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篇1

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;銀行P2P平臺(tái);互聯(lián)網(wǎng)金融;商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（10）-0013-05

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從2006年起步，2013年末全國(guó)范圍內(nèi)活躍的P2P平臺(tái)已超過(guò)350家，累計(jì)交易額超過(guò)600億元。2014年末全國(guó)P2P平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)至2358家，其中活躍的P2P平臺(tái)1680家，全年累計(jì)成交額3291.94億元。隨著我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的迅猛發(fā)展，平臺(tái)借款主體范圍不斷擴(kuò)大，P2P衍生出P2B（Person to Business，個(gè)人對(duì)企業(yè)）、P2C（Personal to Company & Platform to Credit Assignment，個(gè)人對(duì)非金融機(jī)構(gòu)）、P2G（Private to Government，個(gè)人對(duì)政府項(xiàng)目）等新模式，業(yè)務(wù)范圍也從傳統(tǒng)的信用借貸、擔(dān)保/抵押借貸擴(kuò)展到供應(yīng)鏈金融、理財(cái)、資產(chǎn)交易乃至支付、征信等領(lǐng)域。

一、設(shè)立P2P平臺(tái)對(duì)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略意義

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸直指商業(yè)銀行的服務(wù)盲區(qū)，滿足了長(zhǎng)尾人群的經(jīng)營(yíng)消費(fèi)融資需求，拓展了新的投融資渠道。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸目前仍集中于小額信貸直接融資，業(yè)務(wù)領(lǐng)域與銀行尚無(wú)實(shí)質(zhì)上的競(jìng)爭(zhēng)，但隨著P2P產(chǎn)品日漸復(fù)雜化、投資服務(wù)日趨全面化、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力日益專業(yè)化，P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)發(fā)展將越來(lái)越多地與銀行產(chǎn)生交叉和競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期來(lái)看必將對(duì)商業(yè)銀行的金融中介角色、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)甚至中間業(yè)務(wù)造成不小的沖擊和影響。商業(yè)銀行試水P2P行業(yè)對(duì)其主動(dòng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型具有十分重要的意義。

（一）構(gòu)建產(chǎn)品創(chuàng)新試驗(yàn)平臺(tái)，搶占互聯(lián)網(wǎng)金融高地。商業(yè)銀行可以在P2P平臺(tái)試驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，通過(guò)基于用戶導(dǎo)向的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新?lián)屜韧卣购驼碱I(lǐng)市場(chǎng)、培育差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高競(jìng)爭(zhēng)門檻、鞏固市場(chǎng)地位。

（二）低成本進(jìn)入金融服務(wù)長(zhǎng)尾市場(chǎng)，推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)從批發(fā)向零售轉(zhuǎn)型。建立P2P平臺(tái)中介，為有合適基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的社會(huì)化融資需求對(duì)接網(wǎng)上海量低成本資金，可以準(zhǔn)確高效地滿足小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的信貸需求，并將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者承擔(dān)，從而有效破解商業(yè)銀行小微信貸業(yè)務(wù)困局，推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)向零售轉(zhuǎn)型。P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)可以成為現(xiàn)有銀行業(yè)務(wù)的有益補(bǔ)充。

（三）有效規(guī)避銀行業(yè)監(jiān)管政策限制，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置。P2P平臺(tái)可以在不消耗經(jīng)濟(jì)資本和占用信貸規(guī)模的前提下為客戶提供融資服務(wù)，有效規(guī)避貸款額度、存貸比、撥貸比等監(jiān)管政策限制。通過(guò)在P2P平臺(tái)發(fā)售金融資產(chǎn)交易創(chuàng)新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)部分信貸資產(chǎn)出表的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，促進(jìn)資產(chǎn)存量和增量業(yè)務(wù)互補(bǔ)發(fā)展，騰挪信貸規(guī)模、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置。

（四）充分發(fā)揮集團(tuán)化、規(guī)?；?jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，向客戶提供多渠道資金融通。商業(yè)銀行P2P平臺(tái)可以與銀行、證券、基金、信托、保險(xiǎn)、信息咨詢、電子商務(wù)乃至實(shí)業(yè)等關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)之間共享資源、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、聯(lián)動(dòng)發(fā)展，突破傳統(tǒng)渠道、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品局限，向客戶提供一攬子跨界綜合金融服務(wù)方案，有效提升跨市場(chǎng)多渠道全面服務(wù)客戶能力，培育和維護(hù)優(yōu)質(zhì)核心客戶。

二、銀行系P2P平臺(tái)發(fā)展情況

為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，雖然相關(guān)監(jiān)管政策尚未完全明朗，多家銀行（或其母機(jī)構(gòu)）已經(jīng)開始提前布局，銀行系P2P平臺(tái)進(jìn)入爆發(fā)期。

（一）多數(shù)平臺(tái)為銀行自建，部分城商行將P2P平臺(tái)或項(xiàng)目納入直銷銀行。除開鑫貸、陸金所、民生易貸以外，其它上線平臺(tái)均為銀行自建，江蘇銀行、寧波銀行、恒豐銀行將P2P投融資平臺(tái)或項(xiàng)目納入直銷銀行。銀行自建P2P平臺(tái)主要是做業(yè)務(wù)撮合，解決銀行客戶的投融資需求，成為銀行業(yè)務(wù)蓄水池;在銀行之外注冊(cè)公司運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)，如陸金所、開鑫貸等，業(yè)務(wù)范圍更廣，除銀行外，也與小貸公司等其它機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目合作。

（二）平臺(tái)項(xiàng)目投資人多為個(gè)人客戶，投資門檻明顯低于銀行理財(cái)產(chǎn)品。目前，多數(shù)銀行系P2P平臺(tái)項(xiàng)目?jī)H面向個(gè)人投資者。只有陸金所、招商銀行小企業(yè)e家兩家平臺(tái)項(xiàng)目同時(shí)也向機(jī)構(gòu)或企業(yè)客戶開放。平臺(tái)項(xiàng)目投資門檻明顯低于銀行理財(cái)產(chǎn)品，招商銀行小企業(yè)e家投資門檻最高，為5萬(wàn)元;包商銀行小馬bank最低，僅100元;陸金所、開鑫貸和青島銀行財(cái)富e屋為1萬(wàn)元;其它均為1000元。較低的投資門檻有利于吸引更多個(gè)人投資者，有效分散了平臺(tái)的投資端風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)項(xiàng)目突破銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的局限，可以滿足風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)的客戶群體的投資理財(cái)需求，開拓了新的廣闊投資服務(wù)市場(chǎng)空間。

（三）借款人主要是中小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者，平臺(tái)項(xiàng)目來(lái)源廣泛。平臺(tái)項(xiàng)目借款人多是急需短期融資的企業(yè)和個(gè)人，以中小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者為主。平臺(tái)項(xiàng)目來(lái)源廣泛，如對(duì)公貸款、零售貸款、應(yīng)收賬款融資、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、保單甚至是理財(cái)產(chǎn)品等。平臺(tái)有效拓展了借貸人群的范圍，在不占用銀行經(jīng)濟(jì)資本和信貸規(guī)模的前提下為客戶提供融資服務(wù)，規(guī)避資本約束等銀行業(yè)相關(guān)政策限制，開拓了信貸資產(chǎn)出表新渠道，提高了資產(chǎn)流動(dòng)性。

（四）多家銀行采用O2O（Online To Offline，線上到線下）模式參與平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制，項(xiàng)目投資收益率遠(yuǎn)低于非銀行系平臺(tái)。除陸金所、民生易貸、開鑫貸由平臺(tái)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制外，其它平臺(tái)均由商業(yè)銀行參與平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制，方式一般采用線下與線上相結(jié)合，內(nèi)容主要包括線下盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、授信審核等。銀行系P2P平臺(tái)項(xiàng)目均選擇事先設(shè)定的定價(jià)方式，其中，陸金所和開鑫貸的項(xiàng)目投資收益最高，但仍明顯低于行業(yè)平均水平。由于銀行系平臺(tái)信用高、風(fēng)險(xiǎn)控制好，雖然項(xiàng)目投資收益率遠(yuǎn)于非銀行系平臺(tái)，但是仍然受到熱捧。

（五）大多數(shù)平臺(tái)引入了第三方資金托管，不提供資金擔(dān)保增信成為主流模式。為避免平臺(tái)擅自挪用資金問(wèn)題，大多數(shù)銀行系P2P平臺(tái)委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)用戶賬戶資金進(jìn)行管理，以保證交易資金安全。第三方資金托管方式有兩種，一種是選擇獲得《支付業(yè)務(wù)許可證》的非金融支付服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管，如陸金所、招商銀行小企業(yè)e家、寧波銀行的投融資平臺(tái)、青島銀行財(cái)富e屋等;另一種是選擇銀行進(jìn)行資金托管，如開鑫貸等。另外，也有少數(shù)銀行自建平臺(tái)由本行自行管理資金，如包商銀行小馬bank。為保證投資者資金安全和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，部分平臺(tái)還引入第三方擔(dān)保公司，在借款方未能履行還款責(zé)任時(shí)，向投資者全部或部分償還未償本息，如陸金所、開鑫貸、齊商銀行齊樂融融E、江蘇銀行融e信。多數(shù)銀行系平臺(tái)并不提供擔(dān)保增信。提供擔(dān)保增信服務(wù)僅是過(guò)渡做法，長(zhǎng)期來(lái)看不提供擔(dān)保才是主流和趨勢(shì)。

三、銀行系P2P平臺(tái)的主要風(fēng)險(xiǎn)

依托商業(yè)銀行強(qiáng)大的信息技術(shù)實(shí)力、豐富的傳統(tǒng)信貸經(jīng)驗(yàn)、成熟的企業(yè)管理機(jī)制以及完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，銀行系P2P平臺(tái)在推出伊始，就有相對(duì)完善的風(fēng)控考慮。迄今為止，銀行系P2P平臺(tái)尚未曝出不能及時(shí)兌付的案例，但這并不代表絕對(duì)安全。

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)。P2P行業(yè)規(guī)模日增、風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，將加速P2P監(jiān)管落地。銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)提出四條監(jiān)管紅線，即明確平臺(tái)的中介性質(zhì)、平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保、不得將歸集資金搞資金池、不得非法吸收公眾資金。人民銀行也明確了三個(gè)雷區(qū)，即不能做資金池、不能自融和虛構(gòu)借款人?？傮w看來(lái)，政府對(duì)P2P行業(yè)持支持態(tài)度，中長(zhǎng)期政策將保持較寬松的態(tài)勢(shì)，但在更詳細(xì)的監(jiān)管政策出臺(tái)之前，仍存在著一定的不確定性。

（二）關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)層面，一是不同業(yè)務(wù)主體之間的關(guān)聯(lián)。二是同一業(yè)務(wù)主體中不同業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)。銀行系P2P平臺(tái)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于涉及第三方服務(wù)和保證的業(yè)務(wù)，包括關(guān)聯(lián)借款企業(yè)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（P2B模式）、合作小貸公司的道德風(fēng)險(xiǎn)（O2O模式）、關(guān)聯(lián)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)（抵押/擔(dān)保模式、O2O模式）等。部分尋找關(guān)聯(lián)公司為投資者保證的銀行系P2P平臺(tái)，其業(yè)務(wù)主體內(nèi)部仍然存在風(fēng)險(xiǎn)，分擔(dān)和轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制尚不健全。隨著平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，關(guān)聯(lián)保證公司可能杠杠率過(guò)高，超出自身保證能力。

第三，小額信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。小額信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指平臺(tái)沒有能夠運(yùn)用合適的小額信貸技術(shù)而帶來(lái)的客戶源頭的風(fēng)險(xiǎn)。銀行系P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的根源還是來(lái)自于小額信貸技術(shù)，主要存在兩個(gè)方面：一是小額信貸技術(shù)不夠成熟。基于互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等新技術(shù)挖掘數(shù)據(jù)的探索，一定程度上提高了小額信貸風(fēng)險(xiǎn)控制水平，但技術(shù)成熟度和制度有效性仍有待于時(shí)間和市場(chǎng)的進(jìn)一步檢驗(yàn)。二是線下盡職調(diào)查成本高企。受限于國(guó)內(nèi)不健全的信用體系，借款人和評(píng)估者雙方信息并不對(duì)稱，為保證信用評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠完整，需要花費(fèi)大量時(shí)間和費(fèi)用在線下對(duì)借款人進(jìn)行盡職調(diào)查，否則將導(dǎo)致客戶違約和平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升。

（四）類資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)將應(yīng)收賬款、信貸資產(chǎn)等標(biāo)的證券化并在P2P平臺(tái)交易，商業(yè)銀行可以改善資本充足率、增加流動(dòng)性、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入、分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，但也存在一定的問(wèn)題。一是道德風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為貸款標(biāo)準(zhǔn)惡化。商業(yè)銀行或P2P平臺(tái)與投資者在類資產(chǎn)證券化交易中存在信息和利益的不對(duì)稱，可能使銀行或平臺(tái)放松風(fēng)險(xiǎn)控制要求、隱藏負(fù)面信息和交易風(fēng)險(xiǎn)、忽視和降低對(duì)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)控和管理。二是基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)受到市場(chǎng)和政策因素影響質(zhì)量下降時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)將沿著交易鏈條傳播給投資者和利益性相關(guān)者。三是隔離風(fēng)險(xiǎn)。部分類資產(chǎn)證券化并未使用“破產(chǎn)隔離”技術(shù)實(shí)現(xiàn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)行人破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離。部分銀行系P2P平臺(tái)的合作小貸公司本身就是小額信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)行人，一旦發(fā)生破產(chǎn)或者重大損失，小額貸款資產(chǎn)收益權(quán)憑證投資者的收益將可能無(wú)法保證。四是產(chǎn)品異化風(fēng)險(xiǎn)。為吸引投資者，平臺(tái)項(xiàng)目產(chǎn)品設(shè)計(jì)異化，期限較短、收益較高可能導(dǎo)致期限和金額錯(cuò)位配置，流動(dòng)性壓力增大。

（五）中間賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。中間賬戶是P2P平臺(tái)以交易核實(shí)和轉(zhuǎn)賬結(jié)算為目的，在銀行或第三方支付平臺(tái)開設(shè)的資金賬戶。目前，P2P平臺(tái)的中間資金賬戶普遍處于監(jiān)管真空狀態(tài)。雖然部分銀行系P2P平臺(tái)宣布已采用第三方資金托管，但由于第三方機(jī)構(gòu)一般只允許平臺(tái)和個(gè)人開戶，并不承諾承擔(dān)操作和監(jiān)管責(zé)任，平臺(tái)實(shí)際上可以獨(dú)立支配中間賬戶的資金。中間賬戶并未受到實(shí)質(zhì)性監(jiān)管，平臺(tái)（尤其是非銀行自建平臺(tái)）挪用資金的風(fēng)險(xiǎn)始終存在。

（六）信息披露風(fēng)險(xiǎn)。目前P2P行業(yè)整體信息透明度不高，銀行系P2P平臺(tái)很少披露平臺(tái)財(cái)務(wù)報(bào)告和投資者最關(guān)心的壞賬率等信息。即使偶有披露，由于未經(jīng)審計(jì)缺乏公信力、適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不明、壞賬率等指標(biāo)計(jì)算方法不一等原因，投資者仍難以了解平臺(tái)投資決策實(shí)質(zhì)和真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀況。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略建議

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方興未艾，商業(yè)銀行應(yīng)積極關(guān)注監(jiān)管政策動(dòng)向，主動(dòng)參與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、搶占市場(chǎng)先機(jī)、把握業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制前提下審慎拓展業(yè)務(wù)范圍，循序綜合統(tǒng)籌戰(zhàn)略布局和規(guī)劃設(shè)計(jì)。

（一）主動(dòng)加強(qiáng)與優(yōu)質(zhì)P2P平臺(tái)的合作。一是依托商業(yè)銀行的品牌美譽(yù)和強(qiáng)大科技力量，開發(fā)集跨行支付與資金監(jiān)管功能于一體的P2P托管系統(tǒng)，向合作P2P平臺(tái)提供資金托管和清結(jié)算服務(wù)，迅速進(jìn)入市場(chǎng)分享行業(yè)發(fā)展紅利，獲取托管費(fèi)和沉淀資金帶來(lái)的收益。二是向合作P2P平臺(tái)推薦部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和小微企業(yè)借款人，可以在投資咨詢、盡職調(diào)查、貸后管理、資金結(jié)算等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)獲得中間服務(wù)收入并積累P2P行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)小微信貸業(yè)務(wù)專業(yè)人才。

（二）自建或收購(gòu)P2P平臺(tái)。依托商業(yè)銀行豐富的客戶、產(chǎn)品資源和海量數(shù)據(jù)儲(chǔ)備等進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，打造獨(dú)立自主、特色鮮明的開放式P2P（P2B/P2G）平臺(tái)品牌。在加強(qiáng)平臺(tái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、做好平臺(tái)業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離的前提下，循序漸進(jìn)，從低風(fēng)險(xiǎn)的票據(jù)存款質(zhì)押產(chǎn)品、行內(nèi)客戶及項(xiàng)目出發(fā)，逐步增加創(chuàng)新產(chǎn)品種類、豐富定價(jià)方式、擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)范圍，拓展盤活非標(biāo)資產(chǎn)渠道、創(chuàng)造相關(guān)中間費(fèi)用收入增量，為客戶提供多類金融增值服務(wù)和創(chuàng)新產(chǎn)品，鞏固客戶關(guān)系、增加客戶黏性。自主P2P平臺(tái)也可以成為第三方交易平臺(tái)，成為其它金融機(jī)構(gòu)和平臺(tái)的分銷通道，獲取收益分成，創(chuàng)造更多中間業(yè)務(wù)收入。

一是平臺(tái)定位。將平臺(tái)定位為銀行業(yè)務(wù)蓄水池和開放的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新試驗(yàn)平臺(tái)，依托商業(yè)銀行細(xì)分優(yōu)勢(shì)進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，樹立互聯(lián)網(wǎng)金融特色品牌形象和行業(yè)地位。

二是客戶篩選。借款人選擇那些難以滿足銀行信貸條件、要求資金快速到賬卻受限于銀行信貸流程或者有足額擔(dān)保/抵押的客戶，如擁有豐富上下游數(shù)據(jù)的中小微企業(yè)、擁有豐富交易數(shù)據(jù)的電商平臺(tái)、合作擔(dān)保公司擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)客戶等。投資人則瞄準(zhǔn)個(gè)人客戶、企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。

三是項(xiàng)目來(lái)源。主要來(lái)源于商業(yè)銀行對(duì)公貸款和零售貸款，包括票據(jù)資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款、房地產(chǎn)和城鎮(zhèn)化等對(duì)公貸款項(xiàng)目、小微企業(yè)和個(gè)人信用貸款等。同時(shí)，平臺(tái)也提供其它合作機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品分銷。

四是產(chǎn)品形態(tài)。包括低風(fēng)險(xiǎn)的承兌票據(jù)、定期存單質(zhì)押類產(chǎn)品;中等風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收賬款、其它抵押貸款類產(chǎn)品;高風(fēng)險(xiǎn)的信用類融資、極速簡(jiǎn)化融資產(chǎn)品;作為資產(chǎn)出口項(xiàng)的存量和增量非標(biāo)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

五是產(chǎn)品定價(jià)。既有事先設(shè)定方式，主要面向中、低風(fēng)險(xiǎn)和非標(biāo)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品;也有網(wǎng)上競(jìng)價(jià)方式，主要面向高風(fēng)險(xiǎn)的信用類融資、極速簡(jiǎn)化融資產(chǎn)品。

