導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇跨境電商的定價(jià)策略，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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演示機(jī)型：Iphone 12&&華為P40&&小米11 系統(tǒng)版本：iOS14.4&&EMUI11&&MIUI12.0.7 APP版本：考拉海購(gòu)4.51.0 考拉海購(gòu)是阿里旗下以跨境業(yè)務(wù)為主的綜合型電商，于2015年1月9日公測(cè)，銷售品類涵蓋母嬰、美容彩妝、家居生活、營(yíng)養(yǎng)保健、環(huán)球美食、服飾箱包、數(shù)碼家電等。作為“杭州跨境電商綜試區(qū)首批試點(diǎn)企業(yè)”，考拉海購(gòu)在經(jīng)營(yíng)模式、營(yíng)銷方式、誠(chéng)信自律等方面取得了不少成就。

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：自營(yíng)模式：考拉海購(gòu)主打自營(yíng)直采，成立專業(yè)采購(gòu)團(tuán)隊(duì)深入產(chǎn)品原產(chǎn)地，并對(duì)所有供應(yīng)商的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格審核，并設(shè)置了嚴(yán)密的復(fù)核機(jī)制，從源頭上杜絕假貨，進(jìn)一步保證了商品的安全性。過去的一年里，考拉海購(gòu)已與全球數(shù)百個(gè)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商和一線品牌達(dá)成戰(zhàn)略合作。

定價(jià)優(yōu)勢(shì)：考拉海購(gòu)主打的自營(yíng)模式擁有自主定價(jià)權(quán)，可以通過整體協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈及倉(cāng)儲(chǔ)、物流、運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)節(jié)點(diǎn)調(diào)整定價(jià)策略?？祭Ｙ?gòu)不僅要降低采購(gòu)成本控制定價(jià)，還要通過控制利潤(rùn)率來控制定價(jià)的策略，做到不僅尊重品牌方的價(jià)格策略，更重視中國(guó)消費(fèi)者對(duì)價(jià)格的敏感和喜好。

全球布點(diǎn)：考拉海購(gòu)堅(jiān)持自營(yíng)直采和精品化運(yùn)作的理念，在舊金山、東京、首爾、悉尼、香港等近10個(gè)國(guó)家和地區(qū)成立了分公司和辦事處，深入商品原產(chǎn)地精選全球優(yōu)質(zhì)尖貨，規(guī)避了商、經(jīng)銷商等多層環(huán)節(jié)，直接對(duì)接品牌商和工廠，省去中間環(huán)節(jié)及費(fèi)用，還采用了大批量規(guī)?；傻哪Ｊ?，實(shí)現(xiàn)更低的進(jìn)價(jià)，甚至做到海外批發(fā)價(jià)。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

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關(guān)鍵詞 人民幣結(jié)算；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；進(jìn)出口

中圖分類號(hào)F752.6 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A文章編號(hào)1673-0461（2011）11-0060-04

一、引 言

當(dāng)前，人民幣國(guó)際化不再只是發(fā)展目標(biāo)，而是處在不斷推進(jìn)的路程中。回顧各國(guó)際貨幣的發(fā)展歷程，都經(jīng)歷了先在本國(guó)國(guó)際貿(mào)易中充當(dāng)計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，再逐漸成為主要的儲(chǔ)備貨幣和流通貨幣這樣的歷程。因此，推動(dòng)人民幣跨境結(jié)算是人民幣國(guó)際化的必然步驟。

自2009年7月人民幣跨境結(jié)算啟動(dòng)以來，取得了長(zhǎng)足發(fā)展。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，到2011年7月末，人民幣跨境結(jié)算累計(jì)達(dá)1.63萬億。伴隨著人民幣跨境結(jié)算的快速發(fā)展，人民幣跨境結(jié)算進(jìn)、出口環(huán)節(jié)的不平衡問題，日漸突出。根據(jù)2010年四季度央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中披露的人民幣跨境結(jié)算進(jìn)、出口環(huán)節(jié)比例顯示，2010年人民幣跨境結(jié)算總額為5,063億元，其中進(jìn)口付款比例大約為85%~90%；2011年第一季度、第二季度央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告披露，2011年上半年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)收1,430.3億元，實(shí)付5,244.7億元，實(shí)付高于實(shí)收的差額為3,814.4億元。

人民幣跨境結(jié)算進(jìn)出口失衡問題引起了廣泛關(guān)注。余永定（2011）認(rèn)為人民幣跨境結(jié)算的失衡，是少量中國(guó)出口企業(yè)減少了人民幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而大量中國(guó)進(jìn)口企業(yè)則喪失了人民幣升值的獲利機(jī)會(huì)。梅新育（2011）認(rèn)為人民幣跨境結(jié)算進(jìn)出口失衡造成人民幣國(guó)際化預(yù)期收益不能全部實(shí)現(xiàn)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算收付差額導(dǎo)致2011年上半年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)備增長(zhǎng)589.4億美元，占同期儲(chǔ)備增量的43.1%。

當(dāng)前，對(duì)于造成人民幣跨境結(jié)算失衡的原因有很多分析，有學(xué)者認(rèn)為人民幣的升值預(yù)期造成境外企業(yè)傾向于持有人民幣獲取升值收益，是導(dǎo)致人民幣跨境結(jié)算失衡的主要因素；也有研究認(rèn)為當(dāng)前境外人民幣的總量不足，境外還沒有形成有規(guī)模的人民幣市場(chǎng)，因而境外企業(yè)難以獲取人民幣造成我國(guó)產(chǎn)品出口環(huán)節(jié)難以以人民幣結(jié)算。本文借助國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣的相關(guān)理論成果，通過對(duì)我國(guó)名義進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與進(jìn)出口產(chǎn)品技術(shù)結(jié)構(gòu)的分析，闡釋人民幣跨境結(jié)算的失衡問題。

二、產(chǎn)品差異性對(duì)結(jié)算貨幣影響的經(jīng)典文獻(xiàn)

