導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融租賃業(yè)務(wù)模式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：金融租賃；融資租賃；巴塞爾協(xié)議Ⅲ；風(fēng)險管理；盈利模式

中圖分類號：F832.49　文獻標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1428(2011)08-0043-05

按銀監(jiān)會要求，我國將從2012年1月1日開始施行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，按系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行分類，流動性要求、資本充足率要求和損失準(zhǔn)備要求等多項要求將分別于2013年至2016年陸續(xù)達標(biāo)。這表明，金融租賃公司參與實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已是箭在弦上，從明年(2012年)起的兩到三年時間將成為各家金融租賃公司實施巴塞爾協(xié)議Ⅲ的關(guān)鍵階段。

一、巴塞爾協(xié)議Ⅲ對金融租賃業(yè)的影響

驅(qū)動金融租賃業(yè)未來轉(zhuǎn)型與發(fā)展的最主要的因素之一是新的監(jiān)管法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾協(xié)議Ⅲ確立了微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，大幅度提高了商業(yè)銀行的資本監(jiān)管要求，致力于建立全球一致的流動性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)，將對銀行業(yè)的經(jīng)營模式、銀行體系穩(wěn)健性乃至宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生深遠影響。金融租賃公司作為商業(yè)銀行的全資或合資子公司，也將受到協(xié)議多方面的影響和沖擊，概括而言，包括以下多個方面。

1、金融租賃公司高杠桿擴張時代一去不返。

自2008年銀監(jiān)會恢復(fù)審批金融租賃公司以來，三年時間里，我國金融租賃公司的業(yè)務(wù)規(guī)模走過了幾何級的擴張路徑。截至2011年一季度末，金融租賃公司租賃資產(chǎn)規(guī)模已逾3500億元，三年間增長10倍以上，若干企業(yè)的資本充足率已經(jīng)接近監(jiān)管允許的最低水平(8％)，更多企業(yè)的資本充足率在10％上下徘徊。由于接近杠桿率擴張極限，在考量大單租賃業(yè)務(wù)時已現(xiàn)首尾不能兼顧?？疾旖瓿闪⒌慕鹑谧赓U公司，沖業(yè)務(wù)規(guī)模、占市場份額、爭行業(yè)話語權(quán)，成為部分金融租賃公司的發(fā)展模式。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ自2012年起施行，將逐步為金融租賃公司高杠桿擴張的時代劃上句號。新標(biāo)準(zhǔn)實施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5％和10.5％。需要與股東銀行風(fēng)險和財務(wù)并表的金融租賃公司，將按股東要求按此執(zhí)行。舉例而言，如果某一家新成立的由大型銀行設(shè)立的金融租賃公司實收資本20億元，按現(xiàn)行杠桿要求，理論上可擴張租賃業(yè)務(wù)，把規(guī)模做到約250億元；而按新標(biāo)準(zhǔn)，只能擴張到約173億元；如不補充資本金，業(yè)務(wù)規(guī)模需壓縮77億元；如維持原規(guī)模，要補充資本金9億元。無疑，無論哪一種方案，在財務(wù)上均會對公司構(gòu)成可觀的壓力。因此，原一部分金融租賃公司側(cè)重外延式規(guī)模擴張、輕視內(nèi)涵式提升盈利能力的增長模式在新標(biāo)準(zhǔn)下行不通了，金融租賃公司的增長方式將迎來轉(zhuǎn)折。

2、租賃業(yè)“類信貸”業(yè)務(wù)模式將會無利可圖。

過去兩到三年中，部分金融租賃公司之所以能實現(xiàn)高杠桿率條件下的高速擴張，相當(dāng)重要的原因在于“類信貸”租賃業(yè)務(wù)提供的支撐。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)保守估計，金融租賃公司的業(yè)務(wù)中，經(jīng)營性租賃合同額約占10％，融資性租賃約占90％；在融資性租賃業(yè)務(wù)中，直租賃業(yè)務(wù)不足10％，回租賃業(yè)務(wù)占90％以上。經(jīng)營租賃和直租比例遠低于歐美發(fā)達國家租賃市場中的相應(yīng)比例，而這些占比比較低的業(yè)務(wù)又是收益率比較高的品種。我國部分金融租賃公司的回租業(yè)務(wù)中，又有相當(dāng)大的比例是由“類信貸”租賃業(yè)務(wù)構(gòu)成的。即租賃交易僅構(gòu)成完成融資交易所需的結(jié)構(gòu)性要素，真實交易的擔(dān)保手段、定價水平和風(fēng)險管理均接近于抵押貸款。金融租賃業(yè)近年的高杠桿擴張，在相當(dāng)大的程度上正是因襲了“類信貸”、“二銀行”的業(yè)務(wù)模式。

金融租賃公司之所以能對“類信貸”租賃業(yè)務(wù)提供的高杠桿樂此不疲，部分因素在于在目前的監(jiān)管規(guī)定下此類模式仍有利可圖。這之中關(guān)鍵一點在于目前正常類資產(chǎn)的撥備率為1％，對金融租賃公司的定價水平壓力有限。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)：貸款撥備率(貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例)不低于2.5％，撥備覆蓋率(貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款的比例)不低于150％，并且兩者將按孰高的原則執(zhí)行。這意味著，如果繼續(xù)側(cè)重“類信貸”業(yè)務(wù)，維持“類信貸”租賃業(yè)務(wù)定價水平，走外延式擴張的道路，這一類金融租賃公司將會無利可圖，以至進入財務(wù)虧損。

3、金融租賃公司的監(jiān)管套利沖動將受更多抑制。

如以上兩點分析，部分金融租賃公司一方面辦理了大量的“類信貸”租賃業(yè)務(wù)，另一方面又能在銀行業(yè)競爭趨于白熱化的態(tài)勢下，以高杠桿率基本達到市場出清的業(yè)務(wù)規(guī)模，這意味著此類金融租賃公司提供的金融產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品之間仍存在差異化。但是，這種差異化未必是正面的，即并不意味著金融租賃公司所提供的差異化租賃業(yè)務(wù)服務(wù)全是由于其體現(xiàn)了融資租賃業(yè)務(wù)配置金融資源更有效率的一個側(cè)面，如減輕信息不對稱性、降低非必要交易成本、改善財務(wù)報表、提供稅務(wù)優(yōu)化、以融物形式達成融資等等融資租賃的優(yōu)勢方面。不可忽視的是，一部分由金融租賃公司提供的差異化服務(wù)源于其相對于受到更嚴(yán)密監(jiān)管的傳統(tǒng)商業(yè)銀行更易于進行監(jiān)管套利，利用交易結(jié)構(gòu)繞過行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、業(yè)務(wù)種類等種種政策限制。例如，對于一項水泥生產(chǎn)企業(yè)項目，或一項地方政府平臺融資項目，或一項房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)項目，在由于監(jiān)管政策限制難以從銀行系統(tǒng)獲得足夠貸款的情況下，就有可能通過金融租賃公司“曲線運作”，把某種設(shè)備包裝成為可以售后回租的資產(chǎn)，為企業(yè)提供類信貸租賃，通過監(jiān)管套利獲取具有較高風(fēng)險的收益。今年(2011年)以來，隨著中央銀行對商業(yè)銀行信貸投放總量和節(jié)奏的規(guī)范管理，“規(guī)模”漸漸成為資金市場上的稀缺資源，部分金融租賃公司的監(jiān)管套利行為又平添了“繞規(guī)?！币蛩?。

針對此類監(jiān)管套利，巴塞爾新標(biāo)準(zhǔn)要求，監(jiān)管將進一步提升現(xiàn)場檢查能力。督促銀行加強公司治理和風(fēng)險管理，防止和糾正不安全、不穩(wěn)健的經(jīng)營行為；并建立動態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。監(jiān)管部門將根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進行動態(tài)化和差異化調(diào)整。這些舉措意味著未來監(jiān)管當(dāng)局將致力于發(fā)展對于各類違規(guī)經(jīng)營行為的打擊力量，通過差別化的監(jiān)管手段規(guī)范金融機構(gòu)的經(jīng)營方式，全面提高銀行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健性，金融租賃企業(yè)的監(jiān)管套利沖動也將隨之受到抑制。

4、金融租賃公司將更多貫徹股東銀行設(shè)定的風(fēng)險偏好。

要有效抑制金融租賃公司內(nèi)在的監(jiān)管套利沖動。

只有監(jiān)管當(dāng)局自身的努力仍是不足的。對此，股東銀行要承擔(dān)起責(zé)無旁貸的責(zé)任。當(dāng)金融租賃公司從母行(以董事會決議形式)取得的經(jīng)營目標(biāo)僅僅是租賃業(yè)務(wù)規(guī)模、市場占有率、業(yè)務(wù)增長率、資產(chǎn)回報率、資本報酬率、利潤總量、人均利潤等指標(biāo)時，金融租賃公司內(nèi)部的高管層與決策部門就會以是否完成這些指標(biāo)為標(biāo)尺，有可能忽視子公司的風(fēng)險偏好是否與集團整體保持一致，決策過程和執(zhí)行過程自身是否符合風(fēng)險控制機制的預(yù)設(shè)條件。因此，如果股東銀行忽視風(fēng)險層面的并表管理，僅僅運用下任務(wù)、定指標(biāo)的手段管理，有可能助長租賃公司“類信貸”租賃或是監(jiān)管套利行為。

針對此類現(xiàn)象，巴塞爾協(xié)議Ⅲ高度重視銀行業(yè)集團層面的并表風(fēng)險治理監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括集團層面的風(fēng)險偏好設(shè)定、統(tǒng)一的風(fēng)險管理政策、集團內(nèi)部交易等。新標(biāo)準(zhǔn)還將強化持續(xù)監(jiān)管，賦予監(jiān)管人員更廣泛的權(quán)力，加強對系統(tǒng)重要性銀行決策過程、執(zhí)行過程的監(jiān)管，盡早識別風(fēng)險并采取干預(yù)措施；豐富和擴展非現(xiàn)場監(jiān)管體系，完善風(fēng)險監(jiān)管評估框架，及時預(yù)警、有效識別并快速處置風(fēng)險。這一制度安排下，股東銀行將會連同業(yè)務(wù)指標(biāo)，把集團風(fēng)險偏好貫徹到下設(shè)金融租賃公司的日常經(jīng)營中。在風(fēng)險并表和風(fēng)險偏好層面，對下設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險狀態(tài)做到了如指掌，從機制和技術(shù)層面打消或約束金融租賃公司的監(jiān)管套利沖動。

5、金融租賃公司有條件或可從股東銀行融資。

要讓金融租賃公司充分貫徹股東銀行設(shè)定的風(fēng)險偏好，除了“控”之外，還要“扶”。一方面，股東銀行通過組織、機制、技術(shù)等層面嚴(yán)格管理子公司，另一方面，須從經(jīng)營上扶助租賃子公司，創(chuàng)造貫徹股東意志的必要條件。在監(jiān)管要求上，我國金融租賃公司(即“銀行系租賃公司”)與國外銀行系租賃公司有一個細微但重要的差別：我國金融租賃公司不得吸收銀行股東的存款。然而，從母行獲取資金支持恰是國外銀行系租賃公司與非銀行系租賃公司相比的一個重要優(yōu)勢。可以有力地促進金融租賃公司的流動性風(fēng)險管理水平。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對流動性風(fēng)險管理能力高度重視，要求成員國建立多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測指標(biāo)體系，建立流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、流動性比例等多個流動性風(fēng)險監(jiān)管和監(jiān)測指標(biāo)，其中流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于100％。雖然是非存款機構(gòu)，但這些指標(biāo)的核心部分對于一家大中型的金融租賃公司同樣適用。

租賃公司的租賃期限基本上都在五年以上，負(fù)債絕大部分是一年以內(nèi)的短期貸款，有效的流動性風(fēng)險管理是金融租賃業(yè)持續(xù)的課題。與從同業(yè)市場拆借相比，從母行獲得的資金不僅僅價格更為優(yōu)惠，而且價格穩(wěn)定、可預(yù)期性強，可以有力分散流動性風(fēng)險。從我國金融租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營中的資金需要及母體銀行可提供的幫助來看，逐步放開要求、有條件允許符合條件的金融租賃公司試點從股東銀行融資，將成為提升金融租賃公司風(fēng)險偏好貫徹能力、降低行業(yè)流動性風(fēng)險的一項積極舉措。

6、金融租賃公司吃“監(jiān)管大鍋飯”的時代結(jié)束。

目前，各家金融租賃公司面對的是基本相同的監(jiān)管要求：相同的資本充足率要求，相同的融資渠道要求，相同的數(shù)據(jù)上報頻率和顆粒度要求，可以稱之是吃“監(jiān)管大鍋飯”。在新標(biāo)準(zhǔn)推動下，這一狀態(tài)也將一去不復(fù)返。新標(biāo)準(zhǔn)要求，監(jiān)管資源作為一種寶貴的稀缺資源，要進行最優(yōu)配置和使用，發(fā)揮最佳效力。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對金融機構(gòu)的監(jiān)管理念高度重視“分門別類”監(jiān)管，未來的監(jiān)管形式有可能如同“中醫(yī)坐堂”，對各家機構(gòu)真正“對癥下藥”。新標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率要求設(shè)立了三個層次：系統(tǒng)重要性銀行要面臨增加的附加資本要求，中國銀監(jiān)會暫定其為1％。因此，將來金融租賃公司將按股東銀行性質(zhì)，分為“系統(tǒng)重要性銀行下屬金融租賃公司”及其他，按不同的并表要求，執(zhí)行不同的資本充足率要求。新標(biāo)準(zhǔn)明確了三個最低資本充足率要求，包括核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率，分別不低于5％、6％和8％，并且引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2，5％的留存超額資本和0到2.5％的逆周期超額資本，若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行需計提逆周期超額資本。凡此種種，監(jiān)管當(dāng)局都有充分的可操作空間，對不同機構(gòu)施行不同要求。此外，監(jiān)管當(dāng)局對于其他監(jiān)管核心指標(biāo)的要求也會同樣視各家金融租賃公司情況量體裁衣。不再一刀切，例如根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，適度調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求。

除監(jiān)管指標(biāo)不同要求外，監(jiān)管當(dāng)局對于數(shù)據(jù)上報的頻率、范圍和顆粒度等方面也都可針對金融租賃公司的不同情況提出政策和要求，把各公司劃分為三六九等，根據(jù)口味輕重“分灶吃飯”。

二、金融租賃業(yè)應(yīng)對新標(biāo)準(zhǔn)的策略

在巴塞爾協(xié)議Ⅲ細密綿長的藥效下，金融租賃公司高杠桿時代結(jié)束、“類信貸”業(yè)務(wù)無利可圖、監(jiān)管套利沖動受到抑制。同時又要貫徹股東銀行的風(fēng)險偏好，并在“明察秋毫”的監(jiān)管層和股東面前交出令人滿意的答卷，應(yīng)對策略何在?答案恐怕還是在于要發(fā)揮融資租賃業(yè)的行業(yè)特色與自身優(yōu)勢，從業(yè)務(wù)模式、市場領(lǐng)域、人才建設(shè)和信息系統(tǒng)等多個方面著力，走出一條真正有租賃業(yè)特色的發(fā)展之路。

1、內(nèi)涵：業(yè)務(wù)模式從“提供資金”向“提供服務(wù)”轉(zhuǎn)型。

‘

金融租賃作為商業(yè)銀行重要的產(chǎn)品線，具有較高的附加值，只要業(yè)務(wù)更貼近于專業(yè)化租賃，就會有盈利空間。金融租賃公司在專業(yè)化、集約化經(jīng)營方面邁出步，就可以在盈利能力和資本回報方面收獲更多。隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ在我國的穩(wěn)步推進，各家金融租賃公司將從“提供資金”向“提供服務(wù)”的企業(yè)逐步轉(zhuǎn)型，從而收獲高于資金收益的服務(wù)收益。由于資產(chǎn)金融市場的多樣性和復(fù)雜性。一家公司難以精通和涵蓋所有市場領(lǐng)域，必須有所選擇。因而，金融租賃公司需要在未來數(shù)年在融資租賃市場中加速明確細分市場，建立在子市場中有較強盈利能力的拳頭租賃產(chǎn)品。

2、協(xié)同：依托股東銀行在客戶資源、管理手段上的優(yōu)勢。

與其他融資租賃公司相比，金融租賃公司能利用母行在客戶資源、管理能力上的巨大資源。面對信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險等風(fēng)險因素，需達到不低于傳統(tǒng)銀行或融資租賃同業(yè)的盈利能力。金融租賃公司在市場開拓和管理手段等方面均面臨諸多挑戰(zhàn)。金融租賃公司依托并加強與母體銀行的合作，符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ的意見。在跨業(yè)監(jiān)管合作方面，按照新標(biāo)準(zhǔn)，針對金融租賃公司，銀監(jiān)會表示將加強與中央銀行的協(xié)調(diào)配合，改進對有關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估，構(gòu)建“無縫式”金融監(jiān)管體系。因此，加強與母行的融合與協(xié)作，充分利用母行的資源，在風(fēng)控與經(jīng)營中通力合作，在不斷優(yōu)化自身發(fā)展的同時，融入母行發(fā)展，做出獨特的貢獻和有益的探索，已成為金融租賃公司借力發(fā)展的最優(yōu)選擇之一。

3、團隊：組建復(fù)合型、專業(yè)化的金融租賃人力資源隊伍。

2010年末，我國金融租賃公司有從業(yè)人員約1200人，外資和內(nèi)資試點融資租賃公司有從業(yè)人員

約2000余人，兩者合計僅3000余人，融資租賃市場上專業(yè)人才匱乏現(xiàn)象十分突出：業(yè)務(wù)所需的專業(yè)化的資產(chǎn)管理、風(fēng)險管理和法律、會計、稅務(wù)，及復(fù)合型人才不足；這在航空、船舶、機械設(shè)備等領(lǐng)域尤為突出。

專業(yè)化人才短缺，也加劇了金融租賃公司風(fēng)險管理、資產(chǎn)管理和專業(yè)創(chuàng)新能力不足。按監(jiān)管層要求，金融租賃公司要結(jié)合自身經(jīng)營特點，強化風(fēng)險管理基礎(chǔ)設(shè)施，提升風(fēng)險管理能力，完善風(fēng)險治理組織架構(gòu)，進一步明確董事會、高管層、首席風(fēng)險官、風(fēng)險管理部門和相關(guān)業(yè)務(wù)條線的角色和職能，而這些都離不開專業(yè)化的管理人員和執(zhí)行團隊來擔(dān)任或承擔(dān)。按新標(biāo)準(zhǔn)要求，金融租賃公司在人力資源管理方面應(yīng)改進并完善激勵考核機制，建立風(fēng)險與收益平衡的績效考核和薪酬制度，吸引并留住金融租賃專業(yè)人才。

4、工具：加大對核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險管理系統(tǒng)的建設(shè)投入。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ高度重視業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)建設(shè)對于金融機構(gòu)風(fēng)險管理能力提升的作用。對此，監(jiān)管層有明確的要求：金融機構(gòu)要強化數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，通過新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施切實解決金融機構(gòu)數(shù)據(jù)缺失、質(zhì)量不高問題；積極開發(fā)并推廣運用新型風(fēng)險計量工具，提高風(fēng)險識別能力和風(fēng)險計量準(zhǔn)確性；強化IT系統(tǒng)建設(shè)，為風(fēng)險政策制定和實施、風(fēng)險計量工具運用及優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