六是收費(fèi)模式。向借款人收費(fèi)，可對(duì)不同融資期限按金額一定比率收取服務(wù)費(fèi);向投資人收費(fèi)，可對(duì)投資獲利收益按一定比例收取管理費(fèi);向合作機(jī)構(gòu)提供咨詢、托管、分銷等服務(wù)，可以收取相應(yīng)的中間服務(wù)費(fèi)用;客戶賬戶管理和資金劃轉(zhuǎn)也可酌情收取或免收手續(xù)費(fèi)。

七是運(yùn)作模式。采用線上線下相結(jié)合的模式，主要通過(guò)線上方式獲取投資人、銷售產(chǎn)品、結(jié)算資金;通過(guò)線下方式獲取借款人、審核項(xiàng)目、進(jìn)行盡職調(diào)查以及對(duì)公投資者營(yíng)銷。對(duì)于合作擔(dān)保公司推薦項(xiàng)目、第三方平臺(tái)分銷產(chǎn)品以及部分信用類融資、極速簡(jiǎn)化融資產(chǎn)品，也通過(guò)可以線上方式獲取借款人和部分項(xiàng)目產(chǎn)品。另外，可以構(gòu)建平臺(tái)內(nèi)部二級(jí)市場(chǎng)，投資者可以相互（折價(jià)或溢價(jià)）交易所持產(chǎn)品。

八是風(fēng)險(xiǎn)控制。有效隔離和限定P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)平臺(tái)業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)實(shí)施分賬管理;加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)借款企業(yè)和小貸公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、管理和監(jiān)督;注重源頭風(fēng)險(xiǎn)管理，及時(shí)披露基礎(chǔ)資產(chǎn)信息;加強(qiáng)平臺(tái)流動(dòng)性管理，將自建P2P平臺(tái)納入銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系;使用本行資金托管和清結(jié)算系統(tǒng)對(duì)中間賬戶進(jìn)行監(jiān)管，防范合作平臺(tái)資金池風(fēng)險(xiǎn);定期披露平臺(tái)運(yùn)營(yíng)相關(guān)信息，提高信息透明度;構(gòu)建信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制，逐步推行去擔(dān)保化。

（三）持續(xù)改進(jìn)完善小額信貸技術(shù)。積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，持續(xù)改進(jìn)小額信貸風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、提升風(fēng)險(xiǎn)防控水平。運(yùn)用數(shù)學(xué)建?；蛉斯ぶ悄芎蜋C(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)對(duì)大量小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，結(jié)合實(shí)時(shí)、歷史和全局的相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，有效批量識(shí)別具有市場(chǎng)潛力的中小企業(yè)客戶和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者，發(fā)現(xiàn)和掌握其風(fēng)險(xiǎn)特征，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)實(shí)施相應(yīng)控制措施，及時(shí)獲取挖掘有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。

（四）構(gòu)建一站式綜合金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。引入互聯(lián)網(wǎng)思維改造管理架構(gòu)、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，持續(xù)簡(jiǎn)化用戶操作，運(yùn)用“極簡(jiǎn)”思維提供優(yōu)質(zhì)客戶體驗(yàn)。以客戶為中心，從客戶需求和體驗(yàn)出發(fā)，運(yùn)用云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)，深度融合金融功能和消費(fèi)場(chǎng)景，構(gòu)建細(xì)節(jié)優(yōu)美、流程簡(jiǎn)單、使用便利、靈活開放、個(gè)性智能、功能豐富的一站式綜合金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，提升服務(wù)效率和質(zhì)量。

（五）建立行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息聯(lián)合防控和互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)制。加強(qiáng)與銀行同業(yè)、P2P平臺(tái)、小貸公司、擔(dān)保公司、保理公司、電商平臺(tái)等機(jī)構(gòu)的合作，共享P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息和互聯(lián)網(wǎng)征信信息，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和處置效率，推動(dòng)建立行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息聯(lián)合防控機(jī)制和互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)制。

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The Development Status of Bank-class P2P Network Lending and

Countermeasures for Commercial Banks

SHEN Zirong XU Shaotong

（Postdoctoral Program of Institute of Finance & Banking， Beijing 100732

Chinese Academy of Social Sciences， Postdoctoral Program of China CITIC Bank Beijing 100027）

篇2

一、管道裝備制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

截至2012年末，滄州市共有管道裝備制造企業(yè)2962個(gè)，其中規(guī)模以上企業(yè)208個(gè)，從業(yè)人員122531人，完成營(yíng)業(yè)收入405.7億元，實(shí)現(xiàn)利稅29.2億元。

（一）產(chǎn)業(yè)發(fā)展成集群化規(guī)模。全市管道裝備制造業(yè)年設(shè)計(jì)加工能力2000萬(wàn)噸，2011年實(shí)際加工1800萬(wàn)噸，完成工業(yè)增加值190億元，占全部工業(yè)增加值的16.3%，占全市GDP的9.5%。管道裝備制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共258個(gè).2011年實(shí)際加工量690萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入391億元，增加值165億元，利稅22.9億元。該產(chǎn)業(yè)對(duì)全市GDP的貢獻(xiàn)率在10%以上，成為僅次于化工產(chǎn)業(yè)的全市第二大支柱產(chǎn)業(yè)。區(qū)域品牌建設(shè)成效明顯。鹽山和孟村是省級(jí)重點(diǎn)管道管件產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，河北省特色產(chǎn)業(yè)基地。鹽山被國(guó)家和省有關(guān)部門命名為“中國(guó)管道裝備制造基地”、“中國(guó)縣域產(chǎn)業(yè)集群競(jìng)爭(zhēng)力100強(qiáng)”、“河北省特色產(chǎn)業(yè)基地”。孟村也先后被認(rèn)定為“中國(guó)彎頭管件之都”、“中國(guó)產(chǎn)業(yè)集群品牌50強(qiáng)”稱號(hào)。

（二）管道裝備產(chǎn)品種類繁多。滄州市管道裝備制造企業(yè)產(chǎn)品主要分管件、鋼管和城市市政管網(wǎng)三類，共16大類、370多個(gè)品種、3500多種規(guī)格。制造工藝主要采用熱軋直縫焊、螺旋雙面埋弧焊、鍛打、鍛壓、中頻推制、冷成型、熱擠壓等，管道最大加工直徑2020毫米。

（三）產(chǎn)品市場(chǎng)占比率高。滄州管道裝備業(yè)新增內(nèi)貿(mào)訂單多為市政工程、西氣東送工程等大型工程。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，滄州市管道裝備制造業(yè)占全國(guó)管業(yè)生產(chǎn)的30%左右，中低壓管件在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的覆蓋率達(dá)80%以上，高壓管道管件達(dá)70%以上。新增出口訂單主要是面向南美、東南亞、南亞等國(guó)家，少量訂單面向歐美等國(guó)。

二、銀行業(yè)支持管道裝備制造業(yè)發(fā)展情況

為解決企業(yè)資金需求，滄州各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極籌措資金改進(jìn)服務(wù)，加大信貸投入力度，取得較好的效果。信貸投放和融資特點(diǎn)如下：

（一）信貸投放以國(guó)有商業(yè)行和城商行為主

截至2012年末，轄區(qū)管道裝備制造業(yè)貸款余額40.85億元，較去年同期增加11.14億元。其中，國(guó)有商業(yè)銀行合計(jì)投放20.53億元，占信貸余額的50%：滄州銀行和河北銀行滄州分行合計(jì)投放14.75億元，占信貸余額的36%。

（二）規(guī)模以上企業(yè)貸款余額較大.信貸滿足度較高

抵押物不足、信用擔(dān)保體系滯后一直都是中小企業(yè)貸款難的重要因素，也是影響銀行貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的制約瓶頸。管道裝備制造業(yè)流動(dòng)資金需求大，但由于本地多數(shù)企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少，相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款抵押物嚴(yán)格的要求，企業(yè)可供抵押資產(chǎn)很少。銀行在追求盈利性的同時(shí)，也必須保證其資產(chǎn)的安全性，因此銀行對(duì)貸款業(yè)務(wù)制定了比較嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)及程序，企業(yè)融資門檻比較高。截至2012年末，滄州地區(qū)中型、小型管道裝備制造業(yè)企業(yè)貸款余額分別為9.39億元和3.68億元，分別占管道裝備制造業(yè)貸款的23%和9%，信貸需求滿足率僅為38%和20%。滄州明珠、達(dá)力普、中原管道、長(zhǎng)豐鋼管、鑫源泰等大型管道裝備企業(yè)由于規(guī)模較大，抵質(zhì)押資產(chǎn)充分，銀行貸款多集中投向此類規(guī)模以上企業(yè)，截至2012年末貸款余額為27.78億元，占管道裝備制造業(yè)貸款的68%，貸款需求滿足率達(dá)65%。

（三）創(chuàng)新信貸融資產(chǎn)品，滿足企業(yè)生產(chǎn)需求

滄州銀行以“成長(zhǎng)之路”、“速貸通”等產(chǎn)品加大對(duì)管道裝備制造業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信貸投入。針對(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，沒有自有產(chǎn)權(quán)抵押物，無(wú)法辦理抵押貸款的中小型管道裝備制造企業(yè)，該行通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押為其發(fā)放有追索權(quán)的國(guó)內(nèi)保理貸款，解決了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需求，大力支持了該類企業(yè)的發(fā)展。中行滄州分行充分發(fā)揮產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品的創(chuàng)新組合和新產(chǎn)品的推廣應(yīng)用.積極開發(fā)和拓展多種適應(yīng)管道裝備制造業(yè)中小企業(yè)的授信品種，累計(jì)開辦了融易達(dá)業(yè)務(wù)、訂單融資業(yè)務(wù)、融信達(dá)業(yè)務(wù)、通易達(dá)業(yè)務(wù)、福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)、進(jìn)口匯利達(dá)業(yè)務(wù)等幾十種融資產(chǎn)品，部分產(chǎn)品為省內(nèi)首次敘做，在充分滿足客戶需求的基礎(chǔ)上，也填補(bǔ)了相關(guān)業(yè)務(wù)空白。截至10月末，該行貿(mào)易融資累計(jì)48筆，共計(jì)32398萬(wàn)元。

（四）實(shí)行差別信貸政策，開辟綠色服務(wù)通道

建行滄州分行采取限時(shí)服務(wù)等制度，對(duì)管道裝備制造業(yè)項(xiàng)目的信貸審批建立了“綠色通道”，通過(guò)優(yōu)化組合信貸產(chǎn)品，對(duì)管道裝備制造業(yè)項(xiàng)目實(shí)行優(yōu)惠利率，在信貸額度受限的大背景下做到“有保有控”，保證了貸款的優(yōu)先發(fā)放。滄州市農(nóng)信社落實(shí)了管道裝備制造業(yè)差別化信貸利率政策，對(duì)管道裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上只上浮20%，以土地與設(shè)備作為抵押的，執(zhí)行50%的抵押率，信譽(yù)優(yōu)良的企業(yè)，抵押率還可以擴(kuò)大到60%。河北銀行滄州分行對(duì)管道裝備制造企業(yè)在信貸政策上進(jìn)行傾斜，利率低于銀行利率1.5個(gè)百分點(diǎn)，在貸款操作方面，簡(jiǎn)化手續(xù)，縮短時(shí)間，達(dá)到銀企雙方互惠互利的良好效果。僅利率優(yōu)惠一項(xiàng)，每年就可為貸款企業(yè)節(jié)省利息1000余萬(wàn)元。

三、管道裝備行業(yè)運(yùn)行中存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)規(guī)模小，布局分散

滄州市管道裝備制造業(yè)的小規(guī)模、大群體特征比較明顯，在縣域內(nèi)布局分散，馬路經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象嚴(yán)重。單個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，年均產(chǎn)值200～500萬(wàn)，產(chǎn)品主要為來(lái)料加工、管件、彎頭、法蘭等。全市規(guī)模以上管道裝備制造企業(yè)個(gè)數(shù)僅占全部管道裝備制造企業(yè)的6.8%，缺乏產(chǎn)業(yè)龍頭項(xiàng)目的帶動(dòng)。滄州的管道裝備制造業(yè)依賴少數(shù)企業(yè)，發(fā)展后勁不足，大型企業(yè)大而不強(qiáng)，小型企業(yè)小而不專、不精，沒有形成配套優(yōu)勢(shì)。

（二）產(chǎn)業(yè)鏈短，配套性弱

目前，滄州市管道裝備制造業(yè)還沒有形成較完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，限制了產(chǎn)品的配套性。管道裝備業(yè)的上游企業(yè)中，管道施工與設(shè)計(jì)企業(yè)在滄州基本沒有，大型企業(yè)、小型企業(yè)均是按照客戶的要求提品，并沒有對(duì)特定用戶提供整套解決方案與設(shè)計(jì)施工的能力。因此，產(chǎn)業(yè)鏈條缺乏，成套能力薄弱是滄州管道裝備制造業(yè)發(fā)展亟待解決的問(wèn)題，也是滄州管道裝備制造業(yè)的總體規(guī)模、經(jīng)濟(jì)效益和競(jìng)爭(zhēng)力較低的主要原因。此外，滄州管道裝備制造產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)循環(huán)鏈、能源利用率仍停留在一個(gè)較低的層次上，整個(gè)產(chǎn)業(yè)還不具備承接國(guó)內(nèi)外重大成套工程的能力，因而大大降低了產(chǎn)業(yè)效益。

（三）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式落后

滄州市除幾十家骨干龍頭管道裝備制造企業(yè)外，多數(shù)都規(guī)模小而散、產(chǎn)品同質(zhì)化普遍、技術(shù)裝備落后、產(chǎn)品科技含量和附加值低、消耗成本高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。一是生產(chǎn)方式落后，無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力可言。主要的生產(chǎn)方式為租用農(nóng)戶土地，購(gòu)置簡(jiǎn)陋機(jī)械進(jìn)行粗加工。二是銷售方式落后，資金的周轉(zhuǎn)能力差?；静扇∫凿N定產(chǎn)的方式，通過(guò)銷售人員與往來(lái)企業(yè)提供的供求信息開展生產(chǎn)，生產(chǎn)忙閑不均，靠天吃飯的情況很多。

（四）技術(shù)創(chuàng)新能力較弱

目前滄州市管道裝備制造業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新主要還處在吸收、模仿和集成階段，如油井管、鍋爐管等產(chǎn)品的開發(fā)主要還是以追隨、模仿歐洲和日本的產(chǎn)品，以企業(yè)為主體的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新體系還不夠完善，裝備制造業(yè)的技術(shù)和服務(wù)支撐平臺(tái)有待于進(jìn)一步建設(shè)和整合。相關(guān)大專院校、科研單位、中介機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)還沒有實(shí)現(xiàn)緊密結(jié)合，致使技術(shù)、成果、人才、設(shè)備等創(chuàng)新因素不能有效地向產(chǎn)業(yè)集成，企業(yè)研發(fā)能力較弱，核心技術(shù)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量少、水平低。全市管道裝備制造企業(yè)中擁有專利的不足5%。

四、相關(guān)建議

（一）加大政策扶持，加快管道裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展

全面貫徹落實(shí)《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，全面提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。出臺(tái)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)民間資本投資管道裝備制造產(chǎn)業(yè)：鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)管道裝備制造產(chǎn)業(yè)的信貸支持：對(duì)管道裝備制造企業(yè)在土地使用權(quán)、設(shè)備、技術(shù)、商標(biāo)等需求上給予必要的優(yōu)惠政策。充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策、信貸政策和各種補(bǔ)貼政策的支持，將政策結(jié)合實(shí)際、細(xì)化到具體項(xiàng)目，使各項(xiàng)政策相互配合發(fā)揮最大的作用。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓展企業(yè)融資渠道

進(jìn)一步推進(jìn)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，擴(kuò)大金融開放，建立多層次、多渠道、多形式的融資機(jī)制，著力增強(qiáng)市場(chǎng)融資功能。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，加大對(duì)管道裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信貸支持；創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式.滿足管道裝備制造企業(yè)多元化的資金需求；創(chuàng)新抵（質(zhì)）押擔(dān)保方式和融資工具，支持管道裝備制造企業(yè)增信融資：探索適合管道裝備制造項(xiàng)目的貸款模式，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保形式多樣化，貸款方式多元化，以支持管道裝備制造項(xiàng)目或龍頭企業(yè)的發(fā)展。

（三）改進(jìn)金融服務(wù).滿足管道裝備制造企業(yè)需求

滄州地區(qū)管道裝備制造業(yè)多為中小企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在信貸政策上應(yīng)將管道裝備制造業(yè)作為重點(diǎn)行業(yè)予以扶持。可以根據(jù)中小管道裝備制造企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新.設(shè)立中小管道裝備制造企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)，充實(shí)信貸服務(wù)隊(duì)伍，主動(dòng)與有融資需求的中小管道裝備制度企業(yè)聯(lián)系，溝通、走訪，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)、優(yōu)化審批模式，為其提供資金支持，促使其發(fā)展壯大。

篇3

【關(guān)鍵詞】 銀行業(yè)發(fā)展 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 地區(qū)差異

近些年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長(zhǎng)，迫切需要銀行在資本調(diào)節(jié)和配置環(huán)節(jié)中發(fā)揮更大的作用，各地方性商業(yè)銀行也經(jīng)歷了從無(wú)到有到不斷發(fā)展壯大的過(guò)程，北京銀行、上海銀行、天津銀行等是其中的突出代表，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，各地區(qū)在改革開放的程度和市場(chǎng)化程度均有差異，尤其是改革開放以來(lái)，各省基于不同要素察賦采取了不同的發(fā)展路徑，從而形成了今天各個(gè)地區(qū)銀行業(yè)不同的競(jìng)爭(zhēng)格局。在一些經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，銀行業(yè)發(fā)展水平與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系不匹配深刻影響了銀行功能正常發(fā)揮，進(jìn)而限制了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。環(huán)渤海地區(qū)長(zhǎng)三角地區(qū)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)，其發(fā)展的原因需要進(jìn)行探究，發(fā)展經(jīng)驗(yàn)與模式對(duì)其他省份有借鑒作用。本文將基于我國(guó)改革開放31年來(lái)環(huán)渤海地區(qū)與長(zhǎng)三角地區(qū)面板數(shù)據(jù)，對(duì)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)并進(jìn)行比較分析，并從中得出可靠的結(jié)論。

一、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)處理

本文綜合了Goldsmith（1969）、Mckinnon（1973）的研究，選取了貨幣深度、金融相關(guān)率的對(duì)數(shù)作為衡量銀行業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的指標(biāo)，采用林毅夫和肖燁（2006）的計(jì)量模型，結(jié)合中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，基本計(jì)量方程設(shè)定如下：

lnpergdpit=？琢+lnKit+lnLit+FIRit+Deepit+？姿i+？滋t+？著it （1）

其中，下標(biāo)i表示省份，t表示時(shí)間，？姿i為不可觀測(cè)的地區(qū)效應(yīng)，目的在于控制省份的固定效應(yīng)，？滋t為不可觀測(cè)的時(shí)間效應(yīng)，是一個(gè)不隨省份的不同而變化的變量，它解釋了所有沒有被包括在回歸模型中和時(shí)間有關(guān)的效應(yīng)。？著it為隨機(jī)撓動(dòng)項(xiàng)，它服從獨(dú)立同分布。具體而言，計(jì)量方程中的各變量分別的含義如下：lnpergdpit是i省t年的真實(shí)人均gdp的對(duì)數(shù)值；lnKit是i省t年的固定資產(chǎn)投資的對(duì)數(shù)；lnLit是i省t年的就業(yè)人數(shù)的對(duì)數(shù)；FIRit是i省t年的金融相關(guān)率；Deepit是i省t年的貨幣深度值；

