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關(guān)鍵詞：公私合作；治理環(huán)境；法律規(guī)制

我國(guó)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的同時(shí)，環(huán)境問(wèn)題日益突出，政府對(duì)于環(huán)境的監(jiān)管和保護(hù)也不能十全十美，隨著環(huán)境運(yùn)動(dòng)的發(fā)展，人們發(fā)現(xiàn)政府也有失控之處。20世紀(jì)90年代后期以來(lái)，一些地方政府通過(guò)與企業(yè)簽訂自愿合同的形式明確和實(shí)現(xiàn)特定的環(huán)境管理目標(biāo)。

1 公私合作治理環(huán)境的法律限度

（一）公私合作治理環(huán)境職能限度的界分

采用公私合作制決定了政府的職能必須重新定位或調(diào)整，建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的第三方監(jiān)管體系，這就要求政府對(duì)公用事業(yè)的直接管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接管理模式，由于環(huán)境治理行業(yè)的特殊性，政府在一定程度和一定范圍內(nèi)采取監(jiān)管形式參與運(yùn)營(yíng)，對(duì)公私合作制的正常發(fā)展至關(guān)重要。

在追求利益的同時(shí)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，效益與治理兼顧，發(fā)展與保護(hù)同步。積極主動(dòng)順從環(huán)境規(guī)制，一方面通過(guò)各種生產(chǎn)技術(shù)的更新與升級(jí)以及綠色供應(yīng)鏈管理的實(shí)施來(lái)降低治污成本，同時(shí)增加收益，這也是推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部綠化，改善環(huán)境行為需解決的最根本的問(wèn)題；另一方面，通過(guò)綠色營(yíng)銷(xiāo)，環(huán)保廣告等營(yíng)銷(xiāo)行為來(lái)刺激消費(fèi)者對(duì)環(huán)保產(chǎn)品的消費(fèi)意識(shí)，擴(kuò)大環(huán)保產(chǎn)品的消費(fèi)市場(chǎng)，提高消費(fèi)者對(duì)環(huán)保產(chǎn)品溢價(jià)的接受度，將消費(fèi)者的力量吸收到企業(yè)環(huán)境污染治理的進(jìn)程中。[1]

（二）公私合作治理環(huán)境職能程度的界分

私人部門(mén)有獲得有關(guān)環(huán)境信息的權(quán)利，公共部門(mén)有向私人部門(mén)提供環(huán)境信息的義務(wù)。只有當(dāng)私人部門(mén)了解當(dāng)前環(huán)境信息，才有可能參與治理環(huán)境，所以，保證私人部門(mén)知情是公私合作的條件和基礎(chǔ)。但是，對(duì)于有關(guān)環(huán)境信息的知情情況，在公共部門(mén)與私人部門(mén)之間還是存在差異的，這既是為了維護(hù)公共部門(mén)的權(quán)威，也是為了平衡公私權(quán)能。對(duì)于公共部門(mén)而言，由于他們擁有更專(zhuān)業(yè)的人才和設(shè)備以及權(quán)力優(yōu)勢(shì)，他們幾乎掌握了當(dāng)前環(huán)境情況的全部信息，這也是傳統(tǒng)治理模式中公共部門(mén)的優(yōu)勢(shì)所在。而在公私合作的模式中，我要求公共部門(mén)遵循一定的程序，通過(guò)特定的途徑將他們所掌握的信息公開(kāi)給私人部門(mén)，達(dá)成信息共享。

立法是體現(xiàn)民意、共識(shí)的過(guò)程，是具有高度科學(xué)化、專(zhuān)業(yè)化特點(diǎn)的一項(xiàng)活動(dòng)，但是，這都不能成為阻止私人部門(mén)參與立法的原因。公私合作在環(huán)境法立法方面的體現(xiàn)就是在環(huán)境法律、行政法規(guī)和規(guī)章的制定過(guò)程中，私人部門(mén)根據(jù)法律的規(guī)定，以一定的方式，通過(guò)各種途徑參與到立法活動(dòng)中。

2 公私合作治理環(huán)境的問(wèn)題

新型合作模式在初期，有效的緩解了政府的資金壓力，增強(qiáng)了公共部門(mén)的服務(wù)理念，顯著提高了服務(wù)的質(zhì)量。[2]但是，在合作過(guò)程中也存在許多問(wèn)題。

（一）限制自主性

由于我國(guó)環(huán)境政策主要依靠政府管制，公眾參與的形式就限制在只能依賴政府的參與，這種依賴型的參與難以保證公眾的參與長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，并且參與的效果并不取決于公眾的持續(xù)程度而是受到政府部門(mén)的制約，各公司企業(yè)單位加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的自主性較差。

（二）難以實(shí)現(xiàn)監(jiān)督性

公眾過(guò)分依賴政府的行政導(dǎo)向，在不觸發(fā)自己根本利益的情況下，很難將其立場(chǎng)充分表達(dá)出來(lái)。如此，公眾參與的監(jiān)督功能始終無(wú)法真正意義上實(shí)現(xiàn)。末端參與使監(jiān)督具有很大程度的局限性，監(jiān)督檢舉大多是在生態(tài)環(huán)境已被破壞，污染現(xiàn)象已經(jīng)呈現(xiàn)嚴(yán)重事態(tài)時(shí)，公眾才會(huì)針對(duì)危害自身利益的環(huán)境問(wèn)題向有關(guān)部門(mén)舉報(bào)和控告，因而公眾的末端參與并不能及時(shí)制止環(huán)境危害的發(fā)生，無(wú)法實(shí)現(xiàn)監(jiān)督的根本目的。

（三）缺乏應(yīng)用公私合作模式的經(jīng)驗(yàn)和能力

公私合作治理環(huán)境作為一種新的治理模式，由于出現(xiàn)的時(shí)間較短，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)可尋，使得公共部門(mén)在應(yīng)用公私合作時(shí)存在很多問(wèn)題，這些問(wèn)題為外資或私營(yíng)部門(mén)提供了利用公共部門(mén)的缺陷和決策失誤簽訂不平等協(xié)議的機(jī)會(huì)，給公私合作項(xiàng)目的后續(xù)建設(shè)或運(yùn)營(yíng)留下隱患，容易引發(fā)政府失信。

3 公私合作治理環(huán)境的法律規(guī)制路徑

明確公私合作的重要性以及法律限度之后，我們應(yīng)清晰公私合作治理環(huán)境的法律規(guī)制路徑，可以從國(guó)家的擔(dān)保責(zé)任，參與環(huán)境治理的公私身份進(jìn)行探討。

（一）國(guó)家的擔(dān)保責(zé)任

1.提供普遍服務(wù)的擔(dān)保責(zé)任。為履行此普遍服務(wù)的擔(dān)保義務(wù)，國(guó)家必須有相關(guān)的配套措施，以因應(yīng)當(dāng)無(wú)法提供給付或者給付發(fā)生中斷情形時(shí)所將面臨的危機(jī)，國(guó)家對(duì)于私人無(wú)法繼續(xù)執(zhí)行公共任務(wù)時(shí)，理應(yīng)負(fù)擔(dān)起給付不中斷之責(zé)任。[3]由于公私合作治理環(huán)境隱含著公共職能的讓渡，因此擔(dān)保普及服務(wù)和給付不中斷就顯得尤為重要。

2.國(guó)家賠償?shù)膿?dān)保責(zé)任。公法應(yīng)當(dāng)授權(quán)政府對(duì)私主體提供給付標(biāo)準(zhǔn)制定及監(jiān)督權(quán)，對(duì)進(jìn)行生產(chǎn)可能對(duì)環(huán)境有所影響的產(chǎn)業(yè)的資質(zhì)和條件加以嚴(yán)格審查以防患于未然，只有達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的組織才能被許可從事某種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，同時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)合作的私部門(mén)的進(jìn)入或退出市場(chǎng)加以必要限制，國(guó)家必須負(fù)擔(dān)起擔(dān)保私部門(mén)參與治理環(huán)境的合法性以及人民權(quán)益的保障，尤其是透過(guò)規(guī)制措施的采取，以積極促其符合一定公益與實(shí)現(xiàn)人民合法權(quán)益的責(zé)任。

（二）參與環(huán)境治理的公私身份

長(zhǎng)期以來(lái)，政府都在環(huán)境治理中充當(dāng)著唯一投資者的角色，政府總是為各種各樣的環(huán)境治理項(xiàng)目買(mǎi)單，因此負(fù)擔(dān)越發(fā)沉重，也使得治理效果大打折扣。但是，哪怕是這樣，政府在環(huán)境治理中的地位也是相當(dāng)重要的。環(huán)境污染治理是一項(xiàng)公益性事業(yè)，需要政府的政策支撐，在城市生活垃圾處置領(lǐng)域，建設(shè)部和國(guó)務(wù)院行政主管部門(mén)相繼出臺(tái)了各種通知和發(fā)展意見(jiàn)。有了優(yōu)惠產(chǎn)業(yè)政策的扶持，垃圾處理事業(yè)才得以生存和發(fā)展。環(huán)境污染治理的公益性，決定著其主管部門(mén)必須履行一定的政府職能，建立科學(xué)有效政府監(jiān)管體系，加大對(duì)環(huán)境污染狀況的監(jiān)管力度，重視環(huán)境狀況的監(jiān)測(cè)，落實(shí)一定的資金，配備監(jiān)測(cè)設(shè)備，建立污染預(yù)警機(jī)制。[4]

私人部門(mén)是特許經(jīng)營(yíng)者。目前，國(guó)際上通常采用的特許經(jīng)營(yíng)模式是BOT模式。BOT模式是政府通過(guò)特許協(xié)議的方式將基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、營(yíng)運(yùn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目發(fā)起人并對(duì)部分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提供商業(yè)支持和政府承諾。BOT模式具有融資能力強(qiáng)、自有資本需求量小、投資收益有保障等優(yōu)點(diǎn)，使得它自1983年第一次設(shè)立以來(lái)已盛行各國(guó)。越來(lái)越多的私人部門(mén)在BOT模式下，以特許經(jīng)營(yíng)者的身份參與到環(huán)境治理中。

4 結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)城市化和工業(yè)化的快速發(fā)展，生態(tài)環(huán)境治理的形勢(shì)日益嚴(yán)峻，各級(jí)政府在維護(hù)生態(tài)公平、提高生態(tài)保護(hù)效率方面的行動(dòng)效果仍然十分有限，而社會(huì)力量參與生態(tài)保護(hù)又缺乏權(quán)利基礎(chǔ)，面臨參與渠道不暢、激勵(lì)機(jī)制不足等諸多障礙，面對(duì)這些問(wèn)題，研究公私合作治理環(huán)境的法律規(guī)制，對(duì)我國(guó)的可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。

參考文獻(xiàn)

[1]張雁林、杜建國(guó)、金帥：“企業(yè)環(huán)境污染治理中的三方博弈”，《生態(tài)經(jīng)濟(jì)》第31卷第4期2015年4月。

[2]王灝：“PPP的定義和分類(lèi)研究”，《都市快軌交通》，2004年。

篇2

作者：曾志敏，清華大學(xué)公共

>> 國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的法律規(guī)制：以中國(guó)鐵路總公司為例 以平衡記分卡為基礎(chǔ)構(gòu)建國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)體系初探 中國(guó)鐵路總公司將繼承鐵道部的貸款和債券 中國(guó)鐵路總公司運(yùn)營(yíng)收入證券化的現(xiàn)實(shí)路徑與選擇 以A公司為例淺析如何改進(jìn)國(guó)有企業(yè)員工激勵(lì)機(jī)制 以DM公司為例淺析國(guó)有企業(yè)執(zhí)行力建設(shè) 國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率研究 論企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的刑法規(guī)制 政府主導(dǎo)下國(guó)有企業(yè)合并行為的反壟斷申報(bào)法律規(guī)制 國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)存在的問(wèn)題及對(duì)策 國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的因子分析與評(píng)價(jià) 論國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的現(xiàn)狀及對(duì)策 國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)成果運(yùn)用的幾點(diǎn)思考 探討國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)與效益審計(jì)的結(jié)合 國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)與績(jī)效審計(jì)結(jié)合的研究 關(guān)于國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)的考核策略分析 國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制構(gòu)建 論加快國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)動(dòng)力 淺議提高國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的對(duì)策 關(guān)于提高國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題的探索 常見(jiàn)問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：.

Sun Chunxiang. NDRC： Railways Fares Will not Go Up， or Implementation of Government Pricing. http：//.cn/txt/2013-03/23/content_28334970.htm.

Legal Regulation of State-owned Enterprises’ Economic Behaviors：

A Case Study of China Railway Corporation

Zeng Zhimin

[Abstract]This paper takes Chinese Railway Company as an example， exploring the properties of state-owned enterprises and the problems of their legal regulation of economic behaviors， and believes that state-owned enterprises naturally have the dual characters of nation and market， and their economic behaviors inevitably show different character， therefore should be regulated by laws of different character. This paper argues that state-owned enterprises must be clearly divided upon its national and market characters and its corresponding business areas： for the business areas of national character， the country must create a sophisticated and thoughtful public law， especially administrative regulation systems to ensure socially fair and just resource allocation； while the business areas of market character should be incorporated into the regulation system of economic public law and accept civil and commercial law system specifications to ensure fair market competition. Fundamentally， this legal arrangement is intended to prevent the loss of state assets， and worst situations such as political interest groups kidnapping national interests to arise.

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關(guān)鍵詞：銀行監(jiān)管；有效化；外部環(huán)境

文章編號(hào)：1003－4625（2009）01－0083－03 中圖分類(lèi)號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

銀行業(yè)監(jiān)管有效性的問(wèn)題，是世界各國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局都在研究的一個(gè)課題。1975年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)成立后一直致力于此項(xiàng)工作。我國(guó)自銀監(jiān)會(huì)成立之后也積極參與國(guó)際銀行監(jiān)管的合作，并按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的國(guó)際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)管和評(píng)估。近幾年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作取得了顯著的成效，但是還應(yīng)看到我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際比較活躍銀行相比還有相當(dāng)?shù)牟罹?，本文想按照巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)制定的《銀行監(jiān)管有效核心原則》對(duì)我國(guó)當(dāng)前銀行監(jiān)管工作進(jìn)行分析，以探討如何提高我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管有效性問(wèn)題。

一、我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的歷程與現(xiàn)狀

我國(guó)的金融體制改革是隨著我國(guó)改革開(kāi)放的進(jìn)程在不斷加深的。經(jīng)過(guò)20多年的改革，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩濃厚的專(zhuān)業(yè)銀行已脫胎換骨成為現(xiàn)代化的股份制商業(yè)銀行（農(nóng)業(yè)銀行除外），隨著經(jīng)濟(jì)成分的多元化，我國(guó)的銀行業(yè)體系不斷發(fā)展、完善，現(xiàn)已形成了國(guó)有控股銀行、股份制銀行、外資銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等多元化的銀行體系。隨著銀行業(yè)改革的深化，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作也是從無(wú)到有、從粗淺認(rèn)識(shí)到逐步深化的過(guò)程。沿著金融體制改革的脈絡(luò)，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管大概可以分為四個(gè)階段。

第一階段：1984年――1992年，形成銀行監(jiān)管的初步概念和監(jiān)管框架。1984年1月1日起，中國(guó)人民銀行和工商銀行分離，中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能。1986年，國(guó)務(wù)院了《中華人民銀行共和國(guó)銀行管理暫行條例》，明確了監(jiān)管的概念，對(duì)中央銀行、專(zhuān)業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的基本職能、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍以及分支機(jī)構(gòu)的增設(shè)、變更、撤銷(xiāo)等作了明確規(guī)定。這一時(shí)期的銀行監(jiān)管尚處于相當(dāng)初級(jí)的階段，監(jiān)管內(nèi)容限于一般性的行政檢查和管理，包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立審批的管理、對(duì)業(yè)務(wù)范圍的管理等，銀行風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有成為監(jiān)管的重心。

第二階段：1992年――1998年，建立健全銀行監(jiān)管法律制度基礎(chǔ)，形成分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管框架。1992年，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立， 1998年，成立了中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，應(yīng)該說(shuō)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制的正式確立。

第三階段：1998年――2003年4月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立。這一階段，中國(guó)人民銀行將金融監(jiān)管作為工作的重中之重，加大了現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的力度，銀行監(jiān)管的水平有了明顯提高。

第四階段：2003年4月至今。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立，銀行業(yè)監(jiān)管職能從中央銀行獨(dú)立出來(lái)，實(shí)現(xiàn)了真正的分業(yè)監(jiān)管。這一階段，我國(guó)的銀行業(yè)監(jiān)管逐步邁向現(xiàn)代化和專(zhuān)業(yè)化，監(jiān)管理念由單純的合規(guī)監(jiān)管向合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變，銀行不良貸款狀況、資本充足率等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有較大改觀。

在肯定銀行業(yè)監(jiān)管成績(jī)的同時(shí)，我們必須認(rèn)識(shí)到我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管水平同國(guó)際先進(jìn)水平相比還有較大差距，對(duì)照巴塞爾委員會(huì)銀行業(yè)有效監(jiān)管的核心原則，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管有效性方面還存在諸多問(wèn)題。我們必須正視這些問(wèn)題，并通過(guò)改革和創(chuàng)新提高監(jiān)管水平，使其更加符合有效監(jiān)管核心原則。

二、影響我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管有效性的主要問(wèn)題

有效銀行監(jiān)管的核心原則包括有效銀行監(jiān)管的先決條件、審慎法規(guī)和要求、持續(xù)銀行監(jiān)管手段、信息要求、對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)的處理、跨國(guó)銀行業(yè)等7個(gè)方面共25條原則，涵蓋了監(jiān)管環(huán)境、監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管方法等各層面。每一方面存在缺陷或問(wèn)題都會(huì)使監(jiān)管有效性大打折扣。我國(guó)目前的銀行業(yè)監(jiān)管從外部環(huán)境到監(jiān)管手段、從外部約束到內(nèi)在監(jiān)督方面，與有效監(jiān)管核心原則都有一定差距。主要可歸結(jié)為以下方面：

（一）實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的外部環(huán)境不完善

《有效銀行監(jiān)管核心原則》指出了實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的先決條件，雖然這些前提條件不在銀行監(jiān)管當(dāng)局的直接管轄范圍之內(nèi)，但是實(shí)踐中它們對(duì)銀行監(jiān)管的有效性有直接的影響。如果前提條件不完善，對(duì)監(jiān)管目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)有的負(fù)面影響。這些先決條件包括穩(wěn)健且可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策；完善的公共基礎(chǔ)設(shè)施；有效的市場(chǎng)約束和適度的系統(tǒng)性保護(hù)機(jī)制（或公共安全網(wǎng)）等。在這些方面，我們都有需要改進(jìn)的地方。

1. 監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)不暢

從我國(guó)現(xiàn)狀看，銀監(jiān)會(huì)的成立使銀行業(yè)監(jiān)管職能從中央銀行中獨(dú)立出來(lái)，在機(jī)構(gòu)層面上實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立。但是在職責(zé)方面還有一些交叉與重疊部分，同時(shí)隨著金融業(yè)改革深化和金融全球化的不斷發(fā)展，金融控股公司及綜合經(jīng)營(yíng)成為一種趨勢(shì)，傳統(tǒng)的銀行業(yè)與證券、保險(xiǎn)業(yè)界限逐漸模糊，對(duì)監(jiān)管部門(mén)的并表監(jiān)管、跨業(yè)監(jiān)管和跨境監(jiān)管等提出了新的挑戰(zhàn)，各監(jiān)管部門(mén)間的協(xié)作機(jī)制尚處于信息交換的初級(jí)階段，對(duì)于交叉領(lǐng)域的監(jiān)管主體不明確，“重復(fù)監(jiān)管”和“監(jiān)管空白”同時(shí)存在，降低了監(jiān)管的有效性。

