導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇民間借貸調(diào)研報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、民間借貸案件被告下落不明的原因

（一） 大量流動(dòng)人口的存在。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，人口流動(dòng)速度明顯加快，尤其是農(nóng)村剩余勞動(dòng)力外出務(wù)工的情況日趨普遍。原有的以家庭為單位，當(dāng)事人居住地相對(duì)固定的格局被打破。由于流動(dòng)人口登記管理制度的不健全，使得被告的下落難以查找。

（二）原告不及時(shí)。原告多數(shù)基于與被告是親屬或朋友關(guān)系，故基于“和為貴”思想，在多次索要無(wú)果后，才向法院，這時(shí)往往時(shí)過(guò)境遷，被告或變換住所，或外出務(wù)工，以致下落不明。

（三）原、被告法律意識(shí)淡薄。多數(shù)原告為了高額利息不惜冒借款不能收回的風(fēng)險(xiǎn)。而有些被告自始就有惡意欠款的打算，其目的就是將原告的金錢(qián)占為己有。持這種心態(tài)的被告，往往拿到錢(qián)后便會(huì)遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)，逃避債務(wù)，待原告發(fā)現(xiàn)后，再向法院時(shí)，被告已下落不明，難以查找。

二、民間借貸案件被告下落不明的特征

被告下落不明的事實(shí)狀態(tài)是針對(duì)相對(duì)方而言的，相對(duì)方有如原告、被告的家人、親屬、朋友、鄰居、單位和被告住所地村委會(huì)、居委會(huì)或者在原告所知道的被告可能接觸的社會(huì)關(guān)系范圍的人或者組織?，F(xiàn)實(shí)中某人可能針對(duì)這一部分社會(huì)關(guān)系呈現(xiàn)下落不明的狀態(tài)，而針對(duì)另一部分社會(huì)關(guān)系卻不能構(gòu)成下落不明的狀態(tài)。也可能針對(duì)所有的人和組織都構(gòu)成下落不明的狀態(tài)。而從法律意義上說(shuō)我們不能以所有人不知其下落為證明其下落不明的標(biāo)準(zhǔn)，只能根據(jù)案件的性質(zhì)，結(jié)合生活經(jīng)驗(yàn)法則并考慮到司法的效率來(lái)確定以哪部分人不知其下落來(lái)認(rèn)定被告屬于下落不明的狀態(tài)。

三、采用公告送達(dá)衍生的問(wèn)題及相關(guān)建議

有的法院在受理被告下落不明的案件后，采用公告送達(dá)后，未經(jīng)過(guò)認(rèn)真審查，特別是未證實(shí)被告是否屬于下落不明的情況下，根據(jù)原告提供的借據(jù)就進(jìn)行了缺席審理及判決，因此衍生出系列負(fù)面效應(yīng)。

（一）處理民間借貸案件時(shí)，法院通常根據(jù)舉證規(guī)則指導(dǎo)原告對(duì)于被告下落不明的事實(shí)進(jìn)行舉證，多數(shù)情況下，原告通過(guò)多方人脈關(guān)系，幾經(jīng)周折確實(shí)是經(jīng)社區(qū)和派出所出具了被告下落不明的證據(jù)，這時(shí)法院通常不會(huì)去審查該證據(jù)的真實(shí)性，從而輕而易舉的予以認(rèn)定和采信。但現(xiàn)實(shí)生活中，因經(jīng)濟(jì)發(fā)展，務(wù)工人員增多，人口流動(dòng)性很大，幾乎沒(méi)有人外出時(shí)向派出所或社區(qū)、政府等相關(guān)部門(mén)備案，這時(shí)如果要這些機(jī)關(guān)來(lái)出具下落不明的證明則缺乏事實(shí)依據(jù)。司法實(shí)踐中，要求當(dāng)事人出具戶(hù)口所在地派出所證明，對(duì)原告來(lái)說(shuō)具有一定的難度，戶(hù)口登記機(jī)關(guān)往往也會(huì)因出具自然人下落不明非其業(yè)務(wù)范圍，無(wú)義務(wù)出具為由拒絕。另外，有的原告為了使法院支持其訴求，不惜鋌而走險(xiǎn)刻假印章、出偽證，法院此時(shí)對(duì)該證據(jù)若予以認(rèn)定，則是在實(shí)體上的錯(cuò)誤，這對(duì)將要進(jìn)行的案件審理和判決帶來(lái)不小的挑戰(zhàn)。

（二）法院依據(jù)原告提供的被告下落不明的偽證作出的判決，實(shí)際上是將不屬于下落不明的被告也按下落不明對(duì)待，從而剝奪了被告的答辯權(quán)、申請(qǐng)回避、上訴等訴訟權(quán)利，甚至可能會(huì)導(dǎo)致其在財(cái)產(chǎn)分割、債權(quán)和債務(wù)的享有與承擔(dān)等實(shí)體權(quán)利的損害，這些無(wú)疑會(huì)給法院的工作帶來(lái)被動(dòng)，從而引發(fā)不安定因素。

（三）現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)被告下落不明的公告沒(méi)有統(tǒng)一方式，導(dǎo)致各地方法院的公告方式良莠不齊。民事訴訟法規(guī)定公告有兩種方式：張貼公告或登報(bào)。但這兩種方式都存在著一定的“不合理”現(xiàn)象。采用張貼方式公告送達(dá)的，一般是張貼在被告的原住所地或原告提供出被告可能在某地區(qū)時(shí)而在當(dāng)?shù)胤ㄔ簭堎N欄進(jìn)行張貼。試問(wèn)，被告如果已離開(kāi)原住所地怎么會(huì)看到法院張貼的公告？被告在不知情的情況下又怎么會(huì)去法院張貼欄前去看看張貼的內(nèi)容是否與自己有關(guān)？對(duì)于在人民法院報(bào)刊登的公告，對(duì)下落不明者，怎會(huì)人手一份法院報(bào)，又怎么會(huì)天天翻閱報(bào)紙去了解自己的公告將在哪一期被刊登？

筆者建議，應(yīng)擴(kuò)大公告范圍，可張貼與人民法院報(bào)登報(bào)公告二者并用，另外，還應(yīng)采取一些輔助措施，如得知被告的大致去向后，在其當(dāng)?shù)氐挠绊懥Υ蠛透采w面廣的報(bào)紙上予以刊登，還可將公告同時(shí)送達(dá)被告的近親屬和村（居）委會(huì)，或?qū)⒐嬖诳赡苤け桓嫦侣洳幻鞯闹槿颂帍堎N，并送達(dá)給被告的父母或其他直系親屬。為實(shí)現(xiàn)審判正義和人文關(guān)懷的宗旨，盡量多做被告近親屬的思想工作，向其說(shuō)明法院公告送達(dá)訴狀和傳票后，被告若未到庭，則無(wú)法提交答辯意見(jiàn)，在庭審中審判人員憑原告單方舉證，對(duì)事實(shí)的認(rèn)定可能出現(xiàn)偏差，判決結(jié)果可能無(wú)法體現(xiàn)公平、公正，同時(shí)說(shuō)明法院審理被告下落不明的民間借貸案件適用的程序及缺席審理的法律后果，以便引起被告及其親屬的重視，發(fā)動(dòng)一切可以發(fā)動(dòng)的力量，盡最大可能使被告出庭應(yīng)訴，爭(zhēng)取通過(guò)被告的近親屬通知被告到庭應(yīng)訴，做思想工作的過(guò)程要制作筆錄裝訂在卷。

無(wú)論采用何 種方式公告，筆者建議，在公告的內(nèi)容上應(yīng)予以規(guī)范。首先，在一定區(qū)域范圍內(nèi)不同的人姓名等各項(xiàng)身份信息相同或者相似的情況客觀存在，如不寫(xiě)明被告詳細(xì)個(gè)人信息，即使被告真的看到公告，也不利于被告能夠確認(rèn)是其本人，也有不利于能夠看到公告的被告的親朋好友相互轉(zhuǎn)告，最終不能保證被告及時(shí)應(yīng)訴。因此，如在人民法院報(bào)刊登公告或在被告所在地的村委會(huì)、居委會(huì)公告、住所張貼公告的，應(yīng)在公告上注明被告的個(gè)人信息，包括姓名、性別、出生年月、戶(hù)籍所在地、居民身份證號(hào)碼等。其次，凡立案受理后送達(dá)狀副本、應(yīng)訴、舉證通知書(shū)，開(kāi)庭傳票等法律文書(shū)的，要在公告上注明原告書(shū)的主要訴訟請(qǐng)求、要求被告應(yīng)訴和舉證的期限及舉證的要點(diǎn)，還要告知合議庭組成人員姓名、開(kāi)庭日期和時(shí)間、地點(diǎn)以及不應(yīng)訴、不舉證、不出庭參加訴訟的法律后果等內(nèi)容；凡審理終結(jié)后公告送達(dá)裁判文書(shū)的，要在公告上注明裁判文書(shū)判項(xiàng)的內(nèi)容、上訴期限以及不及時(shí)領(lǐng)取法律文書(shū)、不在法定上訴期限內(nèi)行使上訴權(quán)的法律后果等內(nèi)容。

四、被告下落不明時(shí)的借貸關(guān)系的認(rèn)定及審判時(shí)應(yīng)注意事項(xiàng)

（一）在現(xiàn)行的訴訟法律制度中，對(duì)于被告因下落不明而缺席判決的證明標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有明確的規(guī)定，法院在處理時(shí)都以?xún)?yōu)勢(shì)蓋然性的證明標(biāo)準(zhǔn)來(lái)審查證據(jù)，從而認(rèn)定案件的事實(shí)。這樣不乏使得判決所依據(jù)的法律事實(shí)與客觀事實(shí)相差甚遠(yuǎn)。多數(shù)民間借貸案件中，原告舉證存在瑕疵。原告針對(duì)被告下落不明提供的證據(jù)一般有兩種，一種是被告所在地的村委會(huì)或居委會(huì)出具的證明；另一種是被告原所在地的居民的證人證言。上述兩種證據(jù)存在一些問(wèn)題：一是基層群眾自治組織對(duì)集體印章管理混亂情況較為普遍，個(gè)別案件甚至出現(xiàn)了同一基層組織出具兩份證明內(nèi)容完全相反的證明材料。上述證明材料的證明效力，需要人民法院進(jìn)一步核實(shí)；二是上述證明材料僅能證明被告在某一居住地外出后一直沒(méi)有回來(lái)的事實(shí)，而不能證明被告是離開(kāi)最后居住地后一直處于杳無(wú)音訊的狀態(tài)，故在審判實(shí)踐中僅以此作為證明被告下落不明的證據(jù)還有待商榷；三是在證明內(nèi)容上，上述證明材料一般僅證明被告處于沒(méi)有音訊的事實(shí)，而對(duì)下落不明開(kāi)始的時(shí)間以及原因等沒(méi)有說(shuō)明，而恰恰這些情況對(duì)某些案件的審理結(jié)果有決定性影響。

（二）被告下落不明，原告憑一紙欠條提訟的案件在基層法院大量存在，由于被告下落不明，無(wú)法對(duì)原告的證據(jù)進(jìn)行質(zhì)證，法院在證據(jù)審查時(shí)一定要嚴(yán)格，作為定案的證據(jù)不能是孤證，法院會(huì)建議原告提供其他證據(jù)進(jìn)行佐證，這就要求原告提供的證據(jù)要形成證據(jù)鏈，一環(huán)扣一環(huán)，最終證明其主張。法院應(yīng)對(duì)原告的證據(jù)進(jìn)行慎重的審查判斷，在有疑問(wèn)的情況下，法院依職權(quán)可以調(diào)查取證，綜合判斷證據(jù)效力。借據(jù)屬于書(shū)證，在被告缺席，無(wú)其他證據(jù)佐證時(shí)，要憑借借據(jù)認(rèn)定借貸關(guān)系，必須將借據(jù)查證屬實(shí)。原告可以自己或申請(qǐng)法院調(diào)取存在于婚姻登記機(jī)關(guān)、派出所或其他所在地調(diào)取被告簽名或指紋，從而通過(guò)司法鑒定以比對(duì)借據(jù)簽名或指紋的真?zhèn)?，最終確定借據(jù)的真?zhèn)巍徟袑?shí)踐中，有的原告又向法院提供了幾位借款時(shí)的在場(chǎng)人出庭證實(shí)，這種情況下，筆者認(rèn)為只有借據(jù)與幾個(gè)證人證言時(shí)并未形成證據(jù)鏈，因?yàn)橹荒茏C實(shí)被告借款的過(guò)程，卻不能證明被告是否已還款及證人與原告之間是否有利害關(guān)系，最終導(dǎo)致法院對(duì)借貸關(guān)系無(wú)法認(rèn)定。因此，筆者建議，當(dāng)原告舉證存在瑕疵時(shí)，法院依申請(qǐng)或依職權(quán)調(diào)查取證后仍然無(wú)法查明案件事實(shí)的，為了保護(hù)原告的訴訟利益同時(shí)也保護(hù)被告的合法利益，可適用于中止情況下的其他情形進(jìn)行中止，待被告到庭應(yīng)訴后或發(fā)現(xiàn)有新的證據(jù)時(shí)再恢復(fù)審理。這種做法雖然會(huì)影響到司法效率，但效率與同為重要法律價(jià)值的正義發(fā)生抵觸時(shí)，正義應(yīng)是法律的優(yōu)先選擇。

在此類(lèi)案件的審理階段，要嚴(yán)格按照規(guī)定，適用普通程序，采用合議庭進(jìn)行審理，可讓被告近親屬旁聽(tīng)案件的審理，讓透明的庭審傳達(dá)法院公正辦案信息，使被告的權(quán)利得到最大限度的保護(hù)。將判決同時(shí)送達(dá)給被告的近親屬，向其說(shuō)明判決的法律依據(jù)，盡量減少缺席審判帶來(lái)的后遺癥，從而做好被告的服判息訴工作。

五、處理被告下落不明的民間借貸案件的相關(guān)對(duì)策

（一）加強(qiáng)法制宣傳。在全社會(huì)樹(shù)立起誠(chéng)信觀念，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)個(gè)人的投資風(fēng)險(xiǎn)教育和法制教育，增強(qiáng)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

（二）可加強(qiáng)有獎(jiǎng)舉報(bào)措施的應(yīng)用。將下落不明的被告的資料刊登在有關(guān)媒體上，并對(duì)及時(shí)向法院提供信息的人員予以一定的獎(jiǎng)勵(lì)。

（三）法院在審理時(shí)應(yīng)對(duì)被告下落不明的案件制定統(tǒng)一的證據(jù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)村委（居委）證明材料應(yīng)當(dāng)鑒別真?zhèn)危瑢彶榇_定其效力；建議相關(guān)部門(mén)規(guī)范村委（居委）出具證明材料的格式和內(nèi)容。證明材料除加蓋集體組織印章外，還應(yīng)該有蓋章人、村委（居委）負(fù)責(zé)人的簽字，進(jìn)一步落實(shí)證明人責(zé)任，其證明內(nèi)容中應(yīng)對(duì)被告下落不明時(shí)間和原因予以說(shuō)明。對(duì)于原告提供的被告下落不明的證據(jù)，法院應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的實(shí)體審查。雖然原告提供的被告所在地的村委會(huì)、居委會(huì)、少數(shù)為當(dāng)?shù)剜l(xiāng)（鎮(zhèn)）政府、當(dāng)?shù)毓才沙鏊鼍叩牡淖C明材料，雖然上述單位的證明具有一定的真實(shí)性及權(quán)威性，但法院仍應(yīng)與更加熟知被告真實(shí)情況的鄰居、近親屬作進(jìn)一步的了解，以確認(rèn)被告確實(shí)“下落不明”，從而減小法院在審判時(shí)及審判后面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

篇2

目前，中小企業(yè)遭遇“三荒兩高”，即錢(qián)荒、電荒、人荒甚至地荒與水荒和高成本、高稅負(fù)。高通脹、貨幣緊縮、資源短缺等不利因素碰頭交織，各種內(nèi)憂(yōu)外患掣肘中小企業(yè)遭遇著前所未有的挑戰(zhàn)。

根據(jù)國(guó)家工信部出臺(tái)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年，規(guī)模以上中小企業(yè)虧損面達(dá)15.8%，同期增長(zhǎng)0.3%，虧損額度增長(zhǎng)率高達(dá)22.3%。而規(guī)模以下的小企業(yè)，虧損情況可能更加嚴(yán)重……

承擔(dān)著重要社會(huì)責(zé)任和歷史使命的中小企業(yè)，其生死存亡絕非小事。

未來(lái)經(jīng)濟(jì)的不確定性在增加，眾多中小企業(yè)迫切需要在科學(xué)理念的指導(dǎo)下擺脫危機(jī)，成功轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)。

本期力邀政府管理層、業(yè)界專(zhuān)家學(xué)者、中小企業(yè)主共同為中小企業(yè)解困轉(zhuǎn)型建言獻(xiàn)策。

船小好調(diào)頭，中小企業(yè)目前的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型尚處起始階段，只要政府與企業(yè)處理好這些發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，準(zhǔn)確把握轉(zhuǎn)型升級(jí)的內(nèi)涵和方向?qū)嵸|(zhì)，尊重企業(yè)發(fā)展規(guī)律，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)有足夠的把握，有效地整合內(nèi)外部資源，那么成功是水到渠成的事情。

盡管近期官方多次否認(rèn)浙江、廣東等地中小企業(yè)出現(xiàn)“倒閉潮”，

但中小企業(yè)正面臨日益緊迫的生存困境，已是不容回避的現(xiàn)象。

“今年中小企業(yè)的主要壓力來(lái)自于人工成本高、原材料價(jià)格上漲、人民幣升值、結(jié)款趨緊、電力供應(yīng)限制、賦稅成本較大等壓力?！比涨暗摹缎∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)與融資困境調(diào)研報(bào)告》提出了上述觀點(diǎn)。

由北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院聯(lián)合阿里巴巴中國(guó)有限公司共同的這份報(bào)告，在對(duì)近期盛傳的中小企業(yè)“倒閉潮”提出否定觀點(diǎn)的同時(shí)指出，今年以來(lái)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，在成本增加、人民幣升值和國(guó)際環(huán)境不明朗的形勢(shì)下，在連續(xù)加息及提高存款準(zhǔn)備金率等宏觀調(diào)控的貨幣政策的背景中，小企業(yè)面臨資金壓力，仍然頑強(qiáng)生存，積極經(jīng)營(yíng)。但是小企業(yè)一直以來(lái)的融資困境卻沒(méi)有較大改善，廣大小企業(yè)急盼資金支持。

大多數(shù)仍在積極經(jīng)營(yíng)

“盡管?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗，中小企業(yè)正面臨成本上升等困境，但是大多數(shù)小企業(yè)仍在積極經(jīng)營(yíng)，并不存在‘倒閉潮’”?！秷?bào)告》指出，很多中小企業(yè)稱(chēng)其經(jīng)營(yíng)并不靠銀行貸款，而主要是用自有累積的資金周轉(zhuǎn)及親友間的借貸。因此，中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)對(duì)宏觀調(diào)控的貨幣政策并不敏感，中小企業(yè)也不會(huì)直接因?yàn)殂y根收緊而突然倒閉。

對(duì)于今年以來(lái)確實(shí)發(fā)生的部分小企業(yè)倒閉，阿里巴巴集團(tuán)副總裁胡曉明認(rèn)為原因不外有三。他說(shuō)：“我們發(fā)現(xiàn)，小企業(yè)倒閉有這樣三種主要原因：一是投資高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)失?。欢鞘袌?chǎng)的正常淘汰，一些小企業(yè)處于飽和且競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度的行業(yè)，或者低產(chǎn)能且產(chǎn)業(yè)升級(jí)失??；三是小企業(yè)主動(dòng)停產(chǎn)待機(jī)?！?/p>

中小企業(yè)“壓力系數(shù)”飆升

《報(bào)告》指出，今年小企業(yè)面臨的主要壓力更甚從前。來(lái)自于人工成本提高、原材料價(jià)格上漲、人民幣升值、結(jié)款趨緊、電力供應(yīng)限制、賦稅成本較大等壓力，這的確使得小企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難。

《報(bào)告》分析，以小企業(yè)面臨的前三大壓力“勞動(dòng)力成本上漲”、“原材料成本上漲”和“人民幣升值”為例，2010年以來(lái)，壓力系數(shù)分別達(dá)到了81.67%、81.43%和48.11%的高值，而在2010年以前，這樣的系數(shù)僅為52.10%、55.56%和32.95%。

接受實(shí)地調(diào)研的小企業(yè)主全都表示人均員工報(bào)酬較往年有所增長(zhǎng)，其中60%以上的企業(yè)主表示，人均員工報(bào)酬增長(zhǎng)率達(dá)10%至30%。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，81%的企業(yè)主認(rèn)為原材料的成本上升是企業(yè)遇到的主要困難之一。

此外，人民幣持續(xù)升值、區(qū)域電力供應(yīng)限制、小企業(yè)結(jié)款方式改變等原因，均在不同程度上導(dǎo)致小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)較往年艱難。

據(jù)此，《報(bào)告》結(jié)論認(rèn)為，無(wú)論是在2008-2009年宏觀調(diào)控政策寬松、還是2010年至今政策開(kāi)始收緊的環(huán)境下，小企業(yè)面臨困境的最重要原因都是原材料成本、勞動(dòng)力成本上升，其次是人民幣升值、用工荒、融資成本高。宏觀調(diào)控對(duì)小企業(yè)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接影響。

76%小企業(yè)成信貸“盲區(qū)”

相伴經(jīng)營(yíng)成本的是，切切實(shí)實(shí)的融資困難――它們正夾擊著中小企業(yè)的生存和發(fā)展?！秷?bào)告》中明確提到，融資難、貸款成本高，以及民間借貸風(fēng)險(xiǎn)大等，依舊是困擾中小民企發(fā)展的主要因素。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，63%的企業(yè)有現(xiàn)實(shí)的融資需求，76%的小企業(yè)的融資需求在100萬(wàn)元以下。

但是，由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的定義不一致且定義門(mén)檻較高，導(dǎo)致廣大貸款需求在100萬(wàn)元以下的小企業(yè)，成為銀行貸款的“盲區(qū)”。

《報(bào)告》顯示，許多小企業(yè)習(xí)慣向親友借貸，小企業(yè)通過(guò)親友及民間借貸的份額達(dá)50%。而相對(duì)應(yīng)的，以銀行和農(nóng)村信用社等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為主要融資渠道的僅占21%；通過(guò)小額貸款公司和典當(dāng)行作為主要融資渠道的占7%；另有22%的小企業(yè)從未與以上金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人發(fā)生過(guò)借貸行為。

此外，銀行貸款利率上浮也為小企業(yè)融資帶來(lái)壓力。今年銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率上浮基本上都在30%左右，年利率到達(dá)8%左右，貼現(xiàn)率提高到4%至5%，小企業(yè)融資成本進(jìn)一步提升。

目前，民間借貸成本已經(jīng)到了月息3-9分左右，部分年貸款利率高達(dá)100%；這種高息民間借貸基本是在熟識(shí)的朋友和親戚之間進(jìn)行。

扶持中小企業(yè)之道

《報(bào)告》認(rèn)為，政府此輪實(shí)行的穩(wěn)健貨幣政策、抑制通脹的策略的影響是相對(duì)的，當(dāng)然小企業(yè)目前確實(shí)遇到一些困難，如原材料采購(gòu)無(wú)賬期、產(chǎn)品應(yīng)收賬款賬期延長(zhǎng)，但這是中型企業(yè)信貸資金趨緊后的傳導(dǎo)效應(yīng)，可以通過(guò)適當(dāng)增加小企業(yè)信貸投入的方式予以緩解小企業(yè)的資金壓力。

篇3

Abstract： The private economy in Dongguan is very developed and the private capital is vast. The great demand of small and medium enterprises for money has promoted the development of private lending in Dongguan. The article made an in-depth investigation on the market of private lending in Dongguan from aspects such as mode and safety. The article focuses on the profitable private lending from an angle of intermediaries. Suggestions are made on how to guide the private capital in Dongguan and how to develop healthy market of private lending in Dongguan.

