導(dǎo)語：如何才能寫好一篇對外投資的管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：高等學(xué)校 對外投資 會計核算 科學(xué)管理

為進一步規(guī)范高等學(xué)校財務(wù)行為，加強財務(wù)管理和監(jiān)督，提高資金使用效益，促進高等教育事業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《事業(yè)單位財務(wù)規(guī)則》，財政部和教育部修訂了《高等學(xué)校財務(wù)制度》，并于 2013 年 1月1日起正式實施。

《高等學(xué)校財務(wù)制度》明確規(guī)定：對外投資是指高等學(xué)校依法利用貨幣資金、實物、無形資產(chǎn)等方式向其他單位的投資。高等學(xué)校應(yīng)當(dāng)嚴格控制對外投資，在保證學(xué)校正常運轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展的前提下，按照國家有關(guān)規(guī)定可以對外投資的，應(yīng)當(dāng)履行有關(guān)審批程序。不得使用財政撥款及其結(jié)余進行對外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業(yè)債券等投資，國家另有規(guī)定的除外。以實物、無形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)對外投資的，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定進行資產(chǎn)評估，合理確定資產(chǎn)價值。對外投資收益以及利用國有資產(chǎn)出租、出借取得的收入，應(yīng)當(dāng)納入學(xué)校預(yù)算，統(tǒng)一核算、統(tǒng)一管理。由此可見，高校的對外投資方式主要包括國債投資和長期股權(quán)投資。與原制度相比，新制度在對外投資方面，體現(xiàn)出來的主要指導(dǎo)思想是從嚴控制高校對外投資。

高校的對外投資在一定程度上調(diào)動了高校的積極性和主動性，促進了高校經(jīng)濟總量的持續(xù)和快速增長。但是高校的對外投資卻存在一定的問題和隱患，從高校對外投資現(xiàn)狀來看，存在投資決策程序不規(guī)范、項目投資效益差、相關(guān)制度不完善、缺乏有效的后續(xù)管理和評價體系等問題。多數(shù)高校對外投資收益不甚理想，給高校造成財務(wù)困境，對高等教育發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生了負面影響。

二、高校對外投資核算與管理中存在的主要問題

（一）盲目投資，缺乏一定的可行性論證

對外投資作為高校重要的經(jīng)濟活動，除了要進行可行性論證以外，更應(yīng)做好科學(xué)、民主的決策，提高其可行性論證。然而部分高校對外投資未經(jīng)主管部門、國有資產(chǎn)管理部門和財政部門批準或者備案，甚至也未進行相應(yīng)的可行性論證，導(dǎo)致投資存在風(fēng)險。

（二）內(nèi)部管理制度不健全，運轉(zhuǎn)不規(guī)范

1.投資企業(yè)內(nèi)部管理體制不順暢。高校為投資企業(yè)提供了很多資源，如：公司生產(chǎn)經(jīng)營基地占用學(xué)校房產(chǎn)，學(xué)校臨街商鋪委托投資企業(yè)經(jīng)營管理等。但由于受國家相關(guān)政策等多方面限制，高校并未能將經(jīng)營性資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給投資企業(yè)或真正市場化運作，合理收取各項資產(chǎn)使用費、租賃費。既得利益者在思想上的顧慮或多或少阻礙了校企人員完全分離，從而影響和制約了校辦企業(yè)的獨立自主經(jīng)營。

2.管理模式不科學(xué)。高校投資企業(yè)及下屬企業(yè)的經(jīng)營管理人員通常由學(xué)校派員組成，選擇面過于狹窄。學(xué)校以教學(xué)、科研為主，大多不是專業(yè)的管理人才，許多由學(xué)校委派到企業(yè)的經(jīng)營者不擅長經(jīng)營，難以適應(yīng)市場經(jīng)濟的瞬息萬變，由此所辦經(jīng)濟實體的收益率不高，存在潛在的國有資產(chǎn)流失風(fēng)險。

（三）高校對外投資存在只投不管、一投了之的現(xiàn)象

部分高校疏于管理，對投資的經(jīng)營管理情況缺乏應(yīng)有的重視，沒有后續(xù)的監(jiān)督和考核機制。校辦企業(yè)雖然建立了董事會、監(jiān)事會，學(xué)校在兩會中也委派了校方代表，但董事會、監(jiān)事會一年僅開一、兩次會，甚至不開會，校方代表無法了解企業(yè)真實的經(jīng)營管理情況，難以參與企業(yè)的經(jīng)營管理決策，治理機構(gòu)幾乎形同虛設(shè)。校辦產(chǎn)業(yè)存在財務(wù)制度不健全、內(nèi)部控制不完善、審計監(jiān)督不到位的現(xiàn)象。

（四）投資收益長期掛賬

部分高校既不在會計核算上反映投資收益，也不關(guān)注投資損失。對外投資的企業(yè)由于缺少約束機制，存在延遲分配利潤或不分配利潤的現(xiàn)象，盈余資金長期結(jié)余在企業(yè)賬戶，造成國有資產(chǎn)流失。

（五）對外投資核算不規(guī)范，無法如實反映單位資金變化情況

1.目前，一些高校對外投資的核算，往往是記入“預(yù)付賬款”或“其他應(yīng)收款”科目，不能嚴格按照《事業(yè)單位會計制度》要求在財務(wù)報表中披露對外投資的相應(yīng)情況；或者雖然通過“對外投資”科目核算但并未同時通過“事業(yè)基金——投資基金”以及“事業(yè)基金——一般基金”科目核算，因此無法如實地將單位資金變化情況進行正確反映。

2.對外投資科目設(shè)置不完善，不能反映對外投資盈虧情況和實際價值。事業(yè)單位會計核算主要采用收付實現(xiàn)制，“對外投資”科目僅核算的是對外投資的初始成本。在后期計量過程中，只有在實際取得收益時才將金額記入“其他收入”科目，而對于投資過程中形成的損失，則無法在賬面進行反映，只在收回投資時進行沖銷?！皩ν馔顿Y”科目賬面始終無法反映對外投資的盈虧情況和實際價值，也無法掌握對外投資公司的資產(chǎn)情況和經(jīng)營狀況，對于出現(xiàn)的虧損不能及時進行入賬核算，容易使虧損持續(xù)擴大，造成國有資產(chǎn)流失。

（一）投資項目必須進行相應(yīng)的可行性分析研究，并履行有關(guān)審批程序

應(yīng)制訂高校對外投資審批管理辦法，建立操作可行、管控明確、機制靈活的管理體制；進一步明確學(xué)校內(nèi)部投資審批制度。學(xué)校所有對外投資首先應(yīng)進行充分的項目可行性論證和風(fēng)險評價；其次要建立對外投資決策制度，實行集體討論，民主決策，避免投資主觀性；最后要明確對外投資的審批權(quán)限和程序，嚴格按權(quán)限和程序執(zhí)行。

（二）建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范對外投資企業(yè)的經(jīng)營管理

1.高校成立資產(chǎn)管理專業(yè)機構(gòu)。第一步是在高校建立國有獨資性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)實體（高校資產(chǎn)經(jīng)營公司）。第二步以實體（高校資產(chǎn)經(jīng)營公司）的形式對外投資，其他的團體或者個人不允許對外進行投資，規(guī)避學(xué)校直接經(jīng)營企業(yè)的經(jīng)濟和法律風(fēng)險，確保國有資產(chǎn)的保值增值。第三步是產(chǎn)業(yè)集團（高校資產(chǎn)經(jīng)營公司）全權(quán)負責(zé)學(xué)校的對外經(jīng)營活動，積極引入社會資金，促進校辦企業(yè)股東多元化，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、資產(chǎn)明確、校企分離。

2.學(xué)校資產(chǎn)分類管理，明晰資產(chǎn)權(quán)屬，實現(xiàn)有償使用成本核算。學(xué)校經(jīng)營性資產(chǎn)與非經(jīng)營性資產(chǎn)分類建賬、分開管理。學(xué)校經(jīng)營性資產(chǎn)劃歸資產(chǎn)公司具體運營，承擔(dān)保值增值的責(zé)任。對于所辦企業(yè)占用學(xué)校房產(chǎn)、無形資產(chǎn)、技術(shù)成果等相關(guān)資產(chǎn)，采用收取租金、相關(guān)使用費等有償使用原則。

3.規(guī)范企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善以股東會、董事會、監(jiān)事會“三會”為代表的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，形成各負其責(zé)、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡、機制靈活的管理體制。

4.擴大選擇范圍，科學(xué)選擇公司經(jīng)營管理者。要科學(xué)用人，著重考察經(jīng)營者的能力，必要時擇優(yōu)選定職業(yè)經(jīng)理人，不局限于學(xué)校編制人員。避免經(jīng)常性更換，切實保證經(jīng)營者的經(jīng)營權(quán)力。

（三）構(gòu)建科學(xué)合理的績效評價和激勵約束機制

高校應(yīng)明確被投資企業(yè)負責(zé)人的經(jīng)濟責(zé)任。每年對被投資企業(yè)下達業(yè)績考核指標(biāo)，簽訂責(zé)任書，年終進行考核，提出獎懲和任免建議。被投資企業(yè)經(jīng)營管理者要定期向?qū)W校報告日常經(jīng)營狀況，對發(fā)生的重大采購、重大資產(chǎn)出售和處置、重大訴訟及仲裁等事項，要及時報告。

（四）督促被投資企業(yè)完善利潤分配機制，確保對外投資權(quán)益的實現(xiàn)

被投資企業(yè)應(yīng)參照《公司法》及公司章程的有關(guān)規(guī)定，及時做好年度利潤分配工作。規(guī)定每年應(yīng)分配的利潤不得低于可分配利潤的一定比例，及時足額上繳學(xué)校投資收益。

（五）建立健全投資管理監(jiān)督機制，確保國有資產(chǎn)安全運行

1.建立健全對產(chǎn)業(yè)活動和投資行為監(jiān)督管理的基本制度。明確可用于投資的資產(chǎn)、投資的方向、對外投資決策的校內(nèi)審批權(quán)限和程序、學(xué)校對經(jīng)營性國有資產(chǎn)的監(jiān)管責(zé)任、經(jīng)營性國有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任主體和投資決策的責(zé)任追究制度等。

2.建立健全學(xué)校向所投資企業(yè)派出干部的管理制度。明確向哪些企業(yè)派出管理干部，學(xué)校的哪些人員不能在企業(yè)任職。明確干部遴選、考察、委派的程序，重大事項的報告制度，派出人員考核、獎懲和責(zé)任追究制度。

3.建立健全校辦企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督機制和審計監(jiān)督機制。要求被投資企業(yè)嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則和會計制度以及企業(yè)內(nèi)部各項財務(wù)管理制度，及時報送相關(guān)財務(wù)報表和財務(wù)資料，接受出資人的檢查和監(jiān)督，并定期委派中介機構(gòu)對其進行財務(wù)審計。對經(jīng)營不善、財務(wù)狀況不良、虧損嚴重的企業(yè)要進行清理整頓，及時化解投資風(fēng)險；引導(dǎo)企業(yè)實施收購、兼并、重組，做強做大企業(yè)，提高對外投資的效益，確保國有資產(chǎn)的保值增值。

（六）規(guī)范會計核算管理，真實反映對外投資實際價值

由于目前《事業(yè)單位會計制度》中所規(guī)范的對外投資科目核算內(nèi)容僅能反映期初投資成本，無法滿足后續(xù)計量的核算要求，為了進一步完善對外投資核算，可以參照《企業(yè)會計準則》中關(guān)于長期股權(quán)投資和金融工具的確認和計量的核算要求，增設(shè)“對外投資公允價值變動”、“對外投資減值準備”等科目，對對外投資持有期間賬面價值進行調(diào)整，使其能夠及時反映盈虧變動情況。

參考文獻：

1.鄒群.高校國有資產(chǎn)管理存在的問題及對策淺析[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）， 2013，（1）.

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關(guān)鍵詞：事業(yè)單位對外投資管理途徑

中圖分類號： F830.59 文獻標(biāo)識碼： A 文章編號：

為進一步加強和規(guī)范事業(yè)單位財務(wù)管理，提高資金使用效益，財政部對《事業(yè)單位財務(wù)規(guī)則》進行了修訂。新修訂的規(guī)則自2012年4月1日起施行。事業(yè)單位對外投資是國有資產(chǎn)的重要組成部分，也是事業(yè)單位履行事業(yè)職責(zé)、獲取經(jīng)濟收益的來源之一。但長期以來，我國對事業(yè)單位對外投資的管理一直處于相對缺位狀態(tài)，職責(zé)的缺位造成了管理的薄弱。如何加強事業(yè)單位對外投資的監(jiān)管是當(dāng)前擺在我們面前的重要課題。

一、事業(yè)單位對外投資的方式和概念

事業(yè)單位對外投資，是指事業(yè)單位依法用自身所擁有的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)向其他單位進行的投資，包括組建全資或參股企業(yè)、合資、合作企業(yè)等投資行為。事業(yè)單位對外投資按資產(chǎn)形態(tài)分為固定資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資。按照投資形式分為債權(quán)投資、股權(quán)投資。

二、當(dāng)前事業(yè)單位對外投資管理存在的問題

1、對外投資項目決策程序不規(guī)范

自財政部"兩個令"以來，從中央到地方紛紛加強了對國有資產(chǎn)使用管理的研究和探索，各地資產(chǎn)使用規(guī)章制度己經(jīng) 基本建立，但是在執(zhí)行過程中，卻存在執(zhí)行不到位的問題。按照財政部 36號令的規(guī)定"事業(yè)單位利用國有資產(chǎn)對外投資、出租、出借和擔(dān)保等應(yīng)當(dāng)進行必要的可行性論證，并提出申請，經(jīng)主管部門審核后，報財政部門審批"但在實際執(zhí)行過程中，卻存在很多未經(jīng)審批、未進行可行性研究、未簽訂對外投資合同等問題 為事業(yè)對外投資帶來了很多的隱患。

