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關(guān)鍵詞：改擴建項目 工程造價 動態(tài)控制

始建于上世紀六、七十年代的一些公用建筑，如今由于其內(nèi)部設(shè)施、設(shè)備老化現(xiàn)象嚴重，以及受始建初期經(jīng)濟條件的制約，環(huán)保節(jié)能同當前要求相比落后甚遠。這類建筑如今能耗較大，且功能不能滿足使用要求，但建筑壽命仍在使用年限之內(nèi)。隨著對這類建筑進行維修、修繕，進行升級改造投資額逐年呈增大的趨勢，如何能使這類資金投入與產(chǎn)出比最優(yōu)，以最小的投入獲得最大的經(jīng)濟效益，是值得關(guān)注的問題。

目前，此類改擴建項目中已暴露出了諸多問題，如可行性分析缺乏深度，投資估算不嚴謹；限額設(shè)計流于形式，設(shè)計圖紙漏洞百出；設(shè)計變更隨意性，沒有有效的控制程序。結(jié)果導致概算超估算、預算超概算、決算超預算的“三超”現(xiàn)象普遍存在。筆者認為通過工程造價全過程動態(tài)控制，可有效應對處理、杜絕此類現(xiàn)象的發(fā)生。

一、項目可行性階段的造價控制

項目的可行性研究是項目立項階段最核心的文件，具有相當大的信息量和工作量，是項目決策的主要依據(jù)。由于這類項目的不確定因素較多，在前期有必要委托專業(yè)中介咨詢機構(gòu)協(xié)助建設(shè)單位對擬建項目在投資上的合理性，技術(shù)上的先進性、適用性，實施上的可能性、風險性進行充分的分析和論證。通過認真的實地調(diào)查、察勘，保證在可靠而準確的數(shù)據(jù)前提下，做好可行性研究。

二、加強設(shè)計階段對工程造價的管理

設(shè)計階段是建設(shè)項目工程造價控制的最重要階段。一個好的設(shè)計不僅可以促進施工質(zhì)量的提高，加快進度，而且能在施工過程中避免大量的工程變更的出現(xiàn)，取得事半功倍的效果。因此，充分挖掘設(shè)計潛力，將是控制工程造價的關(guān)鍵所在。

首先，引入招投標機制，評選設(shè)計方案，選擇好的設(shè)計單位是優(yōu)質(zhì)設(shè)計的前提;其次按照設(shè)計程序分階段層層控制總投資，使其貫穿于可行性研究、初步設(shè)計、技術(shù)設(shè)計直到施工圖設(shè)計的各個階段。同時按照各設(shè)計階段，按各專業(yè)進行投資分解，分塊限額，具體分配到單元和專業(yè)，形成橫向控制和縱向控制相結(jié)合的方式切實落實限額設(shè)計。另外，項目管理人員（包括中介機構(gòu)）更應從設(shè)計一開始就積極參與進去，主動地配合和影響設(shè)計。在整個設(shè)計過程中，通過經(jīng)常與設(shè)計方溝通，及時了解設(shè)計動態(tài)，參與項目使用功能與費用的反復比較；通過參與技術(shù)、經(jīng)濟分析對比和效果評價來優(yōu)化設(shè)計，實現(xiàn)工程造價的前期控制。

三、做好招投標的造價管理工作

建設(shè)單位通過招投標，以競爭方式擇優(yōu)確定施工單位，使工程造價得到比較合理的控制。在此階段一般需委托中介咨詢機構(gòu)協(xié)助做好以下工作：

1．認真進行圖紙會審、嚴謹編制招標文件

招標文件的編審工作是招投標管理的核心工作，只有嚴謹?shù)恼袠宋募?，才能正確地判斷投標所報價格的合理性，才能在定標時作出正確的決策。所以招投標文件的編制，需由建設(shè)單位組織設(shè)計、中介咨詢機構(gòu)等相關(guān)單位對施工圖進行認真會審，已確定施工圖的可行性。

2．實行工程量清單的計價模式

采取工程量清單計價方式進行工程招投標，由招標人提供工程量，投標人自主報價，通過市場競爭形成價格的工程造價計價模式。這種計價模式相對于傳統(tǒng)計價方式減少了招標工作的盲目性和隨意性，規(guī)范了招投標行為，避免了招標過程中的暗箱操作，非常有利于合理控制造價和企業(yè)的公平競爭。

3.根據(jù)招投標情況，合理定標

在評標過程中，建設(shè)方不應片面要求降低造價而一味壓價。應綜合考慮承包方的信譽，質(zhì)量保證措施等條件，優(yōu)選選定報價合理的施工企業(yè)。

四、施工階段的造價管理

施工階段是將設(shè)計變成具有使用價值實體的過程，也是實現(xiàn)工程造價有效控制、為合理確定工程造價提供原始依據(jù)的過程。據(jù)統(tǒng)計，施工階段影響工程造價的可能性只有5%～10%，但由于施工階段周期長，影響因素多，材料價格波動大，控制面廣，費用支付劃分點多，造價是動態(tài)控制等，所以對施工階段的造價控制是不容忽視的。作為建設(shè)單位應委托相應中介咨詢單位（如項目管理公司、監(jiān)理公司等）從以下幾個方面做好造價控制工作：

1．制定先進合理的工程造價控制目標，定期進行工程造價實際值與目標值的比較，找出偏差，分析原因，采取有效措施加以控制，以保證工程造價控制目標的實現(xiàn)。

2．嚴格控制材料價格是降低造價的有效手段。對于施工中采用的主要材料，可以公開招標方式進行采購，在保證材料質(zhì)量的基礎(chǔ)上，嚴把材料價格關(guān)，力爭把材料價格控制在最低水平上。

3．嚴格控制工程變更。受改擴建項目的復雜性、多因素影響性等特點，使得在施工過程中不可避免地會出現(xiàn)一些圖紙以外的工程內(nèi)容，對必須變更的工程要先做出工程量和造價的增減分析，要求中介咨詢管理人員能夠隨時掌握、控制工程造價的變化情況，為工程結(jié)算提供可靠的依據(jù)。

4．加強合同管理，避免發(fā)生索賠。要求項目管理人員充分理解和熟悉合同條款，一方面利用合同條款隨時解決工程造價方面的糾紛；另一方面要提醒建設(shè)單位及時履約，避免索賠的發(fā)生。另外，對施工方不履行或不完全履行合同時，應協(xié)助建設(shè)單位及時向施工單位提出反索賠，先發(fā)制人，掌握主動權(quán)，降低建設(shè)方損失。

五、竣工結(jié)算階段

工程結(jié)算是造價控制的最后階段，在工程結(jié)算前，及時收集和整理各種計量、支付資料，做到完整無疏漏。在工程結(jié)算中，要注意工程預付款、保修金、甲供材等價款的扣除。同時應特別注意要做好施工階段投資控制中各有關(guān)方面因素的歸集整理工作，包括工程竣工圖、設(shè)計變更通知、各種鑒證材料等。

工程造價控制是一項系統(tǒng)工程，需要進行全過程、全方位的管理和控制，重點是項目前期的策劃和控制。在財政投資項目中推行全過程造價管理是一種行之有效的辦法，委托中介咨詢造價管理人員全程參與工程建設(shè)，實現(xiàn)了從項目可行性論證到工程具體實施階段工程造價的統(tǒng)一管理，對控制工程造價大有裨益。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：建設(shè)單位 項目投資 控制

項目建設(shè)投資也可以稱之為工程建設(shè)造價，它通常指的是某項工程建設(shè)所需的全部開銷。建筑項目投資控制的有效性是建筑管理最為重要的組成結(jié)構(gòu)之一，應將其貫穿于項目建設(shè)的所有環(huán)節(jié)中。建設(shè)單位在管控工程造價時，必須擔負起主導地位，怎樣合理控制造價與確定造價，將工程的建設(shè)投資控制在限額范圍內(nèi)，并隨時將出現(xiàn)的偏差糾正過來，確保項目投資規(guī)劃的實現(xiàn)，轉(zhuǎn)變建設(shè)單位長期的項目投資超標現(xiàn)象，是企業(yè)管理的重中之重。接下來本文筆者就以下幾點內(nèi)容談一談自己的見解：

一、項目決策環(huán)節(jié)的投資控制

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，工程投資控制的主要環(huán)節(jié)是施工、設(shè)計和決策三個環(huán)節(jié)，決策環(huán)節(jié)給項目費用帶來的影響十分巨大，其占有值在65%左右，設(shè)計環(huán)節(jié)對項目的影響占有值在25%左右。在施工過程中，工程建設(shè)總投資的90%用于建筑設(shè)備及材料的采購和施工，但是其產(chǎn)生影響比值僅占到了10%，由此可知，決策環(huán)節(jié)是影響投資費用的主要階段，在項目決策環(huán)節(jié)，合理的確定工程建設(shè)場地、施工規(guī)模，確定科學的建設(shè)水平和建設(shè)標準，嚴密的進行工程操作調(diào)研，對擬建項目技術(shù)的可行性進行分析，是控制項目投資的主要任務。除此之外，在經(jīng)濟方面，應分析經(jīng)濟管理措施是否有利、合理，在社會方面應研究其效益的創(chuàng)造比值，在環(huán)境方面，應進行系統(tǒng)論證與分析，優(yōu)選管控方案，將建設(shè)項目的投資估算編制和審查工作做好，方案得到批準后應立即將其作為項目投資的總計劃控制目標，不得肆意突破方案內(nèi)容，使其起到控制和決策的作用。

二、項目建設(shè)設(shè)計環(huán)節(jié)的投資控制工作

在項目投資作出決策方案后，工程造價控制的關(guān)鍵在于設(shè)計環(huán)節(jié)。設(shè)計是項目建設(shè)具體化的表現(xiàn)形式，根據(jù)項目建設(shè)的規(guī)模和使用需求以及技術(shù)標準等要求，合理確定投資的限額，將擬建項目實物形態(tài)的設(shè)計意圖用圖表的方式表達出來。方案設(shè)計質(zhì)量不僅影響著工程施工控制目標與資源投入情況，而且還影響了投資額控制與項目建設(shè)使用效果。因為工程產(chǎn)品屬于一次性投資，因此將設(shè)計工作做好，以設(shè)計質(zhì)量實現(xiàn)工程建設(shè)項目，是該階段投資控制的重點內(nèi)容。