新標(biāo)準(zhǔn)要求，金融租賃公司要努力實現(xiàn)功能監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合，采用產(chǎn)品分析、模型驗證、壓力測試、同業(yè)評估等監(jiān)管手段，保證監(jiān)管技術(shù)能夠適應(yīng)業(yè)務(wù)和組織機構(gòu)日益復(fù)雜化的趨勢：金融機構(gòu)要制定恢復(fù)和處置計劃、危機管理計劃，增強自我保護能力。此外，金融租賃公司所需的多情景、多方法、多幣種和多時間跨度的流動性風(fēng)險監(jiān)控體系也離不開核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險管理系統(tǒng)的支持。要在有限的時間內(nèi)滿足上述內(nèi)部和外部風(fēng)險管理要求，金融租賃公司加大對管理信息系統(tǒng)建設(shè)的投入已是勢在必行。

5、視野：隨中資企業(yè)走向更廣闊的藍海市場。

有數(shù)據(jù)表明，歐洲銀行業(yè)比北美銀行面臨的資本壓力更為嚴(yán)峻。這意味著，新標(biāo)準(zhǔn)施行后，歐美金融機構(gòu)將面臨或設(shè)法補充資本金，或壓縮業(yè)務(wù)增長的困境，因而歐美銀行系租賃公司也將會被殃及，在一段時間內(nèi)面臨比較困難的整體市場環(huán)境，可獲得的業(yè)務(wù)機會更為有限。

從巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求看，我國主體銀行(無論系統(tǒng)重要性銀行或其他銀行)的資本充足率基本達標(biāo)，因而在補充資本金方面受到的影響相對比較小，金融租賃公司會受到的波及也就有限?？梢灶A(yù)期，隨著新標(biāo)準(zhǔn)的施行，我國金融租賃業(yè)在全球融資租賃行業(yè)的占有率將有所增長或發(fā)力上升。從國際市場看，隨著越來越多的中資企業(yè)走向全球，金融租賃公司也將隨之走向藍海市場，在全球融資租賃的舞臺展現(xiàn)中資租賃公司的特色業(yè)務(wù)。

6、緊迫：新標(biāo)準(zhǔn)要求不達標(biāo)銀行“退出該行業(yè)”。

篇2

關(guān)鍵詞：美日比較； 金融租賃；法律體系；政策支持；監(jiān)管環(huán)境

中圖分類號：F83

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號： 16723198（2013）13011203

1 美國金融租賃的發(fā)展經(jīng)驗

美國有著世界上發(fā)展最早和最成熟的金融租賃市場，其租賃市場份額幾乎占世界金融租賃市場份額的一半，而且通過金融租賃方式獲得的設(shè)備占所有設(shè)備的80%以上。目前，美國是世界上金融租賃業(yè)最發(fā)達的國家，租賃業(yè)務(wù)規(guī)模居世界第一；金融租賃對GDP的貢獻超過近30%；金融租賃機構(gòu)也已經(jīng)達到3200多家。并且美國的金融租賃類型多樣，涉及的行業(yè)十分廣泛，其中以運輸工具、計算機設(shè)備，農(nóng)業(yè)機械、發(fā)電設(shè)備為主。在營運方式上，直接金融租賃約占租賃市場份額45%左右，主要是服務(wù)于電子計算機、辦公室設(shè)備、產(chǎn)業(yè)機械等；杠桿租賃約占40%左右，以飛機、鐵路車輛和船舶等價格昂貴的機械設(shè)備為主。因此金融租賃在美國的經(jīng)濟生活中占據(jù)重要地位，企業(yè)和個人的很多投資設(shè)備、大額消費品等都是通過金融租賃的方式獲得。

1.1 依靠政府有效的政策扶持

（1）稅收上的優(yōu)惠。

稅收優(yōu)惠是促進租賃業(yè)發(fā)展的有效動力，一方面可以通過投資抵稅減少企業(yè)的稅費負(fù)擔(dān)。美國的《投資稅扣除法》中規(guī)定，對于出租人投資購買的租賃設(shè)備，在租賃時可給予稅收的減免。在這種政策的支持下，一方面使出租人減少設(shè)備買價的支付，使其直接獲得稅收上的優(yōu)惠；同時還可使承租人通過減少租金支付間接地取得優(yōu)惠。此外會計政策還規(guī)定可以把租金計入成本，這不僅讓出租人降低了設(shè)備過時時產(chǎn)生的功能性貶值的風(fēng)險和通貨膨脹損失，同時也使租賃雙方在公司利潤稅方面可以享受稅收抵免的好處，從而減少了所得稅費用。

另一方面則體現(xiàn)在折舊制度上，美國《稅法》規(guī)定的折舊機制比法定折舊年限短短10%-25%。1981年，里根政府頒布《經(jīng)濟復(fù)興稅法》中規(guī)定實行“加速成本回收制”。加速折舊制度有利于企業(yè)更快地回收投資、更新設(shè)備、改進技術(shù)和降低成本。同時美國的會計準(zhǔn)則也允許租賃公司的計提折舊在直線折舊法、雙倍余額折舊法以及150%折舊法中自由選擇，且呆帳準(zhǔn)備金比例自定。

（2）提供風(fēng)險保險機制，開拓境外業(yè)務(wù)。

為更好地推進金融租賃機構(gòu)開展國際租賃業(yè)務(wù)，抵御國際市場的政治風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險，美國推出相應(yīng)的風(fēng)險控制機制。在對發(fā)展中國家開展租賃業(yè)務(wù)時，美國政府通過設(shè)立海外私人投資公司來提供相應(yīng)的政治風(fēng)險保障；另一方面，美國進出口銀行對美國金融租賃公司提供出口信貸、出口擔(dān)保等業(yè)務(wù)，也保證了跨境業(yè)務(wù)的有效開展。

1.2 法律保障

雖然美國目前還沒有專門的金融租賃法律進行統(tǒng)一規(guī)定，但在其他的經(jīng)濟相關(guān)法律中，都對金融租賃行為有明確具體的規(guī)定。尤其是在出租人權(quán)利保護方面有比較嚴(yán)格的規(guī)定，比如在統(tǒng)一商法典中就規(guī)定了：如果承租人違約，出租人有權(quán)取回租出的設(shè)備；若遭到承租人的阻攔則承租人要負(fù)相應(yīng)的法律責(zé)任，同時還有權(quán)利向其承租人或擔(dān)保人收取所有未付或未到期的租金，保障了租賃公司的利益。

1.3 監(jiān)管較為寬松

美國對金融租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要采用市場調(diào)控型的監(jiān)管模式。因為美國的金融市場較發(fā)達，市場機制也較為成熟，其金融租賃市場是完全對外開放的。對于租賃業(yè)務(wù)，政府幾乎不干預(yù)和無監(jiān)管，只依靠市場機制調(diào)節(jié)。

2 日本租賃業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

日本金融租賃業(yè)的發(fā)展較快，業(yè)務(wù)規(guī)模位居世界第二。1963年，日本國際租賃株式會社成立，標(biāo)志著現(xiàn)代租賃業(yè)的開始。20世紀(jì)70年代后，日本租賃業(yè)迅猛發(fā)展，機構(gòu)數(shù)量猛增。日本租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域也較廣，以計算機設(shè)備、信息與通訊設(shè)備和運輸設(shè)備為主，其金融租賃公司的業(yè)務(wù)遍及租賃、房地產(chǎn)、投資和貸款等。

2.1 政府政策上的扶持

（1）建立租賃信用保險政策。

1973年，日本通產(chǎn)省負(fù)責(zé)制定政策性的保險制度——租賃強制險。其政策規(guī)定中小企業(yè)簽定租賃合同時，實行強制保險。當(dāng)其遭遇倒閉破產(chǎn)等違約風(fēng)險時，政府負(fù)責(zé)賠償約50%的損失金額。這樣能使租賃公司收回余下一半的租金，從而減少其經(jīng)濟損失。在日本的《租賃信用保險方案》中規(guī)定，允許小型商業(yè)信用保險公司與租賃公司簽訂合約，合約承諾在承租人違約時，付給未付租金的50%給租賃公司；此外還規(guī)定中小企業(yè)租賃不需找擔(dān)保人。租賃公司租給風(fēng)險投資公司的設(shè)備，其保險賠付率可達到70%。

（2）信貸政策。

日本在信貸政策上有租賃優(yōu)惠制度和制度租賃（包括政策資金供給制）等相關(guān)保障，主要是由日本開發(fā)銀行以低息的方式向金融租賃公司提供資金。這樣租賃公司能以較低的成本獲得可貸資金，優(yōu)惠比例為設(shè)備成本的40%-60%。成本費用的減少使得承租者也可間接的享受低成本優(yōu)惠。

（3）減稅優(yōu)惠。

日本在投資減稅方面主要有以下兩個特點：一是針對于與IT行業(yè)相關(guān)的優(yōu)惠政策，比如計算機、傳真機等數(shù)字設(shè)備。其規(guī)定注冊資本在3億日元以上的承租人，可以少交納企業(yè)所得稅，減少的額度約占租賃總費用的6%。二是針對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，共有兩種形式：第一種是投資促進稅制，要求注冊資本在l億日元以下的中小企業(yè)，對于數(shù)碼電話設(shè)備等，減稅額度為租賃費用總額的4.2%；第二種叫基礎(chǔ)強化稅制，主要針對承租人為經(jīng)營批發(fā)、零售、飲食等特定服務(wù)的中小企業(yè)，減少占租賃費用總額4.2%的企業(yè)所得稅。同時日本也采取了稅收減免制度，減免率約為7%。在加速折舊制度方面，日本稅法規(guī)定期限一般為設(shè)備法定年限60%-70%。

（4）政府補貼補助。

政府為了鼓勵其服務(wù)的特殊行業(yè)，如農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水產(chǎn)業(yè)等發(fā)展，對于擁有該種特殊設(shè)備的個人或機構(gòu)給予財政補助，向其發(fā)放補助金。日本現(xiàn)提供有農(nóng)業(yè)經(jīng)營租賃補助、木材供應(yīng)結(jié)構(gòu)改善租賃補助、養(yǎng)殖業(yè)促進租賃補助等。同時日本對為促進木材供應(yīng)合理化、煤氣服務(wù)站布局結(jié)構(gòu)改進、提高畜牧業(yè)效率、養(yǎng)殖業(yè)高技術(shù)設(shè)備使用和支持為政府認(rèn)可的農(nóng)場主等5項事業(yè)的設(shè)備租賃，提供財政租賃津貼，以降低其租金，承租人只需交納租金扣除補貼后的剩余部分。

2.2 法律體系保障

從法律法規(guī)上來看，日本和美國相似也沒有專門的金融租賃法，但在其它法律中都有體現(xiàn)金融租賃的法律要求和限制。比如消費者合同法、道路交通法、銀行法、安全保障法等，從租賃主體利益保護、租賃設(shè)備技術(shù)、用途、安全性規(guī)范等方面都做了詳細的規(guī)定和要求。

2.3 監(jiān)管適度

日本采取的監(jiān)管類型是適度監(jiān)管的模式，“變監(jiān)管為扶持”是日本監(jiān)管制度中的一個典型特征。主要由通產(chǎn)省負(fù)責(zé)具體監(jiān)管，通過出臺一系列政策指導(dǎo)，指引金融租賃企業(yè)向正規(guī)方向發(fā)展。絕大多數(shù)情況下還是較為開放和自由的，它的重點實施監(jiān)管限制的對象是一些銀行背景的租賃機構(gòu)。

3 我國的金融租賃業(yè)務(wù)存在的不足

1981年，金融租賃業(yè)開始進入我國金融市場。金融租賃業(yè)在我國也得到了一定程度的發(fā)展，但和上述的發(fā)達國家美國、日本相比，仍然存在著較大的差距。目前我國金融租賃業(yè)主要存在以下問題：

3.1 我國政府扶持政策力度不大

（1）稅收優(yōu)惠政策。

①投資抵免制度不夠完善。我國目前公布的有關(guān)投資抵免的暫行辦法和規(guī)定都沒有明確指出給予的優(yōu)惠是否適合于金融租賃業(yè)，以及這些政策是如何在金融租賃業(yè)中實施的。2007年，國家稅務(wù)總局頒布的《企業(yè)所得稅法實施條例》雖然規(guī)定了企業(yè)購置并實際使用指定的環(huán)保、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的，可按照投資額的10%可從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免，但又注明了通過金融租賃方式獲得的該項專用設(shè)備不可享受此優(yōu)惠。使得租賃享有的抵稅優(yōu)惠并未真正落到實處。

②租金稅前扣除問題。我國的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，納稅人以經(jīng)營租賃方式取得固定資產(chǎn)，由出租人提取折舊，其租賃支出不得扣除，承租人將各期租金計入當(dāng)期營業(yè)費用。這使得金融租賃的成本高于銀行貸款的成本，和銀行競爭相比處于劣勢地位。

③納稅項目多。我國把金融租賃列入了營業(yè)稅的征稅范圍，但不同類別的金融性租賃公司的稅基不同，營業(yè)稅稅基缺乏統(tǒng)一性。例如發(fā)生了境外租賃交易，根據(jù)我國海關(guān)法的規(guī)定，只有進口設(shè)備的所有人為生產(chǎn)企業(yè)才有資格向海關(guān)申請減免稅，而金融租賃則不可以享受，只有符合相應(yīng)規(guī)定的要求才可以申請；而增值稅方面，也沒有明確規(guī)定此項稅收優(yōu)惠政策是否適用于其從事租賃業(yè)務(wù)的境內(nèi)或是中外合資的租賃機構(gòu)，導(dǎo)致這些機構(gòu)在實際的納稅中支付了不必要的部分。

④加速折舊制度不完善。加速折舊對于拉動投資具有很大的作用，在我國也執(zhí)行了相關(guān)加速折舊的制度。2007年執(zhí)行的稅法規(guī)定一般折舊年限10年，租賃期一般是3-5年。但采用的具體方法仍需報國家稅務(wù)總局審批。最終企業(yè)的自主選擇權(quán)還是受到了政府權(quán)力的制約。

（2）信貸政策。

目前我國的對于金融租賃業(yè)發(fā)展的信貸和融資優(yōu)惠政策的規(guī)定還不完善，租賃業(yè)的資金來源單一，且主要依靠的是銀行貸款，但這種間接融資方式獲得的資金成本較高。目前我國金融租賃融資渠道受阻，資金來源形式受限，成為阻礙金融租賃業(yè)發(fā)展的瓶頸，嚴(yán)重影響租賃交易量。此外，如果金融租賃公司為了擴大自己融資的渠道而采取不正當(dāng)?shù)母偁幨侄?，破壞行業(yè)規(guī)則，則會導(dǎo)致市場行業(yè)的無序競爭；同時造成金融秩序的混亂，嚴(yán)重影響金融租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

（3）保險政策。

我國目前的金融租賃信用保險缺乏統(tǒng)一的機制建設(shè)。我國融資租賃業(yè)的發(fā)展不能適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的需要和追趕國際行業(yè)發(fā)展的趨勢。沒有專門的、完善的金融租賃保險制度來保護租賃企業(yè)的利益，使其自己要承擔(dān)較大信用風(fēng)險。

我國政府在政策的相關(guān)扶持上給予的優(yōu)惠措施十分匱乏，以至于不能發(fā)揮金融租賃的吸資和融通資金的功能，也不能提高國內(nèi)租賃公司開辦業(yè)務(wù)的積極性，同時降低了需求者對于租賃途徑的需求度。

3.2 我國法律制度的不健全

從金融租賃立法角度來看和發(fā)達國家的差距還很大。目前我國沒有專門的金融租賃法，只是出臺了一些不完全的法規(guī)、規(guī)定來對金融租賃業(yè)進行約束和管制。但由于這些法規(guī)法律層次較低，并且實踐操作性不強；本身對于金融租賃的規(guī)定也不夠詳細具體，往往只限于對金融租賃交易部分的內(nèi)容做了些簡單的規(guī)定，很容易產(chǎn)生雙方的糾紛。而且相關(guān)專業(yè)性的法律如民法、商法、稅法相關(guān)法律也存在很大的缺陷，使得中國的金融租賃業(yè)務(wù)缺乏法律的規(guī)范和管制。我國合同法和民法通則對租賃的規(guī)定條款是針對經(jīng)營性租賃，并不適用金融租賃的法律關(guān)系特點。而2006年出臺的《金融租賃公司管理辦法》也缺乏配套的實施細則和相關(guān)法規(guī)。

3.3 監(jiān)管不完善

我國的監(jiān)管是實施的嚴(yán)格監(jiān)管的模式，準(zhǔn)入門檻較高，比如在市場準(zhǔn)入方面，注冊資本金的要求就很高。對于金融租賃公司而言，一般的國內(nèi)業(yè)務(wù)的最低注冊資本要求是人民幣5億元；經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的，則要求5000萬美元以上的外匯資本金。而且注冊審批程序也十分復(fù)雜、困難，使得金融租賃公司的負(fù)擔(dān)加重，很難發(fā)展壯大。

另一方面金融租賃監(jiān)管不到位。我國金融租賃業(yè)的監(jiān)管工作主要由兩個部門負(fù)責(zé)：一是銀監(jiān)會，另外一個是商務(wù)部。由于實行多頭監(jiān)管，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理，會導(dǎo)致管理混亂。在金融租賃遇到問題時，也不能做到統(tǒng)一協(xié)調(diào)。因此整個行業(yè)的發(fā)展規(guī)模、發(fā)展重點、發(fā)展速度等都缺乏統(tǒng)一的安排、規(guī)范和指導(dǎo)。另外，中國金融租賃業(yè)也沒有建立統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則要求、缺乏統(tǒng)一的行業(yè)風(fēng)險防范、缺乏行業(yè)之間的密切交流等，都使得我國的金融租賃業(yè)處于管理和及監(jiān)管的混亂局面。

第三是不公平的競爭現(xiàn)狀。一是不同的金融租賃主體在法律地位、稅收待遇、市場競爭等方面享有的權(quán)利不一樣；二是由人民銀行監(jiān)管的國內(nèi)的金融租賃公司，對各項監(jiān)管指標(biāo)要求都比較嚴(yán)格；而對于中外合資租賃公司的監(jiān)管，監(jiān)管比較寬松。出現(xiàn)了“對外開放、對內(nèi)限制”的非統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下的無序競爭現(xiàn)象。

4 對于改善我國金融租賃業(yè)務(wù)的建議

在與美國和日本的比較之后，得出了我國金融租賃在政府支持、法律體系和監(jiān)管制度上都有很大的差距。而這三個方面對于一個國家開展金融租賃業(yè)務(wù)來說也是十分的重要的。政府財政和政策上的支持給租賃業(yè)帶來了活力，建立健全法律體系為我國規(guī)范租賃業(yè)務(wù)提供框架，監(jiān)管的適度性則便利了租賃方，擴大了金融租賃的服務(wù)范圍，提高了租賃業(yè)的金融市場的滲透率。本節(jié)則基于上述三個方面，對于我國金融租賃業(yè)的改進提出可行性意見：

