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關(guān)鍵詞:巴塞爾新資本協(xié)議;法律風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

中圖分類號:F832.0文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1007-4392(2008)05-0007-04

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(Basel Committee on Banking Supervision,以下簡稱巴塞爾委員會)在2004年6月公布的《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》(InternationalConvergence of Capital Measurement and Capital Standards:ARevised Framework,以下簡稱《新資本協(xié)議》)①中,首次將法律風(fēng)險(xiǎn)納入了國際銀行資本充足率監(jiān)管框架,要求國際活躍銀行采用規(guī)定的方法計(jì)量法律風(fēng)險(xiǎn),并以此為基礎(chǔ)確定其資本標(biāo)準(zhǔn)。該協(xié)議對商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立以及各國銀行資本監(jiān)管制度的完善都提出了更高的要求,并將于2006年底開始在十國集團(tuán)國家實(shí)施。因此,解讀《新資本協(xié)議》和其他有關(guān)巴塞爾文件的規(guī)定②,闡明“什么是法律風(fēng)險(xiǎn)”、“由誰來管理法律風(fēng)險(xiǎn)”和“如何管理法律風(fēng)險(xiǎn)”等問題,將有助于推動我國銀行監(jiān)管制度與國際銀行監(jiān)管慣例接軌,優(yōu)化銀行公司治理結(jié)構(gòu),提高銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和綜合經(jīng)營能力。

一、法律風(fēng)險(xiǎn)的概念及類型

法律風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)務(wù)中的固有風(fēng)險(xiǎn)。然而,對“什么是法律風(fēng)險(xiǎn)”,各國監(jiān)管當(dāng)局的理解并不一致。例如,英國金融服務(wù)局(FSA)側(cè)重于從制度層面上來理解法律風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)為這種風(fēng)險(xiǎn)是因“法律的效力未能認(rèn)識到”、“對法律效力的認(rèn)識存在偏差”或者“在法律效力不確定的情況下開展經(jīng)營活動”而使“金融機(jī)構(gòu)的利益或者目標(biāo)與法律規(guī)定不一致而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)”。美國聯(lián)邦儲備委員會(FRB)則側(cè)重于從交易層面上來認(rèn)識法律風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)為訴訟、客戶基于規(guī)避法律或者避稅的目的而與銀行進(jìn)行的交易,以及客戶實(shí)施的其他違法或者不當(dāng)行為都可能給銀行帶來法律風(fēng)險(xiǎn)。芝加哥儲備銀行(Federal Reserve Bank of Chicago)也認(rèn)為:“法律風(fēng)險(xiǎn)是不可執(zhí)行的合同、訴訟或者不利判決等使銀行的營業(yè)中斷或者對銀行的業(yè)務(wù)活動或者經(jīng)營條件產(chǎn)生不利影響的可能性?！?/p>

就“什么是法律風(fēng)險(xiǎn)”形成共識,無疑是建立統(tǒng)一的商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度和管理體系的基礎(chǔ)。為此,在1997年公布的《有效銀行監(jiān)管核心原則》(以下簡稱《核心原則(1997)》)中,巴塞爾委員會首次以列舉的方式對法律風(fēng)險(xiǎn)做了定義?！逗诵脑瓌t(1997)》指出,法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為因下列情形而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)：(1)不完善或者不正確的法律意見或者業(yè)務(wù)文件；(2)現(xiàn)有法律可能無法解決與銀行有關(guān)的法律問題；(3)法院針對特定銀行作出的判決；(4)影響銀行利其他商業(yè)機(jī)構(gòu)的法律可能發(fā)生變化；(5)開拓新業(yè)務(wù)且交易對手的法律權(quán)利不明確。為使各商業(yè)銀行在建立和實(shí)施法律風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面保有一定的主動性利靈活性,《新資本協(xié)議》在前述定義的基礎(chǔ)上又作了概括性的說明,即“法律風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口(risk exposure)”,并明確要求國際活躍銀行采用規(guī)定的方法計(jì)量法律風(fēng)險(xiǎn)并為之配置相應(yīng)的資本。

進(jìn)一步分析,法律風(fēng)險(xiǎn)又分為運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn)(operationallegalrisk)和環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)(enviro-nmental legalrisk)兩種類型。所謂運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn),是指因銀行自身的操作風(fēng)險(xiǎn)控制體系不充分或者無效,未能對法律問題作出反應(yīng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這種類型的法律風(fēng)險(xiǎn)與特定的銀行相聯(lián)。

所謂環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn),是指法律本身導(dǎo)致意外的、不利的后果的風(fēng)險(xiǎn)。其主要表現(xiàn)為可能對所有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口產(chǎn)生不利影響的外部法律事件,即法律的變化。與前述運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn)相比,環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)不僅有著不同的風(fēng)險(xiǎn)來源和風(fēng)險(xiǎn)事件類型,而且還屬于不可控風(fēng)險(xiǎn),單個銀行無法采取有效的措施阻止特定風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。盡管如此,銀行仍然可以運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)把環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)的不利影響降低到可以接受的水平。因此,環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)管理也是商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)管理體系不可或缺的組成部分。

二、法律風(fēng)險(xiǎn)的特征

首先,法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《新資本協(xié)議》的規(guī)定,操作風(fēng)險(xiǎn)(operational risk)是指“由不完善或者失效的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或者外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。本定義包含法律風(fēng)險(xiǎn),但不包含戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)(strategic risk)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)(reputational risk)”。從上述定義來分析,操作風(fēng)險(xiǎn)不僅包括一般性操作風(fēng)險(xiǎn)(general operational risk),也涵蓋了運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來,操作風(fēng)險(xiǎn)事件主要有以下七種類型：(1)內(nèi)部欺詐；(2)外部欺詐；(3)雇傭政策和工作場所安全；(4)客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)操作；(5)實(shí)物資產(chǎn)的毀損；(6)業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈；(7)執(zhí)行、傳遞和業(yè)務(wù)流程管理。通常,前兩種風(fēng)險(xiǎn)事件(內(nèi)部欺詐和外部欺詐)不可能屬于法律風(fēng)險(xiǎn)事件,盡管銀行在這些風(fēng)險(xiǎn)事件中可能遭受損失,但這些損失與法律責(zé)任無關(guān)；后五種操作風(fēng)險(xiǎn)事件則都有可能引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。由此可見,法律風(fēng)險(xiǎn)并不是操作風(fēng)險(xiǎn)的一種獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)來源和風(fēng)險(xiǎn)事件類型,而是一種因內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或者外部事件造成的,具有一定法律特征并需要由法律人員(內(nèi)部律師或者外聘律師)運(yùn)用專業(yè)判斷才能夠有效地管理的操作風(fēng)險(xiǎn)。

其次,法律風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的一個重要特征,在于它與“法律”的緊密聯(lián)系,且普遍地存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動和管理控制的各個方面。研究表明,信用風(fēng)險(xiǎn)是指“銀行的借款人或者交易對手不能按照事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)的可能性”,它與特定的某個或者多個交易對手相聯(lián)系；市場風(fēng)險(xiǎn)是指“因市場價格變動而導(dǎo)致銀行表內(nèi)外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)”,它與特定的產(chǎn)品、資產(chǎn)組合或者資產(chǎn)類別相聯(lián)系；而法律風(fēng)險(xiǎn)則是指銀行因經(jīng)營活動不符合法律規(guī)定或者外部法律事件導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敞口的可能性,它與特定的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或者外部法律事件相聯(lián)系,其信息來源異常分散。正是因?yàn)槿绱?對信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的管理強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一和集中,風(fēng)險(xiǎn)管理活動主要由相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門來進(jìn)行,而對法律風(fēng)險(xiǎn)的管理則強(qiáng)調(diào)分散化。除了法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門,所有的業(yè)務(wù)部門以及與管理和控制有關(guān)的部門(如操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門)都在法律風(fēng)險(xiǎn)管理程序中承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。因此,法律風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系,其管理程序和主要方法也不同于管理信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的程序和方法。

再次,法律風(fēng)險(xiǎn)也不同于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)樯虡I(yè)銀行需要為之配置充足的資本。所謂合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)(compliance risk),是指“銀行因未能遵守法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則,以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動的行為準(zhǔn)則而可能受到法律制裁或者監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或者聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)?！弦?guī)所涉及的法律、規(guī)則和準(zhǔn)則不僅包括那些具有法律約束力的文件,還包括更廣泛意義上的誠實(shí)守信和道德行為準(zhǔn)則”。顯然,合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)廣泛涵蓋了一般性操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),但不包括環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)和其他的外部事件風(fēng)險(xiǎn)。雖然巴塞爾委員會一直強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)有效地管理各種風(fēng)險(xiǎn),但是《新資本協(xié)議》只對信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)提出了資本要求。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是針對內(nèi)部控制體系的建立和實(shí)施情況,其目的在于確保銀行遵循有效的合規(guī)政策和程序,并采取適當(dāng)?shù)拇胧┘m正違規(guī)行為,計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)并不是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理程序的重點(diǎn)。因此,對于屬于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)但不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行只須審慎地管理而不必為之配置資本。但是,對于法律風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行不僅要采取措施予以控制,而且還應(yīng)當(dāng)為抵御這類風(fēng)險(xiǎn)而維持充足的資本。這是法律風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的重要特征。

三、法律風(fēng)險(xiǎn)的管理程序

(一)法律風(fēng)險(xiǎn)的識別

法律風(fēng)險(xiǎn)的識別(identification)是運(yùn)用法律風(fēng)險(xiǎn)的定義對各種風(fēng)險(xiǎn)事件的法律性質(zhì)進(jìn)行分析判斷的過程。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)能夠識別所有重要的產(chǎn)品、活動、程序和系統(tǒng)中固有的法律風(fēng)險(xiǎn),這是整個法律風(fēng)險(xiǎn)管理程序的基礎(chǔ)性工作。為此,法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)銀行在提供有關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)方面積累的經(jīng)驗(yàn)等主觀標(biāo)準(zhǔn)以及法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定等客觀標(biāo)準(zhǔn),對業(yè)務(wù)活動中使用的各種文件的合法性、導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敞口的潛在法律責(zé)任的性質(zhì)以及立法、司法和行政執(zhí)法實(shí)踐對風(fēng)險(xiǎn)敞口的影響等因索進(jìn)行全面的分析判斷。這種分析判斷應(yīng)針對具體的金融產(chǎn)品和服務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)狀況來進(jìn)行,在已經(jīng)或者準(zhǔn)備跨境提品和服務(wù)的情況下,還應(yīng)建立在國別的基礎(chǔ)之上。

(二)法律風(fēng)險(xiǎn)的評估

法律風(fēng)險(xiǎn)的評估 (assessment)是對已經(jīng)識別出的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的過程。根據(jù)量化結(jié)果,銀行能夠確定可接受的和不可接受的法律風(fēng)險(xiǎn)敞口,并對后者采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。按照《新資本協(xié)議》的有關(guān)規(guī)定,商業(yè)銀行可以根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度以及法律風(fēng)險(xiǎn)管理水平選取基本指標(biāo)法 (Basic Indicator Approach)、標(biāo)準(zhǔn)法 (Standardised Approach)或者高級計(jì)量法 (Advanced Measurment Approach)來計(jì)提法律風(fēng)險(xiǎn)資本。其中,高級計(jì)量法要求商業(yè)銀行依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)敞口指標(biāo) (exposureindicator)、風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率(probability)和風(fēng)險(xiǎn)事件損失(loss given event)等三個方面的數(shù)據(jù)來計(jì)算各業(yè)務(wù)線(business line)的預(yù)計(jì)損失量(expected loss amount),并以此為基礎(chǔ)匯總確定其法律風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)。為此,商業(yè)銀行必須建立并實(shí)施獨(dú)立的法律風(fēng)險(xiǎn)評估程序。基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法則對法律風(fēng)險(xiǎn)沒有敏感性,不考慮不同商業(yè)銀行在法律風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面的差異,只要求商業(yè)銀行根據(jù)年度業(yè)務(wù)總收入或者各業(yè)務(wù)線年度業(yè)務(wù)收入的一定比例來計(jì)提法律風(fēng)險(xiǎn)資本。在這種情況下,獨(dú)立的法律風(fēng)險(xiǎn)評估程序并不是法律風(fēng)險(xiǎn)管理的必經(jīng)階段。盡管如此,對法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評估也會使商業(yè)銀行更準(zhǔn)確地掌握自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

巴塞爾委員會指出,對內(nèi)部損失事件數(shù)據(jù)的跟蹤記錄是開發(fā)使用可靠的法律風(fēng)險(xiǎn)評估體系的前提。因此,損失數(shù)據(jù)的獲取是法律風(fēng)險(xiǎn)評估程序的重點(diǎn)和難點(diǎn)。按照《新資本協(xié)議》的有關(guān)規(guī)定,在采用高級計(jì)量法計(jì)提法律風(fēng)險(xiǎn)資本時,應(yīng)當(dāng)以至少五年的損失數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算確定法律風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率及法律風(fēng)險(xiǎn)事件損失。為此,法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)注意收集本行的法律風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù),并按業(yè)務(wù)線、法律風(fēng)險(xiǎn)事件類型和法律責(zé)任的性質(zhì)分類進(jìn)行統(tǒng)計(jì)；如果內(nèi)部損失數(shù)據(jù)不充分,或者商業(yè)銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高,沒有發(fā)生“足夠”的損失事件,就必須考慮利用相關(guān)的外部數(shù)據(jù),即同業(yè)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)可以是公開的數(shù)據(jù),也可以是行業(yè)集合數(shù)據(jù)。

(三)法律風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測

法律風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(monitoring)是及時地對已經(jīng)識別出的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重要性(significance)方面的判斷和評價,并向董事會和高級管理層報(bào)告重要的法律風(fēng)險(xiǎn)信息的過程。巴塞爾委員會指出,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立一系列程序來定期監(jiān)測法律風(fēng)險(xiǎn)狀況和重大的法律風(fēng)險(xiǎn)事件。有效的法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測程序?qū)Τ浞止芾矸娠L(fēng)險(xiǎn)而言至關(guān)重要。定期監(jiān)測行為有助于迅速發(fā)現(xiàn)并糾正法律風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序中的缺陷,從而大大降低法律風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的頻率和重要性水平。