設(shè)計人員或設(shè)計單位應樹立起經(jīng)濟核算意識，將經(jīng)濟、技術(shù)、概算和設(shè)計結(jié)合到一起，設(shè)計人員必須熟知專業(yè)預算費用的定額值，熟知材料價格的預算方式，工程造價的管理人員應密切配合設(shè)計人員開展工作，切實將造價控制工作落到實處。然后，應將競爭體制導入設(shè)計組織，采取招標設(shè)計模式，將方案比對過程中的局限性和片面性問題克服，選擇出經(jīng)濟合理、效益優(yōu)良、造價低以及功能好的方案，從而控制設(shè)計環(huán)節(jié)的造價。

三、項目施工階段投資控制方法研究

項目施工階段指的是項目已經(jīng)完成建設(shè)圖紙的設(shè)計，并且已經(jīng)完成了施工招標和合同簽訂工作后，按照合同的約定質(zhì)量標準、工程價款以及建設(shè)周期完成合同約定的全部工程內(nèi)容環(huán)節(jié)。施工階段作為建筑產(chǎn)品的形成階段，是投資支出最多、矛盾和問題頻發(fā)的階段，合理控制施工階段的投資，對確保工程項目的質(zhì)量和施工進度的完成具有重要意義。工程項目建設(shè)進入到施工環(huán)節(jié)后，因工程設(shè)計環(huán)節(jié)早已完成，并且其工程量也已具體化，從而對工程投資的影響比值很小，在該環(huán)節(jié)中，節(jié)省資本投入的可能性較低，但是工程的投入費用卻大多由該環(huán)節(jié)產(chǎn)生，投資浪費的可能性較高，可以說，施工管理能力的強弱直接影響著工程整體建設(shè)造價，將施工環(huán)節(jié)的投資管控工作做好，是控制項目投資的重要環(huán)節(jié)。要想做好該環(huán)節(jié)的投資管控工作，就必須重視以下幾點問題：

（一）做好施工組織設(shè)計審查工作

施工組織設(shè)計基本內(nèi)容囊括了工程施工情況分析、工程概況、工程主要施工方案研究、工程施工設(shè)計圖紙與進度計劃圖紙等。它是工程建設(shè)環(huán)節(jié)的總指揮文件，能夠優(yōu)化施工設(shè)計方案，其最主要的目的就是使質(zhì)量與投資和工期與投資間的關(guān)系得到有效處理，在施工環(huán)節(jié)中，不論從組織層面還是從技術(shù)層面來說，通常都會有很多可行的施工方案供決策人員擇優(yōu)選取，但不同方案的經(jīng)濟效益有所差異。其中確定施工方案，比如像：選擇施工機械、結(jié)構(gòu)施工的工藝、運輸方案選擇等都影響著項目造價。建設(shè)單位在審查施工設(shè)計方案時，就是應結(jié)合工程規(guī)模、性質(zhì)、工期、人工、設(shè)備、材料等具體內(nèi)容分析，優(yōu)化承建單位的施工計劃，提出合理的改進方案，使項目建設(shè)能夠?qū)⒆顑?yōu)的方案選擇出來，在確保工程工期和工程質(zhì)量符合要求的前提下盡量降低項目投資。

（二）控制好投資管理、質(zhì)量管理、進度管理以及現(xiàn)場安全管理工作

施工階段的投資控制必須兼顧工程進度、工程質(zhì)量。這三大要素組成一個統(tǒng)一矛盾體。其中任何一個要素的變化，都會引起另外兩個要素的相應變化。在工程質(zhì)量必須符合國家相關(guān)標準的前提下，施工階段的投資控制必須做到將造價與進度聯(lián)系起來，因為，工期責任會因施工實際情況而轉(zhuǎn)化為價款責任。一味的追求進度，勢必增加投資，而工期的拖延，不僅會增加投資。確定合理的工期很關(guān)鍵。如果工期確定不合理，反而會造成進度失控，欲速則不達。一旦確定工期，雙方就應嚴格遵守，并以此作為支付進度款的前提。

（三）嚴控現(xiàn)場簽證與工程變更的管控與審查

在項目實施階段，因工程情況會出現(xiàn)很多變化，其工程量經(jīng)常會發(fā)生一系列變化，再加上承包商索賠問題，就很容易使工程投資超出既定預算，因此，施工單位必須做好以下工作：施工前應將圖紙會審工作落實好，聽取多方合理意見，及時對施工設(shè)計進行變更，最大程度的降低施工圖紙變更幾率，建立完善的變更審核體質(zhì)，盡可能的控制好設(shè)計變更內(nèi)容。與此同時，在設(shè)計變更發(fā)生前，應對工程量和造價增減值進行分析，取得原單位同意后才可變更設(shè)計。如變更后項目投資超出項目總預算，應經(jīng)相關(guān)部門審核，切實防止不合理增加變更的情況發(fā)生，全面提高施工設(shè)計的標準。

嚴控現(xiàn)場簽證，對因施工情況而導致的工程量變化問題，應進行現(xiàn)場簽證，現(xiàn)場簽證通常涉及到施工方案變更、施工時間改變和工程量增減等內(nèi)容，應建立完善的簽證手續(xù)。簽證應達到量化標準，簽證工作量應以現(xiàn)場實量、清點和實測量為準，比如規(guī)格、寬度、深度、高度、長度等，盡量避免只管簽證不算經(jīng)濟的現(xiàn)象發(fā)生。

四、審核竣工決算工作，嚴控項目投資

審核竣工決算工作是控制項目投資的最后環(huán)節(jié)，由于施工期間經(jīng)常會出現(xiàn)各種變化情況，如地質(zhì)條件變化、工程量增減和材料代換等，竣工決算通常和標底存在差異，為防止多報、虛報情況的發(fā)生，建設(shè)單位應嚴格審核項目決算，及時變更設(shè)計內(nèi)容、工程驗收和工程簽證等情況，為準確及時的審核決算工作打下堅實基礎(chǔ)。

以收集簽證、變更、圖紙等信息作為主要依據(jù)，審核計算工程量的準確性，超出圖紙要求的并無簽證的應予以取締，對多個施工組織從事的施工項目應審查其有無重復計算情況。按定額審查項目投資是否合規(guī)，審查分項工程預算單價和定額情況，其計量單位、規(guī)格和名稱所包括工程內(nèi)容與單位估價是否一致，對換算單價，應首先審查換算工程是否與定額相協(xié)調(diào)，其次審查其正確性與否。

總結(jié)

項目投資管控是一門集管理、技術(shù)和經(jīng)濟為一體的經(jīng)濟管理學科，項目投資高低直接代表了建設(shè)單位管理的水平，因此，建設(shè)單位應將項目投資管控工作作為核心工作來做，將有限的投資金額充分利用起來，將資金的最大作用發(fā)揮出來，提升工程建設(shè)的經(jīng)濟效益。

參考文獻：

[1]王清祥.建設(shè)工程投資控制[M].北京：中國建筑工業(yè)出版社，2010.

[2]頓志林.建設(shè)工程監(jiān)理概論[M].鄭州：黃河水利出版社，2009.

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【關(guān)鍵詞】財政投資 建設(shè)項目 工程造價 控制

[Abstract] financial investment of construction project investment control in project decision-making stage, the project design stage, project bidding, contract with the construction stage, completion of the project node (must) four aspects considered stage, the financial investment construction project investment the control within the approved investment quota, at any time to correct deviations, to ensure the realization of the target of investment management of construction projects, in order to finance investment funds to make rational use of human, material and financial resources, in each project, to achieve better investment benefit and social benefit.

[keyword] fiscal investment construction project construction cost control

中圖分類號：TL372+.3文獻標識碼：A 文章編號：2095-2104（2012）

財政投資項目是指為了適應和推動國民經(jīng)濟或區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，為了滿足社會的文化、生活的需要，以及出于政治、國防等因素的考慮，由政府通過財政投資，發(fā)行國債或地方財政債券，利用外國政府贈款以及國家財政擔保的國內(nèi)外金融組織的貸款等方式獨資或合資興建的固定資產(chǎn)投資項目。近年來，我國財政投資建設(shè)項目的投資逐年加大，提高資金使用效率具有重大的意義。目前雖然財政投資建設(shè)項目有著自己成套的管理程序和制度，但項目概算超估算、預算超概算、結(jié)（決）算超預算的“三超”現(xiàn)象仍嚴重影響著財政資金的使用計劃和效率。對此，本文主要結(jié)合財政投資建設(shè)項目的工程造價控制的現(xiàn)狀及如何有效控制財政投資建設(shè)項目的工程造價控制提出一些看法。 一、注重建設(shè)項目前期決策階段的造價控制

建設(shè)項目策劃決策階段又稱為建設(shè)前期工作階段，主要包括編報項目建議書和可行研究報告兩項工作內(nèi)容，是建設(shè)工程造價控制的重要階段。長期以來，我國普遍忽視工程建設(shè)項目前期工作階段的投資控制，把項目投資控制的主要精力放在施工階段，審核工程預結(jié)算，算細帳。這樣做盡管也有效果，但畢竟是“亡羊補牢”，事倍功半。為了有效地控制項目投資，必須把工作重點放在項目前期階段上，尤其是前期決策階段，變事后控制為事前控制，未雨綢繆，以取得事半功倍的效果。

對前期決策階段造價控制可以采取如下措施：一是加強項目前期的管理的科學性，轉(zhuǎn)變決策者不重視項目前期投資管理的落后觀念；二是建立健全和科學的評審制度，特別是要編制高質(zhì)量的投資估算，使其在項目建設(shè)方案中真正起到控制項目總投資的作用，選擇出技術(shù)上可行，經(jīng)濟上合理的建設(shè)方案。

