導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇家庭理財(cái)技巧和理財(cái)方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）我國(guó)普通家庭金融投資理財(cái)?shù)姆椒?/p>

金融投資理財(cái)以貨幣活動(dòng)為主，因此，一切與固有資產(chǎn)有關(guān)的理財(cái)行為和理財(cái)方法都不屬于金融投資理財(cái)，也就是說(shuō)，家庭買賣房地產(chǎn)的行為不是金融投資理財(cái)行為，但是家庭購(gòu)買住房公積金或者住房保險(xiǎn)，就是金融投資理財(cái)。明確了這個(gè)意義之后，我們很容易發(fā)現(xiàn)，我國(guó)普通家庭的金融投資理財(cái)方法其實(shí)是比較簡(jiǎn)單的。按照最基本的金融投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)排列次序，普通家庭金融投資理財(cái)方法分為以下幾種：風(fēng)險(xiǎn)最高的是股票和期貨，股票是所有家庭理財(cái)當(dāng)中收益率最高的一種方式，但也是風(fēng)險(xiǎn)最高的一種，其優(yōu)點(diǎn)是比較容易操作，但需要專業(yè)知識(shí)，期貨投資與股票投資的原理幾近相同；風(fēng)險(xiǎn)中等的是基金和國(guó)債?；鹗菍ｉT收集社會(huì)閑散資金進(jìn)行再次投資的一種金融活動(dòng)，也就是說(shuō)，所有購(gòu)買基金的家庭相當(dāng)于同時(shí)將資金委托給一個(gè)小型金融投資組織，成為組織的共同股東，承擔(dān)分紅和風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但收益率不如股票和期貨，國(guó)債則與基金的金融活動(dòng)模式基本相同；風(fēng)險(xiǎn)最小的是儲(chǔ)蓄和購(gòu)買保險(xiǎn)，這兩者的投資與收益之間的時(shí)間間隔比較長(zhǎng)，雖然投資的風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，并且可以使家庭始終持有可用資金（或在某些風(fēng)險(xiǎn)中有所保障），但其收益率是最低的。

（二）探討家庭金融投資理財(cái)?shù)囊饬x

普通家庭金融投資理財(cái)也是社會(huì)金融活動(dòng)的一種形式，只不過(guò)相較于企業(yè)和其他社會(huì)組織來(lái)說(shuō)，家庭的金融活動(dòng)與其說(shuō)是使用能夠資金，還不如說(shuō)是管理資金，因此，家庭金融活動(dòng)多用“理財(cái)”來(lái)描述，而不是直接用“投資”。普通家庭金融理財(cái)?shù)淖罱K目的是使家庭持有的貨幣量不斷增長(zhǎng)，以滿足家庭消費(fèi)需要，對(duì)此進(jìn)行探討能夠幫助我國(guó)大多數(shù)參與金融活動(dòng)的家庭提供更好的理財(cái)建議，使家庭理財(cái)?shù)淖罱K目的能夠?qū)崿F(xiàn)，即提高我國(guó)居民的生活水平和消費(fèi)能力；家庭理財(cái)一旦被作為主要的研究對(duì)象，為居民消費(fèi)水平的提高作出貢獻(xiàn)，就能故事我國(guó)居民的購(gòu)買力提高，從而拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展；此外，家庭理財(cái)能力的提高能夠使我國(guó)金融活動(dòng)中這部分散戶的金融行為科學(xué)性增強(qiáng)，有助于家里較好的金融投資秩序，死我們金融行業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。因此，重視普通股家庭作為金融活動(dòng)中的一個(gè)重要角色，探討家庭理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀和圍觀發(fā)展都具有積極意義。

二、我國(guó)普通家庭金融投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

（一）普通家庭金融投資理財(cái)已經(jīng)成為家庭生活的重要事務(wù)

家庭理財(cái)已經(jīng)不是一個(gè)新鮮的話題，我國(guó)傳統(tǒng)文化中有“勤儉節(jié)約”、“緊緊手，年年有”和“積谷防饑”的家庭財(cái)務(wù)管理意識(shí)，實(shí)際上就是家庭理財(cái)?shù)目s影。現(xiàn)代社會(huì)的家庭擁有更多的生育資源，擺脫貧困已經(jīng)不再是家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要目標(biāo)，而大多數(shù)家庭都必須要負(fù)擔(dān)老人養(yǎng)老、子女讀書上學(xué)、結(jié)婚生育和自身養(yǎng)老的責(zé)任，這意味著小康之家也不得不考慮到這些經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，家庭經(jīng)濟(jì)壓力實(shí)際上是無(wú)處不在的。而對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)，受眾的資金并不足以開創(chuàng)一份額外的事業(yè)，那么，只有選擇投資理財(cái)一條道路；另外，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的飛速發(fā)展使貨幣以一種緩慢的方式一步一步走向通脹，雖然國(guó)家經(jīng)濟(jì)并不受通貨膨脹的影響，但是，貨幣的購(gòu)買力下降還是十分明顯的，家庭要使手中的貨幣價(jià)值能夠包吃住，就必須依靠家庭理財(cái)實(shí)現(xiàn)家庭資金的增值。基于這兩點(diǎn)原因，家庭理財(cái)已經(jīng)成為目前我國(guó)普通家庭中最重要的事務(wù)之一。據(jù)可靠資料統(tǒng)計(jì)，我國(guó)有80%以上的家庭都在參與金融投資理財(cái)，盡管所采用的方式不一樣，但是，家庭資金確實(shí)以不同的方式流向金融市場(chǎng)，并創(chuàng)造了相應(yīng)的價(jià)值。

