導語：如何才能寫好一篇民間融資計劃書，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、融資渠道

目前國內創(chuàng)業(yè)者的融資渠道較為單一，主要依靠銀行等金融機構來實現(xiàn)，其實，創(chuàng)業(yè)融資，要多管齊下，千萬別吊死在一棵樹上，這樣才能多多益善。

渠道1：銀行貸款銀行貸款被譽為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”，由于銀行財力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在創(chuàng)業(yè)者中很有“群眾基礎”。從目前的情況看，銀行貸款有以下4種:

1、抵押貸款，指借款人向銀行提供一定的財產(chǎn)作為信貸抵押的貸款方式。

2、信用貸款，指銀行僅憑對借款人資信的信任而發(fā)放的貸款，借款人無須向銀行提供抵押物。

3、擔保貸款，指以擔保人的信用為擔保而發(fā)放的貸款。

4、貼現(xiàn)貸款，指借款人在急需資金時，以未到期的票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)而融通資金的貸款方式。

提醒創(chuàng)業(yè)者從申請銀行貸款起，就要做好打“持久戰(zhàn)”的準備，因為申請貸款并非與銀行一家打交道，而是需要經(jīng)過工商管理部門、稅務部門、中介機構等一道道“門坎”。而且，手續(xù)繁瑣，任何一個環(huán)節(jié)都不能出問題。

渠道2：風險投資在許多人眼里，風險投資家手里都有一個神奇的“錢袋子”，從那個“錢袋子”掉出來的錢能讓創(chuàng)業(yè)者坐上阿拉丁的“神毯”一飛沖天。但風險投資是一種高風險高回報的投資，風險投資家以參股的形式進入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，為降低風險，在實現(xiàn)增值目的后會退出投資，而不會永遠與創(chuàng)業(yè)企業(yè)捆綁在一起。而且，風險投資比較青睞高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

提醒風險投資家雖然關心創(chuàng)業(yè)者手中的技術，但他們更關注創(chuàng)業(yè)企業(yè)的盈利模式和創(chuàng)業(yè)者本人。因此，“等閑之輩”很難獲得風險投資家的青睞，只有像張朝陽、邵易波、梁建章那樣的創(chuàng)業(yè)“梟雄”，才有機會接近那些金光閃閃的“錢袋子”。

渠道3：民間資本隨著我國政府對民間投資的鼓勵與引導，以及國民經(jīng)濟市場化程度的提高，民間資本正獲得越來越大的發(fā)展空間，目前，我國民間投資不再局限于傳統(tǒng)的制造業(yè)和服務業(yè)領域，而是向基礎設施、科教文衛(wèi)、金融保險等領域“全面開花”，對正在為“找錢”發(fā)愁的創(chuàng)業(yè)者來說，這無疑是“利好消息”。而且民間資本的投資操作程序較為簡單，融資速度快，門檻也較低。

提醒很多民間投資者在投資的時候總想控股，因此容易與創(chuàng)業(yè)者發(fā)生一些矛盾。為避免矛盾，雙方應把所有問題擺在桌面上談，并清清楚楚地用書面形式表達出來。此外，對創(chuàng)業(yè)者來說，對民間資本進行調研，是融資前的“必修課”。

渠道4：創(chuàng)業(yè)融資寶創(chuàng)業(yè)融資寶，是指將創(chuàng)業(yè)者自有合法財產(chǎn)或在有關法規(guī)許可下將他人合法財產(chǎn)進行質(抵)押的形式，從而為其提供創(chuàng)業(yè)急需的開業(yè)資金、運轉資金和經(jīng)營資金。該融資項目主要針對“4050人員”，以及希望自主創(chuàng)業(yè)的社會青年群體。

辦理創(chuàng)業(yè)融資寶的手續(xù)較為簡便，創(chuàng)業(yè)者只要有資產(chǎn)，就可申請貸款，貸款期限最長為半年，可充當?shù)盅旱奈锲贩秶浅V泛，房產(chǎn)、大宗物資、有價證券、機動車、名表等凡價值在300元以上的都可以。

提醒創(chuàng)業(yè)融資寶的融資“力度”不是很大，因此，解決創(chuàng)業(yè)資金問題一般要經(jīng)過幾輪融資后才能實現(xiàn)。對創(chuàng)業(yè)者來說，第一次融資時不能要求十全十美，不要嫌資金太少，關鍵是先解決生存問題，然后再求發(fā)展。

渠道5：融資租賃融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，表面上看是借物，而實質上是借資，以租金的方式分期償還。該融資方式具有以下優(yōu)勢:不占用創(chuàng)業(yè)企業(yè)的銀行信用額度，創(chuàng)業(yè)者支付第一筆租金后即可使用設備，而不必在購買設備上大量投資，這樣資金就可調往最急需用錢的地方。

提醒融資租賃這種籌資方式，比較適合需要購買大件設備的初創(chuàng)企業(yè)，但在選擇時要挑那些實力強、資信度高的租賃公司，且租賃形式越靈活越好。

二、說服投資人

現(xiàn)在，要得到相當數(shù)量的資本，非找投資人不可。這是眼下的新興融資方向，也是將來的發(fā)展趨勢。

一位理性的投資者，尤其是風險投資家，在面對創(chuàng)業(yè)者時重點考察的是他的商業(yè)能力與商業(yè)潛質，其中包括性格優(yōu)勢(如自信、成熟、有條理性、務實性、責任心、商業(yè)經(jīng)驗等)和項目優(yōu)勢(項目前景、項目競爭優(yōu)勢、項目回報等)。而考察性格優(yōu)勢和項目優(yōu)勢最好的方法，就是在通過項目說明會上演示創(chuàng)業(yè)計劃書時。

因此，學會寫好一份創(chuàng)業(yè)計劃書，對于創(chuàng)業(yè)者能否成功融資意義重大。這不僅有助于創(chuàng)業(yè)者控制風險，而且有助于創(chuàng)業(yè)者提高融資成功率。

三、撰寫創(chuàng)業(yè)計劃書的原則

1、開門見山，打動人心。

要開門見山地切入主題，用真實、簡潔的語言描述你的想法，不要浪費時間去講與主題無關的內容，并要表現(xiàn)你的語言的煽動力，從而展現(xiàn)你的領導才能。

2、注意細節(jié)，自信誠懇。

盡可能地搜集更多資料，對于市場前景、競爭優(yōu)勢、回報分析等要從多角度加以分析和總結，對于可能出現(xiàn)的困難或問題要有足夠的認識和預估，同時準備多位顧客的事前采購協(xié)議，幫助投資者強化項目可行性認識。

篇2

承蒙朋友們和創(chuàng)業(yè)者的厚愛，最近禾二接連收到了幾份商業(yè)計劃書，希望禾二能給予意見和指導。指導是不敢的，以其中一份計劃書為例，談一點小看法，供各位朋友，尤其是《科學投資》的讀者參考。

禾二近來接到的商業(yè)計劃書中，有一份是關于建立所謂億萬富翁網(wǎng)的，A4紙打印出來厚厚一疊子。看得出，商業(yè)計劃書的擬定者下了很大的功夫，文詞之間，也很有煽動力，頗具蠱惑性。這份商業(yè)計劃書是由禾二的一位多年老朋友轉來的。這位朋友是一位江湖老油條，從出校門即在商場上摸爬滾打，十幾年下來，現(xiàn)在已經(jīng)混到開二手寶馬的地步了，應該說相當不錯，在商場上的經(jīng)驗也頗令禾二佩服。像這樣一個朋友，能將這份商業(yè)計劃書轉給禾二，讓禾二給提些意見，顯見這位朋友已經(jīng)對該計劃心動，亦足見該商業(yè)計劃書的沖擊力。

因為朋友的重托，同時出于對朋友負責任的態(tài)度，禾二將這份頗不容易看完的商業(yè)計劃書從頭到尾仔細閱讀了兩遍，包括標點符號都沒敢漏過，句號和逗號都作了認真區(qū)分，足足花掉了半個上午的時間。

但是讀完了的感覺呢？禾二只能用兩個字來形容，就是：無言！通讀該商業(yè)計劃書的核心要點就是，計劃的提出者已經(jīng)就億萬富翁網(wǎng)的全系列域名，從.省略、.net，包括中文域名，都進行了注冊，因而指出該計劃書的投資者就立即擁了“核心競爭力”，真是讓禾二丈二和尚摸不著頭腦。

計劃書的作者說，要將報紙雜志上所有有關于億萬富翁的報道、民間“扒糞者”所扒拉出來的所有億萬富翁的隱私，以及社會上風傳的半真半假捕風捉影道聽途說的億萬富翁奇聞軼事進行“資訊整合”，形成網(wǎng)站的主體內容，以此來吸引眼球，保持關注度和足夠高的點擊率。在這一點上禾二沒有疑義，如果網(wǎng)站的主持者真的具備相應功力，對所述內容進行足夠精當?shù)恼?，確實會讓一向患有億萬富翁“窺癖”的國人如癡如醉，可以形成相當?shù)年P注度，并造成足夠高的點擊率，是毫無疑問的，由此也就形成該網(wǎng)站深度價值開發(fā)，創(chuàng)造利潤的良好基礎，禾二也是同意的。但有一個前提，就是主持者必須具備“相當優(yōu)良”的資訊整合力，這一點并不容易做到，沒有對億萬富翁階層的長時間近距離接觸，對億萬富翁人生經(jīng)歷、閱歷、精神世界的深入了解，對轉軌社會政策、環(huán)境的洞燭入微，根本做不到。換句話說，主持者必須是“專家級”的財富研究者，否則，最后做出的網(wǎng)站必然變成億萬富翁故事大全，那么就將境界全失，價值全失，就更不要說進行深度的價值開發(fā)和創(chuàng)造利潤了。這是第一大風險。從商業(yè)計劃書看，計劃書的提出者，明顯是個“財富研究領域”的生瓜蛋子，對億萬富翁階層從無接觸，更甭談深入了解。由其來操作這樣一份計劃，以禾二淺薄的眼光看，打一個失敗概率，禾二會打到99.9999%。

