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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；海外投資；現(xiàn)狀；分析對(duì)策

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)海外投資得到快速發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展為人們提供了更多的就業(yè)崗位，緩解了農(nóng)村、城鎮(zhèn)的勞動(dòng)力就業(yè)壓力。但是，中小企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與世界貿(mào)易組織WTO的大型企業(yè)相比較，國(guó)家市場(chǎng)只注重跨國(guó)企業(yè)的海外投資，而忽略了中小企業(yè)的海外投資。因此，本文提出中小企業(yè)海外投資的對(duì)策，從而使中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)。

一、中小企業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)?，F(xiàn)狀

進(jìn)入21世紀(jì)，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化中占據(jù)著重要位置，中小企業(yè)的發(fā)展有效解決了我國(guó)勞動(dòng)力就業(yè)的問(wèn)題。據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)在全國(guó)企業(yè)總數(shù)中的占比為99.1%，中小企業(yè)從業(yè)人員超過(guò)了1.73億，中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。分析中小企業(yè)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)中小企業(yè)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占50.5%，并且我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的出口產(chǎn)品占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，中小企業(yè)的發(fā)展為我國(guó)城鎮(zhèn)提供了75%的就業(yè)崗位，為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。有資料表明，我國(guó)的大多數(shù)中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。2002年，美國(guó)某雜志社就刊登了全球最佳中小企業(yè)的排名結(jié)果，雖然我國(guó)只有4家中小企業(yè)榜上有名，但也是可喜可賀的。

（二）中小企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)狀

1979年，我國(guó)實(shí)行了改革開放。隨著改革開放的到來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中取得了顯著的成果和成就，同時(shí)也在跨國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中不斷探索和實(shí)踐。從海外投資企業(yè)的總數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，海外投資項(xiàng)目大多數(shù)都是我國(guó)中小企業(yè)投資的，海外投資項(xiàng)目數(shù)目已占到90%以上，并且我國(guó)中小企業(yè)海外投資的項(xiàng)目大部分都是規(guī)模較大的投資項(xiàng)目，如浙江省的境外投資規(guī)模已達(dá)到58.77億美元。我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資不僅遍布美國(guó)，而且遍布東南亞、亞非拉發(fā)展中國(guó)家、俄羅斯等，其主要以貿(mào)易、服務(wù)行業(yè)為主。隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，我國(guó)中小企業(yè)已向漁業(yè)、紡織業(yè)等方向發(fā)展。加入世界貿(mào)易組織后，我國(guó)中小企業(yè)海外投資在公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下發(fā)展。

二、中小企業(yè)海外投資存在的問(wèn)題

改革開放以后，我國(guó)中小企業(yè)海外投資取得了一定的成就，但是目前我國(guó)中小企業(yè)海外投資面臨著重大挑戰(zhàn)，海外投資問(wèn)題也不斷出現(xiàn)，尤其是受2008年金融危機(jī)的影響，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展停滯不前。下文對(duì)我國(guó)中小企業(yè)海外投資存在的問(wèn)題進(jìn)行分析。

（一）中小企業(yè)資金薄弱

由于我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不大，資金實(shí)力有限，向銀行貸款機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款也是比較困難的。銀行只傾向于實(shí)力雄厚、償還貸款能力強(qiáng)的大型企業(yè)，資金薄弱導(dǎo)致中小企業(yè)不能及時(shí)解決資金問(wèn)題，在一定程度上產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。即使銀行為中小企業(yè)提供了資金貸款，但是由于中小企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)大，銀行會(huì)增加企業(yè)的貸款利率，這就加大了中小企業(yè)的海外投資成本。

（二）經(jīng)濟(jì)體制不完善

雖然中小企業(yè)海外投資大多數(shù)是受外在環(huán)境的影響，但是中小企業(yè)自身也存在許多問(wèn)題，即中小企業(yè)體制不完善，主要包括企業(yè)缺乏直接投資經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)投資盲目、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和技術(shù)水平不足等三個(gè)方面。與美國(guó)、東歐等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展相對(duì)比較緩慢，在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力也比較低。雖然我國(guó)加快了中小企業(yè)的體質(zhì)改革，但是由于企業(yè)自身資金實(shí)力有限，我國(guó)中小企業(yè)海外投資缺乏先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)每年都會(huì)對(duì)中小企業(yè)海外投資的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。資料顯示，我國(guó)一部分中小企業(yè)海外投資出現(xiàn)虧損，其主要原因是企業(yè)盲目投資，沒(méi)有對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，也沒(méi)有充分了解合作伙伴的資金情況和誠(chéng)信度，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損嚴(yán)重。企業(yè)海外投資經(jīng)營(yíng)需要大量的專業(yè)人才和管理隊(duì)伍，但是受企業(yè)自身資金實(shí)力影響，企業(yè)沒(méi)有多余的資金引進(jìn)優(yōu)秀人才，并且我國(guó)中小企業(yè)的技術(shù)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)水平，經(jīng)營(yíng)能力和技術(shù)水平的不足嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

（三）中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力較低

由于當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)主要以服裝、旅游、紡織品等為主要的出口產(chǎn)品，韓國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家的出口產(chǎn)品也主要以服裝、紡織品為主，中小企業(yè)與發(fā)展中國(guó)家存在著同構(gòu)性。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)中小企業(yè)海外投資的出口產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上發(fā)達(dá)國(guó)家海外投資的規(guī)模，其主要表現(xiàn)在出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理和出口產(chǎn)品附加值低等問(wèn)題上。由于中小企業(yè)海外投資大多以中低檔產(chǎn)品為主，而高新技術(shù)和成套設(shè)備產(chǎn)品較少，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的對(duì)外發(fā)展。受技術(shù)水平的限制，我國(guó)中小企業(yè)的大量設(shè)備都沒(méi)有及時(shí)更新。由于出口制成品都需要較高的技術(shù)，但是當(dāng)前我國(guó)出口產(chǎn)品附加值低，制成品加工程度也較低，這嚴(yán)重降低了我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

三、中小企業(yè)海外投資的對(duì)策

（一）提高中小企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

只有提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，中小企業(yè)才能順利擴(kuò)展海外投資項(xiàng)目。但是，我國(guó)中小企業(yè)自身存在不足，為了擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，企業(yè)應(yīng)注重科技的改革，提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。第一，注重科技的改革。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)科技改革受到的束縛相對(duì)較少，主要包括中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模小、資金實(shí)力有限。第二，提高科技改革能力。由于中小企業(yè)本身實(shí)力不夠雄厚，技術(shù)水平也不高，因此企業(yè)要以專業(yè)化的生產(chǎn)技術(shù)為依據(jù)，通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)，發(fā)揮企業(yè)自身存在的優(yōu)勢(shì)，從而提高企業(yè)制造出口產(chǎn)品的科技含量和使用價(jià)值，這樣企業(yè)才能在國(guó)際市場(chǎng)中擁有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）擴(kuò)大融資渠道

雖然企業(yè)自身資金實(shí)力有限，但是企業(yè)可以向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款并獲得政府的擔(dān)保。通過(guò)政府向銀行、信貸等金融機(jī)構(gòu)做擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)就可以為海外投資的中小企業(yè)提供貸款申請(qǐng)。通過(guò)政府的支持，減免中小企業(yè)海外的所得稅，政府也可以對(duì)中小企業(yè)海外投資提供現(xiàn)金補(bǔ)貼等政策。但是，中小企業(yè)資金貸款應(yīng)做到以下兩點(diǎn)。第一，改變中小企業(yè)的間接融資渠道，采用直接融資渠道，為中小企業(yè)提供貸款支持。第二，建立適合中小企業(yè)海外投資的金融機(jī)構(gòu)，如中央金融機(jī)構(gòu)、地方性金融機(jī)構(gòu)，從而為中小企業(yè)海外投資提供擔(dān)保。只有具有一定的資金支持，中小企業(yè)才能提高海外投資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）加強(qiáng)海外投資信息的收集利用

對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)信息進(jìn)行有效的收集和傳遞是中小企業(yè)海外投資成功的重要環(huán)節(jié)，只有充分掌握了有效的經(jīng)濟(jì)信息，企業(yè)才不會(huì)盲目地開拓海外市場(chǎng)。因此，為了有效收集經(jīng)濟(jì)信息資源，企業(yè)應(yīng)通過(guò)一些強(qiáng)大的國(guó)際性咨詢機(jī)構(gòu)獲得有效的信息。由于這些咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)情況比較了解，企業(yè)可以從咨詢機(jī)構(gòu)獲得可靠、準(zhǔn)確的信息。另外，企業(yè)應(yīng)獲得政府的支持，通過(guò)政府從銀行、信貸保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，而且要把貸款的資助金用在購(gòu)買網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備上，這樣才能提高企業(yè)的技術(shù)水平。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，企業(yè)才能獲得有效的信息，才能發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)?？偟膩?lái)說(shuō)，通過(guò)改善企業(yè)的硬件設(shè)備，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)信息的收集和傳遞。

中小企業(yè)海外投資推動(dòng)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府應(yīng)大力支持中小企業(yè)的海外投資，幫助中小企業(yè)解決資金問(wèn)題，從而推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉丹.淺析我國(guó)中小企業(yè)海外投資存在的問(wèn)題及對(duì)策[J.]齊齊哈爾師范高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)，2011（05）.

篇2

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；信用缺失；信用評(píng)價(jià)

一、引言

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面都功不可沒(méi)。但目前融資環(huán)境和金融制約因素嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展，影響了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長(zhǎng)。針對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境差、融資難等問(wèn)題，很多學(xué)者都提出了解決方案，例如建議國(guó)有銀行民營(yíng)化，建立中小企業(yè)融資服務(wù)體系。（劉佩2000）；有的學(xué)者提出組建民營(yíng)銀行，專門為中小企業(yè)服務(wù)（林毅夫2000；江其務(wù)，2001）；這些提議都為中小企業(yè)融資提供更多途徑和方案，并成為中小企業(yè)發(fā)展的重要議題。

就目前我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀來(lái)看，本文認(rèn)為加強(qiáng)法律監(jiān)督機(jī)制，完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)制，企業(yè)整合信用資源是改善中小企業(yè)融資環(huán)境的前提。相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)融資難的一個(gè)主要原因是由于其資產(chǎn)不夠雄厚，市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不足，導(dǎo)致投資者和債權(quán)人對(duì)其缺乏信任。建立良好的信用關(guān)系，就能為中小企業(yè)融資開辟一條嶄新的道路。

二、中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資難題一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的話題，除了中小企業(yè)自身資本金少、規(guī)模小、管理模式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后等自身原因，還有國(guó)有銀行不愿為其融資，政府支持力度不足、法律制度不完善等外界因素。中小企業(yè)由于其資本和規(guī)模的局限性，也不具有發(fā)行股票和債券的能力，因而只能向銀行和投資擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)求救。銀行是中小企業(yè)融資的首選對(duì)象，其貸款利率較低是吸引中小企業(yè)的一個(gè)主要方面。但銀行不是慈善機(jī)構(gòu)，他們的經(jīng)營(yíng)原則是以資金的安全性、流動(dòng)性、盈利性為主，在考慮投資對(duì)象時(shí)，首先考慮的是企業(yè)的償債能力、資金實(shí)力，規(guī)模和盈利能力等等。而這些都是中小企業(yè)所不具備的。因而組建民營(yíng)銀行的建議，并不一定能解決中小企業(yè)融資的問(wèn)題。有些學(xué)者提出建立專門的金融機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大私人投資者的投資份額，但是無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)還是投資者，他們投資的目的都是為了盈利，但中小企業(yè)的現(xiàn)狀恰恰無(wú)法讓投資者信任。

三、信用機(jī)制阻礙中小企業(yè)融資

通過(guò)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀解析，很容易發(fā)現(xiàn)信用在中小企業(yè)融資過(guò)程中至關(guān)重要。除了銀行不能從中小企業(yè)的小額貸款中獲得高額利息外，銀行也考慮到中小企業(yè)的償債能力、資金實(shí)力和規(guī)模等現(xiàn)狀，無(wú)法信任中小企業(yè)能夠按期還本付息，并考慮到壞賬成本，因而大多不敢對(duì)其提供資金支持，所以中小企業(yè)獲得貸款利率較低的資金十分困難。無(wú)論是銀行還是私人投資者，或是非銀行的金融機(jī)構(gòu)，他們對(duì)中小企業(yè)都存在信用缺失問(wèn)題。

如果能夠完善信用制度，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，使銀行和中小企業(yè)之間建立良好的信用機(jī)制，僅現(xiàn)有的銀行模式，就能夠滿足我國(guó)中小企業(yè)融資需求。但如果無(wú)法建立完善的信用機(jī)制，中小企業(yè)的信息就不透明，無(wú)法真實(shí)的展現(xiàn)給銀行。銀行在貸款時(shí)，對(duì)中小企業(yè)缺乏足夠的信任和信心，因而加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的貸款限制，減少對(duì)其貸款額度。

四、建立良好的中小企業(yè)信用體系

隨著經(jīng)濟(jì)契約化的發(fā)展，企業(yè)信用將成為合作與交易的先決條件。企業(yè)信用在投融資市場(chǎng)上被投資者或貸款人廣泛關(guān)注。沒(méi)有良好的企業(yè)信用，就無(wú)法獲得投資者的青睞，企業(yè)就無(wú)法完成資金鏈條的第一步—融資，以后的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也無(wú)從談起。因此，企業(yè)信用體系對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，因?yàn)樗粌H決定著所有企業(yè)的融資情況，它還是決定中小企業(yè)融資的重要因素。

企業(yè)信用體系（Enterprise Credit System）建設(shè)是一項(xiàng)十分復(fù)雜的系統(tǒng)工程。它是指在政府的推動(dòng)下，通過(guò)社會(huì)各方的密切配合和信用中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)作，逐步建立和完善適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的、符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和我國(guó)實(shí)際的、涉及企業(yè)信用的一系列法律法規(guī)、評(píng)價(jià)技術(shù)、組織形式以及相應(yīng)的管理制度等。因而建立完善的中小企業(yè)信用體系，就需要宏觀和微觀結(jié)合進(jìn)行，不僅要有政府政策的推動(dòng)、法制法規(guī)的監(jiān)督，還需要有信用評(píng)價(jià)機(jī)制對(duì)企業(yè)嚴(yán)格的信用評(píng)級(jí)，企業(yè)自身的信用等級(jí)提高、信息透明化等多方面因素共同發(fā)揮作用。

