保險(xiǎn)理財(cái)?shù)睦追段?/h1>

時(shí)間：2023-11-17 17:19:35

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇保險(xiǎn)理財(cái)?shù)睦?，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，是典型的負(fù)債經(jīng)營的行業(yè)，而且其負(fù)債中70%左右都是各種準(zhǔn)備金。而且，限于目前在《中國保險(xiǎn)年鑒》中公開的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中各會(huì)計(jì)科目的限制，前面各位學(xué)者研究中所采用的一些指標(biāo)對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)而言不太可行。而另一些指標(biāo)則需要根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中的會(huì)計(jì)科目進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)的特征和數(shù)據(jù)的可獲得性，借鑒其他學(xué)者的做法，本文所采用的指標(biāo)如下:反映內(nèi)部融資能力的指標(biāo)為盈利性指標(biāo)和留存收益指標(biāo)。其中，盈利性指標(biāo)為凈利潤與資產(chǎn)之比，表現(xiàn)了公司盈利的能力，以及通過盈利來獲取融資的能力，其是融資能力的正向指標(biāo)。留存收益指標(biāo)為盈余公積與未分配利潤之和與資產(chǎn)的比值，其反映了公司從利潤中轉(zhuǎn)增資本的能力，其是融資能力的正向指標(biāo)。反映債務(wù)融資能力的指標(biāo)是償債能力和資本性負(fù)債。其中，償債能力為現(xiàn)金與可市場化證券之和與資產(chǎn)之比，表現(xiàn)了公司償還債務(wù)的能力，其是融資能力的正向指標(biāo)。由于保險(xiǎn)公司中70%左右的負(fù)債都是準(zhǔn)備金，因此直接采用財(cái)務(wù)杠桿不太合理，而且，一些短期負(fù)債項(xiàng)目僅僅是為了滿足公司流動(dòng)資金的需求，不屬于融資的范疇。因此本文主要考慮具有資本性的長期負(fù)債，其是融資能力的正向指標(biāo)。反映股權(quán)融資的指標(biāo)是股權(quán)比率和資本變化率。其中，股權(quán)比率是指實(shí)收資本與資本公積金之和與資產(chǎn)的比重，其表現(xiàn)了在資產(chǎn)中股權(quán)的比重，其是融資能力的正向指標(biāo)。資本變化率則是各年度實(shí)收資本的變化程度，其是融資能力的正向指標(biāo)。各指標(biāo)及其含義如表1所示。數(shù)據(jù)來源于歷年的《中國保險(xiǎn)年鑒》。由于從2006開始，中國保監(jiān)會(huì)要求各保險(xiǎn)公司按照《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的會(huì)計(jì)科目統(tǒng)計(jì)和報(bào)告數(shù)據(jù)，因此2007年之后的數(shù)據(jù)與之前的數(shù)據(jù)不一致。為了保證數(shù)據(jù)及指標(biāo)的一致性和可比性，本文選擇了中國34家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司2007年～2010年的數(shù)據(jù)作為研究樣本，對(duì)這34家產(chǎn)險(xiǎn)公司的融資能力進(jìn)行動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)。

研究模型與方法

目前，在進(jìn)行多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)時(shí)，有多種有效的方法，比如模糊綜合評(píng)判法、層次分析法等。這些方法在實(shí)踐中都得到了廣泛應(yīng)用，例如，王仁祥、石丹(2006)采用模糊綜合評(píng)判法對(duì)區(qū)域中心的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融發(fā)展、城市發(fā)展和信用環(huán)境四方面的25個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià);錢璐、鄭少智(2005)采用層次分析法分別從傳統(tǒng)優(yōu)勢、創(chuàng)新能力、償付能力等五個(gè)方面評(píng)價(jià)了我國保險(xiǎn)公司的核心競爭力等。然而，這些綜合評(píng)價(jià)方法都主要集中在對(duì)某一時(shí)點(diǎn)的評(píng)價(jià)，缺乏對(duì)某一時(shí)間段的動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)分析。而動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)能夠在一定程度上規(guī)避評(píng)價(jià)對(duì)象的經(jīng)營狀況所發(fā)生的日常波動(dòng)的影響，更能反映評(píng)價(jià)對(duì)象的真實(shí)狀況及其動(dòng)態(tài)特征(糜仲春、黃召明，2008)?；诖四康?，本文將運(yùn)用動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)的原理和模型，對(duì)中國產(chǎn)險(xiǎn)公司的融資能力進(jìn)行動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)。所謂動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)，是綜合評(píng)價(jià)基于時(shí)間維度的擴(kuò)展，其實(shí)質(zhì)是在靜態(tài)評(píng)價(jià)問題的基礎(chǔ)上引入時(shí)間因素，從而構(gòu)成一個(gè)具有方案、指標(biāo)及時(shí)間三維結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)體系。假設(shè)被評(píng)價(jià)對(duì)象集為S={s1，s2，…，sm};評(píng)價(jià)的指標(biāo)集為H={h1，h2，…，hn};評(píng)價(jià)的時(shí)間點(diǎn)為Tt={t=1，2，…，q}，原始數(shù)據(jù)集為{xijk}，其為一個(gè)時(shí)序立體數(shù)據(jù)表，其中xijk表示第i個(gè)被評(píng)價(jià)對(duì)象的第j個(gè)指標(biāo)在第k時(shí)刻的數(shù)值。與其他的統(tǒng)計(jì)綜合評(píng)價(jià)的方法一樣，動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)也遵循一個(gè)基本模式，即:根據(jù)綜合評(píng)價(jià)的目的建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系;對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行同向化和同度量化(無量綱化);確定各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重;求出綜合評(píng)價(jià)值(將單項(xiàng)指標(biāo)評(píng)價(jià)值綜合而成);最后對(duì)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行分析(邱東，1991)。(一)指標(biāo)權(quán)重的確定動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)的核心問題是評(píng)價(jià)指標(biāo)在不同時(shí)間樣本點(diǎn)權(quán)重的確定，權(quán)重的確定對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果有著重要的影響(糜仲春、黃召明，2008)。確定指標(biāo)權(quán)重的方法包括主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法，其中主觀賦權(quán)法一般由專家主觀判斷確定，因此具有很大的主觀性特征。而客觀賦權(quán)法依賴于樣本數(shù)據(jù)，能有效地避免主觀因素的影響，但是當(dāng)評(píng)價(jià)樣本發(fā)生變化時(shí)，指標(biāo)權(quán)重就需要重新計(jì)算(胡永宏，2012)。本文采用熵值法進(jìn)行客觀賦權(quán)。熵值法主要是利用信息論中的信息熵，即根據(jù)各指標(biāo)包含信息量的大小來確定指標(biāo)權(quán)重。某項(xiàng)指標(biāo)的信息量越大，不確定性就越小，信息熵值就越小，差異系數(shù)也就越大，該指標(biāo)的權(quán)重也應(yīng)該越大;反之，信息量越小，不確定性就越大，信息熵值也就大，差異系數(shù)也就越小，權(quán)重也就越小。1．指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化處理。假設(shè)評(píng)價(jià)系統(tǒng)數(shù)據(jù)集的初始矩陣為Xt=(xtij)m×n，其中:t=1，2，…，q，i=1，2，…，m，j=1，2，…，n。由于本文的指標(biāo)均是正向指標(biāo)，同時(shí)存在著負(fù)值的情況，所以需要對(duì)初始矩陣進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，處理后的評(píng)價(jià)系統(tǒng)矩陣設(shè)為Yt=(ytij)m×n，使得0≤ytij≤1，Σmi=1ytij=1，標(biāo)準(zhǔn)化過程為:ytij=(atj+xtij)/［maxi(xtij)－mini(xtij)］Σmi=1{(atj+xtij)/［maxi(xtij)－mini(xtij)］}。其中atj待定系數(shù)是通過atj+mini(xtij)［maxi(xtij)－mini(xtij)］而求出的。2．指標(biāo)的熵值及差異系數(shù)計(jì)算。根據(jù)信息熵理論，在第t時(shí)期的第j項(xiàng)指標(biāo)的熵值可以表示為:etj=－kΣmi=1ytijlnytij。假設(shè)在第t時(shí)期的第j項(xiàng)指標(biāo)在各個(gè)評(píng)價(jià)樣本中相等，那么ytij=1m，此時(shí)熵值取極大值。即etj=1，則emaxtj=－kΣmi=11mln1m=klnm=1，計(jì)算得出k=1lnm，于是可以得到熵值etj。對(duì)于給定的第t時(shí)期的第j項(xiàng)指標(biāo)，xtij的差異性越小，則eij越大。所以定義差異系數(shù)Ptj為Ptj=1－etj。而且Ptj越大，指標(biāo)越重要。3．指標(biāo)權(quán)重的確定。第j項(xiàng)指標(biāo)值在各個(gè)評(píng)價(jià)樣本中的不確定性越小，則指標(biāo)的熵值越大，差異系數(shù)越小，該指標(biāo)在比較方案時(shí)所起的作用就越小;反之亦反。則第t時(shí)期的第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重為:ωtj=1－etjΣnj=1(1－etj)=PtjΣnj=1Ptj(二)動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)模型設(shè)評(píng)價(jià)時(shí)間樣本點(diǎn)為Tt(t=1，2，…，q)，對(duì)應(yīng)的時(shí)間權(quán)向量λ=(λ1，λ2，…，λq)T，其中0≤λt≤1，如果各年的重要性都相等，則λ1=λ2=…=λq=1q。設(shè)評(píng)價(jià)指標(biāo)集為H={h1，h2，…，hn}，對(duì)應(yīng)的指標(biāo)權(quán)重向量ωt=(ωt1，ωt2，…，ωtn)T(t=1，2，…，q);設(shè)被評(píng)價(jià)對(duì)象集為S={s1，s2，…，sm}，所以時(shí)間點(diǎn)Tt被評(píng)價(jià)對(duì)象si(i=1，2，…，m)的評(píng)價(jià)指標(biāo)hj的屬性值為xtij，則時(shí)間點(diǎn)Tt的評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣記為:At=s1s2…smh1h2…h(huán)nxt11xt12…xt1nxt21xt22…xt2n…………xtm1xtm1…xtm1=(xtij)m×n，t=1，2，…，q在本文的綜合融資能力評(píng)價(jià)中，評(píng)價(jià)指標(biāo)為效益型指標(biāo)，但不同的指標(biāo)具有不同的量綱，指標(biāo)之間存在著不可公度性。因此，為了消除量綱不同所帶來的影響，需要對(duì)所有的指標(biāo)進(jìn)行規(guī)范化處理。但是，相當(dāng)多的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法在進(jìn)行時(shí)序立體數(shù)據(jù)規(guī)范化處理時(shí)都選用了靜態(tài)評(píng)價(jià)方法中的無量綱化方法，而靜態(tài)問題中的無量綱化處理方式會(huì)忽略掉原始數(shù)據(jù)中隱含的增量信息(易平濤等，2009)，不太合理，故本文采用全序列功效系數(shù)法①對(duì)動(dòng)態(tài)指標(biāo)進(jìn)行規(guī)范化處理。全序列功效系數(shù)法的思路是將同一指標(biāo)在各個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)集中到一塊，統(tǒng)一進(jìn)行無量綱化處理。不失一般性，全序列功效系數(shù)法的形式為:x*tij=φ+xtij－mini，t{xtij}maxi，t{xtij}－mini，t{xtij}×γ，t=1，2，…，q式中:x*tij為在t時(shí)刻第j個(gè)對(duì)象第項(xiàng)指標(biāo)的無量綱化數(shù)據(jù);maxi，t{xtij}、mini，t{xtij}分別為第j項(xiàng)指標(biāo)在q個(gè)時(shí)序數(shù)據(jù)中的最大值和最小值。和γ是根據(jù)規(guī)范化處理之后的數(shù)據(jù)范圍來確定的。如果規(guī)范化處理之后的數(shù)據(jù)為0～100，則為0，γ為100。規(guī)范化處理后得到的評(píng)價(jià)矩陣為:Bt:Bt=bt11bt12…bt1nbt21bt22…bt2n…………btm1btm2…btmn=(btij)m×n，t=1，2，…，q動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)中不僅要考慮指標(biāo)，還要考慮指標(biāo)本身的增長情況。令Ctij=(ctij)m×n=Btij－B(t－1)ij(t=2，3，…，q)，為時(shí)間樣本點(diǎn)從Tt－1到T時(shí)間段上指標(biāo)的變化程度。然后將矩陣B和矩陣C進(jìn)行集成，即對(duì)指標(biāo)的好壞程度和增長程度進(jìn)行集成，得到新的綜合評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣Gtij=(gtij)m×n(t=2，3，…，q)，，其中g(shù)tij=αbtij+βctij。式中的α和β分別表示指標(biāo)好壞和指標(biāo)增長的相對(duì)重要程度，并且0≤αβ≤1α+β=1。特別地，當(dāng)α=1，β=0時(shí)，表示動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)過程只是考慮了各指標(biāo)的好壞程度，不考慮增長情況，而當(dāng)α=0，β=1時(shí)，則表明動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)過程僅僅考慮各指標(biāo)的增長情況。為了進(jìn)一步地分析和計(jì)算方便，將評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣轉(zhuǎn)化為基于被評(píng)價(jià)對(duì)象的評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣Gi，即:Gi=T2T3…Tqh1h2…h(huán)ng2i1g2i2…g2img3i1g3i2…g3in…………gqi1gqi2…gqin=(gtij)(q－1)×n，i=1，2，…，m對(duì)于矩陣Gi(i=1，2，…，m)，構(gòu)造理想矩陣G+和負(fù)理想矩陣G－分別為G+=(g+tj)(q－1)×n和G－=(g－tj)(q－1)×n，式中g(shù)+tj=maxi{gtij}，g－tj=mini{gtij}，t=2，3，…，q，j=1，2，…，n。求解評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣G0i與矩陣G+、矩陣G－之間的距離，其距離可以通過下式求得:d+i=d(G0i，G+)=Σqt=2λt［Σnj=1ωtj(gtij－g+tj)2槡］，i=1，2，…，md－i=d(G0i，G－)=Σqt=2λt［Σnj=1ωtj(gtij－g－tj)2槡］，i=1，2，…，m所以，第i個(gè)被評(píng)價(jià)對(duì)象對(duì)理想解的相對(duì)貼近度為fi=d－i/(d+i+d－i)。顯然，0≤fi≤1，Gi越靠近G+而遠(yuǎn)離G－，Gi則fi越大，相應(yīng)被評(píng)價(jià)對(duì)象的目標(biāo)相對(duì)優(yōu)屬度越大，評(píng)價(jià)對(duì)象的排序就越靠前，反之亦然，也就是根據(jù)fi值的大小對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行排序。