Mckinnon（1979）的研究成果表明出口產(chǎn)品的差異性、出口商的價(jià)格支配能力影響計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的選擇。Mckinnon將出口產(chǎn)品分為異質(zhì)性制成品與同質(zhì)性產(chǎn)品，出口產(chǎn)品異質(zhì)性強(qiáng)，則出口商在貿(mào)易合同談判中居于支配地位，一般以出口國(guó)貨幣計(jì)價(jià)；同質(zhì)性初級(jí)產(chǎn)品出口商則在市場(chǎng)中居于價(jià)格接受者地位，基于“信息傳遞的經(jīng)濟(jì)性”，傾向于以低交易成本的單一貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算[1]。

Krugaman（1980）發(fā)現(xiàn)那些差異性不強(qiáng)，具有很強(qiáng)替代性的產(chǎn)品，出口商傾向與競(jìng)爭(zhēng)者選擇同樣的結(jié)算貨幣，以此規(guī)避匯率波動(dòng)對(duì)對(duì)價(jià)格的影響；同質(zhì)性的國(guó)際貿(mào)易商品在計(jì)價(jià)結(jié)算中，遵循一物一價(jià)定律，傾向于采用具有規(guī)模效應(yīng)的貨幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。這可以解釋當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品、能源、原材料等商品多是采用美元定價(jià)[2]。

Bacchetta和van Wincoop（2002）利用新開放經(jīng)濟(jì)模型分析出口商的最優(yōu)定價(jià)策略，研究結(jié)果表明，出口產(chǎn)品差異性越強(qiáng)，則其對(duì)貿(mào)易國(guó)需求的價(jià)格彈性也就越低，因而也更易于以出口國(guó)貨幣進(jìn)行結(jié)算[3]。

Oi，Otani和Shirota（2004）對(duì)20世紀(jì)80年代以后日本出口產(chǎn)品的結(jié)算貨幣進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，在日本出口的產(chǎn)品中，產(chǎn)品差異化較強(qiáng)的自動(dòng)化等產(chǎn)品在出口貿(mào)易中采用日元計(jì)價(jià)結(jié)算的比例明顯較高[4]。

Goldberg和Tille（2006）綜合比較了產(chǎn)品特性、交易成本以及國(guó)際貿(mào)易規(guī)模對(duì)結(jié)算貨幣的影響，認(rèn)為產(chǎn)品特性是影響計(jì)價(jià)貨幣選擇的主要因素，國(guó)際貿(mào)易規(guī)模及外匯市場(chǎng)的買賣差價(jià)所起作用相對(duì)次要[5]。

綜上，產(chǎn)品差異性是影響國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇的重要因素，差異性較強(qiáng)產(chǎn)品出口商在國(guó)際貿(mào)易談判中具有優(yōu)勢(shì)地位，在選擇結(jié)算貨幣時(shí)具有優(yōu)先權(quán)，通常采用出口國(guó)貨幣或者其他自身利益最大化的貨幣進(jìn)行結(jié)算；大宗商品如農(nóng)產(chǎn)品、能源、原材料的等計(jì)價(jià)結(jié)算多采用統(tǒng)一的國(guó)際貨幣，當(dāng)前一般是美元。

三、我國(guó)名義進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析

近30年來，我國(guó)名義出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化。出口產(chǎn)品中工業(yè)制成品成為主導(dǎo)，且國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，在我國(guó)出口產(chǎn)品中的比重不斷增加。我國(guó)出口產(chǎn)品的行業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)從資源密集型、勞動(dòng)密集型行業(yè)為主，轉(zhuǎn)向了技術(shù)密集型行業(yè)為主。我國(guó)的出口商品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，表1可以看出從2000年到2008年我國(guó)出口商品中資源密集型產(chǎn)品、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的比重逐步下降，技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口穩(wěn)步上升。其中資源密集型的出口比例從10.22%降到5.43%、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口比例從51.69%下降到41.75%，而技術(shù)密集型產(chǎn)品則從2000年的38.00%提升到2008年的52.70%。從出口產(chǎn)品的技術(shù)分類來看，雖然長(zhǎng)期以來勞動(dòng)密集型低科技含量制成品（LT）是我國(guó)出口中最具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，但2008年開始技術(shù)密集型已經(jīng)成為我國(guó)出口最多的產(chǎn)品。技術(shù)密集型產(chǎn)品所占份額日益上升，在中國(guó)出口中占據(jù)半壁江山，標(biāo)志著我國(guó)名義出口商品結(jié)構(gòu)已經(jīng)從勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型為主轉(zhuǎn)變[6]。

我國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要變化就是資源密集型產(chǎn)品的比例進(jìn)一步提高，資源性密集型產(chǎn)品在進(jìn)口產(chǎn)品中的比重從2000年的20.76%提升到2008年的31.91%，并且隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展對(duì)資源需求的增加，資源密集型產(chǎn)品進(jìn)口的比例還將延續(xù)增加的趨勢(shì)；技術(shù)密集型產(chǎn)品的進(jìn)口一直維持在較高水平，2000年為54.26%，之后還有增加的趨勢(shì)，但在2008年下降到49.61%，不過僅憑2008這一年份的情況還難以得出技術(shù)密集型產(chǎn)品在進(jìn)口中比重下降的判斷，技術(shù)密集型產(chǎn)品在我國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品中依然占據(jù)重要份額；勞動(dòng)密集型產(chǎn)品進(jìn)口的比例呈逐年下降趨勢(shì)，從2000年的24.24%下降到18.09%。

數(shù)據(jù)來源：CEIC數(shù)據(jù)庫(kù)。

Schott，Rodrik （2006）在分析中國(guó)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)后認(rèn)為，中國(guó)出口的產(chǎn)品與一般發(fā)展中國(guó)家有很大不同，不僅工業(yè)制成品出口規(guī)模和比重很大，而且出口產(chǎn)品中有大量的高技術(shù)產(chǎn)品，出口產(chǎn)品的技術(shù)水平較高。

