導(dǎo)語：如何才能寫好一篇中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范措施

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，體現(xiàn)如下：

1.中小企業(yè)難以應(yīng)用先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)和方法

中小企業(yè)吸引人才困難，造成所需人才的缺乏，并且，決策的權(quán)力過分集中，程序簡單，沒有規(guī)律可以遵循，管理行為的界線劃分不明，缺少對先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)和方法的研究和應(yīng)用。

2.資金短缺，籌資能力差

中小企業(yè)注冊資本較少，資本實(shí)力有限，可供擔(dān)保的資產(chǎn)數(shù)量有限，缺少信用擔(dān)保，信貸能力低，獲得銀行貸款較難，直接向社會(huì)公眾發(fā)行股票和債券更是不容易。

3.缺乏投資分析，造成投資失誤

許多中小企業(yè)為提高自身競爭力，大力拓展經(jīng)營項(xiàng)目，由于缺少專業(yè)性的投資分析論證，難免出現(xiàn)投資失誤，有的甚至因?yàn)橘Y金鏈斷裂而陷入破產(chǎn)危機(jī)。

4.成本費(fèi)用控制體系不完善，市場競爭力較弱

中小企業(yè)成本核算機(jī)構(gòu)不完善，缺少專業(yè)的成本核算人員，因而，沒有足夠的能力對企業(yè)的成本進(jìn)行控制。再有中小企業(yè)自身管理制度不健全，執(zhí)行不得力，使得企業(yè)產(chǎn)品成本構(gòu)成不合理，缺乏市場競爭力。

5.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)呈現(xiàn)多元化

“企業(yè)價(jià)值最大化”或“股東財(cái)富最大化”是股份公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，顯然不為中小企業(yè)所適用。中小企業(yè)不僅有有財(cái)務(wù)方面的目標(biāo)，而且還有非財(cái)務(wù)方面的目標(biāo)，或者說是精神方面的目標(biāo)，這同中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策帶有濃厚的個(gè)人色彩有關(guān)。因此追求企業(yè)價(jià)值的最大化或者利潤的最大化不能涵蓋中小企業(yè)所有的目標(biāo)，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有多元化的性質(zhì)，它不僅有物質(zhì)方面的目標(biāo)還有精神方面的目標(biāo)。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

在競爭日益激烈的國內(nèi)外市場中，中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)問題卻日益突出，表現(xiàn)在：

1.中小企業(yè)留存現(xiàn)金數(shù)量較少。中小企業(yè)經(jīng)常會(huì)把富余的現(xiàn)金投入短期經(jīng)營活動(dòng)中，增加資金用途，使得企業(yè)留存的現(xiàn)金較少。

2.應(yīng)收賬款回收體制不完善，資金回收能力有限，應(yīng)收賬款不能及時(shí)變換成現(xiàn)金，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金總是停留在風(fēng)險(xiǎn)較大的債權(quán)上。

3.企業(yè)資信度低下。中小企業(yè)規(guī)模相對較小，可抵押資產(chǎn)缺乏，金融機(jī)構(gòu)不愿對其投放貸款，及時(shí)獲得貸款比較難。在目前的融資機(jī)制下，中小企業(yè)的融資來源十分狹窄，融資空間小，融資的困難加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性，是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的集中表現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，主要包括外部因素和內(nèi)部因素：

（一）外部因素

中小產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等，但受其因素的影響，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的特征。

1.國家政策變動(dòng)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國家政策的變化，如經(jīng)濟(jì)或金融政策，都會(huì)給中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形式帶來一定的影響。由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，加上對市場觀念和外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力缺乏，當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生不利變化時(shí)，中小企業(yè)不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，果斷及時(shí)的采取有力措施，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2.金融市場的不完善引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

很多中小企業(yè)不可比較能達(dá)到上市融資的條件，另外，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信用政策過于嚴(yán)格，普遍對中小企業(yè)貸款積極性不高，使其貸款難度加大。從民間等渠道借款，利率要很高，借款費(fèi)用會(huì)大大提高。

3.經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國民生產(chǎn)總值增長狀況、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、利率、消費(fèi)水平、通貨膨脹與就業(yè)等等。由于中小企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)能力低，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

4.市場機(jī)制尚不完全健全，宏觀調(diào)控對于中小企業(yè)考慮不足引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于現(xiàn)階段我國的市場機(jī)制還處于進(jìn)行完善和健全階段，對資源進(jìn)行優(yōu)化配置的作用受到一定的限制，很少能顧及到廣大中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，廣大中小企業(yè)在籌資、投資、經(jīng)營等方面的不確定性大大增加。

5.社會(huì)誠信缺失引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

近年來，如拖欠賬款、產(chǎn)品質(zhì)量、躲避銀行債務(wù)等問題，這在一定程度上影響了中小企業(yè)的信譽(yù)和形象，再加上中小企業(yè)在規(guī)模、資金、信譽(yù)等方面處于弱勢，這就會(huì)使得投資者和金融機(jī)構(gòu)減少對中小企業(yè)的關(guān)注和興趣。另外，市場經(jīng)濟(jì)中的各種欺詐、違約、投機(jī)取巧等道德風(fēng)險(xiǎn)的存在將不可避免的會(huì)影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，產(chǎn)生不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部因素

1.資金短缺，籌資能力差造成中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)由于自身?xiàng)l件加上各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境等影響，融資較難，資金不足成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。

2.投資決策失利造成中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)在盲目追求多元化發(fā)展的過程中，只把注意力放到了用多元化經(jīng)營來分散風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，卻忽視了企業(yè)的擴(kuò)張與其資金實(shí)力、技術(shù)開發(fā)、市場開拓及內(nèi)部管理等方面存在的矛盾，同時(shí)也沒有意識(shí)到投資多元化會(huì)可能帶來多的風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)合理的可行性分析，普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，使得財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)化容易使財(cái)務(wù)決策錯(cuò)誤頻發(fā)，從而給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

許多中小企業(yè)的企業(yè)管理人員及財(cái)務(wù)管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要用好資金，就不會(huì)有什么問題，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。企業(yè)沒有專門建立對財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)，無法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

5.企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全，缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，約束機(jī)制不到位，審計(jì)監(jiān)督不完善，缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效控制，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對策

新形勢下，控制、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是確保企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面予以完善和加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制：

（一）政府部門宏觀環(huán)境的扶持

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占有著重要地位，國家應(yīng)根據(jù)出現(xiàn)的問題，加大政策支持力度，切實(shí)幫助中小企業(yè)解決經(jīng)營過程中出現(xiàn)的資金、人才、管理難等問題，為中小企業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造有力的外部環(huán)境。

（二）拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化籌資渠道，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需求量，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略減少籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）構(gòu)建科學(xué)的投資決策體制，降低投資風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)組織機(jī)構(gòu)不可能像大公司一樣那么齊全，投資分析能力有限，在企業(yè)投資的過程中，一定要注意投資風(fēng)險(xiǎn)的分析，發(fā)揮集體決策的智慧，達(dá)到群策群力的目的。企業(yè)要加強(qiáng)事前預(yù)測、事中控制、事后總結(jié)，及時(shí)找出投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，避免企業(yè)因?yàn)闆]有及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資失誤而造成損失。

（四）完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制，強(qiáng)化內(nèi)部控制的管理

要時(shí)刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。不斷完善中小業(yè)內(nèi)部控制制度，從整體上把握企業(yè)的發(fā)展方向。強(qiáng)化企業(yè)債務(wù)管理，合理調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低償債壓力。完善企業(yè)預(yù)算制度，通過預(yù)算可以將企業(yè)資源有機(jī)組合起來，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展，避免企業(yè)經(jīng)營者決策的盲目性。

（五）牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)的經(jīng)營管理人員一定要正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其危害性，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；要培養(yǎng)管理決策者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營過程中企業(yè)一定要加強(qiáng)危機(jī)意識(shí)，做到居安思危。企業(yè)的管理者必須樹立危機(jī)意識(shí)，時(shí)刻檢驗(yàn)公司是否運(yùn)營正常，不斷找出存在的隱患，避免隱患擴(kuò)大。同時(shí)，要提高決策水平，做到?jīng)Q策民主化、公開化，謹(jǐn)防決策失誤造成不必要的損失。

（六）建立有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是由企業(yè)的各類財(cái)務(wù)指標(biāo)、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、內(nèi)部政策等一系列因素組成的，通過預(yù)警機(jī)制企業(yè)可以有效地了解公司的經(jīng)營環(huán)境，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱含的財(cái)務(wù)危機(jī)，避免積少成多給企業(yè)帶來損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部企業(yè)司.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京: 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社, 2010: 33-35.

[2]朱頤和.淺議我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范[J].經(jīng)濟(jì)師, 2009(10):150-153

[3]孫愛芬,沈中霞.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀與對策[J].云南: 沿海企業(yè)與科技, 2009(7):15-17.

[4]王麗萍,黃允如,郭愛萍.關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的幾點(diǎn)思考[M].財(cái)務(wù)管理,2009:21-22.