（一）加強(qiáng)法律監(jiān)管

建立嚴(yán)格的信用機(jī)制、良好的信用體系是解決中小企業(yè)信用缺失的必要條件。任何融資環(huán)境都需要法律進(jìn)行監(jiān)督，保護(hù)融投資雙方的利益，加強(qiáng)互相的信任，扭轉(zhuǎn)投資機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)中小企業(yè)的不良預(yù)期。因而加強(qiáng)法律監(jiān)督，出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)是建立良好信用體系的先決條件。

（二）建立信用評(píng)價(jià)機(jī)制

中小企業(yè)通常處在發(fā)展期，在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，可以作為抵押物的固定資產(chǎn)十分有限，即使運(yùn)營(yíng)良好也很難解決“抵押難”、“擔(dān)保難”的問(wèn)題。究其原因，不外乎目前銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差，必須依賴擔(dān)保和抵押來(lái)保證貸款的安全性。如果能建立完善的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，中小企業(yè)在融資時(shí)，就不需要以實(shí)物作為抵押。例如，英國(guó)渣打銀行就根據(jù)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和需求做了專門設(shè)計(jì)，推出“中小企業(yè)無(wú)抵押小額貸款”，采用信用放款的模式，來(lái)滿足中小企業(yè)流動(dòng)資金或一次性大額資金需求。凡在規(guī)定城市注冊(cè)，營(yíng)業(yè)時(shí)間在兩年以上，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的中資企業(yè)均可申請(qǐng)。正好解決了中小企業(yè)缺少抵押物和擔(dān)保的難題。

（三）企業(yè)整合信用資源

中小企業(yè)要想獲得投資方的信任，首先要把自己的信用資源進(jìn)行一系列整合規(guī)劃。企業(yè)的信用資源包括對(duì)過(guò)去有關(guān)債務(wù)的承兌履行的記錄、付款記錄、合同履行記錄，甚至電話費(fèi)、水電費(fèi)的支付記錄。除此之外，企業(yè)的贏利能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等，包括應(yīng)收帳款，企業(yè)的存貨、設(shè)備、廠房，以及內(nèi)部的核心人物的信譽(yù)。

信用資源的管理對(duì)企業(yè)來(lái)的說(shuō)是十分重要的。企業(yè)可以設(shè)立專門的信用管理機(jī)構(gòu)，如果企業(yè)規(guī)模較小，也可以請(qǐng)一些專業(yè)公司來(lái)管理其信用資源。只有建立了良好的信用等級(jí)和信譽(yù)形象，才能獲得投資方的信任，建立長(zhǎng)期的融投資關(guān)系。（作者單位：河南商業(yè)高等專科學(xué)校）

參考文獻(xiàn)

［1］ 李大武《中小企業(yè)融資難的原因剖析及對(duì)策選擇》《金融研究》2001年第10期

［2］ 謝爾克《討論商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的成因及規(guī)避對(duì)策》《國(guó)際金融》2001年第11期

篇3

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；集群融資；民間資本

一、國(guó)外研究現(xiàn)狀

（1）關(guān)于中小企業(yè)集群融資。國(guó)外關(guān)于企業(yè)集群的研究已經(jīng)持續(xù)了近百年的時(shí)間，經(jīng)過(guò)韋伯（Alfred Weber，1909）直至克魯格曼（1995）等人的產(chǎn)業(yè)區(qū)理論，以及斯科特（1992）、波特（Porter，1990）等人的新產(chǎn)業(yè)空間組織理論的不斷演進(jìn)，企業(yè)集群理論日臻完善。關(guān)于集群融資模式研究有：Schmitz和Musy

ck（1994）研究發(fā)現(xiàn)地方銀行對(duì)解決集群內(nèi)中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要作用；Altenbury和Meyer-stamer（1999）對(duì)拉丁美洲的實(shí)證研究認(rèn)為促進(jìn)群內(nèi)結(jié)網(wǎng)合作以及集體擔(dān)保的機(jī)制是最為有效的方式。Didar Singh（2006）將印度紡織工業(yè)園中小企業(yè)集群為解決中小企業(yè)對(duì)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資難題的經(jīng)驗(yàn)作了整體的分析和介紹。（2）關(guān)于民間資本投資。國(guó)外關(guān)于民間資本投資研究不多，更少有比較系統(tǒng)的實(shí)證分析。關(guān)于發(fā)達(dá)國(guó)家引導(dǎo)民間資本參與中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研究方面：美國(guó)放松了對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的限制，為民間資本創(chuàng)造了投資機(jī)會(huì)；歐盟也大力鼓勵(lì)私人投資創(chuàng)辦中小型科技企業(yè)；日本政府于1981年制定了《租稅特別措施法》，有效調(diào)動(dòng)了中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極性。

二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

（1）關(guān)于中小企業(yè)集群融資。一是對(duì)集群融資優(yōu)勢(shì)的研究：王曉杰（2005）認(rèn)為通過(guò)在企業(yè)集群內(nèi)建立互助擔(dān)保聯(lián)盟，可以充分發(fā)揮中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)；陳曉紅等（2008）采用實(shí)證研究對(duì)集群內(nèi)中小企業(yè)社會(huì)資本與融資便利度的相關(guān)性進(jìn)行了實(shí)證研究，得出社會(huì)資本與融資便利程度正相關(guān)的結(jié)論；羅正英（2010）探討了中小企業(yè)集群信貸融資的內(nèi)生優(yōu)勢(shì)，分析了中小企業(yè)集群信貸融資優(yōu)勢(shì)得以發(fā)揮的條件。二是對(duì)集群融資模式的探討：高連和（2008）提出集群財(cái)務(wù)公司擔(dān)保制是能充分體現(xiàn)中小企業(yè)集群融資的“關(guān)系融資優(yōu)勢(shì)”和“整體融資優(yōu)勢(shì)”的關(guān)系型融資模式創(chuàng)新；謝冰、蔡洋萍（2008）在分析我國(guó)開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資模式的基礎(chǔ)上，基于集群效應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的開發(fā)性融資模式進(jìn)行了創(chuàng)新；蔣志芬（2008）認(rèn)為中小企業(yè)集群融資可以選擇團(tuán)體貸款模式、互助擔(dān)保模式、企業(yè)間融資機(jī)構(gòu)模式和區(qū)域性中小企業(yè)商業(yè)銀行模式；陳時(shí)興（2009）認(rèn)為應(yīng)擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)范圍，加大村鎮(zhèn)銀行對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的支持力度。三是對(duì)集群融資制約因素的研究：陳勇江（2009）分析了長(zhǎng)三角民營(yíng)中小企業(yè)的民間融資困境根本上源于三個(gè)維度的制度缺失：法律制度缺失、金融制度缺失與文化制度的信任缺失；嘉思瑤、宋若峰（2009）認(rèn)為在制約中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的內(nèi)外部因素難以克服的情況下，造成相當(dāng)多的中小企業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)γ耖g資本的依賴；李新華（2010）認(rèn)為中小企業(yè)融資難既有宏觀政策適用不公、融資外部環(huán)境制約、正規(guī)金融的信貸約束等外部因素，也有信息不對(duì)稱、企業(yè)自身治理機(jī)制、管理制度不完善等內(nèi)部因素。（2）關(guān)于民間資本投資。金滿濤

（2007）、張?jiān)拢?007）提出教育成為民間投資的新領(lǐng)域；黃一嵐（2007）對(duì)浙江省民間資本發(fā)展進(jìn)行了研究，指出浙江民間資本存在結(jié)構(gòu)過(guò)于單一、大量的民間資本處于“休眠”、“半休眠”狀態(tài)現(xiàn)狀，提出開放民間投資新領(lǐng)域、拓寬融資渠道等發(fā)展浙江民間資本對(duì)策。蔣麗（2010）分析了金融危機(jī)背景下應(yīng)加大金融創(chuàng)新力度、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式為民間資本拓寬投資渠道。中國(guó)人民銀行溫州市中心支行課題組（2011）對(duì)溫州民間投資的發(fā)展及運(yùn)作機(jī)制作了專題研究，研究?jī)?nèi)容是溫州民企入股投資在各縣市合作銀行、聯(lián)社改制參股、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司組建等。

綜上所述，目前學(xué)術(shù)界對(duì)中小企業(yè)集群融資的研究主要集中在集群融資的優(yōu)勢(shì)、融資模式及融資制約因素等方面。總的來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)集群融資一直不是國(guó)外學(xué)者研究的重點(diǎn)，可能是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融服務(wù)體系完善，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的金融環(huán)境寬松。國(guó)內(nèi)大部分學(xué)者都圍繞集群是否具有融資優(yōu)勢(shì)、該采取怎樣的模式開展集群融資而展開討論，缺少實(shí)證數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)案例的論證，缺乏具有普遍實(shí)用性的研究工具，研究方法也主要依賴定性分析。國(guó)內(nèi)對(duì)于民間資本總量、規(guī)模、比例等的研究很多，但是缺乏民間資本投資結(jié)構(gòu)的具體分析，在具體投資的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的規(guī)模、比例等分析得較少。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]嘉思瑤，宋若峰.中小企業(yè)民間融資行為探討[J].金融理論與實(shí)踐.2009（4）

篇4

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 對(duì)策

中小企業(yè)作為一個(gè)整體，在各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都做出了突出貢獻(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)日益全球化的今天，各國(guó)也越來(lái)越重視中小企業(yè)的作用。中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在諸多問(wèn)題，導(dǎo)致中小企業(yè)在進(jìn)一步發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大的過(guò)程中遇到重重困難，如不及時(shí)解決，企業(yè)就會(huì)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，規(guī)范化管理成為企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)鍵。因此，深化財(cái)務(wù)改革，挖掘財(cái)務(wù)潛能，提高財(cái)務(wù)管理水平，對(duì)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)作方式進(jìn)行改革，構(gòu)建與我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)狀相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式，乃是當(dāng)務(wù)之急。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

(一)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

中小企業(yè)存在的合理性和在經(jīng)濟(jì)中的重要作用，決定了必須重視中小企業(yè)的生存與發(fā)展。由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，即規(guī)模小，可控資源更為稀缺，而又往往處于快速發(fā)展階段，需要大量的資金的投入。中小企業(yè)板塊的建立，為高成長(zhǎng)性中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)搭建了直接融資平臺(tái)。但是其上市的“門檻”定得太高，使規(guī)模達(dá)不到上市要求的眾多小企業(yè)只能是“望市興嘆”。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有面向中小企業(yè)貸款的政策優(yōu)惠，為中小企業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)又不健全，使得中小企業(yè)以貸款形式獲得融資成本高，籌資不太容易。這些使得中小企業(yè)資金短缺問(wèn)題突出，導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模較小，難以擴(kuò)大發(fā)展。政策法律環(huán)境不健全。目前，我國(guó)有關(guān)中小企業(yè)信貸和信用擔(dān)保方面的法制建設(shè)相對(duì)薄弱；面向中小企業(yè)的專業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律定位不夠明確；《擔(dān)保法》的執(zhí)行有待落實(shí)。

(二)中小企業(yè)投資現(xiàn)狀及原因

(1)很多中小企業(yè)在前期由于對(duì)市場(chǎng)等條件把握得好成長(zhǎng)起來(lái)后，往往會(huì)發(fā)生短視行為，即只追求當(dāng)前短期利潤(rùn)，而忽視企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，幾乎是不投資或僅投資于風(fēng)險(xiǎn)小、技術(shù)含量低的一些項(xiàng)目，導(dǎo)致企業(yè)喪失了發(fā)展后勁，在幾年后就會(huì)被淘汰。

(2)盲目投資，缺乏投資規(guī)劃。一是將大量營(yíng)運(yùn)資金用作固定資產(chǎn)投資。一些中小企業(yè)在實(shí)現(xiàn)較豐厚的利潤(rùn)積累后，往往會(huì)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不甚關(guān)注，而是為過(guò)去取得的經(jīng)營(yíng)上的成功所迷惑，急于擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資，這樣做的結(jié)果，很容易導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)上的新的緊張。

(3)中小企業(yè)在投資時(shí)，缺乏必要的投資決策分析，經(jīng)常是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一人說(shuō)了算，，獨(dú)斷專行，缺乏風(fēng)險(xiǎn)成本意識(shí)。

(三)中小企業(yè)成本管理現(xiàn)狀及原因

1、個(gè)別企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)成本意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)偏低

具體表現(xiàn)在分解產(chǎn)品成本時(shí)，不是認(rèn)真按產(chǎn)品設(shè)計(jì)要求，按零部件工藝流程的成本形成逐個(gè)計(jì)算，也不是自下而上逐級(jí)填報(bào)、匯總，只憑主觀印象算大帳，按產(chǎn)品成本切成工時(shí)、材料消耗、管理費(fèi)用等大塊分?jǐn)偂?/p>

2、未能及時(shí)收集原始成本數(shù)據(jù)

大多數(shù)中小企業(yè)尚未建立管理信息系統(tǒng)，或未將系統(tǒng)末端延伸至生產(chǎn)班組，即不是由班組直接將原始數(shù)據(jù)輸入系統(tǒng)，仍然采用填寫報(bào)表，再由專業(yè)人員將報(bào)表數(shù)據(jù)統(tǒng)一匯總或輸入微機(jī)。

(四)中小企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀及原因

我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部控制意識(shí)和內(nèi)部控制各個(gè)環(huán)節(jié)都比較薄弱和欠缺。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、表現(xiàn)在機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備上