如果從名義進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)的角度，我國(guó)出口產(chǎn)品中技術(shù)密集型產(chǎn)品比例已經(jīng)占出口份額的一半以上，而在進(jìn)口環(huán)節(jié)，我國(guó)進(jìn)口的技術(shù)密集型一種較為穩(wěn)定，只是在2008年技術(shù)密集型產(chǎn)品在進(jìn)口產(chǎn)品中的比重下降。在2008年技術(shù)密集型產(chǎn)品出口首次超過進(jìn)口。以技術(shù)密集型產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品占主導(dǎo)地位的出口商品結(jié)構(gòu), 特別是高新技術(shù)產(chǎn)品出口的快速增加，出口產(chǎn)品的差異性增強(qiáng)，在國(guó)際貿(mào)易合同談判中的地位提高，有利于采用人民幣進(jìn)行結(jié)算，這為我國(guó)人民幣跨境結(jié)算的進(jìn)一步發(fā)展奠定了基礎(chǔ)[7]。

四、我國(guó)進(jìn)出口產(chǎn)品技術(shù)結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)表2，中等技術(shù)產(chǎn)品與高科技產(chǎn)品占我國(guó)出口產(chǎn)品總額的很大比重，到2008年，中等技術(shù)產(chǎn)品MT與高科技產(chǎn)品HT在出口產(chǎn)品份額中分別占24.48%、32.98%，兩者累計(jì)占全部出口總額的一半以上。單從數(shù)據(jù)來看，我國(guó)出口產(chǎn)品具有相當(dāng)技術(shù)水平，因而在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中也應(yīng)該有相當(dāng)話語(yǔ)權(quán)。

但是，進(jìn)一步對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品的技術(shù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，就可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前中國(guó)出口產(chǎn)品的技術(shù)水平還不高，出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力也有待提升，出口產(chǎn)品在國(guó)際貿(mào)易談判中還很難居于優(yōu)勢(shì)地位。

當(dāng)前中國(guó)出口的中等技術(shù)產(chǎn)品與高技術(shù)產(chǎn)品實(shí)際上仍然處于低端層次，真正體現(xiàn)一國(guó)技術(shù)實(shí)力與較強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品比重很低。比如出口的中等技術(shù)產(chǎn)品中MT3的比重較高，MT1、MT2的比重較小。而MT3產(chǎn)品差異性較小，我國(guó)僅僅完成產(chǎn)業(yè)鏈中的勞動(dòng)密集型環(huán)節(jié)；MT1、MT2產(chǎn)品的異質(zhì)性強(qiáng)，無論是在研發(fā)還是生產(chǎn)上都對(duì)生產(chǎn)廠家的技術(shù)能力有較高要求，更能體現(xiàn)一個(gè)國(guó)際的技術(shù)水平。再如我國(guó)出口高科技產(chǎn)品中HT1產(chǎn)品出口比例較高，HT2產(chǎn)品出口的比例較低；而HT1產(chǎn)品幾乎都是產(chǎn)品終端加工裝配環(huán)節(jié)放在中國(guó)，具有勞動(dòng)密集型的特點(diǎn)，HT2產(chǎn)品才是真正代表一國(guó)高科技水平，反應(yīng)現(xiàn)實(shí)的高科技產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。到2008年，真正體現(xiàn)一國(guó)技術(shù)實(shí)力和差異性較強(qiáng)的MT1、MT2分別只占出口總額的2.51%、5.78%，HT2占出口總額的3.01%。這說明我國(guó)出口產(chǎn)品的技術(shù)水平還不高，在國(guó)際貿(mào)易中談判中的話語(yǔ)權(quán)有很大的局限性。

20世紀(jì)90年代初開始，中國(guó)資源性產(chǎn)品進(jìn)口猛增，當(dāng)前我國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，資源性產(chǎn)品占了相當(dāng)比重，到2008年，資源性產(chǎn)品占進(jìn)口總額的三分之一左右，并且隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資源需求的增加，資源性產(chǎn)品進(jìn)口有進(jìn)一步上升的趨勢(shì)。技術(shù)密集型產(chǎn)品進(jìn)口的比重一種較為穩(wěn)定，甚至還有增長(zhǎng)的趨勢(shì)，雖然在2008年有所下降，但比重依然較大，占進(jìn)口總額的一半左右。如果對(duì)進(jìn)口技術(shù)密集型產(chǎn)品的技術(shù)結(jié)構(gòu)做深入分析，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品差異性強(qiáng)，具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高技術(shù)HT2產(chǎn)品的進(jìn)口呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)，到2006 年HT2 類產(chǎn)品的逆差已達(dá)到36. 4 億美元；體現(xiàn)一國(guó)技術(shù)深度的中等技術(shù)MT2類產(chǎn)品的貿(mào)易，我國(guó)也長(zhǎng)期存在逆差[8]。所以，進(jìn)口產(chǎn)品的技術(shù)水平依然較高，產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)依然有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中還是具有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)。

根據(jù)以上的分析可以看出，我國(guó)名義進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中出口較多技術(shù)產(chǎn)品的結(jié)論與我國(guó)進(jìn)出口產(chǎn)品技術(shù)結(jié)構(gòu)分析的結(jié)果不相符合，造成這兩者不符的主要原因是由于我國(guó)在國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工鏈條中所承擔(dān)的角色。我國(guó)出口的主要方式是加工貿(mào)易，由于外方控制了收益最高的設(shè)計(jì)、研發(fā)、品牌等環(huán)節(jié)，中方得到的只是份額很少的加工費(fèi)。這其實(shí)就是國(guó)際分工從產(chǎn)業(yè)分工發(fā)展為“產(chǎn)品內(nèi)分工”，在同一產(chǎn)品的不同工序、不同層次上由不同國(guó)家分工，每個(gè)國(guó)家和地區(qū)專門從事產(chǎn)品生產(chǎn)過程的特定環(huán)節(jié)。發(fā)達(dá)國(guó)家毫無疑問占據(jù)了產(chǎn)品分工的的高端, 技術(shù)研發(fā)、品牌運(yùn)營(yíng)以及技術(shù)密集型零部件生產(chǎn)等在發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行，而發(fā)展中國(guó)家只能居于產(chǎn)品分工的的低端，只是完成勞動(dòng)密集型等低端工序。國(guó)際分工的變化，導(dǎo)致了國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化。在這樣的國(guó)際分工狀況下，表面上看發(fā)展中國(guó)家從出口原材料為主，變?yōu)橹瞥善烦隹诘谋戎卮笤?，并且有相?dāng)數(shù)量的技術(shù)密集型產(chǎn)品出口。實(shí)際上發(fā)展中國(guó)家在其出口工業(yè)制成品中只是完成加工組裝等勞動(dòng)密集型生產(chǎn)工序，出口產(chǎn)品的技術(shù)水平并不高[9]。中國(guó)當(dāng)前就處于這種情況，我國(guó)目前主要出口的高技術(shù)產(chǎn)品有很多是生產(chǎn)工序能夠廣泛分割, 并將加工裝配環(huán)節(jié)放在中國(guó)的電子、通信設(shè)備類高技術(shù)產(chǎn)品[10]。我國(guó)出口的機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備中，很多只是參與了加工裝配這些勞動(dòng)密集型環(huán)節(jié)，將大量的具有資本技術(shù)密集形態(tài)的進(jìn)口零部件裝配成最終產(chǎn)品出口，比如，2009年我國(guó)機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備的中間貨物進(jìn)口的比重為66.51%，其中零部件進(jìn)口為64.96%，這種生產(chǎn)分工名義上提高了我國(guó)機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備商品在資本技術(shù)上的比較優(yōu)勢(shì)（龍國(guó)旗，2010）。