4.1 加大政府的政策扶持力度

（1）政府應(yīng)提高在稅收政策上的優(yōu)惠。

稅收優(yōu)惠是吸引和推動租賃業(yè)務(wù)開展的重要因素，對于金融租賃發(fā)展具有很好的推動作用，而我國目前存在的最大問題在于稅負(fù)過高。首先在投資減稅上，借鑒美國和日本的政策要求，規(guī)定出租企業(yè)可以享受購置設(shè)備成本降低10%的優(yōu)惠，使得租賃公司的成本降低。同時對于更新設(shè)備、促進企業(yè)的技術(shù)進步有很大的益處。其次在計提折舊上，同發(fā)達業(yè)務(wù)國家一樣，采用加速折舊的方法，要放寬折舊方法和加速折舊的條件的限制，只要達到一定的條件，即可采用加速折舊處置資產(chǎn)，并且允許企業(yè)在一定的范圍內(nèi)自主選擇折舊方法。再者在繳納稅費上，分級征收營業(yè)稅，降低金融租賃公司的營業(yè)稅率。

（2）政府應(yīng)建立完善的信用保險和風(fēng)險防范措施。

中國可參照日本的租賃信用保險制度，由中央設(shè)立專項基金。金融租賃公司在開展租賃業(yè)務(wù)的同時，按要求簽訂租賃信用保險合同。若是承租企業(yè)因破產(chǎn)倒閉或其它原因不能償還租金時，可以從政府專項基金中獲得部分賠償；二是要確定一個合適的租賃信用保險的費率，既要減少租賃公司的風(fēng)險損失，又不導(dǎo)致政府過重的財政負(fù)擔(dān)。

（3）政府制定適合的信貸政策，擴大企業(yè)的融資渠道。

目前我國租賃業(yè)資金來源窄、融資成本高。政府應(yīng)制定切實可行的信貸政策，適當(dāng)放寬租賃公司的資金來源渠道。一是擴大金融租賃公司的資金來源，讓租賃企業(yè)在更多的渠道上獲得充足的資金，擴大同業(yè)間拆借、資本市場的運用，發(fā)行公司債券和股票、對票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等。二是借鑒日本經(jīng)驗，由政府設(shè)立服務(wù)于租賃業(yè)務(wù)專業(yè)銀行，專門向租賃公司提供長期的低息貸款；同時對符合國家產(chǎn)業(yè)政策的租賃項目制定優(yōu)惠的貸款政策。

4.2 建立健全金融租賃法律體系

如上所述我國現(xiàn)已有一些針對金融租賃的法規(guī)、準(zhǔn)則在運行，如《金融租賃管理暫行條例》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等起規(guī)范作用；還有相關(guān)的經(jīng)濟法律如《公司法》等起保障作用。但是這些法規(guī)法律由于自身存在的局限性，對于推動我國金融租賃業(yè)發(fā)展的作用不佳，因此需要積極探索我國專門適用的金融租賃法的建設(shè)，同時必須要同我國的具體的金融市場狀態(tài)和行業(yè)發(fā)展的階段相結(jié)合，明確法律中對于金融租賃的業(yè)務(wù)范圍、具體的交易行為、行業(yè)的監(jiān)督管理以及各方的法律責(zé)任的規(guī)定。

4.3 完善金融租賃業(yè)的監(jiān)管制度

（1）成立統(tǒng)一的金融租賃監(jiān)管機構(gòu)。

目前，我國金融租賃業(yè)的監(jiān)管模式為多頭監(jiān)管，難以統(tǒng)一，容易造成混亂，因此政府可以成立專門的金融租賃監(jiān)管機構(gòu)，對金融租賃行業(yè)實施統(tǒng)一監(jiān)管，但也要兼顧不同類別的金融租賃公司的內(nèi)在要求。

（2）成立全國性金融租賃行業(yè)協(xié)會。

像國內(nèi)證券業(yè)發(fā)展模式學(xué)習(xí)，加強行業(yè)自律管理，成立全國統(tǒng)一的金融租賃行業(yè)協(xié)會，在制定行業(yè)章程、行業(yè)培訓(xùn)和考核計劃、制定和修改行業(yè)的法律、法規(guī)等方面發(fā)揮“上傳下達”的作用，有利于推進行業(yè)的整體進步。

（3）實施適度監(jiān)管模式。

我國的金融租賃才剛剛發(fā)展且還不成熟，金融市場也遠不及美國那樣發(fā)達。針對我國目前的國情，可以借鑒日本的適度監(jiān)管模式，而不是完全的放任不管，僅有商場調(diào)節(jié)。在市場準(zhǔn)入方面，降低注冊資本金最低限額，放寬許可制度。最重要的是建立完善全面的租賃行業(yè)信息披露制度。提高市場的公開透明度，才是控制風(fēng)險的關(guān)鍵。

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篇3

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融租賃；業(yè)務(wù)創(chuàng)新

中圖分類號：F830.33 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）01-0-01

金融租賃是指出租人出資購置承租人選定的標(biāo)的物，并按照簽訂的租賃合同將其出租給承租人長期使用的一種融通資金的方式。金融租賃把融資與融物、信用與貿(mào)易合為一體，是二十世紀(jì)中期的一項重要金融創(chuàng)新，經(jīng)過六十年的發(fā)展，已成為國際先進商業(yè)銀行重要的中間業(yè)務(wù)和利潤來源。

一、我國金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展

我國的金融租賃始于改革開放，在三十年的歷程中，金融租賃業(yè)經(jīng)歷了快速擴張、全面蕭條、規(guī)范發(fā)展三個階段。

快速擴張階段(1980-1996)，與我國對外開放的推進和企業(yè)對國外先進設(shè)備需求的膨脹相適應(yīng)，金融租賃業(yè)快速擴張，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的眾多機構(gòu)通過成立獨資租賃公司和投資中外合資的租賃公司的方式來開展金融租賃業(yè)務(wù)。在此階段，經(jīng)中國人民銀行和外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司超過了50家。

全面蕭條階段(1997-2000)，由于風(fēng)險管理不到位、資金短缺和政策制度的約束，我國金融租賃陷于全行業(yè)困境。1997年廣東國際租賃有限公司、海南國際租賃有限公司和武漢國際租賃公司由于嚴(yán)重的資不抵債相繼倒閉，2000年中國華陽金融租賃有限責(zé)任公司宣布破產(chǎn)清算。與此同時，因為分業(yè)經(jīng)營的規(guī)定，商業(yè)銀行全面退出金融租賃業(yè)。

規(guī)范發(fā)展階段(2001-至今)，隨著租賃的四大支柱(法律、監(jiān)管、會計準(zhǔn)則和稅收制度)的建立與完善，金融租賃公司的各項經(jīng)營活動得以規(guī)范有序開展，我國金融租賃行業(yè)開始步向規(guī)范發(fā)展的軌道。在2007年，銀監(jiān)會頒布了修訂后的《金融租賃公司管理辦法》，允許商業(yè)銀行設(shè)立或參股金融租賃公司，重新開啟了商業(yè)銀行的金融租賃大門，銀行系金融租賃公司憑借自身的優(yōu)勢逐漸成為金融租賃市場的主要力量，并推動了我國金融租賃業(yè)的進一步規(guī)范發(fā)展。截止2010年底，中國在冊運營的金融租賃公司約182家，比上年增加65家，金融租賃合同余額約為7000億元，比上年增長89%。

二、商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢

1.資金優(yōu)勢?，F(xiàn)代金融租賃業(yè)務(wù)主要滿足企業(yè)對大型設(shè)備購置、技術(shù)改造與開發(fā)等項目的資金需要，是一個資金密集型行業(yè)。由于資本市場融資受限制，對于非銀行金融機構(gòu)的租賃公司，資金來源除資本金以外，主要依靠信托存款和拆借資金，而這兩項資金來源由于受租賃公司實力和信譽的制約，數(shù)量有限且綜合成本高，不利于租賃業(yè)務(wù)的擴展。商業(yè)銀行能以較低的成本取得資金，并注入到自己設(shè)立的金融租賃公司中，既支持了租賃公司的規(guī)模化與集約化經(jīng)營，又優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

2.客戶網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。商業(yè)銀行擁有星羅密布的服務(wù)網(wǎng)點和廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)，此優(yōu)勢從三個方面提升了其在金融租賃業(yè)務(wù)中的競爭力。一是為金融租賃業(yè)務(wù)提供客戶資源，并迅速鎖定目標(biāo)客戶；二是為其在開展具體金融租賃業(yè)務(wù)時提供堅實的技術(shù)保障, 使其在承租方資信審查、租賃項目評估、租賃項目投產(chǎn)效益的評價、租賃項目租后管理等環(huán)節(jié)更有效率；三是能充分運用各類客戶信息，在承租方、出租方及供貨方之間架起溝通的橋梁，有助于租賃業(yè)務(wù)的順利進行。

3.信用優(yōu)勢。信用是各類金融交易的基礎(chǔ)，我國金融租賃業(yè)發(fā)展一度萎縮，其中一個重要原因是金融租賃機構(gòu)較低的信用等級難以獲得消費者、企業(yè)和投資者的信任，這既影響了金融租賃業(yè)務(wù)的擴張，又制約了其融資渠道。而銀行信用僅次于國家信用，商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司可以借助銀行的信用、品牌等無形資產(chǎn)來拓展業(yè)務(wù)，這是其特有的競爭優(yōu)勢。

三、商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)面臨的問題

1.經(jīng)營理念問題。由于受銀行經(jīng)營思維模式的影響，大多數(shù)銀行系金融租賃公司主要把金融租賃作為銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的衍生物和附屬品，片面地從信貸角度來對租賃業(yè)務(wù)進行定位，將其視作招攬存貸款客戶、提高存貸款市場份額的一種輔助手段，而不是把它作為銀行新的收入增長點看待，忽視了金融租賃創(chuàng)造效益的功能。在這種陳舊的經(jīng)營理念指導(dǎo)下，我國銀行系金融租賃公司在諸多經(jīng)營環(huán)節(jié)都無法適應(yīng)現(xiàn)代租賃業(yè)的要求。譬如在收費定價上，只注重規(guī)模擴大，欠缺成本約束方面的考慮，致使盈利水平低下；在市場營銷方面，營銷觀念和手段落后，限制了業(yè)務(wù)的開展。

2.風(fēng)險管理問題。金融租賃是一項系統(tǒng)工程，其風(fēng)險的特殊性和復(fù)雜性體現(xiàn)在：(1)涉及到金融、國際貿(mào)易、法律、交通運輸、保險、物資供應(yīng)以及企業(yè)經(jīng)營管理等多方面；(2)至少包含出租人、承租人和供貨人三方當(dāng)事人，至少包括出租人與承租人之間的租賃合同和出租人與供貨人之間的購買合同；(3)投入金額大、投資回收期長、不確定因素多。相比傳統(tǒng)的銀行信貸風(fēng)險管理，金融租賃業(yè)務(wù)對風(fēng)險管理提出了更高要求，需要綜合考慮信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、政治風(fēng)險和自然風(fēng)險等。

3.市場定位問題。眾多銀行系金融租賃公司都不約而同地將目標(biāo)市場鎖定在航空、船舶、能源、電力和礦產(chǎn)等大型設(shè)備行業(yè)，原因在于這些行業(yè)有一定的壟斷性，收益狀況良好，能帶給租賃機構(gòu)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，因而特別受銀行系金融租賃公司青睞。行業(yè)過度集中，一方面說明銀行系租賃公司對市場細分研究不足，必然導(dǎo)致租賃市場的惡性競爭和利潤減少；另一方面也會增加系統(tǒng)性風(fēng)險，因為以上行業(yè)多為周期性行業(yè)，很大程度上受國內(nèi)與國際經(jīng)濟影響。

4.專業(yè)人才問題。金融租賃是一種綜合性很強的金融服務(wù)方式和交易方式，需要一批既精通金融、外貿(mào)、管理和法律, 又懂租賃物品性能、技術(shù)等專業(yè)知識的高素質(zhì)復(fù)合人才。我國金融租賃業(yè)發(fā)展時間較短, 專業(yè)人才匱乏, 商業(yè)銀行雖然在金融人才儲備方面有較好的基礎(chǔ), 但也缺少了解特定行業(yè)知識的金融租賃人才，這已成為阻礙銀行系金融租賃公司發(fā)展的瓶頸。

四、發(fā)展商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的建議

1.創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)。首先要更新經(jīng)營理念，銀行系金融租賃公司應(yīng)改變把租賃當(dāng)作轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)的觀念，確立融資與融物相結(jié)合的經(jīng)營理念，重視物權(quán)管理和處置，真正實現(xiàn)金融租賃的專業(yè)化經(jīng)營。同時，要積極進行租賃產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，推動金融租賃方式多樣化。除一般性的融資租賃和售后回租外，還應(yīng)根據(jù)承租人的實際需要，嘗試開展包括保稅租賃、風(fēng)險租賃、聯(lián)合租賃等多種金融租賃業(yè)務(wù)，加大金融租賃的廣度和深度。

2.完善風(fēng)險管理機制。健全金融租賃業(yè)務(wù)程序。在租賃前期，做好承租人的信用評估工作，并與有關(guān)當(dāng)事人配合進行全面的項目可行性分析，防范風(fēng)險發(fā)生；在租賃中期，根據(jù)整體風(fēng)險管理計劃制定針對特定承租人的具體方案，有區(qū)別、有針對性的進行風(fēng)險監(jiān)管；在租賃后期，做好資產(chǎn)回收工作，確保自身權(quán)益不受侵害。

建立科學(xué)的風(fēng)險決策機制，明確風(fēng)險責(zé)任人。通過建立董事會、風(fēng)險管理委員會、項目審核委員會三級風(fēng)險管理機制，使金融租賃風(fēng)險決策日益科學(xué)。對于各租賃項目，要明確項目的主要負(fù)責(zé)人，在權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一的原則下，形成完善的約束與激勵機制。

3.校準(zhǔn)市場定位。各銀行系租賃公司應(yīng)根據(jù)自身優(yōu)勢并結(jié)合客戶特點，深入研究各細分市場，應(yīng)用差異化策略，避免租賃項目過多集中于航運、能源等個別行業(yè)與企業(yè)，保持租賃資產(chǎn)的適度分散。事實上，在租賃業(yè)發(fā)達的國家，金融租賃業(yè)服務(wù)的重點是廣大的中小企業(yè)，譬如美國，中小企業(yè)在全部承租企業(yè)中占80%以上。而在我國，中小企業(yè)對金融租賃更是有著迫切的需求。銀行系金融租賃公司應(yīng)積極開拓有成長潛力的中小客戶市場，不僅能有效緩解我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，又有利于分散業(yè)務(wù)風(fēng)險、擴大利潤來源。

4.引進和培養(yǎng)專業(yè)人才。金融租賃是知識密集型行業(yè)，專業(yè)人才是其核心競爭力所在，銀行系金融租賃公司要建立一支高素質(zhì)的復(fù)合型人才隊伍應(yīng)做好“引援”和“挖潛”的工作。一方面，加大從國內(nèi)外引進高層次租賃業(yè)人才的力度，推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展；另一方面，應(yīng)當(dāng)通過聘請專家、與高校合作等多種方式加大對員工的培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的整體素質(zhì)，從根本上提高金融租賃業(yè)務(wù)水平。

參考文獻：

[1]陳輝萌,王納.論商業(yè)銀行參與金融租賃行業(yè)的發(fā)展前景明[J].特區(qū)經(jīng)濟,2008(9).

篇4

新修訂的《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定符合“資本充足率符合注冊地金融監(jiān)管機構(gòu)要求且不低于8%；最近1年年末資產(chǎn)不低于800億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；最近2年連續(xù)盈利；遵守注冊地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為；具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機制和健全的風(fēng)險管理制度?！狈弦蟮纳虡I(yè)銀行即可設(shè)立金融租賃公司。各個商業(yè)銀行都躍躍欲試，準(zhǔn)備進入金融租賃行業(yè)，如中國銀行已于2006年12月18日以9.65億美元的現(xiàn)金收購新加坡飛機租賃公司100%已發(fā)行股本，民生銀行與國家電網(wǎng)公司和空客A320合作，試圖開展進口飛機的金融租賃業(yè)務(wù)。

主體利益分析

商業(yè)銀行與設(shè)備制造企業(yè)共同設(shè)立金融租賃公司能夠?qū)崿F(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，在我國目前條件下，對商業(yè)銀行和設(shè)備制造企業(yè)都有利。

商業(yè)銀行利益分析一是商業(yè)銀行資金富裕，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)能為其帶來新的利潤增長點。金融租賃業(yè)務(wù)標(biāo)的主要是大型機器設(shè)備，購置資金需要量大，且資金回籠周期較長，是典型的資金密集型行業(yè)。銀行資本雄厚，與國內(nèi)現(xiàn)有的金融租賃公司比較而言，在資金上具有得天獨厚的優(yōu)勢：并且與信貸業(yè)務(wù)相比，金融租賃業(yè)務(wù)由于在租賃期滿前由出租方擁有標(biāo)的物所有權(quán)，其風(fēng)險大大降低，能夠保證資產(chǎn)的優(yōu)良性。

二是利用協(xié)同效應(yīng)，促進信貸業(yè)務(wù)與金融租賃業(yè)務(wù)共同發(fā)展。一方面，信貸業(yè)務(wù)平臺為商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)提供了很好的客戶來源；而且，銀行通過信貸系統(tǒng)收集了大量的客戶資料，掌握了客戶信用狀況的詳細信息，便于為金融租賃業(yè)務(wù)開發(fā)出優(yōu)質(zhì)的客戶，降低金融租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險。另一方面，通過發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行能更深入了解客戶，特別是能接觸到更多有實力的客戶，從而為信貸業(yè)務(wù)開發(fā)出更優(yōu)質(zhì)的客戶。所以，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，利用各分支業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，可以促進各類業(yè)務(wù)共同發(fā)展。

三是利用技術(shù)人才優(yōu)勢，實現(xiàn)資源整合?，F(xiàn)代金融租賃是一個跨行業(yè)、跨部門的新興邊緣行業(yè)，需要一大批集經(jīng)濟、管理、法律、金融外貿(mào)知識于一體的人才，無疑商業(yè)銀行在客戶信用分析，租后風(fēng)險監(jiān)控，業(yè)務(wù)涉及的利率、匯率、稅率、折舊計算等方面的專業(yè)技術(shù)方面具有優(yōu)勢，并且有相關(guān)的專業(yè)人才儲備，為發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)提供了很強的后備支持。

設(shè)備供應(yīng)商利益分析首先有利于促進銷售，擴大利潤。在金融租賃模式下，承租企業(yè)不需要一次支付大筆現(xiàn)金，只需定期支付租金，有利于其現(xiàn)金支出的調(diào)度安排，這大大降低了購買的門檻，擴大了客戶購買力，無疑會促進需求，增加銷量，使供應(yīng)商銷售規(guī)模得以擴大，利潤增加；同時還能產(chǎn)生品牌輻射效應(yīng)。這一點從國外大型金融租賃機構(gòu)發(fā)展經(jīng)驗可以得到驗證。在國外，跨國企業(yè)集團本身具有雄厚的資本，在集團內(nèi)部設(shè)立財務(wù)公司，擁有不亞于銀行機構(gòu)的資信度，能直接進入資本市場籌資，而在我國設(shè)備制造企業(yè)在財務(wù)實力還不夠的條件下，采取和擁有雄厚資本實力的商業(yè)銀行合作的方式，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合。在目前來說，應(yīng)該是我國金融租賃業(yè)發(fā)展的最佳模式選擇。

