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[關(guān)鍵詞]證券投資；基金；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.03.069

隨著我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體系的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定進(jìn)步，國(guó)內(nèi)的證券投資基金也成為眾多投資者所關(guān)注的金融工具之一。但是我國(guó)的證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管理水平還有待提升，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估，進(jìn)而不能準(zhǔn)確地根據(jù)實(shí)際情況提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，從而影響到證券行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)此，筆者可觀分析了證券市場(chǎng)投資基金存在的風(fēng)險(xiǎn)，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估后提出行之有效的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略，最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)的影響。

1 證券投資基金的內(nèi)涵

證券投資基金是一種集合投資方式，可以實(shí)現(xiàn)投資者的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。在基金的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，主要是由發(fā)行方進(jìn)行投資者資金的募集，之后由專業(yè)托管方（通常為商業(yè)銀行）進(jìn)行托管，并由基金的管理方進(jìn)行運(yùn)用與管理，主要面對(duì)的是債券、股票和期貨等金融工具的投資。

2 證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金的宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)不定使投資基金的不確定性增加而造成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因大多來(lái)自于國(guó)家的政治政策和經(jīng)濟(jì)政策的變化。具體來(lái)說(shuō)，宏觀環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三個(gè)方面：第一，國(guó)家在證券投資基金管理辦法中對(duì)投資對(duì)象以及組合的有規(guī)定說(shuō)：證券基金投資的對(duì)象必須是國(guó)家按照法律規(guī)定發(fā)型的股票和國(guó)債，而且投資的組合必須按照國(guó)家規(guī)定比例。這樣在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，減持股票、國(guó)債的比例不能過(guò)大，這樣基金抗風(fēng)險(xiǎn)水平也會(huì)進(jìn)一步降低。第二，我國(guó)的證券市場(chǎng)環(huán)境十分封閉，這使整個(gè)市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。與西方證券市場(chǎng)可以進(jìn)行自由的證券基金投資相比，我國(guó)的證券投資市場(chǎng)則是封閉型的，投資人持有的基金種類較少而且也只能投資于本國(guó)市場(chǎng)，這時(shí)一旦市場(chǎng)發(fā)生較大變動(dòng)或者是步入熊市，那么基金風(fēng)險(xiǎn)也難以規(guī)避。第三，在我國(guó)用于應(yīng)對(duì)證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)的金融工具較少，進(jìn)而應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低。

2.2 微觀運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

除了宏觀市場(chǎng)環(huán)境會(huì)造成證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)之外，微觀運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)同樣不可忽視。一方面，進(jìn)行證券投資基金運(yùn)作的投資人數(shù)量較多，在進(jìn)行基金運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，往往會(huì)委托給法人治理結(jié)構(gòu)將基金資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作，但是這些組織結(jié)構(gòu)往往將對(duì)基金的保管和管理統(tǒng)一起來(lái)，缺乏獨(dú)立性，這樣的不規(guī)范結(jié)構(gòu)會(huì)讓基金管理者在進(jìn)行投資時(shí)按照大股東或者是主管的意見(jiàn)投資，那么投資人的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)變得更加不可控制；另一方面，證券投資基金信息披露工作不到位，信息的質(zhì)量和實(shí)效性差，不能讓投資者及時(shí)的接收到準(zhǔn)確的基金資產(chǎn)凈值等信息，這樣投資人在運(yùn)作基金的過(guò)程中就會(huì)出現(xiàn)判斷失誤的情況，從而造成投資風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

2.3 管理人風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)中的管理人風(fēng)險(xiǎn)主要是由管理人管理水平不高、選用的投資策略不當(dāng)以及管理人的職業(yè)道德素養(yǎng)不高等造成的。我國(guó)的證券市場(chǎng)起步較晚，也屬于新興市場(chǎng)，市場(chǎng)中的管理人員流動(dòng)性較大，只是具備一定的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，但是卻沒(méi)有接受過(guò)良好的培訓(xùn)，專業(yè)素質(zhì)能力不高，不能準(zhǔn)確的應(yīng)用專業(yè)知識(shí)高效的管理基金，這就使投資者的風(fēng)險(xiǎn)大大增加；管理人在對(duì)基金進(jìn)行管理的過(guò)程中需要運(yùn)用良好的投資策略，根據(jù)證券投資基金的特征合理選用投資策略，以便獲取更大的收益。例如，穩(wěn)健型基金投資于藍(lán)籌股會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)，成長(zhǎng)型基金投資于潛力股會(huì)確保投資回報(bào)等。但是目前管理人不能對(duì)基金類型有一個(gè)準(zhǔn)確的判斷進(jìn)而不能選測(cè)一個(gè)合適的投資策略，從而造成風(fēng)險(xiǎn)；由于管理人的擇業(yè)道德素質(zhì)低，他們會(huì)利用違規(guī)操作的方式對(duì)投資人的基金收益進(jìn)行侵害，為投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和巨額損失。

3 證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制

3.1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在明確證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)之后，為了更好地提出風(fēng)險(xiǎn)控制的策略，首先需要對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，明確其危害程度和特點(diǎn)，進(jìn)而提出針對(duì)性對(duì)策。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作中，要明確以下幾個(gè)問(wèn)題：第一，對(duì)證券投資基金的井陘縣進(jìn)行評(píng)估后得出的只是一個(gè)參考值，雖然能夠測(cè)算到影響基金投資收益的程度和造成風(fēng)險(xiǎn)的不定因素但是不能夠評(píng)估出一個(gè)確定的數(shù)字。第二，證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估獲得的結(jié)果會(huì)受到外部因素的影響，在開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作時(shí)必須根據(jù)外部環(huán)境變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和校對(duì)，使得到的結(jié)果更為準(zhǔn)確和穩(wěn)定。第三，每一種股票基金都具有自身特點(diǎn)，因此采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段必須具有差異性，需要掌握風(fēng)險(xiǎn)變化的規(guī)律，避免經(jīng)驗(yàn)主義錯(cuò)誤。對(duì)證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估可以采用以下方法：第一，特爾斐法，即采用信息調(diào)查的手段收集權(quán)威信息，并將這些信息進(jìn)行整理和分析，從而對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。第二，統(tǒng)計(jì)計(jì)量法，即運(yùn)用計(jì)量學(xué)原理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并測(cè)算出基金的市場(chǎng)與非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估法，即從財(cái)務(wù)報(bào)表和市場(chǎng)價(jià)格情況的分析中獲取信息，制定出一定的指標(biāo)體系，接下來(lái)再利用參考值的比較對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確定。第四，價(jià)格指標(biāo)評(píng)估法，即選用多樣性的技術(shù)分析指標(biāo)進(jìn)行組合分析，推斷基金投資的現(xiàn)實(shí)變動(dòng)，但是這種方法是忽略市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，只是會(huì)指示介入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)選擇。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)控制

3.2.1 完善投資組合

合理的投資組合和投資工具的選擇是控制證券基金風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，因此為了更好的防控風(fēng)險(xiǎn)和保障投資收益的穩(wěn)定獲得，必須完善投資組合，并根據(jù)實(shí)際需要選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具，調(diào)控資產(chǎn)比例。我國(guó)目前有三類投資工具分別是期貨、債券和股票，基金管理者可以根據(jù)投資需要和期望收益選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具，基金管理者為了獲取較為平穩(wěn)的投資收益可以選擇股票以及債券，債券在二者的組合中的比例控制在百分之二十到百分之五十之間是比較恰當(dāng)?shù)?，?dāng)然管理者可以從市場(chǎng)環(huán)境的變化情況分析調(diào)控債券持有的比例。就安全和流通情況而言，上市企業(yè)尤其是國(guó)有上市大型企業(yè)的債券以及國(guó)庫(kù)券沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，可以在顧及債券流通的情況下根據(jù)實(shí)際情況選擇短期、中期和長(zhǎng)期的比例，這樣不僅能夠維護(hù)基金的安全，減少風(fēng)險(xiǎn)，還能夠讓投資者獲得穩(wěn)定收益。在債券和股票的投資組合中，股票的持有比例控制在50%～80%較為恰當(dāng)，按照投資策略來(lái)分析的話，投資選用上市股票能夠確保證券投資基金收益，還能夠防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。基金管理者為了保證投資組合的合理性需要選用恰當(dāng)?shù)耐顿Y策略和組合，那么在確定投資策略及組合的時(shí)候必須征求和考慮到投資者的需求。投資者對(duì)于證券基金風(fēng)險(xiǎn)更多考慮的是收益回報(bào)、通脹風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)，因此基金管理人員需要對(duì)以上幾種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考量，在確定投資組合的過(guò)程中務(wù)必考慮到投資的安全、穩(wěn)定的收益回報(bào)、分散投資和投資套現(xiàn)。

3.2.2 加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)

在控制證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，基金監(jiān)管需要承擔(dān)起重要責(zé)任，采用有效的投資基金監(jiān)管手段對(duì)基金的運(yùn)作管理過(guò)程進(jìn)行全程監(jiān)管和控制，加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)工作，確保基金的安全穩(wěn)定運(yùn)行。證券投資基金監(jiān)管需要提高對(duì)利益協(xié)調(diào)工作的重視程度，將投資者利益的獲得作為主要目標(biāo)和工作原則。證券投資基金是一種集合投資方式，可以實(shí)現(xiàn)投資者的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。其優(yōu)勢(shì)在于通過(guò)基金管理者對(duì)基金的合理投資與管理來(lái)獲得較大的投資收益。在這一過(guò)程中基金管理者具有運(yùn)作資產(chǎn)的權(quán)利，但是需要注意的是基金管理機(jī)構(gòu)需要保證自身利益，再加上基金受益者和管理者是有利益上的沖突和碰撞的，因而利益協(xié)調(diào)和合理控制基金管理者的權(quán)利顯得十分重要。當(dāng)投資者將基金委托給證券投資基金機(jī)構(gòu)后對(duì)基金管理者的監(jiān)控力度就會(huì)大大降低，那么當(dāng)二者出現(xiàn)信息不對(duì)稱情況后，基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要將保護(hù)投資者的收益作為工作原則，運(yùn)用法律手段保證受托人能夠履行職責(zé)，使基金收益人的權(quán)益不受侵害。另外，證券投資基金在將大量的公眾儲(chǔ)蓄聚集起來(lái)后對(duì)其進(jìn)行集中管理，這些巨額資金在很大程度上會(huì)影響到證券市場(chǎng)的發(fā)展，管子到整個(gè)金融秩序的穩(wěn)定，那么更大程度的突出和保護(hù)投資者的利益顯得更加重要。因而，我國(guó)需要不遺余力的完善和優(yōu)化基金監(jiān)管體系，進(jìn)一步確保利益協(xié)調(diào)，促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。

3.2.3 加強(qiáng)法制管理

證券投資基金的法制建設(shè)是控制風(fēng)險(xiǎn)的有力保障，逐步建立健全完善的基金管理法律法規(guī)能夠?qū)ψC券投資基金的行為進(jìn)行約束，為相關(guān)管理工作提供法律依據(jù)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)法制管理控制投資基金風(fēng)險(xiǎn)可以從以下幾個(gè)方面著手：第一，借鑒國(guó)外證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制和法律建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，建立起一套完善帶有中國(guó)特色的基金法律系統(tǒng)，除了對(duì)原有的法律發(fā)揮進(jìn)行補(bǔ)充和完善之外，還要根據(jù)實(shí)際情況制定證券投資基金法。在對(duì)投資基金法律體系進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)要強(qiáng)調(diào)建立相互制約平衡的機(jī)制，將基金管理和托管分離開(kāi)來(lái)，有效維護(hù)投資者的利益，進(jìn)一步消除非法挪用基金的風(fēng)險(xiǎn)。第二，建立基金評(píng)估考核制度，對(duì)基金信息的披露進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)作為基金評(píng)估考核的標(biāo)準(zhǔn)，使基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更為準(zhǔn)確。第三，完善和優(yōu)化基金治理機(jī)制，合理地進(jìn)行內(nèi)部控制，解決利益沖突問(wèn)題，進(jìn)一步減少基金管理者的成本支出，使投資者的權(quán)益得到保護(hù)。第四，證監(jiān)會(huì)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和實(shí)時(shí)資料分析的方式對(duì)基金的運(yùn)作和管理進(jìn)行有效把控，并且要嚴(yán)格執(zhí)法，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)肅處理，確?；疬\(yùn)作的健康發(fā)展，有效防范政權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié) 論

證券投資基金是證券市場(chǎng)上投資人用來(lái)投資和獲取收益的金融產(chǎn)品，其收益會(huì)受到宏觀和微觀環(huán)境的影響，只有全面分析證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)，做出正確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略才能夠最大程度的降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)，確保證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境安全。本文通過(guò)研究分析提出完善投資組合、加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)和法治管理等措施能夠降低證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)，確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的全面推進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；大數(shù)據(jù)；金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

一、 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的概述

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式，既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的融資模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅猛的發(fā)展，具體體現(xiàn)在用戶數(shù)量和資金規(guī)模上。央行數(shù)據(jù)顯示，電子支付業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)保持高位增長(zhǎng)；2013年移動(dòng)支付業(yè)務(wù)16.74億筆，金額9.64萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)212.86%和317.56%。新華網(wǎng)的報(bào)道顯示，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在近一年的時(shí)間內(nèi)，發(fā)展已經(jīng)超出人們的想象，例如互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域的“余額寶”，截止到2014年2月，其客戶數(shù)已超過(guò)6 000萬(wàn)人，資金規(guī)模已超過(guò)2 500億元。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快和管理弱等特點(diǎn)，并在國(guó)家支持互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的背景下，得到迅速的發(fā)展。