綜上分析，由于我國(guó)在國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工中的地位不高，我國(guó)當(dāng)前實(shí)際出口產(chǎn)品的技術(shù)水平有限，產(chǎn)品差異性也有待進(jìn)一步增強(qiáng)，因此，出口產(chǎn)品的差異性總體不強(qiáng)，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇中依然居于不利地位。

五、結(jié) 論

根據(jù)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣理論，在當(dāng)前我國(guó)進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)下，出口產(chǎn)品由于技術(shù)水平不高，產(chǎn)品的差異性不強(qiáng)，議價(jià)能力有限，因而貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇中居于弱勢(shì)地位，采用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算比例必然較??；而進(jìn)口商品多是資源性產(chǎn)品及技術(shù)類產(chǎn)品，在貿(mào)易合同談判中具有優(yōu)勢(shì)地位，出口商可以選擇利益最大化的貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。因次，在人民幣存在升值預(yù)期的情況下，進(jìn)口商選擇人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的意愿必然較強(qiáng)，這當(dāng)然就會(huì)導(dǎo)致人民幣結(jié)算進(jìn)出口失衡情況的發(fā)生。所以，中國(guó)的進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)是造成人民幣跨境結(jié)算失衡的重要因素。

當(dāng)前是人民幣國(guó)際化的起步階段，由于我國(guó)存在資本管制，人民幣還不能完全自由兌換，人民幣對(duì)外投資也處于試點(diǎn)階段，境外人民幣的存量有限。縱觀其他國(guó)際貨幣的發(fā)展歷程，不管是美元、英鎊、馬克還是日元，在貨幣國(guó)際化的最初階段都是通過對(duì)外貿(mào)易結(jié)算、對(duì)外直接投資和對(duì)外信貸等渠道從母國(guó)大規(guī)模向海外投放本幣，人民幣國(guó)際化也不例外。人民幣通過貿(mào)易項(xiàng)下輸出，是人民幣國(guó)際化的必然途徑。人民幣結(jié)算失衡進(jìn)一步促進(jìn)了境外金融市場(chǎng)人民幣數(shù)量的積累，客觀上發(fā)揮了增加海外人民幣存量的作用。只有境外有足夠的人民幣存量，形成有規(guī)模、交易頻繁、交易與避險(xiǎn)工具豐富的的人民幣市場(chǎng)，才有可能進(jìn)入支付軟幣（美元、歐元）而收入硬幣（人民幣）階段。因此，從人民幣國(guó)際化的角度來思考，人民幣結(jié)算失衡及其所帶來的負(fù)面效應(yīng)是現(xiàn)階段我們必須付出的成本，這些負(fù)面效應(yīng)也是處于我國(guó)能夠承受的范圍之內(nèi)。

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The Analysis of Renminbi Cross-border Settlement Imbalance

Based on the Import & Export Products Structure

Liu Qi

（Department of Economics，Beijing Wuzi University，Beijing 101149，China）

篇3

2013年商業(yè)銀行整體景氣度

一、信貸投放規(guī)模適度增長(zhǎng)，貸款收益率下行中趨穩(wěn)

2013年，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)企穩(wěn)回升，信貸需求將平穩(wěn)增長(zhǎng)。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出“要適當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融資總規(guī)模，保持貸款適度增加”。預(yù)計(jì)2013年新增人民幣貸款9萬億～9.5萬億元，較2012年有所增加。

首先，新一屆政府上任將催生新的投資計(jì)劃，固定資產(chǎn)投資的換屆效應(yīng)仍可能出現(xiàn)，推進(jìn)城鎮(zhèn)化的政策導(dǎo)向?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。2012年9月份以來，發(fā)改委已批復(fù)總投資規(guī)模超7000億元的25項(xiàng)城市軌道交通建設(shè)規(guī)劃與涉及公路建設(shè)、港口航道改造等30個(gè)基建項(xiàng)目。預(yù)計(jì)2013年投資增速將有所提高，從而產(chǎn)生大量的信貸需求。

其次，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將穩(wěn)中略好，收入分配改革方案也即將出臺(tái)，居民收入增速有望平穩(wěn)增長(zhǎng)，加之?dāng)U內(nèi)需的各項(xiàng)政策有利于穩(wěn)定消費(fèi)信心、持續(xù)促進(jìn)消費(fèi)，2013年消費(fèi)增速將穩(wěn)中有升，從而帶動(dòng)相關(guān)貸款需求增加。

第三，對(duì)小企業(yè)、三農(nóng)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域的信貸支持進(jìn)一步加強(qiáng)，也將有利于信貸增長(zhǎng)。

第四，剛性需求的持續(xù)釋放仍將讓房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖的趨勢(shì)在2013年得以延續(xù)，住房成交量有望平穩(wěn)回升，房地產(chǎn)相關(guān)貸款需求適度增加。

