導語：如何才能寫好一篇保險在風險管理中的作用，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：跨國公司 風險管理 附設保險人

跨國公司風險管理的必要性

跨國公司作為一種國際性大型企業(yè)，其特點是除在公司母國進行生產和經營外，還在其它國家和地區(qū)進行直接投資，建設生產裝置和經營設施，從事范圍廣泛的業(yè)務活動。目前跨國公司在其母國之外的業(yè)務活動占其業(yè)務總量的比例越來越大。由于業(yè)務量的不斷增加，經營范圍和地域不斷拓展，跨國公司所面臨的政治、經濟、技術、人文及自然等方面的變數(shù)越來越多。眾多變數(shù)將會給跨國公司的生產和經營帶來較大的風險?？傮w來說，跨國公司生產經營中的風險可以包括兩大類，第一類為政治風險，第二類為金融風險。

這些風險如果不能在事前準確預測和事后正確處理，將會給跨國公司帶來巨大損失，嚴重時將造成公司的破產和倒閉，其后果難以估量。由此可見，跨國公司生產經營中的風險管理在公司的發(fā)展和運作過程中占有相當重要的地位。

附設保險人及其發(fā)展

附設保險人（Captive Insurance Company），也稱為自保公司，專屬保險公司，是隸屬于本身并不從事保險業(yè)務的一家公司或一家集團公司的保險公司或再保險公司。其主要任務是為母公司提供保險業(yè)務服務。其職能主要有兩個，一是為公司本身能以有效的方式承受的高發(fā)性風險提供自?；?，二是為某些在傳統(tǒng)保險市場上無法投保的發(fā)生率低但危害性大的風險進行融資。

附設保險人最早出現(xiàn)在上個世紀20年代末或30年代初，50年代之后得到迅速發(fā)展，到了1997年，僅美國就有了2000多家此類公司，其中多數(shù)設在大西洋中靠近美國的百慕大群島上。日本于20世紀70年代中葉，隨著日本企業(yè)的國際化，日本的海運，商社開始設立自保公司。目前，全世界約有4000家附設保險人，保費收入約為210億美元，約占全球商業(yè)保險市場份額的6％。

附設保險人的產生和發(fā)展與跨國公司的發(fā)展密不可分。隨著經濟全球化的發(fā)展，跨國公司在全球擴展業(yè)務經營。由于世界各國的地理條件，氣象條件，經濟條件，技術水平，國民特點的不同以至于各國的危險也不同。企業(yè)的國際化使這些企業(yè)必須從全球化的觀點來管理保險。此外，保險的國際化和金融經營的國際化也為附設保險人的發(fā)展提供了良好的契機！

附設保險人對跨國公司的重要作用

附設保險人對跨國公司的重要作用體現(xiàn)在：

附設保險人能站在整個集團的角度，在全球范圍內為母公司設計統(tǒng)一的保險方案?？鐕镜臉I(yè)務遍及世界各地，如果所有的險種完全在業(yè)務和資產發(fā)生的購買是不太現(xiàn)實的。因為別國的承保條件，費率水平，貨幣使用的限制等方面往往不能使母公司滿意?；蛘呤悄腹拘枰斜５娘L險得不到當?shù)乇ｋU公司的保險保障。而自己附設的保險公司便可以有效的解決這兩個問題，從全球化的觀點來管理跨國公司的保險，并可以接受一般保險市場無法承受的危險。

附設保險人能為母公司降低保險成本。附設保險人可以節(jié)省大部分的附加保費，如招攬業(yè)務的傭金及費用，管理費用等。同時因為再保險人更愿意直接與保險公司打交道而不是被保險人，附設保險人使得再保險的安排更為有利，安排再保險的費用也相應的減少。

附設保險人可以幫助母公司增加盈利，改善企業(yè)的現(xiàn)金流量。一方面，公司自己辦保險，不僅可以利用保費收入到保險金支出的時間差進行投資，從而獲得投資利潤，而且風險管理搞得好的企業(yè)集團還可以不受其他企業(yè)風險狀況的牽連，達到減少保險支出的目的；另一方面，附設保險公司還可以通過經營外來業(yè)務而獲利。此外，附設保險人還享有免稅的待遇。

當然附設保險人也有其不可避免的缺點，例如危險單位有限，大數(shù)法則難以發(fā)揮作用，消化風險的能力有限。單個公司的財力基礎畢竟薄弱，若發(fā)生巨災損失，會給母公司的發(fā)展帶來難以預計的嚴重后果。

近年來，隨著我國綜合國力的增強和企業(yè)經營規(guī)模的不斷擴大，一些企業(yè)已經和正在跨出國門，到國外進行投資和經營，如中石油、中石化及海爾等企業(yè)。雖然這些企業(yè)的國外業(yè)務量占其總業(yè)務量的比例尚小，還算不上真正意義上的跨國公司，但其國外業(yè)務同樣面臨著同跨國公司一樣的風險。因此，附設保險人在我國具有廣闊的發(fā)展空間！

參考資料：

1.裴光，《中國保險業(yè)競爭力研究》，中國金融出版社，2002

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一、保險企業(yè)實施全面風險管理的必要性和重要性

保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產的安全與完整、保證經營活動合法合規(guī)和企業(yè)經營戰(zhàn)略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業(yè)經營管理水平高低的重要標志。

(一)保險國際化的趨勢日益明顯

在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業(yè)務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現(xiàn)為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯(lián)保險等，已經在綜合風險管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統(tǒng)風險轉移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創(chuàng)新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業(yè)的革命性變化。

(二)保險資金面臨的投資風險越來越大

隨著金融市場的創(chuàng)新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業(yè)資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續(xù)期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據(jù)統(tǒng)計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規(guī)模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3674億元和2416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業(yè)債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩(wěn)定性。據(jù)測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業(yè)利差損總額超過720億元，占到行業(yè)總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業(yè)務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。

(三)全面風險管理成為現(xiàn)代保險企業(yè)管理的基礎和核心

隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規(guī)模擴張逐漸轉變?yōu)閮炔抗芾?、業(yè)務創(chuàng)新等方面的競爭，從而導致了保險企業(yè)的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現(xiàn)代保險企業(yè)管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統(tǒng)的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風險管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩(wěn)固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風險管理指引》。這對于推動保險企業(yè)的全面風險管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險業(yè)在風險管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內保險業(yè)在快速發(fā)展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數(shù)保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監(jiān)控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國保險公司的實際出發(fā)，引進、消化和吸收國際上先進的企業(yè)風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO—SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業(yè)抵御風險的能力，使保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風險管理框架的內涵

目前，國際風險管理領域存在諸多的企業(yè)內部控制和風險管理標準，但都與COSO框架緊密相關，COSO框架已成為企業(yè)全面風險管理的標準。因此，要完善保險公司的內部控制，加強風險管理，需要準確理解COSO界定的企業(yè)風險管理框架的內涵，以COSO框架為依據(jù)，建立保險公司風險管理框架和機制，取信于投資者，提高保險公司在公眾中的美譽度。

早在1958年，美國注冊會計師協(xié)會將“內部控制”區(qū)分為兩類：內部會計控制和內部管理控制。1992年，COSO提出了內部控制整體框架，并在1994年進行了增補，指出：內控是為了實現(xiàn)經營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現(xiàn)行法規(guī)的遵守三大目標的過程。2004年10月，COSO正式企業(yè)風險管理框架(以下簡稱ERM框架)。ERM框架在1992年報告的基礎上吸收了各方面風險管理研究成果，并進行了擴展研究，提出了內部控制框架與企業(yè)的風險管理相結合的風險管理思路。

COSO對ERM框架的定義是，“企業(yè)風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理的保證”。COSO的風險管理框架擴展了其內部控制框架，強調企業(yè)風險管理有三個維度，分別是目標、風險管理要素和管理層級。目標由內部控制框架的3個擴展為4個，即戰(zhàn)略、經營、報告和合規(guī)。風險管理要素由內部控制框架的5個(內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控)擴展為8個，即內部環(huán)境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。管理層級包括整個企業(yè)、職能部門、業(yè)務單位和分支機構4層。各管理層級是風險管理主體，風險管理要素是必備條件，目標是企業(yè)努力實現(xiàn)的對象，企業(yè)的各個管理層級都要按照風險管理的8個要素為4個目標服務。

COSO于2001年起開始進行企業(yè)風險管理研究，強調風險管理框架必須和內部控制框架相一致，把內部控制目標和要素整合到企業(yè)全面風險管理過程中。因此，ERM框架是對內部控制框架的擴展和延伸，它涵蓋了內部控制，并且比內部控制更完整、有效。首先，該框架擴展了內部控制框架，強調風險管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標相協(xié)調，并最終融人企業(yè)文化之中；其次，該框架更強調風險管理貫穿于企業(yè)運行過程的各個方面，涉及到企業(yè)的治理、管理和操作等所有層級，擴展了單純的內部控制職能；最后，引入了風險組合、風險和機會的區(qū)分、風險應對、風險偏好、風險容量等風險管理理論新的研究成果。ERM框架是對傳統(tǒng)風險管理和內部控制的重要發(fā)展，是一個具有清晰的文化理念、完整的架構體系、科學的控制流程、有效的技術和方法，能夠覆蓋企業(yè)各類風險，對企業(yè)風險進行全面管理。因此，應用該框架對于我國保險企業(yè)有效實施風險管理、遵循監(jiān)管機構的風險控制和監(jiān)管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險企業(yè)風險管理中的應用

全面風險管理是一種全新的管理理念和方法，我國保險業(yè)必須盡快轉換長期以來固化的觀念和思維定式，努力構建全面風險管理的新體系和新機制。ERM框架強調，認定一個主體的企業(yè)風險管理是否“有效”，是在對八個構成要素是否存在和有效運行進行評估的基礎上所作的判斷，如果構成要素存在并且正常運行，那么就可能沒有重大缺陷，而風險則可能已經被控制在主體的風險容量范圍之內。

(一)內部環(huán)境

保險企業(yè)的內部環(huán)境是整個風險控制框架的基礎，包括主體的風險管理理念、風險容量、董事會的監(jiān)督、主體中人的誠信、道德價值觀和勝任能力，以及管理當局分配權利和職責、組織和開發(fā)其員工的方式。這其中包含了組織的基調，它影響組織中人員的風險意識，為主體的人員如何認識和對待風險設定了基礎。

