導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行；資產(chǎn)負(fù)債管理；問題；解決策略

自我國(guó)加入WTO后，我國(guó)商業(yè)銀行，尤其是中小商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，如何提高管理水平，在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展，己成為中小商業(yè)銀行必須面對(duì)的首要問題。構(gòu)建完善的資產(chǎn)負(fù)債管理體系是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)管理過程中還存在很多問題，有針對(duì)性地進(jìn)行改進(jìn)還是十分必要的。

一、中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過程中存在的問題

(一)內(nèi)部管理層對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)不足

優(yōu)化中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加快中小商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理的重要部分，但目前很大一部分中小商業(yè)銀行未清晰的認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)負(fù)債管理的意義，大部分資產(chǎn)負(fù)債管理人員都是按照上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的指示簡(jiǎn)單地進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，另外，管理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)也比較片面，嚴(yán)重影響著我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的提升。

(二)金融監(jiān)管和法律約束力度不足

從外部監(jiān)管角度來說，缺乏完善的金融監(jiān)管和法律約束機(jī)制也是我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平相對(duì)較差的重要客觀因素之一。一方面，現(xiàn)階段我國(guó)逐漸進(jìn)入了新常態(tài)的發(fā)展階段，商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，尤其是中小商業(yè)銀行，市場(chǎng)發(fā)展空間相對(duì)較小，商業(yè)銀行很容易積累大量的不良債權(quán)，一旦爆發(fā)金融危機(jī)，銀行不良債權(quán)的大量積累將會(huì)嚴(yán)重影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。另外，中小商業(yè)銀行在長(zhǎng)期積累大量的不良債權(quán)后，將嚴(yán)重影響其正常的運(yùn)營(yíng)，且還會(huì)加大銀行經(jīng)營(yíng)、發(fā)展的危險(xiǎn)性，銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)顯著增加，非常不利于中小商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。就現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行的營(yíng)運(yùn)情況來看，要想在短時(shí)間內(nèi)降低其不良資產(chǎn)，并達(dá)到國(guó)際相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)是非常難的，而這正是阻礙我國(guó)金融改革的一大難題；另一方面，經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展是以信用為紐帶的，但現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行監(jiān)管方面的法律法規(guī)非常不健全，不利于完善的信用系統(tǒng)的構(gòu)建，一旦信用鏈斷裂，將會(huì)爆發(fā)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管法律法規(guī)制度非常不健全，相關(guān)的商業(yè)銀行法頒發(fā)時(shí)間很短，由于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足，在我國(guó)商業(yè)銀行中“信用貸款多、擔(dān)保貸款少”的現(xiàn)象十分普遍，很容易成為不良貸款。此外，我國(guó)當(dāng)前仍未出臺(tái)與《證券法》、《政策性銀行法》、《社會(huì)保障法》等信貸制度緊密相關(guān)的法律法規(guī)，加之我國(guó)金融市場(chǎng)的規(guī)范性較差，使得中小商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)居高不下。

(三)現(xiàn)有的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)不能滿

足資產(chǎn)負(fù)債管理需求近些年來，計(jì)算機(jī)信息技術(shù)快速發(fā)展，計(jì)算機(jī)信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)中發(fā)揮著愈加重要的作用。計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的快速發(fā)展為商業(yè)銀行服務(wù)手段的創(chuàng)新提供了必要的技術(shù)基礎(chǔ)，商業(yè)銀行的服務(wù)手段必然會(huì)發(fā)生根本性地變革。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為了迎接這場(chǎng)變革，正在進(jìn)行全面的準(zhǔn)備，尤其是在計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用上，更是投入了大量人力、物力、財(cái)力，進(jìn)而建立一套以客戶為主，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以利益為目的的現(xiàn)代化商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。但現(xiàn)階段，我國(guó)大部分中小商業(yè)銀行現(xiàn)有的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)并不能滿足資產(chǎn)負(fù)債管理的需求，這也是我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過程中存在的重要問題。

(四)中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍較小

目前，我國(guó)大部分中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)都比較少、涉及到的領(lǐng)域也十分狹窄。因此，其資產(chǎn)負(fù)債的品種和結(jié)構(gòu)都十分單一，尤其是一些非信用業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)所占比例很少。在這樣的背景下，中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中，不利于其可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的社會(huì)大背景下，中小商業(yè)銀行要提高經(jīng)營(yíng)利益，就必須拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)空間，積極發(fā)展多元化商業(yè)銀行，同時(shí)要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)，尋求新的利潤(rùn)來源。

二、中小商業(yè)銀行資產(chǎn)管理過程中存在問題的解決對(duì)策

(一)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)

當(dāng)前，我國(guó)中小商業(yè)銀行管理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)不足，結(jié)合管理實(shí)踐，本文認(rèn)為應(yīng)該對(duì)下面三個(gè)問題進(jìn)行深入認(rèn)識(shí)：其一，資產(chǎn)負(fù)債管理是借助于若干相互聯(lián)系的指標(biāo)體系進(jìn)行管理，資產(chǎn)負(fù)債管理的相關(guān)指標(biāo)并不僅限于存貸比例和備付金比例，對(duì)其余指標(biāo)也要進(jìn)行下達(dá)和考核，銀行不能只片面追求存款否則很容易形成虧損；其二，金融資產(chǎn)多元化趨勢(shì)客觀上要求資產(chǎn)負(fù)債管理多元化，在融資投資的過程中也會(huì)出現(xiàn)多渠道、多種類，與之相適應(yīng)，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債也呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)，除銀行存款外，也不能對(duì)股票、債券以及中間業(yè)務(wù)所的證券買賣、國(guó)際投資等業(yè)務(wù)的忽視；其三，在當(dāng)前高速發(fā)展的時(shí)代，傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)制度已經(jīng)不能適應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債的管理要求。資產(chǎn)負(fù)債管理所依據(jù)的主要指標(biāo)體系，都離不開資產(chǎn)負(fù)債的支撐以及比例管理的實(shí)施，也就是說需要通過數(shù)據(jù)的采集、分類以滿足比例計(jì)算、監(jiān)測(cè)分析、考核、預(yù)測(cè)的要求，但是傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度無法將比例管理所蘊(yùn)含“質(zhì)”的方面的要求體現(xiàn)出來。因此，結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和需求改革統(tǒng)計(jì)制度也是十分必要的。

(二)加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度的構(gòu)建

想要有效提升我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平，必須進(jìn)一步加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度的構(gòu)建。一方面，我國(guó)要結(jié)合我國(guó)基本國(guó)情和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，盡快出臺(tái)并完善商業(yè)銀行監(jiān)管方面的法律法規(guī)制度及金融法實(shí)施細(xì)則，這樣中小商業(yè)銀行在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)才能有法可依，有利于我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的規(guī)范化；另一方面，我國(guó)要進(jìn)一步加強(qiáng)信用制度的構(gòu)建，這樣商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)才可以顯著降低。

(三)改進(jìn)商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)

改進(jìn)商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，使之滿足資產(chǎn)負(fù)債新型管理模式的需求，也是解決現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理問題的有效途徑之一。首先，要注重信息化人才的培養(yǎng)，構(gòu)建高素質(zhì)的信息建設(shè)團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行的高素質(zhì)IT人才十分缺乏，因此必須要盡快引進(jìn)和培養(yǎng)一批這方面的人才，這樣中小商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)構(gòu)建質(zhì)量才能有效提升。因此，改進(jìn)商業(yè)銀行的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，首先要注重復(fù)合型IT人才的引進(jìn)工作；其次，計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)是服務(wù)于中小商業(yè)銀行的管理和經(jīng)營(yíng)工作的，計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的構(gòu)建必須結(jié)合中小商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)管理手段，而目前我國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)管理以及業(yè)務(wù)的操作流程還處于不斷摸索的進(jìn)程中，這就要求中小商業(yè)銀行在建設(shè)計(jì)算機(jī)應(yīng)用系統(tǒng)的時(shí)候一定要將經(jīng)營(yíng)管理作為基礎(chǔ)條件。西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)相對(duì)較為完善，我國(guó)可以積極吸取發(fā)達(dá)國(guó)家的管理和建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。

(四)積極拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍

為了有效提升中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平，還要積極拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍。首先，中小商業(yè)銀行要對(duì)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)大力的進(jìn)行開展。私人業(yè)務(wù)的開展能夠有效的建立起銀行和客戶之間的風(fēng)險(xiǎn)均衡機(jī)制，讓銀行與客戶的金融交易從原來的單向流動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向流動(dòng)，降低銀行對(duì)客戶的過度凈負(fù)債，使銀行和客戶在社會(huì)融資的風(fēng)險(xiǎn)中處于平衡狀態(tài)，從而有效的對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)予以分散；此外，中間業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，獲利也相對(duì)較多，中小商業(yè)銀行應(yīng)該積極拓展中間業(yè)務(wù)。中小商業(yè)銀行要以批發(fā)性中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品為主體，將業(yè)務(wù)的重心放到中高級(jí)業(yè)務(wù)上，從而實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)集約化經(jīng)營(yíng)的格局，通多元化的手段走出一條具有高附加值中間業(yè)務(wù)效益之路。

三、結(jié)束語(yǔ)

通過上述的分析可知，在新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，我國(guó)中小商業(yè)銀行所面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境愈加復(fù)雜，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷提升，注重資產(chǎn)負(fù)債管理水平的提升顯得尤為必要。首先，要加強(qiáng)中小商業(yè)銀行管理層及負(fù)債管理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)；其次，一定要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度的構(gòu)建，通過增強(qiáng)金融監(jiān)管降低商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；最后，還要改進(jìn)商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)。另外，還要積極拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍。

作者:黃銳 單位:廣東華興銀行惠州分行

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞:金融危機(jī) 金融脫媒 資產(chǎn)負(fù)債管理 轉(zhuǎn)型

中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-1770(2010)08-025-05

資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行生存發(fā)展的根基和生命線。面對(duì)全球金融危機(jī)后復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境,我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理面臨相當(dāng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。總結(jié)西方商業(yè)銀行在金融危機(jī)中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),分析后危機(jī)時(shí)代商業(yè)銀行發(fā)展及資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的挑戰(zhàn),探討完善中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理體系的方向,對(duì)促進(jìn)中國(guó)商業(yè)銀行的健康發(fā)展具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、資產(chǎn)負(fù)債管理演進(jìn)及危機(jī)中的教訓(xùn)

資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行按一定策略進(jìn)行資金配置,實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性和盈利性目標(biāo)的一種全方位管理過程,其實(shí)質(zhì)在于對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表各賬戶,包括各種資產(chǎn)、負(fù)債以及資本的余額、變化和相互之間的組合進(jìn)行規(guī)劃、支配和控制,以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)。1990年代中后期開始,資產(chǎn)負(fù)債管理逐步成為商業(yè)銀行主流的經(jīng)營(yíng)管理方法,目前已成為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重心,資產(chǎn)負(fù)債管理水平的高低直接影響著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)力。從西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展軌跡來看,總體可以分為資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債管理三個(gè)階段。

在資產(chǎn)管理階段,商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理,主要關(guān)注其資產(chǎn)業(yè)務(wù),并根據(jù)流動(dòng)性不同對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行劃分,爭(zhēng)取通過對(duì)資產(chǎn)的優(yōu)化組合,來協(xié)調(diào)流動(dòng)性、安全性、盈利性之間的矛盾,滿足利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。這是與當(dāng)時(shí)銀行所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)的,即資金來源渠道穩(wěn)定,活期存款為其主要資金來源,不存在籌措方面的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

始于1960年代的負(fù)債管理的特征是,面對(duì)銀行之間激烈的競(jìng)爭(zhēng),越來越多的銀行從負(fù)債業(yè)務(wù)看待其流動(dòng)性,希望通過擴(kuò)大資金來源提高銀行的盈利能力。只要能夠及時(shí)、足額地從其他金融機(jī)構(gòu)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)融入資金,商業(yè)銀行就不用擔(dān)心流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而可以把更多的資金投入到高收益的中長(zhǎng)期貸款等流動(dòng)性較差但收益率較高的資產(chǎn)中去。

第三個(gè)階段是資產(chǎn)負(fù)債管理階段。1970年代中期起,由于市場(chǎng)利率大幅上升,商業(yè)銀行意識(shí)到單純依靠外部融資具有很強(qiáng)的不確定性,并開始嘗試從資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)角度同時(shí)解決流動(dòng)性問題。商業(yè)銀行借助于各種現(xiàn)代金融技術(shù)、工具和方法,分析、研究其資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)的內(nèi)在特征,通過對(duì)兩類業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和內(nèi)部?jī)?yōu)化,力求使其資產(chǎn)與負(fù)債的整體到期期限匹配起來。

發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行已對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理問題進(jìn)行了系統(tǒng)的研究,并形成了眾多的理論和具體的管理方法。可以說,發(fā)展至今日,現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論、工具和方法已經(jīng)相對(duì)比較成熟(表1)。

向西方主流銀行學(xué)習(xí)曾經(jīng)是中國(guó)商業(yè)銀行走向成熟的一條捷徑。但在金融危機(jī)中,它們紛紛陷入困境,而我國(guó)銀行則成功規(guī)避了金融危機(jī)的侵襲。這大大退卻了原本圍繞在西方商業(yè)銀行頭上的光環(huán),質(zhì)疑其管理水平的聲音也此起彼伏。然而,與西方主要商業(yè)銀行相比,國(guó)內(nèi)銀行的管理水平仍有不小差距。吸取其在金融危機(jī)中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),對(duì)于實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展仍具有極其重要的意義。金融危機(jī)中西方商業(yè)銀行遭遇重創(chuàng)的原因很多,資產(chǎn)負(fù)債管理方面的教訓(xùn)主要有:

(一)資產(chǎn)負(fù)債表過度杠桿化。美國(guó)金融機(jī)構(gòu)過度追逐利潤(rùn)和擴(kuò)張,用極小比例的自有資金通過大量負(fù)債實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。危機(jī)前,美國(guó)很多金融機(jī)構(gòu)的杠桿率高達(dá)40倍以上。但高杠桿、高資本收益率的經(jīng)營(yíng)模式是一把“雙刃劍”,在金融機(jī)構(gòu)盈利時(shí)會(huì)成倍放大股本盈利,但虧損時(shí)也會(huì)成倍地?cái)U(kuò)大股本虧損比率,資產(chǎn)的較小虧損可能會(huì)導(dǎo)致股東權(quán)益的巨額虧損,使其陷入資不抵債的困境。

(二)過度依賴批發(fā)性融資市場(chǎng)。銀行資金來源有被動(dòng)負(fù)債和主動(dòng)負(fù)債之分,從客戶吸收存款、同業(yè)存款及股東權(quán)益等被動(dòng)負(fù)債是銀行傳統(tǒng)的主要資金來源。經(jīng)由資本市場(chǎng)進(jìn)行的主動(dòng)負(fù)債可以更好的滿足銀行特殊的資金要求。二者之間應(yīng)保持合理的比例關(guān)系。危機(jī)前,歐美商業(yè)銀行,特別是非銀行業(yè)務(wù)比重較高的銀行,對(duì)資產(chǎn)證券化的依賴遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)的存款吸收,無形中增大了其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而金融機(jī)構(gòu)又缺少流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃。于是,在評(píng)級(jí)被下調(diào)后,AIG無法在短期內(nèi)籌措資金應(yīng)對(duì)大量保證金的要求。這使得單一機(jī)構(gòu)的問題快速蔓延到整個(gè)金融體系。

(三)投資產(chǎn)品高度集中。危機(jī)前,美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的投資過度集中于次貸產(chǎn)品,單一金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)。又由于在投資配置上的同質(zhì)化,使整個(gè)金融體系面臨較高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),難以應(yīng)對(duì)次貸產(chǎn)品違約帶來的沖擊。