2. 監(jiān)管法律法規(guī)不完善

銀監(jiān)會(huì)成立后，制定或修改完善了一系列規(guī)章和規(guī)范性文件，與《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《中國(guó)人民銀行法》等法律和行政法規(guī)一起形成了現(xiàn)有銀行業(yè)監(jiān)管的法律法規(guī)體系，對(duì)于依法監(jiān)管起到了極大的推動(dòng)作用。但目前的監(jiān)管法律法規(guī)還有一些不盡完善之處。主要表現(xiàn)在：一是部分監(jiān)管法律法規(guī)不夠詳細(xì)和周密，可操作性較差，使監(jiān)管人員難以執(zhí)行。例如銀監(jiān)法中對(duì)審慎經(jīng)營(yíng)提出了明確要求，但沒(méi)有規(guī)定違犯審慎經(jīng)營(yíng)的具體標(biāo)準(zhǔn)和條件，從而使之不具備操作性。二是監(jiān)管法律法規(guī)之間存在不一致，出現(xiàn)“法規(guī)打架”現(xiàn)象，使監(jiān)管人員特別是基層監(jiān)管人員無(wú)所適從。三是監(jiān)管法律法規(guī)缺乏前瞻性，出現(xiàn)新業(yè)務(wù)新情況時(shí)，對(duì)其監(jiān)管無(wú)法可依。四是處罰依據(jù)不充分。銀監(jiān)會(huì)成立后尚未制定科學(xué)的處罰標(biāo)準(zhǔn)，很多沿用人民銀行時(shí)期的規(guī)章。由于法律的缺失和不完善，降低了監(jiān)管的有效性。

（二） 監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì)較低，制約了持續(xù)有效監(jiān)管的實(shí)現(xiàn)

當(dāng)前，人員因素是制約基層監(jiān)管有效性提高的重要原因。銀監(jiān)會(huì)人員大部分是從人民銀行分離出來(lái)的，雖然銀監(jiān)會(huì)成立后面向高校和社會(huì)招聘了部分人員，但監(jiān)管人員總體素質(zhì)較差。一是年齡結(jié)構(gòu)偏大、知識(shí)老化，能夠熟練運(yùn)用計(jì)算機(jī)，熟悉會(huì)計(jì)、法律事務(wù)，了解國(guó)際國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)變化的監(jiān)管專(zhuān)才缺乏。二是業(yè)務(wù)技能單一。受知識(shí)結(jié)構(gòu)所限，目前監(jiān)管人員對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（資產(chǎn)、負(fù)債、結(jié)算業(yè)務(wù)）的風(fēng)險(xiǎn)比較熟悉，但對(duì)金融創(chuàng)新和利率市場(chǎng)化給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不能有效預(yù)測(cè)和把握，難以適應(yīng)日益艱巨復(fù)雜的監(jiān)管工作要求。三是基層監(jiān)管人員知識(shí)更新緩慢。一方面，現(xiàn)場(chǎng)檢查過(guò)頻過(guò)緊、人力資源相對(duì)薄弱導(dǎo)致監(jiān)管人員疲于應(yīng)付日常工作，不能及時(shí)充電學(xué)習(xí)新業(yè)務(wù)新知識(shí)；另一方面組織培訓(xùn)明顯不足，使得監(jiān)管人員對(duì)新法規(guī)不能熟練掌握，出現(xiàn)問(wèn)題不能靈活處理，降低了監(jiān)管有效性。

（三）監(jiān)管模式不適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，監(jiān)管手段、技術(shù)較落后，不能實(shí)現(xiàn)持續(xù)有效監(jiān)管的要求

1. 監(jiān)管模式不適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致監(jiān)管效率低下。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)特別是大型銀行已開(kāi)始按照“流程銀行”模型進(jìn)行改革，而監(jiān)管部門(mén)的變革相對(duì)滯后。從銀監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)到派出機(jī)構(gòu)，大部分按照監(jiān)管對(duì)象設(shè)置監(jiān)管部門(mén)，實(shí)施機(jī)構(gòu)監(jiān)管。這種模式下，同一機(jī)構(gòu)的監(jiān)管從市場(chǎng)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管到現(xiàn)場(chǎng)檢查由一個(gè)監(jiān)管部門(mén)實(shí)施，其優(yōu)點(diǎn)是便于掌握監(jiān)管對(duì)象的整體情況，但局限性也很明顯。一是分工不細(xì)，不利于提高監(jiān)管水平。在基層監(jiān)管機(jī)構(gòu)，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查、市場(chǎng)準(zhǔn)入工作均由同一部門(mén)、甚至同一監(jiān)管人員完成。由于工作量大，無(wú)法對(duì)監(jiān)管對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)狀況作更深入的分析和橫向比較，難以實(shí)行差別化監(jiān)管。二是機(jī)構(gòu)監(jiān)管與“流程銀行”建設(shè)不匹配，監(jiān)管效果不理想。在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管上，由于“流程銀行”下實(shí)行數(shù)據(jù)大集中，分支機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)報(bào)表已不能完全反映當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)情況，部分非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)不能準(zhǔn)確反映風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)情況，導(dǎo)致非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)提示和指導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)檢查作用削弱；在現(xiàn)場(chǎng)檢查方面，基層現(xiàn)場(chǎng)檢查人員無(wú)法得到基層分支機(jī)構(gòu)的完整會(huì)計(jì)資料和業(yè)務(wù)檔案資料，難以對(duì)其內(nèi)控制度的執(zhí)行情況和賬目真實(shí)情況作出準(zhǔn)確判斷，監(jiān)管有效性必然大打折扣。

2. 非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析能力較差，不能及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和指導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)檢查。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)涵蓋了銀行業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)，但基層監(jiān)管人員對(duì)這個(gè)系統(tǒng)的掌握停留在審核上報(bào)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的操作層面上，沒(méi)有完全掌握該系統(tǒng)的分析技巧和要點(diǎn)，致使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管在很大程度上表現(xiàn)為數(shù)據(jù)收集和報(bào)表說(shuō)明，遠(yuǎn)不能發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析、研判、預(yù)測(cè)的作用，更談不上有針對(duì)地指導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)檢查，實(shí)現(xiàn)“精確制導(dǎo)”。

3. 現(xiàn)場(chǎng)檢查技術(shù)手段落后，檢查效率較低。目前商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)已全部或大部分上線運(yùn)行，系統(tǒng)記錄了責(zé)任人、憑證影像、辦理流程及結(jié)果。由于監(jiān)管人員的檢查不能與商業(yè)銀行系統(tǒng)對(duì)接提取數(shù)據(jù)，仍是沿用傳統(tǒng)檢查方式，影響檢查效率，且對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)及系統(tǒng)數(shù)據(jù)的審查難以全面覆蓋，不能揭示深層次的問(wèn)題，起不到應(yīng)有的檢查作用。

（四）銀行業(yè)機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)不健全，制約監(jiān)管的有效性提高

審慎監(jiān)管的核心原則要求銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在資本充足、撥備提取、貸款集中度、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制、內(nèi)部控制制度及其執(zhí)行力、道德風(fēng)險(xiǎn)防范等方面應(yīng)有必要的制度并切實(shí)執(zhí)行。反觀我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)狀，盡管?chē)?guó)有商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)不良資產(chǎn)剝離、注資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和上市等步驟改變了體制，但卻是形似而神不似，在公司治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制等方面仍存在缺陷。盡管監(jiān)管部門(mén)和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)雙方的終極目標(biāo)一致，但現(xiàn)有機(jī)制卻使監(jiān)管要求無(wú)法落到實(shí)處，監(jiān)管有效性受到削弱。

三、對(duì)于提高我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管有效性的建議

針對(duì)上述制約我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管有效性的問(wèn)題，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面改進(jìn)和完善，提高監(jiān)管有效性。

（一）加強(qiáng)各監(jiān)管部門(mén)間的協(xié)調(diào)，提高并表監(jiān)管、跨業(yè)監(jiān)管能力?！队行сy行監(jiān)管核心原則》要求銀行監(jiān)管部門(mén)應(yīng)以整個(gè)銀行集團(tuán)為對(duì)象，在合并報(bào)表的基礎(chǔ)上對(duì)整個(gè)銀行集團(tuán)總體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)控。這里的銀行集團(tuán)既包括分支機(jī)構(gòu)，也包括銀行集團(tuán)所屬的非銀行機(jī)構(gòu)和金融附屬公司。在分業(yè)監(jiān)管的體制下，需要建立制度化的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息資源共享和金融監(jiān)管的無(wú)縫覆蓋。

（二）完善監(jiān)管法律法規(guī)，改善銀行業(yè)監(jiān)管的外部環(huán)境。針對(duì)法律法規(guī)線條過(guò)粗、互相沖突和滯后等現(xiàn)象，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加緊對(duì)監(jiān)管法律法規(guī)的梳理，該廢止的廢止，該修訂的修訂，操作性不強(qiáng)的應(yīng)出臺(tái)更詳盡的實(shí)施細(xì)則或權(quán)威解釋?zhuān)苊庖蚍煞ㄒ?guī)缺失導(dǎo)致的監(jiān)管不到位。

（三）改進(jìn)監(jiān)管流程，由機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式向流程監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式的弊端顯而易見(jiàn)，應(yīng)加快推進(jìn)監(jiān)管組織流程改造。單個(gè)地區(qū)的監(jiān)管流程改造，由于與上級(jí)對(duì)口部門(mén)不能很好地銜接，導(dǎo)致改革效果不理想。 因此，應(yīng)實(shí)行自上而下的流程改造。要明確市場(chǎng)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查等各項(xiàng)監(jiān)管崗位職責(zé)描述，并對(duì)相應(yīng)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查等各領(lǐng)域建立起業(yè)務(wù)精通、經(jīng)驗(yàn)豐富的監(jiān)管隊(duì)伍。在“術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻”的前提下，對(duì)數(shù)據(jù)的分析應(yīng)用能力將得到提高，從而實(shí)現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查的指導(dǎo)作用，市場(chǎng)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查之間的銜接會(huì)更加協(xié)調(diào)流暢，更加符合《有效銀行監(jiān)管核心原則》對(duì)于持續(xù)監(jiān)管手段的要求。

篇4

論文摘要：證券市場(chǎng)作為我國(guó)資本市場(chǎng)中的重要組成部分，自建立以來(lái)，在近20年間獲得了飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成績(jī)，在實(shí)現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。但由于證券市場(chǎng)監(jiān)督管理法律制度的滯后等原因，導(dǎo)致證券市場(chǎng)監(jiān)管不力，在證券市場(chǎng)上出現(xiàn)了諸多混亂現(xiàn)象，使證券市場(chǎng)的健康發(fā)展備受困擾。因此，完善我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理法律制度、加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理，是證券市場(chǎng)走向規(guī)范和健康發(fā)展的根本所在。

我國(guó)證券市場(chǎng)自建立以來(lái)，在近20年間獲得了飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成績(jī)：據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2009年8月25日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年7月底，我國(guó)股票投資者開(kāi)戶數(shù)近1．33億戶，基金投資賬戶超過(guò)1．78億戶，而上市公司共有1628家，滬深股市總市值達(dá)23．57萬(wàn)億元，流通市值11．67萬(wàn)億元，市值位列全球第三位。證券市場(chǎng)作為我國(guó)資本市場(chǎng)中的重要組成部分，在實(shí)現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。但同時(shí)，由于監(jiān)管、上市公司、中介機(jī)構(gòu)等方面的原因，中國(guó)證券市場(chǎng)。這些問(wèn)題的出現(xiàn)使證券市場(chǎng)的健康發(fā)展備受困擾，證券市場(chǎng)監(jiān)管陷人困境之中。因此，完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度，加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管、維護(hù)投資者合法權(quán)益已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

一、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度存在的問(wèn)題

(一)監(jiān)管者存在的問(wèn)題

1．證監(jiān)會(huì)的作用問(wèn)題

我國(guó)《證券法》第178條規(guī)定：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行?！睆默F(xiàn)行體制看，證監(jiān)會(huì)名義上是證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍看似很大：無(wú)所不及、無(wú)所不能。從上市公司的審批、上市規(guī)模的大小、上市公司的家數(shù)、上市公司的價(jià)格、公司獨(dú)立董事培訓(xùn)及認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，到證券中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、信息披露的方式及地方、信息披露之內(nèi)容，以及證券交易所管理人員的任免等等，凡是與證券市場(chǎng)有關(guān)的事情無(wú)不是在其管制范圍內(nèi)。而實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)只是國(guó)務(wù)院組成部門(mén)中的附屬機(jī)構(gòu)，其監(jiān)督管理的權(quán)力和效力無(wú)法充分發(fā)揮。

2．證券業(yè)協(xié)會(huì)自律性監(jiān)管的獨(dú)立性問(wèn)題

我國(guó)《證券法》第174條規(guī)定：“證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。證券公司應(yīng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)”。同時(shí)規(guī)定了證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)，如擬定自律性管理制度、組織會(huì)員業(yè)務(wù)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)交流、處分違法違規(guī)會(huì)員及調(diào)解業(yè)內(nèi)各種糾紛等等。這樣簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的四個(gè)條文，并未明確規(guī)定證券業(yè)協(xié)會(huì)的獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力，致使這些規(guī)定不僅形同虛設(shè)，并且實(shí)施起來(lái)效果也不好。無(wú)論中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)還是地方證券業(yè)協(xié)會(huì)大都屬于官辦機(jī)構(gòu)，帶有一定的行政色彩，機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人兼任，證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)章如一些管理規(guī)則、上市規(guī)則、處罰規(guī)則等等都是由證監(jiān)會(huì)制定的，缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，沒(méi)有實(shí)質(zhì)的監(jiān)督管理的權(quán)力，不是真正意義上的自律組織，通常被看作準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)。這與我國(guó)《證券法》的證券業(yè)的自律組織是通過(guò)其會(huì)員的自我約束、相互監(jiān)督來(lái)補(bǔ)充證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的初衷是相沖突的，從而表明我國(guó)《證券法》還沒(méi)有放手讓證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律監(jiān)管，也不相信證券業(yè)協(xié)會(huì)能夠進(jìn)行自律監(jiān)管。在我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制中，證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管作用依然沒(méi)得到重視，證券市場(chǎng)自律管理缺乏應(yīng)有的法律地位。

3．監(jiān)管主體的自我監(jiān)督約束問(wèn)題

強(qiáng)調(diào)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，主要是考慮到證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)性、波及范圍廣等特點(diǎn)，而過(guò)于分散的監(jiān)管權(quán)限往往會(huì)導(dǎo)致責(zé)任的相互推諉和監(jiān)管效率的低下，最終使抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低。而從辨證的角度分析，權(quán)力又必須受到約束，絕對(duì)的權(quán)力則意味著腐敗。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，監(jiān)管者也是經(jīng)濟(jì)人，他們與被監(jiān)管同樣需要自律性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望加大自己的權(quán)力而減少自己的責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員受到薪金、工作條件、聲譽(yù)權(quán)力以及行政工作之便利的影響，不管是制定規(guī)章還是執(zhí)行監(jiān)管，他們都有以公謀私的可能，甚至成為某些特殊利益集團(tuán)的工具，而偏離自身的職責(zé)和犧牲公眾的利益。從法學(xué)理論的角度分析，公共權(quán)力不是與生俱來(lái)的，它是從人民權(quán)利中分離出來(lái)，交由公共管理機(jī)構(gòu)享有行使權(quán)，用來(lái)為人服務(wù)；同時(shí)由于它是由人民賦予的，因此要接受人民的監(jiān)督；但權(quán)力則意味著潛在的腐敗，它的行使有可能偏離人民服務(wù)的目標(biāo)，被掌權(quán)者當(dāng)作謀取私利的工具。因此，在證券市場(chǎng)的監(jiān)管活動(dòng)中，由于監(jiān)管權(quán)的存在，監(jiān)管者有可能，做出損害投資者合法權(quán)益的行為，所以必須加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管主體的監(jiān)督約束。

(二)被監(jiān)管者存在的問(wèn)題

1．上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制的問(wèn)題

由于我國(guó)上市公司上市前多由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，股權(quán)過(guò)分集中于國(guó)有股股東，存在“一股獨(dú)大”現(xiàn)象，這種國(guó)有股股權(quán)比例過(guò)高的情況導(dǎo)致政府不敢過(guò)于放手讓市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)，而用行政權(quán)力過(guò)多地干預(yù)證券市場(chǎng)的運(yùn)行，形成所謂的“政策市”。由此出現(xiàn)了“證券的發(fā)行制度演變?yōu)閲?guó)有企業(yè)的融資制度，同時(shí)證券市場(chǎng)的每一次大的波動(dòng)均與政府政策有關(guān)，我國(guó)證券市場(chǎng)的功能被強(qiáng)烈扭曲”的現(xiàn)象。證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管活動(dòng)也往往為各級(jí)政府部門(mén)所左右。總之，由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，使政府或出于政治大局考慮，而不敢放手，最終造成證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管出現(xiàn)問(wèn)題。

2．證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的治理問(wèn)題

同上市公司一樣，我國(guó)的證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制等也有在著上述的問(wèn)題。證券公司、投資公司、基金公司等證券市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展雖然也成長(zhǎng)起來(lái)，但在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟、法制尚待健全、相關(guān)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足的境況下，這些機(jī)構(gòu)的日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范等也都存在很多缺陷。有些機(jī)構(gòu)為了牟取私利，違背職業(yè)道德，為企業(yè)做假賬，提供虛假證明；有的甚至迎合上市公司的違法或無(wú)理要求，為其虛假包裝上市大開(kāi)方便之門(mén)。目前很多上市公司與中介機(jī)構(gòu)在上市、配股、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易等多個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)手勾結(jié)，出具虛假審計(jì)報(bào)告，或以能力有限為由對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性做出有傾向性錯(cuò)誤的審計(jì)結(jié)論，誤導(dǎo)了投資者，擾亂證券市場(chǎng)的交易規(guī)則和秩序，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理造成沖擊。

3．投資者的問(wèn)題

我國(guó)證券市場(chǎng)的投資者特別是中小投資者離理性、成熟的要求還有極大的距離。這表現(xiàn)在他們?nèi)狈τ嘘P(guān)投資的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，缺乏正確判斷企業(yè)管理的好壞、企業(yè)盈利能力的高低、政府政策的效果的能力，在各種市場(chǎng)傳聞面前不知所措甚至盲信盲從，缺乏獨(dú)立思考和決策的能力。他們沒(méi)有樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，在市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)盲目樂(lè)觀，在市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)又盲目悲觀，不斷的追漲殺跌，既加劇了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，又助長(zhǎng)了大戶或證券公司操縱市場(chǎng)的行為，從而加大了我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的難度。

(三)監(jiān)管手段存在的問(wèn)題

1．證券監(jiān)管的法律手段存在的問(wèn)題

我國(guó)證券法制建設(shè)從20世紀(jì)80年展至今，證券法律體系日漸完善已初步形成了以《證券法》、《公司法》為主，包括行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律體系，尤其是《證券法》的頒布實(shí)施，使得我國(guó)證券法律制度的框架最終形成。但是從總體上看，我國(guó)證券法律制度仍存在一些漏洞和不足：首先，證券市場(chǎng)是由上市公司證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者及其它市場(chǎng)參與者組成，通過(guò)證券交易所的有效組織，圍繞上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)運(yùn)行。在這一系列環(huán)節(jié)中，與之相配套的法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)是應(yīng)有俱有，但我國(guó)目前除《證券法》之外，與之相配套的相關(guān)法律如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽(yù)平價(jià)法》等幾乎空白。其次，一方面，由于我國(guó)不具備統(tǒng)一完整的證券法律體系，導(dǎo)致我國(guó)在面臨一些證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為時(shí)無(wú)計(jì)可施；另一方面，我國(guó)現(xiàn)有的證券市場(chǎng)法律法規(guī)過(guò)于抽象，缺乏具體的操作措施，導(dǎo)致在監(jiān)管中無(wú)法做到“有章可循”。再者，我國(guó)現(xiàn)行的證券法律制度中三大法律責(zé)任的配制嚴(yán)重失衡，過(guò)分強(qiáng)調(diào)行政責(zé)任和刑事責(zé)任，而忽視了民事責(zé)任，導(dǎo)致投資者的損失在事實(shí)上得不到補(bǔ)償。以2005年新修訂的《證券法》為例，該法規(guī)涉及法律責(zé)任的條款有48條，其中有42條直接規(guī)定了行政責(zé)任，而涉及民事責(zé)任的條款只有4條。