其次在安全銷售模式下保證了現(xiàn)金流入，降低壞賬風(fēng)險。由于大型設(shè)備價格高昂，在銷售時一般都會采取分批付款方式，在金融租賃模式下，在租賃期滿前租賃標(biāo)的物所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移。如果出現(xiàn)租金無法償付的情況，供應(yīng)商可以收回租賃標(biāo)的，轉(zhuǎn)租或在二手市場出賣獲得補償，避免壞賬風(fēng)險。

存在的風(fēng)險分析

商業(yè)銀行與設(shè)備制造企業(yè)共同設(shè)立金融租賃公司還必須注意風(fēng)險防范，避免走過去金融租賃公司的老路。我們按照風(fēng)險來源把其金融租賃業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險分為來自融資過程的風(fēng)險和來自承租人的風(fēng)險。

來自融資過程的風(fēng)險 來自融資過程的風(fēng)險分為流動性風(fēng)險和融資風(fēng)險。

流動性風(fēng)險。出租人為了開展一項金融租賃業(yè)務(wù)，必須籌集到配套的資金，在融資過程中，出租人可能面臨能否籌集到某項租賃所必需資金的風(fēng)險，就是流動性風(fēng)險。

融資風(fēng)險。融資風(fēng)險包括：一是融資成本與租金利率（出租人確定租金時所依據(jù)的利率）變動方式不同帶來的風(fēng)險。二是融資期限與租期不匹配的風(fēng)險。

來自承租人的風(fēng)險（信用風(fēng)險）。來自承租人的風(fēng)險主要是指出租人面臨的來自承租人或擔(dān)保債務(wù)人不履約，而導(dǎo)致資金不能按期收回的風(fēng)險。

債權(quán)風(fēng)險。它表現(xiàn)為承租人或擔(dān)保債務(wù)人不履約可能導(dǎo)致的出租人不能按期收回租金，更為嚴(yán)重的情況是出租人因承租人破產(chǎn)不能收回全部的投資。

物權(quán)風(fēng)險。物權(quán)風(fēng)險在我國主要表現(xiàn)在兩方面：承租人非法處治本應(yīng)屬于出租人所有的租賃資產(chǎn)，融資租賃交易中租賃資產(chǎn)的所有權(quán)歸出租人所有，這在租賃合同中也明確規(guī)定了。但在實踐中，由于作為租賃資產(chǎn)的機器設(shè)備登記制度不嚴(yán)密，常會發(fā)生承租人將不屬于自己所有的租賃資產(chǎn)用于抵押擔(dān)保等的情況；另一方面，承租人違約的情況下出租人不能行使租賃物收回權(quán)利的風(fēng)險，金融租賃業(yè)務(wù)兼具融資與融物的雙重功能，租賃資產(chǎn)的收回權(quán)是對出租人投資回收的最大保障。

除了以上主要的風(fēng)險，金融租賃業(yè)務(wù)還面臨來自宏觀政策、經(jīng)濟周期變動的系統(tǒng)性風(fēng)險，和關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的道德風(fēng)險等。

風(fēng)險防范與控制

規(guī)避風(fēng)險策略一是加強客戶信用管理系統(tǒng)建設(shè)加強客戶信用管理，做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險過大的項目提供融資，把客戶鎖定在優(yōu)質(zhì)范圍內(nèi)。這是控制信用風(fēng)險的有效途徑；二是注意融資期限結(jié)構(gòu)與租賃期限匹配，將存貸款比例控制在一個適當(dāng)?shù)某潭?，提高資產(chǎn)流動性；三是加強設(shè)備流動體系建設(shè)，在違約發(fā)生時把損失鎖定在最小范圍內(nèi)；四是在租賃項目審查過程中，應(yīng)堅持審貸分離原則。

分散風(fēng)險策略分散風(fēng)險策略是在經(jīng)營過程中，將風(fēng)險分散到彼此獨立，關(guān)聯(lián)度較小的不同性質(zhì)、業(yè)務(wù)、特點的業(yè)務(wù)品種上，一旦由于主客觀因素造成某業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險時，其他業(yè)務(wù)收益均不受影響，把風(fēng)險控制在能承擔(dān)的范圍內(nèi)。用通俗的話說，就是“不要把雞蛋都放在一個籃子里”。分散風(fēng)險是通過持有不同種類、幣別的資產(chǎn)來分散每種資產(chǎn)價值損失的可能性，使資產(chǎn)價值得到保值或減少損失。融資租賃風(fēng)險分散的具體做法有：充分運用租賃的多種形式，在資產(chǎn)種類上適當(dāng)分散；對租賃投資授信金額適當(dāng)分散，即實行授信制度，使租賃投資對某一客戶的授信控制在一定額度(授信額度)之內(nèi)，為使授信制度得以貫徹，一般采用規(guī)定不同層次職位主管的授信權(quán)限，并規(guī)定對授信制度的事后審核和完善，加強授信制度的約束力和實施效果；在幣別上進行分散。

補償風(fēng)險策略補償風(fēng)險策略是指出租方在對風(fēng)險整體把握的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險損失采取事先的補償措施。風(fēng)險補償傳統(tǒng)上用于金融放款的壞賬、呆賬的抵補。主要采用的方法有抵押、金融產(chǎn)品定價、提取準(zhǔn)備金。

抑制風(fēng)險策略抑制風(fēng)險策略是指租賃雙方在承擔(dān)風(fēng)險后，加強對風(fēng)險因素變化的關(guān)注，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險爆發(fā)征兆或?qū)嶋H發(fā)生時，及時采取措施防止風(fēng)險惡化，化解風(fēng)險，或者盡量減少風(fēng)險造成的損失。一是追加擔(dān)保人和擔(dān)保金額，如當(dāng)承租企業(yè)某期租金償還出現(xiàn)困難，租賃公司經(jīng)財務(wù)審查中發(fā)現(xiàn)承租人個人財務(wù)狀況有可能惡化時，可要求承租人增加提供資信優(yōu)良的擔(dān)保；二是追加資產(chǎn)抵押，如當(dāng)承租企業(yè)財務(wù)狀況吃緊，需要追加資金時，租賃公司可以要求大量的企業(yè)資產(chǎn)抵押為條件，并為原有融資增加資產(chǎn)抵押，從而提高原債權(quán)和新債權(quán)的清償能力。

轉(zhuǎn)移風(fēng)險策略轉(zhuǎn)移風(fēng)險策略是指通過合法的交易方式和業(yè)務(wù)手段，將風(fēng)險盡可能轉(zhuǎn)移出去。風(fēng)險轉(zhuǎn)移的具體做法有：

擔(dān)保。有擔(dān)保的租賃融資把本應(yīng)由租賃公司承擔(dān)的客戶信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保人。

篇5

（一）融資租賃發(fā)展的環(huán)境明顯改善融資租賃業(yè)作為一種創(chuàng)造性的融資方式，從1979年中國國際信托投資公司的成立到2010年底已發(fā)展到200家。經(jīng)過30年的發(fā)展，在政策的支持、稅負(fù)的優(yōu)惠、法律環(huán)境及會計準(zhǔn)則方面，都陸續(xù)完善。如融資租賃業(yè)在2000年被國務(wù)院授權(quán)批準(zhǔn)，作為重點發(fā)展和鼓勵的產(chǎn)業(yè)。在2007年10月頒布的《中華人民共和國物權(quán)法》，進一步明確了物權(quán)的保障措施。新《會計準(zhǔn)則－租賃》明確了融資租賃交易中租賃物的確認(rèn)與計量，使融資租賃公司可以用更多國際通行的業(yè)務(wù)形式，開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，滿足不同客戶的需求，增強融資租賃業(yè)的競爭能力。2008年開始進入快速發(fā)展階段，有力的促進了我國融資租賃業(yè)的發(fā)展：融資租賃的業(yè)務(wù)類型迅速擴大，市場的滲透率不斷提高。

（二）各種類型的融資租賃機構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增加截止

2009年12月，我國已經(jīng)有各類融資租賃機構(gòu)164家，比2008年增加了93家，其中銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司有17家、商務(wù)部監(jiān)管的外商投資租賃公司有110家和商務(wù)部與國家稅務(wù)總局監(jiān)管的國內(nèi)資試點租賃租賃公司有37家。融資租賃行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)達到3700億元人民幣，比2008年的1500億元增長1.4倍。租賃市場滲透率不斷提高，09年四月份估計值在4.77%，比2008年同期持平。從全球看，雖然我國的融資租賃發(fā)展很快，業(yè)務(wù)迅速增加，但租賃業(yè)依然弱小，與成熟國家如美國20%到30%的市場滲透來比，仍有很大差距。從融資租賃比例看，截止2006年底，我國租賃額雖然只占到世界租賃額的1%左右，美國在2005年已占到世界租賃額的37%，但從全球融資租賃交易額增長率來看，我國的增長勢頭明顯，我國融資租賃業(yè)由2007年得700多億元增長到2010年的4200億元，增長約5倍。可以得出，我國的融資租賃市場發(fā)展?jié)摿o限，與世界的差距將會越來越小，世界份額將會不斷擴大，將成為世界公認(rèn)的主要租賃市場。

二、我國融資租賃業(yè)面臨的問題

（一）政策環(huán)境不夠?qū)捤?與西方相比，我國的融資租賃業(yè)在政策的優(yōu)惠方面還不很到位：主要體現(xiàn)在：投資稅收抵免即降租節(jié)稅上不夠明確、設(shè)備的計提折舊上不夠靈活、稅收政策方面不統(tǒng)一等。例如，根據(jù)我國現(xiàn)行的會計制度，融資租賃資產(chǎn)視同于企業(yè)自身的資產(chǎn)，成本列支范圍不包括融資租賃費，不在稅前列支，沒有起到降租節(jié)稅作用。雖然國家出臺了一系列設(shè)備的投資稅收抵免政策，鼓勵企業(yè)加大對設(shè)備的投資，但具體到融資租賃業(yè)卻模糊不清，也沒有具體的實施步驟，甚至有限制性規(guī)定，進一步阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展；租賃設(shè)備的加速折舊方面僅針對國有與集體企業(yè)，大量中小融資租賃設(shè)備企業(yè)被排除在外。在稅收方面的減免優(yōu)惠，僅針對中外合資租賃公司、開發(fā)區(qū)的一些租賃公司，大部分的租賃公司得不到稅收方面優(yōu)惠；在信貸政策的方面，融資租賃企業(yè)承擔(dān)著較大的信用風(fēng)險，時刻關(guān)注著出租的設(shè)備能否發(fā)揮效益，承受著收回成本的壓力。對于這種巨大的信用風(fēng)險，國家也沒有過多的信用體系給以融資租賃企業(yè)信用的保障及政策的傾斜措施，使得融資租賃業(yè)緩步發(fā)展。

（二）融資租賃業(yè)務(wù)種類單一 我國融資租賃業(yè)在發(fā)展中采取了與西方發(fā)展不同的發(fā)展道路，發(fā)展的模式比較單一。西方發(fā)達國家采取的是“由內(nèi)向外”的多元化融資租賃模式，強調(diào)以國內(nèi)設(shè)備為主、為先，融資模式上采取回租、轉(zhuǎn)租、杠桿租賃多種模式，實現(xiàn)租賃公司、承租方、供應(yīng)商、銀行多方共贏，在促進企業(yè)銷售的同時解決了承租企業(yè)的資金投資問題。而我國采取的“由外到內(nèi)”單一化發(fā)展模式，強調(diào)以國外設(shè)備引進為主、為先。具體的融資租賃模式上比較單一，一般采用自營式融資租賃模式，如回租、轉(zhuǎn)租和杠桿租賃等方式運用較少，使得我國的融資租賃沒能發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（三）融資租賃立法嚴(yán)重滯后從保護租賃各方合法權(quán)益來看，我國目前還沒有一部系統(tǒng)完整的《租賃法》，雖然我國在融資租賃方面陸續(xù)出臺了《經(jīng)濟合同法》、《民法通則》和《融資租賃管理暫行條例》等法律法規(guī)，對融資租賃各方當(dāng)事人的合法權(quán)益做了一些規(guī)定，但內(nèi)容都非?；\統(tǒng)、單調(diào)，過于原則，融資租賃合同條款缺乏相應(yīng)的法律保障，出租方缺乏安全感，并不適合以融資為主旋律的現(xiàn)代租賃。融資租賃業(yè)在我國呈現(xiàn)多頭管理、政出多門的局面，有銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司、信托租賃公司和企業(yè)集團財務(wù)公司，有商務(wù)部監(jiān)管的中外合資租賃公司及內(nèi)資租賃公司。銀監(jiān)會依據(jù)主要是《金融機構(gòu)管理規(guī)定》及《非金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法》和《金融租賃公司管理辦法》進行監(jiān)管，商務(wù)部依據(jù)的是《外商投資租賃業(yè)管理辦法》進行管理。這種缺乏行業(yè)統(tǒng)一管理的局面很不利于我國融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。

（四）缺乏專業(yè)化的人才相比西方發(fā)達國家，我國融資租賃業(yè)只有短短幾十年發(fā)展歷史，加上傳統(tǒng)的所有權(quán)意識根深蒂固，現(xiàn)代租賃的宣傳力度不夠。社會各界對融資租賃普遍缺乏認(rèn)識。在設(shè)備投資、融資方式上更多的選擇自籌資金與銀行貸款，對融物以融資的租賃意識還比較單薄，加上宣傳力度不強，從業(yè)人員普遍偏少、業(yè)務(wù)素質(zhì)不精，導(dǎo)致融資租賃人才供不應(yīng)求。如在2001年以前，社會上大多數(shù)人對“使用但不必?fù)碛小钡默F(xiàn)代交易理念還較陌生，只將融資租賃作為籌資的一種權(quán)宜之計。觀念的滯后嚴(yán)重地制約了我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。

三、我國融資租賃業(yè)的發(fā)展對策

（一）加大對融資租賃業(yè)的扶持力度，促進租賃業(yè)務(wù)發(fā)展 首先，盡快推行行之有效的投資減稅制度，將融資租賃成本納入稅前成本以達到節(jié)稅的目的。即出租人可以根據(jù)所出租的設(shè)備的成本金額享受一定比例的稅收優(yōu)惠。如美國是按照10%的優(yōu)惠政策支持融資租賃業(yè)的發(fā)展，即出租人可以以出租設(shè)備的10%作為稅收抵扣部分，極大的刺激了美國融資租賃業(yè)的發(fā)展。其次，允許承租企業(yè)普遍實施加速折舊法，以得到更多的稅收方面的優(yōu)惠，鼓勵投資及設(shè)備更新。我國正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)布局升級的階段，設(shè)備的更新?lián)Q代必不可少，在企業(yè)資金有限、在加速資金融通與供應(yīng)商銷售的狀況下，融資租賃無疑成為承租企業(yè)加強投資的有效途徑，同時帶動融資租賃業(yè)的發(fā)展。再次，積極引導(dǎo)，制定適合融資租賃業(yè)發(fā)展的各項信貸政策，建立健全融資租賃業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的信用保障體系，如鼓勵銀行提供信貸支持給各種類型的融資租賃公司，必要時可由國家政策性銀行出面，向租賃公司提供中長期貸款，如關(guān)于國計民生的國家急需的基礎(chǔ)設(shè)施及技術(shù)含量高、市場容量小的高新科技的項目等。最后加強融資租賃業(yè)發(fā)展的配套政策，如融資租賃會計準(zhǔn)則，風(fēng)險保障機制，以統(tǒng)一融資租賃業(yè)務(wù)的本外幣營業(yè)稅稅基及稅率，完善融資租賃保險制度，降低相關(guān)利益人的風(fēng)險損失，使融資租賃能夠健康成長。

（二）積極開展各種融資租賃業(yè)務(wù)，促進租賃方式多樣化目前我國融資租賃業(yè)融資模式比較單一，基本是自營式融資模式，應(yīng)在積極開展如回租、轉(zhuǎn)租、杠桿租賃融資模式的同時，加強經(jīng)營性租賃與直接租賃，開展各種融資租賃業(yè)務(wù)，提高融資租賃市場的滲透率。在我國，國有企業(yè)與集體企業(yè)普遍存在設(shè)備陳舊，技術(shù)落后，改造任務(wù)繁重的現(xiàn)象。如能積極開展融資租賃，大力發(fā)展國內(nèi)的融資租賃市場，將會帶來我國融資租賃業(yè)新的一輪發(fā)展。因為如僅僅依靠外匯管制比較嚴(yán)格的資本市場，從國際租賃市場進口設(shè)備不太符合操作實際。所以在不完全排斥以租賃方式從國外引進先進設(shè)備的同時，把技改的著眼點由國際租賃轉(zhuǎn)向國內(nèi)租賃，主要依靠自己的力量來實現(xiàn)企業(yè)的技術(shù)改造與更新。我國有些機器制造業(yè)擁有世界一流的設(shè)備、技術(shù)與科技人才、如能盤活現(xiàn)有的存量資產(chǎn)，提高現(xiàn)有資產(chǎn)的利用率，配合先進的管理思想，采用靈活的融資方式，就一定會完成國有企業(yè)的技術(shù)改造，完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級。另外在大力發(fā)展國內(nèi)租賃市場的同時，積極向發(fā)展中國家開展出口租賃業(yè)務(wù)，發(fā)展我國的出口租賃市場。

（三）強化融資租賃立法工作，組建全國性的行業(yè)協(xié)會按照國際慣例，借鑒國外發(fā)達國家的融資租賃經(jīng)驗，遵循融資租賃自身運行的規(guī)律，探討適合我國融資租賃業(yè)的發(fā)展機制，盡快出臺與之相配套的法律規(guī)章制度即保護各方權(quán)益的《融資租賃法》，保障融資租賃機構(gòu)的來源資金及注冊資本、租賃的期限、融資的額度、租賃物件的范圍等使其有法可依，以推動我國融資租賃業(yè)健康有序的發(fā)展。同時建議由中國人名銀行對融資租賃機構(gòu)施行統(tǒng)一的審批與監(jiān)管，以避免政出多門、多頭管理的局面，結(jié)束雙重注冊監(jiān)管的不合理現(xiàn)象。條件成熟時在目前成立的中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃分會、中外合資租賃業(yè)的行業(yè)委員會、非銀行金融機構(gòu)的租賃公司的行業(yè)協(xié)會及一些地方租賃協(xié)會的基礎(chǔ)上盡快組建全國性的融資租賃行業(yè)協(xié)會，制定行業(yè)管理條例，強化行業(yè)自律，形成行業(yè)重組，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，積極同境外加強信息交流，吸收經(jīng)驗，取長補短，完成與國際融資租賃產(chǎn)業(yè)的接軌，促進我國融資租賃業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展。

