導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇中小企業(yè)民間貸款，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

“如果有銀行愿意給我貸款，就算利率是已上浮利率的兩倍我都可以接受?！狈鹕侥彻?jié)能設(shè)備有限公司負(fù)責(zé)人陳先生這樣描述公司對(duì)資金的迫切需求。一相關(guān)政府主管部門(mén)官員更透露，廣東中小企業(yè)潛在資金需求高達(dá)2萬(wàn)多億元。要么承擔(dān)資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，要么以高成本從民間融資，成了眾多資金緊缺的中小企業(yè)面臨的兩難抉擇。一業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前廣州一個(gè)星期內(nèi)的短期民間借貸日利率已上升至千分之三，月利率則達(dá)6％，而佛山等部分周邊二線(xiàn)城市的短期民間借貸月利率最高則上升至10％。“這是數(shù)量型緊縮調(diào)控之下，市場(chǎng)對(duì)資金成本的自然反應(yīng)?！卑舶钭稍?xún)公司分析師程默表示。

貸款利率最高上浮60％

為確保中小企業(yè)貸款得到有效落實(shí)，近期銀監(jiān)會(huì)發(fā)文要求各商業(yè)銀行在貨幣從緊的背景下，要確保全年的小企業(yè)貸款增幅不低于本機(jī)構(gòu)今年全部貸款的平均增長(zhǎng)速度，并鼓勵(lì)銀行自主確定貸款利率。銀監(jiān)會(huì)的發(fā)文，抑制了商業(yè)銀行減少中小企業(yè)授信額度的潛在動(dòng)機(jī)，但商業(yè)銀行追求利潤(rùn)最大化的本能驅(qū)動(dòng)，則使中小企業(yè)貸款成本隨之高企。

“現(xiàn)在商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率一般會(huì)在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上再上浮25％～60％，一般上浮30％比較正常，個(gè)別企業(yè)貸款利率甚至上浮60％，而去年基本上也就上浮10％。”廣東中科智擔(dān)保有限公司總經(jīng)理助理廖勁松告訴記者?！靶枰Y金的中小企業(yè)太多了。目前與我們合作的銀行基本上要上調(diào)30％?！便y匯投資擔(dān)保有限公司總經(jīng)理趙瑾的說(shuō)法與之趨于一致。

與此同時(shí)，大企業(yè)貸款基本維持以基準(zhǔn)利率為準(zhǔn)，甚或下浮，或最高上浮10％～20％左右。中科智與銀匯的說(shuō)法得到了一銀行人士的證實(shí)。一國(guó)有商業(yè)銀行人士告訴記者，現(xiàn)在四大國(guó)有商業(yè)銀行給廣東中小企業(yè)的貸款利率基本都要上浮20％～30％，而個(gè)別股份制甚至個(gè)別國(guó)有商業(yè)銀行利率最高上浮則達(dá)6?！霗?quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，廣東某市小型企業(yè)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間在(1.1，1.3)，即上浮10％～30％，占其所有浮動(dòng)區(qū)間比重近50％，個(gè)別中小企業(yè)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間則達(dá)到(1.5，2)。

“利率上調(diào)60％就等于放高利貸，而不是支持中小企業(yè)?！逼职l(fā)銀行廣州分行公司銀行中小客戶(hù)部總經(jīng)理王玨表示，目前金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期貸款基準(zhǔn)利率為7.47％，如果加上60％的上浮，企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)成本將近12％以上。而東莞一模具制造廠商負(fù)責(zé)人告訴記者，公司所能承受的最高利率僅為8％～9％，顯然，僅以上浮30％來(lái)計(jì)，貸款利率也近10％，超出其承受范圍。他還告訴記者，盡管公司在銀行享有2A的較高信用評(píng)級(jí)，在合作銀行享有4000多萬(wàn)元的授信額度，但公司實(shí)際能貸到的總共才2000多萬(wàn)?！半m然銀行對(duì)我們很支持，但在放貸的時(shí)候，銀行并不能滿(mǎn)足我們的要求，往往沒(méi)有錢(qián)貸給我們，眼看著幾個(gè)利潤(rùn)很高的項(xiàng)目，也沒(méi)有資金去啟動(dòng)。”

中山市中順紙業(yè)集團(tuán)副總裁李林則告訴記者，公司目前是中山市僅有的幾家享有信用貸款的企業(yè)之一，雖然目前公司貸款的資金量仍有保證，但拿到貸款的時(shí)間相比過(guò)去卻往往會(huì)有拖延，普通的中小企業(yè)貸款難度更大。而多家中小企業(yè)負(fù)責(zé)人也告訴記者，今年相比往年貸款難度更大。據(jù)悉，2D07年廣東省人民幣新增貸款4711.55億元，其中一季度新增貸款1617.92億元，而今年一季度，廣東省新增貸款1372.03億元，同比下降15％。一銀行人士告訴記者，中小企業(yè)貸款占新增貸款比重不會(huì)超過(guò)15％。

一相關(guān)政府官員告訴記者，廣東民營(yíng)加外資中小企業(yè)上百萬(wàn)家，潛在資金需求高達(dá)2萬(wàn)多億，而根據(jù)往年中小企業(yè)貸款余額來(lái)看，銀行也僅能滿(mǎn)足中小企業(yè)不到40％的資金需求。他還透露，目前已有中小企業(yè)因資金鏈斷裂而倒閉：“以前是先還了馬上再貸，而現(xiàn)在則是還了之后卻不能再貸，資金鏈馬上斷裂。信貸緊縮，中小企業(yè)融資問(wèn)題會(huì)更加突出?！薄艾F(xiàn)在除了地方性的商業(yè)銀行，或農(nóng)信社，基本都是上市公司，上市公司更看重業(yè)績(jī)。在存款準(zhǔn)備金率上調(diào)之后，銀行可動(dòng)用資金減少，商業(yè)利益的驅(qū)動(dòng)必然促使銀行提高現(xiàn)有信貸資金的收益，這對(duì)盈利能力相對(duì)較弱的中小企業(yè)必然造成很大壓力?！便y匯擔(dān)?？偨?jīng)理趙瑾表示。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行廣東省分行客戶(hù)五處處長(zhǎng)盧恩健則認(rèn)為，商業(yè)銀行以盈利為主要目的，市場(chǎng)發(fā)生變化，自然啟用利率杠桿，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。且銀行施行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，中小企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高利率。但一業(yè)內(nèi)人士則另有解釋?zhuān)撊耸扛嬖V記者，目前商業(yè)銀行貸款利率上浮的權(quán)利已下放給支行，為完成總行給的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的收益任務(wù)，有些支行會(huì)把上浮的利率算作理財(cái)收入，計(jì)人中間業(yè)務(wù)收入，以便完成該項(xiàng)業(yè)務(wù)任務(wù)?！白匀辉陲L(fēng)險(xiǎn)趨近的情況下，誰(shuí)能給更多的上浮利率，銀行貸款就給誰(shuí)?！痹撊耸窟M(jìn)一步表示。

民間借貸月息最高達(dá)1O％

作為昔日珠三角經(jīng)濟(jì)騰飛支柱的家具、紡織等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，在此輪信貸緊縮的情況下，則面臨著比其他行業(yè)更大的融資困境。“我們每年都會(huì)對(duì)行業(yè)進(jìn)行分析，從中挑取具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)來(lái)切入?，F(xiàn)在我們的客戶(hù)中，比如家具類(lèi)的企業(yè)基本消失了，我們與中小企業(yè)局做了一個(gè)調(diào)查，就是平均規(guī)模在5000萬(wàn)以下的企業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不大，其中就包括家具業(yè)。”浦發(fā)銀行王玨告訴記者，“家具行業(yè)占用資金較大，且多為手工作坊式的，我們很難獲得這個(gè)企業(yè)很準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，但一般技術(shù)密集型的企業(yè)，不可能走這種作坊式的，信息比較透明，風(fēng)險(xiǎn)較小?！睘樘岣邠?dān)保成功率，擔(dān)保公司也順應(yīng)銀行的偏好，更加注重與高科技企業(yè)的合作。中科智廖勁松告訴記者，國(guó)家鼓勵(lì)環(huán)保和高科技行業(yè)，銀行必然會(huì)優(yōu)先考慮，但利率優(yōu)惠就不一定。家具或紡織等傳統(tǒng)行業(yè)相比高科技行業(yè)獲得貸款的難度大一些，因此今年中科智與家具和紡織等傳統(tǒng)企業(yè)合作比較少，側(cè)重與高科技行業(yè)的合作?！艾F(xiàn)在銀行對(duì)企業(yè)的要求高，因此我們也更加注重與一些有品牌、科技含量及發(fā)展前景的企業(yè)合作，提高擔(dān)保的成功率?！便y匯總經(jīng)理助理陽(yáng)福華同樣告訴記者。銀行的挑剔與慎重，加大了家具等傳統(tǒng)行業(yè)的貸款難度，而與這一局面相隨的則是民間借貸利率借機(jī)上揚(yáng)。據(jù)報(bào)道，家具木材產(chǎn)業(yè)集散地東莞大嶺山地區(qū)的民間利率飆升，一些借貸年利率甚至已經(jīng)達(dá)到了30％，但資金仍舊“奇貨可居”。

一業(yè)內(nèi)人士告訴記者，無(wú)論是銀行還是民間資本資金都很緊張，而民間借貸利率自從去年下半年便開(kāi)始呈上漲趨勢(shì)，深圳民間月利率一度達(dá)到6％，折合年利率72％?！皬V州目前一個(gè)星期內(nèi)的民間借貸日利率是千分之三，借期一個(gè)月以上，月利率則在4％～6‰對(duì)這個(gè)利率水平，一般企業(yè)都沒(méi)有議價(jià)能力，只能接受，而

往年月利率僅有3％。”該人士告訴記者，“佛山短期民間借貸月利率則達(dá)6％～10％，而以前則僅有5％～6％?！?/p>

“我們可能通過(guò)民間借貸來(lái)解決部分資金缺口，目前正在談的一筆民間資本借貸利率是銀行的2～3倍，這還是因?yàn)橛惺烊说慕榻B。”佛山某節(jié)能設(shè)備公司陳總告訴記者。據(jù)其介紹，公司生產(chǎn)的加熱燃燒機(jī)比國(guó)外替代產(chǎn)品更環(huán)保，能耗更少，然而，盡管順應(yīng)了國(guó)家大力倡導(dǎo)的節(jié)能環(huán)保政策，且有顯著的市場(chǎng)潛力，但對(duì)這樣一個(gè)僅成立一年零兩個(gè)月的小企業(yè)而言，銀行的門(mén)檻高過(guò)屋脊，不可跨越。陳總的目光不得不轉(zhuǎn)向民間資本。實(shí)際上，與該節(jié)能設(shè)備公司類(lèi)似的初創(chuàng)期企業(yè)不在少數(shù)。初創(chuàng)期的“高風(fēng)險(xiǎn)”，以及銀行相關(guān)融資產(chǎn)品的缺乏，使其游離于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制體系之外，而我國(guó)發(fā)展尚不完菩的創(chuàng)投、風(fēng)投行業(yè)目前也更傾向于投資初具規(guī)模的企業(yè)。對(duì)于該節(jié)能設(shè)備公司等企業(yè)而言，也許最后的出路便只能是以高成本從民間融資。盡管有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為真正運(yùn)作良好的企業(yè)不存在借高利貸的可能，但安邦咨詢(xún)公司分析師程默則告訴記者，這是在數(shù)量型緊縮調(diào)控之下，市場(chǎng)對(duì)于資金成本的自然反應(yīng)，南到珠三角地區(qū)、福建、長(zhǎng)三角地區(qū)，北到內(nèi)蒙古地區(qū)，民間借貸利率普遍上升，這是一種全國(guó)性的現(xiàn)象。

一季度擔(dān)保公司業(yè)績(jī)下滑

中小企業(yè)貸款難度及成本加大的另一佐證便是一季度擔(dān)保公司業(yè)績(jī)下滑。多家擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人均告訴記者，今年一季度公司承接的中小企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)相比往年均有下降，有的甚至下降30％。中科智廖勁松則表示，雖然公司業(yè)務(wù)仍呈較高的增長(zhǎng)速度，但單純從中小企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，影響雖然不明顯但也確實(shí)有所下降。“利率上調(diào)這么高，企業(yè)承受不了?！彼A(yù)計(jì)整個(gè)行業(yè)業(yè)績(jī)有可能下降10％～20％。

“信貸緊縮，擔(dān)保公司必定會(huì)受到一定影響?，F(xiàn)在銀行對(duì)中小企業(yè)的要求更高了，對(duì)擔(dān)保公司的要求也更高了，甚至可能會(huì)有選擇性地中止或暫停與個(gè)別擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。”銀匯總經(jīng)理趙瑾告訴記者。而據(jù)媒體報(bào)道，建設(shè)銀行目前暫停了與部分擔(dān)保公司的合作，待重新評(píng)估之后再行簽署合作協(xié)議。

銀行服務(wù)被稱(chēng)雷聲大雨點(diǎn)小

“順德好企業(yè)或大企業(yè)太多，銀行不愁沒(méi)客戶(hù)，所以一些效益一般的中小企業(yè)，銀行根本不管。無(wú)論是銀行還是擔(dān)保公司永遠(yuǎn)都只是錦上添花，沒(méi)有雪中送炭的?！狈鹕侥彻?jié)能設(shè)備公司陳總不無(wú)抱怨。

“在信貸緊縮的前提下，收縮戰(zhàn)線(xiàn)，將資金集中到優(yōu)質(zhì)大客戶(hù)上，必然成為銀行一致的應(yīng)對(duì)策略?！卑舶钭稍?xún)公司分析師程默表示。而一相關(guān)政府機(jī)構(gòu)人士則告訴記者：“現(xiàn)在很多中小企業(yè)根本不是貸款難的問(wèn)題，而是根本貸不到款。”

盡管自2003年開(kāi)始，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題便已經(jīng)提上相關(guān)政府部門(mén)的案頭，但一政府官員則告訴記者，各銀行真正開(kāi)始關(guān)注中小企業(yè)貸款問(wèn)題則自2006年銀監(jiān)會(huì)小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見(jiàn)開(kāi)始。盡管目前包括外資銀行在內(nèi)的銀行均表示，中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，但對(duì)各商業(yè)銀行表現(xiàn)出的各種招攬中小企業(yè)客戶(hù)的積極姿態(tài)，另一相關(guān)政府部門(mén)官員則直言不諱地對(duì)記者表示：“作秀的成分居多，信貸緊縮第一個(gè)死掉的就是中小企業(yè)?！薄案鱾€(gè)商業(yè)銀行都在各試各法開(kāi)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，但說(shuō)實(shí)話(huà)，還是雷聲大雨點(diǎn)小，能真沉下心來(lái)做的沒(méi)幾家?！逼职l(fā)銀行王玨也表示?！叭绻晕覀兊闹行∑髽I(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)算，國(guó)有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)量都沒(méi)有我們大。如果以國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)來(lái)定，我們2007年對(duì)廣東地區(qū)發(fā)放的企業(yè)貸款(150億)基本都算是中小企業(yè)貸款?！倍硪汇y行人士則告訴記者，某國(guó)有商業(yè)銀行去年對(duì)廣東中小企業(yè)發(fā)放貸款也才60億左右。

王玨告訴記者，浦發(fā)銀行所定位的中小企業(yè)只局限于總資產(chǎn)在1億元以下的企業(yè)，比國(guó)家定義的總資產(chǎn)4億元以下為中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)更加狹窄。該銀行自從去年3月份正式開(kāi)展廣東地區(qū)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，目前廣東分行的中小企業(yè)客戶(hù)達(dá)3200多戶(hù)。據(jù)其介紹，以浦發(fā)定義的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)算，浦發(fā)銀行對(duì)中小企業(yè)授信額占其企業(yè)貸款發(fā)放額的20％，但因進(jìn)入廣東時(shí)間短，2007年對(duì)廣東(不包括深圳)總資產(chǎn)為1億元以下的中小企業(yè)貸款發(fā)放量則僅占其廣東企業(yè)發(fā)放貸款總比的5％～6％。

一政府官員在接受記者采訪時(shí)表示，由于網(wǎng)點(diǎn)多，目前四大國(guó)有商業(yè)銀行在絕對(duì)放貸規(guī)模上，仍處于較高的位置，但真正想做中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的卻是中型股份制銀行以及一些農(nóng)信社，但因網(wǎng)點(diǎn)少，人力資源欠缺，有些股份制銀行在整個(gè)廣東可能就只有一個(gè)廣州分行，在二線(xiàn)市縣沒(méi)有網(wǎng)點(diǎn)，相對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行他們更顯得有心無(wú)力。同樣，自2003年全面進(jìn)入中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，2007年對(duì)廣東中小企業(yè)發(fā)放貸款也僅為20億，占其廣東企業(yè)發(fā)放貸款的比例不到3％。

作為政策性銀行，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行扮演著更多政策引導(dǎo)性的角色。盧恩健認(rèn)為現(xiàn)在的中小企業(yè)猶如當(dāng)年僅有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行首先進(jìn)入的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?！爸行∑髽I(yè)貸款也處于一個(gè)前期階段，我們要摸索一個(gè)支持中小企業(yè)的方式。中小企業(yè)對(duì)銀行資金需求量很大，相信用不了多久，中小企業(yè)客戶(hù)就會(huì)成為各個(gè)商業(yè)銀行爭(zhēng)奪的資源。”盧恩健的看法頗為樂(lè)觀。

一些外資銀行也開(kāi)始關(guān)注中小企業(yè)這一商機(jī)。匯豐銀行即開(kāi)始憑借其國(guó)際平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，打出助珠三角中小企業(yè)拓展海外市場(chǎng)的旗幟。而另一外資銀行人士也告訴記者，該行從2006年開(kāi)始涉足中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，目前中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)是其增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)?！耙?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)少，所以我們的貸款也都是投放給信用度較高的中小企業(yè)?！痹撊耸扛嬖V記者。作為中小企業(yè)的聚集區(qū)域，珠三角企業(yè)的生存境地有著太多的方向標(biāo)意義。而對(duì)于已處轉(zhuǎn)型升級(jí)陣痛期的部分珠三角中小企業(yè)而言，資金的意義也許并不僅僅限于維持生存。正如國(guó)家發(fā)改委對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)張燕生所言，無(wú)論是技術(shù)創(chuàng)新還是提高附加值，或?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，中小企業(yè)都需要大量資金的支持。然而，在中小企業(yè)直接融資渠道及創(chuàng)投、風(fēng)投行業(yè)尚待完菩之時(shí)，作為中小企業(yè)資金來(lái)源的主力軍――銀行，對(duì)珠三角中小企業(yè)也僅有或許不到15％的傾斜度。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)民營(yíng)企業(yè)中99％為中小企業(yè)，正是這樣一個(gè)龐大的群體，提供了全國(guó)75％的新增就業(yè)崗位，也創(chuàng)造了近50％的社會(huì)財(cái)富。但也正是這樣一個(gè)群體，資本占有率則僅有百分之十幾。資金緊缺成為這個(gè)企業(yè)大家族中相對(duì)的弱勢(shì)群體由來(lái)已久的“癥候”。有意思的是，記者走訪的一些擬上市中小企業(yè)負(fù)責(zé)人則告訴記者，很多銀行主動(dòng)上門(mén)詢(xún)問(wèn)公司是否有貸款需求，這其中也包括一些高門(mén)檻的外資銀行。這些企業(yè)的共性便是位處地方甚至全國(guó)細(xì)分行業(yè)龍頭，發(fā)展前景良好，融資渠道多樣。