風險管理的順利實施必須得到一個良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結構以及各結構層的職能和責任，同時框架也強調，主體的組織結構的適當性部分取決于它的規(guī)模和所從事活動的性質，因此保險企業(yè)要從自身實際情況出發(fā)，運用企業(yè)風險管理的思想，設計一個適合自身的組織框架。ERM框架關于組織結構的基本思路為：董事會通過選擇管理當局在確定期望的誠信和道德價值觀起著主要作用，同時，董事會在特定關鍵決策上的保留權力使其在制定戰(zhàn)略、規(guī)劃高層次目標以及廣義資源配置方面發(fā)揮作用；管理當局直接負責對風險管理進行全面整合、統(tǒng)一協(xié)調；各部門責任明確、各司其職，如財務部進行財務計劃與控制，精算部設計合理的費率以及充足準備金的提存，投資部控制投資損失風險和流動性風險，核賠部控制賠付率和維護公司信譽等等；設立專門的風險管理官員，跨子公司、業(yè)務、部門、職能機構來分析和評價公司的風險，研究潛在的風險因素和防范措施，為董事會和各部門提供風險報告及風險管理建議。ERM框架還強調每個人在企業(yè)風險管理中的作用，明確指出：在企業(yè)中，不僅僅是董事會或者風險管理官員，其他人員，如內部審計師、財務官員以及組織中的每一個人都對企業(yè)風險管理負有一定的責任，都能夠對其過程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責任都應該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業(yè)的所有員工重視企業(yè)風險管理和內部控制問題，把維護及改善企業(yè)的風險管控當作自己的事，而不是站在與管理階層對立的角度，被動地執(zhí)行各自的任務。

(二)目標設定

必須先有目標，管理當局才能識別影響目標實現(xiàn)的潛在事項。企業(yè)風險管理框架要求管理當局采取適當?shù)某绦蛉ピO定目標，確保所選定的目標切合、支持該主體的使命，并且與它的風險容量相協(xié)調。

不同的企業(yè)由于戰(zhàn)略不同而有不同的風險管理目標。對保險企業(yè)而言，如果其總目標是收益一定條件下的風險最小化，則保費收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標就會與總目標有所不同，子目標的具體劃分必須依據(jù)保險公司的戰(zhàn)略進行。例如某保險公司的戰(zhàn)略目標是，在未來經過10-15年的努力，建成“國內領先、國際一流的知識型、現(xiàn)代化非壽險公眾公司”。這樣的企業(yè)總目標對企業(yè)風險管理的要求會更高，因為它對風險管理水平與國際接軌的要求比較高。另一保險公司具體戰(zhàn)略目標是：對市場具有明確的判斷，能使企業(yè)在復雜的競爭環(huán)境中保持競爭力與盈利能力；降低運行風險；與國際接軌，將公司的管理標準化，國際化；進一步提高企業(yè)運行效率。這樣的戰(zhàn)略目標則偏向純粹風險的管理。

(三)風險識別與風險評估

ERM框架中不僅僅把風險定義為損失的可能性，也把風險看作盈利的機會，其目的在于強調現(xiàn)代風險管理的主動精神和積極態(tài)度，這完全符合保險企業(yè)以風險換取收益的業(yè)務本質，也有利于提高保險公司的競爭力。因此，風險的識別更需要區(qū)分風險和機會，對風險予以評估和應對，將機會反饋到戰(zhàn)略和目標制定過程中，平衡風險與收益。

風險評估是對識別出來的風險事件進行風險影響分析。一般從兩個方面來評估：一是估計風險發(fā)生的可能性或概率，另一方面是估計如果風險發(fā)生所產生的后果。風險評估是企業(yè)制定和實施風險管理戰(zhàn)略的依據(jù)。風險評估的方法有很多，并一直有新的方法被開發(fā)出來應用于風險管理實踐。通常采用的是定性和定量相結合的方法。定性的方法主要有風險評級，即采取對風險發(fā)生的可能性和影響程度進行分級，如依據(jù)風險發(fā)生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關的指標作為判斷可能性和影響程度的依據(jù)。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風險地圖也是最常用而最有效的風險分析工具，在一個一維代表風險發(fā)生可能性，一維代表風險的影響程度的二維坐標中，根據(jù)在風險分析中得出的結果，即各種風險不同的可能性和影響程度，在該坐標系中標出其所在位置，這將直觀顯示出某一風險或多個風險的重要性程度，并以此決定進行風險控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風險應對

風險應對是指管理當局采取回避、承受、降低或者分擔風險等一系列行動，以便把風險控制在主體的風險容限(RiskTolerance)和風險容量以內。

1.傳統(tǒng)風險管理方法。該方法主要側重于企業(yè)自身資產負債管理。對于保險企業(yè)具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質量(主要從可保風險的審核和加強保險核保入乎)和控制保單過分集中的風險。(2)內部風險抑制。一是通過資產負債的組合配置來實現(xiàn)風險分散和風險對沖的目的；二是通過加強企業(yè)內部控制來有效控制風險，確保穩(wěn)定經營，實現(xiàn)價值最大化。(3)自留風險及提存準備金。保險公司根據(jù)自身的風險水準(主要參考其自身資本實力、風險控制能力及風險偏好等因素)和經營方向的定位，確定一個企業(yè)自留風險限額并將其逐級分配到各具體業(yè)務部門。自留風險后，企業(yè)要做好補償風險損失的財務安排，包括提存各種準備金和安排表外資本等。(4)再保險安排。

2.非傳統(tǒng)風險轉移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡稱ART方法)。該方法在傳統(tǒng)風險管理的基礎上，引入了資本市場進行風險轉移。主要包括：(1)多險種多年期產品。該產品將幾種不同的風險捆綁在一起，可以節(jié)省管理成本并通過時間分散成本。(2)有限風險再保險。有限風險再保險是一種風險轉移和風險融資相結合的產物，主要特點是再保險承保人僅承擔有限風險、保險合同多年期、再保險承保人與分出人共同分擔損失和分享收益等。(3)保險風險證券化?？梢酝ㄟ^創(chuàng)設并發(fā)行保險衍生產品，比如巨災期貨、巨災期權、氣候衍生品等，將保險企業(yè)承保的風險轉移到資本市場，利用資本市場的強大融資能力來消化承保風險。(4)利用金融衍生工具。保險公司通過購入特定類型的保險期貨、期權來分散、對沖風險。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災風險損失指數(shù)的期貨和期權交易。

在風險應對的過程中，管理當局還應該考慮一些事項。一是潛在應對的成本和收益。二是除了應付具體的風險之外，企業(yè)所面臨的新的機會。企業(yè)在風險應對時不應該僅僅只是考慮降低已經識別出來的風險，同時還應該考慮給主體帶來的新的機會。如保險風險證券化除了能分散保險企業(yè)的風險，同時也有給企業(yè)帶來收益的可能性。

(五)控制活動

控制活動是幫助確保管理當局的風險應對得以實施的政策和程序，即在選定了風險應對后，確定用來幫助風險應對恰當、及時地實施的措施?？刂苹顒迂灤┯谡麄€企業(yè)主體，包括了批準、授權、驗證、調節(jié)、資產安全以及職責分離等一系列不同的活動。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動。公司不同部門風險管理職責不同，各部門職責也有交叉，任何一個部門不可能單獨完成某一風險的管理。因此，保險公司在風險管理中，需要建立包括投資、精算、財務等各部門緊密合作的體系結構，同時要有完善的信息系統(tǒng)和信息溝通規(guī)則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網絡等等，在溝通過程中還應該注重信息的即時性以及信息的質量。另一方面，公司內部與公司外部也應該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。

(七)監(jiān)控

監(jiān)控指對企業(yè)風險管理進行監(jiān)督，必要時加以修正，可以通過持續(xù)的管理活動、個別評價或兩者結合來完成。

持續(xù)的管理活動主要來自經常性的管理活動，例如部門管理人員定期的經營報告、內部審計等，當然也包括監(jiān)管機構的外部監(jiān)管。

個別評價則通常作為輔助，它提供了一個考察持續(xù)監(jiān)控程序的有效性的機會。保險企業(yè)可以根據(jù)自身情況來決定評價的范圍以及頻率，選擇合適的評價人員。評價可以通過核對清單等方法，通過通行業(yè)對比等方式來進行，當然也可以選擇專門的評估機構來全方位評估企業(yè)的風險管理。

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關鍵詞：保險風險管理；風險偏好；風險分類；償付能力風險管理

中圖分類號：F840 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）010-000-01

保險公司作為以經營風險為主業(yè)的法人主體，其自身風險管理能力對于公司健康持續(xù)發(fā)展至關重要。因此，本文擬從保險公司風險管理工作歷程回顧、行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管思路分析、保險公司風險管理發(fā)展方向及路徑等三個方面著手對保險公司加強風險管控能力進行分析。

一、十年風險管理歷程回顧

回顧保險業(yè)近十年來的風險管理發(fā)展歷程，大致經歷了以下幾個重要階段：

1.風險管理初創(chuàng)期（2007年以前）

2007年以前保險公司風險管理工作處于摸索期，各保險公司按照自己的理解和對風險管理的認識來開展風險管理工作，初步搭建公司治理架構，建立包括董事會、監(jiān)事會和管理層等機構在內的組織架構，并圍繞主要業(yè)務開展風險檢查等工作。從整體上看，在這一階段，風險管理工作及制度體系相對零散和不成體系。

2.風險管理發(fā)展期（2007-2010年）

2007年4月保監(jiān)會印發(fā)了《保險公司風險管理指引（試行）》，文中保險監(jiān)管機構第一次明確提出全面風險管理概念，并要求保險公司應當建立由董事會負最終責任、覆蓋所有業(yè)務單位的風險管理組織體系；將保險公司面臨的主要風險分為保險風險、市場風險、信用風險和操作風險等四大類風險，并要求保險公司編寫《年度風險評估報告》。

3.風險管理完善期（2010年以后）

2010年和2012年，保監(jiān)會分別印發(fā)《人身保險公司全面風險管理實施指引》和《人身保險公司年度全面風險管理報告框架》，明確了各人身險公司須建立全面風險管理體系及相應的組織架構，有效識別、評估、計量、應對和監(jiān)控風險；將人身險公司在經營過程中面臨的主要風險概括市場風險、信用風險、保險風險、操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險七類；對年度全面風險管理報告框架提出明確要求，并制定了六類風險33個風險監(jiān)測指標。