財(cái)險(xiǎn)公司融資能力分析

(一)綜合動(dòng)態(tài)融資能力排序根據(jù)從歷年《中國保險(xiǎn)年鑒》中各公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)計(jì)算整理得出原始數(shù)據(jù)，并對(duì)原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后，利用熵值法求出各指標(biāo)在各年的客觀權(quán)重:ω2008=(0．0451，0．1453，0．1998，0．2180，0．2307，0．1620)Tω2009=(0．0450，0．1283，0．2358，0．2432，0．1559，0．1919)Tω2010=(0．0558，0．767，0．2163，0．2631，0．1313，0．2567)T然后，對(duì)所有的指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，都調(diào)整為0～100(%)之間。根據(jù)規(guī)范化后的評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣Bt，求出“增長”評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣Ct，取α=0．5，β=0．5，求出綜合評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣Gt，并將轉(zhuǎn)化為基于被評(píng)價(jià)對(duì)象(即保險(xiǎn)公司)的評(píng)價(jià)系數(shù)矩陣Gi。最后，計(jì)算被評(píng)價(jià)對(duì)象與理想方案的“距離”，取時(shí)間權(quán)向量λ=(1/3，1/3，1/3)T，則可以求出矩陣Gi與矩陣G+和G－之間的距離d+i、d－i，從而得到被評(píng)價(jià)對(duì)象對(duì)理想解的相對(duì)貼近度fi①，再進(jìn)行排序(見表2)。從表2中各年綜合融資能力動(dòng)態(tài)排序可以看出:其一，從公司規(guī)模進(jìn)行分析，規(guī)模較大的財(cái)險(xiǎn)公司在綜合融資能力方面沒有明顯的優(yōu)勢。在表2中，市場規(guī)模為前三位的中國人保、平安保險(xiǎn)和太平洋保險(xiǎn)公司，只有中國人保的排名比較靠前。整體上而言，規(guī)模比較大的財(cái)險(xiǎn)公司綜合融資能力只能說處在中等偏前的位置，而一些規(guī)模不大的小財(cái)險(xiǎn)公司具有較強(qiáng)的綜合融資能力。其二，從資本屬性來進(jìn)行分析，中資財(cái)險(xiǎn)公司的綜合融資能力略強(qiáng)于外資財(cái)險(xiǎn)公司，在排名前17家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中僅有3家是外資保險(xiǎn)公司;而排名為后17名的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中有12家外資保險(xiǎn)公司。所以從整體上看，資本屬性對(duì)公司的綜合融資能力有一定的影響。而且，從外資保險(xiǎn)公司軍團(tuán)內(nèi)部比較，一些在華經(jīng)營歷史比較長的老牌外資財(cái)險(xiǎn)公司，例如美亞、豐泰、丘博、安聯(lián)的綜合融資能力相對(duì)更弱。其三，從公司的開業(yè)歷史進(jìn)行分析，新小財(cái)險(xiǎn)公司的綜合融資能力比較靠前。排名靠前的幾家公司都是經(jīng)營歷史最多為10年的新小公司，排名前十的財(cái)險(xiǎn)公司中經(jīng)營歷史較長的僅有太陽聯(lián)合、民安、人保。(二)2007年～2010各年靜態(tài)融資能力排序?yàn)榱朔治龈髫?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在綜合融資能力方面的發(fā)展趨勢，我們分年度進(jìn)行了靜態(tài)融資能力的分析。由于在分析中需要考慮各指標(biāo)的增長率，因此只有3年的排序結(jié)果。(見表3～表5)。從表3～表5中可以看到，盡管綜合4年的時(shí)間來看，中國3家規(guī)模較大的主要財(cái)險(xiǎn)公司的綜合融資能力在所有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中的地位不是非常靠前，但是在這4年間，3家主要財(cái)險(xiǎn)公司綜合融資能力的排名在逐年向前穩(wěn)步前進(jìn)，綜合融資能力穩(wěn)步提升。從2008年的20、21、28名上升為2009年9、10、19名，到2010年的4、15、17名。所以，與中資財(cái)險(xiǎn)公司相比較而言，外資財(cái)險(xiǎn)軍團(tuán)的整體融資能力則在逐年下降。除此之外，根據(jù)這4年間的數(shù)據(jù)，具體到每一家公司，太平、天安、安邦、華泰、大地、中銀、蘇黎世等保險(xiǎn)公司綜合融資能力也都在相對(duì)穩(wěn)步上升，豐泰、丘博、安聯(lián)、都邦、大眾、三井海上、美亞、安城保險(xiǎn)公司歷年的綜合融資能力都比較弱，而且沒有明顯上升的勢頭。永安、民安、利寶、愛和誼、三星、中意、日本財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的綜合融資能力則在逐年下降，而國壽、陽光、渤海、永城、東京海上、太陽聯(lián)合、安盟、華農(nóng)、現(xiàn)代的綜合融資能力則不是非常穩(wěn)定，忽上忽下。(三)分渠道的融資能力排序前面的理論分析表示，綜合融資能力由內(nèi)部融資能力、債務(wù)融資能力和權(quán)益融資綜合構(gòu)成。為了分別分析各公司在各種融資能力方面的細(xì)微差別，我們根據(jù)不同的融資渠道，重新利用上述的動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)方法分別進(jìn)行計(jì)算，排序結(jié)果如表6～表8。內(nèi)部融資能力兩個(gè)指標(biāo)在各年的權(quán)重分別為:ω內(nèi)2008=(0．2370，0．7630)T，ω內(nèi)2009=(0．2597，0．7403)T，ω內(nèi)2010=(0．4213，0．5787)T。盈利性指標(biāo)的權(quán)重平均而言小于留存收益指標(biāo)，其對(duì)內(nèi)部融資能力的影響相對(duì)較弱。而留存收益指標(biāo)則更能夠表現(xiàn)財(cái)險(xiǎn)公司的內(nèi)部融資能力。從表6的分析結(jié)果可以看出，規(guī)模比較大的保險(xiǎn)公司，其內(nèi)部融資能力相對(duì)還是比較強(qiáng)大的，三家主要財(cái)險(xiǎn)公司的排序均比較靠前。而且，幾家韓資和日資公司的內(nèi)部融資能力也非常突出。綜合比較，中資財(cái)險(xiǎn)公司和外資財(cái)險(xiǎn)公司的內(nèi)部融資能力旗鼓相當(dāng)。債務(wù)融資能力兩個(gè)指標(biāo)在各年的權(quán)重分別為:ω債2008=(0．4769，0．5231)T，ω債2009=(0．4923，0．5077)T，ω債2010=(0．4512，0．5488)T。表現(xiàn)債務(wù)融資能力的兩個(gè)指標(biāo)償債能力和資本性負(fù)債的權(quán)重基本相等，說明這兩個(gè)指標(biāo)反映債務(wù)融資能力的重要程度相當(dāng)。從排序的結(jié)果上看，債務(wù)融資能力排名前三的公司與綜合融資能力排名前三吻合。就其深層次的原因來進(jìn)行分析，由于所得到的綜合融資能力各年權(quán)重中，債務(wù)融資的權(quán)重最大，其次是權(quán)益融資，而內(nèi)部融資的權(quán)重最小。這說明債務(wù)融資對(duì)綜合融資能力的影響最大。因此，國壽財(cái)險(xiǎn)、陽光產(chǎn)險(xiǎn)和太平產(chǎn)險(xiǎn)之所以能夠具有比較高的綜合融資能力，是因?yàn)槠浔憩F(xiàn)債務(wù)融資的幾個(gè)指標(biāo)相對(duì)比較高。而就債務(wù)融資能力的排序結(jié)果分析，三家主要的財(cái)險(xiǎn)公司中，債務(wù)融資能力良莠不齊，中國人保的債務(wù)融資能力很強(qiáng)，而太平洋的債務(wù)融資能力則較弱。另外，外資保險(xiǎn)公司整體上的債務(wù)融資能力偏弱，大多數(shù)外資保險(xiǎn)的債務(wù)融資能力排名靠后。權(quán)益融資能力兩個(gè)指標(biāo)在各年的權(quán)重分別為:ω權(quán)2008=(0．5874，0．4126)T，ω權(quán)2009=(0．4482，0．5518)T，ω權(quán)2010=(0．3385，0．6615)T。表現(xiàn)權(quán)益融資能力的兩個(gè)指標(biāo)股權(quán)比率和資本變化率的權(quán)重基本上也是相等，說明這兩個(gè)指標(biāo)反映權(quán)益融資能力的重要程度相當(dāng)。從表8的排序結(jié)果分析，規(guī)模比較大的三家公司，其權(quán)益融資能力普遍較低其中，中國人保的權(quán)益融資能力為最后一名。而外資保險(xiǎn)公司的權(quán)益融資能力相對(duì)比較強(qiáng)，其權(quán)益融資能力的排名都比較靠前。而且，相對(duì)而言，經(jīng)營歷史比較長的公司，其權(quán)益融資能力也是普遍比較低的。而一些新公司和經(jīng)營方面曾經(jīng)有困難的公司，其增資擴(kuò)股的速度和規(guī)模比較可觀。

篇2

人教版普通高中課程標(biāo)準(zhǔn)實(shí)驗(yàn)教科書《思想政治》必修1“經(jīng)濟(jì)生活”第六課第二課時(shí)。

二、教學(xué)目標(biāo)

（一）知識(shí)目標(biāo)：

掌握股票的基本含義、特點(diǎn)；債券與商業(yè)保險(xiǎn)的基本含義、種類和特點(diǎn)。

（二）能力目標(biāo)：

通過本框?qū)W習(xí)，提高學(xué)生合理理財(cái)?shù)哪芰Α?/p>

（三）情感、態(tài)度與價(jià)值觀目標(biāo)：

幫助學(xué)生樹立積極、合理的理財(cái)觀念，形成正確的財(cái)富觀。

三、教學(xué)重、難點(diǎn)

重點(diǎn)：股票、債券和保險(xiǎn)的特點(diǎn)。

難點(diǎn)：在生活中恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用股票、債券和保險(xiǎn)三種理財(cái)產(chǎn)品。

四、教學(xué)方法

情境教學(xué)法、問題探究法、分組討論法。

五、設(shè)計(jì)理念和教學(xué)構(gòu)想

通過創(chuàng)設(shè)教學(xué)情境“阿牛理財(cái)記”，以阿牛的理財(cái)經(jīng)歷為主線逐步推進(jìn)教學(xué)，要求學(xué)生運(yùn)用所學(xué)知識(shí)幫助阿牛解決問題，最后完成知識(shí)構(gòu)建。

六、教學(xué)過程

【創(chuàng)設(shè)情境 導(dǎo)入新課】

播放Flash“物價(jià)之上”教師引入：在物價(jià)居高不下的情況下，大家感覺口袋里最缺少什么？學(xué)生：“錢?！钡拇_，老師也有同感，中國有句古話：“吃不窮，穿不窮，算計(jì)不到就受窮?！边@句話簡明扼要地說明了人要懂得理財(cái)?shù)牡览?。怎樣使有限的資金保值升值，抵御通貨膨脹？今天老師帶來阿牛哥的故事和大家一起分享，通過這個(gè)故事和同學(xué)們一起學(xué)習(xí)“股票、債券和保險(xiǎn)”。先來說說阿牛哥的基本情況，阿牛哥家在廣西農(nóng)村，去年下半年，兒子呱呱墜地，這可樂壞了阿牛一家人，可緊接著，煩惱也接踵而至。孩子出生后，阿牛嫂被迫辭掉了在南寧的工作，一心一意回福建娘家?guī)鹤樱绱艘粊?，家庭的?jīng)濟(jì)來源全都?jí)涸诎⑴Ｒ蝗松砩希⑴８缰焙簟靶弘y養(yǎng)，鴨梨山大”。煩惱之下，阿牛賦詩一首：辛苦打工賺十萬，存款實(shí)在不劃算。一年利息共兩千，恐怕不夠奶粉錢。眼下養(yǎng)兒成本高，另辟蹊徑出新招。股票債券和保險(xiǎn)，實(shí)在不知如何選。今天請(qǐng)你來幫忙，建言獻(xiàn)策說高見。（設(shè)計(jì)意圖：創(chuàng)設(shè)情境，以阿牛哥的理財(cái)規(guī)劃為導(dǎo)入，在生活化的情境中提出問題，激發(fā)學(xué)生探究的興趣。）

【師生互動(dòng) 探究新知】

一、股票――高風(fēng)險(xiǎn)、高收益并存

情境一：阿牛哥來到銀河證券公司，理財(cái)顧問小趙向他詳細(xì)地介紹了股票的相關(guān)知識(shí)，請(qǐng)你模仿理財(cái)顧問，回答阿牛哥的問題。結(jié)合學(xué)案，學(xué)生自主學(xué)習(xí)，回答問題：1.股票的發(fā)行者是誰？企業(yè)為何發(fā)行股票？2.購買股票后我的身份會(huì)發(fā)生怎樣的變化？3.我有哪些權(quán)利？4.購買股票后我可獲得什么樣的收益？5.購買股票一定能賺錢嗎？6.如果我不想繼續(xù)持股，可以退股嗎？如不行的話，我該怎么辦？（師生在一問一答中，共同完成了知識(shí)的梳理。）出示兩張對(duì)比圖片，（讓學(xué)生感知股票價(jià)格的波動(dòng)性和投資股票的風(fēng)險(xiǎn)性）問題：為什么股票的價(jià)格不是固定的？股票的特點(diǎn)是什么？教師總結(jié)：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。股民合理投資股票，推動(dòng)了股市的健康發(fā)展，那么股市的健康發(fā)展有什么意義？（引導(dǎo)學(xué)生從企業(yè)、社會(huì)、個(gè)人角度分析股市健康發(fā)展的作用）過渡：股市的高收益深深打動(dòng)了阿牛，但阿牛哥的心理素質(zhì)最終無法HOLD住瘋狂的股市，對(duì)阿牛哥來說，穩(wěn)中求升才是硬道理，有沒有相對(duì)穩(wěn)健的投資呢？

二、保險(xiǎn)――規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資

顯示天災(zāi)人禍圖片播放背景音樂The Glorious Death俗話說：“天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍福。”現(xiàn)實(shí)生活中，我們會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。例如，生病、車禍、財(cái)產(chǎn)失竊、房子著火。中國有句古話：“晴帶雨傘，飽帶饑糧。”保險(xiǎn)就是為你遮擋人生風(fēng)雨的傘，不可不備。讓我們進(jìn)入今天第三件理財(cái)產(chǎn)品的學(xué)習(xí)――保險(xiǎn)。