2．證券監(jiān)管的行政手段存在的問(wèn)題

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程中，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展模式曾長(zhǎng)久的站在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的舞臺(tái)上，這種政府干預(yù)為主的思想在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已根深蒂固，監(jiān)管者法律意識(shí)淡薄，最終導(dǎo)致政府不敢也不想過(guò)多放手于證券市場(chǎng)。因此在我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管中，市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)作用被弱化。

3．證券監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段存在的問(wèn)題

對(duì)于證券監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段，無(wú)論是我國(guó)的法律規(guī)定還是在實(shí)際的操作過(guò)程中均有體現(xiàn)，只不過(guò)這種經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管手段過(guò)于偏重于懲罰措施的監(jiān)督管理作用而忽視了經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)的監(jiān)督管理作用。我國(guó)證券監(jiān)管主要表現(xiàn)為懲罰經(jīng)濟(jì)制裁，而對(duì)于三年保持較好的穩(wěn)定發(fā)展成績(jī)的上市公司，卻忽視了用經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)手段鼓勵(lì)其守法守規(guī)行為。

二、完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度

(一)監(jiān)管者的法律完善

I．證監(jiān)會(huì)地位的法律完善

我國(guó)《證券法》首先應(yīng)重塑中國(guó)證監(jiān)會(huì)的權(quán)威形象，用法律規(guī)定增強(qiáng)其獨(dú)立性，明確界定中國(guó)證監(jiān)會(huì)獨(dú)立的監(jiān)督管理權(quán)。政府應(yīng)將維護(hù)證券市場(chǎng)發(fā)展的任務(wù)從證監(jiān)會(huì)的工作目標(biāo)中剝離出去，將證監(jiān)會(huì)獨(dú)立出來(lái)，作為一個(gè)獨(dú)立的行政執(zhí)法委員會(huì)。同時(shí)我國(guó)《證券法》應(yīng)明確界定證監(jiān)會(huì)在現(xiàn)行法律框架內(nèi)實(shí)施監(jiān)管權(quán)力的獨(dú)立范圍，并對(duì)地方政府對(duì)證監(jiān)會(huì)的不合理的干預(yù)行為在法律上做出相應(yīng)規(guī)制。這樣，一方面利于樹(shù)立中國(guó)證監(jiān)會(huì)的法律權(quán)威，增強(qiáng)其監(jiān)管的獨(dú)立性，另一方面也利于監(jiān)管主體之間合理分工和協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率。

2．證券業(yè)自律組織監(jiān)管權(quán)的法律完善

《證券法》對(duì)證券業(yè)自律組織的簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的幾條規(guī)定并未確立其在證券市場(chǎng)監(jiān)管中的輔助地位，我國(guó)應(yīng)學(xué)習(xí)英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管體制，對(duì)證券業(yè)自律組織重視起來(lái)。應(yīng)制定一部與《證券法》相配套的《證券業(yè)自律組織法》，其中明確界定證券業(yè)自律組織在證券市場(chǎng)中的監(jiān)管權(quán)范圍，確定其輔助監(jiān)管的地位以及獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力；在法律上規(guī)定政府和證監(jiān)會(huì)對(duì)證券業(yè)自律組織的有限干預(yù)，并嚴(yán)格規(guī)定干預(yù)的程序；在法律上完善證券業(yè)自律組織的各項(xiàng)人事任免、自律規(guī)則等，使其擺脫政府對(duì)其監(jiān)管權(quán)的干預(yù)，提高證券業(yè)自律組織的管理水平，真正走上規(guī)范化發(fā)展的道路，以利于我國(guó)證券業(yè)市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮以及與國(guó)際證券市場(chǎng)的接軌。

3．監(jiān)管者自我監(jiān)管的法律完善

對(duì)證券市場(chǎng)中的監(jiān)管者必須加強(qiáng)監(jiān)督約束：我國(guó)相關(guān)法律要嚴(yán)格規(guī)定監(jiān)管的程序，使其法制化，要求監(jiān)管者依法行政；通過(guò)法律法規(guī)，我們可以從正面角度利用監(jiān)管者經(jīng)濟(jì)人的一面，一方面改變我國(guó)證監(jiān)會(huì)及其分支機(jī)構(gòu)從事證券監(jiān)管的管理者的終身雇傭制，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)同管理者的勞動(dòng)用工解聘制度，采取懲罰和激勵(lì)機(jī)制，另一方面落實(shí)量化定額的激勵(lì)相容的考核制度；在法律上明確建立公開(kāi)聽(tīng)證制度的相關(guān)內(nèi)容，使相關(guān)利益主體參與其中，對(duì)監(jiān)管者形成約束，增加監(jiān)管的透明度；還可以通過(guò)法律開(kāi)辟非政府的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)機(jī)制，來(lái)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)人事考核的重要依據(jù)。

(二)被監(jiān)管者的法律完善

1．上市公司治理的法律完善

面對(duì)我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制出現(xiàn)的問(wèn)題，我們應(yīng)當(dāng)以完善上市公司的權(quán)力制衡為中心的法人治理結(jié)構(gòu)為目標(biāo)。一方面在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上減少國(guó)有股的股份數(shù)額，改變國(guó)有股“一股獨(dú)大”的不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)；另一方面制定和完善能夠使獨(dú)立董事發(fā)揮作用的法律環(huán)境，并在其內(nèi)部建立一種控制權(quán)、指揮權(quán)與監(jiān)督權(quán)的合理制衡的機(jī)制，把充分發(fā)揮董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中的積極作用作為改革和完善我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的突破口和主攻方向。

2．中介機(jī)構(gòu)治理的法律完善

我國(guó)證券市場(chǎng)中的中介機(jī)構(gòu)同上市公司一樣，在面對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史和國(guó)情時(shí)也有股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制的問(wèn)題。除此之外，在其日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范、經(jīng)濟(jì)信用等方面也存在很多缺陷。我們應(yīng)當(dāng)以優(yōu)化中介機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善中介機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)為根本目標(biāo)，一方面在法津上提高違法者成本，加大對(duì)違法違規(guī)的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的處罰力度：不僅要追究法人責(zé)任，還要追究直接責(zé)任人、相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)乃至刑事的責(zé)任。另一方面在法律上加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)的信用的管理規(guī)定，使中介機(jī)構(gòu)建立起嚴(yán)格的信用擔(dān)保制度。

3．有關(guān)投資者投資的法律完善

我國(guó)相關(guān)法律應(yīng)確立培育理性投資者的制度：首先在法律上確立問(wèn)責(zé)機(jī)制，將培育理性投資的工作納入日常管理中，投資者投資出問(wèn)題，誰(shuí)應(yīng)對(duì)此負(fù)責(zé)，法律應(yīng)有明確答案。其次，實(shí)施長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)教育戰(zhàn)略，向投資者進(jìn)行“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的思想灌輸。另外，還要建立股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的分析體系，引導(dǎo)投資者理性預(yù)期。投資者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期是決定股價(jià)波動(dòng)的重要因素，投資者應(yīng)以過(guò)去的經(jīng)濟(jì)信念為條件對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)作出預(yù)期，從而確定自己的投資策略。

(三)監(jiān)管手段的法律完善

1．證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的完善

我國(guó)證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律法規(guī)體系，但我國(guó)證券監(jiān)管法律法規(guī)體系無(wú)論從總體上還是細(xì)節(jié)部分都存在諸多漏洞和不足。面對(duì)21世紀(jì)的法治世界，證券監(jiān)管法律法規(guī)在對(duì)證券監(jiān)管中的作用不言而語(yǔ)，我們?nèi)孕杓訌?qiáng)對(duì)證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺(tái)《證券法》的實(shí)施細(xì)則，以便細(xì)化法律條款，增強(qiáng)法律的可操作性，并填補(bǔ)一些《證券法》無(wú)法監(jiān)管的空白；制定與《證券法》相配套的監(jiān)管證券的上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)的相關(guān)法律法規(guī)，如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽(yù)評(píng)價(jià)法》等等；進(jìn)一步完善法律責(zé)任制度，使其在我國(guó)證券市場(chǎng)中發(fā)揮基礎(chǔ)作用，彌補(bǔ)投資者所遭受的損害，保護(hù)投資者利益。

2．證券監(jiān)管行政手段的法律完善

政府對(duì)證券市場(chǎng)的過(guò)度干預(yù)，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本原理是相違背的，不利于證券市場(chǎng)的健康、快速發(fā)展。因此要完善我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管手段，正確處理好證券監(jiān)管同市場(chǎng)機(jī)制的關(guān)系，深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的觀念，減少政府對(duì)市場(chǎng)的干涉。盡量以市場(chǎng)化的監(jiān)管方式和經(jīng)濟(jì)、法律手段代替過(guò)去的政府指令和政策干預(yù)，在法律上明確界定行政干預(yù)的范圍和程序等內(nèi)容，使政府嚴(yán)格依法監(jiān)管，并從法律上體現(xiàn)證券監(jiān)管從“官本位”向“市場(chǎng)本位”轉(zhuǎn)化的思想。

3．證券監(jiān)管其他手段的法律完善

證券監(jiān)管除了法律手段和行政手段外，還有經(jīng)濟(jì)手段、輿論手段等等。對(duì)于經(jīng)濟(jì)手段前面也有所提及，證券監(jiān)管中的每個(gè)主體都是經(jīng)濟(jì)人，我們利用其正面的作用，可以發(fā)揮經(jīng)濟(jì)手段不可替代的潛能，如對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理者建立違法違規(guī)的懲罰機(jī)制和監(jiān)管效率的考核獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等，促進(jìn)監(jiān)管者依法監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。在法律上對(duì)新聞媒體進(jìn)行授權(quán)，除了原則性規(guī)定外，更應(yīng)注重一些實(shí)施細(xì)則，從而便于輿論監(jiān)督的操作和法律保護(hù)，使輿論監(jiān)督制度化、規(guī)法化、程序化，保障其充分發(fā)揮作用。

篇5

第一條 為促進(jìn)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展，規(guī)范消費(fèi)金融公司的經(jīng)營(yíng)行為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)公司法》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱消費(fèi)金融公司，是指經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

第三條 本辦法所稱消費(fèi)貸款是指消費(fèi)金融公司向借款人發(fā)放的以消費(fèi)(不包括購(gòu)買(mǎi)房屋和汽車(chē))為目的的貸款。

第四條 消費(fèi)金融公司名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明消費(fèi)金融字樣。未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何機(jī)構(gòu)不得在名稱中使用消費(fèi)金融字樣。

第五條 銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)消費(fèi)金融公司及其業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

第二章 設(shè)立、變更與終止

第六條 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(一)有符合《中華人民共和國(guó)公司法》和銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的公司章程;

(二)有符合規(guī)定條件的出資人;

(三)有符合本辦法規(guī)定的最低限額的注冊(cè)資本;

(四)有符合任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和熟悉消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的合格從業(yè)人員;

(五)建立了有效的公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，具備與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的管理信息系統(tǒng);

(六)有與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和其他設(shè)施;

(七)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

第七條 消費(fèi)金融公司的出資人應(yīng)當(dāng)為中國(guó)境內(nèi)外依法設(shè)立的企業(yè)法人，并分為主要出資人和一般出資人。主要出資人是指出資數(shù)額最多并且出資額不低于擬設(shè)消費(fèi)金融公司全部股本30%的出資人，一般出資人是指除主要出資人以外的其他出資人。

前款所稱主要出資人須為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)或主營(yíng)業(yè)務(wù)為提供適合消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)品的境內(nèi)非金融企業(yè)。

第八條 金融機(jī)構(gòu)作為消費(fèi)金融公司主要出資人，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(一)具有5年以上消費(fèi)金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗(yàn);

(二)最近1年年末總資產(chǎn)不低于600億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣(合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑);

(三)財(cái)務(wù)狀況良好，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利(合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑);

(四)信譽(yù)良好，最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄;

(五)入股資金來(lái)源真實(shí)合法，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股;

(六)承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的消費(fèi)金融公司股權(quán)(銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法責(zé)令轉(zhuǎn)讓的除外)，并在擬設(shè)公司章程中載明;

(七)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機(jī)制和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度;

(八)滿足住所地國(guó)家(地區(qū))監(jiān)管當(dāng)局的審慎監(jiān)管指標(biāo)要求;

(九)境外金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立代表處2年以上，或已設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)有充分的分析和研究，所在國(guó)家或地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)與銀監(jiān)會(huì)建立良好的監(jiān)督管理合作機(jī)制;

(十)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

金融機(jī)構(gòu)作為消費(fèi)金融公司一般出資人，除應(yīng)當(dāng)具備第(三)、(四)、(五)、(六)、(七)、(八)、(九)項(xiàng)規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具備注冊(cè)資本不低于3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣的條件。

第九條 非金融企業(yè)作為消費(fèi)金融公司主要出資人，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(一)最近1年?duì)I業(yè)收入不低于300億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣(合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑);

(二)最近1年年末凈資產(chǎn)不低于資產(chǎn)總額的30%(合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑);

(三)財(cái)務(wù)狀況良好，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利(合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑);

(四)信譽(yù)良好，最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄;

(五)入股資金來(lái)源真實(shí)合法，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股;

(六)承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的消費(fèi)金融公司股權(quán)(銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法責(zé)令轉(zhuǎn)讓的除外)，并在擬設(shè)公司章程中載明;

(七)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

非金融企業(yè)作為消費(fèi)金融公司一般出資人，應(yīng)當(dāng)具備第(二)、(三)、(四)、(五)、(六)項(xiàng)規(guī)定的條件。

第十條 消費(fèi)金融公司主要出資人可以在消費(fèi)金融公司章程中約定，在消費(fèi)金融公司出現(xiàn)支付困難時(shí)，給予流動(dòng)性支持;當(dāng)經(jīng)營(yíng)失敗導(dǎo)致?lián)p失侵蝕資本時(shí)，及時(shí)補(bǔ)足資本金。

第十一條 消費(fèi)金融公司至少應(yīng)當(dāng)有1名具備5年以上消費(fèi)金融業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，并且出資比例不低于擬設(shè)消費(fèi)金融公司全部股本15%的出資人。

第十二條 消費(fèi)金融公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。

銀監(jiān)會(huì)根據(jù)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展情況及審慎監(jiān)管需要，可以調(diào)整注冊(cè)資本的最低限額。

第十三條 消費(fèi)金融公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的具體條件由銀監(jiān)會(huì)另行制定。

第十四條 消費(fèi)金融公司董事和高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格核準(zhǔn)制度。

第十五條 消費(fèi)金融公司有下列變更事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

(一)變更公司名稱;

(二)變更注冊(cè)資本;

(三)變更股權(quán)或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu);

(四)變更公司住所或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所;

(五)修改公司章程;

(六)變更董事和高級(jí)管理人員;

(七)調(diào)整業(yè)務(wù)范圍;

(八)改變組織形式;

(九)合并或分立;

(十)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他變更事項(xiàng)。

第十六條 消費(fèi)金融公司有下列情況之一的，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可以解散：

(一)公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn);

(二)公司章程規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)決議解散;

(三)因公司合并或者分立需要解散;

(四)其他法定事由。

第十七條 消費(fèi)金融公司因解散、依法被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)而終止的，其清算事宜按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)辦理。

第十八條 消費(fèi)金融公司設(shè)立、變更、終止和董事及高級(jí)管理人員任職資格核準(zhǔn)的行政許可程序，按照銀監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十九條 消費(fèi)金融公司設(shè)立、變更及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中涉及外匯管理事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家外匯管理有關(guān)規(guī)定。

第三章 業(yè)務(wù)范圍及經(jīng)營(yíng)規(guī)則

第二十條 經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，消費(fèi)金融公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部人民幣業(yè)務(wù)：

(一)發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款;

(二)接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款;

(三)向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款;

(四)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券;

(五)境內(nèi)同業(yè)拆借;

(六)與消費(fèi)金融相關(guān)的咨詢、業(yè)務(wù);

(七)銷(xiāo)售與消費(fèi)貸款相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品;

(八)固定收益類(lèi)證券投資業(yè)務(wù);

(九)經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

第二十一條 消費(fèi)金融公司向個(gè)人發(fā)放消費(fèi)貸款不應(yīng)超過(guò)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力且借款人貸款余額最高不得超過(guò)人民幣20萬(wàn)元。

第四章 監(jiān)督管理

第二十二條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)按照銀監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，建立健全公司治理架構(gòu)和內(nèi)部控制制度，制定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)則，建立全面有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

第二十三條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)遵守下列監(jiān)管指標(biāo)要求：

(一)資本充足率不低于銀監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管要求;

(二)同業(yè)拆入資金余額不高于資本凈額的100%;

(三)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率不低于100%;

(四)投資余額不高于資本凈額的20%。

有關(guān)監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算方法遵照銀監(jiān)會(huì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表指標(biāo)體系的有關(guān)規(guī)定。銀監(jiān)會(huì)視審慎監(jiān)管需要可以對(duì)上述指標(biāo)做出適當(dāng)調(diào)整。

第二十四條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定建立審慎的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備制度，及時(shí)足額計(jì)提資產(chǎn)損失準(zhǔn)備。未提足準(zhǔn)備的，不得進(jìn)行利潤(rùn)分配。

第二十五條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)建立消費(fèi)貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，根據(jù)資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、資本回報(bào)要求及市場(chǎng)價(jià)格等因素，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，制定消費(fèi)貸款的利率水平，確保定價(jià)能夠全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

第二十六條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和可靠的業(yè)務(wù)操作流程，充分識(shí)別虛假的申請(qǐng)信息，防止欺詐行為。

第二十七條 消費(fèi)金融公司如有業(yè)務(wù)外包需要，應(yīng)當(dāng)制定與業(yè)務(wù)外包相關(guān)的政策和管理制度，包括業(yè)務(wù)外包的決策程序、對(duì)外包方的評(píng)價(jià)和管理、控制業(yè)務(wù)信息保密性和安全性的措施和應(yīng)急計(jì)劃等。

消費(fèi)金融公司簽署業(yè)務(wù)外包協(xié)議前應(yīng)當(dāng)向銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告業(yè)務(wù)外包的主要風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施等。

消費(fèi)金融公司不得將與貸款決策和風(fēng)險(xiǎn)控制核心技術(shù)密切相關(guān)的業(yè)務(wù)外包。

第二十八條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定編制并報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)表及銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要求的其他報(bào)表。

第二十九條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)建立定期外部審計(jì)制度，并在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，將經(jīng)法定代表人簽名確認(rèn)的年度審計(jì)報(bào)告報(bào)送銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

第三十條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)接受依法進(jìn)行的監(jiān)督檢查，不得拒絕、阻礙。銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在必要時(shí)可以委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)消費(fèi)金融公司的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況、內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況等進(jìn)行審計(jì)。

第三十一條 消費(fèi)金融公司對(duì)借款人所提供的個(gè)人信息負(fù)有保密義務(wù)，不得隨意對(duì)外泄露。

第三十二條 借款人未按合同約定歸還貸款本息的，消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)采取合法的方式進(jìn)行催收，不得采用威脅、恐嚇、騷擾等不正當(dāng)手段。