鑒于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)小幅回升條件下信貸需求較為平穩(wěn)、穩(wěn)健，銀行總體信貸環(huán)境不會(huì)過于寬松，2013年總體信貸供需形勢(shì)可能趨緊。受貸款重定價(jià)因素的影響，預(yù)計(jì)貸款收益率將繼續(xù)下行。但隨著重定價(jià)完成，商業(yè)銀行新發(fā)放貸款的收益率有望逐漸趨穩(wěn)。若利率市場(chǎng)化進(jìn)一步推進(jìn)、貸款利率下浮幅度進(jìn)一步擴(kuò)大，貸款收益率也有進(jìn)一步持續(xù)下降的可能。

二、存款增速基本持平，存款成本率繼續(xù)高企

經(jīng)濟(jì)增速小幅回升會(huì)對(duì)FDI增長(zhǎng)有利，短期資本流入可能增加，預(yù)計(jì)2013年新增外匯占款規(guī)模將大幅增加。銀行持有企業(yè)發(fā)行的債券也會(huì)創(chuàng)造存款。2002年初銀行持有的企業(yè)債券余額僅有1萬多億元，到2012年6月末則上升到了6萬多億元。在鼓勵(lì)發(fā)展直接融資、企業(yè)發(fā)債成本較低的情況下，銀行持有企業(yè)債券會(huì)進(jìn)入快速擴(kuò)張時(shí)期。綜合考慮貸款、外匯占款和銀行持有的企業(yè)債券三方面主要因素，預(yù)計(jì)2013年新增人民幣存款約13萬億元，存款余額增速則在14.2%左右，與2012年末基本持平或略有提高。但考慮到存貸比依然偏高，股市恢復(fù)性行情等對(duì)存款有分流作用，存款的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。

在經(jīng)濟(jì)增速小幅回升、企業(yè)盈利預(yù)期轉(zhuǎn)好、經(jīng)濟(jì)活躍程度提高的情況下，企業(yè)將傾向于增加活期存款的持有量。受資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新、上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)向好的影響，股市有可能迎來階段性上漲行情，居民戶也將傾向于持有活期存款，活期存款占比將有所上升。鑒于部分銀行依然面臨較大的存款壓力，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然較為激烈，存款成本率將維持高位。

三、資產(chǎn)質(zhì)量不會(huì)顯著惡化但仍有反彈可能

雖然我國(guó)商業(yè)銀行能夠經(jīng)受住經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)，資產(chǎn)質(zhì)量大幅度惡化的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)很小，但2013年不良資產(chǎn)余額仍有可能繼續(xù)有所增加。預(yù)計(jì)全年不良貸款余額增長(zhǎng)在700億元～900億元左右，不良貸款率將基本保持在2012年末水平，全年維持“一升一平”的格局。

從宏觀層面看，銀行不良資產(chǎn)見底的時(shí)間往往要滯后于經(jīng)濟(jì)增速見底3～6個(gè)月?；究梢耘袛辔覈?guó)經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)于2012年三季度見底，據(jù)此推斷2013年上半年可能是不良資產(chǎn)繼續(xù)有所暴露并初步見底的時(shí)間。從銀行的角度看，如果按照80%的不良轉(zhuǎn)化率來處理2012年上半年生成的逾期貸款，會(huì)使得多數(shù)上市銀行的不良率提高0.1～0.2個(gè)百分點(diǎn)。從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況看，與銀行貸款質(zhì)量有關(guān)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)尚沒有明顯好轉(zhuǎn)的跡象。受外需沖擊較大的小企業(yè)和部分產(chǎn)能過剩問題突出行業(yè)的企業(yè)在短期內(nèi)仍無法擺脫經(jīng)營(yíng)的困境，其資產(chǎn)質(zhì)量走勢(shì)仍是影響銀行業(yè)不良貸款的最關(guān)鍵因素，仍值得關(guān)注。一是沿海地區(qū)外向型小企業(yè)不良貸款仍可能慣性走高。由于其他地區(qū)小企業(yè)主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，因此沿海地區(qū)小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的問題向內(nèi)陸擴(kuò)散的可能性較小。二是少數(shù)行業(yè)貸款問題仍有隱憂。除鋼貿(mào)行業(yè)不良貸款已明顯暴露，光伏、航運(yùn)和造船等行業(yè)貸款在2012年大多還處于關(guān)注類區(qū)間，在整合過程中產(chǎn)生不良資產(chǎn)的可能性較大，應(yīng)成為2013年銀行重點(diǎn)關(guān)注的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

四、商業(yè)銀行盈利增速可能回落到一位數(shù)

受實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、貨幣政策調(diào)控和金融脫媒發(fā)展等因素的滯后作用和綜合影響，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行生息資產(chǎn)增勢(shì)平穩(wěn)，凈息差有所收窄，不良資產(chǎn)仍存在反彈可能，預(yù)計(jì)2013年上市銀行凈利潤(rùn)的增速可能下降到8.5%左右。

第一，生息資產(chǎn)溫和增長(zhǎng)，對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度有所下降。信貸投放規(guī)模雖略有增加，但增速會(huì)略有放緩，預(yù)計(jì)2013年全年新增人民幣貸款約為9萬億～9.5萬億，增速則為14.3%～15%；對(duì)影子銀行的監(jiān)管將加強(qiáng)，成為影響同業(yè)資產(chǎn)繼續(xù)快速增長(zhǎng)的重要因素；跨境資金流動(dòng)和外匯占款增長(zhǎng)的新變化有利于銀行存款增長(zhǎng)并對(duì)生息資產(chǎn)的穩(wěn)步增長(zhǎng)起到支撐作用；債券資產(chǎn)將穩(wěn)定增長(zhǎng)?；谛刨J投放約9萬億元的假設(shè)，2013年生息資產(chǎn)平均余額增速對(duì)上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度約為15%，比2012年全年17%（預(yù)計(jì)數(shù)）的水平繼續(xù)下降，但仍是驅(qū)動(dòng)銀行盈利增長(zhǎng)的最主要因素。