2、對外投資資產(chǎn)管理不規(guī)范，資產(chǎn)使用效益低下

部分事業(yè)單位對被投資企業(yè)的監(jiān)管不力，存在重投資、輕管理的現(xiàn)象，對投資項目的經(jīng)營決策、經(jīng)營管理情況、財務(wù)狀況、經(jīng)濟效益等情況重視不夠，造成投資資產(chǎn)使用效益的低下。主要表現(xiàn)在:被投資企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，出資人管理缺位;企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，內(nèi)部管理混亂，投資企業(yè)沒有進行有效的監(jiān)督和管理;未建立投資項目后期跟蹤管理監(jiān)督機制，投資單位的合法權(quán)益受到侵害;缺乏有效的激勵機制和約束機制，不能充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性;缺乏有效的財務(wù)監(jiān)督，投資企業(yè)財務(wù)收支隨意性較大等。

3、對外投資會計核算不規(guī)范

根據(jù)事業(yè)單位會計制度的規(guī)定，事業(yè)單位對外投資應(yīng)在對外投資科目進行核算，但在實際操作中，很多單位將對外投資放在往來賬中核算，既不符合會計制度的規(guī)定，混淆了財務(wù)關(guān)系 在實際中大量投資以及由此形成的收益游離子監(jiān)管之外，又給私設(shè)"小金庫"和不正當(dāng)獲利等留下了空間。

4、對外投資收益收繳管理制度不完善

目前，由于事業(yè)單位對外投資收益收繳方面沒有明確的管理辦法，使得事業(yè)單位對外投資收益未能上繳財政;此外，大多數(shù)事業(yè)單位對外投資也沒有明確的收益分配約定，造成許多被投資單位自成立以來，從未進行利潤分配，投資收益大都留在了被投資單位，使投資收益游離子財務(wù)管理和預(yù)算管理之外，極易成為某些單位或個人的"小金庫在一定程度上擾亂了社會分配秩序。

三、事業(yè)單位對外投資管理體系的方法途徑

1、嚴格對外投資審批程序，加強可行性論證的具體幾個方面

一是嚴格對外投資審批程序。為控制事業(yè)單位對外投資風(fēng)險，減少對外投資的盲目性和投機性，事業(yè)單位對外投資應(yīng)實行嚴格的審批程序，未經(jīng)監(jiān)管部門批準，一律不得對外投資。

二是加強對外投資的可行性研究。事業(yè)單位對外投資項目前期決策是決定投資效益的關(guān)鍵，對外投資項目要進行詳細的可行性論證，全面分析在市場、財務(wù)和法律等方面的風(fēng)險，對重大投資項目還應(yīng)建立專家論證制度，充分昕取意見、建議，保證可行性研究報告的可靠性、真實性、客觀性。

三是建立部門配合、相互制約的聯(lián)動管理機制。未經(jīng)事業(yè)單位對外投資監(jiān)管部門的批準，土地、房產(chǎn)、車輛等產(chǎn)權(quán)管理部門不予辦理產(chǎn)權(quán)、戶籍過戶手續(xù)，工商行政管理部門不予進行工商注冊登記。通過部門間的聯(lián)動，全面加強事業(yè)單位對外投資的監(jiān)管。

四是規(guī)范事業(yè)單位對外投資賬務(wù)處理。對于經(jīng)批準的對外投資項目，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)按照《事業(yè)單位會計制度》的要求，在對外投資科目予以核算，嚴禁掛往來賬款。

2、履行財政部門監(jiān)管職責(zé)，建立健全基礎(chǔ)管理制度

事業(yè)單位對外投資作為事業(yè)單位資產(chǎn)的一部分，由財政部門履行監(jiān)管職責(zé)。目前，財政部門對事業(yè)單位對外投資尚未形成系統(tǒng)的監(jiān)督管理制度，制度體系有待于繼續(xù)完善。作為監(jiān)管部門，財政部門應(yīng)加快研究制定事業(yè)單位對外投資的出資管理、產(chǎn)權(quán)管理、考核管理、薪酬管理、收益分配等基礎(chǔ)管理制度體系，為履行監(jiān)管職責(zé)提供制度保障和管理依據(jù)。

3、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，事業(yè)單位通過向被投資企業(yè)下達經(jīng)營業(yè)績考核指標(biāo)，與被投資企業(yè)經(jīng)營班子成員簽訂經(jīng)營業(yè)績責(zé)任書等手段，逐步建立健全經(jīng)營收益分配制度，完善考核及獎懲制度，充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性，以提高對外投資企業(yè)的經(jīng)營效益。

4、合理選拔管理人才，建立科學(xué)的選人用人機制

目前事業(yè)單位對外投資企業(yè)的負責(zé)人基本上由事業(yè)單位人員兼任，難以履行有效的管理責(zé)任。為加強對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提高企業(yè)管理水平，事業(yè)單位應(yīng)選派或外聘思想政治水平高、組織能力強、懂得經(jīng)營、善于管理的優(yōu)秀管理人員專職擔(dān)任企業(yè)主要經(jīng)營者，由熟悉業(yè)務(wù)、善于理財?shù)娜藛T擔(dān)任財務(wù)主管。同時，應(yīng)建立投資項目的經(jīng)營責(zé)任制，明確被投資企業(yè)負責(zé)人的經(jīng)濟責(zé)任，通過責(zé)任意識進一步提高投資效益、實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

5、加強對被投資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督檢查

被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則和會計制度以及企業(yè)內(nèi)部各項財務(wù)會計管理制度，及時向財政部門及主管部門報送相關(guān)財務(wù)報表和財務(wù)資料，接受出資人和監(jiān)管機構(gòu)的檢查和監(jiān)督，并定期委派中介機構(gòu)對其進行財務(wù)審計監(jiān)督，切實管好人、管好賬本，創(chuàng)新集團管理模式。加強戰(zhàn)略管理，科學(xué)制定和適時調(diào)整企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。建立健全內(nèi)控體系，切實把好對外擔(dān)保、應(yīng)收賬款、債務(wù)等風(fēng)險管理關(guān)口。強化對子公司重大事項的管控，加強對二、三級企業(yè)和項目單位的監(jiān)督檢查，確保集團公司的管理理念、管理方法得到貫徹落實。

參考文獻:

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關(guān)鍵詞：國資企業(yè)；對外股權(quán)投資；管理；效益

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）36-0134-02

引言

股權(quán)投資主要是指投資者通過對被投資單位的投資行為，從而掌握一定的被投資單位股權(quán)，成為被投資單位的股東，并按照所持有的股權(quán)比例來享有權(quán)益并承擔(dān)責(zé)任的一種行為。隨著市場經(jīng)濟的不斷深化發(fā)展，通過股權(quán)投資來影響或者控制其他企業(yè)，從而完成自身的經(jīng)營管理目標(biāo)，已經(jīng)成為一種常見的投資手段。面對經(jīng)濟全球化的大趨勢，為了提高自身的國際競爭力，并實現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，國資企業(yè)對外股權(quán)投資已經(jīng)成為一種非常常見的行為。國資企業(yè)對外股權(quán)投資有利于國有資本的保值增值、改善經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置等。然而，國資企業(yè)在對外股權(quán)投資中，不斷暴露出很多問題，嚴重影響了股權(quán)投資的質(zhì)量和效益。

一、國資企業(yè)對外股權(quán)投資中存在的管理和效益問題

（一）缺乏清晰的投資目標(biāo)

投資目標(biāo)的清晰明確是保證投資行為成功的關(guān)鍵所在，然而，中國的國資企業(yè)在進行對外股權(quán)投資時，往往存在著投資目標(biāo)不清晰的情況，其主要原因有以下幾點：首先，國資企業(yè)在投資行為的考慮時，除了經(jīng)濟效益以外，往往還要承擔(dān)著一定的社會責(zé)任以及國家利益，所以股權(quán)投資的目標(biāo)更加多元化；其次，大型的國資企業(yè)具有跨行業(yè)跨地區(qū)的特點，內(nèi)部經(jīng)營管理非常復(fù)雜，其股權(quán)投資除了要考慮企業(yè)總體的利益之外，還要對于內(nèi)部各種利益群體的訴求進行考慮和平衡，因此導(dǎo)致難以確立統(tǒng)一的投資目標(biāo)。

（二）缺乏完善的投資管理制度

中國的國資企業(yè)尚不具備完善的投資管理制度，很多制度都流于形式，未得到嚴格的執(zhí)行和實施。一方面，國資企業(yè)投資目標(biāo)的多元化決定了企業(yè)在制定投資管理制度時的難度；另一方面，中國的大多數(shù)國資企業(yè)仍然具有濃厚的行政計劃色彩，其很多決策行為帶有行政命令的性質(zhì)，這往往導(dǎo)致制度成為一紙空文。這些都使得國資企業(yè)的股權(quán)投資行為存在著很多違背市場規(guī)律的地方，經(jīng)常會造成投資效益的低下以及投資行為的失敗。

（三）可行性研究流于形式

企業(yè)在進行對外股權(quán)投資的時候，一定要進行充分的可行性研究，從而保證投資行為的效益。目前，雖然中國的國資企業(yè)在進行對外股權(quán)投資的時候都會進行可行性研究工作，然而，很多可行性研究工作都流于形式，難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用；甚至一些企業(yè)根據(jù)出資的要求或者上級的命令編造可行性研究報告，造成可行性研究報告毫無意義可言。

（四）并購整合等投資過程管理缺位

中國的很多國資企業(yè)在進行并購整合等對外股權(quán)投資的過程中，往往存在管理失位和缺位的情況。根據(jù)公司法的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)一方面要保證被投資對象的獨立法人地位，另一方面投資者享有管理、進行重大經(jīng)營決策以及獲取投資收益的權(quán)力。然而，中國的國資企業(yè)在進行股權(quán)投資時，對于經(jīng)營管理基礎(chǔ)較好、效益較高的子公司，往往干預(yù)過多，嚴重影響了子公司法人的獨立性，影響了子公司的積極性；對于一些經(jīng)濟效益較差的子公司，往往存在管理缺位的情況。

二、加強國資企業(yè)對外股權(quán)投資管理、提升投資效益的對策

（一）建立科學(xué)的股權(quán)投資評價體系

從中國國資企業(yè)對外股權(quán)投資中存在的管理與效益問題來看，建立科學(xué)的股權(quán)投資評價體系非常必要。首先，國資企業(yè)要根據(jù)投資項目性質(zhì)來進行分類。對于大多數(shù)投資行為，都可以采用財務(wù)收益作為投資的評價指標(biāo)，對于一些無法采用財務(wù)收益作為指標(biāo)的項目，要有針對性地使用其他指標(biāo)來對投資進行評價。在建立投資評價體系的時候，一定要強化投資決策的科學(xué)性、可行性、民主性和效益性，避免行政干預(yù)式的投資決策。

（二）建立完善的對外股權(quán)投資內(nèi)控機制

國資企業(yè)要建立完善的對外股權(quán)投資內(nèi)控機制，從而提高股權(quán)投資的管理水平，提升投資的經(jīng)濟效益。首先，對外股權(quán)投資的內(nèi)部控制機制的建立應(yīng)該與企業(yè)內(nèi)部控制是一體的，應(yīng)該符合企業(yè)原有的經(jīng)營管理的目標(biāo)；其次，企業(yè)應(yīng)該制定科學(xué)合理的對外股權(quán)投資內(nèi)部控制評價標(biāo)準。內(nèi)部評價標(biāo)準的制定應(yīng)該將股權(quán)投資及其活動的特點都涵蓋在內(nèi)，并要遵守成本效益原則，從而體現(xiàn)其科學(xué)性和合理性；另外，還要遵循“誰投資、誰受益、誰負責(zé)”的原則，對于決策的責(zé)任嚴格予以明確，并落實責(zé)任追究制度，從而減少決策失誤，降低決策風(fēng)險。

（三）加強投資的事前、事中和事后監(jiān)督

國資企業(yè)在進行對外股權(quán)投資時，一定要加強事前、事中以及事后的監(jiān)督，充分發(fā)揮內(nèi)部審計部門的獨立監(jiān)督作用，加強投資行為的控制。首先，在進行對外股權(quán)投資之前，要進行嚴格的投資信息調(diào)查、統(tǒng)計、分析和評價；在投資的事中，要嚴格地進行財務(wù)審計和監(jiān)督，并加強過程性審計和監(jiān)督；還要加強事后的監(jiān)督，將責(zé)任予以落實。

（四）利用信息技術(shù)提高管理效率

大型國資企業(yè)的股權(quán)投資具有投資面比較廣、投資跨度比較大，涉及的地區(qū)范圍比較廣等特點，傳統(tǒng)的管理模式以及監(jiān)督方式難以對股權(quán)投資進行很好的管理。因此，國資企業(yè)應(yīng)該充分地利用信息技術(shù)，發(fā)揮信息技術(shù)在管理中的作用，對于股權(quán)投資項目的運行管理進行很好的監(jiān)控，從而提高股權(quán)投資管理的效率。

總結(jié)

國資企業(yè)對外股權(quán)投資是企業(yè)經(jīng)營管理工作的重要組成部分，國資企業(yè)一定要加強對股權(quán)投資的管理，提高股權(quán)投資的經(jīng)濟效益，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，保證國家的資產(chǎn)安全。

參考文獻：

[1] 李琳，陳維政.企業(yè)國有資產(chǎn)的內(nèi)涵及界定[J].商業(yè)研究，2011，（6）.