相對(duì)應(yīng)的則是，眾多融資渠道單一的中小企業(yè)則愿以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)利率的價(jià)格貸款，卻依然求之不得?？梢?jiàn)，無(wú)論信貸寬?；蚓o縮，唯一不變的便是銀行“錦上添花”式的資金扎堆效應(yīng)，缺資金的依然只是那些發(fā)展相對(duì)弱勢(shì)的絕大部分中小企業(yè)。但也正是這絕大部分企業(yè)，在人民幣升值、原材料價(jià)格上漲及勞動(dòng)力成本增加等一系列不利因素疊加呈現(xiàn)時(shí)，面臨著更為強(qiáng)烈的轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，而資金緊缺及融資成本高企，也許便是壓斷其脊梁的最后一根稻草。

篇2

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間融資；體制分析

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.3　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1008－2972(2011)01－0031－07

一、引言

隨著改革開(kāi)放的深入，中小企業(yè)日益成為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會(huì)穩(wěn)定不可或缺的重要力量。是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和GDP增長(zhǎng)做出了巨大貢獻(xiàn)。然而，在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中也遇到了許多瓶頸，而融資難題就是其中最為突出的問(wèn)題之一，已引起社會(huì)各界廣泛的關(guān)注。相關(guān)學(xué)者對(duì)中小企業(yè)融資難的影響因素進(jìn)行了研究，大都認(rèn)為，中小企業(yè)融資難既有宏觀政策適用不公、融資外部環(huán)境制約、正規(guī)金融的信貸約束等外部因素，也有信息不對(duì)稱(chēng)、企業(yè)自身治理機(jī)制、管理制度不完善等內(nèi)部因素。如李新華(2010)分析了造成中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部和外部因素，認(rèn)為造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的內(nèi)因主要包括：缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高；中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力；缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)，融資成本高等。中小企業(yè)融資難的外因主要有：金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷、資本市場(chǎng)的發(fā)育不完善、信用擔(dān)保環(huán)境惡劣和政府的政策支持力度不夠。在制約中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的內(nèi)外部因素難以克服的情況下，造成相當(dāng)多的中小企業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)γ耖g資本的依賴(lài)。

然而，現(xiàn)實(shí)中民間資金供需通道不暢，民間融資還處于地下?tīng)顟B(tài)，其不規(guī)范性和自發(fā)性特點(diǎn)導(dǎo)致資金供給不穩(wěn)定、融資規(guī)模相對(duì)較小和附帶人情債等諸多弊端，特別是其游離于金融監(jiān)管體系之外也容易產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)(嘉思瑤、宋若峰，2009)。加強(qiáng)對(duì)確立民間融資合法地位，規(guī)范民間融資行為的研究，既是解決中小企業(yè)融資的燃眉之急，也是確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最有效辦法。在本文中，筆者試圖從體制要素分析著手，構(gòu)建中小企業(yè)融資與民間資金對(duì)接渠道，為有效解決中小企業(yè)融資難題提供理論支持。

二、將民間資金納入中小企業(yè)融資渠道的必要性和可行性

(一)中小企業(yè)融資難仍是中小企業(yè)當(dāng)前發(fā)展主要障礙

1、中小企業(yè)融資方式雖多，但可利用渠道狹窄。當(dāng)前，中小企業(yè)融資渠道可以說(shuō)是多元化(如表1所示)，有商業(yè)信用融資、銀行渠道融資、股權(quán)融資、國(guó)際貿(mào)易融資和政策融資等近40種系統(tǒng)性融資方式，每一種融資方式中又有很多類(lèi)具體產(chǎn)品。但現(xiàn)實(shí)是符合這些融資方式約定條件的中小企業(yè)少之又少。當(dāng)前中小企業(yè)普遍采用的融資方式只有系統(tǒng)性的金融機(jī)構(gòu)貸款、民間借款、內(nèi)部集資、租賃等方式，可有效利用的渠道不僅少而且狹窄。

2、中小企業(yè)直接融資比重低，間接融資比重高。因?yàn)樽C券市場(chǎng)的高門(mén)檻，大多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金，發(fā)展要依靠自身內(nèi)部積累，而隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠?jī)?nèi)部融資已很難滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)查，有65.7％的企業(yè)融資主要是依靠各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占33.3％，其他來(lái)源融資占16.4％，債券類(lèi)融資最少，僅占1.8％。我國(guó)中小企業(yè)外源融資比例相對(duì)不足，直接外源融資渠道缺乏，還是主要依賴(lài)于金融機(jī)構(gòu)貸款進(jìn)行間接外源融資。

3、對(duì)銀行借款依賴(lài)性強(qiáng)，但商業(yè)銀行規(guī)定的貸款條件中小企業(yè)往往難以滿(mǎn)足。當(dāng)前的資金供給體制下，商業(yè)銀行仍是企業(yè)資金主要供給者，但作為最重要的外部中小企業(yè)融資渠道，銀行借款在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中所占比重較低，銀行也很少對(duì)中小企業(yè)提供長(zhǎng)期信貸。從貸款余額分布上看，貸款重點(diǎn)支持了大企業(yè)和大項(xiàng)目，而占據(jù)中小企業(yè)較大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)或得到貸款比例相當(dāng)?shù)牡汀娜珖?guó)來(lái)看，2010年上半年金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額占各項(xiàng)貸款余額的14.67％，中小企業(yè)新增貸款1.9萬(wàn)億元，占新增人民幣貸款的41.3％。以中小企業(yè)為主的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為例，近十年來(lái)中小企業(yè)每年獲得的貸款量銀行系統(tǒng)貸款比例持續(xù)下降，私營(yíng)及個(gè)體企業(yè)貸款比雖有上升之勢(shì)，但依然較低，兩者貸款之和占總貸款額比例不足10％。所以金融機(jī)構(gòu)貸款不足以滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求，中小企業(yè)發(fā)展資金缺口依然較大。

(二)民間資金實(shí)質(zhì)上已構(gòu)成中小企業(yè)重要的資金來(lái)源

中小企業(yè)旺盛的資金需求強(qiáng)烈地刺激了民間融資市場(chǎng)的快速發(fā)展，而民間資金的富裕也使這種需求的實(shí)現(xiàn)成為現(xiàn)實(shí)。由于城鄉(xiāng)居民閑置資金多，投資渠道少，為實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值，大量民間資金涌向中小企業(yè)成為現(xiàn)實(shí)。截至2010年8月末全國(guó)儲(chǔ)蓄存款余額288851.2億元，較上年同期增加42348億元，較上年同期增幅為16.24％；2009年8月末儲(chǔ)蓄存款余額為248502.88億元，較上年同期增加48234.91億元，增幅為24.08％，兩年同期相比降低7.84％。造成這種現(xiàn)象的根本原因，是民間資金流向的趨利性。2008年以來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款總額雖呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但儲(chǔ)蓄存款增加額與增加速率都明顯回落。

以中小企業(yè)高度密集的江蘇省為例，一半以上的中小企業(yè)因?yàn)榱鲃?dòng)資金的不足而從民間信貸市場(chǎng)獲得資金。2009年民間投資完成11746.2億元，同比增長(zhǎng)26.9％，占全社會(huì)投資比重達(dá)62.6％，比上年提高1.1個(gè)百分點(diǎn)。在江蘇，民間資本參與發(fā)起設(shè)立了村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、興辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)，政府還引導(dǎo)民間投資進(jìn)入交通基礎(chǔ)設(shè)施、沿海防護(hù)林工程建設(shè)等。

(三)民間資金投資主體與中小企業(yè)有著共同的發(fā)展欲望且功能互補(bǔ)

民間資金投資主體和中小企業(yè)有著共同的發(fā)展欲望。同其他融資方式相比，民間融資方式天然就具備了服務(wù)中小企業(yè)的個(gè)性特點(diǎn)，具有天然的契合性。正規(guī)金融不能滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求。表2分析了民間金融、正規(guī)金融與中小企業(yè)融資特征的契合性。

表2的分析表明，民間融資作為部分金融空間缺位時(shí)的一種過(guò)渡形式，其廣泛性、滲透性?xún)?yōu)勢(shì)在與正式金融的交叉性和交替性的關(guān)系中足以彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足，成為中小企業(yè)依據(jù)資金可得性與經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)而形成的一種不可或缺的融資渠道。

三、當(dāng)前制約中小企業(yè)民間融資的體制原因分析

民間金融的天然屬性與優(yōu)勢(shì)在一定程度上可以克服正規(guī)金融的資金供給不足，解決信貸“市場(chǎng)失靈”難題，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一種自然選擇，也是中小企業(yè)的一種自主性選擇。然而現(xiàn)實(shí)是中小企業(yè)資金短缺與社會(huì)民間資金總供給相對(duì)寬裕之間的矛盾突出。而深層次的原因是民間融資深受體制上的歧視，長(zhǎng)期處于邊緣化狀態(tài)。

1、民間金融本身運(yùn)行不規(guī)范且保障缺位。從本質(zhì)上看，中小企業(yè)融資的困境就是一種金融制度運(yùn)行的困境(馬方方，2001)。中小企業(yè)融資難本質(zhì)不是技術(shù)上的原因而是制度上的原因(周兆生，

2003)。首先，民間金融仍處于一種無(wú)序狀態(tài)，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)為民間融資服務(wù)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，沒(méi)有規(guī)范的評(píng)估程序與方法，缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施。其次，直接建立在以私人關(guān)系為核心的文化觀念之上的民間融資，缺少如正規(guī)金融一樣的信用保障制度，往往不具有法律的強(qiáng)制性，派生出的契約約束關(guān)系較為脆弱性和人際關(guān)系約束具有超強(qiáng)性，掩藏著巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。再者，民間金融信貸操作不規(guī)范，缺乏資金流向引導(dǎo)機(jī)制、嚴(yán)格的監(jiān)管制度以及妥善的擔(dān)保機(jī)制。

2、缺乏法律外衣保護(hù)，民間金融在實(shí)際運(yùn)行中遭遇諸多法律困境。國(guó)家雖已出臺(tái)了涉及民間金融的一些法律法規(guī)、政策文件，但不系統(tǒng)、不細(xì)致。一方面，沒(méi)有一部專(zhuān)門(mén)的民間融資法規(guī)對(duì)民間融資活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，多數(shù)分布在各部門(mén)法律之中(鄭俠，胡孫法，2009)?，F(xiàn)有涉及民間融資的法律法規(guī)如《民法通則》、《合同法》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》等都沒(méi)有隨著民間融資的日益公開(kāi)化進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，存在許多不合理、不協(xié)調(diào)、相互沖突的地方，民間融資缺乏統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的法律依據(jù)。而最新的關(guān)于民間金融具體工作指導(dǎo)，如《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》以及《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點(diǎn)工作分工的通知》等并沒(méi)有得到落實(shí)。另一方面，民間融資的法制建設(shè)滯后。未明確民間融資的管理主體，沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的審批部門(mén)。對(duì)于民間金融與非法吸收存款借貸的概念界定模糊，民間金融的法律性質(zhì)和合法地位不明確，因中小企業(yè)民間融資絕大多數(shù)未經(jīng)批準(zhǔn)，被認(rèn)定為非法集資的民間金融遭到法律打擊的可能性大。當(dāng)前的民間金融保護(hù)法律存在明顯的缺陷，已無(wú)法與高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)相吻合。

3、民間金融監(jiān)管乏力且指引不足。民間融資作為一種游離于正規(guī)機(jī)構(gòu)之外的信用行為，長(zhǎng)期以來(lái)政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其管理制度缺失、措施乏力。國(guó)家尚未對(duì)其形成制度性的調(diào)查統(tǒng)計(jì)制度(廖鶴琳，彭育賢，向莉，2006)?，F(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式下，監(jiān)管不力主要表現(xiàn)在：(1)監(jiān)管主體不明確，責(zé)任履行不到位。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、法院、公安等部門(mén)尚未實(shí)現(xiàn)信用信息互通，聯(lián)動(dòng)監(jiān)管。(2)監(jiān)管對(duì)象集中于對(duì)申請(qǐng)主體的審查，而民間金融監(jiān)管力度不夠，忽視對(duì)民間金融市場(chǎng)的資金流動(dòng)方向和運(yùn)行態(tài)勢(shì)的分析，民間金融處于中間模糊地帶。(3)監(jiān)管內(nèi)容重合規(guī)性監(jiān)管，忽視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，監(jiān)管不全面。(4)監(jiān)管力度側(cè)重正規(guī)金融和監(jiān)管手段側(cè)重于形式上的現(xiàn)場(chǎng)檢查而非封閉性的現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)部監(jiān)管。(5)監(jiān)管法律缺乏銜接，中小企業(yè)民間融資困境與部分法律相互沖突。(6)監(jiān)管服務(wù)上對(duì)中小企業(yè)民間融資缺乏足夠的融資信息幫助和融資指導(dǎo)。

4、民間金融利率偏高且約定不當(dāng)。按照我國(guó)法律規(guī)定民間金融最高利率不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍，而現(xiàn)實(shí)是民間融資行為中高息現(xiàn)象比較普遍，容易引發(fā)民間融資主體之間的矛盾。主要是因?yàn)椋旱谝?，雖然司法解釋中作了民間借貸的最高利率規(guī)定，但合同法并沒(méi)有明文規(guī)定合同利率的最高限額；第二，法律對(duì)于超過(guò)所規(guī)定利率的民間高利貸行為也沒(méi)有相應(yīng)的處罰措施；第三，外循環(huán)的民間金融資金不被貨幣當(dāng)局統(tǒng)計(jì)觀測(cè)和監(jiān)控，在不受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控與監(jiān)控的條件下，當(dāng)期銀行間市場(chǎng)資金面緊張，民間融資利率水平保持穩(wěn)定上升趨勢(shì)，高利率情況下長(zhǎng)期負(fù)債的中小企業(yè)發(fā)生違約的概率高，從而阻礙了民間資金的可持續(xù)流通。

5、民間金融市場(chǎng)信息披露缺失。Stiglitz和Weiss為代表的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)一致認(rèn)為信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題是引發(fā)中小企業(yè)融資供給約束的主要原因。同樣，制約民間資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵性因素也包括信息披露制度的不健全。其一，民間金融基于人緣、地緣、血緣的建立基礎(chǔ)決定了信息生產(chǎn)與傳遞以私人方式進(jìn)行，具有區(qū)域范圍的局限性。超越范圍后雙方都無(wú)法及時(shí)掌握資金供需信息，是造成這兩類(lèi)經(jīng)濟(jì)體融資難的重要原因。其二，部分地區(qū)也在政府支持下構(gòu)建了有形或無(wú)形的融資信息平臺(tái)，但多數(shù)側(cè)重于“銀企合作”以促進(jìn)中小企業(yè)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在融資項(xiàng)目和資金供需信息上互通有無(wú)為目的，并沒(méi)有不受區(qū)域限制的專(zhuān)門(mén)以傳播民間資金供需動(dòng)態(tài)的信息平臺(tái)。

總體來(lái)看，中小企業(yè)民間信貸通道不暢通的根本癥結(jié)是體制原因。政府推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是將其著眼點(diǎn)放在體制上，通過(guò)體制保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場(chǎng)體制創(chuàng)新等措施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個(gè)良好的體制環(huán)境條件。

四、中小企業(yè)民間融資的管理體制建設(shè)思路

體制嚴(yán)重制約著民間金融在緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題中的作用發(fā)揮，即便存在充足的民間資金供需，中小企業(yè)民間融資渠道也并不暢通。因此，必須從體系的完善與機(jī)制的改進(jìn)人手，以體制服務(wù)于民間資金供需雙方，以體制促進(jìn)中小企業(yè)資金需求與民間資金供給渠道的有效對(duì)接。

(一)完善中小企業(yè)民間融資的法律規(guī)范體制

1、明確民間金融法律地位，嚴(yán)格界定非法融資與民間融資界限。民間金融合法化是民間金融發(fā)展的誘致性制度變遷的結(jié)果，有其合理性和有效性(姜旭朝，鄧蕊2005)。對(duì)于合法民間融資給予法律保障與政策鼓勵(lì)是中小企業(yè)資金需求與民間資金供給渠道有效對(duì)接的首要前提。第一，對(duì)于已具規(guī)模，機(jī)構(gòu)完善，財(cái)務(wù)健全，管理規(guī)范，沒(méi)有被非法行為所利用的民間金融形式進(jìn)行合法化；第二，對(duì)于將資金用途定位于正當(dāng)?shù)挠?xiàng)目上，不是用于信貸或維持騙局循環(huán)騙貸的民間資金運(yùn)作納入法律保護(hù)范圍；第三，對(duì)于綜合考慮相關(guān)稅費(fèi)，以銀行基準(zhǔn)利率為準(zhǔn)則進(jìn)行合理經(jīng)營(yíng)流通，而非以獲取高利貸價(jià)差為目的的民間金融活動(dòng)界定為合法行為。

2、修訂落實(shí)中小企業(yè)民間融資的法律法規(guī)是促進(jìn)資金成功對(duì)接的外部保證。一方面，以現(xiàn)有的法律架構(gòu)為依托，適時(shí)調(diào)整不合時(shí)宜的法律規(guī)范和國(guó)家政策，協(xié)調(diào)統(tǒng)一原有的涉及民間融資的《民法通則》、《合同法》等法律法規(guī)。另一方面，制訂適應(yīng)中小企業(yè)民間融資規(guī)范發(fā)展專(zhuān)門(mén)法律法規(guī)，對(duì)以下內(nèi)容作出規(guī)范：明確界定中小企業(yè)民間融資行為的合法地位和主體資格；既要有對(duì)各種形式的中小企業(yè)民間融資的統(tǒng)一借貸流程與操作規(guī)范，又要有分門(mén)別類(lèi)制定的各種中小企業(yè)民間融資行為細(xì)則；規(guī)范引導(dǎo)民間資金流向與投融資重點(diǎn)；制定規(guī)范的合同條款，保證合同的規(guī)范性和利率的法律有效性，明確融資雙方的權(quán)利與義務(wù)。

(二)構(gòu)建民間資金市場(chǎng)化的利率體制

民間融資是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下微觀主體創(chuàng)新的產(chǎn)物，符合是市場(chǎng)機(jī)制的要求，要實(shí)現(xiàn)資金需求與民間資金供給渠道的有效對(duì)接，須打破臨時(shí)性的利率制度安排，建立相對(duì)獨(dú)立于正規(guī)金融的長(zhǎng)期利率完全市場(chǎng)化與合法化的制度安排。第一，只要民間金融市場(chǎng)不存在失靈現(xiàn)象，民間資金供求方的行為不違反市場(chǎng)規(guī)則，政府就可以逐步取消利率管制，推動(dòng)民間金融利率市場(chǎng)化。第二，民間金融主體可以在銀行基準(zhǔn)利率下于可控的范圍內(nèi)由自主決定利率的高低。擴(kuò)大民間金融貸款利率浮動(dòng)區(qū)間和自主定價(jià)權(quán)，通過(guò)民間金融借貸雙方及雙方內(nèi)部相互博弈與競(jìng)爭(zhēng)，將有限的可利用民間資金的使用效率和效益達(dá)到最優(yōu)。第三，在利率政策設(shè)計(jì)上給民間金融預(yù)留足夠的發(fā)展空間，利用利率杠桿引導(dǎo)民間資金回流，將中小企業(yè)可用資金合理分布于正規(guī)金融與非正規(guī)金融之間，擴(kuò)大民間金融規(guī)模效益。