根據(jù)內(nèi)控制度的原理和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，不相容職務(wù)應(yīng)當(dāng)分離，建立分工明確、職責(zé)分明，既密切配合，又相互制約的內(nèi)控機(jī)制。但很多中小企業(yè)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到這點(diǎn)，在授權(quán)批準(zhǔn)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、財(cái)產(chǎn)保管、會(huì)計(jì)記錄等環(huán)節(jié)上有分工不明、相互脫節(jié)和失控現(xiàn)象，甚至有會(huì)計(jì)兼出納，出納兼稽核的情況；有的中小企業(yè)沒(méi)有內(nèi)審機(jī)構(gòu)或雖有機(jī)構(gòu)卻附屬于其它職能部門。這種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)由一人承辦又缺乏制約的情況，不僅不利于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)正常開展，而且容易產(chǎn)生舞弊行為。

2、表現(xiàn)在會(huì)計(jì)核算上

中小企業(yè)大多數(shù)由于在業(yè)務(wù)上發(fā)展迅速，使企業(yè)老板經(jīng)理更多地關(guān)注于業(yè)務(wù)的拓展和銷售業(yè)績(jī)好壞，而忽略了對(duì)企業(yè)內(nèi)部自身管理的完善和提高，特別在會(huì)計(jì)控制上投入不足，沒(méi)有制定統(tǒng)一會(huì)計(jì)規(guī)范，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)行為不規(guī)范，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。如貨幣資金支付、應(yīng)收應(yīng)付賬款管理等環(huán)節(jié)，在審批、復(fù)核、支付和賬務(wù)處理上，紕漏百出；憑證和記錄的控制不規(guī)范，如憑證編號(hào)編寫不規(guī)范、記錄核對(duì)無(wú)索引等。

3、表現(xiàn)在財(cái)物管理上

中小企業(yè)大多為了節(jié)約人力成本，讓一個(gè)員工身兼數(shù)職，造成分工不明，職責(zé)不清，企業(yè)財(cái)物管理很混亂。物資的采購(gòu)、驗(yàn)收、入庫(kù)、保管各個(gè)環(huán)節(jié)缺乏監(jiān)控，錯(cuò)弊叢生。有的單位財(cái)產(chǎn)長(zhǎng)期不進(jìn)行清點(diǎn)，財(cái)產(chǎn)不實(shí)，賬實(shí)不符，特別是閑置資產(chǎn)風(fēng)吹雨淋，無(wú)人問(wèn)津。

4、表現(xiàn)在往來(lái)賬款上

供銷業(yè)務(wù)及其貨款的結(jié)算，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要組成部分，也是最容易出現(xiàn)紕漏的薄弱環(huán)節(jié)。中小企業(yè)在采購(gòu)、審批、簽約、采購(gòu)、驗(yàn)收及結(jié)算等環(huán)節(jié)上，缺乏協(xié)調(diào)和監(jiān)控，一些不良或違規(guī)行為頻頻發(fā)生。對(duì)其制約措施不力，導(dǎo)致投資不經(jīng)過(guò)集體商討，也未經(jīng)可行性研究，憑個(gè)人意向，多處投資新項(xiàng)目，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，造成經(jīng)營(yíng)失敗。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理改進(jìn)策略

(一)中小企業(yè)融資策略

政府在宏觀的角度對(duì)中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題已著手解決，在十六屆五中全會(huì)中明確提出了將進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，完善政策法規(guī)，創(chuàng)造公平環(huán)境，健全服務(wù)體系，促進(jìn)對(duì)外合作，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，不斷提高中小企業(yè)的整體素質(zhì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使中小企業(yè)的發(fā)展再上一個(gè)新臺(tái)階。外部大環(huán)境在不斷改善，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題勢(shì)必會(huì)有所緩解，但我認(rèn)為中小企業(yè)更應(yīng)從自身角度不斷改造自己，提高管理水平，做到誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，提高信用等級(jí)，努力開拓融資渠道，合理籌劃發(fā)展所需資金。

(二)中小企業(yè)投資策略

企業(yè)投資決策是企業(yè)生存和發(fā)展的基石，中小企業(yè)投資的根本動(dòng)機(jī)是追求投資收益最大化。在投資方案的選擇中,必須以投資收益的大小來(lái)取舍，即要以投資收益具有確定性的方案為選擇對(duì)象，并分析影響投資收益的因素。建立投資決策責(zé)任制對(duì)一個(gè)企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)具有其導(dǎo)航作用,投資決策正確與否,都直接或間接影響企業(yè)的利益，影響企業(yè)的成敗。在作此選擇時(shí)必須充分考慮市場(chǎng)機(jī)會(huì)、競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)自身綜合實(shí)力及產(chǎn)品技術(shù)特點(diǎn),選擇與自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)接近、市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊、產(chǎn)品適銷對(duì)路的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)還能獲得國(guó)家基金的支持。

(三)加強(qiáng)成本費(fèi)用管理

成本費(fèi)用管理是企業(yè)管理的一個(gè)重要方面，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)，成本費(fèi)用是一項(xiàng)綜合性指標(biāo)，企業(yè)管理中各方面的好壞，都可以直接或間接地通過(guò)成本費(fèi)用反映出來(lái)，成本費(fèi)用是衡量生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)的尺度，是制定產(chǎn)品價(jià)格的主要依據(jù)，也是綜合反映經(jīng)營(yíng)管理水平的重要杠桿。根據(jù)市場(chǎng)可實(shí)現(xiàn)的價(jià)格和企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)核定企業(yè)各項(xiàng)產(chǎn)品和項(xiàng)目的最終成本費(fèi)用。制定成本指標(biāo)，是為了通過(guò)控制成本費(fèi)用使企業(yè)獲得盡可能大的利潤(rùn)，而產(chǎn)品能否在市場(chǎng)上銷售出去，是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的關(guān)鍵，產(chǎn)品所消耗的高于社會(huì)平均勞動(dòng)的部分是不可能被承認(rèn)的，更不能在市場(chǎng)上得到補(bǔ)償。

(四)中小企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立

1、完善公司組織結(jié)構(gòu)與權(quán)責(zé)分派體系

企業(yè)組織結(jié)構(gòu)建設(shè)的好壞直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果及控制效果。權(quán)責(zé)分派包括指派進(jìn)行營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的權(quán)與責(zé)以及建立溝通渠道和設(shè)立授權(quán)方式等。此項(xiàng)規(guī)定關(guān)系到個(gè)人和團(tuán)隊(duì)在遭遇和解決問(wèn)題時(shí)的主動(dòng)性。

2、樹立內(nèi)部控制理念，自覺(jué)執(zhí)行內(nèi)部控制

內(nèi)部控制能否有效，關(guān)鍵看企業(yè)員工有沒(méi)有內(nèi)部控制觀念，特別是看管理層是否重視內(nèi)部控制制度。因此，全體員工尤其是管理層應(yīng)樹立內(nèi)部控制理念，自覺(jué)執(zhí)行內(nèi)部控制，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失和防止舞弊現(xiàn)象、違法違紀(jì)行為的發(fā)生。

3、加強(qiáng)人力資源管理，提高人員素質(zhì)

企業(yè)必須建立統(tǒng)一的人力資源政策，實(shí)行科學(xué)的聘用、培訓(xùn)、輪崗、考評(píng)、晉升、淘汰、薪酬等人事管理制度，確保企業(yè)員工具備和保持正直、誠(chéng)實(shí)、公正、廉潔的品質(zhì)與應(yīng)有的專業(yè)勝任能力。

三、結(jié)語(yǔ)

總之，中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上的外部問(wèn)題主要為:缺乏政府支持，融資渠道少，信用低，后續(xù)資金不足；內(nèi)部問(wèn)題主要為:財(cái)務(wù)管理水平不高，財(cái)務(wù)管理制度不完善，對(duì)資金缺乏投資預(yù)算決策功能，對(duì)資產(chǎn)的管理缺乏科學(xué)性，控制薄弱。筆者認(rèn)為中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，建立符合自身發(fā)展的財(cái)務(wù)管理制度，同時(shí)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的變化不斷調(diào)整，從而充分發(fā)揮中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活的特點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐良平.中小企業(yè)創(chuàng)新融資及創(chuàng)業(yè)版市場(chǎng).上海：上海交通大學(xué)出版社，2007

篇5

【關(guān)鍵詞】 科技型中小企業(yè)； 融資； 對(duì)策

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技型中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益重要，尤其在建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的過(guò)程中，其將日益成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的中流砥柱。然而，科技型中小企業(yè)長(zhǎng)期面臨融資的困境，特別是2007年爆發(fā)的金融危機(jī)對(duì)其融資來(lái)說(shuō)無(wú)疑是雪上加霜，后金融危機(jī)時(shí)代這種狀況并沒(méi)有多大改觀。鑒此，本文以3 000家陜西科技型中小企業(yè)為對(duì)象，采用調(diào)查問(wèn)卷和實(shí)地調(diào)研相結(jié)合的方法，分析科技型中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，存在問(wèn)題及其成因，并提出相應(yīng)對(duì)策，希望能夠?qū)徑饪萍夹椭行∑髽I(yè)融資難問(wèn)題有所裨益。

一、科技型中小企業(yè)概述

（一）科技型中小企業(yè)的界定

科技型中小企業(yè)是指以科技人員為主體，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研究、研制、生產(chǎn)、銷售，以科技成果商品化以及技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品為主要內(nèi)容，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，實(shí)行“自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。簡(jiǎn)而言之，科技型中小企業(yè)是以創(chuàng)新為使命和生存手段的企業(yè)。

（二）科技型中小企業(yè)的融資特征

1.成為風(fēng)險(xiǎn)投資追逐的對(duì)象

由于科技型中小企業(yè)具有高成長(zhǎng)、高回報(bào)的特點(diǎn)，因此它與風(fēng)險(xiǎn)投資具有天然的內(nèi)在聯(lián)系，往往成為風(fēng)險(xiǎn)投資的主要對(duì)象。

2.有特定的資本市場(chǎng)融資渠道

為了體現(xiàn)政府對(duì)高科技中小企業(yè)發(fā)展的支持，世界上許多國(guó)家在其資本市場(chǎng)中設(shè)有高科技板塊，以便為高科技中小企業(yè)融資提供方便，如我國(guó)深圳交易所的中小企業(yè)板。

3.融資需求呈現(xiàn)階段性、頻率高

首先，在高科技中小企業(yè)發(fā)展的種子期、創(chuàng)建期、成長(zhǎng)期和成熟期四個(gè)階段中，需要從不同的融資渠道獲取其所需資金。其次，由于高科技企業(yè)的技術(shù)更新?lián)Q代快，產(chǎn)品不斷升級(jí)，為了取得和保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)，需要不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，這就需要大量的和多頻次的資金投入。

4.產(chǎn)品公共性、外部性強(qiáng)、企業(yè)融資溢出效應(yīng)顯著

高科技中小企業(yè)產(chǎn)品一般是知識(shí)或技術(shù)產(chǎn)品，具有較強(qiáng)的公共產(chǎn)品性質(zhì)。企業(yè)融資的外部性特征和溢出效應(yīng)明顯。

盡管科技型中小企業(yè)具有以上特征，但其劣勢(shì)也很明顯：一是經(jīng)營(yíng)不確定。由于科技型中小企業(yè)所研發(fā)的技術(shù)、產(chǎn)品能否研發(fā)成功受很多不確定性因素的影響，因此可能導(dǎo)致很大的風(fēng)險(xiǎn)。二是信息不對(duì)稱?？萍夹椭行∑髽I(yè)與資金提供者之間存在高度的信息不對(duì)稱。具體表現(xiàn)為：其資產(chǎn)中無(wú)形資產(chǎn)所占份額高，無(wú)形資產(chǎn)所能為企業(yè)創(chuàng)造的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益具有很大的不確定性；資金提供者對(duì)其信用狀況不了解，為了減少風(fēng)險(xiǎn)而選擇不貸款。三是財(cái)產(chǎn)抵押難。資金提供者為降低風(fēng)險(xiǎn)，要求企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)抵押。科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)使其可用于抵押的有形資產(chǎn)有限，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力低，因此財(cái)產(chǎn)抵押難，貸款難度大。

二、科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查分析

（一）科技型中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

筆者通過(guò)向陜西科技型中小企業(yè)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷，分析了科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。問(wèn)卷總共包含88個(gè)問(wèn)題，分為4個(gè)部分：一是基本情況，包括企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，最近一年的主營(yíng)業(yè)額，公司所處行業(yè)，公司主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，公司性質(zhì)，公司存續(xù)時(shí)間，公司員工人數(shù)，公司資產(chǎn)負(fù)債率，公司近三年盈利情況，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率；二是融資行為，包括公司對(duì)基本融資渠道相關(guān)信息的了解程度，公司的融資迫切程度，公司的資金缺口，公司的可接受融資成本，公司過(guò)去一年的商業(yè)銀行貸款情況、民間融資情況、抵押貸款情況、政府資助情況等；三是金融危機(jī)影響，問(wèn)題主要針對(duì)金融危機(jī)前后公司融資環(huán)境的變化；四是政策建議，公司可以在這部分選擇性地提出對(duì)政府等機(jī)構(gòu)的建議。共發(fā)放問(wèn)卷3 000份，回收有效問(wèn)卷 1 844份，回收率61.5%。

1.企業(yè)生存狀況

（1）企業(yè)存續(xù)時(shí)間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1 757家企業(yè)回答了此問(wèn)題。有36.4%的企業(yè)存續(xù)時(shí)間在1―3年，19.7%的企業(yè)存續(xù)時(shí)間在3―5年，12.9%的企業(yè)存續(xù)時(shí)間在5―7年，存續(xù)時(shí)間在7―10年、10年以上的企業(yè)占比分別為15.6%和15.1%。（2）近三年盈利情況。根據(jù)問(wèn)卷分析，科技型中小企業(yè)的盈利情況并不樂(lè)觀。有1 559家企業(yè)回答了此問(wèn)題，其中只有281家企業(yè)三年均盈利，僅占18%，其余企業(yè)均存在過(guò)虧損，有714家企業(yè)三年均虧損。（3）凈資產(chǎn)收益情況。1 482家企業(yè)回答了此問(wèn)題。其中76.8%的企業(yè)凈資產(chǎn)收益率在10%以下，13%的企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在11%~20%之間，有10%的企業(yè)凈資產(chǎn)收益率超過(guò)20%。（4）企業(yè)負(fù)債情況。有1 529家企業(yè)回答了此問(wèn)題。過(guò)半企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低于20%，說(shuō)明企業(yè)獲得貸款的困難程度較高，即使企業(yè)對(duì)債務(wù)持有冒險(xiǎn)態(tài)度，但難以獲得貸款使其資產(chǎn)負(fù)債率只能維持在較低水平。