篇2

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范機(jī)制

經(jīng)濟(jì)全球化使世界各國貿(mào)易壁壘被打破，逐步形成了一個(gè)統(tǒng)一的國際市場，對市場依賴性很強(qiáng)的中小企業(yè)賴所面臨的環(huán)境也發(fā)生著深刻的變革，一方面經(jīng)濟(jì)全球化為中小企業(yè)提供了廣闊的國際、國內(nèi)市場；另一方面，也面臨著國際、國內(nèi)雙重壓力。市場經(jīng)濟(jì)就是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力的強(qiáng)弱，是決定中小企業(yè)能否長期生存的關(guān)鍵。建立有效的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及防范機(jī)制是增強(qiáng)企業(yè)生存能力的關(guān)鍵一環(huán)。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征

（一）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)代中小企業(yè)普遍面臨的一個(gè)問題。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中因不確定因素的影響造成企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離的現(xiàn)象。傳統(tǒng)的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，它主要表現(xiàn)為到期償還債務(wù)的能力。當(dāng)代中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在中小企業(yè)在理財(cái)過程中所存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（二） 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征。（1）客觀性。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)運(yùn)行的必然產(chǎn)物，它的存在是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀實(shí)在，而非人為設(shè)計(jì)的制造物。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性是由引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性決定的。由于中小企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、競爭環(huán)境以及競爭對手等情況的復(fù)雜性和不確定性，導(dǎo)致了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)及企業(yè)資金運(yùn)行規(guī)律也是極其復(fù)雜的。只有通過認(rèn)真觀察、分析、總結(jié)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能揭示其中蘊(yùn)含的深刻規(guī)律。（2）復(fù)雜性。首先，由上述可知，引起中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是極其復(fù)雜的，如：企業(yè)內(nèi)部原因，企業(yè)外部原因；國內(nèi)市場原因，世界市場原因；可知原因，不可知原因等等。其次，對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知也是一個(gè)由淺入深的過程。由于認(rèn)知規(guī)律的復(fù)雜和漫長，從而決定了人們對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)也是及其復(fù)雜的。再次，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的所表現(xiàn)出來的形式具有隱藏性和欺騙性，這也就決定了它的復(fù)雜性。（3）收益性。風(fēng)險(xiǎn)具有雙面性，一方面給企業(yè)生存帶來危機(jī)，另一方面也是企業(yè)發(fā)展壯大的重要機(jī)遇，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也毫不例外具有這兩面性。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)程度越高其帶來的潛在收益也就越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越低相應(yīng)的收益也就越小。（4）相對性。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是受企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境等一些列因素影響，不是固定不變的。在一定條件下，風(fēng)險(xiǎn)和收益也是可以相互轉(zhuǎn)化的，以這一時(shí)期是風(fēng)險(xiǎn)，在另一時(shí)期可能就是企業(yè)很好的機(jī)遇。企業(yè)往往在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過程中，完善了企業(yè)的各項(xiàng)職能，使企業(yè)長期受益。

二、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)。資金是企業(yè)發(fā)展的血脈。中小企業(yè)由于資金規(guī)模小，為進(jìn)一步發(fā)展壯大向社會(huì)籌集資金。如果籌集資金所帶來的收益不發(fā)支付到期需要償還的本息，影響了企業(yè)正常運(yùn)營，就會(huì)帶來很嚴(yán)重的后果。企業(yè)適度的負(fù)債經(jīng)營可以使企業(yè)得到財(cái)務(wù)杠桿的收益，提高企業(yè)的經(jīng)營效益。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)所籌資金進(jìn)行的投資收益無法達(dá)到預(yù)期，引起了企業(yè)盈利能力和償還能力的下降就是所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于管理水平低，缺少嚴(yán)格的控制機(jī)制，在資金利用上缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估或者風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估能力不足，使企業(yè)投資存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營過程中剔除生產(chǎn)成本后剩余部分即為企業(yè)利潤。這些利潤一方面要給予企業(yè)經(jīng)營者利益分配和員工必要的工作獎(jiǎng)勵(lì)，如提高員工福利、績效獎(jiǎng)勵(lì)等；另一方面，提取一部分企業(yè)發(fā)展基金，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展預(yù)留資金，以便獲得更大利益。中小企業(yè)由于管理層的局限性往往在利潤分配上帶有主觀性和短視性。一旦在利益分配上出現(xiàn)問題將會(huì)對企業(yè)后續(xù)的發(fā)展產(chǎn)生很大的沖擊。

三、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

由美國著名財(cái)務(wù)管理學(xué)家莫迪格萊尼和米勒提出了的MM 理論。具體指：在公司所得稅的前提下，由于負(fù)債利息支付在稅前，這樣就存在減稅的作用；因而，負(fù)債企業(yè)的價(jià)值等于同等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的無負(fù)債企業(yè)的價(jià)值加上負(fù)債利息的節(jié)稅收益。具體推導(dǎo)過程： Nl（P - KbB）（l - T）=P（l - T）-KbB（l - T） （1）

Ku=P（l - T）/Vu= P（l - T）/（ Vl - TB）

P（l - T）= Ku Vl-KuTB （2）

將（2）式代入（l）式，得 Nl= KuVl - KuTB - KbB（l - T）

= KuSc - KuTB - KbB（l - T）

左右兩邊都除以 Sc，得Nl/Sc= KU-KuTB /Sc - KbB（l - T）/Sc

Kl=Ku+ KuB（l - T）/Sc - KbB（l - T）/Sc

=Ku（ Ku - Kb）（ l - T）B /Sc

篇3

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）003-000-01

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

1.中小企業(yè)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)已經(jīng)是世界各國的經(jīng)濟(jì)形式中一項(xiàng)重要的組成部分，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程中起著不可小覷的作用。然而對中小企業(yè)的界定卻沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義，在不同地區(qū)不同時(shí)區(qū)對不同行業(yè)下的中小企業(yè)都會(huì)因?qū)嶋H的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行劃分，我國會(huì)對不同的行業(yè)按其實(shí)際情況根據(jù)“量”和“質(zhì)”兩個(gè)方面對中小企業(yè)進(jìn)行劃分。然而要順利的推動(dòng)和發(fā)展中小企業(yè)就必須關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是存在企業(yè)的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的由于各種不確定因素的影響，使得企業(yè)收益無法達(dá)到預(yù)期收益從而造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能。在了解了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)才可以進(jìn)行更好的規(guī)劃和預(yù)防，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的制約著中小企業(yè)作用的發(fā)揮，其具有客觀性、不確定性、安全性以及雙面性等特征，從宏觀層面分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為內(nèi)在和外在風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況，對其進(jìn)行準(zhǔn)確分類，有利于我們對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和防范。從企業(yè)的建立、發(fā)展與運(yùn)行的角度來劃分中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與收益分配風(fēng)險(xiǎn)四類。融資風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)融資難一直都是社會(huì)熱議問題，融資問題解決不了任何企業(yè)都是難以前行的，由于籌資的落實(shí)問題、成本過大難以承受以及與預(yù)期收益之間的差距等問題是帶給中小企業(yè)高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要關(guān)鍵，雖然政府與中小商業(yè)銀行的積極努力為中小企業(yè)帶來了有利的政策支持，然而總體情況仍不樂觀，融資渠道少、規(guī)模小的問題依舊嚴(yán)重。投資風(fēng)險(xiǎn)，這方面風(fēng)險(xiǎn)問題主要在于中小企業(yè)的管理者與經(jīng)營者的投資決策。企業(yè)進(jìn)行投資的前提是企業(yè)擁有一定的閑余資金可以利用，而我國的中小企業(yè)管理者大多以此作為一種快速融資的渠道，從而不能夠充分考慮企業(yè)的資金鏈問題以及被投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。因此資金鏈斷裂與投資失敗都會(huì)給中小企業(yè)帶來致命的打擊。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，最直觀的說明這一風(fēng)險(xiǎn)就是看中小企業(yè)管理者對企業(yè)的銷運(yùn)營的合理規(guī)劃，由此延伸的則是對應(yīng)收款、應(yīng)付款以及存貨量的控制能否迎合市場的實(shí)際需求。收益分配風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)的收益進(jìn)行分配是一個(gè)會(huì)計(jì)期間的結(jié)束和另一個(gè)會(huì)計(jì)期間開始的銜接，對收益分配的合理與否都關(guān)系著下一階段的發(fā)展是否順利。所以將收益全部分配與不分配收益的極端行為都是不應(yīng)該出現(xiàn)的。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

為了更好的控制風(fēng)險(xiǎn)則需要掌握中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，其成因一方面是企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn)來源，多屬于政策法規(guī)以及金融市場的不完善與不穩(wěn)定帶給企業(yè)的；另一方面則是企業(yè)內(nèi)部的管理不善與防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱等問題導(dǎo)致的中小企業(yè)發(fā)展不順。

1.外部因素。中小企業(yè)雖然在規(guī)模制度上不及大企業(yè)，但是如前所述，整體數(shù)量巨大，因此國家的經(jīng)濟(jì)金融政策的變化會(huì)給整個(gè)中小企業(yè)帶來很大的波動(dòng)，除此之外對于中小企業(yè)的利好政策落實(shí)不當(dāng)以及中小企業(yè)對外部環(huán)境的感知能力差都使得中小企業(yè)處在一個(gè)不利的環(huán)境中成長。另外，我國對于中小企業(yè)的法律保護(hù)不足，關(guān)于中小企業(yè)方面的法律法規(guī)不夠健全，使得大量中小企業(yè)無法保護(hù)自己的正當(dāng)權(quán)益。還有一個(gè)與中小企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的就是其所處的證券市場與金融體系問題，二者對中小企業(yè)基本上呈閉塞狀態(tài)，大部分中小企業(yè)無法在證券市場或者金融市場中進(jìn)行融資。

2.內(nèi)部因素。外部因素往往是共性問題，需要國家和市場的持續(xù)改善，而中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營還得靠自身的管理運(yùn)營，因此，內(nèi)部因素更決定了企業(yè)能否長久發(fā)展。中小企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者管理能力與企業(yè)制度健全程度方面的問題。中小企業(yè)的生命力非常脆弱，領(lǐng)導(dǎo)者的決策一旦失誤則會(huì)帶來致命的結(jié)果，管理層的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范意識(shí)的高低、對財(cái)務(wù)決策的準(zhǔn)確與否以及對資金結(jié)構(gòu)的把握都影響著企業(yè)發(fā)展的每一個(gè)環(huán)節(jié)，為達(dá)到中小企業(yè)能夠穩(wěn)步發(fā)展，領(lǐng)導(dǎo)者與管理者所做的每個(gè)決定都要三思而行。另外，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)以及企業(yè)制度的不完善是目前的一個(gè)亟待解決的問題，制度體系的漏洞往往是企業(yè)內(nèi)部的重大風(fēng)險(xiǎn)來源。

三、防范措施

了解中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及其成因分析都是為了對其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更好的防范，為促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展我們需要從風(fēng)險(xiǎn)類型角度進(jìn)行防范，做到全面防控。