二、加強項目勘察設(shè)計階段的造價控制勘察設(shè)計階段一般劃分為兩個階段，即初步設(shè)計階段和施工圖設(shè)計階段，施工圖設(shè)計階段可以劃分為詳細設(shè)計階段和實施階段?？辈煸O(shè)計是投資控制的重點，設(shè)計影響投資的程度在75%以上，由此可見，工程勘察設(shè)計是影響和控制工程造價的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。然而我國設(shè)計管理普遍存在著缺陷：一是缺乏有效的競爭，根據(jù)設(shè)計招標規(guī)定財政項目設(shè)計費在50萬元以上須招標，在加上建設(shè)單位的人情和利益的作用，常把工程以分段設(shè)計或降低設(shè)計費用等手段規(guī)避招標，二是建設(shè)單位和設(shè)計人員對造價控制缺乏責任意識，過分強調(diào)立面形式和保守設(shè)計，造成財政資金巨大的浪費；三是設(shè)計圖紙的深度不夠，“錯、缺、漏”現(xiàn)象嚴重，從而在施工過程中給施工單位利用工程變更、設(shè)計變更等手段增加工程造價，造成財政資金的不必要的浪費。

勘察設(shè)計階段造價控制可以采取如下措施：一是嚴格根據(jù)招標制度引入競爭機制，同時促使設(shè)計圖紙質(zhì)量和后期經(jīng)濟的結(jié)合，建立有效的獎懲制度，杜絕人為規(guī)避招標；二是加強項目設(shè)計的管理科學性，轉(zhuǎn)變建設(shè)單位和設(shè)計單位不重視造價控制的落后觀念；三是建立健全和科學的評審制度，特別是編制高質(zhì)量的圖紙深度，有效控制工程造價減少后期的變更。

三、提高項目招投標、合同與施工階段的造價控制招標投標是在市場經(jīng)濟條件下進行大宗貨物的買賣、工程建設(shè)項目的發(fā)包與承包及服務項目的采購與提供時，所采用的一種交易方式。招投標、合同與施工過程是財政資金集中投入的重要階段，現(xiàn)階段項目招投標、合同與施工存在如下問題：一是代建單位或建設(shè)單位管理意識淡薄、政策法規(guī)意識不強、專業(yè)水平不高等問題；二是招標文件與標底編制深度不夠、評標定標缺乏科學性、投標人的競標行為不規(guī)范、工程量清單計價模式尚未真正達到市場化要求；三是在簽訂合同時背離招標文件的實質(zhì)要求，現(xiàn)場施工由于管理人員缺乏造價專業(yè)知識與責任心，出現(xiàn)不合理變更，特別對隱蔽工程量盲目簽證。

招投標、合同與施工階段造價控制可以采取如下措施：一是努力提高建設(shè)單位專業(yè)人員的造價控制意識和責任心，加強對建設(shè)單位監(jiān)督和責任制度；二是加強對招投標和合同管理，嚴格審查招標文件、合同、標底、工程量清單等相關(guān)環(huán)節(jié)；三是加強現(xiàn)場監(jiān)管與工程變更聯(lián)系單、設(shè)計變更單、現(xiàn)場簽證單的控制，有效控制工程造價。

四、嚴格把好竣工結(jié)（決）算階段的造價控制

項目竣工結(jié)（決）算階段竣工結(jié)算是根據(jù)工程建設(shè)的全過程所收集的資料，對工程投資情況的匯總，涉及設(shè)備費、建安費、財務費、管理費、其它費用等為工程投入的一切費用，是全面反映項目實際造價和投資效果的文件，是在建工程轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的財務依據(jù)。而現(xiàn)階段的項目竣工決算存在如下問題：一方面是施工單位存在的問題，如送審資料不完整、現(xiàn)場簽證表述不清及手續(xù)不全、高套定額、重復計算工程量、編制假預算等；另一方面是建設(shè)單位存在的問題，如建設(shè)單位領(lǐng)導及有關(guān)管理人員對有關(guān)工程建設(shè)的法律、法規(guī)及專業(yè)知識學習不夠、缺乏技術(shù)專管人員、從事工程技術(shù)工作人員專業(yè)技術(shù)知識和道德水準不高，造成工程項目施工中不合規(guī)的變更簽證增多等。因此，只有采取切實有效的措施才能徹底解決這些問題，合理評價工程造價，切實維護建設(shè)單位和施工單位的經(jīng)濟利益。

篇4

【關(guān)鍵詞】：工程造價審計管理監(jiān)督

一、重點投資項目建設(shè)的現(xiàn)狀及問題

隨著國家對擴大內(nèi)需和基礎(chǔ)配套設(shè)施的投入不斷增加，各個地區(qū)的項目太多，項目的建設(shè)者在對項目可行性研究和決策段不嚴謹、不重視，導致項目投產(chǎn)后經(jīng)濟效益低或無經(jīng)濟效益；項目設(shè)施階段管理不到位，缺乏專業(yè)人才等原因，導致了國家資金大量的損失和浪費，特別是重大投資項目尤為明顯。

（一）不注重項目建設(shè)的設(shè)計。由于設(shè)計費用僅占建設(shè)項目造價的比率小，建設(shè)單位往往忽視對設(shè)計項目管理，建設(shè)單位一般不進行設(shè)計招標，有時為了急于上項目，隨便找一個設(shè)計單位隨便設(shè)計，甚至有的建設(shè)單位為了“省錢”不做設(shè)計或自己設(shè)計，導致建設(shè)項目設(shè)施過程中變更不斷，嚴重影響建設(shè)項目質(zhì)量、進度、成本及投資效益。

（二）不注重項目建設(shè)的公開招投標。建設(shè)項目單位為了項目盡早開工建設(shè)，一般把項目化整為零規(guī)避招標、找各種理由進行邀請招標、直接發(fā)包或弄虛作假，暗箱操作，違規(guī)招標，忽視公開招標的重要性，導致不具備資質(zhì)或沒有能力的單位承建項目，不能按時完成建設(shè)任務，影響項目質(zhì)量、進度和成本。

（三）不注重項目建設(shè)的合同訂立。建設(shè)單位了項目能立刻上馬，確保項目進度，多數(shù)采取“先施工，后訂合同”的方式操作，導致建設(shè)單位處以被動狀態(tài)；合同條款不全面、不嚴謹、責任不清等，致使項目竣工結(jié)算時產(chǎn)生爭議。

（四）不注重項目建設(shè)施工管理。各建設(shè)部門由于缺乏專業(yè)人才、不懂項目建設(shè)管理，實行一人決策制，導致建設(shè)項目現(xiàn)場施工管理混亂，影響項目建設(shè)的質(zhì)量、進度及成本。

（五）不注重項目建設(shè)結(jié)算。一般建設(shè)單位不做項目建設(shè)結(jié)算，把該工作留給審計部門，只檢查施工單位報送的項目結(jié)算資料的完整性，不核對工程量進的準確性和真實性、不核對工程簽證的真實性等，潛伏風險，增加工程審計的風險，導致國有資金的損失及浪費。

二、加強重點投資項目建設(shè)的審計監(jiān)督

（一）加強項目建設(shè)設(shè)計階段的審計監(jiān)督。設(shè)計階段是建設(shè)項目由計劃變?yōu)楝F(xiàn)實具有決定意義的工作階段，也是工程項目造價控制的關(guān)鍵階段。設(shè)計的質(zhì)量直接影響項目實施投資（或成本）、進度和質(zhì)量，設(shè)計的進度也直接影響工程的進度。根據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，在初步設(shè)計階段，影響項目造價的可能性為75%-95%；在技術(shù)設(shè)計階段，影響項目造價的可能性為35%-75%；在施工圖設(shè)計階段影響項目造價的可能性為5%-35%。很顯然，控制造價的關(guān)鍵在于設(shè)計。因此，要有效地控制造價，就應堅定地把工作重點轉(zhuǎn)移到建設(shè)前期上來，尤其要抓住設(shè)計這個關(guān)鍵階段，以取得事半功倍的效果。因此，審計人員對本階段應重點關(guān)注以下問題：1.審查項目是否采用設(shè)計招標和方案競賽；2.審查項目是否落實勘察設(shè)計技術(shù)經(jīng)濟責任制，與設(shè)計單位簽訂設(shè)計責任賠償合同；3.審查項目是否采用了“限額設(shè)計”法，各專業(yè)指標分解是否到位，是否設(shè)立了較強的設(shè)計審查小組，是否有相應的獎罰機制來確保設(shè)計質(zhì)量；4.分析設(shè)計方案是否運用了“價值工程”進行優(yōu)化，是否著眼于項目的壽命周期成本，而非僅僅考慮投資成本；5.復核設(shè)計概算的正確性，分析概算是否嚴格按照批準的可研報告所要求的建設(shè)標準及定額規(guī)定編制，有無擅自提高裝備水平的現(xiàn)象等等。

（二）加強項目建設(shè)招投標階段的審計監(jiān)督。項目建設(shè)招投標是建設(shè)單位按照《招標投標法》要求，利用建筑市場，全面引進競爭機制，保證工程質(zhì)量，降低投資成本，選擇優(yōu)質(zhì)施工單位的有效途徑之一。審計部門提前介入，從源頭參與，對保證招投標工作公正、公開、公平進行，防止弄虛作假、暗箱操作，促進廉政建設(shè)有著重要意義。本階段應重點審計以下內(nèi)容：1.審查招投標程序的合法性及操作的規(guī)范性。避免開標、平標、定標過程的主觀性、隨意性；2.審查投標單位資格和條件的有效性。防止無資質(zhì)或低資質(zhì)等級的施工單位承包工程，防患于未然；3.審查招標小組評標辦法的合理性。評標辦法是評價投標單位的綜合指標，審計人員應分析它是否涵蓋了業(yè)績、信譽、工期、施工能力、質(zhì)量標準、結(jié)算方式等關(guān)鍵內(nèi)容；4.審查工程標底的客觀性。審計人員應對標底的工程量計算、定額套用、取費標準、材料調(diào)差等內(nèi)容嚴格把關(guān)，以確保其客觀、合理；5.審查工程是否存在規(guī)避招標、違規(guī)招標等行為。

（三）加強項目建設(shè)合同訂立階段的審計監(jiān)督。審計人員應不斷加大監(jiān)督力度：1.嚴格審查工程建設(shè)是否遵守“先訂合同，后施工”原則，有無無合同施工現(xiàn)象；2.審查合同的訂立是否以建設(shè)單位的立項報告及招標為依據(jù)，有無違背招標文件實質(zhì)要求、超計劃、超標準擅自訂立建設(shè)合同的現(xiàn)象；3.審查合同條款是否齊全嚴謹，對于定額套用、費用計取、材料供應、質(zhì)量標準、工期進度、安全施工、結(jié)算方式、質(zhì)保期限、各方責任和義務、違約責任等主要條款是否明確；4.審查合同是否對工程分包作出了相應的資質(zhì)、能力、范圍等規(guī)定，對承包方擅自轉(zhuǎn)包、或?qū)⒅黧w工程肢解后分包等行為，是否明確了嚴厲的處罰措施及相應的責任追究辦法等。

