導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇金融租賃行業(yè)研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：金融租賃；行業(yè)問(wèn)題；應(yīng)對(duì)策略

一、引言

融資租賃兼具融物和融資兩大功能，以融物為形式，以融資為實(shí)質(zhì)。在我國(guó)，融資租賃通常以監(jiān)管部門(mén)作為分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，分為商務(wù)部監(jiān)管的中外合資融資租賃（外資租賃）和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃（內(nèi)資租賃）以及銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃。換言之，在我國(guó)，金融租賃特指銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)（比如商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司）開(kāi)展的融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)。除此之外，與其他兩類(lèi)相比，金融租賃的不同之處還表現(xiàn)在財(cái)稅政策、資產(chǎn)登記方式、租賃標(biāo)的物以及業(yè)務(wù)范圍存在明顯差異。尤其是金融租賃的業(yè)務(wù)范圍較廣，比如額外允許發(fā)行金融債、資產(chǎn)證券化、同行拆借、吸收股東存款、開(kāi)展固定收益類(lèi)證券投資業(yè)務(wù)等，賦予其明顯的運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)（李佳，2016）。

2007年之前，我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展比較緩慢，正常經(jīng)營(yíng)的金融租賃公司僅10家，資產(chǎn)總計(jì)僅300億元（孫磊，2016）。2007年，銀監(jiān)會(huì)修訂《金融租賃公司管理辦法》，開(kāi)始允許符合資質(zhì)的商業(yè)銀行設(shè)立或參股金融租賃公司。2015年，銀監(jiān)會(huì)將金融租賃公司的審批權(quán)下放各地銀監(jiān)局；同時(shí)國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，將金融租賃放在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中統(tǒng)籌考慮，這些支持促進(jìn)了我國(guó)金融租賃行業(yè)的蓬勃發(fā)展。2015年，金融租賃公司同比增長(zhǎng)57%至47家，2016年6月總數(shù)增至52家，雖然這僅占所有融資租賃公司的0.9%，但其租賃合同余額已達(dá)1.8萬(wàn)億元人民幣，占所有融資租賃公司總額的38.9%（見(jiàn)圖1）。據(jù)《世界租賃年報(bào)2016》披露，中國(guó)融資租賃行業(yè)滲透率（租賃行業(yè)滲透率=租賃交易量/設(shè)備投資額）僅3.4%，遠(yuǎn)小于前九大發(fā)達(dá)國(guó)家21.6%的平均水平。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，這說(shuō)明我國(guó)金融租賃行業(yè)總體仍然處于行業(yè)發(fā)展的初級(jí)階段。本文將對(duì)中國(guó)金融租賃行業(yè)在初級(jí)階段存在的問(wèn)題予以提煉、剖析，并對(duì)行業(yè)發(fā)展得出相關(guān)啟示與建議。

二、中國(guó)金融租賃行業(yè)存在的問(wèn)題

（一）股東依賴度高，市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)程度低

中國(guó)金融租賃行業(yè)存在對(duì)股東“依賴度”過(guò)高的問(wèn)題（郭清馬，2010），尤其是業(yè)務(wù)主要來(lái)自股東，資金來(lái)源主要依托股東基礎(chǔ)信用等。此時(shí)，金融租賃公司只是因?yàn)閾碛歇?dú)立的公司牌照起到了一定的風(fēng)險(xiǎn)隔離作用，實(shí)質(zhì)上只是母公司的一個(gè)部門(mén)，運(yùn)營(yíng)模式受母公司戰(zhàn)略主導(dǎo)，行政化調(diào)度和非市場(chǎng)協(xié)調(diào)特征突出，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能力較弱，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足。

（二）業(yè)務(wù)模式簡(jiǎn)單，類(lèi)信貸特征突出

中國(guó)金融租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)模式以售后回租為主（占比超過(guò)80%），直接租賃為輔（占比不足20%），聯(lián)合租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃等國(guó)際通行租賃模式開(kāi)展極少。售后回租在操作上為企業(yè)固定資產(chǎn)變現(xiàn)提供了一種有效的融資渠道，幫助企業(yè)解決短期流動(dòng)性缺乏問(wèn)題，很多企業(yè)實(shí)質(zhì)上是變貸款為售后回租。故中國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)的“類(lèi)信貸”特征較為突出，比如某上市公司旗下金融租賃公司2015年?duì)I業(yè)收入中，售后回租占比約80%，直接回租占比約17%，其他占比不足3%。

（三）標(biāo)的行業(yè)集中，行業(yè)優(yōu)勢(shì)缺失

中國(guó)金融租賃行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)定位不準(zhǔn)確，以簡(jiǎn)單粗放的規(guī)模增長(zhǎng)為主，客戶類(lèi)別集中于大客戶、標(biāo)的行業(yè)集中度高、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等問(wèn)題突出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行系金融租賃公司，比如國(guó)銀金融租賃和中銀航空租賃扎堆于航空、航運(yùn)、工程機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。資產(chǎn)公司旗下金融租賃公司標(biāo)的行業(yè)集中在采礦、公共設(shè)施、交通運(yùn)輸、制造、建筑等行業(yè)，比如信達(dá)2015年這五大行業(yè)占比超過(guò)90%，華融的相應(yīng)占比超過(guò)70%。

（四）人才儲(chǔ)備不足，制約行業(yè)發(fā)展

金融租賃涉及面寬、覆蓋域廣、交叉性強(qiáng)，只有具備金融、財(cái)務(wù)、法律、產(chǎn)業(yè)等多方面知識(shí)儲(chǔ)備的從業(yè)人員才能充分發(fā)揮“融資”和“融物”功能。但目前僅有南開(kāi)大學(xué)等少數(shù)高校開(kāi)設(shè)融資租賃專(zhuān)業(yè)，中國(guó)金融租賃從業(yè)人員大都沒(méi)有經(jīng)過(guò)全面、系統(tǒng)地學(xué)習(xí)，行業(yè)普遍缺乏專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才和管理人才。從業(yè)人員往往熟悉金融市場(chǎng)，但對(duì)特定“租賃物”及特定市場(chǎng)缺乏長(zhǎng)期跟蹤研究，壓抑了產(chǎn)品創(chuàng)新能力和租賃服務(wù)供給能力，難以充分挖掘金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿?，制約了行業(yè)發(fā)展。

（五）多重風(fēng)險(xiǎn)重疊，風(fēng)險(xiǎn)管控壓力大

金融租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源多樣，如經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、宏觀風(fēng)險(xiǎn)等，任何一種風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)都會(huì)影響整個(gè)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)作和租金的安全回收。隨著資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，存量資產(chǎn)地域分布廣泛、管理半徑變長(zhǎng)、現(xiàn)場(chǎng)管理難度加大等，風(fēng)險(xiǎn)暴露可能性大大增加。銀行系金融租賃公司的崛起受惠于股東背景，如交叉授信的資金優(yōu)勢(shì)、股東行的業(yè)務(wù)班底、股東行客戶資源共享等；非銀行系金融租賃公司為規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，與股東或其他關(guān)聯(lián)方加大業(yè)務(wù)合作；這些都會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)更加集中。由于業(yè)務(wù)模式和融資渠道單一，金融租賃行業(yè)的通病是風(fēng)險(xiǎn)管控單一化，重視規(guī)章制度建設(shè)，關(guān)注項(xiàng)目審核和操作層面的微觀風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)注不夠。

（六）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，行業(yè)整合需求大

截止2015年底，全國(guó)融資租賃公司一共4508家，注冊(cè)資本總額1.52萬(wàn)億元。其中，金融租賃公司47家，平均注冊(cè)資本29億元，非金融租賃公司平均注冊(cè)資本不到5億元，企業(yè)數(shù)量占比卻達(dá)到99%。融資租賃行業(yè)，尤其是外資租賃公司存在壁壘低、競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序的狀態(tài)，行業(yè)未來(lái)勢(shì)必進(jìn)入整合階段，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和差異化優(yōu)勢(shì)的租賃公司將進(jìn)入高增長(zhǎng)和高盈利期。據(jù)Bloomberg披露，自2011年以來(lái)，針對(duì)國(guó)內(nèi)融資租賃公司的兼并收購(gòu)交易金額增長(zhǎng)近13倍，僅2015年交易金額就達(dá)69億元人民幣。但與行業(yè)高達(dá)1.52萬(wàn)億元的注冊(cè)資本總額相比，這只是開(kāi)始，未來(lái)行業(yè)整合的頻率和力度將不斷加大。

（七）融資渠道單一，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患突出

中國(guó)金融租賃行業(yè)包括銀行系和非銀行系金融租賃兩類(lèi)。前者通過(guò)母行交叉授信和增加資本金獲得發(fā)展資金。后者無(wú)母行優(yōu)勢(shì)，主要以銀行信貸和增加資本金作為發(fā)展資金，尤其是以銀行貸款和股東貸款為主要融資渠道。行業(yè)的保險(xiǎn)資金、互聯(lián)網(wǎng)金融融資及資產(chǎn)證券化融資占比較少。而金融租賃項(xiàng)目大多是中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，短期資金支持長(zhǎng)期業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配，銀行短期貸款與租賃業(yè)務(wù)期限不匹配，最終面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三、對(duì)中國(guó)金融租賃行業(yè)發(fā)展的啟示與建議

（一）厘清與股東的合作機(jī)制，深化市場(chǎng)化協(xié)同運(yùn)營(yíng)

中國(guó)金融租賃行業(yè)主要采用金融控股集團(tuán)構(gòu)架。金融租賃公司與股東加強(qiáng)協(xié)作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的同時(shí)，還要堅(jiān)持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，比如整合股東和自身的業(yè)務(wù)渠道、業(yè)務(wù)決策機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)、風(fēng)險(xiǎn)管控信息系統(tǒng)等，但不依附；尤其是資金來(lái)源要依靠自身專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)形成的品牌，股東的基礎(chǔ)信用僅用于最終的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制；同時(shí)搭建相對(duì)獨(dú)立的營(yíng)銷(xiāo)、決策和風(fēng)控體系，形成與其他平臺(tái)子公司的差異化發(fā)展策略，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。在金融控股集團(tuán)構(gòu)架下，金融租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展可以帶動(dòng)商業(yè)銀行子公司資金清算、匯劃和結(jié)售匯等結(jié)算業(yè)務(wù)，信用證、保函、應(yīng)收款保理等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，以及投行、理財(cái)?shù)绕渌鹑诜?wù)。采用這一模式須通過(guò)市場(chǎng)化手段解決業(yè)務(wù)合作中的利益沖突和系統(tǒng)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，比如真實(shí)的交易費(fèi)用支出和基于交易的利潤(rùn)考核分配機(jī)制等。此外，要在業(yè)務(wù)協(xié)同中采用公允關(guān)聯(lián)交易，確保關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險(xiǎn)和控股股東聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)可控。

（二）優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，拓展增值服務(wù)

金融租賃的關(guān)鍵在于聯(lián)系供應(yīng)鏈的上下游，其作為資金流的入口為供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，發(fā)展多樣化的業(yè)務(wù)品種，為客戶提供綜合化的服務(wù)方案，通過(guò)增加非息收入提高企業(yè)收入。要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，金融租賃行業(yè)需要實(shí)現(xiàn)兩個(gè)層面的轉(zhuǎn)變：一是從資金提供方向?qū)I(yè)的資產(chǎn)管理人轉(zhuǎn)變，積極拓展經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)。此時(shí)，金融租賃不僅作為資金提供方，更主要通過(guò)發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)配置和余值管理能力為客戶提供增值服務(wù)。經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)主要基于物權(quán)，租金回收僅影響盈利，基本不存在本金的信用風(fēng)險(xiǎn)。而且經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)的保值增值性較好且收益穩(wěn)定，能夠平滑長(zhǎng)期內(nèi)利率波動(dòng)的影響，獲取持續(xù)穩(wěn)定的收益。二是從以利差為主向兼顧資產(chǎn)管理和交易等非利差收益轉(zhuǎn)變，優(yōu)化盈利模式。隨著利率市場(chǎng)化深入和利差水平收窄，金融租賃公司需要培育以管理和處置資產(chǎn)獲得持續(xù)穩(wěn)定利潤(rùn)的能力，要基于行業(yè)可持續(xù)發(fā)展空間優(yōu)勢(shì)、資產(chǎn)保值優(yōu)勢(shì)、區(qū)域優(yōu)勢(shì)以及國(guó)家政策導(dǎo)向優(yōu)勢(shì)原則選擇優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)，提升資產(chǎn)投資能力。同時(shí)積極通過(guò)資產(chǎn)證券化等方式，開(kāi)展交易類(lèi)業(yè)務(wù)，通過(guò)做大資產(chǎn)流量，降低資本占用，獲得更多非利息收入，將資金部門(mén)建設(shè)成為利潤(rùn)中心。建立租賃資產(chǎn)有效退出機(jī)制，豐富資產(chǎn)組合管理和風(fēng)險(xiǎn)管理手段，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)更高的資產(chǎn)增值收益。

（三）實(shí)施差異化發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確戰(zhàn)略定位

金融租賃公司的母公司往往是金融控股集團(tuán)，擁有金融全牌照。金融租賃業(yè)務(wù)要與其他金融平臺(tái)相區(qū)分，形成互補(bǔ)協(xié)調(diào)的業(yè)務(wù)布局。一是與商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品的差異化定位。商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品主要提供融資服務(wù)。金融租賃業(yè)務(wù)是“融資與融物的結(jié)合”，要大幅縮減類(lèi)信貸業(yè)務(wù)，強(qiáng)化對(duì)“物”的管理和研究，充分發(fā)揮自身功能優(yōu)勢(shì)，與商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。二是與其他融資租賃公司的差異化定位。金融租賃公司可利用商業(yè)銀行、信托、保險(xiǎn)等多元化金融平臺(tái)獲得融資，但融資優(yōu)勢(shì)不應(yīng)是其核心競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源，對(duì)“物”的獨(dú)有管理能力才應(yīng)是金融租賃的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從定位上看，應(yīng)把金融租賃業(yè)務(wù)作為金控集團(tuán)構(gòu)架中的一條重要產(chǎn)品線，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的租賃物采購(gòu)、租賃、管理和處置，在滿足客戶長(zhǎng)期投融資、財(cái)務(wù)優(yōu)化、降低成本等需求的基礎(chǔ)上，延伸集團(tuán)的服務(wù)領(lǐng)域和手段，并與系統(tǒng)內(nèi)其他產(chǎn)品和服務(wù)互相聯(lián)動(dòng)、共同形成綜合化競(jìng)爭(zhēng)力。三是不同金融租賃公司的差異化定位。目前，金融租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)模式和標(biāo)的行業(yè)同質(zhì)性較高、競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)整體亟需深化轉(zhuǎn)型，各公司要在細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)跟蹤、研究，專(zhuān)注、做深、做透，鍛造差異化的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）培育創(chuàng)新型團(tuán)隊(duì)，提升專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力

創(chuàng)新型團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力是行業(yè)健康發(fā)展的源泉。中國(guó)金融租賃行業(yè)要從以下三個(gè)方面著手：一是優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，建立一個(gè)良好的協(xié)同機(jī)制，將具備良好金融及租賃知識(shí)和熟悉特定行業(yè)領(lǐng)域的人才培育成架構(gòu)清晰、合作無(wú)間，具有產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。二是突破“貪大求全”發(fā)展模式，結(jié)合稟賦優(yōu)勢(shì)（如人力資本和項(xiàng)目資源），選擇特定細(xì)分行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展、差異化經(jīng)營(yíng)。三是優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。選擇大客戶資本消耗較大且議價(jià)能力弱，反而降低長(zhǎng)期利潤(rùn)率。除國(guó)銀金融租賃和中銀航空租賃等擁有大型央企作為股東外，普通金融租賃公司可考慮以服務(wù)中小企業(yè)為主，形成大、中、小型客戶協(xié)調(diào)互補(bǔ)的客戶結(jié)構(gòu)。

（五）厘清風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，完善風(fēng)控機(jī)制

獨(dú)立自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)測(cè)機(jī)制，健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，科學(xué)的業(yè)務(wù)流程和管理決策機(jī)制是減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要保障。中國(guó)金融租賃行業(yè)要從以下三個(gè)方面著手：一是注重風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，建立完善前、中、后臺(tái)相互制衡的內(nèi)控架構(gòu)，擴(kuò)大內(nèi)控覆蓋面，尤其重視投融資產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注與股東以及其他金融平臺(tái)的關(guān)聯(lián)交易和集中放大的風(fēng)險(xiǎn)。二是建立企業(yè)信用評(píng)級(jí)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，建立租賃資產(chǎn)價(jià)值內(nèi)部評(píng)估體系，健全租賃項(xiàng)目擔(dān)保和保險(xiǎn)制度，落實(shí)租賃物和抵押物產(chǎn)權(quán)歸屬，加強(qiáng)租賃物保險(xiǎn)管理。三是建立責(zé)任到人制度和回籠率考核制度，與年薪和獎(jiǎng)勵(lì)掛鉤，做到責(zé)任到人、獎(jiǎng)罰分明。四是要善于通過(guò)資產(chǎn)證券化將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換給市場(chǎng)投資人承擔(dān)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。

（六）加強(qiáng)境內(nèi)外并，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大

全球著名企業(yè)無(wú)不通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)和全球并購(gòu)發(fā)展壯大起來(lái)。中國(guó)金融租賃行業(yè)正面臨良好的境內(nèi)外并購(gòu)機(jī)遇：一是中國(guó)融資租賃行業(yè)處于初級(jí)階段，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，整合需求較大。并購(gòu)整合有助于快速積累規(guī)模優(yōu)勢(shì)和差異化優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)和高盈利。二是全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，國(guó)際并購(gòu)機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)。國(guó)際并購(gòu)既能引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，又能提升行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。

（七）拓寬融資渠道，擇機(jī)IPO上市

要充分利用政策優(yōu)勢(shì)，改變銀行貸款為主的行業(yè)融資模式，拓展多元化融資渠道。中國(guó)金融租賃行業(yè)可采用如下的融資模式：一是通過(guò)創(chuàng)新融資降低融資成本，比如利用租賃資產(chǎn)具有現(xiàn)金流穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的特性，積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化。二是借助母公司的多元化平臺(tái)發(fā)行金融債、信托產(chǎn)品和引入保險(xiǎn)資金等。三是發(fā)行香港離岸人民幣債券、美元債、通過(guò)自貿(mào)區(qū)分公司融入境外資金等。四是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融（P2P平臺(tái)）出售租賃收益權(quán)融通資金。五是擇機(jī)通過(guò)IPO進(jìn)入資本市場(chǎng)獲得低成本權(quán)益融資，再采用股債輪動(dòng)融資模式發(fā)揮杠桿效應(yīng)，加成經(jīng)營(yíng)效益和放大業(yè)務(wù)規(guī)模。

（八）抓住時(shí)代機(jī)遇，積極推進(jìn)國(guó)際化發(fā)展

中國(guó)金融租賃行業(yè)面臨良好的“國(guó)際化”機(jī)遇：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，機(jī)械、鋼鐵、工程設(shè)備制造企業(yè)急需走向國(guó)際市場(chǎng)；其使用期限長(zhǎng)、資金占用量大、現(xiàn)金流穩(wěn)定，是良好的租賃標(biāo)的。此外，融資租賃在盤(pán)活固定資產(chǎn)、促進(jìn)設(shè)備銷(xiāo)售、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造等方面獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。從國(guó)際化實(shí)施路徑來(lái)看，設(shè)立綜保區(qū)或境外運(yùn)作平臺(tái)是行業(yè)國(guó)際化的可行模式。一是通過(guò)子公司對(duì)旗下SPV的統(tǒng)一管理，可以降低綜合運(yùn)營(yíng)成本、提高管理效率、實(shí)現(xiàn)不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)隔離。二是母公司直接注入資本金可提高子公司的資信程度，助其獲得信用貸款額度，發(fā)揮杠桿效應(yīng)。三是利用各種融資品種，推進(jìn)境內(nèi)外融資，可以實(shí)現(xiàn)負(fù)債端和資產(chǎn)端的國(guó)際化。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

2007年，我國(guó)金融租賃市場(chǎng)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。從2007至2015年，我國(guó)融資租賃公司數(shù)量從109家增至4508家，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到59%，并且近年增速呈逐年上升趨勢(shì)；融資租賃合同余額從240億元增至44400億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到92%，近年來(lái)增速雖有所下降，但仍保持至少30%以上的增長(zhǎng)速度。（見(jiàn)圖1）