1.融資風(fēng)險(xiǎn)防范。融資風(fēng)險(xiǎn)所牽連的是籌資方和投資方兩個(gè)角度，中小企業(yè)要想達(dá)到優(yōu)秀的融資渠道和資源首先要把自己做好，進(jìn)行合理的規(guī)劃中小企業(yè)自身的資金結(jié)構(gòu)，確定適當(dāng)?shù)娜谫Y量，這樣利于日后的順利償還，更能夠提升企業(yè)的信用程度。另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)該配合國家政策大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，制定合理的投資機(jī)制消除“恐貸”疑慮。只有雙方共同的努力合作才有利于實(shí)現(xiàn)雙贏發(fā)展。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)防范。中小企業(yè)在擁有閑余資金可以進(jìn)行投資時(shí)一定不能好高騖遠(yuǎn)，盲目投資，投資的目的是給企業(yè)帶來更多的利益，而不能因投資而得不償失，企業(yè)應(yīng)建立良好的投資模式，在不失企業(yè)核心競爭力產(chǎn)品的同時(shí)進(jìn)行多遠(yuǎn)投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范。資金對于中小企業(yè)來說至關(guān)珍貴，所以中小企業(yè)在經(jīng)營過程中要優(yōu)化資金利用，加快資金循環(huán)，使有限的資金在短時(shí)間內(nèi)能夠加快創(chuàng)造新的價(jià)值，同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)建立優(yōu)良的內(nèi)部控制機(jī)制配合企業(yè)運(yùn)營，以此防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)防范。管理者要注重與投資者的溝通，在依法分配的前提下進(jìn)行合理分配，建立投資者對中小企業(yè)的長久信心，并保證企業(yè)再生產(chǎn)的資金能力，避免收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 呂國生.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題及對策研究[J].時(shí)代金融，2012，（9）：34-35.

篇4

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一 、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定義

企業(yè)在財(cái)務(wù)管理及營運(yùn)過程中，總是會(huì)有缺陷和危機(jī)的發(fā)生，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估可以使企業(yè)的事后控制為事前、事中控制，可以起到防患于未然的作用，將財(cái)務(wù)危機(jī)解決于萌芽狀態(tài)，保證企業(yè)以合理的方式確定和追求經(jīng)濟(jì)利益，且在接近或?qū)崿F(xiàn)理財(cái)目標(biāo)時(shí)能夠靈活規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效地提高工作效率，避免各種財(cái)務(wù)漏洞和生產(chǎn)經(jīng)營中的浪費(fèi)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的意義

企業(yè)在整個(gè)經(jīng)營和發(fā)展的過程中，都將面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，但是，每種風(fēng)險(xiǎn)最終的變現(xiàn)形式都使以財(cái)務(wù)表現(xiàn)出來，財(cái)務(wù)是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的根本，只有做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估才能更好地對企業(yè)整體發(fā)展做好評(píng)估。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在的問題

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，但是中小企業(yè)由于其生產(chǎn)規(guī)模小、資本和技術(shù)力量相對比較薄弱，加上傳統(tǒng)體制和外部宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面總是居高不下，其的財(cái)務(wù)管理方面存在著嚴(yán)重的問題主要表現(xiàn)以下幾個(gè)方面：

（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，損害企業(yè)集體利益

中小企業(yè)由于其自身的特點(diǎn)，大部分是一家一戶的經(jīng)營方式，自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，對企業(yè)的發(fā)展沒有一個(gè)長久的發(fā)展計(jì)劃，當(dāng)初發(fā)展企業(yè)大部分是由于為創(chuàng)業(yè)而去創(chuàng)業(yè)，由于投資人的獨(dú)特眼光或者投資人自身無與倫比的技術(shù)或者能力使企業(yè)可以初步發(fā)展。這種情況下，沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的投資者是很難對了解企業(yè)需要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體制，當(dāng)企業(yè)一旦真發(fā)生資金鏈的斷裂后，給企業(yè)造成了無法承受的負(fù)擔(dān)。

（二）機(jī)制不夠完善，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估發(fā)展慢

中小企業(yè)由于其規(guī)模小，科學(xué)管理更是很難做到，企業(yè)內(nèi)部的針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的機(jī)制可以很好地預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是，企業(yè)總是出于各種理由，資金和能力的問題，總是回避這些看似費(fèi)神的機(jī)制的建立，監(jiān)督機(jī)制更是很難實(shí)施，導(dǎo)致企業(yè)很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)追悔莫及。

（三）企業(yè)過分追求財(cái)務(wù)目標(biāo)，忽略企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

隨著社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步，中小企業(yè)也把“企業(yè)價(jià)值最大化”作為企的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)的投資者建立企業(yè)的目的是獲得盡可能多的財(cái)富，過分不明智的擴(kuò)張，不關(guān)心企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的問題時(shí)有發(fā)生，使企業(yè)的資金利用效率低下，甚至嚴(yán)重流失，極有可能導(dǎo)致重大的財(cái)務(wù)危機(jī)。沒有一個(gè)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，使得企業(yè)把自己裸的暴露在危機(jī)下。

（四）企業(yè)忽視環(huán)境的重要性，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)滯后

中小企業(yè)只關(guān)心自己企業(yè)的發(fā)展，對企業(yè)外部的市場環(huán)境和政府的調(diào)控環(huán)境都漠不關(guān)心，不了解大環(huán)境是可以影響企業(yè)的發(fā)展，當(dāng)大環(huán)境不是很優(yōu)越時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相對要高很多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制就明顯滯后。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的對策和措施

當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)才去進(jìn)行補(bǔ)救就有點(diǎn)晚了，所以，現(xiàn)在越來越多的中小企業(yè)開始實(shí)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，如何建立起一個(gè)既合理又有用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制呢？需要考慮一下：

（一）樹立企業(yè)員工正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性

經(jīng)營者和財(cái)務(wù)管理人員以及普通的財(cái)務(wù)人員是否具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和專業(yè)知識(shí)是風(fēng)險(xiǎn)控制工作成敗的關(guān)鍵，也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制建立是否合理的關(guān)鍵。管理人員必須具有專業(yè)的分析、判斷及豐富的操作經(jīng)驗(yàn)，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估漏洞并迅速采取快速合理的反應(yīng)措施，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善企業(yè)機(jī)制，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)施奠定基礎(chǔ)

完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制是企業(yè)有效應(yīng)對環(huán)境變化的基礎(chǔ)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制建立的基礎(chǔ)，企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系應(yīng)清晰明確，財(cái)務(wù)管理的流程和會(huì)計(jì)核算流程適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營方式與發(fā)展模式的變化，有效地從企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制在財(cái)務(wù)管理體系中的地位和作用，賦予其應(yīng)有的權(quán)利及相應(yīng)的責(zé)任，并通過監(jiān)督機(jī)制使監(jiān)督工作、加強(qiáng)，減少工作失誤，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制發(fā)揮最大的作用。

（三） 企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的設(shè)定要包含財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)的設(shè)定要有一定的預(yù)見性，要把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含進(jìn)去，這樣可以使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制更加完善，并且，從基礎(chǔ)的部門就去關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制進(jìn)一步有優(yōu)勢。

（四）重視環(huán)境的影響，隨時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

每個(gè)企業(yè)都生活在這個(gè)環(huán)境下，外部環(huán)境變幻莫測，環(huán)境的更迭導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略的更改，當(dāng)然，企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)估機(jī)制也需要進(jìn)一步完善，所以，作為一個(gè)想發(fā)展壯大的中小企業(yè)要時(shí)刻跟隨企業(yè)外部環(huán)境，對環(huán)境的變換要有一定的敏銳度。

總之，在激烈的市場競爭下，每個(gè)企業(yè)都要采取各種措施來降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制是個(gè)很好并且很實(shí)用的方法之一，可以幫助企業(yè)規(guī)避掉一些不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能更快的發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)：

[1]海洋.淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與防控措施[J].價(jià)值工程，2011年

[2]張祖敏.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因與防范探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010

[3]許琳.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及對策[J].市場論壇，2010

篇5

[關(guān)鍵詞] 投資決策失誤企業(yè)內(nèi)部管理歧視性貸款

中小企業(yè)的發(fā)展對一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可替代的作用,在我國,數(shù)量眾多的中小成為我國社會(huì)就業(yè)的蓄水池,其重要性不言而喻,國家也越來越重視中小企業(yè),然而中小企業(yè)的發(fā)展存在著種種制約因素,其中,財(cái)務(wù)因素是制約其發(fā)展的最重要的因素之一。每個(gè)企業(yè)都希望能夠在財(cái)務(wù)管理上一帆風(fēng)順,然而有財(cái)務(wù)的地方就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),怎么樣正確的識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才是最重要的。

一、在企業(yè)的發(fā)展成長中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,企業(yè)管理者不可能消滅風(fēng)險(xiǎn),只能通過各種手段來防范風(fēng)險(xiǎn)和解決風(fēng)險(xiǎn),首先要做的就是正確的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的類別;中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾類

(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)的形成主要是企業(yè)在籌措資金后,資金的作用沒有完全達(dá)到初期預(yù)定目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn),它包括利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)等等;中小企業(yè)的資金實(shí)力相對較小,籌措資金時(shí)既要考慮到籌資成本,又要合理搭配資金的結(jié)構(gòu),還要考慮到成功籌資后,資金能否發(fā)揮它的最大效果,給企業(yè)帶來良好效益等等。如果企業(yè)在借入資金后,不能合理的管理資金,導(dǎo)致資金浪費(fèi)嚴(yán)重,資金的投入產(chǎn)出效率低下,那么企業(yè)在后續(xù)的財(cái)務(wù)管理中肯定會(huì)出現(xiàn)利潤低下,現(xiàn)金流量不足,資金缺乏,還債壓力大,需要繼續(xù)籌資等一系列問題。對于中小企業(yè)來說,籌資風(fēng)險(xiǎn)是極其危險(xiǎn)的,稍有疏忽,就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)惡心循環(huán)中去,所以也需要企業(yè)管理者加強(qiáng)對籌資的管理和資金的管理。