“高效共享”、“平等自由”、“信任尊重”的互聯(lián)網(wǎng)精神推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，進(jìn)而形成以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)，網(wǎng)格化共享互聯(lián)，信息交互，資源共享，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的金融體系。雖然成熟可靠的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)營(yíng)提供了強(qiáng)有力的保證，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系與傳統(tǒng)金融的監(jiān)管體系相比，在合法性、規(guī)范性和安全性等方面尚存在很多問(wèn)題，這些問(wèn)題將會(huì)產(chǎn)生諸多不確定的金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，甚至?xí)绊憞?guó)家和社會(huì)的繁榮穩(wěn)定。要控制金融風(fēng)險(xiǎn)，需有完善的金融預(yù)警機(jī)制作為保障。所謂金融預(yù)警機(jī)制主要是指各種反映金融風(fēng)險(xiǎn)警情、警兆、警源及變動(dòng)趨勢(shì)的組織形式，指標(biāo)體系和預(yù)警方法等所構(gòu)成的有機(jī)整體，并且以經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計(jì)資料為依據(jù)，以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，是金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重要組成部分。如何判斷和識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的核心問(wèn)題。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，結(jié)合收集的歷史數(shù)據(jù)，結(jié)合數(shù)學(xué)指標(biāo)、統(tǒng)計(jì)模型、數(shù)據(jù)挖掘等模型、算法判斷和識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)今金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中的研究熱點(diǎn)。傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法主要有三大類：景氣指數(shù)法、指標(biāo)體系評(píng)分法和模型法。景氣指數(shù)法，通過(guò)綜合許多經(jīng)濟(jì)因素為一個(gè)或一組景氣指數(shù)來(lái)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)走向；指標(biāo)體系評(píng)分法，通過(guò)篩選指標(biāo)、編制指標(biāo)體系、給與指標(biāo)賦分來(lái)給出金融安全狀態(tài)的較為完整的評(píng)價(jià)；模型法，通過(guò)將與金融危機(jī)發(fā)生的相關(guān)因素納入統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)來(lái)預(yù)測(cè)金融危機(jī)發(fā)生的可能性。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，爆炸式增長(zhǎng)的客戶數(shù)據(jù)是一個(gè)亟待開(kāi)發(fā)的資源，數(shù)據(jù)中所蘊(yùn)藏的無(wú)限信息金礦若以先進(jìn)的分析技術(shù)加以利用，將之轉(zhuǎn)換為極其有價(jià)值的洞察力，能夠幫助金融企業(yè)執(zhí)行實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理，成為金融企業(yè)的強(qiáng)大保護(hù)盾，保證金融企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。數(shù)據(jù)是下一個(gè)“Intel Inside”，未來(lái)屬于將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品的公司和人們?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系的建立，應(yīng)根植于互聯(lián)網(wǎng)中的大數(shù)據(jù)，結(jié)合傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)分析方法，利用統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)挖掘、人工智能等手段，從數(shù)據(jù)的海洋中甄別、判斷互聯(lián)網(wǎng)金融中潛在的風(fēng)險(xiǎn)；并且還能通過(guò)數(shù)據(jù)掌握客戶動(dòng)態(tài)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效益。

二、 互聯(lián)網(wǎng)金融中的數(shù)據(jù)及特點(diǎn)

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)。與互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融信息化的形式，離不開(kāi)參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的企業(yè)、客戶，以及相關(guān)的金融服務(wù)或產(chǎn)品。與傳統(tǒng)金融活動(dòng)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)更容易收集、整理、存儲(chǔ)用戶信息、用戶交易數(shù)據(jù)、服務(wù)或產(chǎn)品信息，甚至還能存儲(chǔ)用戶在交易過(guò)程中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的使用情況、操作行為，以及溝通、留言等信息。從互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的構(gòu)成形式來(lái)看，主要包括：用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、用戶操作及行為數(shù)據(jù)、金融服務(wù)或產(chǎn)品供給情況，以及文本數(shù)據(jù)（包括：電子郵件，即時(shí)聊天，以及留言等）。

（1）用戶數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，離不開(kāi)用戶的參與。為保障用戶在交易過(guò)程中的金融安全，保證日常金融活動(dòng)的順利進(jìn)行，金融企業(yè)針對(duì)用戶信息的管理工作是十分嚴(yán)格的。通常情況下，用戶的基本信息會(huì)被收錄和存儲(chǔ)到企業(yè)信息系統(tǒng)之中。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對(duì)象，用戶是不可缺少的組成部分，用戶規(guī)模直接反映了企業(yè)的規(guī)模，還間接反映了企業(yè)的發(fā)展前景。

（2）交易數(shù)據(jù)。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融向電子信息化方向的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要活動(dòng)離不開(kāi)用戶交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)為用戶交易提供了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)媒介及相關(guān)金融服務(wù)。為保證交易安全，提高企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，便于回溯和取證，系統(tǒng)會(huì)記錄用戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)交易的過(guò)程。長(zhǎng)期積累的交易數(shù)據(jù)不僅可以用來(lái)分析用戶的交易偏好，也可用來(lái)偵測(cè)用戶的異常交易行為，為防止交易風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。

（3）用戶操作行為數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不僅是互聯(lián)網(wǎng)交易的媒介，也承載著傳遞信息，宣傳金融服務(wù)的作用。與傳統(tǒng)金融不同，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)無(wú)法通過(guò)面對(duì)面的交談，感知客戶的感受，發(fā)現(xiàn)客戶的異常行為。因此，為了提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的服務(wù)質(zhì)量，了解客戶的操作行為習(xí)慣，通常會(huì)記錄客戶的操作行為。

（4）文本數(shù)據(jù)。作為信息傳遞的平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)中存在大量的評(píng)價(jià)，留言，溝通交流信息，這些信息體現(xiàn)了民眾的輿論動(dòng)向。金融運(yùn)行的基礎(chǔ)為信用與預(yù)期，這種特征使其更容易受社會(huì)信用與預(yù)期輿情的影響。金融輿情能夠通過(guò)一定的作用機(jī)理對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)的影響，如果不能及時(shí)關(guān)注和應(yīng)對(duì)小的金融輿情，則有可能釀成大的金融危機(jī)事件。

（5）其他數(shù)據(jù)。除此之外，還有諸多外部因素會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)行，例如國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，物價(jià)水平，進(jìn)出口、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等都會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生影響。為保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的正常運(yùn)行，應(yīng)該全面，細(xì)致的整理和收集相關(guān)的數(shù)據(jù)。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的特點(diǎn)。與大數(shù)據(jù)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)具有規(guī)模性（Volume）、多樣性（Variety）和高速性（Velocity）等三大特點(diǎn)。三大特點(diǎn)交織在一起，形成了當(dāng)今中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的新局面。

（1）規(guī)模性。所謂規(guī)模性指的是，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的量達(dá)到了一定的程度，無(wú)法通過(guò)當(dāng)前主流的分析工具來(lái)及時(shí)處理。互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的規(guī)模體現(xiàn)在用戶規(guī)模增大、交易規(guī)模增大兩方面。一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的門(mén)檻較低，效率較高，互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者更具有廣泛性、規(guī)模性，更加平民化導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融用戶規(guī)模較大。另一方面，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，加之互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺(tái)、用戶、以及大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶規(guī)模、交易規(guī)模很容易迅速提升。

（2）多樣性。所謂多樣性指的是，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)類型，除了有結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)以外，還有半結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，例如文本數(shù)據(jù)。此外，還體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的多樣性，互聯(lián)網(wǎng)金融提供了在線支付、還貸借貸、理財(cái)、保險(xiǎn)等服務(wù)，豐富了互聯(lián)網(wǎng)金融的形式。常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)包括：B2B電商金融、B2C電商金融、網(wǎng)銷基金（網(wǎng)絡(luò)理財(cái)）、網(wǎng)銷保險(xiǎn)、銀行電商、P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)支付、眾籌融資、虛擬貨幣等。

（3）高速性。所謂高速性指的是，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的到達(dá)與處理必須及時(shí)高效，不允許較長(zhǎng)的延遲，不及時(shí)將會(huì)造成不必要的損失。同時(shí)，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的宣傳，互聯(lián)網(wǎng)用戶的響應(yīng)速度提高，加之用戶規(guī)模較大，數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)速度呈指數(shù)增加。

可見(jiàn)，要從大數(shù)據(jù)中識(shí)別、發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，需要有處理大數(shù)據(jù)規(guī)模性、多樣性、高速性的能力。要應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的大數(shù)據(jù)問(wèn)題，需要建立完備科學(xué)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。目前大數(shù)據(jù)主要的處理模式可以分為流處理和批處理兩種，其中批處理是先存儲(chǔ)后處理，而流處理則是直接處理。不論以哪種方式處理數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)都要從數(shù)據(jù)出發(fā)，識(shí)別、發(fā)現(xiàn)、預(yù)警、監(jiān)控、預(yù)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

1. 以數(shù)據(jù)為中心的體系設(shè)計(jì)原則。

（1）系統(tǒng)性原則。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、預(yù)測(cè)、預(yù)警的系統(tǒng)，是一個(gè)大的體系，必須涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的全過(guò)程。必須考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中的每個(gè)參與者，包括金融服務(wù)、金融產(chǎn)品的提供者，中介機(jī)構(gòu)、用戶，以及政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等；還須考慮各種交易行為，甚至民眾輿論動(dòng)向。同時(shí)，還需兼顧國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)發(fā)展情況等。

（2）時(shí)效性原則。由于互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)具有高速、變化的特點(diǎn)，說(shuō)明實(shí)時(shí)處理分析的重要性，目的就是實(shí)時(shí)防范和減少金融風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)識(shí)別、判斷金融風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和響應(yīng)，在時(shí)間上要連續(xù)，在內(nèi)容上要連貫和可比。

（3）可操作性原則。在數(shù)據(jù)的收集、管理時(shí)，要有利于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、判斷、預(yù)測(cè)；在系統(tǒng)的構(gòu)建時(shí)，要結(jié)合符合公司實(shí)際情況，簡(jiǎn)單、可靠、易行；在數(shù)據(jù)分析過(guò)程中，選取的指標(biāo)、統(tǒng)計(jì)方法、相關(guān)判別準(zhǔn)則要易于分析、有利于操作，不僅能快速的識(shí)別、判斷、預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，做出預(yù)警，還能辨別風(fēng)險(xiǎn)的源頭。

（4）科學(xué)性。設(shè)計(jì)過(guò)程中應(yīng)盡量考慮采用可量化的指標(biāo)，同時(shí)也要設(shè)置一定的定性指標(biāo)，以進(jìn)一步系統(tǒng)地反映定量指標(biāo)所不能表征的金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于定性指標(biāo)也要給出準(zhǔn)確的判斷標(biāo)準(zhǔn)，盡可能避免人為因素的誤導(dǎo)，確保評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性、合理性和準(zhǔn)確性。

（5）彈性原則。系統(tǒng)的設(shè)計(jì)應(yīng)兼容既有金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的前提下，隨著時(shí)間的推移，對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行不斷改進(jìn)和完善。保證系統(tǒng)中功能、模塊應(yīng)能獨(dú)立運(yùn)行，功能各異，相互補(bǔ)充，避免冗余。

2. 以數(shù)據(jù)為中心的系統(tǒng)的層級(jí)。

（1）數(shù)據(jù)管理層。數(shù)據(jù)作為系統(tǒng)中的核心部分，是整個(gè)體系中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。企業(yè)在建立以數(shù)據(jù)為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警系統(tǒng)過(guò)程中，必須健全為企業(yè)服務(wù)的數(shù)據(jù)管理機(jī)制，建立與企業(yè)規(guī)模相匹配的數(shù)據(jù)中心。數(shù)據(jù)中心的職責(zé)包括：數(shù)據(jù)的收集、整理、加工、存儲(chǔ)，提供方便、可靠的數(shù)據(jù)操縱接口，以便其他層級(jí)用戶的使用。數(shù)據(jù)中心管理數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)保證數(shù)據(jù)的完整性、準(zhǔn)確性以及安全性；并兼顧可靠性，保證數(shù)據(jù)中心正常運(yùn)營(yíng)，為風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警提供數(shù)據(jù)支持平臺(tái)。

（2）數(shù)據(jù)整合層。要從互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)海洋中實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，必須對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有透徹的定義和認(rèn)識(shí)。從金融風(fēng)險(xiǎn)的定義出發(fā)，確定分析需求，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行重新整合，提取與之對(duì)應(yīng)的分析數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)整合是保證分析結(jié)果可靠性、準(zhǔn)確性必不可少的環(huán)節(jié)。如果說(shuō)數(shù)據(jù)是預(yù)警體系的基礎(chǔ)，那么需求則是預(yù)警體系的靈魂。數(shù)據(jù)提取層的任務(wù)包括：風(fēng)險(xiǎn)的定義、分析需求的確定、數(shù)據(jù)的整合與提取。

（3）數(shù)據(jù)分析層。數(shù)據(jù)分析是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理控制的實(shí)施手段。全面的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，應(yīng)包括現(xiàn)行的指標(biāo)體系、統(tǒng)計(jì)模型，及人工智能方法；同時(shí)兼顧與企業(yè)相適應(yīng)的相關(guān)指標(biāo)體系、統(tǒng)計(jì)模型等方法。數(shù)據(jù)分析層的功能應(yīng)包括：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、判斷，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，自動(dòng)上報(bào)、信號(hào)系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等功能。

（4）數(shù)據(jù)解釋層。來(lái)自數(shù)據(jù)分析層中的每一次預(yù)警、每一個(gè)報(bào)告，都須結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況，以及企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境，行業(yè)背景來(lái)進(jìn)行解讀。目的是更系統(tǒng)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的可靠性，風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，產(chǎn)生的根源，可采取的控制手段，彌補(bǔ)數(shù)據(jù)分析層的不足，為企業(yè)決策管理者提供更完整的決策依據(jù)，從而減少企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的損益。數(shù)據(jù)解釋層應(yīng)健全風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急小組，為及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。

結(jié)合以“數(shù)據(jù)”為中心的體系設(shè)計(jì)原則，從系統(tǒng)性、時(shí)效性、可操作性、科學(xué)性和彈性來(lái)看，預(yù)警體系涵蓋了以數(shù)據(jù)為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析的各個(gè)環(huán)節(jié)，即數(shù)據(jù)的收集、數(shù)據(jù)提取、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)解釋；各層級(jí)緊緊相扣，又相互獨(dú)立，為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制管理提供有力支撐；通過(guò)數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，有利于加快企業(yè)的信息化，提供企業(yè)管理水平，降低因企業(yè)管理缺陷導(dǎo)致的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)；統(tǒng)籌兼顧、持續(xù)改進(jìn)，降低企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)成本。

四、 結(jié)論與機(jī)制實(shí)施建議

建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的目的是，預(yù)防或降低企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于決策失誤，客觀情況變化或其他原因使資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失。本文介紹了從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r入手，介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)及特點(diǎn)，說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原則和系統(tǒng)層級(jí)。建立以數(shù)據(jù)為中心的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，不僅能夠幫助企業(yè)降低和減少金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，也能幫助企業(yè)提高、完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平?；诖髷?shù)據(jù)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作為保障互聯(lián)網(wǎng)金融正常運(yùn)行的工具，在傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化的時(shí)代背景下，將會(huì)得到快速的發(fā)展。在系統(tǒng)的實(shí)施過(guò)程中，我們提出如下建議：

（1）建立科學(xué)、體系的考核評(píng)價(jià)機(jī)制。數(shù)據(jù)作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的核心，一旦離開(kāi)操作數(shù)據(jù)的“人”，將毫無(wú)用處。因此在系統(tǒng)建設(shè)的過(guò)程中，應(yīng)建立科學(xué)、體系的考核評(píng)價(jià)機(jī)制，提高參與者的主觀能動(dòng)性，保證系統(tǒng)順利實(shí)施。考核機(jī)制應(yīng)從數(shù)據(jù)的角度出發(fā)，以建立全面、可靠、彈性、實(shí)時(shí)、安全的數(shù)據(jù)體系為目標(biāo)，對(duì)參與者在體系建設(shè)中的效能進(jìn)行評(píng)估，量化參與者任務(wù)完成情況考核，獎(jiǎng)勵(lì)為體系建設(shè)做出貢獻(xiàn)的參與者。