篇3

陳軍和愛人鄭靈結(jié)婚5年，終于在一年半以前有了自己的小寶寶。隨著孩子一天天長大，4 5平米的溫馨小窩漸漸顯得局促了起來，二人便生出了換房的打算。

二人結(jié)婚時(shí)，事業(yè)都屬于起步階段，于是貸款買了一套總價(jià)27萬元的房子。貸款15萬元，月還貸16 0 0元左右，還剩4年零5個(gè)月還清?，F(xiàn)在這套位于市區(qū)的房子，市值43萬元。如果提前還貸，需一次性支付銀行9萬元左右，這樣二人手中還剩下3 4萬元左右。如果將該精裝修的房子出租，每月可得19 0 0元房租，足夠支付其剩余的貸款。新房采取還貸的方式購買，二人也可以接受。只是小兩口一時(shí)沒了主意，不知道應(yīng)該將小一居賣掉買新房，還是將小一居留著作為資產(chǎn)。

二人看上了一套位于學(xué)區(qū)的6 5平米兩居，價(jià)值72萬元。兩人東拼西湊，看了看自己的存款，一共有17萬元，不足以支付30%的購房首付。如果跟父母借，又有點(diǎn)張不開嘴，小兩口犯了難。

他們找到了我們《投資與理財(cái)》雜志，希望我們的規(guī)劃師能幫他們出出主意。小兩口問理財(cái)規(guī)劃師：不知道能不能通過投資的方式，選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品，賺取收益，將房子首付的資金缺口盡快補(bǔ)上。但同時(shí)，他們又害怕如果再不買房子，房價(jià)又繼續(xù)上漲。如果投資的收益不能大過房價(jià)的上漲速度，他們的換房之夢就越來越渺茫。

二人月收入合計(jì)約7500元，陳軍已經(jīng)升遷為國企中層，每月的福利很好，月支出約為2000元。除了換房子，二人還希望給老人和孩子的未來多一份保障，希望理財(cái)師連這個(gè)需求也一起規(guī)劃進(jìn)去。陳軍對(duì)記者說，雖然知道自己的能力有限，但是即使現(xiàn)在做不到，也希望理財(cái)師幫自己做一個(gè)長期的規(guī)劃，最終在5年之內(nèi)，孩子上小學(xué)之前，把房子換了，將老人和孩子的保障都準(zhǔn)備齊整了就好。

利用財(cái)務(wù)杠桿花今天錢圓明天換房夢

資產(chǎn)分析

資產(chǎn)負(fù)債

陳先生家庭資產(chǎn)分布主要是自住性房產(chǎn)和銀行存款，其中房產(chǎn)市值43萬元，占家庭總資產(chǎn)72%，投資性金融資產(chǎn)暫時(shí)沒有?，F(xiàn)有 按揭貸款余額9萬元，資產(chǎn)負(fù)債比率為15%，處于合理區(qū)間，暫時(shí)沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

收支情況

二人收入合計(jì)7500元/月，月支出約3600元。儲(chǔ)蓄比率是現(xiàn)金流量表中盈余和收入的比率，是個(gè)人用作儲(chǔ)蓄的那部分收入在總收入中所占的份額。陳先生家庭儲(chǔ)蓄比率為52%，儲(chǔ)蓄意識(shí)和節(jié)約意識(shí)強(qiáng)烈，家庭財(cái)富積累效應(yīng)明顯。

保障情況

作為家庭經(jīng)濟(jì)支柱的夫妻二人，應(yīng)該加大保險(xiǎn)的投保力度，降低家庭風(fēng)險(xiǎn)敞口；小孩及老人也要做好保險(xiǎn)的補(bǔ)充。

理財(cái)建議

充分利用財(cái)務(wù)杠桿

陳先生的換房，具有改善居住條件與孩子上學(xué)雙重功能，屬于改善性剛性需求，并且未來較長時(shí)期內(nèi)的房價(jià)尚處于上升通道之中，因此早買比晚買好。建議在家庭可承擔(dān)的前提下，充分利用財(cái)務(wù)杠桿，擇機(jī)盡早實(shí)現(xiàn)換房需求。

舊房留作資產(chǎn)并出租，實(shí)現(xiàn)“以租養(yǎng)貸”。小房位于市區(qū)，優(yōu)勢明顯，無論出租還是出售，均不愁。如果用于出租，租金與月供足以抵消，還稍有富余，正好實(shí)現(xiàn)“以租養(yǎng)貸”，隨著未來房價(jià)走高后，將來還可以賣一個(gè)更好的價(jià)錢。

利用財(cái)務(wù)杠桿花今天錢圓明天換房夢李先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表（萬元）資產(chǎn)負(fù)債活期存款17.0流動(dòng)性資產(chǎn)17.0 消費(fèi)性負(fù)債0股票型基金0.0定期存款0.0投資性資產(chǎn)0.0 投資性負(fù)債0自用房產(chǎn)43.0 房貸余額9.00自用轎車0.0自用性資產(chǎn)43.0 自用性負(fù)債9.00資產(chǎn)總計(jì)60.0 負(fù)債總計(jì)9.00保障情況作為家庭經(jīng)濟(jì)支柱的夫妻二人，應(yīng)該加大保險(xiǎn)的投保力度，降低家庭風(fēng)險(xiǎn)敞口；小孩及老人也要做好保險(xiǎn)的補(bǔ)充。資產(chǎn)分析利用財(cái)務(wù)杠桿，滿足購房需求。擬購學(xué)區(qū)房65平米，總價(jià)72萬元，首付30%即21.6萬元。目前家庭有現(xiàn)金及活期存款17萬元，首付缺口為4 . 6萬元。由于陳先生是國企中層，資質(zhì)較好，建議陳先生可以采取個(gè)人無抵押綜合授信、住房抵押授信（舊房）、個(gè)人信用貸款、大額信用卡（授信5萬元左右）等形式，融資4.6萬元，湊夠首付款，輕松實(shí)現(xiàn)購房夢。該筆授信可以3年內(nèi)分期還清，有效減輕壓力。利率上浮10%，按7. 04%計(jì)算，月供約1421元；按揭貸款50.4萬元，30年期，貸款利率按6. 8%計(jì)算，月供款約3285元。二者合計(jì)月供款4706元。

經(jīng)過上述規(guī)劃，家庭現(xiàn)金總流入為93600元，總流出為80472元，凈現(xiàn)金流入為13128元，儲(chǔ)蓄比率為14%；家庭總資產(chǎn)為115萬元，總負(fù)債為5 9 . 4萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為52%。各項(xiàng)指標(biāo)均在可控范圍之內(nèi)，因此，陳先生的小房換大房夢是完全可以提前實(shí)現(xiàn)的。

短期與中長期投資規(guī)劃

短期而言，重點(diǎn)要留足可供3至6月家庭使用的緊急備用金，以應(yīng)對(duì)不時(shí)之需。經(jīng)規(guī)劃后，陳先生家庭月總支出約6000多元，考慮到小孩與老人的需要，建議留2萬元作為緊急備用金，存在形式可以是貨幣基金、債券基金等。

中長期而言，要建立孩子教育金及養(yǎng)老金。目前家庭現(xiàn)金流尚不寬裕，距離養(yǎng)老時(shí)日還長，因此建議先建立教育金。具體可以采取基金定投形式，分散投資，積少成多，有效平滑投資風(fēng)險(xiǎn)。

重點(diǎn)關(guān)注家庭經(jīng)濟(jì)支柱

陳先生夫妻二人工作穩(wěn)定，均有基本的社保。建議陳先生和太太重點(diǎn)關(guān)注定期壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)和健康險(xiǎn)。定期壽險(xiǎn)具有保費(fèi)低、保障高的特點(diǎn)；重疾險(xiǎn)和健康險(xiǎn)是基本醫(yī)療保障范圍外需補(bǔ)充的險(xiǎn)種，可減輕高額醫(yī)療費(fèi)用給家庭經(jīng)濟(jì)帶來的影響。同時(shí)建議為孩子補(bǔ)充意外險(xiǎn)，為老人補(bǔ)充住院醫(yī)療保險(xiǎn)，進(jìn)一步提高家庭的保障水平。根據(jù)科學(xué)理財(cái)?shù)摹半p十原則”，一般用年收入的10%左右購買保障類保險(xiǎn)是較合宜的。

權(quán)衡利弊舍小換大減輕現(xiàn)金壓力

資產(chǎn)分析

流動(dòng)性健康診斷

陳先生家庭的流動(dòng)性資產(chǎn)和自用性資產(chǎn)比例過高，而可以產(chǎn)生理財(cái)收入的投資性資產(chǎn)為零，導(dǎo)致陳先生家庭工作收入即是全部收入來源，一旦工作出現(xiàn)問題，就相當(dāng)于切斷了全部收入來源。建議陳先生學(xué)會(huì)使用適合的理財(cái)工具，逐步提高理財(cái)收入。

家庭保障能力指標(biāo)診斷

目前陳先生家庭保障指標(biāo)低于合理區(qū)間，說明家庭未獲得足夠的保險(xiǎn)保障。

盈余狀況診斷

盈余狀況指標(biāo)反映控制家庭開支和能夠增加凈資產(chǎn)的能力。陳先生家庭的盈余能力指標(biāo)是正常的，這意味著陳先生家庭有較強(qiáng)的控制開支和增加凈資產(chǎn)的能力。對(duì)于節(jié)余資金，可通過合理的投資，實(shí)現(xiàn)未來家庭各項(xiàng)財(cái)務(wù)目標(biāo)。

理財(cái)建議

現(xiàn)金規(guī)劃

陳先生家庭由于準(zhǔn)備買房，集中了過多的流動(dòng)資金。建議留出0.6萬元作為家庭的緊急預(yù)備金即可，其余資金可以先暫時(shí)購買貨幣基金。由于陳先生家庭因?yàn)橘I房，可能會(huì)遇到隨時(shí)的大額支出，建議采用申請(qǐng)信用卡的方式來補(bǔ)充緊急預(yù)備金。信用卡也是一種理財(cái)方式，可以得到銀行給你的一定期限的免息貸款，不僅能在急需資金的時(shí)候應(yīng)急使用，還可以提高資金的使用效率。

購房規(guī)劃

陳先生和愛人看上了一套位于學(xué)區(qū)的65平米兩居，價(jià)值72萬元的房產(chǎn)，是選擇攢錢來購買新房，還是出售房產(chǎn)來購買新房，確實(shí)是個(gè)兩難的選擇。兩種情況各有利弊，陳先生可以根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇。

假設(shè)一：陳先生選擇不出售現(xiàn)有房產(chǎn)。按照國家購買第二套房產(chǎn)的相關(guān)政策，購買家庭第二套房產(chǎn)需要首付50%，即36萬元左右。目前積累36萬元，還有19萬元的缺口，每月以貨幣基金定投積累，以投資收益率5%和房價(jià)一年上漲5%為例計(jì)算，每月積累3000元，積累19萬的現(xiàn)值（終值24.25萬），還需要5年零10個(gè)月才能實(shí)現(xiàn)購房夢想?？紤]到房價(jià)的上漲速度是有波動(dòng)的，如果當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)年上漲幅度過大，則陳先生實(shí)現(xiàn)購房夢想可能還要延后。

假設(shè)二：陳先生選擇出售現(xiàn)有房產(chǎn)，還清貸款后，還剩34萬元。由于出售了自己家庭唯一一套房產(chǎn)，且所購買的新房面積小于90平米，首付比例最低可以降到20%，即14.4萬元左右，這樣還有20萬元可以投資。這20萬元可以建立一個(gè)保障老人醫(yī)療和孩子教育的長期儲(chǔ)備，可以選擇一半投資國債、銀行理財(cái)產(chǎn)品等，一半投資信托理財(cái)，整體年平均收益率在8%左右。

綜上所述，如果陳先生不能在短時(shí)間內(nèi)湊夠購買第二套房產(chǎn)的首付款的話，不建議以第一種假設(shè)方式來買新房。

保險(xiǎn)規(guī)劃

篇4

4種渠道各有利弊

每個(gè)渠道都有自己的特色，可以根據(jù)需要來選擇。

人是主流

他們隸屬于各自的保險(xiǎn)公司，只一個(gè)保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，提供一對(duì)一的上門服務(wù)。而且隊(duì)伍規(guī)模是各個(gè)渠道中最大的，也是目前最主要的購買渠道。除了銷售保險(xiǎn)，還可為投保人提供售后服務(wù)，目前有從保險(xiǎn)推銷員向綜合理財(cái)顧問轉(zhuǎn)向的趨勢。

兼業(yè)銷售重投資

以銀行為主，近年來郵政、理財(cái)顧問公司也在逐漸發(fā)展。產(chǎn)品設(shè)計(jì)簡單，而且多具理財(cái)投資功能，保障功能弱于人渠道的產(chǎn)品，投保很多產(chǎn)品時(shí)不需要健康告知環(huán)節(jié)，可當(dāng)場簽單，但躉繳保費(fèi)壓力大。銷售員是具備人資格的機(jī)構(gòu)工作人員，一般只提供銷售，不提供售后服務(wù)，需要投保人自己聯(lián)系保險(xiǎn)公司。

經(jīng)代中介像超市

在國外，經(jīng)代中介是保險(xiǎn)銷售的重要渠道，但在國內(nèi)還沒有發(fā)展起來，規(guī)模較小，而且每年退市的公司數(shù)量與新成立公司的數(shù)量相仿，留存率不高。從性質(zhì)來說，公司是與保險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議后，代售幾家公司產(chǎn)品，向保險(xiǎn)公司收取傭金；經(jīng)紀(jì)公司站在投保人角度，為投保人推薦最適合的產(chǎn)品，并幫投保人與保險(xiǎn)公司議價(jià)，提供其他服務(wù)，向投保人收取咨詢費(fèi)。但實(shí)際上，目前二者并無太大區(qū)別。

多元行銷待發(fā)展

方式有電話營銷、電視營銷、網(wǎng)絡(luò)銷售，由于購買方式便捷，銷售成本低而受到歡迎，目前正在培育階段。電話營銷，是通過保險(xiǎn)公司設(shè)立call center，電話銷售員通過打電話與投保人聯(lián)系，在電話中介紹產(chǎn)品、形成購買。電視營銷則多了在電視上做廣告、介紹產(chǎn)品的步驟。網(wǎng)絡(luò)營銷是保險(xiǎn)公司在網(wǎng)上介紹產(chǎn)品，投保人通過網(wǎng)絡(luò)下單、利用電子支付或單到付款的方式支付。

渠道選擇考量多

選渠道的時(shí)候，要對(duì)比一下。

保險(xiǎn)超市未必最好

銀行、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司等，因?yàn)榭纱N多家保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，被稱為保險(xiǎn)超市。在這些地方買保險(xiǎn)，可選擇的類型也更多。但是，不管是兼業(yè)還是經(jīng)代渠道，銷售的都是保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，都不可能銷售所有保險(xiǎn)產(chǎn)品。比如，在銀行，產(chǎn)品主要以儲(chǔ)蓄型，投資型產(chǎn)品為主，如投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等。繳費(fèi)方式大多也只能躉繳。在經(jīng)代渠道，銷售的產(chǎn)品雖然不拘泥于簡單的儲(chǔ)蓄型，投資型產(chǎn)品，但也僅限于經(jīng)代公司與保險(xiǎn)公司簽訂代銷協(xié)議的產(chǎn)品，最多的也只能達(dá)到幾百款。