(2)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在投資后,由于一系列的因素導(dǎo)致預(yù)期未達(dá)到預(yù)定收益的風(fēng)險(xiǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,為了最求利潤和效益的最大化,企業(yè)往往通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模來獲取規(guī)模效應(yīng),中小企業(yè)的投資是通過其辛辛苦苦積攢的經(jīng)營利潤或采用各種渠道籌措的資金來實(shí)現(xiàn)的,因此,由于其資金規(guī)模的限制,對投資的要求比大企業(yè)要嚴(yán)格的多,一次投資的失敗就會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營陷入困境,這就需要企業(yè)的管理層合理布局,提高投資的成功率,避免投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(3)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于其身份的特殊性,它不可能像大型企業(yè)一樣有一個(gè)規(guī)模龐大的管理層,它的決策和管理更加需要準(zhǔn)確性。企業(yè)管理者要利用有限的管理資源來保證生產(chǎn)經(jīng)營中的銷合理進(jìn)行,防止出現(xiàn)資金滯流,企業(yè)價(jià)值變動(dòng)等情況;中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括原材料采購風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等等。

(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是在中小企業(yè)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的,導(dǎo)致企業(yè)資金短缺,不能按期償債,企業(yè)的支付能力和償債能力出現(xiàn)問題的風(fēng)險(xiǎn)。

(5)其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括由于國家政策的調(diào)整,不可抗性的天災(zāi)人禍所帶來的導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素;例如:地震、雪災(zāi)等自然災(zāi)害帶來的財(cái)務(wù)損失、交通路線規(guī)劃導(dǎo)致的運(yùn)輸成本上升等等。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

(1)國家政策的調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)。國家的金融政策的調(diào)整可能對中小企業(yè)帶來的影響,包括國家提高存款準(zhǔn)備金率以及實(shí)行差額準(zhǔn)備金制度使得廣大的中小商業(yè)銀行收緊放貸,使得中小企業(yè)融資受阻,無法解決資金問題被迫縮小經(jīng)營規(guī)模,或者是直接導(dǎo)致企業(yè)的資金出現(xiàn)嚴(yán)重問題而破產(chǎn)。

(2)銀行的歧視性貸款。由于中小企業(yè)具有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的不確定性,商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款往往具有歧視性,加大了企業(yè)的貸款難度;而銀行貸款又往往是企業(yè)擴(kuò)大在生產(chǎn)的主要資金來源,這就增加了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率。

(3)金融體系不完整。我國中小企業(yè)的融資方式主要是銀行貸款,當(dāng)銀貸出現(xiàn)問題時(shí),企業(yè)就不能找到別的有效的融資方式,這就是我國金融體系不完整造成的企業(yè)融資路子狹小的問題。由于金融體系的不完整,中小企業(yè)不可能達(dá)到上市融資的條件,導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)資金困難時(shí),找不到合適的方法來解決這一困難。

(4)企業(yè)的投資決策失誤。中小企業(yè)的資金有限,資金非常珍貴,因此,正確的投資合理的理財(cái)對他們來說是非常重要的,企業(yè)在投資時(shí)要做好產(chǎn)業(yè)調(diào)查,尋找合適的搭檔,誠實(shí)守信,爭取把少量的錢花在鋼刃上,力爭投資效益的最大化。對中小企業(yè)來說,最不能忍受的就是投資失敗,一次的投資失敗的代價(jià)往往不僅僅是財(cái)務(wù)危機(jī)這么簡單,甚至把企業(yè)推向破產(chǎn)。

三、中小企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

(1)政府政策的支持。當(dāng)前中小企業(yè)在融資時(shí)面臨的主要問題就是銀行的歧視性貸款和金融行業(yè)制度的不健全,在大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,尤其是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形式下,中小企業(yè)不能夠把握自己的命運(yùn),需要國家的政策扶植,來應(yīng)對經(jīng)濟(jì)的不景氣。政府可以出臺(tái)一些信貸和稅收的優(yōu)惠政策,比如規(guī)定金融機(jī)構(gòu)給予中小企業(yè)貸款的最低比例限制,政府建立為中小企業(yè)融資的專門平臺(tái)等措施。

(2)加強(qiáng)中小企業(yè)的企業(yè)內(nèi)部管理。在中小企業(yè)中,大都存在集權(quán)式,家族式的的管理現(xiàn)象,直接后果是企業(yè)的工作效率低下,部門分工不明確,個(gè)人的權(quán)利往往能左右企業(yè)的發(fā)展,個(gè)人的能力也直接左右企業(yè)的發(fā)展方向,因此,中小企業(yè)必須轉(zhuǎn)變管理觀念,引進(jìn)先進(jìn)的企業(yè)管理模式和高素質(zhì)的人才,實(shí)現(xiàn)決策和管理的民主化,這樣才能從根本上降低因個(gè)人問題而導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。由于中小企業(yè)規(guī)模小,因此,許多企業(yè)管理者不重視企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,往往出現(xiàn)一人同時(shí)管理多個(gè)職位的現(xiàn)象,這樣不僅僅降低了工作效率,還容易導(dǎo)致腐敗的出現(xiàn);完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,首先要引進(jìn)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才,并培養(yǎng)他們的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí);其次,企業(yè)管理者應(yīng)該加大對財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督;再次,完善財(cái)務(wù)體系,建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

(4)科學(xué)決策。中小企業(yè)的擴(kuò)張規(guī)模相對較小,決策的難度也較小,但是投資對企業(yè)的影響卻是最大的,因此,決不能忽視投資決策的可行性分析,做好投資前調(diào)研,科學(xué)決策是保證投資成功的關(guān)鍵因素。

參考文獻(xiàn):

[1]陳薇.對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討[J].消費(fèi)導(dǎo)刊(理論版).2007(9)

[2]羅瓊霞.我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及對策[J].科學(xué)咨詢,2008(19)

篇6

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

一、引言

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益加速，企業(yè)面臨的發(fā)展契機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)都隨之增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之增強(qiáng)。在我國，中小企業(yè)在解決就業(yè)、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技創(chuàng)新方面發(fā)揮了重要作用，通常以各種所有制形式為主。金融危機(jī)過后，我國中小企業(yè)經(jīng)過了劇烈的行業(yè)洗牌，正面臨了巨大的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，中小企業(yè)有著豐富的經(jīng)濟(jì)生活的層次性，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著不可替代的作用。不過，我國中小企業(yè)的平均壽命一般較短，許多中小企業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展后很多陷入了增長的停滯中，這與小企業(yè)面臨的巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

對于中小企業(yè)而言，新形勢下其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)代企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中通常是指財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)發(fā)生背離而遭受損失的可能性。實(shí)際上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)的全過程。對于中小企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涵蓋了籌資、投資、外匯及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面。中小企業(yè)要正視自身面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將可能的經(jīng)濟(jì)利益損失降至最低限度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因是多方面的，與管理者決策、管理失控、外部環(huán)境惡化等都有關(guān)系。本文將首先分析中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，介紹了規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)思路和措施，并基于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)的思路，提出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方向。

二、當(dāng)前我國中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：類型與成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資、投資及對外貿(mào)易等各項(xiàng)活動(dòng)中實(shí)際財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)背離而在經(jīng)濟(jì)上受損的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)流程，與經(jīng)營活動(dòng)緊密相連。中小企業(yè)在發(fā)展水平和經(jīng)營規(guī)模上不具優(yōu)勢，受外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，財(cái)務(wù)控制有較多薄弱環(huán)節(jié)，會(huì)在多方面、多層次產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而從一般意義上看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，包括以下幾類：

首先是籌資風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)源于企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營，包括不能償還到期債務(wù)、普通股收益變動(dòng)的可能性，表現(xiàn)為負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不合格、負(fù)債過多、籌資費(fèi)用過大、企業(yè)面臨破產(chǎn)等。中小企業(yè)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較大，籌資渠道也相對較窄，資金籌集成本也過高，中小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)相比大企業(yè)要高出很多，這一風(fēng)險(xiǎn)通常也是中小企業(yè)面臨的主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次是投資和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)投資活動(dòng)實(shí)際收益與目標(biāo)偏離的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)大小與偏離程度成正比，表現(xiàn)為盲目擴(kuò)張，投資規(guī)模過大，管理水平之后、盲目多元化失敗、技術(shù)落后導(dǎo)致的成本劣勢等，導(dǎo)致企業(yè)的產(chǎn)品在市場上沒有競爭優(yōu)勢。投資風(fēng)險(xiǎn)還伴隨著現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，指的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入的不協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)籌資能力較弱，資金使用缺乏，加之投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得中小企業(yè)很容易產(chǎn)生現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。

再次是外匯及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)是指進(jìn)出口企業(yè)由于匯率變動(dòng)可能導(dǎo)致的預(yù)期收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在匯率變動(dòng)使企業(yè)蒙受的損失、應(yīng)收賬款控制不力等。當(dāng)前，我國中小企業(yè)紛紛參與國際貿(mào)易，匯率風(fēng)險(xiǎn)越來越多。同時(shí)，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

也廣泛存在，這一風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)候存在的風(fēng)險(xiǎn)。作為關(guān)聯(lián)方、銀行承兌匯票等的相互擔(dān)保時(shí)，擔(dān)保企業(yè)往往要以自身的資產(chǎn)負(fù)還本付息的責(zé)任。

最后是政策風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)源于國家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政稅收及金融政策的變化變化。對中小企業(yè)而言，其產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售能力受到國家政策風(fēng)險(xiǎn)的影響較大。比如，財(cái)稅政策可能導(dǎo)致企業(yè)利潤下降，金融政策往往使得中小企業(yè)籌措資金渠道風(fēng)險(xiǎn)上升。同時(shí)，道德風(fēng)險(xiǎn)也是中小企業(yè)通常面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。它是指企業(yè)遭遇缺乏誠信行為使得經(jīng)濟(jì)利益蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)可能來自于各個(gè)市場主體，因而也較難控制。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)規(guī)避中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，中小企業(yè)要充分認(rèn)識(shí)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，核心則是要建立一套涵蓋了各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素在內(nèi)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。當(dāng)前我國企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的問題表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)沒有有效整合管理信息系統(tǒng)，涵蓋對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生各因素的控制和分心。二是忽視了定性方法在的作用，通常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要更加注重非量化因素，忽視定性方法和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，結(jié)果不全面、不準(zhǔn)確。三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型中現(xiàn)金流指標(biāo)運(yùn)用很少，忽視了對企業(yè)現(xiàn)金流狀況的評(píng)價(jià)，削弱了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。四是警示功能單一，無法充分發(fā)揮其在企業(yè)管理系統(tǒng)中應(yīng)有的作用。中小企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，思路如下。