（四）強化對融資租賃的宣傳力度，擴大融資租賃必要的社會影響目前絕大部分企業(yè)對融資租賃的了解和認(rèn)識還停留在表面上，對通過融資租賃的方式獲得的設(shè)備存在偏見和誤解，融資租賃作為一個新的融資、融物方式，也未引起政府主管部門在政策和其他宏觀調(diào)控措施上的重要關(guān)注。因此，一方面針對廣大企業(yè)加強宣傳力度，樹立“所有并不重要，使用創(chuàng)造價值”的現(xiàn)代租賃理念，改變企業(yè)的傳統(tǒng)觀念，另一方面加強理論及實踐的研究，強調(diào)融資租賃在國民經(jīng)濟的重要作用，以得到各級政府的大力支持，制定適合我國融資租賃健康發(fā)展的政策及方針。融資租賃作為一個跨越性比較強的邊緣叉行業(yè)，需要培養(yǎng)融金融、經(jīng)濟、外貿(mào)、管理、財經(jīng)、物件技能、專業(yè)技術(shù)于一體的現(xiàn)代化融資租賃復(fù)合性人才。而因歷史原因，融資租賃的研究相對滯后，專業(yè)人才相對短缺，因此企業(yè)在積極引進融資租賃人才的同時，為了滿足日益增長的融資租賃業(yè)，必須加強對從業(yè)人員的培養(yǎng)力度，組織職工培訓(xùn)，提高從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì).另外，國家在宏觀調(diào)控上，應(yīng)從整個產(chǎn)業(yè)鏈上關(guān)注融資租賃業(yè)的發(fā)展，在擴大資金來源渠道、建立真實可靠的信用評估體系的同時，使融資租賃企業(yè)與科研單位，高等院校建立產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的道路，培養(yǎng)適應(yīng)融資租賃業(yè)發(fā)展的融資租賃人才，以推動我國融資租賃業(yè)良性發(fā)展。展現(xiàn)其現(xiàn)實意義。

參考文獻：

［1］柏亮：《融資租賃：面朝大海 內(nèi)修基石》，《第一財經(jīng)日報》2011年5月27日。

篇6

內(nèi)容摘要：融資租賃作為一種“融資”與“融物”相結(jié)合的融資方式，為中小企業(yè)融資提供了一種全新的模式，是一個擁有廣闊發(fā)展前景的新興行業(yè)。但融資租賃在我國起步較晚，本文在對我國融資租賃業(yè)發(fā)展研究過程中，發(fā)現(xiàn)其存在著認(rèn)識、體制、法律制度、人才等方面的問題。融資租賃行業(yè)在我國存在著巨大的發(fā)展?jié)摿?，需要從健全法制、調(diào)整政策、加大政府支持力度、稅收優(yōu)惠、重視人才培養(yǎng)等方面采取措施，為我國融資租賃業(yè)營造一個良好的發(fā)展環(huán)境，以期促進我國融資租賃業(yè)的健康快速發(fā)展，進而解決我國中小企業(yè)融資難的問題。

關(guān)鍵詞：融資租賃 中小企業(yè) 發(fā)展困境 策略

中小企業(yè)融資是我國經(jīng)濟領(lǐng)域一大難題，阻礙了中小企業(yè)及國家經(jīng)濟的發(fā)展。從國際范圍來看，“融資租賃”是解決企業(yè)融資的有效方式。然而我國的融資租賃業(yè)還未發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。完善發(fā)展我國融資租賃是促進中小企業(yè)發(fā)展的良好途徑。

融資租賃的含義

融資租賃又稱金融租賃或財務(wù)租賃，指出租人出資購買承租人選定的技術(shù)設(shè)備或其他物資，作為租賃物出租給承租人，承租人按合同約定取得租賃物的長期使用權(quán)，在承租期間，按合同約定的期限支付租金，租賃期滿按合同約定的方式處置租賃物。

從融資租賃含義中可以看出，融資租賃的具體內(nèi)容是指出租人根據(jù)承租人對租賃物的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。在租賃期內(nèi)，租賃物的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物的使用權(quán)。

融資租賃是集融資與融物，貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。融資租賃“以融物代替融資”的方式，具有業(yè)務(wù)模式靈活、審核程序簡便、后續(xù)風(fēng)險可控等優(yōu)點。對于中小企業(yè)來說，其規(guī)模小、信用能力低，直接“融資”風(fēng)險較大；而融資租賃在租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)屬于出租人所有，降低了風(fēng)險。所以融資租賃逐步成為中小企業(yè)融資的重要方式之一。

我國融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國融資租賃業(yè)始于20世紀(jì)80年代，正值我國改革開放初期，重點是為引進先進的生產(chǎn)設(shè)備、管理技術(shù)等。三十多年來融資租賃業(yè)在我國雖有所發(fā)展，但由于我國政策和法律對其重視不夠，所以融資租賃業(yè)還沒有發(fā)揮其應(yīng)有作用，有報告顯示融資租賃業(yè)在發(fā)達國家是僅次于銀行業(yè)的第二大設(shè)備融資的資金來源，租賃交易的發(fā)生額占設(shè)備投資總額的比例約為25%，但在我國，這一比例不到4%，由此可以預(yù)見融資租賃在我國將會有很大的發(fā)展空間，并發(fā)揮巨大的經(jīng)濟作用。據(jù)中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會統(tǒng)計，截至2007年11月底，商務(wù)部已累計批準(zhǔn)外商投資租賃公司80多家，批準(zhǔn)內(nèi)資試點租賃公司26家；銀監(jiān)會批準(zhǔn)5家銀行設(shè)立金融租賃公司。各類融資租賃企業(yè)注冊資本近300億元人民幣，可承載的資產(chǎn)管理規(guī)?？蛇_3000億元以上。2008年9月底，銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司十七家，其中三家已清算；商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資融資租賃公司已逾百家，內(nèi)資試點融資租賃公司三十七家，還有近100家非銀行金融機構(gòu)兼營融資租賃業(yè)務(wù)。2010年以來，共有12家融資租賃公司在中國香港發(fā)行離岸人民幣債券，融資額度超過198億元人民幣。2006年至2010年，我國融資租賃業(yè)新增業(yè)務(wù)額分別為700億、1500億、2000億、3000億、6500億元人民幣，2010年總規(guī)模躍居世界第二位。不過，也有學(xué)者認(rèn)為，相對于交易規(guī)模的快速提升，在反映一國融資租賃市場成熟度的重要指標(biāo)融資租賃滲透率上，我國依然徘徊在4%的水平，與較成熟的融資租賃市場國家20%的水平，仍然相距甚遠。目前我國融資租賃業(yè)已經(jīng)進入新的快速發(fā)展階段。不同類型融資租賃公司間的合作日益加強，融資租賃服務(wù)體系已經(jīng)初步形成（柏亮，2011）。

我國融資租賃業(yè)發(fā)展困境

融資租賃與銀行信貸、證券并稱為三大金融工具，而融資租賃以債權(quán)物權(quán)相結(jié)合、融資融物相結(jié)合為特點，對于企業(yè)獲取固定資產(chǎn)、實現(xiàn)設(shè)備更新和促進企業(yè)產(chǎn)品銷售方面有著重要的作用，對于抵押物不足的中小企業(yè)則有更大的現(xiàn)實意義。我國融資租賃業(yè)主要存在以下問題：

（一）對融資租賃業(yè)認(rèn)識不清

在我國長期傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟條件下形成的“大而全”、“小而全”的思維模式使企業(yè)在擴大規(guī)模、添置設(shè)備時，注重的是“自我擁有”，自籌資金購買，而防范設(shè)備風(fēng)險的意識相對比較薄弱，“重買輕租”觀念仍很普遍，僅將租賃視為一種自然的民間活動，也不了解融資租賃知識，更沒有認(rèn)識到租賃特別是融資租賃作為一種產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要性，加上社會上對融資租賃的宣傳和理論研究嚴(yán)重滯后，人們對它缺乏必要的了解和認(rèn)識。這就導(dǎo)致了人們?nèi)狈θ谫Y租賃含義、業(yè)務(wù)機制、獨特功能及發(fā)展前景的深入研究和正確理解，缺乏長遠規(guī)劃和準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)定位。

（二）缺乏政府引導(dǎo)

融資租賃在我國的發(fā)展時間和證券行業(yè)基本相同，然而融資租賃業(yè)的發(fā)展卻不如證券行業(yè)順利，究其原因，缺乏國家政策的扶持是根本原因。其主要表現(xiàn)在國家政策支持和稅收問題上。國務(wù)院并沒有任何政策性指導(dǎo)文件對其進行行業(yè)調(diào)控，而在稅收方面對行業(yè)也沒有優(yōu)惠措施，在2009年1月推行的增值稅轉(zhuǎn)型改革規(guī)定的允許企業(yè)抵扣新購入設(shè)備所含17%增值稅中，并不包括融資租賃業(yè)，也就是說國家融資租賃行業(yè)與其它企業(yè)相比在采購設(shè)備時增加了采購成本，更加使原本薄弱的租賃業(yè)雪上加霜。

（三）監(jiān)管制度混亂

融資租賃業(yè)是我國改革開放以后逐步發(fā)展起來的，人們對這個新興行業(yè)比較陌生，對融資租賃的性質(zhì)、特征及其在經(jīng)濟活動中的地位和作用等鮮為人知。在我國，可以開展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)有三類：第一類是由中國人民銀行批準(zhǔn)并持有頒發(fā)的金融許可證的金融租賃公司；第二類是商務(wù)部批準(zhǔn)的中外合資，外商獨資融資租賃公司；經(jīng)商務(wù)部和國家稅務(wù)總局批準(zhǔn)的內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)；第三類是由工商行政管理部門批準(zhǔn)設(shè)立的融資租賃公司。而在2007年3月修訂的《金融租賃管理辦法》中，允許商業(yè)銀行進入融資租賃行業(yè)。此外還有資產(chǎn)管理公司、財務(wù)公司等都在不同程度的開展融資租賃業(yè)務(wù)，眾多企業(yè)的進入?yún)s沒有一個獨立部門對其進行監(jiān)管，當(dāng)融資租賃行業(yè)出現(xiàn)問題后不能形成一致的處理意見，阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（四）登記制度缺失

柏亮（2011）認(rèn)為當(dāng)前大力發(fā)展中小企業(yè)是發(fā)展結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要內(nèi)容，融資租賃業(yè)務(wù)的主要參與者是中小企業(yè)，建設(shè)好融資租賃登記事業(yè)，對促進融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大進而解決中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中資金瓶頸問題，將起到積極的推進作用。

融資租賃是既有物權(quán)也有債權(quán)的行為。融資租賃特點是所有權(quán)和使用權(quán)分離，出租人享有租賃物的所有權(quán)，承租人占有租賃物。在這種情形下，出租人既不能實施對其所有的租賃物的有效監(jiān)控，又缺乏向第三人公示租賃物所有權(quán)的方式。一旦承租人擅自處分或者善意第三人提出對租賃物的權(quán)利主張，都無法有效的保護出租人的財產(chǎn)權(quán)利。而《物權(quán)法》中缺少普通的動產(chǎn)物權(quán)登記制度，但其對有關(guān)善意取得制度的規(guī)定，使得出租人所有權(quán)的實現(xiàn)受到了影響，制約著我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

（五）缺少專門的融資租賃法

早在1986年我國就頒布了《融資租賃管理暫行條例》，1999年頒布的《合同法》中單列一章對融資租賃合同作了專門的規(guī)定，2000年我國又頒布了《金融租賃公司管理辦法》。但融資租賃業(yè)的發(fā)展還需要相應(yīng)的會計、稅收制度來輔助。2001年2月，財政部頒發(fā)了《企業(yè)會計準(zhǔn)則—租賃》，使得租賃業(yè)務(wù)的會計核算和信息披露得以規(guī)范。2006 年，《中華人民共和國融資租賃法（草案）》出臺，但其中的問題仍需進一步研究。據(jù)租賃業(yè)人士的統(tǒng)計，我國涉及融資租賃的法律、法規(guī)、政策散見于290多個法規(guī)文件中，而且現(xiàn)有的各項法律、法規(guī)之間的規(guī)定存在不配套、不銜接甚至相互矛盾的現(xiàn)象。由于相關(guān)法律不健全，在實踐中，我國處理此類糾紛雖有法可依，然而其相關(guān)法律有待完善，使審理的困難程度加大，影響了我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（六）行業(yè)自身存在問題

融資租賃在我國發(fā)展時間不長，還未形成一個完整的行業(yè)規(guī)則與行業(yè)制度。行業(yè)內(nèi)的企業(yè)良莠不齊，有些企業(yè)還不具備進入的資格，缺少市場準(zhǔn)入機制。另外融資租賃行業(yè)中的從業(yè)人員混亂，缺少專業(yè)的從業(yè)人員，很多從業(yè)人員對融資租賃業(yè)務(wù)的認(rèn)識還不夠深入，業(yè)務(wù)水平不高，這些問題都嚴(yán)重影響著融資租賃業(yè)的發(fā)展。

融資租賃業(yè)發(fā)展策略

（一）提高對融資租賃行業(yè)的認(rèn)識

首先，我國的學(xué)者應(yīng)重新對融資租賃業(yè)的特點、功能等方面有更深入的研究，加深人們對其作用和意義的認(rèn)識；其次，要加大宣傳現(xiàn)代信用觀念，改變企業(yè)普遍存在的重所有權(quán)、輕使用權(quán)的陳舊觀念，提高企業(yè)的法律意識和信用意識，促進融資租賃的發(fā)展。

（二）加強政府引導(dǎo)并提高政策扶持

政府引導(dǎo)的缺失是導(dǎo)致融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢的重要原因。要發(fā)揮融資租賃的作用就要加強國家對行業(yè)的引導(dǎo)扶持。首先，國家應(yīng)該明確融資租賃行業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用和地位，進而對融資租賃進行新的定位。其次從政策方面對融資租賃業(yè)進行扶持，其中最有效的就是從稅收方面進行宏觀調(diào)控，對進行融資租賃的企業(yè)進行減免稅政策并改變增值稅制度的適用政策。最后，對融資租賃業(yè)進行融資優(yōu)惠政策，如果租賃公司所進行的業(yè)務(wù)是新技術(shù)、高科技、低耗能的，可以對租賃公司發(fā)放低息貸款。

（三）建立融資租賃登記制度

融資登記制度的缺失致使行業(yè)的發(fā)展受阻，為解決這一問題，中國人民銀行征信中心于2009年7月20日運行了融資租賃登記公示系統(tǒng)。這一系統(tǒng)為全國的融資租賃登記系統(tǒng)交易提供登記和查詢服務(wù)，截止2011年7月底，全國共有100多家租賃公司注冊為登記用戶，對融資租賃業(yè)的健康發(fā)展起到了積極的推動作用。

融資租賃登記系統(tǒng)上線后，制約融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的登記問題得到了有效的解決。然而融資租賃系統(tǒng)是市場經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，系統(tǒng)本身并沒有法律依據(jù)作為支撐，出租人的所有權(quán)問題沒有得到有效的保護。我國應(yīng)該在這一系統(tǒng)的基礎(chǔ)上建立融資租賃登記法律制度，以保證融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。

（四）制定專門立法

融資租賃的健康發(fā)展離不開我國法律的支持，我國應(yīng)該依據(jù)立法精神，根據(jù)融資租賃業(yè)的行業(yè)特點，結(jié)合外國立法的先進經(jīng)驗，盡快制定出關(guān)于融資租賃的專門法律，我國雖在2006年出臺了《中華人民共和國融資租賃法（草案）》，但具體相關(guān)法律還沒有健全完善。我國應(yīng)盡快完善相關(guān)法律，保證我國融資租賃業(yè)有法可依。

（五）建立行業(yè)協(xié)會

融資租賃行業(yè)在市場準(zhǔn)入制度和從業(yè)人員方面還沒有建立完整的行為規(guī)范。對這些問題可以參照證券行業(yè)，在行業(yè)內(nèi)建立一個行業(yè)協(xié)會，所有的融資租賃公司以會員身份加入該組織，進行自律管理。行業(yè)協(xié)會針對行業(yè)性質(zhì)建立適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)準(zhǔn)入制度和人員從業(yè)制度，保證我國融資租賃業(yè)的健康、專業(yè)化發(fā)展。

（六）培養(yǎng)專業(yè)人才以提高從業(yè)人員素質(zhì)

由于融資租賃投資大、周期長、涉及人員多，法律關(guān)系較為復(fù)雜，風(fēng)險較大。這就要求租賃公司必須具有相關(guān)專業(yè)技術(shù)人員能對租賃物的性能、市場前景、價格等做出較為準(zhǔn)確的評估。同時融資租賃還是一種綜合，必須有一批懂管理、貿(mào)易和法律的專業(yè)人員。這就要求融資租賃公司對員工加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)，培養(yǎng)一批知識全面的復(fù)合型人才。高等院校也應(yīng)加強對融資租賃人才的培養(yǎng)和理論研究，才能使我國融資租賃業(yè)在日趨激烈的市場競爭中不斷發(fā)展，為我國經(jīng)濟做出貢獻。

綜上所述，中小企業(yè)是我國社會經(jīng)濟發(fā)展的活躍力量，中小企業(yè)融資難也是普遍現(xiàn)象，融資租賃業(yè)在發(fā)達國家是僅次于銀行業(yè)的第二大設(shè)備融資的資金來源，租賃交易的發(fā)生額占設(shè)備投資總額的比例約為25%，而在我國，這一比例不到4%。融資租賃在我國的發(fā)展還需要法治的健全和市場的成熟。隨著法治的完善，我國的融資租賃市場會越來越成熟，從而為解決我國中小企業(yè)融資難問題做出貢獻。

參考文獻：

1.馬麗娟.信托與融資租賃[M].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2008

2.柏亮.中國融資租賃業(yè)總規(guī)模躍居世界第二[N].第一財經(jīng)日報，2011-12-12

篇7

2010年4月27日，國航通過工銀租賃引進的第一架波音737-800飛機在位于首都機場北側(cè)的北京天竺綜合保稅區(qū)內(nèi)成功交付使用，這是我國通過境內(nèi)保稅地區(qū)以金融租賃方式引進的首架飛機。記者了解到，近期，天竺綜保區(qū)內(nèi)還將引進一架波音737-800飛機和一架空客321飛機，三架飛機項目總金額約為1.4億美元。

破壁壘國內(nèi)金融機構(gòu)躍躍欲試

飛機租賃業(yè)務(wù)是指租賃機構(gòu)通過貸款、融資等一系列方式向飛機制造商購買飛機，之后租賃給航空公司并收取租金的業(yè)務(wù)形式。由于航空業(yè)是高負(fù)債率運營的行業(yè)，據(jù)統(tǒng)計，全球航空運輸業(yè)所使用的飛機三分之二以上通過租賃方式獲得。

改革開放以來，我國航空運輸量快速增加，1978年我國民航旅客運輸周轉(zhuǎn)量在國家綜合運輸體系中的比重只有1.6％，2009年已經(jīng)上升到13.8％。1978年，我國定期航班運行總量的國際排名是第37位，2005年至今連續(xù)5年穩(wěn)居第2位，已躋身于世界航空大國行列。

我國飛機租賃市場需求廣闊，以國航為例，截至2010年3月底，國航共有飛機269架，其中租賃飛機133架。預(yù)計到2020年，中國民航要補充的新飛機在2500架以上，中國飛機租賃所涉及資金至少830億美元。