2.企業(yè)融資行為分析

（1）企業(yè)融資需求分析。一是融資需求的迫切程度。在1 511份有效問(wèn)卷中，只有663家企業(yè)認(rèn)為其融資需求不迫切，而有848家企業(yè)即56.1%的企業(yè)認(rèn)為有融資需要。二是融資的難易度。在1 373份有效回答問(wèn)卷中，有576家企業(yè)認(rèn)為公司目前融資比較困難，占比達(dá)到42%。（2）企業(yè)融資成本。目前，陜西科技型中小企業(yè)融資主要渠道是通過(guò)抵押獲得銀行貸款。在510份有效回答問(wèn)卷中，有280家企業(yè)選擇貸款額占抵押品的比例為50%左右，占比55%；有146家企業(yè)選擇70%比例，占比29%；有47家企業(yè)選擇比例為90%，占比9%；只有37家企業(yè)能夠獲得100%的貸款，占比7%。根據(jù)銀行評(píng)估慣例，貸款額一般占到評(píng)估值的70%，可實(shí)際調(diào)查結(jié)果可以看出，55%的企業(yè)獲得的貸款額不足70%，貸款成本不低。

3.融資方式和融資渠道

（1）企業(yè)融資方式單一。在調(diào)查中，發(fā)現(xiàn)僅有15.5%的企業(yè)認(rèn)為自己的融資渠道多樣且暢通。進(jìn)一步分析其融資方式，在1 181家企業(yè)中，789家企業(yè)只選擇了一種融資方式，這種情況風(fēng)險(xiǎn)較大。一旦企業(yè)沒(méi)有從其依靠的融資方式中獲得資金，再試圖從其他方式獲得資金是很困難的，對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)造成了較大的威脅。（2）融資渠道狹窄。一是商業(yè)銀行貸款困難。商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的銀行認(rèn)為科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)太高而產(chǎn)生惜貸現(xiàn)象。另外，由于其所需貸款一般單筆數(shù)量不大，頻率又高，使得銀行對(duì)其放款的單筆管理費(fèi)用高于對(duì)大企業(yè)的相關(guān)費(fèi)用，出于安全性、盈利性考慮，銀行不愿對(duì)其進(jìn)行貸款。二是政府扶持資金有限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，接受過(guò)政府資助的科技型中小企業(yè)只占18.2%。三是向社會(huì)籌資困難。調(diào)查結(jié)果顯示，陜西科技型中小企業(yè)在面臨資金緊張局面時(shí)，想到發(fā)行股票和債券籌集資金的僅占1.9%。四是多依賴于關(guān)系型融資，風(fēng)險(xiǎn)投資不受重視。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，關(guān)系型融資能夠很好地解決其融資問(wèn)題。在與銀行有借貸關(guān)系的企業(yè)中，有86.3%的企業(yè)總共只與一至兩家銀行發(fā)生借貸關(guān)系。但是對(duì)于為什么沒(méi)有選擇風(fēng)險(xiǎn)投資的問(wèn)題，有49.1%的企業(yè)選擇了不需要，這說(shuō)明科技型中小企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資并不重視。

（二）科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題分析

1.科技型中小企業(yè)自身缺陷

科技型中小企業(yè)的自身缺陷是其融資難的直接誘因。主要表現(xiàn)如下：

（1）科技型中小企業(yè)的先天籌資劣勢(shì)?？萍夹椭行∑髽I(yè)的先天籌資劣勢(shì)是造成其目前融資現(xiàn)狀的根本原因。首先，現(xiàn)金流量具有很大的不穩(wěn)定性。其次，在其成長(zhǎng)初期既沒(méi)有資產(chǎn)可供抵押，也很難找到合適的擔(dān)保。第三，管理水平不高，增加了銀行貸款的難度。（2）不注重財(cái)務(wù)制度建設(shè)?？萍夹椭行∑髽I(yè)往往更注重研發(fā)與經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，而不注重財(cái)務(wù)制度的建設(shè)。許多科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)部門只有1―2名會(huì)計(jì)人員，財(cái)務(wù)制度不完善，導(dǎo)致了企業(yè)融資環(huán)境惡化。（3）缺乏對(duì)相關(guān)政策的關(guān)注。近年來(lái)，陜西出臺(tái)了許多有利于科技型中小企業(yè)融資以及發(fā)展的政策，但并沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的效果，其中一個(gè)重要原因就是企業(yè)對(duì)其不關(guān)注。

2.科技型中小企業(yè)外部環(huán)境缺陷

造成科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的另一原因是外部環(huán)境的缺陷，具體表現(xiàn)在以下3個(gè)方面：

一是金融支持體系不健全。（1）資本市場(chǎng)不完善。首先是股權(quán)融資渠道不暢通。科技型中小企業(yè)的融資渠道比較單一，其中有一個(gè)重要的原因就是資本市場(chǎng)不完善，股權(quán)融資渠道不暢通。盡管我國(guó)證券市場(chǎng)在2009年開啟了創(chuàng)業(yè)板，但是對(duì)于科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，要通過(guò)創(chuàng)業(yè)板或中小企業(yè)板上市還是非常困難的。其次是貸款程序復(fù)雜、貸款種類少。當(dāng)遇到較好的項(xiàng)目需要中長(zhǎng)期資金投入時(shí)，科技型中小企業(yè)很難得到銀行的貸款支持。再次是擔(dān)保體系不健全?？萍夹椭行∑髽I(yè)自身的資產(chǎn)主要是知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，難以提供銀行認(rèn)可的貸款擔(dān)保。（2）缺乏健全的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。許多科技型中小企業(yè)在融資時(shí)主要依賴擔(dān)保性貸款，這就需要建立相應(yīng)的服務(wù)中介機(jī)構(gòu)來(lái)“平衡”其與金融機(jī)構(gòu)雙方的供需。但從目前的情況來(lái)看，陜西專門為科技型中小企業(yè)提供這種擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)極少。（3）缺乏適合的風(fēng)險(xiǎn)投資體系。科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀之一就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資不夠重視。然而這種不重視有很大一部分源于陜西缺乏適合當(dāng)?shù)乜萍夹椭行∑髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資體系。

二是法律法規(guī)體系不健全?？萍夹椭行∑髽I(yè)在融資活動(dòng)中，無(wú)法可依、有法不依的現(xiàn)象比較突出，主要表現(xiàn)在：有關(guān)立法不規(guī)范、不健全，某些金融法律法規(guī)對(duì)科技型中小企業(yè)也不適用；法律執(zhí)行環(huán)境不佳。

三是政府支持不夠。2008年開始，陜西先后出臺(tái)一系列扶持高科技中小企業(yè)的政策，這些措施的出臺(tái)對(duì)陜西科技型中小企業(yè)的融資問(wèn)題起到了一定的緩解作用，但效果并不明顯。

三、國(guó)內(nèi)外科技型中小企業(yè)融資借鑒分析

（一）國(guó)外解決科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題的一般方式

以美國(guó)為例，美國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)，且金融市場(chǎng)化程度很高，各種金融工具不斷涌現(xiàn)。因此，在解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題上，美國(guó)主要是通過(guò)政府的引導(dǎo)，將民間資本投向中小企業(yè)，并利用其完善的法律法規(guī)制度和有效的資本市場(chǎng)為中小企業(yè)融資服務(wù)。

1.完備的服務(wù)體系

首先，在法律上，美國(guó)先后通過(guò)了數(shù)項(xiàng)保護(hù)中小企業(yè)融資的法案，如《小企業(yè)法案》、《小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》、《小企業(yè)貸款增加法》等。其次，美國(guó)政府成立了小企業(yè)管理局，專為中小企業(yè)提供服務(wù)。

2.完善的資金支持

（1）私募股權(quán)融資。在美國(guó)，私募的合伙制企業(yè)是承擔(dān)中小企業(yè)融資的主要牽頭人，而這種私募股權(quán)融資一方面為不能上市的中小企業(yè)提供了良好的創(chuàng)業(yè)資金支持；另一方面這種暢通的公司退出機(jī)制為資本的自由流動(dòng)創(chuàng)造了便利條件。（2）直接融資。由美國(guó)探索開辟的NASDAQ股票市場(chǎng)就是為了解決中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)的直接融資問(wèn)題所設(shè)立的，許多公司在該板融資從而飛速發(fā)展。

（二）國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)

以北京市為例，北京市為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題所實(shí)行的措施已有多項(xiàng)，主要有：

一是加強(qiáng)政府與銀行合作。具體措施包括，啟動(dòng)中小企業(yè)融資征集項(xiàng)目；認(rèn)真做好跟蹤服務(wù)；加強(qiáng)中小企業(yè)信用建設(shè)等。二是建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。北京市發(fā)改委聯(lián)合北京市財(cái)政局等部門，設(shè)立市級(jí)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，旨在引導(dǎo)社會(huì)資金投資于高新技術(shù)及自主創(chuàng)新領(lǐng)域企業(yè)。

四、科技型中小企業(yè)融資對(duì)策建議

（一）針對(duì)科技型中小企業(yè)自身的對(duì)策建議

1.提高自我積累以及發(fā)展能力

對(duì)于科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有良好的自我積累及發(fā)展能力，想要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得成功是不可能的。因此強(qiáng)化自我積累以及發(fā)展能力是科技型中小企業(yè)首先應(yīng)該正視的問(wèn)題。

2.完善財(cái)務(wù)制度建設(shè)

為了更方便地獲得金融機(jī)構(gòu)的資金，陜西科技型中小企業(yè)應(yīng)該盡量提高財(cái)務(wù)信息的可信度和透明性。要規(guī)范企業(yè)管理和會(huì)計(jì)報(bào)表制度，使企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表能真實(shí)、充分反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，從而保證企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)、可靠。

3.改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道

（1）企業(yè)應(yīng)注重內(nèi)源融資。在當(dāng)前資金市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的情況下，內(nèi)源融資能有效緩解資金緊缺的矛盾。由于內(nèi)源融資一般不涉及外部關(guān)系，國(guó)家法律規(guī)定限制較少，而且不需辦理復(fù)雜的審批手續(xù)，從而大大提高了融資效率。（2）善于利用表外融資。表外融資泛指對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大影響的一切不納入資產(chǎn)負(fù)債表的融資行為?？萍夹椭行∑髽I(yè)可以利用的表外融資方式包括資產(chǎn)證券化，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)等。

4.落實(shí)政府扶持政策

首先，科技型中小企業(yè)應(yīng)關(guān)注政府相關(guān)扶持政策，并充分領(lǐng)會(huì)其內(nèi)容。其次，按照規(guī)范程序，真正落實(shí)政府扶持政策，才能解決科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題。

（二）針對(duì)科技型中小企業(yè)融資外部環(huán)境缺陷的對(duì)策建議

1.完善科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)

首先，加快社會(huì)信用體系建設(shè)。要積極創(chuàng)造條件，盡快建立起信用等級(jí)評(píng)定制度、失信懲戒制度和各類信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)；建立起以信用征集、查詢、評(píng)估、披露等為主要內(nèi)容的企業(yè)和個(gè)人信用檔案，以此規(guī)范科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的相關(guān)行為。其次，擴(kuò)大信用擔(dān)?；鹨?guī)模。例如設(shè)立適應(yīng)各類產(chǎn)業(yè)發(fā)展的股份制貸款擔(dān)保公司；建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本。再次，建立政府專項(xiàng)信用擔(dān)?；稹?guó)家和地方政府應(yīng)從實(shí)際出發(fā)，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)向科技型中小企業(yè)提供的貸款可由政府擔(dān)保，并考慮分檔設(shè)定不同的貸款擔(dān)保率。擔(dān)?；鹨宋袑I(yè)投資擔(dān)保公司管理，專門開展針對(duì)科技型中小企業(yè)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。最后，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。即信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行與科技型中小企業(yè)應(yīng)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這樣一方面可以防止科技型中小企業(yè)不注重維持企業(yè)信用所造成的風(fēng)險(xiǎn)，消除銀行等金融機(jī)構(gòu)的疑慮，另一方面也可以增強(qiáng)三種機(jī)構(gòu)間的聯(lián)系，使信用體系更加牢靠。

2.健全商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制

完善商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制對(duì)于解決科技型中小企業(yè)的融資難問(wèn)題起著舉足輕重的作用。具體的完善措施包括：第一，改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度，下放貸款權(quán)限。第二，既要落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，又要建立信貸激勵(lì)機(jī)制，做到責(zé)權(quán)明確、獎(jiǎng)懲分明。第三，允許基層行在核定的貸款額度內(nèi)自主審查發(fā)放貸款。對(duì)有市場(chǎng)、信譽(yù)好、效益好的科技型中小企業(yè)放寬貸款條件，擴(kuò)大授信額度。第四，對(duì)信譽(yù)好的科技型中小企業(yè)票據(jù)，銀行應(yīng)辦理承兌和貼現(xiàn)，加速資金周轉(zhuǎn)。第五，嘗試科技型中小企業(yè)法人代表和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人貸款連帶責(zé)任辦法，以防范“道德風(fēng)險(xiǎn)”。第六，簡(jiǎn)化中小企業(yè)不良貸款核銷程序，調(diào)動(dòng)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。第七，增加對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款種類。改變以往只發(fā)放短期貸款的貸款結(jié)構(gòu)，對(duì)信譽(yù)好、效益好、發(fā)展前景良好的企業(yè)應(yīng)該增加中長(zhǎng)期貸款的發(fā)放。