（二）普通家庭金融投資理財(cái)?shù)男问骄哂袝r(shí)代性特征

普通家庭在金融投資理財(cái)中所選擇的理財(cái)方式極具時(shí)代性特點(diǎn)，這與家庭理財(cái)對(duì)金融市場(chǎng)活動(dòng)的影響力有限的特征是相吻合的。在上世紀(jì)六七十年代，最主要的理財(cái)方式是儲(chǔ)蓄和購(gòu)買國(guó)債，到如今演變成了儲(chǔ)蓄和購(gòu)買一系列保險(xiǎn)。采用這種理財(cái)方式的大多數(shù)中老年人，他們的理財(cái)觀念相對(duì)柏壽，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避心理較強(qiáng)；而中國(guó)的金融市場(chǎng)真正活躍起來(lái)是從上個(gè)世紀(jì)80年代之后開始的，從那以后，各種類型的理財(cái)方式紛紛出現(xiàn)，股票一度成為家庭理財(cái)中的熱門方法；股票大盤的動(dòng)蕩和儲(chǔ)蓄、國(guó)債的低收益率使熱衷于家庭理財(cái)?shù)娜藗儗⒛抗馔断蚧?。如今，?gòu)買基金已經(jīng)成為家庭理財(cái)總應(yīng)用最多的一種模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理財(cái)在不停的時(shí)代展現(xiàn)出不同的特征以及成為此種金融活動(dòng)的重要發(fā)展成果，而這個(gè)成果，還將隨著家庭理財(cái)?shù)陌l(fā)展延續(xù)下去。

三、我國(guó)普通家庭金融投資理財(cái)?shù)奈磥?lái)發(fā)展趨勢(shì)

（一）金融投資理財(cái)將成為普通家庭最主要的理財(cái)方式

社會(huì)財(cái)富總量的累積增長(zhǎng)并不會(huì)平攤到每一個(gè)大眾家庭并使之受益，而是根據(jù)市場(chǎng)參與和投入分得相應(yīng)的利益，而普通百姓分得社會(huì)效益增長(zhǎng)的成果除了勞動(dòng)收入外，就是資本投資收益了。但資本投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，并不是每個(gè)投資者都能獲利；而如果你不參與投資的話，那你就干脆沒(méi)有得利的機(jī)會(huì)了。根據(jù)美國(guó)當(dāng)前社會(huì)家庭收益增長(zhǎng)分析，基本上是每個(gè)美國(guó)家庭每年約有50%以上的收益增長(zhǎng)部分來(lái)自資本利得。在這樣可觀的資本增值環(huán)境下，不參與資本投資，無(wú)論你現(xiàn)在有多少財(cái)富，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化中都可能被財(cái)富邊緣化。而普通大眾不被邊緣掉的最可行措施，就是參與資本市場(chǎng)運(yùn)作了。我國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)以金融業(yè)的蓬勃發(fā)展為主，社會(huì)生產(chǎn)力過(guò)剩已經(jīng)使我國(guó)青年一代遭受著比較大的就壓力，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使社會(huì)財(cái)富分配的越來(lái)越不平均，普通家庭的成員在未來(lái)能夠通過(guò)自身工作滿足高質(zhì)量生活需要的可能性越來(lái)越弱，家庭需要以理財(cái)為主要方式，合理分配家庭資源，保證家庭生活質(zhì)量；另外，在家庭能夠選擇的理財(cái)方式之中，金融投資理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯，伴隨著國(guó)民收入的不斷增加和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品也日益豐富。如銀行存款，以前相對(duì)比較單一，而近幾年各大銀行推出的各種人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外匯理財(cái)產(chǎn)品，人民幣理財(cái)產(chǎn)品又有準(zhǔn)儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，能夠穩(wěn)獲高于同期存款的收益，還有與股票收益掛鉤的產(chǎn)品，通過(guò)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品間接投資股票，此外其他各種理財(cái)品種也極大豐富，基金的熱賣就是人們信任并且積極投入金融投資理財(cái)?shù)囊环N表現(xiàn)；相反固定資產(chǎn)投入對(duì)家庭理財(cái)?shù)膸椭饔迷絹?lái)越小，以房地產(chǎn)投資為例，10年前的這種固定資產(chǎn)的收益率是比較穩(wěn)定的，但是在2008年到2012年之間，房地產(chǎn)的收益率陡然提高，然后又隨著政府的一系列房屋購(gòu)買限制令和銀行貸款的約束，使房地產(chǎn)進(jìn)入了一種低迷狀態(tài)。一旦家庭將資產(chǎn)投入到房地產(chǎn)上，則其收益效果救很難確定。相較之下，金融投資的收益更加靈活，并且因?yàn)槭找嬷芷谳^短，對(duì)家庭的不良影響仍是可以規(guī)避的，這使得金融投資理財(cái)成為未來(lái)家庭理財(cái)?shù)闹饕绞?/p>

（二）普通家庭金融理財(cái)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)抗力加強(qiáng)