（2）要注意事物發(fā)展的階段性，由易到難，逐步金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不是簡(jiǎn)單地借用傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，或者新系統(tǒng)的重新開(kāi)發(fā)，而是在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，建立與大數(shù)據(jù)為中心的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，本質(zhì)是傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的轉(zhuǎn)變。實(shí)施的過(guò)程中，企業(yè)要做系統(tǒng)的評(píng)估，從簡(jiǎn)到繁，從易到難，保證企業(yè)正常運(yùn)行的情況下，穩(wěn)步建設(shè)以數(shù)據(jù)為中心的金融風(fēng)險(xiǎn)體系。同時(shí)，要結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中不斷實(shí)踐，有條件的創(chuàng)新，建立符合企業(yè)自身發(fā)展要求的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

（3）制定科學(xué)規(guī)范的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)實(shí)施、操作程序。為保證系統(tǒng)實(shí)施、操作的規(guī)范性，應(yīng)制定科學(xué)、規(guī)范的程序。在預(yù)警系統(tǒng)實(shí)施的過(guò)程中，應(yīng)以數(shù)據(jù)為中心，制定明確的系統(tǒng)實(shí)施計(jì)劃，包括確定系統(tǒng)實(shí)施的進(jìn)度、參與者、目標(biāo)以及突發(fā)事件的處理等。同時(shí)要制定系統(tǒng)使用的行為規(guī)范、操作流程，明確參與者的權(quán)責(zé)、業(yè)務(wù)范圍、數(shù)據(jù)權(quán)限等；制定風(fēng)險(xiǎn)分析、上報(bào)、反饋和監(jiān)測(cè)機(jī)制，保證及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，且得到及時(shí)響應(yīng)。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)行離不開(kāi)國(guó)家法律、法規(guī)、政策的支持，以及投資者，參與者的監(jiān)督。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)盡快完善法律、法規(guī)及相關(guān)政策，創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的財(cái)產(chǎn)安全；加快相關(guān)政策的出臺(tái)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍，建立有效的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，獎(jiǎng)勵(lì)金融創(chuàng)新，加大金融投機(jī)行為的處罰力度；提高政府監(jiān)管水平，保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)有序健康的發(fā)展；加強(qiáng)輿論監(jiān)督和輿論導(dǎo)向，彌補(bǔ)政府監(jiān)管不足。企業(yè)應(yīng)公開(kāi)披露相關(guān)數(shù)據(jù)，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者、參與者的外部監(jiān)管作用，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

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篇3

內(nèi)部人控制表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)層決定金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、經(jīng)營(yíng)、分配等重大決策,還會(huì)出現(xiàn)個(gè)人獨(dú)斷、短期化的經(jīng)營(yíng)行為、過(guò)分的在職消費(fèi)以及工資、獎(jiǎng)金收入過(guò)快、福利待遇改善幅度大等現(xiàn)象。又由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié),致使各種金融案件屢屢發(fā)生。如商業(yè)銀行經(jīng)理人員和下級(jí)行員工事實(shí)上掌握著銀行資產(chǎn)的控制權(quán)和支配權(quán),又無(wú)需承擔(dān)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),所以,他們常利用職務(wù)之便,獨(dú)立作案、相互串通或內(nèi)外勾結(jié)作案,為個(gè)人牟取利益。2007年銀監(jiān)會(huì)對(duì)2006年的銀行業(yè)商業(yè)賄賂違法犯罪案件查處的情況通報(bào)結(jié)果是:2006年銀行業(yè)共發(fā)生商業(yè)賄賂案件113件,涉案金額2608萬(wàn)元,涉案人員164人。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)是巨額貨幣資金的集散地,容易滋生犯罪,如資金詐騙、貪污受賄等非法活動(dòng),存在著嚴(yán)重的犯罪風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在公司治理過(guò)程中,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不充分,信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念很陳舊,不能適應(yīng)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。表現(xiàn)為:金融機(jī)構(gòu)對(duì)近期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)不到位,信用風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)在全體職員中和銀行經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程中貫徹得不充分等。在大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型、金融工程等先進(jìn)方法方面,我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)際上先進(jìn)銀行[3](P38)。

良好的公司治理機(jī)制是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)持續(xù)發(fā)展的基本前提,而我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)大都缺乏良好的公司治理機(jī)制,使得合理的內(nèi)控制度和嚴(yán)格的管理失效,進(jìn)而加大信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。比如,由于商業(yè)銀行公司治理存在的問(wèn)題,我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率一直居高不下。1999年四大行剝離不良資產(chǎn)1,4萬(wàn)億元,2008年農(nóng)行準(zhǔn)備上市獲得政策剝離8000億元。經(jīng)過(guò)剝離的不良貸款事實(shí)上的回收率很低,資產(chǎn)回收率一般在30%、現(xiàn)金回收率在20%左右。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至2010年二季度末,商業(yè)銀行不良貸款余額為4549.1億元,雖然總數(shù)較年初減少424.2億元,但損失類不良貸款余額卻增加了21.2億元。如此持續(xù)下去,必定影響銀行的發(fā)展和金融的穩(wěn)定。同樣,由于外部與內(nèi)部的原因,非銀行金融機(jī)構(gòu)公司治理不善,會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損、信用風(fēng)險(xiǎn)、支付危機(jī)等,雖然數(shù)量上并不大,但更為顯性化[4](P98-100)。

(三)非公允關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易管理是金融機(jī)構(gòu)公司治理的重要內(nèi)容,提高關(guān)聯(lián)交易管理水平對(duì)保護(hù)利益相關(guān)者利益、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展具有重要意義[5](P26-27)。目前,絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)已按照有關(guān)規(guī)定建立了關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì),由獨(dú)立董事?lián)挝瘑T會(huì)主席,但仍然存在不規(guī)范的問(wèn)題。由于關(guān)聯(lián)交易存在的這些問(wèn)題,金融機(jī)構(gòu)與其關(guān)聯(lián)方常常有不公允的關(guān)聯(lián)交易。這種不公允的關(guān)聯(lián)交易隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的安全、穩(wěn)健運(yùn)行,因此迫切需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。從近幾年銀行業(yè)監(jiān)督管理的情況來(lái)看,不公允的關(guān)聯(lián)交易給商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大的信用風(fēng)險(xiǎn),造成大量信貸資產(chǎn)損失。不公允關(guān)聯(lián)交易是形成商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要原因之一,也是少數(shù)商業(yè)銀行、信用社倒閉的重要原因之一。

二、中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

(一)金融機(jī)構(gòu)股本結(jié)構(gòu)方面

1.股權(quán)集中度方面

聶堂波(2008)指出,我國(guó)證券公司第一大股東平均持股比例為25.11%,前五大股東持股平均比例為56.23%。而美國(guó)十大投資銀行最大股東持股平均比例為7.5%,前五大股東持股平均比例為16.7%,可見(jiàn)我國(guó)證券公司股權(quán)集中度水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)(1720)。過(guò)分集中的股權(quán)給公司治理帶來(lái)一些不利影響,中小股東難以在股東大會(huì)上通過(guò)“用手投票”來(lái)保護(hù)自身利益。又由于股份有限,也很難在董事會(huì)里安排自身的利益代表。而大股東則會(huì)濫用控制權(quán),如為了執(zhí)行政府的經(jīng)濟(jì)政策,不惜損害金融機(jī)構(gòu)以及中小股東的權(quán)益。

當(dāng)然金融機(jī)構(gòu)也有股權(quán)相對(duì)分散的情況,如民生銀行最大股東的持股比例為15.26%。股權(quán)分散本是良好公司治理的基礎(chǔ),可以避免“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象發(fā)生。但在我國(guó)的實(shí)際情況下,如果股權(quán)太過(guò)分散,所有的股東都不愿對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督,都希望“搭便車(chē)”,導(dǎo)致股東大會(huì)行使權(quán)利的有效性大大降低,沒(méi)有發(fā)揮自己應(yīng)有的作用,致使董事會(huì)出現(xiàn)越權(quán)行為,但沒(méi)有得到有效的遏制。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,產(chǎn)權(quán)不明晰

以我國(guó)商業(yè)銀行為例,盡管目前我國(guó)商業(yè)銀行都完成了股份制改造,并且上市發(fā)行股票,但是與上市前相比,國(guó)有股比重變化并不大[7](P19—22)。如農(nóng)業(yè)銀行上市前,匯金公司和財(cái)政部分別控股50%,上市后匯金公司仍然是第一大股東,持股比例為44.48%。名義

上國(guó)家是商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)主體,但是實(shí)際上占有、使用、支配銀行財(cái)產(chǎn)權(quán)利的是政府的機(jī)關(guān)(中國(guó)人民銀行、國(guó)資委、財(cái)政部等),但是銀行的所有權(quán)無(wú)法在這些部門(mén)之間進(jìn)行具體劃分,也無(wú)法清晰界定這些部門(mén)的權(quán)利與責(zé)任邊界[8](P118-119)。同時(shí),銀行的經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有辦法真正享有財(cái)產(chǎn)權(quán)力,實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)。這使得商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)主體模糊,所有者缺位。如果金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)主體不明晰,就難以實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)督,經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,管理者存在的道德風(fēng)險(xiǎn)就難以避免。

金融機(jī)構(gòu)存在著股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,產(chǎn)權(quán)不明晰。所有者缺位的情況,嚴(yán)重制約著金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展[9](P89)。例如,國(guó)家給國(guó)有控股銀行出資,政府卻代表國(guó)家行使所有權(quán),這就避免不了行政干預(yù)和行政照顧。這不僅影響銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性,也會(huì)淡化其他商業(yè)銀行、銀行經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)以及經(jīng)營(yíng)管理效率,造成國(guó)有控股商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的政策化,銀行機(jī)構(gòu)組織的行政化等問(wèn)題的出現(xiàn)。另外,我國(guó)商業(yè)銀行目前 仍承擔(dān)的政策性業(yè)務(wù)使得銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)變得多元化,弱化了股東利益最大化、公司價(jià)值最大化的目標(biāo),很難實(shí)現(xiàn)真正的自主經(jīng)營(yíng)。

(二)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理方面

1.股東大會(huì)形同虛設(shè)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)多由國(guó)有股和法人股集中控制,其他法人多是小股東。所以股東大會(huì)的參與者多是國(guó)有股和法人股的代表,小股東的參與程度很低。另外,金融機(jī)構(gòu)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事會(huì),常常與政府和主管部門(mén)提名任選結(jié)果一致,所以股東大會(huì)根本不能反映小股東的意愿和要求。股東大會(huì)形同虛設(shè),對(duì)金融機(jī)構(gòu)公司的治理作用非常微弱。

2.董事會(huì)功能弱化,獨(dú)立董事不獨(dú)立

由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的失衡性和國(guó)有性,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)存在重大缺陷,董事會(huì)職能弱化,無(wú)法實(shí)現(xiàn)董事會(huì)的決策權(quán)和對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督。在我國(guó)大部分證券公司中,一年召開(kāi)l~2次董事會(huì),其主要內(nèi)容只是聽(tīng)取工作報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告,使得董事會(huì)流于形式[10](P97)。并且,金融機(jī)構(gòu)的董事應(yīng)當(dāng)具有金融、證券專業(yè)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn),但我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的董事基本上由其股東選任,而其股東多數(shù)是從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)法人,作為生產(chǎn)性企業(yè),他們?nèi)狈芾斫鹑跈C(jī)構(gòu)所必須的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。所以董事會(huì)成員不能經(jīng)常、專業(yè)、深入地了解金融機(jī)構(gòu)的狀況,不能發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn),加大了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)由大股東控制,而獨(dú)立董事大多由關(guān)聯(lián)股東人員擔(dān)任。在大股東持股比例較高的情況下,這些獨(dú)立董事很難真正獨(dú)立起來(lái)。并且獨(dú)立的外部董事中,與關(guān)聯(lián)股東有聯(lián)系的占多數(shù),他們也難以真正發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。

3.監(jiān)事會(huì)無(wú)法發(fā)揮監(jiān)督作用

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)雖然在組織上大都擁有股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及管理層的完整設(shè)置,但由于對(duì)金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)各個(gè)部分的權(quán)利、義務(wù)缺乏清晰的理解,對(duì)各個(gè)主體之間相互制約關(guān)系沒(méi)有給予嚴(yán)格、強(qiáng)制性的界定,更由于從國(guó)有企業(yè)演變而來(lái)的金融機(jī)構(gòu)中的國(guó)有資產(chǎn)所有者缺位,我國(guó)相繼實(shí)行的銀證、信證分業(yè)造成金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),導(dǎo)致大部分金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè),根本起不到分權(quán)和制衡的作用。

4.缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

在金融機(jī)構(gòu)公司治理過(guò)程中,有效的激勵(lì)制度非常重要。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)始于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制,由于歷史背景的影響,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制大多數(shù)都是短期激勵(lì),并且以簡(jiǎn)單的物質(zhì)激勵(lì)手段為主。實(shí)際上,管理者過(guò)分地關(guān)注權(quán)力與地位的激勵(lì)。與國(guó)外銀行相比。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)落后于行政激勵(lì),而行政激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)存在一定程度的扭曲,結(jié)果使很多經(jīng)理人員不敢創(chuàng)新,不思進(jìn)取,積極性不高。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)理層而言,由上一級(jí)銀行來(lái)任命下一級(jí)銀行的行長(zhǎng)以及領(lǐng)導(dǎo)。選拔考核的辦法基本上是按照選拔官員的方法。另外,國(guó)有銀行內(nèi)部并沒(méi)有建立分部門(mén)考核制度,經(jīng)理層的收入和銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)沒(méi)有直接的聯(lián)系,對(duì)個(gè)人的考核也沒(méi)有量化,考核結(jié)果與個(gè)人的職位晉升和福利報(bào)酬相關(guān)性不大。對(duì)員工而言,收入基本上都是相對(duì)固定的,與職務(wù)、工齡有關(guān),大家努力的目的就是為了升職,以獲得各種各樣的優(yōu)惠和福利,卻不會(huì)去考慮銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

(三)金融機(jī)構(gòu)外部治理方面

1.外部制度環(huán)境存在的問(wèn)題

外部制度環(huán)境主要是指金融機(jī)構(gòu)公司治理所處的法律、政策環(huán)境。目前,國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)制定的各種法律、法規(guī)產(chǎn)生沖突,造成了司法效率落后和公司治理的混亂。例如,我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行業(yè)具有金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的角色與獨(dú)立經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的角色,是兼具有宏觀調(diào)控責(zé)任的金融企業(yè),這種定位的偏差使得商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生混亂。在法律監(jiān)管環(huán)節(jié)上,我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受到多重制約,并且法律法規(guī)體系還存在許多漏洞,即便是法律、法規(guī)、條例所規(guī)定的內(nèi)容,在實(shí)施的時(shí)候也經(jīng)常有落實(shí)不到位、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的現(xiàn)象出現(xiàn),對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其管理人員的制度約束還不夠明確、嚴(yán)厲。