說到專業(yè)程度，與渠道、可選擇產(chǎn)品的數(shù)量沒有太大關(guān)系。比如，有人說在銀行買保險(xiǎn)，可以借助銀行理財(cái)顧問的專業(yè)才智。得到更好的服務(wù)。但是，對(duì)一般投保人來說，不進(jìn)入銀行貴賓客戶的行列，就沒辦法享受一對(duì)一的體貼服務(wù)。保險(xiǎn)公司產(chǎn)品豐富，但具體操作時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)人以傭金高低為導(dǎo)向，推薦提傭高的產(chǎn)品，或者只推薦自己比較熟悉的產(chǎn)品。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司雖然從理論上講，是站在投保人角度與保險(xiǎn)公司協(xié)商，為投保人爭取最大利益的機(jī)構(gòu)。但從國內(nèi)目前的發(fā)展情況來看，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司仍以從保險(xiǎn)公司收取傭金為經(jīng)濟(jì)來源，與公司實(shí)際無差別。

渠道不同險(xiǎn)種異

每個(gè)渠道的特點(diǎn)決定了銷售產(chǎn)品的性質(zhì)是不同的。

銷售產(chǎn)品時(shí)，如果銷售人員可以與投保人多次、面對(duì)面比較深入地溝通，才可銷售復(fù)雜的產(chǎn)品。比如，重大疾病保險(xiǎn)，涉及到多種重大疾病的定義，為了準(zhǔn)確起見，臺(tái)同都以醫(yī)學(xué)術(shù)語表述，有些保單還有保費(fèi)豁免、提前給付功能，銷售員闡述起來比較麻煩，投保人接受時(shí)也會(huì)有比較多的問題。因此，投保人在選擇這類產(chǎn)品時(shí)，最好選擇人、經(jīng)紀(jì)人渠道。

而為了迎合兼業(yè)、多元營銷渠道的特點(diǎn)，保險(xiǎn)公司一般會(huì)專門設(shè)計(jì)條款簡明易懂、不容易引起歧義、繳費(fèi)方式簡單的產(chǎn)品，投保人可以比較購買。比如，某保險(xiǎn)公司推出的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品就分為A、B兩款，A款專供銀保渠道，繳費(fèi)方式為躉繳-B款在人渠道銷售，用分期繳費(fèi)的方式，允許投保人根據(jù)需要增加、減少保費(fèi)。另外，在費(fèi)率上，由于保險(xiǎn)公司管理，銷售成本的降低，也會(huì)相對(duì)優(yōu)惠一些，比如在有些保險(xiǎn)公司網(wǎng)站上投保意外險(xiǎn)會(huì)給出8折優(yōu)惠。

篇5

目前兩人存款大概10萬元，每月開銷4000元左右，其他房租2000元，柴米油鹽醬醋茶的生活開銷也要2000元左右。臘八節(jié)，她和男朋友訂完婚，計(jì)劃在年中入手一套總房款在80萬左右的房子作為她和未婚夫的婚房。雙方父母各答應(yīng)支持幫忙10萬元，這樣，他們就有30萬元的首付。

可他們連續(xù)跑了幾處樓盤，均發(fā)現(xiàn)離工作地較近的市區(qū)新房源特別少，都是一些年代比較久遠(yuǎn)的二手房（房齡已經(jīng)10多年），而且單價(jià)不低，均價(jià)在11000元/平米左右，中介手續(xù)費(fèi)再加上契稅，大概需要總房款的3個(gè)點(diǎn)。

至于北三環(huán)、南三環(huán)外的房子，雖然均價(jià)低些，在9000元/平米左右，但離工作地較遠(yuǎn)，以后上下班不方便，而且新房的交房日期，最早都要在2017年9月，加上裝修，起碼得2年后才能入住。

周敏

凱石財(cái)富管理中心理財(cái)經(jīng)理。

理財(cái)是一個(gè)終身的職業(yè)，伴隨著每個(gè)人的生活和工作，隨著中國金融市場的發(fā)展，理財(cái)會(huì)越來越貼近每個(gè)人的生活。

90后小家庭買房其實(shí)是個(gè)壓力蠻大的計(jì)劃。買二手房還是新房，是根據(jù)小兩口的實(shí)際需求來考量的。

魚和熊掌是不可兼得的，做最終選擇的時(shí)候建議做個(gè)表格，按如下列舉優(yōu)勢和劣勢各若干，最后經(jīng)過細(xì)分篩選，就是最適合的。

我們先來看看買房前必要考慮的幾大因素：

成本：同一地區(qū)就價(jià)格來說，普遍都是二手房價(jià)格略低于新房。

配套設(shè)施：二手房的配套設(shè)施普遍優(yōu)于新房，當(dāng)然新房周邊經(jīng)過若干年發(fā)展也是會(huì)相對(duì)便利的，但需要至少2～5年的時(shí)間。

升值空間：需要參考房齡、地域、地段等因素。

育兒和教育計(jì)劃：市區(qū)建議選擇周邊完善的學(xué)區(qū)二手房，市郊則建議選擇學(xué)區(qū)新房。

一步到位還是逐步升級(jí)：一步到位肯定建議新房;逐步升級(jí)的話建議以小換大、以舊換新和以新?lián)Q新都可以。

鄭州公積金貸款額度

在市區(qū)貸款的，單方符合貸款條件：單筆最高貸款金額≤40萬元;

夫妻雙方同時(shí)符合貸款條件：單筆最高貸款金額≤60萬元;

在上街分中心、各縣（市）管理部貸款的，最高貸款限額統(tǒng)一為40萬元。

2015年鄭州公積金貸款利率

貸款期限5年期以下（含5年）的貸款年利率為：2.75%;

5年期以上的貸款年利率為：3.25%。

貸款期限：

貸款期限最長為30年;

購買15年以上二手房時(shí)，貸款年限+房齡≤30年;

借款人年齡與貸款期限之和不超過其法定退休年齡（有高級(jí)職稱的可在最長貸款期限內(nèi)延長5年）。

所以選擇二手房還是新房，沒有絕對(duì)完美的建議，根據(jù)以上的需求來做篩選，周冬小兩口就可以找到最適合自己的答案了。

接下來看看周冬的家庭理財(cái)規(guī)劃，小兩口的月收入合計(jì)是9000元，賬面合計(jì)支出是4000元，平均掉額外的如旅行、購物、人情、過年過節(jié)等開銷，且暫時(shí)沒有育兒計(jì)劃的話，我們假設(shè)每月的存款可以達(dá)到4000元來考量。對(duì)于每月結(jié)余4000元的家庭來看，雖然因?yàn)橘I房，又回歸到了最初的原始積累，但萬事開頭難，大財(cái)有大財(cái)?shù)睦矸ǎ∝?cái)有小財(cái)?shù)睦矸ā?/p>

目前適合周冬來做的理財(cái)標(biāo)的有以下幾個(gè)品種供參考：

1. 短期理財(cái)

推薦市場上各類的“寶寶”理財(cái)工具，優(yōu)點(diǎn)是靈活度高，收益比活期及銀行3個(gè)月定期利率高。比如支付寶旗下的“余額寶”目前年化收益率在2.6730%;國金證券的“傭金寶”目前年化收益率在3.46%;騰訊的“理財(cái)通”目前年化收益率在3.666%……

推薦合法、合規(guī)且靠譜的P2P公司的滾動(dòng)項(xiàng)目，目前的年化利率在5%～6%。

2. 中長期理財(cái)：基金定投

基金定投是非常適合冬冬家庭的理財(cái)方式，具有長期儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。它有自動(dòng)逢低加碼、逢高減碼的功能，無論市場價(jià)格如何變化總能獲得一個(gè)比較低的平均成本，可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動(dòng)性。只要選擇的基金有整體增長，就可以獲得一個(gè)相對(duì)平均的收益，不必再為入市的擇時(shí)問題而苦惱。而且對(duì)于資金的要求起點(diǎn)非常低，每月100～300元即可單個(gè)起投，可以根據(jù)自己的資金量選擇混合型、股票型的基金若干作為中長期投資配置，零存整取獲得穩(wěn)健收益，遇到急用錢也可以快速贖回應(yīng)急哦。

3. 長期投資：意外險(xiǎn)和養(yǎng)老金保險(xiǎn)&信托資管類產(chǎn)品

家庭理財(cái)配置中，保險(xiǎn)一定是重中之重，小兩口人均50萬～100萬的意外險(xiǎn)是必備的。除去五險(xiǎn)一金，從年度結(jié)余中提取10%的資金配置額外的商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)也是非常必需的。特別是90后，相對(duì)年繳保費(fèi)比較低，為養(yǎng)老做預(yù)算要趁早。

雖然周冬家庭理財(cái)配置受制于資金金額，但是所有的原始資金都是慢慢積累而來的，從長遠(yuǎn)看，家庭資產(chǎn)理財(cái)配置講究統(tǒng)籌，所以當(dāng)手上的原始資金達(dá)到二三十萬時(shí)，就可以考慮和雙方父母的資金拼湊起來一起理財(cái)，100萬以上就可以選擇標(biāo)的明確、抵押物清晰的信托或資管類的產(chǎn)品投資了。一般來說，金額起點(diǎn)高的產(chǎn)品年化收益率就會(huì)相對(duì)高，比如目前市場上信托、資管類的產(chǎn)品年化收益率在8%～10%左右。

綜上所述，在祝愿周冬圓滿獲得購房理財(cái)雙豐收的同時(shí)，也建議冬冬多多關(guān)注理財(cái)，多多學(xué)習(xí)理財(cái)。理財(cái)是一個(gè)終身的職業(yè)，伴隨著每個(gè)人的生活和工作，隨著中國金融市場的發(fā)展，理財(cái)會(huì)越來越貼近每個(gè)人的生活。

【財(cái)務(wù)分析】

根據(jù)周冬家目前的財(cái)務(wù)狀況，嘉豐瑞德理財(cái)師從家庭的收入支出、家庭資產(chǎn)負(fù)債等方面進(jìn)行了分析：

孫威齡

嘉豐瑞德的高級(jí)理財(cái)師。

建議根據(jù)自己的實(shí)際情況，并結(jié)合家庭買房的資金、房產(chǎn)位置以及房產(chǎn)周圍配套設(shè)施等進(jìn)行綜合考量，不管是買二手房還是新房，量力而行，適合才是最重要。

從周冬家的家庭收入支出及家庭資產(chǎn)負(fù)債情況來看，90后的小夫妻已訂婚，目前兩人工作收入較穩(wěn)定，每年收入共計(jì)108000元，扣除日常生活支出及房租費(fèi)用每年是48000元，每年還有60000元的結(jié)余。另外夫妻倆還有10萬元存款，可看出兩人有一定的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，有結(jié)余，有存款，生活打理得井井有條。

當(dāng)前家庭的短期理財(cái)目標(biāo)是盡快買套市值80萬元左右的婚房，首付30萬元已準(zhǔn)備好，但是至于是選擇購買二手房還是新房，比較糾結(jié)，嘉豐瑞德理財(cái)師的建議是各有利弊，量力而行，適合自己的最重要。另外，對(duì)于每月結(jié)余資金的理財(cái)計(jì)劃，建議暫時(shí)不要選擇存銀行，銀行利率低，長期來看不利于資產(chǎn)保值增值，建議重新進(jìn)行合理配置。

【理財(cái)建議】

1. 家庭首套房，買二手房還是新房？

其實(shí)有很多像周冬這樣的剛需購房者都面臨著這樣的買房困惑，首套房，是購買二手房，還是新房呢？長期來看，哪個(gè)才更劃算呢？嘉豐瑞德高級(jí)理財(cái)師表示，二手房和新房各有利弊，從入住方面分析，新房一般是期房，周冬購新房后需要在2年后才能入住，交房后還需要經(jīng)歷裝修等繁瑣的事;至于二手房，通常都是現(xiàn)房，由于房主都裝修好，買到手后就可以入住，或是買后就可以直接裝修，省時(shí)省力。

從價(jià)格分析，北三環(huán)、南三環(huán)外的新房，均價(jià)在9000元/平米左右會(huì)低一些，但是離公司也較遠(yuǎn)，以后上下班不方便;而離市區(qū)和公司近的新房比較少，都是一些房齡已10多年的二手房，而且單價(jià)也不低，均價(jià)在11000元/平米左右，如果再加上中介手續(xù)費(fèi)和契稅，買房的資金壓力也很大。

為此，建議要根據(jù)自己的實(shí)際情況，并結(jié)合家庭買房的資金、房產(chǎn)位置以及房產(chǎn)周圍配套設(shè)施等進(jìn)行綜合考量，不管是買二手房還是新房，量力而行，適合才是最重要。買房方案有兩種：

一種方案：直接買新房。新房均價(jià)在9000元/平米左右，家庭買房壓力小些;而且一套總房款在80萬左右的房子，住房面積能達(dá)到約90平米，購買個(gè)二室一廳，住得也舒坦;另外，交完首付2年后才交房，但這期間可以多賺些錢，一年存10萬，2年就20萬元，如果再適當(dāng)做些投資，比如配置一些像穩(wěn)利精選基金這類穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，1年就有2萬元左右的額外收入，可以幫助積累更多的買房資金。當(dāng)然，為了交通便利，提高生活品質(zhì)，未來在經(jīng)濟(jì)寬裕的情況下，考慮買輛經(jīng)濟(jì)型汽車，為上下班提供方便，另外還可以用于旅游，釋放工作壓力，增加夫妻溝通，也利于家庭更加和睦。

第二種方案：購買二手房。周冬看中的市區(qū)二手房，均價(jià)在11000元/平米左右，房價(jià)有些高，如果遇到需要一次性支付買房資金，壓力就更大;其次如果按照80萬的買房資金來規(guī)劃，住房面積僅在70平米左右;最重要的是二手房交易的手續(xù)也很麻煩，找中介公司幫辦理，又會(huì)收取一部分服務(wù)費(fèi)用。如果想購買二手房，建議最好采取“以舊換新”的做法，周冬可以先購買一套一室一廳的裝修好的二手房，未來再賣掉舊房換購大房，如此一來，買房壓力就會(huì)小些，就是換購時(shí)麻煩些。

2. 每月結(jié)余資金的理財(cái)計(jì)劃

周冬和未婚夫目前每月的稅后收入大概在9000元，再扣除每月4000元左右的生活開銷，每個(gè)月都有5000元左右的結(jié)余，而且未來隨著工資的上升，月結(jié)余也會(huì)增多。建議將這部分資金分散開，可以從兩個(gè)方向進(jìn)行管理，一是部分資金存放在余額寶中，不僅資金流動(dòng)強(qiáng)，較安全，而且能獲得高于活期的利息，這部分資金可以作為家庭應(yīng)急資金的儲(chǔ)備工具;二是剩余部分資金可以進(jìn)行基金定投，每月強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，積少成多，長期定投能享受復(fù)利帶來的驚人財(cái)富。