(四)信息披露缺乏透明度。這導(dǎo)致對(duì)結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不當(dāng)使用和片面認(rèn)知得以廣泛推廣,未能做到防微杜漸,金融體系的問題因未得到及時(shí)控制而不斷擴(kuò)大和擴(kuò)散,金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積,最終以一種猛烈的形式爆發(fā)出來。

二、后危機(jī)時(shí)代我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的挑戰(zhàn)

(一)金融危機(jī)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債管理的難度增大

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來嚴(yán)重影響。危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的直接沖擊雖然并不大,但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問題終究會(huì)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。在經(jīng)歷了2003年-2007年持續(xù)兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)后,受金融危機(jī)影響,2008年下半年開始中國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯下滑。雖然在一系列刺激政策的作用下,GDP增速已止跌企穩(wěn)并顯示出較為強(qiáng)勁的勢(shì)頭,但未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變數(shù)仍很多,持續(xù)的高增長(zhǎng)或難持續(xù),經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理帶來明顯影響:

1.由于放貸行為的順周期性,商業(yè)銀行面臨嚴(yán)重的信貸資產(chǎn)安全性問題。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)期,銀行寬松的信貸供給往往會(huì)造成經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)暴露和貸款損失的增加。而經(jīng)濟(jì)下行可能刺激銀行降低貸款標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)一步加大銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.增加對(duì)資本和貸款損失撥備的要求。受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化影響,銀行必須補(bǔ)充資本以滿足增加的信貸需求,這制約著銀行業(yè)務(wù)的拓展。出于“利潤(rùn)平滑”等原因,在經(jīng)濟(jì)上升階段銀行可能推遲或減少撥備的提取,并可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)撥備不足以覆蓋經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期的信貸損失。

3.威脅銀行的盈利能力。受上述因素的影響,銀行的盈利能力通常與經(jīng)濟(jì)周期保持一致,即在經(jīng)濟(jì)高漲期,銀行收益通常會(huì)增加;而在經(jīng)濟(jì)蕭條期,銀行的收益通常則下跌。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)存在較大變數(shù)。

此外,中國(guó)為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊而實(shí)施的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃也使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨著現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn),主要有三個(gè)方面:

1.大規(guī)模信貸投放使商業(yè)銀行面臨較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊,我國(guó)自2008年底開始實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。在這一政策刺激下,我國(guó)商業(yè)銀行信貸投放經(jīng)歷了“井噴式”增長(zhǎng),2009年全年信貸投放高達(dá)9.59萬億元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出年初確定的4萬億-5萬億的規(guī)模。銀行新增信貸規(guī)模急劇膨脹雖然強(qiáng)化了銀行在融資體系中的地位,但銀行資產(chǎn)快速擴(kuò)張并大量集中于中長(zhǎng)期基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目也存在同質(zhì)化隱患。銀行體系存在較大的潛在資產(chǎn)質(zhì)量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.地方政府投融資平臺(tái)凸顯風(fēng)險(xiǎn)隱患。2009年地方政府紛紛大規(guī)模舉債進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),導(dǎo)致地方融資平臺(tái)債務(wù)規(guī)模劇增。但部分項(xiàng)目效益不高、償債責(zé)任主體不明確,地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)過大、對(duì)平臺(tái)擔(dān)保有名無實(shí)等現(xiàn)象并不少見,貸款銀行面臨較大的政府信用風(fēng)險(xiǎn)。此外,很多地方存在一個(gè)項(xiàng)目多頭借款,違規(guī)挪用等情況,而貸款銀行往往難以對(duì)資金使用進(jìn)行有效的監(jiān)控,無法防范信貸資金被違規(guī)挪用的風(fēng)險(xiǎn)。

3.資本管理面臨巨大挑戰(zhàn)。資本是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)。2009年以來,我國(guó)商業(yè)銀行在資本管理方面面臨越來越大挑戰(zhàn),主要是信貸投放激增稀釋了銀行資本金,銀行盈利能力降低使得內(nèi)源融資能力不足,撥備覆蓋率普遍提高擠占資本金,同時(shí)審慎監(jiān)管的加強(qiáng)進(jìn)一步提高對(duì)資本充足率的要求。建立起更加持續(xù)、穩(wěn)定、多遠(yuǎn)的資本管理機(jī)制更顯緊迫性。

(二)金融脫媒趨勢(shì)要求建立更高效的資產(chǎn)負(fù)債管理體系

2006年股權(quán)分置改革基本完成以來,我國(guó)資本市場(chǎng)取得顯著進(jìn)展,金融脫媒趨勢(shì)日漸明顯,商業(yè)銀行以資產(chǎn)擴(kuò)張和利差為主要利潤(rùn)來源的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式受到較大挑戰(zhàn)。而且,金融脫媒是金融業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì),金融危機(jī)對(duì)金融脫媒所帶來的緩和將很快過去,金融脫媒將會(huì)得到延續(xù)和深化。

資產(chǎn)負(fù)債管理以風(fēng)險(xiǎn)控制與價(jià)值創(chuàng)造為基本功能,以對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債以及資產(chǎn)與負(fù)債間的協(xié)調(diào)匹配為手段,因而金融脫媒將對(duì)其產(chǎn)生明顯影響,具體可以概括為三個(gè)方面:

一是導(dǎo)致業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化。負(fù)債方面,中國(guó)商業(yè)銀行基本上以存款為主要的負(fù)債來源,平均占比都在80%以上,但資本市場(chǎng)發(fā)展對(duì)存款的分流越來越顯著,這要求商業(yè)銀行多管齊下構(gòu)建全方位的負(fù)債來源體系,以保證充足的資金來源。其中,主動(dòng)負(fù)債應(yīng)成為主要努力方向。資產(chǎn)方面,貸款是我國(guó)商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)形式,占比大多在50%以上,而融資渠道多元化也會(huì)帶來貸款業(yè)務(wù)比重的下滑,這同樣要求商業(yè)銀行形成層次分明、形式多樣的多元化的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu),貸款、證券化資產(chǎn)等需要齊頭并進(jìn),與綜合化經(jīng)營(yíng)相配套的并購(gòu),尤其是混業(yè)并購(gòu)將為此提供有利條件。這種變化必然要求商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理做出調(diào)整,包括:首先,面對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化,需要在定價(jià)管理方面進(jìn)行改革,賦予業(yè)務(wù)部門更多的靈活性;其次,需要改變差額資金管理模式,取消分行自求平衡的壓力,賦予分行在擴(kuò)大負(fù)債、增加資產(chǎn)方面更大的業(yè)務(wù)空間,同時(shí),也藉此增強(qiáng)總行資產(chǎn)負(fù)債管理部門在負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面的職責(zé),以便利主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展,并通過強(qiáng)化與總行其他部門的配合拓展資產(chǎn)多元化空間。

二是帶來風(fēng)險(xiǎn)屬性的變化。伴隨業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化,商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬性將會(huì)產(chǎn)生很大的變化。在傳統(tǒng)盈利模式下,信用風(fēng)險(xiǎn)是主要的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源,隨著金融脫媒趨勢(shì)的深化,風(fēng)險(xiǎn)屬性會(huì)逐漸發(fā)生很大變化,信用風(fēng)險(xiǎn)的來源中,小企業(yè)占比將會(huì)提高,而信用風(fēng)險(xiǎn)整體的重要性則會(huì)逐步降低,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將逐漸成為商業(yè)銀行最重要的風(fēng)險(xiǎn)來源,對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理更顯重要。同時(shí),還會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)交織的情形。風(fēng)險(xiǎn)屬性的這種變化客觀上要求商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)更專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理,而在目前的資產(chǎn)負(fù)債管理體系下,分行在主要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),實(shí)際上也承擔(dān)了部分利率風(fēng)險(xiǎn)管理的職能,這顯然不利于風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)化管理。因此,應(yīng)該將分行大部分產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步集中到總行層面實(shí)行統(tǒng)一管理,使總、分行的風(fēng)險(xiǎn)管理職能分工更加明確,風(fēng)險(xiǎn)管理更趨專業(yè)化。

三是擴(kuò)大價(jià)值創(chuàng)造的空間。金融脫媒的本質(zhì)是金融創(chuàng)新和金融多元化。資本市場(chǎng)將會(huì)獲得更加充分的發(fā)展,金融工具也將更加豐富,金融機(jī)構(gòu)的種類也會(huì)更加多元化,金融服務(wù)將日趨多樣化。這無疑將為商業(yè)銀行提供更多的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域,如與資本市場(chǎng)相關(guān)的各種業(yè)務(wù),以及與非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的機(jī)會(huì)。業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)展將大大改善商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理價(jià)值創(chuàng)造功能的發(fā)揮。但要實(shí)現(xiàn)這一要求,資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)該內(nèi)容更加豐富、手段更加全面。比如,需要提升總行在資金籌集和運(yùn)用中的地位,同時(shí)賦予總行在經(jīng)營(yíng)管理中更加有力的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段,以便可以將經(jīng)營(yíng)管理的策略和理念直接定位到需重點(diǎn)扶持的某類業(yè)務(wù)、某個(gè)行業(yè)、某類客戶上。對(duì)應(yīng)的,總行資產(chǎn)負(fù)債管理部門應(yīng)該成為相關(guān)業(yè)務(wù)的核心,并能夠?qū)嵤┤娴?、全過程的管理。

總之,面對(duì)金融危機(jī)蔓延和金融脫媒趨勢(shì)的深化,商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理需要同時(shí)管理多業(yè)務(wù)領(lǐng)域和多個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)必須實(shí)現(xiàn)理想的短期收益與優(yōu)異的長(zhǎng)期價(jià)值,藉此應(yīng)對(duì)后危機(jī)時(shí)代的各種挑戰(zhàn),達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理亟需轉(zhuǎn)型

(一)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模式的演變

表2對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模式演變的過程做了簡(jiǎn)要概括。根據(jù)表中所示的內(nèi)容,我們大致可以將其發(fā)展過程劃分為三個(gè)階段,即1994年前的簡(jiǎn)單資產(chǎn)負(fù)債管理階段、1994年 -2004年資產(chǎn)負(fù)債管理比例階段和2004年之后的資產(chǎn)負(fù)債管理相對(duì)成熟階段。2004年初,銀監(jiān)會(huì)先后了《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系(暫行)》和《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》。這兩個(gè)文件運(yùn)用監(jiān)管的力量將國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提高到了新的高度,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)從監(jiān)管的角度成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要基準(zhǔn)目標(biāo)。

(二)現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要特點(diǎn)與不足

目前,我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理屬于資產(chǎn)負(fù)債比例管理和資本充足率管理并存的模式,本質(zhì)上仍未跳出資產(chǎn)負(fù)債比例管理的框架。這一模式在推動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。但隨著業(yè)務(wù)實(shí)踐的不斷推進(jìn),其缺陷也日漸顯現(xiàn),表現(xiàn)為:

一是,現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債管理難以有效處理安全性、流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系。這與商業(yè)銀行追求利潤(rùn)最大化目標(biāo)以及保持“三性”最佳組合的要求是不一致的。主要原因是目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理被動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管要求的意味較為明顯。資產(chǎn)負(fù)債比例管理和資本充足率約束體現(xiàn)的是宏觀管理思維,是央行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管手段之一,將適合監(jiān)管需要的資產(chǎn)負(fù)債比例管理體系作為銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理標(biāo)準(zhǔn),難以適應(yīng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略規(guī)劃的需要。

二是,現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債管理體系本質(zhì)上屬于靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理。無論是2004年中國(guó)人民銀行主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理,還是2004年以后銀監(jiān)會(huì)實(shí)施的新的資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)體系,都是按照事先制定的指標(biāo)體系進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)劃、日常管理和監(jiān)管。指標(biāo)體系的制定中雖然已綜合考慮了監(jiān)管要求、自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要等因素,但經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇烈變化時(shí),商業(yè)銀行無法適時(shí)調(diào)整這些指標(biāo)進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

三是,現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債管理脫胎于信貸資金管理,管理內(nèi)容上雖有一定的變化和擴(kuò)充,但與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)直接相關(guān)的仍然主要是存貸款業(yè)務(wù)管理。反映在資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)體系和組織結(jié)構(gòu)上,都主要是圍繞存款、貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)展開的,對(duì)于中間業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)以及日益豐富的表外業(yè)務(wù)等雖有涉及,但重視程度仍嫌不夠。

(三)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型的必要性

為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)后復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境的挑戰(zhàn),適應(yīng)金融脫媒趨勢(shì),在新的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)下實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展,商業(yè)銀行不僅需要有效的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、豐富的產(chǎn)品創(chuàng)新、較快的業(yè)務(wù)增長(zhǎng),更要提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平,充分發(fā)揮其在風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造方面的作用,以解決業(yè)務(wù)發(fā)展中風(fēng)險(xiǎn)范圍擴(kuò)大,風(fēng)險(xiǎn)類別更加復(fù)雜以及不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)交織、風(fēng)險(xiǎn)管理難度不斷提高的困難,并滿足更高的資產(chǎn)收益率和加強(qiáng)市值管理的要求。資產(chǎn)負(fù)債管理需要更靈活的手段、更豐富的內(nèi)容以及更主動(dòng)的策略,可以同時(shí)管理多業(yè)務(wù)領(lǐng)域和多個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)必須實(shí)現(xiàn)理想的短期收益與優(yōu)異的長(zhǎng)期價(jià)值。具體來說,從管理目標(biāo)來看,資產(chǎn)負(fù)債管理要既達(dá)到銀行凈利息收入的預(yù)期水平,也達(dá)到銀行市場(chǎng)價(jià)值的預(yù)期水平,更好的實(shí)現(xiàn)銀行的短期盈利目標(biāo)與長(zhǎng)期市值目標(biāo)。從管理內(nèi)容來看,現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理是全面和全過程的管理,要能夠?qū)ι虡I(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外項(xiàng)目進(jìn)行全面管理和全過程的管理。

然而,現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債管理模式難以滿足上述要求。適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化,資產(chǎn)負(fù)債管理體系應(yīng)積極轉(zhuǎn)型,藉此推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理水平提高。

四、我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型的目標(biāo)與路徑

(一)成功資產(chǎn)負(fù)債管理的四個(gè)關(guān)鍵要素

資產(chǎn)負(fù)債管理體系的效率及其管理水平高低,受到以下四個(gè)關(guān)鍵要素的影響:一是治理結(jié)構(gòu)。成功的資產(chǎn)負(fù)債管理需要完善的治理結(jié)構(gòu),而完善的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)能夠清晰地定義銀行中各個(gè)ALM相關(guān)部門的角色與職責(zé)。二是政策流程。完整、穩(wěn)定的政策流程有助于自上而下地傳達(dá)銀行的業(yè)務(wù)目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)偏好。這不僅可以為業(yè)務(wù)發(fā)展提供指導(dǎo),還可以加強(qiáng)管理層對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的整體控制。在制定政策及程序時(shí),要特別注意資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的反應(yīng)、支持及加強(qiáng)作用。三是管理工具。有效的資產(chǎn)負(fù)債管理框架必須包括能夠支持資產(chǎn)負(fù)債管理的各種工具與流程。四是內(nèi)外審計(jì)。獨(dú)立的內(nèi)外部審計(jì)可以發(fā)現(xiàn)并有助于彌補(bǔ)ALM管理中的不足,從而確保整個(gè)管理過程的有效性。

(二)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)是建立“現(xiàn)代”資產(chǎn)負(fù)債管理體系

所謂現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理體系是針對(duì)傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理而言的,可視為西方主流銀行ALM體系的一個(gè)縮影。其基本要素可以概括為“二、三、三、二”,既兩個(gè)基本內(nèi)涵、三個(gè)基本內(nèi)容、三個(gè)管理技術(shù)和兩個(gè)主要管理手段。具體來說,現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理是一種風(fēng)險(xiǎn)限額下的協(xié)調(diào)式管理和前瞻性的策略選擇管理,以計(jì)量和管理各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)科學(xué)的預(yù)期獲利以及優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本配置為基本管理內(nèi)容,依賴以缺口分析、久期分析和情景模擬為代表的管理技術(shù),借助于FTP(內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià))與RAROC(風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率)兩個(gè)主要管理工具,分離業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)產(chǎn)品合理定價(jià)、準(zhǔn)確切分不同業(yè)務(wù)單位的利潤(rùn)貢獻(xiàn),戰(zhàn)略性、前瞻性地引導(dǎo)各條業(yè)務(wù)線的收縮和擴(kuò)張,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的最優(yōu)平衡。