由于金融投資理財(cái)將會(huì)成為普通家庭理財(cái)最主要的方式，因此，家庭資金在未來(lái)的金融市場(chǎng)中將扮演一個(gè)比較重要的角色，隨著人們對(duì)金融投資理財(cái)?shù)闹匾曢L(zhǎng)度提高，家庭對(duì)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)逐漸增強(qiáng)。在全球性出現(xiàn)金融危機(jī)的大環(huán)境之下，金融市場(chǎng)的發(fā)展也存在許多不穩(wěn)定狀況，再加上金融中介機(jī)構(gòu)和投資方式和投資產(chǎn)品的不斷發(fā)展和增長(zhǎng)，這就給普通家庭投資構(gòu)成了極大的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。普通家庭受限于專業(yè)金融知識(shí)的儲(chǔ)備量，從而不能有效地對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，大多數(shù)家庭的投資方向甚至是出于對(duì)周圍鄰居、親朋好友的跟風(fēng)，這就給百姓家庭的資產(chǎn)安全埋下了隱患。普通家庭的投資一般具有投資規(guī)模較小、投資方向的盲目性和隨意性、投資質(zhì)量不高等特點(diǎn)。這些因素都是家庭金融投資潛在的風(fēng)險(xiǎn)。那些熱衷于家庭理財(cái)?shù)慕鹑谕顿Y“散戶”開始加強(qiáng)對(duì)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，力求從根本上鞏固自身對(duì)金融投資環(huán)境的認(rèn)知，從根源上彌補(bǔ)自身的不足，以便于能夠更好地去判斷瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)投資環(huán)境。還有些家庭型金融投資者通過(guò)金融書籍、報(bào)紙、電臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)等多種多樣的方式來(lái)進(jìn)行金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，金融知識(shí)的儲(chǔ)備是一個(gè)精細(xì)、漫長(zhǎng)、與時(shí)俱進(jìn)、及時(shí)更新的過(guò)程，在這樣一個(gè)學(xué)習(xí)過(guò)程里，投資者可以從根本上提高自身的投資意識(shí)，摒棄以前的投資隨意性和盲目性等缺點(diǎn)，提升自己的市場(chǎng)判斷力，進(jìn)而提高投資質(zhì)量，保障家庭資產(chǎn)的安全，從根源上面降低家庭投資的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）普通家庭金融理財(cái)將呈現(xiàn)出目標(biāo)統(tǒng)一下的多元化模式

目前金融市場(chǎng)提供給將普通家庭的金融投資方式是比較多樣化的，但是，受到理財(cái)者個(gè)人能力的限制，大多數(shù)家庭使用的理財(cái)方式都比較單一，并不能實(shí)現(xiàn)家庭資源的最優(yōu)配置。然而，金融投資理財(cái)成為家庭最主要的理財(cái)方式已經(jīng)是未來(lái)發(fā)展的主要趨勢(shì)，而家庭對(duì)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力將會(huì)有所提高，這一切都與理財(cái)者個(gè)人對(duì)金融市場(chǎng)的判斷力提升和對(duì)家庭財(cái)務(wù)管理能力的提升有關(guān)。一個(gè)成功的家庭理財(cái)者必然不會(huì)將所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里，在既要追求收益、又要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還要兼顧資源的優(yōu)化配置的理財(cái)要求下，普通家庭金融理財(cái)必然呈現(xiàn)出一個(gè)目標(biāo)統(tǒng)一下的多元化理財(cái)模式。從理財(cái)者的身份和責(zé)任來(lái)看，家庭中只要是能夠勝任理財(cái)責(zé)任的任何一個(gè)成員，都可能參與理財(cái)互動(dòng)，這必然使家庭理財(cái)?shù)哪Ｊ桨l(fā)生變化；從科學(xué)理財(cái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和處理方式來(lái)看，最有效地處理金融危機(jī)、度過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的方式就是購(gòu)買不同層次餓種類的理財(cái)產(chǎn)品，獲得多樣化的收益，或者，在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下至少保證某一個(gè)或某幾個(gè)理財(cái)產(chǎn)品還能夠發(fā)揮作用；第三，金融市場(chǎng)提供給家庭理財(cái)者的理財(cái)產(chǎn)品形式多樣，家庭理財(cái)者有必要根據(jù)家庭的需要去選擇這些理財(cái)產(chǎn)品，久而久之，就會(huì)形成一個(gè)多元化的理財(cái)模式，例如，對(duì)“零花錢”的投資以短期利潤(rùn)率高的為主；對(duì)“讀書基金”和“養(yǎng)老金”的投資來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)一較長(zhǎng)年限的、穩(wěn)定性較強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品為主。

四、對(duì)家庭金融投資理財(cái)?shù)慕ㄗh

（一）樹立良好的家庭金融投資理財(cái)觀念

為了實(shí)現(xiàn)家庭收入的保值與增值，應(yīng)該培養(yǎng)對(duì)理財(cái)知識(shí)和技巧的認(rèn)知，并將之轉(zhuǎn)換為理性的處理投資項(xiàng)目和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的技巧上。理念作為一種理性的觀念，在理財(cái)方面就是通過(guò)理財(cái)者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來(lái)的。