其次，以計劃書的商業(yè)價值判斷，這份商業(yè)計劃書存在兩個背道而馳。第一個背道而馳，是與當前社會環(huán)境背道而馳。所有投資者，看商業(yè)計劃書主要看其現(xiàn)實可行性，其中最重要的一點又是看其商業(yè)模式是否具有獨創(chuàng)性及其可行性，這一點判斷又主要據(jù)于其擬議中的利潤創(chuàng)造方法的可行性，及其未來能夠創(chuàng)造利潤的深度。

這份商業(yè)計劃書，將利潤創(chuàng)造的基點首先置于設立億萬富翁理事會，“以第一年發(fā)展100個理事，以每個理事每年收取理事費6萬元計，第一年創(chuàng)造收入就將達600萬元?！边@個600萬元的收入，是在第一年300萬元的投資（成本）基礎上測算出來的。按照一般的計算公式，利潤＝收入－成本，第一年創(chuàng)造毛利潤即達300萬元，投資收益率達100%，足以令人怦然心動，除了賣白粉和搞資本運作，或者運氣好碰上股市大行情炒股票，現(xiàn)在要在經(jīng)營層面上找一個年利潤100%的機會，幾乎是不可能的。這可能也是令我那位老油條朋友“亂花迷眼”的最主要一點。

問題是，一年發(fā)展100個億萬富翁理事，6萬元的年費雖然不多，但中國一共能有多少個億萬富翁？據(jù)報紙上的資料說，刨掉那些財產(chǎn)見不得陽光的“地下式”億萬富翁，中國一共能數(shù)得出名姓的億萬富翁不到500名。億萬富翁網(wǎng)站成立的第一年，就將其中的1/5發(fā)展成自己的理事，這個計劃可謂“出位”。其次，當前社會上清算“原罪”呼聲正一浪高過一浪，一份《物權法》前后九易其稿，歷經(jīng)7年時間艱苦，才在不久前剛剛結束的“兩會”上以勉強通過，就是一個證明。在此境況下，億萬富翁們當縮頭烏龜尚且不及，坐在家里尚惟恐罹禍，為了一個中國富豪排行榜，左宗申差點與胡潤在自己的辦公室打起來，這種情況下，有哪個億萬富翁會傻到那種地步，竟大張旗鼓地交6萬元，要去做一個什么莫名其妙的億萬富翁網(wǎng)站的理事？一份脫離當前社會政治環(huán)境和商業(yè)環(huán)境，與目標客戶心理背道而馳的商業(yè)計劃書，其缺乏考慮已確鑿無疑。

篇3

“一部風險投資在華史就是一部中國互聯(lián)網(wǎng)史”，不少互聯(lián)網(wǎng)大腕曾引用過這句精準名言，因為他們從創(chuàng)業(yè)的第一步開始，所邁出的每一步都是與風險投資交融的歷史。

當1996年張朝陽憑借自己的執(zhí)著和對國外互聯(lián)網(wǎng)公司的簡單模仿融來的18.5萬美元來到中國創(chuàng)辦誰都聽不懂的互聯(lián)網(wǎng)公司時，人們明白了商業(yè)計劃書可以換來創(chuàng)業(yè)資金的簡單道理。

對于風險投資對中國互聯(lián)網(wǎng)的作用，曾有人這樣評價，雖然現(xiàn)實給熱情的風險資本潑了大大的一瓢涼水，但至少教會了很多人上網(wǎng)，也培育了很多的中國互聯(lián)網(wǎng)精英，也使得中國互聯(lián)網(wǎng)在2003年以后的重新崛起。最重要的是，網(wǎng)絡泡沫破滅才真正的驅逐了風險投資中的鳥槍炒家，迎來了真正的VC正規(guī)軍。

近幾年，風險投資在中國風生水起，創(chuàng)投家們看好的不僅僅是中國這個市場，更是那些具有爆發(fā)力的企業(yè)和即將興起的新興企業(yè)。IDG技術創(chuàng)業(yè)投資基金、紅杉資本、摩根士丹利這些知名的國際創(chuàng)司早已被我們熟知，而屬于我們本土的創(chuàng)司卻是屈指可數(shù)。

在第十二屆高交會上，春華資本集團創(chuàng)始人及董事長胡祖六在會上提出了新的見解，他表示，中國經(jīng)濟已經(jīng)具備了轉型的條件，未來應當建設強有力的軟環(huán)境，并營造出寬松自由的創(chuàng)新氛圍。推動高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快中國經(jīng)濟轉型的步伐，就要推動更多的人民幣儲蓄和民間財富進入風險投資。

這一觀點與國家發(fā)改委高新技術產(chǎn)業(yè)司副司長孟憲棠不謀而合。在深圳舉行的中國創(chuàng)業(yè)家峰會上，孟憲棠透露，國家發(fā)改委正會同有關部門制定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導目錄，將設立專項基金和完善財稅政策支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，下一步還將推動設立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導基金，充分利用市場機制帶動社會資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

夾層融資

對于前期研發(fā)投入高的高新技術企業(yè)來說，與戰(zhàn)略資本、股權資本相比，更需要介于股票和債券之間的一種融資方式，胡祖六稱它為“夾層融資”。

眾所周知，高新技術企業(yè)的特點是前期研發(fā)投入高、產(chǎn)出少，投入的前幾年幾乎都是賠本的買賣。一旦具備生產(chǎn)能力后，銷售收入成倍甚至呈幾何級的增長。

但是許多企業(yè)都倒在了黎明前的黑暗中。

很大一部分高新技術企業(yè)創(chuàng)立之初面臨融資困難，主要靠股東投入資金維持企業(yè)正常運行。在具備生產(chǎn)能力后，銷售收入達到可以覆蓋資金需求，形勢大好時，金融機構趨之若鶩。但此時企業(yè)已不需要融資，金融機構此時進駐的作用也僅僅局限于理財或者根據(jù)指令劃撥資金，收取一定服務費用。

在現(xiàn)行信貸體制下，金融機構為企業(yè)提供融資服務，始終無法跳出足額擔保、第三方增信的舊框框，而這兩項正是高新技術企業(yè)融資的軟肋。高新技術企業(yè)的核心內涵價值是應用型研發(fā)能力、無形資產(chǎn)擁有量及研發(fā)成果轉化成產(chǎn)品的能力，但這種價值按照目前金融體系的審貸要求，都不足以轉換成企業(yè)的融資保障。以深圳市高新技術協(xié)會的統(tǒng)計為例，93.50%的科技經(jīng)費是靠企業(yè)自籌，而通過金融市場獲得資金支持的僅占2.41%。

盡管中國現(xiàn)有股票資本市場和債券資本市場總體發(fā)展規(guī)模很大，發(fā)展迅速，但因其“體制僵化”、“融資審批程序過于復雜、漫長，給中國高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的金融環(huán)境支持帶來了很大的不合理性?！?/p>

從美國、臺灣、以色列、印度的經(jīng)驗來看，高新技術產(chǎn)業(yè)的興起、發(fā)展無不與金融市場，特別是資本市場的支持有密切關系。以美國為例，美國高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并不是因為有納斯達克股票市場的支持，而是跟美國高收益的債券市場之間存在緊密的關聯(lián)度。創(chuàng)業(yè)板的推出應該說是中國資本市場向前跨越了一步，成為了目前形勢下中國中小企業(yè)融資平臺，但胡祖六稱其推出時間尚短，缺乏一定的制度監(jiān)管，目前還不好評說。

蓄勢待發(fā)的民間力量

過去10年來，很多企業(yè)都是由海外的VC扶持發(fā)展起來。而此時，中國的公共財富和私人財富已經(jīng)位居全球前列，光靠海外的VC和PE來扶持中國的高科技的發(fā)展遠遠不夠，國內VC和PE行業(yè)整體上說還處在早期的萌芽發(fā)展階段，怎樣使中國國內的人民幣儲蓄和財富能夠進入VC和PE的行列，就成了很大的課題。這也是那些懷揣“夢想”的老板們所思考的。

溫州商人一直被視為中國“草根經(jīng)濟”的代表，他們的投資力度和方向在一定程度上成為中國民間資本的“晴雨表”。在遭遇撤出山西煤礦開發(fā)和樓市調控的背景下，雄厚的溫州民間資本把目光投向了風險投資。

“我有兩億資金閑置著，無處可去，最近加入了深圳東方富海的私募股權投資基金，但該基金要求資金分批撥入，我巴不得一次性全進入，錢放在銀行是個浪費啊！”一位30多歲的溫州老板這樣云淡風清地描述他最近的投資動向。

5月中旬，由溫州市政府聯(lián)手中國風險投資研究院、中國中小企業(yè)協(xié)會舉辦的“2010中國（溫州）民間資本發(fā)展高峰會”吸引了一個個腰纏萬貫的溫州老板的目光。據(jù)了解，在溫州， 2007年就有不少人開始關注股權投資市場，并將手頭的民間資本轉向創(chuàng)業(yè)投資和股權投資領域的風險投資群體，已經(jīng)浮出水面。據(jù)有關資料顯示，溫州民間流動性資本達到6000億元。

如此強大的民間資本力量進入哪個行業(yè)想必都能引起一場軒然大波。顯然，此刻他們更想從純粹的制造業(yè)脫了出來，去從事私募股權投資，將產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營進行有效的結合。問題是以何種形式能更好的進入風險投資？

溫州市政府的嗅覺同樣也是敏銳的。當溫州民間資本的熱情空前高漲時，市政府已在著手組建以民間資本為基礎的風險投資母基金，以引導巨量的溫州民間游資有序、專業(yè)化地進入風險投資領域。風險投資研究院有關人士介紹說，他們對加入的民間資本的引導、運作，主要有兩個方向：一是引入到對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的整合，建立產(chǎn)業(yè)整合引導基金，通過創(chuàng)業(yè)投資和私募股權投資，使溫州服裝、汽摩配、低壓電器等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)得到更快整合；另一個方向就是建立風險投資母基金，將從全國挑選20-50家優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)投資和私募股權投資。