金融租賃公司在數(shù)量和合同額上實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，其中以銀行系金融租賃公司為主導(dǎo)。目前，全國(guó)共有48家銀行系金融租賃公司，而城商行、農(nóng)商行等中小銀行系金融租賃公司已達(dá)32家并仍將繼續(xù)增長(zhǎng)，成為推動(dòng)金融租賃公司數(shù)量和業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。（見(jiàn)圖2和表1）

上述數(shù)據(jù)充分體現(xiàn)了資本對(duì)融資租賃市場(chǎng)，尤其是金融系融資租賃公司的強(qiáng)烈信心和旺盛需求。我們也認(rèn)為，以下三方面因素將推動(dòng)這一趨勢(shì)的持續(xù)發(fā)展：

（1）滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和中小企業(yè)融資的內(nèi)在需求驅(qū)動(dòng)。中小實(shí)體企業(yè)迫切需要通過(guò)固定資產(chǎn)升級(jí)來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，而融資租賃可以滿足中小企業(yè)固定資產(chǎn)投入的長(zhǎng)期資金需求，融資租賃公司還可以幫助企業(yè)通過(guò)發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式多渠道籌集資金。

（2）國(guó)家政策大力支持的外部政策驅(qū)動(dòng)。2014年修改了《金融租賃公司管理辦法》，2015年出臺(tái)了《加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，2016年3月的營(yíng)改增又減小了融資租賃行業(yè)的稅負(fù)。

（3）行業(yè)發(fā)展起步晚、底子薄帶來(lái)的慣性增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。目前，我國(guó)租賃滲透率（租賃業(yè)務(wù)發(fā)生額在固定資產(chǎn)投資總額中的占比）約為6%，而融資租賃市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)滲透率大約在15%～32%之間，因此，即使在慣性增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)市場(chǎng)仍然有廣闊的前景。以2015年全國(guó)固定資產(chǎn)投資總額為基數(shù)，若滲透率增長(zhǎng)至15%（接近德國(guó)），約有5萬(wàn)億元的市場(chǎng)容量有待挖掘；若滲透率增長(zhǎng)至30%（接近歐美），約有13.2萬(wàn)億元的增長(zhǎng)空間。

與此同時(shí)，金融租賃公司成為行業(yè)主力軍。截至2017年初，金融租賃公司為65家，金融租賃公司合同額也從2011年的3906億元增至2015年的17316億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到38%，占全行業(yè)的比例也一直保持在40%左右，是三類(lèi)融資租賃公司中整體規(guī)模最大的，成為融資租賃行業(yè)的主力軍。（見(jiàn)圖3）

金融租賃公司特點(diǎn)顯著：（1）股東實(shí)力強(qiáng)、控制度高。48家銀行系金融租賃公司中有42家是由其母行全資控股或^對(duì)控股。（2）地域分布廣。金融租賃公司已遍布全國(guó)，當(dāng)前32家中小銀行系金融租賃公司分布在全國(guó)22個(gè)省市。（3）實(shí)力強(qiáng)。金融租賃公司在平均合同余額（293億元）和平均注冊(cè)資本（36.5億元）上均遠(yuǎn)超內(nèi)資和外資租賃企業(yè)。（4）業(yè)務(wù)領(lǐng)域聚焦大資產(chǎn)和新興產(chǎn)業(yè)。金融租賃公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要集中在飛機(jī)、船舶、大型裝備等大資產(chǎn)以及文化產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)。

更為矚目的是，城商行、農(nóng)商行等中小銀行紛紛把融資租賃當(dāng)成在經(jīng)濟(jì)“脫虛向?qū)崱北尘跋戮C合化經(jīng)營(yíng)的第一突破口。

由于融資租賃業(yè)務(wù)具有與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相似度高、風(fēng)險(xiǎn)較低、前景廣闊、協(xié)同能力強(qiáng)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)且牌照易獲取等優(yōu)點(diǎn)，逐漸成為城商行、農(nóng)商行等中小銀行在經(jīng)濟(jì)“脫虛向?qū)崱北尘跋略囁C合化經(jīng)營(yíng)的第一突破口。

截至2016年底，全國(guó)中小銀行系金融租賃公司共有32家，其中，城商行系22家、農(nóng)商行系10家。（見(jiàn)圖4）

中小銀行系金融租賃公司具有以下四個(gè)方面的特點(diǎn)：

（1）上市城商行、農(nóng)商行在設(shè)立金融租賃公司方面更積極，在16家上市城商行和農(nóng)商行中，有14家設(shè)立了金融租賃公司，僅有盛京銀行和江陰農(nóng)商行2家未設(shè)立金融租賃公司。

（2）中小銀行系金融租賃公司相對(duì)集中在東部沿海地區(qū)，共有16家中小銀行系金融租賃公司分布在東部沿海地區(qū)，而其中，更多是在長(zhǎng)三角地區(qū)，其中有9家在長(zhǎng)三角地區(qū)的中小銀行設(shè)立了金融租賃公司。

（3）成立時(shí)間晚、具有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，中小銀行系金融租賃公司主要是在2014年以后成立，沒(méi)有趕上2008年之后的那一波產(chǎn)能過(guò)剩，沒(méi)有歷史包袱，并且行業(yè)政策和市場(chǎng)環(huán)境也逐步開(kāi)放和成熟，使得中小銀行系金融租賃公司在細(xì)分行業(yè)選擇、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面具有顯著的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。

（4）中小銀行對(duì)金融租賃公司的控制力較強(qiáng)，在32家中小銀行系金融租賃公司中，共有25家是由其母行全資或絕對(duì)控股。

金融租賃是中小銀行服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的橋頭堡

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、“脫虛向?qū)崱钡男蝿?shì)下，中小銀行積極發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，在落實(shí)國(guó)家“脫虛向?qū)崱闭?、服?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)自身持續(xù)健康發(fā)展等方面具有特殊的意義，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

與城商行服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、扶持中小企業(yè)的定位相吻合。通過(guò)融資租賃業(yè)務(wù)既能有效解決中小企業(yè)融資需求，商業(yè)銀行又能利用掌握核心物權(quán)優(yōu)勢(shì)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。所以，融資租賃是解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題、引導(dǎo)金融資本流向中小企業(yè)的最佳解決方案，也是中小商業(yè)銀行回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本質(zhì)、提升對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)能力的有效途徑。

與供應(yīng)鏈金融的相互促進(jìn)、協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“1+1>2”。融資租賃業(yè)務(wù)能夠很好地與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)相互協(xié)同、融合發(fā)展。中小銀行系金融租賃公司資金相對(duì)雄厚，可以充當(dāng)供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)。這樣，中小銀行系金融租賃公司可以像傳統(tǒng)供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)一樣為下游的中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。同時(shí)，可以將未來(lái)的租金收入進(jìn)行質(zhì)押向銀行申請(qǐng)貸款，或是為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，讓銀行等金融機(jī)構(gòu)直接給中小企業(yè)融資。

由此，融資租賃業(yè)務(wù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就可以互相促進(jìn)、協(xié)同發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果。

有助于擴(kuò)大銀行管理的資產(chǎn)規(guī)模、提升綜合服務(wù)能力。融資租賃是準(zhǔn)入門(mén)檻偏低的金融牌照，中小銀行利用融資租賃通道可以在不占用信貸規(guī)模的情況下向客戶融資，既能保證資金流向?qū)嶓w企業(yè)、滿足實(shí)體客戶融資需求，又能擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模。金融租賃公司以售后回租的形式向承租人發(fā)放了一筆融資，從而形成應(yīng)收租金，這是資產(chǎn)端。融資租賃公司用這筆應(yīng)收租金再向銀行作保理融資或其他應(yīng)收賬款類(lèi)融資，這是資金端。從一方獲得資金再投入另一方的資產(chǎn)，這就是個(gè)通道。

同時(shí)，通過(guò)滿足更多客戶的融資需求，融資租賃業(yè)務(wù)又能成為中小銀行實(shí)施綜合化經(jīng)營(yíng)的重要平臺(tái)。在融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，能夠?yàn)殂y行帶來(lái)大量的客戶資源和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，提升銀行綜合效益。

在經(jīng)濟(jì)下行期有助于商業(yè)銀行降低風(fēng)險(xiǎn)、保持盈利穩(wěn)定性。融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可控、收入穩(wěn)定的特點(diǎn)有助于商業(yè)銀行減低風(fēng)險(xiǎn)、保持持續(xù)穩(wěn)定的盈利。一方面，相比傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)，融資租賃業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)保障方面具有特有的優(yōu)勢(shì)。另一方面，較低的風(fēng)險(xiǎn)和多元化的盈利模式，也意味著更穩(wěn)定的收益。金融租賃公司通過(guò)向承租方提供各種類(lèi)型的融資租賃服務(wù)，獲取利差（1%～5%）和租息收益、服務(wù)收益、保證金帶來(lái)的利息收入、節(jié)稅收入（稅收優(yōu)惠政策獲得補(bǔ)貼等）、殘值處置收益（新設(shè)備翻新出售）等，從而實(shí)現(xiàn)多樣、穩(wěn)定的盈利。

中小銀行系金融租賃公司實(shí)現(xiàn)脫虛初衷的關(guān)鍵成功要素

對(duì)于中小銀行系金融租賃公司，我們認(rèn)為，要真正起到扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，關(guān)鍵成功因素主要是商業(yè)模式以及與母行的協(xié)同。

商業(yè)模式

融資租賃的商業(yè)模式關(guān)鍵要素主要有租賃標(biāo)的物的選擇、風(fēng)控能力、盈利能力和低成本資金來(lái)源四個(gè)方面。

對(duì)于中小銀行系金融租賃公司而言，若想在群雄逐鹿的融資租賃行業(yè)脫穎而出、爭(zhēng)得一席之地，必須走差異化的商業(yè)模式。對(duì)于差異化的商業(yè)模式，從租賃標(biāo)的物的選擇、風(fēng)控能力、盈利能力和低成本資金來(lái)源四個(gè)方面來(lái)看具體如下：

租賃標(biāo)的物的選擇。對(duì)于租賃標(biāo)的物的選擇，關(guān)鍵是所要進(jìn)入的細(xì)分行業(yè)的選擇。中小銀行系金融租賃公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域盡管存在一些差異，但總體上與大型銀行系金融租賃公司的業(yè)務(wù)選擇邏輯一致，即大資產(chǎn)行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，且業(yè)務(wù)特色不鮮明、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯、呈同質(zhì)化趨勢(shì)。（見(jiàn)表2）

發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)表明，租賃公司發(fā)展的要旨在于對(duì)某個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域做深做透，只有對(duì)細(xì)分行業(yè)開(kāi)展長(zhǎng)期的跟蹤和研究，才能做出前瞻性的決策判斷。因此，對(duì)于成立較晚的、具有后發(fā)優(yōu)勢(shì)的中小銀行系金融租賃公司，一方面，應(yīng)適時(shí)根據(jù)自身團(tuán)隊(duì)特點(diǎn)，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的建設(shè)來(lái)選擇確定重點(diǎn)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)域；另一方面，應(yīng)利用母行地域特色以及傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域的行業(yè)資源和能力，采取市場(chǎng)細(xì)分的方法開(kāi)展差異化的經(jīng)營(yíng)，形成具有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和自身特色的戰(zhàn)略重點(diǎn)，并進(jìn)行長(zhǎng)期、深入的研究，通過(guò)行業(yè)能力培養(yǎng)和行業(yè)資源建設(shè)打造在細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

L控能力。盡管我國(guó)融資租賃行業(yè)近年來(lái)整體發(fā)展呈現(xiàn)一片火熱，實(shí)現(xiàn)逆周期增長(zhǎng)，但行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也與日俱增。信用風(fēng)險(xiǎn)上升，并且行業(yè)差別明顯，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較高，新興行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)可控；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)凸顯，由于融資租賃是長(zhǎng)期型的金融工具，具有“短借長(zhǎng)用”的特點(diǎn)，因而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在融資租賃中處于風(fēng)控的重要環(huán)節(jié)。

對(duì)于銀行系金融租賃公司，除面臨上述兩方面行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)外，還面臨如下特殊風(fēng)險(xiǎn)：一是銀行傳統(tǒng)的重?fù)?dān)保、輕現(xiàn)金流管理理念延續(xù)至租賃業(yè)務(wù)，造成業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后置。二是母子公司管控風(fēng)險(xiǎn)。尤其是中小銀行，缺乏對(duì)子公司的管控經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于新設(shè)立的金融租賃公司，管的過(guò)多、過(guò)緊可能會(huì)阻礙金融租賃公司發(fā)展，管的過(guò)少、過(guò)松可能會(huì)導(dǎo)致金融租賃公司管理失控。

因此，風(fēng)險(xiǎn)管控能力也成為銀行系金融租賃公司可持續(xù)發(fā)展的重要保障。尤其是對(duì)于中小銀行系金融租賃公司，客戶信用風(fēng)險(xiǎn)更高、自身管理能力偏弱，如果風(fēng)控管理不完善、風(fēng)控能力不強(qiáng)，不僅影響金融租賃公司自身的生存和發(fā)展，還將殃及母行的品牌和信譽(yù)。

而中小銀行系金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力構(gòu)建，應(yīng)重點(diǎn)圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理文化和理念、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和體系、風(fēng)險(xiǎn)管理手段、風(fēng)險(xiǎn)管理人員和風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行五個(gè)方面展開(kāi)。

盈利能力。目前，我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多以售后回租為主，直租為輔。2014年，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租占比61.7%（金融租賃公司的售后回租比例更是高達(dá)72.6%），其他租賃方式占比15.9%，盈利模式上以賺取利差為主。而國(guó)外融資租賃發(fā)達(dá)國(guó)家，轉(zhuǎn)租賃、項(xiàng)目租賃等模式使用得較多，盈利模式也多來(lái)自于設(shè)備購(gòu)買(mǎi)運(yùn)營(yíng)、租賃咨詢、殘值處理（新設(shè)備翻新出售）等板塊。由此可見(jiàn)，我國(guó)當(dāng)前融資租賃產(chǎn)品差異化程度低，盈利模式單一。

未來(lái)，中小銀行系金融租賃公司如果能夠發(fā)揮母行金融創(chuàng)新能力強(qiáng)、機(jī)制靈活的特點(diǎn)，在轉(zhuǎn)租賃、項(xiàng)目租賃、委托租賃、杠桿租賃等業(yè)務(wù)模式上積極探索、創(chuàng)新，從單純的資金提供者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者變成資源配置者，挖掘服務(wù)和運(yùn)營(yíng)等板塊的收益，則能夠進(jìn)一步提升商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的盈利能力和穩(wěn)定性。

低成本資金來(lái)源。低成本資金是金融租賃公司能夠穩(wěn)定、快速發(fā)展的基礎(chǔ)。在當(dāng)前我國(guó)金融租賃公司的主要資金來(lái)源中，關(guān)聯(lián)方擔(dān)保貸款及應(yīng)收租賃款質(zhì)押占比高達(dá)80%，貸款期限又多在一年以內(nèi)，而金融債和客戶保證金僅分別占10%，負(fù)債結(jié)構(gòu)較為單一、期限較短。國(guó)外金融租賃公司的資金來(lái)源相對(duì)多元化，主要包括公司債及商業(yè)票據(jù)發(fā)行、以應(yīng)收賬款質(zhì)押或其他擔(dān)保方式向銀行借款、應(yīng)收賬款證券化及出售。

中小銀行系金融租賃公司在資金上沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)，一方面，與內(nèi)資、外資融資租賃公司相比，中小銀行系金融租賃公司雖然背靠母行，但母行的低成本資金不能長(zhǎng)期直接提供給它，因?yàn)檫@是違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的；另一方面，與國(guó)有銀行、股份制銀行系金融租賃公司相比，大銀行系金融租賃公司在資金成本、規(guī)?；б娣矫嫣幱诹觿?shì)。

對(duì)于中小銀行系金融租賃公司，應(yīng)充分利用母行背景和牌照優(yōu)勢(shì)，做好同業(yè)拆借、吸收非銀行股東3個(gè)月（含）以上定期存款等業(yè)務(wù)；同時(shí)應(yīng)把握政策和市場(chǎng)機(jī)遇，在發(fā)行金融債券，或者實(shí)行租賃資產(chǎn)證券化、租賃資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)信托化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面抓準(zhǔn)時(shí)機(jī)，實(shí)現(xiàn)資金來(lái)源的多元化和長(zhǎng)期穩(wěn)定性，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。

與母行的協(xié)同

當(dāng)前銀行系金融租賃公司與母行的業(yè)務(wù)協(xié)同明顯不足，并未有效發(fā)揮綜合化經(jīng)營(yíng)作用。并且多數(shù)銀行系金融租賃公司不僅無(wú)法反饋母行，反而由于與母行業(yè)務(wù)類(lèi)型相似，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)大于協(xié)同。

既然選擇融資租賃作為“脫虛向?qū)崱焙途C合化經(jīng)營(yíng)的突破口，就必須使母行與金融租賃公司實(shí)現(xiàn)收入、成本和管理上的充分協(xié)同，以確保母行整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。實(shí)現(xiàn)與母行的有效協(xié)同，應(yīng)著重從以下四個(gè)方面入手：

子公司股權(quán)架構(gòu)?？毓勺庸靖菀讓?shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)及管理協(xié)同，尤其是全資子公司。舉一個(gè)保險(xiǎn)的例子。2010年7月，中銀保險(xiǎn)成為中國(guó)銀行100%控股的子公司。從法人實(shí)體來(lái)看，中銀保險(xiǎn)保持了獨(dú)立子公司的地位。但從經(jīng)營(yíng)實(shí)踐來(lái)看，中國(guó)銀行將中銀保險(xiǎn)作為銀行內(nèi)部的一條業(yè)務(wù)線，從營(yíng)銷(xiāo)、渠道、產(chǎn)品和IT系統(tǒng)等方面對(duì)其進(jìn)行了高度的一體化整合，實(shí)現(xiàn)了更高的協(xié)同效益。

金融租賃公司的行業(yè)選擇會(huì)充分考慮母公司（股東）的優(yōu)勢(shì)，臺(tái)灣富邦銀行某高管曾說(shuō)，“實(shí)業(yè)（富邦產(chǎn)業(yè)包括地產(chǎn)、電信等）本身并不能給銀行帶來(lái)很多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，實(shí)業(yè)背景的意義更多是幫助銀行了解一個(gè)行業(yè)，建立行業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)”，對(duì)于金融租賃公司而言也是如此。

同理，對(duì)于中小銀行系融資租賃公司，盡管母行在多年的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)中積累了一定的行業(yè)能力和資源，但在國(guó)有行業(yè)、股份制銀行面前，仍然顯得勢(shì)單力薄。如果能夠在確保中小銀行絕對(duì)控股的情況下，在其他股東的引入上，選擇融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展前景好的行業(yè)的翹楚作為合作伙伴，必然能夠?yàn)榻鹑谧赓U公司帶來(lái)豐富的行業(yè)資源和專(zhuān)業(yè)的行業(yè)能力，在確保與母行業(yè)務(wù)有效協(xié)同的前提下建立融資租賃業(yè)務(wù)的行業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)。

組織架構(gòu)。母行與金融租賃子公司間深度的業(yè)務(wù)協(xié)同，必然需要雙方建立與之相匹配的組織保障，具體可從以下三個(gè)方面著手：（1）在母行建立綜合化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)會(huì)，在母行層面統(tǒng)一協(xié)調(diào)協(xié)同工作，對(duì)業(yè)務(wù)協(xié)同過(guò)程中關(guān)鍵問(wèn)題、主要矛盾等進(jìn)行協(xié)調(diào)和決策。（2）建立與母行相一致的業(yè)務(wù)部門(mén)設(shè)計(jì)原則，如母行是以客戶為中心的事業(yè)部的組織架構(gòu)，則金融租賃子公司也采取相同的組織結(jié)構(gòu)，并且在行業(yè)重點(diǎn)上與母行相一致。（3）在金融租賃子公司建立專(zhuān)門(mén)的協(xié)同部門(mén)，落實(shí)母行協(xié)同相關(guān)的主要舉措，牽頭推進(jìn)金融租賃子公司內(nèi)部協(xié)同工作的開(kāi)展。

客糶畔⒐蠶懟T誄浞摯悸羌喙芑肪車(chē)那疤嵯攏建立整合的客戶信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)客戶信息及轉(zhuǎn)接流程的無(wú)縫對(duì)接。具體可以分如下三步：首先，整合母行、金融租賃公司及其他子公司的客戶信息，由母行專(zhuān)職部門(mén)管理、維護(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)，并由母行設(shè)計(jì)合理的分潤(rùn)機(jī)制和KPI，督促各業(yè)務(wù)部門(mén)、子公司整合客戶信息。其次，在母行層面成立客戶研究小組，進(jìn)行客戶分級(jí)及相應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)策略研究和推動(dòng)，可考慮由各業(yè)務(wù)部門(mén)、子公司派代表組成。最后，建立全行統(tǒng)一的監(jiān)管營(yíng)銷(xiāo)流程，在母行統(tǒng)一監(jiān)管下對(duì)客戶進(jìn)行整合營(yíng)銷(xiāo)。