（二）善于利用投資收益

在滿足了基本的財(cái)產(chǎn)保全以后，在仍有富余的情況下，通過(guò)金融市場(chǎng)上提供的諸如股票、債券、基金、保險(xiǎn)等形形的金融投資理財(cái)工具，進(jìn)行增值計(jì)劃。這些工具的特點(diǎn)是高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)過(guò)程中，知識(shí)在資產(chǎn)積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，賺取最大利益，成了個(gè)人經(jīng)濟(jì)生活中新的時(shí)尚。

（三）重視理財(cái)中的家庭個(gè)體差異

家庭經(jīng)濟(jì)的狀況不同，家庭成員不同的個(gè)人喜好，所以，在投資的工具上側(cè)重點(diǎn)不同，資金的注入也不一樣，產(chǎn)生的投資理財(cái)?shù)姆绞接兴町悺＞湍弥袊?guó)南北部做比較：從家庭的資產(chǎn)總量來(lái)說(shuō)，北方家庭可能不如南方家庭，關(guān)鍵是理財(cái)觀念和方式有很大差距。經(jīng)濟(jì)稍差的北方家庭有放棄理財(cái)?shù)南敕?，中等家庭將?cái)富主要用于養(yǎng)老、孩子上學(xué)、買房等保障性開支上，主要理財(cái)方式為儲(chǔ)蓄。富裕家庭則大多將財(cái)富用于消費(fèi)，而南方家庭則更注重財(cái)富的增值。較為貧困的家庭努力進(jìn)行脫貧致富，中等家庭認(rèn)為保障性開支需要更多支付，必須讓現(xiàn)有財(cái)富盡快增值以確保生活的正常運(yùn)行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。

五、結(jié)語(yǔ)

篇2

過(guò)錯(cuò)之一：誤將賺錢當(dāng)理財(cái)，對(duì)家庭理財(cái)不當(dāng)回事

前段時(shí)間，聽某基金公司的高管講了這樣一個(gè)有趣的故事。有一次，經(jīng)朋友介紹他認(rèn)識(shí)了一位私企老板。幾天后，他帶著幾位資深理財(cái)專家，前去拜訪那位老板并向其灌輸家庭理財(cái)知識(shí)，順便推銷一下他公司業(yè)績(jī)非常不錯(cuò)的一只股票型基金。那位老板問(wèn)他：“你們基金的收益怎么樣?”他非常自信地回答：“如果市場(chǎng)行情好的話，年收益10%應(yīng)該沒(méi)問(wèn)題；如果行情不好，我們也至少有3%以上的收益?！蹦抢习逡宦?，連連搖頭：“才這么一點(diǎn)收益，我隨便投資什么也有20%收益……”不管他如何解釋基金理財(cái)?shù)暮锰?，那位老板都聽不進(jìn)去，最后還拋出一句氣暈人的話：“你們自己每年賺的錢還不及我一個(gè)月的，有什么資格跟我講理財(cái)?！?/p>

上面那位老板的理財(cái)觀念在我國(guó)私企老板中非常普遍，他們認(rèn)為，理財(cái)就等于投資賺錢，只要能賺到大把鈔票，根本不用擔(dān)憂今后的生活，家庭理財(cái)只是工薪階層（或窮人們）斤斤計(jì)較的事情，如買車買房如何按揭貸款以及存錢養(yǎng)老等。事實(shí)上，家庭理財(cái)并不像私企老板們想的那樣簡(jiǎn)單，它是一個(gè)完整的有計(jì)劃的決策系統(tǒng)，包括日常消費(fèi)、子女教育、退休養(yǎng)老、投資融資等等，涉及每個(gè)家庭成員現(xiàn)在和未來(lái)的生活。而每個(gè)家庭成員的生活包含可預(yù)見的和不可預(yù)見的兩大部分，家庭理財(cái)規(guī)劃的核心功能就是：在可預(yù)見的生活中增加有效的財(cái)務(wù)方法和理財(cái)技巧應(yīng)付不可預(yù)見的各類風(fēng)險(xiǎn)，從而盡可能減少不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)家庭造成的危害。

盡管私企老板們善于賺錢，卻無(wú)法對(duì)自身和每個(gè)家庭成員的未來(lái)了如指掌，一旦發(fā)生不測(cè)，當(dāng)財(cái)務(wù)需求大大超出當(dāng)前財(cái)務(wù)供應(yīng)時(shí)，整個(gè)家庭的生活很快就陷入困境甚至從此一蹶不振。然而，讓人擔(dān)憂的是，在筆者了解的20多位私企老板中，只有2位老板做過(guò)粗略的家庭理財(cái)計(jì)劃，90%以上的老板對(duì)自己和家庭的未來(lái)沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)性的規(guī)劃。

過(guò)錯(cuò)之二：家財(cái)企財(cái)混為一談，企業(yè)危機(jī)波及家庭

在“賺錢就是理財(cái)”的觀念引導(dǎo)下，很多私企老板把自己賺來(lái)的錢不斷地用于增加企業(yè)投資規(guī)?；?qū)ふ腋嗟耐顿Y項(xiàng)目，家庭的現(xiàn)金流卻鮮有增加。家庭需要的大筆錢常常直接從企業(yè)賬戶上支取，甚至有些私企老板（尤其是夫妻制企業(yè)和家族企業(yè)）的家庭財(cái)務(wù)就是企業(yè)財(cái)務(wù)的一部分，形成了我國(guó)最具特色的私企財(cái)務(wù)狀態(tài)——家財(cái)企財(cái)混為一談。這也是私企老板家庭理財(cái)中最普遍、最致命的“過(guò)錯(cuò)”，企業(yè)危機(jī)成了影響家庭生活質(zhì)量的頭號(hào)惡魔。