關(guān)鍵詞： 民間借貸；中小企業(yè)；小額貸款公司；村鎮(zhèn)銀行；擔(dān)保公司

Key words： private lending；small and medium enterprise；small loan company；village bank；guarantee company

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2013）34-0021-03

0 引言

2011年，溫州因?yàn)椴糠掷习宓呐苈范鲂刨J危機(jī)，隨后鄂爾多斯等地也出現(xiàn)類(lèi)似問(wèn)題。與溫州一樣，東莞也同樣擁有眾多的制造業(yè)企業(yè)和雄厚的民間資本。究竟東莞民間借貸市場(chǎng)情況如何？在國(guó)家緊縮銀根、制造業(yè)利潤(rùn)下滑的宏觀大背景之下，東莞市是否也暗藏民間借貸危機(jī)呢？

1 民間借貸定義及其分類(lèi)

民間借貸，是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸行為。它是民間資本的一種投資渠道，是民間金融的一種形式。

民間借貸的分類(lèi)有各種不同的標(biāo)準(zhǔn)，本文在此根據(jù)是否以盈利為目的這一標(biāo)準(zhǔn)將民間借貸分為互民間借貸和盈利性民間借貸?；ッ耖g借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間進(jìn)行的以互助為目的的借貸行為。主要用于親友之間、相互間有業(yè)務(wù)往來(lái)或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)之間的資金互助，用于解決生活、生產(chǎn)上的困難，融資規(guī)模小，利息一般比較低。而盈利性民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間進(jìn)行的以盈利為目的的借貸行為。這類(lèi)民間借貸一般通過(guò)第三方進(jìn)行，其利息一般較高，比如小額貸款公司、理財(cái)公司、投資管理公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)所從事的借貸行為就屬于盈利性民間借貸行為。本文研究的側(cè)重點(diǎn)是盈利性的民間借貸行為，研究的角度是盈利性民間借貸中的中介機(jī)構(gòu)。

2 東莞市盈利性民間借貸現(xiàn)狀——從民間借貸中介機(jī)構(gòu)角度討論

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，民間資本規(guī)模不斷擴(kuò)大，民間資本市場(chǎng)無(wú)疑已經(jīng)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不可或缺的力量，在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高度活躍的東莞市更是如此。民間的資金需求者和提供者越來(lái)越多，互助型的借貸顯然已經(jīng)滿(mǎn)足不了市場(chǎng)的需求，因此東莞市盈利性的民間借貸因此發(fā)展壯大。然而，國(guó)家相關(guān)法律的規(guī)定，限制了民間資本進(jìn)入銀行等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的渠道，為了合理地引導(dǎo)盈利性民間借貸的發(fā)展，國(guó)家鼓勵(lì)設(shè)立小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)，民間資本得到開(kāi)放。

2008年5月，銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》并進(jìn)行了全國(guó)推廣。東莞市也積極響應(yīng)號(hào)召，近幾年來(lái)一直大力發(fā)展小額貸款公司。2009年3月，東莞市成立了廣東省首家小額貸款公司——廣匯科技小額貸款公司。到目前為止已經(jīng)總共設(shè)立了17家小額貸款公司。貸款資金主要流向小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)和農(nóng)戶(hù)。

2009年6月9日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》。東莞市政府也積極鼓勵(lì)小貸公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型。目前東莞市共有三家村鎮(zhèn)銀行：東莞市長(zhǎng)安村鎮(zhèn)銀行、厚街華業(yè)村鎮(zhèn)銀行、大朗東盈村鎮(zhèn)銀行。其中厚街華業(yè)村鎮(zhèn)銀行是由小貸公司轉(zhuǎn)型而成的，是東莞市首例。東莞市的村鎮(zhèn)銀行為不少企業(yè)提供了一定的資金幫助，對(duì)其發(fā)展有一定的貢獻(xiàn)力量。

除了這些由政府通過(guò)正規(guī)渠道引導(dǎo)的盈利性民間借貸之外，東莞市還存在著一些“灰色”的民間借貸組織，例如典當(dāng)行、擔(dān)保公司等。目前東莞市的擔(dān)保公司可謂是遍地開(kāi)花，其安全性是東莞市政府非常值得關(guān)注的問(wèn)題。

3 政府引導(dǎo)型機(jī)構(gòu)發(fā)展的限制

3.1 小額貸款公司的發(fā)展與窘境 被寄予厚望的小額貸款公司目前的處境越來(lái)越尷尬，在其運(yùn)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中遇到了不少困難與挑戰(zhàn)，總結(jié)為以下幾方面：

3.1.1 盈利空間受限 雖然說(shuō)小額貸款公司的利率規(guī)定不能高于國(guó)家規(guī)定的民間借貸的利率上限——同期銀行貸款利率的4倍，但是小額貸款公司的利率一般離這個(gè)上限還有一定距離。因?yàn)樾☆~貸款公司主要的客戶(hù)群體一般是商業(yè)銀行的邊緣客戶(hù)，如果小額貸款公司將其利率定在基準(zhǔn)利率的4倍，那么其償付風(fēng)險(xiǎn)之大就可想而知。所以為了控制小額貸款公司的收回貸款本息的風(fēng)險(xiǎn)，它的貸款利率就不能過(guò)高，盈利空間就受到一定限制。

3.1.2 貸款最高額度受限 按規(guī)定，小額貸款公司單次最高貸款額度不能超過(guò)500萬(wàn)元。這個(gè)貸款額度對(duì)于東莞經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度和其民營(yíng)資本的規(guī)模來(lái)說(shuō)仍然是偏小。

3.1.3 稅負(fù)成本較高 由于小額貸款公司的性質(zhì)只是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，而且目前東莞市沒(méi)有針對(duì)小額貸款公司制定的稅收優(yōu)惠政策，故小額貸款公司必須按照一般工商企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)納稅。再加上小額貸款公司具有周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)，而周轉(zhuǎn)越快則意味著重復(fù)收稅越大，這也進(jìn)一步加重了小額貸款公司的稅負(fù)。

3.1.4 貸款資金規(guī)模受限 根據(jù)規(guī)定，小額貸款公司屬于“只貸不存”的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，不能吸收公眾存款，因此其發(fā)展一直受資金瓶頸制約。小額貸款公司貸款資金來(lái)源一是股東繳納的資本金和捐贈(zèng)資金，二是金融機(jī)構(gòu)的融資。東莞市第一批小額貸款公司成立的時(shí)候，規(guī)定了公司最高注冊(cè)資本金，且規(guī)定了其向金融機(jī)構(gòu)的融資上限為注冊(cè)資本的50%。這個(gè)資本金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿(mǎn)足不了市場(chǎng)的需求。2012年初廣東省出臺(tái)文件《關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司平穩(wěn)較快發(fā)展的意見(jiàn)》，調(diào)高了小貸公司的注冊(cè)資本上限以及融資比例。然而，由于小額貸款公司行業(yè)資本回報(bào)率普遍不高，對(duì)股東無(wú)吸引力，故小額貸款公司股東增資擴(kuò)股的意愿不強(qiáng)。另外，融資比例的提高只是一個(gè)地方性政策，所以銀行對(duì)小額貸款公司的合作始終審慎，對(duì)其融資比例不敢隨意放開(kāi)。最后，即使小額貸款公司能得到其注冊(cè)資本100%的融資，杠桿效果仍然不夠明顯。

3.2 小貸公司轉(zhuǎn)變村鎮(zhèn)銀行進(jìn)退兩難 鑒于小額貸款公司的實(shí)際困難，2009年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《小額貸款公司轉(zhuǎn)制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，允許符合條件的公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，這無(wú)疑給渴望吸存的小額貸款公司注入強(qiáng)心劑。然而經(jīng)過(guò)深入調(diào)研后筆者發(fā)現(xiàn)小貸公司的轉(zhuǎn)型并非是一件易事，因?yàn)檗D(zhuǎn)制的條件苛刻手續(xù)繁瑣。除了對(duì)小貸公司本身的營(yíng)業(yè)時(shí)間和財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)指標(biāo)提出了嚴(yán)格要求之外，制約轉(zhuǎn)型的最重要的因素是每一家小貸公司要想轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行必須以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人。這就意味著小貸公司轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行之后，小貸公司交由銀行控股和管理，小貸公司的股東只能以參股的形式出現(xiàn)，這是很多小貸公司老板不愿意接受的。另外，村鎮(zhèn)銀行存在認(rèn)知程度不高、吸儲(chǔ)難、網(wǎng)點(diǎn)少等短板。這些原因都限制著小貸公司轉(zhuǎn)型。

綜上，小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行對(duì)民間借貸資金的有一定的引導(dǎo)作用，對(duì)緩解中小企業(yè)難問(wèn)題作了一定的有益補(bǔ)充，但由于種種原因的限制，自身難以發(fā)展壯大，龐大的民間借貸資金仍迫切尋找其他出路，因此推動(dòng)了東莞市其他形式的民間借貸的發(fā)展。

4 民間借貸市場(chǎng)新發(fā)展——擔(dān)保公司的“轉(zhuǎn)型”

小額貸款公司發(fā)展受限，龐大的民間借貸資金迫切尋求其他出路，東莞市中小企業(yè)巨大的未被充分滿(mǎn)足的融資需求催生了其他形式的民間借貸。很多擔(dān)保公司鋌而走險(xiǎn)，開(kāi)始參與到民間借貸甚至是高利貸業(yè)務(wù)中去，這就是擔(dān)保公司的“轉(zhuǎn)型”。

根據(jù)擔(dān)保的對(duì)象（交易類(lèi)型）的不同，擔(dān)保公司可分為融資性擔(dān)保公司和非融資性擔(dān)保公司。但不管是哪種類(lèi)型，擔(dān)保公司合法的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)都只是擔(dān)保業(yè)務(wù)。2010年頒布的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》明確規(guī)定融資性擔(dān)保公司不得從事吸收存款和發(fā)放貸款活動(dòng)，也不得受托發(fā)放貸款和受托投資。而非融資性擔(dān)保公司缺少市場(chǎng)準(zhǔn)入限制以及業(yè)務(wù)監(jiān)管。因此，許多非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不從事?lián)I(yè)務(wù)，而是以擔(dān)保之名行非法吸存、非法集資來(lái)進(jìn)行民間借貸活動(dòng)。甚至連部分受監(jiān)管的融資性擔(dān)保公司也暗地里進(jìn)行了“轉(zhuǎn)型”。經(jīng)深入調(diào)查，發(fā)現(xiàn)東莞的融資性擔(dān)保公司主要存在著以下幾種不同形式的轉(zhuǎn)型：①部分由雄厚資金的企業(yè)家，自己成立擔(dān)保公司來(lái)為自己的關(guān)聯(lián)企業(yè)做擔(dān)保，從銀行獲得貸款，再把資金在民間借貸市場(chǎng)上放貸出去，從而獲利。②擔(dān)保公司若給一些資質(zhì)好的企業(yè)客戶(hù)做信用擔(dān)保時(shí)，有時(shí)會(huì)勸它們從銀行申請(qǐng)高于實(shí)際資金需求量的貸款。比如某企業(yè)可能只需要300萬(wàn)元銀行貸款，但是擔(dān)保公司會(huì)勸服企業(yè)從銀行申請(qǐng)600萬(wàn)元的貸款。假設(shè)銀行貸款的年息為8%，則多出來(lái)的那300萬(wàn)擔(dān)保公司以10%的年息，通過(guò)委托理財(cái)?shù)男问搅粼趽?dān)保公司里，然后再以高利貸的形式在民間借貸市場(chǎng)上放貸出去。這2%的收益對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)具有很大誘惑力。當(dāng)然最后擔(dān)保公司才是最大的獲利者。③擔(dān)保公司將其為企業(yè)作信用擔(dān)保時(shí)企業(yè)所交的保證金拿到民間借貸市場(chǎng)上放貸出去，從而獲利。

以上三種方法雖然形式不同，但是本質(zhì)別無(wú)兩樣，那就是擔(dān)保公司在“轉(zhuǎn)型”，從事民間借貸業(yè)務(wù)。目前東莞市還有很多諸如典當(dāng)行、理財(cái)公司、投資管理公司等類(lèi)似機(jī)構(gòu)，雖然名稱(chēng)不同，但都是借其名兒從事著民間借貸中介業(yè)務(wù)。這都是東莞民間借貸市場(chǎng)的目前比較流行的形式。

5 安全性探討

東莞民間借貸規(guī)模龐大，對(duì)民間借貸的監(jiān)管體系仍有待完善，因此筆者對(duì)東莞民間借貸風(fēng)險(xiǎn)也產(chǎn)生了一定的擔(dān)憂(yōu)。但經(jīng)過(guò)多方面的探討和調(diào)研后，本文認(rèn)為，東莞民間借貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)總體來(lái)說(shuō)仍然是可控的。歸結(jié)為以下幾個(gè)原因：

5.1 東莞地區(qū)的企業(yè)老板經(jīng)營(yíng)風(fēng)格趨于求“穩(wěn)”，發(fā)展資金主要來(lái)源于自身積累。當(dāng)融資出現(xiàn)困難時(shí)，大部分企業(yè)首選收縮經(jīng)營(yíng)規(guī)模的策略，降低業(yè)務(wù)量，也不會(huì)去冒風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)尋求高額民間借貸途徑。

5.2 東莞民間借貸活動(dòng)規(guī)模相對(duì)于東莞資本市場(chǎng)總量來(lái)說(shuō)不算大，利率也不算太高。據(jù)測(cè)算，民間借貸資金僅占東莞資本市場(chǎng)總量的大概10%。而利率方面普遍在月息2%到4%，遠(yuǎn)沒(méi)有溫州的民間借貸利率高。

5.3 東莞民間借貸資金的流向較為安全。東莞民間借貸資金大都流向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)入企業(yè)投資環(huán)節(jié)，不少是由于企業(yè)需要資金周轉(zhuǎn)以應(yīng)付短期的租金和原材料采購(gòu)壓力。但反觀溫州，根據(jù)央行溫州市中心支行的報(bào)告，溫州1100億元民間借貸資金中，有20%被用作了房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或集資炒房。

根據(jù)以上幾方面的原因分析，東莞民間借貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況相對(duì)來(lái)說(shuō)是樂(lè)觀的。

6 相關(guān)建議

盡管東莞總體民間借貸情況安全可控，但是不能說(shuō)是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。故政府需要進(jìn)一步引導(dǎo)民間借貸朝著“規(guī)范化”、“陽(yáng)光化”的方向發(fā)展，東莞市政府起著至關(guān)重要的作用。本文認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面加以改善。

6.1 更好地發(fā)展小額貸款公司

6.1.1 減輕稅負(fù)，提高小額貸款公司經(jīng)營(yíng)積極性。小額貸款公司作為準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)卻以一般工商企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)納稅，嚴(yán)重影響了它們的盈利能力。小額貸款公司雖然還不屬于正式金融機(jī)構(gòu)，但它跟銀行一樣是以貸款為主營(yíng)業(yè)務(wù)，稅收標(biāo)準(zhǔn)上如此大的差異對(duì)小額貸款公司來(lái)說(shuō)是非常不公平的。故本文建議小額貸款公司的納稅標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該參照銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。

6.1.2 可以適當(dāng)增加區(qū)域性小額貸款公司的數(shù)量。而且小額貸款公司數(shù)量擴(kuò)充以后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可以使他們的利率適當(dāng)下調(diào)，更有利于中小企業(yè)發(fā)展。

6.1.3 從根本上解決小額貸款公司的資金不足問(wèn)題，最好的方式就是將小額貸款公司升格為“可存可貸”的村鎮(zhèn)銀行，這實(shí)際上也是小額貸款公司設(shè)立的初衷。然而小貸公司轉(zhuǎn)型的條件非?？量蹋F(xiàn)有的制度大大的削弱了小貸公司轉(zhuǎn)型的積極性。政府要做的應(yīng)該是鼓勵(lì)小貸公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型，將轉(zhuǎn)制的工作大范圍內(nèi)的切切實(shí)實(shí)的落實(shí)下去，因此對(duì)于《暫行辦法》提出的苛刻條件應(yīng)該在不破壞原則的基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆艑?，真正地幫助小貸公司解決實(shí)問(wèn)題，而不只是出臺(tái)規(guī)定卻得不到有效的落實(shí)。

6.2 試點(diǎn)與完善民間借貸跟蹤監(jiān)測(cè)體系，為經(jīng)濟(jì)決策及宏觀調(diào)控提供更為全面的信息。尤其對(duì)投資咨詢(xún)公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)的借貸活動(dòng)，各地政府和金融監(jiān)管部門(mén)要依法加強(qiáng)監(jiān)督和引導(dǎo)。

6.3 構(gòu)建多層信用擔(dān)保體系。設(shè)立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快設(shè)立政府出資的政策性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，健全東莞市擔(dān)保體系。完善相關(guān)法律法規(guī)，真正落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)分散，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保能力。

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篇4

平心而論，眼下影子銀行的“影子”確實(shí)不太正，這主要表現(xiàn)為：

其一，規(guī)模過(guò)度膨脹，產(chǎn)生的流動(dòng)性沖擊力強(qiáng)。影子銀行是一個(gè)巨大的蓄水池，吸納了社會(huì)龐大的閑散資金。中國(guó)人民銀行的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年新增人民幣貸款以外融資6.33萬(wàn)億元，占融資總量的44.4％，這意味著非銀行的金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模已經(jīng)逼近半壁江山。這在客觀上動(dòng)搖了人民銀行作為央行行使利率、存款準(zhǔn)備金率等常規(guī)的抑制通脹手段的效果。

其二，杠桿率高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。影子銀行由于內(nèi)部規(guī)制沒(méi)有正式銀行那樣嚴(yán)格規(guī)范，雖說(shuō)市場(chǎng)效益高于正式銀行，但其風(fēng)險(xiǎn)和成本卻沒(méi)有得到很好的計(jì)量，一旦出事，就是大亂子，甚至危及社會(huì)安定。來(lái)自南京市中級(jí)人民法院的統(tǒng)計(jì)顯示，2010年南京全市民間借貸案件的收案數(shù)量為5000多件，與2005年相比翻了一番。案件標(biāo)的額也大幅上升，幾十萬(wàn)元已成常態(tài)，幾百萬(wàn)元甚至上千萬(wàn)元的案子也不鮮見(jiàn)。

其三，體外循環(huán)，有一定的隱蔽性。信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品屬于銀行的表外資產(chǎn)而非表內(nèi)資產(chǎn)，不占用銀行的資本金，可以用隱蔽的方式為企業(yè)提供貸款，逃避監(jiān)管。國(guó)信證券的調(diào)研報(bào)告披露，2010年6至7月份銀監(jiān)會(huì)下發(fā)暫停銀信合作通知時(shí)，信托貸款理財(cái)產(chǎn)品存量已很大，當(dāng)時(shí)，工、建、中三大國(guó)有銀行表外信貸規(guī)模分別約有3000億、4000億和3000億，其中30％是融資類(lèi)信托。如此龐大的資金在體外循環(huán)，游離于監(jiān)管之外，確實(shí)令人擔(dān)憂(yōu)。

影子銀行“影子”歪，危害很?chē)?yán)重，這種高額而隱蔽的融資繞開(kāi)了信貸規(guī)?？刂疲颖芰朔康禺a(chǎn)調(diào)控政策，躲開(kāi)了貨幣政策調(diào)控，使宏觀調(diào)控效果大打折扣，也會(huì)釀成社會(huì)不穩(wěn)定因素。

影子銀行的“影子”有點(diǎn)歪，監(jiān)管機(jī)制缺失是一個(gè)重要原因，因此，將影子銀行納入監(jiān)管體系嚴(yán)加監(jiān)管，以矯正其“影子”，十分必要。

但是，要想監(jiān)管影子銀行這個(gè)龐然大物談何容易?