后臺(tái)整合。將呼叫中心、會(huì)計(jì)操作、文件和數(shù)據(jù)處理、操作性人力資源工作等后臺(tái)事務(wù)性工作進(jìn)行集中，建立高效的、具成本有效性、并能支持不同業(yè)務(wù)的共享平臺(tái)。實(shí)施共享平臺(tái)，通過(guò)大規(guī)模集中作業(yè)能大幅降低單位作業(yè)成本，通過(guò)規(guī)范作業(yè)流程、集中作業(yè)管理能有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)，塑造整合品牌和提高服務(wù)效率，為交叉銷(xiāo)售打好基礎(chǔ)、創(chuàng)造機(jī)會(huì)，最終為全行創(chuàng)造巨大的價(jià)值。

總結(jié)

篇3

（一）租憑經(jīng)濟(jì) 從人類(lèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始的初端，租賃經(jīng)濟(jì)活動(dòng)便產(chǎn)生了，迄今為止已經(jīng)有4000多年的歷史。從其發(fā)展的特點(diǎn)來(lái)看，可以分為三個(gè)階段：早期租賃業(yè)、近代租賃業(yè)和現(xiàn)代租賃業(yè)。不同的發(fā)展階段其經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)思維是不同的，這直接決定了租賃業(yè)的業(yè)態(tài)。（1）即時(shí)使用價(jià)值觀。其是早期租賃業(yè)中租賃經(jīng)濟(jì)觀念主流農(nóng)業(yè)社會(huì)，土地、房屋是人們基本生存資料，只有在基本生存資料短缺情況下，人們才利用租賃解決即時(shí)需要。因此，早期的租賃經(jīng)濟(jì)觀念可以概括為即時(shí)使用價(jià)值觀，承租人主要著眼于租賃物的使用價(jià)值。（2）價(jià)值增值觀。工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代租賃經(jīng)濟(jì)觀念主流可以概括為“價(jià)值增值觀”，選擇租賃為獲得利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值增值，承租人主要著眼于租賃物可以帶來(lái)的更大的價(jià)值。（3）融物融資觀。其是現(xiàn)代租賃業(yè)中租賃經(jīng)濟(jì)觀念主流信息社會(huì)和現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)富通過(guò)金融市場(chǎng)快速流動(dòng)組合，現(xiàn)代金融在資源配置和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用已居于主導(dǎo)地位，人們認(rèn)識(shí)到現(xiàn)代租賃業(yè)的融資功能，選擇租賃是投資方式與融資方式合一的經(jīng)濟(jì)決策，人們利用租賃實(shí)現(xiàn)融通資本的目的。當(dāng)代，租賃經(jīng)濟(jì)觀念的主流可以概括為“融物融資觀”，選擇租賃著眼于利用其融資功能，承租人主要為了通過(guò)融物得到巨額資本的融通。

（二）金融租賃 金融租賃又稱(chēng)為融資租賃，是指出租人按承租人設(shè)定的條件，向承租人指定的供貨人購(gòu)買(mǎi)實(shí)物財(cái)產(chǎn)，并以分期償還該財(cái)產(chǎn)的全部或大部分購(gòu)置成本為基礎(chǔ)，向承租人收取租金的一種交易貨人。三方當(dāng)事人的相互關(guān)系是：由承租人指定設(shè)備與廠家并委托出租人代為融資，承租人直接與供貨商洽談選定所需設(shè)備，再由出租人出面購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，同時(shí)將所購(gòu)設(shè)備出租給承租人使用，承租人按期交付租金，以補(bǔ)償出租人所支付的全部成本、利息和一定的利潤(rùn)。可見(jiàn)，通過(guò)這樣的組合模式，承租人可以減少一次性的巨額資金支出，對(duì)其資金環(huán)境的改善有著重要意義。

二、金融租賃在中小企業(yè)融資上的優(yōu)勢(shì)

（一）金融租賃利于降低中小企業(yè)的融資門(mén)檻 在現(xiàn)行的金融環(huán)境下，由于中小企業(yè)資本薄弱，缺乏足夠擔(dān)保和抵押，使得其在獲取銀行貸款方面較為艱難。而在金融租賃條件下出租人對(duì)租賃物始終保持所有權(quán)，這降低了其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融租賃企業(yè)選擇目標(biāo)客戶對(duì)象時(shí)，不會(huì)把客戶的擔(dān)保能力和抵押能力作為考量重點(diǎn)，而更加看重客戶對(duì)租賃物質(zhì)的使用能力和現(xiàn)金流支付租金的能力。這便大大變相降低了中小企業(yè)的融資門(mén)檻。中小企業(yè)只是需要支付少量保證金，便可以獲得穩(wěn)定使用權(quán)，從而規(guī)避了其整體資信條件差的缺陷。

（二）金融租賃手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)用較低，效率較高 在正規(guī)金融體系中，獲得銀行貸款不僅僅需要企業(yè)要準(zhǔn)備大量的資料和數(shù)據(jù)，且銀行還會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審查，手續(xù)繁瑣，還會(huì)出現(xiàn)拒貸的情況。而金融租賃對(duì)企業(yè)的整體資信要求較低，無(wú)需擔(dān)保，信用審查快捷。同時(shí)，相對(duì)于獲得銀行貸款再購(gòu)買(mǎi)安裝設(shè)備而言，金融租賃將融資與融物同時(shí)進(jìn)行，能極大的節(jié)省企業(yè)的運(yùn)作時(shí)間。由于中小企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)在于其對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)有著更快的速度，因此金融租賃對(duì)其提升經(jīng)營(yíng)效率有著巨大促進(jìn)作用。雖然金融租賃的租金比銀行同期貸款利息一般高 2%～3%，而金融租賃限制條件少，且包括從采購(gòu)到實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的所有費(fèi)用，如果把這些費(fèi)用計(jì)算在內(nèi)，銀行貸款的費(fèi)用則高于租賃的費(fèi)用。

（三）融資租賃使中小企業(yè)享受稅收優(yōu)惠 通過(guò)貸款購(gòu)置機(jī)械設(shè)備的情況下，只有所支付的利息計(jì)入成本，從而可以成為企業(yè)減稅的手段，歸還本金無(wú)法免稅。而與此相對(duì)，在金融租賃的方式下，承租人交付的租金要計(jì)入成本，從稅前利潤(rùn)中扣除，因此，在稅收優(yōu)惠上，金融租賃具有一定的優(yōu)勢(shì)。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家包括日本在內(nèi)都先后出臺(tái)過(guò)一些優(yōu)惠措施以推動(dòng)國(guó)內(nèi)租賃業(yè)務(wù)，開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)還有可能將獲得的收益部分轉(zhuǎn)移給承租人，以實(shí)現(xiàn)雙方互利共贏共生?？梢哉f(shuō)，租賃比借款更能降低企業(yè)的融資成本，有利于減輕中小企業(yè)的稅負(fù)。因此，對(duì)于剛剛起步實(shí)力弱小的中小企業(yè)或者處于財(cái)務(wù)、現(xiàn)金流困境中的企業(yè)，金融租賃是一個(gè)非常有利的選擇。

（四）金融租賃減少中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 金融租賃可以使企業(yè)享受更為有利的稅收優(yōu)惠，因此，金融租賃有利于企業(yè)減少成本，增加利潤(rùn)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再來(lái)比較一下金融租賃和銀行貸款的一些區(qū)別。銀行貸款多采用一次貸出一次償付本息，因此不利于企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況編制納稅報(bào)表，減少納稅。但是在金融租賃下，企業(yè)的還款安排較為靈活，取決于企業(yè)的資金實(shí)力和銷(xiāo)售狀況。此外，金融租賃還可以優(yōu)化中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，使固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的比率優(yōu)化。例如，中小企業(yè)可以根據(jù)一些回購(gòu)條款融資?；刭?gòu)條款是中小企業(yè)可以先將其閑置的固定資產(chǎn)出租變現(xiàn)，以獲取流動(dòng)性最強(qiáng)的現(xiàn)金，這有利于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和資本運(yùn)營(yíng)。

三、國(guó)外租賃業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)分析

（一）國(guó)外租賃業(yè)發(fā)展簡(jiǎn)述 一是發(fā)達(dá)國(guó)家租賃業(yè)務(wù)發(fā)展程度高。這一點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一是發(fā)達(dá)國(guó)家的設(shè)備租賃率高；二是發(fā)達(dá)國(guó)家的租賃業(yè)務(wù)交易額大。1999年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)就已經(jīng)顯示出發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是美、日、歐等國(guó)家和地區(qū)的設(shè)備租賃率高；租賃交易額大。其中，北美發(fā)展程度尤其高，租賃交易占整個(gè)世界的一半以上，歐洲和亞洲共占45%左右，非洲最低，只有1%不到。而經(jīng)過(guò)了十多年的發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融租賃業(yè)務(wù)隨著金融業(yè)的上下游不斷延伸急劇擴(kuò)張。二是發(fā)展中國(guó)家后發(fā)優(yōu)勢(shì)較顯著。自1950年代起，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融租賃業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)欣欣向榮的勢(shì)頭，但是同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家的此項(xiàng)業(yè)務(wù)尚屬空白。到了20世紀(jì)70年代，金融租賃業(yè)的操作形式和手段被許多發(fā)展中國(guó)家通過(guò)大型國(guó)際金融公司引進(jìn)，至此金融租賃業(yè)才風(fēng)生水起。早年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，20世紀(jì)90年代中期，全球?qū)⒔话氲膰?guó)家和地區(qū)已有金融租賃業(yè)務(wù)，其中發(fā)展中國(guó)家居多。雖然相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)尚小、規(guī)模不大，但是發(fā)展還是較快的。許多發(fā)展中國(guó)家將金融租賃作為引進(jìn)投資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要手段，為金融租賃設(shè)置了許多優(yōu)惠條件。目前越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家對(duì)金融租賃放開(kāi)了準(zhǔn)入，使得金融租賃業(yè)發(fā)展成擁有龐大資本的產(chǎn)業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了非常重要的作用。

（二）國(guó)外租賃業(yè)發(fā)展與政府扶持 國(guó)外政府在本國(guó)租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的過(guò)程中給予了許多特殊的優(yōu)惠政策或者扶持，對(duì)租賃業(yè)的發(fā)展起到了關(guān)鍵的作用，尤其是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)其租賃業(yè)的支持，使得其在租賃產(chǎn)業(yè)上遠(yuǎn)超發(fā)展中國(guó)家。這種政策優(yōu)惠或者扶持主要包括：一是財(cái)政補(bǔ)貼。發(fā)達(dá)國(guó)家政府對(duì)符合其產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵(lì)發(fā)展項(xiàng)目實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼，對(duì)于該產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)頒發(fā)設(shè)備租賃補(bǔ)貼，或者運(yùn)用金融租賃公司發(fā)放政策性補(bǔ)貼。二是稅收優(yōu)惠。例如：稅收減免，出租人可以按照其出租的設(shè)備的購(gòu)置成本的一定比例享受稅收優(yōu)惠；加速折舊，承租企業(yè)可以采用加速折舊法對(duì)其租賃的設(shè)備的成本進(jìn)行攤銷(xiāo)，這方面做得最好的是美國(guó)，美國(guó)政府先后出臺(tái)了多項(xiàng)與此相關(guān)的稅收政策，肯定了租賃中承租方所享受的加速折舊優(yōu)惠；租金計(jì)入成本，承租企業(yè)可以把所租賃設(shè)備的租金計(jì)入其生產(chǎn)成本，在編制納稅報(bào)表時(shí)予以表現(xiàn)，從而獲得國(guó)家的稅收減免。三是信貸優(yōu)惠。政府或者中央銀行通過(guò)相關(guān)的政策性法規(guī)，對(duì)金融租賃企業(yè)提供信貸額和利率、返還期限方面的優(yōu)惠。此外，金融租賃企業(yè)可以通過(guò)資本市場(chǎng)自行籌措資金。四是保險(xiǎn)政策。為了將金融租賃業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)降低，切實(shí)保障金融租賃企業(yè)的利益，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，許多國(guó)家尤其是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的西方發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)金融租賃保險(xiǎn)為企業(yè)租賃業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。這種類(lèi)型的政策主要是針對(duì)金融租賃業(yè)務(wù)中可能面臨的一些特定風(fēng)險(xiǎn)，比如國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)等。

四、基于金融租賃發(fā)展視角的中小企業(yè)融資環(huán)境改善對(duì)策

（一）國(guó)家政策支持 我國(guó)具有上百萬(wàn)個(gè)中小企業(yè)，但是它們對(duì)金融租賃業(yè)的重要性認(rèn)識(shí)不清。政府應(yīng)該大力宣傳金融租賃的優(yōu)點(diǎn)，倡導(dǎo)金融租賃活動(dòng)，推廣金融租賃業(yè)務(wù)，推動(dòng)中小企業(yè)關(guān)注和采用金融租賃這一特別的融資方式。政府可采取的政策措施如前所述，包括財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、信貸優(yōu)惠以及保險(xiǎn)業(yè)政策支持等。對(duì)于通過(guò)國(guó)際金融租賃引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的中小企業(yè)要給予稅收上的鼓勵(lì)、外匯和進(jìn)出口政策上的支持；要放寬國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的金融租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)充滿大量競(jìng)爭(zhēng)者的金融租賃市場(chǎng)，充分發(fā)揮金融租賃市場(chǎng)的融資效率；要對(duì)處于困境中的金融租賃公司給予幫扶，幫助其重組、融資，重新煥發(fā)生機(jī)。

（二）創(chuàng)新金融租賃方式 國(guó)外現(xiàn)代金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)比較成熟，目前金融租賃的具體形式多種多樣，主要有項(xiàng)目租賃等十幾種形式。我國(guó)金融租賃業(yè)起步晚，發(fā)展還不成熟，許多金融租賃的具體形式和手段在我國(guó)還難以展開(kāi)，這嚴(yán)重制約了我國(guó)金融租賃市場(chǎng)的活力和融資效率。我國(guó)政府應(yīng)該重視金融租賃業(yè)務(wù)手段的創(chuàng)新，支持金融租賃企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，發(fā)展形勢(shì)多樣的租賃業(yè)務(wù)，滿足不同層次的中小企業(yè)的需求。

（三）探索多樣化融資渠道 國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明，租賃業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融部門(mén)的支持。而目前我國(guó)金融部門(mén)還較少介入租賃業(yè)務(wù)，金融租賃“有名無(wú)實(shí)”。因此，在條件允許的情況下，中央銀行可以提供再貸款等貸款形式，幫助符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)發(fā)展。國(guó)家應(yīng)該允許商業(yè)銀行參與金融租賃企業(yè)的股權(quán)，充分運(yùn)用銀行的閑置資金，向金融租賃公司提供強(qiáng)大的資金支持。政府可以設(shè)立政策性的租賃基金或者公司，為金融租賃提供擔(dān)保。

（四）加強(qiáng)租賃行業(yè)的管理 目前金融租賃業(yè)運(yùn)作沒(méi)有同意的行業(yè)協(xié)會(huì)，或者相應(yīng)的政府管理部門(mén)，因此顯得比較混亂。政府應(yīng)該牽頭成立租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，出臺(tái)行業(yè)規(guī)章，推動(dòng)租賃行業(yè)朝著規(guī)范有序的方向發(fā)展。政府也應(yīng)該從政府部門(mén)中劃出專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，專(zhuān)業(yè)管理監(jiān)督租賃行業(yè)。目前要做的主要有：第一，建立專(zhuān)業(yè)的租賃行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)研究租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展的具體形式，為金融租賃企業(yè)和中小企業(yè)提供相關(guān)的市場(chǎng)和行業(yè)信息；第二，建立專(zhuān)業(yè)的租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的章程、規(guī)制，對(duì)金融租賃業(yè)中的從業(yè)企業(yè)進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)管，定期召開(kāi)行業(yè)大會(huì)，交流信息，共享經(jīng)驗(yàn)，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和惡性競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)根據(jù)租賃行研提供的咨詢報(bào)告，向政府提出政策性建議；第三，要建立一些國(guó)家性的政策性租賃機(jī)構(gòu)，為國(guó)家的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)服務(wù)，防止企業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)影響重點(diǎn)行業(yè)、企業(yè)發(fā)展。

（五）完善金融租賃的信用擔(dān)保 金融租賃的本質(zhì)是金融、融資，是一種商業(yè)行為，因此，其基礎(chǔ)是商業(yè)信用。信用的好壞將影響金融租賃業(yè)務(wù)能否順利開(kāi)展。租賃業(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較高的活動(dòng)，尤其是跨國(guó)金融租賃，風(fēng)險(xiǎn)更高，對(duì)企業(yè)的信用的要求更高。國(guó)家應(yīng)該建立完善的信用評(píng)估機(jī)制和制度，為企業(yè)進(jìn)行金融租賃提供制度性保障。政府應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)的規(guī)則，推動(dòng)租賃行業(yè)立法和信用立法，通過(guò)立法保障企業(yè)不受違約風(fēng)險(xiǎn)的侵害，并為受到侵害的企業(yè)提供幫助。

五、結(jié)論

隨著我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)的逐步開(kāi)展，其運(yùn)作范圍必將更加廣泛。現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)憑借其把金融、貿(mào)易和技術(shù)結(jié)合起來(lái)的優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)尤其是跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。金融租賃在解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題上是一種可行的措施，具有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。在目前我國(guó)的中小企業(yè)融資能力較差的現(xiàn)實(shí)狀況下，金融租賃所具有的這些優(yōu)點(diǎn)，使其成為中小企業(yè)的“避風(fēng)港”和“融資巢”。金融租賃同時(shí)也是現(xiàn)代資本市場(chǎng)不可缺少的一部分，我國(guó)應(yīng)該在借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，立足我國(guó)實(shí)情，著眼于未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，為金融租賃立法立規(guī)，引導(dǎo)金融租賃行業(yè)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]周英章、金戈：《國(guó)外金融租賃的政策扶持及啟示》，《金融與經(jīng)濟(jì)》2002年第2期。

篇4

關(guān)鍵詞：美日比較； 金融租賃；法律體系；政策支持；監(jiān)管環(huán)境

中圖分類(lèi)號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)： 16723198（2013）13011203

1 美國(guó)金融租賃的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)有著世界上發(fā)展最早和最成熟的金融租賃市場(chǎng)，其租賃市場(chǎng)份額幾乎占世界金融租賃市場(chǎng)份額的一半，而且通過(guò)金融租賃方式獲得的設(shè)備占所有設(shè)備的80%以上。目前，美國(guó)是世界上金融租賃業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，租賃業(yè)務(wù)規(guī)模居世界第一；金融租賃對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)近30%；金融租賃機(jī)構(gòu)也已經(jīng)達(dá)到3200多家。并且美國(guó)的金融租賃類(lèi)型多樣，涉及的行業(yè)十分廣泛，其中以運(yùn)輸工具、計(jì)算機(jī)設(shè)備，農(nóng)業(yè)機(jī)械、發(fā)電設(shè)備為主。在營(yíng)運(yùn)方式上，直接金融租賃約占租賃市場(chǎng)份額45%左右，主要是服務(wù)于電子計(jì)算機(jī)、辦公室設(shè)備、產(chǎn)業(yè)機(jī)械等；杠桿租賃約占40%左右，以飛機(jī)、鐵路車(chē)輛和船舶等價(jià)格昂貴的機(jī)械設(shè)備為主。因此金融租賃在美國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活中占據(jù)重要地位，企業(yè)和個(gè)人的很多投資設(shè)備、大額消費(fèi)品等都是通過(guò)金融租賃的方式獲得。

1.1 依靠政府有效的政策扶持

（1）稅收上的優(yōu)惠。

稅收優(yōu)惠是促進(jìn)租賃業(yè)發(fā)展的有效動(dòng)力，一方面可以通過(guò)投資抵稅減少企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。美國(guó)的《投資稅扣除法》中規(guī)定，對(duì)于出租人投資購(gòu)買(mǎi)的租賃設(shè)備，在租賃時(shí)可給予稅收的減免。在這種政策的支持下，一方面使出租人減少設(shè)備買(mǎi)價(jià)的支付，使其直接獲得稅收上的優(yōu)惠；同時(shí)還可使承租人通過(guò)減少租金支付間接地取得優(yōu)惠。此外會(huì)計(jì)政策還規(guī)定可以把租金計(jì)入成本，這不僅讓出租人降低了設(shè)備過(guò)時(shí)時(shí)產(chǎn)生的功能性貶值的風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹損失，同時(shí)也使租賃雙方在公司利潤(rùn)稅方面可以享受稅收抵免的好處，從而減少了所得稅費(fèi)用。