(三)構(gòu)建供需雙方資金市場(chǎng)和信息市場(chǎng)體制

加強(qiáng)和完善中小企業(yè)民間融資信息披露制度，建設(shè)有形或無(wú)形的中小企業(yè)民間融資信息披露平臺(tái)，為民間資金和中小企業(yè)進(jìn)行有效的信息對(duì)接和業(yè)務(wù)合作提供良好的機(jī)制，減少因?yàn)槊耖g資金供需信息的不對(duì)稱(chēng)引發(fā)的資金供需對(duì)接阻力，提高民間資金對(duì)中小企業(yè)貸款投放的成功率。一方面，建立有形的為民間金融供需雙方提供信息服務(wù)的信息管理機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)民間資金供需情況、雙方信用情況、企業(yè)違約信息、現(xiàn)行利率等及時(shí)更新與，為強(qiáng)化民間金融的信息透明度提供外在的硬約束。另一方面，建立中小企業(yè)民間融資信息網(wǎng)站，將民間金融機(jī)構(gòu)交易平臺(tái)延續(xù)到無(wú)形的網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)資源非排他性地將民間資金供給信息傳遞給中小企業(yè)。中小企業(yè)民間融資信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)兼具信息、搜索與匹配功能。通過(guò)這一平臺(tái)，民間資金供需任何一方都可以迅速、精準(zhǔn)、批量地找到可交流與溝通對(duì)象；中小企業(yè)可以通過(guò)貸款額度、利率、速度與條件比較選擇民間資金組織；民間資金供給方可以通過(guò)對(duì)中小企業(yè)違約信息、擔(dān)保狀況、信用等級(jí)、可接受利率進(jìn)行查詢(xún)，高效率的進(jìn)行開(kāi)拓業(yè)務(wù)、熟悉業(yè)務(wù)、控制風(fēng)險(xiǎn)和鎖定目標(biāo)客戶(hù)。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的構(gòu)建以最低成本的信息源實(shí)現(xiàn)民間金融信息流通機(jī)制，從而有效地提高成功率、降低成本、破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

(四)進(jìn)一步完善中小企業(yè)特民間金融監(jiān)管體制

保持政府部門(mén)適度干預(yù)，建立健全以中小企業(yè)民間金融審慎監(jiān)管為重點(diǎn)的外部監(jiān)管體系，將中小企業(yè)民間金融納入銀監(jiān)會(huì)建立監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。一是，指定專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)建立針對(duì)民間金融的監(jiān)測(cè)體系。將中小企業(yè)民間融資行為納入國(guó)家金融監(jiān)管范圍，定期進(jìn)行民間金融的信息采集與數(shù)據(jù)收集，在監(jiān)管體系內(nèi)加強(qiáng)對(duì)民間融資資金規(guī)模、性質(zhì)、利率、流向和風(fēng)險(xiǎn)等情況的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，引導(dǎo)民間融資納入國(guó)家金融監(jiān)管正軌。二是，確立合適的劃分標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管保障中小企業(yè)以合法有效的民間金融。通過(guò)政策引導(dǎo)放寬合法民間融資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入規(guī)則，并對(duì)民間金融組織提供專(zhuān)業(yè)化建議以及技術(shù)幫助；加大對(duì)非法集資、非法吸收公眾存款的查處和打擊力度，并對(duì)其違規(guī)行為和不穩(wěn)定因素加以規(guī)范降低金融風(fēng)險(xiǎn)。三是，下放監(jiān)管權(quán)到地方政府，將官方監(jiān)管與信貸主體的自律監(jiān)管、市場(chǎng)方的外部監(jiān)管有機(jī)結(jié)合，擴(kuò)大民間融資行為的監(jiān)測(cè)范圍，加強(qiáng)對(duì)民間金融活躍地區(qū)的監(jiān)測(cè)，定期采集相關(guān)數(shù)據(jù)，全面掌握民間金融運(yùn)行情況。

(五)進(jìn)一步完善中小企業(yè)民間融資組織創(chuàng)新機(jī)制

任何融資活動(dòng)都要有組織載體作支撐以融資產(chǎn)品做營(yíng)銷(xiāo)，適應(yīng)中小企業(yè)民間融資特點(diǎn)的組織形式與產(chǎn)品創(chuàng)新是中小企業(yè)資金需求與民間資金供給渠道有效對(duì)接的必要條件。第一，在民間金融尚未成熟入軌階段可以協(xié)調(diào)地方商業(yè)銀行辦理中小企業(yè)民間融資委貸。具體而言就是著利用銀行已有的信息庫(kù)調(diào)查借款的人財(cái)務(wù)狀況，貸款投向及資信狀況，為民間資金供求雙方牽線(xiàn)搭橋。銀行根據(jù)委托要求貸前尋找匹配的資金需求者，貸中監(jiān)督民間資金的使用，貸后協(xié)助貸款回收，管理借貸雙方的賬戶(hù)，但不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。銀行幫助中小企業(yè)在可接受的利率的范圍內(nèi)得到發(fā)展急需的資金，同時(shí)增加中間業(yè)務(wù)收入。第二，加快民間金融組織創(chuàng)新，以民間資金相連的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，組建行業(yè)或地域內(nèi)部的民間融資機(jī)構(gòu)，延伸與提升借貸雙方資金供需鏈。在一個(gè)銀行業(yè)壟斷情況下通過(guò)股份制、股份合作制等形式吸納民間資本，以此抑制社會(huì)關(guān)系的隨意性與負(fù)面性，拓寬民營(yíng)中小企業(yè)的融資渠道，通過(guò)入股融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公司、典當(dāng)行、創(chuàng)業(yè)貸款協(xié)會(huì)市場(chǎng)參與主體的形式提供資金，在國(guó)家制定相應(yīng)的鼓勵(lì)和規(guī)范政策下引導(dǎo)民間資本有序進(jìn)入投資領(lǐng)域創(chuàng)建合法化的民間投資基金或風(fēng)險(xiǎn)公司。

(六)進(jìn)一步完善中小企業(yè)民間融資的風(fēng)險(xiǎn)防范體制

控制在小范圍內(nèi)的民間金融業(yè)務(wù)可提供的信貸資金無(wú)論是規(guī)模上還是期限上都非常有限，易產(chǎn)生較大的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建完善的民間金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系，保障中小企業(yè)民間金融通道的安全有效尤為重要。一方面，加強(qiáng)民間金融供給的風(fēng)險(xiǎn)防范。一是，建立針對(duì)民間金融組織的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，根據(jù)民間金融總體風(fēng)險(xiǎn)的大小實(shí)行差別擔(dān)保金制度；二是，建立包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警等一系列風(fēng)險(xiǎn)管理體系；高度重視事前備案制度，通過(guò)事前審核控制引導(dǎo)社會(huì)資金的理性投資，比事后風(fēng)險(xiǎn)彌補(bǔ)更經(jīng)濟(jì)；三是，對(duì)涉及金額巨大的民間資本融資活動(dòng)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管與維護(hù)，保障民間金融秩序的安全有效。

另一方面，抓住民間資金鏈條的社會(huì)資本屬性，審慎提出對(duì)融資對(duì)象的要求。一是支持借貸在固定雙方之間重復(fù)多次發(fā)生，而不是為了貸款利潤(rùn)選擇信用不好的融資者。支持融資在多重社會(huì)關(guān)系中重復(fù)博弈，加強(qiáng)借貸風(fēng)險(xiǎn)信息的及時(shí)溝通，而不是為求速度盲目的選擇融資方。二是明確責(zé)任主體，強(qiáng)調(diào)第一還款源，要求提供抵押品。貸前借用現(xiàn)代化的技術(shù)手段以及強(qiáng)勢(shì)社會(huì)關(guān)系對(duì)借款人的身份、信用、還款源、抵押形式要詳細(xì)核實(shí)和分析。理清民間資金供需雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，明確風(fēng)險(xiǎn)糾紛的法律訴訟責(zé)任與義務(wù)。三是，限定資金使用范圍，控制融資規(guī)模。立足于以民間資金供給者提供資金滿(mǎn)足需求者特定融資需求的民間融資功能的準(zhǔn)確界定。在缺少法律強(qiáng)制執(zhí)行的條件下，民間資金供給者要對(duì)融資使用情況以及規(guī)模明確限定。在雙方可承擔(dān)的范圍內(nèi)進(jìn)行借貸即便發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)也可及時(shí)彌補(bǔ)。

五、結(jié)語(yǔ)

篇3

[關(guān)鍵詞]農(nóng)村中小企業(yè);民間金融;正規(guī)金融組織

近幾年來(lái),我國(guó)二元金融制度和緊縮的貨幣政策,造成了中小企業(yè)融資困難,資金短缺已經(jīng) 成為企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。2008年上半年全國(guó)有6.7萬(wàn)家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉,[1] 更多中 小企業(yè)為生存紛紛開(kāi)辟新融資渠道。這就為農(nóng)村民間金融市場(chǎng)產(chǎn)生、發(fā)展與規(guī)模擴(kuò)大提供了 生長(zhǎng)的空間,同時(shí),大規(guī)模游離于正規(guī)金融組織以外資金的存在,也為民間金融市場(chǎng)活動(dòng)提 供了 充足的資金來(lái)源。許多專(zhuān)家學(xué)者對(duì)我國(guó)農(nóng)村民間金融組織(與活動(dòng))的總量規(guī)模進(jìn)行統(tǒng)計(jì)推 斷,其范圍在2001―14000億元之間,較為可信的范圍為8000―14000億元。[2] 這已經(jīng) 充分說(shuō)明民間金融數(shù)額巨大是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí),它的存在一方面彌補(bǔ)了農(nóng)村正規(guī)金融組織功能 的不足,促進(jìn)了農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,另一方面也對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融體系造成了嚴(yán)重的沖擊,擾 亂了正常的金融活動(dòng)。

一、研究基礎(chǔ)概述

農(nóng)村中小企業(yè)是我國(guó)農(nóng)村重要的經(jīng)濟(jì)主體,其發(fā)展繁榮不僅是農(nóng)村發(fā)展和繁榮的重要組成部 分,也是推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要力量。在二元金融制度下,大量資金從農(nóng)村流向城市,農(nóng) 村中小企業(yè)從正規(guī)金融獲取資金困難重重,造成了農(nóng)村發(fā)展資金的嚴(yán)重短缺,制約了農(nóng) 村中小企業(yè)的發(fā)展。因此,大量企業(yè)紛紛向民間融資,這為農(nóng)村民間金融提供了生生不息的 源動(dòng)力。

Atieno(2001)、Isaksson(2002)、Gilles(2002)、徐彬(2007)、馮慶元(2007)和潘士 遠(yuǎn)(2006)等國(guó)內(nèi)外學(xué)者都對(duì)民間金融內(nèi)涵進(jìn)行了研究。他們認(rèn)為民間金融是經(jīng)濟(jì)主體在尋 求 不到體制內(nèi)金融制度或者主流金融供給支持情況下的自發(fā)衍生物。[3][4]結(jié)合我 國(guó)情況,我 們可以認(rèn)為農(nóng)村民間金融就是相對(duì)于官方金融而言的,存在于農(nóng)村正規(guī)金融體系之外,發(fā)生 于各類(lèi)非金融企業(yè)(尤其是農(nóng)村中小企業(yè))之間、企業(yè)與居民之間、居民與居民之間的各種 投資和資金借貸活動(dòng)。國(guó)內(nèi)外學(xué)者E.S.Shaw 和R.I.Mckin_non(1973)、張杰(2003)研究 認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家普遍存在金融抑制,金融體制及金融運(yùn)作機(jī)制缺陷才是農(nóng)村民間金融發(fā)達(dá)的 根本原因。[5]易憲容(2006)研究認(rèn)為我國(guó)四大商業(yè)銀行壟斷全國(guó)60%以上的銀 行金融業(yè) 務(wù),對(duì)于農(nóng)村區(qū)域來(lái)說(shuō),這種壟斷性就更加突出。商業(yè)銀行因經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的原因,營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)撤 離農(nóng)村區(qū)域,這為民間金融提供了發(fā)展的空間。Jayaratne and Wollken(1999)研究發(fā)現(xiàn) ,銀行規(guī)模與銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款比率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,Masahiko、 A.Petersen和R . G.Rajan(1995)認(rèn)為建立中小金融機(jī)構(gòu)并通過(guò)市場(chǎng)手段能很好地解決西方國(guó)家小企業(yè)的 融資難的問(wèn)題。[6]國(guó)內(nèi)學(xué)者林毅夫、李永軍(2001)等學(xué)者認(rèn)為中國(guó)應(yīng) 借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的關(guān)系融資理論的研究成果和實(shí)踐,發(fā)展民間金融和中小金融機(jī)構(gòu),是解決中 小企業(yè)融資問(wèn)題的根本出路。韓俊(2008)指出滿(mǎn)足農(nóng)民和農(nóng)村中小企業(yè)資金需求,必須把 農(nóng)村信用社建設(shè)成為為農(nóng)民提供服務(wù)的、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善的社區(qū)性的金融企業(yè)等等。

二、農(nóng)村中小企業(yè)巨大資金缺口為農(nóng)村民間金融提供了發(fā)展的空間

(一)正規(guī)金融組織的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)加速了農(nóng)村民間金融發(fā)展

農(nóng)村中小企業(yè)因地處農(nóng)村,在我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行的工業(yè)先行的發(fā)展戰(zhàn)略下,決定了其發(fā)展資金來(lái) 源只能是內(nèi)源式。農(nóng)村金融體系不健全和農(nóng)村中小企業(yè)遠(yuǎn)離城市造成其處在我國(guó)正規(guī)金融組 織服務(wù)范圍之外。從另一角度看,主要原因在于正規(guī)金融組織的利益最大化目標(biāo),造成正規(guī) 金融組織能提供的資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足農(nóng)村中小企業(yè)利益最大化的資金需求,因此形成了 巨大的資金需求缺口。

假定作為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的銀行,其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為利潤(rùn)最大化,企業(yè)也以利潤(rùn)最大化為生產(chǎn) 目標(biāo)。農(nóng)村中小企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)借鑒了柯布―道格拉斯函數(shù)形式,不同的是這里只考慮資本 投 入對(duì)產(chǎn)出的影響,將柯布―道格拉斯函數(shù)中的勞動(dòng)生產(chǎn)要素視為一個(gè)常數(shù),函數(shù)中的A也包 括 了這個(gè)勞動(dòng)常數(shù)的因素。在這里,生產(chǎn)函數(shù)中的次數(shù)γ表示資本對(duì)于產(chǎn)出的彈性,不同的行 業(yè)γ的值不同,同一行業(yè)γ均為常數(shù)。I為農(nóng)村中小企業(yè)從銀行獲得的貸款(貸款全部投入 生產(chǎn)),P為生產(chǎn)成功的概率,Y為產(chǎn)出。A和r都是代表其生產(chǎn)函數(shù)特征的常數(shù),R和T分為正 規(guī)金融組織的貸款利率和放貸成本率。農(nóng)村中小企業(yè)生產(chǎn)獲得成功的時(shí)候,產(chǎn)值為AIγ, 當(dāng)生產(chǎn)失敗產(chǎn)值為零。農(nóng)村中小企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)為:農(nóng)村中小企業(yè)預(yù)期產(chǎn)出模型:Y=AIγP01-P(1)由于農(nóng)村中小企業(yè)規(guī)模小,靈活性強(qiáng),一般假設(shè)不用投入固定資本。同時(shí),我們假設(shè)所 有農(nóng)村中小企業(yè)的預(yù)期產(chǎn)值是一樣的。

首先看農(nóng)村中小企業(yè)的借款決策:

1.農(nóng)村中小企業(yè)所需的最優(yōu)貸款(令最優(yōu)貸款為I)

max{(AIγ-IR)P-IA(1-P)}(2)

令函數(shù)對(duì)于I的一階導(dǎo)數(shù)等于0,得到:

Ir-1=A(1-P)+RPrPA(3)

2.農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)貸款的預(yù)期利潤(rùn)為:

Eπ(I,R)=PIR+(1-P)IA-IT(4)

預(yù)期利潤(rùn)是R的函數(shù),銀行追求利潤(rùn)最大,必然希望不斷提升R,減少放貸成本T。但同時(shí)農(nóng) 村中小企業(yè)也是理性的,不會(huì)負(fù)擔(dān)過(guò)高的貸款利率,所以只有在預(yù)期利潤(rùn)大于零的時(shí)候 才會(huì)進(jìn)行貸款,即滿(mǎn)足條件:

RAγIγ-1+A-AP(5)

只能取R=AγIγ-1+A-AP(6)

否則農(nóng)村中小企業(yè)便會(huì)退出貸款市場(chǎng)。分析(6)式可知,當(dāng)P變小即企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變大時(shí),R的 取值才能增大,如果農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一味增大R將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)退出,或出現(xiàn)逆向選擇問(wèn)題 。將(6)式代入(4)式得到農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)貸款額和貸款預(yù)期收入之間 的函數(shù):

Eπ(I1)=(AγIγ-1+A-AP)(IP)+(1-P)I1A+I1T(7)

分析該函數(shù),對(duì)I1求一階導(dǎo)數(shù),求出I1得:

Ir-11=TAPγ2>0,而且,I1>0(8)因此可以求出I1,當(dāng)I1=I時(shí),Eπ(I1)取最大值。因而,農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì) 農(nóng)村中小企業(yè)貸款的預(yù)期利潤(rùn)Eπ(I1)是一個(gè)先單調(diào)遞增,再達(dá)到極值,然后再單調(diào)遞 減的函數(shù)。那么,銀行從自身利益最大化 的角度出發(fā),會(huì)使農(nóng)村中小企業(yè)的貸款額I1盡量接近I,不過(guò)低也不過(guò)高,那么農(nóng)村 正規(guī)金融機(jī) 構(gòu)就不會(huì)無(wú)限制地滿(mǎn)足農(nóng)村中小企業(yè)的貸款。從圖1可以看出,銀行以自己利潤(rùn)最大化為目 標(biāo)對(duì)中小企業(yè)的貸款額將為I1,它小于農(nóng)村中小企業(yè)最優(yōu)貸款需求額I。因此 ,農(nóng)村 中小企業(yè)的最優(yōu)資金需求總是得不到滿(mǎn)足,發(fā)展過(guò)程將會(huì)存在著一個(gè)資金缺口。農(nóng)村中小企 業(yè)要想實(shí)現(xiàn) 最優(yōu)的資金需求,必須從農(nóng)村民間金融市場(chǎng)獲取更多的資金,這勢(shì)必加快農(nóng)村民間金融市 場(chǎng)的發(fā)展。據(jù)河南省中小企業(yè)局對(duì)全省中小企業(yè)調(diào)查結(jié)果來(lái)看,94.1%的中小企業(yè)反映資金 短缺是制約企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸,從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的企業(yè)僅占規(guī)模以上中小企業(yè)的 2.16%,84.6%中小企業(yè)必須通過(guò)自有資金和民間渠道獲取發(fā)展所需要的資金,特別是農(nóng)村 中小企業(yè)這一比例更高。[7]