(三)資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型的路徑

轉(zhuǎn)型路徑的選擇對(duì)最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)及其效果有重要的影響。資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型宜遵循“漸進(jìn)性制度變遷”策略,根據(jù)管理體系、組織和水平的現(xiàn)狀選擇實(shí)施的路徑。

1.資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)性是決定資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型路徑的依據(jù)。如果可以在一定條件下滿足MM定理1的某些要求,比如資產(chǎn)賬戶對(duì)負(fù)債賬戶的依賴較小,那么商業(yè)銀行在運(yùn)用資產(chǎn)時(shí)就可以在較大程度上擺脫負(fù)債的限制,并擁有更大的風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡空間。從中國(guó)主要銀行的實(shí)際情況來看,大中小型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債之間均具有較強(qiáng)的相關(guān)性,資產(chǎn)賬戶對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的依賴性仍然很強(qiáng)。這一相關(guān)性近年來有一定的降低,但仍處于較高水平。這決定了資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型必須立足于負(fù)債與資產(chǎn)賬戶的改善。

2.改善負(fù)債結(jié)構(gòu),擴(kuò)大主動(dòng)負(fù)債比重,提高商業(yè)銀行負(fù)債管理的主動(dòng)性是促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)性工作。加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債,通過發(fā)行CDS、金融債券、回購(gòu)協(xié)議等債務(wù)工具,主動(dòng)從金融市場(chǎng)借入資金,形成具有可自主控制的資金來源,實(shí)現(xiàn)負(fù)債與資產(chǎn)的主動(dòng)匹配,是促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型以及提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平的必然選擇。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債的力度,形成具有可自主確定的資金來源,實(shí)現(xiàn)負(fù)債與資產(chǎn)的主動(dòng)匹配。在加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債的同時(shí),還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)被動(dòng)負(fù)債的管理能力。根據(jù)儲(chǔ)蓄傾向、支付偏好等特征對(duì)存款人進(jìn)行細(xì)分,藉此加強(qiáng)對(duì)被動(dòng)負(fù)債的分類管理,提高對(duì)被動(dòng)資金利用的主動(dòng)性,從整體上改善資金來源的可控性。

3.著力提高資產(chǎn)的多樣性,強(qiáng)化資產(chǎn)配置的能力是資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型的重要保證。我國(guó)商業(yè)銀行目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍較為單一,投資和交易類資產(chǎn)收益率偏低,非利息收入占比偏低。這集中體現(xiàn)在分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)抉擇和資源配置上,并直接導(dǎo)致了資產(chǎn)業(yè)務(wù),尤其是貸款業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張,增加了收益的脆弱性,客觀上也制約了我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的提高和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的實(shí)施。就目前來看,造成這種局面的主要因素已出現(xiàn)松動(dòng)。商業(yè)銀行應(yīng)積極把握市場(chǎng)機(jī)遇,努力改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu),增強(qiáng)資產(chǎn)配置能力。

4.構(gòu)建和完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制,實(shí)行資金全額集中管理是推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型、提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平的核心環(huán)節(jié)。作為資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型的核心環(huán)節(jié),商業(yè)銀行應(yīng)著力構(gòu)建和完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系,實(shí)施全額資金管理,提高資產(chǎn)負(fù)債管理的專業(yè)化水平。在構(gòu)建和實(shí)施FTP體系的過程中,最關(guān)鍵的是選擇合適的組織模式、定價(jià)依據(jù)以及定價(jià)模式。由于不同商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模、管理方式不同,總行與分支機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系也不盡相同,適合的組織模式、定價(jià)模式和依據(jù)也會(huì)有明顯差異,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際和發(fā)展戰(zhàn)略要求,結(jié)合分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模、資金流量等情況加以合理選擇。

當(dāng)然,對(duì)于商業(yè)銀行而言,資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型是一個(gè)長(zhǎng)期而根本的過程,在推動(dòng)轉(zhuǎn)型的同時(shí),應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化及宏觀經(jīng)濟(jì)政策走向改善資產(chǎn)負(fù)債管理,保持業(yè)績(jī)的穩(wěn)步提升。

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作者簡(jiǎn)介:

篇3

資產(chǎn)負(fù)債管理是指商業(yè)銀行在可容忍的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)實(shí)現(xiàn)既定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而對(duì)自身整體表內(nèi)外資產(chǎn)和負(fù)債，進(jìn)行統(tǒng)一計(jì)劃、運(yùn)作、管控的過程，以及前瞻性的選擇業(yè)務(wù)決策的管理體系。資產(chǎn)負(fù)債管理體系，由管理架構(gòu)、方法與工具、多維度報(bào)告這三部分組成。

管理架構(gòu)

商業(yè)銀行大多是按照“三會(huì)分設(shè)、三權(quán)分開、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，建立了由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層組成的治理架構(gòu)，形成了權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和管理層之間的相互協(xié)調(diào)和相互制衡機(jī)制。

結(jié)合商業(yè)銀行整體治理架構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債管理架構(gòu)中應(yīng)該明確制定資產(chǎn)負(fù)債的戰(zhàn)略、偏好、目標(biāo)、組織、政策、流程、規(guī)劃。戰(zhàn)略和偏好要與全行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)協(xié)調(diào)一致，通過創(chuàng)建指標(biāo)體系庫(kù)，制定指標(biāo)閾值，規(guī)范資產(chǎn)負(fù)債管理偏好。資產(chǎn)負(fù)債建設(shè)目標(biāo)是銀行整體工作目標(biāo)在資產(chǎn)負(fù)債管理環(huán)節(jié)的細(xì)節(jié)體現(xiàn)。組織、政策和流程在資產(chǎn)負(fù)債管理中最主要價(jià)值是確保資產(chǎn)負(fù)債管理工作結(jié)果要符合股東利益最大化。商業(yè)銀行更需要結(jié)合自身發(fā)展和外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境，制定資產(chǎn)負(fù)債管理的詳細(xì)規(guī)劃，規(guī)劃是建立資產(chǎn)負(fù)債管理長(zhǎng)效工作機(jī)制的導(dǎo)航圖。

方法與工具

開展資產(chǎn)負(fù)債管理的方法和工具由流動(dòng)性管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）管理、資本管理和壓力測(cè)試工具組成，這部分是資產(chǎn)負(fù)債管理工作的核心精華。

流動(dòng)性管理。2008年金融危機(jī)后，銀行業(yè)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管給予前所未有的重視。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)，2014年《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》，明確流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NFSR）標(biāo)準(zhǔn)等。資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容之一是分析資產(chǎn)與負(fù)債的錯(cuò)配，流動(dòng)性管理能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)所有資產(chǎn)和所有負(fù)債的到期期限錯(cuò)配及其缺口分析。通過流動(dòng)性管理，分析資金來源和投向的集中度、分散度，對(duì)銀行流動(dòng)性存量和流量統(tǒng)一管控，分析靜態(tài)及其調(diào)整流動(dòng)性缺口、動(dòng)態(tài)流動(dòng)性缺口等，并在此基礎(chǔ)上，引入流動(dòng)性多維度限額和壓力測(cè)試管理。例如，制定每日最大累計(jì)現(xiàn)金凈流出限額，并出具大額資金提供者報(bào)告，為流動(dòng)性壓力測(cè)試和流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案提供有效支撐。

利率風(fēng)險(xiǎn)管理。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是資產(chǎn)負(fù)債管理工作的重中之重，在商業(yè)銀行實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，分為銀行賬戶和交易賬戶兩個(gè)部分，大多數(shù)商業(yè)銀行將銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)歸屬資產(chǎn)負(fù)債管理，將交易賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)歸屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，本文所指是銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債管理中對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)從兩個(gè)角度進(jìn)行管理，會(huì)計(jì)角度和經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度，如下圖1所示。會(huì)計(jì)角度主要是對(duì)利潤(rùn)表的分析，側(cè)重于由于市場(chǎng)利率的變化引起的對(duì)銀行凈利息收入的短期影響；而經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度則是從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，關(guān)注由于利率的變化引起的對(duì)銀行凈現(xiàn)值的長(zhǎng)期影響。兩種角度的側(cè)重點(diǎn)不同，采用的工具不相同，對(duì)決策層的借鑒作用有所區(qū)別。

匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。通過匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，使用匯率風(fēng)險(xiǎn)量化工具和模型分析匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口、動(dòng)態(tài)模擬分析和策略組合分析等。在實(shí)際操作中實(shí)現(xiàn)外幣資本金管理、結(jié)售匯敞口管理和外幣資產(chǎn)敞口管理等。另外，可以引入多維度限額和壓力測(cè)試工具，全面管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（以下簡(jiǎn)稱FTP）是資產(chǎn)負(fù)債管理體系中非常重要的一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施。在實(shí)踐中，需要圈定定價(jià)范圍，制定定價(jià)單元，選擇定價(jià)方法，開發(fā)定價(jià)模型，繪制內(nèi)部收益率曲線等工作。FTP最主要的價(jià)值在于，能夠在賬戶級(jí)計(jì)算出資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，使每一筆資產(chǎn)端業(yè)務(wù)有成本，每一筆負(fù)債端業(yè)務(wù)有收入，使每一筆銀行業(yè)務(wù)都具備內(nèi)部資金成本屬性。資金轉(zhuǎn)移定價(jià)有效的統(tǒng)一績(jī)效口徑，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)集中到司庫(kù)統(tǒng)一管理，為產(chǎn)品定價(jià)和精細(xì)化管理提供有力支撐。

資本管理。資本管理是評(píng)估資本需求后，對(duì)當(dāng)前和未來資本需求進(jìn)行分析，清晰明確銀行各時(shí)間段內(nèi)資本需求、預(yù)計(jì)資本支出、目標(biāo)資本水平和外部資本來源。大多數(shù)商業(yè)銀行資本管理實(shí)踐中，分為實(shí)物資本和經(jīng)濟(jì)資本兩個(gè)口徑管理。實(shí)物資本管理對(duì)象包括一級(jí)資本和二級(jí)資本，多以現(xiàn)金和變現(xiàn)能力很強(qiáng)的證券形式存在。經(jīng)濟(jì)資本是為抵御各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要的相應(yīng)資本支持，滿足各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的資本需求，是一種虛擬的、與銀行內(nèi)部非預(yù)期損失等額的資本。

資產(chǎn)負(fù)債管理中資本管理的主要內(nèi)容是全面科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資本測(cè)算與分配。資本管理是全行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率（RAROC）測(cè)算的基礎(chǔ)，其功能定位非常重要。

壓力測(cè)試工具。資產(chǎn)負(fù)債管理中的壓力測(cè)試對(duì)象，主要是流動(dòng)性、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和資本管理中相關(guān)的分析模型或者各類關(guān)鍵指標(biāo)。商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)踐中，通常不將壓力測(cè)試工具分散在各個(gè)管理模塊中，而是將壓力測(cè)試作為獨(dú)立統(tǒng)一工具實(shí)施。實(shí)踐中，首先選擇壓力測(cè)試對(duì)象，指定壓力測(cè)試目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)確定壓力測(cè)試技術(shù)方案，列支輸入端參數(shù)，明確壓力傳導(dǎo)機(jī)制。然后設(shè)計(jì)壓力測(cè)試情景，通常分為輕度和重度兩種，同時(shí)搜集并整理數(shù)據(jù)。最后是模擬運(yùn)行壓力測(cè)試情景，輸出壓力測(cè)試報(bào)告，對(duì)報(bào)告項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行解讀。

多維報(bào)告

資產(chǎn)負(fù)債多維報(bào)告，從事后分析的角度，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具的分析結(jié)果詳細(xì)剖析解讀，這種剖析解讀是多維度、全視角的。按照其應(yīng)用目的可分為三類。

內(nèi)部管理類。對(duì)高管層和經(jīng)營(yíng)層的報(bào)告，用于經(jīng)營(yíng)決策參考。通過關(guān)鍵指標(biāo)、概覽圖、圖形化提供各個(gè)維度、明細(xì)和匯總的資產(chǎn)負(fù)債信息，幫助分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例和趨勢(shì)等。

監(jiān)管類。中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和外匯管理局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的監(jiān)管報(bào)表，能夠有效的監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和資本充足率等。

分析類。按照不同應(yīng)用主題對(duì)客戶、產(chǎn)品、利率、條線和渠道等維度整合資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)信息。有助于開發(fā)內(nèi)部分析模型，并細(xì)化到不同場(chǎng)景和時(shí)間段的模擬分析。

資產(chǎn)負(fù)債管理必要性和緊迫性

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)，依賴?yán)收弑Ｗo(hù)和行業(yè)保護(hù)，做大規(guī)模賺取利差的粗放式管理模式持續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間，對(duì)精細(xì)化管理并沒有迫切需求和外在壓力。2015年宏觀經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)入新常態(tài)，利率逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩和業(yè)務(wù)增速下降已成常態(tài)，往日的光輝歲月很難重現(xiàn)。另外，民營(yíng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融來勢(shì)兇猛，激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)形成。金融脫媒愈演愈烈，社會(huì)直接融資比例正在加大，理財(cái)產(chǎn)品日益豐富，多元化金融產(chǎn)品服務(wù)體系正逐漸形成，更為嚴(yán)格的監(jiān)管制度不斷出臺(tái)。

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)格局的變化面臨多重不確定性因素，營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)發(fā)展模式和社會(huì)融資環(huán)境的變化都有可能對(duì)商業(yè)銀行帶來巨大影響。通過資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)和優(yōu)化，可以實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、速度、質(zhì)量和效益的有機(jī)統(tǒng)一。

2015年全面放開存款利率是大概率事件，在真正利率市場(chǎng)化環(huán)境中，通過利率的重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和久期分析，進(jìn)一步模擬分析利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債帶來的凈利息收益和凈現(xiàn)值，最后動(dòng)態(tài)模擬出真實(shí)利率市場(chǎng)化環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，在第一時(shí)間洞察到市場(chǎng)利率對(duì)商業(yè)銀行的直接影響，總體上增強(qiáng)了銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，資產(chǎn)負(fù)債水平較高的銀行在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)入新常態(tài)，商業(yè)銀行獲取負(fù)債更加困難，負(fù)債成本呈攀高趨勢(shì)。一味地抬高成本聚焦于穩(wěn)定負(fù)債端，不是長(zhǎng)久之計(jì)，更應(yīng)該全盤關(guān)注表內(nèi)外資產(chǎn)端、負(fù)債端的配置，只有通過現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具，打通業(yè)務(wù)隔閡，穩(wěn)固出新，統(tǒng)籌發(fā)展表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，才是面對(duì)新常態(tài)的最佳應(yīng)對(duì)。

市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理的價(jià)值創(chuàng)造

市場(chǎng)化的驅(qū)動(dòng)，貨幣的流通速度會(huì)加快，促進(jìn)金融市場(chǎng)的活躍，供需雙方、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者等多方博弈，資金按照市場(chǎng)需求，以合理價(jià)格配置到它應(yīng)該去的客戶、行業(yè)或地區(qū)。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，如果不能有效落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債管理的相關(guān)分析和預(yù)測(cè)模型，就無法及時(shí)獲取市場(chǎng)供需關(guān)系，無法洞察每個(gè)客戶和產(chǎn)品的成本、風(fēng)險(xiǎn)，找不到與客戶談判底線，不能實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)和有效風(fēng)險(xiǎn)管理，做不到準(zhǔn)確模擬場(chǎng)景和科學(xué)的配置資本，這是未來銀行生存發(fā)展面臨的最大瓶頸。