二、明確監(jiān)管思路，把握行業(yè)發(fā)展趨勢和方向

保監(jiān)會近年提出了“放開前端、管住后端”的監(jiān)管思路，即要在資源配置過程中使市場發(fā)揮其決定性作用，來推動和促進經濟體制改革的深化，進而推動保險行業(yè)的市場化管理程度。在放開前端方面，保監(jiān)會一是減少事前的行政許可，改變主要依靠審批、核準等事前管制手段來防范風險的監(jiān)管方式，把經營權還給市場主體；二是逐步拓寬了保險資金運用渠道，使保險資金運用多元化。但在放開前端的同時，意味著保險公司的自主經營權增大，因此在不同的經營思路和管理風格下，風險的暴露程度也會出現(xiàn)較大差異，在這種情況下，風險管理的任務和挑戰(zhàn)將更加艱巨。在管住后端方面，保監(jiān)會主要是通過資本約束機制強化事后監(jiān)管，強化對持續(xù)性風險的事中監(jiān)控，及時化解風險，守住風險底線。

2014年8月10日國務院了《關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》，該意見從總體要求、構筑保險民生保障網，完善多層次社會保障體系、發(fā)揮保險風險管理功能，完善社會治理體系、完善保險經濟補償機制，提高災害救助參與度、大力發(fā)展“三農”保險，創(chuàng)新支農惠農方式、拓展保險服務功能，促進經濟提質增效升級、推進保險業(yè)改革開放，全面提升行業(yè)發(fā)展水平、加強和改進保險監(jiān)管，防范化解風險、加強基礎建設，優(yōu)化保險業(yè)發(fā)展環(huán)境、完善現(xiàn)代保險服務業(yè)發(fā)展的支持政策等十個方面，對保險業(yè)未來加快發(fā)展、深化改革提出了政策措施。保監(jiān)會項俊波主席指出，《意見》是保險業(yè)改革發(fā)展的最大政策紅利，同時也提出未來10-20年是保險業(yè)發(fā)展的黃金期。

三、保險公司風險管理的發(fā)展方向及路徑

在上述保險行業(yè)發(fā)展趨勢和方向分析的大背景下，保險公司在過去十年已經取得的風險管理工作成果和積淀的基礎上，需進一步明確風險管理發(fā)展的方向和路徑，以求最大程度和最高效地服務于業(yè)務發(fā)展和經營管理。

1.建立健全以風險偏好為核心的全面風險管理體系

根據(jù)保監(jiān)會在《人身保險公司全面風險管理實施指引》中的規(guī)定，“風險偏好是公司在實現(xiàn)經營目標過程中愿意承擔的風險水平，是公司對風險的基本態(tài)度，為戰(zhàn)略制定、經營計劃實施以及資源分配提供指導”。風險偏好作為經董事會審批同意的公司基本風險態(tài)度，其作用主要體現(xiàn)在：一是風險偏好是風險管理的邏輯起點，是全面風險管理體系的重要組成部分；二是風險偏好體系是企業(yè)的整體風險觀，體現(xiàn)企業(yè)在實現(xiàn)目標過程中愿意承擔風險的基本態(tài)度；三是風險偏好增強風險管理的前瞻性和主動性。上述三點闡述了風險偏好體系成為全面風險管理體系核心的依據(jù)和意義，風險偏好體系作為全面風險管理體系的核心內容，與公司的業(yè)務戰(zhàn)略相一致，并通過傳導機制與公司的管理決策和業(yè)務活動相聯(lián)系。

2.積極推進“償二代”下的風險管理工作

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    對風險的處理有回避風險、預防風險、自留風險和轉移風險等四種方法。

    (1)回避風險?；乇茱L險是指主動避開損失發(fā)生的可能性。如考慮到游泳有溺水的危險,就不去游泳。雖然回避風險能從根本上消除隱患,但這種方法明顯具有很大的局限性,因為并不是所有的風險都可以回避或應該進行回避。如人身意外傷害,無論如何小心翼翼,這類風險總是無法徹底消除。再如,因害怕出車禍就拒絕乘車,車禍這類風險雖可由此而完全避免,但將給日常生活帶來極大的不便,實際上是不可行的。

    (2)預防風險。預防風險是指采取預防措施,以減小損失發(fā)生的可能性及損失程度。興修水利、建造防護林就是典型的例子。預防風險涉及一個現(xiàn)時成本與潛在損失比較的問題:若潛在損失遠大于采取預防措施所支出的成本,就應采用預防風險手段。以興修堤壩為例,雖然施工成本很高,但與洪水泛濫造成的巨大災害相比,就顯得微不足道。

    (3)自留風險。自留風險是指自己非理性或理性地主動承擔風險。“非理性”自留風險是指對損失發(fā)生存在僥幸心理或對潛在的損失程度估計不足從而暴露于風險中;“理性”自留風險是指經正確分析,認為潛在損失在承受范圍之內,而且自己承擔全部或部分風險比購買保險要經濟合算。自留風險一般適用于對付發(fā)生概率小,且損失程度低的風險。

    (4)轉移風險。轉移風險是指通過某種安排,把自己面臨的風險全部或部分轉移給另一方。通過轉移風險而得到保障,是應用范圍最廣、最有效的風險管理手段,保險就是其中之一。

    風險管理和保險無論在理論上,還是在實際操作中,都有著密切的聯(lián)系。從理論起源上看,先出現(xiàn)保險學,后出現(xiàn)風險管理學。保險學中關于保險性質的學說是風險管理理論基礎的重要組成部分,且風險管理學的發(fā)展在很大程度上得益于對保險研究的深入。同時,風險管理學后來的發(fā)展也在不斷促進保險理論和實踐的發(fā)展。從實踐看,一方面,保險是風險管理中最重要、最常用的方法之一;另一方面,通過提高風險識別水平,可以更加準確地評估風險,風險管理的發(fā)展對促進保險技術水平的提高起到了重要的作用。

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關鍵詞：巨災風險管理；政府角色定位；政府干預；輔機構

中圖分類號：F820.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）08-0034-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.08.06

據(jù)羊城晚報報道，2014年5月，深圳政府為轄區(qū)內所有居民購買了商業(yè)巨災保險，轄區(qū)內任何遭受到自然災害的居民將能獲得最高10萬元的商業(yè)保險賠償。該項舉措無疑是自十八屆三中全會提出要“建立巨災保險制度”的要求后，中國在巨災保險體系建設上一次有意義的嘗試，但是深圳政府以投保人的身份參與到巨災保險體系中的這種做法引起了人們的熱議，這種做法是否合理成為了備受爭議的熱點。歸根到底，人們普遍關心的是政府在巨災風險管理體系中的定位問題，這也是本文將要討論的問題。

一、政府干預巨災風險管理的理論分析

關于政府是否應該介入到巨災風險的管理之中，學者主要持以下三種觀點。

第一種認為政府應該作為主導機構完全參與到巨災風險的管理之中。持此觀點的是公共利益理論支持者，他們認為巨災保險產品存在著公共品的特點。例如關于洪水災害的防御系統(tǒng)，整個系統(tǒng)區(qū)域內的所有居民不管是否參與巨災保險，都是該系統(tǒng)的受益者，市場存在著大量的免費搭車者，理性的經濟人會選擇撤出巨災風險管理市場，大家都不愿意參加巨災保險，進而導致巨災保險市場失靈。而政府在公共品的供給上存在著天然的優(yōu)勢，巨災風險的管理又是政府義不容辭的責任。因此他們認為政府應該主導巨災保險市場的發(fā)展，通過政府的干預彌補市場失靈的缺陷，維護公眾的利益，提高巨災風險管理的效率。

第二種觀點認為政府只能作為輔助機構參與到巨災風險的管理之中。持此觀點的是市場增進理論的支持者，他們支持公共利益理論中關于巨災保險市場存在市場失靈需要政府介入的觀點，但不贊同政府應該作為主導性角色完全介入。他們認為政府與市場并不是完全的相互替代關系，政府也是市場參與者中的一份子，市場能夠更有效率的獲取信息并形成高效的競爭體系，政府的角色應該是制定合理的市場規(guī)則，引導商業(yè)性保險機構參與巨災風險管理，培育良好的市場競爭環(huán)境，作為補充機構管理市場，與商業(yè)性保險機構協(xié)成合作關系共同促進巨災管理體系的發(fā)展。

第三種觀點認為政府應該完全脫離巨災風險的管理，由市場力量決定資金的流向。持此觀點的是自由市場主義者，他們認為在“看不見的手”的指引下，市場最終會達到均衡的狀態(tài)，這時候的市場才是最有效率的，政府任何形式的介入都會打破整個市場的均衡，使得市場效率降低。由于這種觀點假設市場是完全出清并且不存在任何市場失靈的現(xiàn)象，因此這種觀點只是一種在嚴格假設條件下的理想狀態(tài)，并不符合現(xiàn)實社會的情況。

目前中國學者比較贊同的是第二種觀點。謝世清（2009）通過比較其他國家政府在巨災風險管理中的角色定位，認為中國政府應該與商業(yè)性保險機構合作，采取伙伴協(xié)作模式[1]；冼青華（2009）通過分析中國政府在巨災風險管理上的實踐和不足，結合國際比較成功的巨災保險體制設計經驗，認為中國采取政府與市場結合的模式比較合適[2]；卓志（2011）認為建立政府同其他主體共同參與的新型合作機制，將成為保險在巨災風險管理制度中發(fā)揮重要作用的關鍵[3]。雖然大家都認為政府應該參與到巨災風險的管理之中，但是中國政府究竟應該具體做哪些工作，進行什么樣的角色定位，這些都是需要探討的問題，而這些問題需要根據(jù)中國面臨的具體情況來分析，因此分析一下中國巨災風險管理的現(xiàn)狀是非常有必要的。

二、中國巨災風險管理的現(xiàn)狀及其弊端分析

中國現(xiàn)在應對巨災風險主要依靠的是政府財政和社會捐助。當災害發(fā)生時，比較小的災害都是由當?shù)卣M織災害的救濟（一般以省、市為單位）；當災害損失巨大時，中央政府便會介入，政府始終是巨災風險的“第一承擔者”。除了政府救濟，應對災害還有社會捐助和商業(yè)性保險機構參與。社會捐助包括企業(yè)捐助和個人捐助，總體而言社會捐助是一種完全自發(fā)性和自愿性的社會行為，不受到任何約束。商業(yè)保險機構在中國的巨災風險管理體系中嚴重缺位，關于巨災事故的商業(yè)賠付一般只能維持在5%甚至更低，但在世界巨災保險體系比較發(fā)達的國家，關于巨災風險的賠償能占到損失的30%以上，可見中國的商業(yè)保險機構在巨災風險管理體系中沒有發(fā)揮其應有的作用。