3.發(fā)展分級(jí)資本市場(chǎng)，拓寬股權(quán)融資渠道

在建立、完善資本市場(chǎng)方面，不是僅靠陜西之力可以做到的，這需要全國(guó)上下共同努力，為拓寬中小企業(yè)的融資渠道獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

4.發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，為科技型中小企業(yè)提供穩(wěn)定的融資渠道

針對(duì)目前風(fēng)險(xiǎn)投資不被重視的原因，筆者提出以下幾種完善風(fēng)險(xiǎn)投資的策略：第一，培育多元化商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)投資主體?？梢圆捎蔑L(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金等主導(dǎo)形式，為科技型中小企業(yè)提供資本金、經(jīng)營(yíng)管理及其他方面的支持。第二，允許以民間資本設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，并在稅收上給予優(yōu)惠，以吸引風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入。第三，建立風(fēng)險(xiǎn)投資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的特殊性和專門需要，培育包括行業(yè)協(xié)會(huì)和科技項(xiàng)目評(píng)估、技術(shù)經(jīng)紀(jì)、風(fēng)險(xiǎn)投資咨詢等專門的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮其在咨詢、監(jiān)督、評(píng)估等方面的重要作用。第四，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資行為。鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資基金開展信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保額度應(yīng)參照國(guó)家對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理規(guī)定實(shí)行。第五，完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制。要遵循資本運(yùn)作的客觀規(guī)律，創(chuàng)造順暢的風(fēng)險(xiǎn)資金撤出渠道，保障風(fēng)險(xiǎn)投資的良性循環(huán)。鼓勵(lì)證券公司在同等條件下優(yōu)先支持風(fēng)險(xiǎn)投資公司參股的企業(yè)上市，為風(fēng)險(xiǎn)資金的撤出創(chuàng)造條件。

5.制定扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠融資政策

這種優(yōu)惠融資政策包括：充分運(yùn)用貼息、稅收減免等財(cái)政手段激發(fā)投資者的投資興趣；將部分短期貸款轉(zhuǎn)為中期貸款，真正減輕科技型中小企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)等。

6.積極發(fā)展多元化、競(jìng)爭(zhēng)性的中小金融機(jī)構(gòu)，為科技型中小企業(yè)提供資金支持

中小金融機(jī)構(gòu)可以說(shuō)是科技型中小企業(yè)的“天生合作者”，由于其規(guī)模較小、分支機(jī)構(gòu)較少、立足于地方經(jīng)濟(jì)而具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。因此，新興股份制銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社就應(yīng)該是科技型中小企業(yè)的主要金融服務(wù)供給者。但與科技型中小企業(yè)的需求相比，這類機(jī)構(gòu)的數(shù)量、信貸規(guī)模是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。為了更好地滿足科技型中小企業(yè)的融資需求，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展多元化、競(jìng)爭(zhēng)性的中小金融機(jī)構(gòu)。

7.建立多層次支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策法律體系

政府部門應(yīng)該在遵循國(guó)家整體政治要求的前提下，制定出更多適用于科技型中小企業(yè)的相關(guān)政策及法律。應(yīng)抓緊制定《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》，規(guī)范信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、退出及內(nèi)控制度，明確信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)定位及職能，進(jìn)一步促進(jìn)科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展。另外，政府應(yīng)該創(chuàng)造良好的執(zhí)法環(huán)境，嚴(yán)厲打擊不遵守法律法規(guī)規(guī)定的行為，為遵守法律的企業(yè)及個(gè)人打下一劑強(qiáng)心針。

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篇6

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 投資； 融資； 擔(dān)保制度

中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的重要組成部分，正顯示其機(jī)制的優(yōu)越性和經(jīng)濟(jì)地位的重要性。中小企業(yè)的發(fā)展有利于維護(hù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)活力，創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)和技術(shù)成果，有利于改善經(jīng)濟(jì)布局，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展。中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為全社會(huì)關(guān)心的問(wèn)題，制約中小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題有很多，如宏觀政策的制約，投資發(fā)展的盲目性，融資的困境，內(nèi)部管理的建設(shè)等，造成中小企業(yè)難以發(fā)展壯大，企業(yè)成活率低，發(fā)展質(zhì)量不高。

中小企業(yè)在初期大多數(shù)是屬于粗獷型發(fā)展，面臨發(fā)展的壓力，需要投資擴(kuò)張，對(duì)外進(jìn)行融資，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)逐步變大，尤其是在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，由于資金鏈的突然斷裂，造成企業(yè)投資失敗，甚至是企業(yè)不可預(yù)知的突然倒閉，這對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展和人員就業(yè)造成嚴(yán)重的影響，也使中小企業(yè)發(fā)展突然陷入困境。中小企業(yè)在投資發(fā)展的過(guò)程中有大量的資金需求，而且自身資金保障不足，資金是企業(yè)的血液，一旦資金鏈斷裂，中小企業(yè)不像國(guó)有企業(yè)或者大型企業(yè)有國(guó)家資金的保障，因此中小企業(yè)必須尋求其他保障途徑，避免造成悲劇。

因此，面對(duì)我國(guó)當(dāng)前最新的宏觀政策，應(yīng)結(jié)合當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展和投融資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，針對(duì)其中一兩個(gè)問(wèn)題展開研究，提高中小企業(yè)發(fā)展質(zhì)量避免中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生資金鏈斷裂等問(wèn)題，并提出改進(jìn)的對(duì)策和方法，完善和發(fā)展中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制。

一、中小企業(yè)的概念及界定

中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。中小企業(yè)不僅僅是一個(gè)概念問(wèn)題，更是一個(gè)如何界定企業(yè)規(guī)模的實(shí)踐問(wèn)題；中小企業(yè)不是一個(gè)絕對(duì)的概念，而是一個(gè)相對(duì)于大企業(yè)而言的概念；中小企業(yè)還是一個(gè)合成詞，是中型企業(yè)與小型企業(yè)的合稱，是近幾年來(lái)才出現(xiàn)的詞組。我國(guó)20世紀(jì)80年代和90年代中期提出的是大中型企業(yè)和小企業(yè)，直到90年代后期才提出中小企業(yè)。

應(yīng)該說(shuō)，經(jīng)過(guò)30多年的改革開放，特別是在“抓大放小”政策的指引下，原有中小企業(yè)在所有制形式的改革下，已經(jīng)有絕大部分轉(zhuǎn)為民營(yíng)企業(yè)或者破產(chǎn)，而新興的中小企業(yè)絕大多數(shù)是民營(yíng)企業(yè)。這樣，中小企業(yè)既具有民營(yíng)企業(yè)的特征，也具有中小企業(yè)的特點(diǎn)，在所有制方面是民營(yíng)企業(yè)，在企業(yè)規(guī)模上屬于中小企業(yè)的范疇。

二、中小企業(yè)投融資體系的內(nèi)涵、特征

（一）中小企業(yè)投融資體系的內(nèi)涵

中小企業(yè)投融資體系，是指中小企業(yè)以市場(chǎng)為核心，以保證企業(yè)正常運(yùn)行和效益穩(wěn)定增長(zhǎng)為目標(biāo)，對(duì)投資領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)、方向、比例決策和實(shí)施的過(guò)程，以及投資主體采取各種融通方式籌措生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，并將其轉(zhuǎn)化為各種產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的行業(yè)體系。中小企業(yè)投融資活動(dòng)具體體現(xiàn)是：中小企業(yè)在參與社會(huì)資源配置過(guò)程中進(jìn)行的投資決策方式、資金籌措方式以及資金使用方式的選擇和應(yīng)用。

（二）中小企業(yè)投融資體系的特征

中小企業(yè)投融資體系的特征有外部環(huán)境特征，如政策體制環(huán)境、法律環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、金融環(huán)境、服務(wù)環(huán)境等，也有自身特征，本文主要介紹中小企業(yè)投融資體系的自身特征。

1.投資規(guī)模小

中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小，雇員數(shù)量少，決定了中小企業(yè)的投資只能在一個(gè)相對(duì)較小的規(guī)模上進(jìn)行。相應(yīng)生產(chǎn)能力較低決定了投資的規(guī)模較小，生產(chǎn)能力和銷售能力都較小，投資及融資的資金都相對(duì)比較少。

2.投資轉(zhuǎn)向靈活

管理機(jī)制靈活，最可能將經(jīng)營(yíng)方向轉(zhuǎn)移到成本低、效率高、具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)中去。中小企業(yè)可以利用其靈活、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、適應(yīng)市場(chǎng)需求變化快、決策反應(yīng)迅速等優(yōu)勢(shì)，利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)同時(shí)規(guī)避外部環(huán)境不確定性帶來(lái)的威脅。中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)出對(duì)外部環(huán)境變化的敏感性和快速應(yīng)變性，它最容易改變自己的經(jīng)營(yíng)方向。

3.融資能力有限，融資成本高

中小企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)額小，可以提供的貸款擔(dān)保也相應(yīng)的較低。各商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)因?yàn)闊o(wú)擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)高而為中小企業(yè)提供的貸款條件比較苛刻。同時(shí)，由于中小企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行制定的貸款利率也較高，這樣就造成中小企業(yè)的融資成本比大型企業(yè)要高。

4.承受風(fēng)險(xiǎn)能力低

由于中小企業(yè)的融資能力有限，它的投資項(xiàng)目一般只能選一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)，投資形式基本上屬于集中性的。因此它不像大企業(yè)在遇到一個(gè)項(xiàng)目投資失敗時(shí)，能夠動(dòng)用其它項(xiàng)目的收益和強(qiáng)大的融資能力來(lái)緩解財(cái)務(wù)危機(jī)。一旦中小企業(yè)有一個(gè)項(xiàng)目決策或?qū)嵤┦【涂赡茉斐闪鲃?dòng)資金的嚴(yán)重短缺，使企業(yè)遭受巨大財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至?xí)虼硕蛊髽I(yè)完全崩潰。由此看來(lái)，中小企業(yè)由于資金回旋余地小而造成其承受外部環(huán)境或內(nèi)部管理帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大企業(yè)。

三、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及投融資體系中存在的問(wèn)題

（一）中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，融資難是制約其發(fā)展的最主要因素，而造成中小企業(yè)融資不暢的原因是多方面的，中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾方面：

1.缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)。中小企業(yè)成長(zhǎng)到一定階段的時(shí)候就需要在更廣泛的范圍內(nèi)吸收資金以充實(shí)自己的力量，而風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)的股權(quán)交易則成為其必然選擇。

2.缺乏有效的融資工具。中小企業(yè)的情況很復(fù)雜，不是一刀切就能解決所有問(wèn)題，中小企業(yè)既需要有針對(duì)現(xiàn)金流的貸款，也需要有一些針對(duì)各企業(yè)的貸款，金融機(jī)構(gòu)必須有一些新的工具，才能滿足中小企業(yè)的需要。

3.缺乏必要的金融中介機(jī)構(gòu)。許多中小企業(yè)并沒(méi)有足夠的自有資本進(jìn)行抵押貸款，擔(dān)保性放貸是解決這些企業(yè)資金不足的有效途徑。但從目前的情況看，專門為中小企業(yè)提供這種擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，即使有的地區(qū)建立了這種機(jī)構(gòu)，也因擔(dān)保資金來(lái)源等方面的問(wèn)題而難以正常運(yùn)作。

4.有些金融部門沒(méi)有意識(shí)到中小企業(yè)發(fā)展的重要性。自國(guó)家實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債比例管理以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行普遍加強(qiáng)了集中調(diào)控力度，貸款重點(diǎn)投向國(guó)家重點(diǎn)工程項(xiàng)目和大型企業(yè)，對(duì)基層行處分配的貸款規(guī)模較小，尤其是以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的縣級(jí)支行，基本上沒(méi)有貸款權(quán)限。中小企業(yè)的發(fā)展和融資活動(dòng)也因此受到不同程度的影響

（二）現(xiàn)有中小企業(yè)投融資體系中存在的問(wèn)題

1.投資盲目擴(kuò)大

很多中小企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)沒(méi)有考慮自己企業(yè)的融資能力有多大，急于求成地不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，使企業(yè)的融資壓力越來(lái)越大，直到有一天超過(guò)企業(yè)的承受能力而面臨倒閉。還有的企業(yè)由于短期利潤(rùn)的引導(dǎo)，或者是由于短期考核指標(biāo)的引導(dǎo)，管理者視企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展于不顧，盲目進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇，把投資方向放在只獲得短期收益的項(xiàng)目上。致使企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展得不到保證，使中小企業(yè)一步步走向死亡的邊緣。

2.融資渠道開發(fā)不足

中小企業(yè)現(xiàn)階段對(duì)融資渠道的選擇有以下特點(diǎn)：第一，在融資渠道的選擇上首先是自有資金；第二，在外源性融資的融資方式上以銀行貸款為主；第三，民營(yíng)企業(yè)較多利用商業(yè)信用。

這些融資模式的特點(diǎn)使得中小企業(yè)的融資過(guò)于依賴內(nèi)源融資和銀行借款，對(duì)其他融資渠道和融資方式的利用不足，而內(nèi)源融資是以自我積累的方式來(lái)獲取資金，這種方式所籌資金無(wú)法完全滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)甚至生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。

3.投資與融資長(zhǎng)短期結(jié)構(gòu)配合不合理

中小企業(yè)的投融資結(jié)構(gòu)的不合理主要體現(xiàn)在企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)不對(duì)應(yīng)，根據(jù)財(cái)務(wù)管理的基本原則，長(zhǎng)期投資的資金來(lái)源應(yīng)該以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益為好，短期投資的資金來(lái)源應(yīng)該以短期負(fù)債為好，這樣可以使企業(yè)投資的回收與融資的還款處于基本相同的時(shí)期，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。企業(yè)就不會(huì)產(chǎn)生因?yàn)槎唐谫Y金的不到位而引起長(zhǎng)期投資無(wú)法正常進(jìn)行的財(cái)務(wù)危機(jī)。但現(xiàn)有金融體系只是對(duì)中小企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務(wù)，中長(zhǎng)期信貸和權(quán)益性資本的供給仍嚴(yán)重不足。特別是對(duì)于大量高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，最為缺乏的不是短期貸款而是中長(zhǎng)期貸款和股權(quán)投資，但這類資本很難從正式金融體系中獲得。