圖1 對(duì)小企業(yè)貸款的利潤(rùn)函數(shù)

(二)農(nóng)村中小企業(yè)借貸的高利率加速了民間金融發(fā)展

民間借貸利率水平在一定程度上反映了民間金融市場(chǎng)的成熟程度。在各種合會(huì)、私人 錢(qián)莊、典當(dāng)行等民間金融組織中,利率通常高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率。相對(duì)于國(guó)有企業(yè)、 大企業(yè)而言,農(nóng)村中小企業(yè)對(duì)資金的需求彈性較小。若提高民間借貸利率,國(guó)有企業(yè)、大企 業(yè)的資金需求由于對(duì)利率變化極為敏感而急劇下降;相反,農(nóng)村中小企業(yè)的資金需求量變動(dòng) 不大。因此,民間借貸的高利率可以過(guò)濾掉民間金融市場(chǎng)上的國(guó)有企業(yè)、大企業(yè),將資金提 供給急需資金的農(nóng)村中小企業(yè)。另一方面,農(nóng)村中小企業(yè)借貸的每次數(shù)額都不大,管理費(fèi)用 幾乎與大額貸款一樣高,這使得成本轉(zhuǎn)嫁到了利率上,需要借款人進(jìn)行支付。同時(shí),民間金 融組織的融資活動(dòng)并沒(méi)有得到政府的正式認(rèn)可和法律的保護(hù),缺少合格的擔(dān)保和抵押,因此 存在極大的風(fēng)險(xiǎn),高風(fēng)險(xiǎn)自然要求有高收益。2004年以來(lái),民間借貸月利率一直在10‰左右 徘徊,2005年1月達(dá)到12.112‰的歷史最高點(diǎn)。2006年處于相對(duì)低位在9‰左右徘徊,2007 年 因我國(guó)實(shí)行緊縮的貨幣政策,利率開(kāi)始回升,到2008年1月達(dá)到11.77‰,逼近歷史高位。民 間借貸利率最低也高于銀行利率4倍以上,有的甚至高出10倍。[8](如圖2)對(duì)應(yīng)于民間借貸利率高位運(yùn)行,民間資金規(guī)模也一直居高不下。到2008年7月,溫州民間借 貸規(guī)模已經(jīng)突破600億元。經(jīng)過(guò)6次加息、10次提高存款準(zhǔn)備金率,溫州地區(qū)各項(xiàng)存款增勢(shì)出 現(xiàn)較大幅度的回落。人民銀行溫州市中心支行的統(tǒng)計(jì)說(shuō),5月,全市金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存 款余額1858.91億元,同比少增21.71億元;比年初增加102.62億元,同比少增79.44億 元; 余額同比增幅16.46%,比上年同期增幅下降12.3個(gè)百分點(diǎn)。 4月份,溫州出現(xiàn)了近年來(lái)的 存 款首次負(fù)增長(zhǎng)。 因此,農(nóng)村中小企業(yè)巨大的資金需求缺口也帶動(dòng)了農(nóng)村民間金融組織的發(fā) 展。另外農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)具有經(jīng)營(yíng)成本低、交易手續(xù)簡(jiǎn)便、交易過(guò)程快捷、融資效率高等 特點(diǎn),這能使地方性中小企業(yè)迅速、快捷地籌措資金。

圖2 民間借貸利率變化圖 資料來(lái)源:根據(jù)人行溫州市中心支行民間借貸監(jiān)控報(bào)告匯總。

三、農(nóng)村民間金融創(chuàng)新加快農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展

為了更方便地分析民間金融對(duì)農(nóng)村企業(yè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響,假設(shè)民間金融也經(jīng)過(guò)儲(chǔ)蓄的方式集 中在農(nóng)村民間金融部門(mén),然后由農(nóng)村民間金融部門(mén)投資到農(nóng)村中小企業(yè)。借鑒Jones and Ma nuelli,Barro and Sala-I-Martin生產(chǎn)模型,[9](1008-1038)假設(shè)農(nóng)村中小企業(yè) 的生產(chǎn)函數(shù)為:Y=AK+F(K,L)(9)

其中,Y表示產(chǎn)出,K和L分別表示資本和勞動(dòng)的投入,A表示生產(chǎn)效率。F(K,L)是新古 典生產(chǎn)函數(shù),即F(K,L)規(guī)模報(bào)酬不變,式子(9)也可以表示為:

y=AK+f(k)(10)

其中,y=YL和k=KL分別表示人均產(chǎn)出和人均資本f(k)=F(K, L)L。

假設(shè)農(nóng)村民間金融的儲(chǔ)蓄率為s,那么整個(gè)民間金融的總儲(chǔ)蓄為sY,但是Pagano的研究表明 ,并不是所有的民間金融部門(mén)儲(chǔ)蓄都可以轉(zhuǎn)化為投資,只有0

因此,經(jīng)濟(jì)中人均資本的增長(zhǎng)率為:

k=K-L=IK-L=μsA+μsf(k)k(12)

其中,為了分析方便且不失一般性,假設(shè)農(nóng)村中小企業(yè)勞動(dòng)的增長(zhǎng)率為0,由式子(12) 可知隨著投入到農(nóng)村中小企業(yè)的資本增多,資本積累的速度越來(lái)越慢,由式子(10)可知 由于投入到農(nóng)村中小企業(yè)的資本的邊際報(bào)酬遞減。因此,隨著農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展,其資本 積累的速度越來(lái)越慢。

根據(jù)式子(10)可以把農(nóng)村中小企業(yè)人均產(chǎn)出的增長(zhǎng)率表示為:

y=A+f′(k)Ak+f(k)(13)

因此,當(dāng)K∞時(shí),經(jīng)濟(jì)達(dá)到穩(wěn)態(tài),即企業(yè)人均產(chǎn)出和人均資本的增長(zhǎng)率相等:

g=y=k=μsA+μsf(k)k,兩過(guò)對(duì)μ求導(dǎo) 可得:gμ=sA+sf(k)k>0

這表明民間金融部門(mén)的創(chuàng)新可以加快其儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資,提高農(nóng)村中小企業(yè)資本積累速度 ,為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供資金支持,從而產(chǎn)出增加。產(chǎn)出的增加又會(huì)提高資本平均報(bào)酬,從 而促進(jìn)資本積累和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此,民間金融的創(chuàng)新對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用,也可以看 作民間金融創(chuàng)新的水平保持不變農(nóng)村中小企業(yè)生產(chǎn)效率提高,即A的增加。顯然,由內(nèi)生經(jīng) 濟(jì)增長(zhǎng)理論可知,A的增大肯定會(huì)促進(jìn)企業(yè)資本積累和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。顯然,這與真實(shí)的世界比 較吻合。農(nóng)村中小企業(yè)貢獻(xiàn)GDP的30%,從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款卻只占5%,絕大部分發(fā)展資金 來(lái)源于民間金融。因此,我們可以說(shuō)民間金融的不斷創(chuàng)新,將會(huì)加快農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展壯 大,促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。另一方面,農(nóng)村中小企業(yè)資本積累增加和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大,又會(huì)產(chǎn) 生更多的資金需求,因此二者之間形成新循環(huán)。[11]

四、結(jié)論與政策含義

農(nóng)村民間金融產(chǎn)生有其制度基礎(chǔ),同時(shí)受經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)。對(duì)金融體制和金融運(yùn)行機(jī)制的嚴(yán) 格管制等制度安排缺陷,造成了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體,特別是農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展資金的嚴(yán)重短缺, 這為民間金融市場(chǎng)提供了廣闊的發(fā)展空間;另外,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體作為實(shí)體經(jīng) 濟(jì) 組織其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)都是經(jīng)濟(jì)利益最大化,因此,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益前提下,所提供給 農(nóng) 村中小企業(yè)資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足其發(fā)展需要,同時(shí)農(nóng)村中小企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益最大化必須 從民間金融市場(chǎng)進(jìn)行融資。所以,農(nóng)村民間金融源于金融抑制,它是在農(nóng)村中小企業(yè)資金需 求不能滿(mǎn)足的情況下產(chǎn)生的,也可以說(shuō)是內(nèi)生于農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展。從另外一個(gè)角度講,農(nóng) 村民間金融的不斷創(chuàng)新又加快了農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展,推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)然民間金融 中

一部分例如私人錢(qián)莊、社會(huì)集資等可能會(huì)造成地區(qū)性的金融風(fēng)險(xiǎn),對(duì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影 響 ,由于民間金融的發(fā)展內(nèi)生于農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展,因此,政府應(yīng)對(duì)民間金融應(yīng)該采取“疏 ”的辦法,而不應(yīng)該采取“堵”的辦法,政府的政策目標(biāo)應(yīng)該是外生變量而不應(yīng)該是內(nèi)生變 量。對(duì)內(nèi)生變量的干預(yù)只會(huì)使得經(jīng)濟(jì)變得更差。我國(guó)政府或許應(yīng)該從世界各地吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) 來(lái)更好地“疏”民間金融。通過(guò)完善各項(xiàng)規(guī)章制度,規(guī)范民間金融運(yùn)行機(jī)制,盡可能限制或 減少消極影響。

另一方面,加快農(nóng)村金融組織的創(chuàng)新,成立適合農(nóng)村中小企業(yè)等農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體需要的地區(qū)性 中小銀行。設(shè)定合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和科學(xué)地管理機(jī)制,引進(jìn)民間資本和吸引自然人注資。 同時(shí),地區(qū)性中小銀行的建立不僅可以完善我國(guó)的農(nóng)村金融體系,促進(jìn)農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)村 融資環(huán)境的改善,緩解其融資難的問(wèn)題,而且有助于提高地區(qū)性中小銀行的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。 更重要的是地區(qū)性銀行強(qiáng)調(diào)區(qū)域性,能有效地防止“虹吸現(xiàn)象”,使金融資源得到優(yōu)化配置 。

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篇4

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古；中小企業(yè)；融資

2012年，貨幣政策持續(xù)從緊，銀行提高準(zhǔn)備金率和加息，加劇了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。內(nèi)蒙古是欠發(fā)達(dá)地區(qū)，企業(yè)平常融資就比較困難，在這種貨幣政策下，融資對(duì)內(nèi)蒙中小企業(yè)難上加難。面對(duì)這些困難，中小企業(yè)如何融資、拓寬融資渠道來(lái)獲得資金，是值得我們認(rèn)真深思的問(wèn)題。

一、內(nèi)蒙古中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題

內(nèi)蒙古中小企業(yè)的融資渠道主要是依賴(lài)企業(yè)自有資金、向商業(yè)銀行貸款、民間融資這幾種形式，內(nèi)蒙古中小企業(yè)的融資渠道比較單一、資金利用率低，在此，我們?cè)敿?xì)的分析內(nèi)蒙古中小企業(yè)融資存在的一些問(wèn)題與困難。

（一）業(yè)績(jī)不穩(wěn)定且貸款數(shù)額小

規(guī)模小、管理理念落后、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力差等都是內(nèi)蒙古中小企業(yè)不得不面對(duì)的問(wèn)題，而這些問(wèn)題也導(dǎo)致中小企業(yè)取得商業(yè)銀行的貸款數(shù)額小。我國(guó)的銀行機(jī)構(gòu)可以說(shuō)是“以制借貸”，商業(yè)銀行一般愿意給實(shí)力雄厚的國(guó)有大企業(yè)放貸，國(guó)有企業(yè)不僅業(yè)績(jī)穩(wěn)定、信用等級(jí)高，而且即使國(guó)有企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，無(wú)力償還貸款，但有國(guó)家作為其強(qiáng)有力的后盾，銀行就不用承擔(dān)太多的責(zé)任。中小企業(yè)大部分融資款都來(lái)于商業(yè)銀行，銀行也會(huì)給中小企業(yè)放貸，但由于中小企業(yè)自身素質(zhì)比較差、信用等級(jí)低，銀行每年只會(huì)把占據(jù)全部貸款1/3的數(shù)額借給中小企業(yè)，而且，中小企業(yè)貸款要比國(guó)有大企業(yè)借貸付出更多的成本（利率高），向銀行貸款的數(shù)額小、成本高，這與中小企業(yè)對(duì)內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)、就業(yè)等方面作出的貢獻(xiàn)是不成比例的。

（二）民間融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大

民間融資不僅成本高，而且風(fēng)險(xiǎn)也很大。首先，民間借貸大多屬于短期借貸，出于高回報(bào)率等原因，放貸人并沒(méi)有全面、長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，再加上金融市場(chǎng)波動(dòng)大，企業(yè)隨時(shí)都有可能面臨資金缺口的可能，影響企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。其次，我國(guó)目前還有相關(guān)的法律法規(guī)、民間融資市場(chǎng)比較動(dòng)蕩、混亂，非法經(jīng)濟(jì)行為時(shí)有發(fā)生。

號(hào)稱(chēng)內(nèi)蒙古的溫州——鄂爾多斯，近年來(lái)民間融資發(fā)展相當(dāng)繁榮，該地區(qū)中小企業(yè)的一半資金來(lái)源于民間融資。但是中小企業(yè)向民間融資必須背負(fù)高額的利息，自從2011年上半年因?yàn)橘Y金鏈斷裂出現(xiàn)多起金融案件，民間資本一下子變得很緊張。有些地方，連4分、5分的利都沒(méi)法吸引借貸者把錢(qián)拿出來(lái)。高額利率貸款使中小企業(yè)背負(fù)著沉重的還貸負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)的業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益較小，最終走向破產(chǎn)。

（三）融資渠道過(guò)于單一

隨著企業(yè)的壯大，企業(yè)的自有資金已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)的需求，中小企業(yè)的外源資金大部分依靠銀行，但其向銀行貸款成功率不高。1996年前后開(kāi)始中央地方各級(jí)政府進(jìn)行了多種形式的創(chuàng)業(yè)投資公司嘗試，進(jìn)行股權(quán)私募。由于內(nèi)蒙古的資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，2012年前內(nèi)蒙古共有22家上市公司，只有這些上市公司能夠運(yùn)用股票、債券等其他金融方式進(jìn)行融資，而我國(guó)對(duì)企業(yè)上市融資有很高的要求，在股本數(shù)額、盈利數(shù)額、開(kāi)業(yè)時(shí)間等方面嚴(yán)格把關(guān)，缺一不可。內(nèi)蒙古中小企業(yè)的自身能力很難達(dá)到國(guó)家規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)上市遙遙無(wú)期，想運(yùn)用股票、債券等方式融資更是不可能。所以，內(nèi)蒙古中小企業(yè)融資很被動(dòng)，在這種資金供不應(yīng)求的情況下，中小企業(yè)并沒(méi)有主動(dòng)為自己融資尋求其他的機(jī)會(huì)，融資難一直困擾著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)也無(wú)法利用財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來(lái)額外收益，這種融資結(jié)構(gòu)與其他省市相比差距甚遠(yuǎn)。

（四））中小企業(yè)信用體系建設(shè)緩慢

一方面，中小企業(yè)作為一個(gè)特殊群體，它們規(guī)模小、發(fā)展慢、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差，企業(yè)為了取得貸款，在財(cái)務(wù)報(bào)表上做文章，使得企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真，銀行無(wú)法得到中小企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，反過(guò)來(lái)，企業(yè)也無(wú)法向銀行借貸。此外，有些中小企業(yè)由于借貸成本高、經(jīng)營(yíng)不善等原因，在資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)期，會(huì)制造一些假象來(lái)逃脫銀行貸款，銀行因?yàn)槟承┢髽I(yè)的不良借貸現(xiàn)象對(duì)所有的中小企業(yè)“印象不好”。另一方面，內(nèi)蒙古目前還沒(méi)有一個(gè)權(quán)威的信用評(píng)定機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)的信用評(píng)估結(jié)果往往不合實(shí)際；同時(shí)，內(nèi)蒙古中小企業(yè)也缺乏信用擔(dān)保機(jī)制，銀行向中小企業(yè)放貸時(shí)，一般需要企業(yè)用車(chē)、房等固定資產(chǎn)來(lái)做擔(dān)保，但很多中小企業(yè)處于發(fā)展初期，固定資產(chǎn)少，即使是擔(dān)保成功，辦理信用擔(dān)保的程序很復(fù)雜，短則需要十幾天，有時(shí)甚至需要幾個(gè)月，資金無(wú)法準(zhǔn)時(shí)到賬，阻礙企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

二、內(nèi)蒙古中小企業(yè)融資困難的原因分析

從中小企業(yè)自身的方面來(lái)說(shuō)，首先，本身的營(yíng)業(yè)能力低下，盈利水平不穩(wěn)定，財(cái)務(wù)管理體制不規(guī)范缺乏一套完善的管理及經(jīng)營(yíng)體制。其次內(nèi)蒙古的中小企業(yè)的資信不高，信用水平低很難從銀行獲得主要的資金貸款。

從外部環(huán)境來(lái)說(shuō)，首先，內(nèi)蒙古的金融機(jī)制的缺乏。其一內(nèi)蒙古的資本市場(chǎng)本身發(fā)展就比較滯后，而我國(guó)對(duì)企業(yè)利用股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的門(mén)檻高，“雙壓力”導(dǎo)致中小企業(yè)的融資渠道單一。其二，中小企業(yè)貸款數(shù)額小、貸款次數(shù)多，出于對(duì)這些因素的考慮，有些銀行會(huì)提高對(duì)中小企業(yè)的放貸利率，甚至不愿意貸款給中小企業(yè)。其三，內(nèi)蒙古的基金市場(chǎng)處于發(fā)展階段，中小企業(yè)很難從該渠道募集到資金。其次相關(guān)法律法規(guī)不夠完善。雖然相關(guān)制度給中小企業(yè)融資提供了政策保障，但是這些制度大多缺乏柔性，并不能很好地解決實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，此外，隨著融資環(huán)境的變化，相關(guān)制度弊端百出。在內(nèi)蒙古中小企業(yè)非常受歡迎的民間融資，由于相關(guān)法律的缺乏難以對(duì)民間融資市場(chǎng)的正確引導(dǎo)，已經(jīng)漸漸地摒棄了。

影響融資難的關(guān)鍵原因——信用問(wèn)題不解決，融資難是在所難免的，維系信用剛靠道德是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，它需要強(qiáng)有力的法律保障和政府執(zhí)行力，不維系利益，銀行的利益無(wú)法得到保障，中小企業(yè)的融資之路也就難以繼續(xù)下去。

三、內(nèi)蒙古中小企業(yè)解決融資難的對(duì)策

解決中小企業(yè)融資是一項(xiàng)復(fù)雜、長(zhǎng)期的改革，需要企業(yè)自身、政府、融資機(jī)構(gòu)等多管齊下，互相協(xié)調(diào)解決這一難題。

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)