篇4

關(guān)鍵詞：審計 社會中介機構(gòu) 管理 探討

中圖分類號：F239.0 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2013）06（c）-0240-01

1 政府投資審計的現(xiàn)狀

近年來，隨著政府投資建設(shè)規(guī)模的持續(xù)擴大，政府投資項目審計的任務(wù)越來越重，要求越來越高。各級政府不斷加大政府投資建設(shè)項目的審計監(jiān)督力度，將其納入了“必審制”，有的要求全覆蓋、全跟蹤，這使得投資審計任務(wù)重與審計力量不足的矛盾更加突出。為更好的履行審計監(jiān)督職責(zé)，不少地方充分利用社會審計資源，采用外聘社會中介機構(gòu)的方式，協(xié)助審計機關(guān)對政府投資項目進行審計。經(jīng)過多年的施行，此模式有效地緩解了審計任務(wù)重與審計力量不足的矛盾，取得良好的社會效益和經(jīng)濟效益，但也出現(xiàn)對外聘社會中介機構(gòu)管理不到位、審計質(zhì)量、效率不高甚至越權(quán)等問題。如何科學(xué)地管理外聘的社會中介機構(gòu)，分清職責(zé)，確保審計質(zhì)量和效率，成為當(dāng)前審計機關(guān)急需解決的問題。

2 如何對外聘社會中介機構(gòu)進行科學(xué)管理

（1）采用合理的聘用方式。

首先應(yīng)根據(jù)建設(shè)項目的特點和需要，分專業(yè)建立政府投資建設(shè)項目審計社會中介機構(gòu)專業(yè)資源庫。為體現(xiàn)擇優(yōu)、公平、公開的原則，應(yīng)采用面向社會公開招標(biāo)的方式選定入庫的社會中介機構(gòu)。

社會中介機構(gòu)應(yīng)實行項目聘任制。為體現(xiàn)項目分配的公平，審計機關(guān)遇有相關(guān)專業(yè)知識受到限制、審計力量不足等情形需外聘社會中介機構(gòu)時，宜采用隨機抽簽的方式從社會中介機構(gòu)專業(yè)資源儲備庫中選定，并簽訂造價咨詢審計服務(wù)合同，以合同的形式約定各方的職責(zé)、審計服務(wù)內(nèi)容、審計期限、審計質(zhì)量、人員配置及工作要求等內(nèi)容。社會中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同的約定承擔(dān)造價咨詢審計業(yè)務(wù)。

（2）建立科學(xué)的考核指標(biāo)體系。

對聘用社會中介機構(gòu)的考核應(yīng)分為日常性考核和年度綜合考核，日常性考核應(yīng)由承擔(dān)審計項目的審計機關(guān)科室組織實施，年度綜合考核應(yīng)由審計機關(guān)組織實施?？己藢嵭邪俜种?。

2.1 對工作紀律情況的考核，共30分

（1）社會中介機構(gòu)按合同約定配備參審人員得20分。審計機關(guān)不定期檢查社會中介機構(gòu)人員配備情況，每擅自變動項目主要審計人員1人，扣減10分，并扣履約保證金的50%；每擅自變動一般參審人員1人，扣減5分，并扣履約保證金的10%。（扣分扣完本項分值為止）

（2）參審人員按規(guī)定出勤得10分。審計機關(guān)不定期對社會中介機構(gòu)派駐項目現(xiàn)場參審人員出勤情況進行檢查，未經(jīng)同意，擅自離崗1人/次，扣2分，并扣履約保證金的5%。（扣分扣完本項分值為止）

2.2 對審計質(zhì)量的考核，共30分

聘用的社會中介機構(gòu)和參審人員必須在審計機關(guān)指定的地點審計，不得自行接受建設(shè)項目審計資料，出具的工作結(jié)果經(jīng)審計機關(guān)復(fù)審合格得30分。單個分項工程差錯率達到1%，扣10分，并扣審計咨詢服務(wù)費10%；差錯率每增加0.5個百分點，加扣5分，并加扣審計咨詢服務(wù)費10%；差錯率大于3%（含3%），作為重大質(zhì)量過失，記錄備案，3年內(nèi)不準參與政府投資建設(shè)項目的審計，并扣全部審計咨詢服務(wù)費。（扣分扣完本項分值為止）

2.3 對審計效率的考核，共30分

（1）每月月底，以書面形式向?qū)徲嫏C關(guān)報告本月工程進展情況和跟蹤審計情況得12分。重大事項（如招投標(biāo)、合同簽訂、隱蔽工程驗收、設(shè)備和材料采購、重大設(shè)計變更等）及時報告，遲報一次扣1分，并扣履約保證金5%；少報一次扣2分，并扣履約保證金10%。（扣分扣完本項分值為止）

（2）根據(jù)項目建設(shè)進度，及時出具階段性工作結(jié)果得8分。每出具1份階段性工作結(jié)果，得3分；針對跟蹤審計過程中發(fā)現(xiàn)的重大問題，每出具1份跟蹤審計意見單且被采納的，得2分。

（3）按合同約定的時間完成參審項目（扣除非社會中介機構(gòu)責(zé)任延誤時間）得10分。每延后7日，扣2分并扣履約保證金5%。（扣分扣完本項分值為止）

2.4 執(zhí)行廉政紀律情況的考核，共10分

審計機關(guān)不定期檢查聘用的社會中介機構(gòu)和參審人員執(zhí)行廉政紀律情況，對項目建設(shè)、施工、監(jiān)理等單位進行調(diào)查、回訪。發(fā)現(xiàn)違反廉政紀律的，該項不得分。

聘用的社會中介機構(gòu)當(dāng)年承擔(dān)多個審計項目的，以多個項目得分的加權(quán)平均值作為該社會中介機構(gòu)的最終得分。

得分90分（含90分）以上為優(yōu)秀，80分（含80分）至90分之間為合格，80分以下為不合格。審計機關(guān)每年應(yīng)對外聘社會中介機構(gòu)的考核結(jié)果進行通報，作為社會中介機構(gòu)專業(yè)資源庫動態(tài)調(diào)整的依據(jù)。對考核等次優(yōu)秀的聘用社會中介機構(gòu)，給予通報表彰；考核不合格的，終止其承擔(dān)的政府投資建設(shè)項目的審計業(yè)務(wù)，從社會中介專業(yè)資源庫中除名，并三年內(nèi)不得進入政府投資建設(shè)項目審計社會中介機構(gòu)專業(yè)資源庫。

3 對社會中介機構(gòu)管理的必要性

目前，審計機關(guān)外聘社會中介機構(gòu)進行政府投資建設(shè)項目的審計已較為普遍，對外聘社會中介機構(gòu)和參審人員進行管理，建立科學(xué)合理的考核評價指標(biāo)體系，對于規(guī)范社會中介機構(gòu)和參審人員的審計行為，保證審計質(zhì)量、提高審計效率、規(guī)避審計風(fēng)險具有重要的理論和實踐價值。

參考文獻

篇5

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；對外投資；決策程序；后續(xù)管理

中圖分類號：F74 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）01-0183-02

根據(jù)2012年財政部新修訂的《事業(yè)單位財務(wù)規(guī)則》（財政部令第68號）：“對外投資是指事業(yè)單位依法利用貨幣資金、實物、無形資產(chǎn)等方式向其他單位的投資。事業(yè)單位不得使用財政撥款及其結(jié)余進行對外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業(yè)債券等投資，國家另有規(guī)定的除外?！笨梢?，事業(yè)單位的對外投資方式主要包括國債投資和長期股權(quán)投資。與原規(guī)則相比，新規(guī)則在對外投資方面，體現(xiàn)出來的主要指導(dǎo)思想是從嚴控制事業(yè)單位對外投資。但從事業(yè)單位對外投資現(xiàn)狀來看，存在投資決策程序不規(guī)范、項目投資效益差、相關(guān)制度不完善、缺乏有效的后續(xù)管理和評價體系等問題。如何在現(xiàn)有管理體制下規(guī)范投資決策程序，加強投資管理，降低投資風(fēng)險，提高投資效益，成為事業(yè)單位面臨的難題。

一、事業(yè)單位對外投資管理的目的

事業(yè)單位單位對外投資是國有資產(chǎn)的重要組成部分，是事業(yè)單位履行事業(yè)職責(zé)、完成事業(yè)單位任務(wù)之外的一種經(jīng)濟活動。事業(yè)單位的對外投資是在保證單位正常運轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展的前提下，利用與單位正常運轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展不直接相關(guān)的閑置資產(chǎn)開展的一種經(jīng)濟活動。

一般而言，事業(yè)單位從事對外投資活動主要履行規(guī)范管理對外投資行為，盤活存量資產(chǎn)，提高本單位擁有國有資產(chǎn)使用效率的職責(zé)。因此，加強事業(yè)單位對外投資管理的目的主要體現(xiàn)為：（1）按照現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求規(guī)范對外投資管理行為；（2）努力提高對外投資效益，保證國有資產(chǎn)保值增值。就事業(yè)單位對外投資現(xiàn)狀來看，規(guī)范對外投資行為是目前加強對外投資管理追求的主要目標(biāo)；在此基礎(chǔ)上應(yīng)進一步要求被投資企業(yè)努力改善經(jīng)營管理，提高對外投資效益，保證國有資產(chǎn)保值增值。

二、規(guī)范事業(yè)單位對外投資決策程序

投資決策階段是事業(yè)單位對外投資的重要階段和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，規(guī)范投資決策階段的相關(guān)行為對規(guī)范事業(yè)單位對外投資行為，降低投資風(fēng)險，提高投資效益，防止國有資產(chǎn)流失具有非常重要的意義。對外投資決策程序是對外投資管理的首要環(huán)節(jié)。根據(jù)《事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法》（財政部令[2006]第36號）：“事業(yè)單位利用國有資產(chǎn)對外投資、出租、出借和擔(dān)保等應(yīng)當(dāng)進行必要的可行性論證，并提出申請，經(jīng)主管部門審核同意后，報同級財政部門審批。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，依照其規(guī)定?！笔聵I(yè)單位開展經(jīng)營項目投資業(yè)務(wù)，一般應(yīng)履行如下決策程序：

1.擬定投資方案（或項目建議書）

事業(yè)單位的對外投資管理部門應(yīng)根據(jù)擬對外投資的項目性質(zhì)，組織人員編制投資方案（或項目建議書），對擬投資項目的基本情況、投資的必要性、投資條件的可行性和獲利的可能性進行初步分析。

2.進行可行性研究

在具有初步投資意向的基礎(chǔ)上，事業(yè)單位的計劃、財會、審計等有關(guān)職能部門要積極配合做好前期調(diào)研工作，投資管理部門應(yīng)負責(zé)組織和撰寫《投資可行性研究報告》，如果投資金額達到一定限額或者投資項目達到一定的重要程度，可以委托有資質(zhì)的中介機構(gòu)進行可行性研究報告的編制。《投資可行性研究報告》應(yīng)包括以下內(nèi)容：投資的必要性、可行性和相關(guān)依據(jù)；投資方式、投資金額及投資來源；投資對單位財務(wù)狀況和履行職能的影響；擬創(chuàng)辦經(jīng)濟實體的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況，擬合作方的資信狀況；投資行業(yè)的基本情況；投資項目經(jīng)濟效益分析；其他有關(guān)情況。

3.實施項目評估

事業(yè)單位應(yīng)建立健全對外投資項目評估制度，通過設(shè)立投資評估小組或建立投資評估會議制度，由單位主管領(lǐng)導(dǎo)牽頭，有關(guān)業(yè)務(wù)、投資、財務(wù)、法律、審計和監(jiān)察等部門參加，必要時可邀請專家，審核擬對外投資項目的可行性研究報告，論證可行性研究報告的合規(guī)性、合理性、可靠性、真實性、客觀性等，對各種投資方案進行技術(shù)、經(jīng)濟、財務(wù)分析，為投資項目的最后決策提供咨詢意見。

4.進行集體決策

事業(yè)單位的領(lǐng)導(dǎo)成員按照民主集中制的原則，對投資事項認真研究，在充分討論《投資可行性研究報告》及其評估結(jié)果的基礎(chǔ)上，按照少數(shù)服從多數(shù)的原則，對投資事項集體決策，并形成會議決議（或會議紀要）。對外投資決策所依據(jù)的相關(guān)資料以及會議決議（或會議紀要）等，應(yīng)當(dāng)作為單位檔案材料進行管理。

5.向主管部門報批

在事業(yè)單位的對外投資項目形成決策后，報經(jīng)主管部門同意后報同級財政部門審批。辦理報批手續(xù)時，應(yīng)當(dāng)提交下列資料：（1）資產(chǎn)有償使用申請報告及擬投資資產(chǎn)清單；（2）擬投資資產(chǎn)價值的有效憑證，如購貨發(fā)票、工程決算單、記賬憑證、固定資產(chǎn)卡片等復(fù)印件；（3）事業(yè)單位法人證書；（4）擬投資資產(chǎn)的權(quán)屬證明；（5）可行性研究報告、有關(guān)會議紀要；（6）投資、入股、合資、合作意向書，草簽的協(xié)議或者合同；（7）被投資方的營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證等復(fù)印件；（8）被投資方近兩年的年終財務(wù)報表；（9）擬投資資產(chǎn)的評估報告；（10）由單位法定代表人及財務(wù)、資產(chǎn)等有關(guān)部門負責(zé)人簽署的意見；（11）主管部門的審核意見；（12）其他需提交的文件、證明及材料。

6.簽訂投資協(xié)議

相關(guān)部門審批通過后，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準的投資方案，與被投資方簽訂投資協(xié)議，明確出資時間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容，按單位規(guī)定的程序簽訂投資合同或協(xié)議，必要時進行法律咨詢。協(xié)議簽訂后，事業(yè)單位應(yīng)委派專人對所投入的資產(chǎn)按規(guī)定辦理資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)權(quán)登記等手續(xù)。

三、加強事業(yè)單位對外投資后續(xù)管理

從某種意義上說，被投資單位是投資單位業(yè)務(wù)范圍的擴大，也是國有資產(chǎn)在更廣的范圍內(nèi)運營。事業(yè)單位作為投資方，應(yīng)指定有關(guān)職能部門規(guī)范對被投資企業(yè)的后續(xù)管理工作，努力提高對外投資效益。

1.派出人員參與經(jīng)營管理

事業(yè)單位應(yīng)區(qū)別被投資單位的具體情況派出董事等參與被投資企業(yè)經(jīng)營管理。具體包括：（1）具有實質(zhì)控制權(quán)的企業(yè)，一般為全資、控股企業(yè)，應(yīng)對被投資單位派出董事、監(jiān)事和相應(yīng)的經(jīng)營班子成員，全面負責(zé)其經(jīng)營管理。（2）具有重大影響的企業(yè)，一般持股比例在20%～50%之間，應(yīng)對被投資單位派出法定程序選舉產(chǎn)生的董事、監(jiān)事，參與和監(jiān)督其經(jīng)營管理決策。（3）參股企業(yè)或無實質(zhì)影響的單位，一般持股比例小于20%，應(yīng)設(shè)置專人及時了解和掌握其財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況，不能放手不管。