另一方面則體現(xiàn)在折舊制度上，美國(guó)《稅法》規(guī)定的折舊機(jī)制比法定折舊年限短短10%-25%。1981年，里根政府頒布《經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法》中規(guī)定實(shí)行“加速成本回收制”。加速折舊制度有利于企業(yè)更快地回收投資、更新設(shè)備、改進(jìn)技術(shù)和降低成本。同時(shí)美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也允許租賃公司的計(jì)提折舊在直線折舊法、雙倍余額折舊法以及150%折舊法中自由選擇，且呆帳準(zhǔn)備金比例自定。

（2）提供風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)制，開(kāi)拓境外業(yè)務(wù)。

為更好地推進(jìn)金融租賃機(jī)構(gòu)開(kāi)展國(guó)際租賃業(yè)務(wù)，抵御國(guó)際市場(chǎng)的政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)推出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。在對(duì)發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)時(shí)，美國(guó)政府通過(guò)設(shè)立海外私人投資公司來(lái)提供相應(yīng)的政治風(fēng)險(xiǎn)保障；另一方面，美國(guó)進(jìn)出口銀行對(duì)美國(guó)金融租賃公司提供出口信貸、出口擔(dān)保等業(yè)務(wù)，也保證了跨境業(yè)務(wù)的有效開(kāi)展。

1.2 法律保障

雖然美國(guó)目前還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的金融租賃法律進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，但在其他的經(jīng)濟(jì)相關(guān)法律中，都對(duì)金融租賃行為有明確具體的規(guī)定。尤其是在出租人權(quán)利保護(hù)方面有比較嚴(yán)格的規(guī)定，比如在統(tǒng)一商法典中就規(guī)定了：如果承租人違約，出租人有權(quán)取回租出的設(shè)備；若遭到承租人的阻攔則承租人要負(fù)相應(yīng)的法律責(zé)任，同時(shí)還有權(quán)利向其承租人或擔(dān)保人收取所有未付或未到期的租金，保障了租賃公司的利益。

1.3 監(jiān)管較為寬松

美國(guó)對(duì)金融租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要采用市場(chǎng)調(diào)控型的監(jiān)管模式。因?yàn)槊绹?guó)的金融市場(chǎng)較發(fā)達(dá)，市場(chǎng)機(jī)制也較為成熟，其金融租賃市場(chǎng)是完全對(duì)外開(kāi)放的。對(duì)于租賃業(yè)務(wù)，政府幾乎不干預(yù)和無(wú)監(jiān)管，只依靠市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)。

2 日本租賃業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

日本金融租賃業(yè)的發(fā)展較快，業(yè)務(wù)規(guī)模位居世界第二。1963年，日本國(guó)際租賃株式會(huì)社成立，標(biāo)志著現(xiàn)代租賃業(yè)的開(kāi)始。20世紀(jì)70年代后，日本租賃業(yè)迅猛發(fā)展，機(jī)構(gòu)數(shù)量猛增。日本租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域也較廣，以計(jì)算機(jī)設(shè)備、信息與通訊設(shè)備和運(yùn)輸設(shè)備為主，其金融租賃公司的業(yè)務(wù)遍及租賃、房地產(chǎn)、投資和貸款等。

2.1 政府政策上的扶持

（1）建立租賃信用保險(xiǎn)政策。

1973年，日本通產(chǎn)省負(fù)責(zé)制定政策性的保險(xiǎn)制度——租賃強(qiáng)制險(xiǎn)。其政策規(guī)定中小企業(yè)簽定租賃合同時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)。當(dāng)其遭遇倒閉破產(chǎn)等違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政府負(fù)責(zé)賠償約50%的損失金額。這樣能使租賃公司收回余下一半的租金，從而減少其經(jīng)濟(jì)損失。在日本的《租賃信用保險(xiǎn)方案》中規(guī)定，允許小型商業(yè)信用保險(xiǎn)公司與租賃公司簽訂合約，合約承諾在承租人違約時(shí)，付給未付租金的50%給租賃公司；此外還規(guī)定中小企業(yè)租賃不需找擔(dān)保人。租賃公司租給風(fēng)險(xiǎn)投資公司的設(shè)備，其保險(xiǎn)賠付率可達(dá)到70%。

（2）信貸政策。

日本在信貸政策上有租賃優(yōu)惠制度和制度租賃（包括政策資金供給制）等相關(guān)保障，主要是由日本開(kāi)發(fā)銀行以低息的方式向金融租賃公司提供資金。這樣租賃公司能以較低的成本獲得可貸資金，優(yōu)惠比例為設(shè)備成本的40%-60%。成本費(fèi)用的減少使得承租者也可間接的享受低成本優(yōu)惠。

（3）減稅優(yōu)惠。

日本在投資減稅方面主要有以下兩個(gè)特點(diǎn)：一是針對(duì)于與IT行業(yè)相關(guān)的優(yōu)惠政策，比如計(jì)算機(jī)、傳真機(jī)等數(shù)字設(shè)備。其規(guī)定注冊(cè)資本在3億日元以上的承租人，可以少交納企業(yè)所得稅，減少的額度約占租賃總費(fèi)用的6%。二是針對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，共有兩種形式：第一種是投資促進(jìn)稅制，要求注冊(cè)資本在l億日元以下的中小企業(yè)，對(duì)于數(shù)碼電話設(shè)備等，減稅額度為租賃費(fèi)用總額的4.2%；第二種叫基礎(chǔ)強(qiáng)化稅制，主要針對(duì)承租人為經(jīng)營(yíng)批發(fā)、零售、飲食等特定服務(wù)的中小企業(yè)，減少占租賃費(fèi)用總額4.2%的企業(yè)所得稅。同時(shí)日本也采取了稅收減免制度，減免率約為7%。在加速折舊制度方面，日本稅法規(guī)定期限一般為設(shè)備法定年限60%-70%。

（4）政府補(bǔ)貼補(bǔ)助。

政府為了鼓勵(lì)其服務(wù)的特殊行業(yè)，如農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水產(chǎn)業(yè)等發(fā)展，對(duì)于擁有該種特殊設(shè)備的個(gè)人或機(jī)構(gòu)給予財(cái)政補(bǔ)助，向其發(fā)放補(bǔ)助金。日本現(xiàn)提供有農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃補(bǔ)助、木材供應(yīng)結(jié)構(gòu)改善租賃補(bǔ)助、養(yǎng)殖業(yè)促進(jìn)租賃補(bǔ)助等。同時(shí)日本對(duì)為促進(jìn)木材供應(yīng)合理化、煤氣服務(wù)站布局結(jié)構(gòu)改進(jìn)、提高畜牧業(yè)效率、養(yǎng)殖業(yè)高技術(shù)設(shè)備使用和支持為政府認(rèn)可的農(nóng)場(chǎng)主等5項(xiàng)事業(yè)的設(shè)備租賃，提供財(cái)政租賃津貼，以降低其租金，承租人只需交納租金扣除補(bǔ)貼后的剩余部分。

2.2 法律體系保障

從法律法規(guī)上來(lái)看，日本和美國(guó)相似也沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的金融租賃法，但在其它法律中都有體現(xiàn)金融租賃的法律要求和限制。比如消費(fèi)者合同法、道路交通法、銀行法、安全保障法等，從租賃主體利益保護(hù)、租賃設(shè)備技術(shù)、用途、安全性規(guī)范等方面都做了詳細(xì)的規(guī)定和要求。

2.3 監(jiān)管適度

日本采取的監(jiān)管類(lèi)型是適度監(jiān)管的模式，“變監(jiān)管為扶持”是日本監(jiān)管制度中的一個(gè)典型特征。主要由通產(chǎn)省負(fù)責(zé)具體監(jiān)管，通過(guò)出臺(tái)一系列政策指導(dǎo)，指引金融租賃企業(yè)向正規(guī)方向發(fā)展。絕大多數(shù)情況下還是較為開(kāi)放和自由的，它的重點(diǎn)實(shí)施監(jiān)管限制的對(duì)象是一些銀行背景的租賃機(jī)構(gòu)。

3 我國(guó)的金融租賃業(yè)務(wù)存在的不足

1981年，金融租賃業(yè)開(kāi)始進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)。金融租賃業(yè)在我國(guó)也得到了一定程度的發(fā)展，但和上述的發(fā)達(dá)國(guó)家美國(guó)、日本相比，仍然存在著較大的差距。目前我國(guó)金融租賃業(yè)主要存在以下問(wèn)題：

3.1 我國(guó)政府扶持政策力度不大

（1）稅收優(yōu)惠政策。

①投資抵免制度不夠完善。我國(guó)目前公布的有關(guān)投資抵免的暫行辦法和規(guī)定都沒(méi)有明確指出給予的優(yōu)惠是否適合于金融租賃業(yè)，以及這些政策是如何在金融租賃業(yè)中實(shí)施的。2007年，國(guó)家稅務(wù)總局頒布的《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》雖然規(guī)定了企業(yè)購(gòu)置并實(shí)際使用指定的環(huán)保、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專(zhuān)用設(shè)備的，可按照投資額的10%可從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免，但又注明了通過(guò)金融租賃方式獲得的該項(xiàng)專(zhuān)用設(shè)備不可享受此優(yōu)惠。使得租賃享有的抵稅優(yōu)惠并未真正落到實(shí)處。

②租金稅前扣除問(wèn)題。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，納稅人以經(jīng)營(yíng)租賃方式取得固定資產(chǎn)，由出租人提取折舊，其租賃支出不得扣除，承租人將各期租金計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)費(fèi)用。這使得金融租賃的成本高于銀行貸款的成本，和銀行競(jìng)爭(zhēng)相比處于劣勢(shì)地位。

③納稅項(xiàng)目多。我國(guó)把金融租賃列入了營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，但不同類(lèi)別的金融性租賃公司的稅基不同，營(yíng)業(yè)稅稅基缺乏統(tǒng)一性。例如發(fā)生了境外租賃交易，根據(jù)我國(guó)海關(guān)法的規(guī)定，只有進(jìn)口設(shè)備的所有人為生產(chǎn)企業(yè)才有資格向海關(guān)申請(qǐng)減免稅，而金融租賃則不可以享受，只有符合相應(yīng)規(guī)定的要求才可以申請(qǐng)；而增值稅方面，也沒(méi)有明確規(guī)定此項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策是否適用于其從事租賃業(yè)務(wù)的境內(nèi)或是中外合資的租賃機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致這些機(jī)構(gòu)在實(shí)際的納稅中支付了不必要的部分。

④加速折舊制度不完善。加速折舊對(duì)于拉動(dòng)投資具有很大的作用，在我國(guó)也執(zhí)行了相關(guān)加速折舊的制度。2007年執(zhí)行的稅法規(guī)定一般折舊年限10年，租賃期一般是3-5年。但采用的具體方法仍需報(bào)國(guó)家稅務(wù)總局審批。最終企業(yè)的自主選擇權(quán)還是受到了政府權(quán)力的制約。

（2）信貸政策。

目前我國(guó)的對(duì)于金融租賃業(yè)發(fā)展的信貸和融資優(yōu)惠政策的規(guī)定還不完善，租賃業(yè)的資金來(lái)源單一，且主要依靠的是銀行貸款，但這種間接融資方式獲得的資金成本較高。目前我國(guó)金融租賃融資渠道受阻，資金來(lái)源形式受限，成為阻礙金融租賃業(yè)發(fā)展的瓶頸，嚴(yán)重影響租賃交易量。此外，如果金融租賃公司為了擴(kuò)大自己融資的渠道而采取不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段，破壞行業(yè)規(guī)則，則會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)行業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)造成金融秩序的混亂，嚴(yán)重影響金融租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

（3）保險(xiǎn)政策。

我國(guó)目前的金融租賃信用保險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一的機(jī)制建設(shè)。我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和追趕國(guó)際行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的、完善的金融租賃保險(xiǎn)制度來(lái)保護(hù)租賃企業(yè)的利益，使其自己要承擔(dān)較大信用風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)政府在政策的相關(guān)扶持上給予的優(yōu)惠措施十分匱乏，以至于不能發(fā)揮金融租賃的吸資和融通資金的功能，也不能提高國(guó)內(nèi)租賃公司開(kāi)辦業(yè)務(wù)的積極性，同時(shí)降低了需求者對(duì)于租賃途徑的需求度。

3.2 我國(guó)法律制度的不健全

從金融租賃立法角度來(lái)看和發(fā)達(dá)國(guó)家的差距還很大。目前我國(guó)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的金融租賃法，只是出臺(tái)了一些不完全的法規(guī)、規(guī)定來(lái)對(duì)金融租賃業(yè)進(jìn)行約束和管制。但由于這些法規(guī)法律層次較低，并且實(shí)踐操作性不強(qiáng)；本身對(duì)于金融租賃的規(guī)定也不夠詳細(xì)具體，往往只限于對(duì)金融租賃交易部分的內(nèi)容做了些簡(jiǎn)單的規(guī)定，很容易產(chǎn)生雙方的糾紛。而且相關(guān)專(zhuān)業(yè)性的法律如民法、商法、稅法相關(guān)法律也存在很大的缺陷，使得中國(guó)的金融租賃業(yè)務(wù)缺乏法律的規(guī)范和管制。我國(guó)合同法和民法通則對(duì)租賃的規(guī)定條款是針對(duì)經(jīng)營(yíng)性租賃，并不適用金融租賃的法律關(guān)系特點(diǎn)。而2006年出臺(tái)的《金融租賃公司管理辦法》也缺乏配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法規(guī)。

3.3 監(jiān)管不完善

我國(guó)的監(jiān)管是實(shí)施的嚴(yán)格監(jiān)管的模式，準(zhǔn)入門(mén)檻較高，比如在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，注冊(cè)資本金的要求就很高。對(duì)于金融租賃公司而言，一般的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本要求是人民幣5億元；經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的，則要求5000萬(wàn)美元以上的外匯資本金。而且注冊(cè)審批程序也十分復(fù)雜、困難，使得金融租賃公司的負(fù)擔(dān)加重，很難發(fā)展壯大。

另一方面金融租賃監(jiān)管不到位。我國(guó)金融租賃業(yè)的監(jiān)管工作主要由兩個(gè)部門(mén)負(fù)責(zé)：一是銀監(jiān)會(huì)，另外一個(gè)是商務(wù)部。由于實(shí)行多頭監(jiān)管，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理，會(huì)導(dǎo)致管理混亂。在金融租賃遇到問(wèn)題時(shí)，也不能做到統(tǒng)一協(xié)調(diào)。因此整個(gè)行業(yè)的發(fā)展規(guī)模、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展速度等都缺乏統(tǒng)一的安排、規(guī)范和指導(dǎo)。另外，中國(guó)金融租賃業(yè)也沒(méi)有建立統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會(huì)，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則要求、缺乏統(tǒng)一的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范、缺乏行業(yè)之間的密切交流等，都使得我國(guó)的金融租賃業(yè)處于管理和及監(jiān)管的混亂局面。

第三是不公平的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀。一是不同的金融租賃主體在法律地位、稅收待遇、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面享有的權(quán)利不一樣；二是由人民銀行監(jiān)管的國(guó)內(nèi)的金融租賃公司，對(duì)各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)要求都比較嚴(yán)格；而對(duì)于中外合資租賃公司的監(jiān)管，監(jiān)管比較寬松。出現(xiàn)了“對(duì)外開(kāi)放、對(duì)內(nèi)限制”的非統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象。

4 對(duì)于改善我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)的建議

在與美國(guó)和日本的比較之后，得出了我國(guó)金融租賃在政府支持、法律體系和監(jiān)管制度上都有很大的差距。而這三個(gè)方面對(duì)于一個(gè)國(guó)家開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)也是十分的重要的。政府財(cái)政和政策上的支持給租賃業(yè)帶來(lái)了活力，建立健全法律體系為我國(guó)規(guī)范租賃業(yè)務(wù)提供框架，監(jiān)管的適度性則便利了租賃方，擴(kuò)大了金融租賃的服務(wù)范圍，提高了租賃業(yè)的金融市場(chǎng)的滲透率。本節(jié)則基于上述三個(gè)方面，對(duì)于我國(guó)金融租賃業(yè)的改進(jìn)提出可行性意見(jiàn)：

4.1 加大政府的政策扶持力度

（1）政府應(yīng)提高在稅收政策上的優(yōu)惠。

稅收優(yōu)惠是吸引和推動(dòng)租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展的重要因素，對(duì)于金融租賃發(fā)展具有很好的推動(dòng)作用，而我國(guó)目前存在的最大問(wèn)題在于稅負(fù)過(guò)高。首先在投資減稅上，借鑒美國(guó)和日本的政策要求，規(guī)定出租企業(yè)可以享受購(gòu)置設(shè)備成本降低10%的優(yōu)惠，使得租賃公司的成本降低。同時(shí)對(duì)于更新設(shè)備、促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步有很大的益處。其次在計(jì)提折舊上，同發(fā)達(dá)業(yè)務(wù)國(guó)家一樣，采用加速折舊的方法，要放寬折舊方法和加速折舊的條件的限制，只要達(dá)到一定的條件，即可采用加速折舊處置資產(chǎn)，并且允許企業(yè)在一定的范圍內(nèi)自主選擇折舊方法。再者在繳納稅費(fèi)上，分級(jí)征收營(yíng)業(yè)稅，降低金融租賃公司的營(yíng)業(yè)稅率。

（2）政府應(yīng)建立完善的信用保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

中國(guó)可參照日本的租賃信用保險(xiǎn)制度，由中央設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金。金融租賃公司在開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)的同時(shí)，按要求簽訂租賃信用保險(xiǎn)合同。若是承租企業(yè)因破產(chǎn)倒閉或其它原因不能償還租金時(shí)，可以從政府專(zhuān)項(xiàng)基金中獲得部分賠償；二是要確定一個(gè)合適的租賃信用保險(xiǎn)的費(fèi)率，既要減少租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)損失，又不導(dǎo)致政府過(guò)重的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

（3）政府制定適合的信貸政策，擴(kuò)大企業(yè)的融資渠道。

目前我國(guó)租賃業(yè)資金來(lái)源窄、融資成本高。政府應(yīng)制定切實(shí)可行的信貸政策，適當(dāng)放寬租賃公司的資金來(lái)源渠道。一是擴(kuò)大金融租賃公司的資金來(lái)源，讓租賃企業(yè)在更多的渠道上獲得充足的資金，擴(kuò)大同業(yè)間拆借、資本市場(chǎng)的運(yùn)用，發(fā)行公司債券和股票、對(duì)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等。二是借鑒日本經(jīng)驗(yàn)，由政府設(shè)立服務(wù)于租賃業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)銀行，專(zhuān)門(mén)向租賃公司提供長(zhǎng)期的低息貸款；同時(shí)對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的租賃項(xiàng)目制定優(yōu)惠的貸款政策。

4.2 建立健全金融租賃法律體系

如上所述我國(guó)現(xiàn)已有一些針對(duì)金融租賃的法規(guī)、準(zhǔn)則在運(yùn)行，如《金融租賃管理暫行條例》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等起規(guī)范作用；還有相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法律如《公司法》等起保障作用。但是這些法規(guī)法律由于自身存在的局限性，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展的作用不佳，因此需要積極探索我國(guó)專(zhuān)門(mén)適用的金融租賃法的建設(shè)，同時(shí)必須要同我國(guó)的具體的金融市場(chǎng)狀態(tài)和行業(yè)發(fā)展的階段相結(jié)合，明確法律中對(duì)于金融租賃的業(yè)務(wù)范圍、具體的交易行為、行業(yè)的監(jiān)督管理以及各方的法律責(zé)任的規(guī)定。

4.3 完善金融租賃業(yè)的監(jiān)管制度

（1）成立統(tǒng)一的金融租賃監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

目前，我國(guó)金融租賃業(yè)的監(jiān)管模式為多頭監(jiān)管，難以統(tǒng)一，容易造成混亂，因此政府可以成立專(zhuān)門(mén)的金融租賃監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融租賃行業(yè)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，但也要兼顧不同類(lèi)別的金融租賃公司的內(nèi)在要求。