篇4

[關鍵詞]眾籌；運營模式；風險；對策

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.16.058

1 眾籌的運營模式簡析

1.1 眾籌的分類

眾籌（Crowd-Funding），即“大眾籌資”。指以互聯(lián)網(wǎng)平臺作為媒介，向公眾籌集資金的方式。在我國，眾籌分為獎勵式（即實物眾籌）和股權式兩大類。獎勵式眾籌，以實物或服務等非現(xiàn)金形式回報給項目投資者，用團購價或優(yōu)先體驗服務使投資者得到滿足，比如贈送電影票、主創(chuàng)簽名海報，給予片尾署名權、會員優(yōu)惠等。

股權式眾籌，指投資者借助眾籌平臺入股公司，獲得未來收益。目前我國股權眾籌主要有兩種類型：

第一，“會員制度”（天使匯為代表）。擁有證券投資經(jīng)驗且通過平臺審核成為會員，才有投資資格。

第二，“人人可投資”（大家投為代表）。每個項目必須經(jīng)過一名領投人在線下的投資和確認，其他投資者才有機會參與跟投。待融資期限滿，大家投將幫助投資者成立有限合伙企業(yè)，入股公司。這兩種股權眾籌殊途同歸，都通過股權的轉讓進行融資。

1.2 眾籌的運營模式

股權式和獎勵式眾籌的運營模式基本相同。發(fā)起人向平臺提交項目計劃書，平臺對發(fā)起人身份、項目內容進行審核。若審核合格，則項目上線推廣，接受融資；若不合格，可改后再次提交或視為融資失敗。通過審核的項目在規(guī)定時間內只要達到預設金額即視為融資成功，平臺在收取一定比例的服務費用后，將所籌資金按項目進度或固定比例分批匯給發(fā)起人。若未達到預設金額，平臺不收取任何費用，所融資金返還投資者。

2 我國眾籌運營模式存在的風險

2.1 法律風險

2.1.1 眾籌平臺涉嫌“非法集資”

我國有關法律規(guī)定滿足以下行為之一，皆被認定為“非法或變相吸收公眾存款”：“①未經(jīng)有關部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；②通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；③承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；④向社會公眾即社會不特定對象吸收資金”。

由于眾籌以互聯(lián)網(wǎng)為融資媒介，公開宣傳在所難免；平臺以實物或股權作為投資回報，且投資者多為陌生人，分別滿足條例中第③、④條。如此分析，眾籌“非法集資”證據(jù)確鑿。即便獎勵式眾籌網(wǎng)站大玩文字游戲，宣稱其為“預售+團購”模式，標榜自己是“預付費模式的電子商務平臺”，嚴禁任何形式資金回報，但仍難逃其“非法集資”之名。

2.1.2 眾籌平臺涉嫌擅自發(fā)行證券

平臺發(fā)行股票，并未獲有關部門注冊核準，不應將其歸類于公開發(fā)行；同時，股票發(fā)行對象為不特定網(wǎng)民，并通過互聯(lián)網(wǎng)進行公開宣傳，又不滿足非公開發(fā)行股票的有關規(guī)定?？v使眾籌平臺絞盡腦汁，或審核投資資格，企圖將不特定投資者轉化為特定對象；或設置最低投資金額，以滿足“非公開發(fā)行”股東人數(shù)累計不超過200人限制，但股權眾籌仍身份“尷尬”，難以擺脫擅自發(fā)行證券之嫌。

2.2 信用風險

信用是金融產(chǎn)品風險定價的重要依據(jù)。本文主要討論的項目信用風險，具體表現(xiàn)在兩個方面：第一，發(fā)起人信用風險；第二，項目原創(chuàng)性風險。鑒于對發(fā)起人身份信息的審核由眾籌平立完成，審核標準不對外公開，加之尚未實現(xiàn)平臺與央行征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)共享，項目信用風險高企。發(fā)起人有動機利用虛假身份進行融資，籌得資金后卷款“跑路”，其刑事和經(jīng)濟責任難以追究。較低的違約成本和平臺自身的監(jiān)管漏洞，為詐騙等違法行為的滋生提供了溫床。

第二個問題，主要指項目內容的原創(chuàng)性。眾籌平臺展示項目多涉及影視、音樂、攝影、書籍等文化科技領域，屬于無形資產(chǎn)范疇，存在知識產(chǎn)權問題，因此項目內容的原創(chuàng)性至關重要。然而，項目內容的剽竊行為卻時有發(fā)生。比如電影《同步》成功融資后，卻被發(fā)現(xiàn)抄襲法國動畫短片《重播》。

2.3 經(jīng)營風險

經(jīng)營風險指項目經(jīng)驗不善，無法兌現(xiàn)承諾的風險。把項目所融資金投入生產(chǎn)，實現(xiàn)貨幣資本向產(chǎn)品資本轉化，是眾籌的最終目的。有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)的失敗率高達70%，平均壽命不足三年，七成企業(yè)熬不過一年。眾籌項目也無一例外：昔日名噪一時的“行動書店”突然消失，“玫瑰與獨角獸咖啡館”也于2014年6月倒閉。究其原因，一方面，此類眾籌項目多屬于小本微利，保本艱難。另一方面，投資者都追求“參與感”，在經(jīng)營管理上存在主體松散、決策權不明晰等問題。

3 我國眾籌運營模式風險成因分析

3.1 相關法律法規(guī)缺位

我國尚未出臺專項法律條文，是眾籌踩在法律紅線邊緣的主要原因。當前主要通過《證券法》、 《公司法》、《刑法》等條款對眾籌進行監(jiān)管。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品雨后春筍般的產(chǎn)生，我國金融混業(yè)化日趨嚴重。用傳統(tǒng)金融業(yè)的法律法規(guī)監(jiān)管眾籌行業(yè)，不但不能發(fā)揮其監(jiān)管作用，還可能抑制金融創(chuàng)新。唯有“量體裁衣”，制定適合眾籌的專項法律，方可解除投資者后顧之憂，為眾籌的長久發(fā)展保駕護航。

3.2 風險控制系統(tǒng)缺失

首先，缺乏信息披露制度是眾籌信用風險產(chǎn)生的根本原因，項目發(fā)起人既是項目者又是經(jīng)營者，充分掌握項目信息。而投資者只能依據(jù)發(fā)起人自行披露的信息做出投資決策，造成雙方嚴重的信息不對稱。

其次，缺乏第三方專業(yè)機構監(jiān)督審核。發(fā)起人所披露信息為自行填寫，內容過于簡單，且不能排除存在虛假信息的可能。如融資項目“愛提提高考視頻學習平臺”，將“目標客戶”定為“全國2700萬高中學生”。②發(fā)起人并未對數(shù)據(jù)來源等詳細信息進行說明?；\統(tǒng)的信息披露，缺乏第三方的專業(yè)審核意見，產(chǎn)生了巨大的項目甄選成本。

最后，平臺非實質審核，加重信息不對稱。平臺進行項目審核時，僅審查計劃書是否按要求披露相關信息，不對信息來源及真實性進行審核。同時，平臺設有免責條款，更為平臺與發(fā)起人合謀，危害投資者的利益提供了“免死金牌”?？梢姡椖繉徍瞬⑽磶椭顿Y者篩選項目，反而增加了甄別難度。

3.3 經(jīng)營管理體系不完善

眾籌項目經(jīng)營風險來源可分為四個方面。第一，發(fā)起人未嚴格按照方案落實項目，導致項目實施失敗。第二，發(fā)起人多為技術性或創(chuàng)意性人才，管理能力相對薄弱，缺少對市場需求變化的敏銳洞察力。第三，發(fā)起人對產(chǎn)品知識產(chǎn)權保護意識薄弱，導致創(chuàng)意遭到盜用；或由于項目技術更新具有較強不確定性，技術無形損耗影響經(jīng)營前景。第四，部分股權眾籌采用合伙制。股東多為陌生人，關系脆弱，易引發(fā)信任危機和項目經(jīng)營權分散。

另外，由于“獎勵式眾籌”為“預售”模式，實際產(chǎn)品與投資者預期可能存在較大差異。眾籌不似網(wǎng)上購物，消費者可借助申請退款、支付擔保、運費險等多種便捷手段維權。即便目前部分眾籌網(wǎng)站也采取措施，如進行融資款分批到賬、投資者申訴退款等業(yè)務③，以保證回報按時實現(xiàn)。但由于申訴過程煩瑣復雜，且投資者入資金額較少，維權動機不強，增加了投資風險。

4 防范我國眾籌運營模式風險的對策

監(jiān)管法案出臺前，眾籌行業(yè)無準入門檻和監(jiān)管條例，處于“自由放任”的狀態(tài)。鑒于當前眾籌行業(yè)日益壯大，僅2014年上半年融資逾3000萬美元。如此巨額交易，出現(xiàn)問題將不僅影響金融領域，還會對政治乃至社會穩(wěn)定產(chǎn)生影響，可見加強眾籌運營監(jiān)管勢在必行。結合我國國情，提出以下建議。

4.1 加快建立健全相關法律體系

相關法律法規(guī)的缺位，造成我國眾籌性質不明。唯有針對眾籌監(jiān)管的專項法案出臺，確立其合法地位，方能從根本上擺脫這一困境。2014年12月18日，中國證監(jiān)會起草了《私募股權眾籌融資管理辦法（試行） （征求意見稿）》，意見稿首次明確了股權眾籌的監(jiān)管主體：通過中國證券業(yè)協(xié)會對股權眾籌實行自律管理。同時其他監(jiān)管法案將陸續(xù)出臺，使眾籌行業(yè)“放任自流”不復存在。