（四）加強項目建設(shè)施工階段的審計監(jiān)督。審計部門要重點關(guān)注“三大主體”、“三大目標”：1.審查建設(shè)單位工程管理部門、中介監(jiān)理單位以及施工單位是否根據(jù)各自的職責范圍，建立健全了相應的內(nèi)控制度并有效執(zhí)行；2.審查“三大主體”間是否形成了相互配合、相互制約的管理機制，以確保工程施工期間各環(huán)節(jié)的暢通；3.審查工程質(zhì)量、工期、造價“三大目標”在施工階段是否得到有效控制，如：工程變更是否建立了嚴格的審批程序；工程索賠是否以國家規(guī)定或合同約定的依據(jù)、進度計劃、原則執(zhí)行；工程驗收、資金到位是否嚴格按合同約定執(zhí)行等等。

（五）加強項目建設(shè)結(jié)算階段的審計監(jiān)督。結(jié)算審計是工程審計各環(huán)節(jié)中的關(guān)鍵一環(huán)，也是審計效益較明顯的階段。審計部門應突出對工程結(jié)算真實性、合法性的審查，具體重點如下：1.嚴把工程量計算關(guān)。如：審核工程量計算規(guī)則與方法是否與定額要求相一致；核實圖紙及有關(guān)現(xiàn)場簽證的施工是否真實；分析施工方案的必要性等；2.嚴把定額套用關(guān)。首先，要關(guān)注結(jié)算選用的定額是否正確；其次，要審查相關(guān)的定額子目套用是否合理，有無高套定額現(xiàn)象；第三，要格外關(guān)注“定額缺項”的相關(guān)造價確定是否合理，有無利用缺項子目套取投資的情況；第四，對于實行工程量清單報價的工程結(jié)算，要嚴格核實結(jié)算單價是否與中標時的報價相一致；3.嚴把工程取費關(guān)。結(jié)算中各項費用的計取比例、計算基礎(chǔ)是否符合規(guī)定等，也是該階段的審計重點；4.嚴把材料價差關(guān)。工程用料在工程造價中占較大比重，也是確保工程質(zhì)量，保證項目健康運行的關(guān)鍵。

總之，工程審計監(jiān)督是一項涉及面廣、專業(yè)性強的系統(tǒng)工作，也是國家創(chuàng)效節(jié)支的一個重要方面，審計部門只有全過程監(jiān)督建設(shè)項目的各個環(huán)節(jié)，才能真正遏制項目的違紀行為，有效控制工程造價，確保工程質(zhì)量，提高投資效益。

參考文獻：

1.《中華人民共和國招投標法》

2.《建筑工程施工合同法》

篇5

對于新三板感興趣。

第一：想掛牌如何溝通？問什么？我們怎么幫你掛牌？

1、您目前是只是想掛牌，還是已經(jīng)準備了？

2、您目前準備到什么階段了？

3、對于將來掛牌的目的是什么？

4、如果想融資計劃融多少？公司去年有多少規(guī)模？凈利潤有10%嗎？

5、新三板企業(yè)目前還不能直接融資，您知道掛牌后怎么融資嗎？

6、融資就是賣公司股票，咱們公司現(xiàn)在值多少錢？有個估值嗎？

7、您知道掛牌新三板有哪些風險嗎？懂得怎么把控嗎？

8、我們平臺可以在掛牌前幫您專業(yè)對接適合您的券商，會計師，律師事務所等。

9、我們可以幫您提供企業(yè)的估值，讓企業(yè)更值錢。

10、我們可以幫您專業(yè)規(guī)劃掛牌后的融資方式和高效的對接相關(guān)機構(gòu)。

第二：掛牌以后的企業(yè)如何溝通，怎么融資？我們怎么幫助你融資？

1、您目前掛牌以后希望獲得融資嗎？

2、您知道掛牌后有哪些融資方式嗎？

3、對于定向增發(fā)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓，做事商等如何運作了解嗎？

4、您知道掛牌后如何進行公司的市值管理嗎？

5、您付出那么多成本對目前的掛牌效果滿意嗎？

6、我們可以幫助您系統(tǒng)梳理掛牌后的資本運作路徑。

7、我們可以幫助您提升公司市值，讓公司更值錢，降低融資成本。

8、我們可以幫您拓寬更多的融資渠道，對接國內(nèi)頂尖機構(gòu)。

第三：不掛牌希望融資的企業(yè)，如何溝通？問什么？我們怎么幫你融資？

1、現(xiàn)在經(jīng)濟下行壓力那么大，對咱們行業(yè)一定有影響吧，咱們目前是銷售規(guī)模和利潤下滑嚴重嗎?現(xiàn)金流壓力大嗎？

2、這種情況下咱們?nèi)ツ甑匿N售規(guī)模做了多少?今年下滑會更嚴重嗎？現(xiàn)在凈利潤有多少？

3、在當期的環(huán)境下，企業(yè)要想生存，必須創(chuàng)新新的利潤增長點？您選好了方向嗎？

4、目前大家都在關(guān)注商業(yè)模式創(chuàng)新，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)+您在行動了嗎？

5、您知道如何進行商業(yè)模式創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)+的應用嗎？

6、您公司的商業(yè)模式是一生一次的，還是一生一世的呢？

7、我們可以通過創(chuàng)新中心平臺幫找到創(chuàng)新的方式，理解如何適應互聯(lián)網(wǎng)+時代，找到商業(yè)模式創(chuàng)新的方法

8、我們服務了2萬多家企業(yè)，積累了大量的經(jīng)驗和資源，能夠在您轉(zhuǎn)型升級過程中提供支持。

9、我們背后有500多億的資金，將來投資給優(yōu)秀的企業(yè)，幫助企業(yè)實現(xiàn)融資。

最后都要引導邁向卓越：如果您希望了解更多，我發(fā)資料給您，我們通過邁向卓越高端論壇，邀請頂級專家現(xiàn)場給您解答如何進行商業(yè)模式創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)+，掛牌新三板，以及后期如何高效融資，強烈建議您為了企業(yè)的發(fā)展過來考察觀摩。

如何問到客戶的銷售規(guī)模和利潤？

1、同行見證法：某總：您好！咱們某某行業(yè)的很多企業(yè)接觸下來，銷售規(guī)模下滑比較嚴重，不知道咱們受影響大嗎？去年做了多少規(guī)模？因為成本上升，其實很多企業(yè)利潤下滑更加嚴重，甚至不到10%個點了，咱們目前還能有多少點的利潤呢？

2、想掛牌新三板的企業(yè)：某總：您好！你們公司目前規(guī)模怎么樣，我?guī)湍纯磼炫频母怕屎蛯砣谫Y前景如何，銷售規(guī)模去年做了多少？目前的利潤水平怎么樣？有10%的利潤嗎？

3、試探法：某總：您好！掛牌新三板的企業(yè)，大部分都是3000萬以上的企業(yè)，咱們目前有3000萬以上嗎？

4、選擇法：某總，您好！咱們企業(yè)目前銷售規(guī)模在3000萬以上還是以下呢?；蛘撸涸蹅児灸壳暗匿N售規(guī)模有3000萬以上嗎？

如何塑造盛景邁向老師的價值？

1、盛景網(wǎng)聯(lián)一直告訴學員，經(jīng)營企業(yè)來不得半點虛假，作為一個智力服務機構(gòu)，我們更是深有體會，希望真正能夠給企業(yè)家提供負責任的解決方案，所以在講師方面我們要求嚴格，第一我們所有的老師都必須有10年以上的企業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗，所以說盛景的老師都不是專業(yè)的講師出身，都像您一樣是企業(yè)家，讓那些到過未來的人，給您提供指導，真正有效的規(guī)避風險，再者我們教給學員的，一定是我們在做的，這也是我們堅持的原則，我們坦誠的分享我們的經(jīng)驗教訓，幫助企業(yè)指明方向，例如我們幫助企業(yè)融資，我們自己已經(jīng)融資9000萬，我們幫助企業(yè)改造商業(yè)模式，首先我們有自己非常漂亮的商業(yè)模式，我們幫助企業(yè)上市，我們自己也在積極籌備上市運作。我們建議企業(yè)聚焦，打造樣板市場，我們自己也在全力推動樣板市場的打造。因為我們相信你自己都做不到的，你怎么可能教別人去做呢。還有就是我們的講師不僅僅具有豐富的企業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗，而且他們具有全球化的經(jīng)驗，全球化的視野，真正能夠幫助企業(yè)跨行業(yè)，跨國際的提供創(chuàng)新的思路，開闊企業(yè)的視野。

2、例如：盛景的彭院長，他是清華紫光上市公司副總裁，不僅全程參與清華紫光上市運作，而且在清華內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，把業(yè)務從零做到幾十億規(guī)模，既有資本運作經(jīng)驗又有企業(yè)管理經(jīng)驗。例如：錢越老師，他是惠普的全球副總裁，在惠普整整工作了24年，從一個普通的銷售工程師，一直做到世界500強的全球副總裁。例如：陳勇老師，他是人民大學的經(jīng)濟學博士后，在北京政府任過職，自己親自創(chuàng)業(yè)被別人成功并購，在人大15年的教學過程中一直研究企業(yè)。不僅有豐富的理論而且實踐經(jīng)驗也非常豐富。例如：楊青老師，是我們海龜派的代表，之前一直在加拿大溫哥華做海外投資，十幾年的投資經(jīng)驗，協(xié)助學員完成了50多億的投資