從全球范圍來看，飛機租賃是航空業(yè)中表現(xiàn)最好的板塊，其平均利潤率可以達到9％左右，而飛機制造、機場和航空公司分列其后。但是，目前的國際航空租賃市場卻是一個由境外機構(gòu)壟斷的市場。由機租賃業(yè)務(wù)市場前景好，發(fā)展?jié)摿Υ?，歷來為國外租賃機構(gòu)所看重，飛機租賃市場基本由境外機構(gòu)壟斷。

由于我國境內(nèi)較之境外從事飛機租賃業(yè)務(wù)在關(guān)稅和增值稅稅率上分別高出5％和17％(在國外注冊的公司無需繳納進口關(guān)稅和增值稅，只由國內(nèi)航空公司在向這些機構(gòu)租賃時按優(yōu)惠稅率繳納相關(guān)進口環(huán)節(jié)稅款，即關(guān)稅和增值稅稅率分別為1％和4％)，因此目前國內(nèi)所需租賃飛機90％左右由國內(nèi)航空公司向境外金融機構(gòu)租賃獲得。在這些境外金融機構(gòu)中，GE旗下的GECAS公司和AIG旗下的ILFC公司，％及中國銀行收購的新加坡SALE公司占據(jù)了全世界大部分飛機租賃市場份額。

境外機構(gòu)壟斷飛機租賃行業(yè)事實上造成了我國隱性稅款的流失，發(fā)展航空租賃業(yè)已成為當(dāng)務(wù)之急。由于從事飛機租賃業(yè)務(wù)的公司注冊在境外，因此其相關(guān)的經(jīng)營所得和資本溢出所得稅款均在注冊地上繳，而支持其收入所得的卻是我國國內(nèi)航空公司支付的租金。如果由我國境內(nèi)主體開展此項業(yè)務(wù)，無疑應(yīng)在我國國內(nèi)繳稅。即使國外一些地區(qū)有特別政策優(yōu)惠，使得租賃機構(gòu)事實上不需支付所得稅，但由飛機租賃業(yè)所帶動的金融咨詢行業(yè)、航空咨詢行業(yè)等也可為當(dāng)?shù)貛砜捎^的稅收。

此外，當(dāng)我國國內(nèi)航空公司向境外租賃機構(gòu)租賃飛機時，按規(guī)定應(yīng)代境外機構(gòu)繳納6％至10％的預(yù)提所得稅和5％的預(yù)提營業(yè)稅，由于境外機構(gòu)既不希望雙重征稅，也不愿履行繳稅后再抵扣的繁雜手續(xù)，因此基本上是在飛機出租時直接將此部分稅款轉(zhuǎn)嫁給國內(nèi)航空公司，這無疑在客觀上更加重了航空公司的運營成本。

隨著2007年3月1日新《金融租賃公司管理辦法》的實施，國家對銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)逐步放開，工行、交行、建行、民生、招商、國開行等國內(nèi)銀行紛紛投資成立金融租賃公司，而飛機租賃業(yè)務(wù)正是這些金融租賃機構(gòu)關(guān)注的重點，國內(nèi)金融租賃機構(gòu)躍躍欲試。

截至2010年3月底，我國正常經(jīng)營的金融租賃公司共12家，資產(chǎn)規(guī)模達到1863億元，比2007年增長9.3倍；凈利潤達25億元，比2007年增長12.76倍。近兩年國內(nèi)金融租賃企業(yè)的發(fā)展勢頭不可小覷，正在改變國外機構(gòu)獨占市場的格局。

著力打造航空金融租賃產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)

我國金融租賃機構(gòu)直接開展飛機租賃業(yè)務(wù)，即由金融租賃機構(gòu)設(shè)立單獨的項目公司，對外購買飛機，租賃給國內(nèi)或國際的航空公司，有利于培育我國的現(xiàn)代租賃業(yè)，帶動與飛機租賃相關(guān)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，有利于培植新稅源，也有利于減少我國的貿(mào)易順差壓力。從長遠看，還有利于為我國自產(chǎn)飛機進人國際市場提前積累經(jīng)驗并進行探索。

鑒于以上思路，天竺綜保區(qū)管委會就綜保區(qū)開展飛機租賃業(yè)務(wù)分別與工銀租賃、民生租賃、交銀租賃、中銀租賃等幾家主要的金融租賃機構(gòu)進行了交流，并將企業(yè)希望利用綜保區(qū)平臺開展飛機租賃業(yè)務(wù)的想法及相關(guān)問題向北京海關(guān)進行了專題匯報。2009年6月9日，綜保區(qū)管委會向北京海關(guān)遞交了《關(guān)于申請在北京天竺綜合保稅區(qū)開展飛機租賃業(yè)務(wù)的函》北京海關(guān)非常重視并迅速向海關(guān)總署匯報，在得到海關(guān)總署的批準(zhǔn)后，于2009年6月25日批復(fù)了《北京海關(guān)關(guān)于同意北京天竺綜合保稅區(qū)開展飛機租賃業(yè)務(wù)的復(fù)函》，此函同意北京天竺綜合保稅區(qū)開展飛機租賃業(yè)務(wù)并對相關(guān)事項作出了明確要求。

與此同時，綜保區(qū)管委會向北京市政府呈報了《關(guān)于向國務(wù)院申請在北京天竺綜合保稅區(qū)設(shè)立飛機租賃業(yè)務(wù)試點的請示》，懇請市政府向國務(wù)院申請批準(zhǔn)將天竺綜保區(qū)確定為開展飛機租賃業(yè)務(wù)的試點區(qū)域，并批準(zhǔn)金融租賃機構(gòu)在綜保區(qū)設(shè)立飛機租賃項目公司。在北京市委市政府的大力支持下，2009年7月23日，北京市金融工作局會同綜保區(qū)管委會拜訪了作為非銀行金融機構(gòu)的金融租賃公司的主管部門――中國銀監(jiān)會，就在綜保區(qū)開展飛機租賃項目向銀監(jiān)會正式提出申請。

2009年7月至9月，中國銀監(jiān)會相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)先后兩次到綜保區(qū)實地調(diào)研，了解在綜保區(qū)開展飛機租賃項目的政策、地理優(yōu)勢，并就開展此項目的運營模式進行探討。根據(jù)綜保區(qū)的匯報情況，銀監(jiān)會進一步召集工銀租賃、建信租賃、民生租賃等金融租賃公司展開深入研討并征求意見。

經(jīng)過反復(fù)調(diào)研、討論，銀監(jiān)會于2010年1月15日向其管轄的金融租賃公司正式下發(fā)《關(guān)于金融租賃公司在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2010]2號)，對業(yè)務(wù)資格審批。項目管理、風(fēng)險控制、監(jiān)督管理作出明確規(guī)定，該通知徹底清除了在綜保區(qū)內(nèi)設(shè)立飛機租賃項目公司的政策障礙。

按照通知的相關(guān)規(guī)定，工銀租賃、建信租賃、民生租賃積極向銀監(jiān)會進行申報，2010年3月11日得到了銀監(jiān)會的批復(fù)即“批準(zhǔn)其在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)的資格”。

在以上政策背景下，綜保區(qū)管委會與工銀金融租賃有限公司反復(fù)溝通協(xié)商，最終，工銀租賃為國航引進飛機的項目落戶綜保區(qū)。

在北京市、順義區(qū)工商局的大

力支持下，2010年3月29日，由工銀金融租賃有限公司出資設(shè)立的項目子公司――工銀租賃(北京)有限公司取得了工商營業(yè)執(zhí)照。接下來，項目公司的刻章備案、稅務(wù)登記、組織機構(gòu)代碼領(lǐng)取、對外貿(mào)易經(jīng)營者備案、海關(guān)檢驗梭疫登記備案、外匯登記等手續(xù)在相關(guān)部門的密切配合下迅速辦理，讓投資方切實體會到了北京天竺綜保區(qū)的辦事效率和服務(wù)態(tài)度。

萬事俱備，只欠東風(fēng)。在國家外匯管理局北京外匯管理部的大力支持和幫助下，工銀租賃(北京)有限公司向波音購置飛機的貨款于2010年4月22日成功支付，該公司作為出租方、國航為承租方的737-800型飛機在美國西雅圖完成交付，4月26日順利到達北京首都國際機場。這是我國利用綜保區(qū)政策優(yōu)勢通過國內(nèi)金融租賃機構(gòu)交付的第一架飛機，它同時標(biāo)志著，天竺綜保區(qū)已在打造我國航空金融租賃產(chǎn)業(yè)世界級聚集平臺的道路上邁出了堅實的一步。

綜保區(qū)：航空租賃業(yè)的最佳平臺

綜合保稅區(qū)“境內(nèi)關(guān)外”的獨特政策優(yōu)勢，使其在海關(guān)、外匯、稅務(wù)、商檢等各方面享有國家賦予的開放政策，是突破航空租賃業(yè)發(fā)展瓶頸，做大做強航空租賃業(yè)的最佳平臺，具備發(fā)展飛機租賃業(yè)的獨特優(yōu)勢：

一是擁有全國首家空港型綜合保稅區(qū)的政策優(yōu)勢。天竺綜保區(qū)所具有的保稅政策優(yōu)勢，使得在此注冊的金融租賃項目公司進口用于租賃的飛機并存放于綜保區(qū)時，可以享受注冊在境外機構(gòu)的待遇，免繳進口環(huán)節(jié)的關(guān)稅和增值稅。當(dāng)境內(nèi)航空公司向注冊在綜保區(qū)內(nèi)的金融租賃項目公司租賃飛機時，可以視同跨境租賃，因此可以享受航空公司直接跨境租賃所享有的優(yōu)惠稅率。這樣，我國的金融租賃機構(gòu)就可與境外租賃機構(gòu)在同一起跑線上競爭。

二是獨享與首都機場停機坪無縫對接的區(qū)位優(yōu)勢。天竺綜保區(qū)與首都機場跑道無縫對接，其中在國務(wù)院批復(fù)范圍內(nèi)有0.2平方公里與停機坪直接相連，因此飛機真正可以實現(xiàn)在綜保區(qū)內(nèi)交接，并保證海關(guān)監(jiān)管安全。這一獨特的區(qū)位優(yōu)勢為開展飛機租賃業(yè)務(wù)提供了必要的物質(zhì)條件，這也是天竺綜保區(qū)與國內(nèi)其他保稅區(qū)域相比，更有利于開展飛機租賃的獨特優(yōu)勢。

三是坐擁首都機場航線豐富、航班密集、連通性好的資源優(yōu)勢。一般飛機租賃合同中都要約定飛機交接的機場，為便于辦理海關(guān)手續(xù)，同時考慮到國際租賃業(yè)務(wù)拓展需要，飛機租賃公司通常會選擇國際航線豐富的樞紐型機場作為合同約定的飛機交接地。因此，首都機場作為亞洲第一、世界第三大機場，無疑是飛機交接的首選地。

四是具有依托臨空經(jīng)濟區(qū)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。天竺綜保區(qū)位于北京六大高端產(chǎn)業(yè)功能區(qū)之一――臨空經(jīng)濟區(qū)的核心區(qū)。依托首都機場豐富的口岸資源，國航總部、新華航基地、東航北京基地、中航工業(yè)集團發(fā)動機總部等重大項目先后落戶臨空經(jīng)濟區(qū)，以Ameco為代表的航空維修企業(yè)和中航油、中航材等航空配套服務(wù)企業(yè)也在機場周邊呈現(xiàn)聚集之勢。豐富的航空產(chǎn)業(yè)資源為天竺綜保區(qū)發(fā)展飛機租賃業(yè)提供了必要條件。

五是具有依托首都金融中心發(fā)展的環(huán)境優(yōu)勢。金融產(chǎn)業(yè)是北京經(jīng)濟發(fā)展的重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，金融總部聚集使北京具有鮮明的金融總量優(yōu)勢。充足的金融資本為發(fā)展資金密集型的飛機租賃業(yè)提供了有力保障。特別是首都作為中央金融管理部門所在地，信息資源豐富、政策審批便利，同時，北京地區(qū)金融機構(gòu)服務(wù)能力強、人才素質(zhì)高，也為天竺綜保區(qū)發(fā)展飛機租賃業(yè)創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。

篇8

關(guān)鍵詞：金融租賃；中小企業(yè)融資；金融功能

文章編號：1003-4625(2011)03-0059-05

中圖分類號：F830.45

文獻標(biāo)識碼：A

金融租賃(又稱融資租賃)是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。它是由出租人根據(jù)承租人的請求，按雙方事先約定的合同，在出租人擁有該資產(chǎn)所有權(quán)和收益權(quán)的前提下，以承租人支付租金為條件，將該資產(chǎn)一個時期的使用權(quán)讓渡給承租人的一種信用活動。國際會計準(zhǔn)則委員會(IASB)將其定義為“出租人在實質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)的一切風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃”。金融租賃是基于真實資產(chǎn)買賣和使用發(fā)生的投融資服務(wù)，在經(jīng)濟發(fā)展時期可發(fā)揮融資功能，在經(jīng)濟蕭條時期又可發(fā)揮促銷功能。因而在歷次金融風(fēng)暴中金融租賃業(yè)都保持了穩(wěn)定發(fā)展。在此次金融危機中，美國金融租賃業(yè)仍保持的持續(xù)、穩(wěn)健增長更是對其強大生命力的又一見證。20世紀(jì)80年代初期至今，我國金融租賃業(yè)得到了一定的發(fā)展，但與美國等發(fā)達國家相比，還有很大的差距。因此，在后危機時代的復(fù)雜多變經(jīng)濟形勢下，加強金融租賃與中小企業(yè)融資問題研究，對探索加快發(fā)展我國金融租賃業(yè)務(wù)，有效地解決中小企業(yè)資金難問題，具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。

一、金融租賃：基于金融功能理論分析

金融功能理論認(rèn)為，金融的功能主要體現(xiàn)三個方面：資金動員、資金配置、分散風(fēng)險。金融體系終極目標(biāo)是通過在不同經(jīng)濟主體、不同地點和不同時間上調(diào)劑資金余缺，促進資本的高效使用和優(yōu)化配置，并能即時發(fā)現(xiàn)和化解金融風(fēng)險，降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險概率。而過度依賴信貸導(dǎo)致政府對信貸資源配置的過分干預(yù)，使大量信貸被配置于政府所偏好的企業(yè)和部門，導(dǎo)致資本的低效使用和大量壞賬，直到金融危機暴發(fā)。考察金融功能的參照系是實體經(jīng)濟，根據(jù)金融對實體經(jīng)濟作用的不同途徑和發(fā)生先后來分析其各類功能，金融業(yè)為實體經(jīng)濟提供了越來越專業(yè)化的投融資服務(wù)，為經(jīng)濟的資源配置節(jié)約了信息搜尋等交易成本，從整體上提高了全社會的資源配置效率(見表1)。集融資與融物為一體的金融租賃，具有拉動投資、促進技術(shù)升級、促進產(chǎn)品銷售、改善財務(wù)結(jié)構(gòu)等功能。如在美國全社會設(shè)備投資中，金融租賃三分天下有其一，能夠達到這樣的市場地位，與租賃的功能有關(guān)。

二、金融租賃與銀行信用：基于支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢分析

銀行信貸是“萬金油”，而金融租賃作為新型的融資方式，租賃公司則需深厚的專業(yè)能力作支撐。對于銀行來說，業(yè)務(wù)流程很清晰，審核企業(yè)資信情況、發(fā)放貸款、到期收回貸款即可。而融資租賃的主要特點是資產(chǎn)管理和運營，而不是傳統(tǒng)的企業(yè)信用管理。事實上，金融租賃選擇中小企業(yè)作為重點客戶，既能緩解中小企業(yè)融資難，又是發(fā)揮金融租賃優(yōu)勢的直接體現(xiàn)。銀行發(fā)放貸款以“企業(yè)信用”為基礎(chǔ)，而租賃公司則是基于“資產(chǎn)信用”，看重的是企業(yè)未來的現(xiàn)金流。因此，在支持中小企業(yè)發(fā)展方面，金融租賃與銀行信用相比具有明顯的優(yōu)勢(見表2)。

其一，金融租賃促進中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)進步。一是采用金融租賃方式進行技術(shù)改造，企業(yè)只需支付較少的租金便能超前獲取先進的技術(shù)設(shè)備，提高市場競爭力，從而實現(xiàn)資本的快速積累；且金融租賃投資對于處于技術(shù)更新速度較快的行業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)，還可規(guī)避機器設(shè)備“過快淘汰”的貶值風(fēng)險。二是手續(xù)靈活、簡便快捷的優(yōu)勢。承租企業(yè)可根據(jù)自己的資金實力和銷售季節(jié)性等特點，與金融租賃公司協(xié)商達成租賃協(xié)議，資金使用效率高，規(guī)避經(jīng)濟風(fēng)險；且在法律上由于所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移，不屬于技術(shù)出口，可繞開一些國家的技術(shù)限制和封鎖。十年多來，金融租賃為我國引進了一大批先進的設(shè)備技術(shù)。我國近年來航空、能源、通訊等行業(yè)高技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也多與金融租賃密切相關(guān)。

其二，金融租賃降低中小企業(yè)的融資門檻和融資成本，減輕稅負(fù)。對出租人來說，在租期內(nèi)始終持有設(shè)備的所有權(quán)，若通過出售回租方式，將其流動性較差的物化資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有宰顝姷默F(xiàn)金資產(chǎn)，改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。不僅能把握資金運用方向，對企業(yè)也有較強的約束力，風(fēng)險較小。且租賃投資由于投資額以租金形式在租賃期限內(nèi)實行逐年分?jǐn)偟臋C制，因而具有投資乘數(shù)效應(yīng)，即投資主體在投資初始階段只要支付少量的租金就可以開始運營租賃資產(chǎn)，還可在一定程度上減輕中小企業(yè)的稅賦負(fù)擔(dān)。按照我國有關(guān)規(guī)定，當(dāng)租期短于租賃設(shè)備的法定耐用年限時，承租人可以按租期作為租入設(shè)備的折舊年限。因此，對于贏利的企業(yè)而言，可以使其獲得延遲納稅具有節(jié)稅功能的融資方式。

其三，促進中小企業(yè)開拓產(chǎn)品市場，也提升了銀行綜合服務(wù)能力。一是金融租賃以物質(zhì)形態(tài)出現(xiàn)的，其獨特性的專業(yè)化運作管理和選擇的嚴(yán)控性，對租金及期限的約定而形成的信息反饋機制。即企業(yè)可利用金融租賃的特點進行銷售，又可提高企業(yè)銷售量進而加速資金流動。在發(fā)達國家，采用金融租賃方式促銷工業(yè)設(shè)備，其業(yè)務(wù)已占全部設(shè)備銷售額的20％-30％左右；且在風(fēng)險的物權(quán)處理上，金融租賃的回籠率在97％以上，大大高于銀行流動資金貸款的回收率。二是金融租賃具有抑制經(jīng)濟周期過度波動，保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行和持續(xù)發(fā)展的作用。即在投資萎縮時刺激投資，又可在投資過熱時抑制投資膨脹，在一定程度上避開國家貨幣政策的影響，從而對企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展起到了積極作用；面對流動性過剩的壓力，通過金融租賃，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的有效結(jié)合，還可為企業(yè)提供資產(chǎn)管理、管理咨詢等方面的綜合服務(wù)，提高承租企業(yè)的經(jīng)營效益，也提升了銀行綜合服務(wù)能力。