4.對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量監(jiān)控不足

缺乏對(duì)現(xiàn)金的監(jiān)控，是中小企業(yè)存在的基本問(wèn)題之一。在日常工作中不編制現(xiàn)金流量表，對(duì)現(xiàn)金流量的日常分析更是少之又少。缺乏對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析、管理與控制就不能起到財(cái)務(wù)預(yù)警的作用。企業(yè)的現(xiàn)金流不暢，該收的收不回來(lái)，應(yīng)付的付不出去，就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)常性的經(jīng)營(yíng)危機(jī)。現(xiàn)在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不是說(shuō)資不抵債才叫破產(chǎn)，而是失去了現(xiàn)金支付能力，就叫破產(chǎn)。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)管理者，由于自身知識(shí)結(jié)構(gòu)、管理水平不足的內(nèi)在原因和中小企業(yè)融資困難等外部因素的制約，使中小企業(yè)正在經(jīng)歷“現(xiàn)金流管理缺氧癥”的困擾和體驗(yàn)。

四、解決中小企業(yè)投融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）培養(yǎng)和形成中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

中小企業(yè)成長(zhǎng)的瓶頸――融資難問(wèn)題迫使企業(yè)選擇多元化經(jīng)營(yíng)的投資決策。中小企業(yè)的顧客群往往都很小，然而其服務(wù)水平往往可以超過(guò)大企業(yè)。但是由于從客戶群到廣泛客戶群的發(fā)展對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是質(zhì)的飛躍，原來(lái)的經(jīng)營(yíng)方式、管理模式都不能適應(yīng)市場(chǎng)拓展的要求。對(duì)于不具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一道難以逾越的鴻溝。沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力，中小企業(yè)就沒(méi)有發(fā)展的核心力量，中小企業(yè)的發(fā)展就沒(méi)有支撐力量。

（二）選擇核心產(chǎn)品

企業(yè)的核心產(chǎn)品是指企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的中心產(chǎn)品，它的成長(zhǎng)決定著企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，核心產(chǎn)品是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的物質(zhì)外殼，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)。一個(gè)企業(yè)必須得有自己的核心產(chǎn)品。如果沒(méi)有核心產(chǎn)品，企業(yè)的發(fā)展將沒(méi)有方向，不管企業(yè)非核心產(chǎn)品再怎么具有現(xiàn)金收益性，都不能替代核心產(chǎn)品的地位。

（三）投資與融資相結(jié)合

傳統(tǒng)意義上的投資是指為了將來(lái)獲得更多現(xiàn)金流入而現(xiàn)在付出現(xiàn)金的行為。包括為企業(yè)各產(chǎn)品（包括核心產(chǎn)品及輔助產(chǎn)品）獲得更多現(xiàn)金流入而現(xiàn)在付出現(xiàn)金的行為。傳統(tǒng)意義上的融資是指資金在資金供給方和資金需求方之間實(shí)現(xiàn)有償?shù)恼{(diào)動(dòng)。它是為了投資業(yè)務(wù)而籌集融通資金。但是通過(guò)對(duì)輔助產(chǎn)品的投資也可以起到融資的作用，雖然它屬于投資，但投資的目的并不是為了在此方面獲得比較優(yōu)勢(shì)而進(jìn)行長(zhǎng)期發(fā)展，而是為了解決核心產(chǎn)品發(fā)展中的融資困難，在很大程度上減輕了企業(yè)融資的壓力。在這個(gè)方面新的理念將對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到很好的作用，尤其是在中小企業(yè)融資環(huán)境不太理想的現(xiàn)今，更具有實(shí)踐意義。

因此，投融資體系中投資與融資結(jié)合應(yīng)該有兩個(gè)方面：一個(gè)方面是投資內(nèi)部核心產(chǎn)品與輔助產(chǎn)品的配合問(wèn)題；另一個(gè)方面是全部產(chǎn)品的投資與融資之間的配合問(wèn)題。

（四）建立健全中小企業(yè)擔(dān)保體系

建立健全信用擔(dān)保體系是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑：一是增強(qiáng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)之間的有效合作；二是提供有效貸款，彌補(bǔ)抵押不足問(wèn)題；三是減少各類企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，降低金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

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篇7

摘 要 融資困難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，因此，融通資金就成為保證中小企業(yè)自身生存和發(fā)展的緊要問(wèn)題。解決中小企業(yè)融資不足問(wèn)題的關(guān)鍵是認(rèn)清中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因。從政府，金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)自身三個(gè)角度尋找解決我國(guó)中小企業(yè)融資困境的途徑。

關(guān)鍵詞 企業(yè)融資 直接融資 間接融資 解決對(duì)策

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）中小企業(yè)融資的來(lái)源及特點(diǎn)

中小企業(yè)資金來(lái)源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4種途徑。由于企業(yè)類型和所處的發(fā)展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對(duì)融資的需求具有不同的規(guī)律性。但現(xiàn)實(shí)情況是中小企業(yè)的發(fā)展資金主要是源于間接融資――銀行借貸。而且銀行貸款產(chǎn)品中，中小企業(yè)信貸品種運(yùn)用單一，技改項(xiàng)目貸款和中長(zhǎng)期流動(dòng)資金貸款審批無(wú)法適應(yīng)中小企業(yè)的需求。以工行為例，工行的固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款，中期流動(dòng)資金貸款品種都有比較詳細(xì)的規(guī)范要求，從要求客戶提供有關(guān)項(xiàng)目審批的批文、到項(xiàng)目評(píng)估、審查、審批等手續(xù)繁多、時(shí)間長(zhǎng)、要求高，與目前部分企業(yè)正處于階段性擴(kuò)張，急需投入固定資產(chǎn)較長(zhǎng)期的資金占用不匹配。

（二）中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

資金是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的血液，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的關(guān)鍵要素。中小企業(yè)要想獲得全面順利發(fā)展，就必須解決好資金融通中的各種問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的融資渠道主要有以下幾條：一是內(nèi)源融資，包括業(yè)主自我、向親友借貸以及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資；一是外源融資，其中又可分為直接融資和間接融資。以下我們將從這兩個(gè)方面，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀作以分析：

1．內(nèi)源融資渠道分析

中小企業(yè)因?yàn)樽杂匈Y金不足，積累有限，風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏，致內(nèi)源融資陷入捉襟見(jiàn)肘的境地。從世界范圍看，小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來(lái)的。這是因?yàn)樵趧?chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，產(chǎn)品尚不成熟，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，此外融資不僅難度大且融資成本高，因此中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資作為籌集發(fā)展資金的主要渠道。但總體上，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。近幾年來(lái)，企業(yè)的盈利能力呈下降趨勢(shì)，導(dǎo)致中小企業(yè)的自我積累狀況同樣不容樂(lè)觀。

2．外源融資渠道分析

在外源融資的直接融資方面，靠股權(quán)融資和債權(quán)融資來(lái)解決我國(guó)眾多中小企業(yè)尤其是非國(guó)有中小企業(yè)融資問(wèn)題尚不現(xiàn)實(shí)。日前，我國(guó)資本市場(chǎng)還很不完善，大部分企業(yè)尤其中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道獲得所需資金。從股權(quán)融資來(lái)看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的惟一市場(chǎng)，滬深證券交易所都設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)所能問(wèn)津。從債權(quán)融資來(lái)看，日前我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)的發(fā)展，規(guī)模小、信謄等級(jí)相對(duì)較差的中小企業(yè)難以通過(guò)發(fā)行債券的方式融通資金。在外源融資的間接融資方面，中小企業(yè)獲得的資金一也非常有限。在我國(guó)中小企業(yè)的間接融資渠道中，商業(yè)銀行貸款占絕大比重，然而商業(yè)銀行在向中小企業(yè)提供貸款方而一直存在著種種限制。

二、中小企業(yè)融資困難原因分析

（一）中小企業(yè)自身方面

1．中小企業(yè)的體制不健全，各項(xiàng)管理制度不完善，造成銀企關(guān)系中嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，給銀行造成嚴(yán)重的損失風(fēng)險(xiǎn)。為避免信息不對(duì)稱可能導(dǎo)致的逆向選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)中小企業(yè)的審查格外嚴(yán)格。

2．企業(yè)信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心。企業(yè)法人個(gè)人信用程度低，造成企業(yè)信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業(yè)歷史客觀原因，表現(xiàn)為企業(yè)信用觀念差，一些企業(yè)負(fù)債大，包袱重，還貸難度大。

3．抵押擔(dān)保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)，影響中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款融資的成功率。抵押擔(dān)保難是制約中小企業(yè)取得貸款的主要問(wèn)題，在私營(yíng)中小企業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都是好的，于是向銀行申請(qǐng)貸款。銀行等金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放的貸款必然以抵押、擔(dān)保貸款為主。但是銀行在對(duì)其進(jìn)行考察時(shí)，企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒(méi)有擔(dān)保，往往受制于中小企業(yè)無(wú)法提供正常的擔(dān)保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M(jìn)行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。

（二）從金融結(jié)構(gòu)與金融體系方面看

1．中小企業(yè)融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡，沒(méi)有建立完善的金融體系，中小企業(yè)融資渠道不暢通?，F(xiàn)階段中國(guó)金融市場(chǎng)還是以國(guó)有大型商業(yè)銀行為主的間接融資體系。企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的資金余缺問(wèn)題通過(guò)銀行來(lái)調(diào)劑解決，銀行在此過(guò)程中扮演著重要的角色。

2．隨著國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行商業(yè)化、股份化的改造和市場(chǎng)化的運(yùn)作，使得銀行回歸企業(yè)的市場(chǎng)地位，把追求自身利益最大化作為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在企業(yè)服務(wù)的過(guò)程中越來(lái)越樹立市場(chǎng)意識(shí)，逐漸擺脫在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的行政干預(yù)，經(jīng)營(yíng)決策越來(lái)越自主化。這就必然使銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在發(fā)放貸款等金融服務(wù)中產(chǎn)生了強(qiáng)烈的自主選擇性，各家銀行都把追求質(zhì)優(yōu)的、有發(fā)展?jié)摿η熬皠?dòng)力的大企業(yè)作為自己的服務(wù)對(duì)象，而忽視了大量中小企業(yè)的正常融資需求。同時(shí)，銀行從成本、風(fēng)險(xiǎn)收益的角度考慮時(shí)，也往往把貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益具有較大不確定性的經(jīng)營(yíng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)激烈、發(fā)展前景不明、各項(xiàng)管理制度不健全的中小企業(yè)排斥在服務(wù)范圍之外。

3．中小金融機(jī)構(gòu)不夠發(fā)達(dá)，沒(méi)有形成面向中小企業(yè)的具有專業(yè)性質(zhì)的中小金融機(jī)構(gòu)體系，導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)提供的服務(wù)不全面，沒(méi)有針對(duì)性。從而加大了銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，增加了中小企業(yè)融資的成本，打擊了中小企業(yè)融資的積極性。

三、中小企業(yè)融資困難解決途徑分析

（一）完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)

要解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，要從法律、法規(guī)的層面上明確中小企業(yè)融資在整個(gè)社會(huì)金融體系中的定位。我國(guó)企業(yè)的所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，中小企業(yè)大部分屬于非國(guó)有性質(zhì)，而目我國(guó)的企業(yè)立法和有關(guān)政策是按照所有制性質(zhì)來(lái)制定的，尤其在與融資有關(guān)的立法和政策上，一直是嚴(yán)重向國(guó)有大企業(yè)傾斜。因而使得中小企業(yè)在融資問(wèn)題上與大企業(yè)處在不同的競(jìng)爭(zhēng)起跑線上，這很不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展。因此，建議我國(guó)應(yīng)當(dāng)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家一樣，擯棄所有制歧視，在法律、法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁。

（二）提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，改善其自身融資條件

1．強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高中小企業(yè)內(nèi)部資金的使用效率

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)所生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品有沒(méi)有市場(chǎng)是決定一個(gè)企業(yè)興衰成敗的關(guān)鍵。因此，中小企業(yè)走出資金困難的根本出路在于生產(chǎn)出有市場(chǎng)的產(chǎn)品。強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，把有限的資金用活用好，這樣才既有內(nèi)源資金的支撐，又有外源資金的支持。

2．增強(qiáng)中小企業(yè)的抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力

中小企業(yè)的弱小決定了其必須走專業(yè)化協(xié)作之路。日前中小企業(yè)要根據(jù)自身的行業(yè)、區(qū)域特點(diǎn)建立合適的組織模式，或與大企業(yè)聯(lián)合，同其形成協(xié)作配套關(guān)系；或在中小企業(yè)之間開展聯(lián)合，組成中小企業(yè)聯(lián)合體或企業(yè)集團(tuán)，只有這樣才能使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）完善中小企業(yè)間接融資體系

1．設(shè)立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的銀行

根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)從而建立專門的金融機(jī)構(gòu)，或在金融機(jī)構(gòu)中設(shè)立專門的融資服務(wù)部門。發(fā)展適合中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，加快非公有制金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，可削弱國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷地位，有利于銀行間的公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，允許民間企業(yè)進(jìn)入金融部門，創(chuàng)建民間銀行。

2．加快建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的有效方式。近年來(lái)，我國(guó)的一些地方也建立了中小企業(yè)擔(dān)?；穑行┦钦鲑Y辦的，有些是政府參與出資辦的，這在一定程度上緩解了中小企業(yè)間接融資難的問(wèn)題。

（四）拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道

1．建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金

風(fēng)險(xiǎn)投資的功能在于將社會(huì)閑散資金聚集起來(lái)，形成一定規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資。我國(guó)從1985年起就陸續(xù)成立了一些風(fēng)險(xiǎn)投資基金，但這些大多數(shù)屬于政府投資機(jī)構(gòu)，仍存在許多問(wèn)題。因此，在探索建立和健全我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理機(jī)制時(shí)，應(yīng)注意引進(jìn)國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)投資基金及其運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