完善支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，彌補(bǔ)中小企業(yè)融資相關(guān)方面的法律空白，也是解決中小企業(yè)融資難提高中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的必要條件。只有正確的制度才能引導(dǎo)中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展，具體來(lái)說(shuō)，政府部門(mén)在對(duì)銀行的考核中，應(yīng)該有向中小企業(yè)貸款的具體規(guī)定與考核，這樣會(huì)大大地提高銀行向中小企業(yè)房貸的積極性；再者，應(yīng)該整頓民間融資市場(chǎng)的秩序，使其有章可循、有法可依，為保護(hù)當(dāng)事人的利益與民間融資的順利進(jìn)行提供法律保障。

（二）發(fā)展金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施金融創(chuàng)新

內(nèi)蒙古中小企業(yè)規(guī)模小、比較分散，這是它們?nèi)谫Y難的一個(gè)很重要的原因，所以，當(dāng)務(wù)之急是大力發(fā)展內(nèi)蒙古地方性中小銀行的建設(shè)。規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)也是很有必要的，民間融資確實(shí)有很多優(yōu)勢(shì)，它與中小企業(yè)處于同一層次，在各方面都可以相互適應(yīng)，不存在溝通不良的情況，在銀行借貸吃緊的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，為中小企業(yè)開(kāi)辟了新的融資道路。民間借貸為中小企業(yè)帶來(lái)福音的同時(shí)，一些問(wèn)題也隨之產(chǎn)生了，一方面，民間融資市場(chǎng)比較混亂，融資手續(xù)不規(guī)范，容易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛，加劇社會(huì)的動(dòng)蕩；另一方面，民間融資市場(chǎng)隨意性大，不好控制。規(guī)范民間融資市場(chǎng)，勢(shì)必會(huì)削弱民間融資的負(fù)面影響。

（三）加快信用體系建設(shè)

首先，中小企業(yè)要樹(shù)立良好的信用形象。中小企業(yè)要誠(chéng)實(shí)守信，做好公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，為報(bào)表使用者提供真實(shí)可靠地財(cái)務(wù)狀況，按時(shí)償還銀行貸款，不要出現(xiàn)逃債、躲債等不良行為。其次，政府要充分發(fā)揮在健全信用擔(dān)保體系中的積極作用，在制度與資金給予支持；企業(yè)要相互聯(lián)合進(jìn)行擔(dān)保，克服原本單個(gè)中小企業(yè)規(guī)模小等缺點(diǎn)，可以更好地獲得銀行的信任；完善區(qū)內(nèi)信用評(píng)定體系，對(duì)中小企業(yè)的信用等級(jí)做真實(shí)的考核，給銀行提供可靠的參考數(shù)據(jù)，不會(huì)因?yàn)閭€(gè)別中小企業(yè)信用不好導(dǎo)致整個(gè)中小企業(yè)群融資難，也是督促企業(yè)強(qiáng)化信用的一個(gè)重要手段。

（四）擴(kuò)寬融資渠道

首先，積極發(fā)展融資租賃，融資租賃是指企業(yè)在租賃合同期內(nèi)取得租賃物的使用權(quán)，并向出租人支付一定的租金，一方面企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)得到的先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，另一方面，企業(yè)在固定資產(chǎn)投入了較少的資金，加速了資金周轉(zhuǎn)速度，緩解了資金壓力。其次，中小企業(yè)應(yīng)該與其他企業(yè)聯(lián)盟，最好是大型企業(yè)，中小企業(yè)可以向大企業(yè)提供一些捆綁配套服務(wù)，形成利益合作關(guān)系，大企業(yè)的命運(yùn)與小企業(yè)息息相關(guān)，更容易得到大企業(yè)的資金幫助。再次，內(nèi)蒙古的中小企業(yè)要充分利用邊界優(yōu)勢(shì)，再加上長(zhǎng)期以來(lái)與俄羅斯、蒙古有著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易來(lái)往歷史優(yōu)勢(shì)，利用招商引資、合作、參股等方式引進(jìn)國(guó)外資金，提高外資利用水平。

（五）提高企業(yè)自身素質(zhì)

首先，加快中小企業(yè)體制改革，改變傳統(tǒng)的家族式管理，明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，學(xué)習(xí)先進(jìn)開(kāi)放的管理理念，提高管理水平。其次，規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為，杜絕短期行為，充分發(fā)揮自身的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，利用新技術(shù)、新原料滿(mǎn)足日益變化的多樣化消費(fèi)需求，強(qiáng)化企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益.再次，完善企業(yè)的內(nèi)部規(guī)章制度的建設(shè)，強(qiáng)化管理，要求企業(yè)全體嚴(yán)格遵守規(guī)章制度。同時(shí)，內(nèi)蒙古中小企業(yè)要抓住“西部大開(kāi)發(fā)”的契機(jī)，與東部沿海城市形成多層次、多樣化的合作關(guān)系，引進(jìn)東部地區(qū)的先進(jìn)管理理念、高新技術(shù)、高素質(zhì)人才。

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最近，一封來(lái)自中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李子彬的信引起社會(huì)關(guān)注。信中反映，當(dāng)下中小企業(yè)面臨生存困境，緊繃的資金鏈讓眾多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難以為繼，融資難、融資貴的問(wèn)題愈發(fā)突出。無(wú)獨(dú)有偶，7月8日，國(guó)務(wù)院專(zhuān)門(mén)下發(fā)《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出了優(yōu)化社會(huì)融資機(jī)構(gòu)，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融支持等意見(jiàn)。

目前，全國(guó)共有中小企業(yè)5300萬(wàn)家，能夠獲得貸款的卻只有1000多萬(wàn)家。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)缺失，是導(dǎo)致銀行很難發(fā)放貸款的主要原因。

中小企業(yè)為何融資難

對(duì)于中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，仟邦資都專(zhuān)家認(rèn)為，首要原因是很多中小企業(yè)沒(méi)有賬，既沒(méi)有能交出來(lái)的賬，也沒(méi)有自己的流水賬，無(wú)論在銀行的存款信息，還是自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的交易信息，都沒(méi)有被持續(xù)地保存下來(lái)。

其次，中小企業(yè)信息透明度差，信用等級(jí)偏低或未參考信用評(píng)級(jí)，固定資產(chǎn)不足，難以提供有效的抵押擔(dān)保，缺乏優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目和拳頭產(chǎn)品，貸款項(xiàng)目隱含風(fēng)險(xiǎn)較大。

而風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全、信貸責(zé)任追求制度過(guò)于嚴(yán)格也一定程度上影響了中小企業(yè)融資。市面上為中小企業(yè)量身定做的創(chuàng)新產(chǎn)品較少，直接融資渠道不暢，加上銀行信貸壓力大，無(wú)疑都限制了中小企業(yè)貸款。

緩解融資難需多方聯(lián)動(dòng)

該如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題呢？仟邦資都專(zhuān)家認(rèn)為，首先相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮為中小企業(yè)“量身定做”金融產(chǎn)品。

“要推動(dòng)中小企業(yè)融資創(chuàng)新，完善中小企業(yè)信貸管理模式，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、融資需求，進(jìn)一步細(xì)分信貸市場(chǎng)，為中小企業(yè)‘量身定做’創(chuàng)新性的融資產(chǎn)品?！痹搶?zhuān)家建議，拓展中小企業(yè)融資渠道，可鼓勵(lì)發(fā)展“龍頭企業(yè)+種植基地+行社聯(lián)合+財(cái)政貼息”、“行業(yè)協(xié)會(huì)+聯(lián)?；?銀行”等模式，構(gòu)建符合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的新型融資關(guān)系。

他特別提出可建立為小微企業(yè)服務(wù)的社區(qū)銀行。“發(fā)展社區(qū)銀行要配套推出存款保險(xiǎn)制度，允許利率浮動(dòng)和解決社區(qū)銀行運(yùn)作的實(shí)際問(wèn)題，包括貸款數(shù)額確定、貸款模式創(chuàng)新，如允許應(yīng)收賬款抵押、小企業(yè)商業(yè)票據(jù)和租賃設(shè)備等創(chuàng)新或許是破解中小企業(yè)融資難的一個(gè)好方法?！?/p>

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關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資渠道;建議

中圖分類(lèi)號(hào):F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2009)09-0019-03

一、衡水市中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及企業(yè)融資渠道基本情況

(一)衡水市中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

中小企業(yè)是衡水市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量,以廣大民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的中小企業(yè)的快速發(fā)展,為衡水經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了巨大的貢獻(xiàn)。2008年衡水市中小企業(yè)1.2萬(wàn)家,占全部企業(yè)總數(shù)的99%以上;全年完成經(jīng)濟(jì)增加值419.6億元,占全市經(jīng)濟(jì)增加值的66.2%,較去年同期增加54.1億元;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1822.5多億元,上繳稅金26億元,占全部上繳額的70%以上。同時(shí),中小企業(yè)直接創(chuàng)造就業(yè)崗位56萬(wàn)個(gè),為社會(huì)充分就業(yè)做出了積極的貢獻(xiàn)。

2008年末,全市金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的融資總額為162.46億元,其中貸款余額(含貼現(xiàn))148.62億元,較年初下降6.01億元,為中小企業(yè)提供的非貸款類(lèi)融資余額13.84億元。根據(jù)104戶(hù)抽樣企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)比例匡算,2008年全轄中小企業(yè)融資總額約為266.81億元,其中還包括應(yīng)付預(yù)收款項(xiàng)融資94.53億元,民間融資9.82億元。

(二)中小企業(yè)融資渠道及特點(diǎn)

從調(diào)查情況來(lái)看,衡水中小企業(yè)融資渠道主要有以下幾條:

1.銀行貸款。

這是最主要的融資渠道,被調(diào)查企業(yè)超過(guò)6成的融資都來(lái)源于銀行貸款。2008年全市金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款余額141.39億元,票據(jù)貼現(xiàn)余額7.87億元。

從期限看,中小企業(yè)獲得貸款主要都是短期貸款,占比95.65%,中長(zhǎng)期貸款占比僅為4.35%,說(shuō)明企業(yè)獲得的絕大部分都是流動(dòng)資金貸款,與企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展密切相關(guān)的項(xiàng)目貸款、中期流動(dòng)資金貸款和技術(shù)改造貸款非常稀少。

從形式看,擔(dān)保貸款和抵押貸款最為普遍,兩項(xiàng)合計(jì)113.89億元,占全部貸款的76.64%;信用貸款24.9億,占比16.76%,絕大多數(shù)集中在農(nóng)發(fā)行糧棉收購(gòu)企業(yè)貸款,其他銀行發(fā)放的信用貸款僅有8500萬(wàn)元。

從機(jī)構(gòu)看,地方性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的信貸資金最多,國(guó)有商業(yè)銀行最少。2008年末,衡水市城市信用社和農(nóng)村信用社為中小企業(yè)提供的貸款余額合計(jì)91.22億元,占全部機(jī)構(gòu)貸款總額的61.38%,四家國(guó)有商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款余額合計(jì)28.75億元,占比19.35%。

2.銀行非貸款融資方式。

主要有差額保證金融資(承兌匯票及信用證)、融資租賃、保理、保函等業(yè)務(wù)。2008年,衡水市金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供的非信貸融資余額為13.84億元。其中差額承兌匯票形式最多。

從調(diào)查結(jié)果看,非信貸方式并不像銀行貸款一樣具有普遍性,被調(diào)查的縣域中小企業(yè),2008年非信貸融資額度為0。具體表現(xiàn)為:保函、保理業(yè)務(wù)方面,國(guó)有商業(yè)銀行所占市場(chǎng)份額占絕對(duì)優(yōu)勢(shì),但是客戶(hù)范圍狹窄,對(duì)應(yīng)收賬款的債務(wù)方要求非常高,一般中小企業(yè)很難辦理。差額保證金融資的方式比較普遍,在一定程度上可以避過(guò)抵押、擔(dān)保的壁壘,但由于各金融機(jī)構(gòu)對(duì)差額部分實(shí)行統(tǒng)一授信管理,企業(yè)仍然面臨著評(píng)級(jí)授信的門(mén)檻,沒(méi)有通過(guò)評(píng)級(jí)授信的企業(yè)不能辦理敞口業(yè)務(wù)。融資租賃的業(yè)務(wù)最為少見(jiàn),普通中小企業(yè)很少涉及。

3.民間融資。

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),民間融資是一個(gè)門(mén)檻最低的融資渠道,也是實(shí)際采用最多的一種融資方式。但由于企業(yè)出于種種考慮,對(duì)這部分資金諱而不談,此次被調(diào)查的104戶(hù)企業(yè)中,僅有28戶(hù)共計(jì)5949萬(wàn)元民間融資,戶(hù)均212萬(wàn)元。值得注意的是,雖然填報(bào)的戶(hù)數(shù)較少,但是戶(hù)均民間融資額達(dá)到212萬(wàn)元,說(shuō)明民間融資還是具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模。企業(yè)的民間融資對(duì)象首選為個(gè)人借款,主要向親戚、朋友拆借;其次為職工內(nèi)部集資,向其他企業(yè)借款的情況最少。

4.小額貸款機(jī)構(gòu)融資。

2008年,衡水市有7家小額貸款公司正式運(yùn)行,年末貸款余額9603萬(wàn)元,貸款對(duì)象主要是縣域小企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)等小型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。從調(diào)查結(jié)果來(lái)看,企業(yè)選擇從小額貸款公司融資的很少,一是貸款利率較高,二是貸款手續(xù)與金融機(jī)構(gòu)相比沒(méi)有明顯的優(yōu)勢(shì),一般仍然要求資產(chǎn)抵押。相比之下,企業(yè)如果從其他渠道能夠得到資金供應(yīng),就不會(huì)選擇從小額貸款公司貸款。

5.其他直接融資方式。

主要包括股票、債券融資等方式。股權(quán)融資方面,我國(guó)對(duì)企業(yè)上市有著嚴(yán)格的要求,廣大中小企業(yè)很難達(dá)到標(biāo)準(zhǔn),有少數(shù)企業(yè)“借殼”或“買(mǎi)殼”上市,但是與龐大的中小企業(yè)數(shù)量相比,少之又少。受債券發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制,中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行債券的方式直接融資。國(guó)家規(guī)定對(duì)企業(yè)債券利息征收所得稅后,更影響了投資者的積極性。截止到目前為止,衡水市沒(méi)有中小企業(yè)通過(guò)股票和債券融資的案例。

二、中小企業(yè)融資渠道中存在的問(wèn)題

(一)中小企業(yè)現(xiàn)狀與銀行信貸政策要求錯(cuò)位,造成間接融資渠道狹窄

2008年末,衡水市在銀行有貸款余額的中小企業(yè)1463戶(hù),占全部企業(yè)總數(shù)的12%,絕大多數(shù)企業(yè)未能從銀行獲得信貸資金。雖然從單戶(hù)企業(yè)融資力度來(lái)看,銀行貸款為企業(yè)提供了相當(dāng)重要的資金支持(平均單戶(hù)貸款千萬(wàn)元以上),但是從覆蓋面上來(lái)說(shuō),服務(wù)范圍過(guò)于狹窄。

大批中小企業(yè)被銀行拒之門(mén)外的主要原因是企業(yè)的實(shí)際情況與商業(yè)銀行信貸政策的要求嚴(yán)重錯(cuò)位,依次表現(xiàn)為:中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、信息不透明、信用水平較差,商業(yè)銀行很難給予較高的信用評(píng)價(jià),達(dá)不到授信要求;中小企業(yè)有效抵押資產(chǎn)不足、有效擔(dān)保不足,但由于信貸政策限制不可能獲得信用貸款,同時(shí)擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)規(guī)模小、管理不規(guī)范,很難達(dá)到銀行的滿(mǎn)意;中小企業(yè)資金需求規(guī)模相對(duì)較小、單筆貸款額度較小且期限較短,表現(xiàn)在銀行方面則是管理成本較高、規(guī)模效益較差,銀行多傾向于規(guī)模較大、期限穩(wěn)定、收益水平高的大企業(yè)、大項(xiàng)目貸款。

(二)受法律法規(guī)制約,中小企業(yè)直接融資渠道單一

首先,由于準(zhǔn)入門(mén)檻較高,一般中小企業(yè)很難通過(guò)股權(quán)或債券融資渠道進(jìn)行融資。其次,金融管理部門(mén)對(duì)民間借貸的態(tài)度一直比較謹(jǐn)慎,民間融資長(zhǎng)期處于“地下”狀態(tài),尚未得到“正名”。從本次調(diào)查情況來(lái)看,雖然國(guó)家對(duì)個(gè)人放貸的管理有所松動(dòng),央行起草的《放貸人條例》呼之欲出,但無(wú)論是企業(yè)和個(gè)人,對(duì)這部分行為仍然諱莫如深。第三,小額貸款公司等試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)方面受到的限制和管理較多、得到的支持和鼓勵(lì)較少,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)只能獨(dú)自承擔(dān)、企業(yè)利潤(rùn)完全從貸款利息中獲取,造成利息水平高,業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。第四、內(nèi)部集資涉及各方面的問(wèn)題較多,自愿還是攤派、合法還是非法,以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難后的償還問(wèn)題,都給企業(yè)造成了一定的壓力。

(三)融資成本高居不下,加大經(jīng)營(yíng)壓力并影響企業(yè)融資需求

在中小企業(yè)與銀行信貸博弈過(guò)程中,國(guó)有商業(yè)銀行完全掌握主動(dòng)權(quán)。大部分中小企業(yè)貸款只能轉(zhuǎn)向信貸政策相對(duì)寬松的地方性金融機(jī)構(gòu),而地方性金融機(jī)構(gòu)貸款利率水平是所有金融機(jī)構(gòu)中最高的。以一年期貸款為例,一般貸款利率10%以上,加上評(píng)級(jí)、抵押、擔(dān)保相關(guān)的評(píng)估費(fèi)用和手續(xù)費(fèi)等成本,單筆貸款總成本至少在15%以上。小額貸款公司和民間借貸成本則相對(duì)來(lái)說(shuō)更高一些,2008年衡水市7家小額貸款公司平均貸款利率18.05%,最高利率為25.2%。過(guò)高的融資成本給企業(yè)帶來(lái)了更大的經(jīng)營(yíng)壓力,尤其是在當(dāng)前金融危機(jī)影響,市場(chǎng)需求不足的狀況下,企業(yè)要么冒著極大的風(fēng)險(xiǎn)去融資,要么只能放棄融資需求,維持原狀。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策及建議

(一)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品,改善金融服務(wù)

各國(guó)有商業(yè)銀行可適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限,對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款,積極推動(dòng)股權(quán)質(zhì)押貸款和應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù),簡(jiǎn)化審貸手續(xù),完善授信制度,擴(kuò)大信貸比例,以降低企業(yè)的融資成本和銀行的管理成本。各股份制商業(yè)銀行要努力實(shí)現(xiàn)金融理念、金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng)新,不斷加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度。地方性金融機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)和地緣優(yōu)勢(shì),以促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任,集中精力支持廣大中小企業(yè)的發(fā)展。

(二)構(gòu)建信用擔(dān)保體系,解決中小企業(yè)擔(dān)保難問(wèn)題

強(qiáng)調(diào)多元化資金、市場(chǎng)化運(yùn)作、企業(yè)化管理、績(jī)優(yōu)者扶持,商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保應(yīng)作為必要補(bǔ)充。運(yùn)用必要的政策支持,創(chuàng)造條件重點(diǎn)打造一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出、制度健全、管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu),加快組建中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。抓緊制定擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制政策,推動(dòng)信用擔(dān)保評(píng)估和行業(yè)自律制度,引導(dǎo)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。