4.2 豐富項目信用風險管理手段

第一，建立互聯(lián)網(wǎng)金融信息數(shù)據(jù)庫，關聯(lián)央行征信系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及面廣、關聯(lián)性強，信用風險呈幾何式放大（陳秀梅，2014）。銀監(jiān)會、證監(jiān)會等監(jiān)管機構應積極撮合眾籌平臺、P2P網(wǎng)貸平臺、第三方支付平臺及互聯(lián)網(wǎng)電商，聯(lián)手打造互聯(lián)網(wǎng)金融信息數(shù)據(jù)庫，以實現(xiàn)信息共享、風險聯(lián)控的規(guī)模效應。同時應加快線上互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)系統(tǒng)與線下央行征信系統(tǒng)并軌，實現(xiàn)線上、線下，個人、企業(yè)信息的無縫對接。

第二，加強平臺與第三方專業(yè)機構合作。由第三方專業(yè)機構對上線項目內容及可行性進行評估，并出具嚴謹?shù)膶徍艘庖?。為確保該意見的客觀性，在第三方建設方面應鼓勵民間資本的參與。審核推廣項目時，平臺應以第三方意見為依據(jù)，并承擔部分推薦責任。此舉不僅能改平臺的名義性審核為實質性審核，讓“魚目混珠”的項目無處藏身。

4.3 建立項目經(jīng)營監(jiān)管機制

首先，配備專業(yè)“經(jīng)營導師”。為解決發(fā)起人管理能力薄弱、執(zhí)行力較差等問題，眾籌平臺可招募經(jīng)驗豐富的管理者為導師，一方面可確保項目按計劃嚴格執(zhí)行，另一方面可依據(jù)市場需求調整生產(chǎn)方案。此舉既能為創(chuàng)業(yè)者排憂解難，又能監(jiān)督項目運營情況。

其次，完善信息披露機制。目前，各平臺信息標準不一致，同類項目可比性較差，監(jiān)管部門有必要制定規(guī)范的信息披露機制。且對所融資金達到一定規(guī)模的項目，發(fā)起人要定期向證監(jiān)會和投資者披露財務信息。

篇5

2009年初春，對于綠電科技的總經(jīng)理李振達而言，他所感受到的，只是乍暖還寒的陣陣涼意。資金周轉的壓力讓他夜不能寐。

李振達是浙江諸暨人。到過諸暨的人都知道，諸暨是個藏龍臥虎的地方，上億身家的人比比皆是?？恐胰撕团笥训膸椭钫襁_有了創(chuàng)辦公司的第一筆資金，可是當公司運轉起來的時候，就顯得捉襟見肘了。于是，李振達開始輾轉奔波于銀行尋求貸款。他原本以為自己從事的是國家大力提倡的新能源行業(yè)，貸款會比較容易，然而現(xiàn)實卻并非如此，一次次銀行尋貸總是無功而返。于是，他想到了風險投資。那段時間，他走訪了各大風險投資機構，說了無數(shù)遍他的商業(yè)計劃書，但是由于風投提出的條件過于苛刻，李振達還是選擇了放棄。“如何才能融到錢？”李振達陷入了深深的迷茫。

李振達的遭遇只是民營企業(yè)融資的一個縮影。融資難，已成為民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

民營資本融資之現(xiàn)狀

有調查顯示，我國有36.01％的民營企業(yè)認為自己沒有穩(wěn)定的融資渠道。我國民營經(jīng)濟的發(fā)展，大多依靠自有資金。

一般而言，民營企業(yè)融資渠道主要有四種：銀行貸款、自我積累、引入外部股權投資、民間融資。民營企業(yè)從國有銀行貸款一直比較困難，尤其是在國家執(zhí)行貨幣緊縮政策的時候，很多民營企業(yè)都無法從銀行獲取資金；借助外部股權投資，則需要企業(yè)家付出相應的控制權和承擔較高的融資成本，這是企業(yè)家所不愿接受的；依靠企業(yè)自我積累，則會降低企業(yè)發(fā)展速度和規(guī)模；而民間融資則面臨著國家政策不支持、操作風險較大、利息較高等問題。

事實上，目前民營企業(yè)很大一部分資金，還是來自企業(yè)家社會關系網(wǎng)絡。中山大學管理學院副院長李新春指出，要理解華人企業(yè)的組織，則必須把社會學意義上的社會資本甚至政治資本包括進來，因為在民營企業(yè)中起決定作用的不是個人的資產(chǎn)，往往是家族共同的資產(chǎn)在聯(lián)合發(fā)揮作用。而這一資產(chǎn)結構甚至可以延續(xù)到準家族的社會關系網(wǎng)絡之上，資金的來源可以大大突破個人甚至家庭的財產(chǎn)約束。李新春告訴記者，民營企業(yè)家創(chuàng)立的企業(yè)中，從關系網(wǎng)絡獲取的資金占創(chuàng)業(yè)資金的1/4，而從正式的組織機構如銀行、風險投資公司等獲取的資金不足1/4。盡管各個地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境和發(fā)展水平差異較大，但企業(yè)家創(chuàng)業(yè)資金的獲取結構并不存在很大差異。

由于這種融資是以私人關系為基礎的，信息成本較少，投資者面臨的風險相對較小，對控制權的要求也較少，因此可以看作是一種內源融資，也是民營企業(yè)所愿意接受的。同時，在較為密切的私人關系網(wǎng)絡中，企業(yè)家如果采取機會主義行為將承擔較高的社會成本，例如在自己的社交圈內名聲掃地、喪失社會地位和尊重、其他親朋好友的排斥等等，這些都構成了非正式制度約束。

海外上市，捷徑還是險途

但是，僅僅依靠企業(yè)家人脈資源籌集到的資金畢竟有限，于是很多民營企業(yè)想上市。然而，國內主板上市門檻太高，創(chuàng)業(yè)板市場仍需假以時日才能推出。在這個青黃不接的時期，不少民營企業(yè)瞄準了海外資本市場。早幾年，盛大、百度、搜狐、新東方、前程無憂等，都在上市后獲得了很好的發(fā)展。

但是，直接去美國等發(fā)達國家和地區(qū)的資本市場進行融資，其成本非常昂貴。民營企業(yè)抗風險能力較差，高昂的成本直接威脅到企業(yè)的生存，讓很多民營企業(yè)望而卻步。

“兩會”，民營企業(yè)融資難又成焦點

“兩會”期間，民營企業(yè)融資難的問題又一次成為會上焦點。全國政協(xié)委員、海南三亞泰星實業(yè)有限公司董事長童石軍表示：“目前，我國民營企業(yè)解決了70%的就業(yè)人口。既然它現(xiàn)在是三分天下有其二，那么，其融資待遇也應該是三分天下有其二，這樣才比較公平?！?/p>

“中小企業(yè)融資困境的出現(xiàn)，關鍵在于中小企業(yè)對其信用資源開發(fā)不夠。中小企業(yè)所處的發(fā)展階段既是其最需要資金投入的階段，也是財務管理差、抗風險能力弱、可供抵押資產(chǎn)少的階段。而信用資源實際上就是企業(yè)與社會合作的資源?！蓖娬f。三分天下，民營企業(yè)已然占據(jù)了其二，如何得到相應分量的信用資源，是民營企業(yè)博弈的下一步。

據(jù)央行公布的1月份信貸數(shù)據(jù)顯示，人民幣貸款增加1.62萬億元，同比增多8141億元?！暗沁@筆錢，卻讓遭遇融資困難的民營企業(yè)籌借無門。因為銀行愿意貸的還是那些大型的國有企業(yè)?！弊鳛槊駹I企業(yè)的代表，內蒙古元和集團公司董事長劉忠元說，“當然，銀行也是有自己的制度，它們對存貸風險的控制，也是有必要的。”

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一個較為成熟的私募股權基金市場，同樣是政府實現(xiàn)其政策的良好工具。當然，這也需要產(chǎn)業(yè)鏈上有細致的分工和專業(yè)的機構來配合。其中基金的基金（fund of funds）是政府參與私募股權基金產(chǎn)業(yè)及其重要的形式。

基金的組合投資

基金本身就是一種投資組合，而如果有一筆資金分別投資于不同的基金，就構成了“基金的基金”。其實，這就是一種投資組合基金的形式。

目前，金融機構作為有限合伙人也越來越多地通過投資私募股權基金的基金（簡稱基金的基金），來分散投資到不同類型的私募股權基金。越來越多的基金的基金與大型的金融機構結合，從金融機構得到更多的資金，確?；鸬幕鸩粩嗟貕汛?，來保持其競爭地位。

如總部位于倫敦的基金的基金Pantheon，在2003年12月賣給了全球最大的資產(chǎn)管理公司Russell Capital。其它的案例還有著名投資銀行Lehman Brothers購買總部在達拉斯的基金的基金公司The Crossroads Group和Bill Gates控制的捐贈基金會 Cascade Investments購買Hamilton Lane的40% 的股份。

政府對私募股權基金的參與

在國外，政府資金通過基金的基金形式，投資到不同私募股權基金上的做法是比較普遍的。

我們來看一下新西蘭政府和美國政府的兩個具體做法：

1.新西蘭創(chuàng)投基金的基金

新西蘭創(chuàng)業(yè)投資基金的基金，是新西蘭政府成立的基金的基金。

新西蘭創(chuàng)業(yè)投資基金的基金在2003年8月，進行了一次向全球創(chuàng)業(yè)投資基金管理公司的招標，準備委托一家合適的創(chuàng)業(yè)投資基金管理公司，管理新西蘭的一只生物技術基金。這只生物技術基金將主要投資在新西蘭的生物技術企業(yè)，也可以成為已經(jīng)存在或即將新成立的其它生物技術基金的一部分，以擴大投資范圍。

新西蘭創(chuàng)業(yè)投資基金的基金表示，要尋求有生物技術企業(yè)投資經(jīng)驗的公司，基金管理公司必須對新西蘭市場有足夠的了解，或者通過與新西蘭當?shù)睾献骰锇榈暮献鱽戆盐债數(shù)厣锛夹g企業(yè)的投資市場。基金管理公司同時必須與國際性的創(chuàng)業(yè)投資基金和生物技術企業(yè)有密切聯(lián)系。