資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)的目的是價(jià)值創(chuàng)造，市場(chǎng)化大潮的驅(qū)動(dòng)下，資產(chǎn)負(fù)債管理的價(jià)值在以下四個(gè)方面體現(xiàn)更為突出。

支撐產(chǎn)品定價(jià)

金融產(chǎn)品定價(jià)的實(shí)質(zhì)是資源的合理分配，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，金融產(chǎn)品定價(jià)管理是目前商業(yè)銀行面對(duì)最迫切問題，是利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程加深后，能否生存的最基本技能。資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)，將極大地促使產(chǎn)品利率定價(jià)的客觀和權(quán)威，從而更貼近客戶真實(shí)需求。

目前金融產(chǎn)品定價(jià)模型比較成熟，實(shí)踐中的重點(diǎn)問題是如何在產(chǎn)品維度上歸集定價(jià)模型中的成本信息和各類交易屬性信息。首先，資產(chǎn)負(fù)債管理可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，實(shí)際就是核算資金成本的過程，同時(shí)在此過程中，可以捕獲到客戶、產(chǎn)品、貢獻(xiàn)度、區(qū)域、渠道等維度信息，這些正是實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)最依賴的信息。

其次，根據(jù)市場(chǎng)利率波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制，分析出對(duì)敏感型資產(chǎn)與負(fù)債利息收支和凈市值的影響，可以有效地適時(shí)調(diào)整金融產(chǎn)品價(jià)格，矯正資源不合理分配，使風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)，定價(jià)合理，收益最大。

最后，經(jīng)濟(jì)資本管理的價(jià)值之一是對(duì)資本成本核算，在機(jī)構(gòu)、客戶、產(chǎn)品、渠道等口徑上均能做到經(jīng)濟(jì)資本的科學(xué)計(jì)量和分?jǐn)?，以確保定價(jià)中資本成本的權(quán)威性與準(zhǔn)確性。

促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理

資產(chǎn)負(fù)債管理的重要任務(wù)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量和科學(xué)管理，核心原則就是資產(chǎn)端與負(fù)債端總量和結(jié)構(gòu)平衡，一旦失衡，將引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。例如，美國(guó)20世紀(jì)80年代至90年代初，一些金融機(jī)構(gòu)利用短期負(fù)債為長(zhǎng)期利率固定貸款提供資金，引起利率風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模爆發(fā)，大量金融機(jī)構(gòu)倒閉，這是典型的資產(chǎn)負(fù)債利率和期限結(jié)構(gòu)不匹配所致。

在一個(gè)瞬息萬變的金融市場(chǎng)環(huán)境中，利用資產(chǎn)負(fù)債管理可以建立資產(chǎn)端和負(fù)債端的動(dòng)態(tài)平衡機(jī)制。如果使資產(chǎn)端和負(fù)債端在規(guī)模、利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、敏感度等維度平衡，資產(chǎn)負(fù)債管理基礎(chǔ)層面需要逐筆業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，按照組合模型進(jìn)行計(jì)量，使資產(chǎn)端和負(fù)債端按照機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、客戶、渠道等口徑錯(cuò)配。這種方式可以量化出流動(dòng)性缺口、利率缺口和久期缺口等，這樣就可以在不同時(shí)間節(jié)點(diǎn)觀察到資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配缺口風(fēng)險(xiǎn)，提前做好風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)急預(yù)案。

模擬業(yè)務(wù)場(chǎng)景

金融市場(chǎng)化背景下，資產(chǎn)負(fù)債另外一個(gè)重要的功能定位是模擬業(yè)務(wù)場(chǎng)景，分析出模擬場(chǎng)景中關(guān)鍵環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)收支、風(fēng)險(xiǎn)和成本特征，便于制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略和應(yīng)急預(yù)案。同業(yè)的領(lǐng)先實(shí)踐中，每設(shè)計(jì)一款金融產(chǎn)品之后，均要模擬該產(chǎn)品投放市場(chǎng)后各個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的預(yù)期收益，不但模擬利率、匯率平穩(wěn)環(huán)境中產(chǎn)品的損益表現(xiàn)，而且模擬出利率、匯率波動(dòng)環(huán)境中，該金融產(chǎn)品對(duì)銀行收益、流動(dòng)性、各類缺口和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響。此外，資產(chǎn)負(fù)債模擬工具從側(cè)面對(duì)銀行全面預(yù)算管理提供有力支撐，通過基于某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，模擬未來一段時(shí)間的業(yè)務(wù)情況，對(duì)做好下一個(gè)時(shí)期的預(yù)算編制工作是有參考價(jià)值的。

提升資本利用率

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中，資本是最為稀缺和昂貴的資源，因此資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行科學(xué)計(jì)量和合理配置的工作格外重要，如果資本計(jì)量和配置不準(zhǔn)確，直接影響到資本利用率，各條線或產(chǎn)品領(lǐng)域，出現(xiàn)資本供給過度與資本供給不足并存現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，資本端與風(fēng)險(xiǎn)端不錯(cuò)配，將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵蔓延。

資產(chǎn)負(fù)債管理通過引入資本計(jì)量和配置模型，在不同壓力場(chǎng)景下模擬出資本配置方案，保證有充足的資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，又保證經(jīng)濟(jì)資本投放在收益風(fēng)險(xiǎn)比最大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，且計(jì)量和配置靈活可調(diào)。這種引入模型的方式，可以使資本配置具有權(quán)威性。

資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)經(jīng)濟(jì)資本在機(jī)構(gòu)、部門、客戶、產(chǎn)品、渠道等維度計(jì)量和配置，可以更好的實(shí)現(xiàn)資本、風(fēng)險(xiǎn)等信息的對(duì)接與整合，讓資本和風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)維度口徑上相錯(cuò)配，使資本管理能夠自我約束，提高資本使用率，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營(yíng)效益的動(dòng)態(tài)平衡，使資本利用率最大化。

資產(chǎn)負(fù)債管理深度展望

未來，隨著金融市場(chǎng)的逐步成熟和開放，金融產(chǎn)品將更加豐富和復(fù)雜，各種不同計(jì)結(jié)息方式、不同現(xiàn)金流特征的產(chǎn)品，以及帶有期權(quán)屬性的產(chǎn)品都將大量涌現(xiàn)，并在金融市場(chǎng)中快速流通。新產(chǎn)品及其衍生品為商業(yè)銀行帶來巨大利潤(rùn)的機(jī)遇，同時(shí)也會(huì)帶來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的急劇增加，如果管理不當(dāng)，很容易造成巨額虧損，這為資產(chǎn)負(fù)債管理帶來挑戰(zhàn)的同時(shí)也提供了管理創(chuàng)新機(jī)遇。

根據(jù)在資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的觀察，未來隨著資產(chǎn)負(fù)債管理廣泛普及，以下幾個(gè)方面，將會(huì)有更多深入的應(yīng)用和模式創(chuàng)新。

客戶和產(chǎn)品雙主題全融合

現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中常見的一句話，“以客戶為中心，以產(chǎn)品為導(dǎo)向”。就是以消費(fèi)者（買方）的需求為中心，金融產(chǎn)品是為需求設(shè)計(jì)的配套服務(wù)，其目的是從消費(fèi)者的滿足之中獲取利潤(rùn)，客戶和產(chǎn)品這兩個(gè)關(guān)鍵動(dòng)因促成一筆金融業(yè)務(wù)，客戶關(guān)系和產(chǎn)品體系建設(shè)雙重重要，目前已成為金融市場(chǎng)化營(yíng)銷的新思想、新潮流。

客戶信息和產(chǎn)品信息，是資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)中非常重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行通過將各個(gè)信息系統(tǒng)的客戶和產(chǎn)品信息整合，全面梳理客戶基本信息、交易信息、行為信息和未來現(xiàn)金流信息，建立標(biāo)準(zhǔn)全產(chǎn)品目錄。按照客戶和產(chǎn)品兩個(gè)主題設(shè)計(jì)，統(tǒng)一制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)化各類業(yè)務(wù)規(guī)則，分別形成客戶統(tǒng)一全視圖和產(chǎn)品統(tǒng)一全視圖，雙視圖形成內(nèi)部緊密聯(lián)系、信息勾稽的融合態(tài)。

資產(chǎn)負(fù)債管理，基于客戶和產(chǎn)品雙視圖，利用數(shù)據(jù)分析技術(shù)，綜合評(píng)估識(shí)別客戶、洞察客戶偏好、分析客戶行為以及交叉銷售的業(yè)務(wù)能力等因素對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、缺口、凈利息收入和風(fēng)險(xiǎn)收益的影響，實(shí)現(xiàn)基于分析模型的快速產(chǎn)品創(chuàng)新和精準(zhǔn)圈定目標(biāo)客戶，反饋給前臺(tái)市場(chǎng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。另外，還可以準(zhǔn)確的識(shí)別、監(jiān)測(cè)、計(jì)量、驗(yàn)證流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)，并反饋給風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，擴(kuò)大了資產(chǎn)負(fù)債管理的分析范圍。

客戶和產(chǎn)品融合的模式驅(qū)動(dòng)，將引入更多基于客戶和產(chǎn)品信息的分析模型，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債日常管理，資產(chǎn)負(fù)債管理在銀行中后臺(tái)的作用及影響力將越來越大。

大數(shù)據(jù)護(hù)航資產(chǎn)負(fù)債管理

大數(shù)據(jù)在某種程度上，是資產(chǎn)負(fù)債管理得到良好運(yùn)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債管理借助大數(shù)據(jù)可以實(shí)現(xiàn)更多價(jià)值創(chuàng)造。

利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，全方位多角度將銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部經(jīng)濟(jì)、金融等數(shù)據(jù)整合，憑借數(shù)據(jù)分析模型，對(duì)金融產(chǎn)品現(xiàn)金流信息、市場(chǎng)流動(dòng)性信息、監(jiān)管信息、客戶賬務(wù)信息及其上下游合作商信息等關(guān)聯(lián)分析，得到更全面、更多視角的資產(chǎn)負(fù)債影響性報(bào)告，更為準(zhǔn)確高效的防范風(fēng)險(xiǎn)。

大數(shù)據(jù)夯實(shí)銀行內(nèi)部信息，同時(shí)整合了銀行外部市場(chǎng)信息，具備海量級(jí)高質(zhì)量的數(shù)據(jù)支撐。有大數(shù)據(jù)護(hù)航，資產(chǎn)負(fù)債模擬工具可以運(yùn)用到極致，模擬出銀行單體融入在浩淼金融市場(chǎng)之中，可以更真實(shí)洞察到金融市場(chǎng)中的供需關(guān)系，進(jìn)而觀測(cè)到金融產(chǎn)品在客戶中的受歡迎程度，然后按不同應(yīng)用主題進(jìn)行詳盡分析，更詳細(xì)的產(chǎn)出各類缺口報(bào)告、資金來源及資金運(yùn)用、現(xiàn)金流特征、壓力測(cè)試、經(jīng)濟(jì)價(jià)值等分析結(jié)果。

基于大數(shù)據(jù)的支撐，提高了資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)大數(shù)據(jù)分析的駕馭能力，資產(chǎn)負(fù)債管理各類分析模型和報(bào)告，具有很高的實(shí)時(shí)性和權(quán)威性。大數(shù)據(jù)應(yīng)用為銀行流動(dòng)性、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建起一道強(qiáng)有力的信息屏障。

監(jiān)管合規(guī)

商業(yè)銀行建立和完善現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理體系，是順應(yīng)未來國(guó)際監(jiān)管潮流的必然選擇。巴塞爾協(xié)議Ⅲ就是加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理很好的一個(gè)監(jiān)管契機(jī)，新版巴塞爾協(xié)議Ⅲ中要求商業(yè)銀行計(jì)提第二支柱資本要求，這就使得最低資本要求擁有更大的彈性空間。第二支柱資本要求計(jì)提總量的動(dòng)因包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)、資本管理水平等，均是資產(chǎn)負(fù)債管理范疇。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)未來對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的總量和結(jié)構(gòu)性平衡方面還會(huì)加大監(jiān)管力度，確保短期資產(chǎn)錯(cuò)配短期負(fù)債、長(zhǎng)期資產(chǎn)必須足額錯(cuò)配長(zhǎng)期負(fù)債，整體保證風(fēng)險(xiǎn)敏感型資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)敏感型負(fù)債可容忍期限內(nèi)錯(cuò)配。另外，特別值得強(qiáng)調(diào)的是對(duì)表外業(yè)務(wù)管理的關(guān)注，近些年表外業(yè)務(wù)規(guī)模比重逐年增加，或有資產(chǎn)和或有負(fù)債直接影響到資產(chǎn)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債管理會(huì)加強(qiáng)表外項(xiàng)目精細(xì)化管理分析，使信息透明化、風(fēng)險(xiǎn)可控。現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理的逐步深入化，會(huì)滿足更多的監(jiān)管層面的合規(guī)披露要求。

整體性決策模式升級(jí)

在交易頻繁、貨幣快速流通的金融市場(chǎng)中，做好資產(chǎn)負(fù)債管理工作，需要加強(qiáng)整體性協(xié)同作業(yè)。它是跨機(jī)構(gòu)、跨部門、跨產(chǎn)品、跨賬戶、跨渠道和信息系統(tǒng)的工作方式。最終體現(xiàn)為，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理功能定位與銀行整體戰(zhàn)略一致前提下，各機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品條線等配合資產(chǎn)負(fù)債管理全過程，配套制度、流程、職責(zé)等執(zhí)行落地，達(dá)到順暢有效。這樣更有利于對(duì)客戶、產(chǎn)品、利率和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)線的精細(xì)化管理與分析，有利于通盤決策資產(chǎn)端、負(fù)債端和或有資產(chǎn)與或有負(fù)債端業(yè)務(wù)的全面配置。

資產(chǎn)負(fù)債管理不是輸出資產(chǎn)負(fù)債報(bào)告就終止了，更重要的是基于分析結(jié)果的決策應(yīng)用。比如，新常態(tài)下，銀行負(fù)債端成本上升，如何綜合利用資產(chǎn)負(fù)債平衡理論，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定低成本負(fù)債來源比例，如何將主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)控制在合理范圍，如何合理管控成本底線，如何減少資產(chǎn)端資本消耗且增加收益等，就是商業(yè)銀行必須要面對(duì)的一個(gè)整體性資產(chǎn)負(fù)債策略命題，這恰恰是亟需提升的。所以說，未來資產(chǎn)負(fù)債深度應(yīng)用還有很漫長(zhǎng)的路。

篇4

[論文摘要] 通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債非對(duì)稱安排風(fēng)險(xiǎn)分析，構(gòu)建非對(duì)稱結(jié)構(gòu)下商業(yè)銀行潛在損失模型，從而指導(dǎo)商業(yè)銀行提高非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)的免疫能力。