與此同時(shí),要大力推進(jìn)企業(yè)信用體系建設(shè)。一方面,進(jìn)一步推動(dòng)和完善企業(yè)信用外部評(píng)價(jià)體系,向銀行等機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用信息,表彰守信用的中小企業(yè),樹(shù)立信用典型,大力宣傳和推廣信用管理先進(jìn)模式和經(jīng)驗(yàn);另一方面,積極開(kāi)展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理、財(cái)會(huì)管理等,提高企業(yè)管理水平和信息透明程度。通過(guò)建立企業(yè)信用檔案、信用評(píng)級(jí)、企業(yè)信用制度等,不斷提升企業(yè)自身的融資能力。

(三)制定和實(shí)施配套政策,加大對(duì)企業(yè)融資相關(guān)配套環(huán)節(jié)的支持和引導(dǎo),不斷拓寬中小企業(yè)融資渠道

篇7

關(guān)鍵詞：民間融資；中小企業(yè)；法律

占全部企業(yè)總數(shù)的比例達(dá)到 99%的民營(yíng)中小企業(yè)是社會(huì)發(fā)展過(guò)程中一支重要的經(jīng)濟(jì)力量，作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為活躍的部分，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的貢獻(xiàn)非常重要。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，特別是在沿海地區(qū)，民營(yíng)中小企業(yè)以其靈活的機(jī)制，便利的交通條件，政府的大力支持為基礎(chǔ)，參與國(guó)際分工和競(jìng)爭(zhēng)贏得了良好的國(guó)際聲譽(yù)。

進(jìn)入2010年，在流動(dòng)性緊張和通貨膨脹壓力持續(xù)高企的形勢(shì)下，由于貨幣政策不斷向穩(wěn)健回歸，銀根不斷收緊，商業(yè)銀行信貸資金緊縮，中小企業(yè)的融資難問(wèn)題變得日益突出，從銀行貸款困難甚至無(wú)門(mén)，中小企業(yè)融資難題再次成為焦點(diǎn)。

這些情況已經(jīng)引起了政府各部門(mén)的高度重視，各相關(guān)部門(mén)也從不同層面為緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題提出了相應(yīng)的解決辦法，一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資問(wèn)題，但中小企業(yè)融資難問(wèn)題非常復(fù)雜，融資貸款等法律政策相關(guān)硬件的不配套，束縛著中小企業(yè)的發(fā)展。

民間融資是中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇，在企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段，資金不足仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。但是在我國(guó)現(xiàn)行的金融體制框架內(nèi)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下多元主體特別是中小企業(yè)的信貸需求難以從正規(guī)融資渠道獲得。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中小企業(yè)通過(guò)銀行融資渠道獲得貸款必須提供相應(yīng)的擔(dān)保，這無(wú)形之中增加了中小企業(yè)融資成本。同時(shí)銀行手續(xù)繁瑣，審批時(shí)間長(zhǎng)，對(duì)于中小企業(yè)和大型企業(yè)的不平等對(duì)待等問(wèn)題，也成為了中小企業(yè)放棄銀行貸款而選擇利率較高的民間融資的主要原因。

一、民間融資的法律分析

（一）中小企業(yè)自身實(shí)力不足是產(chǎn)生融資法律風(fēng)險(xiǎn)的主要原因：

1.資產(chǎn)實(shí)力不足，很難提供有效的貸款擔(dān)保。中小企業(yè)規(guī)模小，直接從資本市場(chǎng)融資能力差。由于企業(yè)信用缺失，財(cái)務(wù)管理的不透明等內(nèi)在原因和銀企信息不對(duì)稱(chēng)等外部原因，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款十分謹(jǐn)慎，門(mén)檻較高，這迫使中小企業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)で竺耖g融資。

2.產(chǎn)權(quán)制度不清晰，企業(yè)信息透明度差。我國(guó)中小企業(yè)，大多停留在傳統(tǒng)的家族治理模式上，部分中小企業(yè)制度創(chuàng)新落后、經(jīng)營(yíng)管理水平低、產(chǎn)權(quán)制度不清晰，不能做到嚴(yán)格規(guī)范化管理，，短期行為較為常見(jiàn)。中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理等方面的信息披露制度方面很不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)或沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表司空見(jiàn)慣。企業(yè)亟資金時(shí)，于無(wú)法提供給投資者相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，無(wú)法證明企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)能力水平。因此商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的貸款要求往往是退避三舍，避免帶來(lái)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.中小企業(yè)信用資源不足，具有先天性和普遍性。中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，破產(chǎn)率較高，不良資產(chǎn)率較高于一般大型企業(yè)，不能按時(shí)償還債務(wù)，拖欠供應(yīng)商貨款現(xiàn)象較為常見(jiàn)。因此，銀行貸款面臨難以全額回收的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民間融資的尷尬。

1.利率受法律保護(hù)的范圍。民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的 4 倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)”。①實(shí)際上由于近年來(lái)縮緊銀根的大環(huán)境，，民間借貸市場(chǎng)的火爆催生其利率節(jié)節(jié)攀升，從2010 年底開(kāi)始，民間融資年利率普遍超出 24%。

目前，雖然各地民間借貸貸款利率不一，但總體月利率在2%—8%左右，最高甚至達(dá)到 20%。②這對(duì)于急需資金的企業(yè)救了燃眉之急，然而如此高額的利息也使中小企業(yè)背負(fù)了巨額債務(wù)，有些企業(yè)甚至停工破產(chǎn)，甚至出現(xiàn)了中小企業(yè)主“跑路”現(xiàn)象。

2.小額貸款公司的規(guī)范。2008年5月份銀監(jiān)會(huì)和央行聯(lián)合《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，為小額貸款公司的成立提供了法律依據(jù)。由于小額貸款公司運(yùn)作的基本特點(diǎn)是“只貸不存”，在吸收資金方面上主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，其性質(zhì)不是金融企業(yè)不能吸儲(chǔ)，限制了企業(yè)自身資金來(lái)源渠道。并且一些小額貸款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了管理人員舞弊和違規(guī)放貸造成的貸款拖欠，也造成了資金鏈的斷裂，致使小額貸款企業(yè)的破產(chǎn)。

3.民間融資信用體系的建立。民間融資信用體系中最主要的主體就是企業(yè)信用，因?yàn)?，企業(yè)信用不僅在金融市場(chǎng)被投資人或貸款人所關(guān)注，而且在一般交易市場(chǎng)上也被多方重視，隨著經(jīng)濟(jì)契約化的發(fā)展，企業(yè)信用將成為合作與交易的先決條件。目前我國(guó)面向中小企業(yè)信用擔(dān)保的發(fā)展難以滿(mǎn)足企業(yè)提升信用能力的需要，相對(duì)完善的信用擔(dān)保體系還沒(méi)有建立。中小企業(yè)自身實(shí)力有限，通過(guò)抵押方式獲得相關(guān)融資，增加了企業(yè)的融資成本。企業(yè)之間的擔(dān)保缺乏有效保證，根據(jù)法律規(guī)定這也是銀行向其提供貸款融資的有效條件之一。這也導(dǎo)致了中小企業(yè)遇到經(jīng)濟(jì)困難時(shí)寧可向親戚朋友借錢(qián)或者截留部分貨款，乃至借“高利貸”緩解資金壓力，而不是通過(guò)企業(yè)之間的互保結(jié)盟方式尋求解決渠道。這樣一來(lái)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的信貸聯(lián)系越來(lái)越少，缺乏相互間的了解與信任。

二、融資規(guī)范化的對(duì)策：

1.需要企業(yè)從自身經(jīng)營(yíng)收益上入手，健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)制規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)核算，按照國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，健全財(cái)務(wù)制度，增加財(cái)務(wù)管理的公開(kāi)透明性。同時(shí)對(duì)私營(yíng)企業(yè)要引導(dǎo)資本社會(huì)化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。采取多種經(jīng)營(yíng)方式，清晰產(chǎn)權(quán)，合理組織結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，探索適合本企業(yè)發(fā)展的方式。

2.政府切實(shí)履行職責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)督功能。民間融資作為一把雙刃劍，在鼓勵(lì)其發(fā)展時(shí)必須要時(shí)刻納入規(guī)范的體制內(nèi)，對(duì)其行為主體、行為方式加強(qiáng)監(jiān)管。

歐美等國(guó)對(duì)于規(guī)范融資積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。歐美各國(guó)都設(shè)有專(zhuān)門(mén)支持中小企業(yè)發(fā)展的組織“美國(guó)的小企業(yè)管理局，英國(guó)小企業(yè)服務(wù)局等”，這些組織機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)的發(fā)展即起支持作用又起監(jiān)管作用。該類(lèi)金融機(jī)構(gòu)作為非營(yíng)利組織，主要的任務(wù)就是向中小企業(yè)提供低息貸款和借貸服務(wù)等金融支持，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

3.為中小企業(yè)融資提供法律支持。民間融資要正常發(fā)展，法制建設(shè)必不可少。加強(qiáng)立法和監(jiān)管機(jī)構(gòu)主動(dòng)執(zhí)法，依法規(guī)范民間借貸行為，嚴(yán)厲打擊高利貸，已成為金融生態(tài)建設(shè)的必然選擇。

國(guó)務(wù)院曾于2010年5月批轉(zhuǎn)國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于2010年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見(jiàn)的通知》該通知提出“修訂出臺(tái)《貸款通則》，積極引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展，加快發(fā)展多層次信貸市場(chǎng)。盡快出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案，制定出臺(tái)存款保險(xiǎn)條例。健全創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)相關(guān)制度，推進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)，推動(dòng)形成相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的多層次資本市場(chǎng)體系?！雹圻@些措施從政策方面為中小企業(yè)融資難提供了指引，為相關(guān)部門(mén)出臺(tái)實(shí)施細(xì)則提供了依據(jù)，有利于各個(gè)職能部門(mén)切實(shí)處理好小企業(yè)融資難這個(gè)現(xiàn)象，更好緩解融資難這個(gè)問(wèn)題。

目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于騰飛階段，非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展也面臨了許多問(wèn)題，中小企業(yè)生存環(huán)境急需改善。相比較歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中十分注重中小企業(yè)的發(fā)展，在法律層面上美國(guó)就曾制訂了《機(jī)會(huì)均等法》保證中小企業(yè)機(jī)會(huì)均等獲得貸款援助方法，《小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)法》、《準(zhǔn)時(shí)付款法》都是美國(guó)政府及國(guó)會(huì)為促進(jìn)中小企業(yè)良好發(fā)展而專(zhuān)門(mén)制定的法案。我國(guó)于2003年曾出臺(tái)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，建立比較完備的中小企業(yè)法律法規(guī)體系，但是對(duì)于中小企業(yè)融資問(wèn)題，《中小企業(yè)促進(jìn)法》第十五條規(guī)定過(guò)于寬泛，實(shí)際操作性差，需要細(xì)化。對(duì)于民間融資問(wèn)題，游沒(méi)有提出很好的解決問(wèn)題的指導(dǎo)政策和方法，急需一部《民間融資法》來(lái)規(guī)范中小企業(yè)民間的融資活動(dòng)，既可以處置“高利貸”之類(lèi)的金融違法行為又可以保障正常的民間借貸關(guān)系，防范系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：武漢工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

注解

① 最高人民法院下發(fā)了《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》，1991-08-13

篇8

關(guān)鍵詞：農(nóng)村 中小企業(yè) 融資難 對(duì)策

農(nóng)村中小企業(yè)是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所主要位于農(nóng)村地區(qū)的以農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織或農(nóng)民個(gè)體投資為主體經(jīng)營(yíng)組織，是農(nóng)村企業(yè)的主體。農(nóng)村中小企業(yè)在活躍市場(chǎng)，吸納農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，促進(jìn)農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，增加農(nóng)民收入，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等方面起著越來(lái)越大的作用。但是長(zhǎng)期以來(lái)農(nóng)村中小企業(yè)普遍存在資金短缺、融資困難的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題已成為制約農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

一、 農(nóng)村中小企業(yè)融資難原因

（一）農(nóng)村中小企業(yè)自身固有的缺陷造成融資難

首先農(nóng)村中小企業(yè)往往由缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理論和實(shí)踐的農(nóng)民組建的中小企業(yè)或微型企業(yè)，這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，管理水平低下，技術(shù)落后，往往缺乏完整的會(huì)計(jì)記錄和可抵押的資產(chǎn)；其次由于農(nóng)村中小企業(yè)指揮決策的領(lǐng)導(dǎo)們素質(zhì)不高，缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，融資意識(shí)淡薄，沒(méi)有形成良好的融資理念，甚至少部分農(nóng)村中小企業(yè)融資動(dòng)機(jī)不健康，惡化了與金融機(jī)構(gòu)的信用關(guān)系，這些農(nóng)村中小企業(yè)自身發(fā)展的劣勢(shì)導(dǎo)致其融資難。

（二）為農(nóng)村中小企業(yè)融資需要的銀行等金融機(jī)構(gòu)及融資工具發(fā)展不理想造成融資難

首先在我國(guó)的金融體系中，以四大商業(yè)銀行為主導(dǎo)，其他中小型金融機(jī)構(gòu)很少，而且大多數(shù)都被排擠。沒(méi)有專(zhuān)門(mén)設(shè)立一些農(nóng)村中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有多元化的支持農(nóng)村中小企業(yè)的金融市場(chǎng)體系；其次由于政府對(duì)資本市場(chǎng)的嚴(yán)厲監(jiān)管，導(dǎo)致農(nóng)村中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)難上加難，這就使農(nóng)村中小企業(yè)融資空間變小，限制了農(nóng)村中小企業(yè)的融資活動(dòng)。

（三）銀行的信貸管理體制限制及為農(nóng)村中小企業(yè)擔(dān)保的體系不健全造成融資難

首先農(nóng)村中小企業(yè)要取得銀行貸款必須符合現(xiàn)行銀行體制下貸款的各項(xiàng)要求。抵押難，可提供的抵押物少，農(nóng)村中小企業(yè)本身存在諸多不利還貸的因素，導(dǎo)致銀行不愿與農(nóng)村中小企業(yè)打交道。以及目前銀行實(shí)施了貸款人責(zé)任制，致使銀行工作人員更加謹(jǐn)慎；其次農(nóng)村中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不夠，擔(dān)保資金不足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多因素。這些都阻礙了農(nóng)村中小企業(yè)順利融資。

（四）申請(qǐng)貸款時(shí)間長(zhǎng)及對(duì)民間金融的歧視和排擠造成農(nóng)村中小企業(yè)融資難

首先農(nóng)村中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款的手續(xù)繁瑣，資金申請(qǐng)到發(fā)放需要較長(zhǎng)的時(shí)間，而農(nóng)村中小企業(yè)的這種短期借款都是急需，時(shí)間長(zhǎng)農(nóng)村中小企業(yè)就會(huì)錯(cuò)過(guò)發(fā)展機(jī)遇，制約企業(yè)前進(jìn)的腳步；其次民間金融具有靈活，方便，快捷的特點(diǎn)，能夠滿(mǎn)足農(nóng)村中小企業(yè)“急、頻、快”的資金需求。農(nóng)村民間的金融組織對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著重要的、建設(shè)性的作用。但是無(wú)論是政府官員、學(xué)術(shù)界和大部分民眾都對(duì)農(nóng)村民間金融持有歧視性態(tài)度，農(nóng)村民間金融活動(dòng)視為非法活動(dòng)，農(nóng)村的民間金融受到嚴(yán)重的打壓，限制了農(nóng)村中小企業(yè)融資活動(dòng)。

二、解決農(nóng)村中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）加強(qiáng)農(nóng)村中小企業(yè)自身管理，增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力

首先農(nóng)村中小企業(yè)要提升經(jīng)營(yíng)管理水平，強(qiáng)化自身素質(zhì)，要想方設(shè)法擴(kuò)大人力資本以克服農(nóng)村中小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的不足，人力資本豐富，可以提高其他資產(chǎn)的利用率，也能夠保持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新動(dòng)力；同時(shí)又對(duì)減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加融資的知識(shí)，信息以及提高企業(yè)成長(zhǎng)的期望都起到了決定性促進(jìn)作用。要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，以市場(chǎng)需要為導(dǎo)向，開(kāi)發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力。要牢固樹(shù)立借債必還的思想，建立新型銀企關(guān)系，樹(shù)立良好的商業(yè)信譽(yù)和信用，使銀行信貸支持和金融服務(wù)在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮更加積極地作用。其次農(nóng)村中小企業(yè)要加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度建設(shè)，提高財(cái)務(wù)管理水平。

（二）建立多元農(nóng)村金融市場(chǎng)，拓展農(nóng)村中小企業(yè)融資渠道

首先要建立正規(guī)金融與農(nóng)村民間金融優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的農(nóng)村金融體系，改變對(duì)民間金融的歧視態(tài)度和觀念。在農(nóng)村地區(qū)同村、同鄉(xiāng)、親戚、朋友之間由于知根知底他們之間的信任度比較高，并不擔(dān)心“借錢(qián)不還”，這就使得農(nóng)村民間非正規(guī)金融有發(fā)展空間，因此對(duì)待農(nóng)村民間金融政府應(yīng)該改變態(tài)度，轉(zhuǎn)變觀念，正確引導(dǎo)和嚴(yán)格規(guī)范，在法律允許的情況下，尊重農(nóng)村民間金融的習(xí)慣性做法，努力創(chuàng)造一個(gè)良好的制度環(huán)境，使農(nóng)村民間金融健康發(fā)展，為農(nóng)村中小企業(yè)融資建立一個(gè)結(jié)構(gòu)多元化的農(nóng)村金融市場(chǎng)。其次農(nóng)村中小企業(yè)融資也不能只盯著銀行貸款，要多層次，多渠道融資，同時(shí)有關(guān)各方應(yīng)該鼓勵(lì)和創(chuàng)新融資方式，完善票據(jù)融資、證券融資、租賃融資等多種融資方式，拓展農(nóng)村中小企業(yè)融資渠道。

（三）推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)信貸工作的體制改革，革除信貸工作的弊端

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)改良現(xiàn)有貸款審批程序，在風(fēng)險(xiǎn)可控，放貸安全的情況下，優(yōu)化減少審批流程，減少貸款發(fā)放過(guò)程中對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)的歧視，提高對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)貸款的效率。

（四）建立和健全對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)融資的信用評(píng)價(jià)體系和信用擔(dān)保體系

建立農(nóng)村中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，以信用等級(jí)作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金籌措的一種有效手段。同時(shí)必須建立并完善農(nóng)村中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間相互擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

（五）政府加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度

農(nóng)村中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開(kāi)政府的扶持，財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府扶持和保護(hù)農(nóng)村中小企業(yè)的普遍做法。政府應(yīng)形成一個(gè)比較完善的農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政扶持系統(tǒng)，為農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。

參考文獻(xiàn)：

篇9

摘要：中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有十分重要的作用，但融資難一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。我們現(xiàn)行的金融體制又無(wú)法滿(mǎn)足所有中小企業(yè)的融資需求，所以，很多中小企業(yè)只有通過(guò)民間借貸來(lái)解決資金困境。民間借貸還存在不易管理、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等缺陷，因此，研究民間借貸與中小企業(yè)融資困難問(wèn)題具有十分重要的意義。本文主要從中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因入手，分析民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響，并提出引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：民間借貸；中小企業(yè)；融資困難.