法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的對象是可能造成損失的法律風(fēng)險(xiǎn)事件。但是,這并不意味著法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門的監(jiān)測活動僅僅局限于那些已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件。除了監(jiān)測法律風(fēng)險(xiǎn)事件,商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)明確適當(dāng)?shù)姆娠L(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(legal risk indicators)及其臨界值(threshold)并持續(xù)地對之進(jìn)行監(jiān)測,以便為法律風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生提供早期預(yù)警。這樣的指標(biāo)應(yīng)該具有前瞻性,并能夠反映法律風(fēng)險(xiǎn)的來源。根據(jù)法律風(fēng)險(xiǎn)工作組的建議,比較常見的法律風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：(1)法律的立、改、廢；(2)市場慣例和標(biāo)準(zhǔn)合同文本等的重大變化；(3)關(guān)鍵人員的變化：(4)推出新的金融產(chǎn)品或者進(jìn)入新的市場；(5)跨行業(yè)提品或者服務(wù)：(6)主管當(dāng)局針對其他銀行的監(jiān)管行為或者其他法律制裁；(7)在重大問題上,外聘律師意見的重大變化：(8)聘任不熟悉的法律顧問；(9)正式法律意見別的條件或者假設(shè)等。需要說明的是,法律風(fēng)險(xiǎn)在不同的商業(yè)銀行、同一商業(yè)銀行的不同業(yè)務(wù)線中的表現(xiàn)形式不可能完全相同。因此,窮盡地列舉適用于所有銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是不可能的。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度建立自身的法律風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。隨著法律風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高,法律風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系也將不斷地發(fā)展和完善。

(四)法律風(fēng)險(xiǎn)的控制和緩釋

法律風(fēng)險(xiǎn)的控制和緩釋(control and mitiga-tion)是通過有效的授權(quán)審批和監(jiān)督機(jī)制來防范法律風(fēng)險(xiǎn)并采取適當(dāng)?shù)拇胧┙档椭卮蠓娠L(fēng)險(xiǎn)的過程。如前所述,運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn)屬于既可以控制也可以緩釋的風(fēng)險(xiǎn),而環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)則屬于不能控制但可以緩釋的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會強(qiáng)調(diào),商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定控制或者緩釋重大法律風(fēng)險(xiǎn)的政策、程序和步驟。為了控制運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn),法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)對業(yè)務(wù)活動中使用的文件進(jìn)行全面的審查,井根據(jù)法律和交易慣例的發(fā)展和變化,定期更新標(biāo)準(zhǔn)合同文本等法律文件；法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門還應(yīng)當(dāng)配備足夠的應(yīng)訴或者參與行政程序的法律專業(yè)人員,并對法律風(fēng)險(xiǎn)事件可能造成的財(cái)務(wù)影響進(jìn)行分析。

對于上述可以控制的運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行可以通過加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、完善信息披露、明確劃分客戶群體和投保商業(yè)性責(zé)任保險(xiǎn)等方式進(jìn)行緩釋。對于無法控制的環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果決定是否接受。如果特定環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)的重要性水平難以接受,法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)建議董事會或者高級管理層及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略,包括縮減業(yè)務(wù)范圍、停止某些業(yè)務(wù)活動或者裁撤某些海外分支機(jī)構(gòu)。

四、完善我國商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度的幾點(diǎn)建議

(一)進(jìn)一步細(xì)化法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

明確法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式是提高我國商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)管理水平、構(gòu)建有效的法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的前提。根據(jù)《新資本協(xié)議》和其他有關(guān)巴塞爾文件以及我國有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定,我國商業(yè)銀行可能承擔(dān)的運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：1 合同可能依法撤銷或者確認(rèn)無效；2 合同可能被依法變更,且變更的結(jié)果不利于銀行；3 因違約、侵權(quán)或者其他事由被提訟或者申請仲裁,依法可能承擔(dān)賠償責(zé)任；4 知識產(chǎn)權(quán)受到侵犯；5 業(yè)務(wù)活動違反法律、法規(guī)等的規(guī)定,依法可能承擔(dān)行政責(zé)任或者刑事責(zé)任。我國商業(yè)銀行可能承擔(dān)的環(huán)境法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為下列可能對銀行的業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生不利影響的外部法律事件：1 有關(guān)法律、法規(guī)等的制定、修改或者廢止;2 有關(guān)國家機(jī)關(guān)依法作出的法律解釋；3 最高人民法院作出的判決；③4 海外分支機(jī)構(gòu)所在的國家或者地區(qū)法律制度不完善。

(二)引導(dǎo)商業(yè)銀行完善管理法律風(fēng)險(xiǎn)的組織結(jié)構(gòu)

由董事會和高級管理層、法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門以及向董事會負(fù)責(zé)的內(nèi)部審計(jì)部門共同組成的組織結(jié)構(gòu)是法律風(fēng)險(xiǎn)管理體系有效運(yùn)作的基礎(chǔ),這種組織環(huán)境能夠保證商業(yè)銀行有關(guān)的管理部門和業(yè)務(wù)部正確理解并有效執(zhí)行法律風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、政策和程序。與上述要求相比,我國商業(yè)銀行管理法律風(fēng)險(xiǎn)的組織結(jié)構(gòu)是有其“形”而無其“實(shí)”。目前,我國四大股份制商業(yè)銀行普遍設(shè)立了獨(dú)立于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的法律事務(wù)部門,其他全國性的股份制商業(yè)銀行也大都在法律與合規(guī)部內(nèi)設(shè)立了負(fù)責(zé)法律事務(wù)的處(室),其主要職責(zé)是出具法律咨詢意見、參與法律文件起草和談判簽約以及管理法律訴訟等。雖然這些職責(zé)都與法律風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān),但并未全面覆蓋法律風(fēng)險(xiǎn)管理程序的各個方面,法律事務(wù)部門系統(tǒng)地開展識別、評估、監(jiān)測以及控制和緩釋等法律風(fēng)險(xiǎn)管理工作還缺乏應(yīng)有的組織保障。此外,內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性不強(qiáng)也是制約法律風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立和有效實(shí)施的重要因素。目前,我國商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門與操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理部門還沒有完全分開,既負(fù)責(zé)管理操作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn),又負(fù)責(zé)監(jiān)督內(nèi)部控制體系和各種風(fēng)險(xiǎn)管理程序的實(shí)施,既是“運(yùn)動員”也是“裁判員”。并且,雖然《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求內(nèi)部審計(jì)部門獨(dú)立評估并向董事會報(bào)告操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行效果,但在更多的情況下,內(nèi)部審計(jì)部門并不是直接向董事會負(fù)責(zé),其地位與一般的管理部門并無二致,事實(shí)上也無法對其他風(fēng)險(xiǎn)管理部門實(shí)施有效的監(jiān)督。因此,引導(dǎo)商業(yè)銀行重新定位法律事務(wù)部門的職責(zé)、提高內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性應(yīng)當(dāng)成為法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度的重要內(nèi)容。

篇2

一、我國網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管

正是由于網(wǎng)絡(luò)銀行的特性及其不同于傳統(tǒng)銀行的運(yùn)行機(jī)制和運(yùn)行方式，使其風(fēng)險(xiǎn)種類和性質(zhì)都較傳統(tǒng)銀行有所不同，而目前。我國對網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管仍以原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管范圍為主。網(wǎng)絡(luò)銀行在相關(guān)法規(guī)幾乎空白的情況下迅速出現(xiàn)并不斷演進(jìn)，必然導(dǎo)致我國網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管中一些問題的出現(xiàn)：

1、對網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管意識上的滯后性

在傳統(tǒng)的金融范疇中由于計(jì)劃體制的改革和金融開放的階段性，我們銀行監(jiān)管本身就存在著滯后性，主要以事后調(diào)節(jié)為主，計(jì)劃性、強(qiáng)制性的指導(dǎo)為主，真正帶有前瞻性的宏觀調(diào)控不是很強(qiáng)，特別是面臨網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展的時期，其監(jiān)管意識還是相對滯后。網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展可以使一些監(jiān)管人員足不出戶，但這絕不意味著監(jiān)管工作的簡單化，相反。新時期的監(jiān)管將是一種全方位、靈活性、高技術(shù)條件下的復(fù)雜化監(jiān)管。如果主觀上沒有重視，沒有在發(fā)展的初期形成有效的監(jiān)管機(jī)制，將使我們的銀行進(jìn)入一個混亂無序的網(wǎng)絡(luò)競爭時代。同時，在發(fā)展過程中，意識的僵化將使一些監(jiān)管措施不但難以保障網(wǎng)絡(luò)銀行安全運(yùn)行，反而會束縛和妨礙網(wǎng)上銀行的發(fā)展。

2、網(wǎng)絡(luò)銀行的安全問題

網(wǎng)絡(luò)銀行推出的同時，也將銀行信息幾乎全部跑路在網(wǎng)上。網(wǎng)上銀行所面對的客戶也有“黑客”。因此，網(wǎng)絡(luò)銀行在其經(jīng)營過程中存在著技術(shù)、信用、法律、利率等多方面的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)安全問題成為網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的瓶頸。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)源于系統(tǒng)的可靠性或完整性嚴(yán)重不足而引發(fā)的潛在的損失，銀行對安全性的考慮是首要的。

3、利用網(wǎng)絡(luò)洗錢的問題

網(wǎng)絡(luò)冼錢成為可能是由因特網(wǎng)的特點(diǎn)所決定的：人們可以通過因特網(wǎng)輕松地進(jìn)入網(wǎng)上銀行；客戶和金融機(jī)構(gòu)之間實(shí)現(xiàn)了無人他、無紙化交易；電子交易非常迅捷；在因特網(wǎng)上可以跨越國境獲取金融服務(wù)。因特網(wǎng)的這些特點(diǎn)顯然可以提高金融服務(wù)的效率，降低成本和擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，但同時網(wǎng)絡(luò)的容易接近、隱匿性、高速度以及跨國性這些特點(diǎn)也有可能使其成為洗錢者的天堂。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)使金融機(jī)構(gòu)辨別客戶的身份、匯報(bào)可疑交易和對賬戶及交易進(jìn)行日常監(jiān)督等變得非常困難。

4、網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管體制問題

網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展趨勢不斷加強(qiáng)，金融業(yè)從強(qiáng)調(diào)“專業(yè)化”向推崇“綜合化”轉(zhuǎn)變。而當(dāng)前我國實(shí)行的是“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”的金融監(jiān)管制度，這一體制在網(wǎng)絡(luò)時代也將受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

5、監(jiān)管部門自身技術(shù)和業(yè)務(wù)素質(zhì)的滯后性

只有在擁有高技術(shù)軟硬件配備的條件下，才能對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的監(jiān)管；同時，如果缺乏一支高素質(zhì)的監(jiān)管隊(duì)伍，在監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)銀行時就會面臨重重困難。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)銀行開發(fā)出一些新的金融品種、科技含量高的金融商品時，監(jiān)管部門如果沒有一批高素質(zhì)、高科技水平的監(jiān)管隊(duì)伍，對它的監(jiān)管就會顯得力不從心。

二、完善我國網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的建議

1、加強(qiáng)監(jiān)管體制改革，走協(xié)同監(jiān)管的道路

一方面要加快混業(yè)監(jiān)管體制改革的步伐，強(qiáng)化網(wǎng)上業(yè)務(wù)創(chuàng)新的管理力度。對于網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管，應(yīng)充分認(rèn)識到業(yè)務(wù)交叉的特性，在鼓勵創(chuàng)新的同時，要注意加快混業(yè)監(jiān)管體制改革的步伐，以滿足對網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管。另一方面要逐步建立功能監(jiān)管型的監(jiān)管體制，杜絕監(jiān)管的重疊與空白。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展打破了傳統(tǒng)的金融區(qū)域界限和行業(yè)界限，使得金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展的趨勢不斷加強(qiáng)，金融產(chǎn)品和服務(wù)的延伸使金融業(yè)從“專業(yè)化”向“綜合化”過渡，以往按業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)將金融業(yè)劃分為銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的做法已失去現(xiàn)實(shí)意義。因此，傳統(tǒng)的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的模式將被“全能經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管”模式替代，相應(yīng)金融監(jiān)管體制將由“機(jī)構(gòu)監(jiān)管型”體制轉(zhuǎn)向“功能監(jiān)管型”體制。

2、建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度

網(wǎng)絡(luò)銀行的準(zhǔn)入要在注冊制度、安全工作、地域界定方面從嚴(yán)，而在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍等方面從寬，建立一套適合我國國情的準(zhǔn)入制度。我國網(wǎng)絡(luò)銀行的市場準(zhǔn)入應(yīng)重在鼓勵中國的網(wǎng)絡(luò)銀行抓準(zhǔn)機(jī)遇，盡快搶占市場，使監(jiān)管既可以控制整個行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又可提高本國銀行業(yè)的總體競爭力。

3、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的信息披露制度

從國際銀行監(jiān)管的趨勢來看，建立、完善信息披露制度已成為加強(qiáng)監(jiān)管的一個重要原則。網(wǎng)絡(luò)銀行諸多特性(包括網(wǎng)絡(luò)銀行無紙化操作的特性以及網(wǎng)絡(luò)交易記錄可以不留任何痕跡地加以修改的客觀情況等)加大了監(jiān)管當(dāng)局稽核審查的難度，并會導(dǎo)致監(jiān)管數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確地反映銀行的實(shí)際經(jīng)營情況。為了保護(hù)銀行客戶利益，約束和規(guī)范網(wǎng)絡(luò)銀行的行為，建立強(qiáng)制性信息披露制度尤其重要。對網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)該制訂比傳統(tǒng)銀行更為嚴(yán)格的信息披露規(guī)則，遵循“公開、公平、公正”的原則，定期向社會經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)過的經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)狀況信息，不斷提高信息披露的質(zhì)量。

4、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行相關(guān)立法建設(shè)