2.外部市場(chǎng)環(huán)境存在的問(wèn)題

從目前我國(guó)的發(fā)展情況看,影響金融機(jī)構(gòu)公司治理相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展很不完善。首先,股票市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制很不完善,股東投機(jī)的行為傾向大。我國(guó)還沒(méi)有形成通過(guò)股票價(jià)格對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行約束的機(jī)制。其次,由于金融產(chǎn)品比其他行業(yè)能更快地改變其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成,投資者很難對(duì)其發(fā)出的信息判斷金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)價(jià)值和其風(fēng)險(xiǎn)程度。另外,政府的管制影響金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)程度。由于政府管制的存在,金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品市場(chǎng)很難達(dá)到規(guī)范和公平競(jìng)爭(zhēng),從而弱化了產(chǎn)品市場(chǎng)的公司治理功能,使金融機(jī)構(gòu)外部市場(chǎng)治理機(jī)制的作用發(fā)揮減弱。最后,經(jīng)理人市場(chǎng)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的高管幾乎都是政府任命的,且我國(guó)的經(jīng)理人市場(chǎng)處于初級(jí)階段,需要一段很長(zhǎng)的時(shí)間進(jìn)行完善。外部市場(chǎng)的失靈使得銀行業(yè)的外部治理基本處于失靈狀態(tài),不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

3.信息披露制度不完善

從行業(yè)特性來(lái)看,金融機(jī)構(gòu)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),需要通過(guò)完善的信息披露制度來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控。但從我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的管理實(shí)踐來(lái)看,除了上市的金融機(jī)構(gòu)需要履行規(guī)范的信息披露義務(wù)外,其他金融機(jī)構(gòu)的信息披露還十分欠缺,金融機(jī)構(gòu)治理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制的信息披露有待于建立和完善。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)本身也缺乏進(jìn)行充分信息披露的意識(shí),在披露信息時(shí)存在年報(bào)內(nèi)容、格式以及方式不規(guī)范,對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注不重視,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露較少等問(wèn)題。大部分金融機(jī)構(gòu)披露的都是正面信息,信息的完整性、可靠性、權(quán)威性無(wú)法得到保障。另外,金融機(jī)構(gòu)向社會(huì)披露信息的范圍也較窄。由于信息披露制度不完善,使得內(nèi)部與外部信息不對(duì)稱,嚴(yán)重削弱了外部關(guān)聯(lián)者的監(jiān)督,加重了內(nèi)部人控制現(xiàn)象。

三、中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策選擇

在以上兩部分現(xiàn)狀及原因分析的基礎(chǔ)上,我們探討中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策選擇,這里我們主要從金融機(jī)構(gòu)公司治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面談對(duì)策選擇。具體又可分解為兩個(gè)層面:

(一)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重構(gòu)的總體思路

首先,要建立金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)宏觀預(yù)警監(jiān)管機(jī)制,完善早期報(bào)警功能。建立金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)宏觀預(yù)警機(jī)制組織網(wǎng)絡(luò),應(yīng)本著“統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo),統(tǒng)一管理,統(tǒng)一監(jiān)督內(nèi)容,統(tǒng)一監(jiān)測(cè)指標(biāo),分級(jí)監(jiān)控”原則,在中國(guó)人民銀行總行建立宏觀預(yù)警組織系統(tǒng)。具體負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)性和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)預(yù)警,對(duì)中觀和微觀預(yù)警機(jī)制實(shí)行管理和領(lǐng)導(dǎo),并及時(shí)接收來(lái)自中觀預(yù)警機(jī)制和微觀預(yù)警機(jī)制的各種信 息,處理防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的各種決策和措施的及時(shí)傳輸。

其次,建立金融機(jī)構(gòu)治理中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,發(fā)揮中期監(jiān)測(cè)作用。金融機(jī)構(gòu)治理中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息,是接收和反饋金融宏觀、微觀雙向預(yù)警信息,并是宏觀、微觀監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的結(jié)合部。金融中觀預(yù)警機(jī)制將各種手段、方式合理搭配與協(xié)調(diào)使用,為實(shí)現(xiàn)金融宏觀預(yù)警機(jī)制,通過(guò)中觀預(yù)警機(jī)制加以具體化,然后傳導(dǎo)金融微觀預(yù)警機(jī)制運(yùn)行中去,從而發(fā)揮中期監(jiān)測(cè)作用。

最后,要建立微觀金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,降低風(fēng)險(xiǎn)程度。金融機(jī)構(gòu)治理微觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是宏觀、中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的最終傳導(dǎo)系統(tǒng),是對(duì)微觀風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,把風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度,是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

(二)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重構(gòu)的具體做法

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)方面

(1)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)過(guò)于集中,常出現(xiàn)大股東侵害小股東以及其他利益相關(guān)者利益的現(xiàn)象。為了避免大股東操縱,金融機(jī)構(gòu)可以建立分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)。但是,股權(quán)過(guò)于分散時(shí),又會(huì)使股東參與治理的積極性因成本高于收益過(guò)多而減弱。理論上,可以通過(guò)股權(quán)適度多元化來(lái)解決這一矛盾,從而提高金融機(jī)構(gòu)公司治理的效率,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。多元化投資主體主要包括:境外戰(zhàn)略投資者、國(guó)內(nèi)股份制企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、外部自然人、員工、經(jīng)營(yíng)者、基金等金融機(jī)構(gòu),要積極鼓勵(lì)這些主體參股。特別是,要吸引境外戰(zhàn)略投資金融機(jī)構(gòu),因?yàn)檫@些投資者除了能帶來(lái)大規(guī)模的資本金外,還能帶來(lái)先進(jìn)的管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、創(chuàng)新產(chǎn)品的機(jī)制。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的同時(shí),也應(yīng)當(dāng)注意和防范可能會(huì)出現(xiàn)的一些問(wèn)題。例如,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格問(wèn)題、戰(zhàn)略投資者的套利變現(xiàn)和惡意收購(gòu)問(wèn)題等。充分考慮戰(zhàn)略投資的穩(wěn)定性、獨(dú)立性以及實(shí)力和信譽(yù),不能盲目引入戰(zhàn)略投資者。在股權(quán)多元化的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)對(duì)大股東實(shí)際控制人的監(jiān)管,報(bào)告金融機(jī)構(gòu)的資金和業(yè)務(wù)往來(lái)情況,通過(guò)資格核準(zhǔn)和監(jiān)控,掌握其復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)明晰產(chǎn)權(quán)

明晰的產(chǎn)權(quán)是金融機(jī)構(gòu)資源優(yōu)化配置和可持續(xù)發(fā)展的基本前提。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)金融機(jī)構(gòu)缺乏真正的所有者對(duì)管理者進(jìn)行監(jiān)管,委托問(wèn)題嚴(yán)重。采取多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu),將使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)關(guān)系更加清晰,產(chǎn)權(quán)界定更加明確。產(chǎn)權(quán)明確不僅能解決所有者缺位問(wèn)題,而且也可以解決金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理無(wú)效的問(wèn)題,可防止因投資主體不明和無(wú)人負(fù)責(zé)引起的國(guó)有資產(chǎn)流失。

2.內(nèi)部治理方面

(1)董事會(huì)

建立一個(gè)權(quán)責(zé)分明、有效的董事會(huì)是金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)內(nèi)部治理的關(guān)鍵。在金融機(jī)構(gòu)的公司治理中,董事會(huì)的作用更加重要。金融機(jī)構(gòu)在建立董事會(huì)事時(shí)應(yīng)做到以下幾點(diǎn):首先,董事必須具備相關(guān)的知識(shí)水平和素質(zhì)特征,要嚴(yán)格按照獨(dú)立性、專業(yè)化的標(biāo)準(zhǔn)選任。其次,合理安排董事會(huì)中董事的構(gòu)成比例,優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu),強(qiáng)化對(duì)大股東和高管的制衡能力,以維護(hù)中小股東和利益者相關(guān)者的權(quán)益。最后,健全專業(yè)委員會(huì),合理確定各委員會(huì)的目標(biāo)、職責(zé)、權(quán)限和成員結(jié)構(gòu),提高董事會(huì)決策的效率和科學(xué)性。

大力推行獨(dú)立董事制度,適當(dāng)提高獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例,而不是象征性地設(shè)立1~2名獨(dú)立董事。獨(dú)立董事實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性的前提是選拔機(jī)制,要選擇與控股股東無(wú)任何關(guān)系、誠(chéng)信、盡責(zé)的專業(yè)人士作為獨(dú)立董事,通過(guò)法定程序進(jìn)入董事會(huì),并擁有相應(yīng)的權(quán)利。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)要出臺(tái)有關(guān)法規(guī),詳細(xì)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立董事的任職資格和對(duì)專業(yè)知識(shí)水平的要求。

(2)監(jiān)事會(huì)

明確金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的職責(zé),加強(qiáng)其監(jiān)督權(quán)力的中心地位。增強(qiáng)監(jiān)事的業(yè)務(wù)能力,確保知情權(quán)、禁止不善經(jīng)營(yíng)管理易位性、榮譽(yù)性任職、養(yǎng)老性任職。同時(shí)應(yīng)制定規(guī)章制度確保監(jiān)事會(huì)的知情權(quán),金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、重大活動(dòng)的法律文本等文件在報(bào)送董事會(huì)時(shí),必須同時(shí)報(bào)送監(jiān)事會(huì)。建立監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度,通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)督職能,有效控制金融機(jī)構(gòu)的治理風(fēng)險(xiǎn)。

另外,在監(jiān)事會(huì)中引人利益相關(guān)者,賦予監(jiān)事會(huì)新的內(nèi)容。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公司治理體系中,缺少對(duì)利益相關(guān)者權(quán)益的保護(hù),但他們的利益常常與公司的相關(guān)性最大,監(jiān)事會(huì)應(yīng)集中代表他們的利益。在引入利益相關(guān)者時(shí),要考慮利益相關(guān)者以何種科學(xué)合理、有效、可操作的形式參與監(jiān)事會(huì),在多大程度上參與,要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行合理的安排。

(3)健全激勵(lì)約束機(jī)制

在建立明確的、市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制時(shí),要注意以下幾點(diǎn):

首先,建立對(duì)董事、監(jiān)事和高管的履職評(píng)價(jià)體系。根據(jù)他們不同的工作性質(zhì),制定不同的考核標(biāo)準(zhǔn)。其薪酬應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)的盈利情況、實(shí)力發(fā)展情況、為股東帶來(lái)的紅利掛鉤。適度增加與長(zhǎng)期績(jī)效有關(guān)的薪酬比例,將激勵(lì)機(jī)制與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展聯(lián)系起來(lái)。比如,建立高管股票期權(quán)和員工持股等長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制,將高管和員工的報(bào)酬與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)聯(lián)系起來(lái),解決所有者與經(jīng)營(yíng)者利益不一致的問(wèn)題。

其次,建立問(wèn)責(zé)制。在對(duì)金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管科學(xué)考評(píng)的基礎(chǔ)上,實(shí)行嚴(yán)格問(wèn)責(zé)。界定董事、監(jiān)事和高管的履職要求。明確規(guī)定其違反法律或不盡職的處罰措施。要徹底取消金融機(jī)構(gòu)高管的行政級(jí)別,改變選拔的方式,將聘任高管的權(quán)力歸還董事會(huì),使高管成為真正對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的管理人員。董事會(huì)要拓寬選擇高管的渠道,按照市場(chǎng)化原則選拔高管,理順董事會(huì)和高管層、董事長(zhǎng)和高管之間的關(guān)系,便于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)對(duì)高管實(shí)施有效監(jiān)督。

(4)完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督

加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制力度,將內(nèi)部審計(jì)作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督的核心。內(nèi)部審計(jì)要為金融機(jī)構(gòu)提供獨(dú)立、客觀的評(píng)價(jià)和咨詢活動(dòng),從而增加其價(jià)值,改善經(jīng)營(yíng)狀況。

加快金融機(jī)構(gòu)流程改革,優(yōu)化業(yè)務(wù)操作過(guò)程,建立聯(lián)動(dòng)的業(yè)務(wù)管理機(jī)制,全面改造內(nèi)部業(yè)務(wù)流程。適當(dāng)削弱金融機(jī)構(gòu)基層負(fù)責(zé)人的權(quán)利,減輕管理信息嚴(yán)重減少的現(xiàn)象。強(qiáng)調(diào)集中控制,用制度手段提升執(zhí)行力、提高經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決策的執(zhí)行力,防范各種風(fēng)險(xiǎn),解決基層內(nèi)部人控制的問(wèn)題。

3.外部治理方面

(1)完善信息披露制度

應(yīng)實(shí)行信息透明化,建立金融機(jī)構(gòu)信息披露制度。這里所說(shuō)的信息透明不僅要對(duì)外部透明,還要對(duì)內(nèi)透明。通過(guò)建立定期的信息通報(bào)制度及時(shí)地將有關(guān)公司工作動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、政策動(dòng)態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)狀況反饋給公司股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)的透明化。對(duì)于不向股東通報(bào)經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)情況的金融機(jī)構(gòu),監(jiān)管部門(mén)有權(quán)進(jìn)行督促。進(jìn)一步完善信息披露準(zhǔn)則,對(duì)

金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利等進(jìn)行詳細(xì)、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息披露,發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督約束作用,提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的透明度。信息披露過(guò)程中,除了要強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督外,還要強(qiáng)調(diào)外部的獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督。通過(guò)“外人”的審計(jì),披露的信息會(huì)比較客觀、公正,在很大程度上解決了“共謀”問(wèn)題。

(2)規(guī)范金融和金融產(chǎn)品市場(chǎng)

構(gòu)建會(huì)融機(jī)構(gòu)公司治理所需良好外部環(huán)境。首先,促進(jìn)金融業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng),循序漸進(jìn)地對(duì)外開(kāi)放我國(guó)金融業(yè)。要建立公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境,減少政府對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)的干預(yù),強(qiáng)化政府出資人的身份,用市場(chǎng)化的手段管理金融機(jī)構(gòu)。落實(shí)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)自,鼓勵(lì)他們相互競(jìng)爭(zhēng)。其次,進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新及機(jī)制創(chuàng)新,使合規(guī)經(jīng)營(yíng)得到及時(shí)的支持。最后,應(yīng)該大力發(fā)展經(jīng)理人市場(chǎng),促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)管理人員之間的競(jìng)爭(zhēng)?？傊?政府須從微觀方面退出金融市場(chǎng),放棄對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干預(yù),使金融機(jī)構(gòu)以追求利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、規(guī)范其經(jīng)營(yíng)行為,并采用市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制,通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)選聘高管和通過(guò)商業(yè)化方式來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)管理等。