第二，凈息差持續(xù)小幅走低。由于占銀行存款40%以上的活期存款的基準(zhǔn)利率降低幅度較小，因此2012年對(duì)稱性降息也會(huì)導(dǎo)致銀行凈息差收窄；貸款重新定價(jià)的速度要慢于存款重新定價(jià)的速度，基準(zhǔn)利率降低對(duì)銀行息差的收窄效果往往在第二年的一季度才會(huì)充分體現(xiàn)；大型銀行的貸款重新定價(jià)過程偏慢，由于大型銀行的市場(chǎng)份額較大，其較慢的貸款重新定價(jià)速度導(dǎo)致銀行業(yè)整體凈息差收窄的速度較慢，2012年降息對(duì)凈息差的壓縮效果可能在2013年進(jìn)一步顯現(xiàn)。但考慮到2013年信貸供需形勢(shì)處于“緊平衡”狀態(tài)，凈息差回落的壓力相對(duì)溫和。綜合考慮以上因素，預(yù)計(jì)2013年銀行凈息差的回落幅度將有一定幅度的降低，下降幅度將在15個(gè)基點(diǎn)左右，并拉低上市銀行利潤(rùn)增速5個(gè)百分點(diǎn)左右，從而構(gòu)成銀行凈利潤(rùn)增速明顯下降的最主要原因。

第三，撥備難以顯著反哺利潤(rùn)。據(jù)估計(jì)，信用成本因素對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用，將從2012年1個(gè)百分點(diǎn)以上的正面因素，變?yōu)?013年1個(gè)百分點(diǎn)以上的負(fù)面因素。撥備的盈利調(diào)節(jié)功能弱化，是2013年銀行凈利潤(rùn)增速降至10年來最低水平的另一個(gè)重要原因。而撥備之所以已經(jīng)很難釋放，是因?yàn)椴涣假J款仍存在一定的反彈壓力。

第四，手續(xù)費(fèi)收入增速適度回升。2013年，商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)收入可能重新進(jìn)入兩位數(shù)增長(zhǎng)區(qū)間，預(yù)計(jì)上市銀行手續(xù)費(fèi)收入對(duì)盈利增速的貢獻(xiàn)度也將由2012年的-1個(gè)百分點(diǎn)左右轉(zhuǎn)為2013年的2個(gè)百分點(diǎn)左右。一是由于名義GDP增速有溫和回升，社會(huì)商品交易總金額有所增加，相應(yīng)帶動(dòng)銀行手續(xù)費(fèi)收入“水漲船高”。二是2013年世界經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)復(fù)蘇，出口增速有望有一定程度回升，而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)溫和回升也會(huì)帶動(dòng)進(jìn)口增速有所提高。這將帶動(dòng)國(guó)際結(jié)算類手續(xù)費(fèi)收入增加。三是隨著管理層對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)收費(fèi)項(xiàng)目和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的逐步明確，2012年三季度上市銀行手續(xù)費(fèi)收入呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。四是2012年銀行手續(xù)費(fèi)收入的基數(shù)較低。但是銀行刷卡手續(xù)費(fèi)費(fèi)率將平均下調(diào)23%～24%，可能使得上市銀行凈利潤(rùn)平均下降1個(gè)百分點(diǎn)左右。

第五，成本收入比有小幅反彈壓力。由于營(yíng)收增速下降至10%以下，而費(fèi)用增長(zhǎng)相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2013年上市銀行的成本收入比將比2012年提高1個(gè)百分點(diǎn)以上至32.6%左右。預(yù)計(jì)成本收入比因素將拉低上市銀行盈利增速1個(gè)百分點(diǎn)左右。隨著中資銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的進(jìn)一步推進(jìn)，不論是從事零售理財(cái)、投資銀行還是小企業(yè)貸款，成本費(fèi)用的投入都必然顯著增大，未來成本收入比溫和反彈可能成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。

2013年商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨的

主要挑戰(zhàn)和機(jī)遇

一、2013年商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理面臨的主要外部挑戰(zhàn)

貸款增速略低于去年，信貸供求存在結(jié)構(gòu)性矛盾。在穩(wěn)健貨幣政策的總體基調(diào)和更加重視拓展多元化社會(huì)融資渠道的政策導(dǎo)向下，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)人民幣新增貸款增速在15%以下，略低于2012年的水平。同時(shí)，信貸供求在一定程度上仍存在結(jié)構(gòu)性矛盾。大企業(yè)仍處在去杠桿化的過程中，信貸需求相對(duì)不足。中小企業(yè)和個(gè)人的信貸需求相對(duì)較旺，但銀行信貸供給相對(duì)不足。

存款競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，存款成本維持高位。從中長(zhǎng)期看，我國(guó)人口結(jié)構(gòu)進(jìn)一步老齡化，金融脫媒大勢(shì)所趨且逐步提速，銀行存款增速下降將成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。年底年初，股票市場(chǎng)出現(xiàn)恢復(fù)性上漲態(tài)勢(shì)，對(duì)銀行存款的分流效果將更為顯著。2012年存款利率上浮空間打開，隨著各行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，定價(jià)策略將進(jìn)一步分化，存款的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)可能加劇。未來資本市場(chǎng)持續(xù)改革創(chuàng)新，第三方支付高速發(fā)展，移動(dòng)支付方興未艾，銀行存款拓展將面臨金融脫媒和技術(shù)脫媒的更加有力的挑戰(zhàn)。

周期性沖擊和結(jié)構(gòu)性壓力交織，資產(chǎn)質(zhì)量仍有隱憂?？紤]到不良資產(chǎn)見底的時(shí)間要滯后于經(jīng)濟(jì)增速見底的時(shí)間，今年上半年銀行仍可能存在不良貸款總量有所增加的壓力。我國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)趨弱，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更為倚重內(nèi)需，外貿(mào)增速處于低位，出口導(dǎo)向型、勞動(dòng)密集型中小企業(yè)面臨長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)壓力，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)從東部地區(qū)向中西部地區(qū)企業(yè)擴(kuò)散進(jìn)而傳導(dǎo)至銀行貸款。社會(huì)融資渠道拓寬，直接融資和互聯(lián)網(wǎng)融資加速發(fā)展，銀行優(yōu)質(zhì)的大型客戶和小微客戶均被分流、腹背受敵，資產(chǎn)質(zhì)量承受壓力，信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力面臨挑戰(zhàn)。政府換屆效應(yīng)和城鎮(zhèn)化效應(yīng)的疊加，投資可能存在過熱的隱患，從而給銀行投入的配套資金帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)環(huán)境多方制約，中間業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)受限。2013年我國(guó)經(jīng)濟(jì)名義增速（含GDP實(shí)際增速和社會(huì)物價(jià)增速）上升不多，社會(huì)經(jīng)濟(jì)交易總量的慢速增長(zhǎng)將對(duì)銀行支付結(jié)算類收入的增長(zhǎng)構(gòu)成總體制約。影子銀行監(jiān)管加強(qiáng)，銀行信托、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)和一些創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的發(fā)展將受到影響。