本文選取了清華大學(xué)中宏數(shù)據(jù)庫(kù)1978—2008年中國(guó)各省的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用stata11軟件求出了各變量的描述統(tǒng)計(jì)值。本文研究的重點(diǎn)在于銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展因果關(guān)系及其在環(huán)渤海地區(qū)與長(zhǎng)三角地區(qū)之間的差異，環(huán)渤海地區(qū)包括北京市、天津市與河北省，長(zhǎng)三角地區(qū)包括上海市、浙江省和江蘇省。同時(shí)為了更加明顯地看出兩個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與銀行業(yè)發(fā)展水平的高低，本文也收集了全國(guó)各省的數(shù)據(jù)，并作出了處理，由于時(shí)間跨度為1978年至2008年，所以將重慶市并入四川省計(jì)算。

二、計(jì)量檢驗(yàn)與回歸分析

1、單位根檢驗(yàn)

數(shù)據(jù)的非平穩(wěn)性會(huì)導(dǎo)致偽回歸現(xiàn)象的產(chǎn)生，針對(duì)這一問(wèn)題，本文對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了單位根檢驗(yàn)。為了使結(jié)果更為可信，本文選用了LLC檢驗(yàn)，breitung檢驗(yàn)、IPS檢驗(yàn)和ADF-Fisher檢驗(yàn)四種面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)方法。結(jié)果顯示，lnpergdp、FIR、Deep、lnK以及l(fā)nL基本都在1%顯著水平下拒絕原假設(shè)，所有變量不存在單位根，為平穩(wěn)序列。單位根檢驗(yàn)結(jié)果符合協(xié)整檢驗(yàn)的前提條件，可以更進(jìn)一步進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

2、協(xié)整檢驗(yàn)

為了研究解釋變量與被解釋變量的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。主要的協(xié)整檢驗(yàn)方法有基于Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的Fisher協(xié)整檢驗(yàn)法和EG兩步法。而EG兩步法的面板數(shù)據(jù)協(xié)整檢驗(yàn)則包括Kao（1999）為代表的同質(zhì)面板的協(xié)整檢驗(yàn)法和Pedroni（1999）提出的異質(zhì)面板的協(xié)整檢驗(yàn)法。本文選取EG兩步法進(jìn)行檢驗(yàn)，具體結(jié)果如下：兩個(gè)面板的檢驗(yàn)結(jié)果均出現(xiàn)了一定的差異，根據(jù)Pedroni的結(jié)論，當(dāng)檢驗(yàn)結(jié)果出現(xiàn)差異時(shí)，優(yōu)先采用Panel ADF-Statistic和Group ADF-Statistic的結(jié)果，而兩個(gè)面板這兩個(gè)結(jié)果都在5%顯著水平下都拒絕了原假設(shè)，說(shuō)明變量之間存在協(xié)整關(guān)系，并且Kao檢驗(yàn)在2%置信水平下也拒絕了原假設(shè)。協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果表明，lnpergdp、FIR、Deep、lnK以及l(fā)nL之間存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系，回歸時(shí)不會(huì)出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象。

3、模型回歸

為了實(shí)證研究銀行業(yè)發(fā)展水平對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響，本文依照公式（1）進(jìn)行回歸。對(duì)回歸結(jié)果進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，兩個(gè)面板檢驗(yàn)結(jié)果均拒絕了原假設(shè)，故應(yīng)使用固定效用模型?；貧w顯示，R2分別為0.97以上，方程的擬合優(yōu)度很高，說(shuō)明自變量從總體上對(duì)因變量的解釋能力較強(qiáng)?？紤]兩個(gè)銀行業(yè)發(fā)展水平指標(biāo)的影響，兩地區(qū)的貨幣深度和金融相關(guān)度都顯著的與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平成正相關(guān)，這說(shuō)明兩個(gè)地區(qū)的銀行業(yè)發(fā)展水平高，銀行在籌集資金，配置資金方面起到了應(yīng)有的作用，所以極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是，兩個(gè)地區(qū)的相關(guān)方式卻是有所區(qū)別的。對(duì)于環(huán)渤海地區(qū)來(lái)說(shuō)，金融相關(guān)程度的促進(jìn)作用更為明顯，這可能是因?yàn)榄h(huán)渤海地區(qū)有我國(guó)幾家重要的國(guó)有壟斷企業(yè)，這些企業(yè)都是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要企業(yè)，由于企業(yè)的規(guī)模大，并且很多企業(yè)為重工業(yè)企業(yè)，故生產(chǎn)所需要的資金量大，周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)，特別需要銀行對(duì)其從資金上予以大力的支持。所以，對(duì)于環(huán)渤海地區(qū)來(lái)講，金融相關(guān)率極大地影響了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。而對(duì)于長(zhǎng)三角地區(qū)來(lái)說(shuō)，這一地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展水平處于全國(guó)的領(lǐng)先地位，上海是中國(guó)的金融中心，長(zhǎng)三角地區(qū)的金融深化程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先全國(guó)其他地區(qū)。同時(shí)，各類金融衍生工具也都基本最早出現(xiàn)在這一地區(qū)，并且市場(chǎng)化水平也不斷提高，二級(jí)市場(chǎng)交易量大，貨幣周轉(zhuǎn)速度也快。銀行業(yè)改革早，產(chǎn)權(quán)合理明晰，管理科學(xué)高效。同時(shí)應(yīng)注意到的一點(diǎn)，該地區(qū)的民間集資活動(dòng)廣泛，已經(jīng)構(gòu)成了市場(chǎng)中不可忽視主要力量，所以貨幣深度水平與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。

4、因果關(guān)系分析

對(duì)兩個(gè)面板進(jìn)行回歸分析后，可以看出對(duì)于環(huán)渤海地區(qū)和長(zhǎng)三角地區(qū)來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展都存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。但是，對(duì)于二者的因果關(guān)系還需要進(jìn)一步的明確。本文采用Granger因果檢驗(yàn)法對(duì)環(huán)渤海地區(qū)和長(zhǎng)三角地區(qū)的數(shù)據(jù)進(jìn)行因果檢驗(yàn)。從基于環(huán)渤海地區(qū)數(shù)據(jù)的因果檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在滯后一期的情況下，貨幣深度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間不存在明顯的因果關(guān)系，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高是金融相關(guān)率提高的Granger原因。而滯后兩期的情況下，貨幣深度和金融相關(guān)率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展均互為因果。這表明，短期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要銀行充分發(fā)揮融資功能，并以此帶動(dòng)銀行業(yè)的發(fā)展。但同時(shí)，該地區(qū)金融業(yè)的發(fā)展并不自由，銀行的貸款方向受到政府政策的影響更偏好國(guó)有大型企業(yè)，一些情況下，容易導(dǎo)致資本的非優(yōu)化配置，所以銀行業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)性不強(qiáng)。而長(zhǎng)期情況下，金融改革不斷深入，銀行業(yè)能夠?qū)Y本進(jìn)行充分的優(yōu)化配置，所以銀行業(yè)發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也不斷帶動(dòng)銀行業(yè)的發(fā)展。從基于長(zhǎng)三角地區(qū)數(shù)據(jù)的因果檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，滯后一期情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與銀行業(yè)發(fā)展沒有因果關(guān)系，而滯后二期的情況下，銀行業(yè)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的Granger原因。由于長(zhǎng)三角地區(qū)銀行業(yè)高度發(fā)展，金融改革不斷深入，銀行業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌措了大量資本，并且銀行的行為是由市場(chǎng)主導(dǎo)的，所以能夠使資金運(yùn)用到最有效率的行業(yè)，從而拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。

三、結(jié)論

本文運(yùn)用固定效用模型以及格蘭杰檢驗(yàn)的實(shí)證方法分析了銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系的相關(guān)關(guān)系和因果關(guān)系，主要得到以下結(jié)論。

1、銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響方式在區(qū)域間存在差異

由于環(huán)渤海地區(qū)與長(zhǎng)三角銀行業(yè)發(fā)展的程度與側(cè)重點(diǎn)不同，所以，兩個(gè)地區(qū)銀行業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響方式是有差異的。對(duì)于環(huán)渤海地區(qū)，主要是依靠傳統(tǒng)銀行業(yè)的功能，為重要企業(yè)解決資金的困難，金融相關(guān)度對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用顯著。而長(zhǎng)三角地區(qū)，金融深化程度高，金融工具種類多，特別是近些年來(lái)民間資本流動(dòng)廣泛，市場(chǎng)活躍，貨幣流通速度快，是我國(guó)的金融中心，對(duì)周邊地區(qū)有很強(qiáng)的輻射作用，其金融深化水平對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響深遠(yuǎn)而廣泛。

2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行業(yè)發(fā)展的因果關(guān)系存在區(qū)域性差異

對(duì)于環(huán)渤海地區(qū)來(lái)說(shuō)，由于其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)政治中的特殊地位，其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶有明顯的政府導(dǎo)向性。短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是銀行業(yè)發(fā)展的原因，這是由于該區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，對(duì)資金的需求量大，需求帶動(dòng)了銀行業(yè)的發(fā)展。但同時(shí)，政府對(duì)于銀行的干涉也較多，銀行在資金配置上的只能受到了干預(yù)，所以資本無(wú)法配置到最有效率的部門，故銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用不明顯。但是長(zhǎng)期情況下，銀行能夠有足夠的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，同時(shí)資本也可以在各行業(yè)間進(jìn)行流轉(zhuǎn)，所以銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)互為因果。而長(zhǎng)三角地區(qū)的銀行業(yè)及金融業(yè)的發(fā)展帶有明顯的市場(chǎng)導(dǎo)向型特點(diǎn)，市場(chǎng)化水平高，市場(chǎng)引導(dǎo)資金流向最有效率的部門。各種符合市場(chǎng)需要的金融產(chǎn)品不斷產(chǎn)生發(fā)展。銀行業(yè)的管理方法先進(jìn)，產(chǎn)權(quán)合理，資產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)合理，所以在資本的配置效率上高，所以銀行業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用是顯著的。

（注：本文屬中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：2012105010208）。）

【參考文獻(xiàn)】

[1] 林毅夫、姜燁：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展——基于分省面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].金融研究，2006（1）.

篇4

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)務(wù) 銀行收益 銀行風(fēng)險(xiǎn) 銀行監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F831.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、西方銀行業(yè)發(fā)展的概況

亞當(dāng)?斯密在《國(guó)富論》中指出，“銀行是將黃金和白銀轉(zhuǎn)化為紙幣，并且將這些紙幣運(yùn)用到經(jīng)濟(jì)生活的方方面，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用?！?0世紀(jì)80年代以來(lái)，金融創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展共同驅(qū)動(dòng)促使發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行體系發(fā)生了根本性變化。銀行體系根本性變化主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：首先，銀行業(yè)務(wù)方面，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)比重發(fā)生顯著變化。在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)（例如存貸款）保持活躍且比重有所下降的同時(shí)，非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的比例逐年上升。其次，發(fā)達(dá)國(guó)家日益激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不僅體現(xiàn)在銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，而且表現(xiàn)在非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪；同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)的加劇降低了金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，中小型銀行和外資銀行逐漸成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。再次，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已成為金融體系和銀行體系最嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。第四，銀行產(chǎn)品的多樣性和復(fù)雜性要求更為嚴(yán)格審慎的監(jiān)管與之相匹配。接下來(lái)，我們將分別介紹銀行業(yè)基本情況、銀行業(yè)務(wù)和銀行風(fēng)險(xiǎn)，其中銀行業(yè)務(wù)包括傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以及銀行風(fēng)險(xiǎn)。

（一）銀行機(jī)構(gòu)的基本情況

本文首先簡(jiǎn)述發(fā)達(dá)國(guó)家從1980―2009年之間銀行資產(chǎn)、銀行收入等變化情況。圖1為各國(guó)銀行資產(chǎn)數(shù)量。美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)和瑞士為銀行資產(chǎn)數(shù)量前四位，這與其在全球金融市場(chǎng)上的重要地位息息相關(guān)。另外，我們發(fā)現(xiàn)，從2007年開始，所有樣本國(guó)家的金融資產(chǎn)開始縮水，這與全球性金融危機(jī)時(shí)間區(qū)間基本吻合。根據(jù)稅前收入的數(shù)據(jù)表明：1990年之后，與其他國(guó)家相比，美國(guó)銀行收入大幅上升，直到2006年達(dá)到高峰。其后由于全球金融危機(jī)爆發(fā)，所有樣本國(guó)家在2007年時(shí)，銀行收入大幅下跌，2009年后才有所回升。

（二）銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)情況

除了銀行的基本情況以外，我們更關(guān)心西方銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，特別是近30年銀行業(yè)務(wù)的

發(fā)展趨勢(shì)及其對(duì)銀行收入結(jié)構(gòu)的影響。圖2描述了銀行貸款數(shù)量。與上節(jié)數(shù)據(jù)信息基本一致，美國(guó)的貸款數(shù)量仍然居于首位，特別是2000年（大量美國(guó)銀行進(jìn)行合并和重組）以后，呈現(xiàn)顯著性增長(zhǎng)，德國(guó)與法國(guó)銀行的貸款數(shù)量分別居于第二、三位，其他國(guó)家銀行貸款年度總量均低于一萬(wàn)億歐元以下。這可能是由于發(fā)達(dá)國(guó)家融資渠道廣泛，并不僅僅局限于銀行層面，其他金融公司等非銀行機(jī)構(gòu)往往是提供資金的主要來(lái)源。圖3表明銀行存款數(shù)量與貸款數(shù)量吻合，美國(guó)居于首位，德國(guó)和法國(guó)銀行分別居于二、三位。值得注意的是，與貸款數(shù)量不同，從2007年后，樣本國(guó)家銀行存款有所上升。這可能是由于金融危機(jī)爆發(fā)促使投資者將資金從證券等投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)當(dāng)中，從而保證其資金的安全可靠。圖4 匯報(bào)了銀行非利息收入占總體收入比例。我們發(fā)現(xiàn)，從90年代后，各個(gè)樣本國(guó)家銀行的非利息收入比都呈現(xiàn)出不同程度的增長(zhǎng)，這種情況一直持續(xù)到2007年，隨后由于金融危機(jī)爆發(fā)，非利息收入比例明顯下降，到2009年有所回升。

（三）銀行風(fēng)險(xiǎn)

銀行在追求利益最大化的同時(shí)，也需要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。根據(jù)不良貸款占貸款總量的比例數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)樣本國(guó)家銀行不良貸款率波動(dòng)并不明顯，總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但是在2007年，由于金融危機(jī)爆發(fā)，部分國(guó)家，例如美國(guó)、英國(guó)和加拿大等，銀行不良貸款比例有所上升。根據(jù)銀行流動(dòng)性儲(chǔ)備占銀行資產(chǎn)比例的數(shù)據(jù)。我們發(fā)現(xiàn)部分國(guó)家銀行流動(dòng)性儲(chǔ)備波動(dòng)較大，例如丹麥，但是多數(shù)樣本國(guó)家銀行流動(dòng)性儲(chǔ)備呈現(xiàn)降低趨勢(shì)。特別是2000年以后，例如加拿大，投資者更愿意投資資本市場(chǎng)以及非儲(chǔ)蓄銀行業(yè)務(wù)。然而從2007年開始，部分國(guó)家銀行流動(dòng)性儲(chǔ)備有所增加。在美國(guó)市場(chǎng)上，流動(dòng)性出現(xiàn)激增，這是由于金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)政府為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定向各大金融機(jī)構(gòu)注資的結(jié)果。

二、發(fā)達(dá)國(guó)家銀行監(jiān)管實(shí)踐

西方各國(guó)銀行業(yè)及其銀行監(jiān)管發(fā)生了巨大變化，歸納起來(lái)有如下三個(gè)特點(diǎn)。

首先，雖然銀行非利息收入有所增長(zhǎng)，但是除美國(guó)銀行外，其他各銀行總體收入并沒有呈現(xiàn)出顯著性增長(zhǎng)。2007年金融危機(jī)爆發(fā)后，銀行非利息收入以及總體收入明顯下降，然而多數(shù)國(guó)家銀行凈利息收入并沒有受到太多影響。我們認(rèn)為非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)可以增加銀行費(fèi)用收益，但是如果無(wú)法控制風(fēng)險(xiǎn)，其帶來(lái)的損失將是不可估量的。特別是在危機(jī)期間，非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不僅不能獲取高額服務(wù)費(fèi)，反而會(huì)對(duì)銀行總體收益造成嚴(yán)重影響。

第二，解除監(jiān)管（deregulation）和金融深化改革能夠加強(qiáng)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促使中小型銀行和非金融機(jī)構(gòu)公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。如此之境況迫使現(xiàn)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者必須要增加競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)保有原先市場(chǎng)份額。他們通常的做法包括擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)，從事更多非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)來(lái)增加收益，以及降低利率來(lái)吸引更多客戶。然而，這可能造成由信息不對(duì)稱引致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，銀行管理者只追求和注重銀行利益最大化，而忽略銀行風(fēng)險(xiǎn)管理。

第三，加強(qiáng)銀行監(jiān)管力度?？紤]到中央銀行在銀行體系中的決定性作用，央行既需要及時(shí)救助可能出現(xiàn)問(wèn)題的銀行，以維護(hù)整體金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，又需要考慮道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，避免銀行過(guò)度追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張，還需要防范已經(jīng)獲得保護(hù)的銀行從事更多高風(fēng)險(xiǎn)高收益的業(yè)務(wù)。從1988年開始，《巴塞爾協(xié)定》嚴(yán)格控制銀行風(fēng)險(xiǎn)，《巴塞爾協(xié)定Ⅱ》要求銀行資本金至少達(dá)到8%。盡管如此，由于銀行大量發(fā)展表外業(yè)務(wù)等復(fù)雜的非傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品，并不需要計(jì)提相應(yīng)資本金，一旦發(fā)生危機(jī)，銀行業(yè)往往面臨擠兌問(wèn)題。

三、對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的啟示

與西方百年發(fā)達(dá)的銀行業(yè)相比，我國(guó)銀行業(yè)仍然處于較低水平。銀行業(yè)務(wù)多樣性和復(fù)雜性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度、風(fēng)險(xiǎn)管理以及銀行監(jiān)管仍處于較低水平，銀行從業(yè)人員和監(jiān)管者實(shí)踐水平和理論素養(yǎng)相對(duì)不足，對(duì)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏。因而，研究近30多年的西方銀行業(yè)發(fā)展歷程和銀行理論的發(fā)展，對(duì)我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的實(shí)踐具有重要啟示。

首先，銀行業(yè)務(wù)多樣性、產(chǎn)品復(fù)雜性、收入多元化是金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管的結(jié)果，是銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。我國(guó)銀行業(yè)在注重銀行風(fēng)險(xiǎn)管理同時(shí)，應(yīng)該順應(yīng)業(yè)務(wù)多樣性、產(chǎn)品復(fù)雜性和收入多元化趨勢(shì)。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)參考?xì)W美金融監(jiān)管模式，采取投資銀行與商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，防范金融傳染風(fēng)險(xiǎn)，降低銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第二，改進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)度量模型，提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力和水平。我國(guó)銀行業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，不可避免的要發(fā)展多種業(yè)務(wù)。我國(guó)在考慮按照國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)《巴塞爾協(xié)定Ⅲ》的同時(shí)，還需要考慮我國(guó)銀行的特點(diǎn)。例如，一般而言，我國(guó)銀行不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，然而面對(duì)巨量銀行儲(chǔ)蓄又缺乏有效的流動(dòng)性管理工具。另外，加強(qiáng)從事信托等表外業(yè)務(wù)的影子銀行風(fēng)險(xiǎn)控制也是目前風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)。諸如信托投資基金等影子銀行的業(yè)務(wù)涉及與實(shí)體經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)的房地產(chǎn)業(yè)以及地方政府融資，因而，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)管理亦應(yīng)納入監(jiān)管當(dāng)局的視野。