第三十三條 消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和銀監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管要求做好金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，業(yè)務(wù)辦理應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)透明原則，充分履行告知義務(wù)，使借款人明確了解貸款金額、期限、價(jià)格、還款方式等內(nèi)容，并在合同中載明。

第三十四條 消費(fèi)金融公司違反本辦法規(guī)定的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以責(zé)令限期整改;逾期未整改的，或者其行為嚴(yán)重危及消費(fèi)金融公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶合法權(quán)益的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以區(qū)別情形，依照《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)，采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等監(jiān)管措施。

第三十五條 消費(fèi)金融公司已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)、嚴(yán)重影響客戶合法權(quán)益的，銀監(jiān)會(huì)可以依法對(duì)其實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組。消費(fèi)金融公司有違法經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)管理不善等情形，不予撤銷(xiāo)將嚴(yán)重危害金融秩序、損害公眾利益的，銀監(jiān)會(huì)有權(quán)予以撤銷(xiāo)。

第五章 附則

第三十六條 香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū)的出資人設(shè)立消費(fèi)金融公司適用境外出資人的條件。

第三十七條 本辦法中以上均含本數(shù)或本級(jí)。

篇6

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，體現(xiàn)形式，影響因素，解決措施

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展下，企業(yè)面臨著各種復(fù)雜激烈的競(jìng)爭(zhēng) ，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程也存在著各種不確定因素性。這些復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)就需要會(huì)計(jì)人員利用自身的專(zhuān)業(yè)能力和執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行合理地核算處理。但如何做出合理選擇，在很大程度上依賴于會(huì)計(jì)人員良好的職業(yè)判斷。

一、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的涵義和特點(diǎn)

會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是指會(huì)計(jì)人員面臨不確定會(huì)計(jì)事項(xiàng)的情況下，在會(huì)計(jì)法規(guī)、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度和相關(guān)法律法規(guī)約束的范圍內(nèi)，依據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)和目標(biāo)，利用所掌握的信息資料，運(yùn)用自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、邏輯分析能力和職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)處理和財(cái)務(wù)報(bào)表的編制應(yīng)采取的原則、方法、程序等方面進(jìn)行判斷與選擇的過(guò)程。會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是一種主觀行為，判斷的結(jié)論不僅依賴于判斷人員的專(zhuān)業(yè)勝任能力，而且依賴于管理層的利益取向。會(huì)計(jì)職業(yè)判斷貫穿于會(huì)計(jì)工作的方方面面，主要有以下幾個(gè)顯著特點(diǎn)：

1.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷具有專(zhuān)業(yè)性。會(huì)計(jì)職業(yè)判斷最明顯的一個(gè)特點(diǎn)是它對(duì)于會(huì)計(jì)事項(xiàng)的判斷是基于自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)基礎(chǔ)和執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)之上的。會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是會(huì)計(jì)人員通過(guò)自己對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的了解，同時(shí)又結(jié)合自己對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的掌握，做出的一種合規(guī)性的判斷。

2.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷具有主觀性。判斷本身就具有主觀性，而在會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理過(guò)程中，這種主觀性表現(xiàn)得更為明顯。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度賦予了會(huì)計(jì)人員選擇會(huì)計(jì)方法的空間，允許企業(yè)會(huì)計(jì)人員為了更科學(xué)有效地反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，根據(jù)自身的特點(diǎn)選用不同的會(huì)計(jì)政策對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行處理。比如準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)可根據(jù)企業(yè)物資采購(gòu)的實(shí)際情況，選擇合理的存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法。但是使用不同的發(fā)出計(jì)價(jià)方法會(huì)輸出不同的結(jié)果，究竟哪一種方法更貼近實(shí)際情況，只能由會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷來(lái)確定。

3.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷具有權(quán)衡性。只要存在著兩種或者兩種以上的會(huì)計(jì)選擇，管理當(dāng)局就會(huì)進(jìn)行擇優(yōu)選擇。會(huì)計(jì)人員在職業(yè)判斷的過(guò)程中，始終面臨著多個(gè)方案的比較、選優(yōu)，面臨著可靠性與相關(guān)性，利益驅(qū)動(dòng)和公允公正等觀念和立場(chǎng)的矛盾與權(quán)衡選擇。會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，總是希望通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和揭示方法的選擇與運(yùn)用，能更有效地維護(hù)和提高企業(yè)的自身經(jīng)濟(jì)效益。所以說(shuō)，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的過(guò)程可以說(shuō)是一種比較、權(quán)衡的過(guò)程。

4.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷具有局限性。會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是基于一系列資料信息而進(jìn)行的綜合判斷，它受多方面因素的制約和影響。從客觀上看，會(huì)受到會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的廣泛性等因素的影響；從主觀上看，它不僅要遵守國(guó)家的法規(guī)、政策，而且受到會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)、道德水準(zhǔn)和政府監(jiān)管的制約。

二、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的體現(xiàn)形式

1.會(huì)計(jì)原則的選擇。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜性和多樣性使得在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中對(duì)某一會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量時(shí)需要在多個(gè)會(huì)計(jì)原則之間作出選擇，而各個(gè)會(huì)計(jì)原則之間也有矛盾。在特定的條件下，如何正確處理多個(gè)會(huì)計(jì)原則的優(yōu)先使用順序等，都必須依賴會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的選擇與協(xié)調(diào)。

2.會(huì)計(jì)政策的選擇。由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和企業(yè)自身的差異性，會(huì)計(jì)可以在準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)對(duì)同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)采用不同的會(huì)計(jì)處理方法。 例如存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法可以采用加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法和個(gè)別計(jì)價(jià)法等，這些會(huì)計(jì)處理方法之間沒(méi)有孰優(yōu)孰劣，會(huì)計(jì)人員可以在這些可選擇的會(huì)計(jì)方法中，運(yùn)用自己的職業(yè)判斷，選擇適合本企業(yè)具體情況的會(huì)計(jì)處理方法 ，以使會(huì)計(jì)信息能夠真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。

3.會(huì)計(jì)估計(jì)的應(yīng)用。在實(shí)際的會(huì)計(jì)工作中，常常需要會(huì)計(jì)人員對(duì)結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以目前已知的信息為基礎(chǔ)所作出的相對(duì)合理地職業(yè)判斷并以此進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。比如，所有資產(chǎn)在期末都要進(jìn)行估價(jià)，并與賬面價(jià)值進(jìn)行比較，以判定這項(xiàng)資產(chǎn)是否減值。再比如或有事項(xiàng)的評(píng)估等等。會(huì)計(jì)估計(jì)是必須要經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)判斷加以確認(rèn)和計(jì)量，其準(zhǔn)確與否在很大程度取決于會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力的高低。

三、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的影響因素

1.會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)是會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的決定因素。良好的知識(shí)素質(zhì)來(lái)自于其合理的廣泛的知識(shí)覆蓋和較深的專(zhuān)業(yè)功底，既要“廣”又要“精”，并且要非常熟悉本單位的全面情況。要想做出恰當(dāng)?shù)穆殬I(yè)判斷，需要具備深厚的會(huì)計(jì)理論和豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行職業(yè)判斷的過(guò)程中，應(yīng)注重通過(guò)各種方式收集信息和積累經(jīng)驗(yàn)，以提高自身職業(yè)判斷的質(zhì)量。

2.會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德，是會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷的重要前提。會(huì)計(jì)職業(yè)道德的作用在于促使企業(yè)在準(zhǔn)則、制度允許的前提下選取會(huì)計(jì)政策，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，要求會(huì)計(jì)人員必需具備正直、客觀的工作態(tài)度。會(huì)計(jì)人員要面對(duì)自身利益、股東利益、高管利益、政府利益、社會(huì)公眾利益等等，只有具備較高的職業(yè)操守，才能在各種利益關(guān)系的糾葛中保持客觀、公正。

3.公司治理結(jié)構(gòu)的影響。會(huì)計(jì)人員是為特定的會(huì)計(jì)主體服務(wù)的，企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策的立場(chǎng)實(shí)際上是企業(yè)管理當(dāng)局的立場(chǎng)，而企業(yè)管理當(dāng)局的立場(chǎng)取決于公司治理結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)代公司制企業(yè)中存在眾多利益主體，他們對(duì)公司有不同的利益要求。公司治理結(jié)構(gòu)就是這些利益主體之間在責(zé)、權(quán)、利上的劃分和相互制衡的機(jī)制。雖然會(huì)計(jì)活動(dòng)本身并不屬于公司治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)環(huán)節(jié)，但由于很多契約的確立是以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)人員與管理當(dāng)局又存在事實(shí)的雇傭關(guān)系，因此，公司治理結(jié)構(gòu)往往會(huì)影響某些會(huì)計(jì)行為的發(fā)生。

4.外部監(jiān)督疲軟。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的社會(huì)監(jiān)督和財(cái)政稅收等有關(guān)部門(mén)的政府監(jiān)督不僅體現(xiàn)在過(guò)程的指導(dǎo)檢查，還將落實(shí)在違法行為的處罰上。會(huì)計(jì)法律規(guī)范為會(huì)計(jì)職業(yè)判斷行為提供法律依據(jù)，同時(shí)也限定了會(huì)計(jì)人員運(yùn)用判斷的程度，并通過(guò)懲罰等措施促使會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)更加客觀、公正。會(huì)計(jì)技術(shù)規(guī)范，如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等是會(huì)計(jì)人員最直接最根本的職業(yè)判斷依據(jù)，是會(huì)計(jì)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理的技術(shù)指南，有關(guān)的規(guī)定越完善、可操作性越強(qiáng)，會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷的依據(jù)就越充分，判斷的任意性就越小。

四、提升會(huì)計(jì)職業(yè)判斷質(zhì)量的有效措施

1.提升會(huì)計(jì)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。

會(huì)計(jì)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)理論的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的日趨復(fù)雜都要求會(huì)計(jì)人員必須加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和繼續(xù)教育，在工作中不斷的更新知識(shí)和補(bǔ)充知識(shí)，以增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的執(zhí)業(yè)能力。提高對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷必要性和重要性的認(rèn)識(shí)，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和會(huì)計(jì)工作的變化及需要。不斷積極主動(dòng)強(qiáng)化新準(zhǔn)則、新制度及相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，不斷更新和充實(shí)自己的業(yè)務(wù)知識(shí)，掌握與會(huì)計(jì)工作相關(guān)的財(cái)政、稅收、金融、國(guó)際貿(mào)易、法律、計(jì)算機(jī)等方面的知識(shí)，為增強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力打好堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。

2.提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德。

職業(yè)道德是人們?cè)趶氖侣殬I(yè)活動(dòng)中的思想和行為應(yīng)遵循的道德規(guī)范和準(zhǔn)則，對(duì)正確進(jìn)行職業(yè)判斷十分重要。因此，會(huì)計(jì)人員首先要努力提高思想覺(jué)悟，牢固樹(shù)立全心全意為人民服務(wù)的宗旨，視國(guó)家利益高于一切，忠實(shí)地履行財(cái)務(wù)職責(zé)。熱愛(ài)本職工作，在抵制和糾正當(dāng)前會(huì)計(jì)工作不正之風(fēng)中發(fā)揮積極的作用。要加強(qiáng)職業(yè)道德培訓(xùn)和繼續(xù)教育，使會(huì)計(jì)人員不僅從理性上認(rèn)知會(huì)計(jì)職業(yè)道德規(guī)范，更要將其作為一種信念和原則，將已有的良好道德價(jià)值觀轉(zhuǎn)化到現(xiàn)實(shí)的工作中，抵制今后工作中外部環(huán)境和利益的誘惑，引導(dǎo)和約束自身的行為。

3. 完善公司治理結(jié)構(gòu)。

就企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)而言，一是要完善公司治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督權(quán)，以確保公司如實(shí)編制和披露會(huì)計(jì)信息。二是建立健全內(nèi)部控制制度。企業(yè)應(yīng)從各自具體環(huán)境出發(fā)，依據(jù)內(nèi)部控制制度建設(shè)的一般規(guī)律，針對(duì)其內(nèi)部控制系統(tǒng)運(yùn)作中存在的薄弱環(huán)節(jié)或漏洞，建立健全企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)，特別是在授權(quán)批準(zhǔn)制度設(shè)計(jì)中應(yīng)賦予會(huì)計(jì)人員一定的獨(dú)立判斷權(quán)。

4.實(shí)施會(huì)計(jì)崗位輪換。

會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的崗位分工是十分明細(xì)的，尤其是大型的工業(yè)企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)人員的更是詳細(xì)。這種分工有利于提高會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的精細(xì)化處理，提高工作效率。但是會(huì)計(jì)人員對(duì)其他崗位就知之甚少，導(dǎo)致面對(duì)復(fù)雜會(huì)計(jì)事項(xiàng)時(shí)，會(huì)計(jì)人員無(wú)從下手，無(wú)法全面理解和掌握。因此，我們可以借鑒其他工作定期輪換的做法，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)人員也實(shí)行定期崗位輪換，激發(fā)會(huì)計(jì)人員對(duì)新業(yè)務(wù)處理的興趣，促使會(huì)計(jì)人員主動(dòng)去學(xué)習(xí)更多的會(huì)計(jì)知識(shí)，積累更多的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，大大的提高會(huì)計(jì)職業(yè)判斷質(zhì)量。

5.建立會(huì)計(jì)激勵(lì)機(jī)制。

由于會(huì)計(jì)職業(yè)判斷質(zhì)量受會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)能力和道德水平的影響，僅有高水平的專(zhuān)業(yè)能力未必能做出高質(zhì)量的會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，因?yàn)檫€要看會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德。但前者是基礎(chǔ)，而會(huì)計(jì)人員的道德程度如何，又在很大程度上取決于企業(yè)的激勵(lì)措施。因此，我們?cè)谧⒅靥岣邥?huì)計(jì)人員專(zhuān)業(yè)能力的同時(shí)，還必須建立一套有利于會(huì)計(jì)人員提高工作質(zhì)量的激勵(lì)制度。具體做法可以貨幣激勵(lì)，也可以是職務(wù)激勵(lì)。一是企業(yè)單設(shè)一筆獎(jiǎng)勵(lì)基金，對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷質(zhì)量較高的會(huì)計(jì)人員給予一定程度的獎(jiǎng)勵(lì)。二是對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷質(zhì)量較高的會(huì)計(jì)人員優(yōu)先晉升職務(wù)。

6.壓縮會(huì)計(jì)政策的選擇余地。

我國(guó)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，雖然新準(zhǔn)則明確地提出會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征，并規(guī)定了衡量和評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的若干個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但各質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上彼此孤立，沒(méi)有形成一個(gè)前后一致的概念框架。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則賦予了企業(yè)較大的選擇權(quán)，為企業(yè)提供的會(huì)計(jì)方法的選擇范圍越來(lái)越大，但缺少配套的約束措施和指導(dǎo)意見(jiàn)，很多相關(guān)法規(guī)制度之間的協(xié)調(diào)性和統(tǒng)一性仍有欠缺。因此應(yīng)進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)法規(guī)制度，減少會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的盲目性和隨意性，避免企業(yè)利用制度的缺陷來(lái)操縱利潤(rùn)，以改善會(huì)計(jì)職業(yè)判斷水平，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

7. 完善外部監(jiān)督體系。

就企業(yè)外部會(huì)計(jì)監(jiān)管系統(tǒng)而言，一是盡快健全和完善以行業(yè)自律監(jiān)管為核心的社會(huì)監(jiān)督體系，并以此約束和監(jiān)督企業(yè)的會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，充分發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的社會(huì)監(jiān)督作用，以保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠。二是強(qiáng)化政府外部監(jiān)督，即由國(guó)家財(cái)政、審計(jì)、證券監(jiān)管等部門(mén)依法加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)檢查和審計(jì)，尤其是要加強(qiáng)對(duì)準(zhǔn)則、制度執(zhí)行質(zhì)量的監(jiān)督檢查，以約束企業(yè)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷行為，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的客觀性和公允性。

健全的法制是制止和防范會(huì)計(jì)人員利用會(huì)計(jì)政策的可選擇性以及會(huì)計(jì)職業(yè)之便，主觀蓄意制造虛假會(huì)計(jì)信息的保證。在法制建設(shè)方面，不僅應(yīng)該完善立法，制定有關(guān)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的管理法規(guī)，還應(yīng)對(duì)違法行為規(guī)定明確具體的懲治措施，督促會(huì)計(jì)人員能夠在準(zhǔn)則、制度及相關(guān)法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)進(jìn)行選擇、判斷、估計(jì)。會(huì)計(jì)職能的發(fā)揮離不開(kāi)法律、法規(guī)的約束。我國(guó)現(xiàn)有的法律、法規(guī)偏重于對(duì)違法、違規(guī)者進(jìn)行行政、刑事責(zé)任的追究，如對(duì)企業(yè)管理層的違法違規(guī)行為主要是給予罰款、譴責(zé)、通報(bào)批評(píng)和警告等行政處罰，很少受到司法追究。而追究法律責(zé)任的，又只限于追究其刑事責(zé)任，忽視對(duì)遭受損害的投資者的民事賠償。從而使企業(yè)造假的成本很低，而利潤(rùn)很高，一定程度上助長(zhǎng)了違法、違規(guī)者的僥幸心理。因此，應(yīng)認(rèn)真查處會(huì)計(jì)工作中的違法違紀(jì)行為，加大對(duì)各類(lèi)會(huì)計(jì)違法犯罪的處罰力度，對(duì)企業(yè)管理層授意、指使、強(qiáng)令會(huì)計(jì)人員編造虛假會(huì)計(jì)信息、損害社會(huì)利益的違法行為要依法從嚴(yán)懲處；對(duì)會(huì)計(jì)人員濫用職業(yè)判斷導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下的，加大對(duì)其的處罰力度，嚴(yán)重者應(yīng)終身吊銷(xiāo)其從業(yè)資格，同時(shí)還要追究其相關(guān)的法律責(zé)任。

會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是會(huì)計(jì)人員一項(xiàng)重要而富于挑戰(zhàn)性的工作。它不僅需要會(huì)計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)理論知識(shí)和會(huì)計(jì)方法的全面理解與準(zhǔn)確把握，也需要對(duì)企業(yè)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)進(jìn)行透徹的了解。因此，需要會(huì)計(jì)人員和政府共同努力，全面提升會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷的能力，以促進(jìn)會(huì)計(jì)事業(yè)健康、有序地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李桂榮.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷中存在的問(wèn)題及對(duì)策.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2015（1）

[2]章東.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力提升相關(guān)研究.全國(guó)商情，2012（9）

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篇7

（一）上市具體方案對(duì)比-整體上市還是分拆上市

1、當(dāng)前整體上市的不可操作性

整體上市是目前難度最大的一種方式，面臨著諸多在短期內(nèi)難以克服的障礙，具體表現(xiàn)為：（1）國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)籌資規(guī)模的障礙。按照國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模，國(guó)有商業(yè)銀行資本金缺口（按8％的資本充足率來(lái)計(jì)算）巨大，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)容量過(guò)小，國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的資金供給能力無(wú)法承載。（2）關(guān)于不良資產(chǎn)信息披露的障礙。2001年11月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》第一至第六號(hào)，對(duì)金融企業(yè)上市發(fā)行的信息披露進(jìn)行了特別規(guī)定。國(guó)有商業(yè)銀行整體上市必須依法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和信息披露，不良資產(chǎn)狀況的信息披露可能?chē)?yán)重影響社會(huì)公眾對(duì)金融體系的信心。（3）在滿足上市條件方面存在法律障礙。從國(guó)有商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，四大商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率大大低于一年期銀行存款的水平。如果對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的賬面利潤(rùn)進(jìn)行公正的真實(shí)評(píng)估，并按照國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)通行的貸款損失準(zhǔn)備金記提標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提損失準(zhǔn)備金，則國(guó)有商業(yè)銀行的賬面利潤(rùn)將會(huì)進(jìn)一步降低。按照目前《公司法》的規(guī)定，如果國(guó)有商業(yè)銀行不具備連續(xù)三年盈利的條件，則不具備上市融資的資格。按照我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)和資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀，國(guó)有商業(yè)銀行整體上市在短期內(nèi)尚不具備可行性。除非國(guó)家財(cái)政給予資本金的支持，不良資產(chǎn)無(wú)法化解，但這個(gè)財(cái)政負(fù)擔(dān)太大，國(guó)家實(shí)際上無(wú)力解決。