對派出人員，應(yīng)要求其切實履行職責(zé)，在被投資企業(yè)的經(jīng)營管理活動中維護單位利益，實現(xiàn)對外投資的保值、增值，及時向單位匯報被投資企業(yè)情況，提出管理建議，并建立相應(yīng)的考核制度進行監(jiān)督。

2.加強對被投資單位生產(chǎn)經(jīng)營活動的監(jiān)督

事業(yè)單位應(yīng)通過建立投資后續(xù)管理綜合財務(wù)評價指標(biāo)體系，密切關(guān)注被投資單位的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，對資產(chǎn)的保值、增值情況和利潤分配情況等實時監(jiān)督。

3.加強對外投資處置環(huán)節(jié)的控制

在辦理對外投資資產(chǎn)處置時，應(yīng)實行決策層領(lǐng)導(dǎo)集體審批制度，區(qū)分不同情況，嚴格按照相關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)，具體包括：屬于資產(chǎn)無償調(diào)出的，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)按照主管部門（或國有資產(chǎn)管理部門）的資產(chǎn)劃撥單辦理交接手續(xù)，報財政部門備案；屬于對外投資出售（轉(zhuǎn)讓）的，應(yīng)當(dāng)在主管部門審批同意后到法定的交易機構(gòu)辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，報財政部門備案；對于被投資單位未達預(yù)期目標(biāo)已解散注銷、破產(chǎn)清算、或停業(yè)歇業(yè)的狀況，要嚴格按照投資協(xié)議和公司章程辦理，盡量保證投出資產(chǎn)的安全完整；因自然災(zāi)害等不可抗力或者意外變故導(dǎo)致對外投資國有資產(chǎn)損失需核銷或者核減的，須按規(guī)定報財政部門審批或者經(jīng)主管部門審核后報財政部門審批。

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收稿日期：2012-11-23

篇6

對外投資效益審計應(yīng)遵循內(nèi)部控制導(dǎo)向原則和綜合分析原則。審計人員首先評估對外投資決策、執(zhí)行、處置等環(huán)節(jié)控制的健全性；根據(jù)健全性評估結(jié)果進行符合性測試，并提出完善對外投資內(nèi)部控制建議；根據(jù)符合性測試結(jié)果，確定實質(zhì)性測試的范圍和重點。考慮到對外投資效益影響因素的復(fù)雜多樣性，審計人員應(yīng)根據(jù)對外投資的具體內(nèi)容和形式，綜合運用多種科學(xué)的審計方法，從而使審計證據(jù)更有力，效益評價結(jié)論更可靠。評價指標(biāo)的選擇應(yīng)做到定性與定量相結(jié)合。必要時依靠專家的經(jīng)驗與能力對問題和現(xiàn)象本質(zhì)做出定性判斷。定量分析指標(biāo)體系必須合理，并呈動態(tài)修正變化，以及時適應(yīng)對外投資效益審計的時效性要求。

國資公司對外投資效益審計能夠加強對外投資內(nèi)部控制，規(guī)范對外投資行為，防范對外投資風(fēng)險，保證對外投資安全，提高對外投資效益，確保國資公司資產(chǎn)安全、有效、保值增值。

一、國資公司對外投資效益審計發(fā)現(xiàn)的問題

國資公司對外投資可分為固定資產(chǎn)投資、金融投資及股權(quán)投資三類。近年來隨著資本市場的日漸成熟，國資公司股權(quán)性投資大幅度增長，投資的行業(yè)分布較廣，主要有水電、房地產(chǎn)、建筑業(yè)、交通運輸業(yè)、金融業(yè)等，其中對房地產(chǎn)業(yè)和餐飲業(yè)的投資劇增，以某市為例：國資公司投資房地產(chǎn)總額2007及2008兩年比2006年增加了3.8倍，餐飲業(yè)的投資增加了8倍，有明顯向一般性競爭領(lǐng)域集中的趨勢。對外投資效益審計發(fā)現(xiàn)的主要問題：

（一）部分對外投資項目未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準。某市審計抽查發(fā)現(xiàn)有13個項目涉及金額2 863.83萬元對外投資項目未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準。例如某公司2005年出資1 884.49萬元，全資收購一家私人公司；某集團公司涉及10個項目，投資增、減額775.45萬元，投資項目是對以前改制退出企業(yè)的增資擴股。上述國資公司對外投資均未經(jīng)國資監(jiān)管部門批準。

（二）個別國資公司主營業(yè)務(wù)與公司設(shè)立的宗旨不盡相符，其主業(yè)作用發(fā)揮不夠明顯。例如某公司是為完善農(nóng)村金融服務(wù)體系、促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而設(shè)立的，據(jù)審計調(diào)查該公司2007～2008年非農(nóng)企業(yè)投資項目擔(dān)保金額占73％。

（三）少數(shù)企業(yè)利潤分配關(guān)系未理順。例如某公司原由某國資公司投資設(shè)立，政企分開后已劃歸某集團管理，但審計發(fā)現(xiàn)，該公司2006～2008年實現(xiàn)利潤仍分配給原投資單位作為部門經(jīng)費來源，不符合政企政資分開的原則，不利于企業(yè)財務(wù)管理、不利于加強部門預(yù)算的管理。

（四）部分國資公司對外投資收益核算不規(guī)范。例如某市至2008年末有3家公司未按權(quán)益法核算要求體現(xiàn)投資收益，存在調(diào)節(jié)利潤傾向，容易造成會計信息失真。

（五）部分投資資金被長期占用，面臨損失風(fēng)險。例如2003年以來某集團被下屬公司占用的5 000萬元資金，至2008年末尚有大部分資金未收回；某公司于2001年6月與其他公司合作投資本金2 020.75萬元至2008年末未收回，同時在2003年4月購入國債1 000萬元被證券公司挪用，目前該證券公司正處于破產(chǎn)清算過程中。

（六）部分政府調(diào)撥資產(chǎn)尚未操作到位。如按政府抄告單要求某公司應(yīng)將其部分資產(chǎn)注入其他公司，但至2008年末賬面尚未調(diào)整到位。

二、國資公司對外投資效益審計內(nèi)容與評價指標(biāo)

審計機關(guān)依法審計對外投資決策過程、合規(guī)性、日常管理等基礎(chǔ)上，按照一定的評價指標(biāo)對國資公司對外投資的經(jīng)濟性、效率性、效果性進行評價和監(jiān)督。

（一）對外投資經(jīng)濟性審計

經(jīng)濟性審計主要審計對外投資項目的建設(shè)成本，應(yīng)重點審計對外投資項目（預(yù)）決算。審計對外投資項目的工程量及各項費用的計算過程是否符合要求，數(shù)量是否正確；審計項目設(shè)計變更手續(xù)是否齊全、變更內(nèi)容是否真實；對外投資項目最終決算與項目預(yù)算有無重大差異；審計建設(shè)單位有無及時辦理工程決算等問題。經(jīng)濟性審計更注重對外投資項目全過程投資控制，建議根據(jù)審計計劃采用跟蹤審計方式，通過對項目的經(jīng)濟性審計可以防患于未然，對于不當(dāng)費用的發(fā)生以及其不利因素，能夠及時糾正和剔除。對外投資項目經(jīng)濟性審計評價指標(biāo)主要有：

1.實際投資變化率＝［（審定竣工決算－批復(fù)概算）／批復(fù)概算］×100％＝0

數(shù)據(jù)采集：審定竣工決算來源于工程竣工決算審計報告，批復(fù)概算來源于工程項目的概算批復(fù)文件中批復(fù)的概算數(shù)。

審計標(biāo)準：實際投資變化率≤0為好，說明決算沒有超概算，投資計劃控制較好。

2.單位建筑面積造價＝審定的單位工程竣工決算造價／建筑面積

數(shù)據(jù)采集：單位工程竣工決算造價包括簡易的水電，不包括設(shè)備投資和待攤投資。建筑面積從竣工驗收報告中取得。

審計標(biāo)準：單位建筑面積造價≤該地區(qū)同類工程單位建筑面積平均價，如果偏高建議以后加強造價全過程控制與跟蹤審計。

3.建設(shè)單位管理費用增減率＝［（審定建設(shè)單位管理費用－建設(shè)單位管理費用概算數(shù)）／建設(shè)單位管理費用概算數(shù)］×100%

數(shù)據(jù)采集：審定建設(shè)單位管理費用來源于審定的建設(shè)項目概況表，建設(shè)單位管理費用概算數(shù)來源于概算批復(fù)文件。

審計標(biāo)準：建設(shè)單位管理費用增減率≤0，說明建設(shè)單位管理費用決算沒有超概算，建設(shè)單位管理費用計劃控制較好。

4.單位工程建安造價變化率＝［（單位工程竣工結(jié)算－單位工程預(yù)算造價）／單位工程預(yù)算造價］×100%

數(shù)據(jù)采集：單位工程竣工結(jié)算是指審定后的單位工程竣工結(jié)算造價，單位工程預(yù)算造價是指批復(fù)預(yù)算。單位工程竣工結(jié)算是單位工程實際發(fā)生的建筑和安裝工程費。

審計標(biāo)準：單位工程建安造價變化率≤0，說明建安造價決算沒有超預(yù)算，建設(shè)單位管理費計劃控制較好。

（二）對外投資效率性審計

效率性審計主要審計對外投資經(jīng)營活動過程中投入資源與產(chǎn)出成果之間的對比關(guān)系，并對外投資經(jīng)營活動的效率性進行審查與評價的活動。對外投資效率性審計應(yīng)審查對外投資投入的資源和產(chǎn)出成果的真實性，分析影響組織經(jīng)營活動效率的主要因素，提出有針對性的、切實可行的改進建議。效率性審計應(yīng)該圍繞資金運用展開，注重對外投資項目資金支出過程的控制，是一種動態(tài)審計。對外投資項目效率性審計評價指標(biāo)主要有：

1.投資利潤率＝（年利潤總額／總投資）×100%

數(shù)據(jù)采集：計算投資利潤率時，年利潤總額，可選擇評審年份的利潤總額。總投資的數(shù)據(jù)來源于工程竣工決算報表。

審計標(biāo)準：項目投資利潤率≥行業(yè)平均投資利潤率，可行。

2.投資利稅率＝（年利稅總額／總投資）×100%

數(shù)據(jù)采集：計算投資利稅率時，年利稅總額，可選擇評審年份的利潤總額與銷售稅金之和，即：年利稅總額＝年利潤總額＋主營業(yè)務(wù)稅金及附加，年利潤總額、總投資的數(shù)據(jù)直接引用計算上一個指標(biāo)時的數(shù)據(jù)。

審計標(biāo)準：大于或等于行業(yè)平均投資利稅率，可行。

3.新增固定資產(chǎn)產(chǎn)值率＝（本期新增總產(chǎn)值／本期新增固定資產(chǎn)）×100%

數(shù)據(jù)采集：本期新增總產(chǎn)值即由新增的固定資產(chǎn)帶來的營業(yè)收入，可從新增了固定資產(chǎn)的營業(yè)網(wǎng)點的損益表中取得，這是一個增量數(shù)據(jù)，要用審計前一年和審計年度的營業(yè)收入的差額。本期新增固定資產(chǎn)這個數(shù)據(jù)可從工程竣工決算報表的工程概況表中取得。

審計標(biāo)準：與同類項目比較，大于同類項目新增固定資產(chǎn)產(chǎn)值率為良好。

4.靜態(tài)投資回收期＝累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份－1＋｜上年累計凈現(xiàn)金流量｜／當(dāng)年凈現(xiàn)金流量或建設(shè)項目的投資總額／（建設(shè)項目年利稅總額＋折舊）

數(shù)據(jù)采集：總投資的數(shù)據(jù)來源于工程竣工決算報表，現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)從全部投資現(xiàn)金流量表中取得；年利稅總額可直接引用投資利稅率計算時的數(shù)據(jù)，折舊＝投資總額×行業(yè)固定資產(chǎn)折舊率。

審計標(biāo)準：小于行業(yè)靜態(tài)投資回收期（年），可行。

（三）對外投資效果性審計

效果性審計主要審計對外投資經(jīng)營活動實際取得成果與預(yù)期取得成果之間的對比關(guān)系。審計分析無法按原定對外投資計劃開展相應(yīng)項目、業(yè)務(wù)或者中途停止項目、業(yè)務(wù)的原因；是否建立對外投資管理控制系統(tǒng)并評價、報告和監(jiān)督對外投資的效果性。效果性審計主要關(guān)注的是既定目標(biāo)的實現(xiàn)程度及經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，既要審計評價對外投資的經(jīng)濟效益，也要評價其產(chǎn)生的社會效益與環(huán)境影響。對外投資項目效果性審計評價指標(biāo)主要有：

1.NPV＝∑（CI－CO）t×（1＋i）－t

數(shù)據(jù)采集：CI和CO可從項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表中采集，ic為行業(yè)基準收益率或投資者要求的必要報酬率

審計標(biāo)準：NPV≥0，說明項目IRR大于項目行業(yè)基準收益率，可行。建議NPV用Excel求。

2.IRR，∑（CI＋CO）t×（1＋IRR）－t＝0

數(shù)據(jù)采集：CI，CO和t可從項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表中采集。

審計標(biāo)準：IRR≥行業(yè)基準收益率，效果好。

3.凈現(xiàn)值率NPVR，NPVR＝（NPV／PVI）×100%

NPVR為項目財務(wù)凈現(xiàn)值率；NPV為項目凈現(xiàn)值；PVI為項目總投資現(xiàn)值。財務(wù)凈現(xiàn)值率表示項目單位投資現(xiàn)值能夠獲得凈收益現(xiàn)值的能力。

審計標(biāo)準：凈現(xiàn)值率大于零，可行。

4.工程計劃工期率＝［竣工工程實際工期／竣工工程計劃工期］×100%

數(shù)據(jù)采集：審定建設(shè)項目概況表

審計標(biāo)準：工程計劃工期率≤1，說明節(jié)省了工期，工期控制效果良好。

三、改善和提高國資公司對外投資效益的審計建議

對外投資是國有企業(yè)進行資本運作的重要手段，對外投資的安全性直接關(guān)系到國有資產(chǎn)的安全和完整，國資公司對外投資效益有待進一步改善和提高。