第三，必須加強(qiáng)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性，推進(jìn)利率和匯率市場(chǎng)化，利用市場(chǎng)優(yōu)化資源配置。雖然從歐美部分銀行實(shí)踐來(lái)看，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)度與穩(wěn)定性存在負(fù)相關(guān)性，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度出發(fā)，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)對(duì)銀行業(yè)整體發(fā)展起到促進(jìn)作用。如果提前能夠規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)相關(guān)銀行監(jiān)管，則可以避免由于競(jìng)爭(zhēng)而引起的道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱等問(wèn)題，進(jìn)而提高金融市場(chǎng)穩(wěn)定性。

第四，重視商業(yè)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生的社會(huì)成本和經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。各國(guó)央行往往對(duì)于貨幣中心銀行給予更多的保護(hù)，以穩(wěn)定社會(huì)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而這一政策傾向經(jīng)常會(huì)伴隨道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，從而增加社會(huì)成本和經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。在大型銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，央行往往陷于對(duì)其施以援手和任其破產(chǎn)兩難之中。2007―2008年全球金融危機(jī)期間，歐洲和美國(guó)都出現(xiàn)了銀行國(guó)有化和銀行破產(chǎn)，表明危機(jī)達(dá)到一定程度時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須考慮救助這些大型銀行的成本（too-big-to-save）。我國(guó)銀行業(yè)也存在同樣問(wèn)題。我國(guó)四大國(guó)有銀行資產(chǎn)占到整個(gè)銀行業(yè)總資產(chǎn)的70%～80%，因而，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)成本和經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)給予足夠的重視，審慎權(quán)衡救助和任其破產(chǎn)的成本。

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篇5

一、碳金融的內(nèi)涵

碳金融概念的產(chǎn)生與碳交易、碳排放權(quán)息息相關(guān)，普遍認(rèn)為是《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書》這兩個(gè)國(guó)際公約的產(chǎn)物。所謂碳金融，就是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。根據(jù)《京都議定書》的規(guī)定，中國(guó)作為非附件I國(guó)家，在2012年之前不需承擔(dān)溫室氣體的減排任務(wù)，但中國(guó)可以以發(fā)展中國(guó)家的身份參與清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）下項(xiàng)目的開發(fā)。這種情況決定了我國(guó)目前的碳金融業(yè)務(wù)主要為CDM項(xiàng)目的投融資以及相關(guān)的金融中介服務(wù)。

二、我國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

在《京都議定書》中并沒有硬性規(guī)定發(fā)展中國(guó)家的碳減排量，但是作為煤炭消費(fèi)大國(guó)及年溫室氣體排放量居全球第二的國(guó)家，中國(guó)面臨的節(jié)能減排壓力十分巨大。在“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，由高碳過(guò)度到低碳”的背景下，積極發(fā)展我國(guó)碳金融市場(chǎng)勢(shì)在必行。

目前，我國(guó)已經(jīng)成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所等三家碳交易市場(chǎng)，為研究碳交易制度、制定減排規(guī)則創(chuàng)造了良好的環(huán)境。同時(shí)，我國(guó)銀行業(yè)也逐步開展相關(guān)的碳金融業(yè)務(wù)，推出了CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）項(xiàng)目融資和掛鉤碳交易的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品業(yè)務(wù)，如，興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司合作開展項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，截至2009年3月，該行共支持了91個(gè)節(jié)能減排項(xiàng)目，共發(fā)放節(jié)能減排業(yè)務(wù)貸款35.34億元（吳世亮，2010）。中國(guó)銀行和深圳發(fā)展銀行先后推出了收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品。

三、開展碳金融業(yè)務(wù)給我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇

國(guó)際碳金融市場(chǎng)發(fā)展方興未艾，發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)CDM購(gòu)買溫室氣體排放額度的需求每年2―4億噸，每噸價(jià)格在15―20歐元，最高時(shí)甚至達(dá)到25歐元（沈琳，2010）。而我國(guó)是目前世界上最具有潛力的碳減排市場(chǎng)，是世界最大的CDM項(xiàng)目供應(yīng)方，每年可提供1.5―2.25億噸二氧化碳核定減排額度（陳游，2009）。豐厚的碳減排交易額預(yù)示著我國(guó)碳金融市場(chǎng)廣闊的發(fā)展空間，同時(shí)也為我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型帶來(lái)了新的切入點(diǎn)。

（一）促進(jìn)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

目前，在我國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)中，傳統(tǒng)的存款和貸款業(yè)務(wù)收入占有相當(dāng)大的比重，中間業(yè)務(wù)收入比重相對(duì)較小，而在中間業(yè)務(wù)中又存在著經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相同的問(wèn)題，例如，很多商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)都以銀行卡、票據(jù)結(jié)算、基金保險(xiǎn)托管、收入等業(yè)務(wù)為主，這些業(yè)務(wù)技術(shù)含量不高、附加值較低，但又造成了銀行之間競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的局面。這顯然不能適應(yīng)現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展的要求。在低碳經(jīng)濟(jì)得到普遍重視的今天，順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)，利用廣闊的國(guó)內(nèi)外碳金融市場(chǎng)，開展相應(yīng)業(yè)務(wù)，一方面可以幫助我國(guó)銀行業(yè)成功地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，既保證了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，又合理地調(diào)整了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；另一方面，利用廣闊的國(guó)內(nèi)外碳金融市場(chǎng)，提高我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）開展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)新盈利增長(zhǎng)點(diǎn)

由于碳金融市場(chǎng)在我國(guó)起步較晚，作為碳排放權(quán)的出售方，國(guó)內(nèi)CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）項(xiàng)目的業(yè)主缺乏與國(guó)際碳排放權(quán)購(gòu)買方交易的經(jīng)驗(yàn)，再加之買賣雙方之間存在著嚴(yán)重的不對(duì)稱信息，很可能使一方在交易的過(guò)程中蒙受經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而阻礙國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)銀行業(yè)可以以此為契機(jī)，開展服務(wù)于CDM項(xiàng)目的中介服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)新盈利的增長(zhǎng)點(diǎn)。

（三）樹立銀行業(yè)良好的社會(huì)形象

碳排放權(quán)交易對(duì)于溫室氣體隨意排放所產(chǎn)生的負(fù)外部性有很強(qiáng)的抑制作用，促使世界各國(guó)開始重視能源消耗、氣體排放所帶來(lái)的成本問(wèn)題，加大新能源開發(fā)力度。碳金融業(yè)務(wù)是直接服務(wù)于碳排放權(quán)交易的一項(xiàng)金融制度，在我國(guó)銀行業(yè)開展碳金融業(yè)務(wù)既可以為改善氣候環(huán)境做出貢獻(xiàn)，同時(shí)，也樹立了銀行業(yè)良好的社會(huì)形象和社會(huì)責(zé)任感。

四、限制我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的因素

碳金融業(yè)務(wù)為我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)千載難逢的機(jī)遇，提供了廣闊的發(fā)展空間，但實(shí)際上，在我國(guó)商業(yè)銀行中開展碳金融業(yè)務(wù)也存在著一些問(wèn)題，如深入該項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量較少、業(yè)務(wù)形式單一等，這種現(xiàn)象的產(chǎn)生可以歸結(jié)為內(nèi)外兩方面原因，即銀行業(yè)內(nèi)部動(dòng)力不足，銀行業(yè)外部激勵(lì)不夠。

（一）銀行業(yè)內(nèi)部動(dòng)力不足，開展碳金融業(yè)務(wù)“心有余而力不足”

1、銀行內(nèi)部缺乏勝任碳金融業(yè)務(wù)的綜合人才

碳金融業(yè)務(wù)的順利開展需要經(jīng)歷產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、規(guī)則制定、產(chǎn)品推廣等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，每一環(huán)節(jié)都需要相應(yīng)的人力支持。綜合起來(lái)，碳金融業(yè)務(wù)需要的是具備金融、化工、法律、管理、外語(yǔ)等專業(yè)知識(shí)的綜合性人才，對(duì)人才自身的素質(zhì)要求較高。但目前我國(guó)銀行業(yè)綜合性人才儲(chǔ)備和積累尚不充分，限制了碳金融業(yè)務(wù)的開展。

2、銀行業(yè)對(duì)碳金融的認(rèn)識(shí)不充分

碳金融是隨著碳交易市場(chǎng)的發(fā)展而發(fā)展起來(lái)的，進(jìn)入我國(guó)的時(shí)間較短，我國(guó)銀行業(yè)對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的“游戲規(guī)則”尚不完全了解，對(duì)碳金融業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的價(jià)值、操作方法、風(fēng)險(xiǎn)處理等也不是很熟悉。這導(dǎo)致除了少數(shù)幾家銀行介入碳金融領(lǐng)域外，其他多數(shù)銀行持“觀望”態(tài)度。

3、銀行業(yè)自身金融服務(wù)體系不能滿足碳金融業(yè)務(wù)的需要

目前，我國(guó)銀行業(yè)的盈利點(diǎn)還大多放在利差和投資理財(cái)產(chǎn)品上，缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新，金融服務(wù)體系從意識(shí)到結(jié)構(gòu)還需要進(jìn)一步的完善和提高。

（二）銀行業(yè)外部激勵(lì)機(jī)制不健全，開展碳金融業(yè)務(wù)動(dòng)力不足

1、碳金融業(yè)務(wù)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)

銀行業(yè)開展碳金融業(yè)務(wù)要面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自以下方面：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，金融市場(chǎng)上的利率波動(dòng)、金融衍生品價(jià)格變動(dòng)等都會(huì)給銀行的碳金融業(yè)務(wù)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)，《京都議定書》上只是規(guī)定了2012年前我國(guó)不用承擔(dān)溫室氣體的減排任務(wù)，但是2012年之后政策會(huì)怎樣變動(dòng)還是一個(gè)未知數(shù)；CDM項(xiàng)目自身的風(fēng)險(xiǎn)：該項(xiàng)目開發(fā)周期比較長(zhǎng)，需要經(jīng)歷復(fù)雜的審批手續(xù)，增加了項(xiàng)目的不確定性，同時(shí)也給銀行業(yè)帶來(lái)額外的交易成本。

2、相應(yīng)的配套措施不完善

由于碳金融業(yè)務(wù)自身具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性，加之在我國(guó)開展的時(shí)間不長(zhǎng)，雖然有少數(shù)銀行參與其中，但大多處于摸索階段，收效并不十分明顯。這要求國(guó)家出臺(tái)相應(yīng)的優(yōu)惠政策和配套措施來(lái)協(xié)助該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展。但迄今為止，有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保和稅收減免等綜合配套政策尚未到位，銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的激勵(lì)不足。

3、缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)

碳金融業(yè)務(wù)在我國(guó)尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，銀行業(yè)對(duì)其的認(rèn)識(shí)并不充分，尤其是對(duì)產(chǎn)品的研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、項(xiàng)目投入產(chǎn)出等還沒有系統(tǒng)的規(guī)定，這些都需要專業(yè)的技術(shù)咨詢?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的技術(shù)支持，幫助銀行業(yè)分析、評(píng)估、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但這類專業(yè)機(jī)構(gòu)在我國(guó)尚處空白。

五、推進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的途徑

碳金融業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，作為國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該積極參與進(jìn)來(lái)，采用“人才先行，制度保障，業(yè)務(wù)創(chuàng)新”的發(fā)展路徑推進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（一）提高對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的重視，培養(yǎng)碳金融業(yè)務(wù)人才

碳金融業(yè)務(wù)是金融業(yè)在可持續(xù)發(fā)展框架下應(yīng)對(duì)氣候變化的一種金融創(chuàng)新。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變思想觀念，充分認(rèn)識(shí)碳金融業(yè)務(wù)的重要性，積極探索適合我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的模式，培養(yǎng)專業(yè)的業(yè)務(wù)人員。在人才培養(yǎng)方面可以采用“走出去，請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的方式，即將銀行內(nèi)部現(xiàn)有的業(yè)務(wù)骨干送到碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展成熟的國(guó)家進(jìn)修；同時(shí)，通過(guò)競(jìng)聘制度吸引優(yōu)秀的綜合性人才，整合人力資源，培養(yǎng)碳金融領(lǐng)域的高素質(zhì)人才。

（二）健全碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展激勵(lì)約束機(jī)制

碳金融風(fēng)險(xiǎn)較大，除了完善銀行業(yè)自身?xiàng)l件外，還需要相關(guān)政策和激勵(lì)機(jī)制的扶持。因此，政府也應(yīng)該積極投入到碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展中來(lái)，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、低息貸款等手段建立激勵(lì)機(jī)制，吸引更多的銀行、企業(yè)進(jìn)行碳交易。同時(shí)，完善碳金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、管理制度確保碳金融業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

（三）構(gòu)建碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新體系

借鑒國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在碳金融領(lǐng)域發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新體系，推進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。首先從中介服務(wù)開始，為碳交易提供中介服務(wù)；然后通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新推出企業(yè)排放管理與咨詢服務(wù)，直接介入減排項(xiàng)目；最后商業(yè)模式創(chuàng)新，推出風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，抵消傳統(tǒng)投資的風(fēng)險(xiǎn)，獲得“碳資產(chǎn)”收益。

篇6

[關(guān)鍵詞]人才 監(jiān)管 創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)控制

我國(guó)投資銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了數(shù)量增長(zhǎng)時(shí)期、蓄勢(shì)整理時(shí)期和大規(guī)模重組規(guī)范發(fā)展時(shí)期,但現(xiàn)對(duì)于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的資本市場(chǎng)而言還處于起步階段,在“質(zhì)”的發(fā)展上不夠充分。目前來(lái)看,我國(guó)投行的發(fā)展不容樂觀,存在諸多問(wèn)題,必須加以重視和解決。

一、投資銀行業(yè)存在問(wèn)題的研究

1.資本規(guī)模小,競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力弱。我國(guó)投資銀行資金規(guī)模普遍偏小,無(wú)法承擔(dān)投資銀行本應(yīng)在金融市場(chǎng)上承擔(dān)的相應(yīng)責(zé)任,也難以承受投資銀行業(yè)務(wù)所具有的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短,并且實(shí)習(xí)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,使得投行資本積累太少,往往市場(chǎng)方面有很大的融資需求,而投資銀行方面卻沒有能力滿足這一需要,這一特殊矛盾的焦點(diǎn)就在于我國(guó)投資銀行資本實(shí)力太弱,這已經(jīng)成為我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展的硬傷。而長(zhǎng)期無(wú)法滿足的巨大的市場(chǎng)需求必然導(dǎo)致外資銀行蜂擁而至,不僅搶走高端市場(chǎng),也會(huì)進(jìn)一步占領(lǐng)所有投行業(yè)務(wù)市場(chǎng)。因此,資金規(guī)模少、融資能力差直接阻礙了我國(guó)投資銀行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

2.業(yè)務(wù)范圍窄,盈利能力差,缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。鑒于中國(guó)投資銀行業(yè)的資本積累和創(chuàng)新能力不足,其業(yè)務(wù)的擴(kuò)展受到了極大的限制。中國(guó)投行的利潤(rùn)主要來(lái)自經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù),相對(duì)于國(guó)外投行,其自營(yíng)業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理等方面的業(yè)務(wù)收入非常有限,核心盈利能力明顯不足。由于無(wú)法迅速開發(fā)新型投資業(yè)務(wù),約束了投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展,影響了經(jīng)濟(jì)效益的提高以及自身實(shí)力的增強(qiáng)。

3.投資銀行的經(jīng)營(yíng)管理較差,高層次人才缺乏。當(dāng)前來(lái)看,我國(guó)投資銀行內(nèi)部的審核機(jī)制不健全,由于經(jīng)驗(yàn)缺乏和監(jiān)管等漏洞,很多內(nèi)部審核機(jī)制只是形式上的排版和調(diào)整,對(duì)項(xiàng)目審核的廣度和深度均顯不足;此外,投資銀行業(yè)的違法違規(guī)現(xiàn)象大量存在。有些券商出于自身利益的考慮,會(huì)提供帶有欺騙性的咨詢建議,給股民造成了不少損失,并且很多券商利用不法手段來(lái)爭(zhēng)搶客戶,這顯然對(duì)我國(guó)投資銀行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展造成不利影響;不容忽視的是,我國(guó)投資銀行業(yè)的高素質(zhì)人才極為缺乏,這大大制約了我國(guó)投資銀行業(yè)的業(yè)務(wù)開拓和經(jīng)營(yíng)管理,發(fā)展模式的受限,無(wú)法實(shí)現(xiàn)自身競(jìng)爭(zhēng)能力的壯大,從而導(dǎo)致核心競(jìng)爭(zhēng)能力的缺失。

4.法制建設(shè)落后,經(jīng)營(yíng)環(huán)境較差。我國(guó)目前還沒有具體的投資銀行法,證券法雖已出臺(tái), 但規(guī)定比較籠統(tǒng),不能全面指定和監(jiān)督投資銀行的全部業(yè)務(wù)活動(dòng)。從目前情況來(lái)看,投資銀行業(yè)的定位還不明確,其業(yè)務(wù)規(guī)范、對(duì)違法違章的管理與制裁的規(guī)定也比較寬泛。因此,總體來(lái)講,投資銀行業(yè)還是缺少法律保障和制約的。在當(dāng)今投資銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈的情況下,沒有相關(guān)的法律來(lái)規(guī)范投資銀行業(yè)務(wù),這對(duì)其發(fā)展和公平合理的競(jìng)爭(zhēng)是非常不利的。

二、投資銀行業(yè)發(fā)展對(duì)策的研究

1.大力引進(jìn)和培養(yǎng)人才,借鑒國(guó)外投行發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是人才的競(jìng)爭(zhēng),引進(jìn)和培養(yǎng)有經(jīng)驗(yàn)、有能力的高素質(zhì)人才是企業(yè)發(fā)展的根本條件。投資銀行業(yè)屬于高智力行業(yè),高素質(zhì)人才的積累是其加大金融創(chuàng)新、更好地服務(wù)客戶的前提;另外,國(guó)外投行業(yè)的發(fā)展已有百年歷史,他們的專業(yè)知識(shí)和技術(shù)背景,相關(guān)法律和操作程序,以及應(yīng)對(duì)危機(jī)的處理辦法,都有著比較深刻的研究,面臨著我國(guó)投資銀行的發(fā)展尚不夠成熟,我們十分有必要借鑒國(guó)外投資銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

2.對(duì)現(xiàn)有投資銀行進(jìn)行結(jié)構(gòu)重組,打造投資銀行業(yè)新的框架。我國(guó)投資銀行雖然經(jīng)過(guò)近期的整頓,但數(shù)量較多、規(guī)模小的情況并沒有太大的改觀。投資銀行過(guò)小的資金規(guī)模很難適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的需要,只能令其對(duì)大型融資項(xiàng)目望而興嘆、拱手于人。隨著公司融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大,中小投資銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力已經(jīng)日益被削弱。資產(chǎn)重組也是當(dāng)今國(guó)際上投資銀行發(fā)展的熱潮和方向之一,經(jīng)過(guò)資產(chǎn)重組可以使其在資本、經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)開發(fā)、信息共享和資源分配等方面都可以產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益,降低經(jīng)營(yíng)成本,增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3.加強(qiáng)立法工作,完善各項(xiàng)法律法規(guī),創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。加快出臺(tái)具體的投資銀行法及其細(xì)則,做到有法可依、依法規(guī)范和監(jiān)管市場(chǎng),以法律彌補(bǔ)市場(chǎng)的不足,為投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供法律保障,以促進(jìn)其健康發(fā)展。