首先，存在就有一定的合理性。當(dāng)下，中小企業(yè)融資難是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，在銀根抽緊、信貸無(wú)緣的情勢(shì)下，中小企業(yè)不得不鋌而走險(xiǎn)，通過(guò)影子銀行這個(gè)渠道融資，即便是付高息“飲鴆止渴”，也比眼睜睜地餓死強(qiáng)。強(qiáng)大的市場(chǎng)需求將影子銀行推向臺(tái)前唱主角，野蠻生長(zhǎng)，喧賓奪主，搶了正式銀行的風(fēng)光。

其次，影子銀行分屬幾個(gè)部門(mén)管轄，銀監(jiān)會(huì)難有作為。例如典當(dāng)行、融資租賃受商務(wù)部管理，融資擔(dān)保有好幾個(gè)“婆家”，金融辦、財(cái)政部乃至中小企業(yè)局都能對(duì)其指手畫(huà)腳。多頭管理，政出多門(mén)，只憑銀監(jiān)會(huì)一家很難把影子銀行管住。

再次，影子銀行本來(lái)就有一定的隱蔽性，如果監(jiān)管過(guò)于嚴(yán)厲，物極必反，箍緊必炸，影子銀行的存在形式可能越發(fā)隱蔽而更難監(jiān)管，出現(xiàn)“毒越肅越流，恐越反越恐”的情況，就會(huì)轉(zhuǎn)為地下交易，在暗處“打游擊”，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)玩“躲貓貓”游戲。

有鑒于此，對(duì)影子銀行采取嚴(yán)厲監(jiān)管的措施，比如將表外資金轉(zhuǎn)入表內(nèi)，降低影子銀行的杠桿率，打擊非法吸儲(chǔ)，強(qiáng)制建立信息披露制度等等，雖說(shuō)很有必要，但都只是治標(biāo)之策。

而治本之策是開(kāi)閘放水，暢通中小企業(yè)的融資渠道，讓中小企業(yè)在陽(yáng)光下融資，并堅(jiān)持“成本對(duì)稱(chēng)”的原則，從機(jī)制和源頭上打消影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管套利動(dòng)機(jī)并防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞。

要暢通融資渠道，就不能將中小企業(yè)入“另冊(cè)”。雖說(shuō)這幾年中小企業(yè)的地位有所提高，但每逢宏觀調(diào)控，中小企業(yè)總是首當(dāng)其沖，是調(diào)控的受害者或是犧牲品。在較為寬松的信貸政策背景下，中小企業(yè)尚且貸款難，一遇銀根緊縮，中小企業(yè)更是被勒緊脖子。而要提高就業(yè)率，就又想到中小企業(yè)，中小企業(yè)“填房”的角色難改變。

在此背景下，中小企業(yè)暗中與影子銀行“勾結(jié)”，實(shí)在是走投無(wú)路之下的無(wú)奈之舉。而影子銀行腰纏萬(wàn)貫，即使是影子歪，也會(huì)有“楊白勞”找上門(mén)求貸。

要暢通融資渠道，就要將影子銀行從地下請(qǐng)到地上。現(xiàn)在影子銀行無(wú)法陽(yáng)光化是因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管和準(zhǔn)入門(mén)檻很高，想合法化本身就很難。好多影子銀行比如私人錢(qián)莊都是“潛伏”在地下，所以鬼影幢幢，詭秘而又神通。

篇5

關(guān)鍵詞：民間融資；融資風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)范化；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。

近年來(lái)，江蘇泗洪、浙江溫州、廣東東莞、內(nèi)蒙古鄂爾多斯等地相繼爆出企業(yè)資金鏈斷裂、企業(yè)主“跑路”、民間融訴訟案激增事件，暴露出民間融資的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)達(dá)到非常嚴(yán)重的程度，引發(fā)了社會(huì)對(duì)于民間融資風(fēng)險(xiǎn)的高度關(guān)注。 隨著民間融資的發(fā)展壯大，其規(guī)模越來(lái)越大、涉及的范圍越來(lái)越廣泛，暴露出的風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題也越來(lái)越顯著， 規(guī)范和引導(dǎo)民間融資市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展已經(jīng)迫在眉睫。 本文在研究我國(guó)民間融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，旨在分析民間融資活動(dòng)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)成因，并試圖探索降低我國(guó)民間融資風(fēng)險(xiǎn)的措施。

一、文獻(xiàn)綜述。

Andes Isaksson（2002）認(rèn)為，民間融資活動(dòng)的存在是由國(guó)家金融政策扭曲和金融抑制所致。 正規(guī)金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)，特別是民營(yíng)中小企業(yè)持有諸多偏見(jiàn)，往往不愿對(duì)那些資質(zhì)條件差的企業(yè)提供信貸支持。民間融資市場(chǎng)的存在有效緩解了民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，滿(mǎn)足了民間市場(chǎng)的資金需求。

Mehnaz Safavian （2007） 對(duì) 29 個(gè)國(guó)家的 3564 家企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有 57%的企業(yè)需要從企業(yè)外部融資，其中有 53%的資金來(lái)自正規(guī)金融部門(mén)，有 42%的資金來(lái)自民間融資。 企業(yè)選擇民間融資與當(dāng)?shù)氐慕鹑诃h(huán)境密切相關(guān)，特別是稅收、法規(guī)等。

高峰（2001）認(rèn)為，國(guó)家和相關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該放松對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)過(guò)于嚴(yán)厲的管制，對(duì)于用途合法且不違反國(guó)家相關(guān)規(guī)定的民間金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)給予鼓勵(lì)，以擴(kuò)大我國(guó)金融創(chuàng)新的空間范圍。

陳時(shí)興、蔡祖森（2007）認(rèn)為，民間融資游離于正規(guī)金融監(jiān)管之外，存在很多不規(guī)范的問(wèn)題，諸如利用民間融資活動(dòng)進(jìn)行洗錢(qián)、集資詐騙等犯罪活動(dòng)，嚴(yán)重?cái)_亂了金融秩序，阻礙了經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

由以上國(guó)內(nèi)外研究成果可以看出，現(xiàn)有研究更多的是從狹義視角對(duì)民間融資的某種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，而從制度這個(gè)視角研究民間融資風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)較少。 本文將在現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上，考察民間融資活動(dòng)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，并試圖從制度這個(gè)視角探究相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的成因， 同時(shí)尋求推動(dòng)我國(guó)民間融資活動(dòng)規(guī)范化發(fā)展之路。

二、民間融資概述。

1.民間融資的含義。

世界銀行將民間融資活動(dòng)定義為那些沒(méi)有被一國(guó)中央銀行監(jiān)管當(dāng)局控制的金融活動(dòng)。 我國(guó)中央銀行認(rèn)為，民間融資是相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。通俗地講，民間融資是指游離于現(xiàn)行法律法規(guī)邊緣地帶、未受到政府監(jiān)管部門(mén)完全監(jiān)管的，不以銀行等傳統(tǒng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)。

2.民間融資的現(xiàn)狀。

①規(guī)模越來(lái)越大。伴隨著改革開(kāi)放的持續(xù)推進(jìn)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系對(duì)金融市場(chǎng)的需要呈現(xiàn)出越來(lái)越快的增長(zhǎng)勢(shì)頭，但是受現(xiàn)有運(yùn)作模式和信貸規(guī)則缺陷的制約，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所提供的信貸數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的需要。在這種背景下，民間融資成為了正規(guī)金融領(lǐng)域重要而有益的補(bǔ)充，其規(guī)模越來(lái)越大，發(fā)展十分迅速。中國(guó)人民銀行 2011 年對(duì)民間融資狀況的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，至 2011 年 5 月底，我國(guó)民間融資總量已經(jīng)達(dá)到 3.38 萬(wàn)億元人民幣。

②參與主體日趨多樣化。 民間融資市場(chǎng)快速發(fā)展的同時(shí)，參與民間融資活動(dòng)的群體也在不斷擴(kuò)大，參與主體日趨多樣化。 參與主體的范圍已經(jīng)擴(kuò)展到城鎮(zhèn)居民、個(gè)體工商戶(hù)、私營(yíng)業(yè)主、公務(wù)員、企事業(yè)單位干部職工等。 民間融資的形式的也由最初的個(gè)體與個(gè)體之間的簡(jiǎn)單借貸發(fā)展到當(dāng)前居民、企業(yè)、行政事業(yè)單位、以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間的相互借貸。根據(jù)發(fā)展研究中心 2011 年調(diào)研報(bào)告，鄂爾多斯流入民間融資的資金有 30%~40%來(lái)自銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。

③風(fēng)險(xiǎn)性越發(fā)突出。民間融資是游離于正規(guī)金融領(lǐng)域之外的一種經(jīng)濟(jì)形式， 未被納入到金融監(jiān)管和國(guó)家信用控制管理系統(tǒng)，幾乎不受現(xiàn)有金融法律法規(guī)的制約。正是由于民間融資活動(dòng)的不規(guī)范，民間融資帶有一定的自發(fā)性和盲目性，引發(fā)了一系列經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。 2011 年以來(lái)，江浙一帶發(fā)生了多起中小企業(yè)因無(wú)法償還高額民間借貸利息導(dǎo)致資金鏈斷裂被迫選擇關(guān)門(mén)、企業(yè)主“逃跑”事件，企業(yè)倒閉、員工討薪問(wèn)題也對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成了一定沖擊。

④融資利率水平高于正規(guī)金融市場(chǎng)。相對(duì)于正規(guī)金融領(lǐng)域的借貸成本， 我國(guó)民間融資市場(chǎng)的借貸利率市場(chǎng)化程度要高得多。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)近十幾年的快速增長(zhǎng)，引致社會(huì)資金需求旺盛。 美國(guó)的次貸危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)采取了緊縮性貨幣政策，正規(guī)性金融機(jī)構(gòu)提供的信貸水平進(jìn)一步下降，民間融資活動(dòng)更加活躍，民間融資利率成本也不斷上升。 溫州作為我國(guó)民間融資發(fā)展?fàn)顩r的風(fēng)向標(biāo)，根據(jù)中國(guó)人民銀行溫州中心支行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，民間融資利率水平要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出正規(guī)金融領(lǐng)域的水平。 如圖所示。

三、民間融資面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其成因。

1.民間融資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

①社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。 民間融資由過(guò)去個(gè)人之間發(fā)展到現(xiàn)在的個(gè)人、企業(yè)、中介、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)參與，覆蓋廣泛。 由于民間融資往往涉及金額較大、人員眾多，一旦其中某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，很多家庭將面臨無(wú)法承擔(dān)的巨大損失。 由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)極易產(chǎn)生鏈鎖反應(yīng)，在社會(huì)上會(huì)導(dǎo)致群體性事件的發(fā)生。民間借貸在實(shí)踐中容易引發(fā)高利貸、中小企業(yè)資金鏈斷裂甚至破產(chǎn)以及非法集資、暴力催收導(dǎo)致人身傷害等違法犯罪問(wèn)題，對(duì)金融秩序乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定造成不利影響。 這將不僅影響到社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康有序的發(fā)展，也將對(duì)社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生重大沖擊。

②法律風(fēng)險(xiǎn)。其一，高利借貸風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù) 1991 年 8 月 13 日頒布的 《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》等的相關(guān)規(guī)定，民間借貸的利率最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的4 倍。 民間借貸月利率通常維持在 2%~8%之間，但自 2010 年底，民間借貸年利率時(shí)常超過(guò) 24%。如此高額的利息既加重了借款方的融資成本和還款負(fù)擔(dān)，容易誘發(fā)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，超出正常借貸利率水平的利息亦得不到法律的保護(hù)，貸款方的資金安全也就得不到保障。

其二，違法經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 民間融資游離于正規(guī)金融監(jiān)督管理體系之外，受到政府、行業(yè)的監(jiān)管較少，同時(shí)也有著與生俱來(lái)的隱蔽性，在諸多環(huán)節(jié)存在著違法違規(guī)操作的機(jī)會(huì)。 那些無(wú)法通過(guò)正規(guī)渠道進(jìn)入金融系統(tǒng)的非法資金，經(jīng)過(guò)民間融資活動(dòng)的修飾，再度流通到市場(chǎng)上賺取高額收益。 此外，民間融資活動(dòng)中還混雜著因賭博、吸毒等違法犯罪活動(dòng)而實(shí)施的違法借貸行為。

③信用風(fēng)險(xiǎn)。 民間融資多以親緣、地緣、業(yè)緣為紐帶，信用是維系其運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵所在，往往缺少正規(guī)的借貸合同。 民間融資是一個(gè)信息不對(duì)稱(chēng)非常嚴(yán)重的領(lǐng)域，受專(zhuān)業(yè)水平的限制，貸款方在借出款項(xiàng)之前缺少必要的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)借款方的信用狀況、負(fù)債狀況、借款的用途通常缺乏全面客觀公正的了解和必要的監(jiān)督。 當(dāng)前的民間融資多為信用貸款，一般也不需要提供抵押擔(dān)保， 這都為借款人過(guò)度借款創(chuàng)造了條件，也掩埋下了巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，容易誘發(fā)資金鏈斷裂。

④政策風(fēng)險(xiǎn)。 受房地產(chǎn)價(jià)格和部分資源價(jià)格不斷上漲的影響，越來(lái)越多的企業(yè)和居民將資金投入到房地產(chǎn)市場(chǎng)和資源市場(chǎng)進(jìn)行炒作。 據(jù)調(diào)查，在浙江溫州 1100 億元的民間借貸資金中，僅有 35%的資金用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，20%的資金用于房地產(chǎn)項(xiàng)目行業(yè)的投資， 另有 20%左右的資金由一般社會(huì)主體供給民間中介。 隨著經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，以及國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控和對(duì)資源性行業(yè)的整合， 房地產(chǎn)和資源價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)不同幅度的調(diào)整。

民間融資市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大幅震蕩，必將對(duì)民間融資鏈條產(chǎn)生沖擊。

⑤資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。 相對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸，民間融資的立足點(diǎn)主要是滿(mǎn)足資金短缺者小額、短期、臨時(shí)性的資金需求。

根據(jù)發(fā)展研究中心調(diào)研組的研究報(bào)告，鄂爾多斯民間融資規(guī)模大約在 800~1000 億元， 其中短期貸款的規(guī)模是正規(guī)金融部門(mén)的 3.9~4.3 倍。 民間融資活動(dòng)中的借貸雙方都是基于短期的經(jīng)濟(jì)視角， 對(duì)于未來(lái)長(zhǎng)期的市場(chǎng)變化問(wèn)題缺乏必要的考慮。

借款方多是在資金流動(dòng)性不足時(shí)才會(huì)采用民間融資方式，往往對(duì)后期的資金本息的近期償還問(wèn)題考慮不足。 貸款方借出資金時(shí)，對(duì)借款的用途、借款者將來(lái)的償還能力考慮較少。 借貸雙方對(duì)融資安排缺乏長(zhǎng)期合理的安排，資金鏈條隨時(shí)都有斷裂的可能性。

2.民間融資風(fēng)險(xiǎn)的制度性成因。

①行業(yè)因素。其一，正規(guī)金融門(mén)檻過(guò)高，民間資本投資渠道有限。 在管制異常嚴(yán)厲的中國(guó)金融領(lǐng)域，民間資本進(jìn)入正規(guī)金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入門(mén)檻高。 民營(yíng)資本要進(jìn)入金融領(lǐng)域，只能依附于商業(yè)銀行，沒(méi)有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的權(quán)利。 按照銀監(jiān)會(huì)的要求，設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，必須有至少 1 家境內(nèi)銀行作為發(fā)起人。 其中，單一境內(nèi)銀行的持股比例不得低于 20%。 2009 年 6 月，銀監(jiān)會(huì)的《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》， 允許符合條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，但必須滿(mǎn)足商業(yè)銀行作為最大股東或唯一股東的基本條件。因而，在十分有限的投資渠道背景下，民間資本只能進(jìn)入房地產(chǎn)、資源型行業(yè)，甚至于盲目地進(jìn)入其他高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)逐利。

其二，銀行利率雙軌制，催生民間融資高利率。民間融資利率高是引發(fā)民間融資風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因，而利率雙軌制是民間融資高利率的重要推手。 利率雙軌制問(wèn)題會(huì)造成價(jià)格混亂，使得價(jià)格不能準(zhǔn)確反映資金的供求關(guān)系。 利率雙軌制在存在，使得官方利率與民間利率存在很大差距。 這種現(xiàn)象的產(chǎn)生，是由于正規(guī)金融領(lǐng)域?qū)Υ婵罾屎唾J款利率分別設(shè)置了上下限。 近幾年，我國(guó)貨幣政策當(dāng)局頻繁采取緊縮性貨幣政策工具治理通脹，正規(guī)金融市場(chǎng)利率快速攀升。 2012 年 6 月中旬，銀行間市場(chǎng) 7 天回購(gòu)利率升至6%的高位。 面對(duì)銀行信貸收緊，中小企業(yè)的融資渠道變得更加狹窄，它們只得轉(zhuǎn)向民間融資市場(chǎng)籌集資金。 民間融資市場(chǎng)融資利率高出官方利率 5~7 倍， 部分民間融資年利率甚至高達(dá) 30%~50%。

②法律因素。其一，法律法規(guī)不健全。目前我國(guó)還沒(méi)有一部完整的、 系統(tǒng)的法律法規(guī)對(duì)民間融資活動(dòng)做整體全面的規(guī)范和調(diào)整。民間融資活動(dòng)中出現(xiàn)的許多問(wèn)題只能參照涉及民間融資的現(xiàn)有其他相關(guān)法律法規(guī)加以指導(dǎo)，然而，針對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的民間融資環(huán)節(jié)，這類(lèi)法律法規(guī)尚缺少準(zhǔn)確的細(xì)則。而且，現(xiàn)存法律法規(guī)之間往往缺乏邏輯性和統(tǒng)一性。盡管《憲法》賦予了市場(chǎng)主體借貸自有資金的合法財(cái)產(chǎn)權(quán)利，但是符合《合同法》、《民法通則》的某些民間融資活動(dòng)，仍可能被《貸款通則》等定性為非法融資活動(dòng)。

其二，缺少明確的監(jiān)管主體。 中國(guó)人民銀行（PBC）和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（CBRC）是目前我國(guó)正規(guī)金融體系的監(jiān)管主體，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)（CBA）是我國(guó)銀行業(yè)自律組織。 我國(guó)民間融資監(jiān)管當(dāng)前基本處于一種無(wú)序狀態(tài)。 盡管《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《中國(guó)人民銀行法》等法律涉及到民間融資的監(jiān)管，但卻沒(méi)有對(duì)民間融資的監(jiān)管主體作明確的規(guī)定。 監(jiān)督管理主權(quán)的缺失導(dǎo)致民間融資活動(dòng)不能依據(jù)準(zhǔn)確的法律法規(guī)判定融資雙方的權(quán)利和義務(wù)，民間融資缺少有效約束，違法犯罪率顯著上升，對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定構(gòu)成了很大的威脅。

四、推動(dòng)我國(guó)民間融資規(guī)范化發(fā)展。

1.完善民間融資法律法規(guī)，明確民間融資監(jiān)管主體。

針對(duì)當(dāng)前民間融資監(jiān)管法律法規(guī)缺失的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)盡快制定一部適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際需求的民間融資法律。通過(guò)立法的形式，準(zhǔn)確定義民間融資的法律地位，明確規(guī)定民間融資活動(dòng)中借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，合理規(guī)范民間融資的合同內(nèi)容，從而使民間融資逐步規(guī)范。 在完善法律法規(guī)的同時(shí)，應(yīng)明確民間融資的監(jiān)管主體，完善一行三會(huì)對(duì)正規(guī)金融領(lǐng)域分業(yè)監(jiān)管的格局，從而有效解決民間融資市場(chǎng)混亂無(wú)序的狀態(tài)。

2.降低民間資本進(jìn)入正規(guī)金融門(mén)檻，推動(dòng)民間資本與正規(guī)金融對(duì)接。

采取合理措施去除民間資本進(jìn)入正規(guī)金融領(lǐng)域的種種障礙，推動(dòng)民間資本與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接。降低民間資本參與社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)時(shí)在資本金等方面的過(guò)高標(biāo)準(zhǔn)，以及要求國(guó)有銀行控股等不合理要求， 引導(dǎo)民間資本投入到村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行的構(gòu)建中，應(yīng)當(dāng)允許民營(yíng)資本作為投資發(fā)起人并對(duì)銀行實(shí)施控股。 此外，應(yīng)當(dāng)允許資金互助社等民間組織從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)適度貸款，解決其發(fā)展過(guò)程中可用資金不足的瓶頸。