（一）進一步完善對外投資政策和管理制度。一是國資公司要建立對外投資的制度約束機制并涵蓋對外投資的投資方向、資金來源、效益評價以及相關(guān)的資金拆借、擔(dān)保等各個方面，并能做到有效執(zhí)行；二是對已有的管理制度要進一步細化，增強適用性和可操作性，重點加強對股票、債券、理財產(chǎn)品等高風(fēng)險的金融性投資行為及擔(dān)保業(yè)務(wù)的范圍、投向等方面的管理；三是進一步落實國有資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任，強化國有資產(chǎn)經(jīng)營考核制度，加大投資項目效益評估力度，防范投資風(fēng)險，使國有資產(chǎn)得到最大程度的保值增值；四是建議創(chuàng)新對外投資管理模式，建議國資管理部門對所屬國資公司采用統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)版財務(wù)軟件，提高國資管理部門的財務(wù)監(jiān)控能力，同時統(tǒng)一組織對所屬國資公司年報審計工作，統(tǒng)一方案，明確重點關(guān)注的內(nèi)容，準確全面掌握國企經(jīng)營動態(tài)。

（二）進一步加強國資公司對外投資的清理工作。一是對未經(jīng)審批的對外投資項目進行清理，完善審批手續(xù)；二是對外投資項目的盈虧情況進行排查，針對長期無收益或虧損的經(jīng)營性投資項目要分析查找原因，及時采取補救措施，促進提高投資收益；三是要嚴格按照財務(wù)制度規(guī)定核算投資損益，應(yīng)收回的投資收益要及時督促收回，未反映的投資損益要如實反映，以全面、準確反映對外投資損益情況以及國有資產(chǎn)營運狀況；四是對某些投資公司托管未納入考核范圍的企業(yè)集團的債權(quán)債務(wù)情況應(yīng)及時進行清理。

（三）進一步完善國資公司對外投資的發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)科學(xué)發(fā)展觀的要求結(jié)合經(jīng)濟和社會發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，盡快制定國資公司對外投資“十二五”規(guī)劃，使國有經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)布局進一步優(yōu)化和調(diào)整，推動國資公司對外投資向優(yōu)勢行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域集中，不斷增強國有經(jīng)濟活力、控制力和影響力。

（四）進一步理順利潤分配關(guān)系。國資公司應(yīng)按照公司法要求分配企業(yè)利潤，要改變目前將國資公司對外投資的利潤作為部門經(jīng)費來源的局面，理順部門利益與國資公司管理體制關(guān)系的矛盾，以及建立更科學(xué)合理的財政預(yù)算體制等深層次問題。

篇7

“系統(tǒng)分析”最早出現(xiàn)在二戰(zhàn)后的美國，當(dāng)時是在研究大規(guī)模工程項目等問題時所運用的一種方法。隨著歐、美等12國在1972年成立了國際應(yīng)用系統(tǒng)分析研究所(IIASA)，使系統(tǒng)分析擴大到社會、經(jīng)濟、生態(tài)等領(lǐng)域，并賦予它新的意義。從廣義上理解，系統(tǒng)分析是系統(tǒng)工程的同義語，它是根據(jù)總體協(xié)調(diào)的需要，把相關(guān)思想、理論、方法有機綜合起來，按照問題導(dǎo)向原則，通過方法集成，解決實踐問題所采取的邏輯步驟和基本方法?；魻柸S結(jié)構(gòu)是系統(tǒng)分析中重要的方法，它強調(diào)目標(biāo)明確，核心內(nèi)容是最優(yōu)化，該結(jié)構(gòu)具有在研究方法上的整體性(三維)、技術(shù)應(yīng)用上的綜合性(知識維)、組織管理上的科學(xué)性(時間維與邏輯維)和系統(tǒng)工程的問題導(dǎo)向性(邏輯維)等突出特點。

二、企業(yè)對外投資管理的界定

投資是指投入一定數(shù)量的貨幣、資本以及實物，帶來新的生產(chǎn)要素的擴大和外來收益的增加。按投向劃分，企業(yè)投資可以分為對內(nèi)投資和對外投資。對內(nèi)投資是指企業(yè)對原有的固定資產(chǎn)進行更新與改造，擴大生產(chǎn)能力，包括購置設(shè)備、房屋等等。對外投資是指企業(yè)直接設(shè)立新公司或通過一定的手段購買所投資企業(yè)的股權(quán)，從而對新公司擁有控制權(quán)的行為。企業(yè)對外投資管理是以投資項目的論證為起點，通過決策控制以及事后管理有限地連接在一起的工作，可以理解為對外投資與管理對外投資的經(jīng)濟活動組合。對外投資的根本目的是為了實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，合理利用企業(yè)資源，獲取未來收益的行動，形成的對外投資形態(tài)包括全資子公司、控股子公司和參股子公司;管理投資就是為了使已有的投資成果(全資子公司與控股子公司)能夠為自身帶來更大的收益而采取的一系列措施。

三、企業(yè)對外投資管理體系的設(shè)計

按照系統(tǒng)分析中霍爾三維結(jié)構(gòu)的劃分，可以把整個對外投資管理看成由時間維、邏輯維和知識維等三維結(jié)構(gòu)組成。時間維表示對外投資管理的整個過程或壽命周期，分為投資前期管理、過程管理和后期管理三個階段。邏輯維是指在對外投資管理中每個階段應(yīng)遵循的邏輯順序和工作步驟。知識維是指從事對外投資管理中所需要的各類知識，如各類應(yīng)用工具、理論依據(jù)及管理手段，等等。

1．確立對外投資管理的總體原則

對外投資管理的總體原則是企業(yè)進行對外投資管理工作的總體要求，是對外投資管理全過程中所遵循的行為準則，應(yīng)集中體現(xiàn)“以整體為目標(biāo)，堅持問題導(dǎo)向”的特點。為此，對外投資管理的總原則為“承接戰(zhàn)略、增加收益”，即“承接戰(zhàn)略”是承接企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃，對外投資是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的手段之一;“增加收益”是對外投資的目標(biāo)，企業(yè)一切的對外投資都應(yīng)該圍繞這個目標(biāo)進行，最終達到增強企業(yè)綜合實力的目的。

2．確定時間維的工作內(nèi)容

按照時間維的劃分，對外投資可以分為投資的對外前期、中期和后期管理。對外投資的前期管理，也可以稱為對外投資的決策過程管理，主要包括認清企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，制定對外投資的戰(zhàn)略，選擇對外投資的目標(biāo)，做出對外投資的決策。由于對外投資決策是前期管理中最核心的部分，決策的質(zhì)量將對企業(yè)的未來整體效益產(chǎn)生深遠的影響。對外投資的中期管理，也可以稱為對外投資過程管理，是投資策略的實施階段。在實施過程中，對外投資項目必須嚴格按照已決定的方案或協(xié)議執(zhí)行。實施結(jié)束后，從項目的發(fā)掘、論證、實施到移交(含項目中止)的資料要全部存檔，并撰寫總結(jié)報告。對外投資的后期管理，主要是指對投資收益的管理，是企業(yè)作為股東為了保證投入的資產(chǎn)給自己帶來收益而采取的一系列管控措施。同時，在后期管理中應(yīng)跟蹤項目的運營情況，對項目的策略以及投資的效果進行評價。

3．劃分邏輯維的工作步驟

所謂邏輯維是指對外投資管理中每個階段應(yīng)遵循的邏輯順序和工作步驟。為了規(guī)避投資的風(fēng)險和實現(xiàn)投資的閉環(huán)管理，把整個對外投資過程分為立項、論證、決策與實施、運營、后評價等五個階段，并且每個階段是遞進進行的。即投資項目在決策前必須經(jīng)過立項階段和論證階段，一定要對實施的項目進行運營管理，在項目運營一段時間后一定要實施后評價，總結(jié)項目的得失。(1)立項階段。立項階段是投資機會研究階段，主要任務(wù)是尋找機會，明確投資方向，提出初步的項目建議。具體而言，在立項階段就是要從一般機會或特定的機會分析中，發(fā)現(xiàn)投資的切入點或可能的接口，結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略與實力，最終形成確切的投資方向的過程。通過立項后，項目將進入論證階段。(2)論證階段。論證階段可以細分為可行性研究階段與評審兩部分?？尚行匝芯渴轻槍α㈨椇蟮捻椖窟M行可行或不可行的分析，是在投資決策前對擬投資的方案及經(jīng)濟效益進行詳細的研究，從而確定該項目是否投資、如何投資，是否繼續(xù)投資、終止投資等，它是從項目投資的微觀利益角度出發(fā)，為決策者進行決策提供可靠的依據(jù)。項目的評審是企業(yè)通過尋找特定專家或第三方機構(gòu)對可行性研究結(jié)果進行全面審核和再評價，其目的是站在企業(yè)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，結(jié)合國家、區(qū)域等各方面的政策審查項目可行性分析的可靠性、真實性，并提出結(jié)論性的意見，是項目最終審批決策的主要依據(jù)。(3)決策與實施階段。當(dāng)對外投資項目獲得批準后，應(yīng)進入到實施階段。項目實施必須嚴格按照已批準的方案或協(xié)議執(zhí)行，不得對方案或協(xié)議做實質(zhì)性的更改。項目實施結(jié)束后，應(yīng)收集整理從項目立項起到項目實施、移交(含項目中止)的資料，同時在項目完成后，撰寫總結(jié)報告。(4)運營階段。運營階段是對形成的投資成果進行管理的過程，實質(zhì)上是對子公司的管控過程。該階段是以股東(企業(yè))利益最大化為出發(fā)點，通過明確母公司與子公司之間的公司治理關(guān)系，強化子公司運營質(zhì)量的改善，最終實現(xiàn)提升公司對外投資的經(jīng)濟回報和促進子公司可持續(xù)發(fā)展的目的。該階段是決定企業(yè)能否從投資結(jié)果獲取增量資本的關(guān)鍵階段。(5)后評價階段。項目后評價是項目監(jiān)督管理的重要手段，也是投資決策周期性管理的重要組成部分?；灸康氖峭ㄟ^項目的實際情況與預(yù)期目標(biāo)間的比較，考察項目投資決策的正確性和預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)程度。通過對項目各階段工作的回顧，查明成敗的原因，總結(jié)教訓(xùn)，提出補救和改進的措施，把后評價信息反饋到未來項目中，為宏觀的投資計劃與投資戰(zhàn)略的制定和調(diào)整提供依據(jù)。

4．整理對外投資管理的知識維

由于對外投資管理工作是一項專業(yè)性極強的工作，在各個階段都涉及相關(guān)的工具、理論與技法，為此有必要加以確定和固化，為有效地推進工作打下基礎(chǔ)。(1)立項階段的機會表達———項目建議書。所謂項目建議書是闡述通過機會分析提出一個設(shè)想來要求實現(xiàn)一項對外投資行為的一種建設(shè)性報告，是一種反應(yīng)機會分析成果的表達方式。其主要作用表現(xiàn)在三個方面:一是在宏觀上說明投資的必要性;二是根據(jù)實際情況，初步分析投入的人力、財力、物力的可行性;三是提出初步設(shè)計的投資方案。(2)論證階段的成果表達———可行性研究報告。論證階段是對通過立項的項目進行深入分析的階段。由于論證是關(guān)于“可行與不可行的分析階段”，其分析結(jié)果就必須要通過一定的載體表達出來，可行性研究報告就是這樣一種有效的載體形式。其通常具有兩大作用:一是作為項目論證者向決策者匯報的基本形式。在現(xiàn)實工作中，項目的論證者與決策者是分離的，并且論證者要多次與決策者進行反復(fù)溝通。為此，項目論證者可以通過可行性研究報告向決策者進行全面、準確的匯報與交流。在內(nèi)容上，還應(yīng)盡可能地讓決策者了解論證的過程、依據(jù)和方法。二是作為評價項目及項目論證者的重要依據(jù)。由于可行性研究報告提供的是一種全面的終極結(jié)果，對于投資決策具有權(quán)威性的參照意義，為此，在項目運營之后，以實際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)聚焦可行性研究報告中的數(shù)據(jù)，對項目進行后評價。同時可行性研究報告也是評價項目論證者績效的主要依據(jù)。(3)運營管理的管理手段。運營階段是對形成的投資成果進行管理的過程，實質(zhì)上是對子公司的管控過程。在運營過程中，以股東價值最大化思想貫穿整個運營管理過程，在借鑒“委托—理論”的基礎(chǔ)上創(chuàng)造出具體的四種管理手段。經(jīng)營巡視是指為了加強股東與子公司經(jīng)營者之間的聯(lián)系與溝通，通過定期、不定期的巡視，運用聽匯報、閱資料和看現(xiàn)場等方式，了解子公司經(jīng)營情況，及時糾正經(jīng)營的偏差，促使子公司經(jīng)濟活動與股東確定的經(jīng)營目標(biāo)保持一致，減少經(jīng)營風(fēng)險。風(fēng)險預(yù)警是股東運用一定的工具作媒介，采用特定的方法對能夠反映子公司經(jīng)營活動過程的數(shù)據(jù)進行分析，對照行業(yè)標(biāo)準，獲得風(fēng)險警示信號，促使股東采取適當(dāng)?shù)拇胧┌扬L(fēng)險扼殺在萌芽狀態(tài)的一種方法。業(yè)績評價是在價值管理思想的指引下確定對子公司的評價目標(biāo)。評價目標(biāo)是以股東利益最大化和兼顧子公司可持續(xù)發(fā)展為出發(fā)點，促進子公司努力完成經(jīng)營目標(biāo)，從而提高母公司對外投資的經(jīng)濟效益。在評價過程中，運用平衡計分卡的理念，把子公司財務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新等四個方面的關(guān)鍵指標(biāo)(KPI)融入定性指標(biāo)與定量指標(biāo)集合中。定量指標(biāo)是可以用經(jīng)營數(shù)據(jù)衡量的各種指標(biāo)，是對子公司過去的總結(jié)。定性指標(biāo)是不便于量化的指標(biāo)，是對定量指標(biāo)的補充。兩類指標(biāo)綜合應(yīng)用，可以讓股東全面地對所投資的子公司的業(yè)績進行綜合的評價。薪酬管理是將子公司的經(jīng)營業(yè)績評價結(jié)果與子公司工資總額、子公司經(jīng)營者的薪酬掛鉤，使子公司在追求業(yè)績增長的同時，又能更好地實現(xiàn)股東的目標(biāo)和利益。(4)后評價的工作方法。后評價的工作方法可以分為:邏輯框架法和成功度評價方法。邏輯框架法的核心是確定事物之間內(nèi)在的因果關(guān)系，即“如果”提供了某種條件，“那么”就會產(chǎn)生某種結(jié)果。成功度評價法是指對照項目立項階段確定的目標(biāo)和計劃，分析實際實現(xiàn)結(jié)果與差別，以評價項目目標(biāo)的實現(xiàn)程度，對項目的總成功度進行評判。它是以邏輯框架法分析的項目目標(biāo)的實現(xiàn)程度和經(jīng)濟效益分析的結(jié)論為基礎(chǔ)進行的評價。