三、發(fā)展我國金融租賃業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)

(一)巨大的市場潛力為金融租賃業(yè)發(fā)展帶來了良好機遇

國際經(jīng)驗表明，租賃在促進設(shè)備銷售進而拉動經(jīng)濟增長方面可以發(fā)揮巨大的作用。從某種意義上說，當(dāng)前的金融危機為我國金融租賃業(yè)提供了發(fā)展機遇。2008年我國租賃業(yè)務(wù)規(guī)模與GDP之比僅為0.5％，從租賃業(yè)市場滲透率來看，美國達31.1％，依次為捷克達到30.8％，是僅次于銀行貸款的第二大融資方式，而在我國，租賃滲透率只有2％(見圖1)。以我國2008年全社會固定資產(chǎn)投資172291億元為基數(shù)來計算(若其中40％為設(shè)備投資額)，按租賃滲透率指標(biāo)估算，當(dāng)該值達到9％時，我國的市場容量為6202億元左右，而2008年的交易額僅為1550

億元，其間還有4652億元的市場容量有待挖掘。可見，中國的金融租賃市場還有很大的發(fā)展前景(見表3)。我國經(jīng)濟多年來以10％左右的速度快速發(fā)展，固定資產(chǎn)投資巨大，大量的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需要巨額資金和工程機械。2010年上海世博會、廣州亞運會等，都是我國租賃業(yè)發(fā)展的很好例證。

(二)我國金融租賃業(yè)發(fā)展面臨的困難與挑戰(zhàn)

1　缺乏租賃管理專業(yè)人才，經(jīng)營理念錯位，制約了金融租賃業(yè)的發(fā)展

一是缺乏租賃管理專業(yè)人才和統(tǒng)一的行業(yè)管理。由于金融租賃是一門綜合性很強的邊緣性應(yīng)用科學(xué)，涉及金融、投資、貿(mào)易、科技、管理、財務(wù)及法律等方面的專業(yè)知識，因而對業(yè)務(wù)人員及管理人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高。國際上金融租賃的理論和實踐在不斷發(fā)展創(chuàng)新，而由于我國金融租賃業(yè)仍處于初級階段，面臨不少困難，加上理論研究滯后，實踐經(jīng)驗積累不足及專業(yè)人才匱乏等問題，導(dǎo)致租賃企業(yè)整體素質(zhì)不高，經(jīng)營管理水平低。二是缺乏對金融租賃的高度認(rèn)識，市場定位不明。盡管改革開放以來，租賃業(yè)在經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮了積極的作用，但是由于我國目前缺乏統(tǒng)一的行業(yè)組織，就無法利用宣傳機構(gòu)和新聞媒介的作用將金融租賃推向市場，也致使全社會對這一新興的融資方式還不太熟悉，許多企業(yè)還停留在一次性買斷設(shè)備的傳統(tǒng)觀念上，影響了租賃業(yè)的產(chǎn)業(yè)成長。同時，經(jīng)營理念錯位，主業(yè)不突出。國內(nèi)的金融租賃公司將市場定位于銀行競爭非常激烈的大型國有企業(yè)，沒能發(fā)揮中小企業(yè)融資主渠道作用，且在服務(wù)定價上僅僅把利率作為賣點，而忽視了服務(wù)收益、管理收益，致使租賃業(yè)務(wù)整體盈利水平低下，從而制約了金融租賃業(yè)的發(fā)展。

2　政出多門、多頭管理，導(dǎo)致金融租賃的規(guī)定不一致和在行業(yè)管理上的混亂

我國長期對金融租賃實行的是分片條塊管理，缺乏必要的溝通和統(tǒng)一認(rèn)識，且企業(yè)間流轉(zhuǎn)稅負(fù)不均，同一金融租賃行為可能適用完全不同納稅方式，客觀上導(dǎo)致法律制度上對金融租賃的規(guī)定不一致和在行業(yè)管理上的混亂(見表4、表5)。

3　缺乏與業(yè)務(wù)特點相匹配的資金來源，資金不足制約行業(yè)發(fā)展規(guī)模

一是金融租賃公司資金來源單一、資金成本高。通過金融租賃方式取得的資產(chǎn)一般都屬于價值高、租期長的大型設(shè)備，屬于中長期性質(zhì)的融資。雖在《金融租賃公司管理辦法》中允許租賃公司發(fā)行金融債券和股票融資，但因沒有實施細則，能通過該方式融資的租賃公司寥寥無幾，而通過金融租賃的企業(yè)往往項目風(fēng)險較大，較高的資金成本抑制了企業(yè)對金融租賃的需求，壓縮了租賃公司的利潤，金融租賃所帶來的好處在很大程度上被抵消了。二是主體單一問題，行業(yè)集中度過高。在行業(yè)選擇上，國內(nèi)的銀行系金融租賃公司都不約而同將目標(biāo)鎖定在航空、船舶等大型設(shè)備行業(yè)，而這些行業(yè)設(shè)備單體價值偏大，資產(chǎn)處置時流動性差，且多數(shù)是典型的周期行業(yè)，與世界經(jīng)濟緊密相連，隨經(jīng)濟形勢大起大落，無論是設(shè)備自身的價格還是基于設(shè)備產(chǎn)生的租金收入都難以預(yù)測；且部分金融租賃公司盲目追求優(yōu)質(zhì)客戶，惡性競爭，縮小利潤空間，增加系統(tǒng)性風(fēng)險。2009年國際金融危機所引起的經(jīng)濟下行，對我國航空、船舶、電力、礦產(chǎn)行業(yè)的不利影響就是明顯例證。

4　法規(guī)不完善，風(fēng)險防范體系不健全，租賃各方當(dāng)事人的合法利益得不到保障

一是法規(guī)不完善。雖我國《物權(quán)法》的出臺已明確了動產(chǎn)登記的法律效力，但存在著不適應(yīng)金融租賃業(yè)務(wù)實際開展的情形與細則。如，目前還沒有統(tǒng)一的租賃登記制度，若租賃期間承租人利用其對租賃物實際占有的便利，違背出租人的意愿而越權(quán)處置租賃物，包括將租賃物轉(zhuǎn)讓給善意第三人或在租賃物上設(shè)置擔(dān)保物權(quán)等，由于無法進行登記公示，出租人的所有權(quán)和利益得不到保障；同時沒有明確的制度約束，信用環(huán)境較差，租賃公司在追索欠租過程中的合法權(quán)益難以保障，承租企業(yè)欠租現(xiàn)象嚴(yán)重。目前我國承租企業(yè)平均欠租比例占其經(jīng)營總額的15％-30％，嚴(yán)重的已達到60％-70％，部分租賃公司因欠祖嚴(yán)重已難以為繼。二是市場體系不健全，運行機制不規(guī)范，金融租賃行業(yè)面臨過大的信用風(fēng)險。目前我國保險業(yè)已有很大發(fā)展，但我國政府對金融租賃業(yè)的保險政策滯后于金融租賃行業(yè)發(fā)展，缺少適合國情的租賃信用保險政策，不利于金融租賃行業(yè)的發(fā)展。三是金融租賃公司內(nèi)部約束機制不健全，經(jīng)營性風(fēng)險大。缺乏對市場的當(dāng)前與未來變化進行詳細分析，盲目擴大投資規(guī)模，致使在預(yù)期投資回收期內(nèi)不能收回投資；或因經(jīng)營不善，造成租賃公司資金不足，未能按購買合同付款使承租人不能如期使用設(shè)備，按時支付租金而給出租人帶來風(fēng)險。

四、政策建議

(一)完善金融租賃相關(guān)法律法規(guī)，加強并規(guī)范行業(yè)自律管理和監(jiān)督管理

一是繼續(xù)完善相關(guān)金融租賃法規(guī)。應(yīng)認(rèn)真把握金融租賃企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的實質(zhì)性問題，有針對性地出臺一些法規(guī)、行政規(guī)章，使金融租賃業(yè)的可持續(xù)發(fā)展更加有法可依、有章可循；公平稅賦，完善征管。同時，以統(tǒng)一市場準(zhǔn)入條件，完善政府監(jiān)管。應(yīng)考慮金融租賃在國內(nèi)的發(fā)展環(huán)境和條件以及國外可采用的發(fā)展模式和國際慣例，對金融租賃公司的注冊、業(yè)務(wù)范圍和租賃雙方的責(zé)任權(quán)利等做出詳細的規(guī)定，保證租賃業(yè)的健康發(fā)展。二是規(guī)范金融租賃交易主體行為，培育良好的市場交易環(huán)境，制定扶持租賃業(yè)發(fā)展的財稅政策。應(yīng)對利用租賃進行投資融資活動的企業(yè)提供稅收優(yōu)惠，使租金水平降低，刺激企業(yè)對租賃的需求?？山梃b美國的《投資扣減稅法》與日本的有關(guān)稅收扣除政策，對金融租賃業(yè)給予直接投資減稅、加速折舊、租金可計入企業(yè)成本等稅收優(yōu)惠政策，以降低金融租賃供需雙方的融資成本，提高經(jīng)濟效益；同時，國內(nèi)企業(yè)通過境內(nèi)金融租賃公司采取金融租賃方式進口設(shè)備，凡符合國務(wù)院有關(guān)特定地區(qū)、特定企業(yè)或者有特定用途的減免稅規(guī)定，承租人負(fù)責(zé)辦理減免關(guān)稅的申請，承租人或出租人在監(jiān)管年限內(nèi)經(jīng)海關(guān)核準(zhǔn)出售、轉(zhuǎn)讓或者移作他用時，應(yīng)當(dāng)按照其使用時間折舊估價，補征進口關(guān)稅。

(二)完善租賃業(yè)發(fā)展的配套政策，優(yōu)化健全金融租賃業(yè)的運行環(huán)境

一是放寬準(zhǔn)入條件，完善租賃業(yè)發(fā)展的配套政策。應(yīng)借鑒租賃發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，對金融租賃業(yè)大多給予特殊優(yōu)惠的政策(見表6)，扶持金融租賃業(yè)的發(fā)展壯大。適當(dāng)擴大金融租賃公司資金來源的業(yè)務(wù)范圍，提高租賃資產(chǎn)流動性和使用效率。同時，建立租賃交易登記制度。運用現(xiàn)代化的集中交易系統(tǒng)，完善二手設(shè)備定價機制，培育二手設(shè)備交易中心，促進二手設(shè)備流轉(zhuǎn)，為租賃資產(chǎn)余值處置提供可靠渠道。二是中小企業(yè)自身的信用制度建設(shè)與政策扶持并重。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強自身的信用意識，強化信用管理，降低信用風(fēng)險控制成本。進一步發(fā)揮金融租賃行業(yè)協(xié)會的作用，加強并規(guī)范行業(yè)自律管理和監(jiān)督管理，糾正企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的違規(guī)行為，制止惡意競爭，維持金融租賃市場的正常經(jīng)營秩序。三是大力支持金融租賃公司擴大進口，緩解我國與歐美等國的貿(mào)易順差。要使國內(nèi)金融租賃公

司與國外同業(yè)站在同一起跑線上，真正按照國際規(guī)則參與全球市場，應(yīng)允許符合條件的公司在境外設(shè)立SPV，在支持和擴大中國制造走向世界的同時，又平衡了國際貿(mào)易。

(三)建立人才培養(yǎng)制度，加強租賃人才隊伍建設(shè)

在宏觀上國家應(yīng)重視對金融租賃相關(guān)學(xué)科的建設(shè)，加強對金融租賃理論和實踐的研究與宣傳，提高金融租賃人才的理論素養(yǎng)。應(yīng)督促金融租賃公司加強租賃人才隊伍建設(shè)，以科學(xué)的理論指導(dǎo)我國金融租賃業(yè)的正常健康發(fā)展。一是要善于借鑒西方經(jīng)驗，大膽探索，加快人才培訓(xùn)，提高租賃企業(yè)工作人員素質(zhì)。應(yīng)加大對高級管理人員、從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，增強與高等院校、研究機構(gòu)、跨國租賃公司合作，學(xué)習(xí)先進經(jīng)驗和管理理論，培養(yǎng)和吸收高素質(zhì)專業(yè)人才。二是對現(xiàn)有人才應(yīng)充分發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，調(diào)動其積極性。積極創(chuàng)立有計劃、有組織、形式多樣的培養(yǎng)辦法和考核、鼓勵與評價措施，幫助在職人員和新人的知識水平的提高、補缺和更新，使從業(yè)人員適應(yīng)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展和社會科技進步的要求。三是金融租賃公司應(yīng)主動面向社會，充分利用各種信息工具來宣傳金融租賃的優(yōu)越性。政府要利用其導(dǎo)向作用，以媒體、相關(guān)政策等向社會宣傳金融租賃，促進中小企業(yè)重視財產(chǎn)所有權(quán)向財產(chǎn)使用權(quán)的價值觀念的轉(zhuǎn)變，使這一新興行業(yè)能為全社會所認(rèn)同，使得金融租賃業(yè)能為大多數(shù)的中小企業(yè)家所接受，使金融租賃真正成為中小企業(yè)融資的有效手段。

(四)積極開展金融服務(wù)創(chuàng)新，促進租賃方式多樣化，提高金融租賃的寬度和深度

一是加強市場劃分，有針對性地選擇客戶。要通過對目標(biāo)客戶的深入分析，準(zhǔn)確進行市場定位；必須深入調(diào)查擬承租人所在行業(yè)的發(fā)展前景，充分考慮行業(yè)的周期性、行業(yè)內(nèi)的競爭程度、定價能力等；同時要不斷探索自己擅長的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，熟練把握所涉及領(lǐng)域的資產(chǎn)管理方法，通過精細的專業(yè)化謀求差異化發(fā)展道路。同時，開展一些與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，不斷拓展金融租賃市場，利用國內(nèi)制造業(yè)的優(yōu)勢積極開展出口租賃業(yè)務(wù)，如機電設(shè)備、船舶、工程機械等，擴大金融租賃市場發(fā)展空間。二是大力發(fā)展租賃與銀行、保險等合作，優(yōu)勢互補。大力發(fā)展租賃與銀行的合作，既可以豐富銀行的產(chǎn)品服務(wù)，又能幫助銀行鞏固和擴大客戶群；發(fā)展租賃與保險的合作，既可以解決金融租賃公司長期穩(wěn)定的資金來源渠道，又能為保險公司提供長期穩(wěn)定的收益渠道。三是積極進行服務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)租賃模式多樣化，引導(dǎo)我國金融租賃行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。必須在租賃方式上進行創(chuàng)新，以滿足中小企業(yè)的需要。如針對中小企業(yè)對市場反應(yīng)靈敏、轉(zhuǎn)變快的特點對租賃期限的創(chuàng)新；針對租賃風(fēng)險轉(zhuǎn)化方式的創(chuàng)新，即由出租人單方承擔(dān)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為供貨人、出租人、承租人共同承擔(dān)風(fēng)險等一系列適應(yīng)中小企業(yè)的創(chuàng)新。同時，大力發(fā)展電子商務(wù)租賃，提高運作效率，降低業(yè)務(wù)成本。

篇9

一、貴金屬租賃業(yè)務(wù)的概括

貴金屬租賃主要指黃金租賃，近年來我國黃金租賃業(yè)務(wù)獲得較快的發(fā)展，根據(jù)《2016中國黃金市場報告》顯示，截至2015年末，有17家商業(yè)銀行成為上海期貨交易所會員，商業(yè)銀行在上海黃金交易所（以下簡稱“金交所”）的黃金交易總量達25297.91噸，成交金額5.94萬億元，分別增長110.36%和99.3%。2015年，商業(yè)銀行在境內(nèi)開展的各類場外黃金衍生品業(yè)務(wù)累計成交2216.88噸，名義成交金額5207.6億元，同比分別增長156%和140%。

對商業(yè)銀行來說，黃金租賃指企業(yè)租賃商業(yè)銀行的實物黃金，到期歸還等量同品種實物黃金，并按協(xié)議約定方式以人民幣交付黃金租賃費用，在租賃期間企業(yè)擁有對租賃黃金的處置權(quán)，一般商業(yè)銀行會則根據(jù)企業(yè)信用情況為企業(yè)設(shè)立授信額度或由企業(yè)提供保證金質(zhì)押擔(dān)保的業(yè)務(wù)。這里的實物黃金一般是指金交所）場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)黃金（如Au99.95、Au99.99）。金交所交易的黃金是經(jīng)其認(rèn)證的企業(yè)生產(chǎn)的符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)金錠、金條。

二、黃金租賃業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的問題和建議

按照國家賦予銀監(jiān)會的相關(guān)職責(zé)，銀監(jiān)會可以依照法律、行政法規(guī)制定并對銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，而對黃金租賃業(yè)務(wù)是否為銀監(jiān)會監(jiān)管范圍沒有明確，但從今年實際情況來看，目前各地銀監(jiān)會均已陸續(xù)對商業(yè)銀行的黃金租賃業(yè)務(wù)開展檢查，并也提出相應(yīng)監(jiān)管問題，需引起后續(xù)商業(yè)銀行的重視。

（1）企業(yè)準(zhǔn)入問題

目前監(jiān)管部門在部分地市提出商業(yè)銀行放松對企業(yè)準(zhǔn)入條件，特別是對黃金貿(mào)易類企業(yè)的準(zhǔn)入。我們知道國家規(guī)定貴金屬的主管部門為人民銀行，金交所即為人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的黃金交易市場平臺，對黃金租賃業(yè)務(wù)的開戶企業(yè)準(zhǔn)入名單進行審批。目前金交所主要準(zhǔn)入包括但不限于產(chǎn)金、用金、工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、黃金市場交易、投資企業(yè)等黃金市場經(jīng)營企業(yè)。具體地，對商業(yè)銀行來說，主要準(zhǔn)入的企業(yè)除了黃金行業(yè)的產(chǎn)金企業(yè)、珠寶首飾、黃金加工貿(mào)易等企業(yè)外，還有電子元件、集成電路、手表制造、精密儀器儀表、航空航天、醫(yī)療（牙科等）、某些化工企業(yè)（用于防腐蝕、催化劑等）等生產(chǎn)過程中需使用到黃金的企業(yè)。

建議各商業(yè)銀行在實際開展黃金租賃業(yè)務(wù)過程中，需在金交所對企業(yè)準(zhǔn)入開戶后再對企業(yè)進行立項準(zhǔn)入。同時，各商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)實際情況對各自黃金租賃企業(yè)的準(zhǔn)入制定更嚴(yán)格的條件，特別是對黃金貿(mào)易類企業(yè)，如企業(yè)經(jīng)營范圍是否有涉及黃金相關(guān)業(yè)務(wù)、從事黃金交易的年限、信用評級、在金融機構(gòu)無不良授信和惡意逃廢債記錄，歷史履約記錄等。