筆者認(rèn)識(shí)一位姓張的貿(mào)易公司老板。2003年，他和妻子從南方來(lái)到北方某省會(huì)城市，傾其所有創(chuàng)辦了一家貿(mào)易公司，他自己做總經(jīng)理，妻子是公司財(cái)務(wù)，創(chuàng)業(yè)期間兩人以公司為家，十分艱辛。經(jīng)過(guò)四五年的打拼，夫妻倆賺了幾百萬(wàn)元，買房買車和孩子讀書的錢都是從貿(mào)易公司的賬戶上支取，就連夫妻倆的日常生活費(fèi)用也不例外。然而，不幸的事情發(fā)生了。2010年，由于經(jīng)營(yíng)不善，張老板的貿(mào)易公司遭遇了商場(chǎng)滑鐵盧，看著紛紛上門催款的供貨商，張老板徹底絕望了，最后以破產(chǎn)告終，變賣掉原本豪華的房子，一家三口搬到出租屋，開始忍受生活的煎熬。

不論私企老板們?nèi)绾螘?huì)賺錢，激烈的競(jìng)爭(zhēng)中總有失敗者，像張老板這樣的例子在現(xiàn)實(shí)生活中還是隨處可見的，家財(cái)企財(cái)不分始終是私企老板們家庭生活最致命的危機(jī)。解決這一危機(jī)的辦法非常簡(jiǎn)單，那就是剝離兩者，使家庭財(cái)富徹底擺脫企業(yè)財(cái)務(wù)約束，并且做到每次企業(yè)盈利都把一部分財(cái)富剝離到家庭財(cái)富中去，隨著企業(yè)的發(fā)展不斷增加家庭財(cái)富的有效分量。

過(guò)錯(cuò)之三：只知拼命賺錢，忽視革命的本錢

如今，在私企老板中間流行著一個(gè)順口溜：“吃得好，營(yíng)養(yǎng)少；喝酒多，吃飯少；賠笑多，歡樂(lè)少；住店多，回家少；看似瀟灑，其實(shí)內(nèi)心孤獨(dú)。”看似調(diào)侃的描述，卻真實(shí)地反映了我國(guó)私企老板們的生存狀況。據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心的一項(xiàng)調(diào)查顯示，2010年，全國(guó)5356個(gè)接受調(diào)查的企業(yè)家（主要是民營(yíng)企業(yè)家即私企老板）中，有90%表示工作壓力大，76%的企業(yè)家認(rèn)為工作狀態(tài)緊張，平均每4個(gè)企業(yè)家中就有一位患有與工作緊張相關(guān)的慢性疾病。

俗話說(shuō)，身體是革命的本錢；又說(shuō)，健康是最大的財(cái)富。然而在“拼命賺錢”一族的私企老板中，健康財(cái)富總是成了“馬后炮”——當(dāng)病魔被發(fā)現(xiàn)時(shí)才不惜重金急于投醫(yī)，但事情往往是為時(shí)已晚?？梢?，忽視健康財(cái)富便成了私企老板們?cè)诩彝ダ碡?cái)中顯而易見的“過(guò)錯(cuò)”。私企老板們作為家庭財(cái)富的頂梁柱，一旦塌方，整個(gè)家庭的幸福生活隨即如過(guò)眼云煙，所有家庭成員不僅要承受失去親人的巨大痛苦，還要遭受家庭財(cái)務(wù)的困窘與折磨。因此私企老板們不但要把健康財(cái)富當(dāng)事業(yè)一樣經(jīng)營(yíng)，善待身體，還要為健康財(cái)富加多幾重保險(xiǎn)，買足人壽保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品。

過(guò)錯(cuò)之四：過(guò)度追求享樂(lè)，家庭財(cái)務(wù)深陷困境

富得流油的私企老板們是我國(guó)消費(fèi)金字塔的最頂端，他們穿的是高檔名牌，吃的是山珍海味，坐的是奔馳寶馬，玩的是高爾夫等，僅有個(gè)別節(jié)約型的私企老板除外。據(jù)某富人俱樂(lè)部的負(fù)責(zé)人透露，他們有600多個(gè)會(huì)員，私企老板超過(guò)70%，每個(gè)會(huì)員每年的會(huì)員費(fèi)和活動(dòng)費(fèi)在20萬(wàn)元左右，而根據(jù)這些私企老板平時(shí)的家庭消費(fèi)預(yù)計(jì)，每年至少需要200萬(wàn)元，相當(dāng)于100個(gè)普通家庭的年消費(fèi)總額。