(3)加強(qiáng)外部監(jiān)管

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公司治理的外部環(huán)境相當(dāng)不健全,在這種情況下,如果金融機(jī)構(gòu)想建立起良好的公司治理框架,就需要外部的強(qiáng)制力量,需要外部監(jiān)管、法律環(huán)境、金融市場(chǎng)等多種因素的配 合。監(jiān)管部門(mén)要強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股東的監(jiān)管,鼓勵(lì)資本實(shí)力強(qiáng)、誠(chéng)信記錄良好的機(jī)構(gòu)參股金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)高管人員的監(jiān)管,保護(hù)遵規(guī)守法、堅(jiān)持原則的高管,淘汰不稱職、不合規(guī)的高管,處罰違法、違規(guī)的高管人員,培育合格的證券業(yè)職業(yè)經(jīng)理群體。由于經(jīng)營(yíng)管理的特殊性,金融機(jī)構(gòu)無(wú)法像一般企業(yè)一樣,依靠公司治理機(jī)制來(lái)確保正常的運(yùn)營(yíng)。在這種狀況下,金融機(jī)構(gòu)需要監(jiān)管部門(mén)加入公司治理,來(lái)彌補(bǔ)其治理機(jī)制的缺陷。有效的監(jiān)管活動(dòng),有助于控制金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),可以減少股東和經(jīng)理層對(duì)其他利益相關(guān)者權(quán)益的損害。另外,要建立完善的評(píng)價(jià)機(jī)制,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的公司治理狀況進(jìn)行評(píng)價(jià),有利于督促金融機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作、提升其公司治理水平。

四、結(jié)論

總之,在金融危機(jī)席卷全球的背景下,由于中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展還不完善,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的公司治理體系必將面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此,我們尤其需要注意和防范公司治理風(fēng)險(xiǎn),要通過(guò)不斷加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理和外部治理,不斷完善信息披露機(jī)制,逐步推進(jìn)公司治理評(píng)價(jià)和治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建設(shè)。

參考文獻(xiàn)

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篇4

關(guān)鍵詞：金融業(yè) 科技風(fēng)險(xiǎn) 審計(jì) 必要性

一、前言

金融業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支持力量，金融業(yè)的管理質(zhì)量不但關(guān)系到金融行業(yè)自身的健康發(fā)展，還關(guān)系到金融業(yè)能否對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)有力支撐。在這一背景下，金融業(yè)如何提高管理效益，有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，成為了重要工作內(nèi)容。隨著信息系統(tǒng)在金融業(yè)中的廣泛應(yīng)用，隨之而來(lái)的科技風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸累積。為了保證金融業(yè)能夠有效化解科技風(fēng)險(xiǎn)，積極開(kāi)展科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是提高金融業(yè)發(fā)展質(zhì)量的重要手段。為此，我們應(yīng)明確金融業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的意義和必要性，在內(nèi)部審計(jì)工作中積極推動(dòng)科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)全面開(kāi)展。

二、金融業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的背景

在金融業(yè)發(fā)展中，為了有效降低信息化系統(tǒng)應(yīng)用帶來(lái)的科技風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家銀監(jiān)會(huì)根據(jù)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，制定了《商業(yè)銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理管理指引》這一具體辦法，旨在規(guī)范金融業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作，為金融業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)提出具體要求和指導(dǎo)，保證金融業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作的整體質(zhì)量滿足實(shí)際需要。

之所以制定這一管理辦法，主要是基于金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而提出的。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用，金融業(yè)的運(yùn)行方式已經(jīng)從傳統(tǒng)的手工記賬向信息化系統(tǒng)應(yīng)用轉(zhuǎn)變。雖然信息化系統(tǒng)相對(duì)傳統(tǒng)的手工記賬等會(huì)計(jì)管理方式具有明顯的優(yōu)點(diǎn)，但是由于其系統(tǒng)相對(duì)復(fù)雜，管理節(jié)點(diǎn)多，系統(tǒng)本身的風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，如不對(duì)這一科技風(fēng)險(xiǎn)引起足夠的重視，任其自由發(fā)展的話，不但會(huì)危害金融管理系統(tǒng)的有效性，同時(shí)也會(huì)影響金融業(yè)的健康發(fā)展。為此，在金融業(yè)中積極開(kāi)展科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作，成為了保證金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的必要措施，不但使金融業(yè)的信息系統(tǒng)能夠高效運(yùn)行，同時(shí)也降低了科技風(fēng)險(xiǎn)，有效滿足了金融業(yè)發(fā)展需要。

三、金融業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的意義

隨著商業(yè)銀行信息化建設(shè)工作不斷推進(jìn)，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和應(yīng)用范圍逐步擴(kuò)大，信息科技的作用已經(jīng)從業(yè)務(wù)支持逐步走向與業(yè)務(wù)的融合。同時(shí)，信息化在給銀行業(yè)帶來(lái)發(fā)展和效益的同時(shí)，其所形成的風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵發(fā)生了根本性變化。信息科技風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)審計(jì)是防范銀行業(yè)信息科技風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。通過(guò)評(píng)價(jià)審計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)信息系統(tǒng)中潛在的安全隱患，了解并認(rèn)識(shí)當(dāng)前所面臨的信息科技風(fēng)險(xiǎn)；可以了解現(xiàn)有安全措施與《管理指引》要求的差距；可以使管理層的信息安全建設(shè)決策有據(jù)可依。對(duì)審計(jì)發(fā)現(xiàn)的安全問(wèn)題進(jìn)行整改，并實(shí)施相應(yīng)安全措施，達(dá)到提高信息系統(tǒng)安全性的目的。同時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)或參與外部審計(jì)，可以提高內(nèi)部人員對(duì)信息安全的認(rèn)識(shí)，提高員工的安全技術(shù)水平。由此可見(jiàn)，在金融業(yè)積極開(kāi)展科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是符合金融業(yè)發(fā)展需求，對(duì)金融業(yè)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，對(duì)降低金融業(yè)的科技風(fēng)險(xiǎn)也有較大的影響。為此，在金融業(yè)發(fā)展中，必須堅(jiān)持科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作，提高金融業(yè)發(fā)展質(zhì)量。

四、金融業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的必要性

從金融業(yè)的發(fā)展來(lái)看，科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作是保障金融業(yè)系統(tǒng)有效運(yùn)行的重要手段，是金融業(yè)工作的重要內(nèi)容之一。目前來(lái)看，在金融業(yè)中開(kāi)展科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是十分必要的，其必要性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是提高金融業(yè)整體管理效益的必要手段

對(duì)于金融業(yè)而言，積極開(kāi)展科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程的有效監(jiān)督，能夠?qū)鹑跇I(yè)的整個(gè)管理體系形成強(qiáng)有力的控制，并為金融業(yè)整體效益的提高提供有力支持。

（二）科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是降低金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的必要方法

由于金融業(yè)信息化系統(tǒng)在運(yùn)行中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，只有積極開(kāi)展科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作，才能保證金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)得到進(jìn)一步降低，從而達(dá)到保障金融業(yè)有序運(yùn)行的目的。

（三）科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是保證金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的必要措施

基于科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的重要作用，在金融業(yè)發(fā)展中積極開(kāi)展科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，對(duì)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供了有力的支持，保證了金融業(yè)發(fā)展的整體質(zhì)量。所以，我們應(yīng)將科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)作為保證金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要措施。

五、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)本文的分析可知，在金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中，科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是保證金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要手段和措施。為此，我們應(yīng)認(rèn)識(shí)到在金融業(yè)中開(kāi)展科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的重要作用和必要性，應(yīng)在金融業(yè)工作中將科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作作為基礎(chǔ)工作來(lái)開(kāi)展，保證科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作取得實(shí)效，滿足金融業(yè)發(fā)展需要，為金融業(yè)發(fā)展提供有力支撐。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

【關(guān)鍵詞】　供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；優(yōu)勢(shì)；建議

中圖分類號(hào)：F270文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-0278(2012)03-059-01

一、供應(yīng)鏈金融的基本概念

伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和供應(yīng)鏈概念的誕生，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)己不再僅僅是企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，還包括了供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，供應(yīng)鏈中企業(yè)的關(guān)系也越來(lái)越緊密。因此供應(yīng)鏈融資作為解決供應(yīng)鏈中企業(yè)資金籌集難題的一種有效途徑也就應(yīng)運(yùn)而生。但是供應(yīng)鏈融資到目前為止還沒(méi)有統(tǒng)一的定義，對(duì)于供應(yīng)鏈金融的探索還在繼續(xù)，供應(yīng)鏈融資理念提供了一種新思維，它跳出了單個(gè)企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局維度，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，提供金融服務(wù)。供應(yīng)鏈融資按照資金來(lái)源這個(gè)維度可以劃分為自嘗性貿(mào)易融資和商業(yè)信用融資。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不可缺少的重要組成部分，在推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定等方面都發(fā)揮了不可替代的重要作用，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。但同時(shí)，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展同樣也面臨著許多的困難，例如融資困難，即中小企業(yè)所獲得的融資與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位和作用極不相稱。融資困難，已經(jīng)成為制約我國(guó)企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。

長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資問(wèn)題一直都備受關(guān)注。中小企業(yè)的融資特點(diǎn)是由其自身的特殊性所決定的： 1.資金需求數(shù)額少，要得急，頻率高，風(fēng)險(xiǎn)高；2.自有資本金偏少，抵押擔(dān)保落實(shí)難；3.融資方式單一，以借貸融資為主，先天不足，缺少直接融資途徑；4.融資成本過(guò)高，企業(yè)不堪重負(fù)；5.信息不對(duì)稱加劇了融資難度；6.以民間借貸為主，自我融資發(fā)展壯大。

三、供應(yīng)鏈金融存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融運(yùn)作也存在一些潛在問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)：

(一)尚未建立、健全中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

在供應(yīng)鏈融資模式下，雖然各金融機(jī)構(gòu)已不再局限于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等硬信息。借助供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的力量和供應(yīng)鏈的綜合實(shí)力，廣大中小企業(yè)的融資壓力有所緩和。但是，完善的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系仍然還未建立。雖然供應(yīng)鏈融資能有效規(guī)避單一企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但卻不能消除信用風(fēng)險(xiǎn)。

(二)金融產(chǎn)品單一，不能滿足中小企業(yè)的需求

雖然供應(yīng)鏈融資在我國(guó)發(fā)展迅速，供應(yīng)鏈融資服務(wù)也日益完善。但是，目前各金融機(jī)構(gòu)所提供的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品大都是較為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)，還未能很好地滿足中小企業(yè)不斷發(fā)展的全方位、多層次的融資需求。

（三）供應(yīng)鏈自身風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈由于參與者眾多，受到諸多內(nèi)外因素的影響，混亂和不確定成為市場(chǎng)的主要特征，需求波動(dòng)加劇，產(chǎn)品與技術(shù)的生命周期明顯縮短，引入競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品使生命周期更加難以預(yù)測(cè)，供應(yīng)鏈產(chǎn)生大量的混亂。與此同時(shí)，企業(yè)不僅受到諸如自然災(zāi)害、罷工和恐怖襲擊等外部事件的影響，同樣也會(huì)遇到企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的沖擊，這些改變都潛在地增加了供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險(xiǎn)。

四、加快發(fā)展供應(yīng)鏈金融的建議

（一）國(guó)家制定相關(guān)政策，改善中小企業(yè)的融資困境

國(guó)家要積極完善相關(guān)政策法規(guī)，推動(dòng)供應(yīng)鏈融資體系和平臺(tái)的建立。隨著供應(yīng)鏈融資的發(fā)展，對(duì)相關(guān)法律法規(guī)也有了新的要求。但是，目前國(guó)內(nèi)相關(guān)的法律還未能跟上供應(yīng)鏈融資發(fā)展的步伐，阻礙了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，首先國(guó)家有責(zé)任在不斷進(jìn)行市場(chǎng)建設(shè)的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)于供應(yīng)鏈相關(guān)法律、法規(guī)的制定工作，以規(guī)范供應(yīng)鏈融資中的行為，促進(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。其次鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)都積極參與到供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中去，推動(dòng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)，創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)

一方面，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特征和需求特點(diǎn)，建立起適合中小企業(yè)的授信評(píng)級(jí)體系。另一方面，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注廣大中小企業(yè)的融資需求，研發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。這樣做，不僅滿足了廣大中小企業(yè)的需求，緩解了其的資金壓力，也促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)的拓展和實(shí)力的提高。

(三)中小企業(yè)要不斷提高自身意識(shí)，更好地利用供應(yīng)鏈融資緩解其資金壓力

國(guó)內(nèi)多數(shù)中小企業(yè)習(xí)慣于從銀行獲取普通形式的長(zhǎng)期貸款，對(duì)供應(yīng)鏈融資這些金融工具缺乏認(rèn)識(shí)，因而失去了許多融資機(jī)會(huì)。而且部分企業(yè)信用觀念淡薄，舉債意識(shí)強(qiáng)烈，償債意識(shí)不足。因此，各中小企業(yè)要不斷提高自身意識(shí)和綜合素質(zhì)，將供應(yīng)鏈內(nèi)相關(guān)的上下游企業(yè)與融資業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，針對(duì)自身情況及供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，合理利用供應(yīng)鏈融資服務(wù)，以更有效地緩解其資金壓力。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

【關(guān)鍵詞】金融衍生工具；審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制

一、衍生金融工具審計(jì)的主要風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)在認(rèn)定上雖然有一些理論上的指導(dǎo)，但實(shí)際的確定還存在著很多的困難，而且近些年來(lái)隨著我國(guó)金融市場(chǎng)迅速發(fā)展而增加的資產(chǎn)證券交易等金融創(chuàng)新，使這一問(wèn)題趨于復(fù)雜，金融資產(chǎn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加。筆者認(rèn)為，衍生金融工具的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下方面：

1.衍生金融工具的計(jì)量面臨的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

衍生金融工具的計(jì)量是以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。然而公允價(jià)值的確定，并不能完全滿足會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的需要。在不存在活躍公開(kāi)的市場(chǎng)，同時(shí)又不存在獨(dú)立的機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估時(shí)，公允價(jià)值可能無(wú)法可靠的予以計(jì)量。報(bào)表中公允價(jià)值計(jì)量的信息，由于公布時(shí)間和報(bào)告期間之間的時(shí)間差，可能對(duì)報(bào)表外部實(shí)用者的有用性造成影響，從而影響相關(guān)性。