目前關于建立適合中國國情的巨災風險管理體系呼聲是比較多的，這是因為中國的巨災風險管理體系不能適應中國的現(xiàn)狀，管理模式存在著以下三個方面的缺陷。

第一，政府是國家的管理者，有義務和責任對受災居民提供救援，幫助他們盡快從災害中脫離出來，但政府救助并不是最好的選擇。它主要存在著如下的弊端：一是政府的每項財政支出必須通過嚴格的預算和評估才能實施，是一項有計劃性的安排，財政資金的他用會導致該項安排不能按照原定計劃實施，影響社會效率；二是財政資金的籌集需要一定的時間，雖然在特殊時刻一切活動都會為巨災事故的救助開綠燈，但是有關當局從接到災害發(fā)生的通知到籌集資金再到資金的投放還是需要花費大量時間的，大大延誤了災害救助的最寶貴時間；三是政府救助的效率問題受到了人們的質疑；四是它還會影響社會的公平性。

第二，由于社會捐助的自發(fā)性和自愿性，靠社會捐助得來的資金一般不是穩(wěn)定性的，捐助主體根據(jù)自身情況來判斷捐款的多少，資金的不穩(wěn)定性導致難以確定其捐助的時間和金額，影響了巨災資金的評估和運用，過分依賴社會捐助還會引致社會責任劃分不明。一般而言，社會捐助只應該是巨災救助的輔來源，而不應該成為一項能產生依賴性的長期來源，否則災害管理部門會將社會救助做為一項可預期的資金來源，出現(xiàn)政府的相關部門效率低下或者不負責任的現(xiàn)象。

第三，商業(yè)保險機構在社會風險管理中有著更多的優(yōu)勢。由于市場運作的規(guī)律，商業(yè)性保險公司在競爭的環(huán)境下為追求利益的最大化，必然會不斷提高自己的效率，并帶動社會整體效率不斷提高；巨災風險管理體系參與主體越多，整個社會在巨災管理中能夠籌集的資金也越多，多層次的風險管理體系本身就是提升社會整體抗風險能力的基礎。本應該做為社會風險管理重要一環(huán)的商業(yè)性保險機構在社會風險管理體系中的嚴重缺位，不僅使得中國在巨災風險管理上效率不高，還弱化了中國抗擊巨災風險的整體能力[4]。

三、其他國家政府角色定位梳理

目前中國的巨災風險管理體系存在著較大的缺陷，在討論中國政府在巨災風險管理中角色定位的合理選擇時，適當借鑒別的國家的經驗是必不可少的，目前世界上政府在巨災風險管理中的角色定位主要分為三種類型。

第一種是政府作為主導機構參與到巨災風險的管理之中，代表性國家和地區(qū)如美國、新西蘭和中國臺灣等。以美國的洪水保險計劃（The National Flood Insurance Program，簡稱NFIP）為例。美國的洪水災害風險管理基本上是由政府來運作的，商業(yè)性保險機構只扮演著人的角色，其收繳的保費全部交由美國洪水保險基金運作。政府的主導性還體現(xiàn)在以下幾個方面：通過一些措施強制其居民參加洪水巨災保險，如拒絕為受到洪水災害威脅但沒有參加NFIP的居民提供任何救助；對洪水巨災保險的承保范圍進行適當規(guī)定，如只承保25萬美元以下的損失；干預保險費率的厘定，如對于符合一定防洪標準的建筑，其費率完全按照精算純保費實施等[5]。美國的這些措施能夠有效實施的前提是居民有能力購買巨災保險產品，這種做法對于中國的某些地區(qū)是可行的，如沿海經濟比較發(fā)達且受到颶風、洪澇災害威脅的地區(qū)。但對于中國西部經濟比較落后同時又受到地震災害威脅的地區(qū)，如果政府希望通過拒絕救助的方法來迫使當?shù)鼐用駚韰⒓泳逓谋ｋU，其可行性是有待討論的。

第二種是政府作為輔助機構參與到巨災風險的管理之中，代表性國家如法國、西班牙和日本等。在這些國家的巨災風險管理體系中，政府或以最后再保險人的身份參與，做商業(yè)性保險公司的最后屏障，如法國國有性質的中央信托再保險公司和法國政府對商業(yè)性保險機構無力承擔巨災風險時的救助；或干預巨災保險資金的運用，如西班牙的保險賠償聯(lián)合會（Consorcio de Compensation de Seguros 簡稱 CCS），商業(yè)性的保險機構定期向CCS繳納保費，CCS負責巨災保險資金的管理，并付給商業(yè)性保險機構一定比例的手續(xù)費；或以法律形式對巨災風險管理進行干預，如日本關于地震保險的立法，1934年通過的《地震保險制度綱要》規(guī)定火災保險上必須附加地震險，1966 年通過的《地震保險相關法律》和《地震再保險特別會計法律》規(guī)定政府做為超額再保險人承擔一部分地震風險責任。

第三種是巨災風險的管理主要依靠市場的力量，代表性國家如英國、意大利和德國等。在這些國家政府通常不會主動干預巨災風險的管理，主要由商業(yè)性保險機構承擔巨災風險責任；政府對其不提供任何形式的救助，他們自負盈虧，通過商業(yè)再保險公司來分攤風險。在這些國家，商業(yè)性巨災風險管理模式之所以能夠有效實施，是和其發(fā)達的保險尤其是再保險市場緊密相關的，世界主要的再保險公司大多位于歐洲（如德國的慕尼黑再保險公司和漢諾威再保險集團），發(fā)達的再保險市場是商業(yè)性巨災風險管理模式成功的關鍵。這幾個國家中較有借鑒意義的是英國政府的角色定位。英國政府雖然不直接干預巨災風險的管理，但其為使商業(yè)性保險機構愿意承保巨災風險，修建了大量的防災防洪設施，只有在洪水災害可能的危害性降低到一定程度時，商業(yè)性的保險機構才愿意承保，這種做法實際上是間接為商業(yè)保險機構提供了資助。

四、中國政府的合理選擇

中國的巨災風險管理體系存在較大的缺陷的根源主要在以下幾個方面：

首先是巨災法律體系的不健全。由于沒有明文性的關于巨災防治的目的、原則以及內容等方面的規(guī)定，巨災風險管理只能靠號召式的發(fā)起，不是一項有計劃性、有條理性的活動體系。其次由于中國關于巨災責任主體的劃分不明確，各主體不能各司其責，發(fā)揮其應有的作用，導致政府承擔了大部分的巨災責任。再次是多層次巨災保險管理體系的缺位。由于沒有系統(tǒng)的巨災風險管理體系，政府只能沖在第一位，做巨災風險的第一承擔者。最后，中國缺乏良好的巨災風險管理市場環(huán)境。中國居民對巨災風險的認識不足、巨災防范系統(tǒng)的不完善、巨災保險技術的不成熟，這些都嚴重阻礙了中國巨災風險管理體系的發(fā)展。針對中國巨災風險管理體系現(xiàn)存在的弊端，結合其原因，并合理借鑒其他國家政府角色定位的經驗，本文對中國政府在巨災風險管理中的角色定位進行如下建議。

第一，抓緊完善巨災法律體系。法律的構建是除政府以為其他機構不能代為實施的，中國在巨災保險法律體系的構建上遠遠落后于世界巨災風險管理體系比較發(fā)達的國家。以日本為例，日本關于地震災害的立法比較著名的專門法律有《地震保險制度綱要》、《地震保險法綱要案》、《地震保險實施綱要》、《關于地震保險制度的報告》、《地震保險相關法律》和《地震再保險特別會計法律》，這些法律構成了日本一個較為完整的巨災保險法律框架，嚴格約定了各主體之間的義務和責任，例如強制一些特殊產業(yè)必須參加巨災保險，強制商業(yè)性的保險公司必須承保巨災風險等，這些措施大大促進了日本巨災管理體系的發(fā)展，并且法律的強制性更利于其舉措的實施，這是中國目前所欠缺的[6]。

第二，中國政府應該做市場的守護者。政府始終將自己定位于巨災風險的直接承擔者這個觀念是錯誤的，政府應該鼓勵商業(yè)性保險機構積極參與到巨災風險的管理中來，應該由市場作為巨災風險的第一管理者，政府只能作為市場的最后一道屏障，作為最后的再保險人來參與巨災風險的管理。例如在法國，先由商業(yè)性的保險公司直接承擔巨災風險責任，然后由法國中央信托再保險公司作為商業(yè)保險公司的第一道屏障，當巨災風險過大致使其無力承保時，法國政府才會加入到巨災管理之中。在上面的分析中我們已經指出了依靠政府財政進行巨災救濟的弊端，唯一的解決方法只能是引進商業(yè)保險機構的力量，這樣才能促使政府更好的發(fā)揮其作用，社會整體更有效率。

第三，建立多層次的巨災保險管理體系。在這方面做得比較好的國家是新西蘭，其采用的是分層次的巨災管理體系，該體系一共包括四層。第一層是當災害造成的損失在2億元新西蘭幣以下時，由新西蘭地震委員會（簡稱EQC）負責承擔賠償責任；2―7.5億由由再保險人和EQC共同承擔保險責任；當損失在7.5―20.5億時，由超額損失保險合約承擔；如果以上各項還未承擔完賠償責任，才由自然災害基金和政府承擔無限責任。EQC所代表的政府機構和商業(yè)保險機構共同構建了新西蘭的巨災風險管理體系，多層次的巨災風險管理體系大大提高了巨災風險的管理效率。中國可借鑒國外優(yōu)秀的經驗，根據(jù)自己的實際情況，建立適合自己的包括商業(yè)保險公司、再保險公司、巨災風險管理基金等在內的多層次巨災風險管理體系。

第四，培育良好的巨災風險管理市場環(huán)境。依舊以新西蘭為例，EQC做為政府機構的代表參與到巨災風險的管理之中，除了賠償損失的責任外，還負責下列活動：組織各種各樣的巨災風險教育活動，使居民對巨災風險有較為清醒的認識；制定完善的應急措施，使國家在面臨災害時能夠從容應對；進行災害預測和災害控制研究；負責自然災害風險基金的管理（由國家財政部全資組建，該基金的投資收益也是EQC的主要資金來源）?？梢姡畽C構對巨災風險的管理如果只停留在“頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳”上是遠遠不夠的，政府應該做好的是努力創(chuàng)造一個適合巨災保險發(fā)展的市場環(huán)境，鼓勵居民和商業(yè)性的保險機構參與到巨災風險的管理之中來。

參考文獻：

[1]謝世清.伙伴協(xié)作：巨災保險制度中我國政府的理性模式選擇[J].現(xiàn)代財經，2009（6）：50-54.