4.完善對(duì)于投資銀行的監(jiān)管。我國(guó)目前還沒有真正意義上的投資銀行法,對(duì)于證券市場(chǎng)中出現(xiàn)的諸多問(wèn)題無(wú)法通過(guò)法律途徑加以解決,因此,政府部門的監(jiān)管就顯得十分重要。首先,要合理定位投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管目標(biāo),嚴(yán)格制止或防止系統(tǒng)性承銷危機(jī)導(dǎo)致的市場(chǎng)崩潰。其次,要保護(hù)知情較少者的合法利益,要能夠估計(jì)到未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間的金融形勢(shì)和交易結(jié)構(gòu)變化,在變化的環(huán)境中保持有效監(jiān)管。同時(shí),要保持監(jiān)管制度的相對(duì)穩(wěn)定,慎重變革金融監(jiān)管制度,因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管制度安排的的變革不僅存在很大的轉(zhuǎn)換成本,而且會(huì)改變?cè)械慕鹑谶\(yùn)行規(guī)則和市場(chǎng)預(yù)期,加大金融體系風(fēng)險(xiǎn)。

5.加大金融創(chuàng)新,改進(jìn)金融服務(wù)。加大金融創(chuàng)新,為客戶提供量身定做的高質(zhì)量、高附加值的金融服務(wù),擺脫低層次競(jìng)爭(zhēng)。這不僅是與國(guó)外大投資銀行競(jìng)爭(zhēng)的需要,也是國(guó)際投資銀行業(yè)的發(fā)展主流和方向。通過(guò)金融創(chuàng)新,我們可以打造自己的業(yè)務(wù)品牌,形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力,并且可以通過(guò)組織創(chuàng)新來(lái)提高運(yùn)營(yíng)效率;同時(shí),加大營(yíng)銷創(chuàng)新力度,能力形成品牌效應(yīng),搶占更大的市場(chǎng)份額。

6.加強(qiáng)對(duì)投資銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制管理。首先,我們要樹立風(fēng)險(xiǎn)管理理念,加強(qiáng)員工和領(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí),以此來(lái)更好地指導(dǎo)自身的工作;其次,設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門,加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制,尤其在對(duì)一些大型項(xiàng)目的實(shí)施上要慎之又慎,要充分征求相關(guān)專業(yè)人士的意見,并密切關(guān)注項(xiàng)目的進(jìn)展情況。

參考文獻(xiàn):

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關(guān)鍵詞：三亞；國(guó)家服務(wù)業(yè)綜合改革試點(diǎn)；銀行業(yè)；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F293.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2014）03-0065-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.03.15

一、三亞市銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前三亞市建立的金融體系仍以銀行信貸市場(chǎng)為主導(dǎo)，證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)以及其他金融機(jī)構(gòu)等協(xié)調(diào)發(fā)展。截至2012年12月31日，三亞市銀行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)為716億元，營(yíng)業(yè)收入324億元，凈利潤(rùn)11.72億元，不良貸款率0.86%，低于海南省銀行業(yè)不良貸款率1.1%。

（一）三亞市銀行存貸款增長(zhǎng)較快

2007—2012年期間（見圖1），三亞市GDP增長(zhǎng)率、接待過(guò)夜游客數(shù)量增長(zhǎng)率、銀行機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存貸款余額增長(zhǎng)率出現(xiàn)較大波動(dòng)，且在2010年以后出現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)。但在這期間，三亞市GDP年均增長(zhǎng)16.73%，三亞市銀行機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額年均增長(zhǎng)29.05%，各項(xiàng)貸款余額年均增長(zhǎng)27.71%，接待過(guò)夜游客人數(shù)年均增長(zhǎng)15.53%，這表明三亞作為旅游城市，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐快于接待過(guò)夜游客數(shù)增長(zhǎng)步伐，而銀行機(jī)構(gòu)存貸款增長(zhǎng)又超過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐。

（二）三亞市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增長(zhǎng)

2012年末，三亞市銀行機(jī)構(gòu)11家，其中，亞洲金融合作聯(lián)盟落戶三亞，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)光大銀行各增設(shè)1個(gè)支行，三亞市農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制組建三亞農(nóng)商銀行于2012年年底得到銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建；中國(guó)民生銀行三亞分行、國(guó)家開發(fā)銀行三亞分行也獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建。

（三）三亞市銀行市場(chǎng)交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

如圖2所示，三亞市銀行機(jī)構(gòu)本外幣實(shí)際存款余額由2007年222.88億元增加到2012年676.41億元，本外幣貸款余額從2007年93.2億元增加到2012年305.11億元，銀行市場(chǎng)存貸規(guī)模在不斷擴(kuò)大。截至2012年末，三亞市銀行機(jī)構(gòu)本外幣實(shí)際存款余額676.41億元，其中，單位存款358.15億元，同比增長(zhǎng)8.9%；儲(chǔ)蓄存款292.52億元，同比增長(zhǎng)18.5%。三亞市銀行機(jī)構(gòu)本外幣實(shí)際貸款余額305.11億元，其中短期貸款13.85億元，同比增長(zhǎng)12.0%；中長(zhǎng)期貸款290.73億元，同比增長(zhǎng)14.7%。

雖然2007—2012年期間，三亞市銀行機(jī)構(gòu)存貸款規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但其增長(zhǎng)率波動(dòng)較大。2011年因房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，部分房地產(chǎn)企業(yè)將建設(shè)資金轉(zhuǎn)移外地，全市銀行機(jī)構(gòu)單位存款328.96億元，比2010年下降9.8%，盡管儲(chǔ)蓄存款246.80億元，比2010年增長(zhǎng)2.3%，但也不能改變本外幣實(shí)際存款余額的下降趨勢(shì)，因此，2011年存款增長(zhǎng)率最低。三亞市銀行機(jī)構(gòu)2010—2012年年均本外幣實(shí)際存款余額增長(zhǎng)率13.05%，低于2007年至2009年年均本外幣實(shí)際存款余額增長(zhǎng)率45.06%，但不影響本外幣實(shí)際存款余額規(guī)模的上升趨勢(shì)。三亞市銀行機(jī)構(gòu)2010—2012年年均本外幣貸款余額增長(zhǎng)率29.25%，略高于2007—2009年年均本外幣貸款余額增長(zhǎng)率26.18%，且本外幣貸款余額規(guī)模基本保持小幅上漲態(tài)勢(shì)。

（四）三亞市銀行業(yè)收入仍以利息差收入為主，非利息收入增長(zhǎng)加快

2011年，三亞市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)整體凈收入17.36億元，同比上升11.2個(gè)百分點(diǎn)。受國(guó)家2011年連續(xù)三次提高貸款基準(zhǔn)利率以及2011年本外幣貸款余額同期增長(zhǎng)16.5%的影響，利息凈收入15.37億元，同比增長(zhǎng)8.2個(gè)百分點(diǎn)，占凈收入88.6%，同比下降2.4%。同時(shí)，由于采用定期存款或購(gòu)買銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品來(lái)規(guī)避由通貨膨脹引起財(cái)產(chǎn)損失的居民和企業(yè)不斷增多，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.94億元，占凈收入11.2%，同比增長(zhǎng)2.7%。

（五）三亞市銀行業(yè)對(duì)旅游業(yè)的支持力度不斷加大

海南國(guó)際旅游島上升為國(guó)家戰(zhàn)略后，海南省將在金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算、離岸金融業(yè)務(wù)、居民個(gè)人本外幣兌換、地方金融機(jī)構(gòu)設(shè)立、旅游企業(yè)上市融資、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新旅游保險(xiǎn)產(chǎn)品等方面進(jìn)行創(chuàng)新試點(diǎn)[1]。當(dāng)前，三亞市已成為擴(kuò)大個(gè)人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)的試點(diǎn)城市。為有效解決境內(nèi)外旅客支付結(jié)算問(wèn)題，三亞市成功打造了刷銀行卡無(wú)障礙的旅游城市，同時(shí)為保證三亞市旅游質(zhì)量，中國(guó)工商銀行三亞分行積極與三亞市旅游局聯(lián)系，推出了旅游質(zhì)保金產(chǎn)品，通過(guò)與旅游企業(yè)簽訂質(zhì)保金協(xié)議來(lái)配合三亞市旅游局對(duì)旅游企業(yè)的監(jiān)管[2]。

（六）三亞市銀行業(yè)改革創(chuàng)新步伐加快

隨著金融改革創(chuàng)新的深入，三亞市銀行機(jī)構(gòu)也在不斷加大其創(chuàng)新品種的研發(fā)力度。在農(nóng)村銀行產(chǎn)品方面，三亞農(nóng)村商業(yè)銀行①根據(jù)目前小企業(yè)金融產(chǎn)品相對(duì)單一、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的情況，因地制宜地創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如“一抵通貸款”、“一保通貸款”、“工商戶聯(lián)保貸款”。在商業(yè)銀行產(chǎn)品方面，中國(guó)工商銀行三亞分行針對(duì)候鳥型客戶分別推出“保管箱+網(wǎng)上銀行+異地托收+無(wú)固定期人民幣理財(cái)產(chǎn)品”、“保管箱+電子銀行+人民幣理財(cái)產(chǎn)品+基金”、“保管箱+渠道建設(shè)+峰期提醒+二手房貸款+資金托管”個(gè)人金融組合產(chǎn)品。

二、三亞市銀行業(yè)發(fā)展瓶頸

三亞市銀行業(yè)雖在不斷發(fā)展壯大，但其在質(zhì)量、產(chǎn)品、服務(wù)等方面，仍不能完全滿足三亞市在建設(shè)國(guó)際旅游島、發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)以及對(duì)金融業(yè)定位的要求，還存在較多亟需解決的問(wèn)題。

（一）三亞市銀行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一

三亞市銀行機(jī)構(gòu)的銀行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍以傳統(tǒng)型服務(wù)為主，且各銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)同質(zhì)化較為明顯。銀行當(dāng)前主營(yíng)業(yè)務(wù)基本為存貸款業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)的主要客戶來(lái)源于房地產(chǎn)、住宿餐飲等行業(yè)。2011年國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控實(shí)行的限貸政策仍不能影響房地產(chǎn)貸款余額的高占比，其占比達(dá)到27.8%，與住宿餐飲占比之和超過(guò)全市貸款比重的一半。同時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)城鄉(xiāng)分布不均也是問(wèn)題所在。目前三亞市在發(fā)展農(nóng)村金融方面較為滯后，村鎮(zhèn)銀行、資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，從而影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展對(duì)資金的需求。

（二）三亞市銀行業(yè)創(chuàng)新改革仍需加強(qiáng)

當(dāng)前三亞市銀行業(yè)以信貸增長(zhǎng)為主要?jiǎng)恿?，投資理財(cái)、金融交易等金融要素市場(chǎng)發(fā)展尚處于空白階段。另外，三亞銀行業(yè)的金融產(chǎn)品比較單一，創(chuàng)新意識(shí)較差，從而在一定程度上滯緩了對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用。三亞是一個(gè)休閑旅游城市，2011年國(guó)務(wù)院的《國(guó)家主體功能區(qū)規(guī)劃》要求三亞推進(jìn)世界級(jí)熱帶濱海度假旅游城市建設(shè)，這意味著三亞未來(lái)將會(huì)吸引更多的高端客戶來(lái)這里休閑旅游，銀行業(yè)可考慮推出休閑加理財(cái)?shù)认嚓P(guān)產(chǎn)品來(lái)提高銀行業(yè)務(wù)服務(wù)水平，打造有三亞特色的銀行產(chǎn)品。

（三）三亞市銀行機(jī)構(gòu)存貸比偏低

三亞市銀行機(jī)構(gòu)2007—2012年存貸比值較同期海南省金融機(jī)構(gòu)存貸比值以及同期全國(guó)金融機(jī)構(gòu)存貸比值偏低（圖3所示）。實(shí)踐表明，金融的發(fā)展與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展是一種相互依賴和相互促進(jìn)的關(guān)系。然而三亞市銀行機(jī)構(gòu)存貸比過(guò)低表明資金運(yùn)用率低，資金盤活不足，全市的金融資源沒有充分發(fā)揮作用，從而在一定程度上影響三亞市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（四）三亞市銀行機(jī)構(gòu)對(duì)中小型服務(wù)業(yè)企業(yè)的支持力度不足

服務(wù)業(yè)包含較多行業(yè)，其中，三亞市銀行機(jī)構(gòu)的信貸資金主要投向房地產(chǎn)、住宿餐飲業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)等少數(shù)服務(wù)行業(yè)[3]。當(dāng)前服務(wù)業(yè)多以中小企業(yè)為主，而該類型企業(yè)難以提供有效的抵押、質(zhì)押或擔(dān)保，且銀行的服務(wù)產(chǎn)品有限，同時(shí)銀行在考慮到自身的安全性、流動(dòng)性和盈利性后，其對(duì)中小型服務(wù)業(yè)企業(yè)存在惜貸、懼貸的現(xiàn)象。這些都在一定程度上制約中小型服務(wù)企業(yè)以及新型服務(wù)企業(yè)的發(fā)展。

三、三亞市銀行業(yè)發(fā)展的政策建議

（一）努力營(yíng)造銀行業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境

為鼓勵(lì)三亞市金融業(yè)的發(fā)展，三亞市出臺(tái)了《三亞市支持金融業(yè)發(fā)展若干政策》。該政策分別從銀行機(jī)構(gòu)分布、銀行服務(wù)和銀行產(chǎn)品等方面給予不同程度的資金支持。同時(shí)三亞市政府于2010年提出了在三亞建立財(cái)富管理中心的理念。這些都意味著政府為鼓勵(lì)銀行業(yè)的發(fā)展將在一定程度上提供優(yōu)惠的政策支持，如：對(duì)新設(shè)立的銀行機(jī)構(gòu)，工商、稅務(wù)等部門要簡(jiǎn)化相關(guān)手續(xù)，切實(shí)為銀行機(jī)構(gòu)提供快捷優(yōu)質(zhì)服務(wù)，搭建政銀溝通平臺(tái)和銀企溝通平臺(tái)，充分發(fā)揮政府協(xié)調(diào)作用，促進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)與三亞市優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目以及企業(yè)的聯(lián)系，為銀行與客戶提供交流平臺(tái)，鼓勵(lì)銀行業(yè)快速發(fā)展。

（二）完善銀行業(yè)產(chǎn)品、主體和存貸比結(jié)構(gòu)

首先，鼓勵(lì)拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道。如采用發(fā)行債券或股票直接融資方式來(lái)改變?nèi)齺喪秀y行機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)企業(yè)貸款比重過(guò)高的局面，同時(shí)可加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)企業(yè)的相互合作，建立房地產(chǎn)信托投資計(jì)劃，采用個(gè)人住房貸款資產(chǎn)證券化等新型的房地產(chǎn)融資方式。其次，完善銀行主體分布結(jié)構(gòu)。在農(nóng)村地區(qū)支持建立農(nóng)村資金互助社，增加現(xiàn)駐銀行機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，建立以農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、村鎮(zhèn)銀行等為主體，其他金融組織為補(bǔ)充，保險(xiǎn)、擔(dān)保、基金為保障，多層次覆蓋農(nóng)村各產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)主體的農(nóng)村金融組織體系，以實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)郊城鎮(zhèn)的全面覆蓋，實(shí)現(xiàn)銀行機(jī)構(gòu)城鄉(xiāng)分布的和諧。最后，適當(dāng)提高銀行機(jī)構(gòu)存貸比值。銀行機(jī)構(gòu)可增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)、引進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)來(lái)增加貸款，擴(kuò)大貸款范圍，也可鼓勵(lì)全民創(chuàng)業(yè)，適當(dāng)降低貸款條件，用創(chuàng)業(yè)來(lái)分流存款[4]。

（三）推進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)發(fā)展與銀行產(chǎn)品創(chuàng)新

銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)發(fā)展中間業(yè)務(wù)有利于實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，提高金融服務(wù)能力，此外，境外成功離岸金融市場(chǎng)所在地的商業(yè)銀行基本都采用以新型中間業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。新加坡銀行機(jī)構(gòu)的中間業(yè)務(wù)收入在其收入的占比高達(dá)60%以上，且其成功成為著名境外離岸金融中心的實(shí)踐再次證明[5]，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是當(dāng)前全球銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展的必然趨勢(shì)。三亞市銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住海南省開展離岸金融業(yè)務(wù)這一契機(jī)，努力發(fā)展新型中間業(yè)務(wù)，提升金融實(shí)力，為海南省發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)提供良好的金融環(huán)境。同時(shí)，為滿足農(nóng)村的多元化銀行服務(wù)需求，讓農(nóng)民得到更全面、更實(shí)惠、更便捷的金融服務(wù)，可創(chuàng)新一批適合本市農(nóng)村實(shí)際需求特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，如：開發(fā)建立漁民小額貸款，積極探索銀行服務(wù)海洋經(jīng)濟(jì)、郵輪游艇等產(chǎn)融結(jié)合模式等。

（四）加大銀行機(jī)構(gòu)對(duì)服務(wù)業(yè)的支持力度

三亞市銀行機(jī)構(gòu)可對(duì)不同服務(wù)行業(yè)實(shí)行差別化利率政策，從而大力支持重點(diǎn)服務(wù)行業(yè)，反之，增加過(guò)度發(fā)展的服務(wù)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。在服務(wù)中小服務(wù)企業(yè)方面，政府要不斷完善非銀行金融體系，發(fā)展如擔(dān)保機(jī)構(gòu)、咨詢公司、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及信托公司等金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)與中小型服務(wù)業(yè)企業(yè)的聯(lián)系與信任，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)放寬對(duì)中小型服務(wù)業(yè)企業(yè)的放貸限制，同時(shí)銀行自身也要不斷開發(fā)適合中小型服務(wù)業(yè)企業(yè)的銀行產(chǎn)品，如可創(chuàng)新推出漫游匯兌①的方式來(lái)促進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展[6]。

（五）鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)開發(fā)個(gè)性化服務(wù)迎合客戶需求

鑒于三亞市銀行機(jī)構(gòu)面臨的市場(chǎng)容量以及客戶數(shù)量仍不是很大，銀行間的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)基本類似，因此需提供優(yōu)質(zhì)的銀行服務(wù)，根據(jù)目標(biāo)客戶的選擇制定不同的營(yíng)銷策略來(lái)吸引客戶。新加坡銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶需求提供“量體裁衣”式的金融服務(wù)，如：花旗銀行針對(duì)富人開發(fā)的特別按揭貸款、渣打銀行為中小企業(yè)設(shè)計(jì)的商業(yè)分期貸款等[7]，值得三亞市銀行機(jī)構(gòu)借鑒。此外，隨著海南國(guó)際旅游島戰(zhàn)略的提升，越來(lái)越多的高端客戶將會(huì)來(lái)到三亞旅游，當(dāng)前三亞市投資理財(cái)、金融交易等金融要素市場(chǎng)處于未發(fā)展階段。因此，三亞市銀行機(jī)構(gòu)要積極發(fā)展多層次理財(cái)服務(wù)、支持私人銀行、理財(cái)咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)富管理機(jī)構(gòu)等來(lái)獲得這部分客戶的青睞。