第一，要基于各風(fēng)險(xiǎn)因素的整合，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制勢在必行的，及早診斷出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施，是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。首先要確定一些預(yù)警指標(biāo)，要考慮同行業(yè)、歷史同期。發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化，要及時(shí)報(bào)告、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并逐步改進(jìn)經(jīng)營決策。要完善管理信息系統(tǒng)，向管理層提供相關(guān)決策信息，降低財(cái)務(wù)損失。要采用定性方法與定量方法相結(jié)合、財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)兼顧，建立完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇要具有全面性、預(yù)測有效性等。同時(shí)，要積極探索和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)控制方法

第二，要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高管理水平。經(jīng)營者和財(cái)務(wù)管理人員要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)工作始終，防范與化解道德風(fēng)險(xiǎn)。要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略確定合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)，根據(jù)自身生產(chǎn)狀況合理設(shè)計(jì)資本結(jié)構(gòu)關(guān)系，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要科學(xué)決策，避免盲目投資，并做好現(xiàn)金預(yù)算，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算控制。同時(shí)，要加強(qiáng)外匯和對外貿(mào)易的管理，規(guī)范企業(yè)的擔(dān)保行為。

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：民營中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范；金融服務(wù)；企業(yè)內(nèi)部管理

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2011）36-0019-03

民營企業(yè)的發(fā)展與我國取得的經(jīng)濟(jì)成就密不可分，民營經(jīng)濟(jì)已成為我國最為活潑、發(fā)展最為迅速的一支經(jīng)濟(jì)隊(duì)伍，已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著舉足輕重的促進(jìn)作用。因此對民營中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施意義十分重大。

一、民營中小企業(yè)的現(xiàn)狀

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國目前民營企業(yè)平均壽命只有2.9年，新開業(yè)的中小企業(yè)經(jīng)過1～3年的市場競爭，有近一半要倒閉。究其原因，既有外部因素又有內(nèi)部因素。由表1可知，我國中小企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題是導(dǎo)致其倒閉的重要原因。

二、民營中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）外部的宏觀環(huán)境

1．缺乏專門針對中小企業(yè)的金融市場體系。我國資本市場發(fā)展較晚，市場不健全，還沒有建立一個(gè)專門針對中小企業(yè)的相對獨(dú)立的金融市場體系。根據(jù)中國人民銀行2003年的調(diào)查，我國中小企業(yè)的外源融資近99%依賴于金融機(jī)構(gòu)的貸款，其他渠道的融資幾乎可以稱得上是微乎其微。我國國有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，中小企業(yè)難以得到有力的金融支持。有數(shù)據(jù)顯示，有83%以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)沒有得到滿足。

2．我國信用評(píng)價(jià)體系不健全，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善。到目前為止，雖然國內(nèi)多個(gè)城市已經(jīng)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)發(fā)展基金。但是，目前我國擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與實(shí)際需求之間還存在巨大的差距。我國信用體系的不健全，現(xiàn)有的企業(yè)信用評(píng)價(jià)等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)并不合適中小企業(yè)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)不夠透明以及償債擔(dān)保能力有限，而商業(yè)銀行是以安全性和贏利性相統(tǒng)一為經(jīng)營管理目標(biāo)的企業(yè)，二者的商業(yè)需求無法完全匹配，從而商業(yè)銀行難以為中小企業(yè)提供全面支持。另一方面，中小企業(yè)的橫向信用也存在著嚴(yán)重不足，表現(xiàn)在民間融資渠道的不通暢，非正式或半正式融資還沒有發(fā)展起來。

3．信息不對稱。一般而言，中小企業(yè)缺乏銀行所需要的財(cái)務(wù)、信用評(píng)級(jí)的“硬”信息，同時(shí)民營中小企業(yè)由于規(guī)模較小、財(cái)產(chǎn)的私人占有等原因，在企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展過程中很少受到社會(huì)公共媒體、地方政府、金融機(jī)構(gòu)等的關(guān)注，企業(yè)所有者出于種種因素考慮，對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)嚴(yán)加保密，對企業(yè)評(píng)價(jià)多為“軟”信息。使得中小企業(yè)與大銀行之間很難形成順暢的信息流動(dòng)，信息不對稱問題尤為顯著。

4．企業(yè)外部的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。民營中小企業(yè)比大型企業(yè)更難以及時(shí)適應(yīng)外部宏觀環(huán)境的多變，如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達(dá)程度、通貨膨脹等。民營中小企業(yè)對一些自然災(zāi)害及突發(fā)性事件的應(yīng)對能力也一般不及大企業(yè)，最終也可能殃及企業(yè)的生存。外部環(huán)境的變化往往引起企業(yè)經(jīng)營收益波動(dòng)起伏，從而造成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民營中小企業(yè)內(nèi)部問題

1．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債比例過高，資金周轉(zhuǎn)慢。我國民營中小企業(yè)負(fù)債資金占全部資金的比例普遍過高。很多民營中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上，個(gè)別企業(yè)甚至高達(dá)90%，企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重。另一方面，存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例過高、占用資本量較大、存貨積壓增多，資金周

轉(zhuǎn)慢。

2．對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)淡薄，管理模式僵化，管理觀念陳舊。一方面，民營中小企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)、家族化管理現(xiàn)象嚴(yán)重，職責(zé)不分，造成財(cái)務(wù)管理混亂，使企業(yè)的一些政策和制度流于形式，政策難于執(zhí)行，會(huì)計(jì)信息失真等。另一方面，企業(yè)管理者的能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后，缺乏現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理

觀念。

3．民營中小企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性和預(yù)見性。由于中小企業(yè)直接面向市場，對項(xiàng)目缺乏可行性研究，以追求利潤為目標(biāo)，生產(chǎn)投資帶有盲目性和不合理性，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有些投資甚至不符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，與社會(huì)整體利益不

協(xié)調(diào)。

4．民營中小企業(yè)自身資信程度差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。民營中小企業(yè)經(jīng)營者普遍信用觀念淡薄，欠息、逃債、賴債等失信現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成中小企業(yè)整體信用不良，融資成本高的局面。據(jù)調(diào)查，在商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)中，中小企業(yè)貸款占70%以上。

5．規(guī)模小，實(shí)力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。我國中小企業(yè)多數(shù)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小，實(shí)力弱，除少量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，其抗市場波動(dòng)的能力也相應(yīng)比較低，經(jīng)營變化大、風(fēng)險(xiǎn)高，難以吸引投資者的注意，引起風(fēng)險(xiǎn)資本投資。

三、民營中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

（一）改善中小企業(yè)金融服務(wù)，加強(qiáng)中小企業(yè)的信貸支持

首先，我國應(yīng)進(jìn)一步完善金融市場，建立多層次、全方位的金融體系。改革現(xiàn)有國有商業(yè)銀行、股份制銀行和信用社的體制，增加為民營中小企業(yè)融資服務(wù)的業(yè)務(wù)“窗口”。我們可以嘗試在現(xiàn)有的商業(yè)銀行設(shè)立民營中小企業(yè)事業(yè)部，專門負(fù)責(zé)民營中小企業(yè)融資。

其次，積極發(fā)展資本市場，盡快完善創(chuàng)業(yè)板市場，積極推進(jìn)中小企業(yè)的股份制改造，發(fā)揮股份制融資功能。地方政府應(yīng)放寬對本地區(qū)中小企業(yè)審評(píng)額度的限制，使一些優(yōu)秀的中小企業(yè)能夠通過發(fā)行債券

融資。

最后，建立民營信用擔(dān)保體系，規(guī)范民間資本市場。民營中小企業(yè)規(guī)模小，可供抵押資產(chǎn)少，發(fā)展民間擔(dān)保制度，建立私營信用擔(dān)保公司，可以解決民營中小企業(yè)融資難的問題，充分利用民營資金，提高資源配置效率，促進(jìn)民營中小企業(yè)信用披露規(guī)范化，解決信息不對稱問題。

（二）民營中小企業(yè)要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理

1．適度負(fù)債，合理安排資本結(jié)構(gòu)。民營中小企業(yè)在債務(wù)融資之前必須對企業(yè)資金需求進(jìn)行合理的預(yù)測，要重視選擇合適的融資方式，合理確定資金的需求量，合理安排資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最低化。

2．投資要面向市場，對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，正確采用投資策略，努力降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

第一，隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展和生產(chǎn)的進(jìn)一步分工，民營中小企業(yè)應(yīng)集中優(yōu)勢，專業(yè)經(jīng)營，選擇能使企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢的細(xì)分市場來進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，提高市場占有率，取得經(jīng)營的成功。

第二，尋找市場空白，迅速投資，用自己的產(chǎn)品去填補(bǔ)市場空白。充分利用小企業(yè)“船小好掉頭”的靈活特點(diǎn)，按照“人無我有”的原則，尋找市場空白點(diǎn)進(jìn)行投資，進(jìn)可以擴(kuò)大空間，向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，退可以在其他企業(yè)進(jìn)入這一市場后立即撤離，再尋另外的空隙。

第三，民營中小企業(yè)要在激烈的經(jīng)濟(jì)競爭中立于不敗之地，除了要對新產(chǎn)品進(jìn)行試制投資和對技術(shù)設(shè)備更新改造投資外，還要對人力資源進(jìn)行投資，擁有一定的高素質(zhì)管理及技術(shù)型人才，是企業(yè)致勝的

法寶。

3．強(qiáng)化資金管理，全面推行并嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算管理制度。民營中小企業(yè)應(yīng)該合理編制現(xiàn)金流量預(yù)算，將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期的未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)。建立民營中小企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

4．設(shè)立有效的民營中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對民營中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的事前控制。設(shè)立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制指通過對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面預(yù)測分析，包括對企業(yè)外部社會(huì)環(huán)境的分析和企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)機(jī)制和資金在籌集、投放、耗費(fèi)、回收等環(huán)節(jié)上存在的各種不利因素進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上，對所識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化描述，采用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，各種資料將以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式把企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營者，同時(shí)尋找財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中隱藏的問題，并明確告知企業(yè)的經(jīng)營者解決問題的有效措施，織成企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一張疏而不漏的“安全網(wǎng)”。