2.衍生金融工具信息披露面臨的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

在會(huì)計(jì)報(bào)表中，對(duì)于大多數(shù)金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量，而大多數(shù)的金融負(fù)債按成本或攤余成本進(jìn)行計(jì)量，使得利潤(rùn)和綜合收益表的項(xiàng)目難以分類，套期會(huì)計(jì)變得復(fù)雜。另外，對(duì)于報(bào)表附注的披露，在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中只要求披露有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的信息，而對(duì)于貨幣風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一些其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并未強(qiáng)制要求披露。準(zhǔn)則中規(guī)定企業(yè)應(yīng)披露用于估計(jì)公允價(jià)值的重要方法和假定，但沒(méi)有強(qiáng)調(diào)對(duì)于確定無(wú)公開(kāi)標(biāo)價(jià)的貸款和和企業(yè)自身的債務(wù)的公允價(jià)值的方法和假定，因此對(duì)于這些金融工具的披露具有很大的主觀性，很可能影響公允價(jià)值的可靠性。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)人員由于披露的成本、利潤(rùn)、薪酬制度等對(duì)企業(yè)和個(gè)人有潛在的影響，可能導(dǎo)致對(duì)報(bào)表進(jìn)行某種程度的操作，例如報(bào)表編制者可以通過(guò)合約簽訂時(shí)間，計(jì)量方法的選取來(lái)進(jìn)行公允價(jià)值信息的操縱都可能加大披露的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

3.衍生金融工具的內(nèi)控制度面臨的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

由于衍生金融工具的不斷創(chuàng)新，對(duì)不同的衍生金融工具在操作上可能存在很大的差別，因此所采取的內(nèi)部控制程序也不盡相同，內(nèi)部控制程序的設(shè)置往往滯后于衍生金融工具的創(chuàng)新速度，在控制中難免存在很多的漏洞，加劇了控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于衍生金融工具的操作具有很強(qiáng)的專業(yè)性，未經(jīng)過(guò)專業(yè)教育或?qū)ｉT(mén)培訓(xùn)的人員，很難迅速了解其操作過(guò)程，因此對(duì)于內(nèi)部控制人員也提出了很高的要求，在內(nèi)部控制人員專業(yè)素質(zhì)不夠的情況下，也會(huì)大大增加其控制風(fēng)險(xiǎn)。

4.衍生金融工具的檢查風(fēng)險(xiǎn)

由于衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)將風(fēng)險(xiǎn)的因素分析作為切入點(diǎn)，并在審計(jì)全過(guò)程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和控制，所以近年來(lái)，控制檢查風(fēng)險(xiǎn)首要強(qiáng)調(diào)的是注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)識(shí)別和判斷能力。同時(shí)，衍生金融工具涉及多種學(xué)科，綜合了金融、法律、管理、數(shù)學(xué)等領(lǐng)域，在知識(shí)更新迅速的今天，專職注冊(cè)會(huì)計(jì)師很難在知識(shí)結(jié)構(gòu)上完全滿足所有衍生金融工具審計(jì)業(yè)務(wù)的需求，由于專業(yè)性認(rèn)識(shí)不夠而造成檢查中未能發(fā)現(xiàn)舞弊的操作，增加了注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的檢查風(fēng)險(xiǎn)。

二、衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與應(yīng)對(duì)措施

1.檢查和評(píng)估客戶是否建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系及內(nèi)控制度

針對(duì)衍生金融工具業(yè)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)行情變化快的特點(diǎn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)特別關(guān)注客戶特別建立更加迅速透明的信息傳遞系統(tǒng)，及時(shí)獲取和傳遞風(fēng)險(xiǎn)信息，建立有效的溝通機(jī)制。及時(shí)、透明的信息和有效的溝通機(jī)制是防止和控制風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)處理的基本前提。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同衍生金融工具的特點(diǎn)和重要性水平，按照企業(yè)自身的特點(diǎn)，建立有明確的標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系及模型，對(duì)各項(xiàng)合約進(jìn)行信息重要性水平評(píng)估，對(duì)于重要性水平高的衍生金融工具合約的相關(guān)信息，建立越級(jí)上報(bào)制度，保證高風(fēng)險(xiǎn)交易的信息的暢通。完善的內(nèi)部控制制度一般包括：從事衍生金融工具交易的部門(mén)和人員在交易過(guò)程中的職責(zé)劃分；交易人員和中間人的交易限額設(shè)定；各種合約交易限額的確定；重要賬目核對(duì)的程序和核對(duì)的時(shí)間；交易憑單的編號(hào)和交易性質(zhì)的確定；合約交割的操作程序和責(zé)任歸屬等。

企業(yè)應(yīng)成立由董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)處理各種風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)運(yùn)用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論及相關(guān)的模型對(duì)即將進(jìn)行的交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、比較，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素強(qiáng)度的大小進(jìn)行必要的測(cè)試，并在此基礎(chǔ)上寫(xiě)出較為合理的評(píng)估報(bào)告，作為交易操作部門(mén)的操作依據(jù)；交易操作部門(mén)則以交易員為責(zé)任中心，以風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)所設(shè)定的交易規(guī)模、頭寸大小、止損點(diǎn)的高低來(lái)進(jìn)行交易，并對(duì)交易的成效負(fù)責(zé)。同時(shí)，如果衍生金融工具系統(tǒng)的在監(jiān)控交易時(shí)發(fā)現(xiàn)交易額度超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額到某個(gè)程度，如超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額的150%時(shí)，則應(yīng)向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和監(jiān)事會(huì)同時(shí)報(bào)告，由兩會(huì)協(xié)同商議處理。

2.加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理

注冊(cè)會(huì)計(jì)師針對(duì)公允價(jià)值確認(rèn)與計(jì)量等問(wèn)題時(shí)，應(yīng)注重公允價(jià)值的確定是否在條件上符合新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給定的要求，具體包括以下各個(gè)內(nèi)容：

（1）加強(qiáng)公允價(jià)值合理性評(píng)估中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理

在實(shí)務(wù)工作中，應(yīng)考慮目前并不活躍市場(chǎng)上的價(jià)格的采用，重要的流動(dòng)性折價(jià)，傭金、手續(xù)費(fèi)及另外的成本等因素在衍生金融工具會(huì)計(jì)核算中確認(rèn)與計(jì)量的合理性、合規(guī)性，以減少或控制固有風(fēng)險(xiǎn)及檢查風(fēng)險(xiǎn)。

（2）加強(qiáng)公允價(jià)值確定中可靠性評(píng)估的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理，以減少控制風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)管理層確定公允價(jià)值過(guò)程的可靠性進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)涉及整個(gè)過(guò)程。在評(píng)估采用某一模型合適性的時(shí)候，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)該取得支持管理人員有關(guān)采用價(jià)值模型確定公允價(jià)值觀點(diǎn)證據(jù)。具體包括以下幾個(gè)方面：①假設(shè)的合理性；②評(píng)估相應(yīng)的計(jì)價(jià)技術(shù)、市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的影響；③現(xiàn)在及未來(lái)市場(chǎng)狀況，尤其對(duì)同類型的衍生品有判斷力和知識(shí)。與此同時(shí)，在評(píng)估管理層觀點(diǎn)時(shí)還要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有必要的職業(yè)判斷能力。至于對(duì)那些有合約型證券、不動(dòng)產(chǎn)、有形資產(chǎn)及其他通常作為債務(wù)型證券的抵押品的衍生金融工具估價(jià)時(shí)，如果該抵押品是評(píng)估證券公允價(jià)值及安全性的重要因素，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該要求取得該資產(chǎn)存在的證明、公允價(jià)值，該抵押品的可轉(zhuǎn)移性，及投資者對(duì)抵押品的權(quán)益。

（3）加強(qiáng)對(duì)套期保值條件遵循評(píng)估中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理，以減少重大誤報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)判斷要求對(duì)于非常復(fù)雜的套期條款上的遵循問(wèn)題進(jìn)行審計(jì)。具體包括：①在確定結(jié)構(gòu)型票據(jù)的公允價(jià)值套期上需要考慮不同票據(jù)對(duì)市場(chǎng)條件變化的不同的反映。②對(duì)票據(jù)的現(xiàn)金流量由一種或更多種的衍生品進(jìn)行套期則要評(píng)估該票據(jù)的公允價(jià)值的明顯證據(jù)，確定套期是否高度有效，并且應(yīng)將公允價(jià)值變化計(jì)入利得及其他綜合收益要求合理的判斷。③確認(rèn)企業(yè)證券的未實(shí)現(xiàn)的折耗或折舊時(shí)，應(yīng)反映公允價(jià)值套期保值的非有效性，綜合收入的有效性。④對(duì)于在開(kāi)始時(shí)是以此套期保值為目的、后來(lái)不套期了，其利得的確認(rèn)問(wèn)題，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)重新對(duì)累計(jì)進(jìn)入收益部分進(jìn)行分類。要求重新分類是因?yàn)樘灼跇I(yè)務(wù)不再出現(xiàn)，可能預(yù)先公布的套期業(yè)務(wù)對(duì)公允價(jià)值下降的影響要比臨時(shí)公布的要多。此外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)該評(píng)估管理關(guān)于公允價(jià)值折耗損失的結(jié)論，并收集證據(jù)以確定需要披露的未實(shí)現(xiàn)折耗的價(jià)值，及這些要求對(duì)于判斷套期收效無(wú)效方法的理解。

綜上所述，衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是一項(xiàng)復(fù)雜、專業(yè)性很強(qiáng)的工作，不僅需要注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有傳統(tǒng)審計(jì)執(zhí)業(yè)能力，更需要注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)衍生金融工具知識(shí)、估價(jià)模型及對(duì)新準(zhǔn)則的深入學(xué)習(xí)與理解。而且，衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理還是一項(xiàng)務(wù)實(shí)的、細(xì)致的工作，不斷進(jìn)取的工作。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展及全球性金融市場(chǎng)的開(kāi)放，新的衍生金融工具將不斷被開(kāi)發(fā)創(chuàng)新出來(lái)，新的影響審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的因素將不斷增加，因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要不斷對(duì)上述議題加以研究，以促進(jìn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)務(wù)的發(fā)展。

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篇7

中圖分類號(hào)：C34文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

Analysis of construction schedule risk basic on fuzzy AHP

YUAN yan-ming，ZHAO peng，LU qiao-pan

（Suzhou Institute of Biomedical Engineering and Technology CAS，215163，China）

Abstract: Starting with analyzing construction schedule risk actors, on the basis of determined experiences on construction schedule, fuzzy math and the theory of AHP are combined to set a fuzzy AHP analysis model, Which is used in the construction schedule risk analysis. Also the hierarchy structure evaluation pattern and overall evaluation method on quantity and quality, then it shows its briefness and feasibility with engineering example, and practical conclusion. The model is a method of Construction schedule risk control, in which simple、convenient and objective analysis are combined.Keywords: construction schedule risk;fuzzy overall analysis;AHP analysis

在工程進(jìn)度計(jì)劃實(shí)施的過(guò)程中存在諸多不確定性因素，如技術(shù)、政治、經(jīng)濟(jì)、自然等方面的因素，這些因素大多具有模糊性，這些模糊因素不是人為的，而是在工程實(shí)施過(guò)程中客觀存在的，所以，用模糊理論比常規(guī)分析方法更應(yīng)接近實(shí)際。

風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與決策中常采用層次分析法，它是一種多目標(biāo)評(píng)價(jià)決策方法。建筑工程引入風(fēng)險(xiǎn)分析較晚，由于基礎(chǔ)工作不扎實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中缺乏歷史數(shù)據(jù)，對(duì)影響工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)因素的分析，一般多采用主觀估計(jì)的方法，由于評(píng)判者的主觀評(píng)判差異，以及主觀判斷本身的模糊性而影響結(jié)果的客觀性，把模糊綜合評(píng)價(jià)法與層次分析法相結(jié)合，應(yīng)用于工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，為工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)控制提供一種更客觀、實(shí)際的分析方法。1工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)的層次分析層次分析法是解決多目標(biāo)評(píng)價(jià)決策時(shí)常使用的方法，它數(shù)學(xué)化了決策者對(duì)復(fù)雜系統(tǒng)的評(píng)價(jià)思維過(guò)程。其基本原理為：

遞階層次的構(gòu)造；以上一級(jí)的要素為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)同一層次的所有要素進(jìn)行兩兩比較，依據(jù)評(píng)定尺度確定其各自重要性，從而建立相應(yīng)的判斷矩陣；確定各影響要素的重要性；誤差和相容性分析；計(jì)算出系統(tǒng)重要度。以某項(xiàng)目的工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)分析為例，第一層為目標(biāo)層，第二層為風(fēng)險(xiǎn)源，其中技術(shù)要點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)形式、自然災(zāi)害、政治穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面是可能影響工期的風(fēng)險(xiǎn)因素，可以用Y1,Y2,Y3,Y4表示，第三層為指標(biāo)層，分別以X1~X12表示。圖1即為工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)層次分析模型。依據(jù)層次分析法可分別得出各指標(biāo)的權(quán)重為：X1,X2,X3,X4對(duì)指標(biāo)Y1的權(quán)重為B1(a11,a12,a13,a14) ；X5,X6,X7對(duì)指標(biāo)Y2的權(quán)重為B2(a21,a22,a23) ；X8,X9,X10對(duì)指標(biāo)Y3的權(quán)重為B3(a31,a32,a33) ；X11,X12對(duì)指標(biāo)Y4的權(quán)重為B4(a41,a42)；Y1,Y2,Y3,Y4對(duì)指標(biāo)U的權(quán)重為B(a1,a2,a3,a4)。

圖1風(fēng)險(xiǎn)層次結(jié)構(gòu)圖(risk hierarchy structure graph)

2模糊權(quán)重的確定及模糊綜合評(píng)判模型通常采用專家調(diào)查法來(lái)確定各層次因素的權(quán)重，為了評(píng)判結(jié)果更接近實(shí)際，將模糊數(shù)學(xué)應(yīng)用于專家調(diào)查意見(jiàn)的收集和整理。

2.1模糊集合的建立

（1）將項(xiàng)目的工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)作為評(píng)價(jià)對(duì)象，完成評(píng)價(jià)對(duì)象集合的建立。

（2）建立評(píng)價(jià)因素集合，評(píng)審因素的集合為X={X1,X2,…,X12}，如圖1所示。

（3）建立評(píng)價(jià)評(píng)語(yǔ)集合，V={V1,V2,V3,V4}，所表示指標(biāo)的評(píng)語(yǔ)分別為差、中、良、優(yōu)，對(duì)應(yīng)的房產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)的大小，分別為高、中、較低、低。

2.2評(píng)價(jià)隸屬矩陣的確定

在確定V的隸屬度時(shí)，按模糊專家調(diào)查法，請(qǐng)?jiān)摲矫鎸＜胰舾勺鳛樵u(píng)價(jià)組，對(duì)每一個(gè)因素進(jìn)行專業(yè)化的評(píng)判，增強(qiáng)客觀性。從而得到Xj對(duì)V的隸屬向量Rk={rk1,rk2,rk3,rk4}, k=1,2,…12，rkn（n=1,2,3,4）的取值方法為：收集評(píng)價(jià)組成員的評(píng)分意見(jiàn)，得到對(duì)于指標(biāo)Xk有V1個(gè)評(píng)語(yǔ)，Vk2個(gè)V2評(píng)語(yǔ),Vk3個(gè)V3評(píng)語(yǔ),Vk4個(gè)V4評(píng)語(yǔ)。