（六）加強(qiáng)銀行人才隊(duì)伍建設(shè)

為更好地促進(jìn)三亞市銀行業(yè)的發(fā)展，在金融人才引入政策上，可考慮引進(jìn)包括金融、會(huì)計(jì)、法律、咨詢等行業(yè)的多層次專業(yè)人士以及熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)、離岸金融業(yè)務(wù)、精通金融衍生工具和金融創(chuàng)新技術(shù)的高級(jí)人才，且在戶口、出入境管理、子女入學(xué)等方面制定特殊的優(yōu)惠辦法，予以聘用。其次，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有銀行員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，根據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)的不同特點(diǎn)，分層次、分步驟、分類型、多角度的進(jìn)行培訓(xùn)。同時(shí)要重視培養(yǎng)和保留銀行高級(jí)管理人才，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)定期選派人員到國(guó)外學(xué)習(xí)國(guó)際金融管理經(jīng)驗(yàn)和金融技術(shù)等。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

[關(guān)鍵詞]物權(quán)法；影響；銀行業(yè)；分析；對(duì)策

[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1002-736X（2013）01-0043-06

物權(quán)法對(duì)保障金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，特別是擔(dān)保制度對(duì)防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)所具有的作用尤其突出。毋庸置疑的是，銀行業(yè)是金融業(yè)的核心，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的作用。為此，本文從我國(guó)物權(quán)法理念、物權(quán)法制度等方面對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響進(jìn)行分析，并思考在物權(quán)法影響下銀行業(yè)發(fā)展的對(duì)策。

一、我國(guó)物權(quán)法的理念及其對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響

物權(quán)法理念是物權(quán)法制度精神性的概括，始終貫穿于物權(quán)法制度之中，在統(tǒng)帥物權(quán)法制度構(gòu)建、實(shí)施過(guò)程中具有指導(dǎo)性和準(zhǔn)則性的理性觀念。物權(quán)法理念與經(jīng)濟(jì)基本制度有著內(nèi)在必然聯(lián)系。物權(quán)法理念歷史悠久，起源于西方文明時(shí)代的古羅馬?！拔餀?quán)的概念起源于羅馬法”。但是，羅馬法的物權(quán)由于產(chǎn)生于簡(jiǎn)單的商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代，財(cái)產(chǎn)比較缺乏，財(cái)產(chǎn)觀念比較抽象，只是針對(duì)有體物規(guī)定物權(quán)，對(duì)役權(quán)、永佃權(quán)、地上權(quán)、抵押權(quán)和質(zhì)權(quán)等他物權(quán)，只是賦予訴權(quán)保護(hù)，并非物權(quán)體系的內(nèi)容。因此，羅馬法的物權(quán)法理念是“以所有權(quán)絕對(duì)處分為中心，而物資之利用，則為抽象支配權(quán)之作用”。而作為物權(quán)法另一個(gè)重要源頭的日耳曼法，與羅馬法的物權(quán)法理念則截然不同：日耳曼法物權(quán)觀念是“種種利用權(quán)利，各為獨(dú)立之權(quán)利”。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，羅馬法經(jīng)中世紀(jì)歐洲注釋法學(xué)家解釋和概括，明確提出了物權(quán)法概念，并從理論上拓展了物權(quán)范圍，將役權(quán)、永佃權(quán)、地上權(quán)、抵押權(quán)和質(zhì)權(quán)等其他物權(quán)納入物權(quán)，對(duì)羅馬法以所有權(quán)為中心的物權(quán)體系作了進(jìn)一步的豐富和完善。作為近代物權(quán)立法代表的1804年法國(guó)民法典沒有規(guī)定物權(quán)，但規(guī)定了與自由資本主義相符合的物權(quán)體系，貫徹個(gè)人主義，廢除羅馬法永佃權(quán)，設(shè)立人役權(quán)和地役權(quán)，物權(quán)法理念進(jìn)一步深化和系統(tǒng)化。資本主義進(jìn)入壟斷發(fā)展階段后，為了適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，1900年德國(guó)民法典單獨(dú)設(shè)立物權(quán)編，將物權(quán)立法走向法典化，拉開了物權(quán)立法序幕，也推動(dòng)了世界各國(guó)特別是大陸法系國(guó)家興起物權(quán)立法的，進(jìn)而促進(jìn)了物權(quán)法理念的形成和發(fā)展。從各國(guó)物權(quán)法考察，物權(quán)法理念主要有：注重物權(quán)動(dòng)態(tài)保護(hù)，突出物權(quán)利用為中心、一物一權(quán)、物權(quán)法定、公示公信理念等。

在物權(quán)法頒布之前，我國(guó)物權(quán)關(guān)系主要由不同法律法規(guī)調(diào)整，物權(quán)法律制度則主要由民法通則、擔(dān)保法、土地法、房地產(chǎn)法和森林法等構(gòu)成，整個(gè)物權(quán)法律制度顯得松散、零碎，因此，物權(quán)法理念缺乏全面性和系統(tǒng)性?，F(xiàn)行物權(quán)法在借鑒其他國(guó)家物權(quán)法的基礎(chǔ)上，將我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革和改革開放以來(lái)的物權(quán)經(jīng)驗(yàn)及物權(quán)理論研究成果融入其中，形成了極具特色和個(gè)性的中國(guó)物權(quán)法。本文認(rèn)為，我國(guó)物權(quán)法理念主要有以下四個(gè)方面內(nèi)容。（1）堅(jiān)持物權(quán)歸屬和發(fā)揮效用并重的理念?！段餀?quán)法》第1條明確規(guī)定“明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用”。這是因?yàn)椋覈?guó)長(zhǎng)期以來(lái)沒有在立法上規(guī)定物權(quán)，缺乏物權(quán)法律文化，物權(quán)法觀念不夠深入，要切實(shí)樹立和鞏固物權(quán)法理念，既要將傳統(tǒng)意義上的注重歸屬保護(hù)物權(quán)觀念予以強(qiáng)調(diào)，又要與時(shí)俱進(jìn)強(qiáng)化注重發(fā)揮物的效用的現(xiàn)代物權(quán)理念，保障物權(quán)觀念的漸進(jìn)性。比如，第三篇規(guī)定了用益權(quán)，在總結(jié)歸納土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、建設(shè)用地使用權(quán)和宅基地使用的基礎(chǔ)上，增設(shè)了地役權(quán)，完善了我國(guó)物權(quán)體系，以有效發(fā)揮物的效用。（2）突出國(guó)家物權(quán)主體地位的理念。物權(quán)法規(guī)定了國(guó)家物權(quán)，突破大陸法系物權(quán)法只規(guī)定私人權(quán)利的物權(quán)立法傳統(tǒng)，旗幟鮮明地彰顯了中國(guó)特色。在西方國(guó)家觀念中，物權(quán)法是私法，如德國(guó)、日本等國(guó)家制定物權(quán)法的目的是單一的，就是保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)，國(guó)家的財(cái)產(chǎn)由公法來(lái)解決。但是，從國(guó)家制度層面和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上看，我國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，實(shí)行的是以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，不同于西方資本主義國(guó)家及其資本主義經(jīng)濟(jì)制度。因此，要使物權(quán)法與我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本制度相適應(yīng)，必須在物權(quán)法中規(guī)定國(guó)家物權(quán)。第4條規(guī)定國(guó)家物權(quán)。（3）突出物權(quán)之間平等保護(hù)和共同發(fā)展的理念。平等是法律的重要原則，也是現(xiàn)代法治的必然要求。由于物權(quán)法是民法的重要支柱制度，貫徹民法平等精神是物權(quán)法應(yīng)有之義。第3條規(guī)定物權(quán)平等的原則。（4）堅(jiān)持和發(fā)展物權(quán)與國(guó)際銜接的理念。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的推進(jìn)，物權(quán)的國(guó)際銜接問(wèn)題是各國(guó)物權(quán)法的一項(xiàng)重大任務(wù)。我國(guó)物權(quán)法堅(jiān)持一物一權(quán)、物權(quán)法定、不動(dòng)產(chǎn)登記生效和公示公信等物權(quán)規(guī)則，同時(shí)也突出了物權(quán)社會(huì)化色彩。第7條規(guī)定：“物權(quán)的取得和行使，應(yīng)當(dāng)遵守法律，尊重社會(huì)公德，不得損害公共利益和他人合法權(quán)益?！?/p>

作為財(cái)產(chǎn)法重要支柱的物權(quán)法，其理念深刻影響了財(cái)產(chǎn)觀念，更深刻影響了銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展理念。銀行是居民、單位、企業(yè)信貸來(lái)源的重要提供者，已成為提供包括信貸、儲(chǔ)蓄、支付在內(nèi)的最為廣泛的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。我國(guó)物權(quán)法是我國(guó)基本經(jīng)濟(jì)制度的重要法律制度，規(guī)范居民、單位、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也是其取得財(cái)產(chǎn)的重要法律依據(jù)，因而與銀行業(yè)存在必然的聯(lián)系，必然影響銀行業(yè)的發(fā)展。本文認(rèn)為，我國(guó)物權(quán)理念對(duì)銀行業(yè)的影響主要有以下四個(gè)方面。

1.促使銀行業(yè)從效益發(fā)展理念向科學(xué)理念轉(zhuǎn)變。我國(guó)物權(quán)法透露的強(qiáng)烈信息是科學(xué)發(fā)展理念，堅(jiān)持對(duì)不同主體物權(quán)平等的認(rèn)可和保護(hù)，保障一切市場(chǎng)主體的平等法律地位和發(fā)展權(quán)，要求銀行業(yè)改變以前對(duì)不同性質(zhì)物權(quán)主體厚此薄彼的觀念，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)信貸關(guān)系，切實(shí)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，推進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展，促進(jìn)金融市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，要充分發(fā)揮銀行業(yè)融資功能，注重物的使用，規(guī)范信貸管理制度，切實(shí)做好物的效用發(fā)揮，促進(jìn)社會(huì)財(cái)富整體增加，加快物質(zhì)文明建設(shè)。

2.促使銀行業(yè)從國(guó)內(nèi)金融理念向國(guó)際金融理念轉(zhuǎn)變。由于物權(quán)法兼具固有性和國(guó)際性的特點(diǎn)，而且物權(quán)證券化和國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日益凸顯。物權(quán)法中善意取得、公示公信、動(dòng)產(chǎn)交付轉(zhuǎn)移和不動(dòng)產(chǎn)登記交付等物權(quán)規(guī)則是國(guó)際金融中均予以遵循的物權(quán)規(guī)則。英美普通法認(rèn)為，“財(cái)產(chǎn)是一組權(quán)利。這些權(quán)利描述個(gè)人對(duì)其所有的資源可能占有、使用、改變、饋贈(zèng)、轉(zhuǎn)讓或者組織他人侵犯”?！皬膬纱蠓ㄏ档陌l(fā)展趨勢(shì)看，目前擔(dān)保類型越來(lái)越多，如浮動(dòng)擔(dān)保、電網(wǎng)收費(fèi)權(quán)擔(dān)保、高速公路收費(fèi)權(quán)抵押、最高額抵押和財(cái)團(tuán)抵押等”。我國(guó)物權(quán)法已經(jīng)規(guī)定了浮動(dòng)擔(dān)保、應(yīng)收賬款、基金份額等作為擔(dān)保物范圍，而且第180條明確規(guī)定“法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財(cái)產(chǎn)”均可以作為抵押財(cái)產(chǎn)。這實(shí)際上是權(quán)利推定規(guī)則在物權(quán)法中的規(guī)定，確定了財(cái)產(chǎn)開放觀念。換言之，法律、行政法規(guī)沒有禁止的財(cái)產(chǎn)均可作為抵押財(cái)產(chǎn)。這與英美法系的財(cái)產(chǎn)觀念是比較接近的。因此，物權(quán)法和財(cái)產(chǎn)法一些國(guó)際公認(rèn)的規(guī)則，要求銀行機(jī)構(gòu)要從國(guó)際視野上開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。而且，世界各國(guó)一些固有的物權(quán)制度，也要求銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)研究，趨利避害。

3.促使銀行業(yè)從趨利理念向法治理念轉(zhuǎn)變。由于銀行業(yè)具有營(yíng)利的本質(zhì)屬性，一般意義上銀行業(yè)均自覺或不自覺參與利潤(rùn)回報(bào)率高的行業(yè)，如現(xiàn)代的銀行業(yè)普遍參與房地產(chǎn)行業(yè)，為房產(chǎn)消費(fèi)者辦理按揭。物權(quán)法理念統(tǒng)帥下的不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變動(dòng)登記制度、特殊動(dòng)產(chǎn)登記制度、抵押制度和留質(zhì)制度等規(guī)定，使銀行業(yè)從單純的趨利經(jīng)營(yíng)向理性的規(guī)范經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，通過(guò)樹立和堅(jiān)持法律風(fēng)險(xiǎn)理念，完善與物權(quán)法對(duì)接經(jīng)營(yíng)機(jī)制，實(shí)行法治型經(jīng)營(yíng)模式，以確保防范和減少金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.促使銀行從保守理念向創(chuàng)新理念轉(zhuǎn)變。銀行業(yè)作為金融重要組成部分，金融創(chuàng)新對(duì)其發(fā)展至關(guān)重要?！敖鹑趧?chuàng)新既包括金融體制創(chuàng)新，也包括金融手段創(chuàng)新，它是推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素”。目前，國(guó)內(nèi)金融體系的主要弊端之一就是銀行所占比重過(guò)大。金融工具偏少，服務(wù)結(jié)構(gòu)很不均衡，融資渠道不夠暢通，注重大企業(yè)大項(xiàng)目的融資，忽視中小企業(yè)的信貸。而且，有很多金融創(chuàng)新存在法律上的障礙，缺少法律制度支撐。物權(quán)法作為一部基礎(chǔ)性的法律，影響的層面非常廣泛，尤其是資產(chǎn)權(quán)屬的進(jìn)一步明晰化，必然會(huì)推動(dòng)銀行業(yè)下一步的資產(chǎn)證券化、債權(quán)證券化以及房地產(chǎn)信托等金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬融資渠道，減少融資程序，降低融資成本，減少不良貸款，提高金融服務(wù)，深化金融改革，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)整個(gè)資本市場(chǎng)發(fā)展。

二、我國(guó)物權(quán)法的相關(guān)制度對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響

（一）物權(quán)登記制度對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響

1.產(chǎn)生物權(quán)公示公信效果，有利于銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)。物權(quán)法第14條、16條規(guī)定不動(dòng)產(chǎn)自登記生效，并且具有公示公信的權(quán)利推定效力。第24條規(guī)定船舶、航空器、機(jī)動(dòng)車等特殊動(dòng)產(chǎn)登記產(chǎn)生對(duì)抗效力，具有對(duì)抗善意第三人效力，有利于銀行債權(quán)優(yōu)先實(shí)現(xiàn)。實(shí)行不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記制度，有利于減輕銀行負(fù)擔(dān)和解決目前不動(dòng)產(chǎn)登記多頭負(fù)責(zé)、程序復(fù)雜繁瑣等問(wèn)題，也有利于統(tǒng)一登記效力，增強(qiáng)物權(quán)的公示公信，切實(shí)減輕抵押人和銀行的負(fù)擔(dān)，為抵押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展提供便利。

2.實(shí)行預(yù)告登記制度，防范按揭貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。按揭貸款是隨著我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展而創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，長(zhǎng)期以來(lái)沒有比較高層次的法律制度支撐?！段餀?quán)法》第20條明確了預(yù)告登記的物權(quán)效力。這從制度上防范了多重抵押，大大降低了銀行從事不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上限制了“一房多賣”等欺詐行為，有效保護(hù)購(gòu)房人、貸款銀行的合法利益。

3.明確登記賠償制度，保障銀行的合法權(quán)益?！段餀?quán)法》第21條規(guī)定：“當(dāng)事人提供虛假材料申請(qǐng)登記，給他人造成損害的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。因登記錯(cuò)誤，給他人造成損害的，登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。登記機(jī)構(gòu)賠償后，可以向造成登記錯(cuò)誤的人追償?！痹撘?guī)定從法律上明確了因登記錯(cuò)誤給銀行造成損失時(shí)，由登記機(jī)關(guān)承擔(dān)責(zé)任。從實(shí)踐看，銀行由于建立了信貸擔(dān)保制度，大多數(shù)信貸業(yè)務(wù)均有相應(yīng)的物權(quán)質(zhì)押，若因抵押登記原因?qū)е碌盅簾o(wú)效，勢(shì)必危及銀行債權(quán)有效實(shí)現(xiàn)。

（二）抵押制度對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響

1.擴(kuò)大信貸抵押物范圍，有利于保障銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。《物權(quán)法》第180條突破了擔(dān)保財(cái)產(chǎn)范圍，采取權(quán)利推定規(guī)則，擴(kuò)大債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的財(cái)產(chǎn)可以抵押，增加了建設(shè)用地使用權(quán)，以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品，正在建造的建筑物、船舶、航空器可作為抵押財(cái)產(chǎn)。尤其是“法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財(cái)產(chǎn)”的規(guī)定，對(duì)抵押法律制度安排的態(tài)度和立場(chǎng)，從物權(quán)法私法性質(zhì)角度出發(fā)，結(jié)束了多年“法無(wú)明文規(guī)定即禁止”還是“法無(wú)禁止即許可”的爭(zhēng)論，選擇了“法無(wú)禁止即自由”，實(shí)行權(quán)利推定規(guī)則，更新了財(cái)產(chǎn)觀念，擴(kuò)大了抵押財(cái)產(chǎn)范圍，有利于降低商業(yè)銀行防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行債權(quán)安全。

2.不再限制重復(fù)抵押行為，充分發(fā)揮擔(dān)保財(cái)產(chǎn)信用功能?！段餀?quán)法》的規(guī)定改變了擔(dān)保的規(guī)定，以同一財(cái)產(chǎn)向同一債權(quán)人或不同債權(quán)人多次抵押的，抵押人所擔(dān)保的債權(quán)可以超出抵押物財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，數(shù)個(gè)抵押權(quán)按照《物權(quán)法》該條規(guī)定的順序受償。這不但有效貫徹了意思自治的私法原則，而且充分發(fā)揮了擔(dān)保財(cái)產(chǎn)信用功能。這對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，是利益和風(fēng)險(xiǎn)并存，可以進(jìn)行重復(fù)抵押，但因?yàn)榈怯涰樞騿?wèn)題影響抵押債權(quán)優(yōu)先清償。因此，銀行在信貸業(yè)務(wù)中，既要關(guān)注抵押物的擔(dān)保價(jià)值功能，也要注意登記產(chǎn)生的清償優(yōu)先順序問(wèn)題，否則將陷于抵押操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.設(shè)立浮動(dòng)抵押制度，拓寬商業(yè)銀行融資渠道。浮動(dòng)抵押制度是從英美法系引進(jìn)的物權(quán)制度，是一種新型的抵押方式。它是指企業(yè)法人以其現(xiàn)有和將來(lái)所有的財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)以法人尚存的財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償?！段餀?quán)法》第181條規(guī)定了浮動(dòng)，生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。這從形式上突破了大陸法系中“一物一權(quán)”原則，但實(shí)質(zhì)上卻回歸“一物一權(quán)”原則。從大陸法系物權(quán)法理判斷，原材料、半成品、產(chǎn)品均具有獨(dú)立性，均可以設(shè)立單獨(dú)物的物權(quán)，將數(shù)個(gè)獨(dú)一物權(quán)作為一個(gè)物權(quán)有違反“一物一權(quán)”原則。但是，英美法系財(cái)產(chǎn)法理念講究財(cái)產(chǎn)實(shí)用性，注重發(fā)揮財(cái)產(chǎn)最大效用，摒棄邏輯性，設(shè)立了財(cái)團(tuán)抵押的制度，亦即浮動(dòng)質(zhì)押。從我國(guó)實(shí)際層面看，設(shè)立浮動(dòng)抵押制度，關(guān)鍵在于有利于發(fā)揮我國(guó)中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)效能，拓寬中小企業(yè)融資渠道，有針對(duì)性地解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)和銀行而言是雙贏的。