目前，國(guó)內(nèi)有四家股份制商業(yè)銀行深圳發(fā)展、浦東發(fā)展、民生、招商銀行已經(jīng)上市，因?yàn)橐?guī)模較小都是采取整體一次性上市。股份制商業(yè)銀行上市實(shí)踐對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行上市的設(shè)計(jì)有一定借鑒作用。以規(guī)模最大的招商銀行為例：[1]　招商銀行發(fā)行前總股本為42億股，股東權(quán)益51億元，資本充足率10.26%，總資產(chǎn)2663億元，貸款余額1402億元，按五級(jí)分類(lèi)不良貸款總額為143.76億元，不良率10.25％，計(jì)提貸款呆賬準(zhǔn)備金余額為67.30億元，2001年利潤(rùn)14億元，股東107家， 前10名股東中最大占比24%，最少2.4%；[2]整體上市發(fā)行后總股本57億股，發(fā)行15億股（其中流通股6億），募集資金100多億元，資本充足率超過(guò)20%.招商銀行原打算將其電子業(yè)務(wù)部門(mén)分拆上市，但最終放棄了此計(jì)劃。因?yàn)檎w上市能確保銀行運(yùn)營(yíng)的完整性，并有助于銀行全面、系統(tǒng)的改革，比分拆上市更有效率，有助于保持和提高銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，但國(guó)有商業(yè)銀行由于受?chē)?guó)內(nèi)資本市場(chǎng)容量的限制，以及自身不良貸款率高的限制，只能實(shí)行分拆上市的方案。然而這并不是說(shuō)，經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)一段時(shí)間后，國(guó)有商業(yè)銀行仍不能整體上市。中國(guó)工商銀行近期發(fā)表一個(gè)觀點(diǎn)：準(zhǔn)備花6-8年時(shí)間充分消化不良資產(chǎn)，之后再整體上市。因?yàn)殂y行改制的目標(biāo)還是要達(dá)到整體股份化和上市，只要到時(shí)條件具備，一次性整體上市更有效率。

2、分拆上市的可行性方案分析

既然目前一次性整體上市不可操作，大家探討了分拆上市的方案。歸納起來(lái)，有以下多種不同的分拆上市的意見(jiàn)。

1）各分行設(shè)立獨(dú)立法人，分別股改上市，總行成為控股公司。

此方案優(yōu)點(diǎn)是：個(gè)別效益好的分行易于上市，增加了銀行的數(shù)量，有利于競(jìng)爭(zhēng)；但有很大弊病：破壞現(xiàn)有統(tǒng)一法人體制，造成地域分割，降低了綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2）剝離出單獨(dú)業(yè)務(wù)上市，如房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)

此方案優(yōu)點(diǎn)是：個(gè)別業(yè)務(wù)易于上市，如房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)一般是各家銀行的優(yōu)良資產(chǎn)，不良率較低，贏利能力強(qiáng)，現(xiàn)金流穩(wěn)定，容易受到股民歡迎；弊端：將銀行按業(yè)務(wù)進(jìn)行肢解，形成業(yè)務(wù)單一的銀行實(shí)體，不符合銀行發(fā)展多業(yè)務(wù)品種趨勢(shì)，降低了綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

3）整合部分分行打包上市

優(yōu)點(diǎn)是：上市規(guī)模大于上述2種；弊端：如何整合未分拆部分存在問(wèn)題，一是它避重就輕，難以做到通過(guò)上市而對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境產(chǎn)生良好影響。另一個(gè)是，需要很長(zhǎng)一段時(shí)間才能將上市完成并在全行建立起現(xiàn)代銀行制度。

本文認(rèn)為當(dāng)前進(jìn)行改制上市工作，盡管方案3）同樣存在問(wèn)題，比較而言更可取。通過(guò)進(jìn)一步優(yōu)化，方案是可行的。本文對(duì)此方案表述為：先重組部分效益較好分行上市，逐步收購(gòu)原銀行資產(chǎn)，最終將原銀行資產(chǎn)全部注入新銀行，實(shí)現(xiàn)整體上市。上市地點(diǎn)在國(guó)內(nèi)、境外上市均可考慮。此方案主要涉及以下內(nèi)容：

（1）重組哪些分行

資產(chǎn)重組應(yīng)考慮：效益較好、不良資產(chǎn)率較低、地域相連、面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)的分行。我國(guó)公司法和行政法規(guī)及證券交易所都沒(méi)有對(duì)擬上市銀行的不良資產(chǎn)率有明確要求，但由于不良率大將影響公眾的投資信心，同時(shí)計(jì)提準(zhǔn)備金也會(huì)減少利潤(rùn)，客觀上要求不良率不能高，實(shí)踐中，在保證3年連續(xù)盈利的情況下10%的不良率是可以接受的。重組分行數(shù)目5-10家為宜，不能太少也不能太多，考慮到上市的目的是為了補(bǔ)充資本金、引進(jìn)先進(jìn)管理模式，應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，重組的分行應(yīng)在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)。

（2）清產(chǎn)核資

總行要對(duì)重組的分行進(jìn)行清產(chǎn)核資，劃撥資本金。從目前情況看，各家國(guó)有商業(yè)銀行的多數(shù)分行資本金為負(fù)值，擬重組上市的分行必須獲得總行劃撥的資本支持。清產(chǎn)核資過(guò)程中注意貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提。貸款損失準(zhǔn)備包括一般準(zhǔn)備、專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備和特種準(zhǔn)備。一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備；專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備是指根據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則》，對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)后，按每筆貸款損失的程度計(jì)提的用于彌補(bǔ)專(zhuān)項(xiàng)損失的準(zhǔn)備。特種準(zhǔn)備指針對(duì)某一國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或某一類(lèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備。

（3）發(fā)起人問(wèn)題-原銀行與新銀行關(guān)系

原銀行與新銀行關(guān)系可以有2種設(shè)計(jì)：一是原銀行作發(fā)起人，募集設(shè)立新銀行股份有限公司，或者聯(lián)合5名以上投資者發(fā)起設(shè)立新銀行，原銀行成為新銀行的大股東；二是原銀行成立一個(gè)擁有100%股權(quán)的銀行（金融）控股公司，由該控股公司設(shè)立新銀行。后者設(shè)計(jì)更符合現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展趨勢(shì)，但存在一定法律政策不明確地方，如依商業(yè)銀行法，商業(yè)銀行不得從事投資活動(dòng)，設(shè)立銀行控股公司是否屬投資活動(dòng)。

（4）股權(quán)設(shè)計(jì)-引入戰(zhàn)略投資者

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，立法上應(yīng)當(dāng)允許證券公司、信托公司、基金公司、保險(xiǎn)公司、工商企業(yè)和外國(guó)資本參股國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，使銀行的股權(quán)合理分散，以促進(jìn)科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)決策和利益分配。

事實(shí)表明，國(guó)有銀行股份制改造中，由國(guó)有機(jī)構(gòu)投資者控股是較有優(yōu)越性的?？紤]到充實(shí)資本的現(xiàn)實(shí)要求，機(jī)構(gòu)投資者持股只能以現(xiàn)金凈投入的辦法實(shí)現(xiàn)，除個(gè)別優(yōu)秀大企業(yè)有此財(cái)力外，只能求助于保險(xiǎn)公司、基金等金融機(jī)構(gòu)。從這個(gè)意義上講，國(guó)有銀行規(guī)范的公司化改造需要突破金融機(jī)構(gòu)不得交叉持股的禁區(qū)，精心選擇戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本、金融資本有效、規(guī)范的結(jié)合。

外資銀行參股四大國(guó)有銀行存在法律政策上的限制。中國(guó)人民銀行在1999年6月20日的《關(guān)于向金融機(jī)構(gòu)投資入股的暫行規(guī)定》第十二條規(guī)定：外資、中外合資金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)均不得向中資金融機(jī)構(gòu)投資。這就限制了外資銀行對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的參股，需要制定相應(yīng)的法律法規(guī)。

（5）“加法上市”還是“減法上市”

“加法上市”就是指成立新銀行股份有限公司后，在股本之外再發(fā)行股票（一般是流通股）募集新資金，資金由新銀行擴(kuò)充資本金，是當(dāng)前我國(guó)上市公司的主要做法：“減法上市”是成立新銀行股份有限公司后，大股東向社會(huì)減持自己的股份，所得資金歸大股東。減法上市可使大股東—原銀行獲得可支配資金，可以用來(lái)核銷(xiāo)不良資產(chǎn)，但無(wú)法擴(kuò)充新銀行的資本金；加法上市則正好相反。那么，選擇哪一種方式，取決于上市的目的：如果大股東是為了出售股份獲得資金核銷(xiāo)不良，就必須在選擇重組分行時(shí)考慮資產(chǎn)優(yōu)良、效益好、資本金高暫時(shí)不用擴(kuò)充等因素；反之亦然。目前從國(guó)有商業(yè)銀行的實(shí)際來(lái)看，如果想達(dá)到一定區(qū)域內(nèi)分行資產(chǎn)重組上市，都存在不良率高、資本金不足的問(wèn)題，大股東沖減不良資產(chǎn)與新銀行補(bǔ)充資本金的目的無(wú)法同時(shí)達(dá)到，看來(lái)只能采取加法上市。

大股東獲取資金的來(lái)源可以依靠上市前向戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓股份實(shí)現(xiàn)，鑒于對(duì)資金的需求很大和買(mǎi)主的承受能力，就必須盡量多出讓國(guó)有股權(quán)如20-30%，出售給境外機(jī)構(gòu)，因?yàn)橹挥型赓Y才買(mǎi)得起，同時(shí)給予外資方董事席位參與管理。

（二）分拆上市的主要法律問(wèn)題

國(guó)有商業(yè)銀行的分拆上市面臨著復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。國(guó)有商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)眾多，資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)。現(xiàn)代商業(yè)銀行如果缺乏規(guī)模效應(yīng)將難以在競(jìng)爭(zhēng)中立足，上市銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)必須利用國(guó)有商業(yè)銀行龐大的業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)絡(luò)拓展業(yè)務(wù)，不可避免要發(fā)生復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，在上市方案的設(shè)計(jì)上，要確保交易的獨(dú)立性和公平性，要避免國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)上市銀行運(yùn)營(yíng)的非法干預(yù)。

1、新設(shè)立股份銀行與原銀行之間存在的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題

（1）定義：上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司與其關(guān)聯(lián)方（主要是指與母公司或股東）之間相互轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的一種商業(yè)交易行為。

（2）目前對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管方式主要有： A通過(guò)法律對(duì)公司及其關(guān)聯(lián)方之間的交易實(shí)施實(shí)質(zhì)性限制； B通過(guò)法律法規(guī)要求上市公司對(duì)其與關(guān)聯(lián)方之間的所有重大交易進(jìn)行充分披露。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司治理準(zhǔn)則》要求“關(guān)聯(lián)交易活動(dòng)應(yīng)遵循商業(yè)原則，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格原則上應(yīng)不偏離市場(chǎng)獨(dú)立第三方的價(jià)格或收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。公司應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)依據(jù)予以充分披露”。

目前具體的監(jiān)管措施：

A實(shí)質(zhì)性限制

就是通過(guò)制定法律法規(guī)，明確規(guī)定禁止上市公司與其關(guān)聯(lián)方（包括關(guān)聯(lián)公司和關(guān)聯(lián)人士）進(jìn)行的某些類(lèi)型的交易，或有條件地從事某些類(lèi)型的交易。實(shí)質(zhì)性限制主要包括兩方面的內(nèi)容：一是禁止某些關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)的發(fā)生或有條件地從事某些關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)，即對(duì)業(yè)務(wù)本身做出限制；二是規(guī)定董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的誠(chéng)信義務(wù)，即公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員作為受托人應(yīng)遵守的對(duì)公司的忠誠(chéng)義務(wù)和注意義務(wù)，從而達(dá)到限制其進(jìn)行某些有損公司利益和公司其他參與者利益的交易行為的目的。[3]

央行2002年公布《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》規(guī)定了多項(xiàng)限制股東與銀行間關(guān)聯(lián)交易，其中主要是貸款和擔(dān)保業(yè)務(wù) .

B稅法調(diào)整

稅法調(diào)整是監(jiān)管公司關(guān)聯(lián)交易最古老的辦法。在關(guān)聯(lián)交易中，交易價(jià)格的確定是關(guān)鍵要素，它是衡量關(guān)聯(lián)交易是否公平合理的主要判別標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于公司的關(guān)聯(lián)交易一般國(guó)家都通過(guò)稅收立法予以調(diào)整。如美國(guó)的“事前訂價(jià)協(xié)議（advance　pricing　agreements，APAS）”和美國(guó)國(guó)內(nèi)稅法第482條的規(guī)定。我國(guó)《稅收征收管理法》第三十六條規(guī)定，企業(yè)或者外國(guó)企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或者支付價(jià)款、費(fèi)用；不按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或者支付價(jià)款、費(fèi)用而減少其應(yīng)納稅的收入或者所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行合理調(diào)整。

C關(guān)聯(lián)交易的披露

“陽(yáng)光是最好的消毒劑”。監(jiān)管關(guān)聯(lián)交易最有效的辦法就是上市公司充分、及時(shí)地披露所有重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，讓投資者去研判交易的公平性，并使用手中的權(quán)力批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)該項(xiàng)交易。關(guān)聯(lián)交易的披露一直被列入信息披露的重點(diǎn)內(nèi)容，在實(shí)行強(qiáng)制性信息披露制度的模式下，法律法規(guī)對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的披露作出了許多詳細(xì)的規(guī)定。[4]

（3）涉及銀行改制上市的關(guān)聯(lián)交易如何遵從上述監(jiān)管

A資產(chǎn)的收購(gòu)

分拆新銀行上市的目的就是逐步收購(gòu)原銀行資產(chǎn)，最終達(dá)到整體上市。收購(gòu)的方式有很多，都屬于關(guān)聯(lián)交易。收購(gòu)原銀行資產(chǎn)，可以發(fā)行新股以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)，更為可行的是通過(guò)換股來(lái)解決。如收購(gòu)X省分行資產(chǎn)，該行總資產(chǎn)800億元，不良率16%，總行實(shí)撥資本金50億元，因贏利能力一般股東權(quán)益目前僅為10億元。此時(shí)新銀行應(yīng)與原銀行（總行）達(dá)成協(xié)議，由原銀行對(duì)X分行補(bǔ)充適當(dāng)資本金并進(jìn)行股份化，X分行資產(chǎn)作價(jià)與新銀行出讓部分股權(quán)進(jìn)行交換，完成收購(gòu)過(guò)程。因?yàn)閾Q股也涉及評(píng)估、定價(jià)問(wèn)題，所以整個(gè)過(guò)程也應(yīng)按市場(chǎng)原則進(jìn)行。下列行為應(yīng)予禁止：上市公司將不良資產(chǎn)或等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達(dá)到降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的虧損或損失的目的。為了達(dá)到支持上市公司的目的，母公司將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)低價(jià)賣(mài)給上市公司，或與上市公司的不良資產(chǎn)（特別是長(zhǎng)期投資的購(gòu)買(mǎi)和置換方面）進(jìn)行不等價(jià)交換。

B業(yè)務(wù)往來(lái)

新銀行與原銀行之間有各種業(yè)務(wù)往來(lái)，形成大量關(guān)聯(lián)交易，包括：容易定價(jià)的交易，如資金拆借，利率是固定的市場(chǎng)價(jià)格；不容易定價(jià)的交易，如資源、設(shè)備、結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的使用等，應(yīng)按規(guī)定確定。

深圳證券交易所《股票上市規(guī)則》第7.3.6條對(duì)處理關(guān)聯(lián)交易的做法有一些規(guī)定可以參照：上市公司關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循以下基本原則：1.符合誠(chéng)實(shí)信用的原則；2.關(guān)聯(lián)方如享有上市公司股東大會(huì)表決權(quán)，除特殊情況外，應(yīng)當(dāng)回避行使表決；3.與關(guān)聯(lián)方有任何利害關(guān)系的董事，在董事會(huì)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)當(dāng)予以回避；4.上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)客觀標(biāo)準(zhǔn)判斷該關(guān)聯(lián)交易是否對(duì)上市公司有利，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或?qū)I(yè)評(píng)估師。第7.3.7條規(guī)定：上市公司關(guān)聯(lián)人與上市公司簽署涉及關(guān)聯(lián)交易的協(xié)議，應(yīng)當(dāng)采取必要的下列回避措施：1.任何個(gè)人只能代表一方簽署協(xié)議；2.關(guān)聯(lián)人不得以任何方式干預(yù)上市公司的決定；3.上市公司董事會(huì)就關(guān)聯(lián)交易表決時(shí)，有利害關(guān)系的當(dāng)事人屬以下情形的，不得參與表決：（1）董事個(gè)人與上市公司的關(guān)聯(lián)交易；（2）董事個(gè)人在關(guān)聯(lián)企業(yè)任職或擁有關(guān)聯(lián)企業(yè)的控股權(quán)，該關(guān)聯(lián)企業(yè)與上市公司的關(guān)聯(lián)交易；（3）按法律法規(guī)和公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)回避的。第7.3.12條還規(guī)定：上市公司擬與其關(guān)聯(lián)人達(dá)成的關(guān)聯(lián)交易總額高于3000萬(wàn)元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5％的，關(guān)聯(lián)交易在獲得公司股東大會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)放棄對(duì)該議案的投票權(quán)，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就此項(xiàng)交易是否對(duì)上市公司有利發(fā)表意見(jiàn)，同時(shí)上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就該項(xiàng)交易對(duì)全體股東是否公平、合理發(fā)表意見(jiàn)。等等。

2、原銀行與新銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題

原銀行是新銀行的控股股東，《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定很多控股股東與上市公司關(guān)系問(wèn)題。其第二十七條上市公司業(yè)務(wù)應(yīng)完全獨(dú)立于控股股東?？毓晒蓶|及其下屬的其他單位不應(yīng)從事與上市公司相同或相近的業(yè)務(wù)?？毓晒蓶|應(yīng)采取有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

原銀行與新銀行嚴(yán)格規(guī)定營(yíng)業(yè)的地域界限可以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。營(yíng)業(yè)的地域界限實(shí)際就是營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)立的界限。比如原銀行在A、B、……Z營(yíng)業(yè)，其中AB兩地重組新銀行，則原銀行不在AB再設(shè)立營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，新銀行也不在AB以外地區(qū)設(shè)立營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)就不會(huì)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。至于A地居民或企業(yè)到CDE尋求原銀行的服務(wù)的情況，也不能視為存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為，因?yàn)樵y行和新銀行都沒(méi)有去競(jìng)爭(zhēng)客戶的主觀意思。[5]

3、債務(wù)轉(zhuǎn)移問(wèn)題-大量負(fù)債資產(chǎn)如何從原銀行轉(zhuǎn)到新銀行

合同法規(guī)定，債務(wù)轉(zhuǎn)移必須經(jīng)債權(quán)人同意。這是一個(gè)簡(jiǎn)單的法律問(wèn)題，但工作量大的驚人，理論上講，銀行應(yīng)當(dāng)獲取所有客戶明確的同意才可以。有無(wú)可能使用默示同意的規(guī)則，比如張貼告示表明客戶只要不明確提出反對(duì)，帳戶將于某日起由原銀行轉(zhuǎn)到新銀行？本文認(rèn)為不行。改變合同狀態(tài)的是銀行，是發(fā)出新要約，而承諾必須是明確的，要約中有對(duì)方不做相反表示合同就成立的文字是無(wú)效的。債務(wù)轉(zhuǎn)移必須由客戶簽署確認(rèn)同意的文件書(shū)，盡管工作量大，也必須這樣做。