則：

其中：

則影響Y1，Y2，Y3，Y4的隸屬向量構(gòu)成的4個(gè)隸屬矩陣分別為：

2.3 多因素模糊層次評(píng)判

U的指標(biāo)分為兩個(gè)層次，應(yīng)進(jìn)行兩次模糊評(píng)判。

一級(jí)評(píng)判。在確定了第二層次指標(biāo)對(duì)V的隸屬矩陣的基礎(chǔ)上，通過(guò)模糊矩陣合成的方法，進(jìn)行第一層目標(biāo)的單因素模糊評(píng)判，即確定。

二級(jí)評(píng)判。通過(guò)模糊矩陣合成，確定U對(duì)V的隸屬矩陣。從而確定出滿足連續(xù)性、遞增性、正則性的評(píng)判函數(shù)。

對(duì)進(jìn)行歸一化處理即。

3工程實(shí)例

如圖1所示，對(duì)某項(xiàng)目進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析，按照第1部分層次分析法確定技術(shù)要點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)Y1四個(gè)指標(biāo)因素的權(quán)重為B1=（0.4,0.15,0.35,0.1），同理得B2，B3，B4，再根據(jù)第二部分確定隸屬矩陣為：

同理可得出Ry2，Ry3，Ry4。

（1）一級(jí)模糊評(píng)判

歸一化處理。

（2）二級(jí)模糊評(píng)判

設(shè)，已得到

設(shè)A=[a1,a2,a3,a4]=[0.25,0.40,0.20,0.15]

得=[0.250,0.327,0.350,0.232]

歸一化得=[0.216,0.282,0.302,0.200]

假定V=（90,80,70,55）T ，可得出該項(xiàng)目的進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)分為73.8分，該項(xiàng)目進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)為“中”的水平，尚能基本接受。

4結(jié)束語(yǔ)

作為一種觀與客觀相結(jié)合的方法，模糊層次分析法對(duì)于提高項(xiàng)目進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)管理能力、建立預(yù)警指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)防范提供了非常便利。

[參考文獻(xiàn)]

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篇8

摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的逐漸加快，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，金融管理難度越來(lái)越大，這在一定程度上為金融會(huì)計(jì)提出了更高的要求，不僅要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的核算進(jìn)行全面監(jiān)督，而且要保證其所反映的企業(yè)財(cái)務(wù)信息絕對(duì)真實(shí)，但現(xiàn)階段企業(yè)金融會(huì)計(jì)面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響到其作用的發(fā)揮，所以本文力圖總結(jié)出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并嘗試性的提出防范策略。

關(guān)鍵詞 企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 防范 原因

進(jìn)入二十一世紀(jì)，世界范圍的金融危機(jī)對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響開(kāi)始突顯，金融會(huì)計(jì)方面的危機(jī)更是直接威脅到大中型企業(yè)的發(fā)展，金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)重要的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)方式開(kāi)始得到企業(yè)的高度重視，不論是表內(nèi)會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)還是表外會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)都急需得到有效防范。

企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)原因的分析

外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成的影響

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這只無(wú)形的手在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越突出，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，為了能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，以經(jīng)濟(jì)效益最大化作為發(fā)展目標(biāo)的企業(yè)開(kāi)始在會(huì)計(jì)方面尋找突破口，一些企業(yè)為追求短期的經(jīng)濟(jì)效益不惜采取違背會(huì)計(jì)核算原則的手段，例如虛增或虛減企業(yè)利潤(rùn)，這樣不僅與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的原則相違背，而且對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展埋下了資金隱患。

內(nèi)部管理模式存在問(wèn)題

現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)，特別是中小型企業(yè)對(duì)金融會(huì)計(jì)管理模式并不重視，這就導(dǎo)致企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)很難有效控制，在金融會(huì)計(jì)管理的過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)信息失真的現(xiàn)象，這不僅會(huì)構(gòu)成資金丟失、資金去向不明等問(wèn)題，而且在一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展；由于沒(méi)有形成完善的金融管理模式，監(jiān)督管理系統(tǒng)必然不能夠真正的發(fā)揮作用，監(jiān)督和制約手段成為形式化的擺設(shè)，這反而進(jìn)一步加大了企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，如此惡性循環(huán)企業(yè)在長(zhǎng)時(shí)間的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，資金流失量巨大，所以完善金融會(huì)計(jì)管理模式、建立有效的監(jiān)督部門(mén)、積極應(yīng)用會(huì)計(jì)電算化是現(xiàn)階段企業(yè)控制金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的最有效途徑[1]。

會(huì)計(jì)行為主體專業(yè)技能不完善

我國(guó)現(xiàn)階段金融會(huì)計(jì)從業(yè)人員的整體素質(zhì)并不高，部分企業(yè)單純重視從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)或會(huì)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，而真正將兩者緊密結(jié)合的企業(yè)只占企業(yè)整體的很小部分，特別是家族式企業(yè)，一般由企業(yè)負(fù)責(zé)人或其比較信任的人進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，其完全憑借主觀意識(shí)進(jìn)行預(yù)算和結(jié)算，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防控并沒(méi)有專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，所以其金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)更加薄弱，人為因素在金融會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中占有重要地位，而人為的失誤直接加大企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

逐步完善金融會(huì)計(jì)信息的披露程序，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上來(lái)源于企業(yè)金融會(huì)計(jì)信息失真，所以要有針對(duì)性的采取防控措施，例如在審批過(guò)程中增加對(duì)為企業(yè)出具審計(jì)報(bào)告會(huì)計(jì)報(bào)表的會(huì)計(jì)師事務(wù)所資質(zhì)進(jìn)行鑒定；在企業(yè)中設(shè)置專門(mén)負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)報(bào)表的獨(dú)立部門(mén)等，從審批程序上杜絕失真信息的應(yīng)用；除此之外，企業(yè)必須建立并逐步提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，滿足對(duì)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)事前預(yù)測(cè)、事中控制、事后預(yù)防的需要，預(yù)警系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理模式的輔工具，沒(méi)有預(yù)警系統(tǒng)就不可能真正落實(shí)降低金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

完善內(nèi)部會(huì)計(jì)控制機(jī)制

內(nèi)部會(huì)計(jì)控制機(jī)制需要建立在完善的會(huì)計(jì)相關(guān)規(guī)章制度的基礎(chǔ)之上，在會(huì)計(jì)人員明確崗位職責(zé)、熟悉準(zhǔn)確的操作流程、樹(shù)立整體金融會(huì)計(jì)控制目標(biāo)的情況下，形成符合企業(yè)未來(lái)發(fā)展需求的完整科學(xué)的會(huì)計(jì)控制制度體系，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控的過(guò)程中不斷調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，并在此基礎(chǔ)上建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)體制，使兩者相互制約，杜絕傳統(tǒng)控制體系過(guò)程中會(huì)計(jì)人員盲目操作現(xiàn)象的發(fā)生。

加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)隊(duì)伍建設(shè)

加強(qiáng)從業(yè)隊(duì)伍建設(shè)可以從兩方面著手。一方面針對(duì)企業(yè)中會(huì)計(jì)經(jīng)驗(yàn)豐富、能夠獨(dú)立完成會(huì)計(jì)操作的老員工，要建立科學(xué)全面的責(zé)任會(huì)計(jì)體系，改變傳統(tǒng)企業(yè)金融會(huì)計(jì)責(zé)任不明的現(xiàn)象，將責(zé)任落實(shí)到具體會(huì)計(jì)人員，這樣可以在一定程度上調(diào)動(dòng)會(huì)計(jì)人員工作積極性，并有意識(shí)的控制風(fēng)險(xiǎn)；另一方面針對(duì)企業(yè)新晉會(huì)計(jì)人員，要加大培訓(xùn)力度，使其在具有豐富專業(yè)知識(shí)的基礎(chǔ)上掌握會(huì)計(jì)實(shí)際操作，提升其獨(dú)立完成金融會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的能力；在兩方面進(jìn)程中都要注意對(duì)會(huì)計(jì)人員法律意識(shí)的培養(yǎng)，使其認(rèn)識(shí)到哪些會(huì)計(jì)行為不備法律允許，而且不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，從根本上對(duì)企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范[3]。

結(jié)論：通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因比較復(fù)雜多樣，要想對(duì)其進(jìn)行有效的防范，需要企業(yè)以自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)以基準(zhǔn)，建立完善的內(nèi)部監(jiān)督體系、制定科學(xué)合理的金融核算制度，對(duì)企業(yè)金融會(huì)計(jì)實(shí)施全程的把控和防范，這樣才能有效的控制金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)從而提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)；風(fēng)險(xiǎn)；防范

中圖分類號(hào)：DF436 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

近幾年，隨著金融危機(jī)給企業(yè)造成各種各樣的危機(jī)，人們逐漸將視線轉(zhuǎn)移到企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)上面，由于企業(yè)的不同，每個(gè)企業(yè)對(duì)待問(wèn)題的處理方法也不一樣，所以我們要針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)形式，采取相應(yīng)的預(yù)防和處理方法。在企業(yè)金融組織體系發(fā)展過(guò)程中，金融系統(tǒng)頻繁的發(fā)生各類案件，企業(yè)金融會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)工作中，金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)在其業(yè)務(wù)領(lǐng)域的一種表現(xiàn)。由于每個(gè)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方式不同，金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地分為表內(nèi)會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)、表外會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)兩種形式。只有加強(qiáng)對(duì)企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，才能促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

1金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義

1.1金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概念

不同的風(fēng)險(xiǎn)有著不同的表現(xiàn)形式，通常情況下風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下任何有可能影響結(jié)果的因素。金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)通常指的就是由于公司安排不合理、人員素質(zhì)不同，技術(shù)達(dá)不到要求或者是組織管理不善等等各種方面，造成經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，使信譽(yù)損失，財(cái)產(chǎn)受損等等。由于制度安排以及組織管理、技術(shù)方法和人員素質(zhì)等方面原因，導(dǎo)致金融會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)有可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失方面的風(fēng)險(xiǎn)，也就可能造成資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等方面損失等。

1.2企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容

1.2.1.會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)

認(rèn)真有效的檢查和核算賬目是銀行會(huì)計(jì)的職責(zé)所在。往往在實(shí)際中，由于各種會(huì)計(jì)核算的失誤，給企業(yè)帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在不能?chē)?yán)格審查，不能及時(shí)對(duì)賬務(wù)進(jìn)行處理，不認(rèn)真復(fù)查，沒(méi)有完整的電腦程序機(jī)制和運(yùn)用錯(cuò)誤的計(jì)算方法造成資金流失。對(duì)銀行業(yè)務(wù)保質(zhì)保量計(jì)算也是作為會(huì)計(jì)工作的必要內(nèi)容，但是，在實(shí)際操作時(shí)對(duì)質(zhì)量和真實(shí)度產(chǎn)生影響的要素很多，一些細(xì)小的問(wèn)題將導(dǎo)致整個(gè)業(yè)務(wù)工作方向偏離，而后期的檢查確認(rèn)又不到位，賬務(wù)出現(xiàn)核查失誤，核查方式不過(guò)關(guān)的現(xiàn)象，不能充分利用電腦，資金處理不恰當(dāng)，轉(zhuǎn)移，詐騙，偷盜，甚至無(wú)意的損失經(jīng)常發(fā)生。

1.2.2.會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)算工作的主動(dòng)方是銀行，它具備操作方法和操作工具等資源，并根據(jù)一定流程形成貨幣的計(jì)算和轉(zhuǎn)移，為顧客服務(wù)。而在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中，因?yàn)榻Y(jié)算管理步驟不科學(xué)，數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，使得資金并未按照設(shè)定的走向轉(zhuǎn)移，而被私人渠道轉(zhuǎn)移，吞并，挪用等，這種工作開(kāi)展的較為隱蔽，容易蒙混過(guò)關(guān)，造成的損失也是巨大的。

1.2.3.會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)

一些經(jīng)營(yíng)不合法的企業(yè)，沒(méi)有有效的監(jiān)督而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我們國(guó)家商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響。這種風(fēng)險(xiǎn)之所以存在是因?yàn)闀?huì)計(jì)工作的監(jiān)督和處罰機(jī)制不完全，對(duì)于落后的不嚴(yán)肅的企業(yè)并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)合理監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)一直存在而無(wú)法消除，并進(jìn)而給商業(yè)銀行的工作帶來(lái)很大負(fù)面影響。

2企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

2.1外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響

在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的今天，有一些企業(yè)抵擋不住利益的誘惑，運(yùn)用一些非法手段來(lái)惡意競(jìng)爭(zhēng)打壓對(duì)手。通常有高息攬儲(chǔ)、低息放貸，或違背會(huì)計(jì)核算原則虛增虛減利潤(rùn)等。這些手段不僅違背了“公平、公正、平等”的競(jìng)爭(zhēng)基本原則，還使企業(yè)成本增加。

2.2內(nèi)部管理模式的影響

影響主要來(lái)源于兩個(gè)方面。1）信息不真實(shí)。虛假的信息會(huì)導(dǎo)致資金丟失以及貪污盜竊等現(xiàn)象還有可能使企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)科學(xué)化，制度化，影響企業(yè)的發(fā)展。2）企業(yè)內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)。由于領(lǐng)導(dǎo)不重視和不注意企業(yè)內(nèi)部的控制，缺乏有效地監(jiān)督手段和制約手段，這也是導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的因素。

2.3會(huì)計(jì)行為主體的影響

企業(yè)人員的素質(zhì)不高和社會(huì)不良風(fēng)氣的影響是產(chǎn)生金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。企業(yè)的培訓(xùn)不夠，人員配備的缺乏，人員知識(shí)結(jié)構(gòu)和層次沒(méi)有及時(shí)更新，使人員素質(zhì)停留在較低層次，這都是產(chǎn)生金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的因素。這都為金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)埋下了伏筆。

3防范與化解企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

3.1建立一個(gè)全面監(jiān)督保障系統(tǒng)

這是一個(gè)能夠事前提前預(yù)警，事中能夠解決，事后能夠處理的系統(tǒng)。在企業(yè)中，要依據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)種類對(duì)其預(yù)警指標(biāo)的選取、實(shí)物經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控、原始票據(jù)的審核、經(jīng)營(yíng)績(jī)效的抽查和復(fù)查等方面的權(quán)重進(jìn)行確定。這一系統(tǒng)不僅要監(jiān)督保障對(duì)靜態(tài)目標(biāo)，也要預(yù)警動(dòng)態(tài)事件，從而最大限度地控制和減少企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生。

3.2集中核算強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)控制度

各企業(yè)必須結(jié)合自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)和規(guī)模，科學(xué)地制定出自己的內(nèi)控制度，要有針對(duì)性從宏觀和微觀兩個(gè)角度制定出詳細(xì)的內(nèi)控制度實(shí)施細(xì)則，并能夠在實(shí)踐中付諸實(shí)施。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)崗位責(zé)任制管理，完善相應(yīng)的約束機(jī)制，對(duì)不同崗位和不同人員要造成相互牽制和授權(quán)制約的格局。

3.3加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)人員隊(duì)伍建設(shè)

加強(qiáng)人員的職業(yè)道德觀念，提高人員的業(yè)務(wù)水。一方面加強(qiáng)法制教育，提高人員的法律意識(shí)，遵法守法。建立完善的獎(jiǎng)勵(lì)和處罰制度，使人員可以自覺(jué)有效的融入管理制度中，從法制教育和職業(yè)道德教育入手，采取多種手段和途徑，讓會(huì)計(jì)人員能夠愛(ài)崗敬業(yè)，提高守法意識(shí)，能夠依法辦事；另一方面不斷完善會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)技術(shù)培訓(xùn)機(jī)制，舉辦各種培訓(xùn)課程，會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)知識(shí)和精神素養(yǎng)都要從這里開(kāi)始加強(qiáng)，另外，還需要一套完整的授課安排，加入處罰獎(jiǎng)勵(lì)用來(lái)促進(jìn)工作完成，使工作的安排規(guī)劃更加系統(tǒng)具有規(guī)劃性。

結(jié)語(yǔ)

企業(yè)應(yīng)該能夠采取有效的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，提前預(yù)防危機(jī)和采取解決的手段同時(shí)，增強(qiáng)企業(yè)金融會(huì)計(jì)的幅度、深度和廣度。并采取有效的防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，才能夠有效地降低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的機(jī)率，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，從而使用企業(yè)可持續(xù)發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)

[1]趙雅婷，張洋.我國(guó)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范探討[J].經(jīng)濟(jì)視角（下），2010（12）.