一是政府有關(guān)部門應(yīng)就網(wǎng)上銀行的通訊安全、控制權(quán)的法制責(zé)任、存款保險(xiǎn)、保護(hù)措施和爭端的適應(yīng)條文等問題加以立法。二是制定有關(guān)數(shù)字化，電子貨幣的發(fā)行、支付與管理的制度以及網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)結(jié)算、電子設(shè)備使用等標(biāo)準(zhǔn)。為給網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展一個規(guī)范、明確的法律環(huán)境，立法機(jī)關(guān)要密切關(guān)注網(wǎng)絡(luò)銀行的最新發(fā)展和科技創(chuàng)新，集中力量研究、制定與完善有關(guān)的法律法規(guī)，比如數(shù)字簽名法、加密法、電子證據(jù)法等。

5、建立一流的監(jiān)管技術(shù)裝備和高素質(zhì)人才庫

只有在擁有高技術(shù)軟硬件配備的條件下，才能談得上對金融機(jī)構(gòu)有效的監(jiān)管；同時，如果沒有一支高素質(zhì)的隊(duì)伍，在監(jiān)管現(xiàn)代化程度高、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)比重較小的網(wǎng)絡(luò)銀行時就會出現(xiàn)各種困難。這一方面要求監(jiān)管當(dāng)局加快自身電子化建設(shè)步伐，依托先進(jìn)的科技手段，實(shí)施非現(xiàn)場監(jiān)測，以不斷適應(yīng)金融監(jiān)管中出現(xiàn)的新情況新問題。必須裝備先進(jìn)的計(jì)算機(jī)監(jiān)管系統(tǒng)，這套系統(tǒng)必須有很好的兼容性和拓展性，以適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新和系統(tǒng)的不斷升級，同時該系統(tǒng)還應(yīng)有超前性。

6、積極參與國際合作

篇3

隨著我國改革開放的深入，我國以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、國有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代化金融體制日益形成。近年來，金融體制對外開放的步伐不斷加快，外資金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增加較快，這些發(fā)展都向保持我國金融體制穩(wěn)定和國內(nèi)資金安全提出了新的挑戰(zhàn)，要求我們要盡快健全和完善對各種金融機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督。根據(jù)我國的具體情況，%中國人民銀行法&明文規(guī)定中國人民銀行為我國金融機(jī)構(gòu)的主管部門，為統(tǒng)一管理我國各種金融機(jī)構(gòu)打下了基礎(chǔ)。但目前，在人民銀行內(nèi)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作存在著審批與檢查相脫節(jié)的現(xiàn)象，參與金融機(jī)構(gòu)審批的部門有銀行司、非銀行司、保險(xiǎn)司、外資金融機(jī)構(gòu)管理司，而對金融機(jī)構(gòu)的檢查工作由稽核局承擔(dān)，這導(dǎo)致了多頭管理、相互扯皮、人浮于事等不正常現(xiàn)象。從美國近年來的經(jīng)驗(yàn)看，對金融機(jī)構(gòu)的管理日益向集中統(tǒng)一方向發(fā)展，即使是多層次的監(jiān)管體制，也要加強(qiáng)高層次的政策協(xié)調(diào)和集中。由此建議中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)實(shí)行審批與檢查一體化的政策。具體辦法是將目前的稽核局支解，將其相應(yīng)的職能分解到相應(yīng)的銀行司、非銀行司、保險(xiǎn)司、外資司等，這樣有利于提高監(jiān)管工作的效益。

二、突出監(jiān)管工作的重點(diǎn)，充分發(fā)揮現(xiàn)有監(jiān)管力量的作用

目前，我國對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作基本上仍處于’合規(guī)性檢查(的階段，而且目前的現(xiàn)場檢查)國內(nèi)稱’稽核。隨意性較強(qiáng)，缺乏系統(tǒng)性和規(guī)范化，這些現(xiàn)象當(dāng)然與我國金融法規(guī)不健全，銀行機(jī)構(gòu)剛剛開始向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換機(jī)制等多種原因分不開，但與我們的監(jiān)管隊(duì)伍的數(shù)量不夠，業(yè)務(wù)素質(zhì)較低有著更直接的關(guān)系。為充分發(fā)揮現(xiàn)有監(jiān)管力量的作用，應(yīng)突出監(jiān)管重點(diǎn)。例如，考慮到我國地域廣闊的特點(diǎn)，在建立統(tǒng)一集中的監(jiān)管體制的同時，監(jiān)管人員的配置應(yīng)相對分散，特別是現(xiàn)場檢查人員可主要放在省級分行+在經(jīng)濟(jì)活動頻繁、金融機(jī)構(gòu)較集中的市、地區(qū)分行設(shè)置較強(qiáng)的檢查處室，但這些分行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)有相對的獨(dú)立性，其業(yè)務(wù)受總行監(jiān)管部門和分行的雙重領(lǐng)導(dǎo)。在此基礎(chǔ)上，建議建立合規(guī)性檢查與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合，并以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主的新監(jiān)管體系。

三、建立日常報(bào)表分析、非實(shí)地檢查、實(shí)地檢查等多種監(jiān)管手段相結(jié)合的監(jiān)管體系

目前我國對銀行的監(jiān)管主要還停留在日常報(bào)表分析上，雖然人民銀行也曾對幾家銀行進(jìn)行過實(shí)地檢查，但檢查的深度不夠，而且也缺乏經(jīng)常性和程序性。今后要繼續(xù)推廣計(jì)算機(jī)并要求當(dāng)?shù)厝嗣胥y行對每一家銀行落實(shí)專門的人員進(jìn)行日常報(bào)表分析，對發(fā)現(xiàn)的問題，根據(jù)需要，及時安排非實(shí)地檢查或有側(cè)重點(diǎn)的實(shí)地檢查。此外，還要使非實(shí)地檢查正?；热缫?guī)定人民銀行每年對所有的銀行進(jìn)行一次全面的非實(shí)地檢查，若發(fā)現(xiàn)有需要進(jìn)一步調(diào)查的，即可進(jìn)行有側(cè)重點(diǎn)的實(shí)地檢查。

四、充實(shí)監(jiān)管隊(duì)伍，提高監(jiān)管人員的素質(zhì)

借目前中央銀行職能轉(zhuǎn)換時機(jī)，讓原來從事計(jì)劃、外管的部分人員經(jīng)過考核、培訓(xùn)后，轉(zhuǎn)到金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門+同時提高監(jiān)管人員的素質(zhì)，建議建立適合我國國情的類似于職稱的監(jiān)管人員等級制度。如設(shè)立助理檢查員、檢查員和監(jiān)督檢查員三級，對每個級別的檢查員的職責(zé)和能力都作明確的規(guī)定，并在總行研究生部和一些院校建立檢查員進(jìn)修培訓(xùn)基地。各級檢查員一般每年要在各培訓(xùn)基地參加三周左右的培訓(xùn)課程。同時，建立正常晉升制度，新招聘的人員一般經(jīng)過二至五年的助理檢查員工作，經(jīng)考核合格者可升為檢查員，檢查員一般要求有金融、經(jīng)濟(jì)或會計(jì)大學(xué)本科的學(xué)歷并且要能夠獨(dú)立負(fù)責(zé)對一家銀行的檢查工作，大約再經(jīng)過,-.年的工作經(jīng)考核合格后可升為監(jiān)督檢查員。監(jiān)督檢查員除獨(dú)立擔(dān)任檢查工作外，還要有組織和安排對較大銀行進(jìn)行檢查的能力。

五、樹立監(jiān)管工作的權(quán)威性

在我國，金融監(jiān)管歸中央銀行領(lǐng)導(dǎo)，因此，樹立監(jiān)管工作的權(quán)威性，也即是樹立中央銀行的權(quán)威性。建議中央銀行分支機(jī)構(gòu)僅受總行或上級分行領(lǐng)導(dǎo)，擺脫地方政府的干預(yù)。其次增加中央銀行的財(cái)務(wù)獨(dú)立性。中央銀行的經(jīng)費(fèi)獨(dú)立于財(cái)政，可以搞自收自支，中央銀行分支機(jī)構(gòu)的活動經(jīng)費(fèi)和工資費(fèi)用可以由向轄區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行征收檢查費(fèi)來解決、借鑒美國貨幣監(jiān)管局的經(jīng)驗(yàn)，評估費(fèi)的征收以銀行資產(chǎn)為基準(zhǔn)，制定百分比，按照各銀行資產(chǎn)的大小，百分比逐漸遞增、在香港，韓國，日本等國家和地區(qū)，中央銀行職員的整個福利待遇比商業(yè)銀行同類職員的待遇一般都要高，而在我國則正好相反，造成人行人才的大量流失、目前，人民銀行系統(tǒng)除總行外都已實(shí)行。行員制%，事實(shí)證明其效果是較好的、建議總行也實(shí)行。行員制、因?yàn)槿嗣胥y行作為我國的中央銀行不同于一般的政府部門，其工作性質(zhì)技術(shù)性強(qiáng)，不宜僅按行政級別來劃分等級，而應(yīng)主要按業(yè)務(wù)技能，職稱，學(xué)歷等標(biāo)準(zhǔn)來制定行員的級別，以吸引大量的優(yōu)秀人才，改變目前人民銀行總行大量人才流失的局面。

六，完善監(jiān)管程序，建立上訴制度

被監(jiān)管銀行若對各級監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處理不服可以逐級上訴&若他們對中國人民銀行總行的裁定不服，則可以向有關(guān)法院上訴、這樣一方面從外部監(jiān)督我國銀行監(jiān)管人員公平執(zhí)法，認(rèn)真工作另一方面又可樹立我國良好的國際形象。

七，改善監(jiān)管的硬件設(shè)備

建議借鑒美國貨幣監(jiān)理局的。電子通信系統(tǒng)%，大量推廣計(jì)算機(jī)，建立。中國人民銀行電子監(jiān)管系統(tǒng)，并給外出檢查人員配備可隨時使用的手提微機(jī)，可通過普通電話線與人民銀行的。電子監(jiān)管系統(tǒng)%聯(lián)網(wǎng)、這樣可大大提高監(jiān)管的效率。

八、加強(qiáng)對引進(jìn)外資銀行的監(jiān)管

一(堅(jiān)持引進(jìn)外資銀行有利于我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、我國目前正集中精力抓經(jīng)濟(jì)建設(shè)，所需的資金是大量的，應(yīng)通過引進(jìn)外資銀行，拓寬引進(jìn)外資的渠道，并吸引外國公司到我國進(jìn)行投資和經(jīng)濟(jì)活動，同時也支持我國公司進(jìn)行跨國經(jīng)營活動，加速我國外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

篇4

關(guān)鍵詞：新金融工具準(zhǔn)則；上市銀行；影響

一、新金融工具會計(jì)準(zhǔn)則對我國上市銀行收益的影響

（一）對上市銀行利潤的影響

全面實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則以后，將給商業(yè)銀行損益確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)帶來根本性的改變，最顯著的就是金融機(jī)構(gòu)所持有的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的公允價值的變化要直接計(jì)入損益或權(quán)益。金融工具的價值受到利率、匯率、價格等指標(biāo)波動的影響，隨著商業(yè)銀行衍生金融工具交易量的大幅增加，勢必造成期末利潤的波動性增加。同時，根據(jù)新準(zhǔn)則，銀行持有金融資產(chǎn)的收益和損失不是在報(bào)告期末反映，而是要立刻確認(rèn)，這將縮小商業(yè)銀行盈余管理的空間。

（二）對上市銀行不良貸款的影響

在不良貸款方面，新準(zhǔn)則改變了貸款按五級分類計(jì)提減值準(zhǔn)備的傳統(tǒng)做法，減少了人為因素對減值準(zhǔn)備計(jì)提額的影響。相比之下，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法更具有相關(guān)性與客觀性，也更符合會計(jì)信息對外披露的要求，但是在操作上難度也更大。由于減值準(zhǔn)備是商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的備抵項(xiàng)目，所以對減值準(zhǔn)備計(jì)提的規(guī)定使得銀行利潤的可控性進(jìn)一步下降。同時，也帶來了有關(guān)銀行的不良貸款余額及新增額是否會發(fā)生異動的疑問。由于新準(zhǔn)則初始運(yùn)用，貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方式的改變究竟會給計(jì)提準(zhǔn)備帶來多大的差異，目前還沒有具體的數(shù)據(jù)，因此，對銀行損益和收益的影響程度尚不能準(zhǔn)確評判。

（三）金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移使上市銀行收益復(fù)雜化

在終止確認(rèn)中，銀行針對金融資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)移由此引起的損失和收益的確認(rèn)，有兩種可選擇的方法，即確認(rèn)、調(diào)整當(dāng)期損益并先在權(quán)益項(xiàng)目中列報(bào)或者待金融資產(chǎn)出售后再計(jì)入損益。以上述方式確認(rèn)的損益與按收入費(fèi)用相配比的傳統(tǒng)模式確認(rèn)的損益共同組成了銀行的最終經(jīng)營利潤，這不僅不符合傳統(tǒng)會計(jì)的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，而且使銀行期間凈利潤的內(nèi)容更顯得復(fù)雜化。

二、新金融工具會計(jì)準(zhǔn)則對我國上市銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的影響

（一）對上市銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的影響

全面引入公允價值后，銀行會計(jì)核算將與復(fù)雜的資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起，市場環(huán)境的變化對銀行的影響將會通過會計(jì)信息反映出來。當(dāng)市場利率水平變化時，金融工具的重估值隨之發(fā)生變化，進(jìn)而導(dǎo)致銀行的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力產(chǎn)生波動。因此，公允價值的全面引入要求銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境具有較強(qiáng)的預(yù)見能力，這種能力具體反映為銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。從風(fēng)險(xiǎn)的角度看，公允價值計(jì)價屬性的引入，不僅僅是一項(xiàng)會計(jì)準(zhǔn)則的變化，而且會給商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理觀念、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)手段帶來一次巨大的變革。