雖然不切實(shí)際的高消費(fèi)在一定程度上并不會(huì)對(duì)大手大腳的私企老板們的家庭財(cái)務(wù)現(xiàn)狀造成過(guò)于不利的影響，但是長(zhǎng)期這樣下去，家庭財(cái)務(wù)隱患就會(huì)暴露出來(lái)。一位茶葉店老板在接受筆者采訪時(shí)大倒苦水，3年前他身家千萬(wàn)有余，一家四口過(guò)著錦衣玉食的生活，寶馬汽車就有兩部、別墅一棟、洋房多處，而且他自己熱衷于高爾夫之類的高檔消費(fèi)活動(dòng)，但是好景不長(zhǎng)，隨著茶葉店的經(jīng)營(yíng)走下坡路，這位茶葉店老板慢慢支撐不住高昂的家庭消費(fèi)，3年之內(nèi)他變賣了自己的別墅和兩部寶馬車等大部分財(cái)產(chǎn)，目前這位老板還在償還一些高消費(fèi)債務(wù)，致使家庭財(cái)務(wù)深陷困境。

過(guò)錯(cuò)之五：子女教育投資過(guò)度，效果適得其反

我國(guó)向來(lái)有“望子成龍，望女成鳳”的傳統(tǒng)，為了孩子的未來(lái)，父母不惜一切代價(jià)。但很多時(shí)候父母的做法卻適得其反，大部分私企老板的子女教育投資當(dāng)屬典型的反面教材，有的把孩子送往動(dòng)輒花費(fèi)幾萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元的貴族私立學(xué)校，有的干脆把五六歲的小孩送往國(guó)外接受“洋教育”……

篇3

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)；大學(xué)生；教育

中圖分類號(hào)：G64 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年3月17日

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，“財(cái)富”觀念已經(jīng)深入人心，“理財(cái)”這個(gè)詞之前聞所未聞的新鮮事物也如雨后春筍般遍地開花，銀行、網(wǎng)絡(luò)中到處可見“理財(cái)”這一名詞。相對(duì)“財(cái)富”而言，很多人認(rèn)為理財(cái)就是生財(cái)、發(fā)財(cái)，是一種投資增值，只有那些腰纏萬(wàn)貫、家底殷實(shí)，既無(wú)遠(yuǎn)慮又無(wú)近憂的人才需要理財(cái)，在自己沒(méi)有一定財(cái)富積累的時(shí)候還很難涉及理財(cái)。其實(shí)這是一種狹隘的理財(cái)觀念，生財(cái)并不是理財(cái)?shù)淖罱K目的。理財(cái)?shù)哪康脑谟趯W(xué)會(huì)賺錢、花錢和管錢，使個(gè)人與家庭的財(cái)務(wù)處于最佳的運(yùn)行狀態(tài)，從而提高生活的質(zhì)量和品位。

大學(xué)時(shí)代應(yīng)該是理財(cái)?shù)钠鸩诫A段，也是學(xué)習(xí)理財(cái)?shù)狞S金時(shí)期。對(duì)于沒(méi)有收入來(lái)源（大多數(shù)依靠父母提供）的大學(xué)生來(lái)說(shuō)，大學(xué)階段的財(cái)商培養(yǎng)只是訓(xùn)練和演練，在日常的生活中養(yǎng)成一種理財(cái)?shù)牧?xí)慣，而不是看重輸贏結(jié)果的比賽。美國(guó)的愛默生在其《處世之道》中說(shuō)到“財(cái)富就是將智慧運(yùn)用于自然；致富的藝術(shù)不是勤奮，而是選擇合適的方法、合適的時(shí)機(jī)和合適的地點(diǎn)”。因此，在大學(xué)階段的理財(cái)訓(xùn)練包括養(yǎng)成良好的心態(tài)、成熟的心智；培養(yǎng)全面的專業(yè)素質(zhì)；獲得人生和工作的經(jīng)驗(yàn)、職業(yè)技能的學(xué)習(xí)；制定明確的目標(biāo)、生涯的規(guī)劃。系統(tǒng)的進(jìn)行理財(cái)訓(xùn)練，將幫助大學(xué)生無(wú)論今后從事什么職業(yè)都會(huì)受用終生。在大學(xué)時(shí)代，應(yīng)培養(yǎng)主動(dòng)理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，形成一個(gè)良好的理財(cái)習(xí)慣，掌握一些必需的理財(cái)常識(shí)。

一、當(dāng)前大學(xué)生理財(cái)存在的一些問(wèn)題

1、資金來(lái)源基本上全部依靠家庭。大學(xué)生們一般很少考慮更多的融資渠道，獨(dú)立謀生能力差，據(jù)某大學(xué)團(tuán)委的一份調(diào)查顯示：79.8%的同學(xué)的生活費(fèi)、學(xué)費(fèi)是來(lái)源于父母，這強(qiáng)有力地說(shuō)明了絕大多數(shù)大學(xué)生依然不具備獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，必須依賴強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)后盾――父母來(lái)維持生活。

2、支出沒(méi)有計(jì)劃，主觀隨意性強(qiáng)。在校的大學(xué)生們用錢沒(méi)有計(jì)劃，糊里糊涂，控制不了自己的花錢習(xí)慣，導(dǎo)致每月的收支不能平衡，該節(jié)余的錢，不知不覺(jué)流失了。到學(xué)期末往往捉襟見肘，入不敷出，勉強(qiáng)借債度日，甚至有的學(xué)生剛剛收到匯款沒(méi)幾天，就又向家里要錢，錢花到了哪里也不清楚。

3、資金結(jié)構(gòu)安排不合理。一般學(xué)生在學(xué)期開始時(shí)，要么把錢全部以活期形式存入銀行，不考慮更多的投資渠道；要么把錢投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品，不能很好地控制風(fēng)險(xiǎn)，行情不好往往帶來(lái)較大損失，以后的生活費(fèi)沒(méi)有著落。