四、夯實對外投資管理體系的關(guān)鍵事項

雖然通過霍爾三維結(jié)構(gòu)建立的對外投資管理體系中明確了對外投資的工作程序、工作方法及管理工具，但是有效地進行對外投資管理還應(yīng)該夯實以下兩個事項。

1．建立相關(guān)制度

為了有效規(guī)范對外投資管理工作，把確定的工作程序、方法和工具固化下來，必須建立一套與工作相適應(yīng)的管理制度。其中，在編寫各項制度過程中應(yīng)遵循“為什么，是什么，誰來做，怎么做”的邏輯關(guān)系，把相應(yīng)的工作總則、工作機構(gòu)、工作程序、考核指標(biāo)及結(jié)果應(yīng)用明確表述出來，讓制度具有可操作性，這樣才能真正確保工作的規(guī)范化與制度化。

2．培養(yǎng)專業(yè)團隊

篇8

2095-3283（2015）12-0050-03

一、江蘇民營企業(yè)對外投資發(fā)展概況

（一）對外投資規(guī)模逐年增長

為深入貫徹國家“走出去”戰(zhàn)略，江蘇省政府鼓勵民營企業(yè)利用優(yōu)勢進行對外直接投資。2008年，江蘇新批民營企業(yè)對外投資項目數(shù)為138個，中方協(xié)議額為43761萬美元。2014年民企境外投資項目426個，中方協(xié)議投資額43.4億美元，分別占全省比重的70.4%和70.7%。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，民營企業(yè)已成為江蘇境外投資的“主力軍”。

（二）對外投資方式多樣化

隨著江蘇民營企業(yè)對外投資的規(guī)模逐漸擴大，江蘇民營企業(yè)對外投資的方式日益呈現(xiàn)多樣化。目前，江蘇民營企業(yè)對外投資主要有綠地投資、并購與合資參股等方式。

1.綠地投資

由于綠地投資中投資方對新建企業(yè)擁有較大的決策權(quán)，已成為江蘇民企對外投資的主要形式。例如，以電線電纜研發(fā)制造為主要業(yè)務(wù)的江蘇亨通集團目前在海外擁有全資或控股子公司30多家，其中在亞洲、東歐、非洲和南美洲等地分別設(shè)有18個技術(shù)營銷服務(wù)中心，公司業(yè)務(wù)遍及全球112個國家及地區(qū)。

2.跨國并購

跨國并購能夠幫助企業(yè)在短時期內(nèi)開拓國際市場并獲得營銷渠道，日益成為江蘇民企對外投資的首選。2010年，江蘇揚子江船業(yè)集團聯(lián)合卡塔爾國家主權(quán)基金，成功收購新加坡一家擁有國際最頂尖海工技術(shù)的海洋工程公司15%股份，由此邁入世界海洋工程技術(shù)的先進行列。2009年國際金融危機使眾多企業(yè)遭受重創(chuàng)，蘇寧電器看準時機果斷抄底，出資5730萬元成功控股日本老字號電器連鎖企業(yè)LAOX公司。目前，蘇寧電器通過跨國并購已在國外獲得了較大的市場份額。

3.合資參股

合資參股這種投資方式通過投資雙方的收益共享和按資分配，一方面可以降低投資風(fēng)險，另一方面可以獲得對新建企業(yè)經(jīng)營的話語權(quán)。2011年以服裝生產(chǎn)為主要業(yè)務(wù)的江蘇AB公司在柬埔寨合資建設(shè)了織造、染整及成衣項目，將國內(nèi)的原材料出口到柬埔寨生產(chǎn)再銷售到歐美市場，大大降低了生產(chǎn)成本，極大地提高了國際競爭力。

（三）對外投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化

目前，江蘇民營企業(yè)對外投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢。2014年，江蘇民營企業(yè)對外投資金額40億美元，占江蘇對外投資總額的70%，其中以房地產(chǎn)業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)等為主的第三產(chǎn)業(yè)對外投資項目達300多個，投資了近26億美元，占全省的58%。由于近幾年我國大力發(fā)展光伏電站建設(shè)，該行業(yè)在國內(nèi)市場已呈現(xiàn)出飽和狀態(tài)。無錫尚德電力先后全資收購日本光伏制造企業(yè)MSK和德國光伏設(shè)備制造企業(yè)庫特勒公司，以光伏產(chǎn)業(yè)為主的第二產(chǎn)業(yè)對外投資項目達170多個，投資額超15億美元。此外，由江蘇民營企業(yè)投資的高新技術(shù)企業(yè)近幾年陸續(xù)在海外上市，也將成為江蘇民企對外投資的主要方向。

（四）對外投資區(qū)域日趨廣泛

目前，江蘇省民營企業(yè)對外投資主要集中在亞洲、歐洲和北美洲。2014年江蘇新批民營企業(yè)境外投資項目426個，超200個分布在亞洲，占總項目數(shù)的50%。歐美市場也是江蘇民營企業(yè)對外投資的重點區(qū)域，2013年江蘇民營企業(yè)28%的境外投資項目分布在歐美地區(qū)，由于受其經(jīng)濟回暖較慢等因素影響，目前，江蘇民企對歐美投資的規(guī)模有所縮小。近年來，江蘇民企加大了對非洲國家的投資力度，2014年江蘇對非洲投資5.2億，投資項目分布在非洲的40多個國家和地區(qū)。

二、江蘇民營企業(yè)對外投資中存在的問題

（一）對外投資規(guī)模較小

江蘇民營企業(yè)境外投資起步時間較晚，總體規(guī)模較小。2014年江蘇民營企業(yè)對外投資額與吸引外資額的比例為0.18：1，雖比2012年的0.14：1有所提高，但這一數(shù)據(jù)剛剛達到發(fā)展中國家0.13：1的平均水平，且遠遠落后于發(fā)達國家的1.14：l的水平。由于中小民營企業(yè)規(guī)模較小且盈利能力較弱，資金的嚴重缺乏阻礙了民營企業(yè)海外拓展的腳步，其融資成本相對國有企業(yè)較高且渠道較為單一。民營企業(yè)對資金的需求遠達不到對外投資的要求。此外，江蘇民營企業(yè)對外投資的東道國以發(fā)展中國家為主，這些投資目的國往往政治環(huán)境較差，因此民營企業(yè)還面臨著較高的國家風(fēng)險。因此，偏高的融資成本和較低的抗風(fēng)險能力嚴重制約著江蘇民營企業(yè)對外投資的規(guī)模。

（二）投資結(jié)構(gòu)不合理

小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論認為，一國在選擇對外直接投資的產(chǎn)業(yè)時應(yīng)該是從那些已經(jīng)或即將處于衰退狀態(tài)的邊際產(chǎn)業(yè)開始并依次進行。這些對外投資的邊際產(chǎn)業(yè)在東道國仍存在比較優(yōu)勢，繼而可以推動?xùn)|道國對外貿(mào)易的進一步發(fā)展。從投資產(chǎn)業(yè)上看，目前江蘇民營企業(yè)對外投資以服務(wù)行業(yè)為主。如金盛置業(yè)投資集團在香港出資6000萬投資商務(wù)服務(wù)業(yè)，南京三寶科技出資1000萬美元投資香港地區(qū)的計算機服務(wù)業(yè)。但從目前江蘇經(jīng)濟發(fā)展情況來看，服務(wù)業(yè)并沒有成為日益衰弱的“邊際產(chǎn)業(yè)”，因此江蘇民營企業(yè)對外投資就出現(xiàn)了所謂的“比較優(yōu)勢悖論”。此外，從投資地域上來看，亞太是江蘇民營企業(yè)的主要投資地。但上述區(qū)域由于吸引的外資規(guī)模較大，其市場需求正趨于飽和，導(dǎo)致資本的邊際效益呈現(xiàn)遞減的趨勢，因此也限制了江蘇民營企業(yè)對外投資效益的提高。

（三）核心競爭力不足

近年來，盡管江蘇民營企業(yè)對外投資的水平較以往有所提高，開始涉足一批技術(shù)含量較高的投資項目，但仍以低附加值的初級產(chǎn)業(yè)為主。由于缺乏自主創(chuàng)新能力且存在對國外先進技術(shù)吸收消化能力的不足，企業(yè)的核心競爭力普遍較低，無法從根本上改變關(guān)鍵性技術(shù)依靠國外進口的局面。江蘇進行對外投資的民營企業(yè)大多缺乏自有品牌和自主知識產(chǎn)權(quán)，如在計算機通訊設(shè)備方面，由于核心技術(shù)研發(fā)能力的不足，企業(yè)需將每部國產(chǎn)手機售價的20%利潤轉(zhuǎn)給國外技術(shù)專利持有者。盡管在傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域，江蘇民營企業(yè)的產(chǎn)品相比發(fā)達國家具有一定的價格優(yōu)勢，但由于不具備技術(shù)的壟斷優(yōu)勢，產(chǎn)品若想開拓國際高端市場從而實現(xiàn)跨越式發(fā)展仍然需要一段漫長且艱辛的過程。

（四）綜合人才匱乏

由于對外投資是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，因此對相關(guān)管理人員的綜合素質(zhì)要求較高。對外投資的管理者不但要精通業(yè)務(wù)技術(shù)知識，還需要熟悉國際商法、國際金融和國際貿(mào)易慣例等方面知識。江蘇民營企業(yè)目前缺乏大量的高水平復(fù)合型對外經(jīng)營管理人才。人才難求和人才難留是導(dǎo)致這一局面的主要原因。一方面由于我國教育水平的國際化程度較低，造成國內(nèi)高校培養(yǎng)的人才無法適應(yīng)快速發(fā)展變化的國際市場；另一方面由于中小民營企業(yè)薪酬待遇和發(fā)展環(huán)境問題導(dǎo)致無法較好地吸引高水平的管理人才。根據(jù)麥可思研究院2014年公布的數(shù)據(jù)顯示，大陸地區(qū)在“民營企業(yè)或個體企業(yè)”就業(yè)的2013級本科畢業(yè)生的工作滿意度為50%，遠低于同一時期同一群體在國企工作的滿意度水平。目前，由于江蘇民營企業(yè)對外投資的管理人員綜合業(yè)務(wù)能力較低，企業(yè)的投資決策不能更好地順應(yīng)國際市場的發(fā)展變化，從而導(dǎo)致了較低投資效益。

三、進一步加快江蘇民營企業(yè)對外投資的建議

（一）建立健全政府支持體系

政府相關(guān)部門要加快建立健全政府支持體系，更好地保護民營企業(yè)在海外投資中的合法權(quán)益。主要應(yīng)涵蓋以下幾個方面：第一，政府各相關(guān)部門要創(chuàng)新管理，簡化境外投資項目審批手續(xù)，放松對企業(yè)海外投資的額度限制和外匯管制，提高境外投資的便利化程度。第二，設(shè)立對外投資專項資金，重點支持高新技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)、境外合作區(qū)等公共服務(wù)平臺的建設(shè)，并為海外投資提供優(yōu)惠貸款。第三，政府要大力支持行業(yè)協(xié)會和商會建設(shè)，使其充分發(fā)揮政府與企業(yè)之間的橋梁紐帶作用，尤其是在東南亞和非洲這些江蘇民企境外投資比較集中和比較容易發(fā)生國家風(fēng)險的地區(qū)。第四，建立公共信息服務(wù)系統(tǒng)，適時各個國家和地區(qū)投資指南信息，如可利用江蘇省駐外經(jīng)貿(mào)代表處等各種海外機構(gòu)，拓展信息收集渠道，廣泛收集資料。第五，政府應(yīng)采取有效措施為企業(yè)海外投資提供風(fēng)險防范和擔(dān)保。投資者在境外投資遇到的風(fēng)險遠遠大于境內(nèi)投資，政治風(fēng)險是跨國投資中最大的風(fēng)險。由于它的難以識別和預(yù)測，商業(yè)保險機構(gòu)往往不愿意承擔(dān)此類業(yè)務(wù)。許多發(fā)達國家都設(shè)有海外投資擔(dān)保機構(gòu)，如美國的海外私人投資公司和加拿大的出口發(fā)展公司等。因此，江蘇省應(yīng)針對民營企業(yè)的境外投資建立風(fēng)險擔(dān)保中心為其提供國家風(fēng)險擔(dān)保。

（二）科學(xué)選擇投資區(qū)域和產(chǎn)業(yè)

企業(yè)在對外投資時應(yīng)結(jié)合自身的投資方式和戰(zhàn)略目的選擇合適的投資地點和產(chǎn)業(yè)。目前，江蘇存在兩種類型的對外直接投資：一種是優(yōu)勢型的對外直接投資，另一種是學(xué)習(xí)型對外直接投資。優(yōu)勢型對外直接投資的產(chǎn)業(yè)主要是那些在江蘇省內(nèi)具有相對優(yōu)勢但逐漸處于邊際產(chǎn)業(yè)地位的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，如紡織業(yè)、家用電器和電子產(chǎn)品行業(yè)。這類對外投資活動有利于促進江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級。此類投資東道國應(yīng)選擇與江蘇經(jīng)濟發(fā)展水平相近的東南亞、中亞和拉美等國家和地區(qū)。學(xué)習(xí)型對外直接投資一般適用于高新技術(shù)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。此類投資東道國應(yīng)選擇以歐、美、日等發(fā)達國家或地區(qū)為主，通過學(xué)技術(shù)和管理經(jīng)驗，從而更好地參與國際分工。江蘇在選擇對外投資的區(qū)位與產(chǎn)業(yè)時，需要將兩類不同的投資類型通盤加以考慮，因地因時制宜。