（2）成立全國(guó)性金融租賃行業(yè)協(xié)會(huì)。

像國(guó)內(nèi)證券業(yè)發(fā)展模式學(xué)習(xí)，加強(qiáng)行業(yè)自律管理，成立全國(guó)統(tǒng)一的金融租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，在制定行業(yè)章程、行業(yè)培訓(xùn)和考核計(jì)劃、制定和修改行業(yè)的法律、法規(guī)等方面發(fā)揮“上傳下達(dá)”的作用，有利于推進(jìn)行業(yè)的整體進(jìn)步。

（3）實(shí)施適度監(jiān)管模式。

我國(guó)的金融租賃才剛剛發(fā)展且還不成熟，金融市場(chǎng)也遠(yuǎn)不及美國(guó)那樣發(fā)達(dá)。針對(duì)我國(guó)目前的國(guó)情，可以借鑒日本的適度監(jiān)管模式，而不是完全的放任不管，僅有商場(chǎng)調(diào)節(jié)。在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，降低注冊(cè)資本金最低限額，放寬許可制度。最重要的是建立完善全面的租賃行業(yè)信息披露制度。提高市場(chǎng)的公開(kāi)透明度，才是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

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篇5

【關(guān)鍵詞】融資租賃 產(chǎn)業(yè)集聚 區(qū)位熵

融資租賃業(yè)作為國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)，發(fā)展?jié)摿薮?。截?015年底，全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)超過(guò)4500家，融資租賃合同余額超過(guò)4.4萬(wàn)億人民幣。而作為最早提出系統(tǒng)性支持融資租賃行業(yè)發(fā)展的地區(qū)，天津市已成為僅次于上海市、廣東省的融資租賃聚集區(qū)。截至2015年底，天津市融資租賃業(yè)務(wù)總量達(dá)1.41萬(wàn)億人民幣，占全國(guó)的31.8%。目前，天津已形成飛機(jī)租賃、船舶租賃等幾個(gè)融資租賃板塊，整個(gè)行業(yè)在政府的引導(dǎo)以及天津自貿(mào)區(qū)及天津港等地理優(yōu)勢(shì)下迅速發(fā)展。

一、天津融資租賃產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)狀

（一）業(yè)務(wù)總量不斷擴(kuò)大

業(yè)務(wù)總量是衡量租賃行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要指標(biāo)，在一定程度上可以反映融資租賃業(yè)的大體規(guī)模。2006年天津市融資租賃業(yè)僅有3億元業(yè)務(wù)總量，到2015年6月業(yè)務(wù)總量已達(dá)到11200億元，近十年間業(yè)務(wù)總量以幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。

從橫向來(lái)看，2008年以來(lái)天津市融資租賃業(yè)務(wù)總量占全國(guó)業(yè)務(wù)總量的比重超過(guò)20%，在2014年比重突破30%，迅猛的發(fā)展速度得益于政府針對(duì)融資租賃業(yè)的稅收優(yōu)惠政策以及試點(diǎn)先行政策，行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)明顯，擁有很大的發(fā)展空間潛力。

（二）企業(yè)數(shù)量加速增長(zhǎng)

截至2015年6月，天津市融資租賃企業(yè)數(shù)量達(dá)到437家，約占全國(guó)融資租賃企業(yè)數(shù)的15.4%，其中，7家為金融租賃企業(yè)，17家為內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司，413家為外資租賃企業(yè)，該數(shù)量?jī)H次于上海市及廣東省。

天津融資租賃公司中，內(nèi)資租賃企業(yè)增長(zhǎng)率20%，外資租賃企業(yè)增長(zhǎng)最快，增長(zhǎng)率達(dá)47.6%，僅半年就增長(zhǎng)98家，占全國(guó)企業(yè)的15.7%。近幾年，融資租賃企業(yè)在政策優(yōu)惠的吸引下迅速搶占天津市場(chǎng)，天津融資租賃企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)明顯。

（三）融資租賃產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征單一

天津融資租賃公司主要有三種類(lèi)型，第一類(lèi)是監(jiān)管部門(mén)為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的金融租賃公司。目前，天津市范圍內(nèi)有7家金融租賃公司，完成了43.8%的業(yè)務(wù)總量。第二類(lèi)是在工商總局監(jiān)管下的內(nèi)資租賃公司。截至2015年6月底，天津市范圍內(nèi)共有17家內(nèi)資租賃公司，完成業(yè)務(wù)量3000億元，占全市業(yè)務(wù)總量的26.8%。第三類(lèi)是商務(wù)部監(jiān)管下的外資租賃公司，天津市外資租賃公司達(dá)413家，完成3300億元業(yè)務(wù)總量。金融租賃公司雖數(shù)量較少，但業(yè)務(wù)量很大，這是由于金融租賃公司主要控股股東為各大商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，可以為金融租賃公司提供相對(duì)穩(wěn)定的資金流以及較低的融資成本。

（四）注冊(cè)資本充足

注冊(cè)資本是公司出資人實(shí)繳的出資額總和，可以體現(xiàn)企業(yè)的實(shí)力。2015年6月，天津融資租賃企業(yè)總注冊(cè)資本達(dá)199億元，不管是金融租賃、內(nèi)資租賃還是外資租賃企業(yè)注冊(cè)資本都位于行業(yè)前列。截至2015年6月底，天津市共有17家內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司，占天津市租賃公司全部注冊(cè)資本的10.31%，服務(wù)范圍涉及融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、售后回租等；外資租賃公司413家，注冊(cè)資金總額為1225.05億元人民幣，占天津市全部租賃公司注冊(cè)資本總額的76.12%。

（五）融資租賃產(chǎn)品多元

經(jīng)過(guò)幾年的積累和發(fā)展，目前天津市融資租賃產(chǎn)業(yè)基本形成三個(gè)板塊，一大板塊是飛機(jī)板塊，主要代表有渤海租賃、工銀租賃、民生租賃公司；二大板塊是大型設(shè)備及基礎(chǔ)設(shè)施板塊，以北車(chē)租賃、南車(chē)租賃、中水電租賃為代表；三大板塊是船舶板塊，以民生租賃、建信租賃、遠(yuǎn)東租賃為代表。三個(gè)板塊總規(guī)模達(dá)到3500億元，基本涵蓋了在國(guó)內(nèi)處于前列的融資租賃公司。

二、天津融資租賃產(chǎn)業(yè)集聚度評(píng)價(jià)

（一）區(qū)位熵法

區(qū)位熵法最早由哈蓋特（P.Haggett）提出，是反映某一產(chǎn)業(yè)部門(mén)集聚的專(zhuān)業(yè)化程度的重要方法，同時(shí)可以反映某地區(qū)的某一行業(yè)在全國(guó)的發(fā)展水平。

公式為：LQij=qij/qi/qj/q

其中，qij表示行業(yè)i在區(qū)域j的產(chǎn)值；qi表示行業(yè)在全國(guó)的產(chǎn)值；qj表示區(qū)域j的生產(chǎn)總值（GDP）；q表示全國(guó)的生產(chǎn)總值（GDP）。LQ取值范圍為L(zhǎng)Q>0。

在計(jì)算天津融資租賃業(yè)增加值區(qū)位熵時(shí)，qij代表天津融資租賃業(yè)務(wù)總量，qi代表全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量，qj為天津地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP），q為全國(guó)生產(chǎn)總值（GDP）。通過(guò)3.1.1中公式分別計(jì)算2011年～2015年天津融資租賃產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵值，計(jì)算結(jié)果如表四（單位：億元）所示。

由表1可得出結(jié)論：近五年天津融資租賃業(yè)的區(qū)位熵值均大于1。這一結(jié)論表明，天津融資租賃業(yè)專(zhuān)業(yè)化程度較高，高于行業(yè)在全國(guó)的平均水平。融資租賃產(chǎn)業(yè)在天津形成了產(chǎn)業(yè)集聚，并且產(chǎn)業(yè)集聚水平基本呈上升趨勢(shì)。

（二）最鄰近點(diǎn)分析法

最鄰近點(diǎn)分析將特定區(qū)域內(nèi)的點(diǎn)與基于相同區(qū)域內(nèi)點(diǎn)的隨機(jī)分布相比較。通過(guò)計(jì)算每個(gè)點(diǎn)與其最鄰近點(diǎn)的平均距離和理論上每個(gè)點(diǎn)隨機(jī)分布的平均距離，根據(jù)兩者比值來(lái)判斷區(qū)域內(nèi)點(diǎn)的分布。若該比值小于1，則意味著區(qū)域內(nèi)點(diǎn)的分布是相對(duì)密集趨于集聚的；若該比值大于1，則表明區(qū)域內(nèi)點(diǎn)的分布趨于均勻分布；若該比值等于1，則代表區(qū)域內(nèi)點(diǎn)的分布是隨機(jī)的。

首先將截至2015年天津市范圍內(nèi)437家融資租賃公司在地圖上標(biāo)注，并畫(huà)出能包含所有的點(diǎn)的正方形。其中，正方形面積為7458.68平方公里，n=437其次，算每個(gè)點(diǎn)距離其最鄰近點(diǎn)的距離，并加總，再除以n得d0=0.75。第三，計(jì)算理論上點(diǎn)隨機(jī)分布的平均距離dt=0.497.

計(jì)算最鄰近點(diǎn)比率，R=d0/dt=0.18。

根據(jù)計(jì)算結(jié)果，融資租賃公司在天津分布的最鄰近點(diǎn)比率僅為0.18，遠(yuǎn)小于標(biāo)準(zhǔn)值1，這說(shuō)明從地域分布來(lái)看，融資租賃業(yè)在區(qū)域內(nèi)的分布趨向于集聚，且有較高的集聚度。同時(shí)，分析天津融資租賃公司分布情況（圖5）可以看出天津融資租賃公司主要集中在天津東疆保稅港區(qū)尤其是保稅港區(qū)物流園內(nèi)，說(shuō)明天津融資租賃業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚的一大推動(dòng)力是天津保稅港區(qū)的政策扶持以及天津港的港口地理優(yōu)勢(shì)。

三、天津融資租賃產(chǎn)業(yè)集聚存在的問(wèn)題

近幾年，天津市融資租賃業(yè)迅速發(fā)展，已表現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)集聚所帶來(lái)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，當(dāng)政府政策扶持的優(yōu)勢(shì)不再凸顯，天津市融資租賃產(chǎn)業(yè)集聚所存在的問(wèn)題將大大制約行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（一）經(jīng)濟(jì)總量和金融生態(tài)環(huán)境仍有差距

天津市整w金融生態(tài)環(huán)境較差是融資租賃產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步集聚的一大制約因素。從經(jīng)濟(jì)總量來(lái)看，2015年天津經(jīng)濟(jì)總量為17200億元，而北京、上海經(jīng)濟(jì)總量均已超過(guò)23000億元。另外，在金融行業(yè)方面，天津2015年金融業(yè)增加值為1588億元，占全市GDP比重雖已達(dá)到9.6%，但相比北京、上海等，金融業(yè)GDP全年增加值均已超過(guò)15%，天津市金融生態(tài)環(huán)境并無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)。探究天津市整體金融生態(tài)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力較弱的原因，包括；北京、上海和深圳的上市公司均明顯多于天津，且前三者銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)較為集中，金融業(yè)發(fā)展領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯。相比之下，天津長(zhǎng)期以來(lái)依賴傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)整體生態(tài)環(huán)境仍有待提高。

（二）人才培養(yǎng)及引進(jìn)制度有待提高

融資租賃是一種新型融資方式，綜合性、專(zhuān)業(yè)交叉性較強(qiáng)，需要大量熟悉經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、金融及法律的高端人才。但在人才培養(yǎng)及人才吸引力方面，天津與一線城市相比仍有一定的差距，這從某種程度來(lái)講也是由于天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低，平均薪酬相對(duì)北京、上海沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。其次，天津市高校相對(duì)較少，在人才培養(yǎng)及收入水平方面對(duì)外省市人才的吸引力并沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。

（三）天津市租賃服務(wù)范圍較小

從天津市融資租賃產(chǎn)品現(xiàn)狀可以看出，天津融資租賃服務(wù)范圍較小，基本集中機(jī)船舶業(yè)等傳統(tǒng)制造業(yè)，涉及文化產(chǎn)業(yè)及個(gè)人消費(fèi)業(yè)的服務(wù)較少，有待進(jìn)一步增大融資標(biāo)的物范圍，拓寬服務(wù)領(lǐng)域。天津市融資租賃業(yè)前期的發(fā)展主要是依托于天津自貿(mào)區(qū)的設(shè)立所帶來(lái)的一系列稅收優(yōu)惠政策以及天津港的地理位置優(yōu)勢(shì)，當(dāng)這政策扶持及地理位置優(yōu)勢(shì)不再顯著，產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)也會(huì)萎縮。所以，天津市應(yīng)該在保持已有的飛機(jī)租賃、船舶租賃的優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，大力推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新。

（四）天津融資租賃業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不夠完善

一條完整的融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈涉及到資金提供方、融資租賃公司（出租人）、承租人、設(shè)備供應(yīng)商（出賣(mài)人）等相關(guān)部門(mén)。而融資租賃上下游企業(yè)包括投融資公司等金融中介機(jī)構(gòu)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律所等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，設(shè)備的生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商等。目前，天津市雖已形成融資租賃公司集聚區(qū)，但在資金提供方這一環(huán)節(jié)相對(duì)較弱，設(shè)備制造商及承租人都面臨著巨大的資金周轉(zhuǎn)壓力。

四、天津融資租賃產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展建議

（一）完善融資租賃市場(chǎng)配套體系

產(chǎn)業(yè)集聚不僅是產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的集聚，也是融資租賃市場(chǎng)配套體系的集聚。天津應(yīng)該優(yōu)先設(shè)立完善的融資租賃市場(chǎng)配套體系，第一，建立信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)各企業(yè)間信息的交換，降低因行業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)所帶來(lái)的交易風(fēng)險(xiǎn)，提高融資租賃交易三方當(dāng)事人對(duì)交易的信心，從而提高業(yè)務(wù)量；其次，天津需要盡快落實(shí)融資租賃信息統(tǒng)計(jì)工作，在提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)上，對(duì)整個(gè)行業(yè)面臨的形勢(shì)及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行客觀、正確的分析評(píng)價(jià)，建立行業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，促進(jìn)企業(yè)提高產(chǎn)品服務(wù)水平；第三，建立與融資租賃業(yè)相配套的金融服務(wù)體系，積極鼓勵(lì)各大金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在津落戶，從而降低融資成本及運(yùn)營(yíng)成本。

（二）促進(jìn)業(yè)務(wù)模式及租賃物多元化

在天津市政府的扶持下，融資租賃企業(yè)自身應(yīng)該積極進(jìn)行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，提高競(jìng)爭(zhēng)力。從天津市政府方面，天津市政府應(yīng)該給予融資租賃企業(yè)更多稅收優(yōu)惠及政策支持，加大行業(yè)引導(dǎo)力度，鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)靈活運(yùn)用各種金融工具，為行業(yè)發(fā)展提供好的環(huán)境。從企業(yè)自身方面來(lái)說(shuō)，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)清融資租賃本身的局限，拓寬融資渠道，借鑒國(guó)內(nèi)外融資租賃成功的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)市場(chǎng)需求提供融資租賃服務(wù)。在天津市政府及融資租賃企業(yè)自身的協(xié)同努力下，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)對(duì)整個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到積極作用，對(duì)中小融資租賃企業(yè)帶來(lái)利好，形成產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)，推動(dòng)京津冀融資租賃產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)的形成。

（三）吸引及培養(yǎng)融資租賃人才

首先，加強(qiáng)融資租賃企業(yè)與各高校的合作，邀請(qǐng)融資租賃專(zhuān)家進(jìn)入高校課堂，對(duì)融資租賃行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展預(yù)期進(jìn)行講解，讓更多的高校學(xué)生意識(shí)到融資租賃將是金融業(yè)發(fā)展的一大趨勢(shì)；其次，鼓勵(lì)高校設(shè)置融資租賃專(zhuān)業(yè)，為行業(yè)培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)性人才，同時(shí)，對(duì)融資租賃業(yè)從業(yè)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平；第三，對(duì)融資租賃專(zhuān)門(mén)性人才實(shí)行人才引進(jìn)政策，在工作福利方面提供優(yōu)惠，吸引更多的人才落戶天津，更好的促進(jìn)天津融資租賃產(chǎn)業(yè)集聚。

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篇6

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；融資租賃；業(yè)務(wù)模式；應(yīng)用

金融租賃是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，具有利潤(rùn)大、資金成本費(fèi)用低的特點(diǎn)，對(duì)發(fā)展我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意義重大?；ヂ?lián)網(wǎng)則具有快速、安全的特點(diǎn)，將這個(gè)平臺(tái)應(yīng)用到金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展中能夠?qū)崿F(xiàn)傳統(tǒng)融資方式實(shí)際應(yīng)用和應(yīng)用需求之間的對(duì)接，并在一定程度上提升融資發(fā)展效率。但隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，融資租賃發(fā)展出現(xiàn)了滯后的現(xiàn)象，在發(fā)展的過(guò)程中出現(xiàn)了各種問(wèn)題，且這種滯后在科技力量的作用下愈發(fā)明顯。因此，在新時(shí)展下融資租賃行業(yè)的發(fā)展模式需要進(jìn)行創(chuàng)新。在2015年7月的時(shí)候，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)指導(dǎo)意見(jiàn)》，第一次以成文的形式在國(guó)家發(fā)展層面對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+”進(jìn)行了肯定。“互聯(lián)網(wǎng)+”在體量小、發(fā)展起步晚的融資租賃發(fā)展中起到了重要的作用，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)發(fā)展線上融資租賃業(yè)務(wù)能夠在一定程度上解決融資租賃過(guò)度依賴銀行的局面，同時(shí)借助互聯(lián)網(wǎng)信息共享的功能提升融資租賃的發(fā)展效率。為此文章對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行分析。

一.融資租賃業(yè)務(wù)內(nèi)涵和經(jīng)營(yíng)發(fā)展特點(diǎn)

（一）內(nèi)涵

融資租賃也被稱(chēng)作是金融租賃或者財(cái)務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人的要求向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃標(biāo)的物，之后租給承租人使用的過(guò)程。在中國(guó)，融資租賃是指中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)和經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的融資租賃業(yè)務(wù)外商投資企業(yè)所開(kāi)展的融資租賃業(yè)務(wù)。

（二）特點(diǎn)

第一，租賃物由承租人決定，出資人出資購(gòu)買(mǎi)并租賃給承租人使用。第二，承租人負(fù)責(zé)檢查和驗(yàn)收制造商所提供的設(shè)備，該設(shè)備質(zhì)量、技術(shù)等出租人不向承租人做出相應(yīng)的擔(dān)保。第三，出租人具有設(shè)備的所有權(quán)，并負(fù)責(zé)租賃期間設(shè)備的管理和應(yīng)用。第四，金融租賃是一個(gè)高利潤(rùn)的資本消耗型行業(yè)，資金成本低廉。

二、我國(guó)融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展于上個(gè)世紀(jì)八十年代，在九十年代之后得到了快速的發(fā)展，整個(gè)行業(yè)進(jìn)入了極速增長(zhǎng)的時(shí)期。其融資經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)模壯大，實(shí)現(xiàn)了和國(guó)內(nèi)外的連接。融資租賃資源配置的重要手段是將融資租賃和貿(mào)易發(fā)展結(jié)合，通過(guò)融物實(shí)現(xiàn)融資發(fā)展。融資租賃發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用，但融資發(fā)展沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的發(fā)展規(guī)模，在發(fā)展中還存在一些問(wèn)題，具體表現(xiàn)如下：

（一）融資租賃發(fā)展存在資金問(wèn)題

融資租賃發(fā)展存在的問(wèn)題主要是資金來(lái)源和相關(guān)成本控制?，F(xiàn)階段我國(guó)融資租賃資金來(lái)源渠道有限，在融資發(fā)展的過(guò)程中缺乏長(zhǎng)期的資金來(lái)源，且融資成本費(fèi)用總體較高，融資發(fā)展效率低下。因而我國(guó)融資租賃行業(yè)的資金還是受到極大的制約。融資資金的來(lái)源渠道是自身的資產(chǎn)投資、銀行貸款和行業(yè)拆借實(shí)現(xiàn)的，在一般情況下，會(huì)因?yàn)閷?duì)項(xiàng)目投資資金流量超標(biāo)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展缺乏流動(dòng)性資金，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，并在不同程度上制約了企業(yè)的租賃業(yè)務(wù)發(fā)展。除了一些得到中央企業(yè)和較強(qiáng)企業(yè)支持的企業(yè)之外，其他公司的融資租賃發(fā)展資金費(fèi)用都需要銀行提供，企業(yè)自身發(fā)展存在制約，對(duì)于一些單筆數(shù)額較大的項(xiàng)目無(wú)法得到資上的保障。