5．民營中小企業(yè)必須要努力提高自身的資信程度。要從企業(yè)的觀念創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、市場創(chuàng)新等方面下功夫，全方位提高企業(yè)的資信程度，要讓投資者看到本企業(yè)的資信程度。中小企業(yè)實(shí)施信用管理，要做到：

第一，要遵循誠實(shí)信用、公平競爭的原則，按照國家法律法規(guī)要求，開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，及時(shí)足額繳納稅款，不偷稅、漏稅，不逃債、賴債，自覺接受工商、行政、稅務(wù)、銀行、海關(guān)等有關(guān)部門的監(jiān)督

管理；

第二，要依法建賬，嚴(yán)格按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，確保會(huì)計(jì)資料真實(shí)完整。

第三，要加強(qiáng)質(zhì)量管理，堅(jiān)持質(zhì)量第一，用戶至上的方針，樹立最大限度滿足用戶需要的質(zhì)量觀念，搞好產(chǎn)品從研發(fā)、生產(chǎn)、銷售全過程的質(zhì)量控制。

四、結(jié)語

民營企業(yè)的發(fā)展與我國取得的經(jīng)濟(jì)成就密不可分，民營中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的主體，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)形勢下做好民營中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定顯得尤為重要。

參考文獻(xiàn)

[1] 傅升，陳建勛，梁嘉驊．民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J]．科技創(chuàng)業(yè)月刊，2004，（12）．

[2] 張玉明．中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范[J]．山東社會(huì)科學(xué)，2003，（4）．

篇8

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);財(cái)務(wù)危機(jī);成因

中圖分類號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、什么是財(cái)務(wù)危機(jī)

財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)無力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,包括從資金管理技術(shù)性失敗到破產(chǎn),以及處于兩者之間的各種情況。一個(gè)企業(yè)從設(shè)立到經(jīng)營,財(cái)務(wù)危機(jī)伴隨著企業(yè)成長的每一過程。財(cái)務(wù)危機(jī)具有客觀積累性、突發(fā)性、多樣性、災(zāi)難性,直接影響企業(yè)發(fā)展的前景。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)成因分析

財(cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)因喪失償付能力而無法支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇的表現(xiàn)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的成因主要有以下幾點(diǎn):

1、財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的影響。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和政府政策法規(guī)的變化是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的大環(huán)境。如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、金融危機(jī)等外部環(huán)境的變化可能給企業(yè)帶來巨大的影響,有些甚至?xí){到企業(yè)的生存。同時(shí),政府的財(cái)政政策、稅收政策、工商管理政策、產(chǎn)業(yè)政策、證券監(jiān)管政策等也會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營,進(jìn)而影響企業(yè)最終的生存和發(fā)展。因此,如何根據(jù)環(huán)境變化更改企業(yè)自身的適應(yīng)能力,成為企業(yè)生存和發(fā)展的前提。

2、企業(yè)經(jīng)營管理者的影響。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有:市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求、企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格的穩(wěn)定性、企業(yè)對產(chǎn)品銷售價(jià)格的調(diào)整能力、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經(jīng)營管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理經(jīng)驗(yàn)等。對于中小企業(yè)而言,企業(yè)經(jīng)營管理者水平的高低直接反映為企業(yè)競爭力的強(qiáng)弱,表現(xiàn)在企業(yè)市場份額的增減,并滲透到企業(yè)的籌資、投資、經(jīng)營、銷售等各個(gè)層面,直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。因此,企業(yè)的經(jīng)營管理除了企業(yè)自身的規(guī)章制度的執(zhí)行情況外,更關(guān)鍵的往往是看企業(yè)經(jīng)營管理者的決策能力,決策層能力的高低會(huì)在很大程度上影響企業(yè)發(fā)展的好與壞。

3、財(cái)務(wù)杠桿的影響。財(cái)務(wù)杠桿本身是一個(gè)“雙刃劍”,在帶來高額效益的同時(shí)也會(huì)帶來高風(fēng)險(xiǎn),隨著財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的變化,企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性也相應(yīng)變化。企業(yè)債務(wù)是中小企業(yè)操作財(cái)務(wù)杠桿的主要模式,由于是“雙刃劍”,所以對于中小企業(yè)而言,企業(yè)的管理者和項(xiàng)目的投資前景相當(dāng)重要,這是企業(yè)舉債或融資的關(guān)鍵問題,也是中小企業(yè)的“面子工程”問題。當(dāng)企業(yè)發(fā)展順利時(shí),則企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿使企業(yè)發(fā)展壯大,財(cái)務(wù)危機(jī)減小;當(dāng)企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題時(shí),隨之而來的將是財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生。因此,財(cái)務(wù)杠桿是中小企業(yè)無法逾越的一道門檻,成功與失敗往往只在一念之間。

4、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)管理。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般有三種類型:第一類是正常的資本結(jié)構(gòu)類型,也就是用流動(dòng)負(fù)債來購置流動(dòng)資產(chǎn),用自有資本來購置固定資產(chǎn);第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)了紅字,表明自有資本減少,在總資本中的比重下降,說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī);第三類是自有資本全部被虧掉,而且負(fù)債也被虧掉了一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取有效措施以防范這種情況的出現(xiàn)。

資本結(jié)構(gòu)管理對于中小企業(yè)來說只是資金如何合理利用的問題。而資金如何合理利用又是企業(yè)合理現(xiàn)金流量問題,因?yàn)樗蔷S持企業(yè)在一個(gè)適當(dāng)?shù)馁Y本和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)下經(jīng)營及運(yùn)作的需要,也是維持企業(yè)在較強(qiáng)的流動(dòng)性下得以生存和發(fā)展的需要。在日常經(jīng)營中,我們可以看到一個(gè)盈利不錯(cuò)的企業(yè)也會(huì)走向破產(chǎn)。而中小企業(yè)現(xiàn)金流量是否合理,主要體現(xiàn)在中小企業(yè)盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和支付能力等方面。當(dāng)然,還存在該企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)占用期限搭配(即籌資政策)是否合理等問題。因此,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身面臨的風(fēng)險(xiǎn),采用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,制定適合企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理體系,以有效應(yīng)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),降低企業(yè)成本,提高企業(yè)利潤。

5、道德風(fēng)險(xiǎn)的影響。道德風(fēng)險(xiǎn)主要指各種欺詐、違約、投機(jī)取巧等行為,這些都會(huì)給企業(yè)帶來一定的損失。如,往來企業(yè)大量的賒銷,使企業(yè)造成大量的應(yīng)收賬款,甚至導(dǎo)致呆賬、死賬,加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)的控制對中小企業(yè)來說是被動(dòng)的,也是比較難控制的。主要原因是中小企業(yè)為了生存或發(fā)展,往往需要賒銷。因此,如何控制好這類風(fēng)險(xiǎn)又成為企業(yè)管理者個(gè)人能力展示的戰(zhàn)場。

(作者單位:中國人民銀行?？谥行闹?

主要參考文獻(xiàn):

[1]柏麗.企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系探究.山東行政學(xué)院、山東省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào).

篇9

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制；防范

中小企業(yè)是相對于大型國有企業(yè)而言規(guī)模偏小的，資本方式是非公有制或者是以私營經(jīng)濟(jì)為主的企業(yè)組織形式，它規(guī)模小，相對靈活，對于中小企業(yè)的界定，目前世界各國所設(shè)定的參照系各不相同。有的國家以法律形式規(guī)定中小企業(yè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也有的國家沒有統(tǒng)一的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，只是在制定相關(guān)政策時(shí)加以規(guī)定。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的組成部分，其生存與發(fā)展對推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面起到了重要的作用。但隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)面臨著無時(shí)無刻、無處不在的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對企業(yè)經(jīng)營的成敗起著決定性的作用。因此，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行分析研究，有助于促進(jìn)企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，對提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，加速資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)損失，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益具有重要意義。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論

1.1風(fēng)險(xiǎn)的含義

風(fēng)險(xiǎn)對于我們來說是隨處可見的，在現(xiàn)實(shí)生活中，我們會(huì)遇到各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)，對于企業(yè)來說風(fēng)險(xiǎn)也是無處不在。中小企業(yè)在經(jīng)營中都會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利益與風(fēng)險(xiǎn)是共同存在的。在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有回報(bào)。所以說風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的特殊資源，它是伴隨著企業(yè)的有形的、確定的資源而存在。風(fēng)險(xiǎn)的定義就是指人們對未來行為預(yù)期的不確定性的損失。參考國際現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為四類，如企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以及迫害性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)掌握好這些風(fēng)險(xiǎn)，就能對企業(yè)未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，以預(yù)防這些風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的損失，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

1.2中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理

一般中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)比較顯著。第一，融資方面，中小企業(yè)外源融資存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，在選擇融資途徑是會(huì)更傾向于內(nèi)源融資。中小企業(yè)獲得外部融資，主要依賴于銀行貸款和其他金融中介機(jī)構(gòu)，從而大大增加外部融資的風(fēng)險(xiǎn)。由于各種原因選擇融資，中小企業(yè)比大企業(yè)更加依賴內(nèi)部融資。第二，投資方面，中小企業(yè)經(jīng)營盈余后為了充分發(fā)揮資金價(jià)值，中小企業(yè)會(huì)選擇不同的方式進(jìn)行投資。第三，企業(yè)運(yùn)營方面，中小企業(yè)以家族式居多，經(jīng)營管理上存在很大漏洞，缺乏現(xiàn)實(shí)有效的經(jīng)營管理制度，缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。多數(shù)中小企業(yè)在管理上比較隨意，領(lǐng)導(dǎo)權(quán)集中于一人身上，在處理日常經(jīng)營活動(dòng)中往往暴露出諸多弱點(diǎn)，例如，中小企業(yè)對外誠信度偏低，資產(chǎn)負(fù)債率過高，資金使用混亂，對外提供虛假財(cái)務(wù)信息等。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，作為權(quán)利集中的領(lǐng)導(dǎo)者難免會(huì)有管理違規(guī)行為，自身意識(shí)不到企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，對企業(yè)開辟發(fā)展新市場缺乏有效的科學(xué)理論。第四，風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，我國中小企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，錯(cuò)綜復(fù)雜，企業(yè)與企業(yè)之間常常相互連通，其中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增加，造成風(fēng)險(xiǎn)的原因也更是各種各樣，潛伏著未知的破壞力。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是復(fù)雜的。但由于很大一部分的損失在于中小企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理本身，所以，金融風(fēng)險(xiǎn)不能完全被識(shí)別和控制。各種各樣的因素導(dǎo)致更多的中小企業(yè)容易形成金融風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生更大的殺傷力，從而轉(zhuǎn)化成一場金融危機(jī)。