金融改革繼續(xù)深入，降低銀行盈利增速。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要有效降低社會(huì)融資成本，利率市場(chǎng)化可能繼續(xù)深入推進(jìn)，貸款利率下浮幅度可能擴(kuò)大，長(zhǎng)期、大額存款利率上浮空間可能進(jìn)一步打開。作為利率市場(chǎng)化的配套措施，存款保險(xiǎn)制度將會(huì)盡快實(shí)施，銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻將會(huì)降低。隨著上述金融改革措施的落實(shí)，銀行競(jìng)爭(zhēng)壓力進(jìn)一步加劇，經(jīng)營(yíng)成本進(jìn)一步抬升。

二、2013年商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的主要機(jī)遇

供求關(guān)系有所改善，有利于貸款合理定價(jià)。2013年，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策和政府換屆效應(yīng)促使投資增速逐步回升；企業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)逐步向好，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期改觀；消費(fèi)仍將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)；房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖的態(tài)勢(shì)仍可能繼續(xù)。無論從宏、微觀層面看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行信貸的需求比2012年會(huì)有擴(kuò)大。在貸款供給適度增長(zhǎng)的情況下，供求形勢(shì)對(duì)銀行穩(wěn)定貸款利率和優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)較為有利。由于銀行利潤(rùn)對(duì)息差變動(dòng)的敏感度最高，因而2013年盈利增速不會(huì)再現(xiàn)2009年“量難補(bǔ)價(jià)、自由落體”的局面。

推動(dòng)存款穩(wěn)步增長(zhǎng)的積極因素尚存。如前所述，在貸款派生、外匯占款、財(cái)政存款等方面因素的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)今年商業(yè)銀行新增人民幣存款約13萬億元，較去年明顯擴(kuò)大，增速比去年略有提高。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出優(yōu)化存貸比監(jiān)管指標(biāo)，部分穩(wěn)定性較強(qiáng)的同業(yè)存款可能納入存款統(tǒng)計(jì)口徑，有利于擴(kuò)大存款基礎(chǔ)、降低存貸比。

經(jīng)濟(jì)金融轉(zhuǎn)型深化，新興業(yè)務(wù)仍存發(fā)展機(jī)遇。在宏觀政策拉動(dòng)和收入分配制度改革的作用下，消費(fèi)仍將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額名義增速仍可能達(dá)到14%左右，銀行消費(fèi)信貸和支付結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)仍將保持較為良好的總體發(fā)展態(tài)勢(shì)。社會(huì)融資規(guī)模適度擴(kuò)大，金融市場(chǎng)改革創(chuàng)新深化，股票市場(chǎng)將出現(xiàn)階段性行情，人民幣進(jìn)一步國(guó)際化，商業(yè)銀行財(cái)富管理、投資銀行、資產(chǎn)托管、資金存管、產(chǎn)品代銷、衍生產(chǎn)品和跨境人民幣業(yè)務(wù)等存在較大的發(fā)展空間。

運(yùn)行環(huán)境稍有好轉(zhuǎn)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量不會(huì)顯著惡化。從外部環(huán)境看，去年四季度以來，隨著中央政府一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)和落實(shí)，經(jīng)濟(jì)增速趨于穩(wěn)定，并出現(xiàn)向好的跡象。2013年經(jīng)濟(jì)增速有望小幅回升，達(dá)到8%左右。這決定了銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力逐步減輕，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控。從銀行內(nèi)部看，當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好、管理素質(zhì)不斷提升、跨周期發(fā)展能力不斷增強(qiáng)，完全能夠妥善應(yīng)對(duì)考驗(yàn)、有效化解風(fēng)險(xiǎn)，保持平穩(wěn)運(yùn)行。

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的

對(duì)策和建議

未來商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略必須量身打造并動(dòng)態(tài)優(yōu)化，經(jīng)營(yíng)管理的理念、機(jī)制、流程、方法和技術(shù)必須切實(shí)更新；信貸結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)必須加以轉(zhuǎn)變；創(chuàng)新能力、定價(jià)能力、服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資源配置能力和成本控制能力必須顯著增強(qiáng)。2013年商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理應(yīng)“多管齊下?lián)屪C(jī)遇、嚴(yán)控重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化降本增效機(jī)制、深入推進(jìn)存量改革”。

一、順應(yīng)社會(huì)資金流動(dòng)趨勢(shì)，以合理成本爭(zhēng)攬穩(wěn)定存款

一是抓住居民和企業(yè)售匯意愿有所增強(qiáng)、資產(chǎn)“外幣化”轉(zhuǎn)向“本幣化”的機(jī)遇，加大結(jié)售匯業(yè)務(wù)的拓展力度，積極拓展售匯所帶來的新增人民幣存款。二是抓住存款活期化趨勢(shì)，拓展各類低成本活期存款。三是考慮到計(jì)算存貸比的存款口徑可能有所擴(kuò)大，積極爭(zhēng)取更多穩(wěn)定的同業(yè)存款。四是加強(qiáng)本外幣、境內(nèi)外、離在岸、對(duì)公對(duì)私、銀行與子公司、存款業(yè)務(wù)與債券承銷等各種形式的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，帶動(dòng)存款增長(zhǎng)。五是強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步加強(qiáng)銀行卡與網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)、電話等新興支付渠道的對(duì)接，實(shí)現(xiàn)線上線下一體化，增加資金沉淀量。六是優(yōu)化客戶分層管理，統(tǒng)一各類客戶信息，繼續(xù)推進(jìn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，努力夯實(shí)存款發(fā)展的客戶基礎(chǔ)。七是注重“開源吸存”，以資本市場(chǎng)脫媒資金、要素市場(chǎng)結(jié)算平臺(tái)資金、政府機(jī)構(gòu)財(cái)政事業(yè)資金、金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資金等為重要目標(biāo)，拓寬資金吸納源頭和渠道。八是積極加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過靈活的主動(dòng)負(fù)債彌補(bǔ)存款穩(wěn)定性下降的影響。九是切實(shí)加強(qiáng)存款成本控制。合理確定并動(dòng)態(tài)調(diào)整不同存款的上浮或下浮幅度，優(yōu)化FTP定價(jià)機(jī)制對(duì)存款發(fā)展的引導(dǎo)作用。