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。但目前融資難問(wèn)題是中小企業(yè)面臨著困境，目前中小企業(yè)面臨著融資難題，銀行貸款傾向于國(guó)有大型企業(yè)，中小企業(yè)融資處于弱勢(shì)，沒(méi)有資金的支持中小企業(yè)，其發(fā)展必會(huì)面臨問(wèn)題。民間借貸以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)解決了中小企業(yè)面臨的資金難題，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，民間借貸具有手續(xù)簡(jiǎn)單、擔(dān)保方式多樣等優(yōu)勢(shì)，它不僅活躍了金融市場(chǎng)，還滿(mǎn)足了中小企業(yè)的融資需求。但我們不能忽視民間借貸存在的隱蔽性、監(jiān)管難、非法集資等問(wèn)題，因此，研究中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因，分析民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響，并提出引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對(duì)策具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、 中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因

（一）中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

當(dāng)前，中小企業(yè)發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，但中小企業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)重的融資限制。雖然近年來(lái)我國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得了發(fā)展，滿(mǎn)足了一些企業(yè)的資金需求問(wèn)題，但正規(guī)金融機(jī)構(gòu)偏向于給規(guī)模大、實(shí)力雄厚的大型企業(yè)貸款，中小企業(yè)很難獲得貸款支持，出現(xiàn)了中小企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與獲得的金融支持的矛盾問(wèn)題。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)貸款申請(qǐng)?jiān)饩苈蔬_(dá)到了一半以上，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難滿(mǎn)足中小企業(yè)發(fā)展的融資需求。（如表1所示）

除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，還有非正規(guī)的金融組織，民間借貸是非正規(guī)金融組織中較活躍的一種，解決了中小企業(yè)面臨的資金難題。中小企業(yè)得不到正規(guī)金融市場(chǎng)的資金支持，轉(zhuǎn)而從民間借貸市場(chǎng)獲得資金支持，不斷地發(fā)展壯大。我國(guó)政府認(rèn)識(shí)到了中下企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，采取了很多措施鼓勵(lì)、支持中小企業(yè)發(fā)展，但實(shí)際效果不明顯。

（二）中小企業(yè)融資難的原因分析

1.中小企業(yè)難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取資金

大部分中小企業(yè)規(guī)模小、效益低，無(wú)法滿(mǎn)足資本市場(chǎng)的融資要求，也沒(méi)有達(dá)到我國(guó)對(duì)上市企業(yè)的政策法規(guī)要求，上市希望小，無(wú)法通過(guò)股權(quán)融資獲取資金支持。所以，很多中小企業(yè)只能走債權(quán)融資的路徑，按渠道可以將債權(quán)融資分為銀行貸款、發(fā)行債券、民間借貸三類(lèi)。企業(yè)發(fā)行債券會(huì)受到嚴(yán)格的控制，對(duì)發(fā)行主體有很高的要求，同時(shí)還要經(jīng)過(guò)層層審批，這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是不可行的融資渠道。我國(guó)《證券法》和《公司法》對(duì)企業(yè)發(fā)行股票、債權(quán)做出了明確規(guī)定，這些法定的標(biāo)準(zhǔn)使得中小企業(yè)無(wú)法獲得資本市場(chǎng)融資。

2.銀行自身體系不健全

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)主要由銀行構(gòu)成，其中四大國(guó)有商業(yè)銀行占有壟斷地位?，F(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中要考慮風(fēng)險(xiǎn)控制、成本降低、貸款管理等因素，中小企業(yè)與國(guó)有大中型企業(yè)相比，存在風(fēng)險(xiǎn)大、成本高等缺陷，因此商業(yè)銀行更傾向于把資金貸給風(fēng)險(xiǎn)小、盈利穩(wěn)定的國(guó)有大中型企業(yè)，同時(shí)對(duì)盈利不高的信貸實(shí)行嚴(yán)格控制。

3.銀企之間缺乏長(zhǎng)期合作關(guān)系

我國(guó)銀企關(guān)系一直未得到重視，近年來(lái)，銀行開(kāi)始重視與企業(yè)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，但各大銀行都是以大企業(yè)作為重要客戶(hù)，中小企業(yè)還是沒(méi)有得到重視，兩者之間缺乏長(zhǎng)期的合作關(guān)系。長(zhǎng)期下去商業(yè)銀行會(huì)形成中小企業(yè)財(cái)務(wù)體制不健全、信譽(yù)差、擔(dān)保機(jī)構(gòu)不全等問(wèn)題，不輕易把資金貸給中小企業(yè)。

4.中小企業(yè)融資無(wú)制度保障

由于要控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行提供的金融服務(wù)伴隨著諸多限制條件，抵押擔(dān)保比較常見(jiàn)，這在實(shí)際操作中也成為中小企業(yè)獲取貸款的唯一方式。但大部分中小企業(yè)無(wú)法提供要求的擔(dān)保。目前，我國(guó)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，發(fā)揮了一定的作用，但還存在諸多問(wèn)題：擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系不健全，運(yùn)作管理方式有缺陷。中小企業(yè)融資難的重要原因就在于缺乏有效地?fù)?dān)保措施。同時(shí)，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，信用水平高就能以較少的擔(dān)保物取得貸款，但我國(guó)信用體系不完善，致使中小企業(yè)融資渠道不暢。

5.中小企業(yè)自身存在缺陷

中小企業(yè)融資難的重要原因還有自身缺陷問(wèn)題，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)大都存在產(chǎn)權(quán)不清晰、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等因素，同時(shí)中小企業(yè)信譽(yù)水平低，違約率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，所以，中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的貸款。

由此可見(jiàn)，中小企業(yè)融資難的原因是多樣的，在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要從銀行獲得資金支持是很難的，即使能得到銀行貸款，也存在風(fēng)險(xiǎn)高、成本高的問(wèn)題，所以很多中小企業(yè)轉(zhuǎn)而通過(guò)民間借貸籌集資金，這為民間借貸的發(fā)展提供了土壤。

二、 民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響

從制度角度來(lái)說(shuō)，民間借貸是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主體在找不到正規(guī)金融支持的情況下的自發(fā)衍生物。民間借貸是民間金融的一種，主要有擔(dān)保靈活，多采用信用形式融資；借貸人大都是親友鄉(xiāng)鄰關(guān)系，貸款人對(duì)借款人背景了解；借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、靈活，適應(yīng)中小企業(yè)資金需求“短、急”的特點(diǎn)；貸款利率靈活多樣等。民間借貸以其獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)給中小企業(yè)融資帶來(lái)了積極影響，但由于多種因素的影響，對(duì)中小企業(yè)融資也有著消極影響。

（一） 民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的積極影響

1. 民間借貸能優(yōu)化資金配置

民間借貸一般發(fā)生在親朋友林之間，具有信息暢通優(yōu)勢(shì)，對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、資金用途等有深入的認(rèn)識(shí)，因此會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小，有一定收益的中小企業(yè)給予資金支持。這說(shuō)明民間借貸是最直接的融資方式，有利于實(shí)現(xiàn)一定范圍內(nèi)的資金優(yōu)化配置。民間借貸具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)資金需求的情況下，民間借貸與中小企業(yè)形成了互補(bǔ)關(guān)系。同時(shí)民間借貸彈性大，收益穩(wěn)定、利率高風(fēng)險(xiǎn)小的行業(yè)會(huì)受到資金的熱捧，民間借貸會(huì)集中到該行業(yè)，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。

2. 民間借貸能監(jiān)督管理和控制風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸是民間自發(fā)形成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)行為，涉及的范圍較小，借貸雙方的關(guān)系也比較密切，所有這些優(yōu)勢(shì)有助于實(shí)時(shí)監(jiān)控借貸資金的用途，對(duì)貸中和貸后進(jìn)行持續(xù)的動(dòng)態(tài)跟蹤，并時(shí)刻關(guān)注資金用途過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)的一些風(fēng)險(xiǎn)，從而加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。這是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所不具有的，也是解決資本市場(chǎng)存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的有效途徑，這也是民間借貸不能完全被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取代的重要原因。

3. 民間借貸能提高中小企業(yè)信用意識(shí)

民間借貸滿(mǎn)足了中小企業(yè)的資金需求，解決了中小企業(yè)融資難問(wèn)題，推動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展。民間借貸在提供資金支持的同時(shí)，也存在一定的社會(huì)擔(dān)保機(jī)制，借貸雙方有信用關(guān)系，更處在社會(huì)聯(lián)系中，社會(huì)聯(lián)系屬于無(wú)形的資源，能給借貸雙方帶來(lái)相應(yīng)的收益。所以違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是巨大的，信用差的企業(yè)無(wú)法取得社會(huì)聯(lián)系，很難獲取資金支持，所以民間借貸能使中小企業(yè)更加注重自身誠(chéng)信問(wèn)題。

4. 民間借貸能進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)

民間借貸是在追求利益的動(dòng)力下形成的，它是立足于市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)之上的，在長(zhǎng)期的發(fā)展過(guò)程中形成了行業(yè)規(guī)則，基本上是以信用作為標(biāo)準(zhǔn)。民間借貸以信用為基礎(chǔ)，便捷的貸后跟蹤機(jī)制，是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所沒(méi)有的?？梢哉f(shuō)民間借貸是在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿涉足的缺口處發(fā)展起來(lái)的，滿(mǎn)足了資金市場(chǎng)需求，成為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，這有利于進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)，形成多層次的信貸市場(chǎng)，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二） 民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的消極影響

雖然民間借貸已成為中小企業(yè)資金來(lái)源的重要渠道，有力的推動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展，但民間借貸是把雙刃劍，我們?cè)诳隙ㄆ浞e極作用的同時(shí)，還要認(rèn)識(shí)到借貸帶來(lái)的消極影響。

1. 民間借貸缺乏必要的法律約束

民間借貸驅(qū)動(dòng)力是高利率，具有冒險(xiǎn)和投機(jī)特征，交易中缺乏手續(xù)，也沒(méi)有相應(yīng)的法律法規(guī)的支持，如果出現(xiàn)借款人違約，極易發(fā)生糾紛。民間借貸具有隱蔽性、隨意性特點(diǎn)，監(jiān)管起來(lái)有一定難度。并且民間借貸的法制環(huán)境不健全，也會(huì)影響到其自身發(fā)展。目前，我國(guó)還沒(méi)有制定專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)來(lái)約束民間借貸行為，如果出現(xiàn)民間借貸糾紛只能用民法原則或者類(lèi)似的法律規(guī)范處理。如《民法通則》中規(guī)定“合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)”，這適用于所有的借貸關(guān)系?！逗贤ā分幸?guī)定“自然人之前的借款合同，自貸款人提供貸款時(shí)生效。”這些法律還不健全，關(guān)于民間借貸的法律法規(guī)較分散、未形成體系，操作性差。另外，民間借貸擔(dān)保缺乏，主要是以個(gè)人信用為基礎(chǔ)，造成了民間借貸的還貸風(fēng)險(xiǎn)大。

2. 民間借貸增加了企業(yè)資金成本.

民間借貸之所以能迅速發(fā)展，是因?yàn)槊耖g借貸利率高，資金持有者敢于冒險(xiǎn)和投機(jī)，雖然《合同法》規(guī)定自然人之間的借款合同利率不能違反國(guó)家規(guī)定的限制借款利率，但民間借貸基本上都是高于銀行貸款利率的四倍，尤其是在資金需求的旺季，很容易出現(xiàn)高利貸現(xiàn)象，這勢(shì)必會(huì)增加企業(yè)的成本，使原本實(shí)力就處于弱勢(shì)的中小企業(yè)承受著高利率風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)共糠种行∑髽I(yè)破產(chǎn)。

3. 民間借貸不利于中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展

民間借貸利率高，吸引了很多投資者，一部分資金演變?yōu)楦呃J，不利于正常金融秩序的維護(hù)。特別是一些短期過(guò)橋資金，期限短，這種借貸容易掩飾企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境，誤導(dǎo)銀行借貸行為，造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸高利率會(huì)使一些企業(yè)出現(xiàn)資金難題，在正常收益難以維持高額利率時(shí)，企業(yè)發(fā)展必會(huì)遇到難題，甚至造成破產(chǎn)。民間借貸利率高，往往能吸引大量的社會(huì)資金，但在利益的驅(qū)動(dòng)下，也容易變成非法集資、高利貸、洗錢(qián)等，這不利于中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

4. 民間借貸影響國(guó)家宏觀調(diào)控

由于金融體系存在信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，要加強(qiáng)對(duì)金融體系的監(jiān)管。民間借貸有隱蔽性、隨意性特點(diǎn)，更應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。但監(jiān)管民間借貸難度較大，主要是監(jiān)測(cè)對(duì)象難選擇，這是因?yàn)槊耖g借貸設(shè)計(jì)的范圍廣、分散、較為隱蔽；金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)難度大，民間借貸與各大銀行之間缺少溝通，很難發(fā)揮機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)作用；民間借貸是人們自發(fā)形成的，具有隱蔽性，不愿意對(duì)外透露資金借貸信息，增加了監(jiān)測(cè)難度。民間借貸不受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控的制約，如果國(guó)家實(shí)行緊縮貨幣政策，當(dāng)市場(chǎng)資金需求增長(zhǎng)時(shí)就會(huì)轉(zhuǎn)向民間節(jié)哀，民間借貸交易量增加，就會(huì)抵消貨幣政策的作用，削弱國(guó)家貨幣政策的效果，也容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

三、 引導(dǎo)民間借貸正規(guī)發(fā)展的對(duì)策

民間借貸在推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，有效減輕了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。但也要注意到由于民間借貸缺乏法律規(guī)范，還存在很多不足。因此，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮民間借貸的積極作用，為中小企業(yè)融資建立多層次的體系，采用有效政策規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。

（一）完善民間借貸相關(guān)法律法規(guī)

沒(méi)有法律制度的規(guī)范回執(zhí)導(dǎo)致民間借貸矛盾突出，影響社會(huì)穩(wěn)定。因此，完善民間借貸相關(guān)法律法規(guī)顯得十分迫切，引導(dǎo)民間資本的健康發(fā)展，起到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。首先，承認(rèn)民間借貸的合法地位。加強(qiáng)民間借貸普法教育，學(xué)習(xí)《合同法》、《擔(dān)保法》等金融理論知識(shí)，用法律保護(hù)自身權(quán)益，促使用規(guī)范手段開(kāi)展民間借貸行為。其次，制定完善法律法規(guī)，明確民間借貸法律地位。盡快制定與民間借貸相關(guān)的法律法規(guī)，賦予民間借貸主體應(yīng)有的法律地位，提供法制活動(dòng)平臺(tái)，所以最主要是解決合法問(wèn)題。我國(guó)現(xiàn)行的民間借貸法律規(guī)范沒(méi)有形成體系，但有了基本的輪廓，可以結(jié)合現(xiàn)有的法律規(guī)定完善相關(guān)法律法規(guī)。再次，堅(jiān)決打擊非法集資、洗錢(qián)、地下錢(qián)莊等非法金融行為，加強(qiáng)對(duì)違反國(guó)家規(guī)定的民間借貸管理，為民間資金發(fā)展提供良好的市場(chǎng)秩序，使民間借貸走向契約化和規(guī)范化，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好環(huán)境。

（二）加強(qiáng)民間借貸監(jiān)管力度

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融監(jiān)管通過(guò)法律法規(guī)和現(xiàn)場(chǎng)排查等途徑對(duì)金融市場(chǎng)行為進(jìn)行干預(yù)、監(jiān)控，監(jiān)管民間借貸還沒(méi)有相應(yīng)的法律法規(guī)，可以按照商業(yè)銀行的監(jiān)管制度進(jìn)行。民間借貸風(fēng)險(xiǎn)大，要加大監(jiān)管力度，掌握資金的用途等，使民間借貸行為融入到宏觀調(diào)控體系中。對(duì)民間借貸的監(jiān)管要采用不同的手段，如對(duì)親友間的借貸不必干預(yù)，有效保護(hù)在法律上形成的民間金融活動(dòng)，鼓勵(lì)其規(guī)范發(fā)展；企業(yè)內(nèi)部的集資行為，雖然有風(fēng)險(xiǎn)，但也是中小企業(yè)迅速成長(zhǎng)并獲得資金支持的有效途徑，要加強(qiáng)事前監(jiān)控以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)民間金融中介組織進(jìn)行的間接融資行為，要作為監(jiān)管重點(diǎn)，加大監(jiān)管力度，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，后果非常嚴(yán)重。因此，要加強(qiáng)對(duì)金融活躍地區(qū)的監(jiān)管，建立有效地金融檢測(cè)系統(tǒng)，掌握民間借貸的運(yùn)行情況，建立相應(yīng)的管理機(jī)制。

（三）引導(dǎo)民間借貸資金流向

目前中小企業(yè)融資難，主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)很難從商業(yè)銀行獲得足夠的資金支持，因此政府要引導(dǎo)民間借貸資金流向，使其成為定位為中小企業(yè)融資的民間金融機(jī)構(gòu)，使民間借貸透明化操作。民間借貸對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控產(chǎn)生影響，在國(guó)家政策限制的高污染行業(yè)，民間借貸資金活躍，對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控造成一定影響。所以規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸行為顯得尤為必要，地方政府要加強(qiáng)監(jiān)管民間借貸，嚴(yán)打非法集資、高利貸等，防止融資陷阱。適當(dāng)降低金融準(zhǔn)入門(mén)檻，將規(guī)模大的民間借貸納入到金融體系中，用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范來(lái)管理，使其成為正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，但是要嚴(yán)格限制業(yè)務(wù)范圍，不允許民間借貸進(jìn)行高利貸、洗錢(qián)、地下錢(qián)莊等行為。

（四）拓寬中小企業(yè)融資渠道

中小企業(yè)融資難是由多種因素造成的，因此中小企業(yè)要加強(qiáng)自身監(jiān)管，完善企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度，提高企業(yè)的信用意識(shí)，確保對(duì)外信息的真實(shí)性等，改善中小企業(yè)融資條件，以獲得銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持。政府還要發(fā)展民間擔(dān)保基金，支持民間信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，積極為中小企業(yè)融資拓寬渠道。另外，深化金融體制改革，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸投入，取消對(duì)民間投資領(lǐng)域的不合理限制，為民間資本投資創(chuàng)造良好的條件。銀行還要積極擔(dān)當(dāng)中介作用，及時(shí)了解民間借貸動(dòng)態(tài)，為民間借貸雙方牽線(xiàn)，積極開(kāi)展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)。通過(guò)個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，降低資金借出者的風(fēng)險(xiǎn)，也為委托人提供更多的投資理財(cái)機(jī)會(huì)，同時(shí)也為中小企業(yè)融資提供有效渠道。