經(jīng)典案例推送話術(shù)參考

1、某總：您好！咱們企業(yè)在這個領(lǐng)域擁有很好的技術(shù)和未來發(fā)展的前期，就像我們的北京沃爾德刀具的陳繼峰陳總一個，但是技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)有個特點，也許規(guī)模不大，但利潤水平高，可以自己無法復制形成規(guī)模效應，我們的北京沃爾德的陳總是技術(shù)出身，在超硬刀具這個領(lǐng)域技術(shù)國內(nèi)頂尖，但是技術(shù)出身的陳總在管理方法非常缺乏，所以做了十幾年的企業(yè)，銷售規(guī)模總是徘徊在一個量級，我們盛景網(wǎng)聯(lián)聚焦北京沃爾德的核心優(yōu)勢，詳細分析他們的客戶群體，發(fā)展20%的客戶貢獻了80%的銷售規(guī)模和利潤，甚至做了一個測算，有些客戶接待對企業(yè)是虧損的，因為我們交付成本比他們產(chǎn)生的利潤還高。更郁悶的是，他們的產(chǎn)品質(zhì)量好，技術(shù)領(lǐng)先，但是卻買不上高價格，與國外產(chǎn)品比質(zhì)量沒有差別，但是價格卻差距很大。后來我們首先幫助他們梳理確定核心目標客戶，考察客戶對產(chǎn)品使用的整個環(huán)節(jié)的痛點進行提煉進行產(chǎn)品創(chuàng)新，同時給客戶現(xiàn)場拿國外產(chǎn)品做測試，凸顯他們產(chǎn)品的質(zhì)量，同時進行價格策略調(diào)整。砍掉非目標客戶的市場。讓盛景的錢越老師給他們做代運營。進過半年的時間，他們公司的增長提升了60%以上。我相信盛景平臺的老師也一定能夠幫助你們提升銷售規(guī)模和利潤。期待您的加入。

2、某總：您好！很多企業(yè)融資都關(guān)注融資金的同時能夠帶來什么資源，無論是技術(shù)，客戶，人才等。我簡單給您說一個我們眾多成功對接客戶中的新疆鄉(xiāng)都酒業(yè)，做高端紅酒。他們是在新疆賣葡萄酒的，一直希望從新疆走向內(nèi)陸，但是沒有資金，找不到客戶，渠道成本太高。通過盛景的幫助他們原來一瓶一瓶賣紅酒的方式調(diào)整為城市酒窖，全國連鎖加盟，按照一桶一桶賣紅酒的方式發(fā)展。第一：我們幫助他們對接盛景2萬多家全國各地的企業(yè)給鄉(xiāng)都成為他們的加盟商和高端客戶。第二：因為城市酒窖前期投入比較大需要資金，我們幫助鄉(xiāng)都快速對接知名投資：漢能投資，深圳分享投資以及盛景華創(chuàng)基金。融資6500萬。第三：他們需要大量導入高端客戶，因為他們一桶酒價格是50萬，這樣的客戶群體很難找。借助漢能投資的進入，導入大量漢能投資之前投資的高端會所。借助深圳分享投資，導入中歐商學院的大量高端客戶，甚至借助投資人的私人關(guān)系讓馬云，李彥宏，張朝陽成為了他們的客戶，在這個圈子里免費代言。第四：紅酒非常重視品牌，剛剛進入內(nèi)地及時品牌提升，借助漢能投資董事長陳宏，參加了東南衛(wèi)視舉辦的愛拼才會贏的路演節(jié)目，主持人是央視著名主持人李詠。借助參加這個節(jié)目，幫助鄉(xiāng)都酒業(yè)節(jié)省了2個億的內(nèi)地推動費用，而且做到了精準營銷。通過這個可以看到盛景我們是如何幫助企業(yè)發(fā)展的。希望您的加入。

關(guān)于東經(jīng)包裝項目改造的短信案例：適合對上市掛牌不感興趣。關(guān)注如何轉(zhuǎn)型升級，提升銷售利潤的企業(yè)。某總：您好！溫州東經(jīng)包裝是一個非常傳統(tǒng)的包裝生產(chǎn)企業(yè)，接觸盛景前，他們面臨的瓶頸是：第一，同質(zhì)化競爭嚴重，對客戶沒有控制力，倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，但是方向不明。第二：企業(yè)屬于生產(chǎn)制造類，重資產(chǎn)，利潤逐年下滑，如何提升銷售額和利潤是困擾企業(yè)的核心問題。第三：希望突破產(chǎn)業(yè)鏈底端的困境，但是不知道如何向微笑曲線的兩端延伸。

東經(jīng)包裝是我們的咨詢學員，由盛景網(wǎng)聯(lián)的陳勇老師親自負責，

首先由蔣總帶領(lǐng)了解他們的客戶需求，經(jīng)過大量一線走訪提煉出他們的客戶普遍存在的以下幾個需求：第一：客戶包裝規(guī)格多樣，帶來倉庫存儲的場地成本，人員管理成本，希望可以降低。第二：由于規(guī)格非常多，有的幾百種，經(jīng)常發(fā)生某種包裝缺貨造成停工的現(xiàn)象，讓客戶非常郁悶。第三：他們因為有大量包裝工作需要人工完成，幾百人的包裝人員，成本非常大，一直探尋如何改造流程降低成本。第四：他們大量包裝不是由一家公司提供，有很多供應商提供，溝通效率低，管理太繁瑣，他們期待這些包裝能夠由一家全部提供最好。但是以上這些調(diào)研獲得需求，我們的蔣總和他的團隊從來沒有關(guān)注過，蔣總也很慚愧，合作很多年的客戶他從來沒有去過客戶的生產(chǎn)一線詳細調(diào)研。盛景老師根據(jù)這些調(diào)研需求。找到了客戶的痛點，也就是我們自己創(chuàng)新的原點，也是我們堅強合作的機遇。

盛景給出的方案是：第一：把東經(jīng)包裝的電腦和客戶的系統(tǒng)進行無縫對接，庫存信息共享，東經(jīng)包裝隨時了解客戶包裝庫存情況及時備貨，第二：通過包裝箱的重新設(shè)計，減少客戶生產(chǎn)過程中的人工操作步驟，經(jīng)過測試可以幫助客戶減少30%的人力成本。第三：給客戶提供包裝耗材的整體解決方案，為客戶量身定制，減少包裝規(guī)格，降低成本。通過這幾步調(diào)整，看起來好像很簡單，但是引起客戶的高度關(guān)注和興趣，紛紛提高了東經(jīng)包裝的采購良，因為東經(jīng)真正關(guān)注了客戶的需求。當然這只是一個開始，銷售方式由原來單純買包裝耗材，提升到銷售包裝整體解決方案。通過技術(shù)手段和互聯(lián)技術(shù)，加強與客戶的關(guān)聯(lián)，一檔客戶接入我的系統(tǒng)，第一我會采集大量客戶的數(shù)據(jù)，第二，客戶對我會產(chǎn)品強烈的依賴，最終形成控制力和定價權(quán)。提升企業(yè)的利潤。目前東經(jīng)包裝的定位是通過盛景公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路線圖與業(yè)務模式再造”東經(jīng)將打造以智能包裝服務為特色的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。他們不再是一家傳統(tǒng)的包裝生產(chǎn)企業(yè)，而且借助互聯(lián)網(wǎng)，智能化等成功轉(zhuǎn)型升級的高科技企業(yè)。處于微笑曲線的頂端。

目前東經(jīng)包裝通過盛景的輔導，成功轉(zhuǎn)型，銷售額和利潤獲得大幅度的提升，目前每年增長率都在30%以上，正迎來企業(yè)高速發(fā)展的機遇期。

篇6

商務部研究院副研究員

過高外匯儲備帶來的風險已經(jīng)是有目共睹,優(yōu)化對外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的方向是提高對外直接投資、證券投資、其他投資等民間資產(chǎn)的比重已經(jīng)成為共識。因此,我們目前需要關(guān)注的重點已經(jīng)不是應該實施這種轉(zhuǎn)變,而是如何才能平穩(wěn)完成這種轉(zhuǎn)變,保證副作用最小化。

“外匯儲備怎么用?”――諸如此類的問題已經(jīng)成為近兩年國內(nèi)輿論界最熱衷的焦點主題之一。但令人遺憾的是,許多人基本概念尚未弄明白就急急忙忙卷入了這場熱火朝天的討論。為此,在談論這個話題之前,我們必須先明確一些相關(guān)的基本概念。

這兩年國內(nèi)討論的所謂外匯儲備話題,實際上是討論對外資產(chǎn)問題。一個國家的對外資產(chǎn)劃分為對外直接投資、證券投資、其他投資(包括貿(mào)易信貸、貸款、貨幣和存款、其他資產(chǎn))、儲備資產(chǎn)四大類,其中前三類屬企業(yè)和居民個人所有,系民間資產(chǎn),儲備資產(chǎn)則是政府持有的官方對外資產(chǎn),儲備資產(chǎn)進一步劃分為四類:黃金、特別提款權(quán)、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、外匯儲備。因此,官方儲備僅僅是一國對外資產(chǎn)中的一部分,外匯儲備又僅僅是官方儲備中的一部分。

討論外匯儲備怎么用,僅僅涉及一個國家怎樣調(diào)整他的外匯儲備中各個幣種、各類證券的比例構(gòu)成;討論官方儲備如何調(diào)整,還涉及在黃金、特別提款權(quán)、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、外匯儲備四種儲備資產(chǎn)之間如何調(diào)整安排;討論對外資產(chǎn)結(jié)構(gòu),才涉及民間資產(chǎn)和官方儲備之間的比例結(jié)構(gòu)等問題,而這兩年我們社會熱議的所謂“外匯儲備管理”實際上指的是最后一個問題,基本概念不清、不同口徑數(shù)據(jù)攪成一鍋粥的所謂“辯論”注定只能淪為毫無意義的口水戰(zhàn),不可能得出任何有意義的結(jié)論。

不僅如此,一國外匯儲備并不是單純的財富,同時也一一對應著中央銀行(在中國就是中國人民銀行)的負債。因為在包括中國在內(nèi)的許多發(fā)展中國家,特別是發(fā)展較為成功的發(fā)展中國家,中央銀行發(fā)放貨幣的主渠道是外匯占款,外管局管理的每一美元外匯儲備,都對應著社會上相應數(shù)量的人民幣;儲備減少,通過這條渠道投放的人民幣相應減少。所以,我們不能將外匯儲備視為可以眾人爭食的大餅。