二、把握業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，優(yōu)化貸款投向結(jié)構(gòu)，提高貸款定價(jià)能力

一是依托我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的總體部署，有序加大對(duì)城鎮(zhèn)化、房地產(chǎn)、裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)升級(jí)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸投入力度，同時(shí)對(duì)一些傳統(tǒng)夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)及時(shí)退出。二是抓住中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、基礎(chǔ)設(shè)施投資仍有較大空間的機(jī)遇，將信貸資源適度向中西部地區(qū)傾斜。三是有所為有所不為，以前瞻、戰(zhàn)略的眼光看待小微企業(yè)貸款問題，進(jìn)一步創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的思路與方法，積極穩(wěn)妥、精耕細(xì)作地發(fā)展好小微業(yè)務(wù)。四是謹(jǐn)慎實(shí)施貸款利率下浮政策，通過客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整和深化RAROC工具的應(yīng)用，努力穩(wěn)定貸款定價(jià)水平，保持并提高貸款收益率。對(duì)銀行議價(jià)能力弱，綜合效益偏低的部分大型企業(yè)采取相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度，盡量降低利率下浮貸款的占比，減少為搶規(guī)模而放棄收益的現(xiàn)象。

三、努力挖掘非信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇，提高其盈利貢獻(xiàn)度

一是抓住資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新和階段性上行的機(jī)遇，積極發(fā)展資產(chǎn)管理、產(chǎn)品代銷、資金融通、存管托管等相關(guān)業(yè)務(wù)。二是在基準(zhǔn)利率保持基本穩(wěn)定的情況下，可以考慮適度增加對(duì)中長(zhǎng)期債券的投資。三是順應(yīng)我國(guó)消費(fèi)增速和消費(fèi)比重趨升的方向，繼續(xù)大力發(fā)展支付結(jié)算和銀行卡類中間業(yè)務(wù)。四是繼續(xù)研究挖掘收費(fèi)業(yè)務(wù)潛力，適時(shí)推出新的合理收費(fèi)項(xiàng)目。五是加強(qiáng)對(duì)基層的分類指導(dǎo)，加大對(duì)中間業(yè)務(wù)總體發(fā)展情況和重點(diǎn)業(yè)務(wù)品種的考核力度。

四、創(chuàng)新思路、流程和技術(shù)，持續(xù)提升人性化服務(wù)的質(zhì)量

一是優(yōu)化各相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，整合客戶信息，在系統(tǒng)掌握客戶偏好的基礎(chǔ)上為其提供一站式、定制化、增值型、推送式服務(wù)。二是加強(qiáng)與各類大型服務(wù)企業(yè)的合作，為客戶提供交叉、互補(bǔ)式的服務(wù)，共同全面滿足客戶需求。三是依托互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)渠道，深化信息技術(shù)應(yīng)用，為客戶提供更加貼身、便捷的服務(wù)。四是學(xué)賣場(chǎng)、連鎖餐飲、電商平臺(tái)等其他服務(wù)企業(yè)好的做法和經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)優(yōu)化客戶服務(wù)體驗(yàn)。五是持續(xù)梳理、動(dòng)態(tài)優(yōu)化關(guān)鍵服務(wù)鏈，消除服務(wù)斷點(diǎn)，優(yōu)化服務(wù)流程，提高服務(wù)效率。六是通過存量挖潛和持續(xù)培訓(xùn)，有效增加各類服務(wù)人員的數(shù)量、提升服務(wù)水平，有效、專業(yè)地引導(dǎo)客戶和開展服務(wù)。

五、以戰(zhàn)略為導(dǎo)向建設(shè)降本增效的長(zhǎng)效機(jī)制

一是實(shí)施戰(zhàn)略性成本管理，從源頭上把控成本。做任何重大的成本支出決策之前，首先以發(fā)展戰(zhàn)略為準(zhǔn)繩進(jìn)行評(píng)判。二是完善有利于節(jié)約成本的激勵(lì)機(jī)制。在信息不對(duì)稱的情況下，應(yīng)該建立更加激勵(lì)相容的成本控制機(jī)制，讓成本使用者（信息最充分的人）有動(dòng)力去最高效地花錢。三是對(duì)于成本投入要有“容忍度”、“寬限期”。允許有戰(zhàn)略投入期，培育、呵護(hù)轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)的“幼苗”開花結(jié)果。

六、強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管控，確保資產(chǎn)質(zhì)量安全

繼續(xù)密切關(guān)注小企業(yè)、鋼貿(mào)、光伏、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款、政府融資平臺(tái)等領(lǐng)域和重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，全面深入開展存量資產(chǎn)排查，對(duì)可能出現(xiàn)逾期或不良的信貸業(yè)務(wù)提前制定防控措施。同時(shí)高度重視理財(cái)、托管、投行、離岸等表外業(yè)務(wù)，特別是承兌匯票、信用證等表外授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，盡快完善相關(guān)制度和工具。進(jìn)一步加強(qiáng)減退加固工作。著力加大對(duì)逾期貸款的集中處理和清繳力度。對(duì)部分地方政府盲目投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注。

七、切實(shí)優(yōu)化體制機(jī)制，重點(diǎn)推進(jìn)存量改革

堅(jiān)持“戰(zhàn)略鏈接”和“責(zé)權(quán)利”統(tǒng)一的原則把改革推向深水區(qū)，提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、資源配置和績(jī)效激勵(lì)的效率。