篇10

關(guān)鍵詞:信用風(fēng)險(xiǎn);壓力測(cè)試;Logit 模型

Abstract: In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn,monetary policy alteration and financial tsunami impact,this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method.

Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model

中圖分類號(hào):F830.61文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0046-04

一、引言

在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿(mào)依存度過(guò)高的大背景下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著諸多不確定風(fēng)險(xiǎn)因素,為了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需,發(fā)揮金融支持經(jīng)濟(jì)作用,2009年以來(lái),全國(guó)信貸投放規(guī)模日益擴(kuò)大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區(qū)某農(nóng)村信用聯(lián)社為例,分析評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)要素劇烈變動(dòng)對(duì)淄博市中小法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的影響,測(cè)試其信用風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試及方法應(yīng)用

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

所謂信用風(fēng)險(xiǎn),是指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的損失的可能性,發(fā)生違約時(shí),債權(quán)人或銀行必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因:一是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性,處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期時(shí),信用風(fēng)險(xiǎn)降低,較強(qiáng)的盈利能力可使總體違約率降低;處于經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期,信用風(fēng)險(xiǎn)增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時(shí)足額還款的可能性增加。二是對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)有影響的特殊事件的發(fā)生。信用風(fēng)險(xiǎn)有四個(gè)特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉(zhuǎn)移;(2)傳染性,一個(gè)或少數(shù)信用主體經(jīng)營(yíng)困難或破產(chǎn)就會(huì)導(dǎo)致信用鏈條的中斷和整個(gè)信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風(fēng)險(xiǎn)可以控制到最低;(4)周期性,信用擴(kuò)張與收縮交替出現(xiàn)。管理信用風(fēng)險(xiǎn)方法主要是貸款審查的標(biāo)準(zhǔn)化和貸款對(duì)象的多樣化。貸款審查標(biāo)準(zhǔn)化就是依據(jù)一定的程序和指標(biāo)考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn);貸款風(fēng)險(xiǎn)分散化是指信用風(fēng)險(xiǎn)的相互抵消,近年來(lái)多采用資產(chǎn)證券化和貸款出售的方式。

對(duì)于淄博市法人金融機(jī)構(gòu)而言,貸款業(yè)務(wù)是其主要業(yè)務(wù),其信用風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w集于信貸風(fēng)險(xiǎn)。受金融危機(jī)影響,經(jīng)濟(jì)諸多不確定因素對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響較大,借款人因經(jīng)營(yíng)困難或破產(chǎn)不能及時(shí)足額還款的可能性增加,當(dāng)前在信用擴(kuò)張周期下,信用風(fēng)險(xiǎn)增大。本文將以貸款風(fēng)險(xiǎn)為分析對(duì)象,進(jìn)行模型構(gòu)建,對(duì)淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)判。

(二)壓力測(cè)試

壓力測(cè)試是假設(shè)在國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)最不利的情形下,評(píng)估金融機(jī)構(gòu)可能遭受損失,并判斷金融機(jī)構(gòu)在此情況下,能否承受風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)造成的影響。金融機(jī)構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的方法。壓力測(cè)試是為一個(gè)識(shí)別和管理那些可能導(dǎo)致巨大損失的情形的過(guò)程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測(cè)試、情景測(cè)試等,可用于估計(jì)在極端市場(chǎng)環(huán)境下潛在的經(jīng)濟(jì)損失。壓力測(cè)試有助于風(fēng)險(xiǎn)管理者主動(dòng)降低不可接受或無(wú)法承受的風(fēng)險(xiǎn)程度,調(diào)險(xiǎn)暴露的頭寸和結(jié)構(gòu)。目前常用的壓力測(cè)試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素,由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。其最簡(jiǎn)單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)瞬間變化一個(gè)單位量情況下,機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)。敏感性測(cè)試僅需指定風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)變化,而無(wú)需確定沖擊的來(lái)源,因此使用簡(jiǎn)單快速,而且經(jīng)常是即時(shí)的測(cè)試。敏感性分析因其快速簡(jiǎn)單的特點(diǎn)而被廣泛應(yīng)用于交易前臺(tái)和業(yè)務(wù)部門(mén)層面,一些機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理者也用它來(lái)計(jì)算市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)機(jī)構(gòu)沖擊的最初近似值。

2. 情景分析。情景分析是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實(shí)際上是利用特定歷史事件中所發(fā)生的沖擊結(jié)構(gòu)測(cè)試類似事件發(fā)生時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)目前持有的資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變化。其優(yōu)點(diǎn)在于:一是測(cè)試結(jié)果的可信度高;二是測(cè)試結(jié)果直觀易懂。然而,金融市場(chǎng)的沖擊結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化,且考察期公司的資產(chǎn)組合中可能包括歷史事件發(fā)生時(shí)尚未出現(xiàn)的創(chuàng)新品種,歷史情景分析的參考價(jià)值難免受到影響。假設(shè)情景是假設(shè)還沒(méi)有發(fā)生的重大市場(chǎng)事件。假設(shè)情景分析則通過(guò)對(duì)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置和外部市場(chǎng)的分析,以及對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)的借鑒,預(yù)測(cè)發(fā)生概率極小的壓力事件,據(jù)此構(gòu)造沖擊結(jié)構(gòu)進(jìn)行測(cè)試。假設(shè)情景與機(jī)構(gòu)獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特性更加匹配,能夠使風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注勝于對(duì)歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當(dāng)多的人為判斷。因此,一些機(jī)構(gòu)往往邀請(qǐng)資深經(jīng)理、營(yíng)銷人員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家來(lái)共同討論假定情景設(shè)置以保證其有效性。實(shí)踐中,大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都同時(shí)使用歷史情景和假定情景進(jìn)行分析,如采用過(guò)去的市場(chǎng)波動(dòng)數(shù)據(jù)作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯(lián)系的假定情景。因?yàn)閷?duì)歷史事件的使用,有助于校準(zhǔn)價(jià)格變化的幅度和其它難以設(shè)定的參數(shù)(如對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的影響)。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因?yàn)榍榫氨磉_(dá)得越清楚客觀,內(nèi)容可能會(huì)越復(fù)雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)某個(gè)組合或業(yè)務(wù)部門(mén)的影響,情景分析則評(píng)估壓力測(cè)試包含的所有風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)變動(dòng)造成的影響,因此,更多的金融機(jī)構(gòu)采用情景分析進(jìn)行壓力測(cè)試。本文主要采用情景分析對(duì)淄博市法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。

三、模型構(gòu)建

(一)Logit 方法論介紹

我國(guó)銀行業(yè)常用的風(fēng)險(xiǎn)因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個(gè)模型能夠保證預(yù)測(cè)的PD 在0-1 之間。用數(shù)學(xué)公式可以表達(dá)如下:

(二)樣本數(shù)據(jù)的說(shuō)明

鑒于數(shù)據(jù)的可得性,在此選取違約率(PDI)來(lái)衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數(shù)/ 新增貸款數(shù)?？紤]到獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的難度,我們選取了淄博市某區(qū)2004 年到2009 年每個(gè)季度的GDP、企業(yè)虧損面、固定資產(chǎn)投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個(gè)指標(biāo)作為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的描述,與淄博某法人金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)時(shí)間段的PDI進(jìn)行Logit 回歸。具體指標(biāo)和數(shù)據(jù)列表略。

(三)回歸結(jié)果

通過(guò)對(duì)PDI進(jìn)行LOGIT 轉(zhuǎn)換 ,結(jié)果顯示,在回歸過(guò)程中篩選出了兩個(gè)具有顯著水平的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):季度GDP、企業(yè)季度虧損面,建立模型如式(2)所示。

經(jīng)檢驗(yàn),其滿足置信水平5%程度下的假設(shè)檢驗(yàn),擬合優(yōu)度較好。(2)式中,K代表企業(yè)虧損面;GDP代表國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。

四、 結(jié)論

(一)假設(shè)情景事件的建立

參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟(jì)衰退數(shù)據(jù),處于謹(jǐn)慎考慮,采用假設(shè)情景事件的方法建立假設(shè)情景。我們以淄博市某區(qū)2009年一季度的數(shù)據(jù)為基準(zhǔn),構(gòu)建溫和沖擊( 基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±10%)、中度沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±30%)、嚴(yán)重沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業(yè)虧損面增長(zhǎng)10%。

(二)不同壓力情景下銀行違約率的測(cè)度

運(yùn)用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù),可以預(yù)測(cè)出各個(gè)壓力情景下年度違約率PDI。根據(jù)預(yù)測(cè),淄博市某法人機(jī)構(gòu)所在區(qū)2009年二季度的GDP為49億元,企業(yè)虧損面為6%。以此為基準(zhǔn)計(jì)算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。

(三)壓力測(cè)試損失測(cè)度

假設(shè)某法人金融機(jī)構(gòu)的LGD 為45%。根據(jù)某法人金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準(zhǔn)備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運(yùn)用該數(shù)據(jù)計(jì)算壓力沖擊下的貸款損失,所得結(jié)果如表1 所示。

(四)相關(guān)結(jié)論建議

根據(jù)結(jié)果可以看出,在我們假設(shè)的壓力情景下, 銀行依靠損失準(zhǔn)備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴(yán)重沖擊,說(shuō)明某法人金融機(jī)構(gòu)損失準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)嚴(yán)重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但通過(guò)動(dòng)用核心資本與資本金能彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失,資本持有量在安全邊際以內(nèi)。通過(guò)對(duì)該法人機(jī)構(gòu)開(kāi)展的壓力測(cè)試,再結(jié)合該行有關(guān)經(jīng)營(yíng)指標(biāo),具體分析其經(jīng)營(yíng)狀況及潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):

一是資本率充足率有所上升,但加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加。2009年上半年該機(jī)構(gòu)資本充足率達(dá)10.03%,核心資本充足率8.93%,均達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),資本充足率同比提高0.95個(gè)百分點(diǎn);每股凈資產(chǎn)比率同比提高0.05個(gè)百分點(diǎn),表明該社通過(guò)增資擴(kuò)股等方式充實(shí)資本,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。由于2009年貸款規(guī)模擴(kuò)張,貸款同比多增3.1億元,加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大幅增加,相應(yīng)計(jì)提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注核心資本充足狀況。

二是資產(chǎn)質(zhì)量總體提高,但貸款形態(tài)有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進(jìn)行票據(jù)兌付以來(lái),資產(chǎn)質(zhì)量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機(jī)構(gòu)違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來(lái)看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關(guān)注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)為不良貸款的在增多。進(jìn)一步分析,該機(jī)構(gòu)最大十戶貸款比例達(dá)70.96%,主要投向機(jī)械、紡織、化工等支柱性行業(yè),不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業(yè),而這些行業(yè)受金融危機(jī)影響較大,存在信貸集中風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貸款貸前、貸后風(fēng)險(xiǎn)的審查監(jiān)督。

三是存、貸款規(guī)模擴(kuò)大,但機(jī)構(gòu)盈利狀況下降。該機(jī)構(gòu)2009年上半年資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機(jī)構(gòu)盈利能力同比下降。從其收入結(jié)構(gòu)分析,貸款利息收入占總?cè)氲?5.78%,受金融危機(jī)影響,企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規(guī)模的擴(kuò)大,存款利息支出大幅增加,機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)效益呈現(xiàn)下降。

通過(guò)以上測(cè)試及經(jīng)營(yíng)狀況的分析,我們發(fā)現(xiàn)該法人機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理,提高資本營(yíng)運(yùn)水平,增強(qiáng)盈利能力,不斷加大抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。具體做到:

(1)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。首先要從觀念上樹(shù)立起科學(xué)發(fā)展觀,使全體員工特別是管理者和經(jīng)營(yíng)者樹(shù)立貸款質(zhì)量第一的觀念,把信貸風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程。客觀評(píng)價(jià)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),改變信貸營(yíng)銷觀念,正確處理好防范風(fēng)險(xiǎn)與提高效益的關(guān)系,在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,加大創(chuàng)新力度,提高經(jīng)營(yíng)效益水平。

(2)堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng),強(qiáng)化內(nèi)部控制。應(yīng)加強(qiáng)審慎經(jīng)營(yíng)理念,科學(xué)設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品,打好防風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ),進(jìn)一步完善內(nèi)部控制監(jiān)控防線,在業(yè)務(wù)活動(dòng)中加強(qiáng)崗位間的制約與控制關(guān)系,強(qiáng)化銀行管理控制,通過(guò)授權(quán)管理有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn),規(guī)定貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查各個(gè)環(huán)節(jié)的工作標(biāo)準(zhǔn),建立科學(xué)有效的授信決策機(jī)制,防范貸款審批決策錯(cuò)誤。

(3)構(gòu)建預(yù)警機(jī)制,建立完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系。實(shí)際操作中,該機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立數(shù)量化的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,為了把信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度,應(yīng)該建立包括信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、信貸風(fēng)險(xiǎn)衡量、信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個(gè)部分組成的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系,決策層(專門(mén)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)政策的制定、檢查)、執(zhí)行層(負(fù)責(zé)具體的信貸業(yè)務(wù))和監(jiān)督層(負(fù)責(zé)監(jiān)察業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平)三個(gè)相互關(guān)聯(lián)且相互制衡的層次各司其職,利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)工具精確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn),有效地運(yùn)用復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理工具更好地防范風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,把信貸風(fēng)險(xiǎn)的事后分析變?yōu)檫m時(shí)報(bào)警制度,一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以更為有效地防范和化解。

參考文獻(xiàn):

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