（二）對上市銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

在國有銀行的存款賬戶中，存在著大量忠實(shí)而低成本的居民儲蓄存款。這些存款對市場利率的變化不太敏感，流動性較低，而對國家聲譽(yù)的依賴性很強(qiáng)，雙方形成了強(qiáng)大的資本聯(lián)盟，是私有銀行和外資銀行所不能比擬的。國有銀行股份制改革上市后，國家有關(guān)部門和國有絕對控股集團(tuán)成為這些銀行的超級大股東，所以即使在國有銀行上市后，這一部分的資本仍然非常穩(wěn)定。但是，新準(zhǔn)則的實(shí)施特別是公允價值計(jì)量模式在國有銀行的廣泛應(yīng)用及其財(cái)務(wù)報(bào)表的充分披露，將導(dǎo)致?lián)p益的波動迅速反映到財(cái)務(wù)報(bào)表之中，擴(kuò)大銀行業(yè)績的波動效應(yīng)。更為突出的是，隨著銀行經(jīng)營業(yè)績的下降及隨之而來的金融資產(chǎn)貶值，尤其在我國目前這種特殊的資本結(jié)構(gòu)情況下，將嚴(yán)重影響銀行的聲譽(yù)。聲譽(yù)的損害使核心存款持有者對改制銀行信心劇烈惡化，那么這些存款就會退出核心存款行列而轉(zhuǎn)變?yōu)橐话愦婵?。如果在現(xiàn)有銀行體系中盲目采用公允價值計(jì)量，可將單個銀行的損益變動升級為銀行系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。三、新金融工具會計(jì)準(zhǔn)則對我國上市銀行監(jiān)管的影響

（一）對金融監(jiān)管的影響

從銀行穩(wěn)定角度看，銀行信貸質(zhì)量要在準(zhǔn)備金中得到體現(xiàn)，不僅要求對已經(jīng)發(fā)生的損失計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備，還要對可能發(fā)生的損失計(jì)提一般準(zhǔn)備。而新會計(jì)制度要求，銀行有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，才應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。計(jì)提準(zhǔn)備金是資產(chǎn)面值與未來全部現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值之差，這與銀行內(nèi)部會計(jì)制度預(yù)測到的貸款組合發(fā)生的損失不一致，也與銀行監(jiān)管的審慎性要求在一定程度上是矛盾的。新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施會改變權(quán)益的范圍，使監(jiān)管資本計(jì)算的范圍也要做相應(yīng)的調(diào)整。特別是部分未實(shí)現(xiàn)的利得或損失將計(jì)入資本公積，使得監(jiān)管資本偏離了審慎的要求，不符合會計(jì)謹(jǐn)慎性原則，所以監(jiān)管部門有必要根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則的會計(jì)數(shù)據(jù)實(shí)時對監(jiān)管資本的計(jì)量范圍進(jìn)行調(diào)整。主要涉及負(fù)債和權(quán)益分類，可供出售資產(chǎn)、公允價值選擇權(quán)以及現(xiàn)金的流套期的會計(jì)處理等方面對監(jiān)管資本的影響。同時，由于資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的變化與衍生工具的表內(nèi)核算，計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的組成部分也發(fā)生變化，監(jiān)管部門應(yīng)對權(quán)重和轉(zhuǎn)換方式進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，在審慎的前提下在會計(jì)資本和監(jiān)管資本之間建立必要的聯(lián)系機(jī)制。

（二）對上市銀行自身會計(jì)監(jiān)管的影響

1.銀行在公允價值運(yùn)用中，由于客觀計(jì)量和主觀因素會導(dǎo)致會計(jì)信息失真問題產(chǎn)生，進(jìn)而影響會計(jì)信息披露的質(zhì)量，這樣對會計(jì)監(jiān)管提出了更高的要求。客觀因素的影響可以通過修改監(jiān)管資本計(jì)量范圍的方式進(jìn)行解決，但是要剔除會計(jì)人員主觀因素的影響，使公允價值能得到真實(shí)的反映，則需要在會計(jì)監(jiān)管方式上進(jìn)行創(chuàng)新。銀行業(yè)監(jiān)管部門要積極推進(jìn)商業(yè)銀行按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求，加快開發(fā)內(nèi)部評級法并進(jìn)一步建立和完善正向激勵與嚴(yán)厲懲罰并重的激勵約束機(jī)制，加強(qiáng)對相關(guān)會計(jì)人員職業(yè)道德與專業(yè)素質(zhì)的管理，密切關(guān)注會計(jì)信息的變動情況，切實(shí)防止會計(jì)核算方法的濫用，逐步完善銀行會計(jì)信息披露機(jī)制。2.對會計(jì)監(jiān)管隊(duì)伍質(zhì)量提出了更高的要求。新準(zhǔn)則非常復(fù)雜，要求更高，它的實(shí)施對銀行業(yè)的會計(jì)核算和會計(jì)監(jiān)管將帶來巨大影響，很好地理解銀行的會計(jì)要素及其處理方法是非現(xiàn)場監(jiān)管分析和風(fēng)險(xiǎn)評級的必要條件。而現(xiàn)階段的會計(jì)隊(duì)伍和監(jiān)管隊(duì)伍的自身素質(zhì)令人擔(dān)憂。所以，開展對銀行業(yè)務(wù)的會計(jì)核算，特別是對金融工具確認(rèn)與計(jì)量方面的培訓(xùn)顯得尤為重要，十分緊迫。監(jiān)管部門要開展專題培訓(xùn)，切實(shí)提高會計(jì)監(jiān)管人員分析商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)狀況的水平，提高銀行會計(jì)監(jiān)管能力。

（三）促進(jìn)了監(jiān)管協(xié)調(diào)，解決貸款損失準(zhǔn)備的會計(jì)處理和稅收政策

按照新準(zhǔn)則的要求，公允價值計(jì)量部分業(yè)務(wù)時，需要對未實(shí)現(xiàn)的損益進(jìn)行確認(rèn)，與稅務(wù)部門據(jù)實(shí)納稅的基本原則存在著一定的矛盾，會影響銀行的各項(xiàng)稅收負(fù)擔(dān)。此外，我國會計(jì)制度、稅收制度以及監(jiān)管當(dāng)局對貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的要求也不完全相同，監(jiān)管部門應(yīng)與財(cái)政部、國稅局加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，明確未實(shí)現(xiàn)損益納稅的稅收政策、貸款損失稅前的抵扣標(biāo)準(zhǔn)等，以更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)良性互動，使金融監(jiān)管和會計(jì)監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，應(yīng)當(dāng)改進(jìn)和完善多元化的金融監(jiān)管體制，加強(qiáng)銀監(jiān)會與人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面的工作協(xié)調(diào)，合理劃分各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍和職責(zé)。

四、新金融工具會計(jì)準(zhǔn)則對我國上市銀行金融風(fēng)險(xiǎn)形成的影響

金融市場的迅速變化和監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身能力的不足，導(dǎo)致我國目前的金融監(jiān)管與現(xiàn)實(shí)之間還存在著相當(dāng)大的差距，使得金融機(jī)構(gòu)普遍存在管理層道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于存在政府公開或隱性的擔(dān)保，資本實(shí)力有限或者監(jiān)管乏力的金融機(jī)構(gòu)往往會在利益驅(qū)使下傾向于投資高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，導(dǎo)致資產(chǎn)的泡沫化。資產(chǎn)泡沫化的微觀機(jī)制在于金融中介將投資集中在股票、債券和房地產(chǎn)市場，而宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢和微觀經(jīng)營主體對經(jīng)營前景的錯誤預(yù)期以及各種基金、保險(xiǎn)和投資銀行機(jī)構(gòu)的大量出現(xiàn)，再加之全球電子交易系統(tǒng)和國際游資跨越國界的迅速移動，都在一定程度上助長了資產(chǎn)泡沫的加速生成、積累與演化。當(dāng)資產(chǎn)泡沫化出現(xiàn)“風(fēng)吹草動”跡象的時候，由于公允價值的計(jì)量模式會將這些金融風(fēng)險(xiǎn)放大，將進(jìn)一步減少國有銀行的核心存款。同時，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也迅速加劇。銀行以及其它金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況會由此迅速惡化，很可能陷入經(jīng)營困境，甚至破產(chǎn)。而銀行在經(jīng)濟(jì)生活有的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，此時就會轉(zhuǎn)換成風(fēng)險(xiǎn)聚積效應(yīng)，促使投資與信貸活動的終止。政府也會因援救倒閉或?yàn)l臨倒閉的金融機(jī)構(gòu)而支付巨大的財(cái)政開支，從而誘發(fā)貨幣危機(jī)。這樣，就會同時出現(xiàn)銀行業(yè)危機(jī)與貨幣危機(jī)，并相互加強(qiáng)，相互交織，最終加劇金融危機(jī)的演化進(jìn)程。

【主要參考文獻(xiàn)】

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篇5

關(guān)鍵詞：銀行監(jiān)管；監(jiān)管目標(biāo)；價值取向；政策分析

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1674-2265（2008）08-0019-04

研究銀行監(jiān)管目標(biāo)是提高監(jiān)管有效性的必要前提和理論基礎(chǔ)，“只有將監(jiān)管目標(biāo)明確定義并且準(zhǔn)確無誤地將實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的責(zé)任委托給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管才有可能有效進(jìn)行”（Goodhart，1998）。然而目前國內(nèi)理論界關(guān)于如何設(shè)計(jì)我國的銀行監(jiān)管目標(biāo)仍存有較大爭議，爭論的焦點(diǎn)主要體現(xiàn)在效率性和公平性目標(biāo)是否應(yīng)在監(jiān)管法規(guī)中明確，以及穩(wěn)定、效率、發(fā)展和公平性四個目標(biāo)在整個銀行監(jiān)管目標(biāo)價值序列中的位次安排。本文首先對銀行監(jiān)管目標(biāo)理論進(jìn)行簡要回顧，而后通過評述我國確立銀行監(jiān)管職能以來監(jiān)管目標(biāo)的制度沿革，對現(xiàn)行監(jiān)管目標(biāo)制度設(shè)計(jì)進(jìn)行深度分析，并探求改進(jìn)我國銀行監(jiān)管目標(biāo)的制度設(shè)計(jì)。

一、文獻(xiàn)回顧

銀行監(jiān)管目標(biāo)的理論研究起源于規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于規(guī)制價值取向，即規(guī)制的根本動機(jī)的探討，主要包括：一是以公共利益為目標(biāo)的公共利益規(guī)制理論，該理論認(rèn)為政府監(jiān)管目標(biāo)就是矯正金融市場的市場失靈問題給銀行體系帶來無效率或低效率，從而增進(jìn)社會福利，實(shí)現(xiàn)資源配置的帕累托效率 (Meltzer，1967；Kareken和Neil，1983；Clark，1988；Spiefings，1990)。二是以產(chǎn)業(yè)等特殊利益集團(tuán)的利益為出發(fā)點(diǎn)設(shè)計(jì)監(jiān)管目標(biāo)的利益集團(tuán)規(guī)制理論。該理論認(rèn)為，作為特殊利益集團(tuán)用以抬高價格或干預(yù)市場以追逐自身利益的工具，規(guī)制政策更傾向于維護(hù)生產(chǎn)者的利益。此外，還有基于銀行體系內(nèi)在脆弱性的維護(hù)銀行體系穩(wěn)定論。該理論根據(jù)明斯基（Minsky，1982)的脆弱性假說，提出由于銀行體系具有內(nèi)在不穩(wěn)定性或脆弱性，所以必須由政府對銀行的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)管，以維護(hù)銀行及銀行體系的安全性和穩(wěn)定性。

以上都是規(guī)制理論關(guān)于價值取向的討論，爭論的焦點(diǎn)是規(guī)制代表誰的利益問題。規(guī)制的根本動機(jī)決定了規(guī)制者設(shè)計(jì)和制定規(guī)制目標(biāo)的主要目的，成為影響規(guī)制目標(biāo)政策制定的關(guān)鍵。在銀行監(jiān)管目標(biāo)政策設(shè)計(jì)時，盡管無法排除利益集團(tuán)規(guī)制理論中政府規(guī)制者是為了產(chǎn)業(yè)集團(tuán)利益設(shè)計(jì)規(guī)制的可能，但是縱觀各國銀行監(jiān)管制度可以發(fā)現(xiàn)，政府在監(jiān)管立法上都表明是以維護(hù)公共利益為根本出發(fā)點(diǎn)，遵循安全穩(wěn)定性、效率性、發(fā)展性和公平性四個主要方面來制定監(jiān)管目標(biāo)。

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于我國銀行監(jiān)管目標(biāo)的研究，主要是在借鑒國外學(xué)者理論研究的基礎(chǔ)上，圍繞國際理論界公認(rèn)的安全穩(wěn)定性、效率性、發(fā)展性和公平性等目標(biāo)從不同角度進(jìn)行研究，所形成的結(jié)論大都是對上述四個目標(biāo)的不同程度的側(cè)重。

對銀行監(jiān)管目標(biāo)的一般性探討。董紅蕾（2004）認(rèn)為銀行規(guī)制的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)涵蓋銀行體系的穩(wěn)定性，提高銀行體系的有效性，保護(hù)消費(fèi)者免受銀行服務(wù)部門或金融市場其他參與者的壟斷定價或機(jī)會主義行為的損害和防止金融犯罪。紀(jì)瓊驍（2005）認(rèn)為金融監(jiān)管通過對市場失靈現(xiàn)象加以限制和矯正就形成了銀行監(jiān)管目標(biāo)，具體包括穩(wěn)定、效率和公平性目標(biāo)。尚靜（2004）認(rèn)為銀行監(jiān)管目標(biāo)應(yīng)當(dāng)包含銀行業(yè)體系的安全穩(wěn)定、效率和發(fā)展三個方面，但忽視了銀行監(jiān)管維護(hù)銀行業(yè)金融服務(wù)的公平性目標(biāo)的重要作用。龐華玲（2003）提出了銀行監(jiān)管具體目標(biāo)應(yīng)包含安全性、競爭的公平性和政策的一致性。蔣海（2002）、錢沈鋼（2005）在研究中著重強(qiáng)調(diào)了效率性目標(biāo)在監(jiān)管目標(biāo)中的重要地位。國內(nèi)其他學(xué)者對監(jiān)管目標(biāo)的研究，多是圍繞銀行監(jiān)管必要性理論和監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提出銀行監(jiān)管目標(biāo)主要是維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和效率(江曙霞，1994；張洪濤，1996；劉宇飛，1999；李文泓，2001；朱新蓉，2003)。