3.完善金融服務(wù)體系，營(yíng)造良好金融環(huán)境。

信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的存在也是民間融資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素。 我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)加快社會(huì)信用體系的建設(shè)，為民間融資的健康發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。民間融資監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)民間融資交易活動(dòng)盡快實(shí)施登記備案制度。 通過(guò)采集民間融資活動(dòng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，建立科學(xué)合理的民間融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。 通過(guò)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)獲得的相關(guān)監(jiān)測(cè)指標(biāo)數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公眾進(jìn)行信息披露，從而為相關(guān)監(jiān)管部門(mén)、機(jī)構(gòu)、學(xué)者研究制定政策提供真實(shí)的數(shù)據(jù)支持。

4.立足國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

針對(duì)民間融資活動(dòng)的規(guī)范化發(fā)展問(wèn)題，一些國(guó)家和地區(qū)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐，已經(jīng)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。 例如，日本通過(guò)頒布《無(wú)盡業(yè)法》（Mujin Finance Law），承認(rèn)了民間融資活動(dòng)的合法地位，并將其納入到金融監(jiān)管范圍。此外，還有美國(guó)、我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等都在治理民間融資問(wèn)題方法取得了很大的成功。借鑒各國(guó)民間融資市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的成功經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)模式，對(duì)于實(shí)現(xiàn)我國(guó)民間資本市場(chǎng)規(guī)范化、保障其健康有序發(fā)展有著十分重要的意義。 注：本文獲國(guó)家社科青年基金項(xiàng)目（12CJY108）、教育部人文社科基金項(xiàng)目（10YJC790241）資助。

參考文獻(xiàn)：

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[2]鄒昆侖，尤雅。我國(guó)民間融資研究最新進(jìn)展及述評(píng)[J].山東財(cái)政學(xué)學(xué)報(bào)，2010，（06）。

篇6

38.8%的中小微型企業(yè)認(rèn)為融資困難或非常困難

目前國(guó)內(nèi)中小微型企業(yè)傳統(tǒng)融資模式主要是銀行貸款和民間借貸，而銀行貸款的高門(mén)檻和民間借貸的高利息都讓中小微型企業(yè)望而生畏。在當(dāng)前通脹高企，信貸政策總體收緊的背景下，中小微型企業(yè)融資更加艱難。抽樣調(diào)查顯示，2011年，38.8%的中小微型企業(yè)認(rèn)為融資困難或非常困難，比2010年上升4.6個(gè)百分點(diǎn)。

融資難，從銀行角度看，金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)，認(rèn)為對(duì)中小微企業(yè)貸款消耗的人力、物力、財(cái)力較大，而回報(bào)較小，嚴(yán)重影響了對(duì)中小微型企業(yè)貸款的積極性。在各大銀行放貸額度下調(diào)的情況下，向中小微型企業(yè)貸款更加謹(jǐn)慎。

從企業(yè)角度看，中小微型企業(yè)受自身實(shí)力限制，取得銀行貸款難度遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。銀行在貸款時(shí)通常要求企業(yè)必須有不動(dòng)產(chǎn)作抵押，而輕資產(chǎn)的中小微型企業(yè)因擔(dān)保抵押物較少（大多數(shù)小型及微型企業(yè)無(wú)固定資產(chǎn)抵押物），缺乏銀行認(rèn)可的抵押物，難以取得銀行信任，導(dǎo)致無(wú)法貸款。企業(yè)反映，缺乏有效的抵押和擔(dān)保是企業(yè)融資難最主要的原因，在相關(guān)調(diào)查中此觀點(diǎn)的認(rèn)同率達(dá)63.6%。

中小微型企業(yè)平均融資成本上升10%～20%

由于金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款利率不斷上調(diào)，導(dǎo)致中小微型企業(yè)融資成本不斷上升。銀行對(duì)中小微型企業(yè)人民幣貸款利率普遍上浮20%以上，平均達(dá)到30%，導(dǎo)致中小微型企業(yè)平均融資成本上升10%～20%，而銀行對(duì)大型企業(yè)貸款利率則保持不變甚至有所下調(diào)。目前，部分銀行還實(shí)行了流動(dòng)資金貸款“還舊借新”政策，即先全額歸還到期貸款后發(fā)放新貸款。作為處于發(fā)展階段的中小微型企業(yè)，很難預(yù)存大量現(xiàn)金。為獲得續(xù)貸，部分中小微型企業(yè)只能求助短期民間信貸，供“過(guò)橋”之用。當(dāng)前的民間借貸利率普遍上浮，月息多為3%～6%，個(gè)別甚至出現(xiàn)月息10%甚至更高。

此外，銀行在信貸操作過(guò)程中普遍存在“批而不放”的現(xiàn)象，貸款不能如期發(fā)放，嚴(yán)重影響了中小微型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃。同時(shí)，在融資過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)收取大量不合理費(fèi)用，例如評(píng)審費(fèi)、公證費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)及理財(cái)費(fèi)等，也極大地提高了中小微型企業(yè)融資成本支出，導(dǎo)致中小微型企業(yè)不堪重負(fù)。

八成企業(yè)不同程度面臨應(yīng)收賬期延長(zhǎng)狀況

2011年，原材料成本、人力成本上升導(dǎo)致上游大型企業(yè)出現(xiàn)資金鏈?zhǔn)站o等問(wèn)題，上游大企業(yè)應(yīng)付賬款延期導(dǎo)致中小微型企業(yè)應(yīng)收賬款累積，賬期延長(zhǎng)，應(yīng)付賬款時(shí)間收緊，兩頭擠壓，中小微型企業(yè)回款壓力大。

調(diào)研中，北京某行業(yè)協(xié)會(huì)反映，協(xié)會(huì)中超過(guò)85%的中小微型企業(yè)不同程度地面臨應(yīng)收賬期延長(zhǎng)，應(yīng)付賬期收緊的狀況，上游客戶(hù)過(guò)去正常的回款周期在2～3個(gè)月，現(xiàn)在已經(jīng)延長(zhǎng)到6～7個(gè)月。甚至有部分中小微型企業(yè)應(yīng)收賬款已經(jīng)超過(guò)企業(yè)注冊(cè)資金，嚴(yán)重影響企業(yè)生產(chǎn)和再生產(chǎn)。

在中小微型企業(yè)流動(dòng)資金普遍較為緊張的背景下，應(yīng)收賬款回款周期長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)資金被長(zhǎng)期擠占的情況嚴(yán)重威脅到了中小微型企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，相關(guān)小型及微型企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。以工業(yè)企業(yè)為例，數(shù)據(jù)顯示：1～8月，北京市全市限額以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款為2221.3億元，比上年同期增長(zhǎng)4.8%，其中限額以上中小微型企業(yè)應(yīng)收賬款為1239.8億元，占到工業(yè)應(yīng)收賬款的55.8%，比上年同期增長(zhǎng)20.1%，增速高于工業(yè)平均水平15.3個(gè)百分點(diǎn)。

僅有12.7%的中小微型企業(yè)聘用了職業(yè)經(jīng)理人

中小微型企業(yè)通常缺乏專(zhuān)門(mén)的融資人才，融資思路不清，方案不明，對(duì)融資有畏難情緒，多數(shù)小微企業(yè)甚至完全沒(méi)有融資經(jīng)驗(yàn)。全國(guó)工商聯(lián)的一份調(diào)研報(bào)告顯示，當(dāng)前中小微型企業(yè)的融資非常困難，90%的規(guī)模以下企業(yè)沒(méi)有和銀行發(fā)生過(guò)任何借貸關(guān)系，而小微企業(yè)的這一數(shù)據(jù)達(dá)到95%。抽樣調(diào)查顯示：被調(diào)查企業(yè)中，57.1%的大型企業(yè)近兩年進(jìn)行過(guò)融資活動(dòng)，而中小微型企業(yè)僅有8.9%有過(guò)融資活動(dòng)，受2011年銀行信貸緊縮影響，這一比重比2010年調(diào)查結(jié)果下降了3.3個(gè)百分點(diǎn)。

融資活動(dòng)減少，一方面和緊縮的貨幣政策有關(guān)，另一方面受到企業(yè)缺少融資方面人才的影響。問(wèn)卷調(diào)查顯示：被調(diào)查中小微型企業(yè)中有12.7%的企業(yè)聘用了職業(yè)經(jīng)理人。在聘用了職業(yè)經(jīng)理人的中小微型企業(yè)中，過(guò)去兩年中進(jìn)行融資活動(dòng)的企業(yè)比重達(dá)到19.7%，而未聘用職業(yè)經(jīng)理人的中小微型企業(yè)中，這一比重僅有7.3%。擁有高素質(zhì)人才，對(duì)引導(dǎo)中小微型企業(yè)確定融資方向、明確融資思路、解決中小微型企業(yè)融資畏難情緒具有至關(guān)重要的作用。

篇7

大浪淘沙，在模式為王的今天，任何結(jié)論只有深入實(shí)踐的“內(nèi)核”才能探究其實(shí)際走向。經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，大量的貨幣投放導(dǎo)致流動(dòng)性泛濫、投資過(guò)度進(jìn)而導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)問(wèn)題和周期交錯(cuò)困境，銀行理財(cái)產(chǎn)品錯(cuò)配讓市場(chǎng)貨幣流動(dòng)不均衡，就連一向財(cái)大氣粗的銀行也突然資金鏈告急。這樣的結(jié)果對(duì)于擁有國(guó)家信用的國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響不大，首先受到?jīng)_擊的必然是廣大的中小民營(yíng)企業(yè)。

這也就產(chǎn)生了一種局面：金融循環(huán)過(guò)程中的主要作用方銀行，為了確保自身利益的最大化，在主動(dòng)“逼壓”一大批民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展空間。當(dāng)然，另一方面也可能是因?yàn)樾畔⑴c資源的不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致銀行服務(wù)很難真實(shí)地、全面地鏈接到中小企業(yè)。與此同時(shí)，以一部分經(jīng)過(guò)一、二代創(chuàng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)家為代表手里又積累了大量的民間資本，他們渴望通過(guò)一種合理的方式使資本循環(huán)增值起來(lái)。特別是在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮的影響，資本的作用時(shí)間和范圍獲得了極大的提升，當(dāng)國(guó)家不能通過(guò)政策去創(chuàng)造某種經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)時(shí)，只有通過(guò)市場(chǎng)這只“看不見(jiàn)的手”進(jìn)行自發(fā)調(diào)節(jié)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)便應(yīng)運(yùn)而生，根據(jù)網(wǎng)貸檢測(cè)研究機(jī)構(gòu)海樹(shù)網(wǎng)的估算，2012年國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)的交易規(guī)模估算達(dá)到200億元以上。融360即北京融世紀(jì)信息技術(shù)有限公司、宜信公司、人人貸商務(wù)顧問(wèn)（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)人人貸）和好貸網(wǎng)（安徽天賓投資咨詢(xún)服務(wù)有限公司）等作為行業(yè)的先行者，已初步確立了自己的行業(yè)地位。通過(guò)對(duì)它們的解析，我們可以清晰地看出這一行業(yè)能為企業(yè)家?guī)?lái)真正的價(jià)值所在。

模式是關(guān)鍵

條條大道通羅馬，任何一個(gè)行業(yè)都是通過(guò)多種模式的成功運(yùn)作走向繁榮的。P2P網(wǎng)貸（peer to peer lending，俗稱(chēng)人人貸）是近年來(lái)在開(kāi)辟理財(cái)新渠道、助力小微企業(yè)融資的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式。它是由具有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。在整個(gè)借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)。

2007年8月，最早在中國(guó)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的P2P公司拍拍貸成立，打著“擯棄銀行，每個(gè)人都有更好的交易”的口號(hào)，為網(wǎng)站會(huì)員提供相互借貸的平臺(tái)，借貸利率完全由會(huì)員自主商定，拍拍貸負(fù)責(zé)對(duì)借款人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這種P2P借貸平臺(tái)模式一直持續(xù)到現(xiàn)在。2010年5月，人人貸公司成立，初始注冊(cè)資金100萬(wàn)，沿著這一模式，深入發(fā)展。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸投放成本高、效率低、目標(biāo)不精準(zhǔn)、無(wú)法批量獲得客戶(hù)，嚴(yán)重影響其從事小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性。在宜信、拍拍貸、好貸網(wǎng)等金融平臺(tái)看來(lái)，小微企業(yè)融資和個(gè)體經(jīng)營(yíng)消費(fèi)貸款是一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)，但目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有投入足夠的資金和精力去布局。另一方面，我國(guó)專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)少、資產(chǎn)證券化水平低，受最低投資額限制等，新崛起的中產(chǎn)階級(jí)與富裕階層也需要P2P借貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)收益更高的理財(cái)需求。

在利率市場(chǎng)化的大潮下，過(guò)去不受銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)待見(jiàn)的小微企業(yè)和個(gè)人借貸者如今成了各路資金爭(zhēng)相搶奪的客戶(hù)。不僅各家中小銀行都已開(kāi)始發(fā)力小微企業(yè)信貸，小貸公司和各種打著P2P名義的借貸平臺(tái)也如雨后春筍。據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2013年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司6555家，貸款余額6357億元，全年新增貸款434億元。以宜信、陸金所、人人貸為代表的P2P隨之在迅速壯大，成為如今互聯(lián)網(wǎng)金融中最引人注目的模式的同時(shí)，另一種模式也在悄然興起。

面對(duì)眼花繚亂的信貸產(chǎn)品，借款人如何挑選性?xún)r(jià)比最高的產(chǎn)品？金融機(jī)構(gòu)又如何選擇優(yōu)質(zhì)客戶(hù)？融360董事長(zhǎng)葉大清在接受本刊記者專(zhuān)訪時(shí)表示：“融360希望成為金融領(lǐng)域的‘百度加天貓’，打破資金供需雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，降低交易成本?！?/p>

如果說(shuō)人人貸是針對(duì)買(mǎi)方和賣(mài)方兩 個(gè)市場(chǎng)的話(huà)，那么融360更多的是針對(duì)買(mǎi)方市場(chǎng)，也就是貸款方服務(wù)運(yùn)作的。它比人人貸晚一年成立，主要是融資貸款及信用卡的搜索、推薦與服務(wù)平臺(tái)，為小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者免費(fèi)提供便捷、劃算、安全的金融服務(wù)。目前，融360已經(jīng)整合了2000多家金融機(jī)構(gòu)的4000多個(gè)金融產(chǎn)品以及近萬(wàn)名金融從業(yè)人員，為中小微企業(yè)和個(gè)人提供融資。

在融360等看來(lái)，新興的P2P借貸平臺(tái)試圖將借款人和貸款人直接聯(lián)系起來(lái)，省略中間環(huán)節(jié)，但是由于中國(guó)個(gè)人信用體系的缺失，借貸平臺(tái)在實(shí)踐中以自身平臺(tái)或由第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，實(shí)質(zhì)上從事著類(lèi)銀行的借貸業(yè)務(wù)，借款人獲取資金的成本一般還要高于銀行貸款。

融360的模式就是要把所有的金融機(jī)構(gòu)資源整合到一個(gè)平臺(tái)上，借助金融機(jī)構(gòu)的信用保證和穩(wěn)定的利率，為廣大的資金需求者提供最合理的貸款方式，從而極大的降低市場(chǎng)交易成本。貸款者只需要登陸融360網(wǎng)站，填寫(xiě)一張關(guān)于貸款金額、年限、收入等相關(guān)信息，就可以向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。在申請(qǐng)過(guò)程中，融360還提供了貨比三家的功能。比如，某用戶(hù)申請(qǐng)2000萬(wàn)的經(jīng)營(yíng)貸款，可以快速查詢(xún)有哪些家金融機(jī)構(gòu)提供這種貸款，還可以細(xì)致查看貸款條件，是否需要房產(chǎn)抵押、擔(dān)保，亦能知道放款時(shí)間，可以對(duì)比各家的成功度、貸款額度。借著這些透明的信息，申請(qǐng)者可以進(jìn)行自主選擇。

除了這兩種主要模式，國(guó)內(nèi)最大的P2P小額信貸公司宜信在出借人與貸款人直接借貸的模式之上，研發(fā)出另一種模式，那就是債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。宜信將自有資金借給有小額資金需求的客戶(hù)，雙方形成一種個(gè)人與個(gè)人之間的債權(quán)關(guān)系，隨后將這一債權(quán)經(jīng)第三方公正，再轉(zhuǎn)讓給有理財(cái)意愿的客戶(hù)。

當(dāng)然，如眾籌模式和第三方支付等，不管哪種運(yùn)作模式，既在互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)大的平臺(tái)上產(chǎn)生，就必然有其合理存在的理由，未來(lái)也不排除有更多、更有效的模式被廣大的中小企業(yè)家所發(fā)現(xiàn)。

營(yíng)利保障生命線

天下熙熙，皆為利來(lái)；天下壤壤，皆為利往?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這個(gè)行業(yè)要想發(fā)展壯大，必然要找到其營(yíng)利的空間。小米、阿里巴巴、樂(lè)視等公司搶占傳統(tǒng)客廳市場(chǎng)推盒子產(chǎn)品，不少公司更是將“魔爪”伸向了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。繼阿里巴巴“余額寶”和東方財(cái)富的“活期寶”之后，金融界公司也上線其互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“盈利寶”，這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的產(chǎn)生都是為了挖掘互聯(lián)網(wǎng)金融這座潛在的“金礦”。目前P2P網(wǎng)貸主要營(yíng)利模式就是人人貸這種，偏向于向賣(mài)方收取費(fèi)用。具體是如何做的呢？

首先人人貸提供的是一個(gè)交易的平臺(tái)，賣(mài)方是借款人的需求，買(mǎi)方是貸款人的資本。相較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和貸款公司，人人貸在貸款的流程上更為簡(jiǎn)化。借款人，要想借款，只要在借款申請(qǐng)中要填寫(xiě)借款金額、期限和利率即可，其中利率是借款人根據(jù)自身情況所設(shè)定的自由浮動(dòng)的利率，人人貸只給出了借款利率的上限和下限8%-24%。這是傳統(tǒng)銀行無(wú)法做到的。貸款人作為買(mǎi)方，就可以從這些信息中挑選適合他的借款者。同時(shí)，為了確保貸款方能夠作出最合理的選擇，貸款借款人必須提供包括其身份證、工作證明、收入證明和信用報(bào)告等個(gè)人資料。基于信用評(píng)分、信用歷史和其它因素，人人貸會(huì)對(duì)每個(gè)貸款需求做一個(gè)等級(jí)評(píng)定，以幫助放款人衡量每個(gè)借款人的信譽(yù)。

其次，為了更好地維護(hù)平臺(tái)的利益和貸款方的權(quán)益，人人貸負(fù)責(zé)為每筆通過(guò)的貸款做本金保障，當(dāng)放款人投資的借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(shí)（逾期超過(guò)30天），人人貸將從風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶(hù)中向放款人墊付此筆借款未歸還的剩余出借本金或本息。貸款利率的浮動(dòng)范圍采取了目前P2P借貸公司的通行做法，目前市場(chǎng)上大部分P2P借貸公司年化利率均保持在12%-22%。P2P借貸公司為了避免有高利貸嫌疑，名義利率普遍都會(huì)控制在同期銀行基準(zhǔn)利率的4倍之內(nèi)。

根據(jù)人人貸2013年公布的半年報(bào)顯示，截止到2013年7月15日，2013年人人貸撮合借貸交易達(dá)成10078筆，成交金額為4.73億元人民幣，同比增長(zhǎng)267%。平臺(tái)1-29天的逾期率為0.05%，截止到6月3日，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)備用金余額為978萬(wàn)。

再次，也就是要平臺(tái)謀利，沒(méi)有資金收入，如何保證為借貸雙方提供最佳的服務(wù)。每個(gè)借款人需要支付三筆費(fèi)用，一筆是其對(duì)放款人承諾的利息費(fèi)用，一筆是對(duì)人人貸公司支付的每月千分之三的借款管理費(fèi)，這也是人人貸的盈利來(lái)源。最后一筆是按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR，7個(gè)不同的信用評(píng)級(jí)所支付0-5%的服務(wù)費(fèi)，這部分資金進(jìn)入人人貸本金保障計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶(hù)中。P2P借貸只提供資金流轉(zhuǎn)的平臺(tái)，資金最終會(huì)通過(guò)第三方支付公司來(lái)實(shí)現(xiàn)充值、提現(xiàn)的過(guò)程。拍拍貸也是通過(guò)收取本金的4%方式，只對(duì)貸款人收取服務(wù)費(fèi)用，從而確保借款人的積極性和利益。

相對(duì)于人人貸，宜信付給出借人年收益率，比較穩(wěn)定，一般是10%-12.5%，而貸款年利率卻高達(dá)22.68%，獲取10%左右的息差，可見(jiàn)其中巨大的利益空間。在全程的服務(wù)和有效的風(fēng)險(xiǎn)防控下，平臺(tái)也會(huì)獲得極大的回報(bào)。在2012年P(guān)2P借貸平臺(tái)借款人數(shù)量統(tǒng)計(jì)中，拍拍貸與人人貸（不包含線下友信平臺(tái)）分別位于第一、第二位，其中人人貸的平臺(tái)收入為1660萬(wàn)元，拍拍貸為769萬(wàn)元。