新西蘭創(chuàng)業(yè)投資基金的基金將向這個生物技術基金提供1/3的資金,其它資金由基金管理公司向其他投資人募集，其他投資人可以在5年后購買新西蘭創(chuàng)業(yè)投資基金的基金在這只生物技術基金的股份。

2.美國政府亞洲私募股權基金的招標

美國政府海外私募股權投資公司在2003年11月17日到2004年1月16日的2個月中，也招標來委托一家合適并合格的投資基金管理公司，管理一只亞洲私募股權基金。該基金設定為一只區(qū)域性的私募股權基金或基金的基金，可以投資在任何一個美國政府海外私人投資公司所允許的東亞、南亞及東南亞國家。

對于委托的基金管理公司，委托人要求條件如下：

1．必須遞交一份可信的、經(jīng)過深思熟慮的基金募集計劃書和投資策略說明書；

2．必須有長期投資新興市場私募股權行業(yè)的良好業(yè)績記錄，尤其是在亞洲地區(qū)；

3．管理團隊必須有足夠的經(jīng)驗、深度和可信度；

4．必須有能力在限定的時間內，募集完成余下的至少55%的資金部分，結束整個基金的募集工作；

5．必須提出適于美國政府海外私募股權投資公司的一般合伙人與有限合伙人之間的條款，包括美國政府海外私募股權投資公司所提供的資金中債務和股權之間的比例；

6．必須說明，它們將管理的這個亞洲基金將對亞洲產(chǎn)生什么影響，如何推動亞洲的經(jīng)濟發(fā)展。

以上操作手法對我國政府推動創(chuàng)業(yè)投資應有所啟發(fā)。政府及其它公有資本，可以成為中國最有影響力的人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金群體。政府擔任出資人角色，并不直接經(jīng)營創(chuàng)司，將資金投資于由專業(yè)創(chuàng)投管理公司經(jīng)營的基金，而有關“政策目標”(譬如投資地區(qū)及產(chǎn)業(yè))，可以通過事先簽訂的基金投資方向和政策來規(guī)范，政府可發(fā)揮帶動引導的功能。

這種做法的意義在于：

1．在三資之外，建立另一個招商引資的平臺，吸引境外（及省市外）資金及管理人才，通過創(chuàng)司的運作間接投資當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)；

2．基金管理公司需要負責向社會融資，使基金投資主體多元化，可帶動當?shù)氐纳虡I(yè)資本和民間資本進入創(chuàng)業(yè)投資活動；

3．實行“捆綁”出資，擴大政府資金影響力，公有資金大體可做到以1元的資金引進4元的效應；

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[關鍵詞]自主創(chuàng)業(yè)；社會經(jīng)濟發(fā)展；扶持；對策

一、新時代背景下的自主創(chuàng)業(yè)政策特征

創(chuàng)業(yè)政策就是政府通過地區(qū)、產(chǎn)業(yè)以及權力促進創(chuàng)業(yè)活動的政策。創(chuàng)業(yè)政策的本質就是刺激創(chuàng)業(yè)，主要是用來降低新創(chuàng)企業(yè)面臨的不確定性，也是直接影響國家或地區(qū)的創(chuàng)業(yè)活動水平的手段或策略。政府若能積極地降低環(huán)境對于創(chuàng)業(yè)活動的阻礙，使大眾建立對創(chuàng)業(yè)正面的態(tài)度與意圖，將有利于創(chuàng)業(yè)活動的進行。

傳統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)政策主要強調環(huán)境面的整體扶持與改進提升，重視普遍性、一致性與公平性，目的是創(chuàng)造一個更友善更便利的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，以鼓勵更多人投入于創(chuàng)業(yè)活動，追求新創(chuàng)企業(yè)設立數(shù)量的增長，企圖利用中小企業(yè)數(shù)量規(guī)模來創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，并帶動經(jīng)濟成長。要素驅動經(jīng)濟體制與效率驅動經(jīng)濟體制一般都采用這類傳統(tǒng)的自主創(chuàng)業(yè)政策，他們主要利用政府部門資源提供小企業(yè)所需要的各種經(jīng)營輔導與財務支持，提升小企業(yè)的競爭力與成長機會。但是，創(chuàng)新驅動經(jīng)濟體制的創(chuàng)業(yè)政策則以催生更多高成長創(chuàng)新導向的新創(chuàng)企業(yè)為目的，因此政策方向也將由普遍性轉向針對性，由強調創(chuàng)業(yè)數(shù)量轉向創(chuàng)業(yè)質量，由公平性轉向特定對象傾斜，由被動性支持轉向主動篩選與支持，而且主要焦聚在新興產(chǎn)業(yè)中具有成長潛力的特定新創(chuàng)企業(yè)，整合公私部門的資源，提供量身訂制的專業(yè)輔導，同時輔導的資源投入規(guī)模也相對較大一些，創(chuàng)業(yè)育成則以追求高投資報酬與高附加價值產(chǎn)出為最終績效目標，進而帶動整體經(jīng)濟的成長。比較傳統(tǒng)自主創(chuàng)業(yè)政策與創(chuàng)新驅動經(jīng)濟體制創(chuàng)業(yè)政策，可以看出兩者的觀念差異頗大，也代表當我國經(jīng)濟發(fā)展由效率驅動轉向創(chuàng)新驅動時，相關的自主創(chuàng)業(yè)政策也需要進行較大幅度的調整與變革。

二、扶持自主創(chuàng)業(yè)推動社會經(jīng)濟發(fā)展的對策建議

（一）詳盡分析環(huán)境

創(chuàng)業(yè)與所屬環(huán)境關系密切，因為無論是創(chuàng)業(yè)家或新事業(yè)，都將受到所處時空環(huán)境的重大影響，因此環(huán)境因素早已被確認為對創(chuàng)業(yè)活動發(fā)展有重要的影響。創(chuàng)業(yè)機會與創(chuàng)業(yè)動機受創(chuàng)業(yè)環(huán)境影響很大，因而有必要對創(chuàng)業(yè)環(huán)境進行詳細的定義。一般而言，創(chuàng)業(yè)環(huán)境分析可區(qū)分總體經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)環(huán)境與任務環(huán)境三個層次。首先，總體環(huán)境（General or Macro Environment）因素包括政治、經(jīng)濟、社會、技術、自然和法律等因素；其次，產(chǎn)業(yè)環(huán)境（Industry/Competitive Environment）則以產(chǎn)業(yè)生命周期階段、進入與退出障礙、需求及競爭狀況、技術發(fā)展趨勢及前景為主；最后，任務環(huán)境（Task Environment）則是指企業(yè)的顧客、競爭者、渠道與營銷等直接與事業(yè)經(jīng)營相關的各種因素，均會對創(chuàng)業(yè)經(jīng)營績效帶來不同范圍的影響。

（二）提升創(chuàng)業(yè)者的素質

對有志創(chuàng)業(yè)的民眾或已創(chuàng)業(yè)者，根據(jù)本研究的結果，提出以下三個方向的建議：人格特質、創(chuàng)業(yè)技能與創(chuàng)業(yè)環(huán)境。首先雖然人格特質難以通過后天的培訓或學習來改變，但是如果具備其中幾項特質，發(fā)揮優(yōu)勢、降低劣勢的部分，相信在創(chuàng)業(yè)這條路上，能夠更加順利。其次，在創(chuàng)業(yè)技能方面，如專業(yè)知識、財務、營銷、技術、企業(yè)管理等，如果能夠具備越多創(chuàng)業(yè)技能當然是最好，但可能努力學習完之后就錯過創(chuàng)業(yè)時機了。所以可以和創(chuàng)業(yè)團隊的成員一起共享技能，互相補足?；蚴且贿厔?chuàng)業(yè)一邊學習，這樣都是解決的辦法。最后，在創(chuàng)業(yè)環(huán)境方面，現(xiàn)在和以前比起來可以利用的資源相對豐富。只要上網(wǎng)搜尋、向政府單位咨詢或是通過民間創(chuàng)業(yè)輔導來尋求資源，都是非常方便的。此外，不論是民間、政府或學校，時常都有開設創(chuàng)業(yè)主題相關的演講，如目前國內很多城市政府主辦的創(chuàng)業(yè)大學等，大多都是免費的，所以只要有心創(chuàng)業(yè)，不怕找不到資源。

（三）提升政府相關部門的工作效率

政府在設計自主創(chuàng)業(yè)政策時應有創(chuàng)新思維，才能設計出符合自主創(chuàng)業(yè)者需求的自主創(chuàng)業(yè)政策。本研究將自主創(chuàng)業(yè)政策分成四大類：發(fā)展自主創(chuàng)業(yè)技能；提供信息、咨詢、教練與指導；提供資金支持；發(fā)展自主創(chuàng)業(yè)基礎設施。當前我國政府的自主創(chuàng)業(yè)政策存在如下的不足：第一，在資金取得方面。雖然現(xiàn)在有許多的貸款方案，政府也設立了小額貸款擔保基金，但是最后核貸的關鍵仍然掌握在銀行手中，時常發(fā)生自主創(chuàng)業(yè)者貸不到想貸的金額。加之繁瑣的程序，但最后申請貸款金額不如預期的時候。那么對于自主創(chuàng)業(yè)者來說，便降低了申請貸款的動機，也失去了政府鼓勵自主創(chuàng)業(yè)的政策效果。第二，在行政效率方面，當前我國的自主創(chuàng)業(yè)家精神在全球中排名較為考前，但是在其他指標方面，卻相對落后。以2012年世界競爭力年報中，我國劣勢是“登記成立公司所需的天數(shù)”，排名第24名；此外，在2013年經(jīng)商環(huán)境報告中，“獲得信貸”和“執(zhí)行契約”排名都非常差強人意，“獲得信貸”是全球185個經(jīng)濟體制中排名第70名?！皥?zhí)行契約”則是第90名?？梢娬谛姓噬嫌写訌?。所以在此對于政府自主創(chuàng)業(yè)政策提出如下建議：一是政府應整合各機關的自主創(chuàng)業(yè)資源，減免創(chuàng)業(yè)行政審批程序。二是資金取得部分，解決創(chuàng)業(yè)人員融資困難。應由政府撥出一筆基金作為自主創(chuàng)業(yè)貸款資金的專用。若自主創(chuàng)業(yè)者的營運計劃書通過，銀行應全數(shù)撥貸。設立風險補償金機制，鼓勵擔保機構降低反擔保門檻或取消反擔保。同時，為避免呆帳過多，也應加強審核自主創(chuàng)業(yè)營運計劃的工作。