（三）培育企業(yè)核心競爭力

創(chuàng)新是企業(yè)得以生存并發(fā)展的根本因素。在日益激烈的國際市場競爭環(huán)境下，江蘇民營企業(yè)應(yīng)大力提高技術(shù)創(chuàng)新能力，通過培育自有品牌和提升自主研發(fā)水平獲得對外投資的比較優(yōu)勢。為此，江蘇民營企業(yè)在不斷加大研發(fā)投入力度的同時，應(yīng)在歐、美、日等發(fā)達國家腹地直接建立研發(fā)中心，充分利用國外先進技術(shù)資源，發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢加快提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。品牌是企業(yè)核心競爭力之直接體現(xiàn)，因此江蘇民營企業(yè)要加快自身品牌建設(shè)。為此，企業(yè)應(yīng)提高自身產(chǎn)品質(zhì)量，提供售前售后環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。企業(yè)還要加大品牌的宣傳力度，努力提升品牌的知名度和信譽度，從而獲得品牌優(yōu)勢。江蘇民營企業(yè)在對外投資中不能長期停留在低價競爭階段，必須加強技術(shù)創(chuàng)新，大力培育企業(yè)的核心競爭力，創(chuàng)造和利用品牌優(yōu)勢，在激烈的國際市場競爭中占據(jù)主動地位。

（四）大力發(fā)展集群式對外投資

江蘇省開展對外投資的民營企業(yè)盡管數(shù)量較多，但多數(shù)屬于中小型企業(yè)。因此這就導(dǎo)致其一方面無法實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益，另一方面較低的抵御外來風(fēng)險的能力也不利于其在激烈的國際市場競爭中快速健康地發(fā)展。為此，江蘇民營企業(yè)可以學(xué)習(xí)和借鑒臺灣地區(qū)企業(yè)在江蘇昆山的投資模式，走集群式對外投資的道路。例如，設(shè)立境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)就是民營企業(yè)集群式境外投資的一種較好的實現(xiàn)形式。江蘇民營企業(yè)應(yīng)借助政府平臺搭建的境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，依托國內(nèi)大型企業(yè)的海外市場業(yè)務(wù)開展相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)。民營企業(yè)通過集群式對外投資的方式一方面可以提高其海外投資收益，另一方面也極大地降低了海外投資的風(fēng)險。

（五）建立現(xiàn)代公司管理體制

目前，江蘇民營企業(yè)公司制度大多以傳統(tǒng)的家族式管理模式為主，這與開展對外投資活動所要求的現(xiàn)代公司管理制度的標(biāo)準相去甚遠。傳統(tǒng)落后的家族式管理體制已經(jīng)嚴重制約了民營企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的有效實施。因此，建立現(xiàn)代公司管理體制是江蘇民營企業(yè)在制度建設(shè)方面的當(dāng)務(wù)之急。一方面，江蘇民營企業(yè)建立和完善科學(xué)高效的管理機構(gòu)和企業(yè)對外投資的戰(zhàn)略系統(tǒng)，明確劃分決策主體的各項權(quán)利和義務(wù)，尤其是要通過強化公司總部對海外分支機構(gòu)的垂直領(lǐng)導(dǎo)從而實現(xiàn)對海外市場業(yè)務(wù)的運作和科學(xué)監(jiān)管。另一方面，企業(yè)在對外投資時還應(yīng)注重本土化建設(shè)，將海外分支機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展積極融入到東道國的經(jīng)濟發(fā)展中，提高投資項目的收益率，增強自身抵御外來風(fēng)險的能力。

篇9

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；對外投資；核算；探討

對于事業(yè)單位來講，其既不直接參與物質(zhì)資料的生產(chǎn)及運營工作，同時也不具備社會經(jīng)濟行政管理能力，然而卻通過精神商品及各類勞務(wù)方式間接或直接的向社會提供服務(wù)。事業(yè)單位會計核算一般采用收付實現(xiàn)制，但部分經(jīng)濟業(yè)務(wù)或者事項的核算應(yīng)當(dāng)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制；事業(yè)單位同普通的企業(yè)、行政單位有較大的差別，單位內(nèi)部會計部門一般是以貨幣作為計量單位，全面核算、監(jiān)管事業(yè)單位的預(yù)算資金及運營收入、支出過程的專業(yè)會計人員。以下簡要針對事業(yè)單位對外投資的核算相關(guān)內(nèi)容進行分析，僅供參考。

一、對外投資的定義及類別

事業(yè)單位的對外投資指的是事業(yè)單位在保證自身正常運轉(zhuǎn)和發(fā)展的前提下，通過資金貨幣、真實事物、無形資產(chǎn)等方法對其他單位進行投資的行為。通常來講，事業(yè)單位在進行對外投資操作時，依照相應(yīng)的標(biāo)準，可以將其劃分成以下幾種類別：其一，依照對外投資的對象標(biāo)準，可以將投資行為劃分成債券投資及其他投資兩類。債券投資指的是事業(yè)單位利用購買國庫券或者企業(yè)債券等開展對外投資行為。其他投資指的是事業(yè)單位去除購買債券活動以外的投資行為；其二，依照對外投資的性質(zhì)標(biāo)準，可以將投資行為劃分成權(quán)益性的投資及債權(quán)性的投資兩類。權(quán)益性的投資指的是事業(yè)單位利用投資獲取被投資企業(yè)部分所有權(quán)，進而同被投資企業(yè)產(chǎn)生所有權(quán)管理。例如：事業(yè)單位利用協(xié)議、合同等形式向聯(lián)營、合資企業(yè)施行投資活動。債權(quán)性的投資指的是事業(yè)單位利用投資獲取被投資企業(yè)的債權(quán)，進而同被投資企業(yè)產(chǎn)生債權(quán)及債務(wù)關(guān)系。再者，事業(yè)單位對外投資按照時間可以分為長期投資和短期投資：其中，持有時間超過一年（不含一年）的股權(quán)投資和債權(quán)性質(zhì)投資稱為長期投資。依法取得的持有時間不超過一年含（一年）的投資稱之為短期投資，主要是國債投資。按照對外投資的對象標(biāo)準，可以將投資行為劃分成債券投資及其他投資兩類。

事業(yè)單位將空閑的資金用于購買證券、其他資產(chǎn)等，進行投資行為時；遵照我國相關(guān)法規(guī)標(biāo)準的要求，應(yīng)當(dāng)進行必要的可行性論證，并經(jīng)主管部門審核同意后，報同級財政部門審批。事業(yè)單位對外投資收益以及利用國有資產(chǎn)取得的收入應(yīng)當(dāng)納入單位預(yù)算，統(tǒng)一核算、統(tǒng)一管理。

二、提高事業(yè)單位對外投資核算水平的措施

（一）消除凈資產(chǎn)類的投資基金項目

因為投資基金項目的核算工作不但對事業(yè)單位投資的范圍進行了限定，同時該項目也很容易造成賬戶同對應(yīng)金額不一致的問題。由資產(chǎn)的屬性角度來看，對外的資產(chǎn)同無形資產(chǎn)相同，僅是表達的方法存在區(qū)別，由資產(chǎn)的運轉(zhuǎn)流程方面看，無形資產(chǎn)同材料的增加與減少不一定與企業(yè)的凈資產(chǎn)形成關(guān)聯(lián)，更不會相對應(yīng)。

（二）增多凈資產(chǎn)的類別

在進行財務(wù)核算工作期間，核算事業(yè)單位資金虧損與收益工作是其重要的內(nèi)容?，F(xiàn)今，很多事業(yè)單位普遍不愿意背負國有資產(chǎn)流失的責(zé)任，因為會計核算多為成本計價，因此，對外投資項目的虧損數(shù)額并不會反應(yīng)到賬目報表內(nèi)，賬目上僅是初始的投資價值。因為沒有做好減值準備，事業(yè)單位的資金投資情況不能反饋到賬面上，從而影響了會計決算報告的質(zhì)量。因此，建立利用投資收益項目來對事業(yè)單位對外投資的盈虧情況進行評估。

（三）改進并完善對外投資核算

對于事業(yè)單位來講，其利用商品進行對外投資活動，無論是歸屬于一般納稅人或者小范圍納稅人的事業(yè)單位，都需要遵照增值稅的相關(guān)規(guī)定進行銷售，核算并上繳增值稅。遵照合同協(xié)議確定對外資產(chǎn)，遵照庫存的成本確定庫存的商品。遵照計算的增值稅確定應(yīng)繳稅金，遵照合同的協(xié)議明確增值稅的差額。事業(yè)單位在利用固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)進行其他企業(yè)的投資活動時，需要遵照兩方約定的價值，借記對外投資，遵照材料面價值的數(shù)額記錄無形資產(chǎn)，遵照差額記錄投資收益。

（四）參考企業(yè)會計標(biāo)準中對外投資的核算措施

對于事業(yè)單位來講，其在進行事業(yè)單位的投資活動核算期間，需要參考企業(yè)會計標(biāo)準中的核算措施，消除不具備控制能力、影響較大、沒有報價、公允性弱的成本核算措施，投資企業(yè)可以對被投資企業(yè)進行長時間的股權(quán)控制投資，也就是對下屬企業(yè)的投資應(yīng)用成本法進行核算，其他的內(nèi)容遵照權(quán)益法進行核算。

（五）資金回收處理措施

當(dāng)投資項目時間滿以后，事業(yè)單位想要回收投資，借記銀行存款或其他資產(chǎn)科目，貸記長期投資或短期投資，二者間的差額記錄其他收入。

三、事業(yè)單位對外投資核算方法具體應(yīng)用

（一）以貨幣資金取得對外投資的核算

1.短期投資；（1）.事業(yè)單位在取得時，應(yīng)當(dāng)按照其實際成本（包括購買價款及稅金.手續(xù)費）作為投資成本，例如：某事業(yè)單位將企業(yè)內(nèi)部空閑資金60 000元，進行投資則會計的分錄應(yīng)為借記：短期投資60 000貸記銀行存款60 000

（2）.出售或到期收回短期債券投資時：借：銀行存款貸：短期投資

其他收入――投資收益（或者在借方）如上例中收回短期投資和利息200元時，應(yīng)借記銀行存款60 200貸記短期投資60 000貸記其他收入――投資收益200

2.長期投資（1） 事業(yè)單位取得時應(yīng)按照長期投資種類和被投資單位等進行明細核算：借記：長期投資――股權(quán)投資/債券投資貸記：銀行存款同時借記：事業(yè)基金貸記：非流動資產(chǎn)基金――長期投資

比方說某事業(yè)單位以銀行存款購買50 000元的3年期國庫券，年利率為3.69%，半年付息一次；支付相關(guān)稅費300元。會計部門應(yīng)做如下會計處理。

借：長期投資――債權(quán)投資50300

貸：銀行存款（50000+300）50300

同時借：事業(yè)基金50300貸：非流動資產(chǎn)基金――長期投資50300

（2）獲取投資收益的核算轉(zhuǎn)讓或收回投資的賬務(wù)處理

轉(zhuǎn)讓長期債券投資：借記：銀行存款貸記：長期投資其他收入―投資收益（或者在借方），同時，借：非流動資產(chǎn)基金――長期投資貸：事業(yè)基金

（3）轉(zhuǎn)讓長期股權(quán)投資：借：待處置資產(chǎn)損溢貸：長期投資同時借記：非流動資產(chǎn)基金――長期投資貸記：待處置資產(chǎn)損溢

借記：銀行存款貸記：待處置資產(chǎn)損溢――處置凈收入

借記：待處置資產(chǎn)損溢貸記：應(yīng)繳國庫款

如果該事業(yè)單位收到上述債券半年利息922.5元，財會部門根據(jù)有關(guān)憑證，填制記賬憑單，作會計分錄如下：借：銀行存款（50 000×3.69%÷12×6）922.5貸：其他收入――投資收益922.5

若該事業(yè)單位對外轉(zhuǎn)讓上述債券，取得價款52 000元，已收存銀行，其會計處理如下：借記銀行存款52 000元 ，借記長期投資―債權(quán)投資50300元，貸記其他收入（52000-50300）1700元；同時，借記：非流動資產(chǎn)基金―長期投資50300元，貸記：事業(yè)基金50300元

（二）以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)取得的長期投資：（1）取得時。事業(yè)單位應(yīng)按照評估價加上相關(guān)稅費作為投資成本，應(yīng)借記：長期投資貸記：非流動資產(chǎn)基金―長期投資 ；按發(fā)生的相關(guān)稅費，借記：其他支出貸記：銀行存款/應(yīng)繳稅費同時，按照投出固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對應(yīng)的非流動資產(chǎn)基金，借記：非流動資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)累計折舊/累計攤銷貸：固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)。例如：事業(yè)單位經(jīng)批準將一臺專業(yè)設(shè)備用于對外長期股權(quán)投資，設(shè)備原始價值為100 000元，預(yù)計使用年限為10年，已使用4年，累計折舊40 000元。該設(shè)備評估價為70000元，發(fā)生評估費2000元，已用銀行存款付訖。則財務(wù)部門應(yīng)編制有關(guān)會計分錄如下：借：長期投資――股權(quán)投資（70000+2000）7 2000貸；非流動資產(chǎn)基金―長期投資7 2000借：其他支出2000貸：銀行存款2000借：非流動資產(chǎn)基金――固定資產(chǎn)60 000借累計折舊40 000貸：固定資產(chǎn)100 000

（2）持有期間取得利息收入5000元，應(yīng)作會計分錄如下：借：銀行存款 5000 貸：其他收入 5000

（三）轉(zhuǎn)讓或者收回對外投資的核算

當(dāng)事業(yè)單位將對外投資進行轉(zhuǎn)讓或者收回后，需要依據(jù)真實的數(shù)額，進行記錄。例如：如果事業(yè)單位購買的國庫券到達期限，需要換抵現(xiàn)金，回收成本200 000元，同時收回利息20 000元，則編制的會計分錄內(nèi)容應(yīng)為：借記：銀行存款 220 000 元，貸記：對外投資 204 000元，貸記：其他收入16 000元。另外，借記：非流動資產(chǎn)基金―長期投資 220 000元， 貸記：事業(yè)基金 220 000元。事業(yè)單位需要加大投資的核算及管理力度，從而確保資產(chǎn)的增值與安全。