一、引言

從20世紀(jì)50年代至今，商業(yè)銀行經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(asset－liability management)[1] 重大歷變過程。資產(chǎn)負(fù)債管理理論發(fā)展到現(xiàn)在形成了多種管理模型，其中不僅有效率前沿模擬、久期匹配（或稱免疫）、現(xiàn)金流量匹配等單一目標(biāo)模型，還有動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析模型、隨機(jī)規(guī)劃與隨機(jī)控制、多重限制決策模型等多重目標(biāo)模型。這些模型都從資產(chǎn)負(fù)債合理安排的角度對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理提出了指導(dǎo)建議，但很少涉及現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債非對(duì)稱安排的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；如何對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)、確定風(fēng)險(xiǎn)損失的數(shù)量和癥結(jié)所在，對(duì)商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、達(dá)到合理經(jīng)營(yíng)目標(biāo)會(huì)更有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債面臨非對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)負(fù)債管理重要目標(biāo)是在股東、金融管制等條件約束下，使利差最大或利差波動(dòng)幅度最小，從而保持利差高水平的穩(wěn)定，以便更好的實(shí)現(xiàn)最大化收益目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行管理者一方面根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性、期限結(jié)構(gòu)、var分析等理論作為依據(jù)，適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少或避免損失；另一方面是運(yùn)用金融市場(chǎng)上金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債不合理安排的損失。銀行在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整過程中，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)不對(duì)稱是不可避免的，由此而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)成為了困擾商業(yè)銀行的難題，也是商業(yè)銀行致力于解決的問題。從資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)來看，可以將不對(duì)稱劃分為期限不對(duì)稱和規(guī)模不對(duì)稱兩種形式，而且這兩種情況還經(jīng)常相伴而生。期限不對(duì)稱產(chǎn)生的原因主要是資產(chǎn)與負(fù)債的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間不一致，規(guī)模不對(duì)稱產(chǎn)生的主要原因是資產(chǎn)與負(fù)債比例安排不合理。無論是期限不對(duì)稱還是規(guī)模不對(duì)稱都會(huì)使得商業(yè)銀行極大的風(fēng)險(xiǎn)之中，本文從期限不對(duì)稱的角度分析商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債安排給出較為合理的指導(dǎo)意見。

三、非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)分析模型建立

1.模型中主要參數(shù)的確定及模型的適用范圍

(1)模型中主要參數(shù)的確定。期限：模型中期限的確定利用了“持續(xù)期”的基本概念，模型中用d來表示。依據(jù)主要有以下幾個(gè)方面：①持續(xù)期是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間，是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對(duì)利率變化的敏感性反映。②持續(xù)期中體現(xiàn)了凈值的觀念，銀行作為信用中介機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)中包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出，構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)，銀行的凈值為某資產(chǎn)現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)值之差。③持續(xù)期直接反映市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，同時(shí)包括了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。④許多專家主張?jiān)谶M(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)。

數(shù)量：在期限確定之后，資產(chǎn)與負(fù)債的期限會(huì)出現(xiàn)一定差額，期限短的負(fù)債（資產(chǎn)）將對(duì)期限長(zhǎng)的資產(chǎn)（負(fù)債）產(chǎn)生影響，期限短的負(fù)債到期后需要長(zhǎng)期限的資產(chǎn)來保證支付，因此對(duì)期限長(zhǎng)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益潛在損失，由此模型中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量主要由負(fù)債數(shù)量期限組合與單項(xiàng)資產(chǎn)期限對(duì)比關(guān)系來確定。

c(風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量)＝（約束條件：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)期限cdi<組合負(fù)債期限）

風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)：與數(shù)量確定一樣，資產(chǎn)與負(fù)債的期限出現(xiàn)差額后，期限短的負(fù)債（資產(chǎn)）將對(duì)期限長(zhǎng)的資產(chǎn)（負(fù)債）收益產(chǎn)生影響，短期內(nèi)到期的負(fù)債項(xiàng)目需要?jiǎng)佑瞄L(zhǎng)期資本項(xiàng)目保證支付，因此對(duì)期限長(zhǎng)的資產(chǎn)產(chǎn)生潛在收益損失（應(yīng)該收入而不能收入的損失），損失的系數(shù)為c涉及資本的組合利率，用rate表示。

(2)模型的適用范圍。在資產(chǎn)負(fù)債期限不一致的情況下，由于負(fù)債先于資產(chǎn)到期，需要用其他資產(chǎn)或提前變現(xiàn)資產(chǎn)的方法來彌補(bǔ)資金缺口需要，因此出現(xiàn)資產(chǎn)不能得到全部收益而產(chǎn)生的潛在損失。

2.模型的建立

通過對(duì)上述參數(shù)分析，確定如下模型公式：

其中 （1）

表1 模型中各參數(shù)含義如下

3.關(guān)鍵指標(biāo)值的計(jì)算方法

資產(chǎn)、負(fù)債的持續(xù)期的計(jì)算

其中分別為第i項(xiàng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的權(quán)重和持續(xù)期

其中分別為第j項(xiàng)資產(chǎn)在總負(fù)債中的權(quán)重和持續(xù)期

組合利率的計(jì)算

其中分別為第i項(xiàng)資產(chǎn)在目標(biāo)總資產(chǎn)中權(quán)重和利率。

四、非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)分析模型驗(yàn)證

表2 2004年12月31日 xx商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù) (單位:百萬元)

資產(chǎn)負(fù)債非流動(dòng)性分析：資產(chǎn)項(xiàng)目中9、10、11、12項(xiàng)是基本不具有流動(dòng)性的，負(fù)債項(xiàng)目中9、10、11項(xiàng)是不具有流動(dòng)性的。

資產(chǎn)負(fù)債高度流動(dòng)性分析：資產(chǎn)項(xiàng)目中1、2、3、4、5項(xiàng)都具有非常強(qiáng)的流動(dòng)性，第7、8項(xiàng)具有中等流動(dòng)性，第6項(xiàng)（貸款）具有較差的流動(dòng)性。負(fù)債項(xiàng)目中2、3、4、5、6、8項(xiàng)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，1、7具有較差的流動(dòng)性。

資產(chǎn)負(fù)債抵補(bǔ)分析：

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目：1＋2＋3＋4＋5+7+8＝4931（百萬）

流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目：2＋3＋4＋5＋6＋8＝3437（百萬）

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目－流動(dòng)與負(fù)債項(xiàng)目＝1494（百萬）（2）

從上表來看貸款占總資產(chǎn)的54％，長(zhǎng)期投資占總資產(chǎn)的24.5％;存款占負(fù)債的82％，同業(yè)及金融機(jī)構(gòu)占比8.4％。由于長(zhǎng)期投資流動(dòng)性非常差，因此商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理的重點(diǎn)應(yīng)該是存貸款管理。這家商業(yè)銀行存貸款的存期比例如表2所示。

由于（2）式中差額與負(fù)債中活期存款基本一致，因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)不考慮活期存款對(duì)貸款資產(chǎn)的影響。

計(jì)算模型中的關(guān)鍵指標(biāo)值：

（3）

（4）

按照模型中組合利率的確定原則，貸款資產(chǎn)項(xiàng)目一年、三年期持續(xù)期限均小于負(fù)債組合持續(xù)期，因此在利率確定時(shí)不考慮此兩項(xiàng)資產(chǎn)，因此組合利率僅涉及五年、十年期貸款資產(chǎn)，結(jié)果為：

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合利率（5）

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量 (6)

根據(jù)公式（1）百萬元

表3 2004年12月31日年末存貸款及長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)表（單位：百萬元）

結(jié)論分析：從實(shí)證分析的結(jié)果來看，由于商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債期限安排不合理，可能導(dǎo)致商業(yè)銀行巨大的潛在損失；上述模型中因期限安排不合理而造成的潛在損失約占利息收入的13.75％(如果商業(yè)銀行得到全部貸款收益為4038百萬元)，對(duì)于利息收入占全部收入60%～80％的商業(yè)銀行來說，損失近六分之一利息收入意味著巨大的損失?？赡軐⑸虡I(yè)銀行置于虧損的邊緣。工商銀行2005年利息收入達(dá)到約1300億元，利潤(rùn)為約330億元；如果按照損失五分之一利息收入測(cè)度，盈利狀況將大打折扣。

五、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)免疫策略

以上模型僅僅是商業(yè)銀行所面臨的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不對(duì)稱的損失分析，除此之外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債還要面臨利率變化而產(chǎn)生的資產(chǎn)負(fù)債凈值變化的損失;因此資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)免疫策略還應(yīng)該重點(diǎn)考慮期限限不對(duì)稱潛在損失和利率變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債市值的損失兩個(gè)方面。

商業(yè)銀行為規(guī)避上述兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，可以合理安排資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，期限結(jié)構(gòu)最大限度的合理配比，盡量減少結(jié)構(gòu)安排導(dǎo)致不對(duì)稱損失和市值變動(dòng)損失的可能性。同時(shí)商業(yè)銀行要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，穩(wěn)定負(fù)債資金來源和期限來源。目前我國(guó)商業(yè)銀行以將短期存款用于發(fā)放中長(zhǎng)期貸款的“短存長(zhǎng)貸”現(xiàn)象比較普遍，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配現(xiàn)象非常嚴(yán)重；商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中，具有被動(dòng)負(fù)債比例高、主動(dòng)負(fù)債比例較低、短期負(fù)債占比過高、中長(zhǎng)期負(fù)債占比較低等特點(diǎn);針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，商業(yè)銀行要從自身負(fù)債業(yè)務(wù)特點(diǎn)出發(fā)，適應(yīng)市場(chǎng)需求，充分借鑒國(guó)外創(chuàng)新成果，積極地開發(fā)新型金融產(chǎn)品。通過吸引新的客戶群體、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的核心手段，資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新、存款證券化、利率浮動(dòng)型存款、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)工具創(chuàng)新，保持負(fù)債業(yè)務(wù)的相對(duì)穩(wěn)定性，避免資本市場(chǎng)、利率市場(chǎng)化、外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)諸多因素對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的不利影響。

參考文獻(xiàn):

[1]約翰·馬歇爾[美]:金融工程[m].北京：清華大學(xué)出版社，2003年8月

[2]黃憲陳春艷趙偉:資產(chǎn)負(fù)債管理理論和模型的新發(fā)展[j].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)， 2006，3：79～83

[3]婁祖勤:商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理[m].成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,1998

[4]程樂硯劉勝會(huì):新時(shí)期我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理：論自律性資產(chǎn)負(fù)債管理策略及組合優(yōu)化模型[j].科技與管理，2004，1：69～71

篇5

從20世紀(jì)50年代至今，商業(yè)銀行經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(Asset－liabilitymanagement)[1]重大歷變過程。資產(chǎn)負(fù)債管理理論發(fā)展到現(xiàn)在形成了多種管理模型，其中不僅有效率前沿模擬、久期匹配（或稱免疫）、現(xiàn)金流量匹配等單一目標(biāo)模型，還有動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析模型、隨機(jī)規(guī)劃與隨機(jī)控制、多重限制決策模型等多重目標(biāo)模型。這些模型都從資產(chǎn)負(fù)債合理安排的角度對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理提出了指導(dǎo)建議，但很少涉及現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債非對(duì)稱安排的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；如何對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)、確定風(fēng)險(xiǎn)損失的數(shù)量和癥結(jié)所在，對(duì)商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、達(dá)到合理經(jīng)營(yíng)目標(biāo)會(huì)更有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債面臨非對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)負(fù)債管理重要目標(biāo)是在股東、金融管制等條件約束下，使利差最大或利差波動(dòng)幅度最小，從而保持利差高水平的穩(wěn)定，以便更好的實(shí)現(xiàn)最大化收益目標(biāo)。論文百事通為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行管理者一方面根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性、期限結(jié)構(gòu)、VAR分析等理論作為依據(jù)，適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少或避免損失；另一方面是運(yùn)用金融市場(chǎng)上金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債不合理安排的損失。銀行在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整過程中，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)不對(duì)稱是不可避免的，由此而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)成為了困擾商業(yè)銀行的難題，也是商業(yè)銀行致力于解決的問題。從資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)來看，可以將不對(duì)稱劃分為期限不對(duì)稱和規(guī)模不對(duì)稱兩種形式，而且這兩種情況還經(jīng)常相伴而生。期限不對(duì)稱產(chǎn)生的原因主要是資產(chǎn)與負(fù)債的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間不一致，規(guī)模不對(duì)稱產(chǎn)生的主要原因是資產(chǎn)與負(fù)債比例安排不合理。無論是期限不對(duì)稱還是規(guī)模不對(duì)稱都會(huì)使得商業(yè)銀行極大的風(fēng)險(xiǎn)之中，本文從期限不對(duì)稱的角度分析商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債安排給出較為合理的指導(dǎo)意見。

三、非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)分析模型建立

1.模型中主要參數(shù)的確定及模型的適用范圍

(1)模型中主要參數(shù)的確定。期限：模型中期限的確定利用了“持續(xù)期”的基本概念，模型中用D來表示。依據(jù)主要有以下幾個(gè)方面：①持續(xù)期是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間，是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對(duì)利率變化的敏感性反映。②持續(xù)期中體現(xiàn)了凈值的觀念，銀行作為信用中介機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)中包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出，構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)，銀行的凈值為某資產(chǎn)現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)值之差。③持續(xù)期直接反映市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，同時(shí)包括了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。④許多專家主張?jiān)谶M(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)。

數(shù)量：在期限確定之后，資產(chǎn)與負(fù)債的期限會(huì)出現(xiàn)一定差額，期限短的負(fù)債（資產(chǎn)）將對(duì)期限長(zhǎng)的資產(chǎn)（負(fù)債）產(chǎn)生影響，期限短的負(fù)債到期后需要長(zhǎng)期限的資產(chǎn)來保證支付，因此對(duì)期限長(zhǎng)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益潛在損失，由此模型中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量主要由負(fù)債數(shù)量期限組合與單項(xiàng)資產(chǎn)期限對(duì)比關(guān)系來確定。

C(風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量)＝（約束條件：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)期限Cdi<組合負(fù)債期限）

風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)：與數(shù)量確定一樣，資產(chǎn)與負(fù)債的期限出現(xiàn)差額后，期限短的負(fù)債（資產(chǎn)）將對(duì)期限長(zhǎng)的資產(chǎn)（負(fù)債）收益產(chǎn)生影響，短期內(nèi)到期的負(fù)債項(xiàng)目需要?jiǎng)佑瞄L(zhǎng)期資本項(xiàng)目保證支付，因此對(duì)期限長(zhǎng)的資產(chǎn)產(chǎn)生潛在收益損失（應(yīng)該收入而不能收入的損失），損失的系數(shù)為C涉及資本的組合利率，用RATE表示。

(2)模型的適用范圍。在資產(chǎn)負(fù)債期限不一致的情況下，由于負(fù)債先于資產(chǎn)到期，需要用其他資產(chǎn)或提前變現(xiàn)資產(chǎn)的方法來彌補(bǔ)資金缺口需要，因此出現(xiàn)資產(chǎn)不能得到全部收益而產(chǎn)生的潛在損失。

2.模型的建立

通過對(duì)上述參數(shù)分析，確定如下模型公式：

其中（1）

表1模型中各參數(shù)含義如下

3.關(guān)鍵指標(biāo)值的計(jì)算方法

資產(chǎn)、負(fù)債的持續(xù)期的計(jì)算

其中分別為第i項(xiàng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的權(quán)重和持續(xù)期

其中分別為第j項(xiàng)資產(chǎn)在總負(fù)債中的權(quán)重和持續(xù)期

組合利率的計(jì)算

其中分別為第i項(xiàng)資產(chǎn)在目標(biāo)總資產(chǎn)中權(quán)重和利率。

四、非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)分析模型驗(yàn)證

表22004年12月31日xx商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)(單位:百萬元)

資產(chǎn)負(fù)債非流動(dòng)性分析：資產(chǎn)項(xiàng)目中9、10、11、12項(xiàng)是基本不具有流動(dòng)性的，負(fù)債項(xiàng)目中9、10、11項(xiàng)是不具有流動(dòng)性的。

資產(chǎn)負(fù)債高度流動(dòng)性分析：資產(chǎn)項(xiàng)目中1、2、3、4、5項(xiàng)都具有非常強(qiáng)的流動(dòng)性，第7、8項(xiàng)具有中等流動(dòng)性，第6項(xiàng)（貸款）具有較差的流動(dòng)性。負(fù)債項(xiàng)目中2、3、4、5、6、8項(xiàng)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，1、7具有較差的流動(dòng)性。

資產(chǎn)負(fù)債抵補(bǔ)分析：

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目：1＋2＋3＋4＋5+7+8＝4931（百萬）

流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目：2＋3＋4＋5＋6＋8＝3437（百萬）

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目－流動(dòng)與負(fù)債項(xiàng)目＝1494（百萬）（2）