（二）融資租賃發(fā)展模式單一

我國(guó)大多數(shù)的融資租賃企業(yè)應(yīng)用的是自營(yíng)租賃模式，這種模式在形式表現(xiàn)上和直接租賃模式、轉(zhuǎn)租賃模式很相似，都是在自己購(gòu)買(mǎi)所需要租賃物之后再將購(gòu)買(mǎi)的租賃物轉(zhuǎn)賣(mài)給其他承租企業(yè)。美國(guó)租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)模式就經(jīng)常采用杠桿租賃模式，是指租賃方用較少的付出來(lái)獲得最多的收益和利潤(rùn)。和我國(guó)普遍應(yīng)用的自營(yíng)租賃模式相比，其他租賃模式的業(yè)務(wù)處理程序較為復(fù)雜，都需要繳納相應(yīng)的法律稅收和財(cái)政稅收等，因而不被企業(yè)應(yīng)用。從總體上，我國(guó)企業(yè)的融資租賃模式比較單一，在融資租賃模式用的過(guò)程中也存在很多局限性因素，一方面是融資租賃資金局限，另一方面是租賃的時(shí)間成本費(fèi)用。

（三）融資租賃監(jiān)管制度不完善

第一，融資租賃監(jiān)督管理立法滯后。在融資租賃的快速發(fā)展下，融資租賃體制出現(xiàn)了不穩(wěn)定的情況，對(duì)融資租賃體制的健康運(yùn)行產(chǎn)生了制約，也對(duì)融資監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)帶來(lái)了約束。融資租賃發(fā)展和一般的金融體制發(fā)展不同，其發(fā)展在法律制度上還不夠完善，有關(guān)人員對(duì)融資租賃的監(jiān)管力度把握不充分。第二，融資租賃發(fā)展缺乏明確化的監(jiān)督管理體制和機(jī)構(gòu)。我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展起步較晚，現(xiàn)階段的融資租賃監(jiān)管體制較為分散，這種分散化的監(jiān)管機(jī)制無(wú)法適應(yīng)交叉性的融資租賃業(yè)務(wù)。

三、在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景下完善金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展模式的策略

（一）拓展金融租賃公司的資金來(lái)源

1、金融租賃公司發(fā)展資金的多元化來(lái)源

大多數(shù)金融租賃公司的資金來(lái)源渠道都是商業(yè)銀行，如果在融資發(fā)展中的融資渠道受到阻礙，很可能會(huì)帶來(lái)融資流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。為此，在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及發(fā)展下，金融租賃公司可以借助互聯(lián)網(wǎng)渠道通過(guò)P2P交易模式吸收社會(huì)上更多類(lèi)型投資者的資金，并借助互聯(lián)網(wǎng)的普惠性特點(diǎn)拓展金融租賃公司的融資渠道。在具體交易模式選擇上，金融租賃公司可以將應(yīng)該收取的租賃貸款收益權(quán)作為自己的資產(chǎn)，在相應(yīng)的第三方機(jī)構(gòu)上設(shè)立相應(yīng)的資產(chǎn)池，經(jīng)過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)向社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)售產(chǎn)品，同時(shí)在資產(chǎn)到期的時(shí)候還能進(jìn)行回購(gòu)。這種交易模式和不出表的資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)發(fā)展相似，但是具體的操作流程比較簡(jiǎn)單，在資金的籌集上能夠面向更多的社會(huì)公眾。從風(fēng)險(xiǎn)性上看，到期之后可以兌換的資金主要由公眾投資者來(lái)募集，到期之后需要兌付的資金一般是由金融租賃公司承擔(dān)的，整體風(fēng)險(xiǎn)可以被有效控制。從收益角度上看，這種模式下生產(chǎn)出的產(chǎn)品方便被直接融資，在資金的融資環(huán)節(jié)中降低了風(fēng)險(xiǎn)資本，收益效益要比一般的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品高。從流動(dòng)性角度上看，在這種模式下投資者能夠根據(jù)需要選擇不同期限的產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行投資管理分析，但是卻無(wú)法在之前贖回。

2、降低金融租賃公司的融資成本

在互聯(lián)網(wǎng)金融融資發(fā)展模式下，金融融資租賃的資金價(jià)格一般是由社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)調(diào)節(jié)和控制的，在很大程度上解決了融資租賃行業(yè)發(fā)展資金來(lái)源局限于銀行的問(wèn)題，降低了融資過(guò)程中所需要的成本。在經(jīng)過(guò)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的細(xì)分和個(gè)性定價(jià)之后，金融融資企業(yè)的資金來(lái)源會(huì)合理化發(fā)展。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融的支持下，金融融資租賃企業(yè)能夠應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)承接傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，降低了自身發(fā)展費(fèi)用，拓展了金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的建立能夠使得應(yīng)該收取的租金更加高效化、便捷化，并保證資金轉(zhuǎn)讓的安全，充分盤(pán)活資金存量，一方面支撐了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另一方面促進(jìn)了小型、微型企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

（二）實(shí)現(xiàn)融資租賃模式的多樣化發(fā)展

在互聯(lián)網(wǎng)和融資租賃業(yè)務(wù)的結(jié)合下，融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新性發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)能夠從更多的角度來(lái)深入探索和實(shí)踐融資租賃發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)和金融融資發(fā)展的充分融合?，F(xiàn)階段，我國(guó)融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)主要的合作模式主要以收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式兩種為主：

1、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

這種模式是指融資租賃企業(yè)將自己基本資產(chǎn)的未來(lái)收益在合法的互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)上，在信息之后，資產(chǎn)的所有者能夠通過(guò)轉(zhuǎn)讓部分收益實(shí)現(xiàn)快速融資的目的。資產(chǎn)的受讓方（資產(chǎn)證券化過(guò)程中的投資者）通過(guò)投資能夠獲得基礎(chǔ)性的資產(chǎn)收益，比如昂道招財(cái)貓平臺(tái)發(fā)展中常用到的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓就是對(duì)債券收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

2、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

這種模式是指企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)起的一種項(xiàng)目，通過(guò)該項(xiàng)目的發(fā)起能夠?qū)σ恍┬畔⑦M(jìn)行更詳細(xì)的調(diào)查研究和披露。在債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下，借貸雙方不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而采用第三方個(gè)人先行放款給資金需求者，再由該第三方個(gè)人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。宜信是應(yīng)用債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式最早的金融企業(yè)。

（三）實(shí)現(xiàn)金融融資租賃監(jiān)管透明化

1、加快互聯(lián)網(wǎng)背景下融資租賃的基礎(chǔ)立法工作

為了完善互聯(lián)網(wǎng)背景下的融資租賃業(yè)務(wù)，需要有關(guān)人員加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃方面的立法工作，加快建立互聯(lián)網(wǎng)融資租賃方面的法律法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的快速發(fā)展下，很大程度上對(duì)與之相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)等建立提出了更高的要求。為此，需要有關(guān)人員確定互聯(lián)網(wǎng)融資租賃行業(yè)監(jiān)督管理主體，在原有法律法規(guī)的基礎(chǔ)上頒布更多具有針對(duì)性的法律文件，比如對(duì)融資租賃用戶信息驗(yàn)證、識(shí)別、保護(hù)等工作有關(guān)的法規(guī)。

2、明確互聯(lián)網(wǎng)背景下融資租賃監(jiān)管主體

第一，明確互聯(lián)網(wǎng)融資租賃重點(diǎn)實(shí)施監(jiān)管主體。有關(guān)部門(mén)要建立以主要監(jiān)管單位為主、其他監(jiān)管單位為輔的一體化監(jiān)管體系。第二，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有的金融租賃監(jiān)管體制和機(jī)構(gòu)指定相互對(duì)應(yīng)的監(jiān)督管理結(jié)構(gòu)。第三，明確各個(gè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容。對(duì)于各個(gè)企業(yè)融資租賃發(fā)展業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行明確，加強(qiáng)對(duì)融資租賃非現(xiàn)場(chǎng)工作的監(jiān)管，對(duì)于融資租賃中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行監(jiān)督管理。另外，還要建立良好的數(shù)據(jù)監(jiān)管模式。加強(qiáng)對(duì)有關(guān)企業(yè)所遞報(bào)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的全面分析，并建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)程序和分析模型。

（四）完善租賃物的電子商務(wù)平臺(tái)

通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建，金融租賃公司在發(fā)揮自身專(zhuān)業(yè)性和利用互聯(lián)網(wǎng)金融普惠性和便利性的同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)各種類(lèi)型供應(yīng)商、承租人和出租人的跨區(qū)域整合，為這些企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)化的融資租賃服務(wù)。在租賃物的電子商務(wù)平臺(tái)上，金融租賃公司和供應(yīng)商會(huì)承擔(dān)對(duì)租賃設(shè)備維護(hù)、保養(yǎng)和管理的工作，金融租賃公司則是承擔(dān)提供服務(wù)的任務(wù)，并從中收取適當(dāng)?shù)膫蚪稹＿@種模式不會(huì)占有金融租U公司的資產(chǎn)規(guī)模，不需要耗費(fèi)資金。

（五）實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)出表管理

現(xiàn)階段，我國(guó)金融租賃公司發(fā)展遇到的一個(gè)瓶頸是所持有的資金難以支持不斷增長(zhǎng)的資產(chǎn)規(guī)模。在應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之后，金融租賃公司能夠快速、方便地實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的出表。租賃資產(chǎn)出表交易模式和金融融資方式類(lèi)似，但為了更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表，金融租賃公司在資金到期的時(shí)候無(wú)法進(jìn)行回購(gòu)，投資者承擔(dān)了違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)現(xiàn)階段的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，金融租賃公司在考慮自身發(fā)展信用的情況下，一般會(huì)選擇質(zhì)量好的資產(chǎn)出表。在時(shí)機(jī)成熟之后，金融租賃公司可以通過(guò)租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)租賃資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)。

（六）借助互聯(lián)網(wǎng)控制金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能夠向金融租賃公司提供創(chuàng)新化的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，而且還能為租賃項(xiàng)目的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，比如金融租賃公司可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)建立一種復(fù)雜化的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系對(duì)金融租賃發(fā)展中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行控制。

篇7

關(guān)鍵詞：汽車(chē)消費(fèi);汽車(chē)金融;融資租賃

中圖分類(lèi)號(hào)：F426.471 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2015）02-0065-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2015.02.15

一、引言

改革開(kāi)放30余年，我國(guó)汽車(chē)工業(yè)取得跨越式發(fā)展，產(chǎn)能、銷(xiāo)量均實(shí)現(xiàn)巨大突破，我國(guó)已成為全球汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量最大的國(guó)家。從目前流通模式來(lái)看，主要有現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)、汽車(chē)信貸、經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃四種類(lèi)型;相比前三者，汽車(chē)融資租賃在我國(guó)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于汽車(chē)行業(yè)自身的增長(zhǎng)①。在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，汽車(chē)融資租賃是新車(chē)銷(xiāo)售的重要方式，在北美地區(qū)融資租賃形式進(jìn)行的汽車(chē)銷(xiāo)售占總銷(xiāo)量的比重接近50%。相比而言，我國(guó)以融資租賃形式銷(xiāo)售汽車(chē)的占比卻微乎其微。作為一種創(chuàng)新金融工具，汽車(chē)融資租賃不僅有助于刺激汽車(chē)消費(fèi)、帶動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的整體銷(xiāo)售規(guī)模。同時(shí)，也有助于推動(dòng)汽車(chē)行業(yè)生產(chǎn)的增長(zhǎng)，對(duì)于促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展有積極的現(xiàn)實(shí)意義。盡管從20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始，我國(guó)境內(nèi)便出現(xiàn)了汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)，但受行業(yè)發(fā)展不規(guī)范、外部制約條件多等影響，整體行業(yè)規(guī)模小且發(fā)展緩慢。直到2008年《外商投資租賃業(yè)管理辦法》和新《汽車(chē)金融公司管理辦法》出臺(tái)，為境內(nèi)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展提供了制度規(guī)范和發(fā)展機(jī)遇。在隨后的幾年時(shí)間里，國(guó)內(nèi)汽車(chē)融資租賃業(yè)開(kāi)始快速發(fā)展，并初步形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模。但因發(fā)展時(shí)間較短，整體發(fā)展水平與美國(guó)等先發(fā)國(guó)家比較，仍存在較大差距。

二、我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀

（一）我國(guó)汽車(chē)融資租賃公司的發(fā)展歷程

我國(guó)的汽車(chē)融資租賃業(yè)是從20世紀(jì)80年代開(kāi)始興起的。最初，從事汽車(chē)融資租賃的企業(yè)利用政府對(duì)于汽車(chē)使用級(jí)別的限制，以融資租賃的名義“高價(jià)賣(mài)車(chē)”，規(guī)避政策制約。隨后，政府出臺(tái)措施禁止從事汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)。20世紀(jì) 90年代，受汽車(chē)出租服務(wù)業(yè)快速發(fā)展的影響，部分租賃公司開(kāi)始嘗試采用融資租賃的手段銷(xiāo)售汽車(chē)。盡管在1997年出臺(tái)了《關(guān)于不得以融資租賃方式變相銷(xiāo)售購(gòu)買(mǎi)小汽車(chē)的通知》叫停汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)，但是部分融資租賃機(jī)構(gòu)卻選擇“以租代售”、“租賃贈(zèng)產(chǎn)權(quán)”等方式變相開(kāi)展業(yè)務(wù)。在接下來(lái)的很長(zhǎng)一段時(shí)期，汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展都是受到限制的，因而整體規(guī)模較小。2005年，《外商投資租賃業(yè)管理辦法》中提到“融資租賃包括汽車(chē)”，此外，內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)單位還包括兩家汽車(chē)融資租賃公司。2008年，新《汽車(chē)金融公司管理辦法》相繼出臺(tái)，在汽車(chē)金融公司的經(jīng)營(yíng)范圍里新增了汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)（售后回租業(yè)務(wù)除外），為我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展提供了制度基礎(chǔ)和寬松的發(fā)展環(huán)境。

因早些年汽車(chē)融資租賃價(jià)格較高，且存在較多的限制條件，整體行業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，我國(guó)汽車(chē)租賃是市場(chǎng)滲透率（租賃汽車(chē)的數(shù)量占乘用車(chē)總保有量的比例）較發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)明顯偏低。目前，國(guó)內(nèi)個(gè)人汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)基本未開(kāi)放，即使是公司車(chē)隊(duì)，租賃滲透率也不到10%，且客戶基本為外企;而在發(fā)達(dá)的成熟市場(chǎng)，每年近50%的車(chē)輛會(huì)以融資租賃形式出售。在新《汽車(chē)金融公司管理辦法》出臺(tái)后，許多融資租賃公司和相關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)始積極尋求與外界的合作，專(zhuān)門(mén)的汽車(chē)融資租賃公司也日益增多。表2給出幾個(gè)代表性汽車(chē)融資租賃公司的基本情況。

（二）當(dāng)前我國(guó)汽車(chē)融資租賃公司的主要經(jīng)營(yíng)模式[2-3]：

1.銀行資本主導(dǎo)模式。國(guó)銀租賃公司為例，該公司以廠商租賃和經(jīng)銷(xiāo)商租賃為主要服務(wù)對(duì)象，在國(guó)內(nèi)率先開(kāi)展商用車(chē)租賃業(yè)務(wù)。具體來(lái)講，該公司根據(jù)不同商用車(chē)的特點(diǎn)與需求，開(kāi)展富有針對(duì)性的融資租賃業(yè)務(wù)，為國(guó)內(nèi)商用車(chē)制造企業(yè)進(jìn)入研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、發(fā)展的良性循環(huán)提供了專(zhuān)業(yè)的金融租賃服務(wù)。目前，國(guó)銀租賃的用戶已基本覆蓋全國(guó)各省、市、自治區(qū)，并與一汽解放、福田汽車(chē)、陜西汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)、北方奔馳、紅巖汽車(chē)、華菱汽車(chē)等11家商用車(chē)生產(chǎn)企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。

2.安飛士-安吉營(yíng)運(yùn)模式示例。這一模式主要反映了安吉租賃公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，該公司由上海汽車(chē)總公司和跨國(guó)汽車(chē)租賃公司AVIS（安飛士）各出資50%組建而成，系中國(guó)首家汽車(chē)租賃合作公司。而安飛士-安吉營(yíng)運(yùn)模式主要由母公司籌措（包括向銀行出售結(jié)構(gòu)性金融融資產(chǎn)品等）資金來(lái)采購(gòu)上海大眾和通用的折價(jià)車(chē)輛，并通過(guò)向企業(yè)提供中高端車(chē)輛、基于整車(chē)廠4S店以及大客戶部門(mén)來(lái)實(shí)現(xiàn)融資租賃。

3.廠商主導(dǎo)融資租賃。此類(lèi)模式的公司業(yè)務(wù)通常涵蓋范圍較廣，除融資租賃業(yè)務(wù)外，還涉及經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)、向國(guó)內(nèi)外購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)、租賃財(cái)產(chǎn)的殘值處理及維修以及租賃交易咨詢與擔(dān)保等。但因2013年8月起對(duì)融資租賃中增值稅繳納稅基的嚴(yán)格控制，新的稅務(wù)條款下，車(chē)廠需要繳納額外的增值稅額，這對(duì)于該模式下的租賃公司發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。

4.經(jīng)銷(xiāo)商主導(dǎo)租賃公司。以龐大歐力士租賃公司為例，該公司系2012年由龐大與日本歐力士集團(tuán)合資組建而成，依托“龐大”的經(jīng)銷(xiāo)商渠道開(kāi)展融資租賃以及經(jīng)營(yíng)租賃等租賃業(yè)務(wù)。目前，該公司已在全國(guó)21個(gè)城市開(kāi)展了融資租賃。

5.融資租賃租賃。以2011年3月成立的廣匯汽車(chē)租賃為代表，該公司退出了以“匯購(gòu)”為主題的融資租賃形式，這一形式涵蓋了“選購(gòu)、采購(gòu)、惠購(gòu)”，并提供了包括氣球融、515輕松融等在內(nèi)的豐富業(yè)務(wù)類(lèi)型。此外，在銷(xiāo)售渠道上，廣匯汽車(chē)租賃除了利用自身經(jīng)銷(xiāo)商渠道外，還與其他汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、二手車(chē)公司開(kāi)展了合作，并推出了二手車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)。當(dāng)然，因廣匯汽車(chē)租賃的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式與售后回租相近，故融資租賃中增值稅繳納稅基的稅款修訂對(duì)其經(jīng)營(yíng)也產(chǎn)生了一定的影響。

上述幾種汽車(chē)融資租賃經(jīng)營(yíng)模式各有特點(diǎn)，各有優(yōu)勢(shì)，也同樣有自身的細(xì)分市場(chǎng)，可以看出國(guó)內(nèi)汽車(chē)融資租賃業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭還是較為迅猛，但因規(guī)范的行業(yè)發(fā)展歷時(shí)較短，現(xiàn)階段的整體行業(yè)規(guī)模仍舊較小[4]。根據(jù)國(guó)銀金融租賃陳勇軍的說(shuō)明，當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融的滲透率僅超過(guò)10%，遠(yuǎn)低于成熟市場(chǎng)[5]，相比而言，其市場(chǎng)占比則更小，因此，國(guó)內(nèi)汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展空間非常巨大。也正因如此，包括商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司和汽車(chē)融資租賃公司都紛紛在謀求擴(kuò)張。在近期的發(fā)展中，汽車(chē)融資租賃業(yè)也在積極尋求行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，2013 年末，廣匯租賃發(fā)行了國(guó)內(nèi)收個(gè)汽車(chē)金融資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“匯元一期”專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。盡管?chē)?guó)內(nèi)車(chē)金融公司的資產(chǎn)證券化（ABS）尚處探索階段，且業(yè)界對(duì)此的看法也不統(tǒng)一，但作為一種創(chuàng)新實(shí)踐，其意義也十分明顯。

三、我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題

通過(guò)對(duì)我國(guó)當(dāng)前階段的汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的分析，并在與國(guó)外先發(fā)地區(qū)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，將我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題歸納為以下幾個(gè)方面：

（一）發(fā)展規(guī)模相對(duì)較小

因長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展受到政策限制，現(xiàn)階段行業(yè)整體發(fā)展規(guī)模相對(duì)較小。市場(chǎng)上開(kāi)展汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要是各類(lèi)融資租賃公司、有汽車(chē)廠商背景的大中型財(cái)務(wù)公司，汽車(chē)金融公司等。相對(duì)于汽車(chē)銷(xiāo)售的其他渠道而言，只有極少量的車(chē)輛銷(xiāo)售借助融資租賃業(yè)務(wù)。