2．鼓勵(lì)中小企業(yè)間開展金融互助合作

許多國(guó)家政府通過(guò)規(guī)定協(xié)會(huì)的組織職能，鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行自助和自律活動(dòng)。建議成立中小企業(yè)金融互助協(xié)會(huì)，實(shí)行會(huì)員制，企業(yè)交納一定會(huì)費(fèi)，可申請(qǐng)得到數(shù)倍于入會(huì)費(fèi)的貸款，按地區(qū)形成小企業(yè)內(nèi)部的資金市場(chǎng)。

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篇8

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；擔(dān)保投資公司；信用擔(dān)保；問(wèn)題現(xiàn)狀；對(duì)策

自我國(guó)于1992年開始實(shí)行中小企業(yè)信用擔(dān)保的實(shí)踐以來(lái)，經(jīng)歷了由政府推動(dòng)的規(guī)范試點(diǎn)階段（1999年）、擔(dān)保體系逐漸完善階段（2000年）、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)金融創(chuàng)新階段（2001年）和迅速膨脹發(fā)展階段（近幾年）之后，目前我國(guó)服務(wù)于中小企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)可觀，主要包括政策性、互與商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)三種類型。而從全國(guó)范圍來(lái)看，我國(guó)約有70%的擔(dān)保公司同時(shí)還兼營(yíng)其他投資類的業(yè)務(wù)。至2004年，全國(guó)就已經(jīng)出現(xiàn)了約3000多家大大小小的擔(dān)保公司。從總體上來(lái)看，這些擔(dān)保公司的存在與發(fā)展，在為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題、推動(dòng)與健全社會(huì)信用機(jī)制、實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益等方面都做出了很大的貢獻(xiàn)，也取得了喜人的成績(jī)。

但同時(shí)我們也可以發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)的擔(dān)保投資行業(yè)的建設(shè)體系并不完善，缺乏一套健全的全國(guó)或地區(qū)性的監(jiān)管機(jī)制，行業(yè)內(nèi)相關(guān)的法律法規(guī)比較滯后，許多擔(dān)保公司的運(yùn)作管理體制并不專業(yè)與規(guī)范，還有某些擔(dān)保投資公司的信用缺失等導(dǎo)致我國(guó)的擔(dān)保投資發(fā)展行業(yè)呈現(xiàn)良莠不齊的發(fā)展現(xiàn)狀。這些問(wèn)題嚴(yán)重阻滯了我國(guó)擔(dān)保公司的發(fā)展步伐，尤其是對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保投資公司的影響更甚。

一、我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保投資體系存在的問(wèn)題現(xiàn)狀

（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系存在著結(jié)構(gòu)性的缺陷

我國(guó)目前總體的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量還比較有限，難以滿足中小企業(yè)的融資需求。而且在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量與擔(dān)保的貸款金額上，政府擔(dān)保的份額占有過(guò)高的比例，民間資本型的擔(dān)保（包括互助擔(dān)保與商業(yè)擔(dān)保）占有的市場(chǎng)份額嚴(yán)重不足。中小企業(yè)信用擔(dān)保的產(chǎn)生主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的金融困難，而中小企業(yè)金融困難的原因主要包括中小企業(yè)倒閉與違約的高比率、資產(chǎn)抵押與擔(dān)保過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題、信息不對(duì)稱與道德風(fēng)險(xiǎn)、金融業(yè)的整合與貸款緊縮等，它實(shí)質(zhì)上是一種市場(chǎng)現(xiàn)象。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府只是作為宏觀調(diào)控者與社會(huì)管理者而存在與發(fā)揮作用的，它在市場(chǎng)上的主要職能是制定市場(chǎng)規(guī)則、維護(hù)市場(chǎng)秩序及監(jiān)管市場(chǎng)正常運(yùn)行。中小企業(yè)的擔(dān)保投資活動(dòng)作為一種市場(chǎng)現(xiàn)象，本應(yīng)由市場(chǎng)本身運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制與調(diào)節(jié)能力進(jìn)行解決，即應(yīng)該由民間資本在中小企業(yè)貸款市場(chǎng)上來(lái)提供貸款擔(dān)保。政府過(guò)分參與信用擔(dān)保行業(yè)導(dǎo)致中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系過(guò)分依賴政府擔(dān)保，這并不利于中小企業(yè)擔(dān)保投資體系的完善。

（二）缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制與銀行風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制

我國(guó)的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源主要是各級(jí)地方政府的資金與資產(chǎn)，再輔之以擔(dān)保費(fèi)收入。但地方性的財(cái)政資金與資產(chǎn)劃歸的絕大部分都是一次性的，且規(guī)模也比較小，再加上政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，因此收取的擔(dān)保費(fèi)也較低，顯而易見(jiàn)政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制。另外，企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)主要集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)，依據(jù)國(guó)際慣例，在分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)上，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)70%～80%的責(zé)任，剩下的部分則由協(xié)作銀行進(jìn)行承擔(dān)。而我國(guó)對(duì)于這一點(diǎn)缺乏明確的制度規(guī)范，再加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力不足，大多數(shù)銀行就將中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，無(wú)法做到合理地與銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，這不僅造成了擔(dān)保機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)的不對(duì)等，也弱化了銀行對(duì)企業(yè)的科學(xué)考察與評(píng)估能力，增大了擔(dān)保投資活動(dòng)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

（三）中小企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)差，擔(dān)保投資活動(dòng)缺乏專業(yè)人才與規(guī)范管理

擔(dān)保是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，目前我國(guó)中小企業(yè)的擔(dān)保投資活動(dòng)專業(yè)素質(zhì)無(wú)法做到完全適應(yīng)擔(dān)保業(yè)的需要，尤其是新時(shí)期下?lián)C(jī)構(gòu)的迅速擴(kuò)張導(dǎo)致本來(lái)就顯得稀缺的擔(dān)保人才更加供不應(yīng)求。再加上我國(guó)中小企業(yè)擴(kuò)散面廣，數(shù)量多，但從整體而言，社會(huì)信用問(wèn)題還是廣為詬病，而且我國(guó)也缺乏對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的相關(guān)法律規(guī)范，對(duì)貸款人或擔(dān)保人缺乏一套嚴(yán)格的監(jiān)督管理機(jī)制，甚至有部分中小企業(yè)還采取非正當(dāng)?shù)某绦蜻M(jìn)行“逃、甩、賴、廢”債務(wù)的現(xiàn)象。

二、完善我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保投資活動(dòng)的相關(guān)建議

（一）充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控職能，構(gòu)建政府擔(dān)保與民間擔(dān)保相互分工、共同合作的科學(xué)信用擔(dān)保體系

我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系在各級(jí)政府的積極推動(dòng)下已初成規(guī)模，并有效緩解了我國(guó)中小企業(yè)融資難的發(fā)展問(wèn)題。但從整體結(jié)構(gòu)上來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系中居于絕對(duì)主導(dǎo)地位的仍然是政府的財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，民間資本型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)比重過(guò)低。依據(jù)國(guó)際上其他國(guó)家的發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，像美國(guó)與德國(guó)這樣政府出資規(guī)模很大的國(guó)家，政府出資的擔(dān)保貨款數(shù)額占中小企業(yè)貨款余額的比例一般不超過(guò)10%。但因目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制尚處于轉(zhuǎn)型期，所以，必須按計(jì)劃有步驟地來(lái)逐漸降低政府擔(dān)保在整個(gè)擔(dān)保體系中的比重，提高互助擔(dān)保與商業(yè)擔(dān)保這些民間資本型擔(dān)保在整個(gè)擔(dān)保體系中的比重與地位，達(dá)到政府擔(dān)保與民間擔(dān)保在市場(chǎng)上科學(xué)分工、互助共贏的局面。

（二）建立健全擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

由于政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上不以盈利為目的，只能依靠財(cái)政預(yù)算撥款來(lái)補(bǔ)償資本金，但這些資金來(lái)源單一，也很不穩(wěn)定。建立政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制可以采取每隔一段時(shí)間或周期性的由政府將財(cái)政收入增長(zhǎng)的一定比例數(shù)用來(lái)補(bǔ)充政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金，也可將征收的中小企業(yè)稅收總額按一定比例間隔一段時(shí)間用于政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償。另外，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，可以采取擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模將就，構(gòu)建銀信風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)銀行與中小企業(yè)共同合作、互相監(jiān)督的良好合作機(jī)制，發(fā)展與完善中小企業(yè)的信用體系。另外，國(guó)家要營(yíng)造出一種良好的制度環(huán)境，完善擔(dān)保業(yè)的相關(guān)擔(dān)保法律體系，以一套完善的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，有效促進(jìn)中小企業(yè)的擔(dān)保投資發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇9

關(guān)鍵詞 廣西大學(xué)生 創(chuàng)辦 中小企業(yè) 對(duì)策

中小企業(yè)在我國(guó)的所有企業(yè)中占有非常大的比例，是我國(guó)企業(yè)運(yùn)行和發(fā)展的大動(dòng)脈，那么什么是中小企業(yè)呢？中小企業(yè)，具體就是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的，對(duì)滿足社會(huì)需要有利，能夠有效增加就業(yè)，輔助提高人們的生活水平，并且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。在這種中小企業(yè)迅速發(fā)展的大前景下，廣西大學(xué)生也在積極響應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展號(hào)召，努力創(chuàng)辦中小企業(yè)，為自身尋找致富道路的同時(shí)，更是為國(guó)家獻(xiàn)力獻(xiàn)策。

一、我國(guó)廣西的中小企業(yè)發(fā)展整體現(xiàn)狀

我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展如火如荼，廣西的中小企業(yè)也勢(shì)如破竹。廣西的中小企業(yè)是廣西國(guó)民經(jīng)濟(jì)中非常重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。不但能夠推進(jìn)廣西的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更能推動(dòng)廣西的社會(huì)進(jìn)步。我國(guó)的中小企業(yè)是國(guó)家GDP的主要來(lái)源，廣西的中小企業(yè)對(duì)于廣西來(lái)說(shuō)的作用也是一樣的，廣西中小企業(yè)的創(chuàng)辦和發(fā)展養(yǎng)活了一代人。

二、廣西大學(xué)生在創(chuàng)辦中小企業(yè)過(guò)程中所面臨的問(wèn)題

廣西中小企業(yè)在迅猛發(fā)展的同時(shí)，也存在著一些不容忽視的問(wèn)題，這些問(wèn)題在困擾大部分中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者和領(lǐng)導(dǎo)者的同時(shí)，也為創(chuàng)辦中小企業(yè)的大學(xué)生帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。

（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，同時(shí)，廣西很多產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)矛盾也較為突出，即使經(jīng)過(guò)多年的調(diào)整也僅僅是有所好轉(zhuǎn)，真正的改善還需要繼續(xù)努力和大力調(diào)整。廣西的企業(yè)從整體上來(lái)看，其中資源開發(fā)型、勞動(dòng)密集型、能源消耗型等產(chǎn)業(yè)仍然占較大比重，而高技術(shù)含量和高附加值的行業(yè)比重卻比較低；另一方面就是服務(wù)業(yè)層次相對(duì)較低，大部分集中在傳統(tǒng)低層次的服務(wù)業(yè)，現(xiàn)代高科技服務(wù)業(yè)、含有高技術(shù)含量的高端服務(wù)業(yè)的發(fā)展明顯滯后。因此，大學(xué)生在創(chuàng)辦企業(yè)的起始，就很容易跟隨社會(huì)大趨勢(shì)，忽略先進(jìn)行業(yè)的創(chuàng)辦和發(fā)展。

（2）廣西中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)我國(guó)東南沿海城市等地的中小企業(yè)的規(guī)模較小，雖然數(shù)量不斷增加，但是整體發(fā)展質(zhì)量較低。不過(guò)這和具體的地理形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史有緊密的關(guān)系，再加上投資較少、不能獲取與投資相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益，也更加導(dǎo)致廣西的中小企業(yè)不能健康快速的發(fā)展。與此同時(shí)，廣西大部分中小企業(yè)的設(shè)備技術(shù)水平也普遍較低，企業(yè)內(nèi)部工作人員的知識(shí)學(xué)歷較低，創(chuàng)新意識(shí)相對(duì)較差，在科學(xué)技術(shù)方面相對(duì)落后，造成廣西的中小企業(yè)在產(chǎn)品輸出方面規(guī)模較小，產(chǎn)品以勞動(dòng)密集型為主。

三、廣西大學(xué)生如何順利創(chuàng)辦中小企業(yè)

（1）大學(xué)生應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身所學(xué)專業(yè)，在中小企業(yè)創(chuàng)辦初期面臨諸多困難和挑戰(zhàn)時(shí)迎難而上。與此同時(shí)，大學(xué)生也應(yīng)當(dāng)明確中小企業(yè)市場(chǎng)內(nèi)部環(huán)境，面向市場(chǎng)，采用科學(xué)合理的投資策略，靈活避免投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也能更加保障中小企業(yè)的利益，同時(shí)還能為適時(shí)地?cái)U(kuò)大規(guī)模提供有利的幫助。并且學(xué)會(huì)穩(wěn)健理財(cái)，科學(xué)投資，在真正選擇產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)方式時(shí)，大學(xué)生也應(yīng)當(dāng)盡量采取短期投資模式，然后根據(jù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行具體調(diào)整，根據(jù)實(shí)際情況來(lái)不斷優(yōu)化后期的投資和經(jīng)營(yíng)方案。其中還有一點(diǎn)比較重要的是，在開始創(chuàng)辦中小企業(yè)時(shí)，一定要選準(zhǔn)市場(chǎng)，選準(zhǔn)企業(yè)所要經(jīng)營(yíng)加工的產(chǎn)品，能夠填補(bǔ)市場(chǎng)空白，并且可以適當(dāng)擴(kuò)大空間，向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，因此這也是一種非常好的經(jīng)營(yíng)手段。與此同時(shí)，也要抓住有利時(shí)機(jī)，及時(shí)擴(kuò)大規(guī)模。