總結(jié)：

伴隨著當(dāng)前社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，市場競爭越來越激烈，企業(yè)想要保證自身在激烈競爭的局面下獲有一席之地并不斷發(fā)展，就需要加大對外投資的力度，不斷改進并完善核算方法，從而增加企業(yè)的資金收益，增強事業(yè)單位市場競爭能力。因此，對事業(yè)單位對外投資核算的方法進行探討是值得相關(guān)工作人員深入思考的事情。（作者單位：吉林省有色金屬地質(zhì)勘查局六0二隊）

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篇10

1．投資規(guī)模.截止2004年，我國非金融類對外直接投資累計近370億美元。但與同期我國吸引外商直接投資相比，引進外資與對外投資的比例僅為1：0.0597，不僅大大低于發(fā)達國家的1：1.55和世界的1：1.093的平均水平，與發(fā)展中國家1：0.206（注：本文的數(shù)字統(tǒng)計均來自綦建紅。國際投資學(xué)教程清華大學(xué)出版社2005）也有很大的差別，這些數(shù)字說明我國對外直接投資的總體規(guī)模仍然很小。盡管我國對外投資的絕對規(guī)模仍然有限，但增長十分迅速，平均年增長率達到50%，大大超過了亞洲新興工業(yè)化國家最初的對外直接投資增長速度。

2.投資主體.就境內(nèi)投資主體的所有制性質(zhì)而言，我國境外投資正從單一的國有企業(yè)對外直接投資向多種所有制經(jīng)濟主體對外直接投資轉(zhuǎn)變。但大型國有企業(yè)在投資中仍占據(jù)主導(dǎo)地位。就境內(nèi)投資主體的行業(yè)分布來看，從初期以國有外貿(mào)商業(yè)公司和工貿(mào)公司為主，轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳耙灾圃鞓I(yè)、批發(fā)零售業(yè)為主的結(jié)構(gòu)。這些行業(yè)是中國在國際市場上具有比較優(yōu)勢的主要行業(yè)，自然也成為中資公司海外投資的主要組成部分。

3.投資方式.從海外投資企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，我國海外非貿(mào)易性企業(yè)，采用合資方式的企業(yè)約占80%左右，獨資的中國企業(yè)相應(yīng)還相對較少。目前，雖然新建投資還占有相當(dāng)比重，但越來越多的企業(yè)開始采取跨國并購及股權(quán)置換等方式對外投資。在國外設(shè)立高新技術(shù)研發(fā)中心已成為我國對外直接投資的新亮點。

4.投資地域.一方面，中國對外投資從20世紀80年代集中于美歐日、中國的港澳等少數(shù)發(fā)達國家或地區(qū)，發(fā)展到周邊國家和亞非拉等廣大發(fā)展中國家和地區(qū)，呈現(xiàn)出多元化發(fā)展格局。但是從另一方面，從中國對外直接投資的存量分布看，高度集中在亞洲國家和地區(qū)，我國的港澳地區(qū)仍是投資的熱點，但對亞洲的投資比重出現(xiàn)明顯下降，而其他地區(qū)的投資有所上升。

5.投資行業(yè).我國的投資領(lǐng)域不斷拓寬，由初期的進出口貿(mào)易、航運和餐飲等少數(shù)領(lǐng)域拓展到加工制造、資源利用、工程承包、農(nóng)業(yè)合作和研究開發(fā)等國家鼓勵的領(lǐng)域。就我過對外投資的存量來看，集中分布在信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)；采礦業(yè)；制造業(yè)。從近期的發(fā)展態(tài)勢看，采礦業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)是我國對外投資的熱點行業(yè).

二、中國企業(yè)對外投資的模式分析

1.建立海外營銷投資模式,建立自己的國際營銷渠道,有單一的國內(nèi)市場走向全球性市場,如我國的三九集團.

2.境外加工貿(mào)易投資模式,直接在境外設(shè)廠,帶動和擴大國內(nèi)設(shè)備技術(shù).原材料.零配件出口,如華源集團.

3.海外創(chuàng)立自主品牌投資模式,如海爾集團,由中國名牌成為世界名牌.

4.海外并購資產(chǎn)-品牌,通過并購國外知名品牌,借助其品牌影響力開拓當(dāng)?shù)厥袌龅暮Ｍ馔顿Y模式.例如我國的TCL.

5.海外品牌輸出投資模式,指我國那些具有得天獨厚的品牌優(yōu)勢企業(yè),例如,北京同仁堂,品牌譽滿海內(nèi)外,商標(biāo)已受到國際組織的保護.

6.國家戰(zhàn)略主導(dǎo)投資模式,指我國一些大型能源企業(yè)開展海外投資主要是政府的推動,注重的是國家的宏觀利益,例如,我國三大石油巨頭即中石化、中石油和中海油，這是解決能源瓶頸的重要問題。

7.海外研發(fā)投資模式，指我國一些高科技企業(yè)而非傳統(tǒng)的制造企業(yè)或資源開發(fā)企業(yè)通過建立海外研發(fā)中心，利用海外研發(fā)資源，使研發(fā)國際化具有居國際先進水平的知識產(chǎn)權(quán)，例如我國的華為集團。

截止2002年9月，中國對外投資企業(yè)已達到6800多家，投資范圍擴大到160個國家和地區(qū)，協(xié)議投資總額165億美元。其中，中方企業(yè)投資91億美元，主要是對我國港澳地區(qū)和美國。其次是東南亞地區(qū)，據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織的預(yù)測，到2005年中國企業(yè)對外投資將達到一年40億美元。主要是在確保能源及家電行業(yè)的對外投資。就世界對外直接投資的流向而言，1999年全球FDI流出流量8000億美元，其中6360億美元流入發(fā)達國家，約占世界FDI總流量的75%，2080億美元流入發(fā)展中國家，只占FDI總流量24%.國際直接投資趨向于流向經(jīng)濟規(guī)模大、增長速度快、產(chǎn)權(quán)明晰、金融管制松、企業(yè)運行狀況良好、市場準入限制小的國家和地區(qū)。

由于中國主要的優(yōu)勢是勞動力資源，且政治穩(wěn)定，工業(yè)基礎(chǔ)較好，國家外匯儲備充足，政策性限制逐漸減少。格蘭仕、德隆等企業(yè)堅持國內(nèi)生產(chǎn)、國外銷售，充分發(fā)揮中國豐富而廉價的勞動力的優(yōu)勢，通過國際間的商業(yè)運作，將過剩的勞動力轉(zhuǎn)化為具有國際競爭力的產(chǎn)品，進而轉(zhuǎn)化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，提升國家的競爭優(yōu)勢。福耀和萬向的選擇除了利用勞動力優(yōu)勢外，更重要的原因就是部分國家的“反傾銷”，及一些國家設(shè)置了較高的貿(mào)易壁壘，這種模式不但加大了國外市場開發(fā)力度，而且可以避免壁壘，不受反傾銷法的限制，減少征稅風(fēng)險。而海爾的自建營銷體系模式就是堅持“世界品牌戰(zhàn)略”，從某種意義上說，現(xiàn)代市場競爭力的焦點就是以品牌為核心的企業(yè)形象的競爭，含品牌知名度、品牌美譽度、國際化的形象及包裝等，在經(jīng)營自有國際品牌的同時，利潤也隨之而來。

中國的企業(yè)除了要了解自身的核心競爭力，充分利用優(yōu)勢產(chǎn)品，如勞動密集型的產(chǎn)業(yè)，加大對外直接投資的力度，建立國際化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，還要規(guī)避各種風(fēng)險，選擇本論文由整理提供

適當(dāng)?shù)臅r機，積極參與到全球經(jīng)濟一體化進程中。

三、我國企業(yè)對外投資的選擇方向及原則

從目前中國對外直接投資的方向來看，企業(yè)投資的金額不大，范圍卻過于廣泛，平均每個國家只有幾千萬美元的投資。與中國的總體經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模不相稱。特性是不同發(fā)展階段的并存性、技術(shù)結(jié)構(gòu)的多層次性、投資主體的多元性以及投資空間的全方位性，這就使得投資的區(qū)位選擇獲得了廣闊的空間。隨著海外投資規(guī)模的加大，投資主體將逐步由國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樗接衅髽I(yè)主導(dǎo)的對外直接投資。（戰(zhàn)略資源性和政策性投資除外）投資的風(fēng)險控制及如何采取有效措施降低風(fēng)險概率和風(fēng)險損失，成為對外投資企業(yè)的首要課題。中國企業(yè)在對外直接投資過程中應(yīng)遵循下列原則：避免盲目投資，選擇投資有比較優(yōu)勢的國家和地區(qū)；選擇產(chǎn)品導(dǎo)入型，市場發(fā)展?jié)摿Υ蟮膰液偷貐^(qū)；依據(jù)不同行業(yè)的性質(zhì)和進入國家的政策導(dǎo)向，確定是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家；在其他條件相同時，采取由近及遠的策略，優(yōu)先考慮周邊國家；充分考慮企業(yè)自身的優(yōu)勢要素和核心競爭力及發(fā)展階段，堅持一元化發(fā)展和橫向發(fā)展，對多元化發(fā)展要慎重；出資方式盡量靈活，多籌集國際金融貨幣市場資金，選擇理想的投資伙伴，采用合資企業(yè)的方式；注意知識產(chǎn)權(quán)的保護，專利及商標(biāo)的使用，維持自有的技術(shù)優(yōu)勢；實現(xiàn)經(jīng)營管理當(dāng)?shù)鼗?，真正融入被投資國的經(jīng)濟運行體系中。

鑒于中國企業(yè)對外直接投資資產(chǎn)規(guī)模小，技術(shù)含量低，國際投資經(jīng)驗少，我國政府雖然制定了一系列優(yōu)惠和保護政策，為企業(yè)開拓國際市場創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，但是，還是存在諸如多頭審批管理問題，管理政策導(dǎo)向不明，對外投資項目審批繁瑣，缺乏有效的對外投資監(jiān)管、制約體系，導(dǎo)致在一些熱點市場上出現(xiàn)某些國內(nèi)企業(yè)無序競爭，信息咨詢服務(wù)欠缺，境外逃資增多等問題，到目前為至，中國還未明確跨國投資經(jīng)營的整體戰(zhàn)略、行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)傾斜政策、投資行業(yè)導(dǎo)向。直接投資的流入量和流出量呈現(xiàn)極不對稱性，比例為1∶0.0597，而發(fā)達國家的外國直接投資和對外直接投資的國際比較狀況為：1∶1.55，發(fā)展中國家平均是1∶0.206，導(dǎo)致我國宏觀經(jīng)濟內(nèi)外不均衡發(fā)展，使經(jīng)濟增長失去強大的拉動力。因此，中國對外直接投資管理體制應(yīng)以項目審批為主要手段的微觀管理方式改為以管理對外直接投資活動為主；由直接的管理逐步過渡到間接的監(jiān)控、監(jiān)測，最終形成以企業(yè)為投資主體，中介結(jié)構(gòu)為服務(wù)導(dǎo)向，政府宏觀監(jiān)控的管理體系。

四、企業(yè)對外投資的風(fēng)險防范

大力提升中國跨國直接投資主體的壟斷優(yōu)勢。如技術(shù)壟斷優(yōu)勢、產(chǎn)品差異優(yōu)勢、品牌及營銷優(yōu)勢、產(chǎn)品成本和價格優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢等。提高跨國企業(yè)的風(fēng)險管理水平尤其是人力資源管理水平。提升跨國企業(yè)人力資源的素質(zhì)。調(diào)整優(yōu)化對外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織方式。拓展中國對外直接投資的融資渠道。（國內(nèi)、東道國、國際三種籌資渠道）。中國的經(jīng)濟增長，既要吸引大量的外國直接投資，又要擴大對外直接投資，這是經(jīng)濟國際化發(fā)展的需要，也是提升中國國際競爭力必要的戰(zhàn)略舉措。

五、企業(yè)對外投資的企業(yè)戰(zhàn)略

1.鞏固的國內(nèi)市場是國際化戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。中國的國內(nèi)市場是世界上最大的潛在市場，對選擇跨國經(jīng)營的國內(nèi)企業(yè)來說，如何鞏固國內(nèi)市場份額是個重要的問題。

2.制定明確科學(xué)的國際化發(fā)展戰(zhàn)略。強調(diào)跨國經(jīng)營與企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)，把國際化發(fā)展與企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合，企業(yè)的每項投資和經(jīng)營必須服從整體。

3.在海外投資項目選擇上，要合理取舍產(chǎn)業(yè)鏈條，確定經(jīng)營方向，從資源重組角度出發(fā)，以降低成本為基點，開拓海外市場或?qū)で蠛Ｍ赓Y源和技術(shù)，將資源開發(fā)、技術(shù)開發(fā)、耗能高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向境外相關(guān)地區(qū)。

4.著力完善跨國經(jīng)營管理制度。跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略管理和控制制度，是實現(xiàn)企業(yè)全球化資源優(yōu)化配置的關(guān)鍵。

5.加強成本管理和戰(zhàn)略控制

6.高度警惕和防范跨國經(jīng)營可能遭遇的各類風(fēng)險，建立風(fēng)險評估和風(fēng)險防范

預(yù)案，通過快速反應(yīng)機制，應(yīng)對風(fēng)險的發(fā)生并降低風(fēng)險帶來的損失。

7.企業(yè)對外投資離不開充沛的資金來源。

結(jié)論：中國對外投資自改革開放以來發(fā)展迅速，雖然總體規(guī)模尚小，但呈現(xiàn)出投資主體多元化發(fā)展，地區(qū)分布逐步擴大，行業(yè)流向重點突出，經(jīng)營層次逐步提高的良性發(fā)展格局。合理的戰(zhàn)略安排能促進中國企業(yè)更有效率的進行對外投資，這包括對外投資產(chǎn)業(yè)、區(qū)域和方式的選擇，政府的服務(wù)和促進措施能夠為企業(yè)對外投資創(chuàng)造良好的制度條件。

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5.明娟老師上課課件