REVIEWS

篇6

從投資的角度來看，我們不提倡把雞蛋放到一個(gè)籃子里，要多角度、多方面利用資源，這樣才不會(huì)全部落空，對(duì)于銅仁市的農(nóng)村居民來說，當(dāng)然也不能僅靠一種手段來保障自己的養(yǎng)老資源。結(jié)合銅仁市的自身情況，銅仁市也按照國家的要求頒發(fā)了《關(guān)于印發(fā)銅仁市新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)實(shí)施辦法的通知》，結(jié)合國家政策和當(dāng)?shù)氐奶攸c(diǎn)對(duì)農(nóng)村居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行完善，給農(nóng)民的養(yǎng)老問題吃下了定心丸。但是因?yàn)檎呱胁唤∪?，我國的農(nóng)村人口所占比例還比較大，所以對(duì)農(nóng)民的養(yǎng)老保險(xiǎn)的支持力度還比較薄弱，因此單獨(dú)依靠政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)還不能完全滿足農(nóng)村居民的養(yǎng)老需求。在當(dāng)前情況下，銅仁地區(qū)的養(yǎng)老資源包涵養(yǎng)老保險(xiǎn)、農(nóng)村合作醫(yī)療、土地資源、當(dāng)?shù)匮a(bǔ)貼以及個(gè)人的收入存款等幾項(xiàng)，這些資源雖不是完全足夠保障居民的養(yǎng)老問題，但在一定程度上能夠給農(nóng)村居民提供多一項(xiàng)選擇。所以在此情況下，建議銅仁市的農(nóng)村居民從全面上把握養(yǎng)老資源，重點(diǎn)突出個(gè)別的養(yǎng)老資源利用，這樣才能夠讓自己安享晚年。所謂全面把握，即是首先要在年輕時(shí)通過自己的勞動(dòng)盡量賺取財(cái)富，在保障日常生活的情況下將其存入銀行之中，保障在出現(xiàn)意外時(shí)能有錢補(bǔ)助。其次，自己的耕地是固定財(cái)產(chǎn)，要根據(jù)耕地條件讓其發(fā)揮最大的價(jià)值，切實(shí)保障家庭的糧食安全。再次，響應(yīng)國家的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，根據(jù)自身能力選擇較多的種類，到老了能夠獲得更多額養(yǎng)老補(bǔ)助。最后就是要將自己的子女也納入到自己養(yǎng)老的行列之中，無論是經(jīng)濟(jì)上還是情感上，子女都是老人能安度晚年的重要支撐。

二、依據(jù)條件，巧妙選擇

任何選擇都不是盲目的，尤其對(duì)于農(nóng)村居民的養(yǎng)老保障資源選擇更不能隨波逐流，要依據(jù)自己的條件。從投資與理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，自己所選擇的投資方式要與自己的實(shí)際生活情況相符合，所謂的實(shí)際情況包括自己的收入、年齡、身體狀況、家庭情況等等，投資是為了獲得最大的利益，在養(yǎng)老保障上的投資是為了能更好的安度晚年，所以對(duì)于農(nóng)村居民來說，日常收入較少，對(duì)于每一分錢都精打細(xì)算，自然要權(quán)衡好所有方式的利弊，客觀分析自己的條件來選擇適合滋生的養(yǎng)老資源，從而使自己能夠不愁養(yǎng)老。所以要從年齡、家庭收入、土地情況、政府政策等多方面來綜合考慮。首先要考慮自身年齡，45歲以下的農(nóng)村居民還處于青壯年時(shí)期，整體條件以及精神情況都比較旺盛，因此在養(yǎng)老問題上不必想得太多，經(jīng)濟(jì)條件允許的話可以適當(dāng)購買適合自己的養(yǎng)老保險(xiǎn)，在日常的生活中只需繳納農(nóng)村合作醫(yī)療便可以了，對(duì)于國家的新型養(yǎng)老保險(xiǎn)可以根據(jù)家庭情況以及自身的意愿適當(dāng)繳納。但是一定要堅(jiān)守住土地這一堅(jiān)定性的養(yǎng)老保障，任何時(shí)候不能丟了土地這一基本資源。對(duì)于45歲以上的居民要適當(dāng)加大對(duì)自己養(yǎng)老資源的傾斜力度，根據(jù)情況酌情多增些養(yǎng)老資源的保障。此外，家庭條件是一個(gè)重要的影響因素，家中子女多少以及家庭收入等等都應(yīng)考慮在內(nèi)。農(nóng)村中養(yǎng)兒防老的觀念雖有待改進(jìn)，但是畢竟子女的照顧會(huì)讓老人的身心感到愉悅，所以在選擇養(yǎng)老資源的時(shí)候要把子女考慮到其中。此外，最重要的要考慮家庭的收入情況也就是經(jīng)濟(jì)情況，經(jīng)濟(jì)狀況好的家庭不愁養(yǎng)老，狀況不好得家庭要堅(jiān)持多方面的選擇。

三、未雨綢繆，加強(qiáng)規(guī)劃

從理財(cái)?shù)慕嵌葋碇v，農(nóng)村居民的自身養(yǎng)老資源應(yīng)得到最大化的利用和回報(bào)，農(nóng)村居民對(duì)養(yǎng)老要有未雨綢繆的憂患意識(shí)，成功任何角度對(duì)自己的養(yǎng)老都不能松懈，任何資源都要得到有效的利用，做好提前的規(guī)劃。所謂農(nóng)村養(yǎng)老資源的規(guī)劃就如前面所說的現(xiàn)有養(yǎng)老自愿的利用，有些人愿意將錢存在銀行中，有些人愿意將其購買股票、養(yǎng)老保險(xiǎn)等，這些依據(jù)個(gè)人的心理防線而異，但是我們不得不考慮的是，銀行利率也好，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)也好，國家政策也好都會(huì)隨著國家的發(fā)展變化而發(fā)生改變，我們相信自己手里有了錢就可以對(duì)養(yǎng)老十分放心，但是我們不知道未來幾年甚至等到自己變時(shí)，自己積攢的那些錢會(huì)不會(huì)貶值成一盒藥都買不起呢，那個(gè)時(shí)候的保險(xiǎn)公司還會(huì)像現(xiàn)在這樣盈利嗎？國家政策還會(huì)一如既往的支持農(nóng)村居民養(yǎng)老嗎？所有的這些問題都應(yīng)考慮在內(nèi)。銅仁市的養(yǎng)老資源較為豐厚，居民的生活條件也在逐步改善，但是人們的這種未雨綢繆的憂患意識(shí)也還有待加強(qiáng)，對(duì)于養(yǎng)老資源的選擇一定要做好合理的規(guī)劃。

四、結(jié)語

篇7

［關(guān)鍵詞］　貨幣基金；　理財(cái)產(chǎn)品；　消費(fèi)者市場。

1　前言。

2013　年6　月，從余額寶推出相應(yīng)產(chǎn)品后，全國各大理財(cái)機(jī)構(gòu)都相應(yīng)推出了類似的投資方式，極大地充實(shí)了貨幣基金型產(chǎn)品在中國市場的比例，改變了許多年輕人甚至部分中老年人的理財(cái)觀念。有權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截止到2014　年2　月15　日，余額寶用戶已超過4900　萬，余額寶背后的天弘基金規(guī)模已突破2500　億元，那么這種全新的理財(cái)方式以其高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)被網(wǎng)絡(luò)用戶所津津樂道，但凡事都具備兩面性，那么客觀辯證地分析，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品給百姓帶來高于銀行利息的同時(shí)，對(duì)中國的市場乃至經(jīng)濟(jì)是否產(chǎn)生了一定程度上消極的影響呢？　這里我將從不同角度出發(fā)，分析探討這種新產(chǎn)品在中國市場上發(fā)揮的利與弊的作用都有哪些。

支付寶本身已構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代重要的組成部分，全方位跨越多個(gè)領(lǐng)域，在各行各業(yè)都有極其廣泛的應(yīng)用，余額寶與支付寶綁定，號(hào)稱“會(huì)賺錢的支付寶”橫空出世，讓百姓極大地享受了方便快捷。相比傳統(tǒng)銀行的活期儲(chǔ)蓄和定期儲(chǔ)蓄，余額寶沒有最低理財(cái)限額，即使投入一元錢也可以享受收益，而且隨時(shí)支出存取，不受門檻時(shí)間等限制，在兩個(gè)工作日內(nèi)即可看到收益，最重要的是它活期的收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出傳統(tǒng)銀行定期的收益，對(duì)于很多手里資金中等水平的百姓來說，是一款非常好的理財(cái)產(chǎn)品，也絕對(duì)值得我們廣泛關(guān)注。

余額寶從2013　年6　月13　日上線，便席卷了中國市場特別是年輕人的網(wǎng)絡(luò)金融市場，對(duì)于絕大部分人來說，特點(diǎn)應(yīng)該在其高收益，收益和風(fēng)險(xiǎn)始終是焦點(diǎn)問題所在，以中國銀行為例，如果存取定期5　年，收益率在4?！?5％，如果用戶提前支配存款，利率便由定期轉(zhuǎn)為活期，相比之下，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品則不存在利益的損失情況，而且余額寶是按照每天來計(jì)算收益，每天都可以獲得前一天的收益，雖然每天的收益率不同，但收益浮動(dòng)并不大，在2014　年年初，收益率在6?！?％　到6?！?％，因此有人這樣形容“余額寶存的是活期，利率是高于定期的”。

支付寶作為網(wǎng)絡(luò)金融的第三方交易平臺(tái)，其金額是不允許產(chǎn)生收益的，但與天弘基金合作，相當(dāng)于購買了天弘基金，天弘基金使用其每天產(chǎn)生的效益，再給大家分配，單單用利息一詞形容是不準(zhǔn)確的，應(yīng)該是購買貨幣基金得到的合理收益?；饘?shí)際是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)產(chǎn)品，甚至一度讓人“談基金色變”的程度，但余額寶屬于貨幣基金，又著實(shí)讓基金行業(yè)又風(fēng)風(fēng)火火了一把，貨幣基金不同于股票型基金，它是聚集社會(huì)上的閑散資金，再由相關(guān)基金管理人員運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場工具，如短期貨幣工具等，包括國債、中央銀行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券，以及同業(yè)存款等其他短期貨幣工具的基金產(chǎn)品。而余額寶僅僅是一個(gè)通道，用戶投入的錢都交給了天弘基金，天弘基金又將這些錢應(yīng)用于只有銀行企業(yè)可以進(jìn)入而個(gè)人不得涉足的銀行間市場，同時(shí)貨幣基金必須保留有一定的余額，用以保證用戶可以隨時(shí)贖回資金。

余額寶的操作過程極其靈活，只要在有網(wǎng)絡(luò)的情況下就可以完成這項(xiàng)操作，傳統(tǒng)模式無論是去銀行存款，或是去購買其他方式的理財(cái)產(chǎn)品，都有一些繁雜的手續(xù)，需要填寫表單、身份認(rèn)證、獲取存折等步驟，余額寶則完全免除了這些煩瑣的步驟，只需用電腦或手機(jī)在網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)下輕輕一點(diǎn)，就可以立刻實(shí)現(xiàn)由支付寶到余額寶的轉(zhuǎn)賬。尤其是年輕的朋友，每天打開自己的智能手機(jī)，很大的樂趣來源就是看到自己投入余額寶的錢又增值了，從收益的可視化，到心里的踏實(shí)，而且不管是否贖回，用戶的利息都不受損害，而且可以實(shí)現(xiàn)2　小時(shí)到銀行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)零收取，可以轉(zhuǎn)出到銀行再去銀行把現(xiàn)金提取出來。

綜上，除了高收益和門檻低以外，重要的可觀之處仍在于收集閑散資金，我們平時(shí)做了一筆消費(fèi)后，可能手里的余額不夠購買設(shè)有最低下限的理財(cái)產(chǎn)品，小額存入銀行又嫌費(fèi)事，放在余額寶里無疑是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，但這無疑造成了對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)的沖擊，多數(shù)銀行也在叫停余額寶，并請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)的金融政策來管限余額寶，那么余額寶又是怎樣搶了銀行的奶酪呢？　背后的贏家又是誰？

2　余額寶等貨幣基金式理財(cái)產(chǎn)品的影響。

截止到2013　年年底，天弘基金的盤子規(guī)模幾近突破3000　億元，也就是說支付寶創(chuàng)造余額寶不到半年的時(shí)間里，整個(gè)余額寶的整體資金實(shí)現(xiàn)了極大規(guī)模的擴(kuò)展，這里面與余額寶相關(guān)的就達(dá)到2500　億元，有支付寶的用戶很多已經(jīng)將全部支付寶的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其中，沒有支付寶的用戶開通支付寶，只為得到其中收益。銀行間市場目前是中國市場中重要的組分，是散戶無法進(jìn)入的，不同銀行之間通過借貸的方式合作，這種利息比我們一般想象的利息要高一些，進(jìn)入貨幣基金的銀行間市場，來獲取更高額的回報(bào)。第三方支付平臺(tái)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的這種創(chuàng)新模式，再加上傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，糅合到一塊，組成了余額寶。

樊路遠(yuǎn)，來自阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)國內(nèi)事業(yè)群，曾表示創(chuàng)業(yè)的初衷主要是針對(duì)年輕的消費(fèi)者進(jìn)行碎片化的理財(cái)，同時(shí)天弘基金副總經(jīng)理周曉明也曾解釋，余額寶的作用就是“把自己的錢拿出來一部分去生錢，再用生出來的錢去購物”。

我們再來看看其他機(jī)構(gòu)的聲音，中消協(xié)在最新一次調(diào)查表示，在購買其他理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，有超過三成的消費(fèi)者有過被誤導(dǎo)的經(jīng)歷，被銷售誤導(dǎo)、夸大收益，出現(xiàn)巨額虧損，資金被占用，與信息不透明以及網(wǎng)絡(luò)不安全以及密碼泄露等問題，是近年來金融消費(fèi)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品集中投訴的問題，現(xiàn)在銀行推出的各類理財(cái)產(chǎn)品，其投資和收益的計(jì)算方式，都很煩瑣復(fù)雜，加上各種晦澀難懂的專業(yè)術(shù)語，一般的理財(cái)者，根本就看不明白，更別提精于理財(cái)只能聽從工作人員的建議，而部分工作人員可能會(huì)故意夸大理財(cái)產(chǎn)品的收益，對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)往往避重就輕，甚至避而不談，給理財(cái)者帶來一種只要買了就穩(wěn)賺不賠、甚至能發(fā)大財(cái)?shù)腻e(cuò)覺。這種信息上的不對(duì)稱，導(dǎo)致很多消費(fèi)者出現(xiàn)錯(cuò)誤投資，成了甜蜜的陷阱。