（2）還有最重要的一點(diǎn)就是當(dāng)?shù)卮髮W(xué)生可以充分利用廣西的地理資源和自然資源優(yōu)勢(shì)。廣西雖然不及福建、廣州等地面向東南沿海，經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及港口海運(yùn)發(fā)達(dá)，但是廣西位于中國(guó)大陸沿海地區(qū)的西南端，面向東南亞，背靠大西南，處于中國(guó)東南沿海地區(qū)和中國(guó)大西南地區(qū)的交匯地帶，是我國(guó)西部非常便捷的出海通道。廣西還蘊(yùn)藏著極為豐富的物產(chǎn)資源，大學(xué)生完全可以充分利用自然資源，通過(guò)發(fā)達(dá)的科學(xué)技術(shù)進(jìn)行開發(fā)利用，再通過(guò)創(chuàng)辦的中小企業(yè)來(lái)經(jīng)營(yíng)，總之，中小企業(yè)的機(jī)遇還是非常多的。

四、政府對(duì)大學(xué)生創(chuàng)辦中小企業(yè)應(yīng)做出的努力

（1）任何一個(gè)國(guó)家、一個(gè)城市的發(fā)展都離不開政府的支持，同樣的，只有得到政府的支持，企業(yè)的發(fā)展才能順風(fēng)順?biāo)?。另外，大學(xué)生創(chuàng)辦中小企業(yè)也是為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)城市的經(jīng)濟(jì)有著良好的推動(dòng)作用，所以政府應(yīng)當(dāng)給予適當(dāng)?shù)闹С?。大學(xué)生創(chuàng)辦中小企業(yè)的實(shí)際性質(zhì)也就是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，政府應(yīng)當(dāng)開通相應(yīng)渠道，只要大學(xué)生創(chuàng)辦的企業(yè)合理合法，不違背社會(huì)道德，就可以給其適當(dāng)?shù)膸椭?/p>

（2）大學(xué)生本身也可以適當(dāng)?shù)叵蛘畬で髱椭?，政府首先在資金的扭轉(zhuǎn)方面就能夠給予較大的幫助，因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資困難可以說(shuō)是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)非常大的阻礙，更何況是大學(xué)生創(chuàng)辦中小企業(yè)，大學(xué)生剛從學(xué)校步入社會(huì)，社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不足，資金更是難以周轉(zhuǎn)，如果政府能夠根據(jù)學(xué)生創(chuàng)辦中小企業(yè)的具體情況給予幫助，那么只要企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)，回饋也是巨大的。

五、總結(jié)

中小企業(yè)的創(chuàng)辦雖然從理論上來(lái)說(shuō)相對(duì)簡(jiǎn)單，但是具體創(chuàng)辦過(guò)程中卻困難重重，尤其是當(dāng)前社會(huì)中小企業(yè)相對(duì)飽和，以及中小企業(yè)創(chuàng)辦者對(duì)中小企業(yè)的定位和屬性也存在一定偏差，導(dǎo)致中小企業(yè)的創(chuàng)辦出現(xiàn)一種機(jī)會(huì)眾多卻又充滿挑戰(zhàn)的狀態(tài)。因此，只要大學(xué)生能夠充分了解廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，把握好廣西中小企業(yè)行業(yè)的空白，尋找合適的機(jī)會(huì)，發(fā)揮自身的創(chuàng)造創(chuàng)新能力，一定能夠在中小企業(yè)發(fā)展方面獲取較大的成績(jī)，為廣西，為國(guó)家的中小企業(yè)行業(yè)添光加彩。

參考文獻(xiàn)

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篇10

關(guān)鍵詞：銀企關(guān)系；中小企業(yè)；融資約束

中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）007-000-02

前言

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化不斷發(fā)展的現(xiàn)代化社會(huì)中，國(guó)家綜合國(guó)力日益提升，中小企業(yè)的發(fā)展逐漸成為社會(huì)各界廣泛關(guān)注的問(wèn)題，并逐漸成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)和前提。本文關(guān)于銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)融資約束的影響研究意義，可以表現(xiàn)為理論研究意義和現(xiàn)實(shí)研究意義兩方面，理論研究意義體現(xiàn)為本文對(duì)中小企業(yè)對(duì)相關(guān)理論性內(nèi)容進(jìn)行了闡述，能夠?yàn)槠渌芯吭擃I(lǐng)域的學(xué)者提供寶貴的理論基礎(chǔ)和依據(jù)，現(xiàn)實(shí)研究意義體現(xiàn)為本文也通過(guò)探討銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)融資的影響，提出相關(guān)的促進(jìn)中小企業(yè)融資的發(fā)展措施，具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小企業(yè)的相關(guān)理論闡述

（一）中小企業(yè)的內(nèi)涵

中小企業(yè)主要是與現(xiàn)代化社會(huì)中的大型企業(yè)相比而言，中小企業(yè)也可以稱之為小企業(yè)，是與同類型的大型企業(yè)相比較之下，經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小、企業(yè)工作人員相對(duì)較少以及企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)受限的單位[1]。中小企業(yè)在成立過(guò)程中，可以通過(guò)單個(gè)或個(gè)人提供的少數(shù)資金組成，在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，所雇傭的工作人數(shù)以及企業(yè)營(yíng)業(yè)額數(shù)量都相對(duì)較少。在經(jīng)濟(jì)全球一體化趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，中小企業(yè)逐漸呈現(xiàn)出其獨(dú)特的重要性，并在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中占有十分重要的地位。

（二）中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在，首先，中小企業(yè)具有投資節(jié)省以及經(jīng)濟(jì)收效快的特點(diǎn)，主要是由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)模相對(duì)較小，在一定程度上決定了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)較為集中，因此經(jīng)營(yíng)者能夠通過(guò)相應(yīng)的信息和權(quán)利，作出利于企業(yè)發(fā)展的決策，投資較少的同時(shí)能夠更快的收獲效益。其次，中小企業(yè)的機(jī)制比較靈活，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力較強(qiáng)，中小企業(yè)受規(guī)模和資產(chǎn)的限制，在發(fā)展進(jìn)程中熱衷于追求穩(wěn)定化和專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)，由此能夠使中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，不斷在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟[2]。最后，中小企業(yè)還具有經(jīng)營(yíng)范圍廣泛的特點(diǎn)，通常情況下，只有大批量產(chǎn)品的生產(chǎn)才能夠充分發(fā)揮投資的優(yōu)勢(shì)，但就目前企業(yè)發(fā)展形勢(shì)而言，中小企業(yè)的發(fā)展主要以品種單一為主，但是其生產(chǎn)量相對(duì)較大，并且經(jīng)營(yíng)范圍較廣，能夠促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

二、銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)融資的影響分析

（一）中小企業(yè)與銀行之間的關(guān)系現(xiàn)狀探討

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)與銀行之間的關(guān)系逐漸呈現(xiàn)出難以溝通和協(xié)調(diào)的問(wèn)題，中小企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中貸款難的現(xiàn)象較為突出，銀行在發(fā)展進(jìn)程中放款難的現(xiàn)象較為突出[3]。就銀行角度而言，目前中小企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中，仍處于創(chuàng)業(yè)和成長(zhǎng)階段，因此中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展仍具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，并且無(wú)法確定，由此導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款時(shí)存在顧慮的情況，通常會(huì)存在貸款利率偏高并且條件比較嚴(yán)格的現(xiàn)象。就中小企業(yè)角度而言，企業(yè)貸款融資過(guò)程中不僅缺乏相應(yīng)的擔(dān)保人，并且缺乏有效的抵押物，致使中小企業(yè)受到融資約束，由此可見(jiàn)，當(dāng)前銀行與中小企業(yè)之間的關(guān)系相對(duì)較為緊張。

（二）良好的銀企關(guān)系能夠提升企業(yè)融資能力

就當(dāng)前銀企關(guān)系的發(fā)展現(xiàn)狀而言，銀企關(guān)系的好壞能夠在一定程度上影響企業(yè)的融資能力，以及企業(yè)的日后發(fā)展情況，銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)融資具有十分重要的影響[4]。在中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，相對(duì)緊張的銀企關(guān)系能夠極大程度上導(dǎo)致銀行出現(xiàn)惜貸和慎貸的現(xiàn)象，由此在向中小企業(yè)貸款過(guò)程中，會(huì)對(duì)中小企業(yè)提供的貸款要求顧慮較多，并出現(xiàn)故意拖延審批時(shí)間等現(xiàn)象，因此將在一定程度上導(dǎo)致中小企業(yè)失去最佳的融資商機(jī)，不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展，也對(duì)中小企業(yè)的融資形成約束。良好的銀企關(guān)系能夠提升企業(yè)融資能力主要表現(xiàn)在，良好的銀企關(guān)系說(shuō)明銀行與企業(yè)之間相互信任并能夠進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)，銀行在向中小企業(yè)貸款過(guò)程中相信中小企業(yè)的實(shí)力和能力，并降低相應(yīng)貸款條件，而中小企業(yè)也在貸款融資過(guò)程中向銀行展示自身的實(shí)力，由此使中小企業(yè)與銀行之間實(shí)現(xiàn)相互信任，并由此提升企業(yè)的融資能力。

三、限制銀行與企業(yè)關(guān)系發(fā)展的因素分析

（一）銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度不夠

就當(dāng)前銀行與中小企業(yè)之間關(guān)系的發(fā)展現(xiàn)狀而言，致使銀行與中小企業(yè)之間存在融資約束問(wèn)題的原因以不同形式存在，首先體現(xiàn)在銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度不夠，銀行是銀企關(guān)系存在問(wèn)題的主要原因[5]。一方面，銀行的信貸資源通常普遍集中于大城市和大行業(yè)，由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，資金力量較為薄弱，因此銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度不夠，使中小企業(yè)對(duì)銀行存在不滿的態(tài)度，并且此種信貸資源配置在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生相應(yīng)的改變。另一方面，就當(dāng)前我國(guó)各種城市銀行和村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，我國(guó)諸多金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展實(shí)力相對(duì)較弱，服務(wù)能力明顯存在滯后的現(xiàn)象，因此無(wú)法有效滿足中小企業(yè)的融資的需求。

（二）中小企業(yè)的發(fā)展能力不足和誠(chéng)信意識(shí)相對(duì)較差

中小企業(yè)的發(fā)展能力和誠(chéng)信意識(shí)相對(duì)較差，也是致使銀行與中小企業(yè)之間存在融資約束關(guān)系的重要原因，中小企業(yè)是向銀行貸款融資的主體，因此中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模情況以及發(fā)展現(xiàn)狀是極為重要的。就當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在發(fā)展能力不足以及誠(chéng)信意識(shí)較差的現(xiàn)象，由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，資產(chǎn)實(shí)力和科技能力相對(duì)較差，由此導(dǎo)致中小企業(yè)抵御市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，致使其對(duì)外的發(fā)展能力不足；另外，部分中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在發(fā)展進(jìn)程中體現(xiàn)出缺乏誠(chéng)信意識(shí)的現(xiàn)象，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生意外時(shí)，相關(guān)的管理者存在逃避債務(wù)和騙取銀行貸款的現(xiàn)象[6]。

四、通過(guò)銀企關(guān)系促進(jìn)中小企業(yè)融資的發(fā)展措施

（一）銀行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展觀念和態(tài)度

在中小企業(yè)的融資的發(fā)展進(jìn)程中，通過(guò)銀企關(guān)系促進(jìn)中小企業(yè)的融資發(fā)展是十分重要的，首先銀行機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展觀念和態(tài)度。銀行是中小企業(yè)融資發(fā)展過(guò)程中的重要機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中的諸多中小企業(yè)在發(fā)展初始，需要大量資金的現(xiàn)象對(duì)銀行而言是較為巨大的利潤(rùn)市場(chǎng)，因此銀行機(jī)構(gòu)要逐漸轉(zhuǎn)變以往對(duì)中小企業(yè)的偏見(jiàn)[7]。摒除中小企業(yè)規(guī)模小和資產(chǎn)受限觀念，要根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，對(duì)中小企業(yè)制定有針對(duì)性的貸款調(diào)整，并專門為中小企業(yè)設(shè)立融資服務(wù)部門，加快對(duì)中小企業(yè)的貸款審批手續(xù)時(shí)間，由此促進(jìn)中小企業(yè)融資的發(fā)展。

（二）提高中小企業(yè)發(fā)展能力并完善其信用體系

在促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展的進(jìn)程中，不僅銀行機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展觀念和態(tài)度，同時(shí)中小企業(yè)也要在發(fā)展過(guò)程中，不斷提升自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，并完善自身的信用體系，由此提升銀行對(duì)中小企業(yè)的信任度。中小企業(yè)在日后的發(fā)展過(guò)程中，要根據(jù)自身的實(shí)際發(fā)展情況以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)事求是的向銀行提出貸款融資請(qǐng)求，并盡量減少違約事件的發(fā)生，可以通過(guò)建立中小企業(yè)信用與個(gè)人信用聯(lián)網(wǎng)的機(jī)制，中小企業(yè)發(fā)生違約后會(huì)在個(gè)人記錄中備案，由此完善中小企業(yè)的信用體系。

（三）政府要加強(qiáng)對(duì)銀企關(guān)系的支持

政府要加強(qiáng)對(duì)銀企關(guān)系的支持，是促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展的關(guān)鍵措施。一方面，政府在加強(qiáng)對(duì)銀企關(guān)系支持的過(guò)程中，要建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，建立適合我國(guó)銀企關(guān)系的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，由此緩解中小企業(yè)貸款融資難的問(wèn)題。另一方面，政府在加強(qiáng)對(duì)銀企關(guān)系支持的過(guò)程中，加快對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，根據(jù)我國(guó)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，政府相關(guān)部門要建立多元化的金融體系，使之能夠與中小企業(yè)的發(fā)展相適應(yīng)，從而促進(jìn)中小企業(yè)的貸款融資。

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