2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常的表現(xiàn)及問題

2.1會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)理論研究滯后

在會(huì)計(jì)行業(yè)中會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，在預(yù)防管理會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)對者需要充分利用理論與實(shí)踐的相結(jié)合，二者相輔相成。但在當(dāng)前對會(huì)計(jì)理論研究當(dāng)中，關(guān)于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)論文與專題課題較少，現(xiàn)今社會(huì)關(guān)注和研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)課題的專家學(xué)者較多，卻對會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)課題研究較少。從從屬方面來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是隸屬于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的，解決了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是解決了會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一部分。相對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)范圍更廣，破壞力更強(qiáng)，因此更需要加強(qiáng)對會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的理論研究。

2.2缺乏完善的應(yīng)收賬款管理制度

大多中小企業(yè)沒有明確的應(yīng)收賬款管理制度，缺乏日常核算、管理工作不規(guī)范，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：銷售部門和財(cái)務(wù)核算部門不連接，是因?yàn)殇N售部門和財(cái)務(wù)部門沒有立即審核，出現(xiàn)很多問題沒有解決；沒有完善客戶檔案，未做客戶調(diào)查；沒有專業(yè)人員對應(yīng)收賬款進(jìn)行獨(dú)立管理；聘用人員素質(zhì)低，沒有明確的工作標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)對應(yīng)收賬款管理突顯出很多不規(guī)范行為。為了企業(yè)能夠持續(xù)生存，部分中小企業(yè)往往會(huì)選擇忽視對客戶的賒銷授信制度以及銷供業(yè)務(wù)的激勵(lì)，即使存在上述制度，后續(xù)考核機(jī)制無法保證。而只是將銷售人員的激勵(lì)工資與銷售量相掛鉤，而沒有將應(yīng)收賬款的回收速度和回收率納入考核目標(biāo)當(dāng)中。企業(yè)財(cái)務(wù)部門僅僅只是將客戶的明細(xì)賬進(jìn)行簡單的記錄，沒有從根本上解決壞賬問題。

2.3內(nèi)部控制制度不健全

企業(yè)嚴(yán)格根據(jù)管理制度的規(guī)定，內(nèi)部控制能夠提供綜合效益，風(fēng)險(xiǎn)的防范。以控制信用企業(yè)的發(fā)生，及時(shí)核算，清理，收集，協(xié)調(diào)內(nèi)部控制的要求，對待已被確定收不回的應(yīng)收賬款。在中小企業(yè)中，內(nèi)部控制制度不健全，一些上市公司決策層缺乏內(nèi)部控制意識(shí)，或是有意識(shí)但不知道怎么加強(qiáng)內(nèi)部控制，沒有具體的內(nèi)部控制建設(shè)的方法。高層意識(shí)和相關(guān)知識(shí)的缺失，導(dǎo)致很多公司在建立內(nèi)部控制系統(tǒng)不具備科學(xué)合理性，造成內(nèi)部控制系統(tǒng)形同虛設(shè)，即使有成型的系統(tǒng)也不能達(dá)到預(yù)期的管理效果。

2.4會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則合理規(guī)范了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)工作的必須遵循的行為規(guī)則和工作指南。在滿足現(xiàn)有會(huì)計(jì)體制內(nèi)規(guī)定的交易事項(xiàng)的情況下才可以輸進(jìn)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)。假如該項(xiàng)交易事項(xiàng)不符合會(huì)計(jì)體制，就需要以附注形式在財(cái)務(wù)報(bào)表之外加以反映。以“互聯(lián)網(wǎng)+”為時(shí)代背景，金融業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中迅猛發(fā)展，企業(yè)開辟新的市場，如衍生金融產(chǎn)品等，卻由于不符合會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)使傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)無法對其進(jìn)行有效核算。

3對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的建議

3.1銷售環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

中小企業(yè)在商品銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于客戶信用狀況的不確定性、應(yīng)收賬款的管理問題，因此，中小企業(yè)可以全程控制銷售活動(dòng)從而降低其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。我們可以通過建立客戶的信用管理檔案，確定客戶采取何種的信用政策，進(jìn)而對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理與監(jiān)控。建立客戶的信用檔案。主要是指對客戶的信用狀況和支付能力進(jìn)行全面的考察，而不能為了追求業(yè)績而與一些信用狀況不佳的客戶簽訂單合同，造成壞賬損失。要對客戶群體進(jìn)行一個(gè)篩選，利用社會(huì)渠道收集客戶的財(cái)務(wù)狀況信息，排除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大的客戶。對于一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，現(xiàn)金流大的企業(yè)建立一個(gè)信息數(shù)據(jù)庫。對客戶信用政策的選擇。指的是要對客戶的資信狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，要對不同的級(jí)別采取不同的信用政策，風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)，采取寬松型信用政策，風(fēng)險(xiǎn)較高的，可以采取嚴(yán)格的信用政策。要對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。首先，企業(yè)要嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款的規(guī)模，它的規(guī)模大小對企業(yè)營運(yùn)資金是否充足有著很大的影響。我們要判斷企業(yè)是否需要較大的流動(dòng)資金，如果流動(dòng)資金不足就會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營。其次，控制應(yīng)收賬款的時(shí)間，在影響企業(yè)正常運(yùn)營的情況下，企業(yè)要縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。最后，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收，如果應(yīng)收賬款的期限已經(jīng)結(jié)束，而客戶不能償還賬款，我們就要采取措施予以催收。

3.2采購環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

商品采購環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于對市場的需求判斷的錯(cuò)誤。由于采購計(jì)劃的不準(zhǔn)確性和采購價(jià)格估計(jì)的不合理性，存貨的積壓，使企業(yè)存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此在采購前，我們應(yīng)結(jié)合企業(yè)過去采購的一個(gè)計(jì)劃數(shù)量與現(xiàn)在形成對比，不至于偏差太大，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。對于采購價(jià)格的不合理情況，我們在采購前，應(yīng)對市場的價(jià)格進(jìn)行一個(gè)全面的分析，得出一個(gè)最合適的價(jià)格，而不要盲目地批量采購。對于采購計(jì)劃的不準(zhǔn)確性，企業(yè)在編制采購計(jì)劃時(shí)，應(yīng)分析原材料的庫存狀況和企業(yè)的最優(yōu)庫存量。避免采購過多，造成存貨積壓，從而增加商品的成本，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3分析企業(yè)外部環(huán)境

由于中小企業(yè)的脆弱性和外部環(huán)境的不確定性，對周圍環(huán)境估計(jì)錯(cuò)誤，將使中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，在中小企業(yè)進(jìn)行投資前，要對外部環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)的分析。分析社會(huì)政治是否穩(wěn)定，只有有了一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境，才能使經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，接著要關(guān)注政府的經(jīng)濟(jì)政策，要針對政府采取的經(jīng)濟(jì)政策，做出正確的投資決策。還要對自然環(huán)境進(jìn)行估計(jì)，當(dāng)自然環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)，企業(yè)將要有一部分資金流出，可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流暫時(shí)的短缺，這就無法進(jìn)行投資。有了內(nèi)部控制環(huán)境還要做好外部環(huán)境分析，首先是要建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。所有的上市公司都應(yīng)該建立健全的風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)估、規(guī)避系統(tǒng)，可以精準(zhǔn)確定高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。其次是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要內(nèi)部控制人員的責(zé)任心，內(nèi)部控制員工是內(nèi)部控制系統(tǒng)的重要節(jié)點(diǎn)，員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)決定了內(nèi)部控制執(zhí)行的力度。最后是要優(yōu)化內(nèi)部控制評(píng)價(jià)體系。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的主題是內(nèi)部審計(jì)，優(yōu)化內(nèi)部控制評(píng)價(jià)體系就是要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)。內(nèi)部審計(jì)主要的作用是檢查和控制內(nèi)部控制的責(zé)任和工作效率，可以改善風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。應(yīng)對上市公司內(nèi)部控制的自我控制進(jìn)行加強(qiáng)，并設(shè)置內(nèi)審管理機(jī)構(gòu)及委員會(huì)。

3.4加強(qiáng)投資項(xiàng)目效益的審計(jì)

加強(qiáng)投資項(xiàng)目效益的審計(jì)，是減少盲目投資，考察投資效果的有效方法，是保證企業(yè)的投資能夠穩(wěn)定回收的關(guān)鍵。所以，我們要在事前做好充分的準(zhǔn)備，對投資的項(xiàng)目進(jìn)行可行性的分析，審計(jì)投資項(xiàng)目的效益成果。對于投資的項(xiàng)目，我們要進(jìn)行實(shí)地考察以及項(xiàng)目實(shí)施的整個(gè)過程都要加以控制，嚴(yán)格執(zhí)行決策程序，保證決策的正確性。一方面，我們要確定投資的方向，對投資的行業(yè)收集相關(guān)信息，選擇壁壘較低，沒有壟斷，發(fā)展前景較好的行業(yè)進(jìn)行投資。另一方面，我們要結(jié)合現(xiàn)金流分析投資項(xiàng)目是否能帶來滿意的投資收益，不是表面上的，而是要體現(xiàn)在現(xiàn)金流入上的。

參考文獻(xiàn)

[1]孟祥軍.基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流管理[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2012(30).

[2]張濤,潘燕晶.基于現(xiàn)金流管理的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2012(08).

[3]吳豐.淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范[J].高校后勤研究,2013(1).

