式

一、引言

證券投資學(xué)是一門研究證券投資運動及其規(guī)律的學(xué)科，本課程主要講授了股票、債券等投資方式的特點以及規(guī)律，并通過基本分析和技術(shù)分析對證券投資工具進行基本的交易操作。學(xué)習(xí)本課程不但是專業(yè)學(xué)習(xí)的需要而且能幫學(xué)生建立起基本的理財觀念和投資理念。不論學(xué)習(xí)什么專業(yè)，也不管將來在哪個行業(yè)發(fā)展，投資、理財都將會伴隨學(xué)生的一生。學(xué)生通過學(xué)習(xí)本課程，能初步掌握證券投資的基礎(chǔ)知識以及證券分析的基本原理，熟悉證券交易的基本程序和投資技巧，利用證券模擬和網(wǎng)上實訓(xùn)，培養(yǎng)學(xué)生的運用能力及綜合素質(zhì)，使學(xué)生成為應(yīng)用型、復(fù)合型、技能型的高等職業(yè)人才。

二、財經(jīng)類專業(yè)證券投資學(xué)教學(xué)中遇到的問題

1.缺乏適用的教材。證券投資學(xué)的形成與發(fā)展與西方投資市場的不斷完善息息相關(guān)，眾多投資理論的形成也都是在西方市場環(huán)境下研究得出的，這樣就導(dǎo)致課程的學(xué)習(xí)內(nèi)容與我國證券市場實踐脫節(jié)。并且這些理論部分涉及資本資產(chǎn)定價模型、單因素模型和多因素模型、套利定價理論、有效市場理論和行為金融理論等眾多理論，其中，資本資產(chǎn)定價模型、有效市場理論的創(chuàng)始者是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的獲得者，可見其理論達到了一定深度，而且要求有較好的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，要理解這些內(nèi)容對財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生來說比較困難。對于財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生而言，一本適用的證券投資學(xué)教材不僅要符合財會專業(yè)知識結(jié)構(gòu)，還要能夠拓寬學(xué)生視野、提高學(xué)習(xí)興趣、激發(fā)求知欲望。據(jù)統(tǒng)計，目前在售的證券投資以及投資分析等相關(guān)教材絕大多數(shù)都是面向金融專業(yè)的學(xué)生，更注重對金融理論和模型的解析，而證券交易軟件的操作和投資技巧等方面的知識比較少。

2.實踐教學(xué)環(huán)節(jié)薄弱。證券投資學(xué)的教學(xué)內(nèi)容一般都涵蓋了以下幾個部分：證券投資工具的運用、證券市場、證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析、風(fēng)險防范和市場監(jiān)管等。目前，高校證券投資學(xué)課程在財經(jīng)類專業(yè)的教學(xué)計劃中列為專業(yè)必修課，包括理論教學(xué)和實驗課兩個部分?？傉n時為64-72學(xué)時，以理論講授的教學(xué)方法為主，授課老師需要花很多時間才能讓學(xué)生掌握證券投資的分析方法以及證券投資的技巧，但是課堂教學(xué)存在很大的局限性，即使充分運用多媒體教學(xué)效果也不顯著，比如在學(xué)習(xí)證券投資技術(shù)分析時會涉及到K線圖、移動平均線、黃金分割線以及KDJ、MACD、WMS、RSI等各類技術(shù)分析指標(biāo)，因此，授課老師在演示操作交易軟件時，交易界面包含大量的信息使得學(xué)生很難在短時間內(nèi)理解并消化。實驗課時僅占總課時的1/4，在有限的實驗課中學(xué)生要運用模擬交易軟件完成相關(guān)實驗操作，還要撰寫實驗報告。但往往因為實驗課時過少導(dǎo)致實驗環(huán)節(jié)的完成情況并不能達到預(yù)期的效果。

3.課程考核評估方式單一。目前金融專業(yè)以及財經(jīng)類專業(yè)的證券投資學(xué)課程的考核方式均以期末閉卷考試為主。閉卷考試很容易導(dǎo)致學(xué)生平時不注重學(xué)習(xí)積累到期末考試周死記硬背、應(yīng)付考試的現(xiàn)象發(fā)生。應(yīng)用型本科院校證券投資學(xué)的教學(xué)目的是提高學(xué)生綜合知識的運用能力和實踐能力。因此，目前的課程考核方式與證券投資學(xué)教學(xué)目的存在本質(zhì)上的沖突。應(yīng)該豐富考核方式，注重平時表現(xiàn)成績。