[2]冼青華.我國政府巨災風險管理的實踐及其角色定位[J].保險職業(yè)學院學報（雙月刊），2009（1）：43-48.

[3]卓志.巨災風險：可保性與可負擔性[J].統(tǒng)計研究，2011（9）74.

[4]魏華林，張勝.巨災保險經營模式中政府干預市場的“困局”及突破途徑[J].保險研究，2012（1）：21-26.

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一、保險企業(yè)操作風險管理現(xiàn)狀

1.操作風險管理理念不強。風險管理作為一種管理職能基本上還未納入保險企業(yè)管理，保險經營還處于財務型控制被動經營狀態(tài)；總體經營比較粗放，直接開拓市場的各基層經營單位沒有把風險管理作為常規(guī)的工作來抓，即使發(fā)現(xiàn)了風險事故，也未盡力處理，而是把風險責任上交。

2.關注顯性風險管理，忽視隱性風險管理。第一，在業(yè)務發(fā)展導向上，由于注重規(guī)模和速度，強調業(yè)務增長數(shù)量，忽視質量。我國保險公司分支機構的設立主要以當?shù)厥袌龅谋ＹM量（市場份額）為依據(jù)，保險法規(guī)和監(jiān)管要求對保費地位的過分強調在一定程度上導致保險公司把市場占比作為主要經營指標之一，這種沒有兼顧質的基礎上的量導致業(yè)務品質低下，風險因素增多。第二，保險公司的經營以搶占市場份額為主要目的，對產品風險的評估控制重視不足。第三，價格制定上以低價進行惡性競爭，盲目承保、劣質承保屢禁不止，由此引發(fā)財務風險和因信息不對稱而帶來的道德風險。第四，在發(fā)展的戰(zhàn)略方針上，存在保險決策和經營的短期行為，對保險業(yè)及保險公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略注重不夠，這樣勢必導致對影響長遠發(fā)展的風險因素考慮不周全。第五，在制度建設上，保險發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎建設還很薄弱，一個有效的保險法律體系還未形成。

3.注重內生風險管理，忽視外生風險管理。一是保險公司一般都忽視對公眾信用風險的管理，沒有認真研究因惡性競爭而引起的欺詐、誤導等嚴重缺乏公信力的行為對操作風險可能帶來的嚴重后果；二是保險公司面對同業(yè)的惡性競爭，對如何發(fā)揮同業(yè)組織的作用來規(guī)范共同的市場行為，形成有序的競爭局面重視不夠；三是對保險中介的風險管理嚴重失衡，部分公司無視保險中介的有關法律法規(guī)和同業(yè)組織的自律公約，不顧中介機構經營資格、職業(yè)道德狀況等條件進行合作展業(yè)，忽視或不能對中介組織進行風險管控；四是缺乏對保險欺詐和誤導進行風險管控的有效手段，保險欺詐造成的損失日趨加大，保險誤導給展業(yè)帶來的操作困難日益嚴重，由此對應的管控措施卻尤為不力。

4.注重財務風險管理，忽視人力資本風險管理。保險業(yè)的快速發(fā)展凸現(xiàn)人才供應的脫節(jié)，由此引發(fā)同業(yè)挖角現(xiàn)象十分嚴重。在人才引進過程中，不考慮人才素質、業(yè)務品質、展業(yè)習慣和隊伍結構，更不考慮競爭主體間隊伍的相對穩(wěn)定，導致保險公司間矛盾重重，也培養(yǎng)了一批?？刻蹫樯臉I(yè)務員隊伍，出現(xiàn)一批市場跳蚤。他們的行為表現(xiàn)在市場操作過程中本身就是風險源。

5.注重財務報表靜態(tài)分析管理，忽視操作過程動態(tài)風險管控。當前保險公司一般所進行的月度經營分析、季度經營分析主要是事后靜態(tài)地評價達標情況，對不達標機構和指標缺少預防硬措施，也沒有月度的風險管理評價報告；由于有些風險管理指標無法量化，年初下達計劃指標任務時也沒有把風險管控作為關鍵指標；直接拓展業(yè)務的各級機構對應關鍵指標而制定的關鍵行動計劃也主要是圍繞關鍵指標的達成而進行。這些管理行為導致操作過程動態(tài)管控不力，如保費現(xiàn)金流的管理，應收管理人為的呆賬、賴賬現(xiàn)象時有發(fā)生。

6.沒有建立健全風險管理組織機構。很多公司尤其是壽險公司沒有單獨設立風險管理部門及防災防損管理部門，即使有這種機構的存在，其人力財力物力配備也嚴重不足。對于風險管理比較普遍的做法是成立稽核部門，而稽核的技術力量又相當薄弱，無法應對風險管理。

7.缺少針對分支機構的經營風險管理的專門政策。當前保險公司分支機構在經營過程中面臨諸多風險，主要表現(xiàn)在如下方面：一是合規(guī)經營意識不強。一些基層保險公司違背市場規(guī)律，盲目或違規(guī)經營現(xiàn)象時有發(fā)生，同業(yè)非理性競爭手段更加隱蔽，主要通過合同外口頭承諾、系統(tǒng)外違規(guī)操作等方式提供高保障范圍來爭取業(yè)務，導致保險公司經營風險積聚，特別是滲透經營中的商業(yè)賄賂問題耗蝕了行業(yè)利益，損害了保險業(yè)形象，加重了影響償付能力的潛在風險。二是風險管控不嚴。如有的基層公司執(zhí)行業(yè)務管理制度不嚴，有的營銷員未在規(guī)定時間將投保資料和保費交公司，有的公司數(shù)據(jù)來源不規(guī)范，上下級機構之間銷售和財務數(shù)據(jù)不一致等，這些現(xiàn)象導致和積累了經營風險。

二、操作風險產生的根本原因

1.經營主體自身潛在的道德風險導致習慣性的風險行為發(fā)生。保險公司為達到經營目標，違反市場規(guī)律和有關制度，為獲得短期利益而對長期利益的損害是保險公司主要的道德風險，而導致這類道德風險的原因與保險公司實行的績效考核辦法有密切關系。因傳統(tǒng)績效考評辦法中經營指標的份量大，會導致業(yè)績沖動而潛在著道德風險。同時，行業(yè)非理性競爭必然讓公司間的道德風險增加，這種看似個人行為導致的經營風險，其真正的癥結卻是保險公司內部風險抑制機制的缺位。我國保險公司面臨的最大風險，就是這種層級過多、管控不力導致的操作風險和道德風險。

2.全面的風險管理環(huán)境沒有形成。有效的風險管理受到很多環(huán)境因素或“軟因素”，具體包括行業(yè)文化、管理風格等的影響，其中行業(yè)文化尤為突出。文化因子對于風險管理效能的影響呈倍數(shù)作用，先進的行業(yè)風險管理文化在風險管理過程中能起到事半功倍的作用，反之，滯后的風險管理文化對于風險管理效能的縮小作用也是呈倍數(shù)作用，如果從環(huán)境的角度去思考、去探索，往往能找到問題的答案。因此風險管理不僅需要從組織、流程、技術等方面去改進和完善，還需要從文化等環(huán)境因素方面去培育和經營。而當前整個行業(yè)都在急功近利地對市場進行

破壞性開采，沒有進行行業(yè)的風險環(huán)境培育。

三、強化操作風險管理的對策

1.嚴格控制現(xiàn)金交易風險。保險公司應全面推行資金收付轉賬結算，嚴格遵守國家《現(xiàn)金管理條例》的有關規(guī)定，充分利用銀行結算工具，盡可能減少使用現(xiàn)金，防范化解現(xiàn)金交易風險。一是要把禁止業(yè)務員經手客戶現(xiàn)金的規(guī)定納入公司內控制度和業(yè)務處理流程，向社會和客戶進行宣傳倡導，并在柜面建設、賬戶開立、POS機設置等方面創(chuàng)造便利條件，引導客戶通過采取上門臨柜、刷卡、柜員機轉賬、銀行柜臺交現(xiàn)或轉賬等多種方式與保險公司實現(xiàn)資金收付的直接結算。二是動員客戶本人到營業(yè)柜臺辦理繳交、退保和賠款領取手續(xù)，或通過轉賬方式結算。

2.推廣見費出單制度。見費出單是指先收費，后生成并出具保單。目前壽險公司普遍采用了見費出單制度，但產險公司一直通過應收來推動業(yè)務發(fā)展，導致人為操作風險的發(fā)生。各產險公司應對當前通行的先出單后收款的業(yè)務流程進行改造，尤其對于分散型業(yè)務應按下述基本流程進行處理：客戶投?！A核?！赏侗＜袄U費信息提示書——客戶憑信息提示書繳清保單——公司憑繳費憑據(jù)生成并出具保單及發(fā)票。

3.實行投保提示和保單回執(zhí)制度。投保提示制度的建立是加強誠信建設、提高行業(yè)公信力、強化社會監(jiān)督的有效手段，具體包括：擬投保的保險標的情況及保險期間，擬投保險種的明細價格與總額，繳費后方可正式簽單并領取保單及發(fā)票的提示，繳費期限、繳費方式以及可供轉賬結算的開戶銀行及賬戶，業(yè)務員不得代收保費的提示等。保單回執(zhí)制度的實施目的在于加強客戶對業(yè)務員的監(jiān)督，具體實施是在業(yè)務員送達保單時由客戶在保單回執(zhí)上簽字，一般應于三天內將回執(zhí)交回公司備案，以表明保單確實到達客戶手中。

篇7

[關鍵詞] 保險資金運用；風險管理；信用評級

截止2006年6月末，我國保險資金運用余額為15 808億元，較2005年底增長12.17%。其中銀行存款為5 667億元，較年初增長9.71%，占比35.85%，較年初下降0.8個百分點。債券投資8 657億元，較年初增長16.67%，占比 54.77%，較年初上升2.11個百分點。證券投資基金782億元，較年初下降29.30%，占比4.95%，較年初下降2.9個百分點。股票投資434億元，較年初增長173.62%，占比 2.75%，較年初上升1.62個百分點?！痹谫Y金運用余額快速增加、投資壓力和資產配置難度加大的情況下，如何在資金運用過程中，既能保持資金的快速增值，又能確保有效的風險管理，是擺在保險業(yè)面前的一個重要課題。

一、我國保險資金運用的風險管理現(xiàn)狀及問題

保險資金運用的風險管理是保險企業(yè)經營的重中之重。根據(jù)美國保險業(yè)1996年至2000年的測算，保險公司面臨的主要風險為：保險風險20%，信用風險1%，利率風險11%，商業(yè)風險4%，保險分支機構投資風險23%，保險資金投資風險41%?？梢哉f保險資金運用風險是保險公司最大的風險源。