參考文獻

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篇8

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺；大學生創(chuàng)業(yè)融資；P2P；眾籌

中圖分類號：F724.6；F832.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）007-0-02

一、引言

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代來臨，互聯(lián)網(wǎng)與金融相融合給全球經(jīng)濟帶來了巨大的改變與沖擊。近幾年來，國家大力倡導“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，不僅提供了專項資金資助，也在各大高校設立了創(chuàng)業(yè)孵化基地。與此同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)化的融資平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，大學生可選擇的融資渠道也相應拓寬了許多。創(chuàng)業(yè)大學生可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融，通過P2P網(wǎng)絡借貸和網(wǎng)絡眾籌等多種方式來獲得創(chuàng)業(yè)資金。但由于新興平臺并不像傳統(tǒng)金融機構那樣具有較高的可信度，其內部管理組織機構也較為復雜且不成熟。這些平臺良莠不齊，風險不一。創(chuàng)業(yè)者需要了解各種融資方式的優(yōu)劣勢，并根據(jù)創(chuàng)業(yè)項目發(fā)展規(guī)劃以及自身實際情況等相關方面來選取適合于企業(yè)長遠發(fā)展的融資方案才能成功融資。

二、利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行融資的優(yōu)勢

在傳統(tǒng)金融環(huán)境下，有創(chuàng)業(yè)意向而缺乏資金、創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗以及信用度的大學生主要通過自籌融資、家庭借款、銀行信貸和風險投資的方式進行創(chuàng)業(yè)初期融資。在這四種融資方式中，創(chuàng)業(yè)大學生會優(yōu)先選擇自籌以及家庭借款進行融資。自籌融資和家庭借款有利于創(chuàng)業(yè)者控制企業(yè)占有絕大部分的股份，但這通過兩種方式所籌得的資金有限，并且有著可能引發(fā)家族矛盾的弊端。選擇銀行信貸的大學生創(chuàng)業(yè)者也面臨著種種限制。一般的創(chuàng)業(yè)初期的大學生沒有可用于抵押擔保給銀行的物品并且信用程度受限。繁多復雜的貸款申請程序以及貸款金額和期限的要求，讓許多創(chuàng)業(yè)者望而卻步。而青睞于高科技創(chuàng)業(yè)方向的風險投資，讓“一般”創(chuàng)業(yè)者難以從此獲得資金。

而對于成長于網(wǎng)絡蓬勃發(fā)展時期，并接收過高等教育的大學生來說，利用互聯(lián)網(wǎng)進行融資將多多少少克服以上融資方式中所存在的問題。在信息高度融通的互聯(lián)網(wǎng)中，資金提供者與籌資者直接進行交易的直接融資（如眾籌，P2P）取代了有金融中介介入的間接融資，更加透明化的信息使交易雙方更準確接收交流了交易信息，并且降低了交易成本，提高了資金的配置效率。相比于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了交易雙方的準入門檻，更加注重客戶體驗。

三、主要互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的模式與特點

近幾年來，由移動互聯(lián)網(wǎng)技術引發(fā)的金融創(chuàng)新方興未艾，令人目不暇接。互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息高度透明化、運營效率高、涉及面廣、影響力度大、透明、公開、便捷等特點和優(yōu)勢，是一種創(chuàng)新型的普惠經(jīng)濟。其運作模式主要有第三方支付、“余額寶”類模式、電商平臺金融生態(tài)圈、網(wǎng)上金融超市、P2P網(wǎng)絡借貸以及眾籌平臺，等等。

目前，第三方支付、“余額寶”類模式、電商平臺金融生態(tài)圈、網(wǎng)上金融超市等以交易結算、投資理財為目的的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展相對成熟，其普惠金融功能得到充分發(fā)揮。相比之下，金融風險點主要集中在以融資借貸為目的的互聯(lián)網(wǎng)金融模式上，主要包括P2P網(wǎng)絡借貸、眾籌平臺等。這些融資借貸金融平臺資質不明，良莠不齊，亂象叢生，是金融風險集中爆發(fā)的平臺，而恰好又是大學生創(chuàng)業(yè)融資的主要平臺之一。

P2P網(wǎng)絡貸款平臺是互聯(lián)網(wǎng)化的民間借貸，目前仍然處在成長階段，作為中介機構為交易雙方服務，是一種能夠集和社會閑置資金，通過互聯(lián)網(wǎng)的跨地域性，把低成本資金配額給以往金融系統(tǒng)無法覆蓋的小微企業(yè)和農(nóng)業(yè)，滿足我國三四線城市更大的融資需求，能夠更多得服務于地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，未來很可能為實體經(jīng)濟帶來巨大貢獻，具有交易成本低、普惠的特點。

眾籌平臺即互聯(lián)網(wǎng)化的直接融資平臺，能夠改善新經(jīng)濟中“輕資產(chǎn)”的創(chuàng)新型中小企業(yè)的“水土不服”癥狀，是一種新型融資，有別于第三方支付與銀行存在競爭關系，而是相輔相成。銀行等主流機構將眾多有融資需求的小微企業(yè)和有投資需求的個體排除在外，而眾籌平臺則是通過互聯(lián)網(wǎng)，縮短空間距離，集合海量散戶，抓住了這些潛在客戶，幫助其解決融資困難的問題，門檻低、效率高且突破地域限制。

四、大學生創(chuàng)業(yè)融資的主要互聯(lián)網(wǎng)金融平臺

1. P2P網(wǎng)絡借貸平臺

P2P（Peer To Peer Lending）網(wǎng)絡借貸平臺即一種通過互聯(lián)網(wǎng)將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式，是我國近幾年的新興金融服務平臺，源自歐美。目前某些P2P平臺針對大學生創(chuàng)業(yè)項目也推出相應的貸款模式。以學貸網(wǎng)為例，只要有好的項目，在校大學生均能夠提出申請，提供身份證、學生證、創(chuàng)業(yè)項目以及銀行流水賬單等資料就能快速便捷得獲取貸款。以融宜寶來說，貸款最高數(shù)額為30萬，由此不僅縮小了企業(yè)投資風險，還滿足了項目資金需求，保障了創(chuàng)業(yè)的有序進行。

但由于目前征信體系的不完善，平臺的經(jīng)營模式種類繁多，缺乏合理有效的監(jiān)督，許多平臺為了占領市場進行跑馬圈地，再加上貸款人（網(wǎng)絡黃牛）為了賺利息洗錢，從一個平臺貸到另一個平臺，環(huán)環(huán)相扣，一旦其中某個平臺跑路，則會造成資金流斷裂，那么牽涉到該資金鏈的平臺則容易出現(xiàn)危機。此外，P2P平臺貸款利息普遍偏高。一般情況下，P2P融資方式的貸款利率比商業(yè)銀行的小額創(chuàng)業(yè)貸款利息高出10%-25%，加大了償還壓力，容易增加財務風險。

2. 網(wǎng)絡眾籌平臺

網(wǎng)絡眾籌平臺是大眾通過互聯(lián)網(wǎng)和利用SNS傳播的特性募集基金，類似于團購的一種模式。眾籌的迷人之處在于大學生創(chuàng)客可以借助于社會資源去實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)計劃，大幅降低創(chuàng)業(yè)門檻。眾籌在某種程度上是大眾對創(chuàng)業(yè)項目的認可，在籌集資金的潛在目的下，也起到對團隊產(chǎn)品的大力宣鰲M絡眾籌平臺也逐漸轉型為籌集資金、產(chǎn)品曝光、項目推廣的綜合性平臺。

然而，眾籌平臺也存在以下風險。首先，我國目前相關法律和制度規(guī)范尚不到位，捐贈型的眾籌并沒有太多法律保障。尤其是股權型眾籌則容易涉嫌“非法集資”，如前幾年被叫停的淘寶公開銷售未上市股份的事件，就構成了非法集資。其次，征信體系和誠信環(huán)境缺失，存在信任危機。大學生在股權型眾籌網(wǎng)站發(fā)起項目融資時，由于所有的投資者均為股東，但由于股東眾多，相關管理便交由部分股東，形成一種委托問題，由于信息不對稱，便可能會產(chǎn)生相關的道德問題和信任危機。再次，可能使機會成本翻倍。創(chuàng)業(yè)者的純融資數(shù)額沒有達到指定數(shù)額，且只利用這一融資渠道而沒有其他渠道備案，融資失敗后的機會成本必定會增加，這對創(chuàng)業(yè)十分不利。最后，存在知識產(chǎn)權問題，由于眾籌網(wǎng)站的公開性和面向對象的不確定性，眾籌網(wǎng)站上展示的項目有可能被他人剽竊。

五、正確引導大學生創(chuàng)客借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資

1.大學生應有風險識別意識

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在為大學生創(chuàng)客融資帶來機遇的同時，也帶來了風險與挑戰(zhàn)。與傳統(tǒng)金融相比，包容性更廣的互聯(lián)網(wǎng)金融的交易容易受到黑客攻擊，個人信息以及交易信息面臨被盜取、篡改的風險。交易雙方身份的真實性難以確認，若不法分子趁機利用釣魚網(wǎng)站進行詐騙，投資者和融資者都可能因此損失慘重。所以大學生創(chuàng)客在對進行融資的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行選擇的時候，應對該平臺的可靠性有更高的要求。