（二）融資渠道較為狹窄

汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)有一個(gè)特點(diǎn)，那便是在前期運(yùn)作中需要投入大量資金購(gòu)置車(chē)輛，并且為滿足不同層次的消費(fèi)需求，還要有專(zhuān)門(mén)的資金投入用于車(chē)輛的更新過(guò)程，這也就需要融資租賃企業(yè)用于廣泛的融資途徑。目前，我國(guó)大多數(shù)汽車(chē)融資租賃公司均是依靠自有資金或借助銀行信貸資金，其他渠道的資金來(lái)源較少，與其他國(guó)家相比，我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)在車(chē)輛使用年限、損耗等方面的經(jīng)營(yíng)管理滯后，限制了行業(yè)的發(fā)展。

（三）相關(guān)法律規(guī)范有待進(jìn)一步完善

目前，我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)范尚不完善，對(duì)出租人和承租人的合法權(quán)益保護(hù)不全面。比如，汽車(chē)融資租賃合同中關(guān)于出租人、承租人權(quán)利和義務(wù)的規(guī)定，與道路交通事故處理辦法中關(guān)于交通事故責(zé)任認(rèn)定方面存在的沖突等問(wèn)題。目前，只有浙江杭州等地方交通管理部門(mén)出臺(tái)了相關(guān)規(guī)范措施，給出了“融資租賃車(chē)輛出現(xiàn)交通肇事時(shí)對(duì)承租人追責(zé)”的規(guī)定。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

現(xiàn)階段，我國(guó)汽車(chē)融資租賃公司的整體風(fēng)險(xiǎn)防控水平不高，對(duì)于承租人關(guān)鍵信息的獲取能力較弱。同時(shí)，國(guó)內(nèi)征信業(yè)發(fā)展正處在逐步完善的階段，缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)汽車(chē)融資租賃領(lǐng)域的信用評(píng)估，使得開(kāi)展針對(duì)租賃車(chē)輛承租人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在困難。即便是現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)都對(duì)承租人的條件作出了規(guī)定，要求提供抵押或擔(dān)保，但仍然存在手續(xù)繁瑣以及后期預(yù)警與催收工作薄弱等問(wèn)題[6]。

（五）新車(chē)與二手車(chē)市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度低

擁有良好的汽車(chē)物權(quán)退出機(jī)制對(duì)于汽車(chē)融資租賃業(yè)的發(fā)展也是十分重要的。相對(duì)于汽車(chē)消費(fèi)信貸而言，汽車(chē)融資租賃的一大優(yōu)勢(shì)便是：合同期滿，承租人可以選擇退租、續(xù)租或買(mǎi)斷等方式進(jìn)行處理，而如果合同期內(nèi)承租人違約，那么出租人還可以通過(guò)回收汽車(chē)來(lái)再次租賃或出售。因此，二手車(chē)市場(chǎng)是否健全對(duì)汽車(chē)融資租賃發(fā)展至關(guān)重要。但目前我國(guó)二手車(chē)市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，通過(guò)汽車(chē)退市來(lái)回收資金的過(guò)程較。在融資渠道狹窄的情況下，汽車(chē)融資租賃公司的發(fā)展很難真正形成規(guī)模。

四、汽車(chē)融資租賃特點(diǎn)及國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

（一）汽車(chē)融資租賃特點(diǎn)

汽車(chē)融資租賃是國(guó)外較為常見(jiàn)的汽車(chē)經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售模式，為了能夠更加清晰的揭示其特點(diǎn)。本文從與傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)租賃和消費(fèi)信貸的比較來(lái)進(jìn)行闡述，與經(jīng)營(yíng)租賃相比，融資租賃的最實(shí)質(zhì)的區(qū)別在于轉(zhuǎn)移了與汽車(chē)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。除此之外，汽車(chē)融資租賃與汽車(chē)經(jīng)營(yíng)租賃還在承擔(dān)成本、租賃程序、租賃目的、租賃期限等方面存在差異（見(jiàn)表3）。

此外，汽車(chē)融資租賃與汽車(chē)消費(fèi)信貸之間也存在差異，主要集中在融資范圍、初始條件和定價(jià)等方面。一般說(shuō)來(lái)，汽車(chē)融資租賃相對(duì)靈活，租金總額和本息總額要高于汽車(chē)售價(jià)，但能夠滿足一些客戶的差異化需求（見(jiàn)表4）。汽車(chē)消費(fèi)貸款與汽車(chē)融資租賃之間的主要差別由車(chē)輛的所有權(quán)所決定。

（二）國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

通過(guò)對(duì)歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)的汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的分析，我們認(rèn)為國(guó)外汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展的有益經(jīng)驗(yàn)主要有以下幾方面：

1.完善的汽車(chē)融資行業(yè)規(guī)范。在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)于融資租賃業(yè)的規(guī)范發(fā)展主要依賴其相對(duì)完善的民商法以及稅收體系，對(duì)于汽車(chē)融資租賃價(jià)格、期限等所涉及的相關(guān)法律問(wèn)題可依據(jù)諸多合同法規(guī)和判例來(lái)解決。

2.寬泛的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件。適度合理的競(jìng)爭(zhēng)是促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的重要準(zhǔn)則，對(duì)于汽車(chē)融資租賃業(yè)而言，也同樣如此。也只有對(duì)出租人的準(zhǔn)入條件放寬，才能有效降低汽車(chē)融資租賃價(jià)格，較好的推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。以美國(guó)為例，除了專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)金融公司外，從事汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)還包括商業(yè)銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等。

3.豐富的融資渠道。汽車(chē)融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展離不開(kāi)大量的資金支持。以美國(guó)為例，其汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展的一個(gè)明顯特征便是融資渠道逐漸豐富，從最初的內(nèi)源融資（即自身的盈利積累資金）到外源融資（主要來(lái)自四個(gè)方面，分別是普通股份融資、債務(wù)融資、優(yōu)先股融和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資），到20世紀(jì)80年代后進(jìn)一步轉(zhuǎn)向內(nèi)源融資和外源融資相結(jié)合、資本積聚和資本集中相結(jié)合的融資道路，以汽車(chē)金融資產(chǎn)證券化為代表。

4.先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。汽車(chē)融資租賃行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性主要體現(xiàn)在所有權(quán)與使用權(quán)的分離以及租賃車(chē)輛的高移動(dòng)性和變現(xiàn)性方面，因此，加強(qiáng)汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理也是增加行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。因國(guó)外汽車(chē)融資租賃業(yè)的規(guī)范發(fā)展歷時(shí)較長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)也相對(duì)先進(jìn)。以美國(guó)為例，從其風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容來(lái)看，帶有明顯的流程管理特征，涉及租賃前期、中期和后期的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并在具體的操作中納入了包括判斷分析法和量化分析法在內(nèi)的諸多控制措施。

5.汽車(chē)市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性強(qiáng)。在國(guó)外先發(fā)地區(qū)的汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)中，新車(chē)市場(chǎng)和二手車(chē)市場(chǎng)緊密相連。通常情況下，汽車(chē)融資租賃公司的大部分車(chē)輛系通過(guò)靠簽訂回購(gòu)合同從生產(chǎn)廠家租賃，合同到期后車(chē)輛由生產(chǎn)廠家收回，經(jīng)整修環(huán)節(jié)后再投放二手車(chē)市場(chǎng)。在汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)中提升新車(chē)市場(chǎng)和二手車(chē)市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性，對(duì)于融資租賃公司和汽車(chē)廠家的發(fā)展而言，都有很大的幫助。其中，融資租賃公司可借此擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，并且有利于減少車(chē)輛維修支出;而汽車(chē)生產(chǎn)廠家則可以借助租賃市場(chǎng)回收資金，保持市場(chǎng)占有率，又可以通過(guò)二手市場(chǎng)得到不小的回報(bào)，擴(kuò)大了自己的市場(chǎng)份額。

6.完善的信用評(píng)估體系。對(duì)于控制汽車(chē)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)而言，開(kāi)展完善的信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)也是極為重要的，基于這樣一個(gè)評(píng)估體系，汽車(chē)融資租賃公司能夠較為迅速的進(jìn)行承租人的信用評(píng)價(jià)，給予合理汽車(chē)租賃風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、推動(dòng)中國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

（一）完善政策法規(guī)，改善法律環(huán)境

完善的政策法規(guī)和良好的法律環(huán)境是我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)快速發(fā)展的重要前提。首先，通過(guò)立法從本質(zhì)上規(guī)范汽車(chē)融資租賃業(yè)的發(fā)展，明確汽車(chē)融資租賃相關(guān)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵問(wèn)題，為行業(yè)的發(fā)展提供良好的法律支撐。其次，協(xié)調(diào)融資租賃行業(yè)的部門(mén)監(jiān)管，推動(dòng)銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部在汽車(chē)融資租賃行業(yè)發(fā)展中的協(xié)調(diào)監(jiān)管，在落實(shí)《融資租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃業(yè)管理辦法》的

（上接第68頁(yè)）基礎(chǔ)上，積極協(xié)調(diào)盡早推動(dòng)《融資租賃發(fā)》的頒布實(shí)施。

（二）出臺(tái)優(yōu)惠措施，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展

鑒于汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展對(duì)汽車(chē)工業(yè)發(fā)展和拉動(dòng)消費(fèi)中的積極作用，政府應(yīng)積極出臺(tái)優(yōu)惠措施，幫助汽車(chē)融資租賃企業(yè)減緩經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中的稅收負(fù)擔(dān)?？山梃b發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)做法，對(duì)汽車(chē)租賃業(yè)設(shè)置不同程度的稅收優(yōu)惠措施。

（三）擴(kuò)大市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)主體，強(qiáng)化市場(chǎng)關(guān)聯(lián)建設(shè)

以降低業(yè)務(wù)發(fā)展成本、推動(dòng)行業(yè)發(fā)展規(guī)模為宗旨，積極納入更多的汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)主體，推動(dòng)形成良好的汽車(chē)融資租賃競(jìng)爭(zhēng)格局。盡快培育和發(fā)展成熟的汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)和二手車(chē)交易市場(chǎng)，建設(shè)連接汽車(chē)生產(chǎn)、銷(xiāo)售與汽車(chē)金融的重要紐帶[7]。

（四）健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低汽車(chē)融資租賃經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于汽車(chē)融資租賃企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。就企業(yè)自身而言，需密切關(guān)注自身經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)負(fù)債、賬戶資金、信譽(yù)等方面的情況，做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控的同時(shí)不斷提升其外部風(fēng)險(xiǎn)的方法能力。對(duì)于汽車(chē)融資租賃行業(yè)整體而言，應(yīng)積極推動(dòng)專(zhuān)門(mén)的信用評(píng)估體系建設(shè)，推動(dòng)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)的加快建設(shè)與完善，并積極探索流程管理在風(fēng)險(xiǎn)防范重的應(yīng)用切入點(diǎn)。

（五）搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，提高信息化水平

信息化技術(shù)對(duì)于我國(guó)汽車(chē)融資租賃行業(yè)的發(fā)展有很大的促進(jìn)作用，租賃企業(yè)不僅應(yīng)當(dāng)提高信息化水平，把各種信息技術(shù)應(yīng)用到實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，更重要的是提高重視程度，加深對(duì)信息化的理解。鑒于電子商務(wù)在人們生活中的地位越來(lái)越重要，我國(guó)汽車(chē)融資租賃企業(yè)還應(yīng)當(dāng)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，充分利用網(wǎng)絡(luò)資源，開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)租車(chē)業(yè)務(wù)，獲取更多贏利創(chuàng)收機(jī)會(huì)。同時(shí)，通過(guò)新渠道和新的營(yíng)銷(xiāo)模式，提高自身經(jīng)營(yíng)水平和管理效率?！?/p>

參考文獻(xiàn)：

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篇8

第一條為促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)金融租賃公司的監(jiān)督管理，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)公司法》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱(chēng)金融租賃公司，是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

金融租賃公司名稱(chēng)中標(biāo)明“金融租賃”字樣。未經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)或在其名稱(chēng)中使用“金融租賃”字樣，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。

第三條本辦法所稱(chēng)融資租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。

適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。

第四條本辦法所稱(chēng)售后回租業(yè)務(wù)，是指承租人將自有物件出賣(mài)給出租人，同時(shí)與出租人簽定融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。

第五條本辦法所稱(chēng)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，是指符合有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易。

第六條中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)金融租賃公司實(shí)施監(jiān)督管理。

第二章機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更與終止

第七條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融租賃公司應(yīng)具備下列條件：

（一）具有符合本辦法規(guī)定的出資人；

（二）具有符合本辦法規(guī)定的最低限額注冊(cè)資本；

（三）具有符合《中華人民共和國(guó)公司法》和本辦法規(guī)定的章程；

（四）具有符合中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和熟悉融資租賃業(yè)務(wù)的合格從業(yè)人員；

（五）具有完善的公司治理、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)防范等制度；

（六）具有合格的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（七）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他條件。

第八條金融租賃公司的出資人分為主要出資人和一般出資人。主要出資人是指出資額占擬設(shè)金融租賃公司注冊(cè)資本50%以上的出資人。一般出資人是指除主要出資人以外的其他出資人。

設(shè)立金融租賃公司，應(yīng)由主要出資人作為申請(qǐng)人向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)提出申請(qǐng)。

第九條金融租賃公司主要出資人應(yīng)符合下列條件之一：

（一）中國(guó)境內(nèi)外注冊(cè)的具有獨(dú)立法人資格的商業(yè)銀行，還應(yīng)具備以下條件：

1.資本充足率符合注冊(cè)地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求且不低于8％；

2.最近1年年末資產(chǎn)不低于800億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；

3.最近2年連續(xù)盈利；

4.遵守注冊(cè)地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為；

5.具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機(jī)制和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

6.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

（二）中國(guó)境內(nèi)外注冊(cè)的租賃公司，還應(yīng)具備以下條件：

1.最近1年年末資產(chǎn)不低于100億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；

2.最近2年連續(xù)盈利；

3.遵守注冊(cè)地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為。

（三）在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的、主營(yíng)業(yè)務(wù)為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)，還應(yīng)具備以下條件：

1.最近1年的營(yíng)業(yè)收入不低于50億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；

2.最近2年連續(xù)盈利；

3.最近1年年末凈資產(chǎn)率不低于30％；

4.主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入占全部營(yíng)業(yè)收入的80%以上；

5.信用記錄良好；

6.遵守注冊(cè)地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為。

（四）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)可的可以擔(dān)任主要出資人的其他金融機(jī)構(gòu)。

第十條金融租賃公司一般出資人應(yīng)符合中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)投資入股金融機(jī)構(gòu)相關(guān)規(guī)定。符合本辦法主要出資人條件的出資人可以擔(dān)任金融租賃公司的一般出資人。

第十一條金融租賃公司的最低注冊(cè)資本為1億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，注冊(cè)資本為實(shí)繳貨幣資本。

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)融資租賃業(yè)發(fā)展的需要，可以調(diào)整金融租賃公司的最低注冊(cè)資本限額。

第十二條金融租賃公司的設(shè)立需經(jīng)過(guò)籌建和開(kāi)業(yè)兩個(gè)階段。申請(qǐng)人提交的申請(qǐng)籌建、申請(qǐng)開(kāi)業(yè)的資料，以中文文本為準(zhǔn)。資料受理及審批程序按照中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)行政許可事項(xiàng)實(shí)施規(guī)定執(zhí)行。

第十三條申請(qǐng)籌建金融租賃公司，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)提交下列文件：

（一）籌建申請(qǐng)書(shū)，內(nèi)容包括擬設(shè)立金融租賃公司的名稱(chēng)、注冊(cè)所在地、注冊(cè)資本金、出資人及各自的出資額、業(yè)務(wù)范圍等；

（二）可行性研究報(bào)告，內(nèi)容包括對(duì)擬設(shè)公司的市場(chǎng)前景分析、未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、組織管理架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力分析、公司開(kāi)業(yè)后3年的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和盈利預(yù)測(cè)等內(nèi)容；

（三）擬設(shè)立金融租賃公司的章程（草案）；

（四）出資人基本情況，包括出資人名稱(chēng)、法定代表人、注冊(cè)地址、營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及營(yíng)業(yè)情況以及出資協(xié)議。出資人為境外金融機(jī)構(gòu)的，應(yīng)提供注冊(cè)地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)出具的意見(jiàn)函；

（五）出資人最近2年經(jīng)有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的年度審計(jì)報(bào)告；

（六）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求提交的其他文件。

第十四條金融租賃公司籌建工作完成后，應(yīng)向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)提出開(kāi)業(yè)申請(qǐng)，并提交下列文件：

（一）籌建工作報(bào)告和開(kāi)業(yè)申請(qǐng)書(shū)；

（二）境內(nèi)有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資證明、工商行政管理機(jī)關(guān)出具的對(duì)擬設(shè)金融租賃公司名稱(chēng)的預(yù)核準(zhǔn)登記書(shū)；

（三）股東名冊(cè)及其出資額、出資比例；

（四）金融租賃公司章程。金融租賃公司章程至少包括以下內(nèi)容：機(jī)構(gòu)名稱(chēng)、營(yíng)業(yè)地址、機(jī)構(gòu)性質(zhì)、注冊(cè)資本金、業(yè)務(wù)范圍、組織形式、經(jīng)營(yíng)管理和中止、清算等事項(xiàng)；

（五）擬任高級(jí)管理人員名單、詳細(xì)履歷及任職資格證明材料；

（六）擬辦業(yè)務(wù)規(guī)章制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；

（七）營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和其他與業(yè)務(wù)有關(guān)設(shè)施的資料；

（八）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求的其他文件。

第十五條經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，金融租賃公司可設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的具體條件由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另行規(guī)定。

第十六條中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)金融租賃公司董事和高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格核準(zhǔn)制度。

第十七條金融租賃公司有下列變更事項(xiàng)之一的，須報(bào)經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)。

（一）變更名稱(chēng)；

（二）改變組織形式；

（三）調(diào)整業(yè)務(wù)范圍；

（四）變更注冊(cè)資本；

（五）變更股權(quán)；

（六）修改章程；

（七）變更注冊(cè)地或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所；

（八）變更董事及高級(jí)管理人員；

（九）合并與分立；

（十）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他變更事項(xiàng)。

第十八條金融租賃公司有以下情況之一的，經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)后可以解散：

（一）公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；

（二）股東（大）會(huì)決議解散；

（三）因公司合并或者分立需要解散；

（四）依法被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷(xiāo)；

（五）其他法定事由。

第十九條金融租賃公司有以下情形之一的，經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，可向法院申請(qǐng)破產(chǎn)：

（一）不能支付到期債務(wù)，自愿或其債權(quán)人要求申請(qǐng)破產(chǎn)的；

（二）因解散或被撤銷(xiāo)而清算，清算組發(fā)現(xiàn)該金融租賃公司財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)，應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)破產(chǎn)的。

第二十條金融租賃公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力的，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)可以向人民法院提出對(duì)該金融租賃公司進(jìn)行重整或者破產(chǎn)清算的申請(qǐng)。

第二十一條金融租賃公司因解散、依法被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)而終止的，其清算事宜，按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)辦理。

第三章業(yè)務(wù)范圍

第二十二條經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，金融租賃公司可經(jīng)營(yíng)下列部分或全部本外幣業(yè)務(wù)：

（一）融資租賃業(yè)務(wù)；

（二）吸收股東1年期（含）以上定期存款；

（三）接受承租人的租賃保證金；

（四）向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收租賃款；

（五）經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券；

（六）同業(yè)拆借；

（七）向金融機(jī)構(gòu)借款；

（八）境外外匯借款；

（九）租賃物品殘值變賣(mài)及處理業(yè)務(wù)；

（十）經(jīng)濟(jì)咨詢；

（十一）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

第二十三條金融租賃公司不得吸收銀行股東的存款。

第二十四條金融租賃公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及外匯管理事項(xiàng)的，需遵守國(guó)家外匯管理有關(guān)規(guī)定。

第四章經(jīng)營(yíng)規(guī)則

第二十五條金融租賃公司的公司治理應(yīng)當(dāng)建立以股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層等為主體的組織架構(gòu)，明確各自之間的職責(zé)劃分，保證相互之間獨(dú)立運(yùn)行、有效制衡，形成科學(xué)、高效的決策、激勵(lì)和約束機(jī)制。

第二十六條金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則，建立和健全內(nèi)部控制制度，并報(bào)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)備案。