（五）建立民間借貸利率定價(jià)機(jī)制

民間借貸由于利率高，高利貸行為嚴(yán)禁不絕，不利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定。因此很有必要建立民間借利率定價(jià)機(jī)制，防止高利貸行為。高利貸必會(huì)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，雖然法律規(guī)定民間借貸利率的范圍，但實(shí)際操作中中小企業(yè)融資利率大都高于此水平。因此，國(guó)家要放寬對(duì)民間借貸市場(chǎng)的監(jiān)管，通過(guò)調(diào)查獲取各行業(yè)民間借貸的平均利率水平，確定民間借貸的利率范圍，為民間借貸行為提供參照，以防止高利貸行為的蔓延。民間借貸市場(chǎng)化程度高，在沒(méi)有政府干預(yù)的情況下，民間借貸的利率高低差異很大，借貸雙方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度也不一樣，因此建立民間借貸利率定價(jià)機(jī)制顯得頗為必要。

總之，中小企業(yè)融資難與銀行、企業(yè)自身都有著關(guān)系，民間借貸一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難題，但也存在一些不可避免的消極影響。因此，為促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展，為中小企業(yè)拓寬融資渠道，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民間借貸的規(guī)范引導(dǎo)，通過(guò)法律手段和行政手段使民間借貸渠道契約化、規(guī)范化，為中小企業(yè)融資營(yíng)造良好的環(huán)境。（作者單位：海南大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

篇10

最近人民銀行提高存款準(zhǔn)備金率，這是今年以來(lái)第六次提高存款準(zhǔn)備金率。央行錢(qián)袋子捂得越來(lái)越緊，市場(chǎng)開(kāi)始感受到資金緊張的壓力。

近期陸續(xù)從浙江、廣東傳出中小企業(yè)集中倒閉的消息，這種危機(jī)引起了高層的高度重視。5 月下旬，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)低調(diào)在浙江展開(kāi)調(diào)研，考察中小企業(yè)融資狀況和區(qū)域金融生態(tài)。6 月7 日，鼓勵(lì)性文件《關(guān)

于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》( 以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銀十條”) 正式出臺(tái)。在信貸緊縮的大背景下，“久旱”的中小企業(yè)終于盼來(lái)了“甘霖”。

在“銀十條”的十條措施中，關(guān)于小企業(yè)貸款不納入存貸比考核、適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度等特殊政策被業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)為最“給力”的兩條。中國(guó)人民大學(xué)金融信息中心主任楊建教授與國(guó)務(wù)院發(fā)展

研究中心金融研究所研究員范建軍一致認(rèn)為，“銀十條”將對(duì)緩解中小企業(yè)融資難產(chǎn)生積極影響。同時(shí)，楊建特別指出，通過(guò)“銀十條”可以看出，國(guó)家已經(jīng)發(fā)出了積極貨幣政策的信號(hào)。發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的“單戶(hù)500 萬(wàn)元( 含) 以下的小企業(yè)貸款可不納入存貸比考核范圍”的規(guī)定，將增加銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性。

此外，“銀十條”鼓勵(lì)商業(yè)銀行先行先試，并對(duì)積極開(kāi)展小企業(yè)貸款的商業(yè)銀行開(kāi)出了優(yōu)厚的條件。譬如：對(duì)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)小企業(yè)貸款投放增速不低于全部貸款平均增速，且風(fēng)險(xiǎn)管控良好的商業(yè)銀行，積極支持其增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；對(duì)于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，支持其在機(jī)構(gòu)規(guī)劃內(nèi)籌建多家專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)；鼓勵(lì)商業(yè)銀行新設(shè)或改造部分分支行為專(zhuān)門(mén)從事小企業(yè)金融服務(wù)的專(zhuān)業(yè)分支行或特色分支行。

資金鏈危情

就在“銀十條”頒布前不久，由于缺乏金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)融資的支持，素有“中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)”之稱(chēng)的浙江中小企業(yè)已普遍陷入“資金鏈危情”。溫州市30 多萬(wàn)家中小企業(yè)中20%停工或半停工，就連江南皮革、波特曼、三旗集團(tuán)3 家較大的地方企業(yè)也接連宣布破產(chǎn)或倒閉，從而加劇了市場(chǎng)對(duì)

中小企大規(guī)模倒閉的擔(dān)憂(yōu)和恐慌。實(shí)際上，在溫州，大概有三成左右的企業(yè)出現(xiàn)了不同程度的資金困難，企業(yè)甚至表示，現(xiàn)在的情況比2008 年還要更加嚴(yán)峻。如果2008 年是“霜降”，那么現(xiàn)在已經(jīng)到“大寒”了。

邵俊濤是上海一家小型民營(yíng)電氣加工企業(yè)的負(fù)責(zé)人，目前他的企業(yè)只有26 名工人。作為一名中小企業(yè)主，銀行提出的30 年率借貸成本讓他百感交集。邵俊濤表示：現(xiàn)在電氣加工行業(yè)的毛利也就只有30% 左右，即便是可以貸款，減去利息，企業(yè)的利潤(rùn)空間十分有限，因此他對(duì)貸款并沒(méi)有太大的一個(gè)意愿。而在上海，與邵俊濤面臨同樣難題的中小企業(yè)遠(yuǎn)不止一兩家。由于企業(yè)固定資產(chǎn)不多，很難從正常的質(zhì)押借貸渠道獲得銀行的貸款。即便能貸款，較高的借貸成本也讓這些體量和盈利程度比較有限的中小型企業(yè)望而卻步。資金鏈的緊張，甚至有不少企業(yè)打算收縮規(guī)模。此外，工業(yè)和信息化部運(yùn)行檢測(cè)協(xié)調(diào)局于日前的《2011

中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行春季報(bào)告》更直接地強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)于融資困境的判斷：“資金環(huán)境總體偏緊，中小企業(yè)融資難問(wèn)題更加突出?！?/p>

為抑制CPI、抑制通脹、抑制房貸，同時(shí)鑒于“新巴塞爾協(xié)議”的要求，央行已經(jīng)連續(xù)4 次加息、10 次提高存款準(zhǔn)備金率。貨幣政策頻繁出臺(tái)，對(duì)銀行存貸比及資本充足率給予了嚴(yán)厲的監(jiān)管。在此基礎(chǔ)上，各大商業(yè)銀行銀根緊縮，不斷收縮信貸規(guī)模，加之追求利潤(rùn)最大化是銀行發(fā)展的根本，“嫌貧愛(ài)富”的逐利屬性導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸額度越來(lái)越少。由于在融資中屢屢碰壁，一些中小企業(yè)的融資難度再次增大。

民間借貸 引鴆止渴

一旦銀行不發(fā)放貸款，企業(yè)只能利用民間借貸與高利貸來(lái)“解渴”，卻常常因?yàn)椴豢案甙旱睦?，?dǎo)致盈利下挫，甚至被逼破產(chǎn)。而由此所引發(fā)的金融詐騙以及高利貸案件也頻頻發(fā)生，譬如沈陽(yáng)法院金融審判庭2011 年年審金融詐騙案增加了兩倍多。原本民間融資機(jī)構(gòu)利率雖高但省時(shí)省事：一是民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)便；二是民間借貸資金隨需隨借；三是民間借貸條件相對(duì)較低；四是資金使用效率較高；五是民間借貸節(jié)省籌資費(fèi)用。由于銀行不放貸，民間借貸正向著追求高利而罔顧法律的危險(xiǎn)方向發(fā)展，而即使如此，求資無(wú)門(mén)的中小企業(yè)老板也只能找民間借高利貸，這一現(xiàn)實(shí)對(duì)中小企業(yè)主來(lái)說(shuō)實(shí)屬無(wú)奈。

實(shí)際上，中小企業(yè)融資成本長(zhǎng)期以來(lái)居高不下，正規(guī)的銀行貸款從手續(xù)費(fèi)到擔(dān)保費(fèi)等全部辦下來(lái)估計(jì)要達(dá)到總借貸資金的13%~15%； 而如果從民間借貸則達(dá)到40%~60%，遠(yuǎn)高于一年期貸款基準(zhǔn)利率。再加上當(dāng)前傳統(tǒng)行業(yè)所面臨的人民幣升值、原材料價(jià)格上升、薪資上漲等“三座大山”，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，滾雪球般的利息就像最后一根稻草一般，讓艱難生存的中小企業(yè)企業(yè)幾近窒息。

另一方面，求助于民間高息借貸的主體大都為無(wú)法從銀行等正規(guī)渠道貸款、卻急需資金的企業(yè)和個(gè)人。他們的資信相對(duì)較差，缺少抵押品，是被銀行排除在外的群體。中小企業(yè)大量借入高利貸資金維系正常的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，即便面臨增長(zhǎng)困境也不會(huì)主動(dòng)放棄，而倘若正規(guī)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)根本還不起這個(gè)錢(qián)――按照6% 的月息，以單利來(lái)計(jì)算，年利率甚至達(dá)到72%，試問(wèn)有幾家正規(guī)做實(shí)業(yè)的企業(yè)能還得起？

居上燈飾店曾是廣東中山古鎮(zhèn)上一家知名的燈飾企業(yè)，然而幾個(gè)月前，它卻因?yàn)橘Y金鏈斷裂而倒閉。居上燈飾店建店十年，年銷(xiāo)售額曾超過(guò)5000 萬(wàn)元。這樣一家明星企業(yè)為何落到如此境地？中山行業(yè)協(xié)會(huì)的副會(huì)長(zhǎng)坦言，居上燈飾在發(fā)展中遇到了資金難題，但因?yàn)闆](méi)有廠房這樣的固定資產(chǎn)，銀行拒絕貸款，被迫外借高利貸，最終因無(wú)法承受高額利息而倒閉。

類(lèi)似的感受對(duì)在佛山南海區(qū)大瀝鎮(zhèn)經(jīng)營(yíng)鋁材加工已經(jīng)20 多年的梁冠球來(lái)說(shuō)也很相似。梁冠球連連感嘆生存的艱難，“現(xiàn)在從原材料價(jià)格、廠房租金到工人工資幾乎所有的成本都在上漲，而由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品在銷(xiāo)售價(jià)格方面卻又難以消化因成本上升帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)困境，融資方面的問(wèn)題很讓人頭痛?！绷汗谇蛘f(shuō)，由于一無(wú)房產(chǎn)二無(wú)土地，所謂的資產(chǎn)就是一點(diǎn)加工設(shè)備，因此像他們這樣的中小企業(yè)根本沒(méi)有銀行貸款的資格，唯一的出路只有找擔(dān)保公司。目前在佛山，很多擔(dān)保公司都在自己放貸，其利率一般最少的月息也在5%~6%，如果急于用錢(qián)的話(huà)，月息10 個(gè)點(diǎn)都很常見(jiàn)。

而在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的溫州，銀根收緊導(dǎo)致的資金“斷流”現(xiàn)象已經(jīng)顯現(xiàn)。“如果銀行繼續(xù)這樣緊縮下去，沒(méi)有政府扶持政策，今年下半年全國(guó)40% 的中小企業(yè)將面臨倒閉。溫州的中小企業(yè)在承受原材料上漲、人民幣升值、漲薪潮、用工荒、節(jié)能減排等壓力后，許多企業(yè)的利潤(rùn)率已經(jīng)降低到歷史最低點(diǎn)。

過(guò)去，有業(yè)內(nèi)人士透露，溫州中小企業(yè)的年投資回報(bào)率有8%~10% 左右，現(xiàn)在已經(jīng)下滑到1%~3%，稍微有些風(fēng)吹草動(dòng)，民營(yíng)企業(yè)就會(huì)虧損，虧損短期內(nèi)還能承受，時(shí)間稍微長(zhǎng)一點(diǎn)就受不了，可能就會(huì)倒閉。沒(méi)有人愿意自己的企業(yè)因資金鏈斷裂而死亡，在銀行等正規(guī)融資渠道難以“解渴”的情況之下，中小企業(yè)被迫將目光投向民間借貸。

今年前五個(gè)月，隨著貨幣政策進(jìn)入了新一輪緊縮周期，目前，銀行一年期存款利率為3.25%；今年前6 個(gè)月全國(guó)CPI 同比上漲均超過(guò)5%。居民存款利息長(zhǎng)期跑不贏物價(jià)上漲率，在此背景下，居民銀行存款大舉搬家也拉開(kāi)了序幕。央行數(shù)據(jù)顯示，4 月份，儲(chǔ)戶(hù)存款猛然減少4678 億元，環(huán)比少增1.4778 萬(wàn)億元。

毫無(wú)疑問(wèn)，這部分資金中有一部分流向了民間借貸市場(chǎng)，民間借貸風(fēng)潮再起。在民間借貸市場(chǎng)上，以中小企業(yè)為主，所借的錢(qián)從幾十萬(wàn)到幾百萬(wàn)不等，民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單、方便等特點(diǎn)，成為許多中小企業(yè)首選的目標(biāo)。目前在中小企業(yè)較多的蘇浙和廣東地區(qū)，有的甚至出現(xiàn)10% 的高額月息，民間借貸在沿海許多地區(qū)已經(jīng)占據(jù)借貸市場(chǎng)的半邊天。

不僅如此，隨著銀根緊縮，民間借貸市場(chǎng)火爆場(chǎng)面也向內(nèi)陸轉(zhuǎn)移。在石家莊，今年民間借貸發(fā)展特別火，像各種擔(dān)保公司、投資咨詢(xún)公司、金融中介機(jī)構(gòu)、小額貸款公司等都在做這方面的業(yè)務(wù)，新公司成批涌現(xiàn)，數(shù)量跟去年比至少增長(zhǎng)了三倍以上。一些中小企業(yè)反映，銀根收緊后，企業(yè)從銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，審批、放款時(shí)間有不同程度的延長(zhǎng)，對(duì)于還差幾天就可獲得大筆訂單的企業(yè)來(lái)說(shuō)，借助民間借貸能解燃眉之急，支付高額的利息融資還是值得的。“此前貸款找銀行，現(xiàn)在想都別想了，存款準(zhǔn)備金這么高，銀行還找我們拉儲(chǔ)呢，公司資金周轉(zhuǎn)缺錢(qián)，還是找民間借貸來(lái)得容易?！币晃黄髽I(yè)老總?cè)缡钦f(shuō)。

放貸也有旱澇不均

從另一方面來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)一直不夠積極也事出有因。小企業(yè)普遍缺乏抵押物，在財(cái)務(wù)制度上也不夠健全，透明度不高，造成銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)高、管理難，小企業(yè)單位成本的風(fēng)險(xiǎn)控制費(fèi)用相對(duì)較高，且貸款審批環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)、手續(xù)繁，收益有限。同時(shí)，受今年中央金融調(diào)控，縮緊銀根的政策影響，導(dǎo)致銀行放貸能力下降，在貸款額一千萬(wàn)與幾十萬(wàn)的審批流程大致相同的情況下，銀行出于操作成本方面考慮，信貸資源更多傾向于投向規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的大企業(yè)。

商業(yè)銀行當(dāng)然有自己的苦衷，從全世界來(lái)看，對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)都很高。在中國(guó)，對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)就更高了。有一個(gè)笑話(huà)：說(shuō)銀行家就是晴天的時(shí)候借給你雨傘，雨天就把雨傘收回來(lái)的人。本來(lái)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有向下走的風(fēng)險(xiǎn)，既然現(xiàn)在都講中小企業(yè)有破產(chǎn)潮，那么作為商業(yè)銀行，為了自己的盈利和風(fēng)險(xiǎn)控制，怎么還敢知難而上，給企業(yè)增加貸款？

自今年每月上調(diào)一次存款準(zhǔn)備金率以及對(duì)房貸市場(chǎng)的嚴(yán)格控制以來(lái)，各家銀行的貸款額度普遍不足，而信貸門(mén)檻卻在不斷調(diào)高，對(duì)申請(qǐng)貸款人的資質(zhì)也提出了更高要求。各地商業(yè)銀行普遍開(kāi)始收緊信貸，除了部分大銀行能正常發(fā)放貸款之外，很多銀行都“無(wú)款可放”，個(gè)別銀行在最緊張的時(shí)候，甚至?xí)和?duì)公業(yè)務(wù)及個(gè)人按揭貸款。謹(jǐn)慎放貸，已經(jīng)成為各商業(yè)銀行的共識(shí)。與此同時(shí)，貸款的審批程序也更為嚴(yán)格。即使一些企業(yè)能夠獲得貸款，在數(shù)量上也難以滿(mǎn)足需求，而且銀行放貸的時(shí)間也比以前長(zhǎng)出不少。

在中小企業(yè)貸款的信息成本和監(jiān)督成本都大幅高于大型企業(yè)的前提下，另一個(gè)現(xiàn)實(shí)卻是體制內(nèi)的企業(yè)所享受的超國(guó)民待遇，在信貸等金融方面享受著間接配給、隱性擔(dān)保等支持，他們不但更易獲得貸款，而且在資金成本方面也占有優(yōu)勢(shì)。相反，體制外企業(yè)卻面臨的是低國(guó)民待遇，不但無(wú)人支持，反而有可能會(huì)受到打壓。

提高準(zhǔn)備金率這一數(shù)量工具，壓縮了銀行的可貸資金，在利率被管制的情況下，銀行很難大規(guī)模地提高對(duì)中小企業(yè)的利率，既然利差不足以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，那么有限的資金就更傾向于國(guó)企、央企等體制內(nèi)企業(yè)。今年上半年，一直以提高準(zhǔn)備金率來(lái)進(jìn)行緊縮，在一定程度上加劇了國(guó)企、央企與中小企業(yè)之間的旱澇不均現(xiàn)象。其實(shí)，中國(guó)金融市場(chǎng)的二元現(xiàn)象由來(lái)已久。只不過(guò)近期媒體對(duì)中小企業(yè)錢(qián)荒及民間借貸市場(chǎng)瘋狂高利率的連篇累牘報(bào)道，提醒了人們這種旱澇不均的嚴(yán)重性。從上海到香港，中小企業(yè)過(guò)去20 年來(lái)一直推動(dòng)著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 的大約60%。中國(guó)經(jīng)濟(jì)前進(jìn)的動(dòng)力還是在千萬(wàn)中小企業(yè)，只有

他們生存下來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才有真正的基礎(chǔ)。如果由于貨幣政策和信貸政策的原因?qū)е麓罅恐行∑髽I(yè)非正常死亡，那就違背了調(diào)控的初衷?，F(xiàn)在正是到了由政府出面支持中小企業(yè)融資難的時(shí)候了，一方面，國(guó)家在遏制通脹的同時(shí)要考慮到中小企業(yè)的生存發(fā)展，另一方面，在財(cái)政、稅收、金融服務(wù)上對(duì)中小企業(yè)理應(yīng)

有更多的扶持。

具體到此次出臺(tái)的“ 銀十條”，在一定程度正是政府逐漸放開(kāi)中小企業(yè)融資瓶頸的有益嘗試。通過(guò)提高商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸的空間和積極性?！般y十條”的適時(shí)出臺(tái)對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)重心轉(zhuǎn)向也尤為重要。屆時(shí)，小企業(yè)貸款的門(mén)檻將會(huì)有所降低。流程和門(mén)檻正是目前很多需要貸款的企業(yè)面臨的兩大問(wèn)題，若在這兩個(gè)問(wèn)題上有所改進(jìn)，那么對(duì)小企業(yè)的貸款環(huán)境將有很大的改觀。過(guò)去，一般個(gè)人消費(fèi)貸款從審批到最