四、完善公司治理-國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行增進(jìn)績(jī)效的內(nèi)部動(dòng)源

現(xiàn)代公司制度的一個(gè)重要特點(diǎn)是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，我們進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革的一個(gè)目標(biāo)就是促成這種分離。這種分離使得所有者必然要對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行制約，但又不得不提供足夠的利益和權(quán)力激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)造更多的收益，因此建立利益制衡機(jī)制是非常必要的，這就是公司治理（Corporate Governance）的實(shí)質(zhì)，即明確股東、董事、經(jīng)理和其他利益相關(guān)人之間權(quán)利和責(zé)任的分配，規(guī)定公司議事規(guī)則和程序，并決定公司目標(biāo)和組織結(jié)構(gòu)，以及實(shí)施目標(biāo)和進(jìn)行監(jiān)督的手段。公司治理從廣義上講，包括公司內(nèi)部和外部市場(chǎng)關(guān)系對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和控制的制度[6]；從狹義上講，僅指公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)如股東會(huì)、董事會(huì)功能、權(quán)力等方面的制度，因而又可稱公司治理結(jié)構(gòu)。本文就法律探討的方便從狹義。

對(duì)于國(guó)有銀行來(lái)講，改革的最終目標(biāo)是，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，而僅靠產(chǎn)權(quán)改革還不能保證國(guó)有銀行績(jī)效的增進(jìn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高。相當(dāng)多由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)的公司盡管進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)改革，但由于未能建立有效的制衡機(jī)制，出現(xiàn)了很多問(wèn)題，特別是國(guó)有出資人不到位、內(nèi)部人控制下的“一股獨(dú)大”、控股股東損害上市公司及其他股東利益、董事未能履行誠(chéng)信義務(wù)、不勤勉盡責(zé)的現(xiàn)象非常普遍。上市公司中出現(xiàn)的一些重大案件，如鄭百文、銀廣夏等，其起因很大程度上也可歸結(jié)為公司治理結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重缺陷而導(dǎo)致的惡意決策?？梢韵胍?jiàn)，如果僅僅進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)改革而未形成有效的公司治理，這些上市公司的弊病同樣會(huì)落到商業(yè)銀行身上。建立和完善商業(yè)銀行公司治理對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行能否轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)代金融企業(yè)至關(guān)重要。

（一）以“理論”為理論基礎(chǔ)分析國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理

理論是經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)代企業(yè)理論的兩個(gè)分支中的一個(gè)。按此理論設(shè)定的委托-關(guān)系中，股東是委托人，董事和總經(jīng)理是人。由于委托人和人各有不同的利益，在行為中，當(dāng)人追求自己的利益時(shí)，就可能造成對(duì)委托人利益的損害，這就是所謂問(wèn)題的產(chǎn)生。一個(gè)用以分析問(wèn)題的概念是成本，它的定義是：假設(shè)不存在信息不對(duì)稱，人的行為是可以被觀察到的，其他信息也都可以共享，那么即使在不確定條件下，委托人也能在保證人得到其保留效用和努力激勵(lì)的約束下，找到使委托人效用最大化的對(duì)于人的支付方案—最佳方案；但如果考慮信息不對(duì)稱，在不確定條件下求解支付遇到最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和最優(yōu)激勵(lì)之間的兩難選擇，要么選擇最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，要么選擇最優(yōu)激勵(lì)，稱為次佳方案，其與最佳方案的偏離就構(gòu)成了成本。[7]張維迎把成本概括為外部所有者理性預(yù)期內(nèi)要由管理者自己承擔(dān)的成本，并因此得出結(jié)論：讓管理者成為完全的剩余權(quán)益擁有者，可以減少成本。[8]為了降低成本，解決問(wèn)題，委托人必須設(shè)立一套有效的制衡機(jī)制來(lái)規(guī)范和約束人的行為。公司治理結(jié)構(gòu)就是用來(lái)解決內(nèi)部各種問(wèn)題的機(jī)制，歸納起來(lái)主要包括：1如何配置和行使控制權(quán)2如何監(jiān)督和評(píng)價(jià)董事會(huì)、經(jīng)理層和職工3如何設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵(lì)機(jī)制。

本文認(rèn)為在現(xiàn)行體制下，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中涉及兩類(lèi)委托－關(guān)系，在金融支持政策下，國(guó)有銀行被賦予了利潤(rùn)最大化與金融支持雙重職能。這一功能的賦予使作為人的國(guó)有銀行行長(zhǎng)面臨雙重委托目標(biāo)：一方面，國(guó)有銀行承擔(dān)著實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的使命，要求以利潤(rùn)最大化作為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；另一方面，要求自覺(jué)地作為國(guó)家推行產(chǎn)業(yè)政策的工具。在雙重委托目標(biāo)約束下，不僅兩類(lèi)委托－關(guān)系中委托、雙方信息不對(duì)稱的問(wèn)題更加嚴(yán)重了，而且使有效的激勵(lì)－約束機(jī)制的建立更為困難，人風(fēng)險(xiǎn)因而增大了。

由于缺乏有效的激勵(lì)和約束，一個(gè)不良結(jié)果就是內(nèi)部人的自利行為嚴(yán)重。這主要表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)層決定商業(yè)銀行發(fā)展、經(jīng)營(yíng)和分配等重大決策，出現(xiàn)個(gè)人獨(dú)斷現(xiàn)象；經(jīng)營(yíng)行為短期化；過(guò)度發(fā)放信貸；過(guò)份的在職消費(fèi)以及工資、獎(jiǎng)金等收入增長(zhǎng)過(guò)快，侵蝕利潤(rùn)等。此外，商業(yè)銀行經(jīng)理層還利用政府行政上的超強(qiáng)控制推脫責(zé)任，把經(jīng)營(yíng)性虧損和政策性虧損混為一體，將經(jīng)營(yíng)性虧損推脫為政策性虧損，由此轉(zhuǎn)嫁自己的風(fēng)險(xiǎn)等等。為什么很多企業(yè)問(wèn)題基本上都出在人行為上？ 我們?cè)噺慕?jīng)濟(jì)學(xué)人“尋租”行為理論予以解釋。人獲得財(cái)富的渠道主要是：A資本利得，即通過(guò)持有股份獲得收益；B薪酬和C尋租，但資本利得、薪酬很有限，激勵(lì)有限。相反，尋租系乎于內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制是否健全，在“內(nèi)部人控制”的情況下，內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制完善與否很大程度上就取決于“內(nèi)部人”，租源豐富，租金豐厚，很難講會(huì)有多大的限制，當(dāng)然，尋租是要冒被懲罰的風(fēng)險(xiǎn)，成為尋租的成本。這樣，只要尋租的成本小于尋租的收益，尋租是安全的，理性的人會(huì)選擇尋租。尋租獲得的收益與資本利得、薪酬的比值越大，對(duì)尋租的激勵(lì)越強(qiáng)。如果企業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全，只要人可以安全地“尋租”，且租金大到超過(guò)一定的臨界點(diǎn)，公司是不是國(guó)家控股、是否是國(guó)有股權(quán)的人都沒(méi)有差別，人必然有采取損害股東利益的尋租行為的傾向，股份制改造仍然會(huì)失效。

（二）完善商業(yè)銀行公司治理

對(duì)于公司的治理規(guī)則，各國(guó)基本未采取有權(quán)機(jī)構(gòu)立法的形式，多是由研究機(jī)構(gòu)、協(xié)會(huì)組織推出，以公司治理的報(bào)告（report）、原則（principle）、公司治理指引（guideline）等形式推出，一般不具有強(qiáng)制性法律拘束效力，但有的也可以實(shí)質(zhì)性影響上市公司的行為。世界范圍內(nèi)，較為著名的有英國(guó)公司治理委員會(huì)提交的三個(gè)公司治理報(bào)告-CADBURY（1992），GREENBURY（1995），HAMPEL（1997）報(bào)告以及經(jīng)合組織（OECD）1999年的經(jīng)合組織公司治理原則。

我國(guó)公司法未提出公司治理概念，但有許多股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等權(quán)利義務(wù)方面的內(nèi)容分別規(guī)定在相應(yīng)章節(jié)，并要求在公司章程中載明（公司法第79條）。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2002年1月的《上市公司治理準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱準(zhǔn)則），屬行政規(guī)章，有一定法律效力。[9]

篇8

內(nèi)容提要: 基金份額持有人利益優(yōu)先原則是我國(guó)證券投資基金管理人公司治理的法定原則。基金法律關(guān)系的本質(zhì)決定了基金份額持有人利益應(yīng)當(dāng)優(yōu)先于基金管理人及其股東、員工的利益。其是特定基金法律關(guān)系中基金份額持有人整體利益的相應(yīng)優(yōu)先，但并不適用于同一基金管理人同時(shí)受托管理的多個(gè)基金的持有人之間。并且，基金份額持有人利益優(yōu)先原則一般來(lái)說(shuō)可以擴(kuò)張適用于基金管理公司，適用于基金管理公司參與的其他法律關(guān)系中的相對(duì)人。然而，如相對(duì)人的利益涉及社會(huì)公益時(shí)則持有人利益并不當(dāng)然優(yōu)先；而其利益的優(yōu)先也不構(gòu)成對(duì)其他相對(duì)人債權(quán)的根本否定。 

在我國(guó)證券投資基金法律關(guān)系中，基金管理人是獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)受托人，由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。其勤勉、謹(jǐn)慎的積極行為是基金份額持有人利益實(shí)現(xiàn)和基金制度存續(xù)、發(fā)展的基礎(chǔ)與保障，并且，在信托機(jī)制與投資需要下其依法擁有“絕對(duì)”的權(quán)利而不受基金持有人的約束。因此，基金法制必然以基金管理人的法律規(guī)制為重點(diǎn)與中心。同時(shí)，證券投資基金制度中存在著基金持有人與基金受托人之間天然的利益沖突，并且還會(huì)因基金管理人的營(yíng)利本質(zhì)及相關(guān)制度設(shè)計(jì)的負(fù)面影響而愈加嚴(yán)重，從而基金制度理論價(jià)值的實(shí)現(xiàn)必然依賴于客觀有效的制度安排與法律規(guī)制。

在基金管理人的法律規(guī)制體系中，基金管理人的內(nèi)部公司治理具有內(nèi)因性和基礎(chǔ)性之價(jià)值與功能，具有治理成本與信息上的優(yōu)勢(shì)，是基金制度價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)的核心組成。并且，在我國(guó)現(xiàn)有的基金管理人信賴義務(wù)與外部約束尚不完善的情況下，基金管理人的內(nèi)部治理更具有相應(yīng)的時(shí)代價(jià)值。為實(shí)現(xiàn)上述基金管理人公司治理的基礎(chǔ)價(jià)值與功能，法律法規(guī)設(shè)置了以基金份額持有人利益為優(yōu)先的基本治理原則，并以此指導(dǎo)著相關(guān)法制與實(shí)踐。然而，基金份額持有人利益優(yōu)先原則在具體意義上應(yīng)當(dāng)如何適用呢?也就是說(shuō)，該原則所規(guī)定的究竟是絕對(duì)的優(yōu)先還是相對(duì)的優(yōu)先呢?如果是相對(duì)的優(yōu)先，那么其相對(duì)于誰(shuí)、適用范圍有多大?這些尚需要加以充分的研究與論證。

一、基金份額持有人利益優(yōu)先原則的基本內(nèi)涵與法律依據(jù)

我國(guó)基金管理人公司治理的基本原則與目標(biāo)是基金份額持有人利益優(yōu)先原則。證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施的《證券投資基金管理公司管理辦法》和《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）》均在保護(hù)基金管理人股東利益的同時(shí)，要求保護(hù)其他相關(guān)當(dāng)事人，尤其是基金份額持有人利益，即“保護(hù)基金份額持有人、公司股東以及其他相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益”。[1]并且，在此基礎(chǔ)上明確提出了基金份額持有人利益優(yōu)先的基本原則，即：“公司治理應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的基本原則。公司章程、規(guī)章制度、工作流程、議事規(guī)則等的制訂，公司各級(jí)組織機(jī)構(gòu)的職權(quán)行使和公司員工的從業(yè)行為，都應(yīng)當(dāng)以保護(hù)基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)。公司、股東以及公司員工的利益與基金份額持有人的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障基金份額持有人的利益?！盵2]而其他諸如《證券投資基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管理辦法》、《證券投資基金管理公司高級(jí)管理人員任職管理辦法》、《證券投資基金管理公司督察長(zhǎng)管理規(guī)定》、《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見(jiàn)》、《金經(jīng)理注冊(cè)登記規(guī)則》等規(guī)章中亦有充分且明確之相應(yīng)內(nèi)容?？梢?jiàn)，基金份額持有人利益優(yōu)先原則是基金管理人公司治理的法定基本原則，其貫穿于基金管理人公司治理相關(guān)規(guī)范的始終。其本質(zhì)是要求在基金管理人公司治理中要充分體現(xiàn)基金持有人的意志，要優(yōu)先考慮持有人的利益，在發(fā)生沖突時(shí)應(yīng)當(dāng)以持有人利益為首要選擇和基本中心。

從理論分析上來(lái)看，上述基金份額持有人利益優(yōu)先原則不僅是對(duì)傳統(tǒng)公司治理中股東利益至上主義的擯棄，而且也是對(duì)利益相關(guān)者理論的重大演進(jìn)，即基金管理公司不僅需要在治理中考慮利益相關(guān)者的利益，而且其中某一個(gè)（種）利益相關(guān)者的利益優(yōu)越于其他包括股東在內(nèi)的利益相關(guān)者。也就是說(shuō)，基金份額持有人利益優(yōu)先于基金管理人的公司利益和股東利益，優(yōu)先于基金管理人的董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理人員的利益，并且，要求后者在持有人利益與公司、股東利益發(fā)生沖突時(shí)，優(yōu)先保障基金份額持有人的利益。

二、基金法律關(guān)系與基金份額持有人利益優(yōu)先原則的法律邊界

證券投資基金是通過(guò)向不特定的社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金以形成獨(dú)立的基金財(cái)產(chǎn)，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的投資組織。信托制度構(gòu)建了證券投資基金的基本原理與法律基礎(chǔ)?；鹜顿Y人之所以將其所有的資金以及相應(yīng)的全部的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)利均交付給基金管理人而僅保留了受益權(quán)與剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)，是在于其相信基金管理人具有足夠的專(zhuān)業(yè)技能并且會(huì)盡忠職守、勤勉謹(jǐn)慎地為其謀取利益?；鸸芾砣艘蛐磐兄贫扰c投資需要而被賦予了“絕對(duì)”的權(quán)利，其通過(guò)自己的行為而使委托人的權(quán)利與利益發(fā)生改變；而委托人則必須接受其管理和投資行為的法律后果，同時(shí)卻由于種種原因而無(wú)法對(duì)其行為加以完全的控制或者有效的監(jiān)督。因此，兩者之間存在著實(shí)質(zhì)上而非法律上的不平等，法律必須要對(duì)基金管理人課以信賴義務(wù)，以防止其濫用權(quán)利以及損害持有人的利益?；鸸芾砣藷o(wú)論是基于證券投資基金的信托法律關(guān)系，還是其特殊企業(yè)經(jīng)營(yíng)組織性質(zhì)，無(wú)論其地位如何重要、權(quán)利如何廣泛，作為受托人與經(jīng)營(yíng)者，其一切行為都必須為基金份額持有人的利益服務(wù)。因此，該優(yōu)先原則首先必然是在特定基金法律關(guān)系下的優(yōu)先，并且應(yīng)為相對(duì)的優(yōu)先、整體意義上的優(yōu)先，而非絕對(duì)的優(yōu)先、個(gè)體意義上的優(yōu)先。

首先，基金持有人利益優(yōu)先原則是特定基金法律關(guān)系中相對(duì)于基金管理人及其股東、員工的優(yōu)先。如前所述，我國(guó)現(xiàn)行的基金管理人公司治理法規(guī)明確規(guī)定了基金份額持有人利益優(yōu)先之原則，而在此基礎(chǔ)上，相應(yīng)地涉及基金管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、督察長(zhǎng)、投資管理人員、基金經(jīng)理等相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，亦要求上述主體應(yīng)當(dāng)維護(hù)基金份額持有人的合法利益，“以基金份額持有人利益最大化為出發(fā)點(diǎn)”，在其利益與公司利益、股東利益、自身利益以及基金托管人、“與股東有關(guān)聯(lián)關(guān)系的機(jī)構(gòu)和個(gè)人等”益發(fā)生沖突時(shí)，優(yōu)先保障基金份額持有人的利益。因此，從法規(guī)的相關(guān)文字表述上來(lái)看，基金份額持有人利益優(yōu)先是相對(duì)于基金管理人及其股東、員工的要求，是在證券投資基金法律關(guān)系之中對(duì)相關(guān)當(dāng)事人信賴義務(wù)的具體規(guī)范。

其次，基金持有人利益優(yōu)先原則是基金份額持有人整體利益的優(yōu)先。進(jìn)一步來(lái)看，基金份額持有人利益是抽象的整體概念，是由具體的眾多持有人的利益所組成的。我們所說(shuō)的基金份額持有人利益優(yōu)先，是針對(duì)基金份額持有人的整體利益而言，而非個(gè)體利益?；蛘哒f(shuō)，即便出現(xiàn)對(duì)個(gè)體利益的考慮也必然是在符合整體利益的前提之下。必須承認(rèn)，在某些特定的情形下，可能會(huì)出現(xiàn)基金份額持有人的整體利益和個(gè)體利益并不一致的情形，從而可能會(huì)產(chǎn)生對(duì)個(gè)體利益的限制。而基金份額持有人大會(huì)制度正是通過(guò)集體決策的相關(guān)機(jī)制對(duì)此加以協(xié)調(diào)與解決。基金份額持有人亦僅得自行行使部分在性質(zhì)上歸屬于自身而與整體無(wú)涉的權(quán)利。

最后，基金持有人利益優(yōu)先原則并不適用于同一基金管理人同時(shí)受托管理的多個(gè)基金的持有人之間。同一基金管理人依法可以同時(shí)受托管理多個(gè)基金，而在這些基金之間，無(wú)論其受托時(shí)間先后、資產(chǎn)規(guī)模大小、采取開(kāi)放或封閉形式等等，其持有人利益之間均無(wú)優(yōu)先與劣后之分。不同基金的基金份額持有人利益之間是相互平等的，基金管理人應(yīng)當(dāng)“對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資”，不得不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)。[3]“公平對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)和客戶資產(chǎn)”[4]是基金管理人的法定義務(wù)。而在同一基金的具體的基金份額持有人之間，其利益亦應(yīng)平等，不存在誰(shuí)先誰(shuí)后的問(wèn)題。否則，即構(gòu)成基金管理人的違法、違約之行為。

三、基金份額持有人利益優(yōu)先原則的擴(kuò)張——基金份額持有人利益優(yōu)先原則是否適用于基金管理公司及其他公司直接利益相關(guān)者

基金管理人與基金管理公司并非等同概念，基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任，但基金管理公司仍可從事其他非基金業(yè)務(wù)、參加其他法律關(guān)系。如前所述，在特定基金法律關(guān)系中，基金份額持有人利益優(yōu)先具有相應(yīng)的必然性與正當(dāng)性。然而，由于相關(guān)法規(guī)直接將此優(yōu)先原則規(guī)定為“基金管理公司”治理的基本原則，[5]那么，該原則是否可以擴(kuò)大化地適用于基金管理公司以及其非基金法律關(guān)系中的交易相對(duì)人或其他利益相關(guān)者呢?