對(duì)話(huà)金融機(jī)構(gòu)和借款人的融360，其獲利的方式與上面相同的是服務(wù)費(fèi)，通過(guò)撮合復(fù)雜需求用戶(hù)與金融機(jī)構(gòu)之間的交易，貸款獲批后，融360收取貸款額的一定百分比作為返傭。目前，來(lái)自這部分的營(yíng)收在整體營(yíng)收中占比在15%左右。不同則是占其總營(yíng)業(yè)收入80%的是，向金融機(jī)構(gòu)推薦貸款客戶(hù)收取的介紹費(fèi)，剩下的就是其在線廣告收入。

從上面不難看出，融360走的平臺(tái)化營(yíng)利，在所有模式中是風(fēng)險(xiǎn)是最小的，收益也是比較穩(wěn)定的。而且由于是金融機(jī)構(gòu)做后臺(tái)，所提供的資金也相對(duì)比較充分，從幾萬(wàn)甚至到數(shù)千萬(wàn)。據(jù)其公司內(nèi)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，融360的月申請(qǐng)貸款額過(guò)百億，足見(jiàn)其平臺(tái)認(rèn)可度在廣大客戶(hù)心目中已經(jīng)樹(shù)立了很好的品牌知名和行業(yè)影響力。

前景生機(jī)

繼阿里巴巴馬云將阿里金融信貸擴(kuò)容，中國(guó)平安馬明哲推出陸金所，人人網(wǎng)陳一舟4900萬(wàn)美元注資“Social Finance”之后，本刊記者日前從知情人士處獲悉，紅杉資本去年向拍拍貸注入創(chuàng)投資本2500萬(wàn)美元，并于今年7月向融360注資3000萬(wàn)美元。為什么風(fēng)投會(huì)舍得將大筆資金投入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呢？

在阿里巴巴等電商平臺(tái)上，有數(shù)十萬(wàn)的小微企業(yè)，有每年數(shù)千億的交易額，這樣的經(jīng)濟(jì)平臺(tái)，當(dāng)然需要金融。誰(shuí)去給這些電商融資呢，顯然平臺(tái)有著天然的優(yōu)勢(shì)。一方面，傳統(tǒng)銀行大多數(shù)必須在實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)才能發(fā)展客戶(hù)，網(wǎng)商平臺(tái)則可以突破時(shí)空的限制；另一方面，傳統(tǒng)銀行仍然無(wú)法突破中小企業(yè)貸款需要抵押、擔(dān)保導(dǎo)致貸款難的瓶頸，但網(wǎng)商平臺(tái)卻掌握了金融的核心一信用，因?yàn)樗鼈兪种姓莆站W(wǎng)商交易的海量數(shù)據(jù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，能夠?qū)ζ溥`約風(fēng)險(xiǎn)作出精準(zhǔn)的分析和識(shí)別，這是互聯(lián)網(wǎng)金融相較傳統(tǒng)銀行業(yè)的一大優(yōu)勢(shì)。

“金融行業(yè)給互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新帶來(lái)了巨大的落地空間。”葉大清認(rèn)為，繼零售、旅游之后，金融行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的下一座“金礦”。宜信公司CEO唐寧更是指出：“互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)普惠金融的發(fā)展?！眹?guó)泰君安證券股份有限公司董事長(zhǎng)萬(wàn)建華則將互聯(lián)網(wǎng)金融認(rèn)為是個(gè)性化、定制化金融的一種全新展現(xiàn)，無(wú)疑其生命力是很強(qiáng)的。

從國(guó)外發(fā)展的歷史來(lái)看，用戶(hù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品是大勢(shì)所趨。來(lái)自Google的一份2011年的調(diào)查表明，在歐美，88%的網(wǎng)民在選擇金融產(chǎn)品時(shí)，會(huì)在網(wǎng)上進(jìn)行搜索、調(diào)研。這其中，66%的網(wǎng)民完成調(diào)研后，會(huì)直接通過(guò)網(wǎng)站申請(qǐng)金融產(chǎn)品。而一份來(lái)自Forrester的調(diào)研報(bào)告顯示，從2007年到2012年，英國(guó)人每年至少一次網(wǎng)上查詢(xún)與申請(qǐng)金融產(chǎn)品的比例從22%，上升為50%。

同樣，風(fēng)投機(jī)構(gòu)的主要莊家也是極具國(guó)際化投資眼界的高手。他們迫切地想通過(guò)這些互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開(kāi)拓者的努力試水這個(gè)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?。?jù)拍拍貸的相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，紅杉資本還投資了最大的非銀行農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)中和農(nóng)信，未來(lái)有整合線上、線下小額貸款的戰(zhàn)略暢想。

更為關(guān)鍵地是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，國(guó)家針對(duì)這一行業(yè)更為規(guī)范化的調(diào)控，將會(huì)使得以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行和民生銀行等大型銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始涉足這個(gè)行業(yè)。它們依據(jù)自身強(qiáng)大的資金實(shí)力、網(wǎng)點(diǎn)布局和政策支持，可以輕松地發(fā)展自己的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)。對(duì)此，風(fēng)投機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)融360這樣的垂直式金融產(chǎn)品搜索平臺(tái)的提前投入，可以彌補(bǔ)自身對(duì)這一行業(yè)介入“先天不足”的缺點(diǎn)，從而具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。這也就使得葉大清等人在與風(fēng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)話(huà)的過(guò)程中，可以輕松地的達(dá)成合作意向。

本刊記者與京津兩地?cái)?shù)位民間資深借貸莊家交流。他們認(rèn)為未來(lái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的春天，民間資本要想謀取更大的發(fā)展空間，最好的方式不是通過(guò)現(xiàn)有的銀行體系，而是通過(guò)這些掌握互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)先機(jī)的平臺(tái)機(jī)構(gòu)。其中有一位人士，已經(jīng)通過(guò)人人貸、拍拍貸等平臺(tái)，累計(jì)進(jìn)行了數(shù)千萬(wàn)的資本運(yùn)作，獲得的收益，明顯大于炒房、炒股票的收益，甚至也遠(yuǎn)高于銀行的存款利息。不過(guò)，另一方面也有國(guó)內(nèi)資深專(zhuān)家對(duì)這一行業(yè)缺乏有效的監(jiān)控表示了擔(dān)憂(yōu)。

的確，網(wǎng)貸行業(yè)在國(guó)內(nèi)乃至世界上的發(fā)展時(shí)間也沒(méi)有超過(guò)十年。尤其在中國(guó)這樣的大環(huán)境及缺乏政策規(guī)劃的前提下，有時(shí)很難回避“非法集資”的這一熱議。另外，當(dāng)出現(xiàn)不良借款人后，中介平臺(tái)就會(huì)承擔(dān)起借貸人放貸出去的資金債務(wù)，因此，風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)同在，如何把握風(fēng)險(xiǎn)和更好的運(yùn)營(yíng)是P2P貸款平臺(tái)面臨的最大問(wèn)題。

對(duì)于這些現(xiàn)實(shí)存在的問(wèn)題，廣大中小企業(yè)家也不要過(guò)于擔(dān)心。中國(guó)包括改革開(kāi)放在內(nèi)到上海金融自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)，全都是由經(jīng)歷由陌生到成熟的過(guò)程?？偫碓谡劶敖鹑诘阮I(lǐng)域存在風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題時(shí)，說(shuō)道：“我們絕不能因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)，就放棄探索，放棄改革。只有大膽嘗試，努力開(kāi)拓，我們才能走出一條成功之路?！?/p>

篇8

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。國(guó)家發(fā)改委資料顯示，中小企業(yè)占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%，它們使用20%的金融資源，創(chuàng)造了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)，60%的出口，貢獻(xiàn)了50%的稅收，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和附加值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%。近一段時(shí)間，中小企業(yè)的困境引起社會(huì)廣泛關(guān)注的同時(shí)，也引起中央有關(guān)部門(mén)的重視。全國(guó)工商聯(lián)耗時(shí)兩個(gè)多月對(duì)廣東、浙江、江蘇等16個(gè)省進(jìn)行調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)特別是小型、微型企業(yè)所承受的經(jīng)營(yíng)壓力，可能已經(jīng)超過(guò)2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)。尤其是浙江省，一些中小企業(yè)通過(guò)官方渠道融資越來(lái)越困難，溫州等地的產(chǎn)業(yè)“空心化”、虛擬經(jīng)濟(jì)泛濫的現(xiàn)象也越發(fā)嚴(yán)重。部分企業(yè)主轉(zhuǎn)向民間借貸市場(chǎng)，因無(wú)法償付高額利息而選擇“跑路”甚至跳樓，企業(yè)倒閉事件頻頻發(fā)生。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2011年4月份以來(lái)，浙江已經(jīng)有20多家企業(yè)老板在借貸壓力下選擇“跑路”。這在一定程度上折射出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)中小企業(yè)生存和發(fā)展造成的壓力，也暴露出浙江中小企業(yè)發(fā)展中存在的一些固有問(wèn)題和缺陷。盡管溫州中小企業(yè)面臨的情況，不像外界猜測(cè)的那么嚴(yán)重，但浙江省委、省政府仍予以高度重視：“要把這次事件，看做是對(duì)浙江經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的又一次督促和倒逼。我們既要幫企業(yè)解決眼前困難，更要幫助企業(yè)謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。”2011年10月4日，總理在溫州考察時(shí)指出，采取有效措施遏制高利貸化傾向，依法打擊非法集資，妥善處理企業(yè)之間擔(dān)保、企業(yè)資金鏈斷裂問(wèn)題，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散蔓延，防范區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。2011年10月7日，浙江省召開(kāi)省、市、縣（市、區(qū)）、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）四級(jí)政府電視電話(huà)會(huì)議，要求各級(jí)政府部門(mén)千方百計(jì)推動(dòng)解決當(dāng)前中小企業(yè)面臨的各類(lèi)難題。2011年10月12日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，將提高小型企業(yè)的公司稅起征點(diǎn)，將小型微利企業(yè)減半企業(yè)所得稅政策延長(zhǎng)至2015年底并擴(kuò)大范圍，并將符合條件的國(guó)家中小企業(yè)公共技術(shù)服務(wù)示范平臺(tái)納入科技開(kāi)發(fā)用品進(jìn)口稅收優(yōu)惠政策范圍。2011年10月26日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，從2012年1月1日起，在部分地區(qū)和行業(yè)開(kāi)展深化增值稅制度改革試點(diǎn)，逐步將征收營(yíng)業(yè)稅的行業(yè)改為征收增值稅。

融資難引發(fā)中小企業(yè)“倒閉潮”

1. 溫州頻現(xiàn)老板“跑路”事件

融資難的問(wèn)題一直困擾中小企業(yè)的發(fā)展，在廣東、浙江等民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，問(wèn)題更是凸顯。尤其是2011年以來(lái)，銀行存款準(zhǔn)備金率不斷的上調(diào)，造成許多銀行無(wú)款可貸，盡管有關(guān)部門(mén)出臺(tái)了一系列針對(duì)中小企業(yè)的支持辦法，并放寬對(duì)小企業(yè)不良貸款的容忍度，但商業(yè)銀行贏利的需求使他們對(duì)中小企業(yè)貸款依然避之不及。

浙江信泰集團(tuán)老板胡福林被發(fā)現(xiàn)不辭而別，是在2011年9月20日。身后留下剛剛落成僅兩年的200余畝廠房、3000多名員工、五家子公司和剛剛在上海開(kāi)業(yè)的26家美式眼鏡連鎖店。有網(wǎng)友爆料稱(chēng)，胡福林欠款高達(dá)20多億：其中民間高利貸12億，月息就高達(dá)2000多萬(wàn)；銀行貸款8億，月息500多萬(wàn)。重壓之下，這個(gè)號(hào)稱(chēng)“在國(guó)際上有影響力的眼鏡生產(chǎn)企業(yè)”的掌門(mén)人也撐不住跑了。胡福林的出走，雖不算最早，但最有震動(dòng)性，因?yàn)樾盘┘瘓F(tuán)號(hào)稱(chēng)眼鏡大王，在浙江信用中心的信譽(yù)等級(jí)是A，也是最高等級(jí)，年產(chǎn)值2.7億，是中國(guó)唯一獲得馳名商標(biāo)的眼鏡企業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2011年4月份開(kāi)始，溫州部分中小企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂，有多達(dá)90個(gè)企業(yè)老板因欠下巨債而外逃，初步估計(jì)相關(guān)的信貸規(guī)模達(dá)到了200億元。

一份政府機(jī)構(gòu)的報(bào)告顯示，溫州民間高利貸中介已經(jīng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，全市公安系統(tǒng)受理的有關(guān)民間借貸的案件共7400多戶(hù)，涉案金額50億元，8月份以后趨勢(shì)更加突出，當(dāng)月立案超11億元。截至2011年9月20日，當(dāng)?shù)劂y行上報(bào)倒閉企業(yè)32家，其中7月份以來(lái)發(fā)生23家。

溫商“跑路”事件一覽

【圖表說(shuō)明】除了不斷的“跑路”事件，溫州涉及民間追債的突發(fā)性訴訟也在大幅增加。據(jù)溫州市龍灣法院的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011年1月份以來(lái)該區(qū)民間借貸糾紛案件達(dá)692件，立案標(biāo)的總額10億元。其中9月份短短20天就有民間借貸糾紛案件190起，標(biāo)的額近3億元。而2010年，該法院立案的民間借貸糾紛案件標(biāo)的總額也只有3.6億元。

許多中小企業(yè)不僅面臨融資難的問(wèn)題，還受原材料和人工成本上漲的困擾，在不能從銀行借款解決融資生存問(wèn)題的情況下，民間借貸便成了唯一救命稻草。據(jù)阿里巴巴集團(tuán)的《小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資困境調(diào)研報(bào)告》顯示，在溫州等地，超過(guò)50%的小型企業(yè)通過(guò)民間借貸完成融資。而引起社會(huì)廣泛關(guān)注的“跑路老板”――溫州眼鏡業(yè)龍頭企業(yè)、信泰集團(tuán)老板胡福林在接受采訪時(shí)也坦言，資金鏈斷裂主要是由于銀行抽資，民間借貸無(wú)法償還導(dǎo)致的。據(jù)相關(guān)的民間借貸調(diào)研報(bào)告顯示，溫州民間未償貸款總量可能高達(dá)8000億元到10000億元，由于一些本地企業(yè)開(kāi)始破產(chǎn)，估計(jì)2011年有10%～15%的未償貸款將會(huì)變成壞賬。有專(zhuān)家指出，由融資等問(wèn)題引發(fā)的部分中小企業(yè)倒閉已經(jīng)開(kāi)始影響整個(gè)民間借貸體系的安全。

2. 對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展提出四點(diǎn)要求

在溫州民間借貸危機(jī)愈演愈烈的關(guān)鍵時(shí)刻，給當(dāng)?shù)貛チ恕八幏健薄?011年10月3日至4日，來(lái)到浙江紹興和溫州，就經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)研。10月4日，在溫州與部分企業(yè)負(fù)責(zé)人座談時(shí)，就保持溫州經(jīng)濟(jì)和金融健康發(fā)展提出了具體要求。強(qiáng)調(diào)要千方百計(jì)穩(wěn)定人心，堅(jiān)定信心，保持溫州經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大局不至于帶來(lái)更大的影響和損失，并要求浙江省和溫州市有針對(duì)性地制定一攬子解決方案。

強(qiáng)調(diào)，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面具有不可替代的作用，支持中小企業(yè)發(fā)展具有全局和戰(zhàn)略性的重要意義，并提出四點(diǎn)要求。

一要認(rèn)真落實(shí)并完善對(duì)小微企業(yè)貸款的差異化金融監(jiān)管政策。對(duì)符合有關(guān)條件的小企業(yè)貸款進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)考核，提高對(duì)小企業(yè)不良貸款比率的容忍度。

二要明確將小微企業(yè)作為重點(diǎn)支持對(duì)象，支持專(zhuān)為小微企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。要督促各類(lèi)銀行切實(shí)落實(shí)國(guó)家支持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)發(fā)展的信貸政策。完善激勵(lì)約束機(jī)制，鼓勵(lì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)，強(qiáng)化銀行特別是大中型銀行的社會(huì)責(zé)任。按照新的企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)，明確銀行小微企業(yè)貸款比例和增速要求，并加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)和最終用戶(hù)監(jiān)測(cè)，確保落實(shí)到位。

三要加大財(cái)稅政策對(duì)小微企業(yè)的支持力度，延長(zhǎng)相關(guān)稅收優(yōu)惠政策的期限，研究進(jìn)一步加大政策優(yōu)惠力度。

四要切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)中小企業(yè)的金融支持，要遵循市場(chǎng)原則，減少行政干預(yù)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)管，引導(dǎo)其陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展，發(fā)揮其積極作用。大力整頓金融秩序，采取有效措施遏制高利貸化傾向，依法打擊非法集資，妥善處理企業(yè)之間擔(dān)保、企業(yè)資金鏈斷裂問(wèn)題，努力做到早發(fā)現(xiàn)、早處置，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散蔓延，防范區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，要妥善處置，保護(hù)人民群眾的合法權(quán)益，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。

“止血”、“輸血”、“造血”：浙江打出救企“組合拳”

2011年國(guó)慶長(zhǎng)假前后，浙江省委、省政府連續(xù)召開(kāi)各類(lèi)會(huì)議，貫徹落實(shí)總理10月4日在浙考察調(diào)研時(shí)的重要講話(huà)精神，出臺(tái)有關(guān)做好金融服務(wù)、規(guī)范民間借貸、扶持中小企業(yè)健康發(fā)展的一攬子舉措。隨著信泰集團(tuán)等一批“跑路”企業(yè)的復(fù)工，浙江中小企業(yè)將迎來(lái)一個(gè)新的歷史時(shí)期。

1. “止血”――“三嚴(yán)五禁”遏制金融機(jī)構(gòu)抽資壓貸

資金鏈斷裂，是此次部分中小企業(yè)家“跑路”的根源所在。為此，危機(jī)爆發(fā)伊始，浙江省就提出，要進(jìn)一步加大信貸資金保障力度，在爭(zhēng)取更大貸款規(guī)模的同時(shí)，切實(shí)落實(shí)支持小企業(yè)的信貸政策。對(duì)出現(xiàn)暫時(shí)困難的可轉(zhuǎn)型企業(yè)，做好融資幫扶，決不簡(jiǎn)單抽資或壓貸。2011年10月9日，浙江省召開(kāi)金融支持中小企業(yè)發(fā)展工作會(huì)議，強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)降低中小企業(yè)融資成本，做到“三嚴(yán)五禁”。同時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)要在信貸規(guī)模、信貸成本、機(jī)構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、考核評(píng)價(jià)等五個(gè)方面落實(shí)差異化政策。拓展多元化企業(yè)融資渠道。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要規(guī)范、引導(dǎo)民間借貸，抓緊出臺(tái)相關(guān)指導(dǎo)性意見(jiàn)；加強(qiáng)對(duì)融資性中介機(jī)構(gòu)的管理，規(guī)范融資性擔(dān)保行為；引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展，認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院“新36條”精神；對(duì)非法集資、非法討債等非法行為要發(fā)現(xiàn)一起打擊一起。會(huì)議要求，各級(jí)政府、部門(mén)要為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。加強(qiáng)財(cái)稅政策支持和引導(dǎo)，對(duì)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，經(jīng)批準(zhǔn)，可減免、緩繳有關(guān)稅費(fèi)，擴(kuò)大省級(jí)財(cái)政小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的總量和使用范圍，進(jìn)一步優(yōu)化中小企業(yè)服務(wù)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

2011年10月10日，浙江省委、省政府還決定，由省直有關(guān)部門(mén)和單位抽調(diào)人員組建11個(gè)省直服務(wù)組，分赴各市開(kāi)展“服務(wù)企業(yè)、服務(wù)基層”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。同時(shí)，結(jié)合“創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)”活動(dòng)、加強(qiáng)政府自身建設(shè)，組織省級(jí)機(jī)關(guān)100個(gè)調(diào)查組下基層調(diào)研，轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，創(chuàng)新服務(wù)方式，簡(jiǎn)化辦事程序，提高服務(wù)效率和能力。妥善處置突發(fā)事件，防范經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定。與此同時(shí)，溫州市政府也派出25個(gè)聯(lián)絡(luò)組深入銀行、企業(yè)，“一對(duì)一”服務(wù)遇到困難的企業(yè)。

浙江銀監(jiān)局的“三嚴(yán)五禁”監(jiān)管要求

【圖表說(shuō)明】“三個(gè)辦法、一個(gè)指引”是指：《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》 、《個(gè)人貸款管理暫行辦法》、 《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》，這四個(gè)文件初步構(gòu)建和完善了我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)法規(guī)框架。

2.“輸血”――破解融資難問(wèn)題

為了切實(shí)加大中小企業(yè)幫扶力度，破解融資難問(wèn)題，浙江省通過(guò)制訂出臺(tái)企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法，設(shè)立企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專(zhuān)項(xiàng)資金，開(kāi)展小額貸款保證保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，建立中小企業(yè)再擔(dān)?；鸬扰e措來(lái)支持浙江中小企業(yè)的發(fā)展。