第二十七條金融租賃公司的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對(duì)非關(guān)聯(lián)方同類(lèi)交易的條件進(jìn)行。

第二十八條金融租賃公司應(yīng)當(dāng)制定關(guān)聯(lián)交易管理制度，具體內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：

（一）董事會(huì)或者經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督管理；

（二）關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)的職責(zé)和人員組成；

（三）關(guān)聯(lián)方的信息收集與管理；

（四）關(guān)聯(lián)方的報(bào)告與承諾、識(shí)別與確認(rèn)制度；

（五）關(guān)聯(lián)交易的種類(lèi)和定價(jià)政策、審批程序和標(biāo)準(zhǔn)；

（六）回避制度；

（七）內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督；

（八）信息披露；

（九）處罰辦法；

（十）銀監(jiān)會(huì)要求的其他內(nèi)容。

第二十九條金融租賃公司的重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。重大關(guān)聯(lián)交易是指金融租賃公司與一個(gè)關(guān)聯(lián)方之間單筆交易金額占金融租賃公司資本凈額5%以上，或金融租賃公司與一個(gè)關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易后金融租賃公司與該關(guān)聯(lián)方的交易余額占金融租賃公司資本凈額10%以上的交易。

第三十條金融租賃公司董事會(huì)、未設(shè)立董事會(huì)的金融租賃公司經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)及關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決或決策時(shí)，與該關(guān)聯(lián)交易有關(guān)聯(lián)關(guān)系的人員應(yīng)當(dāng)回避。

第三十一條售后回租業(yè)務(wù)必須有明確的標(biāo)的物，標(biāo)的物應(yīng)當(dāng)符合本辦法的規(guī)定。

第三十二條售后回租業(yè)務(wù)的標(biāo)的物必須由承租人真實(shí)擁有并有權(quán)處分。金融租賃公司不得接受已設(shè)置任何抵押、權(quán)屬存在爭(zhēng)議或已被司法機(jī)關(guān)查封、扣押的財(cái)產(chǎn)或其所有權(quán)存在任何其他瑕疵的財(cái)產(chǎn)作為售后回租業(yè)務(wù)的標(biāo)的物。

第三十三條售后回租業(yè)務(wù)中，金融租賃公司對(duì)標(biāo)的物的買(mǎi)入價(jià)格應(yīng)有合理的、不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定價(jià)依據(jù)作為參考，不得低值高買(mǎi)。

第三十四條從事售后回租業(yè)務(wù)的金融租賃公司應(yīng)真實(shí)取得相應(yīng)標(biāo)的物的所有權(quán)。標(biāo)的物屬于國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定其產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移必須到登記部門(mén)進(jìn)行登記的財(cái)產(chǎn)類(lèi)別的，金融租賃公司應(yīng)進(jìn)行相關(guān)登記。

第五章監(jiān)督管理

第三十五條金融租賃公司應(yīng)遵守以下監(jiān)管指標(biāo)：

（一）資本充足率。金融租賃公司資本凈額不得低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的8％；

（二）單一客戶融資集中度。金融租賃公司對(duì)單一承租人的融資余額不得超過(guò)資本凈額的30%。計(jì)算對(duì)客戶融資余額時(shí)，可以扣除授信時(shí)承租人提供的保證金；

（三）單一客戶關(guān)聯(lián)度。金融租賃公司對(duì)一個(gè)關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過(guò)金融租賃公司資本凈額的30%；

（四）集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)度。金融租賃公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過(guò)金融租賃公司資本凈額的50%；

（五）同業(yè)拆借比例。金融租賃公司同業(yè)拆入資金余額不得超過(guò)金融租賃公司資本凈額的100%。

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)視監(jiān)管工作需要可對(duì)上述指標(biāo)做出適當(dāng)調(diào)整。

第三十六條金融租賃公司應(yīng)按照相關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露。

第三十七條金融租賃公司應(yīng)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)制度。

第三十八條金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定制定呆賬準(zhǔn)備制度，及時(shí)足額計(jì)提呆賬準(zhǔn)備。未提足呆賬準(zhǔn)備的，不得進(jìn)行利潤(rùn)分配。

第三十九條金融租賃公司應(yīng)按規(guī)定編制并向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求的其他報(bào)表。金融租賃公司法定代表人及直接經(jīng)辦人員對(duì)所提供的報(bào)表的真實(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任。

第四十條金融租賃公司應(yīng)在每會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)或有關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送前一會(huì)計(jì)年度的關(guān)聯(lián)交易情況報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：關(guān)聯(lián)方、交易類(lèi)型、交易金額及標(biāo)的、交易價(jià)格及定價(jià)方式、交易收益與損失、關(guān)聯(lián)方在交易中所占權(quán)益的性質(zhì)及比重等。

第四十一條金融租賃公司應(yīng)建立定期外部審計(jì)制度，并在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，將經(jīng)法定代表人簽名確認(rèn)的年度審計(jì)報(bào)告報(bào)送中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)及相應(yīng)派出機(jī)構(gòu)。

第四十二條金融租賃公司違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)可責(zé)令限期整改；逾期未整改的，或者其行為嚴(yán)重危及該金融租賃公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶合法權(quán)益的，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)可以區(qū)別情形，依照《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等監(jiān)管措施。

第四十三條金融租賃公司已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響客戶合法權(quán)益的，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依法對(duì)其實(shí)行托管或者督促其重組，問(wèn)題嚴(yán)重的，有權(quán)予以撤銷(xiāo)。

第四十四條凡違反本辦法有關(guān)規(guī)定的,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)按《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處罰。金融租賃公司對(duì)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的處罰決定不服的，可以依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者向人民法院提起行政訴訟。

第六章附則

篇9

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；創(chuàng)新

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X(2015)024-000164-01

一、融資租賃公司的現(xiàn)狀

1.融資租賃行業(yè)快速發(fā)展

由中國(guó)租賃聯(lián)盟、天津?yàn)I海融資租賃研究院、中國(guó)國(guó)際商會(huì)租賃委員會(huì)等組織編寫(xiě)的中國(guó)租賃藍(lán)皮書(shū)——《2015上半年中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2015年6月底，全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為3185家，比上年底的2202家增加983家；行業(yè)注冊(cè)資金，按人民幣以實(shí)繳計(jì)算，約合10030億元，比上年底的6611億元增加3419億元；全國(guó)融資租賃合同余額約為36550億元，比上年底的32000億元增加4550億元，增幅為14.2%。

2.國(guó)家密集性政策扶持

國(guó)務(wù)院方面：2015年9月，先后《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(68號(hào)文)、《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(69號(hào)文)，對(duì)通過(guò)加快融資租賃及金融租賃行業(yè)發(fā)展，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局作出科學(xué)規(guī)劃和全面部署?！兑庖?jiàn)》明確的主要任務(wù)包括：加快重點(diǎn)領(lǐng)域融資租賃發(fā)展。積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，大力發(fā)展跨境租賃。推動(dòng)融資租賃公司創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，加快發(fā)展融資租賃配套產(chǎn)業(yè)，提高融資租賃公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。引導(dǎo)和規(guī)范各類(lèi)社會(huì)資本進(jìn)入融資租賃業(yè)，支持民間資本發(fā)起設(shè)立融資租賃公司，促進(jìn)投資主體多元化等。

3.山東省屬國(guó)企加快配套融資租賃服務(wù)

為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院及山東省政府關(guān)于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)精神，省屬大型國(guó)企通過(guò)新設(shè)、增資或收購(gòu)形式進(jìn)入融資租賃行業(yè)，加大產(chǎn)融結(jié)合力度，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。例如：華魯集團(tuán)旗下華魯租賃、浪潮集團(tuán)旗下匯通租賃、兗礦集團(tuán)旗下中垠租賃、高速集團(tuán)旗下中僑租賃等?？紤]成立較早的新汶礦業(yè)集團(tuán)旗下國(guó)泰租賃、魯信集團(tuán)旗下的金鼎租賃、萊鋼集團(tuán)旗下的榮達(dá)租賃，目前山東省屬國(guó)企大部分完成了融資租賃行業(yè)布局。

二、從經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)分析設(shè)立融資租賃公司可行性

1.有色集團(tuán)公司在集團(tuán)戰(zhàn)略指導(dǎo)下，通過(guò)布局有色上下游產(chǎn)業(yè)鏈、建設(shè)內(nèi)蒙有色礦業(yè)發(fā)展基地等戰(zhàn)略舉措，在積極開(kāi)拓有色礦業(yè)市場(chǎng)的同時(shí)，依托礦山項(xiàng)目積極打造產(chǎn)融結(jié)合平臺(tái)：通過(guò)與租賃公司、銀行的雙向合作，在盤(pán)活現(xiàn)有礦山存量資產(chǎn)同時(shí)，鎖定礦山(冶煉)企業(yè)3-5年期相當(dāng)于基準(zhǔn)利率下浮5%的實(shí)際用款成本，對(duì)于改善負(fù)債結(jié)構(gòu)、爭(zhēng)取長(zhǎng)期建設(shè)資金有積極意義。從實(shí)踐情況看，設(shè)立融資租賃公司可以通過(guò)最大限度發(fā)揮集團(tuán)公司及有色集團(tuán)公司在礦業(yè)人脈、技術(shù)、專(zhuān)業(yè)等優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)外部融資租賃公司存在對(duì)礦山企業(yè)不了解、不專(zhuān)業(yè)的短板，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)與外部資本強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

2.國(guó)企改革背景下新設(shè)公司運(yùn)營(yíng)路徑有利于培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)通過(guò)引入某主板上市公司、民營(yíng)資本參股目標(biāo)融資租賃公司的多元化股權(quán)設(shè)計(jì)，符合國(guó)資委關(guān)于國(guó)有企業(yè)新設(shè)企業(yè)主要通過(guò)參股的形式的相關(guān)要求，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)有色產(chǎn)業(yè)向金融投資服務(wù)的延伸和拓展。擬設(shè)立融資租賃公司圍繞有色產(chǎn)業(yè)鏈植入式開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，一方面可以充分集聚內(nèi)外部?jī)?yōu)勢(shì)資源、有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)；另一方面可以有效提高融資杠桿效率，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張。

三、新設(shè)融資租賃公司的財(cái)務(wù)管理框架設(shè)計(jì)

1.內(nèi)部資源整合方面

在融資租賃公司財(cái)務(wù)管理框架設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)充分考慮公司采、選、地質(zhì)、設(shè)備等礦山專(zhuān)業(yè)人才優(yōu)勢(shì)，全方位把控資金投放風(fēng)險(xiǎn)；可以借助融資租賃增值稅抵扣優(yōu)惠政策有效降低內(nèi)部有色礦山企業(yè)的融資成本、推動(dòng)有色實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；設(shè)立融資租賃公司可以理順山金瑞鵬貿(mào)易公司正常貿(mào)易業(yè)務(wù)，以有限的單體授信開(kāi)展有限的貿(mào)易活動(dòng)，降低其兩金占用和有色集團(tuán)公司銀行擔(dān)保額度；同時(shí)，通過(guò)為產(chǎn)業(yè)鏈上下游內(nèi)外部?jī)?yōu)質(zhì)貿(mào)易客戶提供融資租賃或保理業(yè)務(wù)，可以降低公司整體融資風(fēng)險(xiǎn)并有效剝離公司內(nèi)部類(lèi)金融業(yè)務(wù)。

2.外部市場(chǎng)開(kāi)拓方面

公司通過(guò)內(nèi)蒙礦業(yè)基地建設(shè)及打造有色全產(chǎn)業(yè)鏈的過(guò)程中，積累了豐富的、潛在的融資租賃客戶，并通過(guò)貿(mào)易合作充分了解目標(biāo)客戶的資金成本承受度，擬設(shè)立的租賃公司將立足內(nèi)蒙古和山東核心區(qū)域，依托內(nèi)蒙有色礦業(yè)基地建設(shè)及有色人脈資源圈向縱向、橫向延伸，面向全國(guó)開(kāi)展新建或改擴(kuò)建有色礦山機(jī)械裝備配套金融服務(wù)，借助與外部礦山設(shè)備供應(yīng)商的長(zhǎng)期合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)設(shè)備供應(yīng)端和承租端的雙向談判議價(jià)，實(shí)現(xiàn)融資租賃收益最大化。

3.積極應(yīng)對(duì)國(guó)際大宗商品價(jià)格大跌，礦業(yè)及相關(guān)企業(yè)集體業(yè)績(jī)低迷的發(fā)展態(tài)勢(shì)

公司通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者共同設(shè)立融資租賃公司，將依托山東黃金上述產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，吸引專(zhuān)業(yè)人才和社會(huì)資本，圍繞有色產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展相關(guān)配套金融服務(wù)，可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)、拓寬融資渠道并培育新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，保障在不利行情下融資渠道暢通，平穩(wěn)度過(guò)行業(yè)發(fā)展低谷期；可以在融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)拓過(guò)程中發(fā)現(xiàn)礦業(yè)并購(gòu)標(biāo)的，儲(chǔ)備礦山優(yōu)質(zhì)資源；可以通過(guò)礦權(quán)、股權(quán)抵押等擔(dān)保形式，合理保障公司利益。符合目前礦業(yè)市場(chǎng)發(fā)展新態(tài)勢(shì)的客觀要求。

四、結(jié)論

融資租賃投資項(xiàng)目面臨著投資決策風(fēng)險(xiǎn)、資金管理風(fēng)險(xiǎn)、管理團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)、人才缺乏風(fēng)險(xiǎn)、退出風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等方法化解，最終達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)、合理保證實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資預(yù)期的目的?？傮w看，設(shè)立融資租賃投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)可防可控。

參考文獻(xiàn)：

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[2]財(cái)政部注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試委員會(huì)辦公室.財(cái)務(wù)成本管理[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2008(08).

篇10

關(guān)鍵詞：融資租賃 中小微企業(yè) 融資

一、融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展前景

2015年經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行期，很多中小企業(yè)面臨著資金緊缺的問(wèn)題。P2P互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，以及金融牌照的放開(kāi)，都使得國(guó)內(nèi)銀行業(yè)也面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。在這種情況下，銀行只能收縮貸款，再加上中小企業(yè)由于缺乏足夠的抵質(zhì)押擔(dān)保物，傳統(tǒng)的依靠銀行貸款解決資金緊缺的思路已經(jīng)不適用了。為了求生存，中小企業(yè)不得不選擇一些其他的融資方式，比如發(fā)放中短期票據(jù)、發(fā)放債券、上市、眾籌等等。但這只能解決一少部分規(guī)模和資本實(shí)力較強(qiáng)的中型企業(yè)的融資問(wèn)題，而大多數(shù)小型、微型企業(yè)仍然是融資無(wú)門(mén)。

融資租賃業(yè)務(wù)最早于1952年產(chǎn)生于美國(guó)，六、七十年代得以全面發(fā)展，如今已成為很多國(guó)家企業(yè)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的重要融資手段之一。雖然發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃滲透率已經(jīng)達(dá)到了15%-30%，而我國(guó)目前尚未超過(guò)5%。

2015年國(guó)務(wù)院辦公廳頒發(fā)了《關(guān)于加快融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，意見(jiàn)明確了四方面的主要任務(wù)：一是改革制約融資租賃發(fā)展的體制機(jī)制。二是加快重點(diǎn)領(lǐng)域融資租賃發(fā)展。三是支持融資租賃創(chuàng)新發(fā)展。四是加強(qiáng)融資租賃事中事后監(jiān)管。由此看來(lái)，不論從市場(chǎng)環(huán)境還是政策環(huán)境上考慮，未來(lái)幾年，融資租賃模式必定會(huì)引起企業(yè)的廣泛關(guān)注，這一模式也將在體制機(jī)制逐步完善的過(guò)程中在國(guó)內(nèi)得到大力的推廣發(fā)展。

二、融資租賃業(yè)務(wù)的非典型業(yè)務(wù)模式

（一）傳統(tǒng)的融資租賃業(yè)務(wù)模式

目前，融資租賃的常規(guī)業(yè)務(wù)模式主要有五種，中小企業(yè)可以根據(jù)自身的情況選擇其中一種或幾種融資方式去解決自身面臨的資金問(wèn)題。由于一些基本的融資模式，比如直接融資租賃、售后回租融資租賃、平衡租賃、委托租賃和二次轉(zhuǎn)租賃。這五種租賃方式目前較多被中小企業(yè)應(yīng)用。還有一些融資租賃模式，由于操作比較復(fù)雜，至今為止國(guó)內(nèi)的推廣應(yīng)用范圍還偏小，但發(fā)展前景非常樂(lè)觀。

（二）非典型的融資租賃業(yè)務(wù)模式

迄今為止，融資租賃的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)演變出了很多新的模式，這些模式可能尚不被很多中小企業(yè)所熟知，如結(jié)構(gòu)化共享式租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、捆綁式融資租賃、經(jīng)營(yíng)性融資租賃、項(xiàng)目融資租賃、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃、銷(xiāo)售式租賃。

結(jié)構(gòu)化共享式融資租賃具有兩個(gè)特點(diǎn)，首先是租賃物本身能夠?yàn)槌凶馊藥?lái)收益，其次是該收益將由承租人和出租人共享。這種模式比較適合通訊、港口和航空運(yùn)輸?shù)群贤痤~大、收益平穩(wěn)、期限長(zhǎng)的行業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)租賃是金融租賃與風(fēng)險(xiǎn)投資的有機(jī)組合，是指在一項(xiàng)金融租賃交易中，出租人以租賃債權(quán)加股權(quán)投資的方式將設(shè)備出租給特定的承租人，出租人通過(guò)分別獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報(bào)的一項(xiàng)租賃交易。

捆綁式融資租賃，簡(jiǎn)而言之就是由供應(yīng)商和出租人共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。廠商交付設(shè)備時(shí)只會(huì)獲得30%的首付款，而承租人支付給出租人的首付款和保證金也是30%左右，所以也稱(chēng)三三融資租賃。這將出租人面臨的風(fēng)險(xiǎn)大大減小了。

經(jīng)營(yíng)性融資租賃的一個(gè)重要特點(diǎn)就是，在租賃合同中對(duì)租賃物的處置不做約定，一般租賃期滿后租賃物各項(xiàng)權(quán)屬均回歸租賃公司，租賃物屆時(shí)如何處置（續(xù)租、留購(gòu)、轉(zhuǎn)租等），將在下一個(gè)合同中明確。

項(xiàng)目融資租賃是常規(guī)融資租賃發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益為保證取得的一種無(wú)追索權(quán)或有追索權(quán)的融租租賃模式。

結(jié)構(gòu)式參與融資租賃是以推銷(xiāo)為主要目的的融資租賃方式，它吸收了風(fēng)險(xiǎn)租賃的一部分經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合行業(yè)特性新開(kāi)發(fā)的一種租賃產(chǎn)品。主要特點(diǎn)是融資不需要擔(dān)保、出租人是以供貨商為背景組成的、沒(méi)有固定的租金約定，按照承租人的現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算融資回收，因此沒(méi)有固定的租期。出租人除了取得租賃收益外還取得部分年限參與經(jīng)營(yíng)的營(yíng)業(yè)收入。

銷(xiāo)售式租賃是類(lèi)似于銷(xiāo)售的分期付款，它的主要特點(diǎn)是承租方享有租賃設(shè)備的所有權(quán)。

未來(lái)，融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合將會(huì)衍生出更多的融資租賃業(yè)務(wù)模式，比如一些P2P平臺(tái)可以吸收社會(huì)資本用于設(shè)備購(gòu)置，再將設(shè)備出租給承租人，獲得租金、股東權(quán)益或者其他收益，而出租人再以資金利息的形式配發(fā)給投資人。當(dāng)然這需要很多P2P運(yùn)營(yíng)企業(yè)獲得融資租賃的有關(guān)證照。

總之，融資租賃的業(yè)務(wù)模式在當(dāng)今瞬息萬(wàn)變和經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，一定可以有更多的創(chuàng)新形式出現(xiàn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳的《關(guān)于加快融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，十三五期間，我國(guó)將會(huì)大力鼓勵(lì)融資租賃公司積極服務(wù)“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、“中國(guó)制造2025”和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等國(guó)家重大戰(zhàn)略；支持融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，與銀行、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，創(chuàng)新商業(yè)模式等等。

相信未來(lái)，融資租賃的政策和市場(chǎng)環(huán)境將會(huì)逐步完善，中小微企業(yè)需要做好轉(zhuǎn)變思維的準(zhǔn)備，充分利用好融資租賃這一融資渠道，解決好資金短缺問(wèn)題和業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的需求，在改革大潮中涅重生。

參考文獻(xiàn)：

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