首先，基金份額持有人利益可以優(yōu)先于擔(dān)任基金管理人的基金管理公司及其股東、員工的利益。

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有法律之規(guī)定，基金管理公司依法可以擔(dān)任基金管理人，并且，只有依法設(shè)立的基金管理公司可以擔(dān)任基金管理人。而基金管理公司擔(dān)任基金管理人完全取決于其自愿以及積極行為，并且，我國(guó)基金的設(shè)立、銷(xiāo)售等亦依賴于基金管理公司的發(fā)起與工作。那么，在以契約自由、意思自治為核心價(jià)值的私法視野下，擔(dān)任基金管理人的基金管理公司也必須遵守基金制度的基本“游戲規(guī)則”，必須把基金份額持有人的利益放在自己的利益之上?；鸸芾砣斯局卫淼脑瓌t與規(guī)范，事實(shí)上可以理解為是基金管理公司擔(dān)任基金管理人的要件與要求。因此，基金份額持有人利益優(yōu)先原則是基金管理人公司治理的上位原則，擔(dān)任基金管理人的基金管理公司與其股東、員工均應(yīng)予以遵循。

具體就公司的股東和員工的權(quán)益而言，其作為公司法人的具體構(gòu)成，是特定的法律擬制人格的實(shí)際行為的必要因素。法人的行為客觀上就是其內(nèi)部主體的行為或行為的集合?；鸸芾砣藶槌橄蟮姆蓴M制之人，從理論上來(lái)說(shuō)基金管理公司之重大決策決定于公司的股東，但是，基金管理人的任何行為在客觀上最終都必然是通過(guò)其員工的行為與選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)。基金管理公司自愿申請(qǐng)擔(dān)任基金管理人的行為也不例外。正是員工的相應(yīng)具體行為才能使擬制的公司法人擔(dān)任基金管理人。其不僅完全可以預(yù)見(jiàn)行為的法律后果，并且，只有其愿意接受這樣的責(zé)任與約束，才會(huì)有上述的選擇與行動(dòng)。進(jìn)一步而言，公司的股東、員工都具有相應(yīng)的選擇權(quán)利和退出渠道，其他相關(guān)法律法規(guī)亦為保護(hù)其利益作出了相應(yīng)的規(guī)定。反之，當(dāng)股東、員工不選擇退出時(shí)，由于其自身的意愿與選擇其必然應(yīng)對(duì)公司負(fù)擔(dān)起具有相應(yīng)特殊內(nèi)容的忠實(shí)義務(wù)與注意義務(wù)，而不得違反。進(jìn)一步來(lái)看，基金管理人信賴義務(wù)的實(shí)現(xiàn)，也最終要落實(shí)到基金管理人的內(nèi)部主體的具體行為之上。也就是說(shuō)，基金份額持有人利益的實(shí)現(xiàn)最終取決于基金管理人的內(nèi)部主體的一系列的具體行為。因此，基金管理公司法人及其內(nèi)部主體應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起遵循基金法制基本要求的義務(wù)和責(zé)任，將自己的利益放置于基金份額持有人利益之后?？梢?jiàn)，公司的股東、員工的利益與個(gè)體的基金份額持有人的利益相互比較，前者的選擇與行為決定了其利益的實(shí)現(xiàn)應(yīng)以基金制度的存在、發(fā)展和基金份額持有人利益的實(shí)現(xiàn)為前提。這是市民社會(huì)中自由主體自愿選擇與法人制度客觀規(guī)則共同作用的結(jié)果。當(dāng)然，如基金管理公司未擔(dān)任任何基金的管理人、未參加任何基金法律關(guān)系，則即無(wú)遵循上述優(yōu)先原則之必要與可能，也不存在與之相對(duì)應(yīng)的“基金份額持有人”。

其次，基金份額持有人利益能否優(yōu)先于基金管理公司的其他直接利益相關(guān)者需要具體分析和判定。

目前來(lái)看，我國(guó)基金管理業(yè)務(wù)與管理人身份是基金管理公司最為重要的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和法律地位，也是其最為主要的利潤(rùn)來(lái)源，并且，從目前的客觀實(shí)踐來(lái)看，并不存在不擔(dān)任基金管理人的基金管理公司。2008年61家基金管理公司的營(yíng)業(yè)收入為360.04億元，其中主要的是管理費(fèi)收入，為313.45億元，占營(yíng)業(yè)收入的87.06%。[6]但是，這并不能否認(rèn)基金管理公司依法可以從事其他盈利活動(dòng)并取得的利益，其可從事其他非基金業(yè)務(wù)、運(yùn)用固有資產(chǎn)進(jìn)行投資、參加到其他各類(lèi)法律關(guān)系之中。目前，這些非基金業(yè)務(wù)正呈現(xiàn)日益發(fā)展的態(tài)勢(shì)。就社?；鸸芾順I(yè)務(wù)而言，截止2008年底，共有博時(shí)、長(zhǎng)盛、國(guó)泰、南方、招商、華夏、嘉實(shí)、鵬華和易方達(dá)等9家基金管理公司取得社?；鸸芾碣Y格，管理的社?；鹂傄?guī)模達(dá)2377.55億元。就企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)而言，共有海富通、易方達(dá)、南方、華夏、廣發(fā)、工銀瑞信等12家基金管理公司獲得企業(yè)年金投資管理人資格，管理的企業(yè)年金總規(guī)模達(dá)到435.46億元。[7]就其他如專(zhuān)戶理財(cái)業(yè)務(wù)（基金一對(duì)一、一對(duì)多）、咨詢業(yè)務(wù)等其他業(yè)務(wù)而言，亦有著大幅的增加。

可見(jiàn)，基金管理公司的非基金業(yè)務(wù)并非可有可無(wú)，而是客觀存在，且處于不斷發(fā)展之中。那么，就這些脫離了基金法律關(guān)系的活動(dòng)而言，基金份額持有人利益優(yōu)先原則可否優(yōu)先于基金管理公司上述相關(guān)的其他法律關(guān)系中的主體之利益呢? 其一，基金份額持有人利益原則上優(yōu)先于基金管理公司的其他債權(quán)人等直接利益相關(guān)者。

理論界對(duì)“利益相關(guān)者”的內(nèi)涵與外延有著諸多不同的觀點(diǎn)和諸多分類(lèi)方法，然就其利益與公司及公司行為是否直接相關(guān)為標(biāo)準(zhǔn)，筆者認(rèn)為，可以分為直接利益相關(guān)者和間接利益相關(guān)者。前者既包括物質(zhì)資本出資者，如股東、債權(quán)人，也包括人力資本出資者，如各級(jí)員工。公司及公司的經(jīng)營(yíng)行為直接影響著其客觀、具體的利益是否能夠?qū)崿F(xiàn)或者是否能夠完全實(shí)現(xiàn)，反之其行為亦對(duì)公司利益具有直接的影響。后者則是指諸如社區(qū)、政府、社會(huì)公眾、環(huán)境和資源、社會(huì)福利和公共事業(yè)等與公司經(jīng)營(yíng)行為有著間接利益聯(lián)系的主體。也就是說(shuō)公司及公司的行為并不會(huì)直接給其帶來(lái)利益或者說(shuō)具體地給其某種利益造成損害，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)、整體或間接的角度而言卻有著不可忽視的影響和作用。直接利益相關(guān)者應(yīng)當(dāng)是公司治理所應(yīng)考慮的必要因素，并且，可以是公司治理的參加者。間接利益相關(guān)者由于其利益在因果上和內(nèi)容上的間接性和不確定性，因此，即使公司治理要對(duì)其進(jìn)行考量，但一方面無(wú)法確定其考量的成效和界限以及考量到什么程度方為足夠；另一方面也無(wú)法與其他主體的利益加以真正或具體的比較，其至多是一種抽象的原則或者是無(wú)法確定履行的宣言而己。其進(jìn)而無(wú)法獲得立法上的切實(shí)的制度性支持，而受制于諸多主體、諸多行為的影響，甚至更多的是經(jīng)營(yíng)者的價(jià)值取向、個(gè)人偏好等隨機(jī)因素。[8]所以，真正意義上的利益權(quán)衡與比較在公司的利益相關(guān)者群體中應(yīng)只存在于直接利益相關(guān)者之間。對(duì)基金管理公司相關(guān)主體的利益比較時(shí)亦不例外。

在基金管理公司中，其直接利益相關(guān)者除了上述基金份額持有人、股東、員工以外，還存在著基金公司在從事其他非基金業(yè)務(wù)以及運(yùn)用固有資產(chǎn)時(shí)，與之發(fā)生相應(yīng)法律關(guān)系的當(dāng)事人。這些當(dāng)事人從法律性質(zhì)上可以歸于債權(quán)人范疇，而基金份額持有人亦同為基金公司的債權(quán)人。在市民社會(huì)中，各種私法性質(zhì)的法律關(guān)系之間并無(wú)誰(shuí)更重要之分，公司在各種性質(zhì)的法律關(guān)系中均可能負(fù)擔(dān)有法律上的義務(wù)，而這些義務(wù)也沒(méi)有輕重緩急之分。然而，以社會(huì)為本位的經(jīng)濟(jì)法卻打破了上述私法的原則，其強(qiáng)調(diào)為了社會(huì)的整體利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，公權(quán)力要介入私人之間的權(quán)利義務(wù)，對(duì)相應(yīng)法律關(guān)系進(jìn)行調(diào)整。為了社會(huì)整體利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展這一更高層次的法益，限制和犧牲某些私人的個(gè)體的權(quán)利和利益將在所難免。由于基金的法律特性，眾多基金份額持有人的利益或者說(shuō)集團(tuán)利益與基金管理公司普通債權(quán)人、股東、員工的普通債權(quán)相比較而言，具有更多的社會(huì)性，對(duì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定具有更多的影響和意義，因此而產(chǎn)生的兩者的不平等具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)法視野下的正當(dāng)性。并且，就字面意義而言，這種經(jīng)濟(jì)法意義上的不平等性也己在相應(yīng)立法中有所明確規(guī)定而非僅僅是理論分析。

從抽象意義上來(lái)說(shuō)，公司所從事的任何經(jīng)營(yíng)行為都存在著利他才能利己的情形，其他債權(quán)人的利益與公司及利益相關(guān)者的利益也具有長(zhǎng)遠(yuǎn)上和整體上的一致性。從之前的數(shù)據(jù)分析來(lái)看，基金管理公司的主要營(yíng)業(yè)收入來(lái)源于管理費(fèi)收入，是基金管理公司償債能力與利潤(rùn)水平的客觀保障。因此，保護(hù)基金份額持有人的利益、保證基金制度的長(zhǎng)期的有效發(fā)展，是對(duì)其他債權(quán)人的真正、客觀的保護(hù)，符合其根本的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。而如何保障相關(guān)當(dāng)事人能夠理性地認(rèn)識(shí)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、服從制度的基本原則并且予以正當(dāng)行為，則需要一定程度的法律介入。以法律的形式建立其客觀的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益原則與標(biāo)準(zhǔn)，從某種意義上來(lái)說(shuō)，需要強(qiáng)調(diào)或強(qiáng)制保障基金份額持有人利益的實(shí)現(xiàn)。

進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，由于基金管理公司的制度緣起、功能定位與社會(huì)現(xiàn)狀，甚至是其企業(yè)名稱、經(jīng)營(yíng)范圍等均使公司的其他債權(quán)人在與其發(fā)生相應(yīng)法律關(guān)系時(shí)可以充分預(yù)見(jiàn)其基金管理人之身份或者是成為基金管理人的可能與必然，能夠充分知曉其以基金份額持有人利益為優(yōu)先的制度特性和可能產(chǎn)生的影響與損害。即便此時(shí)該公司可能還未成為基金管理人，但是，基金業(yè)務(wù)仍是基金管理公司的最為基本與核心的業(yè)務(wù)，是投資人設(shè)立基金管理公司的首要目標(biāo)，而且，在實(shí)踐中尚不存在不管理基金的基金管理公司。因此，從一般社會(huì)認(rèn)知角度出發(fā)，仍可推定其具有預(yù)見(jiàn)的可能與必然。并且，在法理上，如法律對(duì)某種行為或某項(xiàng)權(quán)利有明文規(guī)定，那么，即可認(rèn)定當(dāng)事人在實(shí)踐之中對(duì)此知道或應(yīng)當(dāng)知道。而目前的基金管理公司的相關(guān)法律法規(guī)均明確規(guī)定其應(yīng)以基金份額持有人利益優(yōu)先為治理原則，暫且不論相關(guān)法規(guī)的真實(shí)意思或者說(shuō)是否正當(dāng)，至少仍可以此認(rèn)定基金管理公司的交易相對(duì)人應(yīng)當(dāng)知道基金管理公司的相應(yīng)特殊性。

在以上分析的基礎(chǔ)上，其他債權(quán)人在與基金管理公司進(jìn)行交易時(shí)，其明知交易相對(duì)人為基金管理人、負(fù)擔(dān)著法定的以基金份額持有人利益優(yōu)先的義務(wù)而仍與之交易，已充分享受了法律和事實(shí)所賦予的自由選擇和自我救濟(jì)的權(quán)利，因此，其應(yīng)承擔(dān)由此而產(chǎn)生的相應(yīng)的后果。或者說(shuō)，其他債權(quán)人在與基金管理人進(jìn)行其他交易時(shí)，即默視地附帶了以基金份額持有人利益為優(yōu)先的限制性條件。而此條件并不影響債權(quán)人的認(rèn)識(shí)能力與選擇自由，不構(gòu)成對(duì)其真實(shí)意志的妨礙。除非特定當(dāng)事人能夠充分證明其沒(méi)有認(rèn)識(shí)到交易對(duì)象與基金現(xiàn)有或可能的關(guān)聯(lián)，或者說(shuō)其有足夠、充分的善意。此時(shí)，則應(yīng)由執(zhí)此主張的相對(duì)人負(fù)擔(dān)舉證義務(wù)，以獲得相應(yīng)的撤銷(xiāo)權(quán)、賠償請(qǐng)求權(quán)等權(quán)利。然而，現(xiàn)有的法律規(guī)定與社會(huì)現(xiàn)實(shí)似乎可以排除其證明的可能。并且，客觀上，普通債權(quán)人的利益仍可以通過(guò)私法自治而獲得相應(yīng)的保護(hù)，公司法制也認(rèn)可并且通過(guò)相應(yīng)制度保護(hù)公司債權(quán)人的相應(yīng)利益。

如上所述，基于對(duì)經(jīng)濟(jì)法視野下社會(huì)本位的思考，以及對(duì)基金管理公司各方利益主體共同之長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的實(shí)現(xiàn)和其他債權(quán)人的交易時(shí)的認(rèn)知與選擇等性質(zhì)的分析，結(jié)合基金法制的價(jià)值目標(biāo)與法律特性，筆者認(rèn)為，原則上基金份額持有人利益優(yōu)先原則可以適用于基金管理公司，也可以適用于基金管理公司的其他法律關(guān)系中的相對(duì)人（債權(quán)人）。在基金管理公司的公司治理中必須充分考慮基金份額持有人的利益問(wèn)題，在其利益與其他公司直接利益相關(guān)者利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)以基金份額持有人的利益為重。

其二，基金份額持有人利益優(yōu)先于其他債權(quán)人原則有例外與限定。

如上所述，原則上基金份額持有人利益優(yōu)先原則可以適用于基金管理公司，可以優(yōu)先于基金管理公司的其他直接利益相關(guān)者，包括公司的股東、員工和其他債權(quán)人。然而此優(yōu)先亦非絕對(duì)的優(yōu)先，其適用應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)的條件，或者具有一定的例外。

第一，在基金管理公司所從事社?；?、企業(yè)年金等具有公益目的的受托管理業(yè)務(wù)中，由于事實(shí)上投資人或受益人的權(quán)益也具有公共利益和社會(huì)利益的色彩，因此，基金份額持有人利益優(yōu)先原則并不能適用于此情形以及其他涉及公共利益的情形。從管理人的性質(zhì)上來(lái)說(shuō)，基金管理公司在受托管理社保基金與企業(yè)年金時(shí)亦承擔(dān)著或多或少的由于彼此之間在地位、權(quán)利、信息方面的不平等而產(chǎn)生的信賴義務(wù)。如此可見(jiàn)，“基金份額持有人利益優(yōu)先的基本原則”可以在一定限度內(nèi)適用于基金管理公司的其他直接利益相關(guān)者，而對(duì)于其他基金管理公司直接所涉的公共利益、社會(huì)利益而言，則應(yīng)至少存在平等的關(guān)系，或者依其法益之高低在發(fā)生沖突時(shí)予以平衡。此應(yīng)為上述優(yōu)先原則的除外特別情形。

第二，基金份額持有人利益優(yōu)先僅適用可能直接影響持有人具體利益實(shí)現(xiàn)之情形，不構(gòu)成對(duì)其他債權(quán)人債權(quán)的根本否定。由于基金管理人所管理的基金財(cái)產(chǎn)與其固有資產(chǎn)之間并不相同，且依法需要嚴(yán)格劃分與相互獨(dú)立，那么其他債權(quán)人在依法行使到期債權(quán)時(shí)，除非從根本上直接影響到基金份額持有人的具體利益，或者說(shuō)將客觀導(dǎo)致基金管理人無(wú)法正常履行基金管理職責(zé)和活動(dòng)，方可依據(jù)持有人利益優(yōu)先之原則加以調(diào)整。而在公司仍得以正常經(jīng)營(yíng)時(shí)，或者說(shuō)對(duì)基金份額持有人利益的影響更為間接或抽象時(shí)，則不應(yīng)適用?；鸱蓊~持有人利益優(yōu)先并不否定其他債權(quán)人的債權(quán)，也不排斥其他債權(quán)人權(quán)利的行使與實(shí)現(xiàn)，更不否定債權(quán)在本質(zhì)上的平等性。舉例來(lái)說(shuō)，如其他債權(quán)人主張債權(quán)可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分保護(hù)基金份額持有人的利益，謹(jǐn)慎地考慮是否可以宣告破產(chǎn)，是否可以采取其他措施，必要時(shí)可以限制其他債權(quán)人的破產(chǎn)申請(qǐng)等權(quán)利，但是，在宣告破產(chǎn)后，其他債權(quán)人與基金份額持有人在無(wú)特別法律規(guī)定的情形下，仍享有同一順序的平等的受償權(quán)利與機(jī)會(huì)。

四、小結(jié)

在相關(guān)立法中，存在著對(duì)基金管理公司與基金管理人概念的混淆?；鸱蓊~持有人利益優(yōu)先原則從其規(guī)定的內(nèi)容與本質(zhì)來(lái)看，應(yīng)當(dāng)屬于基金管理人公司治理的基本原則，適用于特定的基金法律關(guān)系的相對(duì)優(yōu)先。并且，應(yīng)為基金份額持有人整體利益的優(yōu)先且不適用于同一基金管理人同時(shí)受托管理的多個(gè)基金的持有人之間。而該原則并不能簡(jiǎn)單地依法規(guī)的字面規(guī)定而適用于基金管理公司，或者說(shuō)，是否能夠適用于基金管理公司需要加以法律的分析與研究。在不同的法律視角下加以分析之后，得出的結(jié)論是：基金份額持有人利益優(yōu)先原則上可以適用于基金管理公司及其他公司的直接利益相關(guān)者；公司及其股東、員工應(yīng)當(dāng)時(shí)刻遵循為基金份額持有人利益最大化服務(wù)的宗旨和準(zhǔn)則，除非公司尚未成為基金管理人或沒(méi)有加入基金法律關(guān)系；對(duì)于公司的其他直接利益相關(guān)者，即主要是其他非基金業(yè)務(wù)法律關(guān)系的相對(duì)人而言，原則上由于社會(huì)本位和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的需要以及自身交易的選擇等原因，亦應(yīng)服從于基金份額持有人利益優(yōu)先之規(guī)定和原則。但是，基金份額持有人利益在與其他涉及公共利益的公司直接利益相關(guān)者之間并無(wú)優(yōu)劣輕重之分，在無(wú)法衡量其法益高低之時(shí)應(yīng)予以平等的對(duì)待。而且，基金份額持有人利益優(yōu)先僅適用可能直接影響持有人具體利益實(shí)現(xiàn)之情形，不構(gòu)成對(duì)其他債權(quán)人債權(quán)的根本否定。