盡管大量的用戶從傳統(tǒng)銀行業(yè)撤資，但其作用還不至于達(dá)到搶了銀行飯碗的程度，其收益相比普通的儲(chǔ)蓄存款是要高些，但仍有一些其他的理財(cái)產(chǎn)品雖然有更高的風(fēng)險(xiǎn)，但也能帶來更高的收益，余額寶無法滿足這類用戶的需求，盡管他不能沖擊傳統(tǒng)的銀行業(yè)，但絕對(duì)沖擊了大部分銀行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，畢竟儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)才是廣大百姓理財(cái)?shù)闹黧w，如果有低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的簡單方式，百姓又何必讓閑散的零錢躺在銀行存折里，按照市場化的利率去收益，為什么不追求更高的呢？　這樣一來大量碎片化的資金就涌入到余額寶中。各大銀行在2014　年1　月發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)有幾千億的存款被轉(zhuǎn)入了余額寶中，享受更高的收益和更快捷簡便的服務(wù)，銀行業(yè)已經(jīng)感受到了威脅。另外，在天弘基金借助余額寶業(yè)務(wù)站上公募業(yè)龍頭之際，各大互聯(lián)網(wǎng)紛紛拉上基金公司，模仿余額寶進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，推出“類余額寶產(chǎn)品”，2014　年1　月15　日，蘇寧云商旗下的南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，推出的余額理財(cái)產(chǎn)品“零錢寶”

正式上市，而微信平臺(tái)的理財(cái)業(yè)務(wù)也于當(dāng)晚悄然上線試運(yùn)行，平臺(tái)名為“理財(cái)通”，華夏基金成為首家接入的基金公司，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，市面上僅取名為某某寶的理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)20　余只，他們聯(lián)合作用，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊就會(huì)越來越大，逼著他們改造，對(duì)老百姓進(jìn)行更多的讓利和服務(wù)，這也不會(huì)不說是個(gè)好的促進(jìn)，讓銀行企業(yè)感受到競爭壓力，真正的拿出更多的精力和產(chǎn)品來惠及百姓，陸續(xù)已經(jīng)有多家銀行開啟了“T?。?”的基金投入，當(dāng)天買入的證券或者期貨在當(dāng)天就可以賣出，同理T　＋　1　就是在買入后隔一天才能賣出，當(dāng)然，這些帶來了一個(gè)宏觀的效益，那就是利率的市場化，利率市場化讓社會(huì)將更多的閑散資金利用起來，很多嗷嗷待哺的企業(yè)等著用錢，不得已向銀行去貸款，如果這些閑散資金利用起來一定會(huì)在利率市場化上產(chǎn)生更大的作用，利率市場化仍伴隨著一個(gè)“邊際遞減效應(yīng)”，本質(zhì)就是參與的人越多，成本就越低，每天有大量的用戶在使用余額寶，如果這些用戶退出余額寶平臺(tái)而選擇集體到銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理理財(cái)業(yè)務(wù)，銀行一定不能承受如此繁多的接待業(yè)務(wù)，無法承受人力物力的成本，所以在一定程度下，互聯(lián)網(wǎng)的這種創(chuàng)新的金融模式可謂利弊參半，不但沖擊了傳統(tǒng)銀行業(yè)，也可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行業(yè)效率的不足，也能使金融行業(yè)進(jìn)一步活躍起來，對(duì)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，以及貨幣流通等方面，起到了非常積極的作用。

同時(shí)，余額寶也是有風(fēng)險(xiǎn)的，畢竟它不是銀行存款，“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”這句話在這里同樣適用，享受得到收益的快樂時(shí)，同樣也要面臨安全的考驗(yàn)，網(wǎng)絡(luò)支付，手機(jī)操作也一定程度上產(chǎn)生了安全隱患，所以如何降低風(fēng)險(xiǎn)，建立一種出現(xiàn)不可預(yù)知損失后的彌補(bǔ)機(jī)制才是至關(guān)重要的。銀行的損失自有銀行承擔(dān)，公安部可以正式立案，銀行系統(tǒng)也可以查到資金的具體來源去向，就算找不到損失的錢，也可以起訴銀行使之賠償，支付寶用戶不經(jīng)過柜面，人人可以注冊，這樣的管理也就帶來了一定困難，如果電腦中毒資金丟失，會(huì)有保險(xiǎn)賠付，若因?yàn)閭€(gè)人原因使密碼泄露，可能就要自行承擔(dān)這個(gè)損失了，余額寶與支付寶綁定，更在一定程度上刺激了網(wǎng)民網(wǎng)購的欲望，逢年過節(jié)總有鋪天蓋地的打折促銷活動(dòng)，在一定程度上也增加了一部分經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)吧。

所以，還是“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，希望消費(fèi)者與中國市場都能揚(yáng)長避短，謹(jǐn)慎操作，獲得彼此的雙贏！

參考文獻(xiàn)：

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篇8

關(guān)鍵詞:投資比較收益前景

一、調(diào)查背景

隨著現(xiàn)代生活水平的提高,城鎮(zhèn)居民收入逐漸的增多,手中的閑余資金也相應(yīng)增加。如何利用好這些閑余資金,使其保值增值,成為一個(gè)不可忽視的問題。并且隨著過去一段時(shí)期物價(jià)上漲,通貨膨脹的到來,以及證券投資市場的高低起伏,市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定,居民面臨著正確確定投資方向的巨大挑戰(zhàn)。為此,我們針對(duì)菏澤市區(qū)和鄆城城鎮(zhèn)居民做了一個(gè)相關(guān)的問卷調(diào)查,希望大家對(duì)于正確投資理財(cái)有所了解。

二、數(shù)據(jù)的展示及基本分析

(一)、居民在投資方向上偏愛儲(chǔ)蓄和基金

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示儲(chǔ)蓄、基金是保險(xiǎn)、股票所占比例的五倍左右,而作為一種傳統(tǒng)穩(wěn)妥的投資方式儲(chǔ)蓄占有不可比擬的優(yōu)勢,同時(shí)基金這種新型的證券投資工具也獲得了居民的青睞。相反一向被看好的國債卻處于未被開發(fā)的階段。另外房地產(chǎn)和保險(xiǎn)業(yè)以一定的比例位居其中。

對(duì)于以上統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),分析其出現(xiàn)的原因不難發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)的居民還是把投資收益和風(fēng)險(xiǎn)放在首位考慮,41.791%的居民在問及選擇投資方式是最關(guān)注的方面時(shí)表示風(fēng)險(xiǎn)和收益優(yōu)先考慮,而投資機(jī)構(gòu)的信譽(yù)和品牌也受到了37.313%的關(guān)注,因此當(dāng)?shù)鼐用駥?duì)儲(chǔ)蓄和基金的信任是無可非議的,而股票卻因其劇烈的價(jià)值波動(dòng)和不完全的市場信息不透明的交易過程稍遜一籌。這時(shí)更需要關(guān)注的是國債,風(fēng)險(xiǎn)程度僅次于儲(chǔ)蓄,但卻在居民投資方式中位居中游,究其原因是國債發(fā)行量有限。

年齡差異在投資方式選擇方面有較為明顯的體現(xiàn),通常50歲以上的居民選擇股票和房地產(chǎn)的相對(duì)較少,而選擇了價(jià)值波動(dòng)很小和精力花費(fèi)更少的儲(chǔ)蓄,中青年人就更看重收益和風(fēng)險(xiǎn)并存的高風(fēng)險(xiǎn)的投資。另外和這方面很相似的一個(gè)因素差異是居民的家庭收入,只有那些月收入水平在4000元以上的家庭才會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的投資,這其中也并不排除例外。

(二)、投資信息的獲得途徑是各有利弊

諸多途徑也從側(cè)面反映出人們對(duì)于信息不完全這一問題有了更多的應(yīng)對(duì)措施,從而減小了其影響力。在所有的投資工具中,由于網(wǎng)絡(luò)的便捷性實(shí)時(shí)性以及普遍性使其在所有投資工具中所占比例略高為27.586%。而親戚朋友由于自己平時(shí)比較信任而且交往較多是大部分人參考的對(duì)象。

媒體這一最受居民喜愛的信息傳播媒介自然也是投資信息獲取過程中不可替代的途徑。銀行、專家的介紹講座也日漸滲入人們的生活。文化水平,年齡的差異以及工作崗位的不同都涉及到投資途徑的選擇,調(diào)查顯示高水平,低年齡,收入水平高的居民選擇網(wǎng)絡(luò),媒體的比例較大。

(三)、近五年來居民在投資工具上以獲利為主流

根據(jù)統(tǒng)計(jì)的居民近五年來的投資收益率表明五分之一的居民表示有所虧損,更多的居民是在隨著快速增長的GDP而獲得不菲的利潤。

超過一半的人都承認(rèn)虧損是由自己的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)不足所致,另外仍有30%的虧損者把原因歸結(jié)為國家政策的變化和幕后者的操縱,從自身方面來說這也是及需解決的一個(gè)難題,他需要社會(huì)各方面的共同努力,即自身求知――社會(huì)供給有效的結(jié)合。并且高低收入的差異再次體現(xiàn)了出來,低收入家庭一般獲利較少,投資和獲利成正相關(guān)。

(四)、居民投資在總收入中的比例令人欣喜

為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值提高生活質(zhì)量,也是為了更合理的安排資金,有30%的人把總收入的1/3以上用于投資工具上。而36.538%的人群比例中把收入的10%購買了養(yǎng)老保險(xiǎn)和投資基金,其中以45歲以上的人群為主。因?yàn)榘凑绽碡?cái)?shù)挠^點(diǎn)來講,最遙遠(yuǎn)的退休后的生活是理財(cái)?shù)牡谝灰獎(jiǎng)?wù),其次是家庭的保險(xiǎn)安排和置業(yè)計(jì)劃、孩子上大學(xué)的教育費(fèi)用,再次是日常的基本生活安排和教育進(jìn)修安排,最后才是非必要性開支。

值得一提的是在調(diào)查的居民中竟高達(dá)一般比例以上的居民依靠現(xiàn)在繳納的社會(huì)保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)金養(yǎng)老,部分居民把希望寄托在儲(chǔ)蓄上,仍有少部分居民投資股票和房地產(chǎn)。投資比例的多少基本上受各類相關(guān)的因素的影響,例如生活態(tài)度,人生觀價(jià)值觀等。

(五)、對(duì)居民未來投資意向的分析

調(diào)查顯示58%的菏澤居民對(duì)于當(dāng)前收益感到一般,算是能接受,并對(duì)自己未來投資充滿信心和希望。而只有1/5左右的人對(duì)自己當(dāng)前的收益不滿,希望未來可以有所突破。

對(duì)于今后投資基本策略考慮,1/3的居民只是要保持存款的穩(wěn)定,同時(shí)有將近同比例的居民在保證存款穩(wěn)定增長的同時(shí)加大對(duì)保險(xiǎn)的購買力度。減少銀行存款買住房和投資股票債券的比例相差無幾,都在17%左右。

對(duì)于投資工具的預(yù)期收益與存在風(fēng)險(xiǎn)成正比的觀點(diǎn),30.882%的人可以接受收益可能會(huì)小于儲(chǔ)蓄,但必須保本。同時(shí)相同比例的居民則可以接受收益高些,如果因此有少量損失也可以接受。

對(duì)于投資價(jià)值波動(dòng)的承受能力直接影響到居民對(duì)于投資工具的使用情況,現(xiàn)實(shí)調(diào)查數(shù)據(jù)還是令人感到對(duì)生活充滿信心,占到調(diào)查總數(shù)的63.333%的居民都表示說能接受輕微波動(dòng),關(guān)心資產(chǎn)保值多于增值。因此可以歸納出,未來十年間本地居民轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資工具的可能性比較大,但同時(shí)對(duì)于儲(chǔ)蓄等保本投資的方式也不會(huì)拋棄。

(六)、了解少,經(jīng)歷消耗大,風(fēng)險(xiǎn)高制約證券投資工具的選擇

我們專門對(duì)于沒有選擇除儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)外的投資方式的居民進(jìn)行了一個(gè)統(tǒng)計(jì),他們沒有選擇證券投資工具的主要原因是自己對(duì)此不了解,再一個(gè)就是自己沒時(shí)間管理,投資風(fēng)險(xiǎn)太大不安全。在這部分人中女性和老年人居多,這部分人更依賴于穩(wěn)定平靜的生活。

然而除了這方面的原因外還與菏澤當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展有關(guān)。菏澤位于山東的西南部,然而經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是以農(nóng)業(yè)為主,居民生活水平在全省內(nèi)偏低,對(duì)于經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整還需要長時(shí)間的努力,因此居民的投資方向的選擇仍是保守型的,盡管股票,房地產(chǎn)收益豐厚,但未能吸引投資者的目光。

三、調(diào)查總結(jié)

(一)、投資方式地選擇引人關(guān)注

保險(xiǎn)業(yè)作為居民心中根深蒂固的一種投資觀念,已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流中占去了不可替代的位置,也說明了我國的保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展空間仍待伸張。在調(diào)查中,面臨七個(gè)選項(xiàng)的未來養(yǎng)老依靠,單單保險(xiǎn)一項(xiàng)就占到33.3%,位居首位。現(xiàn)如今我國的保民只占到全國總?cè)丝诘?/6左右,結(jié)合近一年來保險(xiǎn)業(yè)和其他投資行業(yè)的收益比較,隨著股市大盤的震蕩,保險(xiǎn)業(yè)卻穩(wěn)占市場陣腳在市場競爭中體現(xiàn)出具有挑戰(zhàn)性的優(yōu)勢。

但我們也不能不考慮到收益率的問題,保險(xiǎn)行業(yè)索賠的程序的復(fù)雜化以及近年來熱錢問題我們都不得不進(jìn)行深深的思考,投機(jī)取巧,牟取暴利,時(shí)刻在威脅著居民的財(cái)產(chǎn)安全。

作為新興的投資方式基金,你出錢我理財(cái)?shù)挠^念已經(jīng)深入到一部分人的頭腦中,在債券外匯等投資方式由于概念模糊操作困難還未能成為菏澤居民投資主流的形勢下,基金已是嶄露頭角,收益和風(fēng)險(xiǎn)的適中是其贏得人們信任的最大資本。對(duì)于其在未來投資環(huán)境下的發(fā)展我們應(yīng)給與高度關(guān)注,伴著我國資金運(yùn)作機(jī)制的進(jìn)一步完善和規(guī)范,基金的向居民投資的王座發(fā)起猛烈的進(jìn)攻。