三、財經(jīng)類專業(yè)證券投資學(xué)教學(xué)模式改革的思考

1.合理確定教學(xué)內(nèi)容。在教材方面建議選用國外成熟的理論教材外加國內(nèi)的案例分析教材，這樣既能充實案例分析的內(nèi)容又能彌補實踐模擬課的缺陷，真正將理論與實踐結(jié)合。在講授過程中只要求學(xué)生掌握最基本的投資理論，對于一些晦澀難懂的西方投資理論可以略過不做重點講解，教學(xué)內(nèi)容本著夠用、會用、實用為原則，使學(xué)生在對理論知識理解的同時提高實踐操作和靈活運用能力。在我國多變的證券投資市場環(huán)境下，教師要根據(jù)國家政策法規(guī)制度等的變化及時更新教學(xué)內(nèi)容，不能只注重課本內(nèi)容的學(xué)習(xí)，還要加入更多符合我國國情的證券投資知識，及時補充國家證券市場中相關(guān)制度、政策等的變化內(nèi)容，通過課堂討論等多種形式讓學(xué)生充分了解我國證券投資市場的變化。針對財經(jīng)類專業(yè)學(xué)生的需求及特點，使其能夠?qū)W以致用，本課程在教學(xué)過程中更加注重實踐與應(yīng)用能力的培養(yǎng)而不是對金融理論與模型的解析。

2.加強課后模擬交易指導(dǎo)與監(jiān)督。鑒于目前實踐課時過少，學(xué)生利用有限的實驗課時間無法達到預(yù)期的實踐效果，因此要求學(xué)生課后自行下載并安裝證券投資軟件進行模擬交易，對課上講授的各種投資分析方法包括基本分析法和技術(shù)分析法進行綜合練習(xí)。另外，要求學(xué)生形成自己的選股思路，尋找潛在的績優(yōu)股，就某一上市公司的基本面及投資價值進行綜合分析，獨立撰寫投資分析報告。這就要求任課老師，最好能到證券交易所頂崗實習(xí)，加強自身業(yè)務(wù)素質(zhì)。在積累了豐富的投資經(jīng)驗的同時加強對學(xué)生課后模擬交易的指導(dǎo)與監(jiān)督，指導(dǎo)學(xué)生綜合應(yīng)用投資學(xué)課程中的所學(xué)到的各種理論、方法或技巧解決問題，從而提高學(xué)生的投資理財能力和綜合素質(zhì)。

3.綜合運用多種教學(xué)方法。要打破目前以講授為主的教學(xué)模式，運用啟發(fā)式教學(xué)、案例教學(xué)、視頻教學(xué)、引入財經(jīng)周評等多種方法相結(jié)合來激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，有效提升學(xué)生的學(xué)習(xí)效果。理論知識枯燥乏味，進行如下教學(xué)模式的安排：首先，為激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，在講授教材理論知識之前，可以先播放一段教學(xué)視頻，讓學(xué)生了解相關(guān)背景知識，然后由老師提出與所授理論知識相關(guān)的問題，引導(dǎo)學(xué)生獨立思考?？蛇x擇播放《華爾街》以及析金法百科等相關(guān)視頻將教材理論知識同視頻中的歷史事件結(jié)合起來，讓學(xué)生接觸更多的投資實踐。其次，在講到金融衍生工具這個知識點時，因為很多同學(xué)對其不了解，可以利用案例教學(xué)以及啟發(fā)式教學(xué)，例如：假設(shè)今天某位同學(xué)以每股20元的價格買進了10000股平安銀行的股票?？梢蕴釂枺嘿I進后你會擔(dān)心什么？怎樣歸避股價下跌的風(fēng)險？什么是套期保值？怎樣進行操作？引導(dǎo)學(xué)生得出套期保值的做法是在期貨市場賣出10000股1個月后交割的平安銀行股票的期貨合約，期貨價格也為每股20元。繼續(xù)提問：假如平安銀行一個月后股票價格下跌至15元/股，套期保值結(jié)果如何？假如平安銀行股票價格一個月后上漲至30元/股，套期保值的結(jié)果又如何？層層遞進以此來引發(fā)學(xué)生思考并理解套期保值的含義及特點。最后，為了使教學(xué)內(nèi)容更貼近中國證券市場發(fā)展變化，引入財經(jīng)周評模式，每周要求學(xué)生運用所學(xué)證券知識上周證券市場進行評價并對本周的股價走勢進行預(yù)測。

4.課程考核評估方式多元化。課程的考核評估方式對學(xué)生的學(xué)習(xí)具有引導(dǎo)作用。證券投資學(xué)目前的考核以期末考試為主。平時成績比重太少而且實踐環(huán)節(jié)的成績幾乎體現(xiàn)不出來，應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)應(yīng)以知識的運用能力為重點，而現(xiàn)有的考核方式?jīng)]有突出對實踐應(yīng)用能力的評價，這樣就導(dǎo)致學(xué)生不夠重視實驗課，實驗報告也不認(rèn)真完成。因此，要增加平時成績尤其是實驗課和實驗報告考核的占比，以提高學(xué)生的實踐操作能力。另外，還需增加課程考核中課堂討論和主動發(fā)言的成績比重，注重考核學(xué)生在實際投資領(lǐng)域的投資理財能力。

綜上所述，從課程內(nèi)容、教學(xué)方法、考核形式、課后輔導(dǎo)與監(jiān)督等多方面來進行全方位的優(yōu)化改革，才能達到更好的教學(xué)效果，才能讓學(xué)生在學(xué)習(xí)證券投資理論知識的同時，切身體會證券投資交易的流程、交易方法和操作技巧，真正做到學(xué)以致用。

參考文獻： 

[1]李碩.證券投資學(xué)課程教學(xué)模式優(yōu)化研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟.2016.10.