構(gòu)建銀行監(jiān)管目標(biāo)體系的研究。越來越多的國內(nèi)學(xué)者在探索研究銀行監(jiān)管目標(biāo)過程中試圖構(gòu)建一個全面的銀行監(jiān)管目標(biāo)體系，主要由監(jiān)管最終目標(biāo)（即監(jiān)管的根本動機(jī)）作為監(jiān)管目標(biāo)體系的目標(biāo)層，由銀行監(jiān)管目標(biāo)各主要方面作為準(zhǔn)則層。宓丹（2005）提出銀行監(jiān)管的終極目標(biāo)是推動銀行體系更好、更充分地發(fā)揮作用，通過促進(jìn)資本形成和技術(shù)進(jìn)步，提高資金配置和資源轉(zhuǎn)移的效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展。中間目標(biāo)是維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定性、效率性和公平性。孟艷（2007）認(rèn)為中國銀行監(jiān)管的最終目標(biāo)是增進(jìn)公共利益，指標(biāo)體系由穩(wěn)定性、效率性、公平性和發(fā)展性四個層次構(gòu)成，具體選取了存款人利益保護(hù)指標(biāo)、銀行業(yè)穩(wěn)定性指標(biāo)、銀行業(yè)效率指標(biāo)、消費(fèi)者利益保護(hù)指標(biāo)和發(fā)展性目標(biāo)指標(biāo)。

對銀行監(jiān)管法定目標(biāo)的價值分析研究。部分學(xué)者從法學(xué)的角度對銀行監(jiān)管立法目標(biāo)進(jìn)行價值分析，主要依據(jù)安全、自由、效率和效益等價值觀體系來評判中國現(xiàn)行銀行監(jiān)管法規(guī)中的法定監(jiān)管目標(biāo)。李晗（2006）認(rèn)為我國銀行監(jiān)管目標(biāo)只注重穩(wěn)定金融秩序，而對于提高金融運(yùn)行效率則沒有任何的反映，也沒有關(guān)于防止金融業(yè)壟斷的規(guī)定。周海林（2007）認(rèn)為在監(jiān)管目標(biāo)的價值序列中自由競爭是第一位的，而金融安全要通過自由競爭的維護(hù)來間接實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展的目標(biāo)。他認(rèn)為金融安全觀是有局限性的，會限制自由競爭。

二、我國銀行監(jiān)管目標(biāo)的制度沿革

自1984年明確人民銀行承擔(dān)金融監(jiān)管職能之后，我國銀行業(yè)監(jiān)管逐漸步入法制化軌道，各項(xiàng)監(jiān)管法規(guī)逐步建立完善。1986年我國頒布了《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，該《條例》第一條指出了監(jiān)管目標(biāo)是“為了加強(qiáng)對銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理，保證金融事業(yè)的健康發(fā)展和促進(jìn)社會主義現(xiàn)代化建設(shè)”，但是由于當(dāng)時我國仍處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，監(jiān)管當(dāng)局的工作重心集中在資金分配而不是金融監(jiān)管上，所以提出的監(jiān)管目標(biāo)僅屬于原則性的，并不夠明確。

1994年8月人民銀行頒布的《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》將監(jiān)管目標(biāo)界定為：“維護(hù)金融秩序穩(wěn)定，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)管理，保障社會公眾的合法權(quán)益?！痹摲ㄒ?guī)出臺于二十世紀(jì)80年代至90年代中期金融秩序比較混亂、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不規(guī)范的背景下，因此是以規(guī)范金融秩序?yàn)楹诵哪繕?biāo)。此時，法規(guī)對監(jiān)管目標(biāo)的解釋已經(jīng)涉及到穩(wěn)定性目標(biāo)和考慮金融消費(fèi)者利益了。

1995年出臺的《中國人民銀行法》的第一條規(guī)定：“為了確立中國人民銀行的地位和職責(zé)，保證國家貨幣政策的正確制定和執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，加強(qiáng)對金融業(yè)的監(jiān)督管理?！钡谌畻l規(guī)定：“中國人民銀行依法對金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，維護(hù)金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行?！痹谥贫葘用嫔现v，在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，銀行業(yè)尚未建立專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的情況下，監(jiān)管政策雖沒有對銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)作單獨(dú)的規(guī)定，但已將維護(hù)金融業(yè)的合規(guī)經(jīng)營與穩(wěn)健運(yùn)行作為監(jiān)管重點(diǎn)。

2003年出臺的《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第一條規(guī)定：“監(jiān)管目標(biāo)是防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展”，第三條規(guī)定“銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標(biāo)是促進(jìn)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)公眾對銀行業(yè)的信心?！边@是銀行監(jiān)管的法定目標(biāo)，保持了1995年《中國人民銀行法》維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的監(jiān)管傾向，并使保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)在制度上得以獨(dú)立化，保護(hù)存款人合法權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)的重要性得以凸顯。此外，“促進(jìn)銀行業(yè)合法運(yùn)行”體現(xiàn)出目前銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍以合規(guī)監(jiān)管為主的監(jiān)管思路。

三、我國現(xiàn)行銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)政策分析

在中國銀監(jiān)會成立之后，銀行業(yè)的監(jiān)督管理職能得到進(jìn)一步明確和細(xì)化，銀行監(jiān)管目標(biāo)也隨之更加具體清晰，銀監(jiān)會在已有法定監(jiān)管目標(biāo)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國外銀行業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了我國銀行業(yè)監(jiān)管的四個具體目標(biāo)：第一，通過審慎有效的監(jiān)管，保護(hù)廣大存款人和消費(fèi)者的利益；第二，通過審慎有效的監(jiān)管，增進(jìn)市場信心；第三，通過宣傳教育工作和相關(guān)信息披露，增進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融產(chǎn)品、服務(wù)和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的識別和了解；第四，努力減少金融犯罪，維護(hù)金融穩(wěn)定。

銀行業(yè)監(jiān)管的具體目標(biāo)是監(jiān)管當(dāng)局在法定目標(biāo)的基礎(chǔ)上，針對當(dāng)前一段時期我國銀行業(yè)發(fā)展實(shí)際研究制定的階段性監(jiān)管目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)是對法定監(jiān)管目標(biāo)的補(bǔ)充完善和細(xì)化明確。不同于監(jiān)管法規(guī)界定的法定目標(biāo)，具體監(jiān)管目標(biāo)的針對性、可操作性更強(qiáng)，更容易修訂和維護(hù)，便于監(jiān)管工作人員理解和執(zhí)行。雖然中國銀監(jiān)會的監(jiān)管目標(biāo)定位從形式上看是多重目標(biāo)，但實(shí)質(zhì)上仍未將效率性和公平性目標(biāo)概括進(jìn)來，未能起到對監(jiān)管法定目標(biāo)的補(bǔ)充和完善作用。

首先，保護(hù)廣大存款人和消費(fèi)者利益的要求，表明維護(hù)公眾利益成為監(jiān)管者首要的價值追求。銀行主要依靠吸收公眾存款進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，融資杠桿率高，銀行的特殊財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)決定了存款人是主要的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。如果銀行破產(chǎn)，股東只需承擔(dān)有限的責(zé)任，若沒有存款保險(xiǎn)機(jī)制，大量的損失將會由存款人承擔(dān)。以社會公眾為主的存款人，不僅數(shù)量眾多而且分布廣泛、分散，他們既沒有積極性也沒有能力去監(jiān)督和控制銀行。在信息不對稱情形下，他們很難對銀行的經(jīng)營活動實(shí)施有效的監(jiān)督管理。銀行監(jiān)管部門作為公共管理部門，代表存款人監(jiān)督管理銀行經(jīng)營活動，存款人及其他市場參與者的利益受到了政府保護(hù)，有利于培育和增強(qiáng)其對銀行體系的信任和信心，有利于銀行體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展。因此，可以看出銀監(jiān)會將此確定為首要的監(jiān)管目標(biāo)的根本出發(fā)點(diǎn)，是維護(hù)金融穩(wěn)定和銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行。保護(hù)存款人和消費(fèi)者利益的目標(biāo)設(shè)計(jì)實(shí)質(zhì)上間接表明了監(jiān)管要保護(hù)銀行資產(chǎn)安全，這就隱含著政府對國有資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的銀行產(chǎn)業(yè)集團(tuán)利益的保護(hù)。在目前中國銀行業(yè)尚未建立存款保險(xiǎn)制度的情況下，保護(hù)存款人和消費(fèi)者利益成為監(jiān)管者維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行和社會穩(wěn)定的立法需要，也使保障占銀行業(yè)資產(chǎn)主導(dǎo)地位的國有資產(chǎn)保值增值成為政府維護(hù)自身利益的內(nèi)生需求。

其次，增進(jìn)市場信心是對穩(wěn)定性目標(biāo)的深化與完善。金融市場本身就是個信心市場，保障銀行體系安全穩(wěn)定，提高銀行業(yè)運(yùn)行效率取決于市場參與者對市場的信心。監(jiān)管者有責(zé)任向金融消費(fèi)者提供市場公信這樣一種公共品，一方面要通過審慎有效的監(jiān)管，及時預(yù)警、控制和處置風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)定性；另一方面要加強(qiáng)市場信息供給，加強(qiáng)信息披露，提高銀行業(yè)經(jīng)營的透明度，削弱信息不對稱問題，進(jìn)而增進(jìn)公眾對銀行體系的信心，防止出現(xiàn)因集中性的恐慌而引起金融市場的混亂，維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營。

第三，增進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融業(yè)的了解是推動銀行業(yè)健康發(fā)展的持續(xù)動力。我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史較短，銀行業(yè)發(fā)展水平總體不高，銀行業(yè)消費(fèi)者的市場意識、法律意識淡薄，特別是以中小投資者為主的社會公眾的風(fēng)險(xiǎn)防范意識不強(qiáng)，自我識別風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)能力較弱。

雖然我國銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀充分說明，加強(qiáng)對城鄉(xiāng)居民金融知識的宣傳教育，提高其風(fēng)險(xiǎn)防范意識已成為監(jiān)管當(dāng)局的一項(xiàng)重要工作，但若將其列入四大監(jiān)管目標(biāo)之一，卻是擺放到了過高的位次。因?yàn)樵鲞M(jìn)公眾對金融知識的了解僅僅是銀行監(jiān)管一個時期內(nèi)的工作任務(wù)和目標(biāo)，屬于階段性的監(jiān)管目標(biāo)和任務(wù)，不能等同于長期引領(lǐng)監(jiān)管工作的核心目標(biāo)。本文認(rèn)為，隨著我國銀行業(yè)的不斷改革和創(chuàng)新，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在競爭壓力下會不斷加強(qiáng)對各種金融產(chǎn)品的宣傳推介，同時，由于金融消費(fèi)者投資愿望不斷增強(qiáng)，其對金融知識需求的主動性會逐漸增強(qiáng)，金融消費(fèi)者對現(xiàn)代金融知識的了解應(yīng)當(dāng)不是監(jiān)管的重要關(guān)注點(diǎn)。

第四，減少金融犯罪，維護(hù)金融穩(wěn)定。當(dāng)前我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的公司治理和內(nèi)控機(jī)制尚不完善，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)違法的經(jīng)營行為時有發(fā)生，特別是隨著改革和監(jiān)管力度的加大，一些銀行大要案不斷暴露。銀行案件的發(fā)生給銀行體系乃至整個經(jīng)濟(jì)社會都帶來動蕩和危機(jī)，成為影響銀行業(yè)穩(wěn)定的重要因素之一。但是，這并非是影響銀行業(yè)穩(wěn)定的主要因素，從減少金融犯罪、防范案件風(fēng)險(xiǎn)的角度著手維護(hù)金融穩(wěn)定，應(yīng)作為日常監(jiān)管工作任務(wù)而不能作為銀行業(yè)監(jiān)管的主要目標(biāo)之一。本文認(rèn)為該監(jiān)管目標(biāo)設(shè)計(jì)除結(jié)合自身實(shí)際并借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)之外，還存在著我國政府部門對上負(fù)責(zé)的政績考核機(jī)制的影響。因?yàn)榻鹑诜缸锇讣陌l(fā)生造成的社會負(fù)面影響較大，這直接影響到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的社會聲譽(yù)和上級部門對其考核評價，上述因素迫使監(jiān)管機(jī)構(gòu)將防范金融犯罪的重要性提高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在官方文件中屢屢指出“防范案件風(fēng)險(xiǎn)和案件治理工作是監(jiān)管工作的重中之重”。本文認(rèn)為此項(xiàng)目標(biāo)可以直接歸并于維護(hù)金融穩(wěn)定和銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行的穩(wěn)定性目標(biāo)之內(nèi)，不需要單列為核心監(jiān)管目標(biāo)。

四、政策建議

以上分析說明，銀行監(jiān)管目標(biāo)的設(shè)計(jì)既應(yīng)遵循整個銀行系統(tǒng)發(fā)展的客觀規(guī)律，也應(yīng)充分考慮和顧及國家政治體制、金融體制、銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)和發(fā)展水平等實(shí)際情況。本文認(rèn)為銀行監(jiān)管目標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)按照穩(wěn)定性、發(fā)展性、效率性和公平性目標(biāo)的價值序列充分體現(xiàn)在監(jiān)管法規(guī)中，主要是：

（一）增加關(guān)于提高銀行業(yè)運(yùn)行效率、防止行業(yè)壟斷的目標(biāo)設(shè)計(jì)