注釋:

[1]《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）》第一條。

[2]《證券資基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）》第二條。

[3]參見(jiàn)《證券投資基金法》第十九條、第二十條。

[4]《證券投資基金管理公司管理辦法》第四十六條。

[5]我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)立法中雖均以“基金管理公司”為規(guī)范用語(yǔ)，但究其實(shí)質(zhì)卻是以基金法律關(guān)系為前提。而事實(shí)上，基金管理公司與基金管理人無(wú)論從理論邏輯還是客觀實(shí)踐中均無(wú)法等同。具體分析可參見(jiàn)奚慶：《證券投資基金管理人與基金管理公司的法律辨析與現(xiàn)行立法檢講，楠京大學(xué)法律評(píng)論》，法律出版社2010年春季卷（總第33期）。

篇9

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事 職責(zé) 運(yùn)行機(jī)制 監(jiān)督

為了完善國(guó)有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年5月公布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），意在所有上市公司全面推廣獨(dú)立董事制度。眾所周知，獨(dú)立董事原則上是公平、公正、嚴(yán)格行使自己的權(quán)力，對(duì)董事會(huì)有事中制衡和事后監(jiān)督作用。然而時(shí)至今日，各種原因都讓獨(dú)立董事們舉步維艱。獨(dú)立董事的現(xiàn)實(shí)處境是：“作用有限，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限；權(quán)利不大，責(zé)任重大；信息不全，任務(wù)齊全?！币虼耍晟莆覈?guó)上市公司獨(dú)立董事制度迫在眉睫。

明確獨(dú)立董事的職能范圍及相應(yīng)的法律責(zé)任

據(jù)調(diào)查，在2000年度前（含2000年度）就已設(shè)立獨(dú)立董事制度的56家上市公司中，14家公司在近期存在不同程度的違規(guī)行為，違規(guī)面大于25%；在2001年的業(yè)績(jī)分析中，只有25家業(yè)績(jī)較2000年有所提高，31家出現(xiàn)下滑，其中4家公司持續(xù)虧損，總的看來(lái)，實(shí)行獨(dú)立董事制度的公司在2001年業(yè)績(jī)改善不明顯（扣除其它因素）；在保護(hù)中小投資者利益方面，實(shí)行獨(dú)立董事制度的56家上市公司也沒(méi)有表現(xiàn)出任何特別之處。

我國(guó)獨(dú)立董事制度剛剛建立，獨(dú)立董事大多身兼數(shù)職，正處于摸索執(zhí)業(yè)、積累經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程，加之證券市場(chǎng)誠(chéng)信缺乏，信息失真，獨(dú)立董事能否真正“獨(dú)立”、“懂事”值得思考。第一，獨(dú)立董事在董事會(huì)中居于弱勢(shì)群體，不能在董事會(huì)中起主導(dǎo)作用；第二，大部分獨(dú)立董事身兼數(shù)職，不能親自深入了解公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)上的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)；第三，獨(dú)立董事要想有效地發(fā)揮作用，只能依靠?jī)?nèi)部人提供信息或者依靠中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)判斷信息，在目前上市公司管理透明度低，提供信息不真實(shí)，中介機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量不佳的情況下，獨(dú)立董事作出準(zhǔn)確判斷的難度較大。

因此，現(xiàn)階段獨(dú)立董事的作用應(yīng)該是在董事會(huì)中，確保董事會(huì)的決定是維護(hù)所有股東的利益，側(cè)重于對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層的有損于中小股東利益的經(jīng)營(yíng)決策和經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行約束和抵制；對(duì)披露信息的真實(shí)性進(jìn)行監(jiān)督。相應(yīng)地，獨(dú)立董事的職責(zé)應(yīng)界定為：監(jiān)督董事會(huì)的決策是否有損于中小股東的利益，代表中小股東行使表決權(quán)，其中包括一票否決權(quán)；監(jiān)督上市公司管理和運(yùn)作是否規(guī)范，高級(jí)管理人員的變更是否正常，并符合程序；監(jiān)督經(jīng)理層的經(jīng)營(yíng)行為，特別是關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外投資募集資金使用是否有損中小股東利益；對(duì)上市公司披露的信息是否充分、完整、真實(shí)進(jìn)行監(jiān)督。獨(dú)立董事如果不勤勉盡責(zé)地履行義務(wù)，出現(xiàn)了工作失誤或不作為，導(dǎo)致中小股東利益受到損害的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。但獨(dú)立董事在董事會(huì)決議時(shí)發(fā)表了獨(dú)立意見(jiàn)但沒(méi)有被采納而產(chǎn)生的不良后果，不應(yīng)追究獨(dú)立董事的責(zé)任。

完善獨(dú)立董事有效的運(yùn)作機(jī)制

有效的運(yùn)行機(jī)制可以保證獨(dú)立董事職責(zé)的履行和作用的發(fā)揮。我們應(yīng)該認(rèn)真總結(jié)獨(dú)立董事制度運(yùn)行中的問(wèn)題，借鑒國(guó)外有益的經(jīng)驗(yàn)，建立適合我國(guó)國(guó)情的獨(dú)立董事運(yùn)行機(jī)制。

培育獨(dú)立董事市場(chǎng)，完善獨(dú)立董事任職資格制度

獨(dú)立董事應(yīng)是技術(shù)、法律、財(cái)務(wù)或管理方面的專(zhuān)家，具有相當(dāng)?shù)膹臉I(yè)經(jīng)驗(yàn)，并且有足夠的時(shí)間、精力和興趣來(lái)履行董事職責(zé)。擔(dān)任獨(dú)立董事起碼應(yīng)具備3個(gè)條件：經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。獨(dú)立董事不應(yīng)是上市公司的股東，或不能具有大額的股份，并且不應(yīng)代表任何重要股東。人格獨(dú)立。能夠?qū)ι鲜泄局卮笫马?xiàng)進(jìn)行獨(dú)立判斷并且能夠閱讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表。這意味著獨(dú)立董事不是該公司或其附屬機(jī)構(gòu)的雇員，不影響其行使職責(zé)而進(jìn)行自己的獨(dú)立判斷。利益獨(dú)立。獨(dú)立董事不代表大股東或其他單個(gè)利益團(tuán)體，而是代表全體股東，特別是中小股東利益。

盡快培養(yǎng)一支高素質(zhì)的獨(dú)立董事隊(duì)伍，培育有序競(jìng)爭(zhēng)的獨(dú)立董事市場(chǎng)對(duì)于有效的執(zhí)行獨(dú)立董事制度具有重要意義。要繼續(xù)舉辦獨(dú)立董事培訓(xùn)班，建立獨(dú)立董事人才庫(kù)，為獨(dú)立董事培養(yǎng)后備人才。并實(shí)行開(kāi)放式的獨(dú)立董事資格認(rèn)證制度和獨(dú)立董事與上市公司雙向選擇制度，鼓勵(lì)有序競(jìng)爭(zhēng)。建立獨(dú)立董事檔案和獨(dú)立董事業(yè)績(jī)公示制度，為社會(huì)公眾和中介機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)提供條件，促進(jìn)個(gè)人信譽(yù)及社會(huì)評(píng)價(jià)體系的形成，培育競(jìng)爭(zhēng)有序的獨(dú)立董事市場(chǎng)。

建立獨(dú)立董事的工作績(jī)效考評(píng)制度

要結(jié)合上市公司的信息披露制度，向全體股東及社會(huì)公眾公開(kāi)有關(guān)獨(dú)立董事的個(gè)人信息的工作績(jī)效，將獨(dú)立董事的工作績(jī)效真正置于市場(chǎng)的環(huán)境之中和社會(huì)監(jiān)督之下?？?jī)效考核的內(nèi)容框架從縱向看分為“量”和“質(zhì)”兩個(gè)方面：“量”是最基本的要求，主要包括參加董事會(huì)的次數(shù)、時(shí)間，提出咨詢建議的個(gè)數(shù)等可以具體量化的指標(biāo)；“質(zhì)”則是對(duì)獨(dú)立董事較高的要求，旨在評(píng)價(jià)獨(dú)立董事對(duì)公司治理和管理方面所作的貢獻(xiàn)。包括對(duì)公司重大決策的表態(tài)、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)行為的意見(jiàn)和評(píng)價(jià)、對(duì)上市公司信息披露的獨(dú)立意見(jiàn)等。為切實(shí)提高獨(dú)立董事業(yè)績(jī)考評(píng)制度的有效性，要求上市公司管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)制定一個(gè)獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指南，要求上市公司在遵循指南的前提下，制定適合本公司特點(diǎn)的可操作的獨(dú)立董事業(yè)績(jī)考評(píng)制度。

建立規(guī)范的獨(dú)立董事選聘機(jī)制

獨(dú)立董事的選聘應(yīng)該制度化、程序化。確定合理規(guī)范的選聘方式，誰(shuí)擁有提名權(quán)至關(guān)重要。基于獨(dú)立董事把保護(hù)中小股東的合法權(quán)益作為其工作目標(biāo)，那么獨(dú)立董事就絕不能由大股東一手遮天，指定人選，而是通過(guò)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行選擇，在公司章程中應(yīng)明確，第一次選聘獨(dú)立董事時(shí)，除一、二大股東以外的廣大中小股東來(lái)提名，在選聘時(shí)，采取大股東回避制度和差額選舉方法。已經(jīng)聘請(qǐng)獨(dú)立董事的上市公司再次選聘獨(dú)立董事時(shí)，差額候選人由獨(dú)立董事?lián)呜?fù)責(zé)人的提名委員會(huì)提名。這樣選出的獨(dú)立董事，才能增強(qiáng)其獨(dú)立性，避免傾向性。

完善獨(dú)立董事的激勵(lì)約束機(jī)制

開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)的獨(dú)立董事市場(chǎng)和公開(kāi)的業(yè)績(jī)考評(píng)價(jià)機(jī)制，促使獨(dú)立董事重視自己的聲譽(yù)和地位，約束自己的行為和努力履行職責(zé)。同時(shí)也要相應(yīng)地完善建立起獨(dú)立董事的激勵(lì)機(jī)制，使獨(dú)立董事追求長(zhǎng)期利益，關(guān)心上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展前景。筆者以為，在激勵(lì)機(jī)制上，我國(guó)可采取相似的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，在給予獨(dú)立董事的報(bào)酬中，可以以公司股票期權(quán)的價(jià)值與公司的價(jià)值緊密相連，也可以衡量獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)：工作業(yè)績(jī)有成效，期權(quán)的價(jià)值相應(yīng)高；反之，期權(quán)的價(jià)值就越低甚至沒(méi)有價(jià)值。在期權(quán)的設(shè)計(jì)上可以將獨(dú)立董事股票的授權(quán)和行權(quán)時(shí)間安排在其任職期滿之后，不要違反獨(dú)立董事不得擁有公司股票的規(guī)定。當(dāng)然在給獨(dú)立董事報(bào)酬中也可輔之以適量的薪金報(bào)酬，但管理層應(yīng)對(duì)其標(biāo)準(zhǔn)有一個(gè)最低和最高的指導(dǎo)意見(jiàn)。

建立獨(dú)立董事的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制

激活獨(dú)立董事對(duì)上市公司的監(jiān)督作用，對(duì)獨(dú)立董事責(zé)任保險(xiǎn)是必須的。獨(dú)立董事作為個(gè)人，其承擔(dān)能力畢竟有限，這就需要有一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制來(lái)分散獨(dú)立董事可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)可借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，為獨(dú)立董事投保責(zé)任險(xiǎn)，但獨(dú)立董事的欺詐或不誠(chéng)實(shí)應(yīng)在保險(xiǎn)范圍之外；另外，獨(dú)立董事也要自行承擔(dān)部分責(zé)任，轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司的只能是大部分責(zé)任，否則難以完全避免道德風(fēng)險(xiǎn)。

建立科學(xué)、完善的法律、法規(guī)、制度體系

建立健全公司治理法律法規(guī)，是有效的公司治理機(jī)制不可缺少的環(huán)節(jié)。在這一方面，我國(guó)各級(jí)監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)作了大量努力，但至今仍未完善。從我國(guó)一些上市公司己推行的獨(dú)立董事制度的運(yùn)行情況看，無(wú)法可依仍是最主要的問(wèn)題。首先，我國(guó)的《公司法》和《證券法》均沒(méi)有對(duì)獨(dú)立董事作出明確的界定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《指導(dǎo)意見(jiàn)》也僅為指導(dǎo)性意見(jiàn)，并未上升到法律層面，對(duì)獨(dú)立董事的規(guī)定較為粗略，并且缺乏對(duì)其應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任的規(guī)定。其次，我國(guó)還沒(méi)有制定一個(gè)有關(guān)公司治理的原則和標(biāo)準(zhǔn)，這使得公司治理的改進(jìn)缺乏明確的方向和目標(biāo)。

應(yīng)該在總結(jié)獨(dú)立董事運(yùn)作情況的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有相關(guān)的法律、法規(guī)及規(guī)章制度進(jìn)行梳理，進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善，建成科學(xué)合理、相互聯(lián)系的法律、制度體系。

總之，引入獨(dú)立董事制度體現(xiàn)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司加強(qiáng)監(jiān)管的一面，可從一定程度上防止大股東操縱董事會(huì)，但畢竟在我國(guó)還是新生事物，在執(zhí)行過(guò)程中還會(huì)出現(xiàn)這樣或那樣的問(wèn)題，有待進(jìn)一步完善。

參考資料：

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2.柳絮，建立獨(dú)立董事制度，完善治理結(jié)構(gòu)[J]，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2002,(9)

3.婁芳等，獨(dú)立董事制度，西方的研究和中國(guó)實(shí)踐中的問(wèn)題[J]，改革，2002,(2)

篇10

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

1 概述

隨著信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為各國(guó)銀行業(yè)占據(jù)國(guó)際市場(chǎng)份額的手段，網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)運(yùn)而生。網(wǎng)絡(luò)銀行，是銀行的一個(gè)虛擬平臺(tái)，主要是通過(guò)IT技術(shù)來(lái)拓展銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)銀行突破了時(shí)間和空間的限制，為客戶提供了全方位的新型現(xiàn)代化銀行服務(wù)。但是，網(wǎng)絡(luò)銀行所固有的虛擬化的特征，逐漸顯露出其潛在的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)傳統(tǒng)的銀行業(yè)管理受到了挑戰(zhàn)。倘若銀行無(wú)法及時(shí)地控制風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展將受到影響。因此，做好網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分析和管理是當(dāng)前銀行業(yè)的首要問(wèn)題。

2 網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

2.1 網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)缺乏有效的法律保障制度

網(wǎng)絡(luò)銀行屬于新興事物，目前還沒(méi)有完善的法律制度予以保障。

2.2 網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理體系不健全

網(wǎng)絡(luò)銀行自身還沒(méi)有一套行之有效的經(jīng)營(yíng)管理體制可供借鑒，只能靠摸著石頭過(guò)河，逐步完善。

2.3 網(wǎng)絡(luò)銀行內(nèi)部控制制度薄弱

內(nèi)部控制制度不完善，風(fēng)險(xiǎn)往往就在內(nèi)控制度的薄弱處產(chǎn)生。

2.4 現(xiàn)存監(jiān)管模式無(wú)法適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展

網(wǎng)絡(luò)銀行是一個(gè)新生事物，需要具有前瞻性的眼光去洞察到可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而將其規(guī)避掉，而目前的監(jiān)管模式顯然無(wú)法適應(yīng)。

3 網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的解決方案

3.1 政府層面的網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1.1 大力發(fā)展先進(jìn)的信息技術(shù)

在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)方面，我國(guó)起步較晚，信息技術(shù)相對(duì)還比較落后，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的計(jì)算機(jī)應(yīng)用軟件，到目前為止大部分都是從國(guó)外進(jìn)口的，這對(duì)我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展產(chǎn)生了很大的安全隱患。為了讓銀行風(fēng)險(xiǎn)減少到最小，我國(guó)應(yīng)該發(fā)展本國(guó)自主研究的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，提高自己的信息技術(shù)，這樣才能有效的預(yù)防網(wǎng)絡(luò)銀行的安全問(wèn)題。

3.1.2 健全網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理法律法規(guī)體系

目前，仍處于初級(jí)發(fā)展階段的中國(guó)，還未建立起完善的相關(guān)法律法規(guī)，因而遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展要求。對(duì)此，我國(guó)應(yīng)該借鑒國(guó)外的優(yōu)良經(jīng)驗(yàn)，不斷完善與之相關(guān)聯(lián)的法律法規(guī)。另外，要建立完善的社會(huì)信用體系，制裁失信行為，通過(guò)法律規(guī)范信用行為。同時(shí)建立一套統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)體系，統(tǒng)一規(guī)范，統(tǒng)一監(jiān)督管理，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展。

3.1.3 加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的協(xié)調(diào)與合作

國(guó)內(nèi)方面，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是：人民銀行、銀監(jiān)會(huì)，各機(jī)構(gòu)之間需要不斷交流，取長(zhǎng)補(bǔ)短，切實(shí)提高網(wǎng)絡(luò)銀行的管理水平。

國(guó)際方面，網(wǎng)絡(luò)銀行依靠IT技術(shù)為國(guó)內(nèi)客戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，也可以為國(guó)外客戶服務(wù)，但同時(shí)增加了網(wǎng)絡(luò)銀行的跨境風(fēng)險(xiǎn)，所以更有必要加強(qiáng)與各國(guó)金融管理當(dāng)局之間的密切合作，以便建立起全球監(jiān)管體系。我國(guó)應(yīng)積極參與到國(guó)際跨境活動(dòng)的管理工作中，研討如何統(tǒng)一規(guī)范和管理網(wǎng)絡(luò)銀行在全球范圍內(nèi)的跨境業(yè)務(wù)活動(dòng)。

3.2 行業(yè)層面的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

3.2.1 及時(shí)調(diào)整和轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理思路和管理觀念

隨著網(wǎng)絡(luò)銀行的迅猛發(fā)展，金融服務(wù)的界限變得更加模糊，以后的金融業(yè)務(wù)越來(lái)越傾向于綜合化，從而向客戶提供綜合的金融服務(wù)解決方案。因此，必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理觀念，根據(jù)實(shí)際情況，采取相應(yīng)措施。

3.2.2 完善網(wǎng)絡(luò)銀行的內(nèi)部控制制度

建立和完善網(wǎng)絡(luò)銀行的內(nèi)部控制制度，有利于對(duì)銀行的監(jiān)督管理，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.3 企業(yè)層面的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)國(guó)家的法律法規(guī)進(jìn)行透徹的研究，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)察，防衛(wèi)違規(guī)行為及法律風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要對(duì)日常安全加強(qiáng)管理，在日常經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中嚴(yán)格辦事，樹(shù)立銀行的良好形象。開(kāi)展全員培訓(xùn)，建立學(xué)習(xí)型組織，培養(yǎng)順應(yīng)時(shí)展的高素質(zhì)隊(duì)伍。

3.4 社會(huì)層面的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

參與網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的有專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、擁有各方面專(zhuān)業(yè)人才的信息科技、安全管理、公安部門(mén)、電信部門(mén)等行業(yè)。只有將各行各業(yè)的專(zhuān)業(yè)人才聚合到一起，網(wǎng)絡(luò)銀行才能規(guī)避掉可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，順應(yīng)時(shí)展的潮流，健康而有序地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]凌樓鳳.我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系探析[D].南京：南京大學(xué)，2011：4，27-30.