明確了上述基本概念,我們才能開始討論對外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題。過高外匯儲備帶來的風險已經(jīng)是有目共睹,優(yōu)化對外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的方向是提高對外直接投資、證券投資、其他投資等民間資產(chǎn)的比重,這也已經(jīng)成為共識,中國大規(guī)模的對外采購和海外直接投資熱潮,更引起了全世界的矚目。既然如此,我們目前需要關(guān)注的重點已經(jīng)不是應該實施這種轉(zhuǎn)變,而是如何才能平穩(wěn)完成這種轉(zhuǎn)變,保證副作用最小化。30年來,我們已經(jīng)多次目睹經(jīng)濟領(lǐng)域狂熱的運動如何將本來有道理的調(diào)整變成了災難,我們不能一次又一次重蹈覆轍卻不吸取任何教訓。有鑒于此,我們目前更需要強調(diào)以下兩點:

篇7

一、農(nóng)村信息化存在問題

第一，農(nóng)村信息化的物理網(wǎng)建設(shè)成就顯著，但信息服務網(wǎng)特別是內(nèi)容的服務嚴重不足，導致農(nóng)村信息化仍停留在“架橋鋪路難行車”的狀態(tài)。

第二，農(nóng)村信息網(wǎng)缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，各部委缺少聯(lián)動，運營商之間惡性競爭，使已建成的網(wǎng)在信息傳輸上很難互聯(lián)互通。

第三，基層電信運營公司的領(lǐng)導干部和員工，缺少對農(nóng)村信息化發(fā)展的基本認識，缺少對農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶的基本了解，因此，很難找到有效的業(yè)務模式和服務手段，運營商在這方面的培訓嚴重不足。

第四，中國農(nóng)民對通信與信息服務的承受能力仍很脆弱，村通工程仍處在國家花錢，村民被動接受的狀態(tài)。

二、農(nóng)村信息化建設(shè)關(guān)鍵問題

第一，農(nóng)村信息化建設(shè)需要正確的輿論引導和理論支撐。

目前，關(guān)于農(nóng)村信息化研究的部門很多，但大都基于物理網(wǎng)的建設(shè)上，缺乏對農(nóng)民需求的了解，因此，諸多報告都在提議加大寬帶投資、加大網(wǎng)絡、基站、設(shè)備投資，使輿論界單純地認為農(nóng)村信息化建設(shè)落后是由于基礎(chǔ)設(shè)施投資不足造成的。但是，基礎(chǔ)設(shè)施之所以投資不足，關(guān)鍵是因為地方政府、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)民沒有真實地感受到農(nóng)村信息化可以帶來的好處，于是，搞點形象工程，應付上級檢查，買幾臺電腦做個樣子成為普遍現(xiàn)象。由此可見，科學、客觀的輿論引導是非常重要的。

第二，農(nóng)村信息化要分清不同層次信息化內(nèi)涵。

農(nóng)村信息化的內(nèi)涵應是以信息技術(shù)和設(shè)備，以信息服務改變中國傳統(tǒng)農(nóng)村社會經(jīng)濟運行方式，提升社會文明和物質(zhì)增長，提高農(nóng)村社會經(jīng)濟的綜合承載能力和產(chǎn)出能力的過程。

在研究實踐中，一定要科學區(qū)分農(nóng)村、農(nóng)民、農(nóng)戶在信息化建設(shè)中的特點和地位。

第三，農(nóng)村信息化建設(shè)不能一刀切，應循循善誘，讓農(nóng)民看到實惠和好處才可能大力發(fā)展。

漸進式的、以點帶面式的農(nóng)村信息化推進途徑，對于可持續(xù)性的提高農(nóng)村物質(zhì)文明和精神文明建設(shè)，在中國社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)中既是一個緊迫性的問題，又是當前必須盡快實施的重大舉措。

第四，在目前的國情下，以中央政府投入為主，地方政府投入為輔，農(nóng)民不付費、少付費，中間環(huán)節(jié)消化費用，是建立農(nóng)村有效信息化發(fā)展模式的核心問題。

目前，農(nóng)村信息化的推廣模式大至有以下四種，即：政府主導模式，如寧夏政府在2332個鄉(xiāng)村建立了信息服務站；電信運營商主導模式，如中國電信在1000個縣級和10000個村級示范試點，中國移動開展的農(nóng)信通工程等；行業(yè)聯(lián)合會／合作模式，如北京大興區(qū)龐各莊西瓜產(chǎn)銷聯(lián)合會；特許權(quán)經(jīng)營模式，如英特爾、四川電信和商務部：1000個鄉(xiāng)村市場項目；私營部門模式，如聯(lián)想：300個信息化體驗中心，廣東培訓50000人。

在目前的國情下，以中央政府投入為主，地方政府投入為輔，是重要的投資手段，要使電信運營商擁有投資積極性，必要的普惠模式和商業(yè)模式須雙管齊下，在內(nèi)容提供上，支持公司化、市場化的內(nèi)容提供商的發(fā)展刻不容緩，而服務收費的多元化，特別是農(nóng)民不付費、少付費，中間環(huán)節(jié)消化費用，是建立農(nóng)村有效信息化發(fā)展模式的核心問題。

第五，農(nóng)村信息化的發(fā)展，要靠地方政府的支持，沒有地方政府的配合及相關(guān)的區(qū)域規(guī)劃，農(nóng)村信息化將處于無地生根，無水之源的狀態(tài)。

市場經(jīng)濟的發(fā)展，中央與地方的分權(quán)，及諸多體制性因素使工信部、電信運營商的規(guī)劃在一定范圍內(nèi)受制于地方政府的行為，這在沿?；A(chǔ)網(wǎng)的建設(shè)中已日趨明顯。這是一個需要研究的對策操作問題，要找到一條地方政府有積極性、工信部及國家政策能夠到位，運營商能夠有效安排建設(shè)投資及有效提供服務的對策。目前，能夠看到的成功案例，均是電信運營商與地方發(fā)改委、農(nóng)委、地市縣政府的協(xié)同作戰(zhàn)完成的。

第六，改善農(nóng)村通信網(wǎng)建設(shè)的競爭環(huán)境，加強監(jiān)管和規(guī)制建設(shè)。

可以做出的基本判斷是，未來3－5年內(nèi)，中國一定會出現(xiàn)新的中小型運營商，并在局部地區(qū)與主運營商展開競爭，同時，在3g發(fā)展進入成熟期后，還會出現(xiàn)一批虛擬運營商，加上不同運營商的競爭，近期農(nóng)村通信市場的競爭會呈性競爭激化的趨勢，對于傳統(tǒng)的電信運營商，在正視現(xiàn)實的基礎(chǔ)上如何制定有效的發(fā)展經(jīng)濟規(guī)劃和競爭策略，是拓展農(nóng)村新市場的關(guān)鍵問題，也是市場經(jīng)濟在中國發(fā)展的客觀需要。而對于無線市話，諸如phs、cdma450、scdma等系統(tǒng)在農(nóng)村的作用，應有一個客觀的評估和管制政策。

三、農(nóng)村信息化建設(shè)需要進一步研究的重大問題

政策方面：一是研究建立農(nóng)村信息化服務及模式的政策原則和政策依據(jù)；二是研究建立農(nóng)村信息化服務及模式的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和市場化條件；三是研究建立農(nóng)村信息化服務及模式的國家扶持、補貼及普惠政策；四是研究建立農(nóng)村信息化服務及模式的國家扶持與市場推進的協(xié)調(diào)機制；五是充分利用開放政策，消化、引進 、吸收國外先進的技術(shù)和設(shè)備，擴大對外合作的手段，建立健全合作機制；六是研究建立農(nóng)村信息化服務及模式的具體對策和具體建議。

對策方面：針對目前面臨的各種難題和問題，我們把它歸納為以下十一點：

一、如何變多頭管理為統(tǒng)一規(guī)劃。

二、如何提高農(nóng)村基層干部對信息化重要問題的理解。

三、如何解決部分地方政府把農(nóng)村信息化建設(shè)作為形象工程的短期行為。

四、如何使國有電信運營商由被動變?yōu)橹鲃拥匕l(fā)展農(nóng)村市場。

五、如何解決國家全額補貼、國家高額扶持與市場化手段相脫節(jié)的矛盾。

六、如何讓農(nóng)戶真正感受到信息對提高其生產(chǎn)和生活的有效性。

七、如何解決網(wǎng)絡建設(shè)與信息內(nèi)容建設(shè)相互脫節(jié)的矛盾，以及如何建立一套信息源支撐體系的市場模式。

八、如何解決農(nóng)村信息化建設(shè)的條塊切割問題，解決各個地區(qū)的信息封鎖及地方保護主義，如何建立可分層、分級的具有統(tǒng)一標準的、適合農(nóng)村社會生產(chǎn)和生活的信息搜索體系，以及這種體系建立的多元化資本投資體制。

九、如何推進國家經(jīng)濟振興規(guī)劃的專項基金，能夠按時、足額發(fā)放到農(nóng)村信息化建設(shè)的一線部門。

篇8

很多中產(chǎn)階層都會面臨20多年后退休到底需要多少養(yǎng)老金安度晚年這個問題，那如果你現(xiàn)在有300萬至500萬元可配置資產(chǎn)，你又如何規(guī)劃你的養(yǎng)老生活？

某知名IT企業(yè)工作的陳先生，在一般人眼中生活條件算是優(yōu)越，但他依舊沒有安全感。“如今的市場，大白菜比豬肉還貴?！彼f。

在目前活躍的理財群體中，一類是畢業(yè)不久的年輕白領(lǐng)，另一類則是有家有室有老有小的“中堅階層”。陳先生的家庭便屬于后者，處于“成熟期”，上有老、下有小的“夾心族”。陳先生擁有2套無貸款房產(chǎn)，還有銀行存款300萬元（5年定期），100萬元中短期理財產(chǎn)品，15萬元活期存款。他的妻子年薪約30萬左右，并有2個子女。對于這類家庭固定年收入較高，房產(chǎn)、股票、基金等資產(chǎn)都相對不錯的人士來說，該如何謀劃自己的退休生活，緩解“養(yǎng)老焦慮”呢？

多種新興金融工具組合

“如果你的年齡在四、五十歲，工作單位很好，此前靠相對優(yōu)越的薪資或者投資房產(chǎn)積攢了300萬至500萬元的話，對于養(yǎng)老，不必太過擔心，只要做好正常的財富管理即可?！惫獯筱y行私人銀行（上海）中心總經(jīng)理趙志敏在接受本刊記者采訪時表示。