銀行業(yè)的發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展都離不開銀行業(yè)高效運(yùn)行，從長遠(yuǎn)來看，缺乏效率的穩(wěn)定必將陷入不穩(wěn)定。銀行業(yè)效率是提高銀行體系競爭力的保障，也是實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)安全穩(wěn)定、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要保證。另外，監(jiān)管法規(guī)中若不設(shè)計(jì)對行業(yè)壟斷的有關(guān)規(guī)定，壟斷者都會憑借市場勢力，損害消費(fèi)者的福利，給整個社會帶來較大的福利損失。同時，在未設(shè)置防止行業(yè)壟斷的監(jiān)管環(huán)境下會產(chǎn)生一個龐大的銀行產(chǎn)業(yè)利益集團(tuán)，該集團(tuán)會為謀求自身利益而采取非正當(dāng)競爭手段，干擾甚至破壞正常市場競爭秩序，進(jìn)而危及銀行體系的穩(wěn)健運(yùn)行。當(dāng)前，由于在監(jiān)管立法上缺乏關(guān)于提高銀行業(yè)運(yùn)行效率和防止行業(yè)壟斷的規(guī)定，直接導(dǎo)致了銀行體系運(yùn)行的低效和金融創(chuàng)新的滯后。因此，應(yīng)增加提高銀行業(yè)運(yùn)行效率、防止行業(yè)壟斷的目標(biāo)。

（二）明確公平性監(jiān)管目標(biāo)設(shè)計(jì)

我國現(xiàn)行銀行監(jiān)管法規(guī)中對于公平性目標(biāo)僅以保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益等作簡單敘述，尚未體現(xiàn)出公平性的真正內(nèi)涵。但是，公平公正一直就是立法的基本原則，保證銀行業(yè)金融服務(wù)和產(chǎn)品的公平性也是銀行監(jiān)管目標(biāo)法律地位的必要保障。目前，因?yàn)槲覈y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對于不同所有制企業(yè)或不同地區(qū)（特別是城市與農(nóng)村地區(qū)之間）的消費(fèi)者所提供的金融服務(wù)和產(chǎn)品未能體現(xiàn)出公平性原則，造成了銀行對國有制企業(yè)信貸供給的所有制偏好和對農(nóng)村信貸支持低于城市水平的信貸供給不均衡、信貸資金分配扭曲等問題。長遠(yuǎn)來看，公平性監(jiān)管目標(biāo)的缺失必然會影響其他監(jiān)管目標(biāo)的有效實(shí)現(xiàn)，明確該目標(biāo)設(shè)計(jì)已是刻不容緩。

（三）將防止金融犯罪、增進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融業(yè)的了解納入維護(hù)銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行監(jiān)管目標(biāo)之中

如前文分析，防止金融犯罪和增進(jìn)公眾對金融業(yè)的了解如果作為監(jiān)管核心目標(biāo)之一，不僅不符合當(dāng)前我國銀行業(yè)的實(shí)際需要，而且會造成銀行實(shí)踐偏離監(jiān)管運(yùn)行的理想軌道。本文認(rèn)為該目標(biāo)可以直接歸入維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定目標(biāo)，作為穩(wěn)定性目標(biāo)的具體條款即可。

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篇6

[摘要]影子銀行是20世紀(jì)70年代以來，伴隨系列金融創(chuàng)新逐步發(fā)展壯大起來的一種信用中介形式。本文從影子銀行概念的提出，重點(diǎn)分析了影子銀行通過貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化和回購協(xié)議市場實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行平行的業(yè)務(wù)職能的運(yùn)行機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)特征，并對我國國內(nèi)影子銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提出了探討建議。

[關(guān)鍵詞]影子銀行；運(yùn)行機(jī)制；風(fēng)險(xiǎn)特征；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

[中圖分類號]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）42-0113-03

1影子銀行概念的提出

影子銀行（shadow banking）是近30年來，伴隨資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新逐步發(fā)展壯大起來的一種中介形式。2007年，美國太平洋投資管理公司首席執(zhí)行董事麥卡利（MeCulley）在其所作的《謹(jǐn)防影子銀行體系》（Beware our shadow banking system）首次提出影子銀行的概念。麥卡利認(rèn)為，“影子銀行是與傳統(tǒng)、正規(guī)、接受中央銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行系統(tǒng)相對應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，它們籌集到的多為短期不確定的資金，由于游離于聯(lián)邦政府的監(jiān)管之外，它們沒有再貼現(xiàn)的權(quán)利，也不能加入存款保險(xiǎn)組織”Paul MeCulley，Beware our shadow banking system，http：//wwwPimcocom/EN/Insights/Pages/Investment Outlook Overviewaspx.。2010年7月，美聯(lián)儲在《影子銀行體系：金融監(jiān)管的啟示》的報(bào)告中進(jìn)一步認(rèn)為，“影子銀行”是從事期限、信用和流動性轉(zhuǎn)換，但不能獲得中央銀行提供的流動性擔(dān)保或是公共部門提供信貸擔(dān)保的金融中介，并具體包括商業(yè)票據(jù)中介機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、投資公司、對沖基金、貨幣市場共同基金、融券機(jī)構(gòu)以及政府支持企業(yè)等主體形式[1]。在總結(jié)次貸危機(jī)及以此引發(fā)的全球金融危機(jī)后，2011年4月，由G20組成的金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board，F(xiàn)SB）對“影子銀行”作出界定：影子銀行是“游離于傳統(tǒng)銀行監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介實(shí)體和信用中介活動。”[2]

2影子銀行體系的運(yùn)行機(jī)制

現(xiàn)代商業(yè)銀行體系是貨幣經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最主要的作用主體，也是最基本的信用創(chuàng)造主體。根據(jù)FSB的范圍界定，顧名思義，影子銀行具有與傳統(tǒng)銀行平行的業(yè)務(wù)職能。影子銀行體系運(yùn)行機(jī)制的核心是信用創(chuàng)造，既可依附，也可獨(dú)立于商業(yè)銀行體系從事表外，或者類似于表外的信用中介活動。無論是依附還是獨(dú)立，影子銀行都是通過資產(chǎn)證券化、貨幣市場基金和回購協(xié)議等一系列的信用創(chuàng)造和中介活動來實(shí)現(xiàn)不同于傳統(tǒng)銀行的“存款端”和“貸款端”的錯配。貨幣市場基金整合零散的投資資金，資產(chǎn)證券化將傳統(tǒng)銀行和原始公司資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)生成可出售證券并轉(zhuǎn)移至表外，回購協(xié)議市場則將原始抵（質(zhì)）押品變成影子銀行體系中新形式的“貨幣”。

21貨幣市場基金

普通商業(yè)銀行是采用存款—貸款—派生存款—貸款……的方式將存貸款期限錯配。而影子銀行則是通過對特有的“存款人”，“存款”負(fù)債憑證，“貸款”資產(chǎn)憑證等金融產(chǎn)品憑證（或合約）的期限錯配來實(shí)現(xiàn)信用創(chuàng)造和擴(kuò)張。

在影子銀行實(shí)現(xiàn)平行于普通商業(yè)銀行的中介職能過程中，20世紀(jì)70年代興起的貨幣市場基金（MMF）發(fā)揮著觸媒作用。貨幣市場基金將大量小額投資者的資金集合起來，集中從事商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單（CDs）及其他短期類票據(jù)的買賣。影子銀行則通過針對貨幣市場發(fā)行商業(yè)票據(jù)、金融理財(cái)產(chǎn)品、回購協(xié)議等金融產(chǎn)品憑證（合約），從而達(dá)到批發(fā)融資，獲取運(yùn)營資金的目的。在美國，貨幣市場基金與銀行存款唯一的不同是：不對本金保險(xiǎn)。這也就為影子銀行的資金脫離監(jiān)管埋下了隱患。從1980年至2008年，美國貨幣市場基金總值由7636億美元增至38萬億美元，規(guī)模增長了近50倍，側(cè)面反映出貨幣市場基金為推動影子銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)揮了積極的作用。

22資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化同樣興起于20世紀(jì)70年代，它以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為資產(chǎn)池，將缺乏流動性的資產(chǎn)打包組合，轉(zhuǎn)化為在金融市場上可交易的證券，從而實(shí)現(xiàn)證券的流動性。

在貨幣市場基金將儲蓄資金分流后，影子銀行圍繞證券化將大量基礎(chǔ)資產(chǎn)打包組合成各種結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品，例如住房抵押貸款支持證券、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、抵押債務(wù)憑證等，經(jīng)評級機(jī)構(gòu)信用增級并出售，并不斷對這些結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品進(jìn)行再抵押融資，獲得高杠桿率的融資資金，然后再投入新一輪的影子銀行體系的高杠桿信用中介活動。在此過程中，原有基礎(chǔ)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并沒有因?yàn)樽C券化過程中的風(fēng)險(xiǎn)和收益組合而消失，而只是加速了資金回流和轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)。

證券化是影子銀行獲得信貸資金的重要融資方式。影子銀行機(jī)構(gòu)通過證券化的方式，將傳統(tǒng)銀行和原始公司資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)生成可出售證券轉(zhuǎn)移至表外，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動性轉(zhuǎn)換。

23回購協(xié)議市場

回購協(xié)議市場自20世紀(jì)70年代以來，已經(jīng)逐漸成為影子銀行體系最重要的融資途徑和場所。投資銀行有一半以上的資產(chǎn)是靠回購協(xié)議市場融資。[3]同時，貨幣市場基金也是回購協(xié)議的重要用戶。

但是，回購協(xié)議只是一種融資手段，協(xié)議抵（質(zhì)）押品及其流轉(zhuǎn)才是支撐影子銀行不斷擴(kuò)大其信用擴(kuò)展能力的中心因素，并在金融體系內(nèi)部創(chuàng)造了一個基于抵押品的資金循環(huán)機(jī)制。20世紀(jì)70年代以來，寬松的金融管制與金融創(chuàng)新使得商業(yè)銀行借助發(fā)達(dá)的國際金融市場從事負(fù)債管理模式，而在美國，質(zhì)押品可以多次循環(huán)使用，以此使得如回購協(xié)議、同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等成為貨幣市場融資的寵兒。于是，抵押品的基礎(chǔ)價值通過回購協(xié)議成為影子銀行體系中的基礎(chǔ)貨幣，再抵押融資又不斷擴(kuò)大影子銀行體系的信用創(chuàng)造能力為市場提供了新形式的“貨幣”。

3影子銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)特征

31高杠桿率

影子銀行不同于普通商業(yè)銀行，既不受存款準(zhǔn)備金的約束，也不受《巴塞爾協(xié)議》等資本監(jiān)管要求的限制，其資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大受到極大的激勵。此外，影子銀行在回購協(xié)議市場上對同一種證券抵（質(zhì)）押品進(jìn)行再抵押活動構(gòu)成了其高杠桿率的微觀支持機(jī)制。逆回購協(xié)議中的預(yù)留扣減率預(yù)留扣減率是從抵押資產(chǎn)面值中提取的一個百分比，其比例反映了與持有資產(chǎn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小。預(yù)留扣減率是許多金融資產(chǎn)，尤其是回購協(xié)議的重要定價因素。是構(gòu)成影子銀行再融資倍數(shù)的主要因素。預(yù)留扣減率與回購協(xié)議融資的杠桿倍數(shù)成反比。在次貸金融危機(jī)之前，預(yù)留扣減率經(jīng)常低至5%以下，意味著其杠桿規(guī)模在20倍以上。[4]基礎(chǔ)資產(chǎn)價格一旦出現(xiàn)下跌，杠桿率發(fā)揮的乘數(shù)效應(yīng)就使得系統(tǒng)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)大幅度上升。因此，英格蘭銀行的Tuker在2010年定義影子銀行體系時指出，只有在某種程度上具備了商業(yè)銀行的核心特征之一的杠桿特征Tuker認(rèn)為影子銀行體系應(yīng)該同時具備的另兩個商業(yè)銀行核心特征分別是流動和期限匹配。的金融創(chuàng)新主體和工具才可以被納入影子銀行體系。

32期限錯配

影子銀行主要是通過發(fā)行如資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)等結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品從貨幣市場獲得短期融資，這就使得影子銀行體系的負(fù)債期限較短。另外，影子銀行的再抵押融資周期同樣也是短期，這樣存短貸短的期限錯配加速了資產(chǎn)的流動性轉(zhuǎn)化，但也使得影子銀行不能像普通商業(yè)銀行一樣通過存短貸長的方式從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中獲取資金的時間價值。因此，影子銀行體系幾乎只能通過看漲抵押品價值，再通過融資杠桿帶來融資規(guī)模的增長獲得收益。當(dāng)市場一旦出現(xiàn)動蕩和利空預(yù)期，從而導(dǎo)致基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格不斷下降，就會出現(xiàn)流動性困境，并連帶商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)引發(fā)流動性危機(jī)。

33監(jiān)管套利

監(jiān)管套利是指在其他條件相同的情況下，金融機(jī)構(gòu)利用不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)上的不同，選擇監(jiān)管環(huán)境最寬松的市場進(jìn)行經(jīng)營活動，從而獲得因降低監(jiān)管成本，規(guī)避管制而獲取的超額收益。[5]2008年金融危機(jī)之前，由于監(jiān)管當(dāng)局鼓勵金融創(chuàng)新，施行了較為寬松的監(jiān)管政策，而影子銀行隱蔽的交易手段較小受到監(jiān)管，這使得影子銀行體系極易成為監(jiān)管套利的推手。

影子銀行體系催生的監(jiān)管套利主要有兩種形式：一是轉(zhuǎn)變機(jī)構(gòu)形式，利用混業(yè)經(jīng)營將本應(yīng)受到審慎性監(jiān)管的業(yè)務(wù)移植到較少監(jiān)管的影子銀行。如商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立管道公司，由其代替自身發(fā)行商業(yè)票據(jù)或資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)等吸收儲蓄外資金；二是轉(zhuǎn)變工具形式，通過結(jié)構(gòu)化改造，例如資產(chǎn)證券化、金融衍生工具等金融創(chuàng)新，將原本受到法律限制的業(yè)務(wù)工具包裝設(shè)計(jì)成法外工具。

于是，商業(yè)銀行通過監(jiān)管套利憑借影子銀行表外經(jīng)營的特點(diǎn)，繞開資本監(jiān)管從事表外投資，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁至影子銀行，再由于影子銀行與商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)易，為整個金融體系帶來額外風(fēng)險(xiǎn)。