設(shè)立企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專(zhuān)項(xiàng)資金

為了支持中小企業(yè)健康發(fā)展，溫州市政府專(zhuān)門(mén)設(shè)立了5億元的企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專(zhuān)項(xiàng)資金，以加大力度幫助溫州市企業(yè)解決到期銀行貸款轉(zhuǎn)貸資金周轉(zhuǎn)困難，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。該專(zhuān)項(xiàng)資金的使用對(duì)象為工商登記注冊(cè)地在溫州市區(qū)(含鹿城區(qū)、龍灣區(qū)、甌海區(qū)、市本級(jí)各功能區(qū))的工業(yè)、商貿(mào)企業(yè)。

企業(yè)申請(qǐng)條件為：具有良好發(fā)展基礎(chǔ)，主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定，因?qū)ν馓峁?dān)保、履行擔(dān)保義務(wù)而引發(fā)資金鏈斷裂的企業(yè)；因融資余額較大，在多家銀行融資，且擔(dān)保鏈復(fù)雜，易引發(fā)連鎖反應(yīng)，對(duì)行業(yè)及溫州龍頭企業(yè)產(chǎn)生較大影響的企業(yè)；主業(yè)突出且業(yè)務(wù)正常、資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生困難的企業(yè)；企業(yè)未出現(xiàn)資不抵債的情況；申請(qǐng)企業(yè)在溫相關(guān)銀行的貸款符合續(xù)貸條件，經(jīng)貸款銀行審核同意并出具續(xù)貸承諾書(shū)。

企業(yè)可向派駐銀行的市政銀企聯(lián)絡(luò)服務(wù)小組提出該專(zhuān)項(xiàng)資金的申請(qǐng)。企業(yè)使用專(zhuān)項(xiàng)資金的時(shí)間不超過(guò)5個(gè)工作日，同期應(yīng)急轉(zhuǎn)貸總額原則上最高不超過(guò)2000萬(wàn)元，費(fèi)用參照同期銀行貸款利率，由受委托銀行一次性足額向企業(yè)收取。

企業(yè)在提出使用專(zhuān)項(xiàng)資金申請(qǐng)時(shí)，需提供專(zhuān)項(xiàng)資金使用申請(qǐng)表、續(xù)貸承諾書(shū)、貸款合同和近期資產(chǎn)負(fù)債表。企業(yè)應(yīng)在貸款到期日前15天向貸款銀行提出續(xù)貸申請(qǐng)和出具貸款用途承諾書(shū)。

貸款銀行根據(jù)借款企業(yè)的續(xù)貸申請(qǐng)?jiān)?個(gè)工作日內(nèi)決定是否簽發(fā)續(xù)貸承諾書(shū)。企業(yè)根據(jù)續(xù)貸承諾書(shū)向派駐銀行的市政銀企聯(lián)絡(luò)服務(wù)小組提出申請(qǐng)。聯(lián)絡(luò)組應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)組織審核后由聯(lián)絡(luò)組組長(zhǎng)審批。經(jīng)審批同意后，2個(gè)工作日由受委托銀行與企業(yè)、貸款銀行簽訂專(zhuān)項(xiàng)資金使用協(xié)議書(shū)，明確雙方權(quán)利和義務(wù)。

專(zhuān)項(xiàng)資金使用協(xié)議書(shū)范本由市金融辦、市人行、溫州銀監(jiān)分局等監(jiān)管部門(mén)審核提供。企業(yè)在續(xù)貸銀行開(kāi)設(shè)專(zhuān)用賬戶(hù)。貸款銀行根據(jù)續(xù)貸承諾書(shū)約定和銀行信貸相關(guān)規(guī)定辦理續(xù)貸手續(xù)，并在約定時(shí)間內(nèi)放貸。續(xù)貸資金劃入企業(yè)專(zhuān)用賬戶(hù)的同時(shí)，實(shí)時(shí)還入指定賬戶(hù)。

開(kāi)展小額貸款保證保險(xiǎn)試點(diǎn)工作

為有效緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，2009年浙江省分別在寧波、舟山開(kāi)展了城鄉(xiāng)小額貸款保證保險(xiǎn)和中小企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，在全國(guó)首創(chuàng)了政府、銀行、保險(xiǎn)相互合作解決中小企業(yè)、農(nóng)戶(hù)及城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者抵押擔(dān)保不足的融資模式，取得了初步成效。數(shù)據(jù)顯示，三季度浙江省企業(yè)融資景氣指數(shù)比2010年同期下降15.9點(diǎn)；2011年上半年，浙江省金融機(jī)構(gòu)新增貸款同比少增925.2億元。中小企業(yè)特別是微型企業(yè)的貸款需求首當(dāng)其沖，資金鏈吃緊。

2011年10月7日浙江省政府發(fā)出的一份通知中顯示，根據(jù)合作貸款機(jī)構(gòu)的類(lèi)別，浙江省推出了銀保合作以及小額貸款公司與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作兩種模式，參與試點(diǎn)的工行、農(nóng)行、中行、建行、交行浙江省分行、省農(nóng)信聯(lián)社及浙商銀行，相關(guān)小額貸款公司與中國(guó)人保、太平洋保險(xiǎn)、浙商保險(xiǎn)等省內(nèi)保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)協(xié)商簽訂合作協(xié)議，建立“小額度、廣覆蓋、易操作、成本合理”的運(yùn)作機(jī)制。

這兩種模式的共同特點(diǎn)是銀行或小額貸款公司發(fā)放貸款，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)貸款本息承擔(dān)保證保險(xiǎn)責(zé)任，小額借款人則須履行誠(chéng)信守約義務(wù)，按期還本付息。一旦小額借款人欠息連續(xù)達(dá)3個(gè)月以上或貸款到期后1個(gè)月內(nèi)未償還本金、銀行或小額貸款公司催收未果的，可向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提出索賠，同時(shí)銀行或小額貸款公司要及時(shí)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供出險(xiǎn)、追償情況及相關(guān)抵押物追繳、處置情況，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照約定向銀行或小額貸款公司賠償。銀行或小額貸款公司與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按3∶7的比例分?jǐn)傎J款本息損失風(fēng)險(xiǎn)。

浙江省小額貸款試點(diǎn)工作相關(guān)規(guī)定

【圖表說(shuō)明】根據(jù)規(guī)定，貸款資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性用途，不得用于消費(fèi)及其他用途。

在這份通知中，浙江省政府還對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控、建立多部門(mén)聯(lián)動(dòng)的失信懲戒機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、保費(fèi)補(bǔ)貼等政策給予了明確規(guī)定。浙江省政府要求各地根據(jù)試點(diǎn)情況和實(shí)際需求，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，逐步加大在全省的推廣力度。資料顯示，作為首批試點(diǎn)城市，寧波市從2009年8月至2011年5月已累計(jì)發(fā)放城鄉(xiāng)小額貸款保證保險(xiǎn)貸款近8億，為當(dāng)?shù)?58個(gè)初創(chuàng)期小企業(yè)、36戶(hù)農(nóng)業(yè)種養(yǎng)殖戶(hù)、54個(gè)城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者解決了抵押擔(dān)保難題。

出資10億元建立中小企業(yè)再擔(dān)?；?/p>

2011年10月12日，浙江省財(cái)政出資10億元建立中小企業(yè)再擔(dān)?；?，主要用于為全省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。2011年10月24日，首屆世界浙商大會(huì)上，一個(gè)總額100億元的浙江省中小企業(yè)成長(zhǎng)基金成立，將用于支持浙江中小企業(yè)及42個(gè)產(chǎn)業(yè)集群。本次大會(huì)還舉行了第二屆“中國(guó)?浙江成長(zhǎng)型企業(yè)投融資大會(huì)”，著力于解決融資難題，為中小企業(yè)“解渴”，吸引浙江1000家成長(zhǎng)型中小企業(yè)參加。

另外，浙江省還實(shí)行了社會(huì)保險(xiǎn)“五緩四減三補(bǔ)貼”政策。在確保社保待遇按時(shí)足額支付、社保基金不出現(xiàn)缺口、保持正常運(yùn)行的前提下，允許符合轉(zhuǎn)型升級(jí)要求、暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，經(jīng)統(tǒng)籌地人力社保、財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)，允許緩繳應(yīng)由企業(yè)繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)。2011年集中減征1個(gè)月由企業(yè)繳納的基本醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)4項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)。實(shí)行社保補(bǔ)貼、崗位補(bǔ)貼，補(bǔ)貼資金在促進(jìn)就業(yè)資金中列支，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)參照當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)困難人員社保補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。對(duì)在崗培訓(xùn)所需資金，按規(guī)定從企業(yè)職工教育經(jīng)費(fèi)中列支，不足部分由促進(jìn)就業(yè)資金予以適當(dāng)補(bǔ)貼。

與此同時(shí)，引導(dǎo)行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)本行業(yè)或關(guān)聯(lián)行業(yè)出現(xiàn)資金鏈運(yùn)作困難的企業(yè)進(jìn)行兼并重組。鼓勵(lì)原貸款銀行以延長(zhǎng)貸款期限、減免貸款利息等多種形式參與關(guān)停倒閉企業(yè)與困難企業(yè)的債務(wù)重組，支持債權(quán)人以債權(quán)置換股權(quán)的形式參與企業(yè)整合重組。

3. “造血”――加快地方金融創(chuàng)新

在“止血”、“輸血”的同時(shí)，著眼于有效搭建民營(yíng)企業(yè)與民間資金相結(jié)合的平臺(tái)，浙江提出，扎實(shí)抓好“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財(cái)富管理中心”兩個(gè)行動(dòng)計(jì)劃的推進(jìn)實(shí)施工作，從建立多元化機(jī)構(gòu)、地方資本市場(chǎng)、金融創(chuàng)新、農(nóng)村金融、公共服務(wù)平臺(tái)等方面入手，形成合力，抓好一批重點(diǎn)金融項(xiàng)目的實(shí)施。爭(zhēng)取通過(guò)3至5年的努力，把浙江打造成為“中小企業(yè)投融資先行區(qū)”和“民間資本投資高地”，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資難和民間資金投資難的“兩難”問(wèn)題。同時(shí)，要做強(qiáng)一批服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。

就在2011年9月底，國(guó)內(nèi)首家省級(jí)科技金融服務(wù)公司――浙江中新力合科技金融服務(wù)有限公司已正式投入運(yùn)營(yíng)。該公司是由浙江省科技廳牽頭，浙江省各市縣科技局支持，聯(lián)合中新力合股份有限公司與浙江省科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司，以及16家股東共同發(fā)起成立的。該公司與普通的銀行和投資機(jī)構(gòu)不同的是，它將銀行、投資公司、擔(dān)保公司等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)起來(lái)形成一個(gè)網(wǎng)，加上社會(huì)資本以及政府財(cái)政的支持，整合科技、金融資源，使初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)所擁有的專(zhuān)利、技術(shù)、工藝、配方等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行資本化，從而達(dá)到資源更優(yōu)利用。

與此同時(shí)，由溫州市政府起草的《溫州金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)總體方案》已遞交浙江省政府，將上報(bào)國(guó)家有關(guān)部門(mén)。根據(jù)該方案，溫州新增11家股份制村鎮(zhèn)銀行，變民間資金“體外循環(huán)”為資金“體內(nèi)循環(huán)”。而2010年底，溫州銀監(jiān)分局計(jì)劃2年內(nèi)在現(xiàn)有3家基礎(chǔ)上再增5家村鎮(zhèn)銀行，分別設(shè)在瑞安、平陽(yáng)、文成、泰順和鹿城的轄內(nèi)鄉(xiāng)鎮(zhèn)。此次遞交的方案無(wú)疑大幅擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行數(shù)量。同時(shí)，擴(kuò)大小額貸款公司試點(diǎn)，將溫州市的小額貸款公司增加到100家，以廣泛吸納民間資金，在扶持融資性擔(dān)保公司的同時(shí)嚴(yán)格整治非法擔(dān)保公司等。包括籌建在內(nèi)，溫州市小額貸款公司已逾30家。方案建議在溫州選擇幾個(gè)縣(市、區(qū))各選擇一個(gè)行政村或鄉(xiāng)鎮(zhèn)開(kāi)展民間資本管理服務(wù)公司的試點(diǎn)，探索建立民間借貸登記服務(wù)中心等。溫州市金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，溫州市政府初步?jīng)Q定設(shè)立市縣二級(jí)“地方金融監(jiān)管中心”，將寄售行、投資公司、股權(quán)投資公司納入監(jiān)管范圍。此前，這些實(shí)際上從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期“獨(dú)立”于“一行三會(huì)”(央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì))之外。而借助包括做大做強(qiáng)股權(quán)運(yùn)營(yíng)中心、出臺(tái)《放貸人管理?xiàng)l例》及成立金融資產(chǎn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)等方案，溫州著力將該市打造成“民間資本集散中心”，將民間金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管軌道、降低市場(chǎng)利率和風(fēng)險(xiǎn)。

除了來(lái)自政府層面的支持和幫助，不少中小企業(yè)“抱團(tuán)”互助、生產(chǎn)自救的舉動(dòng)也格外引人關(guān)注：

――來(lái)自溫州的5家企業(yè)，光上控股有限公司、五洲鋼業(yè)有限公司、雙力集團(tuán)有限公司、南華鋼管制造有限公司和艷宇國(guó)際貿(mào)易有限公司，共同出資成立財(cái)務(wù)管理公司，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)接資金落實(shí)，協(xié)調(diào)各銀行的融資方案，提高企業(yè)的資金使用率。

――溫州龍灣區(qū)30家企業(yè)攜手，形成多個(gè)互保聯(lián)盟、互?；穑ㄟ^(guò)企企合作、互相擔(dān)保等方式，保障融資渠道暢通。

――寧海5個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)建立起“企業(yè)發(fā)展互助資金會(huì)”，發(fā)放救急資金的規(guī)模達(dá)10億多元。寧?？h躍龍街道商會(huì)也成立類(lèi)似組織，發(fā)放近300筆互助貸款，為會(huì)員企業(yè)輸送4.3億元應(yīng)急保障資金，保證企業(yè)正常運(yùn)行。

這些舉措，取得了明顯成效：幾位曾因經(jīng)營(yíng)陷入困境、資金鏈緊繃而“跑路”的溫州中小企業(yè)主，在政府部門(mén)多方爭(zhēng)取下陸續(xù)“回歸”，表示將盡快處置解決企業(yè)問(wèn)題。這一現(xiàn)象印證了廣大中小企業(yè)的“信心指數(shù)”正逐步回升。

不要讓民間借貸成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”

1. 趙洪祝：像治水一樣管好民間資本

中小企業(yè)面臨的利潤(rùn)空間低、融資成本高等問(wèn)題，令它們顯得格外脆弱，對(duì)此，有人形象地概括為“中小企業(yè)病”。曾有溫州學(xué)者預(yù)言，溫州經(jīng)濟(jì)的活力，由營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、制造業(yè)、民間借貸體系三駕馬車(chē)支撐。若民間金融不開(kāi)放、傳統(tǒng)制造業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步攤薄，壟斷行業(yè)遲遲不對(duì)民企開(kāi)放，溫州民資定將步入低谷乃至深淵。誰(shuí)料，此預(yù)言在辛卯年一語(yǔ)成讖。

首屆浙商大會(huì)召開(kāi)前夕，浙江省委書(shū)記趙洪祝于10月21日接受了境內(nèi)外媒體的聯(lián)合采訪，對(duì)比較敏感的民間資本監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行了剖析，形象地用治水理念闡述民間資本監(jiān)管問(wèn)題。浙商大會(huì)召開(kāi)之后，《人民日?qǐng)?bào)》于2011年10月26日以《像治水一樣管好民間資本》為題發(fā)表了趙洪祝的這次談話(huà)，引起了輿論的廣泛關(guān)注。

趙洪祝稱(chēng)，這次一些中小企業(yè)關(guān)停造成一定社會(huì)影響，原因是多方面的，但民間借貸特別是高利貸成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”。這暴露出，民間借貸存在資金流向監(jiān)測(cè)困難、風(fēng)險(xiǎn)隱患難以掌控、債務(wù)糾紛容易產(chǎn)生等問(wèn)題。這就要求我們進(jìn)一步規(guī)范民間借貸活動(dòng)，加快相關(guān)方面的體制機(jī)制改革，引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。

應(yīng)該看到，民間借貸是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資本雄厚，民間借貸也相對(duì)活躍。早在改革開(kāi)放之初，浙江的民間借貸作為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期金融體制的重要補(bǔ)充，就對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到必不可少的作用。民間融資在一定程度上幫助緩解民營(yíng)中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題，但同時(shí)也帶來(lái)了潛在風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸的特點(diǎn)，可以用“水”來(lái)比喻。民間資金與水一樣，可以到處流動(dòng)，以各種不同的形態(tài)存在，平時(shí)難以察覺(jué)，一旦會(huì)聚起來(lái)，就可能是一股強(qiáng)大的力量。民間借貸與水一樣，既能為我所用，也可能蘊(yùn)藏和積累風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定造成沖擊。

處理民間借貸問(wèn)題，也要像“治水”一樣，以疏導(dǎo)為主，趨利避害。浙江將通過(guò)“建水庫(kù)、建渠道、建閘門(mén)”等一系列舉措，管好、用好民間資本，讓民間資本從地下“浮”出來(lái)，實(shí)現(xiàn)民間資本與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的對(duì)接和融合發(fā)展。一方面提高對(duì)民間融資的監(jiān)管水平，構(gòu)建民間融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；另一方面合理引導(dǎo)民間資金流向，引導(dǎo)民間融資資金通過(guò)集約化管理的方式，流向初創(chuàng)期企業(yè)、中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)的短期資金周轉(zhuǎn)，以及成長(zhǎng)型骨干企業(yè)的股權(quán)、債權(quán)投資。此外，浙江還將加快地方金融創(chuàng)新。重點(diǎn)打造浙江“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財(cái)富管理中心”，爭(zhēng)取使浙江成為“中小企業(yè)投融資先行區(qū)”和“民間資本投資高地”，把緩解中小企業(yè)“融資難”和民間資金投資難問(wèn)題一并考慮、一起解決。

盡管一系列扶持中小企業(yè)的政策措施暫時(shí)遏制住了局勢(shì)惡化的勢(shì)頭，但正如浙江省委書(shū)記趙洪祝所指出的：企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐不快，發(fā)展方式轉(zhuǎn)變還沒(méi)有完全到位，是浙江中小企業(yè)面臨的最主要問(wèn)題。同時(shí)，如果產(chǎn)品總停留在產(chǎn)業(yè)鏈低端，即使此次躲過(guò)風(fēng)險(xiǎn)，下次風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)接踵而來(lái)。在這方面，剛完成浙江調(diào)研的中科院學(xué)者也指出，中小企業(yè)從正規(guī)融資渠道獲得資金的難度還是很大，如果這一現(xiàn)象不加以改變，2012年上半年浙江中小企業(yè)倒閉潮的風(fēng)險(xiǎn)還將隨之加大。

2. 草根金融體系建立迫在眉睫

2011年以來(lái)中小企業(yè)融資難問(wèn)題備受關(guān)注，11月10日召開(kāi)的國(guó)際金融論壇上，多位專(zhuān)家對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展建言獻(xiàn)策指出，建立草根金融體系，進(jìn)一步改善我國(guó)小企業(yè)生存環(huán)境已迫在眉睫。

專(zhuān)家指出，小企業(yè)、微企業(yè)、個(gè)體戶(hù)和農(nóng)戶(hù)可以綜合概括為草根經(jīng)濟(jì)體。而中小企業(yè)融資難，癥結(jié)就在于中國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)的失衡。在我國(guó)建立草根金融體系，突出面臨機(jī)構(gòu)問(wèn)題、產(chǎn)品問(wèn)題、監(jiān)管問(wèn)題三大問(wèn)題，主要表現(xiàn)為，一是基層金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重不足，缺乏數(shù)量眾多的立足區(qū)縣、街鎮(zhèn)的小型、微型金融機(jī)構(gòu)；二是金融產(chǎn)品體系過(guò)于強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表與抵、質(zhì)押；三是監(jiān)管權(quán)力過(guò)于集中，使其運(yùn)作不夠靈活。因此建立草根金融體系是解決中小企業(yè)融資難的根本出路。

對(duì)于創(chuàng)新多樣草根金融產(chǎn)品，相關(guān)學(xué)者提出，首先要?jiǎng)?chuàng)新完善間接融資的金融產(chǎn)品，建議銀監(jiān)會(huì)加快總結(jié)梳理草根經(jīng)濟(jì)體融資需求和特點(diǎn)相配合的金融產(chǎn)品目錄，同時(shí)擴(kuò)大推廣個(gè)人和小微企業(yè)的聯(lián)保機(jī)制，發(fā)展無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的小型、微型信用貸款。其次，要延伸構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)，來(lái)拓展小型企業(yè)直接融資的渠道。

國(guó)家行政學(xué)院相關(guān)專(zhuān)家指出，建立草根金融體系要從“政府對(duì)草根”與“草根對(duì)草根”兩方面入手，一方面國(guó)家要成立中小企業(yè)局，專(zhuān)門(mén)管理中小企業(yè)貸款，從而真正降低中小企業(yè)的融資成本；另一方面要調(diào)整完善金融制度，以確保小的金融機(jī)構(gòu)在政策方面享有公平的待遇。