從保險資金運用的風險情況看，運用的方向不同，其面臨的主要風險并不完全一致。銀行存款主要風險總體上有兩類：信用風險和利率風險。在我國，由于我國存款市場利率還未放開，而且保險公司通常與銀行達成大額存款協(xié)議來確定存款利率，因而其面臨的利率風險也是比較小的。對于國債投資，其面臨的主要風險是利率風險，信用風險基本不用考慮，而公司債券投資，則既面臨利率風險，也面臨公司的信用風險，特別一些競爭性行業(yè)的公司債券，其信用風險相對較高。對于股票投資，不僅面臨非系統(tǒng)性的利率風險、信用風險等，也面臨系統(tǒng)性的風險，因而股票市場整體的波動對保險資金股票投資造成的市場風險相當大。

從我國保險資金運用的情況來看，-目前存在以下幾方面的問題：

1.保險資金運用結構不盡合理，不能保證資金運用的安全性和收益性的統(tǒng)一，使保險投資難以成為保險公司與保險業(yè)務并重的主導業(yè)務

從發(fā)達國家的情況來看，保險公司主要依靠投資組合實現(xiàn)保險資金的保值增值，彌補承保虧損，取得經營利潤，其投資業(yè)務已成為與保險業(yè)務并重的兩大主導業(yè)務之一。比如在美國，壽險資產于1997年的分布情況大體是政府債券占 15.8%，公司債券占41.1%，股票占23.2%，其它20.6%。在英國，1996年保險資金運用情況大體是股票54%，債券19.8%，共同基金6.8%，其它19.4%。在我國，保險公司的資金運用過多集中于銀行存款，盡管近兩年我國對保險資金運用渠道有了新的規(guī)定，但整體資金運用結構仍不能起到保險資金資源優(yōu)化配置作用，也難以得到令人滿意的收益(見表1)。

2.與保險資金運用相匹配的資產負債風險管理體系還需進一步完善

保險資金在運用過程中，能否確保資金的安全性，在實現(xiàn)投資收益的同時，滿足保險業(yè)務經營過程中對資金的需求與使用，是保險公司能否穩(wěn)健經營的關鍵。資產負債風險管理則是基于保險業(yè)務的負債與保險資金運用的資產合理匹配的風險管理方式。

資產負債管理主要起源于利率自由化之后利率波動所引發(fā)利率風險的問題。在上世紀90年代初，美國、日本等發(fā)達國家都發(fā)生了數(shù)家大型保險公司因為沒有適當?shù)睦曙L險管理而導致破產的情況。為了反映承保利率所產生的風險，監(jiān)管機構開始要求保險公司提供基本的年度分析，以檢驗其利率風險管理。同時，保險業(yè)也開始整合利率風險以外的問題，包括承保問題、市場風險問題等等，從而使資產負債風險管理作為衡量產品相關風險與公司整體風險的一種重要管理工具，為保險公司所廣泛采用。

從我國保險業(yè)情況看，保險資金運用的資產與保險業(yè)務的負債之間結合得并不是很緊密，一般僅是從產險、壽險公司內部資金來源不同，強調產險公司資金運用的相對短期性和壽險公司資金運用的相對長期性，但對于保險公司內部由于各保險產品性質的不同，賠付速度的差異，未到期責任準備金比例的不同，而對保險資金運用過程的更細致的資產結構要求并未給予足夠的重視，資產負債風險管理仍需進一步完善。

3.保險企業(yè)信用評級機制仍末完善，未能對保險資金運用風險管理進行有效約束，影響保險資金風險管理水平的進一步提升

信用評級指對特定企業(yè)按一定要求進行從高到低的評級排列，一般都有專門的簡單對應符號，如穆迪投資者服務公司采用aaa到c的代號來表示企業(yè)的評級水平，而另一家全球性信用評級機構標準普爾公司則采用aaa到d的代號來表示。我國目前信用評級采用的代號基本類似，如目前我國最大的評級機構之一——中國誠信評估有限公司就采取了aaa到d的代號來表示。

通過保險企業(yè)信用評級，保險企業(yè)將會承擔一定壓力，因為它們需要一個較高級別的評級結果，這樣不僅可以提高公司形象，而且可以以更低的成本籌集到所需的資金。如果保險公司對其保險資金運用的風險管理不到位，或存在嚴重缺陷，則在評級過程中自然會反映出來，其評級結果就會較低，從而破壞保險公司在市場上的形象，影響其長遠發(fā)展。

目前，全球50家最大的商業(yè)保險公司中，已正式評級的有35家，進行公開信息評級的有12家，未進行評級的只有3家。而目前我國保險公司還沒有進行信用評級。

我國保險企業(yè)普遍對信用評級不重視，同時由于信息公開程度不夠，也很難對其進行真實的評級。此外，從信用評級機構角度看，目前我國信用評級機構缺乏足夠的獨立性，這主要是由于我國的信用評級機構大都和政府及金融監(jiān)管機構有著密切關系，在這種情況下，信用評級機構的評級結果并不能完全為市場所認可。

4.保險公司資金運用內部風險管理體制仍需進一步完善

從保險業(yè)資金運用的管理模式看，主要有三種方式，一是采用外部委托投資的方式，即保險公司自己不直接從事投資運作，而將全部的保險資金委托外部的專業(yè)投資公司管理；二是采用公司內設投資部門的方式，即保險公司內部設立專門的投資管理部門，并在投資部門內按分工和投資業(yè)務的不同，分成多個分部或小組，具體負責本公司的保險資金投資活動；三是設立專業(yè)化保險資產管理機構的方式，即在保險公司之下設專門的保險資產管理公司，由其對保險資金進行專業(yè)化、規(guī)范化運作。

從國際上看，目前世界500強企業(yè)中的34家股份制保險公司中有80%以上的公司是采取專業(yè)化保險資產管理機構的模式對其保險資金進行運用管理。國際保險業(yè)發(fā)展經驗表明，采取完全依靠外部委托管理保險資產的管理模式很難有效控制保險資金的投資風險，而采取內設部門的管理模式則對保險資產管理的專業(yè)化水準和市場競爭能力的提高構成了較大的限制，相形之下，專業(yè)化的保險資產管理模式比較有效地增強了保險資產的經營管理能力，提高了保險資金的運用效率。

從理論上講，一個有效的公司內部風險管理體制應該形成決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、考核監(jiān)控系統(tǒng)三個方面有機統(tǒng)一的保險資金運用分權制衡系統(tǒng)，這是保險公司內部極為重要的風險管理環(huán)節(jié)。近幾年來，我國一些大型保險公司，如中國人壽、中國人保、中國平安等已建立了專門的資產管理公司，為保險資金運用風險管理打下了較好的基礎。但是，目前仍有很大一部分保險公司未建立專門資產管理公司，而且即使是已經成立專門管理公司的保險公司，在公司內部其相互制衡約束的風險管控仍顯不足，決策、執(zhí)行、監(jiān)控之間的有效協(xié)調仍有待進一步提高。

二、優(yōu)化保險資金運用風險管理體制的路徑選擇

2006年6月26日，國務院頒布了《國務院關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》，其中就加快保險產品開發(fā)、拓寬保險資金運用范圍等進行了明確，這是保險業(yè)加快發(fā)展的重大政策利好，為保險業(yè)跨躍式發(fā)展打下了基礎。但與此同時，我們必須看到，目前保險資金運用風險管理方面仍然存在著不足，可能會對保險業(yè)發(fā)展造成不利影響。為此，必須針對目前我國保險業(yè)資金運用風險管理存在的問題，優(yōu)化保險資金運用風險管理體制。

對保險資金運用的風險管理，應考慮建立多層級的風險管理體制，即建立由宏觀風險管理機制、中觀風險管理機制、微觀風險管理機制三個層面構成的整體風險管理體制。宏觀層面以政府監(jiān)管機構為主體，從法律法規(guī)入手，輔之以行政手段方式進行；中觀層面則是以社會角度，包括信用評級機構、行業(yè)協(xié)會等社會機構，約束規(guī)范保險業(yè)資金運用；微觀層面則從保險公司內部風險防范與控制角度入手，加強保險資金運用風險管理。具體來說，合理的路徑選擇包括以下方面：

1.從宏觀層面上加強保險資金的風險管理體制，確保整個保險業(yè)的健康發(fā)展

宏觀層面的風險管理更多是從政府監(jiān)管機構角度進行的。當前，金融混業(yè)經營已是金融業(yè)發(fā)展的趨勢，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三大金融監(jiān)管部門應密切合作，依法監(jiān)管，研究保險資金風險管理情況，協(xié)調立場，共同筑起防范風險、保障資金運用安全的防線。

從保險監(jiān)管來看，保險監(jiān)管可參照國外先進有效的監(jiān)管手段，建立起以償付能力監(jiān)管為核心的監(jiān)管方式，包括通過制定綜合性比率、盈利性比率、流動性比率、準備金比率、資金運用結構等具體定量分析指標，為償付能力監(jiān)管提供科學依據(jù)。同時，可從政府層面規(guī)定資產負債比例管理政策，研究如何確定保費儲備金，如何將投資資金與保費收入在政策上把握相當?shù)谋壤源_保保險公司未來的償付能力。

從證券監(jiān)管來看，由于保險資金運用很大一部分是用于證券市場，包括股票、企業(yè)債券等，因此加強證券市場監(jiān)管，完善證券市場對加強保險資金運用的風險管理是相當重要的。當前，我國資本市場仍存在許多不完善的地方，如何對資本市場實施風險監(jiān)管也是理論界和監(jiān)管機構重點研究的課題。證券監(jiān)管部門可以利用保險公司進入資本市場之契機，加強資本市場監(jiān)管，完善資本市場的公司治理機制，提高上市公司的外部治理功能，為保險資金運用風險管理提供一個良好的外部環(huán)境。