（2）市場風(fēng)險

商業(yè)銀行黃金租賃業(yè)務(wù)原主要服務(wù)產(chǎn)金、用金企業(yè)，產(chǎn)金企業(yè)可根據(jù)黃金市場價格靈活地售出黃金后再向銀行租賃黃金并變成流動資金用于黃金生產(chǎn)的投資，到期再用產(chǎn)出的黃金歸還銀行；用金企業(yè)可利用黃金租賃來規(guī)避金價波動給企業(yè)造成成本的增加，降低風(fēng)險。后來部分商業(yè)銀行放開對黃金批發(fā)零售貿(mào)易類企業(yè)的準(zhǔn)入，這類企業(yè)投機性強，對黃金風(fēng)險把控能力相對較差，銀監(jiān)部門已對部分商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式提出問題。

（3）政策管理風(fēng)險

目前銀監(jiān)認(rèn)為部分商業(yè)銀行將黃金租賃業(yè)務(wù)當(dāng)作變相融資業(yè)務(wù)。主要是商業(yè)銀行將黃金租給企業(yè)后，企業(yè)又馬上賣金融得資金，相當(dāng)于商業(yè)銀行為其發(fā)放了一筆貸款，且商業(yè)銀行對用途沒有及時跟蹤。

根據(jù)《上海黃金交易所實物租借管理辦法》，租借雙方在金交所會員服務(wù)系統(tǒng)提交租借申請后，并經(jīng)金交所系統(tǒng)/人工審批通過后，租賃黃金即自租出方金交所賬戶劃轉(zhuǎn)至租入方金交所賬戶。該賬戶為企業(yè)在金交所用于簿記黃金庫存的專用賬戶，企業(yè)在賬戶中的黃金庫存體現(xiàn)為通用無標(biāo)記的黃金重量，無法區(qū)分來源（買入或租入）。根據(jù)《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》，交易所實行會員制組織形式，會員直接參與交易所交易，企業(yè)必須通過會員的參與交易。會員應(yīng)按照企業(yè)的委托進行交易，并為企業(yè)保守交易秘密。企業(yè)在通過其會員在金交所租入/購入黃金后，亦可委托其會員提庫/賣出黃金，在此過程中，企業(yè)提庫/賣出的黃金為其在金交所賬戶中的無標(biāo)記黃金（企業(yè)亦可委托其行在全國任一金交所指定金庫提出黃金）。因此，自租賃黃金進入指定金交所賬戶后，租出黃金商業(yè)銀行難以對黃金進行準(zhǔn)確跟蹤，特別是企業(yè)金交所戶不通過租出行開立的情況下。

截至目前，銀監(jiān)會尚未對黃金租賃業(yè)務(wù)設(shè)置準(zhǔn)入要求，僅人行發(fā)過《中國人民銀行辦公廳關(guān)于加強銀行業(yè)金融機構(gòu)黃金業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項的通知》（銀辦發(fā)〔2012〕238號），且文中未對黃金租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入設(shè)置要求。目前業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入主要根據(jù)金交所指導(dǎo)意見和行業(yè)自律。同時，金交所認(rèn)為黃金租賃業(yè)務(wù)屬非信貸業(yè)務(wù)，并表示其上級機構(gòu)央行支持此項業(yè)務(wù)并認(rèn)可該業(yè)務(wù)對企業(yè)的融資功能，故目前部分商業(yè)銀行確實將黃金租賃當(dāng)成“融資”而非“融金。

綜上，我國需進一步明確黃金租賃職能部門的監(jiān)管責(zé)任，對黃金交易的監(jiān)督應(yīng)由金交所負(fù)責(zé)，而銀監(jiān)部門英擔(dān)負(fù)起對黃金租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)督責(zé)任，規(guī)范操作，指導(dǎo)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的規(guī)范化發(fā)展，提升金融資產(chǎn)使用效益。目前，在監(jiān)管等措施未落實前，建議商業(yè)銀行應(yīng)該對存量黃金租賃業(yè)務(wù)計提風(fēng)險資產(chǎn)，做好黃金租賃業(yè)務(wù)存續(xù)期做好盯市管理或配套遠期套保等措施，監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營情況，做好風(fēng)險控制，以保證黃金租賃業(yè)務(wù)健康有序地發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 《上海黃金交易所實物租借管理辦法》

篇10

關(guān)鍵詞： 金融監(jiān)管 改革 監(jiān)管模式

1 我國非銀行金融租賃公司發(fā)展的市場環(huán)境

1.1 我國融資租賃市場空間和潛力巨大

某種意義上來講，融資租賃在我國仍屬于新生事物，尚處于市場發(fā)展的初級階段，這一點，從與GDP占比指標(biāo)和租賃市場滲透率指標(biāo)均偏低的情況可以看出。同時，我國經(jīng)濟長期向好的發(fā)展態(tài)勢，也為租賃市場提供了廣闊的市場發(fā)展空間。對非銀行金融租賃公司來講，有著巨大的現(xiàn)實和潛在的市場開拓前景。

從GDP占比指標(biāo)偏低來看。該指標(biāo)具體指的是我國的租賃市場業(yè)務(wù)額和GDP總值的比率。據(jù)資料顯示，在租賃業(yè)與GDP占比指標(biāo)上，我國和世界租賃市場發(fā)達國家相比存在著較大差距。在2005年，美、日、德三國租賃業(yè)與GDP占比平均值為1.65%。相比之下，在2008年，我國租賃業(yè)務(wù)為1550億元，與GDP占比指標(biāo)僅為0.5%，與發(fā)達國家相比有著大致三倍多的差距。2009年，我國GDP值為335353億元，按照增長8%來推算我國2010年GDP值，2010年的我國GDP可以達到362181億元。按照美、日、德三國與GDP占比指標(biāo)為1.65%的值來計算，我國租賃市場將有5976的市場份額，與2008年市場相比，理論上有著4426億元的空間差距，這表明有著4426億元的市場容量需要開發(fā)。

從市場滲透率指標(biāo)偏低來看。租賃實現(xiàn)的設(shè)備投資占設(shè)備總投資的比例為租賃市場滲透率。2008年，我國的租賃市場滲透率僅為2.25%，這一數(shù)值在德國為9.8%、快速發(fā)展中國家巴西為11.4%，轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的俄羅斯為4.4%。2008年我國的租賃市場交易額僅為1550億元，按照10%的市場滲透率來測算，理論上我國的租賃市場交易額應(yīng)該可以達到6891億元。

由以上資料可知，我國當(dāng)前經(jīng)濟健康發(fā)展促進了租賃市場擴容。在國家總體經(jīng)濟戰(zhàn)略上，西部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地等重大經(jīng)濟布局，將對國內(nèi)經(jīng)濟形成拉動，需要大量電力、運輸?shù)脑O(shè)備投資。在具體生活用品市場上，電腦租賃、汽車租賃等租賃需求不斷擴大，租賃市場已從傳統(tǒng)的設(shè)備市場向生活用品市場延伸。另外，在新經(jīng)濟條件下，眾多中小企業(yè)，在貸款上相對困難，對通過非銀行融資租賃進行生產(chǎn)經(jīng)營有著濃厚的興趣和意愿，極具市場開發(fā)潛力。

1.2 非銀行系金融租賃公司在金融租賃市場面臨巨大壓力

我國的融資租賃市場的形成是改革開放之后的事。1981年4月成立的中國東方租賃有限公司是我國第一家租賃公司。三十多年來，經(jīng)過不斷發(fā)展，截止2009年9月，我國已具有各類融資租賃公司150余家，這其中，銀監(jiān)會審批的金融租賃公司有12家，商務(wù)部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合審批的內(nèi)資試點融資租賃公司有37家，商務(wù)部審批的外資融資租賃公司110多家。另外，還有不少機器設(shè)備制造企業(yè)兼營融資租賃業(yè)務(wù)。經(jīng)過三十多年的發(fā)展，我國的融資租賃服務(wù)體系己經(jīng)形成，融資租賃業(yè)務(wù)涉及工程機械、醫(yī)療設(shè)備、民航海運等眾多領(lǐng)域，融資租賃已成為我國經(jīng)濟生活領(lǐng)域中的一只重要力量。其中銀行系融資租賃則是其中的主導(dǎo)力量，給非銀行金融租賃公司帶來巨大的競爭壓力。

據(jù)統(tǒng)計顯示，2009年底，國內(nèi)12家受銀監(jiān)會監(jiān)管的大型金融租賃公司，其租賃資產(chǎn)余額達到1507.3億元，全年營業(yè)收入為77.79億元，利潤總額為22.36億元，比2008年分別增長了120%、80%和61%，發(fā)展迅猛。從目前形勢來看，這12家金融租賃公司中，工商銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行和國家開發(fā)銀行的銀行系金融租賃公司占了6家，占據(jù)了半壁江山。從注冊資金上來看，國家開發(fā)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行分別列第1、3、4、7、8名，是國內(nèi)金融租賃市場的主導(dǎo)力量，華融金融租賃股份有限公司名列第10名。

工商銀行等自己旗下的金融租賃公司，在租賃市場上主要投向飛機、船舶、機器、設(shè)備等領(lǐng)域，在整個金融租賃行業(yè)具有舉足輕重的地位。由于銀行系金融租賃公司有著強大的資金為后盾，對于資金相對單薄的非銀行金融租賃公司來講，有著巨大的競爭優(yōu)勢。因此，如何應(yīng)對來自銀行系金融租賃公司的競爭，鞏固并發(fā)展市場是非銀行系金融租賃公司應(yīng)思考的重大戰(zhàn)略問題。

2 銀行系金融租賃公司發(fā)展優(yōu)劣勢分析

2.1 銀行系金融租賃公司優(yōu)勢分析

在資金資產(chǎn)資源方面。開展融資租賃需要大量的資金支持，因此來講，融資租賃業(yè)是一個資金密集型的產(chǎn)業(yè)。銀行系金融租賃公司，由于其銀行的核心業(yè)務(wù)，在注冊啟動資金上較為充足，工商銀行等銀行系金融租賃公司的注冊資金都在20億元或以上，實力雄厚，這是一般租賃公司難以比擬的。同時，在資金獲取上，銀行系金融租賃公司往往憑借著大資金的優(yōu)勢，以低回報率的方式占領(lǐng)市場，具有較強的市場競爭力。另外，銀行的金融租賃公司在運作上可以依托銀行行業(yè)的無形資產(chǎn)和品牌資產(chǎn)，良好的品牌優(yōu)勢更是為銀行系金融租賃公司提供了較好的競爭優(yōu)勢。

在客戶網(wǎng)絡(luò)資源方面。由于銀行系金融租賃公司所在的商業(yè)銀行在經(jīng)營信貸等業(yè)務(wù)中建立起廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)資源，為其獲取了非銀行金融租賃公司難以獲得的客戶資源優(yōu)勢和風(fēng)險控制優(yōu)勢。在客戶獲取上，銀行系金融租賃公司憑借其多年信貸經(jīng)營形成的客戶網(wǎng)絡(luò)和分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，可以直接獲得金融租賃方面的客戶信息和資源，在金融租賃運作上，較為容易從業(yè)務(wù)聯(lián)系密切的大型設(shè)備提供商處獲得優(yōu)質(zhì)量、低成本的租賃設(shè)備。在風(fēng)險控制上，銀行系金融租賃公司由于掌握了許多相關(guān)客戶的信用資質(zhì)，可以較好地控制金融租賃風(fēng)險。相比之下，非銀行金融租賃公司則難以獲得這樣的市場機會和風(fēng)險控制優(yōu)勢。

在人才隊伍資源方面。作為邊緣性、多學(xué)科性較強的金融租賃業(yè)，其業(yè)務(wù)有著較強的特殊性和復(fù)雜性，需要大量專業(yè)人才。銀行系金融租賃公司所在的銀行在長期經(jīng)營中積累了大量專業(yè)人才。其在市場營銷策劃、風(fēng)險控制管理等方面有著明顯的人才支撐優(yōu)勢，為金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了可靠的人才儲備，是非銀行金融租賃公司難以相比的。

2.2 銀行系金融租賃公司劣勢分析

從銀行系金融租賃公司業(yè)務(wù)運作來看，具有較大的局限性。目前銀行系租賃公司數(shù)目較為有限，銀行系金融租賃公司在運作上幾乎不約而同地把船舶、航空等大型設(shè)備定位為目標(biāo)市場，眼光局限于單一的大型租賃設(shè)備市場，有著市場定位單一的局限性，同時由于這些市場耗費資金量大，在一定程度上使銀行系金融租賃公司面臨著注冊資本金偏低的問題，其相對于非銀行金融租賃公司的資金優(yōu)勢受到了牽制，削弱了其市場競爭力。

從銀行系金融租賃公司融資渠道上來看，其渠道比較狹窄。受國內(nèi)目前監(jiān)管政策制約，銀行系金融租賃公司不能從其出資銀行取得貸款，資金基本為固有的注冊本金，融資渠道受限，極為不靈活。同時按照《同業(yè)拆借管理辦法》規(guī)定，金融租賃公司進行同業(yè)拆借前的最近兩年必須連續(xù)盈利，對新成立的銀行系租賃公司的同業(yè)拆借行為進行了限制。加之，銀行系金融租賃公司喜好于船舶等大型租賃設(shè)備市場的業(yè)務(wù)運作特點，其資金優(yōu)勢大大打了折扣。另外，由于銀行系金融租賃公司出身于銀行業(yè)，因此其在金融租賃市場的運作上專業(yè)性不高，對租賃標(biāo)的物熟悉程度不夠，對租賃標(biāo)的物處理經(jīng)驗不足，其維修處理能力也較弱。

3 非銀行金融租賃公司競爭策略-以華融金融租賃公司為例

3.1 華融金融租賃股份有限公司簡介

華融金融租賃股份有限公司是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的主營融資租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。該金融租賃股份有限公司成立20多年來，經(jīng)過不斷努力開拓，在融資租賃服務(wù)方面已全面涉足企業(yè)技術(shù)改造、工程機械、環(huán)保能源、公共交通、醫(yī)療保健、印刷出版、船舶運輸?shù)阮I(lǐng)域，為3900多家企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，累計租賃投資額達790億元。2006年3月，大型國有獨資金融企業(yè)中國華融資產(chǎn)管理公司成為公司控股股東，股權(quán)占比99.9%，公司進入了穩(wěn)健快速發(fā)展的新階段。截至2010年6月末，公司注冊資本20億元，資產(chǎn)總額250.57億元，凈資產(chǎn)26.04億元，是我國金融非銀行租賃行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一。

3.2 華融金融租賃股份有限公司的競爭戰(zhàn)略思考

3.2.1 將非銀行金融租賃公司的差異化和一體化戰(zhàn)略有機結(jié)合

針對銀行系金融租賃公司市場定位于大型設(shè)備租賃的局限性，華融金融租賃股份有限公司應(yīng)該對現(xiàn)有戰(zhàn)略進行優(yōu)化，將差異化和一體化競爭戰(zhàn)略結(jié)合起來。在差異化戰(zhàn)略上，就是要“放大”。目前，國內(nèi)銀行系金融租賃公司市場開發(fā)主要精力放在了航空、電力等大型設(shè)備行業(yè)，這種戰(zhàn)略定位很難取得實質(zhì)意義的市場份額和利潤，容易導(dǎo)致惡性競爭，這對非銀行金融租賃公司是個重要的戰(zhàn)略契機。華融金融租賃股份有限公司應(yīng)盡量回避船舶、飛機等耗費資金量大的大型設(shè)備租賃市場，避免與銀行系金融租賃公司進行正面交鋒，杜絕拼“體力”。在一體化戰(zhàn)略上，一方面，就是重點開拓大中小企業(yè)租賃市場，尤其是收益高、成長空間大的大中小企業(yè)客戶市場應(yīng)積極開拓，進行“深耕”戰(zhàn)略，將公司的核心市場定位在大中小企業(yè)設(shè)備租賃，從一體化角度挖掘市場，提供全方位的服務(wù)，發(fā)揮企業(yè)自身的在租賃市場的專業(yè)性優(yōu)勢，使資金得到效率最大化運用，不斷提高公司的市場占有率，壯大實力。進而在與銀行系金融租賃公司進行競爭時贏得優(yōu)勢。另一方面，不斷創(chuàng)新公司業(yè)務(wù)，并應(yīng)嘗試性地介入擔(dān)保和證券市場，擇機登陸A股市場，實施整個金融市場領(lǐng)域的一體化發(fā)展戰(zhàn)略，做大做強，獲取更大的競爭空間。

3.2.2 在非銀行金融租賃環(huán)境下對金融各項工作進行不斷創(chuàng)新

首先，拓展新租賃業(yè)務(wù)和市場。一方面，華融金融租賃股份有限公司在繼續(xù)做好直接租賃、回租租賃和杠桿租賃的基礎(chǔ)上，應(yīng)積極創(chuàng)新，對轉(zhuǎn)租賃、風(fēng)險租賃、委托租賃、項目融資租賃，開展與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，積極在設(shè)備制造業(yè)、房屋和土木工程建筑業(yè)、運輸業(yè)、電信等方面積極開拓業(yè)務(wù)。另一方面，進行產(chǎn)品創(chuàng)新。創(chuàng)新是在激烈市場競爭中生存和發(fā)展的獲勝法寶。在實際發(fā)展中，華融金融租賃股份有限公司可以根據(jù)承租企業(yè)不同需要制定個性化的租賃方案，進行服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高金融租賃服務(wù)的寬度和深度，通過多樣化的租賃方式為承租企業(yè)提供高質(zhì)量的服務(wù)，在激烈的市場競爭中贏得主動權(quán)。其次，充分發(fā)揮企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟作用。在市場的開拓中，尤其是船舶等造價較高的大型設(shè)備租賃，對租賃公司資金要求較高，僅憑一家之力有時很難滿足客戶企業(yè)對大型項目的融資需求。因此，在實際發(fā)展中，華融金融租賃股份有限公司要更多地與行業(yè)內(nèi)的金融租賃公司進行戰(zhàn)略合作，通過合作的方式，協(xié)同解決大項目融資需求，提高自身的競爭能力。再次，加強租賃經(jīng)營管理復(fù)合型人才隊伍建設(shè)。金融租賃是資本和知識密集型產(chǎn)業(yè)，復(fù)合型的租賃經(jīng)營管理，復(fù)合型人才對提高企業(yè)的核心競爭力有著重要意義和作用。在華融金融租賃股份有限公司的發(fā)展中，要加大對懂得經(jīng)濟、金融、法律、貿(mào)易、管理、稅收、會計、租賃管理等知識的專業(yè)復(fù)合型人才進行引進，提高人才在企業(yè)發(fā)展中的支撐作用。另外，還需要加強風(fēng)險控制，通過建立風(fēng)險控制機制，全面了解承租方的財務(wù)和信用情況，建立完善的科學(xué)風(fēng)險控制機制，防患于未然。

4 結(jié)語

綜合以上論述，非銀行金融租賃公司適宜采取回避銀行系金融租賃市場，重點集中開拓大中小企業(yè)租賃市場，進行業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，并加強企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟作用，提高風(fēng)險防范能力。同時還要加大人才的開發(fā)運用，實際上，復(fù)合型人才、對金融租賃物及其行業(yè)的深入了解和租賃物處理能力正是非銀行金融租賃公司核心競爭力所在，也是非銀行金融租賃融資與銀行融資的一個主要區(qū)別。

參考文獻：

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