篇10

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施；籌資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)

1我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)由于自身經(jīng)營規(guī)模和負(fù)債規(guī)模較大、籌資能力不強(qiáng)、存在資金結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象，很難取得資金上的扶持。而我國目前對中小企業(yè)貸款給予政策和財(cái)政補(bǔ)貼嚴(yán)重不足，導(dǎo)致在各商業(yè)銀行中難以取得貸款。商業(yè)銀行對大型企業(yè)放貸的安全性和盈利性更高，中小企業(yè)難以貸款，承擔(dān)了更多的財(cái)務(wù)壓力。我國資本市場處在不斷發(fā)展和完善的階段，企業(yè)獲取資金的渠道比較單一，主要還是靠銀行貸款的支持。而中小企業(yè)也大多是民營企業(yè)，對資本市場的運(yùn)作缺乏一定的認(rèn)識(shí)，企業(yè)在籌資時(shí)對資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面分析考慮不佳，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債資金比例高，負(fù)債規(guī)模大，存在一定的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國大部分中小企業(yè)都存在類似的問題，即所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，那樣將不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。企業(yè)的決策者因自身原因，缺乏其財(cái)務(wù)和投資等方面的專業(yè)知識(shí)，不能夠?qū)ζ髽I(yè)的決策做出正確的判斷，導(dǎo)致其投資決策能力比較弱。與此同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員也沒能盡到自己應(yīng)盡的職責(zé)，缺少必要的專業(yè)指導(dǎo)，難以給出適當(dāng)?shù)耐顿Y意見，不能較好地幫助企業(yè)投資人辨別在市場中潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.3資金回收風(fēng)險(xiǎn)

由于貨幣資金本身都存在時(shí)間價(jià)值，而且在資金回收過程中由于種種原因也存在回收金額的不確定性，那樣必然導(dǎo)致存在資金回收風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)影響到中小企業(yè)的長期發(fā)展。當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)品售出后，其資金形態(tài)就由存貨資金變成了結(jié)算資金，收回資金后又從結(jié)算資金變成了貨幣資金。但是資金在運(yùn)作過程中存在資金回收風(fēng)險(xiǎn)，不一定能保證資金的及時(shí)回收，不利于企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。究其原因，可以概括為兩個(gè)方面：首先是企業(yè)所處的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和財(cái)政金融政策；其次是企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況和經(jīng)營情況。

2我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部因素剖析

一個(gè)企業(yè)要獲得長遠(yuǎn)發(fā)展，對其所處的外部環(huán)境必須加以重視。因此一個(gè)企業(yè)要想長期生存發(fā)展下去，其外部環(huán)境因素變化也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因所在。無論企業(yè)的規(guī)模大小，一旦不能較好地應(yīng)對市場大環(huán)境的波動(dòng)和不穩(wěn)定因素的影響，那樣企業(yè)將很難獲得長遠(yuǎn)發(fā)展的機(jī)會(huì)。那么企業(yè)尤其是中小企業(yè)應(yīng)該如何來應(yīng)對外部環(huán)境所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢？我們要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部因素做一個(gè)全面分析，從以下兩個(gè)方面來闡述：第一，國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化。一個(gè)國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策會(huì)伴隨整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)格局的變革而相應(yīng)地做出調(diào)整，國家每出臺(tái)的一系列舉措，對于中小企業(yè)來說，是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的。在一定程度上可能會(huì)促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，給它提供一個(gè)發(fā)展的機(jī)遇。由于任何事物都具有兩面性，有的時(shí)候政策的制定也會(huì)對整個(gè)市場產(chǎn)生不小的波動(dòng)，那么在這個(gè)期間，建議中小企業(yè)以觀望為主，切勿盲目進(jìn)入，以免帶來不必要的損失。第二，資本市場相對萎縮。整個(gè)資本市場由于受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，資本市場環(huán)境不斷惡化，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的沖擊非常大，使得實(shí)體產(chǎn)業(yè)面臨著艱難的生存環(huán)境，這些都給中小企業(yè)的發(fā)展埋下了巨大的市場隱患，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，因此要不斷改善企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，為其營造一個(gè)公平和法制健全的外部發(fā)展環(huán)境。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部因素解析

如果說外部環(huán)境的不斷變化是中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，那么內(nèi)部原因則是滋生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的罪魁禍?zhǔn)?。筆者認(rèn)為企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如果從內(nèi)部去分析，主要體現(xiàn)在以下方面：企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)不夠成熟，不能對即將出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別，就很難采取相應(yīng)的措施去應(yīng)對，使得企業(yè)往往處于被動(dòng)狀態(tài)。要想從根本上解決上述問題，最佳的方式就是建立一個(gè)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地識(shí)別，進(jìn)而采取相應(yīng)的應(yīng)對措施來化解其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)實(shí)是很多中小企業(yè)都忽略了預(yù)警體系的重要性，對企業(yè)所處的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力不強(qiáng)，當(dāng)遭遇到不可預(yù)見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就很難抗衡其風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)務(wù)沖擊，從而會(huì)給中小企業(yè)造成不小的財(cái)務(wù)損失。

3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施探討

3.1提高宏觀環(huán)境適應(yīng)及應(yīng)變能力

當(dāng)企業(yè)對自身所處的外部環(huán)境無法改變時(shí)，企業(yè)無法全部預(yù)見，也無法全部控制，但并不意味著企業(yè)束手無策。我們可以認(rèn)真地分析整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，進(jìn)而把握其發(fā)展的規(guī)律和趨勢，并且對國家出臺(tái)的相關(guān)政策和法律法規(guī)進(jìn)行仔細(xì)研讀，剖析整個(gè)市場及經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的趨勢，認(rèn)清形勢，掌握其發(fā)展變化的內(nèi)在規(guī)律，更好地為企業(yè)服務(wù)。企業(yè)在其發(fā)展過程中，不僅要對自身的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果相當(dāng)熟悉，而且還要做到順應(yīng)市場的潮流，做到信息對稱，能夠在其激烈的市場競爭環(huán)境中，發(fā)現(xiàn)其發(fā)展的機(jī)遇和存在的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，也要建立一套完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，不斷強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，提高其財(cái)務(wù)管理水平。使得企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能夠適應(yīng)整個(gè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的變化發(fā)展，目的是從根本上解決財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能較好地適用宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，進(jìn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

3.2提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

大部分人認(rèn)為財(cái)務(wù)管理只是由財(cái)務(wù)人員專門負(fù)責(zé)，恰恰是這種思想對中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的危害。作為企業(yè)管理者應(yīng)該要轉(zhuǎn)變思想、與時(shí)俱進(jìn)，要意識(shí)到資金利用最大化和高效化不僅是財(cái)務(wù)部門的重要責(zé)任，也與企業(yè)其他部門息息相關(guān)，使得每個(gè)人都參與其中，調(diào)動(dòng)其積極性，為整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高獻(xiàn)言獻(xiàn)策，發(fā)揮集體智慧的力量，強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部控制制度，不能忽略任何一個(gè)環(huán)節(jié)，正確對待企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范工作，不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和判斷能力，提升企業(yè)整個(gè)管理決策水平，把它當(dāng)作企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的中心工作。

3.3進(jìn)一步提高決策的科學(xué)化水平

企業(yè)要變革傳統(tǒng)的決策方式，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化其決策方法，才能有效地防范其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，我們要圍繞企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)來做出財(cái)務(wù)決策，使得財(cái)務(wù)決策服務(wù)于企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，步調(diào)保持一致性；其次，要客觀公正地評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)決策行為，對影響企業(yè)財(cái)務(wù)決策的相關(guān)因素進(jìn)行全面深入分析，避免其盲目性和主觀臆斷來評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)決策行為，綜合運(yùn)用多種決策方法，盡量采用定性和定量相結(jié)合的分析方式，最終設(shè)計(jì)多個(gè)可行性方案供決策者來選擇，然后根據(jù)客觀數(shù)據(jù)來選擇最佳方案。

3.4進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)會(huì)為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生很大的影響，中小企業(yè)更應(yīng)該注重自身的資本結(jié)構(gòu)，不斷優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)，發(fā)揮其最佳效果。一個(gè)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理與否直接影響到企業(yè)的收益水平和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此企業(yè)要合理控制其資本結(jié)構(gòu)，結(jié)合自身企業(yè)的特點(diǎn)，同時(shí)參照同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來制定自身的資本結(jié)構(gòu)或者根據(jù)其競爭對手情況來建立其控制標(biāo)準(zhǔn)，不能自視過高。企業(yè)在其發(fā)展過程中難免會(huì)存在資金短缺的問題，所以籌資是企業(yè)發(fā)展必經(jīng)的階段，由于企業(yè)可以選擇多種籌資方式，不同籌資方式帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不一樣。企業(yè)在籌集資金時(shí)，應(yīng)該慎重考慮可能出現(xiàn)的各種狀況，分析不同籌資方式的成本和收益以及存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，選擇最適合企業(yè)自身的籌資方式。企業(yè)可以通過多種方式取得相應(yīng)的資金，例如向企業(yè)貸款、發(fā)行公司債券或者憑借商業(yè)信用等方式募集資金。當(dāng)然每一種籌資方式各有利弊，都不是完美的形式，因此企業(yè)在籌集資金前，要根據(jù)自身的承受能力來選擇合理的籌資方式，在權(quán)益性資金和借入性資金之間確定一個(gè)恰當(dāng)?shù)谋壤?，避免可能出現(xiàn)籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

只有建立一套行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，才能從根本上消除中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過整個(gè)系統(tǒng)對企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)測，全面分析企業(yè)目前所處的財(cái)務(wù)狀況，對企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和控制，并相應(yīng)地采取措施解除其可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，使得整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)能夠安全有效地運(yùn)行下去。一套科學(xué)合理的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠?qū)ζ髽I(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別和判斷，可以增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)預(yù)期收益的正確率，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]毛新述，楊有紅．內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理——中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2009內(nèi)部控制專題學(xué)術(shù)研討會(huì)綜述[J]．會(huì)計(jì)研究，2009，（5）．

[2]朱榮．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制研究[M]．大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2008．

[3]趙春菲，王統(tǒng)林，張寧．企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的86種方法[M]．北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2007．