像上述陳先生這類家庭，在同一時期內(nèi)有多個比較重要的理財目標，比如子女教育金的儲備、夫妻養(yǎng)老金的儲備、老年父母的贍養(yǎng)金問題等，這些理財目標都比較重要，而且時間上都比較緊迫，建議以長期基金定投的方式儲備女兒教育金，同時購買一定的商業(yè)年金保險，作為今后退休養(yǎng)老金的來源之一，盡量處理好以上多個理財目標之間的關(guān)系。如以某銀行的“年金保險”為例，每月繳5100元左右，分10年繳費，從65歲起每年可領(lǐng)35000元的養(yǎng)老金，可領(lǐng)至100歲，累計領(lǐng)取年金126萬元。

除此之外，還有哪些渠道能夠做投資？“投資渠道實際上越來越多，不僅在數(shù)量上有所增加，很多新型金融工具也不斷出現(xiàn)。如何投資，就看怎樣組合這些創(chuàng)新金融工具來把握機會，因為這種機會往往會稍縱即逝。”

趙志敏列出了未來具有較大投資前景的幾種投資渠道：

期貨基金，對沖套利型。趙志敏認為，隨著我國金融衍生工具的不斷豐富，這部分產(chǎn)品今后會是整個市場的主導，美國等成熟市場現(xiàn)在75%都是對沖基金。相比來說，中國目前的市場規(guī)模尚小。值得注意的是，對沖套利型的基金市場參與者越多，套利空間就會越小。因此，相對早進入的人，獲利就會越多。

一級市場配置?！半m然IPO閘門還沒開，但從整個中國的經(jīng)濟來看，不可能永遠關(guān)著，中國一共才兩千多家上市公司，與全球第二大經(jīng)濟體的地位是極端不相配的，未來中國有五六千家上市公司都不為過。另外，我們相信未來新三板大幅擴容會帶來很多投資機會，有很多便宜的好項目可以去撿，退出渠道更加豐富。這是針對資金量比較大的，資產(chǎn)上億的客戶，才會建議他去做這樣的投資，直接做投企業(yè)的股權(quán)投資布局?！?/p>

地產(chǎn)基金。前幾年，有錢人都去購置房產(chǎn)作為投資，而隨著政策與市場的變化，房產(chǎn)投資的盈利模式也在發(fā)生變化。投資者可更多地關(guān)注地產(chǎn)基金乃至于REITS，而不僅僅是買多實物房產(chǎn)。從目前地產(chǎn)基金的發(fā)展情況來看，平均年化收益率可達10%左右。

文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。受政策紅利的影響，這個領(lǐng)域內(nèi)的投資未來會有很大的發(fā)展?！袄?，我們會建議客戶在藝術(shù)品領(lǐng)域做一些配置。雖然中國藝術(shù)品市場已經(jīng)有過一輪爆發(fā)式的增長，但就前兩年的情況來看，發(fā)展態(tài)勢趨穩(wěn)。我們認為，這個市場未來還會有突破性的發(fā)展。盡管中國的藝術(shù)作品，如張大千、齊白石的作品價格已達幾千萬乃至上億，但僅僅為人民幣級，國外的畢加索等藝術(shù)家的作品價格都是美元、歐元級的?？梢姡袊乃囆g(shù)品還有上升的空間。另外，從種類來看，書畫已經(jīng)炒到一定的層次了，但瓷雜、當代家具等其他藝術(shù)投資品種還處于投資的起步階段。故而，未來還有很多領(lǐng)域可供挖掘，特別是當代的名家名品，絕對具有投資的空間，并且這些藝術(shù)家還健在，在真?zhèn)紊弦材軌蜃鰷蚀_的辨別。”

可配置美元以避險

篇9

利用貨基坐享收益

目前來看，通常信用卡透支消費擁有的是20至56天的免息期，使用信用卡沒有任何收益，但每個月償還信用卡的閑錢通常是“睡大覺”，只能擁有活期存款收益。但若投資者能將貨幣基金和信用卡巧妙搭配，便可實現(xiàn)一邊“喜刷刷”，一邊享受收益。

實現(xiàn)貨幣市場基金和信用卡完美結(jié)合，有兩種方式。一種是直接選擇具備貨幣基金投資功能的信用卡，如中信匯添富現(xiàn)金寶聯(lián)名信用卡。投資者使用這種卡，就是用閑散資金向匯添富基金“現(xiàn)金寶”賬戶儲值，等同于購買了貨幣基金。而在信用卡賬戶還款日到期之前，持卡人可通過賬戶關(guān)聯(lián)功能，由“現(xiàn)金寶”賬戶按照所需還款金額進行等值貨幣基金贖回，從而完成信用卡的自動還款或自助還款。而且，由于匯添富“現(xiàn)金寶”賬戶可支持工行等多家內(nèi)地發(fā)卡銀行的現(xiàn)金投資，還款渠道較多。目前有部分銀行和基金公司在推廣這樣的信用卡。

第二種是定投貨幣基金和信用卡搭配還款的辦法。投資者可將部分工資定投貨幣市場基金，而日常的生活開支則主要利用信用卡透支。同時工資卡設(shè)置為“自動還款”功能，一般貨幣基金是T+1贖回資金到賬，這樣只要透支還款日前一個工作日贖回相應金額的基金份額，即可自動還清相應透支款。不過，投資者最好選擇屬于同一家銀行的工資卡、信用卡，這樣既快捷又節(jié)省費用。

逾期還款免責有術(shù)

目前信用卡還款方式非常多，可以通過柜臺、ATM機、網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬、第三方轉(zhuǎn)賬還款，甚至還可以通過一些24小時便利店還款，投資者最好選擇一種自己方便的還款方式。理財專家建議，盡量避免逾期還款的情況出現(xiàn)，這能在事前做好準備。

首先，消費者可提前申請余額計息的信用卡。據(jù)悉，目前國內(nèi)絕大部分的銀行都是采用全額計息的方式，對持卡人償還的部分也計息，即只要一分未還，對當期應還款全額計息，因此“罰息”非常重。而余額計息的利率計算方式是根據(jù)部分還款后剩余的部分計息，這樣一來即使信用卡逾期還款也能減少自己的損失。

其次，目前財付通、拉卡拉等網(wǎng)站為信用卡持卡人提供了第三方中介服務，即為避免信用卡逾期還款的出現(xiàn)，通過該中介就可以在網(wǎng)上實現(xiàn)跨行、跨區(qū)還款而免收手續(xù)費。在采用中介網(wǎng)站還款的時候，一定要選擇正規(guī)的網(wǎng)站，同時仔細核對賬單信息，確保每筆消費的真實性。需要注意的是，采用第三方中介網(wǎng)站還款的時候，一定要注意到賬日期是否在還款期限內(nèi)，否則極易造成損失。

最后，最好選擇有逾期寬限日的信用卡。據(jù)悉，不少銀行會對持卡人信用卡逾期的第一日發(fā)送短信予以提示，一般銀行會給予2日的寬限期，只要在2日內(nèi)還款就可視為按時還款。投資者最好采用柜臺或同行ATM機等較為安全、能確保實時到賬的還款方式。若要選擇跨行網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬，一定要注意到賬時間，最好選擇實時到賬的方式。

此外，目前廣發(fā)、深發(fā)展、興業(yè)等銀行信用卡，可通過“柜面通”業(yè)務實現(xiàn)不同銀行的跨行還款，不過一般要2至3個工作日才能到賬，消費者一定要注意。

分期付款謹慎采用

根據(jù)易貸中國一次調(diào)查顯示，如果遇到資金不夠，40%的人群會選擇信用卡分期。而信用卡分期付款最好謹慎采用，其中也有技巧。

首先，投資者要注意分期付款方式各不同，最好選擇適合自己的方式。如郵購分期足不出戶即可完成，通過銀行網(wǎng)上商城進行訂購，一般情況下不收取手續(xù)費，但訂貨周期較長，業(yè)務較為繁瑣；商場分期則是在銀行指定的商場中進行消費，結(jié)賬時持信用卡辦理分期付款。一般情況下，商場分期3期可免手續(xù)費，6期和12期執(zhí)行不同標準；而賬單分期則較為方便，刷卡消費后通過電話向發(fā)卡行提出分期申請即可，往往分期越長手續(xù)費越高。

投資者最好謹慎選擇分期付款的方式。目前信用卡分期手續(xù)費的收取主要有兩種，一種為首期一次性收取，另一種為每期分期收取。因為在分期還款的過程中，持卡人所占用的銀行資金逐漸減少，但手續(xù)費卻并沒有因此降低。假設(shè)分期付款金額為1200元，分12期，每期還款100元，手續(xù)費為0.6%/月，每月實際扣取107.2元，可折算的名義年利率為7.2%。但持卡人并非一直欠銀行1200元，到最后一個月，實際上只欠銀行100元，但銀行仍按1200元收取手續(xù)費。根據(jù)測算，持卡人所要支付的真正年利率約為15.48%。

篇10

未來國企改革方向很明確，但如何實現(xiàn)目的？如何設(shè)計路徑？一些敏感問題，例如控制權(quán)比例、什么樣的業(yè)務拿出來混合、如何設(shè)計公司治理機制等，關(guān)系到國有企業(yè)的混合所有制改革是否成功。

目的

不難判斷，本輪的混合所有制不是1984年撒切爾夫人的國企全面私有化，而是美國式的企業(yè)價值鏈調(diào)整和重塑，結(jié)合著公司治理機制按照市場原則運作?；旌纤兄频哪繕丝梢詮暮暧^、微觀、短長期四個維度分析（見圖1）。宏觀層次是國有資本的布局優(yōu)化，微觀層面是企業(yè)價值鏈的調(diào)整，通過國有持股比例調(diào)整，配合市場決定資源配置的機制的形成。短期看，解決目前央企產(chǎn)能過剩、資產(chǎn)負債率高、增長下滑等問題。中長期看，是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對央企投融資和運營形成資本約束、借助混合所有制完善公司治理，形成市場決定資源配置的機制生成問題。