2.結合實際情況判斷融資方式

大學生創(chuàng)業(yè)要想成功融資，創(chuàng)業(yè)者首先要對自身企業(yè)的發(fā)展有充分的認識以及制定一份切合實際的遠期規(guī)劃。創(chuàng)業(yè)者要對自己企業(yè)的核心競爭力有準確的定位，進行市場調研，認清企業(yè)所處的情況后，結合實際充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，并撰寫設計能準確描述企業(yè)規(guī)劃及狀況的商業(yè)計劃書以吸引投資者，進行融資。

3.走出大學生創(chuàng)業(yè)融資的誤區(qū)

一般來說，創(chuàng)業(yè)至少需要具備三個方面的客觀條件：項目，團隊，資金。資金并不是創(chuàng)業(yè)的唯一因素。然而很多大學生創(chuàng)客還沒有意識到團隊合作在當今社會的重要性，當代大學生因成長環(huán)境而養(yǎng)成了獨立鮮明的個性使部分人堅持孤軍奮穡或在團隊中自以為是。一個穩(wěn)定可靠的團隊才能有力推動創(chuàng)業(yè)項目發(fā)展前行。大學生創(chuàng)業(yè)若想成功，就必須有可能盈利并具有風險可控的項目。而許多創(chuàng)客在進行創(chuàng)業(yè)融資前也為能充分了解自己的項目，對于市場和自身發(fā)展現(xiàn)狀缺乏必要的認識。以上種種因素，都可能導致創(chuàng)業(yè)的失敗。

作者簡介：何 練（1982-），男，廣東肇慶人，博士，副教授，吉林大學珠海學院工商管理系副主任，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究所研究員，廣東省社會科學院珠海分院特聘顧問，廣東省知識產(chǎn)權局知識產(chǎn)權專家?guī)鞂＜摇?/p>

高煥美（1995-），女，深圳人，吉林大學珠海學院工商管理系會計學專業(yè)2014級學生。

江嘉晨（1997-），女，廣東惠州人，吉林大學珠海學院工商管理系會計學專業(yè)2015級學生。

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關鍵詞：P2P網(wǎng)貸 大學生 策略建議

P2P網(wǎng)絡借貸是一種依托互聯(lián)網(wǎng)，將資金的借貸通過互聯(lián)網(wǎng)平臺得以實現(xiàn)的一種新興金融模式。相比于傳統(tǒng)的銀行以及其他金融機構的借貸模式，P2P網(wǎng)絡借貸快捷方便、成本低、效率高、發(fā)展?jié)摿薮?。它綜合了互聯(lián)網(wǎng)和民間小額借貸的優(yōu)勢，主要面向小微企業(yè)融資和個體經(jīng)營消費貸款，彌補了我國傳統(tǒng)金融借貸服務的不足，對促進資金流通起到了積極作用。

一、大學生網(wǎng)絡貸款的市場

據(jù)統(tǒng)計，2015年全國在校大學生人數(shù)約為3500萬左右。而在這些大學生中，由于學業(yè)、消費、創(chuàng)業(yè)等一系列原因，超過8成都或多或少有資金短缺的情況。但另一方面沒有收入來源，沒有固定的抵押資產(chǎn)又使得大學生從很難通過傳統(tǒng)的金融借貸服務來獲取資金。正是當前大學生資金需求量大與市場可供給資金少的矛盾促進了大學生P2P網(wǎng)絡借貸市場不斷壯大。

伴隨著高校擴招帶來的大學生人數(shù)增加，大學生P2P網(wǎng)絡借貸市場也在不斷的壯大。一方面大學生對資金的需求量較大卻缺少固定的收入來源，大學生往往會有購物、培訓、旅游、創(chuàng)業(yè)、出國等貸款需求；另一方面大學生群體相對于其他社會群體知識文化程度較高、身份信息易確認、有家庭經(jīng)濟支持、違約風險小。所以總的來看大學生網(wǎng)絡貸款市場潛力巨大，發(fā)展迅猛。

二、大學生網(wǎng)絡貸款平臺模式分析

就當前的大學生網(wǎng)絡貸款平臺來看，主要有三種類型，分別是學生助學貸款平臺，學生消費貸款平臺和學生創(chuàng)業(yè)貸款平臺。助學、消費、創(chuàng)業(yè)也是目前大學生對資金需求大的最主要因素。在這三種類型中又以學生消費貸款平臺發(fā)展最快，許多分期付款商城都建立了自己的P2P網(wǎng)絡借貸平臺，為大學生量身定做打包好的貸款包，并從中獲得了持續(xù)的現(xiàn)金流。創(chuàng)業(yè)貸款和助學貸款往往會得到政府的支持和鼓勵，由于政策的支持，大學生可以以較低貸款利率從銀行獲得資金，從而留給網(wǎng)貸平臺的利潤空間較小，所以創(chuàng)業(yè)貸款和消費貸款產(chǎn)品在網(wǎng)貸平臺并不常見。

從借款人的范圍上看，P2P網(wǎng)絡借貸平臺更傾向于選擇本科以上學歷的優(yōu)質在校大學生，相對而言他們的綜合素質高，違約風險小。學歷越高，學校名氣越大，專業(yè)越好，P2P網(wǎng)貸平臺審核速率也往往越快，貸款的額度也會越大。更有一些網(wǎng)貸平臺無論你是在校大學生或者是應屆生，只要你擁有學歷，滿足一定的年齡要求，錢款使用合理就會給你放款。相對于消費和創(chuàng)業(yè)貸款，助學貸款要求低一點，借款人范圍也越廣。

從貸款申請和審核上看，P2P網(wǎng)絡借貸平臺效率要高于銀行貸款，相對方便快捷，一般只需要大學生提供學歷學籍證明，視頻認證等來確定大學生在校身份，不需要提供相關抵押品。創(chuàng)業(yè)貸款一般需要提供相關的完整創(chuàng)業(yè)計劃書，P2P貸款平臺需要通過專人對計劃書可行性評估，確定額度；助學貸款一般有年齡的限制，需要提供家庭經(jīng)濟情況證明，進行背景評估；消費類貸款一般需要提供學生半年或者一年的銀行賬單情況，從而對學生的消費行為進行評估考量，并借助個人信用風險分析系統(tǒng)審核。

在借款額度與期限上，不同網(wǎng)貸平臺差異較大，借款額度最低100元，最高可達到500萬元，一般大學生借款額度在1000元到10萬元之間，借款的額度很大程度上取決于學生對借來資金的用途，創(chuàng)業(yè)所給予的額度一般要高于普通消費貸款額度；在期限上，各平臺也有差異，最低一個月，最高可達三年，一般不超過學生在校年限。

在利率與手續(xù)費上，純P2P網(wǎng)貸平臺年化利率在10-25%左右，像分期樂，趣分期等分期類購物平臺年化利率更高，可達到20%以上。從不同貸款類型來看，創(chuàng)業(yè)類貸款和助學貸款利率和手續(xù)費較低，這也是因為政府對創(chuàng)業(yè)和助學有政策支持，所以銀行也可以為學生提供資金，從而P2P平臺利潤較少，利率也較低。而對于消費類貸款利率則比較高，因為大學生無法獲得信用卡，銀行渠道獲取資金難，只能通過P2P網(wǎng)貸平臺，從而利率較高，而其中又以分期消費產(chǎn)品利率最高，可達到20%以上。不同時間段也不一樣，開學期間P2P網(wǎng)貸平臺為了吸引學生眼球，也會適當降低利率和手續(xù)費水平。

在還款方式上，P2P網(wǎng)貸平臺和大學生在合同開始生效前就會制定好還款方式，主要有分期還款或者是分月還款，支持使用第三方渠道支付，但往往需要一定的提現(xiàn)和服務費。具體又可以分為等額本金和等額等息還款方式。等額本金法每月的還款額不同，它是將貸款額按還款的總月數(shù)均分，再加上上期剩余本金的月利息，形成一個月還款額，所以等額本金法第一個月的還款額最多，爾后逐月減少，越還越少。而等額等息法每月的還款額相同，在月供中“本金與利息”的分配比例中，前半段時期所還的利息比例大、本金比例小，還款期限過半后逐步轉為本金比例大、利息比例小。相比較而言，等額等息還款利率要比等額本金還款利率高很多。

三、大學生網(wǎng)絡貸款的利弊

P2P網(wǎng)絡貸款平臺以其特有的快捷方便等特點與大學生緊密相連，受到大學生的追捧。但我們要正確的認識到大學生網(wǎng)絡貸款是一把雙刃劍。

1.大學生網(wǎng)絡貸款的積極影響

（1）為大學生創(chuàng)業(yè)融資提供了新渠道

對于有創(chuàng)業(yè)投資想法的大學生，由于沒有收入來源，沒有抵押的資產(chǎn)，很難獲取資金，即使擁有一些好的項目也因為資金的供應不足導致無法開展下去。雖然政府會對大學生創(chuàng)業(yè)進行政策支持，但仍然存在各種各樣的問題，銀行手續(xù)的繁雜，以及資金時間的滯后等等都會造成急需資金的大學生無路可走。P2P網(wǎng)絡借貸平臺效率高，往往只需要學生提供身份證，學生證，學籍等一系列證明在校大學生的材料即可以很快獲得資金。效率高，速度快，手續(xù)少使得越來越多大學生青睞這樣一個平臺。

（2）滿足了大學生教育和繼續(xù)教育的資本需求

雖然國家對大學生的教育和繼續(xù)教育大力支持，也提供了很多的貸款優(yōu)惠政策，但往往對學生的背景要求較高，同時名額也較少，很難落實到實處。P2P網(wǎng)絡貸款平臺的助學貸款相對而言對于申請貸款對象范圍要寬，既包括經(jīng)濟困難的大學生，也包括經(jīng)濟不是特別困難的大學生，并且資金的使用用途更加寬泛，除了支付專業(yè)學業(yè)的費用外，還可以用于學業(yè)技能培訓或者是出國留學。

（3）增強了大學生的管理資產(chǎn)能力

大學生通過P2P網(wǎng)絡貸款平臺獲取資金的同時也要面對著還款時候的壓力，這促進了大學生管理資產(chǎn)能力的提高，大學生在貸款之前需要提前做出規(guī)劃，了解相關的利率支付方式，結合自己的實際情況評估是否能在規(guī)定時間還款，并對自己的消費合理支配。