4.取消保證人的先履行抗辯權(quán)，有利于維護(hù)銀行債權(quán)安全?！段餀?quán)法》第176條“債權(quán)人可以就物的擔(dān)保實(shí)現(xiàn)債權(quán)，也可以要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任”的規(guī)定，賦予債權(quán)人對(duì)人?；蛭锉５倪x擇權(quán)利。當(dāng)事人對(duì)保證擔(dān)保的范圍或者物的擔(dān)保的范圍沒有約定或者約定不明的，承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保人，可以向債務(wù)人追償，也可以要求其他擔(dān)保人清償其應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的份額。而且，物權(quán)法具有優(yōu)先適用效力。因此，銀行有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況選擇向保證人抑或物的擔(dān)保人主張清償責(zé)任，選擇最有利的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)，更加有效地維護(hù)銀行債權(quán)的安全。

5.處置抵押物可越過(guò)訴訟程序，銀行可以加速債權(quán)實(shí)現(xiàn)。《物權(quán)法》第195條規(guī)定：“債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，抵押權(quán)人可以與抵押人協(xié)議以抵押財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該抵押財(cái)產(chǎn)所得的價(jià)款優(yōu)先受償。”據(jù)此，銀行作為抵押權(quán)人，當(dāng)債務(wù)人或抵押人沒有按照約定履行清償責(zé)任的，銀行可以越過(guò)民事訴訟程序，直接請(qǐng)求人民法院拍賣、變賣抵押財(cái)產(chǎn)。這有利于提高處置抵押物的效率，加快銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)，提速信貸資金回籠。

（三）質(zhì)押制度對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響

1.股權(quán)質(zhì)押登記制度的變更，有利于維護(hù)銀行債權(quán)安全。物權(quán)法對(duì)接證券法、基金法的有關(guān)規(guī)定，對(duì)股權(quán)質(zhì)押登記制度進(jìn)行了規(guī)定。第226條第一款規(guī)定：以證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。據(jù)此，通過(guò)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或工商行政管理部門的登記行為，落實(shí)物權(quán)的公示公信原則，銀行可以迅速、便捷、清楚地了解到股權(quán)上存在的負(fù)擔(dān)。商業(yè)銀行可以通過(guò)查詢股權(quán)的登記信息，主動(dòng)控制操作風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)銀行債權(quán)安全。

2.擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)出質(zhì)的范圍，有利于拓寬銀行業(yè)務(wù)范圍?！段餀?quán)法》第209條規(guī)定：法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的動(dòng)產(chǎn)不得出質(zhì)。該規(guī)定采取排除法界定動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押范圍，采用權(quán)利推定規(guī)則，拓寬了質(zhì)押財(cái)產(chǎn)范圍：（1）權(quán)利人合法擁有的且依法可以流轉(zhuǎn)的財(cái)產(chǎn)均可設(shè)立動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押；（2）規(guī)定禁止轉(zhuǎn)讓的動(dòng)產(chǎn)的法律依據(jù)是法律、行政法規(guī)。設(shè)定動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)是一種民事權(quán)利，對(duì)于禁止性的規(guī)定應(yīng)當(dāng)十分審慎。物權(quán)法對(duì)于“動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押”的規(guī)定，體現(xiàn)了“法無(wú)禁止即許可”的私法自治理念，較好地反映了物權(quán)法權(quán)利法和私法的本性，不但鼓勵(lì)民事主體積極創(chuàng)造物權(quán)，而且拓寬了銀行擔(dān)保的范圍，有利于保障銀行授信業(yè)務(wù)的安全。

3.設(shè)立最高額質(zhì)押，拓展額度授信業(yè)務(wù)?！段餀?quán)法》第222條規(guī)定：出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人可以協(xié)議設(shè)立最高額質(zhì)權(quán)。最高額質(zhì)權(quán)除適用本節(jié)有關(guān)規(guī)定外，參照本法第16章第2節(jié)最高額抵押權(quán)的規(guī)定。在銀行業(yè)務(wù)中，最高額質(zhì)押是大量存在的，而且由于擔(dān)保法規(guī)定的缺失而無(wú)法較好開展業(yè)務(wù)。物權(quán)法對(duì)最高額質(zhì)押的規(guī)定，不但簡(jiǎn)化了最高額質(zhì)押擔(dān)保手續(xù)，方便當(dāng)事人促進(jìn)資金融通，更好地發(fā)揮質(zhì)押擔(dān)保的融資功能，而且可以拓展額度授信業(yè)務(wù)。

4.擴(kuò)大設(shè)定質(zhì)權(quán)的權(quán)利范圍。有利于銀行的實(shí)務(wù)操作。《物權(quán)法》第223條規(guī)定：匯票、支票、本票，債券、存款單，倉(cāng)單、提單，可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)，可以轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)，應(yīng)收賬款，法律、行政法規(guī)可以出質(zhì)。據(jù)此，物權(quán)法在權(quán)利質(zhì)權(quán)的客體上新增加了兩類重要的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，即基金份額與應(yīng)收賬款。由于基金份額與應(yīng)收賬款列入權(quán)利質(zhì)押范圍，大大拓寬了質(zhì)押財(cái)產(chǎn)范圍，也較好地增加商業(yè)銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的手段。

5.明確設(shè)立權(quán)利質(zhì)權(quán)的生效要件，增強(qiáng)商業(yè)銀行實(shí)務(wù)操作性。在銀行業(yè)務(wù)中，設(shè)定權(quán)利質(zhì)權(quán)時(shí)究竟以權(quán)利憑證的交付為生效要件，還是以登記為生效要件，一直存在爭(zhēng)論?！段餀?quán)法》第224條規(guī)定：“質(zhì)權(quán)自權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人時(shí)設(shè)立；沒有權(quán)利憑證的，質(zhì)權(quán)自有關(guān)部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。”這規(guī)定較好地解決了權(quán)利質(zhì)押生效的爭(zhēng)論問(wèn)題。同時(shí)，匯票、支票、本票、債券、存款單、倉(cāng)單和提單已經(jīng)被證券化，所以具有與動(dòng)產(chǎn)相類似的法律地位，完全可以通過(guò)權(quán)利憑證的交付作為質(zhì)權(quán)的生效要件。只有對(duì)于那些尚未證券化的權(quán)利，才需要通過(guò)登記加以公示，表明權(quán)利質(zhì)權(quán)的產(chǎn)生或消滅。這有效解決了權(quán)利質(zhì)押一些模糊問(wèn)題，增強(qiáng)權(quán)利質(zhì)押的可操作性。

三、我國(guó)物權(quán)法對(duì)銀行業(yè)發(fā)展影響的應(yīng)對(duì)思考

（一）轉(zhuǎn)變觀念，切實(shí)增強(qiáng)現(xiàn)代金融發(fā)展理念

思想是行動(dòng)先導(dǎo)，理念決定發(fā)展思路。銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化和法治現(xiàn)代化的大背景下，求生存，爭(zhēng)發(fā)展，切實(shí)做到最強(qiáng)做大，必須轉(zhuǎn)變觀念，切實(shí)做到“四個(gè)轉(zhuǎn)變”，增強(qiáng)現(xiàn)代金融發(fā)展理念，形成專業(yè)化、規(guī)范化、專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)。

1.從效益發(fā)展理念向科學(xué)發(fā)展理念轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)金融理念要求一切金融活動(dòng)都必須圍繞提高經(jīng)濟(jì)效益這個(gè)中心來(lái)展開。從微觀層面上看，效益雖然是銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，但從宏觀層面上看，銀行業(yè)生存與發(fā)展必須建立于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之上，必須融入國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)圈之中。而且，科學(xué)發(fā)展理念不但是我國(guó)的主流思想，也是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)。特別是當(dāng)今世界范圍內(nèi)發(fā)生的金融危機(jī)證明，單純追求經(jīng)濟(jì)效益已經(jīng)很難防范金融危機(jī)?？梢哉f(shuō)，只有牢固堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展理念，銀行業(yè)才能較好把握當(dāng)今社會(huì)發(fā)展主線，才能爭(zhēng)取生存和發(fā)展主動(dòng)權(quán)。

2.從國(guó)內(nèi)金融理念向國(guó)際理念拓展。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入推進(jìn)，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)融為一體是發(fā)展的必然，外資銀行進(jìn)入堡壘將消除，中、外資銀行業(yè)務(wù)的待遇將趨于平等。在此情況下，銀行業(yè)必須開拓視野，深入學(xué)習(xí)了解外國(guó)經(jīng)濟(jì)、法律、文化等國(guó)情，研究銀行業(yè)對(duì)接發(fā)展，采取積極有效措施，推動(dòng)金融發(fā)展，優(yōu)化金融服務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)。

3.從趨利理念向法治理念轉(zhuǎn)變。利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)并存是萬(wàn)古不變的真理。銀行業(yè)在追求利潤(rùn)的過(guò)程中，必須要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)理念，尤其關(guān)鍵的是要利用法律化解金融風(fēng)險(xiǎn)。法治已經(jīng)成為當(dāng)今國(guó)際社會(huì)發(fā)展的主流，而且我國(guó)早把依法治國(guó)作為我國(guó)的治國(guó)理政策略，堅(jiān)持法治推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是我國(guó)的正確道路，也是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主流。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革和政治體制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，社會(huì)主義市場(chǎng)逐步完善，經(jīng)濟(jì)、文化、政治發(fā)展將走向法治化。因此，銀行業(yè)只有堅(jiān)持法治理念發(fā)展才是理性選擇。

4.從保守理念向創(chuàng)新理念轉(zhuǎn)變。保守永遠(yuǎn)落后，創(chuàng)新是發(fā)展關(guān)鍵所在。銀行業(yè)必須結(jié)合自身實(shí)際，依托法律制度，堅(jiān)持走自主創(chuàng)新道路，堅(jiān)持科技興銀，創(chuàng)新銀行管理和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，豐富金融服務(wù)內(nèi)容，完善金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷增強(qiáng)金融服務(wù)發(fā)展動(dòng)力，有效推進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展，建立健全資本市場(chǎng)體系，充分發(fā)揮銀行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的應(yīng)有作用。

（二）完善銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制，適度創(chuàng)新金融服務(wù)體系

1.修改和完善信貸規(guī)則和操作規(guī)程。要按照合法合規(guī)、操作簡(jiǎn)易、流程簡(jiǎn)化的要求，修改現(xiàn)行信貸規(guī)則與物權(quán)法不一致之處，增進(jìn)信貸規(guī)則與物權(quán)法的銜接；完善操作規(guī)程，保證整個(gè)操作規(guī)程與物權(quán)法相關(guān)制度對(duì)接。

2.完善信貸資產(chǎn)評(píng)估機(jī)制。由于物權(quán)法采取統(tǒng)一登記制度，而且浮動(dòng)擔(dān)保、最高額抵押、最高額質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押等一些擔(dān)保資產(chǎn)價(jià)值需要銀行自己評(píng)估，才能客觀真實(shí)估量擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，進(jìn)而保證信貸擔(dān)保維護(hù)銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)金融安全。

3.構(gòu)建信貸信息共享體系。在物權(quán)實(shí)行統(tǒng)一登記模式下，為銀行查詢物權(quán)信息真實(shí)提供了平臺(tái)。但是，銀行內(nèi)部部門之間、銀行之間、銀行與登記部門之間、銀行與其他相關(guān)部門之間的物權(quán)信息應(yīng)統(tǒng)一建立數(shù)據(jù)庫(kù)，構(gòu)建信息系統(tǒng)，保障物權(quán)信息共享、信息交流和信息查詢，有效消除信息不對(duì)稱問(wèn)題，切實(shí)維護(hù)銀行債權(quán)安全。

4.建立完善的銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系和監(jiān)管規(guī)則。必須盡快制定相關(guān)法律規(guī)定來(lái)推動(dòng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的建立和完善，逐步降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，以適應(yīng)新的資本協(xié)議和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的要求。

5.實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利率波動(dòng)更為頻繁，銀行業(yè)務(wù)操作的環(huán)節(jié)不斷增多，銀行擴(kuò)張、新增人員道德規(guī)范的欠缺及對(duì)電腦等的依賴加大，必然相應(yīng)增大操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，要避免銀行風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，就必須盡快制定利率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)范，從法律層面上加以強(qiáng)制。中央銀行要根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)的具體狀況來(lái)確定最低資本充足比率，同時(shí)另外考慮操作風(fēng)險(xiǎn)所需要配置的資本金，對(duì)銀行提出新的更全面的監(jiān)管指標(biāo)。因?yàn)?，如果不能?duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行很好的管理，就會(huì)加大銀行風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必需要配置更高水平的資本金，這對(duì)我國(guó)銀行來(lái)說(shuō)可能困難更大。

6.適度創(chuàng)新金融服務(wù)體系。按照“產(chǎn)品一小步、市場(chǎng)一大步”產(chǎn)品創(chuàng)新理念，研發(fā)由針對(duì)性的新產(chǎn)品、新服務(wù)。根據(jù)物權(quán)法規(guī)定，結(jié)合金融市場(chǎng)特點(diǎn)，抓住企業(yè)融資難的熱點(diǎn)，積極開展金融服務(wù)產(chǎn)品，完善金融服務(wù)結(jié)構(gòu)，以大項(xiàng)目、大客戶帶動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新，既要抓好營(yíng)銷和資產(chǎn)管理，又要有效優(yōu)化中小企業(yè)融資服務(wù)，全面提升金融服務(wù)質(zhì)量，但金融創(chuàng)新也需要理性和適度。目前全球金融體系基本上是以美國(guó)金融體系為主導(dǎo)、由發(fā)達(dá)國(guó)家建立起來(lái)的，主要體現(xiàn)了發(fā)達(dá)國(guó)家的利益，更有利于維護(hù)發(fā)達(dá)國(guó)家的利益。此次國(guó)際金融危機(jī)正是美國(guó)金融體系引起的，其重要原因之一就是金融創(chuàng)新。在創(chuàng)新的旗號(hào)下，投機(jī)行為一波一波地被推向高峰，金融日益與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫節(jié)，虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫被“金融創(chuàng)新”越吹越大。因此，結(jié)合經(jīng)濟(jì)實(shí)際，對(duì)照法律制度，進(jìn)行適度金融創(chuàng)新才是比較理性的選擇。

篇9

【關(guān)鍵詞】中國(guó)銀行業(yè)規(guī)模效率有效競(jìng)爭(zhēng)

近年來(lái),雖然我國(guó)在改革銀行體系方面取得了很大的進(jìn)展,但我國(guó)銀行業(yè)仍面臨著許多來(lái)自內(nèi)部與外部的壓力與挑戰(zhàn)。內(nèi)部壓力不僅體現(xiàn)在所有制結(jié)構(gòu)所存在的問(wèn)題,而且還表現(xiàn)在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與機(jī)制及規(guī)模效應(yīng)等方面;外部挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在缺少國(guó)際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。所有這些不利因素都告訴我們提升競(jìng)爭(zhēng)力已成為我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。銀行效率是指商業(yè)銀行在保持其安全性、流動(dòng)性、盈利性的基礎(chǔ)上合理配置資源,最大化對(duì)外服務(wù)的能力,是銀行競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)。因此對(duì)銀行效率的研究不僅有利于商業(yè)銀行對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)力的判斷,而且有利于新形勢(shì)下增強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

一、關(guān)于銀行業(yè)效率的文獻(xiàn)回顧

有關(guān)銀行效率的研究主要集中在以下幾個(gè)方面:

(一)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

早期的研究?jī)A向于強(qiáng)調(diào)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響。規(guī)模經(jīng)濟(jì)主要考察單位成本能否隨著產(chǎn)量的增加而降低。研究表明,規(guī)模經(jīng)濟(jì)所要求的銀行資產(chǎn)在大規(guī)模的上升,如在20世紀(jì)80年代,資產(chǎn)為1～50億美元的銀行具有顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。而近年來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)所要求的銀行資產(chǎn)已升至300～350億美元。規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成可歸結(jié)為以下幾個(gè)方面:

1.銀行所提供的產(chǎn)品不同于一般的消費(fèi)品,社會(huì)對(duì)銀行的資金需求近乎無(wú)止境,因此決定銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)時(shí)可以不考慮需求因素。

2.銀行經(jīng)營(yíng)的對(duì)象――貨幣具有同質(zhì)性,這需要大量的交易費(fèi)用。銀行要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地就必須尋求更多的消費(fèi)群體,而通過(guò)交易規(guī)模和地理分散方式可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,降低交易費(fèi)用。

3.通常情況下,銀行規(guī)模越大,所有債權(quán)人同時(shí)提取存款的可能性越小,這樣銀行的準(zhǔn)備金率就會(huì)低一些。與之相對(duì)應(yīng)的,有的學(xué)者認(rèn)為我國(guó)部分銀行目前效率不高的原因恰恰是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的。銀行擴(kuò)張到一定的規(guī)模后,會(huì)出現(xiàn)盈利能力低、效率低下、資產(chǎn)質(zhì)量差等問(wèn)題(安俊,2001)。

(二)生產(chǎn)效率

近年來(lái),有關(guān)銀行效率的研究更多的傾向于生產(chǎn)效率方面。一般認(rèn)為生產(chǎn)效率由兩部分組成:技術(shù)效率與配置效率。技術(shù)效率是指對(duì)現(xiàn)時(shí)所擁有的資源最優(yōu)利用的能力,即在一定的投入水平下產(chǎn)出最大化。配置效率是指在一定的價(jià)格水平下實(shí)現(xiàn)投入與產(chǎn)出最優(yōu)組合的能力。有學(xué)者選擇4大商業(yè)銀行和8家股份制商業(yè)銀行作為研究對(duì)象,計(jì)算各銀行的生產(chǎn)效率,指出我國(guó)商業(yè)銀行效率損失主要是由技術(shù)效率所引起的。

(三)產(chǎn)權(quán)制度

這方面最為常見的就是基于委托―理論的分析。一般來(lái)說(shuō),國(guó)家總是在銀行陷入困境的時(shí)候幫其解困,而銀行也知道最終有國(guó)家做后盾而對(duì)放貸對(duì)象放松了監(jiān)管,結(jié)果導(dǎo)致大量的不良貸款無(wú)法收回,以及由委托―理論帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題及激勵(lì)不足導(dǎo)致銀行效率低下。另外一個(gè)就是基于預(yù)算約束理論的分析。由于國(guó)家用其信用作為擔(dān)保,國(guó)有銀行把一部分儲(chǔ)蓄存款視為國(guó)有資本來(lái)使用,降低了銀行的效率。

(四)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度與進(jìn)入壁壘

中國(guó)銀行業(yè)存在高規(guī)模的集中度,四大商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)看來(lái)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),而有些銀行相對(duì)而言競(jìng)爭(zhēng)力較弱,這種局面必然導(dǎo)致:強(qiáng)大的一方安于現(xiàn)狀,缺乏創(chuàng)新,難免出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)低效;弱小的一方經(jīng)營(yíng)成本高,難以達(dá)到正常的發(fā)展速度。