2.從中觀層面上發(fā)揮信用評級等社會機構力量，加強保險公司風險管理監(jiān)督能力

要確保信用評級在保險資金運用方面的作用，首先是要完善我國目前的信用評級制度，并將之運用于保險企業(yè)。目前，我國在信用評級制度方面可以從以下幾個方面著手：一是要解決信用評級機構與政府及金融監(jiān)管機構方面的關系，使信用評級機構的人員及資金方面與政府及金融監(jiān)管機構脫離開來，從而實現(xiàn)信用評級機構的真正獨立性。只有實現(xiàn)信用評級機構的獨立性，才可考慮信用評級機構評級過程的公正性、中立性；二是在信用評級市場準人方面，必須嚴格信用評級機構的數(shù)量，防止過度競爭，以利于信用評級機構的聲譽的建立和維護。從世界各國的評級市場來看，全球性的評級機構有三家，即穆迪公司、標準普爾公司和惠譽國際公司(其總部均在美國)。我國目前有九家許可準入的信用評級機構，但我國評級市場非常小，很難容納這么多的評級機構生存。為樹立評級業(yè)的聲譽，從而被社會所認可，有必要嚴格市場準入，將評級機構數(shù)量限制在幾家之內，然后由這幾家機構進行市場競爭：三是由于信用評級在保險資金風險管理中的重要作用，有必要考慮信用評級在各個法律法規(guī)中的銜接問題，逐步完善保險企業(yè)信用評級業(yè)立法。由于保險企業(yè)評級主要面向社會大眾，因而保險企業(yè)信用評級可以中國保監(jiān)會為主對保險企業(yè)信用評級機構予以監(jiān)管。

此外，要利用保險行業(yè)協(xié)會的力量，制定一系列的保險同業(yè)公約，規(guī)范入市資金的運用和日常操作，以規(guī)范其成員的風險約束。行業(yè)協(xié)會雖然不具備法律力量，但它從道德和公司聲譽出發(fā)去約束其成員的投資行為，可以減少敗德行為和暗箱操作。另外，借助于信息系統(tǒng)和網絡系統(tǒng)，使保險行業(yè)協(xié)會及時獲得其成員的各種交易信息，使同業(yè)監(jiān)管更為方便，及時發(fā)揮行業(yè)監(jiān)督的作用。

3.從微觀層面上優(yōu)化保險資金風險管控，使保險公司內部資金運用的風險管理得到進一步加強與優(yōu)化

首先，在保險公司層面上要進一步加強保險資金運用的專業(yè)化運作。盡管目前已有部分大型保險公司專門成立了資產管理公司，但仍有相當部分保險公司仍處于內設部門或外部委托方式進行管理，這從長期來看不利于投資效率的提升及風險的管控。因此，要進一步加快專業(yè)化保險資產管理公司的規(guī)范建立工作，新設立的保險資產管理公司可在保險公司現(xiàn)有的資金運用部、投資管理中心等內設職能部門的基礎上形成，但必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立科學的法人治理結構。

其次，在保險公司內部要構建投資決策、業(yè)務運作與風險控制三位一體的資金運用風險管理體系。一是要樹立健康的投資理念并貫穿于資金運用戰(zhàn)略決策過程，通過組成投資決策委員會，根據(jù)公司經營發(fā)展總體規(guī)劃，制定公司中長期投資政策，對保險資產進行戰(zhàn)略性分配。

投資決策委員會可以下設投資決策支持部門或小組，分別負責對若干專項投資決策前的重新分析、論證，并對已決策的資金運用項目進行追蹤。二是加強保險資金運用的執(zhí)行系統(tǒng)，即由投資公司根據(jù)投資決策委員會決策進行具體操作；三是要建立資金運用的考核監(jiān)控系統(tǒng)，設立資金運用績效評估和風險控制部門，監(jiān)控資金運用執(zhí)行部門的行為，及時發(fā)現(xiàn)與控制資金運用風險，考核執(zhí)行系統(tǒng)的業(yè)績，并將各種結果反饋至投資決策委員會。通過這三個子系統(tǒng)的相互聯(lián)系，相互制約，形成保險資金運用風險管理體系，保證資金運用的科學性、準確性，保證資金運用的安全性、流動性和效益性。

第三，要加強保險公司資產負債管理工作。保險公司在加強資產負債管理過程中，一是要在負債管理上，實行理性的產品定價，要求根據(jù)資本市場的長期預期，合理進行產品定價；二是在資產管理上，要求投資組合的證券選擇和期限結構必須符合負債的特點。此外，資產負債管理可以通過資金流動性和償付能力控制、持續(xù)期管理、總風險限額控制等手段的運用而加強提升。

[參考文獻]

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[3]史錦華，賈香萍.保險資金入市的效應分析及其風險管理[j].金融理論與實踐.2006，(1).

篇8

 

關鍵詞： 企業(yè)風險管理框架；風險管理文化；風險管理制度

據(jù)瑞士Sigma統(tǒng)計，從1978—1994年16年間，世界上有 648家保險公司破產，尤其是1996—2001年，保險業(yè)高度發(fā)達的日本連續(xù)7家生命保險公司破產。在我國，標準普爾在《中國保險業(yè)信用前瞻2006—2007》中對我國保險業(yè)風險的評價是：無論壽險還是非壽險的行業(yè)風險依然較高。這給我國保險業(yè)敲響了警鐘：保險公司在經營風險產品的同時，必須加強自身的風險管理。美國反舞弊財務報告委員會的發(fā)起組織委員會(COSO)的企業(yè)風險管理框架提出的全新的風險管理理念和技術對于我國保險企業(yè)的風險管理具有極大的理論和實踐意義。

一、保險企業(yè)實施全面風險管理的必要性和重要性

保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產的安全與完整、保證經營活動合法合規(guī)和企業(yè)經營戰(zhàn)略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業(yè)經營管理水平高低的重要標志。

(一)保險國際化的趨勢日益明顯

在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業(yè)務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現(xiàn)為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯(lián)保險等，已經在綜合風險管理(Integrate Risk Management)、非傳統(tǒng)風險轉移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創(chuàng)新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業(yè)的革命性變化。

(二)保險資金面臨的投資風險越來越大

隨著金融市場的創(chuàng)新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業(yè)資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續(xù)期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據(jù)統(tǒng)計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規(guī)模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3 674億元和 2 416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的 28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業(yè)債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩(wěn)定性。據(jù)測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業(yè)利差損總額超過 720億元，占到行業(yè)總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業(yè)務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。

(三)全面風險管理成為現(xiàn)代保險企業(yè)管理的基礎和核心

隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規(guī)模擴張逐漸轉變?yōu)閮炔抗芾怼I(yè)務創(chuàng)新等方面的競爭，從而導致了保險企業(yè)的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現(xiàn)代保險企業(yè)管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統(tǒng)的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的 COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風險管理框架。William J.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩(wěn)固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風險管理指引》。這對于推動保險企業(yè)的全面風險管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險業(yè)在風險管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內保險業(yè)在快速發(fā)展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數(shù)保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監(jiān)控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國保險公司的實際出發(fā)，引進、消化和吸收國際上先進的企業(yè)風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO— SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業(yè)抵御風險的能力，使保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風險管理框架的內涵

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[關鍵詞] 城市 軌道交通 土建工程 風險管理

引言

隨著經濟的穩(wěn)健、快速發(fā)展，我國的城鎮(zhèn)化水平在不斷提高，城市人口迅速增加，大城市交通堵塞問題日益嚴重，大城市的交通堵塞問題已經成為了制約經濟發(fā)展的“瓶頸”。 基于大運量、高效率、低污染等優(yōu)勢，城市軌道交通被公認為是解決大城市交通問題的首要選擇，也是引領城市可持續(xù)發(fā)展、邁向國際先進大都市行列的主要途徑。

我國各大城市都在積極建設或規(guī)劃軌道交通，據(jù)有關資料顯示，截至2005年上半年全國投入運營的城市軌道交通線路里程已經達到422.52公里(地鐵187.52公里、輕軌235公里)，已規(guī)劃的2050年全國軌道交通通車里程達5000km之多。由此可見我國的軌道交通建設正處于大發(fā)展的初期階段。

城市軌道交通工程是一項巨大的市政工程，根據(jù)建設特點可以劃分為土建工程和設備安裝工程兩部分，其中土建工程具有以下特點：1)地理位置特殊；2)質量和安全要求高；3)涉及工程專業(yè)多；4)工程量巨大；5)地下和露天作業(yè)多；6)工程與周邊環(huán)境關系密切；7)生產的流動性；8)生產的單件性；9)生產周期長等。這些特點決定了城市軌道交通土建工程施工過程中的不確定因素較多，可能發(fā)生的事故種類多、損失重。因此城市軌道交通土建工程是高風險項目，在建設之初對工程進行徹底的安全風險分析，對重點風險采取預防措施，施工中加強措施落實和動態(tài)風險管理特別重要。

一、城市軌道交通土建工程的特點

城市軌道交通工程是一項巨大的市政工程，其土建工程施工與一般的工業(yè)生產過程相比，也有許多不同之處，這些不同之處主要是由于城市軌道交通構筑物的特殊性所決定的。城市軌道交通土建工程具有許多特點，其中對施工過程具有較大影響的主要有：產品的體形龐大、復雜多變、整體難分、不能移動。這些特點又使得城市軌道交通土建工程產品的生產(即施工過程)具有與一般工業(yè)生產不同的特點，其中最主要的就是：生產的流動性、生產的單件性、生產周期長、地下和露天作業(yè)多、地理位置特殊、質量與安全方面的要求高以及與地質環(huán)境關系密切等。

(1)生產的流動性

生產的流動性是由于土建產品固著于地上不能移動和整體難分所造成的。它表現(xiàn)在兩個方面：一是施工單位(包括施工人員和機具設備等)隨著建筑物或構筑物坐落位置的變化而整個地轉移生產地點；二足在一個產品的生產過程中施工人員和機具等要隨著施工部位的改變而沿著施工對象上下左右流動，不斷地轉移操作場所。

(2)生產周期長

城市軌道交通土建工程周期長這個特點的形成是與產品體形龐大、復雜多樣、各不相同并且整體難分的特點分不開的。一條線的土建工程施工期限一般可長達數(shù)年。建工程不僅生產時間長，而且由于其所需要的人員和工種眾多，所用物資和設備種類繁雜，為了進行準備也需要稅費許多時間。為了克服這種缺點，爭取生產對時間，人們在組織施工的過程中，充分地利用了軌道交通工程產品體形龐大這個特點所提供的廣闊作業(yè)面，在同一施工對象的上下、左右、前后不同空間位置實行立體交叉作業(yè)和平行施工，同時進行同工種或不同工種的多種工作，同時完成不同部位的建筑構造部分，以加快工程施工進度，這種組織施工的方法在一般工業(yè)生產中是很少有的。

(3)質量與安全方面的要求高

城市軌道交通是公益性事業(yè)，與城市全體居民的生活息息相關，所以在設計壽命周期內的質量和安全方面較一般建設工程有更高的要求。從而給土建工程施工以更大的壓力和要求。