從上表來看貸款占總資產(chǎn)的54％，長(zhǎng)期投資占總資產(chǎn)的24.5％;存款占負(fù)債的82％，同業(yè)及金融機(jī)構(gòu)占比8.4％。由于長(zhǎng)期投資流動(dòng)性非常差，因此商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理的重點(diǎn)應(yīng)該是存貸款管理。這家商業(yè)銀行存貸款的存期比例如表2所示

。

由于（2）式中差額與負(fù)債中活期存款基本一致，因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)不考慮活期存款對(duì)貸款資產(chǎn)的影響。

計(jì)算模型中的關(guān)鍵指標(biāo)值：

（3）

（4）

按照模型中組合利率的確定原則，貸款資產(chǎn)項(xiàng)目一年、三年期持續(xù)期限均小于負(fù)債組合持續(xù)期，因此在利率確定時(shí)不考慮此兩項(xiàng)資產(chǎn)，因此組合利率僅涉及五年、十年期貸款資產(chǎn)，結(jié)果為：

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合利率（5）

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量(6)

根據(jù)公式（1）百萬元

表32004年12月31日年末存貸款及長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)表（單位：百萬元）

結(jié)論分析：從實(shí)證分析的結(jié)果來看，由于商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債期限安排不合理，可能導(dǎo)致商業(yè)銀行巨大的潛在損失；上述模型中因期限安排不合理而造成的潛在損失約占利息收入的13.75％(如果商業(yè)銀行得到全部貸款收益為4038百萬元)，對(duì)于利息收入占全部收入60%～80％的商業(yè)銀行來說，損失近六分之一利息收入意味著巨大的損失?？赡軐⑸虡I(yè)銀行置于虧損的邊緣。工商銀行2005年利息收入達(dá)到約1300億元，利潤(rùn)為約330億元；如果按照損失五分之一利息收入測(cè)度，盈利狀況將大打折扣。新晨

五、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)免疫策略

以上模型僅僅是商業(yè)銀行所面臨的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不對(duì)稱的損失分析，除此之外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債還要面臨利率變化而產(chǎn)生的資產(chǎn)負(fù)債凈值變化的損失;因此資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)免疫策略還應(yīng)該重點(diǎn)考慮期限限不對(duì)稱潛在損失和利率變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債市值的損失兩個(gè)方面。

商業(yè)銀行為規(guī)避上述兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，可以合理安排資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，期限結(jié)構(gòu)最大限度的合理配比，盡量減少結(jié)構(gòu)安排導(dǎo)致不對(duì)稱損失和市值變動(dòng)損失的可能性。同時(shí)商業(yè)銀行要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，穩(wěn)定負(fù)債資金來源和期限來源。目前我國(guó)商業(yè)銀行以將短期存款用于發(fā)放中長(zhǎng)期貸款的“短存長(zhǎng)貸”現(xiàn)象比較普遍，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配現(xiàn)象非常嚴(yán)重；商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中，具有被動(dòng)負(fù)債比例高、主動(dòng)負(fù)債比例較低、短期負(fù)債占比過高、中長(zhǎng)期負(fù)債占比較低等特點(diǎn);針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，商業(yè)銀行要從自身負(fù)債業(yè)務(wù)特點(diǎn)出發(fā)，適應(yīng)市場(chǎng)需求，充分借鑒國(guó)外創(chuàng)新成果，積極地開發(fā)新型金融產(chǎn)品。通過吸引新的客戶群體、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的核心手段，資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新、存款證券化、利率浮動(dòng)型存款、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)工具創(chuàng)新，保持負(fù)債業(yè)務(wù)的相對(duì)穩(wěn)定性，避免資本市場(chǎng)、利率市場(chǎng)化、外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)諸多因素對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的不利影響。

參考文獻(xiàn):

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篇6

關(guān)鍵字：商業(yè)銀行 利率 風(fēng)險(xiǎn) 管理思路 防范策略

一、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與成因

（一）現(xiàn)狀分析

1990年12月，中國(guó)人民銀行制定并印發(fā)了《中國(guó)人民銀行利率管理暫行規(guī)定》，凸現(xiàn)出利率制度化建設(shè)與管理的基本脈絡(luò)，從此，利率管理作為中國(guó)人民銀行履行中央銀行重要職能納入法制化、制度化建設(shè)軌道，逐步建設(shè)完善的商業(yè)銀行利率管理體系。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨越來越大的利率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理也越來越重要?，F(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)以下方面：一是我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)水平相對(duì)落后，風(fēng)險(xiǎn)度量方法主要為敏感性缺口及利息收支占營(yíng)業(yè)收支比例。同時(shí)，在我國(guó)利息收入和資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)仍作為商業(yè)銀行主要的收入來源，而非利息收入比例依舊相對(duì)不足，中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)也較低，加大了利率風(fēng)險(xiǎn)。二是我國(guó)商業(yè)銀行抵御利率風(fēng)險(xiǎn)的能力依然較低，主要是因?yàn)榇蠖鄶?shù)商業(yè)銀行資本充足率較低，而資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較高，使得銀行資本與資產(chǎn)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的程度，財(cái)務(wù)實(shí)力與控制力不足。

（二）成因分析

我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀主要源于內(nèi)部和外部?jī)刹糠衷?。其中?nèi)部成因有：資產(chǎn)負(fù)債在總量結(jié)構(gòu)上失衡，資產(chǎn)與負(fù)債總量之間存在存差和借差缺口，使商業(yè)銀行承受著持續(xù)利率調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。在期限結(jié)構(gòu)上，資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)配比關(guān)系不合理。在利率結(jié)構(gòu)上，同期限的存貸款之間也沒有保持合理利差。而外部成因則是指中央銀行的利率政策導(dǎo)向因素，金融市場(chǎng)不健全以及金融衍生產(chǎn)品匾乏等因素，致使商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)偏離正軌跡，資產(chǎn)負(fù)債的貨幣循環(huán)和轉(zhuǎn)化過程中存在較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。雖然利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇和有利條件，也提高了其經(jīng)營(yíng)效益，但也給其收益、資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性帶來利率風(fēng)險(xiǎn)。

二、基于利率風(fēng)險(xiǎn)的我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)研究

商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)作為一種最基本的風(fēng)險(xiǎn)，只有將其量化，并根據(jù)商業(yè)銀行不同的承受利率風(fēng)險(xiǎn)的程度，采取相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，才能使其得以較好的控制。

（一）概念界定

商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率變動(dòng)而使商業(yè)銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失或收益的風(fēng)險(xiǎn)，在我國(guó)則很大程度上受到市場(chǎng)化環(huán)境下的利率浮動(dòng)和金融政策變化的影響。利率風(fēng)險(xiǎn)管理，是指商業(yè)銀行為了控制利率風(fēng)險(xiǎn)并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債采取的積極管理方式。在當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化不斷加快的形勢(shì)下，利率風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)成為我國(guó)各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容之一。各商業(yè)銀行應(yīng)建立起一套科學(xué)有效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。

（二）識(shí)別與衡量標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)其成因的不同情況，呈現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)形式，主要有源于商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)不一致和期限結(jié)構(gòu)不匹配的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，收益曲線斜率的變化導(dǎo)致期限不同的兩種債券的收益率之間的差幅發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，不同程度利率變動(dòng)引起的利率定價(jià)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，以及利率上升或下降客戶期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

在正確識(shí)別利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，還須運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估，進(jìn)而利用金融衍生工具控制和防范利率風(fēng)險(xiǎn)。常用的衡量方法有利率敏感性缺口分析法、持續(xù)期分析法以及動(dòng)態(tài)模擬分析法。

（三）管理系統(tǒng)與思路

基于目前我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，我們須制定完整而合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，即以表內(nèi)管理為主、表外管理為輔的一套科學(xué)嚴(yán)密的組織體系與決策機(jī)制。首先建立以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)的獨(dú)立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系，通過制定與業(yè)務(wù)性質(zhì)及復(fù)雜程度相適應(yīng)的管理政策與規(guī)程，來規(guī)范利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作。二是建立外部監(jiān)管系統(tǒng)。以穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理方式及現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)結(jié)合的監(jiān)管方式核實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。三是建立相應(yīng)的監(jiān)管報(bào)告體系。合理規(guī)范的信息披露制度，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的透明度。

在以上系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)上，我們還須明確和理清科學(xué)合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理思路：一是營(yíng)造良好的內(nèi)部環(huán)境，培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化；二是建立合理完善的組織架構(gòu)，推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理；三是綜合運(yùn)用各種應(yīng)對(duì)策略——業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)收益多元化的策略，建立高效的金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制等；四是強(qiáng)化以風(fēng)險(xiǎn)為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理體制；五是拓展內(nèi)部審計(jì)的責(zé)權(quán)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控和人才培養(yǎng)。

（四）防范與控制策略

從我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)踐看，利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的地位已經(jīng)越來越突出，而資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)防范策略已得到了充分的應(yīng)用，主要是通過利率制定、新產(chǎn)品開發(fā)、借入資金、投資組合、貸款組合等策略調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的期限，使其缺口為零，以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。以上策略自帶一定局限，隨著金融創(chuàng)新，利率風(fēng)險(xiǎn)表外防范控制措施也得以拓展，主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨合約、利率互換交易和利率期權(quán)交易等金融衍生工具用來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，為使其充分發(fā)揮作用，還須規(guī)范和完善相應(yīng)的金融交易制度與法規(guī)，健全金融衍生品市場(chǎng)的信用擔(dān)保機(jī)制，加強(qiáng)國(guó)際合作。

三、結(jié)束語(yǔ)

目前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程不斷推進(jìn)，市場(chǎng)利率的波動(dòng)日益頻繁，利率風(fēng)險(xiǎn)正上升為我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理也將成為我國(guó)商業(yè)銀行的一項(xiàng)首要任務(wù)即是提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)化挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 負(fù)債 管理會(huì)計(jì)

商業(yè)銀行是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)和資金供需方的媒介，但僅靠商業(yè)銀行自身的資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其資產(chǎn)活動(dòng)的需要，這個(gè)資金缺口的彌補(bǔ)有賴于銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)提供了商業(yè)銀行絕大部分資金來源，因此負(fù)債管理在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中占據(jù)著重要的地位，目前我國(guó)商業(yè)銀行在負(fù)債管理方面明顯較為薄弱，加強(qiáng)其負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理刻不容緩。

早在2005年，全國(guó)股份制商業(yè)銀行行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議就“資本約束與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型”問題已達(dá)成了五項(xiàng)共識(shí)：以降低資本占用為中心，大力調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；以提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平為核心，積極調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)；以提高服務(wù)能力為基點(diǎn)，主動(dòng)調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)；以發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，加快調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；以擴(kuò)大非利息收入為基礎(chǔ)，逐步調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。自此，負(fù)債管理被重新提升到一個(gè)重要位置。近年來，大多數(shù)商業(yè)銀行人民幣對(duì)公存款業(yè)務(wù)面臨發(fā)展困境，“季末效應(yīng)”異常突出，已經(jīng)嚴(yán)重影響了銀行客戶的信貸投放，牽制了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)新產(chǎn)品推廣的精力，也削弱了公司業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行戰(zhàn)略中的支撐作用?？梢灾v，負(fù)債管理理念的科學(xué)性不僅直接影響到客戶結(jié)構(gòu)的合理性，也影響著資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的最大化。先進(jìn)的負(fù)債管理理念和方法是商業(yè)銀行精細(xì)化管理的重要內(nèi)容。

本文通過對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展歷史數(shù)據(jù)的分析，并借鑒國(guó)際商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理理念，初步構(gòu)建了一個(gè)適合商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理體系，以期建立負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。

國(guó)外商業(yè)銀行負(fù)債管理理念

（一）核心存款

核心存款主要從當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)籌集，與購(gòu)買的資金相比對(duì)利率敏感性弱、利息成本較低、穩(wěn)定性較強(qiáng)，核心存款的擁有量是衡量商業(yè)銀行價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之一。核心存款主要包括四部分：

活期存款賬戶（ddas）。在國(guó)外，該類存款指不支付利息的支票賬戶，銀行只承擔(dān)處理成本，為彌補(bǔ)處理成本，可以根據(jù)賬戶的使用頻率或余額收取費(fèi)用，比如對(duì)“不足量資金”的收費(fèi)；其他可簽發(fā)支票余額。該類存款指支付利息的支票賬戶,它最早出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代早期，稱為“可轉(zhuǎn)讓支付命令”或now賬戶；儲(chǔ)蓄賬戶。主要指存折儲(chǔ)蓄賬戶和卡儲(chǔ)蓄賬戶；小額定期存款。在美國(guó)，定期存款（cds）根據(jù)面額或規(guī)模分類，以聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的存款保險(xiǎn)上限（10萬美元）為臨界點(diǎn)，10萬美元以下為小額定期存款，以上為大額定期存款。

核心存款管理的意義在于其提供了一種相對(duì)穩(wěn)定的資金來源，且利息成本較低。假定其他條件相同，核心存款較多的銀行具有較強(qiáng)的付息成本優(yōu)勢(shì)。

（二）管理負(fù)債

管理負(fù)債（或“購(gòu)買的資金”），是銀行資金來源中的“熱錢”。與核心存款相比，管理負(fù)債是在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)籌集的、對(duì)利率相對(duì)敏感的不穩(wěn)定資金，主要包括在國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的存款、在國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的大額定期存款、購(gòu)買的聯(lián)邦基金等。

商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)變化回顧與管理現(xiàn)狀

（一）國(guó)外商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)

不同規(guī)模的商業(yè)銀行，其核心存款與管理負(fù)債在總資產(chǎn)中所占比重相差較大，并且銀行資產(chǎn)規(guī)模和核心存款之間存在著反向關(guān)系，即規(guī)模越大核心存款所占比重越小。除活期存款（ddas）外，這一關(guān)系普遍存在于各類銀行。美國(guó)1985年到1995年11年間四類規(guī)模商業(yè)銀行的歷史數(shù)據(jù)基本驗(yàn)證了這一規(guī)律（表1所示）。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)變化的回顧

1.第一階段（1989-1996年）：企業(yè)存款為主、儲(chǔ)蓄存款為輔的“二元模式”。在這一階段，由于網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面有限、客戶認(rèn)知度不高，儲(chǔ)蓄存款規(guī)模非常有限。同時(shí)由于成立初期，迫于擴(kuò)張規(guī)模的內(nèi)在動(dòng)力和外在壓力，積極拓展公司業(yè)務(wù)、吸收企業(yè)存款成為股份制商業(yè)銀行的主要營(yíng)銷策略。

2.第二階段（1997年至今）：企業(yè)存款存量占優(yōu)、儲(chǔ)蓄存款增勢(shì)良好、管理負(fù)債增速明顯的“三元結(jié)構(gòu)”。隨著新興股份制商業(yè)銀行的興起，企業(yè)存款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈；同時(shí)由于網(wǎng)點(diǎn)的增加，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出了新的形式：企業(yè)存款在負(fù)債業(yè)務(wù)中占比逐步下降，儲(chǔ)蓄存款穩(wěn)步上升，以同業(yè)存款為主的管理負(fù)債也明顯增加；企業(yè)存款中活期存款在震蕩中呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，基本保持在60%以上，定期存款則呈下降趨勢(shì)；儲(chǔ)蓄存款中定期存款呈增長(zhǎng)趨勢(shì)；若以對(duì)公存款和對(duì)私存款劃分負(fù)債（將管理負(fù)債計(jì)入對(duì)公存款），則對(duì)公存款仍占負(fù)債總額的60%，但呈下降趨勢(shì)，對(duì)私存款穩(wěn)步增長(zhǎng)，達(dá)到負(fù)債總額的40%。

（三）商業(yè)銀行負(fù)債管理現(xiàn)狀

從業(yè)績(jī)考核角度來看，銀行對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的管理在剔除同業(yè)存款后，主要分儲(chǔ)蓄存款和對(duì)公存款兩大類，以日均增量考核為主，時(shí)點(diǎn)余額增量考核為參考，并沒有根據(jù)各類負(fù)債對(duì)利率的敏感性進(jìn)行分類，也就無法計(jì)量和考核各類負(fù)債的成本。