二、我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

從20世紀(jì)80年代開始,中國(guó)的銀行體系發(fā)生了巨大的變革。尤其是股份制商業(yè)銀行的建立為中國(guó)銀行業(yè)注入了新的活力。為應(yīng)對(duì)入世后外資銀行對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的沖擊,政府先后對(duì)工行、建行、中行進(jìn)行股權(quán)改革。著力解決國(guó)有銀行不明晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題,建立激勵(lì)約束相容的治理結(jié)構(gòu),并扶持其上市,盡力實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

從研究人員對(duì)我國(guó)上市銀行2008年效率的實(shí)證分析中可以看出:從2008年各家上市銀行的規(guī)模效率看,上海浦東發(fā)展銀行和北京銀行為規(guī)模有效,其他銀行均為規(guī)模無(wú)效。在規(guī)模無(wú)效銀行中,深發(fā)展規(guī)模效率最高,達(dá)到0.997;中國(guó)銀行規(guī)模效率最低,為0.626。此外,國(guó)有控股的大型上市銀行的規(guī)模效率明顯比其他股份制銀行低,其規(guī)模效率均值相差22個(gè)百分點(diǎn)。而且民生、南京、深發(fā)展、寧波、華夏等5家銀行處于規(guī)模報(bào)酬遞增區(qū)域,中信、招商、興業(yè)、工商、建設(shè)、交通、中國(guó)等7家銀行處于規(guī)模報(bào)酬遞減區(qū)域。如圖1所示。

從上市銀行2006～2008 年技術(shù)效率均值來(lái)看,上海浦東發(fā)展銀行和北京銀行處于效率前沿,招商、中信、寧波、南京、民生、深發(fā)展、興業(yè)、華夏分別排名第3、4、5、6、7、8、9、10 名,交通、建設(shè)、工商、中行等銀行排名最后4 名。從2006～2008 年全部上市銀行的技術(shù)效率均值看,3年來(lái)我國(guó)上市銀行技術(shù)效率呈下降趨勢(shì)。其中國(guó)有控股上市銀行技術(shù)效率均值從0.83 下降到0.74,其他股份制上市銀行從0.96下降到0.86。如圖2。

在經(jīng)營(yíng)方式上,我國(guó)的銀行還不允許混業(yè)經(jīng)營(yíng),外資銀行對(duì)中國(guó)銀行產(chǎn)生了巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。對(duì)國(guó)內(nèi)銀行而言,批發(fā)業(yè)務(wù)通常占到整個(gè)業(yè)務(wù)收入的80 %以上。而零售業(yè)一直處于不溫不火的狀態(tài),但發(fā)展零售業(yè)務(wù)可以更好地分散風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)質(zhì)量、效益和規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展。這將成為我國(guó)銀行業(yè)務(wù)非常具有發(fā)展?jié)摿突盍Φ念I(lǐng)域。此外,無(wú)論是在金融創(chuàng)新能力、豐富實(shí)用的理財(cái)產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)掌控水平等方面我國(guó)銀行與外資銀行都有一定的差距,這是擺在我們面前的事實(shí)。

三、進(jìn)一步增強(qiáng)中國(guó)銀行業(yè)有效競(jìng)爭(zhēng)能力的措施

綜上所述,筆者提出以下建議,以進(jìn)一步提高我國(guó)商業(yè)銀行的效率,增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)能力。

首先,真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。在市場(chǎng)能夠合理配置資源的范圍內(nèi),盡可能擺脫政府的控制和干預(yù),重組資本實(shí)行更有效的公司治理和激勵(lì)機(jī)制。真正解決國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)不明晰和內(nèi)部人控制的問(wèn)題。

其次,根據(jù)自身情況調(diào)整規(guī)模尋求規(guī)模效益。國(guó)有銀行規(guī)模效應(yīng)普遍遞減,發(fā)展出現(xiàn)瓶頸。因此,應(yīng)該精簡(jiǎn)沒有前景的分支機(jī)構(gòu),收縮規(guī)模向扁平型組織結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變,降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。一些尚未達(dá)到最優(yōu)規(guī)模的股份制銀行此時(shí)增加規(guī)?？墒掳牍Ρ?對(duì)那些規(guī)模報(bào)酬不變的銀行應(yīng)抑制規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng),維持當(dāng)前規(guī)模。

再次,建立市場(chǎng)退出機(jī)制。銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)也應(yīng)遵循優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律,當(dāng)某銀行確實(shí)已經(jīng)接近破產(chǎn)邊緣,通過(guò)合理的救助也無(wú)法改善其經(jīng)營(yíng)狀況時(shí),應(yīng)適時(shí)讓其退出,應(yīng)盡量避免出現(xiàn)“該倒不倒,太大不能倒”的情況。同時(shí)應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行之間的并購(gòu)重組行為,讓市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮其應(yīng)有的作用,形成有效的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

最后,增強(qiáng)創(chuàng)新能力。金融創(chuàng)新是金融業(yè)各種要素的重新組合,是金融業(yè)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在金融工具、金融產(chǎn)品等方面的創(chuàng)造性變革。我國(guó)銀行要在未來(lái)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保持競(jìng)爭(zhēng)力,就必須在這方面下功夫,這是增強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的重要一步。因此,圍繞銀行的產(chǎn)品與服務(wù)的經(jīng)營(yíng)方式、管理方式創(chuàng)新是當(dāng)前和未來(lái)的著力點(diǎn),也是具有“企業(yè)家精神”的銀行家的努力方向之一。

主要參考文獻(xiàn):

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[3]鄭鳴,張燕.中國(guó)銀行業(yè)效率的實(shí)證研究[J].廈門大學(xué)學(xué)報(bào),2004(6).

篇10

論文關(guān)鍵詞 低碳經(jīng)濟(jì) 低碳金融 銀行

近年來(lái)，全球氣候變暖引起了全社會(huì)廣泛關(guān)注。為了全面控制二氧化碳排放，1992年聯(lián)合國(guó)通過(guò)的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》以及1997年的一個(gè)重要法律文件《京都議定書》，內(nèi)容有以下幾方面：（1）減少二氧化碳排放的義務(wù)首先由發(fā)達(dá)國(guó)家去承擔(dān)，而對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，2012年以后，在去承擔(dān)節(jié)能減排方面的相關(guān)義務(wù)；（2）國(guó)際貿(mào)易減排的機(jī)制（IET），聯(lián)合履行的機(jī)制（JI）和清潔發(fā)展的機(jī)制（CDM）是《京都議定書》所確定的對(duì)溫室氣體進(jìn)行減排的三大種機(jī)制。

低碳經(jīng)濟(jì)成為應(yīng)對(duì)全球氣候變暖的一項(xiàng)重要舉措，備受全球關(guān)注，一并達(dá)成共識(shí)。低碳經(jīng)濟(jì)是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大趨勢(shì)，低碳經(jīng)濟(jì)的特性體現(xiàn)為較低排放、較低污染、較低消耗和較高效益、較高效能以及較高效率。國(guó)際社會(huì)將低碳經(jīng)濟(jì)作為應(yīng)對(duì)氣候變化和社會(huì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的基本途徑，低碳經(jīng)濟(jì)也是工農(nóng)業(yè)文明后人類社會(huì)的一項(xiàng)重要進(jìn)步標(biāo)志。

隨著改革開放的不斷深入和社會(huì)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，我國(guó)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)中必須選擇低碳經(jīng)濟(jì)這種形式。金融與低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展密不可分作用甚重，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)必然離不開與之相匹配的金融支持，低碳金融產(chǎn)品的開發(fā)、低碳金融制度的完善創(chuàng)新等將會(huì)推進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之路。低碳金融毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)為應(yīng)對(duì)全球氣候變暖、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造一次重要的理論成效。

低碳金融是指與低碳即（減少溫室氣體排放、環(huán)保）相關(guān)的不同種類的金融交易活動(dòng)和金融制度創(chuàng)新，其內(nèi)容主要有碳排放權(quán)及其衍生品的投資和交易。低碳金融的不斷推進(jìn)，促成低碳金融長(zhǎng)效完善制度，來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面快速發(fā)展。金融服務(wù)業(yè)的主要?jiǎng)恿Φ你y行，為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，保護(hù)環(huán)境，敢于創(chuàng)新，積極發(fā)展低碳金融。

一、國(guó)內(nèi)銀行業(yè)開展低碳金融業(yè)務(wù)的必要性分析

低碳金融，顧名思義也被稱為“綠色金融”。低碳金融泛指低碳與金融的交融，即為溫室氣體排放的金融服務(wù)，內(nèi)容包含碳排放權(quán)交易及其相關(guān)的如銀行信貸等等。所以銀行的重要意義在低碳金融中得到非常充分的體現(xiàn)。2009年劉明康提出，兩個(gè)重要的成分需要銀行去發(fā)揮：一個(gè)是實(shí)行推廣低碳金融的觀念，二是努力去創(chuàng)新低碳金融相關(guān)的業(yè)務(wù)。2010年馬驍說(shuō)，雖然對(duì)于低碳金融，銀行試圖在發(fā)揮一些些的作用和措施，然而仍然沒有發(fā)揮到實(shí)質(zhì)的程度，很難對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成影響。

銀行作為低碳金融開展的主力軍，發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。為了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展、民生環(huán)境的不斷改善以及充分發(fā)揮銀行業(yè)的社會(huì)責(zé)任，低碳金融發(fā)展勢(shì)在必行。

（一）低碳金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展

改革開放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生了天翻地覆的變化。然而，伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)背后的環(huán)境問(wèn)題日益突出，環(huán)境污染引發(fā)的全球氣候變暖問(wèn)題日益嚴(yán)重，2009年哥本哈根大會(huì)，全世界應(yīng)對(duì)氣候變化提出的低碳口號(hào)，我國(guó)在“十二五”規(guī)劃中明確提出了低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路來(lái)應(yīng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資源環(huán)境的負(fù)面影響。我國(guó)實(shí)施的節(jié)能減排任務(wù)工作，遏制高耗能、高污染投資，發(fā)展低污染、低耗能投資，優(yōu)化資源配置，這些都需要金融手段的支持。低碳金融在支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。

（二）低碳金融是銀行業(yè)發(fā)展的一大創(chuàng)新

低碳金融是銀行業(yè)發(fā)展自我、應(yīng)對(duì)現(xiàn)代復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的自主選擇，是實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)有傳統(tǒng)金融向現(xiàn)代金融轉(zhuǎn)型的最佳路徑。開發(fā)節(jié)能減排項(xiàng)目、建設(shè)相關(guān)配套設(shè)施不可避免地需要研制開發(fā)新的金融產(chǎn)品和新的融資方式，而低碳金融的提出正合時(shí)宜，延伸了金融創(chuàng)新的創(chuàng)新空間。低碳金融也推動(dòng)了銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮流。

（三）低碳金融是銀行業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的需要

銀行的社會(huì)責(zé)任不僅表現(xiàn)為繳納稅收和創(chuàng)造利潤(rùn)，進(jìn)行慈善捐助，更表現(xiàn)在通過(guò)自身的銀行業(yè)服務(wù)特別是信貸，向那些低耗能、低污染、高效益的環(huán)境友好型企業(yè)或者項(xiàng)目發(fā)放貸款，優(yōu)化信貸資金配置，達(dá)到環(huán)境可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展雙重功效。低碳金融是銀行業(yè)履行社會(huì)責(zé)任和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的統(tǒng)一。銀行業(yè)通過(guò)低碳金融服務(wù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，既可以達(dá)到促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又可以實(shí)現(xiàn)自身的企業(yè)價(jià)值。2008年，興業(yè)銀行率先公開宣布承諾采納“赤道原則”，成為全國(guó)首家、全球第三十六家采納“赤道原則”的銀行機(jī)構(gòu)，也成為了低碳金融的先行者。

二、國(guó)內(nèi)銀行業(yè)開展低碳金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀分析

（一）低碳金融得到銀行業(yè)普遍認(rèn)同

赤道原則，國(guó)際大多金融機(jī)構(gòu)遵循建立推行的，它的依據(jù)是世界金融銀行及公司相關(guān)的規(guī)則，主要是評(píng)判、估測(cè)以及管理各項(xiàng)融資服務(wù)中的相關(guān)社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，旨在管理和發(fā)展與項(xiàng)目融資有關(guān)的社會(huì)和環(huán)境問(wèn)題的一系列原則和準(zhǔn)則。作為用來(lái)規(guī)范銀行業(yè)項(xiàng)目投融資的赤道原則目標(biāo)是對(duì)銀行企業(yè)項(xiàng)目在投融資時(shí)，綜合評(píng)判、考察此項(xiàng)投融資對(duì)環(huán)境社會(huì)造成的不良影響，并且為了在周圍社會(huì)和諧發(fā)展方面發(fā)揮積極作用，積極利用金融杠桿促進(jìn)該項(xiàng)目的運(yùn)行。赤道原則為金融機(jī)構(gòu)的融資提供了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，已成為國(guó)際慣例。赤道原則適用于全球各個(gè)項(xiàng)目資金總成本超過(guò)1000萬(wàn)美元的所有新項(xiàng)目融資和因擴(kuò)充、改建對(duì)環(huán)境或社會(huì)造成重大影響的原有項(xiàng)目。赤道原則的意義在于把環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和項(xiàng)目融資具體化，為銀行信貸支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了準(zhǔn)則。截止2006年，位于世界各地的90%以上的金融機(jī)構(gòu)在利用《赤道原則》進(jìn)行全球的項(xiàng)目投融資業(yè)務(wù)。聯(lián)合國(guó)大力倡導(dǎo)各國(guó)開展低碳金融的相關(guān)立法。

我國(guó)第一家赤道原則使用的興業(yè)銀行，在2009年，在項(xiàng)目融資服務(wù)上興業(yè)銀行為擴(kuò)大福建華電永安發(fā)電，赤道原則遍布全世界69家的金融機(jī)構(gòu)，全球項(xiàng)目融資總額的85﹪是其提供的。

（二）商業(yè)銀行的綠色信貸

我國(guó)當(dāng)前的低碳金融以綠色信貸為主，主要開發(fā)一系列相關(guān)的保護(hù)環(huán)境、節(jié)能減排的項(xiàng)目，遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張。綠色信貸為轉(zhuǎn)變銀行信貸模式、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮著重要作用。

在我國(guó)，綠色信貸主要依賴于銀行，銀行在綠色信貸方面進(jìn)行大量的積極探索和大膽的實(shí)踐。到2009年末尾，興業(yè)銀行總計(jì)總計(jì)發(fā)放了金額高達(dá)165.83億元、共計(jì)223筆的節(jié)能減排的貸款項(xiàng)目。興業(yè)銀行在綠色信貸說(shuō)方面取得了非常顯著的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

（三）銀行業(yè)的低碳金融創(chuàng)新

一段時(shí)間內(nèi)，快速發(fā)展的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，不斷出現(xiàn)與低碳金融相關(guān)的金融創(chuàng)新項(xiàng)目，包括各種產(chǎn)品創(chuàng)新、融資服務(wù)以及其他金融服務(wù)。

在2007年，中國(guó)銀行有了“掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格”理財(cái)產(chǎn)品，隨后深圳發(fā)展銀行也推出了。2010年4月8日，《中國(guó)光大銀行碳中和服務(wù)協(xié)議》是北京環(huán)交所與光大銀行簽訂。同時(shí)，私募基金和我國(guó)信托公司在低碳金融相關(guān)義務(wù)進(jìn)行開拓。在信貸中為了應(yīng)對(duì)金融環(huán)境類風(fēng)險(xiǎn)，在積極支持低碳金融相關(guān)類的融資項(xiàng)目，國(guó)際銀行開展了相關(guān)的環(huán)境影響評(píng)價(jià)體系，對(duì)“雙高”項(xiàng)目減少貸款，同時(shí)嚴(yán)格檢測(cè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

三、國(guó)內(nèi)銀行業(yè)開展低碳金融業(yè)務(wù)的不足

（一）我國(guó)低碳金融的政策法律支持不足

就目前而言，我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，雖然政府對(duì)于低碳金融的關(guān)注日益增強(qiáng)，然而相關(guān)的政策法規(guī)還沒有成型，信貸投融資和稅收等一系列配套的政策服務(wù)的不完善，不能夠達(dá)到為低碳金融發(fā)展的投融資提供寬松的政策支撐。

（二）我國(guó)的低碳金融服務(wù)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備不足

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中低碳金融尚處于初級(jí)階段，金融業(yè)特別是銀行類的利潤(rùn)幅度、利益空間以及管理水平等方面水平仍然較低。特別是沒有優(yōu)良合理的安排好銀行業(yè)的人員分配、公司治理、機(jī)構(gòu)配備的各方面的情況。低碳金融業(yè)務(wù)面臨著各種各樣的成套的風(fēng)險(xiǎn)包括社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、科技力量風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)及一切其他不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融業(yè)特別是銀行在綠色信貸方面的比重仍小

目前，在綠色信貸方面，中國(guó)主要倚重的是綠色信貸銀行公司，很大范圍的體現(xiàn)在銀行上。銀行不斷提高的綠色信貸利益在銀行業(yè)的信貸總量中所占的比重依然是較低的，導(dǎo)致此結(jié)果的原因是綠色信貸所需要的外部環(huán)境的不樂觀。目前綠色信貸仍然較模糊，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)缺少專業(yè)的相關(guān)人員，綠色信貸的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)目錄仍然不明確，無(wú)法去制定金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的考核評(píng)定辦法和無(wú)法細(xì)則化。

四、國(guó)內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展低碳金融的完善建議

（一）加快建立與低碳金融有關(guān)的政策、法律、法規(guī)

到目前為止、金融企業(yè)的相關(guān)社會(huì)環(huán)境保護(hù)的責(zé)任沒有制定出來(lái)相關(guān)的法律法規(guī)。就目前而言，我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，雖然政府對(duì)于低碳金融的關(guān)注日益增強(qiáng)，然而相關(guān)的政策法規(guī)還沒有成型，信貸投融資和稅收等一系列配套的政策服務(wù)的不完善，不能夠達(dá)到為低碳金融發(fā)展的投融資提供寬松的政策支撐。我國(guó)雖然大力宣傳赤道原則，但是效果欠佳，金融企業(yè)對(duì)此回應(yīng)甚少。所以，建立健全的低碳金融法律法規(guī)，明確金融企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，并使之體系化是當(dāng)務(wù)之急。在現(xiàn)在的法律法規(guī)中明確貸款人的相關(guān)義務(wù)，科學(xué)審慎的評(píng)判金融企業(yè)的環(huán)境社會(huì)問(wèn)題。同時(shí)，對(duì)社會(huì)環(huán)境的評(píng)估報(bào)告去參照赤道原則做出相應(yīng)的更改。

（二）完善低碳金融投資市場(chǎng)體系

低碳金融業(yè)務(wù)要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的發(fā)展?，F(xiàn)在，銀行業(yè)的產(chǎn)品相似和一些規(guī)則制度的相近，銀行業(yè)的發(fā)展受到了限制，活力不足，銀行準(zhǔn)入的不完善，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中讓銀行之間競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，通過(guò)這種方式推動(dòng)低碳金融業(yè)務(wù)的開展顯然是力不從心。經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制在推動(dòng)低碳金融發(fā)展中的意義得到證實(shí)。低碳金融投資市場(chǎng)體系的完善對(duì)低碳金融業(yè)務(wù)的開展發(fā)揮著重要積極地作用，低碳金融普遍得到公眾的認(rèn)可，社會(huì)發(fā)展的需求，也需要建立完善的低碳金融投資市場(chǎng)體系。

（三）綠色金融的發(fā)展需要綠色信貸的推動(dòng)