2.大學生網(wǎng)絡貸款的消極影響

（1）高額的利率增加了大學生還貸壓力

P2P網(wǎng)絡貸款雖然為學生提供了資金，但與之而來的高利率也讓大學生舉步維艱。以趣分期等為代表的分期產(chǎn)品看似優(yōu)惠方便，但背后隱藏的高額年化利率卻是可怕的，高達20%以上，再加上一定的服務費和提現(xiàn)費都增加了大學生還款壓力。一旦逾期未還清款項，不僅要繳納滯納金，更嚴重的甚至會記錄到國家征信系統(tǒng)，成為一生的污點。

（2）引起盲目超前消費和攀比現(xiàn)象

由于P2P網(wǎng)絡貸款方便簡單，很多學生在貸款之前往往不去定位自己的實際情況，盲目超前消費。尤其數(shù)碼3C產(chǎn)品這塊，更新?lián)Q代快，很多大學生為了跟上潮流，和周邊同學攀比，就盲目選取分期付款，通過欺騙父母，節(jié)食等一系列不科學的方式來獲取資金還款，這都是不可取的。

（3）審核不規(guī)范所引發(fā)的資金流失問題

現(xiàn)在市面上P2P網(wǎng)貸平臺眾多，相互之間信息共享少，很多P2P網(wǎng)貸平臺缺少合理的科學的大學生審核機制，很多大學生可以在多個網(wǎng)貸平臺重復貸款，雖然每一家貸的款項不多，但匯集到一起就是一筆不小的數(shù)量，當學生無力償還時，就會導致這筆資金的流失。

（4）不安全因素帶來的信息的泄露

目前很多P2P網(wǎng)貸平臺機制還不夠完善，也缺少相應的監(jiān)管，很多打著給學生貸款的幌子獲取學生的信息，還有一些網(wǎng)貸平臺由于員工的泄密，黑客的攻擊等等也在無形之中增加了學生信息泄露的風險。

四、大學生網(wǎng)絡貸款平臺的使用策略以及監(jiān)管建議

對于P2P網(wǎng)貸平臺這種新興的金融模式的不斷壯大，我們既要認識到它為大學生帶來的快捷方便的服務，也要對它的不良影響加以規(guī)避改進。

一方面大學生在網(wǎng)絡貸款之前要充分考慮到各類因素。對于消費類貸款首先要思考自己的消費是否必要，切不可因為攀比心理盲目消費，然后結合自身情況計算高額利率自己能否支付得起，選擇最合理的方案；對于創(chuàng)業(yè)類貸款要對自己的項目收益與P2P貸款的高額利息進行對比評估，制定切合自己的還款方式；對于助學類貸款，要對多家網(wǎng)貸平臺考量，找出最適合自己的網(wǎng)貸平臺。

另一方面國家政府也要加大對P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管力度，打擊以假貸款為幌子獲取學生信息的網(wǎng)貸平臺，同時要督促P2P網(wǎng)貸平臺風險建設，防止泄露大學生的相關信息，規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺審核機制，防止審核不完善帶來的資金的流失。

大學生網(wǎng)絡貸款市場還是很有潛力的，目前仍然存在很多問題，只有真正把這些問題逐一解決，這樣一個新興的金融模式才能繼續(xù)壯大。

參考文獻：

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關鍵詞：微型企業(yè)；外部激勵；優(yōu)化政策

中圖分類號：F272.92 文獻標識碼：A 文章編號：1006—8937（2012）23—0064—02

目前，微型企業(yè)已逐步成為了學術界繼中小企業(yè)之后的又一個新的研究熱點。許多經(jīng)濟發(fā)達的國家或地區(qū)已經(jīng)對規(guī)模很小的微型企業(yè)進行了明確、單獨的分類并且還制定了專門的扶持政策。但是現(xiàn)階段在國內，理論界對微型企業(yè)有關問題的研究探討還非常的缺乏，微型企業(yè)的生存和發(fā)展也仍然未受到政府有關部門的足夠重視?，F(xiàn)在的市場主體——企業(yè)正面臨著越來越激烈的市場競爭，而對微型企業(yè)而言，競爭更是殘酷的。特別是當前，在確保國民經(jīng)濟適度增長、轉變發(fā)展方式、緩解就業(yè)壓力等方面，隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，微型企業(yè)的發(fā)展更是面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。而企業(yè)的發(fā)展不僅要有優(yōu)良的內部激勵機制更離不開外部環(huán)境的激勵作用。因此，如何利用有效的外部激勵機制來促進微型企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展是一個非常值得我們探討的問題。

1 微型企業(yè)與外部激勵機制

最近幾年，微型企業(yè)的發(fā)展問題引起了各方面的廣泛關注。在《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型規(guī)定的通知》中，我國首次定義了微型企業(yè)。新標準規(guī)定，屬于工業(yè)的微型企業(yè)為從業(yè)人員20人以下或年營業(yè)收入300萬元以下，而其他行業(yè)一般是10人以下為微型企業(yè)。微型企業(yè)的管理結構比較單一，通常經(jīng)營者與所有者是沒有分離的。桂林市重點扶持勞動密集型、節(jié)能環(huán)保型微型企業(yè)。截至2011年10月31日，全市已發(fā)展微型企業(yè)612戶（含企業(yè)名稱核準戶數(shù)），注冊資本（金）3 672萬元，從業(yè)人員6 125人，與10月上旬相比，戶數(shù)增長了695%，注冊資本（金）增長了477%，從業(yè)人員增長了695%。社會效應初步顯現(xiàn)。大力發(fā)展微型企業(yè)，是鼓勵全民創(chuàng)業(yè)、擴大就業(yè)、改善民生、激發(fā)民間活力、促進社會和諧穩(wěn)定的重要舉措。但微型企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)濟基礎相對薄弱，科研能力總體偏低。所以，我們需采取有效的激勵機制來促進微型企業(yè)的健康發(fā)展。激勵是指運用各種有效的力一法調動員工的積極性和創(chuàng)造性，使員工高效完成企業(yè)的任務，實現(xiàn)企業(yè)的目標，達到企業(yè)和員工的雙贏。根據(jù)激勵主體的不同，企業(yè)的激勵機制有內、外部之分。本文所指的激勵機制主要是以政府為激勵主體的外部激勵機制。它不同于企業(yè)作為激勵主體的內部薪酬激勵機制，作為外部激勵主體的政府，需要出臺更有針對性的優(yōu)惠政策來為微型企業(yè)發(fā)展營造優(yōu)良的經(jīng)營環(huán)境。

2 桂林微型企業(yè)外部激勵機制的現(xiàn)狀

隨著市場經(jīng)濟的深入，不少中小企業(yè)和微型企業(yè)在外部激勵機制上不斷探索，取得了一定的成績，但還是有很多的不足。目前，桂林市已建立了發(fā)展微型企業(yè)的組織機構，并且在2011年10月出臺了扶持微型企業(yè)創(chuàng)業(yè)的管理辦法，特殊人群創(chuàng)辦微型企業(yè)將獲得多方面的優(yōu)惠，比如在財政方面有一定數(shù)額的補助，稅收方面有各種優(yōu)惠，融資方面有一定的擔保金額，同時對開創(chuàng)微型企業(yè)的八類特殊人群可以減免一定的行政規(guī)費并對其進行相關的創(chuàng)業(yè)指導等。

在財政補助方面，新創(chuàng)辦的微型企業(yè)可以獲得資本金補助，這個比例最高為投資者實際繳到位注冊資本或出資數(shù)額的30%。

在稅收方面，微型企業(yè)可享受多方面的優(yōu)惠政策。一方面，從事農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)項目的微型企業(yè)所得，可以按照國家的規(guī)定進行免征或減征企業(yè)所得稅；另一方面，從事港口碼頭、機場、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等國家重點扶持的公共基礎設施項目的微型企業(yè)投資經(jīng)營的所得，自項目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第1年至第3年可以對其免征企業(yè)所得稅，并且在第4年至第6年可以對其減半征收企業(yè)所得稅。

在融資擔保扶持方面，根據(jù)出臺的政策，開辦微型企業(yè)的相關人員只要是符合《廣西小額擔保貸款實施管理辦法》規(guī)定的對象，就可以按照規(guī)定享受一定的貸款貼息和融資擔保扶持的優(yōu)惠政策。其中，用于生產(chǎn)經(jīng)營所需的流動資金的小額擔保貸款額度需參照《廣西小額擔保貸款實施管理辦法》的有關規(guī)定進行執(zhí)行。比如，如果貸款期限不超過2年，貸款利率可以在中國人民銀行公布的同期同檔的貸款基準利率基礎上進行適當上浮，但是最高不能高于同期同檔的貸款基準利率的3%。

創(chuàng)業(yè)指導方面，桂林市人力資源和社會保障局下屬的市勞動保障職業(yè)培訓中心定期舉辦培訓班，每次可以培訓8天，內容非常具體、豐富，包括市場營銷、融資投資、創(chuàng)業(yè)實例分析以及指導創(chuàng)辦者寫創(chuàng)業(yè)計劃書等經(jīng)濟管理以及創(chuàng)業(yè)方面的相關課程。而且在創(chuàng)業(yè)半年內，老師還將進行后續(xù)扶持，對創(chuàng)業(yè)者進行跟蹤指導。

在行政規(guī)費方面，如果是屬于個人獨資企業(yè)形式的微型企業(yè)，可以免收其工商登記、變更登記和年檢費。并且在“十二五”期間，對屬于合伙企業(yè)、有限責任公司形式的微型企業(yè)有特殊的優(yōu)惠政策。比如，可以按現(xiàn)行收費標準的20%的額度進行收取工商登記、變更登記及年檢費；對新設、變更的各類微型企業(yè)辦理組織機構代碼證時，可以免收地方分成部分的行政性收費。

3 桂林微型企業(yè)外部激勵機制應該注意的問題