4對我國影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的建議

我國影子銀行主要表現(xiàn)為一些從事表外融資的非銀行金融機(jī)構(gòu)，如房地產(chǎn)信托、私募基金、小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、民間借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等。盡管這些影子銀行杠桿率和期限錯配特征還不明顯，規(guī)模也不大，但由于他們相當(dāng)部分都還沒有明確的監(jiān)管準(zhǔn)則，疏于監(jiān)管會造成金融風(fēng)險(xiǎn)累積，若不提早進(jìn)行有效控制，分散風(fēng)險(xiǎn)，依然會對國家金融體制和貨幣經(jīng)濟(jì)政策帶來負(fù)面影響，對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來災(zāi)難性后果。

首先，影子銀行并非洪水猛獸，應(yīng)從立法上理清影子銀行合法與非法的界限。影子銀行的信用擴(kuò)張性質(zhì)雖然會對社會金融秩序和宏觀經(jīng)濟(jì)政策效果造成一定的沖擊，但是其產(chǎn)生的原因和自身運(yùn)行特點(diǎn)說明，影子銀行體系既能彌補(bǔ)我國金融市場信貸資金的不足，又能滿足加快資產(chǎn)流動的需要，促進(jìn)金融創(chuàng)新。因此，對影子銀行不能一概加以禁止，應(yīng)采取相應(yīng)的治理策略因勢利導(dǎo)。例如，對于商業(yè)銀行通過發(fā)起設(shè)立管道公司等監(jiān)管套利行為，并參與影子銀行表外業(yè)務(wù)的，應(yīng)嚴(yán)格按照我國分業(yè)經(jīng)營管理的原則，將影子銀行機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)連同關(guān)聯(lián)商業(yè)銀行一同納入審慎監(jiān)管范疇；對于民間借貸、典當(dāng)行等非正規(guī)的借貸行為，則可通過登記備案、財(cái)務(wù)審查等方式加以監(jiān)測和管理；而對于各種地下錢莊、高息攬儲等非法集資行為，則應(yīng)給予嚴(yán)厲打擊和取締。

其次，完善涵蓋影子銀行體系的宏觀審慎監(jiān)管框架。如上文所述，影子銀行具備了平行于商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造和信貸中介能力，交易行為隱蔽，很少受到行業(yè)部門的監(jiān)管。不僅可以依附于傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系突破銀行業(yè)、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、資本市場和貨幣市場的界限，從事更加靈活的經(jīng)營業(yè)務(wù)；也可以獨(dú)立于傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系從事信用擴(kuò)張和中介活動。我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體系將面臨挑戰(zhàn)。因此，一方面，要結(jié)合國際金融市場特征和影子銀行體系的發(fā)展趨勢，規(guī)范適合我國國情的影子銀行定義，界定其業(yè)務(wù)范圍；另一方面，建立完善涵蓋其影子銀行體系定義的宏觀審慎監(jiān)管框架，建立跨市場、跨行業(yè)的聯(lián)合審慎監(jiān)管體系。完善的框架體系至少包括三個方面要素：良好的治理和組織架構(gòu)、協(xié)調(diào)的跨部門合作監(jiān)管平臺、專業(yè)的技術(shù)支持和專家團(tuán)隊(duì)；至少包括財(cái)政部門、中央銀行和各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的綜合協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)專司對影子銀行的資金監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、信用控制、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)與違規(guī)懲處等。例如可仿效美國的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會2010年7月21日，美國通過《多德—弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》，授權(quán)組建一個跨部門的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。同年10月1日，金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會（Financial Stability Oversight Council，F(xiàn)SOC）正式成立并召開第一次會議，通過了《美國金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會組織規(guī)則》（By-laws of FSOC），進(jìn)一步闡明了FSOC的治理原則和程序。，成立由“一行三會”和相關(guān)學(xué)者專家共同組建的“金融穩(wěn)定監(jiān)管專家委員會”。

再次，細(xì)化對影子銀行的微觀審慎監(jiān)管安排。一是強(qiáng)化影子銀行的公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管控，明確其資本金和流動性指標(biāo)要求，要求其建立必要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；二是加強(qiáng)影子銀行的信息披露。以更加細(xì)致的披露程序和披露內(nèi)容緩解信息不對稱因素。尤其是關(guān)鍵的財(cái)務(wù)信息和產(chǎn)品交易狀況；三是劃分影子銀行和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)間隔，從源頭上削弱和限制監(jiān)管套利的動機(jī)和能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]王小川關(guān)于影子銀行發(fā)展存在的問題分析[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)，2011（11）：91

[2]FSBShadow Banking：Scoping the Issues-A Background Note of the Financial Stability Board[R].April，2011

[3]周莉萍影子銀行體系的信用創(chuàng)造：機(jī)制、效應(yīng)和應(yīng)對思路[J].金融評論，2011（4）：42

[4]周莉萍影子銀行體系的信用創(chuàng)造：機(jī)制、效應(yīng)和應(yīng)對思路[J].金融評論，2011（4）：43

篇7

賀曉宇

四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 四川 成都 610064

【摘 要】通過CoVaR實(shí)證方法利用4家國有銀行和2家私有銀行的股權(quán)收益率值求得中國銀行相對其他銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出值和各銀行相對中國銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出值、各銀行相對整體銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度。結(jié)論：中國銀行與招商銀行的關(guān)聯(lián)程度最高，中國銀行與建設(shè)銀行和工商銀行的關(guān)聯(lián)程度較低。同時招商銀行對于銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率最高，說明了私有銀行在發(fā)展私人業(yè)務(wù)上與投資民眾聯(lián)系更緊密。

【關(guān)鍵詞】CoVaR法；風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率；審慎監(jiān)管

一、引言

隨著2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險(xiǎn)傳播的研究也逐漸增多，尤其是銀行等傳統(tǒng)資機(jī)構(gòu)在危機(jī)爆發(fā)時對于整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染貢獻(xiàn)程度，而巴塞爾協(xié)議也將審慎性監(jiān)管劃為銀行監(jiān)管的主要形式。

在衡量監(jiān)管必要性條件中，巴塞爾協(xié)議主要集中于考察金融機(jī)構(gòu)的資本充足率，資產(chǎn)負(fù)債率和損失準(zhǔn)備金率等指標(biāo)。在理論上衡量審慎監(jiān)管的必要性條件，Adrain和Brunnermeier（2008）的working paper中提到了利用計(jì)量條件風(fēng)險(xiǎn)價值的增量和其對總體風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率來衡量。

二、本論文研究對象、數(shù)據(jù)處理和采用的原理

（一）研究對象和其數(shù)據(jù)選取

由于我國銀行的特殊性，大規(guī)模的上市銀行基本為國有，其對于整個銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性具有很大的影響力，所以本論文選取了中國幾大國有銀行。農(nóng)業(yè)銀行的上市時間較晚，數(shù)據(jù)的量不能滿足本論文的實(shí)證需求，舍去農(nóng)業(yè)銀行，確定以中國銀行、工商銀行，建設(shè)銀行和交通銀行為研究對象。同時為方便計(jì)量，添加兩家資本規(guī)模最大且上市時間較早的股份銀行，招商銀行和中信銀行。

論文的數(shù)據(jù)選取范圍：2008-20112年。受到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表限制，本論文研究數(shù)據(jù)的性質(zhì)是季度數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。

（二）本論文選取采用的原理方法

1、風(fēng)險(xiǎn)價值

本論文的計(jì)算基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)價值。風(fēng)險(xiǎn)價值指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)在未來一段時間內(nèi)的最大可能損失：VaRa=inf {v|P（WT￡W-v）31-a}（公式1）。

其中a表示一定的置信度水平，WT表示T時刻期望財(cái)富量，W-v表示最大損失量及在險(xiǎn)價值。

我們也可以采用Jorion（1996）[2]中提出通過數(shù)學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)化計(jì)算可以得到一個計(jì)算VaR水平的公式：（公式3），其中 是標(biāo)準(zhǔn)化后的股票收益率分布，且其置信度水準(zhǔn)是a。 是收益率標(biāo)準(zhǔn)差， 是計(jì)算的時間區(qū)間。

2、q分位數(shù)回歸

（公式4）

公式4中，Qy（τ|x）為關(guān)于x的條件分位數(shù)，Qμ（τ）為隨機(jī)擾動項(xiàng)的分位數(shù)。對于分位數(shù)回歸模型，則可采取線性規(guī)劃法（LP）估計(jì)其最小加權(quán)絕對偏差，從而得到解釋變量的回歸系數(shù)。得：（公式5）

本文中由于風(fēng)險(xiǎn)價值是定義在一定置信的度水平下的最小損失量，所以采用此回歸方法。

3、關(guān)于CoVar方法的具體討論

定義P（Xi

公式6表示在a的置信水平下如果i銀行的風(fēng)險(xiǎn)價值為VaRia，則基于這一水準(zhǔn)下的j銀行的風(fēng)險(xiǎn)價值為CoVaRaji|xi= VaRia。

i對j風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)率可用：ΔCoVaRj|iq = CoVaRj|iq -VaRj （公式7） 表示。

如果j表示的是整體銀行的風(fēng)險(xiǎn)價值，則公式（7）就表示某一i銀行對于銀行系統(tǒng)整體的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)程度。

三、實(shí)證過程結(jié)果分析

（一）實(shí)證過程

在處理股權(quán)收益率時選擇每季度結(jié)束日的收盤股價價，計(jì)算收益率公式為：Ln（Pt/Pt-1），其中Pt為計(jì)算日股票收盤價，Pt-1為股票計(jì)算日前一期股票收盤價。為增強(qiáng)計(jì)算準(zhǔn)確率，將算得的收益率擴(kuò)大十倍。選取95%的置信度水平，并且收益率服從正態(tài)分布，因此得到Za的值為1.658。利用公式（3）進(jìn)一步得到各個銀行單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)價值，留備用。本文以中國銀行為例，見表1，得到中國銀行對其他每家銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)和其他每家銀行對于中國銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)。

（二）實(shí)證結(jié)果分析

單個銀行對其他銀行以及系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)中首先分析中國銀行對于其他銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出影響，在中國銀行陷入困境時建設(shè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)價值最大，即建設(shè)銀行此時風(fēng)險(xiǎn)絕對值是最大的，再之是招商銀行，工商銀行，交通銀行和中信銀行。再考慮中國銀行對于風(fēng)險(xiǎn)溢出的貢獻(xiàn)程度，中國銀行對于招商銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)率是最大的，再之是交通銀行，中信銀行和工商銀行和建設(shè)銀行。這種風(fēng)險(xiǎn)溢出的貢獻(xiàn)率程度最大化也說明兩者銀行之間的關(guān)聯(lián)性是比較高的。

再之，分析每家銀行對于中國銀行的影響。發(fā)現(xiàn)如果當(dāng)招商銀行陷入困境時其對于中國銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)是最大的，其次是中信銀行，交通銀行，建設(shè)銀行和工商銀行。通過上述，得知國有銀行之間的關(guān)聯(lián)程度反而相對較低，而大型國有銀行和大型的私有銀行之間的關(guān)聯(lián)度是非常高的。

若考慮每家銀行對于整體銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)值，可發(fā)現(xiàn)招商銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)絕對值是最大的，其次則是交通銀行，中信銀行，建設(shè)銀行，工商銀行和中國銀行。如果再進(jìn)一步考慮風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)的相對值即風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)率。

另外一個方面也說明我國股份銀行已經(jīng)逐漸在實(shí)力和整體重要性上有趕上并且超越眾多國有銀行的趨勢。實(shí)證對于審慎監(jiān)管有一定的警示作用，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)在選擇那些重要性銀行進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測時應(yīng)該考慮各方面因素，考察其風(fēng)險(xiǎn)的相對值而非風(fēng)險(xiǎn)溢出的絕對值，同時注重銀行的業(yè)務(wù)與投資者等民眾的緊密程度而非只是資產(chǎn)規(guī)模的大小。

參考文獻(xiàn)：

[1]Jorion， Philippe， 1997， “Financial Futures： Risk Management”， Published by Irwin Professional， Chicago.

[2]毛奉君，2011：系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管問題研究》，《國際金融研究》第9期。

篇8

關(guān)鍵詞：“營改增”政策 離岸持牌銀行業(yè)務(wù) 稅負(fù)影響 建議

3月23日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合了《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號），明確了自2016年5月1日起，在全國范圍內(nèi)全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)，銀行業(yè)納入試點(diǎn)范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅?！盃I改增”政策實(shí)施，對四大持牌離岸銀行業(yè)務(wù)盈利影響較大，本文就“營改增”政策與離岸銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的政策進(jìn)行解讀、對離岸業(yè)務(wù)稅負(fù)及利潤影響程度進(jìn)行測算，并提出下一步離岸業(yè)務(wù)發(fā)展應(yīng)對策略建議。

一、與離岸銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的“營改增”政策解讀

（見表1）

二、“營改增”政策對離岸持牌銀行業(yè)務(wù)的影響

（一）“營改增”落地前后的離岸銀行業(yè)務(wù)稅負(fù)及利潤影響

（1）稅負(fù)總體變化情況。營改增后，離岸持牌銀行業(yè)務(wù)稅負(fù)大大增加。金融業(yè)營改增之前，離岸持牌銀行業(yè)務(wù)遵照當(dāng)?shù)囟悇?wù)局特殊減免優(yōu)惠，可免營業(yè)稅，所得稅合并到全行利潤按規(guī)定稅率納稅。營改增之后，之前營業(yè)稅下的免稅優(yōu)惠一律取消，離岸貸款利息收入、中收收入等按6%征收增值稅，且離岸業(yè)務(wù)中可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅項(xiàng)目極少，最終稅負(fù)大大增加。

（2）收入、支出端營改增前后稅負(fù)對比。

（3）利潤影響測算。以其中一家離岸持牌銀行為例，2015年，某銀行離岸業(yè)務(wù)營業(yè)收入合計(jì)40000萬美元，折人民幣26億元，按照增值稅稅率，需繳納增值稅1.6億元，而可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅幾乎可忽略（差旅住宿費(fèi)、廣告費(fèi)、咨詢費(fèi)等少量金額）。若2016年按照5億美元營業(yè)收入測算，預(yù)計(jì)增加約1.9億元的稅收負(fù)擔(dān)。