1.短期解決存量產(chǎn)能過剩、部分央企資產(chǎn)負債率高問題。

目前產(chǎn)能過剩主要集中在鋼鐵、造船、水泥、整車、煤炭、礦石資源等重資產(chǎn)企業(yè)。這些企業(yè)普遍存在經(jīng)營杠桿高、財務杠桿高、現(xiàn)金高的三高特征。這導致目前的資產(chǎn)流動性和盈利性下降，財務風險加大。同時由于缺乏投資機會，未來前景不被看好。很多該行業(yè)的上市公司的股價已經(jīng)嚴重低于每股凈資產(chǎn)價格。

通過出售部分產(chǎn)權(quán)，引入戰(zhàn)略投資者，緩解財務流動性壓力，化解財務風險。這是第一個目的。

2.中長期：解決調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、提高央企效率、對民營企業(yè)提供更公平的競爭環(huán)境。

雖然目前中國企業(yè)已經(jīng)在形式上完成政企分開、建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，但產(chǎn)權(quán)依然不清晰，央企管理層的產(chǎn)生、管理導向是對行政負責，而非對市場績效和投資者（資本）負責，這導致企業(yè)缺乏獨立法人地位，缺乏決策自。

尤其是如何在央企中建立現(xiàn)代企業(yè)制度。目前的央企依然沒有解決所有者缺位的產(chǎn)權(quán)問題，導致內(nèi)部人控制。在混合所有制中，希望借助產(chǎn)權(quán)明晰的其他股東的權(quán)利，在董事會中制衡內(nèi)部人，解決決策、經(jīng)營管理、績效和控制問題。

混合業(yè)務判斷

如何理解混合？目前央企可見的混合所有制范圍可分為四種：一是國有獨資，不允許外資或其他性質(zhì)公司染指；二是國有絕對控股。根據(jù)公司法和公司章程規(guī)定，持股比例至少達到絕對控制程度，例如51%或67%。這部分企業(yè)可以把現(xiàn)在100%控股或80%控股的一部分非控制權(quán)拿出來混合，以達到以51%比例撬動更多股權(quán)、提高運作效率和投資回報目的，同時給市場經(jīng)濟讓出一定空間。第三種是相對控股權(quán)，即央企持股比例小于51%，但高于最低持股比例（主要看股權(quán)分散程度）。相對控股是要借助市場和資本力量來規(guī)范董事會運作，借助股權(quán)制衡提高公司治理效力。第四種是完全放開部分，甚至退出市場領(lǐng)域。

問題是，目前的混合所有制，需要把何種業(yè)務拿出來混合？是優(yōu)良業(yè)務、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，虧損業(yè)務，還是管理不擅長的業(yè)務？

個人認為，第二種情況的混合要慎重，因為優(yōu)質(zhì)業(yè)務的出售在任何一個國家都會引起爭論：央企在法律、歷史和名義上至少為全民所有，除了稅收，還可通過強制分紅等手段補充持續(xù)社保、養(yǎng)老等，回饋全民。應該鼓勵第三、四種混合所有制的發(fā)展。

業(yè)務診斷。根據(jù)波士頓的戰(zhàn)略模型，在一個市場決定資源配置的市場中（即行政干預降低到可接受水平），按市場發(fā)展前景（如現(xiàn)在和未來的市場容量、增長性、毛利水平、周期性等）和企業(yè)競爭力（盈利性、競爭優(yōu)勢）看，全部企業(yè)可分為九個象限（見圖2）。在1?9個象限中，可能有誤分類問題，例如，考慮到經(jīng)濟體制、公司治理機制、管理層更換難題等因素，不排除某些績效不佳的業(yè)務，是因為機制和管理能力以及更換管理層難度等導致的公司治理問題，這些業(yè)務，也許更換所有制或激勵制度后就可以變成好業(yè)務。

1、2都屬于問號企業(yè)。特征是這類企業(yè)具有較強的創(chuàng)新能力、較強的市場吸引力、較強的成長空間和預期、但目前較弱的企業(yè)競爭力。區(qū)別是1比2更處于產(chǎn)業(yè)周期的早期，需要更多時間和資源的注入。對于1這類業(yè)務，如果不是國家獨資領(lǐng)域，可以部分出售，保持絕對或相對控股地位，引入戰(zhàn)略投資者和市場機制，加大投資轉(zhuǎn)化，分散風險，取得競爭優(yōu)勢。應該維持戰(zhàn)略性參股、相對控股到絕對控股的布局，進行競爭力培育。持有2的公司應該維持相對控股或絕對控股，加快向3的轉(zhuǎn)化。

3是明星業(yè)務，屬于典型的行業(yè)龍頭或區(qū)域龍頭，如全球500強或國內(nèi)500強。可考慮利用資本杠桿（財務杠桿和股權(quán)杠桿）撬動更大資本進行投入、加強鞏固，應保持絕對控股。

4、5、6都屬于市場前景一般，不是領(lǐng)軍行業(yè)。但對于穩(wěn)定就業(yè)、發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟，可考慮降低持股比例，保持相對控股或參股，或逐步退出，或者交給市場運作，提高其效率。

7、8、9屬于無前途或萎縮業(yè)務。其中7構(gòu)成瘦狗業(yè)務，應堅決出售或者關(guān)停并轉(zhuǎn)，從價值鏈中退出。9屬于現(xiàn)金牛，應在維持盈利性同時加快轉(zhuǎn)型，加大分紅，或投資于1、2類業(yè)務。

當然，也可以把2、3、6分為明星企業(yè)；4、7、8歸為瘦狗業(yè)務。

另一種業(yè)務診斷的方法是結(jié)合市場吸引力和EVA，劃分為4?9個維度。道理相同，見圖3。

調(diào)整型業(yè)務：市場對其預期不高，EVA小于零，這類業(yè)務出售較困難，能否考慮對其進行調(diào)整或直接清算？

售出獲利型業(yè)務：市場對其未來的發(fā)展預期較高，但EVA為負，這類業(yè)務如果提升EVA的空間不大，可考慮出售獲利。

戰(zhàn)略投資型業(yè)務：市場對其預期較高，且EVA為正。管理者應考慮長期投資，持續(xù)改善資本回報率。

規(guī)模擴張型業(yè)務：市場對其預期不高，但EVA為正，可以為股東創(chuàng)造價值，管理者應考慮能否通過投入擴大規(guī)模。

個人認為，在考慮具體業(yè)務的混合和混合比例時，可考慮或借鑒美國價值鏈調(diào)整的經(jīng)驗。美國經(jīng)過100多年的價值鏈持續(xù)動態(tài)調(diào)整，迄今為止在全球500強中占據(jù)50%以上的份額。即增持1、2、3；放松5、6、9；堅決放棄4、7、8。

控股公司的治理問題

絕對控股公司

絕對控股公司中，小股東沒有決策權(quán)（票數(shù)不足），干部的任免均由大股東產(chǎn)生，干部對大股東負責，也就是對政府負責，績效考核當然也是混合指標。絕對控股公司的決策水平嚴重依賴于大股東和人是否英明神武。

當然可以在絕對控股董事會中引入大型機構(gòu)投資者，例如社保、保險資本等，除非修改公司章程，授予這些機構(gòu)投資者一票否決權(quán)，例如某些關(guān)鍵決策需要所有股東一致同意才可以通過，否則也沒有可能制約大股東。

參股公司要看參股公司是否有權(quán)利進入董事會，以及如何影響大股東決策。如果看好未來前景，可以增持股份，或者給公司帶來亟需的外部資源，如訂單、后續(xù)投資、投貸聯(lián)動、后續(xù)市場的開發(fā)等，以此形成對大股東的制約。如果管不住，在戰(zhàn)略上也無必要，就應該退出。

相對控股公司

控制權(quán)比例問題。相對控股，大股東持股比例σ

公司經(jīng)營目標。只有在相對控股股權(quán)結(jié)構(gòu)下，公司的經(jīng)營目標才是股東價值最大化的。董事會和管理層才會對市場和投資者負責，而不是對上級負責。包括所謂的執(zhí)行國家戰(zhàn)略，也要以符合股東價值最大化為前提目標，避免以戰(zhàn)略名義損害股東利益。

引進誰？誰有能力、有動力積極參與董事會運作？根據(jù)對機構(gòu)投資者公司治理效應的研究，能夠發(fā)揮公司治理機制，積極用手投票的，是具有獨立性的、長期投資的機構(gòu)投資者，包括社?；稹⒈ｋU基金等。

兩個有爭議的問題。一是是否允許權(quán)貴資本進入？他們的錢來得不明不白，以此洗白，恐怕不能被全民和市場接受。問題是如何辨識？如何阻止？他們完全可以借助市場管道進行交易。二是國內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)投資者是否被允許進入董事會？這是個非常重要的問題，事關(guān)產(chǎn)業(yè)安全。被允許進入董事會的外部股東之間是否應該簽署一致行動協(xié)議，或禁賣競爭對手協(xié)議，尤其要提防在經(jīng)過禁售期后，把股權(quán)出售給同業(yè)外資競爭對手。

管理層激勵問題?；旌纤兄乒驹试S員工持股，意味著管理層激勵成為可能。什么樣的管理層能持有股份？持有多少股權(quán)比例？管理層如果退出公司，是否能帶走股權(quán)？在什么條件下可進行交易？是直接量化到管理層個人，還是以公司名義持股？在什么層級上實施管理層激勵等等。這些問題關(guān)系到混合所有制改革能否成功、是否能實現(xiàn)預期的制度活力問題，以及改革過程中的風險防范問題。

董事會運作。主要關(guān)系到股東大會、董事會、監(jiān)事會運作問題；關(guān)系到“管理層如何產(chǎn)生、對誰負責？績效如何考核？獎懲如何兌現(xiàn)？”問題。相對控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，主要高管，例如CEO、CFO、董秘等，根據(jù)董事會提名、考核、任命產(chǎn)生，不是黨派干部，當然對董事會負責，接受董事會監(jiān)督。按照市場原則和規(guī)則解決人力資源的考核、任免、獎懲事宜。徹底解決高管身份問題。

交易中的關(guān)鍵事項

在上述問題得到明確回答后，就可以考慮以下交易的技術(shù)問題：

1.擬混合業(yè)務和資產(chǎn)的評估定價問題，嚴防國有資產(chǎn)流失。

2.會計、法律、稅務處理的規(guī)范性問題。