本次調(diào)查中對(duì)于一度狂熱的股票和地產(chǎn)業(yè),由于這次的牛熊市的巨大轉(zhuǎn)換,市場信息的不完全充分地顯現(xiàn)出來,也給許許多多的投資者帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失,一夜暴富的經(jīng)濟(jì)觀念逐漸在居民的頭腦中模糊,理性的投資,國家宏觀政策傾向的引導(dǎo),是越來越多的居民把籌碼壓在穩(wěn)固的投資方式上,高風(fēng)險(xiǎn)的投資運(yùn)作方式已不再是最理想的去向。

(二)、打造多種信息途徑,提高自身能力水平

基于居民實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值提高生活質(zhì)量的投資理財(cái)目的,投資者面臨的最基本的問題就是真實(shí)投資信息的獲得增加了風(fēng)險(xiǎn)性,網(wǎng)絡(luò)、報(bào)紙電視這些接觸最多的信息獲得途徑對(duì)于信息的及時(shí)性安全性準(zhǔn)確性切實(shí)影響到居民的根本利益。加強(qiáng)媒體的管理引導(dǎo)成為不可忽視的問題。最關(guān)鍵的一點(diǎn)是各個(gè)信息站點(diǎn)的管理人員的監(jiān)督和倡導(dǎo),政府的支持是他們堅(jiān)強(qiáng)的后盾。

對(duì)于投資者因?yàn)樽陨硗顿Y知識(shí)的不足而致使投資收益虧損這一現(xiàn)象,我們也不得不替他們深深惋惜。及時(shí)地為自己補(bǔ)充能量總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),吸取他人的意見,在投資決策中體現(xiàn)得越來越突出,關(guān)注行情時(shí)僅憑自己觀點(diǎn)的投資者占到16%的比例,這一數(shù)字也是我們認(rèn)識(shí)到主觀臆斷的失誤率之大。用理性的頭腦代替主觀的想象也是必不可少的。

最后投資機(jī)構(gòu)的完備和服務(wù)的優(yōu)化是吸引更多投資者進(jìn)入這一行業(yè)的不可或缺的影響因素,高質(zhì)量的服務(wù),創(chuàng)新意識(shí)的推廣,投資理財(cái)種類的擴(kuò)展將成為一個(gè)機(jī)構(gòu)最具吸引力的工具。

參考文獻(xiàn)

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[2] 弗雷德里克?S?米什金、鄭艷文,貨幣金融學(xué)[M],中國人民大學(xué)出版社,2006.

篇9

每個(gè)人活在這個(gè)世界上都是需要財(cái)富的，因?yàn)槲覀兠刻於家媾R各種各樣的消費(fèi)，這些消費(fèi)可以滿足我們生存的需求、進(jìn)步的需求、享受的需求以及虛榮的需求，等等。沒錯(cuò)，這些需求就是《憤怒的小鳥》游戲里那些兇惡的綠皮豬，需求的滿足都是以消耗一只只財(cái)富小鳥為代價(jià)的。你必須依靠財(cái)富的小鳥才能應(yīng)付鋪天蓋地的綠皮豬們。

你的每一筆收入來源都是一顆被綠皮豬偷走的鳥蛋，大部分人只有一個(gè)蛋――工資收入，小部分人還有其他的蛋，諸如兼職收入、理財(cái)收入、租金收入等其他收入。總而言之，你手中擁有的蛋越多，你擁有的財(cái)富來源也就越多。

這些珍貴的蛋會(huì)孵化出無數(shù)的財(cái)富小鳥，這些小鳥就是你的顯性財(cái)富，是你錢包里的現(xiàn)金、銀行里的存款、手里的固定資產(chǎn)……不用說你也知道，這些財(cái)富小鳥非常重要，小鳥家族的興衰決定了你的財(cái)富健康指數(shù)。可以這么說，你的收入來源越多，你擁有的資金流越穩(wěn)定，你的財(cái)富健康指數(shù)也就越高。

別以為我在說游戲里的事情?？纯瓷磉叄銜?huì)驚異地發(fā)現(xiàn)，原來自己，或者說我們大部分人，都是正在被綠皮豬偷去鳥蛋的人！綠皮豬可不止一頭兩頭，他們總喜歡成群結(jié)隊(duì)地出現(xiàn)，貪婪而且狡詐。要想消滅綠皮豬，奪回那些本該屬于你的財(cái)富金蛋，沒人幫得了你，你只能靠自己。

面對(duì)不同的財(cái)務(wù)難題，我們必須用不同的理財(cái)手段

你是否感到工資收入明明在不斷上漲，但未來的生活開支卻像一塊厚厚的黑幕擋住了通往幸福的道路，使人煩躁、焦慮、無所適從？

其實(shí)這一塊塊黑幕就像綠皮豬的城堡，并非鐵板一塊，而是由不同特性的材料建成的。比如一些較為零散的支出就像玻璃一樣，看起來龐雜且無序，而實(shí)際上只要通過簡單的復(fù)利理財(cái)就能輕松地解決。對(duì)于日常理財(cái)而言，最好的武器就是記賬，加強(qiáng)對(duì)資金的控制力度。同樣的，對(duì)于生活中一些重大的花銷（如購房），一種理財(cái)方式的效果是有限的，這時(shí)就要多多考慮通過組合式的理財(cái)思路解決這個(gè)難題。

股票，儲(chǔ)蓄，基金……投資前我們先要了解各種理財(cái)項(xiàng)目

大多數(shù)人手上都沒有百萬元、千萬元的現(xiàn)金可供無所顧忌地投入到理財(cái)市場，我們只能將有限的資金投入到利益最大、成功概率最高的理財(cái)項(xiàng)目中去。

大多數(shù)人的職業(yè)可能是教師、廣告人、工程師、銷售員、服務(wù)人員等，而不是理財(cái)師或者股票、基金的操盤手，我們不可能將所有的資金孤注一擲地放在同一個(gè)理財(cái)項(xiàng)目上；并且由于缺乏專業(yè)能力，我們不可能通過一個(gè)理財(cái)項(xiàng)目達(dá)到完美理財(cái)預(yù)期的效果，這正如小鳥的團(tuán)隊(duì)一樣，大多數(shù)小鳥都不具備泰坦那樣一網(wǎng)打盡的能力。

我們在有意識(shí)地進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)之前，先要了解各種理財(cái)項(xiàng)目。不管是股票、儲(chǔ)蓄，還是基金，它們都是我們的親密戰(zhàn)友。只有深入地了解它們的運(yùn)作機(jī)制和特點(diǎn)，我們才能與它們并肩戰(zhàn)斗，并為達(dá)成最終目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

隨時(shí)調(diào)整理財(cái)?shù)慕嵌群土Χ?/p>

理財(cái)是一個(gè)絕對(duì)動(dòng)態(tài)的過程，根據(jù)自己的生命周期適時(shí)地調(diào)整理財(cái)角度是一件很有必要的事情。雖然這可能讓你不舒服，因?yàn)槟悴辉敢夤軒资旰蟮氖虑?，你只想快速地在賬戶余額后面加零，但我還是要提醒你一聲。

具體來說，有兩個(gè)攻擊角度能達(dá)到這樣的效果，一是最大限度地提高自身的能力，為將來事業(yè)成長奠定必要的基礎(chǔ)；二是培養(yǎng)良好的理財(cái)意識(shí)，有能力的人在什么時(shí)代都不會(huì)吃虧，擁有良好理財(cái)意識(shí)的人在任何時(shí)代都能過上舒適的生活。

人們愛問：有沒有一種風(fēng)險(xiǎn)非常小而收益特別高的理財(cái)方法？不能說絕對(duì)沒有，但這一定是有條件限制的。你要風(fēng)險(xiǎn)小，收益就多半受限，比如儲(chǔ)蓄；你要收益高，風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)比較高，比如股票、基金；要求風(fēng)險(xiǎn)小，又希望收益高，那么投資門檻一定不低，比如PE（私募股權(quán)）。收益高、風(fēng)險(xiǎn)小、門檻低三個(gè)條件同時(shí)滿足，至少目前我還沒發(fā)現(xiàn)有這樣的理財(cái)產(chǎn)品和方法。

世上沒有包賺大錢的理財(cái)產(chǎn)品和方法，我們不能指望一勞永逸地解決所有理財(cái)難題，儲(chǔ)蓄、基金或保險(xiǎn)各有利弊，這就需要我們掌握好方向，并且保持持續(xù)不斷的調(diào)控力。

在正確的時(shí)間做正確的事

在正確的時(shí)間做正確的事是造物主賦予所有生命的一筆寶貴財(cái)富，而人類又把這種生存智慧投射到《憤怒的小鳥》游戲中一個(gè)個(gè)鮮活的游戲角色中去，令這個(gè)游戲既容易上手，又具有挑戰(zhàn)性，促使人玩下去。

每個(gè)人都知道要理財(cái)，但對(duì)于具體怎么利用時(shí)間理財(cái)卻沒有清晰的概念。我們的目標(biāo)是利用貨幣的時(shí)間價(jià)值減少支出，同時(shí)增加收益。這就像黑炮放棄已經(jīng)送到嘴邊的小個(gè)綠皮豬，在最合適的時(shí)間引爆自身一樣，最后達(dá)到了既消滅綠皮豬又減少隊(duì)友傷亡的最佳效果。

實(shí)際上，我們要想盡可能多地獲得投資收入，改善家庭的財(cái)務(wù)狀況，那么越早開始投資收益就越大。因?yàn)樨泿诺臅r(shí)間價(jià)值是復(fù)利的一個(gè)重要的延伸，它所具有的增值潛力足以讓任何人震驚。盡可能地延長這條利益線條是普通人實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)進(jìn)階的重要手段。我們賺錢不容易，投資寄托了我們太多的感情，誰都想盡可能多地獲取收益。既然不能在收入上實(shí)現(xiàn)大幅攀升，與其東一榔頭西一棒槌地追逐各種快速致富方式，不如沉下心來，在貨幣的市場價(jià)值方面做些文章，選定一個(gè)收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，長期持有個(gè)二三十年 ，也會(huì)有不錯(cuò)的收成。

對(duì)于股票投資的時(shí)機(jī)選擇問題，首先，我們可以用基本的時(shí)間邏輯來審核上市公司，比如有些上市公司，一看就華而不實(shí)，根本沒有靠譜的主營業(yè)務(wù)收入，概念又特別的多，我們就可以直接將它們過濾掉。如果上市公司符合時(shí)間邏輯，而且我們只有這一種選擇目標(biāo)，那就可以直接下手了。如果我們可選的目標(biāo)有好幾種，可以采取由高到低的排序方法，衡量時(shí)機(jī)成熟的可能性有多大。

通過借勢的方法，變錢生錢為人生錢

讓錢直接生錢的過程固然美妙，但對(duì)于我們大多數(shù)普通人而言，本金、收益率、市盈率、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等枯燥的數(shù)字十分無趣，我們只是出于現(xiàn)實(shí)的巨大壓力才被動(dòng)地和它們打交道。理財(cái)真的只能是以這樣一種枯燥的方式呈現(xiàn)在我們面前嗎？

答案顯然是否定的。當(dāng)我們停下匆忙的腳步，會(huì)發(fā)現(xiàn)還有一些方法也能達(dá)到理財(cái)?shù)男Ч鼈冏裱氖橇硗獾囊环N理財(cái)思維――變錢生錢為人生錢。

錢生錢就像小鳥對(duì)綠皮豬的直接殺傷，簡單明確。這種形式必須有，也會(huì)收到一些不錯(cuò)的效果。而人生錢則像砸死大量綠皮豬的次級(jí)傷害，依靠的是環(huán)境資源，是人脈，四兩撥千斤。在人生錢的理財(cái)思維中，我們要記住最重要的一點(diǎn)：任何依賴的工具和方法都有不小的風(fēng)險(xiǎn)，只有投資自己才是穩(wěn)賺不賠的。

沉著應(yīng)對(duì)變化，接受新鮮事物

你是否覺得，自己已經(jīng)對(duì)各種理財(cái)項(xiàng)目的特點(diǎn)有了充分的了解，但總是感到一股隱隱的憂慮環(huán)繞在身邊，揮之不去？你是否通過各種努力累積了一定的財(cái)富，但還是感到有些頭疼和焦躁，不知道怎么應(yīng)對(duì)已經(jīng)發(fā)生重大變化的財(cái)務(wù)狀況，無所適從？

要想從容地應(yīng)對(duì)生活中的財(cái)務(wù)變化，首先要做到合理調(diào)節(jié)現(xiàn)金流。不管你面前擺著多少種理財(cái)選擇，也不管它們帶給你的誘惑有多么強(qiáng)烈，你首先要做的都是抓住一個(gè)關(guān)鍵性的支點(diǎn)，這個(gè)支點(diǎn)就是現(xiàn)金流――永不斷檔的現(xiàn)金流。

我們對(duì)于現(xiàn)金流量必須有一個(gè)調(diào)節(jié)意識(shí)，當(dāng)有大塊開支的時(shí)候，調(diào)高流量水平，以備不時(shí)之需；而當(dāng)沒有大塊開支的時(shí)候，就應(yīng)該相應(yīng)調(diào)低流量水平，以沖抵調(diào)高時(shí)帶來的損失。做到高低相濟(jì)。

其次，我們還要學(xué)會(huì)富人的財(cái)富思維。窮人和富人的區(qū)別在于：窮人總在苦苦尋覓本不存在的溫床，幻想一夜暴富、一勞永逸；而富人卻在不斷地自我放逐過程中變得越來越強(qiáng)大。

富人雖然也想擁有一張溫床，但他們明白根本就沒有絕對(duì)的溫床存在，因此他們會(huì)從別人艷羨不已的崗位上毅然決然地離開，對(duì)大家一致追捧的理財(cái)產(chǎn)品保持絕對(duì)的克制?？傊?，他們會(huì)和自身的惰性展開永不停歇的戰(zhàn)斗，將自我不斷地放逐到那些暫時(shí)還少有人關(guān)注的領(lǐng)域和項(xiàng)目上面。

篇10

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；直接金融；間接金融；網(wǎng)絡(luò)信貸

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國萌芽于20世紀(jì)90年代，真正實(shí)現(xiàn)飛速發(fā)展是在2013年以后。經(jīng)過長期的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成了相對(duì)穩(wěn)定的模式，深刻改變著傳統(tǒng)金融服務(wù)與交易方式。給社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來巨大的活力，也深刻影響著人們的生活。但是在信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)科技飛速發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也出現(xiàn)了改革與淘汰。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的提出