從具體實(shí)施方面來(lái)看，有專(zhuān)家則認(rèn)為要致力于從以下四方面發(fā)展草根金融體系，首先要從數(shù)量上建立眾多的草根金融機(jī)構(gòu)。第二，適當(dāng)發(fā)展中型銀行，鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、股份商業(yè)銀行設(shè)立分支、跨域、兼營(yíng)小微型金融業(yè)務(wù)。第三，鼓勵(lì)郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)信社要堅(jiān)守基層，服務(wù)小微型金融的方向。第四，要大力發(fā)展新型的小微型銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、小金融機(jī)構(gòu)，支持小額貸款公司、貸款公司、資金互助社，使草根金融機(jī)構(gòu)又好又快發(fā)展。

廣西、山東、遼寧創(chuàng)新舉措為企解難

1. 廣西多方聯(lián)手緩解中小企業(yè)融資難

2010年，廣西中小企業(yè)達(dá)128.7萬(wàn)戶(hù)，從業(yè)人員384.8萬(wàn)人，在壯大區(qū)域經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)就業(yè)、繁榮城鄉(xiāng)市場(chǎng)等方面發(fā)揮了巨大作用。但融資難一直制約著中小企業(yè)做大做強(qiáng)。廣西壯族自治區(qū)工信委相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，根據(jù)調(diào)查推算，2011年廣西規(guī)模以上中小企業(yè)流動(dòng)資金和項(xiàng)目投資資金缺口約1000億元，比2010年增加300億元。而據(jù)金融部門(mén)測(cè)算，2011年廣西全區(qū)新增貸款將比2010年少200多億元，中小企業(yè)的資金鏈正遭遇前所未有的考驗(yàn)。

為此，廣西將進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)調(diào)與服務(wù)，通過(guò)加大中小企業(yè)貸款扶持力度、推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)、開(kāi)辟中小企業(yè)直接融資渠道、建設(shè)中小企業(yè)融資平臺(tái)、加大財(cái)政資金扶持等舉措，全力求解中小企業(yè)融資難題。

銀行貸款是中小企業(yè)融資的首選。廣西加強(qiáng)政銀企溝通，在全區(qū)重點(diǎn)培育的1000家成長(zhǎng)型中小企業(yè)中開(kāi)展信用評(píng)價(jià)工作，多渠道采集、擴(kuò)大、豐富中小企業(yè)信用檔案信息。深化政銀企和中介機(jī)構(gòu)合作，把社會(huì)信譽(yù)好、發(fā)展?jié)摿Υ?、產(chǎn)品科技含量高、市場(chǎng)空間廣闊的企業(yè)向銀行推介，讓銀行和企業(yè)實(shí)現(xiàn)共贏。積極引導(dǎo)小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、財(cái)務(wù)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)等要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新服務(wù)方式，與中小企業(yè)共同成長(zhǎng)。同時(shí)，發(fā)揮自治區(qū)小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的作用，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放。

“貸款難”很大程度上源于“擔(dān)保難”。近年來(lái)，廣西積極推進(jìn)擔(dān)保體系建設(shè)，現(xiàn)共有94家小額貸款公司、168家融資性擔(dān)保公司、19家村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社，但仍難滿(mǎn)足中小企業(yè)的資金需求。廣西通過(guò)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資擔(dān)保領(lǐng)域，認(rèn)真落實(shí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)稅收減免政策，加大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償力度，促進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)開(kāi)展。

利用資本市場(chǎng)融資是最直接、最有效的資源配置方式。廣西中小企業(yè)直接融資比重很低，發(fā)展?jié)摿薮?。廣西按照“上市一批，培育一批”的原則，下大決心加快推動(dòng)中小企業(yè)改造重組、建立現(xiàn)代企業(yè)制度，鼓勵(lì)、支持中小企業(yè)在境內(nèi)外上市；同時(shí)，加大財(cái)政資金引導(dǎo)力度，大力發(fā)展股權(quán)投資和私募、公募基金，推動(dòng)股權(quán)投資基金與企業(yè)上市聯(lián)動(dòng)發(fā)展。一方面，國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)資金充足且流動(dòng)性極強(qiáng)，而另一方面中小企業(yè)融資需求旺盛卻“求錢(qián)無(wú)門(mén)”。出現(xiàn)資金找不到項(xiàng)目、項(xiàng)目找不到資金的情況，一個(gè)重要原因就是信息不對(duì)稱(chēng)，缺少有效的溝通對(duì)接渠道。廣西將以各地中小企業(yè)服務(wù)中心為支撐，整合社會(huì)資源，搭建中小企業(yè)融資平臺(tái)；在廣西中小企業(yè)網(wǎng)建立中小企業(yè)融資超市，將金融知識(shí)、政策、產(chǎn)品放入其中，同時(shí)邀請(qǐng)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、金融中介入駐，在線解答融資問(wèn)題；探索建立中小企業(yè)融資顧問(wèn)制度。自治區(qū)工信委將選聘一批金融顧問(wèn)、金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)對(duì)接，幫助設(shè)計(jì)最有效、最經(jīng)濟(jì)的融資解決方案。

為便于中小企業(yè)了解掌握相關(guān)融資政策、融資渠道和金融產(chǎn)品，自治區(qū)工信委、自治區(qū)財(cái)政廳和廣西銀監(jiān)局還聯(lián)合編印了《廣西中小企業(yè)融資服務(wù)手冊(cè)》。2011年，廣西將繼續(xù)安排1.1億元中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金支持中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、與大型企業(yè)協(xié)作配套、增加稅收和就業(yè)崗位等項(xiàng)目。此外，還將增加2億元，專(zhuān)門(mén)用于中小企業(yè)技術(shù)改造和流動(dòng)資金貸款貼息。

2011年8月22日，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)融資項(xiàng)目集體簽約大會(huì)在南寧舉行，21家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與700多家中小企業(yè)面對(duì)面、零距離溝通接洽，共簽訂152個(gè)中小企業(yè)貸款項(xiàng)目合同，簽約金額63.845億元。

2. 山東推“集合貸”信貸產(chǎn)品，破解中小企業(yè)融資難

中小企業(yè)融資難，很重要的原因是規(guī)模小、數(shù)量大、行業(yè)分散。為了破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，2011年初，山東省中小企業(yè)辦與銀行聯(lián)合為中小企業(yè)量身定做了“集合貸”信貸產(chǎn)品。山東省中小企業(yè)辦會(huì)同建行省分行、工行省分行確定，“十二五”期間，山東省1萬(wàn)戶(hù)成長(zhǎng)型中小企業(yè)和100個(gè)產(chǎn)業(yè)集群將受益于“集合貸”重點(diǎn)支持，貸款增速將高于銀行全部中小企業(yè)貸款增速，主要用于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金周轉(zhuǎn)及技術(shù)改造、廠房建設(shè)等。

“集合貸”的最大特點(diǎn)是將全省產(chǎn)業(yè)集群、特色產(chǎn)業(yè)中的配套企業(yè)聯(lián)合起來(lái)，作為一個(gè)整體，再由政府征信推薦給銀行，以充分放大中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)性、區(qū)域性?xún)?yōu)勢(shì)。受益的不僅是企業(yè)，面對(duì)成千上萬(wàn)的中小企業(yè)，“集合貸”就像一個(gè)大篩子，將成長(zhǎng)性好、信譽(yù)優(yōu)良的企業(yè)納入其中，不僅減少了銀行與企業(yè)的溝通成本，也保證了貸款安全。數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，這一創(chuàng)新的融資方式已使257家中小企業(yè)從中受益。

不僅僅是“集合貸”，2011年以來(lái)，針對(duì)中小企業(yè)融資難、融資貴、融資門(mén)檻高等問(wèn)題，山東省中小企業(yè)辦積極探索新型融資方式，創(chuàng)新融資途徑,拓寬融資渠道，先后打出“集合信托”、“集合票據(jù)”、“集合債”等集合組拳，闖出了一條“集合”打破融資瓶頸制約的新路子。

2011年6月20日，山東省第一只中小企業(yè)集合信托產(chǎn)品――“遠(yuǎn)圖一號(hào)”，在中小企業(yè)比較發(fā)達(dá)的鄒平試點(diǎn)募集成功，鄒平經(jīng)驗(yàn)推向全省。2011年上半年，山東省又有2只中小企業(yè)集合票據(jù)注冊(cè)發(fā)行，全省有34家中小企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)33億元，占全國(guó)發(fā)行的35%，發(fā)行規(guī)模居全國(guó)第一。

山東省中小企業(yè)辦相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，“集合融資，為中小企業(yè)融資又打開(kāi)了一扇窗。對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接融資門(mén)檻太高，間接融資又缺乏有效抵押物，集合融資可通過(guò)政府推動(dòng)，會(huì)聚政府、銀行、社會(huì)資金、中介機(jī)構(gòu)等集體合力，把分散的中小企業(yè)集合起來(lái)抱團(tuán)融資，拓展中小企業(yè)融資的渠道和空間?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，2011年1～7月，山東省規(guī)模以上中小企業(yè)完成增加值同比增長(zhǎng)18.1%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)、利稅均增長(zhǎng)30%以上。上半年新增民營(yíng)企業(yè)5.9萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)16.7%。

3. 遼寧企業(yè)債券融資可享貼息

為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，遼寧鼓勵(lì)企業(yè)債券融資，并給予貼息等支持。遼寧的企業(yè)債券融資可享受全省已經(jīng)設(shè)立的各類(lèi)貸款專(zhuān)項(xiàng)貼息支持。各級(jí)財(cái)政部門(mén)和各專(zhuān)項(xiàng)貼息資金主管部門(mén)要根據(jù)企業(yè)債券募集資金具體投向和額度，參照現(xiàn)行各類(lèi)貼息資金管理辦法的規(guī)定范圍和申請(qǐng)程序，對(duì)企業(yè)債券融資予以貼息支持。此外，遼寧各級(jí)政府將參照鼓勵(lì)企業(yè)上市融資的扶持和獎(jiǎng)勵(lì)政策，對(duì)企業(yè)債券融資給予同等扶持和獎(jiǎng)勵(lì)。遼寧還鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)發(fā)行債券提供擔(dān)保服務(wù)，各級(jí)財(cái)政部門(mén)和中小企業(yè)主管部門(mén)將對(duì)開(kāi)展企業(yè)債券擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予重點(diǎn)支持。

同時(shí)，遼寧還將加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債券融資的監(jiān)管，不斷完善償債和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，嚴(yán)格執(zhí)行從項(xiàng)目審核、債券發(fā)行、資金使用到債券本息兌付的全過(guò)程管理，防止資金挪用或擅自改變投向等事件發(fā)生。

篇9

關(guān)鍵詞：民間融資；中小企業(yè)；民營(yíng)銀行；監(jiān)管

1民間融資概述

1.1民間融資定義

民間融資是相對(duì)于國(guó)家依法成立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)組織之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付行為。它處于國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，以資金籌措為主，以獲得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付利息為目的。

1.2主要形式

1.2.1 民間借貸

民間借貸主要指公民之間、公民與法人之間以及公民與其他組織之間的資金借貸關(guān)系。民間借貸有狹義與廣義之分，狹義的民間借貸是指公民之間按照合同約定進(jìn)行的貨幣或者其他有價(jià)證券借貸的這種民事法律行為，而廣義的民間借貸則是指除狹義的民間借貸外的公民與法人之間以及公民與其他組織之間的貨幣或者有價(jià)證券的借貸行為。它是民間融資的傳統(tǒng)方式，主要有兩種表現(xiàn)形式：一種是互助型的民間借貸，另一種是高利借貸。

1.2.2 有價(jià)證券融資

最近幾年民間融資出現(xiàn)了新的形式，如商業(yè)票據(jù)、債券、股票等，這些有價(jià)證券主要被借款人用于抵押、質(zhì)押以取得借款，有些民間融資借貸雙方還會(huì)約定收取一定的差額利息和手續(xù)費(fèi)。這些有價(jià)證券融資方式在民間融資中較為流行。

1.2.3 票據(jù)貼現(xiàn)融資

由于銀行匯票風(fēng)險(xiǎn)較低，加上銀行辦理匯票貼現(xiàn)需要增值稅票、購(gòu)銷(xiāo)合同等，所以商業(yè)銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)要求嚴(yán)格、手續(xù)繁瑣、時(shí)效性差，一些小型銀行不予辦理小面額票據(jù)的貼現(xiàn)。為了獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中急需的資金，小面額票據(jù)持有人常常會(huì)到規(guī)模較大的民營(yíng)商貿(mào)行融資，既不需要增值稅票，也不需要購(gòu)銷(xiāo)合同，手續(xù)簡(jiǎn)單，融資速度快。其利率一般通過(guò)面議，期限越長(zhǎng)，利率越低，反之越高，利率受金融機(jī)構(gòu)利率的直接影響。

1.2.4 企業(yè)內(nèi)部融資

由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益差、可抵押資產(chǎn)少、信用等級(jí)低等因素，使得中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社籌集資金。為了保證正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得以進(jìn)行下去，企業(yè)不得不向其職工進(jìn)行籌資，有的以“保證金”為名義向職工籌資，這種資金籌集方式的利率一般略高于同期銀行貸款利率。

1.3民間融資的特點(diǎn)

1.3.1 手續(xù)靈活、簡(jiǎn)單。

借貸雙方一般為親朋好友或者本地方的人，當(dāng)資金需求者需要資金的時(shí)候，自己或者通過(guò)中介者向資金富余者說(shuō)明借款意圖、借款金額、借款期限、借款利息等相關(guān)事項(xiàng)，以口頭或者書(shū)面形式達(dá)成協(xié)議。借貸過(guò)程中一般不需要復(fù)雜的手續(xù)，即使有手續(xù)也只是簡(jiǎn)單地記載一些事項(xiàng)。民間融資中大部分是私下達(dá)成的交易，對(duì)借款者來(lái)說(shuō)，手續(xù)靈活簡(jiǎn)單。

1.3.2 利率彈性大。

總體來(lái)說(shuō)，民間融資中，中小企業(yè)借款利率高而個(gè)人借款的利率則較低，前者的年利率一般在15-30%之間，后者一般在10-20%之間，前者融資金額較大，后者融資金額較小。因此在民間融資中不同借款者利率彈性大。

1.3.3 融資規(guī)模大、主體多元化。

金融危機(jī)之后雖然國(guó)家采取了積極的財(cái)政貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，但對(duì)于個(gè)人以及規(guī)模較小的中小企業(yè)而言，要想從中獲得融資上的便利還是很困難的。隨著企業(yè)規(guī)模的發(fā)展，民間融資在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的優(yōu)越性逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，中小企業(yè)對(duì)其的需求也逐漸增加。在需求規(guī)模增加的同時(shí)，需求主體也逐漸多樣化，不僅有個(gè)人與中小企業(yè)，還有個(gè)體工商戶(hù)、合伙企業(yè)等組織。

1.3.4 區(qū)域性明顯。

民間融資的活躍程度與各地經(jīng)濟(jì)總量、中小企業(yè)發(fā)達(dá)程度以及區(qū)域金融發(fā)展水平等因素緊密相關(guān)。北京、上海、天津等一些金融生態(tài)發(fā)展較好的大城市，民間融資相對(duì)較少。中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)民間融資量也較小，利率低于全國(guó)平均水平。而在中小企業(yè)較多的地區(qū)如浙江、廣東等地區(qū)民間融資活躍。

1.3.5 呈現(xiàn)出專(zhuān)業(yè)化趨勢(shì)。

民間融資的便利性已在生產(chǎn)生活中充分體現(xiàn)出來(lái)，并得到社會(huì)的廣泛認(rèn)同。民間融資逐漸從“地下”轉(zhuǎn)向“地上”，特別是商業(yè)銀行一些業(yè)務(wù)的推出以及宏觀調(diào)控措施的實(shí)行使中小企業(yè)融資更加緊張。種種因素促使中小企業(yè)民間融資活動(dòng)更加活躍，民間融資逐漸呈現(xiàn)出專(zhuān)業(yè)化趨勢(shì)。

1.4民間融資產(chǎn)生的合理性

1.4.1 促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

不論是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)還是落后地區(qū)，中小企業(yè)融資難問(wèn)題都是普遍現(xiàn)象。中小企業(yè)由于自身的種種原因難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，而此時(shí)民間融資卻能解決它們的燃眉之急。無(wú)論初始投資還是后續(xù)追加資本，由于民間融資的低門(mén)檻性，中小企業(yè)均能從獲得所需資金。民間融資拓寬了中小企業(yè)融資渠道，提高了資金的使用效率，促進(jìn)了金融市場(chǎng)和金融體制的進(jìn)一步優(yōu)化。

1.4.2 優(yōu)化資源配置。

由于借貸雙方比較親密，借款人可較方便的對(duì)貸款人及貸款項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，作出合理的投資決策，并對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，了解貸款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，將貸款風(fēng)險(xiǎn)降到最低。民間融資中的信息優(yōu)勢(shì)可以使借款者對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展前景及貸款人的信用狀況進(jìn)行深入分析，做出最佳決策，提高了資金的安全度。所以在缺乏相關(guān)監(jiān)管的情況下，民間融資為實(shí)現(xiàn)資源在小范圍內(nèi)的配置提供了條件，即民間融資優(yōu)化了資源配置。

1.4.3 促進(jìn)金融制度的創(chuàng)新。

民間融資的主要目的是滿(mǎn)足個(gè)人日常生活的緊急開(kāi)支和中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的需要。我國(guó)資本充足，但存在的狀況卻是，一方面市場(chǎng)上存在著大量的閑置資本，另一方面中小企業(yè)卻難以籌集到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。這種現(xiàn)象存在的主要原因是現(xiàn)有的融資制度沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。民間融資的發(fā)展正好在一定程度上解決了這種匹配不平衡問(wèn)題，它使資金最小障礙地進(jìn)入所需領(lǐng)域，因此民間融資的發(fā)展促進(jìn)了金融制度的創(chuàng)新。

1.4.4 提高金融市場(chǎng)效率。

民間融資的誕生打破了原有金融市場(chǎng)融資主體的壟斷格局，帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)性的融資環(huán)境。隨著民間融資的不斷發(fā)展，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了提高經(jīng)營(yíng)效率必然會(huì)進(jìn)行改革，從而促進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。同時(shí)民間融資形式的介入可以使整個(gè)金融市場(chǎng)體系通過(guò)多元化產(chǎn)權(quán)形式之間的交易最終實(shí)現(xiàn)其整體效率，降低金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.5民間融資與高利貸的區(qū)別

1.5.1 合法性不同

民間融資屬于民事行為，受到《民法》和《合同法》的約束和保護(hù)，《合同法》規(guī)定：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定”。民間融資的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但不得高于銀行同期貸款利率的四倍，因此，民間融資的本金以及不超過(guò)銀行同期貸款利率四倍部分的利息受到法律保護(hù)，超過(guò)部分則不受法律保護(hù)。但高利貸卻是被法律所禁止的。

1.5.2 存在基礎(chǔ)、借貸目的不同

民間融資存在的基礎(chǔ)是社會(huì)化的大生產(chǎn)方式，而高利貸存在的基礎(chǔ)卻是小生產(chǎn)占優(yōu)勢(shì)的舊生產(chǎn)方式。民間融資主要用于生產(chǎn)，可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，高利貸則主要用于生活性消費(fèi)，與生產(chǎn)沒(méi)有密切關(guān)系。

1.5.3 對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用不同

民間融資可以?xún)?yōu)化資源配置，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，節(jié)約交易成本，保證社會(huì)大生產(chǎn)的順利進(jìn)行。高利貸的借貸對(duì)象主要是僅用于維持簡(jiǎn)單生產(chǎn)的小生產(chǎn)者，它具有資本剝削的性質(zhì)，對(duì)生產(chǎn)的促進(jìn)作用小。

2中小企業(yè)民間融資的原因分析

2.1中小企業(yè)自身原因分析

2.1.1 治理結(jié)構(gòu)不健全。

我國(guó)的大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有建立起科學(xué)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，多為家族式經(jīng)營(yíng)，公司行為不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后，企業(yè)集權(quán)化嚴(yán)重，內(nèi)部溝通不暢，組織僵化，效益低下。投資者權(quán)益得不到保障，創(chuàng)業(yè)初期很難引入風(fēng)險(xiǎn)投資。

2.1.2 忽視財(cái)務(wù)管理。

由于多為家族式經(jīng)營(yíng)，中小企業(yè)的負(fù)責(zé)人常將企業(yè)的財(cái)務(wù)工作交給自己的親信去打理，缺少內(nèi)控機(jī)制，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)這些財(cái)務(wù)人員往往缺乏專(zhuān)業(yè)性，導(dǎo)致成本失控、報(bào)表失實(shí)的情況常常發(fā)生，這就使得資本的安全度大打折扣。即使有了好的項(xiàng)目，也沒(méi)有一支精干的隊(duì)伍去經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新的效率低下，融資能力缺乏，融資成本和風(fēng)險(xiǎn)較高。

2.1.3 規(guī)模小、實(shí)力弱。

中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，一方面中小企業(yè)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新會(huì)受到資金和能力的限制，使得企業(yè)不能滿(mǎn)足消費(fèi)者的需求，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面企業(yè)在技術(shù)和規(guī)模上的劣勢(shì)使得企業(yè)在規(guī)模和成本上缺乏優(yōu)勢(shì)。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中難以實(shí)施差異化戰(zhàn)略和成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。

2.1.4 退出機(jī)制不健全。

我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)企業(yè)在資本市場(chǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票和債券有著嚴(yán)格的條件限制，中小企業(yè)由于受到各種因素的制約，與《公司法》規(guī)定的硬性條件相差甚遠(yuǎn)，由于有限的市場(chǎng)容量以及過(guò)高的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件致使中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的愿望落空。能不能安全地將資本從中小企業(yè)撤出，也是風(fēng)險(xiǎn)投資家考慮的重要因素，中小企業(yè)由于其較高的退出壁壘限制了較多資本的介入。