我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債管理體系構(gòu)建設(shè)想

基于以上分析，本文提出了“積極吸收儲(chǔ)蓄類存款、著力優(yōu)化企業(yè)存款結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債業(yè)務(wù)成本、增強(qiáng)負(fù)債業(yè)務(wù)穩(wěn)定性；同時(shí)靈活運(yùn)用管理負(fù)債、發(fā)揮資金蓄水池功能”的思路，并初步構(gòu)建了商業(yè)銀行負(fù)債管理新體系。

（一）基本原則

1.負(fù)債成本最小化原則。每一項(xiàng)資金的總成本包括利息成本和非利息成本。其中非利息成本包括分?jǐn)偟皆擁?xiàng)負(fù)債資金的全部營(yíng)業(yè)費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊、人力成本及營(yíng)銷費(fèi)用的分?jǐn)偟?，總之，要將吸收該?xiàng)負(fù)債資金所產(chǎn)生的所有成本歸集并分?jǐn)偟皆擁?xiàng)負(fù)債。實(shí)務(wù)中，可以根據(jù)負(fù)債資金對(duì)利率的敏感性將其分為核心存款、管理負(fù)債兩大類，再依據(jù)其所承擔(dān)的利息成本和非利息成本的不同進(jìn)行細(xì)分，最終通過計(jì)量、控制全行加權(quán)資金成本，實(shí)現(xiàn)負(fù)債成本的最小化。

2.客戶關(guān)系最優(yōu)化原則。本文認(rèn)為，評(píng)價(jià)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理性的標(biāo)準(zhǔn)是：能否與資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相匹配并創(chuàng)造最佳的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率（raroc）。基于這一標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行總是試圖通過“交叉銷售”讓現(xiàn)有客戶接受其更多的服務(wù)，以便用其產(chǎn)生的非利息收入抵消凈利差的收窄。為此，商業(yè)銀行往往通過正式和非正式的協(xié)議滿足客戶信用要求，如貸款承諾、信用額度，在核心存款不足時(shí)，為了維持最優(yōu)的客戶關(guān)系，將更多的考慮吸收管理負(fù)債。

3.合理規(guī)避監(jiān)管的原則。和其他形式的價(jià)格控制類似，存款利率上限監(jiān)管造成了資金供求關(guān)系的扭曲和低效。因?yàn)榇婵罾噬舷揠m然監(jiān)督了商業(yè)銀行所支付的顯性利息成本，但是卻迫使銀行通過支付相同甚至更多的隱性利息或者尋求利率市場(chǎng)化的負(fù)債資金以抵消監(jiān)管的影響。

4.靈活性原則。進(jìn)入負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展的“三元結(jié)構(gòu)”時(shí)期，靈活掌握管理負(fù)債在全行負(fù)債業(yè)務(wù)中的比例、適度調(diào)控高成本的企業(yè)大額定期存款、積極發(fā)展儲(chǔ)蓄存款將成為負(fù)債管理的有效辦法。在當(dāng)前形勢(shì)下，要加大儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)活期存款占比，降低定期存款占比、嚴(yán)格限制高成本的協(xié)議存款，實(shí)現(xiàn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的整體優(yōu)化。

（二）初步框架構(gòu)建

核心存款。一般包括：儲(chǔ)蓄存款、企業(yè)存款(扣除企業(yè)大額定期存款，具體金額標(biāo)準(zhǔn)需進(jìn)一步測(cè)算)、機(jī)關(guān)團(tuán)體存款、農(nóng)業(yè)存款以及其他存款；管理負(fù)債。一般包括：企業(yè)大額定期存款、財(cái)政性存款、金融債券、應(yīng)付及暫收款、賣出回購(gòu)證券、向中央銀行借款、同業(yè)往來、委托及投資基金存款、金融機(jī)構(gòu)貸款基金以及各項(xiàng)準(zhǔn)備。

應(yīng)當(dāng)說明的是，核心存款和管理負(fù)債的比例及其內(nèi)部各項(xiàng)負(fù)債的比例應(yīng)當(dāng)結(jié)合其銀行的規(guī)模和在同業(yè)中的地位而定，核心存款是基礎(chǔ)，而管理負(fù)債具有一定的“蓄水池”功能。

（三）技術(shù)支撐

數(shù)據(jù)集中后以及管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)逐步建立和完善，為商業(yè)銀行負(fù)債管理工作提供了有力技術(shù)支撐，其意義在于以下方面：

1.區(qū)別利潤(rùn)中心與成本中心，在分行范圍內(nèi)構(gòu)建一套橫向的、模擬的、市場(chǎng)化的資源配置機(jī)制。對(duì)于以負(fù)債業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)部門和以資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)部門，在功能定位時(shí)可區(qū)別對(duì)待，前者更適合為成本中心，而后者更適合為利潤(rùn)中心。若不做區(qū)別，在目前以凈利潤(rùn)為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)策略下，必然會(huì)導(dǎo)致更多經(jīng)營(yíng)部門“為利是圖”，用更多的資源去競(jìng)爭(zhēng)有限的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。如何解決這一問題？其關(guān)鍵在于為具有成本中心性質(zhì)或具有利潤(rùn)中心性質(zhì)的不同部門建立一個(gè)價(jià)格協(xié)商、自由交易、利益分成的市場(chǎng)化機(jī)制。簡(jiǎn)單講，辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)債業(yè)務(wù)的部門可以根據(jù)業(yè)務(wù)的成本收益自行選擇、自由交易，分行的職能在于提供和規(guī)范這一機(jī)制。若客戶經(jīng)理由分行集中管理，這種交易的主體則由部門演變?yōu)榭蛻艚?jīng)理。

2.將成本核算到具體的產(chǎn)品，在分行范圍內(nèi)構(gòu)建一個(gè)縱向的、以條線考核為主的管理會(huì)計(jì)考核體系。事實(shí)上，辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)的部門（資金需求方）和辦理負(fù)債業(yè)務(wù)的部門（資金供給方）在交易時(shí)更多的是基于某一項(xiàng)業(yè)務(wù)，而非某一個(gè)部門，從這個(gè)意義上看，無論是負(fù)債業(yè)務(wù)還是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，其成本必須核算到具體的某一項(xiàng)或某一類業(yè)務(wù)。也就是說，必須為每一項(xiàng)負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)，而不是粗略地為一個(gè)部門定價(jià)。

3.全面計(jì)量利息成本與非利息成本，在銀行內(nèi)構(gòu)建一個(gè)各類負(fù)債的管理會(huì)計(jì)成本核算體系。與以往財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)成本概念所不同的是，管理會(huì)計(jì)成本蘊(yùn)涵的不僅僅是顯性的利息成本，更重要的是非利息成本，其中包括正常的營(yíng)業(yè)性費(fèi)用分?jǐn)傄约霸擁?xiàng)業(yè)務(wù)所隱含的超額服務(wù)及營(yíng)銷管理費(fèi)用?，F(xiàn)實(shí)的例子是：頻繁交易的賬戶理應(yīng)承擔(dān)較多的服務(wù)成本；存款余額大戶往往意味著須承擔(dān)更高的營(yíng)銷維護(hù)成本。

（四）配套措施

1.建立以負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)為交易對(duì)象，以客戶經(jīng)理為交易主體的市場(chǎng)交易機(jī)制。須注意的是：在利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)下，存款低利率、零利率化及管理負(fù)債利率上限的市場(chǎng)化，決定了資產(chǎn)業(yè)務(wù)引導(dǎo)負(fù)債業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)必須滿足和匹配于資產(chǎn)業(yè)務(wù)；從管理會(huì)計(jì)中作業(yè)成本的角度分析，資產(chǎn)業(yè)務(wù)是負(fù)債業(yè)務(wù)的成本動(dòng)因，相應(yīng)負(fù)債業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的付息成本與非付息成本應(yīng)該通過其所匹配的資產(chǎn)業(yè)務(wù)得以補(bǔ)償。

2.建立以產(chǎn)品創(chuàng)新為手段、以“交叉銷售”為模式的負(fù)債業(yè)務(wù)營(yíng)銷機(jī)制。管理負(fù)債由于對(duì)利率具有高度的敏感性，因此，吸收管理負(fù)債更多的是借助于較高的利息支出。不同的是，核心存款由于利率上限管制的存在，使得商業(yè)銀行將更多地借助于非利息成本支付或產(chǎn)品創(chuàng)新、“交叉銷售”來吸收。顯然，后兩者為上策。

參考文獻(xiàn)：

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3.彭建剛.現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究.中國(guó)金融出版社，2001

篇8

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；負(fù)債管理

中圖分類號(hào)：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）005-000-01

引言

我國(guó)利率市場(chǎng)化自1996啟動(dòng)，將近二十年的努力，取得了重大進(jìn)展。2015年2月28日，中國(guó)人民銀行決定將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)整為1.3倍，這是我國(guó)存款利率市場(chǎng)化改革的又一重要舉措。存款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大后，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)空間進(jìn)一步拓寬，進(jìn)一步推動(dòng)其完善定價(jià)機(jī)制建設(shè)、增強(qiáng)自主定價(jià)能力、加快經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型并提高金融服務(wù)水平。此外，近年來商業(yè)銀行負(fù)債成本呈現(xiàn)一定的上升趨勢(shì)，以存款為代表的被動(dòng)負(fù)債的穩(wěn)定性也面臨較大的挑戰(zhàn)，負(fù)債管理成為商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要因素，對(duì)商業(yè)銀行盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)狀況等都有較為重要的影響。面對(duì)這一形勢(shì)，適時(shí)采取應(yīng)對(duì)策略是目前資產(chǎn)負(fù)債管理中亟需解決的重要問題。

一、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中對(duì)銀行負(fù)債的影響

隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，監(jiān)管要求加劇，金融產(chǎn)品創(chuàng)新等諸多因素綜合作用于商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中，商業(yè)銀行負(fù)債出現(xiàn)一些新變化：商業(yè)銀行負(fù)債增長(zhǎng)，存款是負(fù)債主要組成部分；市場(chǎng)資金面總體偏緊，存款定期化、理財(cái)化趨勢(shì)明顯；商業(yè)銀行市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，主動(dòng)負(fù)債能力明顯增強(qiáng)，同業(yè)負(fù)債、理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模大幅增長(zhǎng)。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.競(jìng)爭(zhēng)加劇促使銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，存款型理財(cái)產(chǎn)品和同業(yè)業(yè)務(wù)可以幫助存貸比達(dá)標(biāo)，金融市場(chǎng)投資、主動(dòng)負(fù)債等在銀行資產(chǎn)負(fù)債中的比重將逐步提高，資產(chǎn)負(fù)債組合管理難度加大。

2.利率市場(chǎng)化過程中，銀行面臨的資金價(jià)格不確定性提高，存款定期化和利率上浮是存款成本上升的兩大直接原因。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的存款負(fù)債利率低于同業(yè)價(jià)格，所決定的貸款資產(chǎn)利率高于同業(yè)價(jià)格，就會(huì)面臨著丟失優(yōu)質(zhì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的存款負(fù)債利率較多地高于同業(yè)價(jià)格此時(shí)其貸款資產(chǎn)利率較多地低于同業(yè)價(jià)格卻會(huì)面臨著巨大利息損失。定價(jià)管理面臨挑戰(zhàn)。

3.監(jiān)管要求不斷加強(qiáng)，政策日趨規(guī)范情況下，銀行不轉(zhuǎn)變管理思路，一味為了滿足監(jiān)管指標(biāo)，提高銀行存貸比指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)以較高的成本來獲取存款的惡意競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中流動(dòng)性管理面臨的挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行自主定價(jià)能力提高，通過利率工具競(jìng)爭(zhēng)成為商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。存貸利差進(jìn)一步收窄，沖擊傳統(tǒng)盈利增長(zhǎng)模式。

一是存款資金流向分化，存款組織難度加大，成本提升。利率市場(chǎng)化存款利率多元，投資者出于獲取更高收益的目的，將資金更加頻繁地將存款在不同銀行間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，使銀行的存款等負(fù)債來源更為不穩(wěn)定。利率市場(chǎng)化過程中，銀行面臨的資金價(jià)格不確定性提高，定價(jià)管理面臨挑戰(zhàn)，綜合考量自身和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況給出最優(yōu)定價(jià)，成為銀行迫切需要解決的重要問題。市場(chǎng)利率下行預(yù)期下，存款定期化趨勢(shì)加快顯現(xiàn)，銀行負(fù)債成本壓力也不斷加大。

二是利率市場(chǎng)化、存款分流大背景下，另一方面隨著銀行存款穩(wěn)定性下降、負(fù)債成本上升，商業(yè)銀行（中小銀行為主）更加依賴銀行間融資來支持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。同業(yè)負(fù)債規(guī)模和比重的擴(kuò)大，在豐富銀行負(fù)債來源的同時(shí)，也使銀行總體流動(dòng)性緩沖區(qū)受到較大擠壓，給銀行流動(dòng)性管理帶來了更大的挑戰(zhàn)。

三、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)措施

商業(yè)銀行應(yīng)將負(fù)債管理應(yīng)轉(zhuǎn)變負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展理念和思維，加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債，在利率市場(chǎng)化加快推進(jìn)的背景下完善利率定價(jià)機(jī)制，服務(wù)上更加以客戶為中心，推動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)新常態(tài)化發(fā)展。

（一）轉(zhuǎn)變負(fù)債管理思路，樹立戰(zhàn)略管理層面的負(fù)債管理思路

面對(duì)“大資管”趨勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變以存款為中心的負(fù)債管理思路，建立包括存款、理財(cái)及同業(yè)存款等全面覆蓋的統(tǒng)籌管理方式。加快向負(fù)債主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，把握存款增長(zhǎng)源頭，從穩(wěn)定負(fù)債構(gòu)成、分散負(fù)債來源、控制負(fù)債成本等方面，主動(dòng)管理負(fù)債業(yè)務(wù)，提高負(fù)債質(zhì)量。積極轉(zhuǎn)變理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因，細(xì)化理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)和管理，提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和服務(wù)，回歸代客理財(cái)本質(zhì)。借助債務(wù)融資工具、等新興業(yè)務(wù)，擴(kuò)展負(fù)債渠道。

（二）理性對(duì)待利率市場(chǎng)化，完善利率定價(jià)機(jī)制

利率管制逐步放開，將利率定價(jià)權(quán)還給了商業(yè)銀行，但由于自主定價(jià)處于摸索階段，缺乏參考經(jīng)驗(yàn)，很多商業(yè)銀行出于各種考慮，將利率“一浮到頂”。市場(chǎng)化定價(jià)要避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，未來商業(yè)銀行應(yīng)通過客戶細(xì)分和客戶綜合貢獻(xiàn)度等手段，差異化定價(jià)，避免利率“一浮到頂”。

（三）提升服務(wù)品質(zhì)，不斷強(qiáng)化客戶基礎(chǔ)。

要牢固樹立“以客戶為中心，以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)理念，通過完善客戶分層營(yíng)銷服務(wù)體系和考核激勵(lì)體系，持續(xù)提升拓展客戶和維護(hù)客戶的能力，實(shí)現(xiàn)客戶規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)品覆蓋率和綜合貢獻(xiàn)度大幅提升。加強(qiáng)渠道建設(shè)，擴(kuò)大網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模，創(chuàng)新服務(wù)方式，提升客戶體驗(yàn)度擴(kuò)大客戶服務(wù)范圍。引導(dǎo)客戶線下線上轉(zhuǎn)變，利用互聯(lián)網(wǎng)渠道克服物理壁壘。多樣化客戶群體，避免對(duì)單一客戶類型過渡依賴，加大小微企業(yè)客戶開發(fā)力度。

參考文獻(xiàn)：

[1]鄭磊磊，劉清娟.中小商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)日益加深的利率市場(chǎng)化改革[J].時(shí)代金融，2012（12）：112-113.