2012年4月7日謝平在“中國金融四十人年會(huì)”上最先提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融將對(duì)傳統(tǒng)金融造成巨大影響，在支付方式、信息處理及資源配置效率方面，是傳統(tǒng)金融模式無法取代的。如今互聯(lián)網(wǎng)金融模式出現(xiàn)了多元化發(fā)展的趨勢，并且在提供金融服務(wù)過程中，創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的方式，展現(xiàn)出無限潛力。筆者認(rèn)為凡是可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為客戶提供金融產(chǎn)品與服務(wù)的模式，都可以納入到互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。為了更好地理解互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，就要分析互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)區(qū)別。前者的落腳點(diǎn)是金融業(yè)務(wù)，是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與創(chuàng)新平臺(tái)開展金融業(yè)務(wù)。其包括互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的眾多模式，是互聯(lián)網(wǎng)與金融融合以后形成的全新的領(lǐng)域。后者的落腳點(diǎn)在于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的拓展，依然以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融模式為基礎(chǔ)。

二、金融模式對(duì)比

互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于傳統(tǒng)直接金融與間接金融模式的全新的金融模式，是人類信息技術(shù)發(fā)展對(duì)金融領(lǐng)域的重要貢獻(xiàn)，三種模式在資金融通方面的關(guān)系如圖:

(一)直接金融模式

直接金融是指資金供給方與資金需求方通過資本市場金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的金融模式。常用的金融工具如股票與債券，這些金融工具對(duì)應(yīng)的資金往往使用期限較長，有利于資金需求者長期占用資金，提高資金使用效率。但是金融工具的流動(dòng)性依賴于完善的金融市場，并且資金在期限、數(shù)量與利率等方面的匹配存在困難。

(二)間接金融模式

間接金融是指主要通過商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)完成資金借貸，實(shí)現(xiàn)資金融通的金融模式。商業(yè)銀行通過與資金供給方形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系籌集資金，通過與資金需求方形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系來滿足后者對(duì)資金的需求，在雙重債權(quán)債務(wù)關(guān)系中實(shí)現(xiàn)利潤。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)信用較好，在充當(dāng)間接金融模式的金融中介時(shí)壟斷了大量的信貸業(yè)務(wù)。但是對(duì)于資金需求而言，間接金融模式融資成本更高，尤其中小企業(yè)與個(gè)人的資金需求很難通過該模式得到滿足。并且在該模式中，資金供給方與需求方?jīng)]有直接的關(guān)系，資金供給方也并不關(guān)心資金的使用情況。直接金融與間接金融各有利弊，二者對(duì)社會(huì)資源及成本的占用都比較高，在我國金融體系長期的發(fā)展過程中，由于金融市場發(fā)展起步較晚，形成了以間接金融為主體的金融模式。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融模式

互聯(lián)網(wǎng)金融相比與直接金融及間接金融有巨大的優(yōu)勢。首先，利用大數(shù)據(jù)與云計(jì)算等數(shù)據(jù)處理技術(shù)，在信息處理方面成本較低。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融在開展相關(guān)業(yè)務(wù)過程中，主要面對(duì)廣大中小企業(yè)及個(gè)人，以目標(biāo)市場的需求為導(dǎo)向提供金融服務(wù)，資源配置效率較高。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融充分利用信息革命成果，是金融模式發(fā)展的必然選擇。在金融主要的業(yè)務(wù)資金融通方面，互聯(lián)網(wǎng)金融既展現(xiàn)出直接金融的活力，又規(guī)避了間接金融成本較高的缺陷，具有普惠、高效等特點(diǎn)，是全新的金融模式。其中網(wǎng)絡(luò)信貸具有直接融資的性質(zhì)，在平臺(tái)積累大量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，審核流程簡單，比較高效；通過網(wǎng)上銀行開展的信貸業(yè)務(wù)具有間接金融的性質(zhì)，是傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在線上的延伸。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式

借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)了多元化，既包括對(duì)原有傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化延伸，又包括眾多全新的金融業(yè)務(wù)模式。

(一)網(wǎng)上銀行

網(wǎng)上銀行又稱在線銀行，是利用互聯(lián)網(wǎng)開設(shè)虛擬銀行界面，完成信貸業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、投資理財(cái)業(yè)務(wù)及生活服務(wù)等全方位業(yè)務(wù)的銀行形式。它主要通過兩類方式建立：一類是傳統(tǒng)商業(yè)銀行建立官網(wǎng)或移動(dòng)終端APP，將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)延伸到線上開展。通過和客戶進(jìn)行界面交互，完成絕大部分商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。這種形式在世界范圍內(nèi)比較普遍，也是互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)業(yè)結(jié)合的主要形式。另一類直接通過互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)網(wǎng)上銀行，所有的業(yè)務(wù)在線上完成，沒有實(shí)體商業(yè)銀行，比如美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行。這類商業(yè)銀行沒有客戶基礎(chǔ)，前期需要大量的技術(shù)研發(fā)與投入，整體業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性較強(qiáng)?？傮w而言，網(wǎng)上銀行的優(yōu)勢比較明顯，交易費(fèi)用較低，大部分業(yè)務(wù)可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)開展，在后疫情時(shí)代這種非接觸式的業(yè)務(wù)模式，大大緩解了安全衛(wèi)生壓力。

(二)第三方支付

根據(jù)2010年中國人民銀行在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中的界定，第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)提供的支付中介服務(wù)。從最初的線上支付發(fā)展到今天線上＋線下支付形式，如今第三方支付應(yīng)用的場景已經(jīng)越來越多。第三方支付運(yùn)營模式主要有兩大類：第一類是依托于電子商務(wù)平臺(tái)的第三方支付，主要在提供擔(dān)保的基礎(chǔ)上，完成互聯(lián)網(wǎng)支付與收款。比較典型的是支付寶，支付寶作為淘寶的第三方支付平臺(tái)，其連接了買賣雙方。買方先將貨款支付到支付寶平臺(tái)賬戶，支付寶通知賣方發(fā)貨，待買方收到貨物確認(rèn)支付之后，支付寶將貨款支付給賣方。支付寶平臺(tái)的建立，大大地提高了線上交易的安全性與效率，為大力發(fā)展電子商務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。第二類是獨(dú)立第三方支付平臺(tái)，與電子商務(wù)平臺(tái)無關(guān)，不承擔(dān)相應(yīng)的擔(dān)保義務(wù)，只是提供收付款服務(wù)的獨(dú)立結(jié)算工具。例如云閃付，它是由中國銀聯(lián)與相關(guān)商業(yè)銀行及支付機(jī)構(gòu)共同開發(fā)的，主要功能是獨(dú)立地完成非現(xiàn)金收付款業(yè)務(wù)。一般和消費(fèi)類APP合作，客戶享有大量的支付優(yōu)惠，目前用戶已經(jīng)超過3億。

(三)網(wǎng)絡(luò)信貸

網(wǎng)絡(luò)信貸主要是指基于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站、移動(dòng)APP及電商平臺(tái)，開展的信貸義務(wù)，主要服務(wù)于中小企業(yè)及消費(fèi)者，額度相對(duì)較低。目前網(wǎng)絡(luò)信貸模式主要有三類：第一類依托于電子商務(wù)平臺(tái)，為電子商務(wù)平臺(tái)買賣雙方提供小額貸款。主要包括阿里巴巴集團(tuán)淘寶平臺(tái)花唄分期與支付寶平臺(tái)借唄；北京世紀(jì)貿(mào)易有限公司京東平臺(tái)白條，京東金融平臺(tái)金條借款等。第二類依托于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，由于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)積累了大量的客戶群體與相關(guān)數(shù)據(jù)，為開展網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。主要包括新浪借、百度有錢人及360借條等產(chǎn)品。第三類依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，主要包括萬達(dá)普惠與小米貸款等產(chǎn)品。網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)一般客戶基礎(chǔ)較好，擁有大量的客戶交易與消費(fèi)習(xí)慣等數(shù)據(jù)，對(duì)于客戶信用評(píng)級(jí)快捷方便，可以更好地滿足客戶的個(gè)性化需求，是商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的重要補(bǔ)充。其中P2P互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)平臺(tái)曾經(jīng)是重要的網(wǎng)絡(luò)借貸模式，2007年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式被引入中國，民營P2P平臺(tái)開始快速發(fā)展，商業(yè)銀行背景、上市公司背景與國資企業(yè)等背景的P2P平臺(tái)發(fā)展緊隨其后。發(fā)展最火爆的時(shí)候，民營P2P平臺(tái)的平均投資收益率能夠達(dá)到15%－20%。到2020年年底國家引導(dǎo)P2P平臺(tái)全部良性退出，從出現(xiàn)到如火如荼到清零時(shí)間較短，這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式值得我們深刻反思。P2P平臺(tái)清零的原因主要有以下幾個(gè)方面：首先，P2P平臺(tái)為了吸引資金，往往給投資者較高的利率，因此發(fā)放貸款時(shí)利率也較高，容易出現(xiàn)逆向選擇的問題，有很多借款者并沒有還款能力。其次，出現(xiàn)借款者信用無法保障。一旦不能按時(shí)還款，會(huì)出現(xiàn)惡性催債的現(xiàn)象，給整個(gè)社會(huì)的安定造成危害。最后，P2P平臺(tái)提供的網(wǎng)路借貸具有高利貸的性質(zhì)，缺乏法律法規(guī)監(jiān)管，容易出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營，2019年大量平臺(tái)被曝出跑路，給人民群眾的財(cái)產(chǎn)造成大量的損失。因此P2P平臺(tái)退出歷史舞臺(tái)是必然的，它與互聯(lián)網(wǎng)金融本身的普惠性質(zhì)是矛盾的。

(四)網(wǎng)上理財(cái)

網(wǎng)上理財(cái)主要是指通過第三方支付平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站及網(wǎng)上銀行等途徑進(jìn)行投資理財(cái)?shù)男问健Ｄ壳熬W(wǎng)上理財(cái)基本上已經(jīng)涉及基金投資、保險(xiǎn)產(chǎn)品購買及資產(chǎn)管理等多個(gè)方面。網(wǎng)上理財(cái)一般操作簡單，門檻較低，較大地調(diào)動(dòng)了全民理財(cái)?shù)姆e極性。以微信APP為例，用戶可以在我的錢包中綁定銀行卡，通過騰訊理財(cái)通購買貨幣類、債券類、保險(xiǎn)類及券商類理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)投資期限及風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)行短期、中期與長期理財(cái)產(chǎn)品投資。網(wǎng)上理財(cái)?shù)男问胶唵我撞僮鳎?dāng)微信用戶將錢轉(zhuǎn)入零錢通時(shí)，相當(dāng)于購買了華夏現(xiàn)金增利貨幣A/E。該理財(cái)產(chǎn)品屬于貨幣基金，風(fēng)險(xiǎn)較低，1分起購，運(yùn)作方式為契約型開放式基金，2021年10月6日顯示基金規(guī)模約為434.21億人民幣。該產(chǎn)品同時(shí)可以滿足理財(cái)與交易的需求，并且7日年化收益率一般高于商業(yè)銀行一年定期利率。

(五)眾籌融資

眾籌融資主要是指面向大眾籌集資金，投資的回報(bào)可以是具體的產(chǎn)品，也可以是某個(gè)項(xiàng)目企業(yè)的所有權(quán)，以及出于公益的目的等。眾籌融資具有門檻低、拓寬中小企業(yè)及個(gè)人融資渠道及提供多元化的投資平臺(tái)等優(yōu)勢。為支持“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”注入了巨大的活力。眾籌融資主要通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展，我國主要眾籌平臺(tái)信息如下表:從2011年比較早的眾籌網(wǎng)站“點(diǎn)名時(shí)間”出現(xiàn)到如今，經(jīng)過10多年的發(fā)展，眾籌平臺(tái)與網(wǎng)站的一些弊端也顯現(xiàn)出來：首先，法律法規(guī)缺失，造成監(jiān)管的不足，眾籌投資主體的權(quán)益得不到有效地保護(hù)。其次，眾籌項(xiàng)目與模式繁多，缺乏統(tǒng)一的平臺(tái)進(jìn)行分類監(jiān)管，眾籌項(xiàng)目是否成功沒有標(biāo)準(zhǔn)。再次，眾籌融資與我國對(duì)非法集資的概念界定較為相似，容易發(fā)生違法違規(guī)事件。最后，在眾籌項(xiàng)目進(jìn)行披露的過程中，容易造成關(guān)鍵技術(shù)信息泄漏，不利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

四、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)策分析

中國互聯(lián)網(wǎng)金融從萌芽發(fā)展到今天，已經(jīng)滲透到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的方方面面，通過改變資金融通與支付結(jié)算的方式，提高了資金配置的效率。同時(shí)像網(wǎng)絡(luò)借貸與眾籌融資等模式，為社會(huì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)與消費(fèi)金融發(fā)展帶來了巨大的福利。未來中國互聯(lián)網(wǎng)金融要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展需要注意以下幾個(gè)方面：

(一)積極開展立法工作

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，涉及用戶較廣。我們應(yīng)該吸收西方國家在立法方面的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國國情，落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融立法工作。針對(duì)主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展流程，細(xì)化法律法規(guī)，重視互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法律人才的培養(yǎng)，充分保護(hù)相關(guān)主體的利益。

(二)堅(jiān)持普惠性質(zhì)

20世紀(jì)90年代以美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融誕生了?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從誕生之日起就與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)緊密相關(guān)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)具有共享與高效等特點(diǎn)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新要廣泛依賴互聯(lián)網(wǎng)用戶，廣大群眾是其發(fā)展的基礎(chǔ)。如果出現(xiàn)暴利及損害群眾利益的情況，會(huì)被時(shí)代淘汰，例如我國P2P平臺(tái)的清零是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的一次重要修正。

(三)引導(dǎo)金融模式良性融合

互聯(lián)網(wǎng)金融模式與直接金融模式和間接金融模式不是完全孤立的，資本市場與商業(yè)銀行的長期發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)金融的支持。如今網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)借貸及第三方支付平臺(tái)已經(jīng)成為多元化的金融平臺(tái)，廣泛涉及傳統(tǒng)銀行、證券及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。我國應(yīng)該創(chuàng)建開放、共享的金融大環(huán)境，為三種金融模式的良性融合創(chuàng)造條件。

(四)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融模式信息傳播速度較快，不同主體間信息不對(duì)稱程度較高。我國應(yīng)該在傳統(tǒng)金融監(jiān)管“一行三會(huì)”的模式下，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。將不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)對(duì)接，加強(qiáng)數(shù)據(jù)監(jiān)測與分析，及時(shí)披露潛在風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)整頓。對(duì)于創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式要重點(diǎn)關(guān)注，細(xì)化其業(yè)務(wù)流程監(jiān)管，廣泛吸收各國經(jīng)驗(yàn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融模式健康發(fā)展保駕護(hù)航?；ヂ?lián)網(wǎng)金融健康長效發(fā)展離不開國家的正確引導(dǎo)，我們應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)金融看作整個(gè)金融體系的有機(jī)組成部分，充分發(fā)揮其自身優(yōu)勢。為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)造良好的政策與行業(yè)環(huán)境，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式深入融合，提高整個(gè)金融體系的服務(wù)效率。

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