2.2商業(yè)銀行原因分析

由于利益導(dǎo)向機(jī)制，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略主要是向?qū)嵙π酆瘛⑿抛u(yù)良好的大型企業(yè)提供貸款以保證貸款的安全，提高信貸資金收益率。大型國(guó)有企業(yè)信息披露機(jī)制較健全，給商業(yè)銀行的貸前審查、貸中跟蹤檢查提供了較大的便利，商業(yè)銀行能夠時(shí)刻根據(jù)掌握的資料了解貸款的使用情況。這一方面節(jié)約了銀行的成本，另一方面提高了貸款的安全。安全性、流動(dòng)性、盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的基本原則，由于信息的不對(duì)稱(chēng)性，商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)的貸前審查中容易產(chǎn)生逆向選擇問(wèn)題，甚至部分企業(yè)將資金投向貸款條款以外的業(yè)務(wù)，致使商業(yè)銀行遭受道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.3金融環(huán)境分析

我國(guó)中小企業(yè)的融資環(huán)境還很不健全，直接融資渠道主要是發(fā)行股票和債券，可現(xiàn)行的《公司法》對(duì)企業(yè)發(fā)行股票、債券的要求很高，大多數(shù)的中小企業(yè)不滿(mǎn)足發(fā)行的條件，即使部分企業(yè)能夠發(fā)行也因其前景不被投資者看好，很難吸引投資者。中小企業(yè)的股票很難達(dá)到上市的要求，一方面上市的成本太高，企業(yè)必須聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)律師和會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行上市評(píng)估，加大了企業(yè)的資金壓力，另一方即使其股票能夠上市，也因其不被投資者看好而帶給企業(yè)負(fù)面影響。從發(fā)行債券的角度來(lái)說(shuō)，我國(guó)債券發(fā)行采取嚴(yán)格的行政審批制度，資信度不高的企業(yè)是不能進(jìn)入債券市場(chǎng)的，因此從整個(gè)金融大環(huán)境來(lái)看，中小企業(yè)融資存在很大的困難。

3我國(guó)中小企業(yè)民間融資存在的問(wèn)題

3.1非法集資的行為屢禁不止

中小企業(yè)進(jìn)行非法集資的方式主要有兩種：一種是有著正常融資需要的集資活動(dòng)，集資者由于無(wú)法從正規(guī)渠道取得資金或者由于認(rèn)為正規(guī)渠道獲得資金成本太高而選擇非法集資的方式；另一種是無(wú)融資需求的集資活動(dòng)，集資者利用虛假宣傳等手段，以高額回報(bào)為誘餌向社會(huì)非法募集資金，企圖以非法集資方式騙取他人資金。

3.2高利貸充斥民間市場(chǎng)

銀根的緊縮使得銀行不得不把對(duì)中小企業(yè)的貸款份額擠掉，而投向優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。大量中小企業(yè)涌向民間融資市場(chǎng)，需求量的激增使民間融資的利率“水漲船高”。不斷攀升的民間融資利率加重了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，民間融資成了壓榨中小企業(yè)利潤(rùn)的最強(qiáng)力量。中小企業(yè)支付高額利息獲得了經(jīng)營(yíng)所需資金，雖然解決了燃眉之急，卻肩負(fù)著重大的財(cái)務(wù)壓力，當(dāng)難以支付到期債務(wù)時(shí)，中小企業(yè)不得不采取借新債還舊債的方式維持生產(chǎn)，但很多情況下，由于高利貸對(duì)經(jīng)濟(jì)的巨大傷害性最終使得中小企業(yè)歸于破產(chǎn)。

3.3引起社會(huì)問(wèn)題

民間融資的法律界限比較模糊，借款手續(xù)不規(guī)范，對(duì)資金鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都很敏感，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，極易引發(fā)“多米諾骨牌效應(yīng)”。民間融資還易導(dǎo)致詐騙行為，產(chǎn)生惡劣的社會(huì)影響。民間融資是雙方當(dāng)事人自發(fā)的行為，雙方的權(quán)力與義務(wù)都沒(méi)有法律保障，一旦出現(xiàn)糾紛，當(dāng)事人可能采取非法律的手段去解決問(wèn)題，容易影響社會(huì)治安。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的中小企業(yè)采取民間融資方式獲得資金，但問(wèn)題也隨之而來(lái)，雖然民間融資門(mén)檻低、效率高、手續(xù)簡(jiǎn)單，但這些也是它的缺點(diǎn)。借貸雙方迅速達(dá)成交易，不確定因素很多，易產(chǎn)生“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

3.4法制化的具體實(shí)施辦法不明確

為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，2009年9月19日國(guó)務(wù)院了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，涉及到民間融資的有兩處：一個(gè)規(guī)定主要是為了使閑散的民間資本得到充分的利用，允許民間資本進(jìn)入金融市場(chǎng)，這為民間融資的法制化奠定了基礎(chǔ)；另一個(gè)規(guī)定是支持與規(guī)范小額貸款公司，鼓勵(lì)有條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行，這也為民間融資找到了另一條渠道。這些規(guī)定雖然為民間融資指明了方向，卻不能從根本上解決民間融資問(wèn)題，允許民間資本轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本只是來(lái)源上的轉(zhuǎn)變，卻沒(méi)有為中小企業(yè)融資提供便利。

4規(guī)范我國(guó)中小企業(yè)民間融資的措施

4.1確立民間融資的合法地位

要建立健全法律法規(guī)體系，盡快制定出《民間融資法》賦予民間融資合法的法律地位，明確民間融資的法律性質(zhì)和法律地位，明確民間融資適用的原則，確立民間融資合同的主要條款，保證民間融資有合理的生存和發(fā)展空間。從法律上明確界定非法集資、非法吸收公眾存款和正常民間融資的界限，允許中小企業(yè)以吸收股本金、內(nèi)部職工集資等方式融通資金，通過(guò)法律手段使民間融資逐步走向規(guī)范化、契約化。

4.2引導(dǎo)成熟組織演化為規(guī)范的中小商業(yè)銀行

當(dāng)前的中小企業(yè)融資難問(wèn)題，一定程度上由于銀行業(yè)壟斷造成的，過(guò)分地追逐利益，真正為中小企業(yè)服務(wù)的銀行甚少。因此應(yīng)積極引導(dǎo)成熟的民間金融組織轉(zhuǎn)化為規(guī)范運(yùn)作、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。通過(guò)改造現(xiàn)存的成熟的金融組織，或通過(guò)合并整合成為地方性的民營(yíng)商業(yè)銀行，或通過(guò)吸收民營(yíng)資本改造我國(guó)現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社，使之為中小企業(yè)服務(wù)。

4.3完善監(jiān)管方式

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要充分尊重中小企業(yè)融資的靈活性和規(guī)律性，要采取有效的方式將其納入金融監(jiān)管的范疇中。一種方式是建立金融監(jiān)測(cè)反饋系統(tǒng)，頒布監(jiān)管指引，充分發(fā)揮銀監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管作用，規(guī)范中小企業(yè)民間融資行為。銀監(jiān)會(huì)還應(yīng)積極與人民銀行、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等其他部門(mén)的合作，及時(shí)掌握中小企業(yè)民間融資使用狀況，并將所掌握的信息及時(shí)公布，讓市場(chǎng)公開(kāi)透明化，增強(qiáng)市場(chǎng)效率。另一種方式是建立民間融資安全的運(yùn)行環(huán)境，充分發(fā)揮銀監(jiān)會(huì)、工商行政管理部門(mén)以及公安部門(mén)的聯(lián)合力量，加強(qiáng)對(duì)自發(fā)形成的民間融資組織的檢查，防止不法分子利用民間組織進(jìn)行洗錢(qián)、詐騙等違法行為，要形成安全穩(wěn)定的金融環(huán)境，保障中小企業(yè)的利益。

4.4完善民營(yíng)銀行的進(jìn)出機(jī)制

民營(yíng)銀行的建立將會(huì)使我國(guó)中小企業(yè)民間融資的行為更加正式，通過(guò)民營(yíng)銀行的進(jìn)入和退出使中小企業(yè)的民間融資行為更為規(guī)范化，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。監(jiān)管部門(mén)要根據(jù)民營(yíng)銀行的特點(diǎn)制定系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)法規(guī)完善民營(yíng)銀行的進(jìn)出機(jī)制，包括但不限于以下幾個(gè)方面：一是對(duì)出資人及高級(jí)管理人員制定嚴(yán)格的信譽(yù)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)其建立詳細(xì)的檔案并定期審查；二是禁止股東高分紅行為，嚴(yán)禁惡意抽逃資本的行為；三是將資本金進(jìn)行分類(lèi)，并為每類(lèi)資本金設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，時(shí)刻關(guān)注資本金的安全情況，限制民營(yíng)銀行資本金進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行投資；四是進(jìn)一步完善民營(yíng)銀行之間的關(guān)聯(lián)交易管理制度，提高對(duì)關(guān)聯(lián)交易的識(shí)別能力，規(guī)范對(duì)關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)核算，避免出現(xiàn)虛增利潤(rùn)或者故意增加虧損的不法行為。

4.5發(fā)展民間融資中介組織

4.5.1 信用互助社

這種組織主要是由民間資本發(fā)起的互助式信用組織，其資金來(lái)源以及借貸對(duì)象都只限于該組織內(nèi)部的成員，基本上不與外界進(jìn)行資金融通。中小企業(yè)可以考慮基于中小企業(yè)協(xié)會(huì)的信用互助社，相互之間籌集資金然后借給急需資金的組織成員。

4.5.2 行業(yè)協(xié)會(huì)

為了給民間融資的雙方提供咨詢(xún)與指導(dǎo)，可以嘗試設(shè)立民間融資行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)民間融資行業(yè)的自律管理和制度管理，在全行業(yè)形成相互監(jiān)督、互幫互助的融資氛圍。該協(xié)會(huì)應(yīng)該給予中小企業(yè)更多的融資指導(dǎo)，規(guī)范其民間融資行為。

4.6完善信用擔(dān)保體系

民間融資對(duì)信用擔(dān)保要求不高，即使是這樣建立完善的信用擔(dān)保體系仍然有助于中小企業(yè)獲得民間融資。為完善中小企業(yè)的民間融資的擔(dān)保體系，首先必須完善我國(guó)企業(yè)的征信體系，將中小企業(yè)的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)信息一體化管理，做到信息透明化，減少雙方的信息不對(duì)稱(chēng)；其次應(yīng)使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的所有形式多樣化，不僅要有政府的參與還應(yīng)有民間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；最后還應(yīng)發(fā)展再擔(dān)保結(jié)構(gòu)，由政府部門(mén)主導(dǎo)該機(jī)構(gòu)，充分分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，降低中小企業(yè)民間融資風(fēng)險(xiǎn)。

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篇10

構(gòu)建一個(gè)全新的金融體系，已成為浙江破解中小企業(yè)“錢(qián)荒”的首要任務(wù)。在全國(guó)率先啟動(dòng)“小額貸款”試點(diǎn)同時(shí)，浙江省又推出“股權(quán)質(zhì)押貸款”政策，地方政府、企業(yè)也相繼推出“救市”措施。力度之大，前所未有。

中小企業(yè)“錢(qián)荒”

今年年初，臺(tái)州市椒江區(qū)7家規(guī)模企業(yè)接連倒閉。在寧波爵溪鎮(zhèn)，之前為30個(gè)世界頂級(jí)品牌提供加工服務(wù)的企業(yè)，已有100多家停產(chǎn)。

短短6個(gè)月時(shí)間，許多浙江中小企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈斷裂狀況，迫于無(wú)奈，只能通過(guò)民間借貸的方式來(lái)維持發(fā)展。在需求急劇放大下，浙江的民間貸款利率一般為銀行利率的4倍左右，有的甚至高達(dá)10倍以上。在溫州方興擔(dān)保有限公司董事長(zhǎng)方培林看來(lái)，大部分企業(yè)借高利貸，主要用于短期的資金拆借；如果把高利貸投入生產(chǎn)領(lǐng)域，這無(wú)疑等同于“服毒自殺”。

之前，飛躍集團(tuán)、南望集團(tuán)資金鏈斷裂，均出現(xiàn)高利貸的傳聞。

而在溫州，瘋狂的高利貸甚至在吞噬老板的生命。7月19日，永嘉甌北的浙江云光泵閥制造有限公司老板朱吉光，為葉姓朋友擔(dān)保1000多萬(wàn)元高利貸，因不堪“債主”輪番逼債，在樂(lè)清一家賓館以服毒自盡方式，結(jié)束了56歲的生命和24年辛苦打拼的企業(yè)。

“能活著就已經(jīng)不錯(cuò)了，現(xiàn)在是一個(gè)‘生存為王’的時(shí)期?！睖刂菔袩熅咝袠I(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、溫州日豐打火機(jī)有限公司董事長(zhǎng)黃發(fā)靜感嘆說(shuō)，曾占據(jù)全球市場(chǎng)80％份額的溫州金屬打火機(jī)，2003年企業(yè)數(shù)量還有1000余家，2006年降至600家左右，如今只剩下不到100家，“多年打拼下來(lái)的牌子面臨消失的危險(xiǎn)。”

今年7月份，由浙江省經(jīng)貿(mào)委、中小企業(yè)局、外經(jīng)貿(mào)廳、省企業(yè)聯(lián)合會(huì)等組成聯(lián)合調(diào)查組，深入臺(tái)州、溫州、杭州等地，走訪10多個(gè)主要行業(yè)和數(shù)十家重點(diǎn)企業(yè)后，得出的結(jié)論是：浙江中小企業(yè)生存經(jīng)營(yíng)狀況“堪憂(yōu)”。其表現(xiàn)為：產(chǎn)值明顯回落，效益大幅下降；出口形勢(shì)嚴(yán)峻，增速跌入低谷；資金普遍短缺，經(jīng)營(yíng)難以為繼；生存面臨危機(jī)，關(guān)停并轉(zhuǎn)增多等。

該調(diào)查報(bào)告還認(rèn)為，由于資金缺口嚴(yán)重，許多企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，同時(shí)，由于中小企業(yè)大多互相擔(dān)保，債務(wù)鏈錯(cuò)綜復(fù)雜。此外，小企業(yè)處境艱難，使以往依附大企業(yè)、配套協(xié)作的產(chǎn)業(yè)鏈正在斷裂，一些企業(yè)反映：現(xiàn)在是“不生產(chǎn)等死，生產(chǎn)是快死”。

根據(jù)報(bào)告，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)、生存的艱難狀況已在不同層面引起連鎖反應(yīng)，影響到浙江的工業(yè)化進(jìn)程、就業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)。由于中小企業(yè)盈利空間受擠壓，應(yīng)盡社會(huì)責(zé)任的能力弱化，加上通脹等影響，一季度浙江城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入僅增長(zhǎng)1.7％、5.4％。

值得關(guān)注的是，該調(diào)研報(bào)告顯示，今年浙江省工行、農(nóng)行、中行、建行新增貸款由2007年的1487．27億元縮減為1093．69億元，減少了1/4。

小額貸款“加速”

浙江省政府日前發(fā)出通知，要求小額貸款公司試點(diǎn)工作積極、穩(wěn)定推進(jìn)，積極緩解小企業(yè)和“三農(nóng)”資金緊張問(wèn)題，公開(kāi)、公平、公正地?fù)駜?yōu)選擇首批試點(diǎn)主發(fā)起人及參股股東，防止個(gè)人說(shuō)了算，防止“暗箱操作”。

與此同時(shí)，溫州市政府金融辦推出《小額貸款公司試點(diǎn)工作材料》（試行），該材料“時(shí)間表”稱(chēng)：今年9月至10月，溫州首批小額貸款公司經(jīng)審核、依法注冊(cè)登記后，正式開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)；明年1月以后，總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)實(shí)際情況，向省政府要求逐步加大在溫州推廣力度。

近期，溫州多數(shù)縣（市、區(qū)）將分別召開(kāi)會(huì)議，審議小額貸款公司主發(fā)起人和其他發(fā)起人資格，在區(qū)縣一級(jí)政府審核通過(guò)之后，小額貸款公司的成立便指日可待。在之前的7月底，永嘉縣就在眾多申報(bào)企業(yè)中，確定了兩家候選發(fā)起企業(yè)。

“公司領(lǐng)導(dǎo)對(duì)此非常重視。”正泰集團(tuán)一位不愿具名的部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)，“公司申報(bào)小額貸款公司主要基于：看到村鎮(zhèn)銀行的機(jī)會(huì)價(jià)值；對(duì)自己的能力、基礎(chǔ)抱有信心；如果獲準(zhǔn)成經(jīng)營(yíng)主體，正泰能夠更好地為中小企業(yè)、‘三農(nóng)’發(fā)展做好服務(wù)?！?/p>

同樣在杭州，小額貸款公司“牌照”爭(zhēng)奪也異常激烈，余杭區(qū)近20家企業(yè)提出申請(qǐng)，而名額就只有1個(gè)；西湖區(qū)申報(bào)企業(yè)達(dá)到27家，其中還有2家上市公司。在這場(chǎng)殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中，有“金融背景或者有銀行入股”的企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中略有優(yōu)勢(shì)。

然而，多種跡象表明，對(duì)小額貸款公司緩解中小企業(yè)融資難，地方政府“意愿”與民間“反應(yīng)”似乎沒(méi)有達(dá)成共識(shí)。

正泰集團(tuán)這位部門(mén)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，小額貸款公司對(duì)緩解中小企業(yè)融資難會(huì)起到一定作用，“但到底能起到多大作用，目前還不好預(yù)測(cè)。”溫州日豐打火機(jī)有限公司董事長(zhǎng)黃發(fā)靜說(shuō)，“辦小額貸款的手續(xù)會(huì)比較繁瑣，而且一般也很難貸到一筆大額資金，如果這樣，我會(huì)通過(guò)民間融資解決資金問(wèn)題。”

在方培林看來(lái)，按照現(xiàn)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司贏利極為有限，根本敵不過(guò)散兵游勇的民間借貸，生存不容樂(lè)觀?！跋胪ㄟ^(guò)小額貸款公司來(lái)解決中小企業(yè)融資難，這作用幾乎是微乎其微的。”

構(gòu)建“組合貸款”

除了備受關(guān)注的小額貸款公司外，浙江省還推出了“股權(quán)質(zhì)押貸款”等措施，緩解中小企業(yè)的資金緊張問(wèn)題。在地方，義烏市場(chǎng)推出了“商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款”，杭州成立“小企業(yè)成長(zhǎng)集合信托債權(quán)基金”。在企業(yè)互助上，阿里巴巴和銀行合作推出“阿里貸款”等。

一張多層面、立體狀的浙江式金融體系，在中小企業(yè)的“倒逼”下開(kāi)始形成雛形。

6月下旬，浙江省出臺(tái)了《公司股權(quán)出資登記試行辦法》和《股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》。據(jù)悉，辦法出臺(tái)僅僅10天，浙江省就辦結(jié)全省股權(quán)出質(zhì)登記的企業(yè)近22家，股權(quán)出質(zhì)數(shù)額為16億股，融資金額近10億元。

7月15日，由浙江省工商局、浙江銀監(jiān)局與人民銀行杭州中心支行聯(lián)合制定的《浙江省股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見(jiàn)》正式實(shí)施，公司股東可以作擔(dān)保向銀行申請(qǐng)貸款。根據(jù)該意見(jiàn)，在浙江省登記注冊(cè)的有限責(zé)任公司和股東人數(shù)為200人以下的非上市股份有限公司可以進(jìn)行股權(quán)出質(zhì)，即以自有股權(quán)向銀行申請(qǐng)貸款。

7月中旬，浙江省在寧波召開(kāi)工業(yè)經(jīng)濟(jì)分析會(huì)，“呼吁民營(yíng)企業(yè)和政府一道迎難而上”。浙江省中小企業(yè)局調(diào)研員趙仁春還表示，今年省財(cái)政已新增小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金3000萬(wàn)元，累計(jì)達(dá)到6500萬(wàn)元。杭州、湖州等市還各設(shè)立了規(guī)模達(dá)5000萬(wàn)元的中小企業(yè)扶持資金。

事實(shí)上，在這一輪“救市”中，各市地方政府對(duì)中小企業(yè)率先作出了反應(yīng)。

今年1月份開(kāi)始，義烏市場(chǎng)推行“商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款”，凡擁有義烏市場(chǎng)自營(yíng)商位的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)戶(hù)，都可以用商位使用權(quán)質(zhì)押的形式，在相關(guān)金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持。據(jù)了解，之前由于商戶(hù)只有使用權(quán)，沒(méi)有所有權(quán)，導(dǎo)致“價(jià)格昂貴”的商位不能抵押貸款，直接影響了商戶(hù)的融資狀況。

8月底，杭州市西湖區(qū)政府與浙江中新力合擔(dān)保有限公司共同推出的“小企業(yè)成長(zhǎng)集合信托債權(quán)基金”也將公開(kāi)發(fā)行，首期計(jì)劃發(fā)行5000萬(wàn)元，期限為2年。募集資金計(jì)劃將提供給30家符合要求的小企業(yè)使用。

另外，去年11月阿里巴巴和建設(shè)銀行、工商銀行合作推出了“阿里貸款”。