(4)地理位置特殊

大部分城市軌道交通工程處于大城市市區(qū)，周邊環(huán)境特殊，區(qū)間和車站經常在大型建筑物基礎中通過或與他們靠近，施工過程中小小的失誤，可能造成大的災難，所以施工難度有時特別大。

二、城市軌道交通土建工程的施工中的安全風險

由于上述的特點，或者說是不利之處，使得城市軌道交通土建工程施工與其他生產工業(yè)相比，成為一個高風險的產業(yè)。此外，由于城市軌道交通土建工程構筑物結構在整個施工過程中還處于最軟弱的狀態(tài)，荷載承受能力最低，任何不利的作用和預料之外的荷載都將給構筑物造成不利的影響、不同程度的損壞或破壞，或者引起該構筑物周圍其他財產的損失、人員傷亡等。

如前所述，風險的產生和存在是由于各種各樣的原因，這些原因可統(tǒng)稱為風險源，而風險源又可以分為自然的原因和人為的原因。自然能原因有地震及地震引起的海嘯，滑坡、山崩、泥石流、洪水等水文地質災窖，臺風、龍卷風和颶風、暴風雪、嚴寒、醚熱等氣象災害。人為的原因有設計的錯誤，施工管理上的問題和錯誤，施工操作的錯誤等。

因此在這種情況下加強對建設工程的保險就顯得十分重要。

三、我國工程保險現(xiàn)狀分析

隨著我國經濟的迅猛發(fā)展，大型基礎設施建設規(guī)模日益擴大，技術復雜程度逐步提高，土建工程施工安全事故的發(fā)生頻率和損失程度也相應增加。另外，隨著我國加入wTO的深入和涉外工程的廣泛開展，國際慣例逐漸融入到我國的工程建設中，工程保險逐漸被建設單位和施工企業(yè)所重視，其作用也日益明顯。2003年7月份平安保險、太平洋保險和中國人保等4家保險公司為上海軌道交通四號線透水事故理賠56億元就是一個很好的佐證。西方發(fā)達國家工程保險在施工安全風險管理工作中已經發(fā)揮著重要的作用，然而，目前我國工程保險業(yè)務只是轉移了風險，并沒有從源頭上削弱風險。引進工程保險業(yè)務的過程中，如何發(fā)揮其在土建工程施工安全風險管理中的作用，保障施工的順利進行是一個非常值得思考的問題。

把整個±建工程施工過程，根據(jù)其技術特點分解為若干個小過程并進行分析判斷，找出施工過程的薄弱環(huán)節(jié)(即典型風險)，這樣，可以事先采取預防措施，將意外事故出現(xiàn)的可能性降到最低，避免不必要的損失，這就是施工安全風險管理的思想。

在我國，工程保險的起步較晚，直到上世紀80年代初期，在利用世界銀行貸款的建設項目中，工程保險才作為為建設項管理的國際慣例被引入。進入20世紀90年代以來，工程保險在我國雖然得到了一定的發(fā)展但并未得到廣泛的應用。與發(fā)達國家相比，我國工程保險業(yè)的差距如下表內容所示：

表1：國內外工程保險業(yè)務比較

由上表比較可知，我國的工程風險管理制度尚不健全，未能充分發(fā)揮工程保險的作用，阻礙了工程保險業(yè)和建筑市場的健康發(fā)展。從保證施工安全和大型土建工程順利進行的需求出發(fā)，為充分發(fā)揮保險公司和施工企業(yè)科學管理施工安全風險的積極性，探索一種適合中國國情的施工安全風險管理模式顯得尤其重要。

四、基于工程保險的施工安全風險管理模式

4.1基本思想

結合城市軌道交通土建工程的特點，基于工程保險的施工安全風險管理模式的基本思想是充分利用土建工程施工企業(yè)和保險公司之間的利益關系，以保險公司為主體進行工程旖工安全風險管理，工程保險業(yè)務中，施工企業(yè)在保險公司投保，保險公司則利用科學先進的安全風險管理方法和專業(yè)的風險管理機構向施工企業(yè)提供優(yōu)質的施工安全風險管理服務。

4.2管理流程及實施

首先，施工企業(yè)向保險公司提交保險請求、設計圖紙和施工方案等工程資料，然后，保險公司工程技術人員根據(jù)施工企業(yè)提交的資料和工程現(xiàn)場考察結論對投保項目進行風險評估，得到項目的總風險度和所有施工項目中安全風險較大的薄弱環(huán)節(jié)(即典型風險)，根據(jù)項目總風險度，保險公司決定是否投保和厘定保費。在施工企業(yè)和保險公司雙方認可的條件下進行簽單承保，同時保險公司組織專家對所有的典型風險進行逐個分析，找出防范控制措施，向施工企業(yè)遞交風險分析和防范措施報告，根據(jù)報告保險公司可以把對施工企業(yè)安全風險管理方面的要求寫進保險合同。

4.3實施建議

在我國如城市軌道交通土建工程等大型工程施工安全風險管理過程中，成功實施這一模式，還需注意以下幾個問題：

l.按照國際慣例，建議把建筑工程一切險及第三方責任險和人身事故險作為強制性保險納入到我國相關法律規(guī)定中；

2.規(guī)范強制性保險的投保主體，因為保險標底與施工過程直接相關，為便于風險管理服務工作的開展，建議由施工企業(yè)直接投保，而非建設單位投保，保費應納入工程預算當中；

3.建立合理的市場準入制度，建議把擁有向施工企業(yè)提供有效的安全風險管理服務的能力作為保險公司開展工程保險業(yè)務的基本要求，把有保險公司擔保為其承保作為施工企業(yè)可以進行工程投標的基本條件，以促進保險公司和施工企業(yè)的健康發(fā)展；

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我國農產品市場總體呈現(xiàn)增大的趨勢

具體表現(xiàn)在三方面。

一是國際經濟大環(huán)境拖累國內農產品價格下行。近年來，國際地緣政治，全球氣候變化，金融資本投機，農產品市場價格與宏觀經濟、石油價格、匯率升降的關系越來越緊密。價格下跌與全球市場產大于求，對國內農產品價格將產生很大的下行壓力。

二是國內外市場融合加劇，國內農產品的價格波動。隨著我國一系列多雙邊自貿區(qū)以及一帶一路的推進，油料、水果等農產品進口國將從美洲、澳洲逐步拓展到東南亞和歐洲，國際國內兩個市場間價格方向聯(lián)動渠道將被打通。

三是新興農業(yè)經營主體受市場價格波動影響大，隨著耕地流轉率不斷提高，農民合作社、種糧大戶等新興農業(yè)經營主體快速發(fā)展，新興經營主體生產專業(yè)化程度高、產品商品率高，再加上進入和退出的門檻限制，生產經營活動對市場風險比較敏感，受市場波動的影響尤其大。

我國傳統(tǒng)農業(yè)市場風險管理方式亟需創(chuàng)新

一是我國原油與價格支持為核心的政策面臨巨大挑戰(zhàn)，我國的臨時收儲政策本質是以政府干預市場的方式來穩(wěn)定農產品市場，在很大程度上緩解了農產品價格波動對糧食增產、農民增收的不利影響。但隨著國內外市場環(huán)境的變化，這些政策也導致市場價格扭曲，財政壓力加劇，國內外價格倒掛等一系列矛盾不斷累積，而且開始面臨WTO天花板約束，面臨越來越大的制約和挑戰(zhàn)，因此在改革完善農產品價格和市場調控機制的同時，如果不盡快建立市場管理機制，可能會出現(xiàn)生產大幅滑坡。

二是發(fā)達國家已有成熟的經驗可供借鑒，梳理發(fā)達國家農產品市場管理經驗，有以下幾點值得我們借鑒。

第一，注重風險管理市場化，20世紀70年代開始，美國政府農業(yè)政策發(fā)生了重大改變，逐步減少對價格直接或間接干預的程度，包括農產品的最低限價和生產配額。減少國家儲備量等，催生了農產品期權、價格和收入保險等各類市場化風險管理工具的涌現(xiàn)和發(fā)展，從而使市場化管理工具在美國農產品價格風險管理體系中的作用越來越大，地位也越來越重要。

第二，政府提供大力支持，美國是世界上市場化價格風險管理工具發(fā)展最為完善的國家，農產品價格和收入風險于1991年就開始試點運行，由于擴大農業(yè)保險承包責任，對農民同時提供了生產風險和價格風險的保障，受到了美國農場主的熱烈歡迎。美國農業(yè)部風險管理局設立專門的農業(yè)風險管理教育項目，通過開展教育培訓，提高了農民的風險管理意識，推進了農業(yè)保險各類產品的推廣應用。截至2014年農產品價格和收入保險占美國政府保單項目的77%，保費規(guī)模比例達到80%以上。

第三，以期貨期權市場為基礎，各類遠期合約在美國農業(yè)市場管理中扮演了重要角色。從1993年開始，美國以政府撥補貼、權利金、和其他交易費的方式，通過看跌期權進行農產品價格風險管理。

加快構建我國農產品價格風險管理新機制

我國農產品風險管理實踐起步較晚，但發(fā)展較快。2013年以來，各地積極創(chuàng)新產品風險管理模式。其中有代表性的有“訂單農業(yè)+場外期權+期貨市場”、“合作社+場外期權+期貨市場”、“價格保險+場外期權+期貨市場”三種模式。我們認為下一步應該針對新形勢下價格生產波動的風險，把價格保險作為重要抓手，綜合運用目標價格補貼等政策措施和期貨、期權、價格保險等市場化工具，構建我國市場風險管理新機制。具體應該做好“三個三”。

堅持三個原則。第一堅持穩(wěn)定農民收入，造成農產品供需失衡的原因更多是在供給側。從穩(wěn)定農產品供給切入，為農民收入風險提供保障，穩(wěn)定農民收入預期。第二堅持多元化的模式創(chuàng)新，與歐美規(guī)?；潭容^高的農業(yè)不同，我國小規(guī)模分散生產仍然是主流，但種糧大戶等新興經營主體加大發(fā)展，應充分考慮價格波動特征以及抗風險能力，鼓勵創(chuàng)新，針對不同類型農產品，提供多樣化的風險管理模式。第三堅持政策性措施和市場化工具并用，一方面政府作為農業(yè)市場管理的宏觀主體，要從保障國家糧食安全和農業(yè)經濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展出發(fā)，發(fā)揮政策性措施的作用；另一方面，迫切需要激發(fā)微觀領域創(chuàng)新活力，發(fā)揮保險公司、期貨公司和各類中介機構的積極性，利用市場化工具來提高農業(yè)風險管理的效率和效能。