篇9

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；負(fù)債管理；負(fù)債結(jié)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）005-000-02

商業(yè)銀行在社會(huì)層面作為金融中介機(jī)構(gòu)，起著促進(jìn)著社會(huì)資金的合理配置，為社會(huì)資源的充分利用和社會(huì)財(cái)富的有效積累發(fā)揮作用。同時(shí)，從實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的金融企業(yè)層面上，必然會(huì)要求其經(jīng)營(yíng)模式以高負(fù)債經(jīng)營(yíng)為主要特征，實(shí)現(xiàn)以小搏大的經(jīng)營(yíng)效果。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)提供了其絕大部分的資金來源，因此商業(yè)銀行的負(fù)債管理在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中占據(jù)著重要的地位，加強(qiáng)負(fù)債業(yè)務(wù)的妥善經(jīng)營(yíng)管理刻不容緩。

一、我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

1.商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)分析

從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)分類角度來看，客戶存款是銀行的主要負(fù)債，約占負(fù)債資金來源的80%以上，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)是僅次于客戶存款的負(fù)債來源。此外聯(lián)行存款、借入款項(xiàng)或拆入款項(xiàng)或發(fā)行債券等，也構(gòu)成銀行的負(fù)債，但在各家銀行銀行負(fù)債占比各有不同。而隨著金融市場(chǎng)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行相繼研發(fā)了一些了新型的負(fù)債工具，包括發(fā)行金融債券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、出售或發(fā)行商業(yè)票據(jù)等，這些新業(yè)務(wù)既大大豐富了負(fù)債業(yè)務(wù)的分布，也日益成為負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展的增長(zhǎng)來源。

從商業(yè)銀行的負(fù)債類型角度來看，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表所反映出來的負(fù)債部分按照結(jié)構(gòu)可具體分為存款負(fù)債，借入負(fù)債和其他負(fù)債。存款負(fù)債，又稱被動(dòng)負(fù)債，是商業(yè)銀行最主要的負(fù)債，在銀行整個(gè)負(fù)債中占有重要地位。借入負(fù)債，又稱主動(dòng)負(fù)債，按照期限長(zhǎng)短，可劃分為短期借款和長(zhǎng)期借款。其他負(fù)債，主要是銀行在結(jié)算中形成的臨時(shí)性負(fù)債和應(yīng)付未付款項(xiàng)，包括應(yīng)解匯款、匯出匯款等。

2.我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)

從表1中的數(shù)據(jù)來看，截止2014年9月30日，中國(guó)規(guī)模最大的五家商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，存款負(fù)債占據(jù)絕對(duì)比例。其中，中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的客戶存款負(fù)債占比均在80%以上，中國(guó)銀行和交通銀行的客戶存款負(fù)債占比相對(duì)其他銀行較低，但也占據(jù)負(fù)債的絕對(duì)大量份額。另一方面，通過表2的“利息成本/客戶存款”一欄，可以對(duì)各家銀行客戶存款負(fù)債的成本得出直觀的估計(jì)。其中，交通銀行的數(shù)據(jù)明顯高于其他大型商業(yè)銀行的指標(biāo)，反映出其客戶存款資金獲取的成本要高于其他銀行。

以上表格從數(shù)據(jù)上反映了我國(guó)大型商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，客戶存款仍為主要構(gòu)成，同業(yè)存放作為排名第二的負(fù)債來源仍然占比較小。各家銀行的利息支出成本基本與各家銀行的負(fù)債總額相呼應(yīng)，從側(cè)面說明了各家銀行的利息支出成本管理處在同一水平。

二、我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債管理的問題

1.存款產(chǎn)品供應(yīng)單一，以期限決定利率為主

我國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品價(jià)格決定要素由期限和利率確定，而利率又和期限掛鉤，存款產(chǎn)品一旦期限確定，其基準(zhǔn)利率水平及最高上浮比例也就確定了。因此我國(guó)的存款產(chǎn)品定價(jià)實(shí)際上只有取決于期限，從而使得我國(guó)存款利率的“期限特征”十分明顯。這種僵化的供給機(jī)制并沒有考慮不同商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品能力上的差異，帶來的直接后果是，各家金融機(jī)構(gòu)向客戶提供的產(chǎn)品大同小異。產(chǎn)品設(shè)計(jì)主體錯(cuò)位，導(dǎo)致銀行不能夠根據(jù)自己的優(yōu)勢(shì)來定位，銀行無法實(shí)施差異化戰(zhàn)略。從客戶角度講，因?yàn)楦鱾€(gè)銀行提供的產(chǎn)品看起來都是一樣的，也就沒有選擇產(chǎn)品的可能性和必要性。

2.主動(dòng)負(fù)債在負(fù)債業(yè)務(wù)構(gòu)成中比例較低

根據(jù)表1中的數(shù)據(jù)我們不難發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債構(gòu)成中，客戶存款在總負(fù)債中的比例普遍在80%左右，而這部分存款在銀行負(fù)債構(gòu)成中屬于被動(dòng)負(fù)債。近兩年雖然我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債總量仍然在持續(xù)增長(zhǎng)，但是如果將主動(dòng)性負(fù)債和被動(dòng)性負(fù)債分開來看，這兩部分在都有所增加的同時(shí)，差額卻一直在拉大。通過對(duì)比研究，國(guó)外銀行的被動(dòng)性負(fù)債水平普遍低于我國(guó)，主動(dòng)負(fù)債在這些銀行中的地位相當(dāng)重要，對(duì)比可以清晰的看出我們的主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)還有很大發(fā)展空間。雖然中國(guó)商業(yè)銀行的資金來源也在逐漸多元化，例如從2002年開始出現(xiàn)的金融債券，并且近年來比重在逐漸提高，但是與上述國(guó)家相比，主動(dòng)負(fù)債在總體負(fù)債中的占比仍然偏低。

3.負(fù)債資金來源短期化傾向愈發(fā)明顯

我國(guó)主要商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的另一個(gè)突出特點(diǎn)是，短期負(fù)債占比過高、中長(zhǎng)期負(fù)債占比較低?；钇诖婵詈涂商崆爸〉亩ㄆ诖婵畹谋壤?0%以上，說明活期存款在商業(yè)銀行總負(fù)債中占有重要地位，加上較短期限定期存款以及未到期提前取現(xiàn)等等現(xiàn)象，長(zhǎng)短期負(fù)債存量不穩(wěn)定的問題更加突出，使得商業(yè)銀行流動(dòng)性危機(jī)隱患增加，不利于各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的展開。長(zhǎng)期以來，人們的理財(cái)意識(shí)薄弱，使商業(yè)銀行沒有產(chǎn)品創(chuàng)新的客觀動(dòng)力。尤其是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，資金是高度集中的，分配到人們手中的現(xiàn)金僅僅夠生活支出。而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們生活水平的提高，收入增加，人們的投資意識(shí)逐漸增強(qiáng)，這也是銀行改變負(fù)債資金來源短期化的有利契機(jī)。

三、優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的對(duì)策與建議

1.提高客戶服務(wù)水平，擴(kuò)寬銀行負(fù)債來源

在商業(yè)銀行存款產(chǎn)品趨于同質(zhì)化的情況下，加強(qiáng)針對(duì)性的客戶服務(wù)創(chuàng)新是有效擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模、調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要突破口。改變僵化的服務(wù)心態(tài)、增加客戶自助辦理業(yè)務(wù)的網(wǎng)上渠道、擴(kuò)展信息咨詢服務(wù)類型，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中把銀行負(fù)債業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。而這些措施的最根本來源，在于各商業(yè)銀行的企業(yè)文化、品牌形象建設(shè)。如果服務(wù)的核心動(dòng)力解決了，服務(wù)的外在表現(xiàn)必然會(huì)水到渠成。

2.加快負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新，挖掘客戶潛在需求

金融產(chǎn)品的銷售越來越受到銀行的重視，各類金融理財(cái)產(chǎn)品也層出不窮。理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張?jiān)趦?yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、促進(jìn)創(chuàng)新金融產(chǎn)品等方面給銀行帶來了積極的影響。但是，在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張背后，更為關(guān)鍵的是理財(cái)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。否則，對(duì)于商業(yè)銀行來說，負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)張會(huì)直接帶來負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大。只有金融機(jī)構(gòu)更注重挖掘客戶的潛在需求，加快針對(duì)特定類型客戶的產(chǎn)品創(chuàng)新，才能在擴(kuò)張負(fù)債規(guī)模的同時(shí)，規(guī)避負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理轉(zhuǎn)變。

3.制定負(fù)債管理策略，落實(shí)不同需求匹配

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷的今天，商業(yè)銀行的負(fù)債管理不能僅僅盯住負(fù)債規(guī)模，更要注重銀行負(fù)債資金的期限長(zhǎng)短、利率高低配置。具體的負(fù)債管理措施最終會(huì)落實(shí)到具體的客戶中，對(duì)于一些自身實(shí)力雄厚、處于熱門行業(yè)的企業(yè)要增加服務(wù)品種，為優(yōu)良客戶制定適合其特點(diǎn)的負(fù)債產(chǎn)品，做到優(yōu)良客戶不流失，并不斷增加新客源。而對(duì)于普通儲(chǔ)蓄客戶，也要通過各種渠道獲取其產(chǎn)品需求，將商業(yè)銀行的負(fù)債管理意向與客戶需求結(jié)合起來。

參考文獻(xiàn)：

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[3]孫兆斌，陳建斌.后危機(jī)時(shí)代中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理[J].新金融，2010.

篇10

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行視域 跨境人民幣業(yè)務(wù) 發(fā)展 創(chuàng)新

一、前言

商業(yè)銀行是跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)平臺(tái)，其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展都依賴于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。因此，跨境人民幣業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行發(fā)展的全新業(yè)務(wù)板塊，誰(shuí)能夠搶先進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，就能夠?yàn)閾屜葹槠渌袠I(yè)提供創(chuàng)新的業(yè)務(wù)，就能夠取得發(fā)展的先機(jī)和優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，商業(yè)銀行視域下的跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新的研究就顯得尤為重要。

二、商業(yè)銀行視域下跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展分析

（一）商業(yè)銀行視域下跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展前景更加廣闊

2011年1月13日，中國(guó)人民銀行了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，境內(nèi)機(jī)構(gòu)能夠?qū)⑺玫木惩庵苯油顿Y利潤(rùn)以人民幣匯回境內(nèi)，并且商業(yè)銀行能夠向境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外投資的項(xiàng)目或者企業(yè)發(fā)放人民幣帶快，這就意味著商業(yè)銀行支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)以人民幣的形式直接和境外進(jìn)行投資，開辟了境外人民幣直接回流的全新渠道，可以說在商業(yè)銀行視域下，跨境人民幣業(yè)務(wù)的重要突破。

（二）跨境人民幣業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的重要突破口

目前，我國(guó)的大中型商業(yè)銀行都明確的制定了國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略，跨境人民幣業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行的一個(gè)重要發(fā)展方向，我國(guó)商業(yè)銀行在實(shí)施國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的過程中，在面臨跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行想要實(shí)現(xiàn)多元化的國(guó)際化業(yè)務(wù)，就應(yīng)該改進(jìn)對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的服務(wù)能力，不斷的提升自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)我國(guó)銀行市場(chǎng)也應(yīng)該不斷的開放，并借助跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇，開辟全新的盈利空間，不斷的提高自身的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平。

（三）人民幣升值為商業(yè)銀行發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)提供了全新的契機(jī)

人民幣的匯率在持續(xù)的雙邊波動(dòng)中始終保持每年增長(zhǎng)3%-5%的趨勢(shì)發(fā)展，中長(zhǎng)期的人民幣升值等夠更加容易的促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)以及貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，這主要是因?yàn)槿嗣駧派涤兄诖碳€(gè)人以及企業(yè)對(duì)人民幣比的需求，人民幣能夠更加容易的成為跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣。因此，人民幣升值為商業(yè)銀行發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)提供了一個(gè)新的發(fā)展契機(jī)。

三、商業(yè)銀行視域下的跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的建議

（一）明確跨境人民幣業(yè)務(wù)的未來發(fā)展方向

目前，商業(yè)銀行的跨境人民幣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，主要集中在利用境內(nèi)外利差以及匯差等進(jìn)行套利，例如創(chuàng)新開展人民幣境外衍生產(chǎn)品、跨境人民幣投資融資業(yè)務(wù)、人民幣對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)等，通過開展這些業(yè)務(wù)，能夠獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力，并且這種創(chuàng)新業(yè)務(wù)的空間能夠隨著套利行為的逐步出現(xiàn)以及增多出現(xiàn)逐漸縮小的管制行為。

（二）提高跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理能力

為了提高商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：首先，應(yīng)該構(gòu)建境外分支機(jī)構(gòu)、咨詢公司、外部評(píng)級(jí)公司等，積極的搭建境內(nèi)外信息資源平臺(tái)，這樣能夠不斷的提高對(duì)境外風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，然后通過和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀行貸款等和境外銀行進(jìn)行合作，提高跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理水平；其次，積極的配合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的政策性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行研究，并針對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)中的非法金融活動(dòng)等進(jìn)行監(jiān)測(cè)與控制，避免因?yàn)樯虡I(yè)銀行在開展跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的過程中，為非法金融活動(dòng)提供溫床；再者，商業(yè)銀行在積極展開跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新時(shí)，應(yīng)該充分的發(fā)揮金融市場(chǎng)市商的職能，不斷的參與期權(quán)、掉期、遠(yuǎn)期等人民幣匯率衍生產(chǎn)品，這樣能夠有效的預(yù)防和控制跨境人民幣業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的資產(chǎn)負(fù)債管理能力

境外的人民幣市場(chǎng)還是一個(gè)全新的市場(chǎng)，因此其發(fā)展還處在初級(jí)階段，發(fā)展規(guī)模相對(duì)較小，其他金融業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)對(duì)跨境人民幣市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。因此，為了能夠有效的預(yù)防其他金融創(chuàng)新給人民幣市場(chǎng)帶來沖擊，商業(yè)銀行在發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該不斷的提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，同時(shí)應(yīng)該提高對(duì)境外人民幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判能力，創(chuàng)新資產(chǎn)負(fù)債管理的動(dòng)態(tài)預(yù)警系統(tǒng)，創(chuàng)建衍生產(chǎn)品價(jià)格、匯率、利率等為主要變量，然后適當(dāng)?shù)囊胭Y產(chǎn)管理工具，最終實(shí)現(xiàn)精細(xì)化的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。

（四）培養(yǎng)商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的人才隊(duì)伍

人才是第一生產(chǎn)力，商業(yè)銀行為了能夠加快跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新，應(yīng)該創(chuàng)建一支綜合素質(zhì)較高的人才隊(duì)伍。由于境外人民幣業(yè)務(wù)尚且是一種全新的金融業(yè)務(wù)，并沒有先例或者可循的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)商業(yè)銀行的人員的創(chuàng)新能力以及綜合素質(zhì)等都提出了非常高的要求。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該定期或者不定期的對(duì)銀行人員進(jìn)行培訓(xùn)和再教育，培養(yǎng)一支對(duì)境外人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新具有敏銳嗅覺，對(duì)境外人民幣市場(chǎng)具有較強(qiáng)判斷、研究、分析等能力，并且具有創(chuàng)新精神的人才隊(duì)伍，不斷的推動(dòng)商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新快速的發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，貨幣國(guó)際化是一個(gè)國(guó)家成為具有國(guó)際影響力金融大國(guó)的前提條件，境外人民幣業(yè)務(wù)作為人民幣國(guó)際化的第一步，自其開展以來，就受到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。商業(yè)銀行作為跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新的核心平臺(tái)，同時(shí)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展具有非常大的意義。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該把握住跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇，通過不斷的創(chuàng)新，保證商業(yè)銀行能夠在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳步。

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