4、理財(cái)意識(shí)淡薄。中國(guó)在校大學(xué)生理財(cái)意識(shí)比較淡薄。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是缺乏理財(cái)意識(shí)。很多中國(guó)在校大學(xué)生絕大多數(shù)資金來(lái)源于家庭或者是獎(jiǎng)學(xué)金、助學(xué)金的資助，資金的用途也簡(jiǎn)單局限于把錢存入銀行，繳納學(xué)雜費(fèi)和支付生活費(fèi)的開銷?；ㄥX沒(méi)有計(jì)劃，有的甚至奢侈浪費(fèi)，合理創(chuàng)造財(cái)富和運(yùn)用財(cái)富的觀念非常淡薄。因此，他們的理財(cái)意識(shí)相當(dāng)缺乏，可以說(shuō)并不具備一定的理財(cái)觀；二是雖然具備一定的理財(cái)意識(shí)，但對(duì)理財(cái)?shù)睦斫馍洗嬖谡`區(qū)。有的在校大學(xué)生認(rèn)為理財(cái)是富人的事情，普通學(xué)生錢少?zèng)]有理財(cái)?shù)谋匾?；有的學(xué)生認(rèn)為，理財(cái)就是買基金、炒股票；有些學(xué)生認(rèn)為理財(cái)就是省錢，節(jié)約就是理財(cái)；也有學(xué)生認(rèn)為理財(cái)就是花錢，花明天的錢，圓今天的夢(mèng)。這種淡薄的理財(cái)意識(shí)使得在校大學(xué)生無(wú)法形成一個(gè)正確合理的理財(cái)觀，造成許多在校大學(xué)生在這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)中資產(chǎn)貶值，負(fù)債加重; 他們明顯地感覺(jué)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)下通貨膨脹、物價(jià)上漲、貨幣購(gòu)買力下降，以及利率上升等所帶來(lái)的以前不曾有過(guò)的生活壓力。

二、當(dāng)前在校大學(xué)生理財(cái)觀存在問(wèn)題的原因分析

1、中國(guó)家庭傳統(tǒng)上不重視對(duì)孩子的理財(cái)教育。中國(guó)傳統(tǒng)文化向來(lái)提倡重義輕利、恥于談錢，因而大多數(shù)中國(guó)家庭傳統(tǒng)上對(duì)孩子的教育中都排斥談?wù)摻疱X。再加上近年來(lái)應(yīng)試教育的現(xiàn)實(shí)，使得家長(zhǎng)對(duì)孩子的教育主要集中在書本知識(shí)和考試內(nèi)容上，學(xué)而優(yōu)則仕，只要考上好大學(xué)，就有光明的前途。而忽略了對(duì)孩子理財(cái)觀等其他世界觀的教育。同時(shí)，在這種教育下，家長(zhǎng)往往對(duì)孩子的各種收入開支一手包辦，從不讓孩子自己插手理財(cái)。有的家長(zhǎng)甚至以金錢來(lái)激勵(lì)孩子好好學(xué)習(xí)，對(duì)孩子的消費(fèi)要求不管是否合理都來(lái)給予滿足，這種家庭理財(cái)觀教育的缺失造成了當(dāng)前許多在校大學(xué)生在離開家庭，獨(dú)立走上社會(huì)之后，理財(cái)意識(shí)淡薄，不知理財(cái)、不懂理財(cái)、不會(huì)理財(cái)，出現(xiàn)了一系列理財(cái)觀上的問(wèn)題。

2、社會(huì)大環(huán)境對(duì)大學(xué)生理財(cái)觀的不利影響。這種不利影響體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是西方不良文化的傳播和影響。當(dāng)前，中國(guó)已經(jīng)全面融入全球化的進(jìn)程中，在打開國(guó)門引進(jìn)西方現(xiàn)代科技和文明的同時(shí)，西方不良文化也通過(guò)大眾傳媒等多種方式伺機(jī)流入中國(guó)，日益成為中國(guó)社會(huì)青年群體亞文化的一部分，對(duì)在校大學(xué)生的理財(cái)觀產(chǎn)生了極其負(fù)面的影響。如前所述，誘發(fā)美國(guó)次級(jí)房貸危機(jī)膨脹的消費(fèi)主義文化，一些鼓吹絕對(duì)自由，攻擊傳統(tǒng)社會(huì)公德，宣揚(yáng)非理性和價(jià)值相對(duì)主義的后現(xiàn)代文化、享樂(lè)主義、拜金主義等不良文化都使得中國(guó)在校大學(xué)生在理財(cái)目的上呈現(xiàn)出庸俗化和很強(qiáng)的功利性，對(duì)他們本身就不成熟的理財(cái)觀造成了嚴(yán)重的扭曲和誤導(dǎo)；另一方面，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大潮中，大學(xué)校園已經(jīng)告別了“兩耳不聞窗外事，一心只讀圣賢書”的時(shí)代。社會(huì)上存在的各種擺闊氣、講排場(chǎng)、攀比奢華等不良風(fēng)氣，對(duì)年輕大學(xué)生追求高消費(fèi)、高享受的理財(cái)目的的形成起到了推波助瀾的作用，直接誘使部分大學(xué)生產(chǎn)生了超前消費(fèi)、透支消費(fèi)、鋪張浪費(fèi)等不健康的理財(cái)觀念。另外，由于近幾年中國(guó)的金融和房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，投機(jī)風(fēng)盛行，全民炒股，一夜暴富的神話流傳于街頭巷尾，使得年輕氣盛、渴望成功的在校大學(xué)生怦然心動(dòng)、躍躍欲試，造成許多大學(xué)生理財(cái)目的是為了投機(jī)。但是由于中國(guó)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不完善，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育不足，投資者的理性決策能力和水平普遍不高，從眾、跟風(fēng)盛行，一旦經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，對(duì)于理財(cái)觀和理財(cái)方法本身就不成熟的在校大學(xué)生來(lái)說(shuō)，盲目入市往往被深度套牢。