（二）對離岸業(yè)務(wù)盈利結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)定價的影響

在產(chǎn)品定價上，增值稅是價外稅，與現(xiàn)行營業(yè)稅的價內(nèi)稅不同，產(chǎn)品定價需要考慮增值稅的影響，在產(chǎn)品說明書、業(yè)務(wù)合同中需明確交易價格是含稅價或不含稅價、發(fā)票開具事宜、明確稅負(fù)能否轉(zhuǎn)嫁給客戶、客戶能否接受。同時，要根據(jù)政策調(diào)整業(yè)務(wù)模式，降低增值稅稅負(fù)，為企業(yè)提供金融增值服務(wù)，幫助企業(yè)減少支出、創(chuàng)造價值。

（三）對離岸業(yè)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)及業(yè)務(wù)操作的影響

（1）運(yùn)營流程系統(tǒng)方面。營改增后，運(yùn)營部門需要參與到增值稅的會計(jì)核算和發(fā)票管理工作中，并將客戶信息、交易信息、賬務(wù)信息和開索票信息進(jìn)行匹配，隨后開具發(fā)票或協(xié)助獲取發(fā)票。因此，運(yùn)營流程、相關(guān)系統(tǒng)開發(fā)改造、科目改造等均需要提前調(diào)整和銜接到位，以滿足價稅分離的核算要求、發(fā)票管理各環(huán)節(jié)的內(nèi)外部要求以及客戶開票需求等。

（2）從信息管理上。為順利實(shí)施營改增政策，運(yùn)營部門需提前收集好客戶涉稅信息，記錄客戶涉稅信息，包括是否是一般納稅人、國稅稅務(wù)登記證號、社會信用代碼、是否非居民企業(yè)、國別等，全面掌握和涉稅信息維護(hù)工作，保持客戶信息在客戶信息管理系統(tǒng)中的連續(xù)性。

（四）對合同條款方面的影響

營改增試點(diǎn)的實(shí)施對離岸授信類合同的內(nèi)容無直接影響。

三、建議

（一）建議稅務(wù)部門加以政策調(diào)整，實(shí)行離岸銀行增值稅零稅率優(yōu)惠

就增值稅而言，國際上對金融業(yè)征收增值稅的三種主要模式，都對出口金融服務(wù)適用零稅率?！皟深^在外”的離岸金融業(yè)務(wù)本|上是一種金融服務(wù)的出口。此外，我國離岸銀行的賬戶設(shè)置具備稅收差異化實(shí)施的基礎(chǔ)，根據(jù)《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，離岸銀行業(yè)務(wù)與在岸銀行業(yè)務(wù)應(yīng)分賬管理，這一規(guī)定為對離岸和在岸分別適用不同的稅收政策打下了基礎(chǔ)。同時，目前四大離岸持牌銀行，離岸金融業(yè)務(wù)和在岸金融業(yè)務(wù)實(shí)行相對獨(dú)立的管理系統(tǒng)，可以對離岸金融業(yè)務(wù)采取更有利的稅收激勵政策。因此，建議金融機(jī)構(gòu)離岸金融業(yè)務(wù)的增值稅稅率可以采取零稅率。

篇9

銀行監(jiān)管，是經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管的一個分支，是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會或其他金融監(jiān)管當(dāng)局、有關(guān)機(jī)構(gòu)，代表社會公眾對銀行經(jīng)營管理的各個方面實(shí)施監(jiān)督管理的行為。

銀行作為一國金融體系中最重要的組成部分之一，擔(dān)負(fù)著重大的社會責(zé)任。其能否穩(wěn)健運(yùn)行關(guān)系該國的經(jīng)濟(jì)、政治的穩(wěn)定，具有極其重要的社會意義。因此，銀行監(jiān)管受到了各國金融監(jiān)管當(dāng)局的普遍重視。各國金融監(jiān)管當(dāng)局紛紛根據(jù)本國銀行業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況對本國范圍內(nèi)的銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這里當(dāng)然也包括該國境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，金融市場的界限越見模糊，外資銀行大量存在于各國金融領(lǐng)域，它的高速發(fā)展給該國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全帶來了多方面的影響。各國不得不加強(qiáng)對它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前，理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國的外資銀行監(jiān)管實(shí)踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導(dǎo)。對此，作者認(rèn)為，外資銀行本是銀行，對其監(jiān)管的區(qū)別主要來自各國實(shí)際情況的不同，而監(jiān)管理論對它是完全適用的，也是十分必要的。中國尚屬發(fā)展中國家，對發(fā)展迅速、影響日益擴(kuò)大的外資銀行實(shí)行審慎的監(jiān)管，能維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，保證國家金融安全，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)

（一）外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2007年10月，我國已有外資獨(dú)資銀行20家；中外合資銀行3家；另有72家外國銀行設(shè)立了130家分行，191家外國銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底，我國共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。（注：法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時可轉(zhuǎn)為法人銀行。）外資銀行在我國發(fā)展十分迅速，現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

（二）外資銀行的發(fā)展特點(diǎn)

1．外資銀行經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日，我國對外資銀行實(shí)行全面的國民待遇，外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場營銷策略，外資銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，對我國經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

2．外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國市場規(guī)則，其經(jīng)營狀況日趨穩(wěn)定，市場份額逐步恢復(fù)，盈利能力穩(wěn)步提高，資產(chǎn)總額持續(xù)增加，僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元，占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

3．參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下，外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行，一是出于對長期經(jīng)營戰(zhàn)略的思考；二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置完善之利，繞開各類限制，快速進(jìn)入零售市場。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。

三、我國外資銀行監(jiān)管中的問題

（一）監(jiān)管法規(guī)不健全

監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化，而我國的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年，卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管，嚴(yán)重影響了對外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》和《外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》彌補(bǔ)了這些漏洞，但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

（二）監(jiān)管方式單一

目前，我國外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗(yàn)式”管理階段。主要實(shí)行報(bào)送稽核。監(jiān)管部門對各外資銀行報(bào)送的報(bào)表、材料進(jìn)行全面分析，以確認(rèn)其經(jīng)營的合規(guī)性。而對于外資銀行運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

（三）監(jiān)管資源嚴(yán)重不足

由于外資銀行的開放性比較強(qiáng)，對其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前，我國外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面，表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上，表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

（四）缺乏與外資銀行母國監(jiān)管者的合作

當(dāng)今世界金融體系間的跨國聯(lián)系不斷加大，僅在某一國范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國監(jiān)管者的合作，以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施，降低共同面臨風(fēng)險(xiǎn)。而我國金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動的境地。

四、對改進(jìn)我國外資銀行監(jiān)管的建議

（一）健全監(jiān)管法制

要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管，我國就必須結(jié)合本國實(shí)際，參照國際公認(rèn)的準(zhǔn)則（如巴塞爾協(xié)議），借鑒西方發(fā)達(dá)國家監(jiān)管法律，制定適合我國國情的外資銀行法。從法制角度，規(guī)范外資銀行的行為，授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利，為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

（二）多元化監(jiān)管方法和手段

當(dāng)前我國對外資銀行監(jiān)管的手段單一，落后，主要是現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管，而且兩者缺乏銜接。因此，必須使監(jiān)管手段多元化，由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變，充分實(shí)施現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管、外部審計(jì)、審慎監(jiān)管會議、三方會議等多樣化監(jiān)管手段。

（三）健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

目前我國對外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。我國應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，將外資銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管，保證全面、客觀、合理的實(shí)施監(jiān)管。

（四）建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

加強(qiáng)我國外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系?？裳埜咝５妊芯繖C(jī)構(gòu)參與其中，確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

（五）加強(qiáng)信息交流，與各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅(jiān)強(qiáng)合作

為了應(yīng)對各國金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀，我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動同各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國監(jiān)管手段，降低共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

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篇10

第一，商業(yè)銀行會計(jì)信息披露的含義。

所謂商業(yè)銀行會計(jì)信息披露即是指依照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，商業(yè)銀行必須將本銀行的定期財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告，臨時財(cái)務(wù)報(bào)告及其他會計(jì)信息公布給投資者，債權(quán)人，政府相關(guān)部門，社會公眾，以此讓相關(guān)當(dāng)局和個人可以及時了解商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況，商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)等。

第二，商業(yè)銀行會計(jì)信息披露的意義。

完善會計(jì)信息披露對于我國商業(yè)銀行來說意義重大，主要表現(xiàn)在：

完善商業(yè)銀行會計(jì)信息披露制度是金融監(jiān)管的需要。為了保證我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須對商業(yè)銀行的經(jīng)營進(jìn)行有效引導(dǎo)與監(jiān)管。商業(yè)銀行在我國金融領(lǐng)域占據(jù)和重要地位，如果商業(yè)銀行出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)，對我國整個資本市場產(chǎn)生和重要影響，因此政府金融監(jiān)管部門必須加強(qiáng)對商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，而作為政府監(jiān)管的一個重要方面，商業(yè)銀行會計(jì)信息披露可以使得監(jiān)管部門隨時監(jiān)控商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況及風(fēng)險(xiǎn)，是金融監(jiān)管的有效補(bǔ)充。

商業(yè)銀行會計(jì)信息披露有利于維護(hù)相關(guān)利益者的合法權(quán)益。商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程中，其經(jīng)營狀況直接關(guān)系到投資者，債權(quán)人等相關(guān)利益人的合法權(quán)益，作為衡量商業(yè)銀行經(jīng)營狀況的一個重要標(biāo)準(zhǔn)，會計(jì)信息可以讓銀行股權(quán)人，債權(quán)人及時了解銀行的經(jīng)營成果及狀況，同時政府管理部門也可以通過會計(jì)信息對銀行進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)管，所以商業(yè)銀行會計(jì)信息披露有利于維護(hù)相關(guān)利益者的合法權(quán)益。

完善會計(jì)信息披露有利于提高商業(yè)銀行競爭力。商業(yè)銀行會計(jì)信息披露有利于樹立銀行的良好社會形象，如果商業(yè)銀行沒有完善的會計(jì)信息披露，或者會計(jì)信息披露不及時，不充分，則難以取得社會公眾的信任，同時也加大了在資本市場的籌資難度，因此完善商業(yè)銀行會計(jì)信息披露有利于提高商業(yè)銀行的市場信任度和競爭力。

二、我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露的現(xiàn)狀及制約因素

第一，我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露的現(xiàn)狀。

會計(jì)信息披露的及時性方面。按照我國《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行必須在每個會計(jì)年度終了后的四個月內(nèi)對會計(jì)信息進(jìn)行披露，并制定出年度報(bào)表。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國上市商業(yè)銀行基本能夠按照規(guī)定時間進(jìn)行披露，但非上市商業(yè)銀行披露的及時叉，同時監(jiān)管結(jié)構(gòu)在披露時效性上沒有采取有力措施進(jìn)行規(guī)范。

會計(jì)信息披露全面性方面。我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露全面性方面的現(xiàn)狀是，商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)報(bào)表格式披露上都比較全面，但對風(fēng)險(xiǎn)管理披露不夠詳細(xì)，對資本充足狀況不夠重視，對管理信息披露不充分。

會計(jì)信息披露的可靠性方面。我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露可靠性方面并不樂觀，主要是對歷史成本計(jì)價易導(dǎo)致信息失真，高估利息收入。

4、會計(jì)信息披露的可比性方面

目前我國商業(yè)銀行在會計(jì)信息披露上采用的披露標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，同時對于貸款分類上標(biāo)準(zhǔn)比較混亂。

第二，制約我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露的隱私。

當(dāng)前，制約我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露主要有兩個方面：

商業(yè)銀行會計(jì)信息披露制度存在問題。雖然《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》及新會計(jì)準(zhǔn)則的出臺一定程度上完善了我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露，但目前我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露制度上任然存在一些問題。

首先，商業(yè)銀行會計(jì)信息披露制度對披露的內(nèi)容要求不充分。主要是對于資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目的披露不夠充分，同時沒有要求商業(yè)銀行及時披露現(xiàn)金流量表。

其次，沒有建立有效的監(jiān)管法律法規(guī)。一是我國法律法規(guī)對商業(yè)銀行會計(jì)信息披露沒有明確的執(zhí)行程序；二是同時我國沒有明確商業(yè)銀行會計(jì)信息披露所承擔(dān)的責(zé)任；三是對于商業(yè)銀行會計(jì)信息披露違規(guī)行為處罰標(biāo)準(zhǔn)不明確，處罰力度不夠。

商業(yè)銀行會計(jì)信息披露監(jiān)管體系存在問題。首先，我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露監(jiān)管在部門職權(quán)設(shè)置上不合理；其次，各監(jiān)管部門擁有的人力和物力資源相當(dāng)有限；最后在會計(jì)信息披露監(jiān)管上缺乏有效的協(xié)調(diào)合作機(jī)制。

三、完善商業(yè)銀行會計(jì)信息披露的對策

第一，完善會計(jì)信息披露內(nèi)容，提高會計(jì)信息披露的全面性。

首先，要加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)管理的會計(jì)信息披露；其次，要重視對表外業(yè)務(wù)信息的披露；最后，加強(qiáng)對公司治理信息的披露。

第二，規(guī)范并統(tǒng)一商業(yè)銀行的會計(jì)信息披露制度。

逐步規(guī)范并統(tǒng)一商業(yè)銀行會計(jì)信息披露制度，推行符合國際慣例的披露制度，完善現(xiàn)行會計(jì)核算的水平，對于促進(jìn)我國商業(yè)銀行會計(jì)信息披露有著重要意義。

第三，強(qiáng)化法律層面制度建設(shè)，加強(qiáng)會計(jì)信息披露的可靠性。

在法律法規(guī)上強(qiáng)化責(zé)任約束機(jī)制，尤其是要加大對重大虛假會計(jì)信息披露的主要責(zé)任人的刑事處罰力度；不斷完善關(guān)于商業(yè)銀行的訴訟體制，形成一個完善的追究商業(yè)銀行會計(jì)信息披露違法行為的法律責(zé)任的機(jī)制

第四，改進(jìn)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)會計(jì)信息披露監(jiān)管力度。