3、高校理財(cái)教育不完善。當(dāng)前，針對(duì)在校大學(xué)生理財(cái)觀方面出現(xiàn)的諸多問(wèn)題，雖然不少高校都開設(shè)了大學(xué)生理財(cái)?shù)南嚓P(guān)課程，但是由于諸多因素，目前高校對(duì)在校大學(xué)生的理財(cái)教育并不完善，并沒(méi)有形成比較系統(tǒng)的大學(xué)生理財(cái)課程內(nèi)容體系。例如，在教材選用方面，一方面目前社會(huì)上關(guān)于理財(cái)?shù)臅浅Ｖ啵珜ｉT以在校大學(xué)生為教育對(duì)象的書籍較少，因此在選用教材時(shí)既要考慮整體教學(xué)內(nèi)容的合理構(gòu)建，又要結(jié)合當(dāng)代大學(xué)生的實(shí)際情況，必須從大量理財(cái)書籍中整理、挑選、篩選出合適的教學(xué)內(nèi)容，這就為理財(cái)課程教材的選擇帶來(lái)了不便；另一方面理財(cái)課程是一門理論與實(shí)踐緊密結(jié)合的課程，要想真正地掌握理財(cái)方法并靈活運(yùn)用，必須實(shí)際操作各類理財(cái)品種。但是，許多高校在現(xiàn)實(shí)教學(xué)中，由于受到設(shè)備和資金等條件的限制，無(wú)法在課堂內(nèi)外增設(shè)理財(cái)課程的實(shí)踐環(huán)節(jié)。課程講解只是從理論到理論，學(xué)生無(wú)法親自動(dòng)手操作，無(wú)法真正學(xué)到理財(cái)品種的實(shí)際應(yīng)用，更無(wú)法體會(huì)正確的理財(cái)觀給生活帶來(lái)的益處。

三、解決在校大學(xué)生理財(cái)觀存在問(wèn)題的對(duì)策

1、改變傳統(tǒng)家庭理財(cái)教育，培養(yǎng)明確的理財(cái)意識(shí)。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的負(fù)面影響仍在蔓延。對(duì)于逐漸離開家庭依賴，即將獨(dú)立走上社會(huì)的中國(guó)在校大學(xué)生來(lái)說(shuō)，樹立正確的理財(cái)意識(shí)不僅可以增強(qiáng)自身抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且也是當(dāng)代大學(xué)生從我做起，配合國(guó)家宏觀調(diào)控政策應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的責(zé)任所在。家庭理財(cái)教育是培養(yǎng)一個(gè)人理財(cái)意識(shí)的啟蒙教育和第一課堂。中國(guó)的家庭理財(cái)教育應(yīng)該摒棄傳統(tǒng)的恥于談錢、包辦收支的舊模式，讓在校大學(xué)生從小就認(rèn)識(shí)到理財(cái)歸根到底是為人生作一個(gè)計(jì)劃。人生各階段都會(huì)有一個(gè)（或一系列）希望或目標(biāo)，理財(cái)就是將個(gè)人或家庭的希望變成可以實(shí)施的計(jì)劃。從出生到求學(xué)、結(jié)婚、生子、退休，億萬(wàn)富翁有億萬(wàn)富翁的活法，貧民也有貧民的活法，而他們都需要計(jì)劃，也就是說(shuō)都需要理財(cái)。只有樹立這樣清晰理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，才能形成正確的理財(cái)觀。

2、抵制社會(huì)不良文化與不良風(fēng)氣影響，樹立正確的理財(cái)目的。首先應(yīng)該使在校大學(xué)生認(rèn)識(shí)到西方傳播過(guò)來(lái)的消費(fèi)主義、享樂(lè)主義和拜金主義等不良文化以及社會(huì)上存在的各種擺闊氣、講排場(chǎng)、攀比奢華等不良風(fēng)氣具有主義的價(jià)值本質(zhì)，是和社會(huì)主義榮辱觀針鋒相對(duì)的價(jià)值取向。這些不良文化使許多在校大學(xué)生越來(lái)越沉迷于消費(fèi)中，并以此為榮，有的甚至認(rèn)為消費(fèi)獨(dú)尊，造成了他們的愛國(guó)主義被消解，集體主義被淡化?？梢哉f(shuō)，這些不良文化與不良風(fēng)氣是誘發(fā)今天經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的元兇。同時(shí)，要大力營(yíng)造和諧的校園文化，提倡合理消費(fèi)、適度消費(fèi)，反對(duì)奢侈浪費(fèi)。充分利用校園網(wǎng)、廣播電視臺(tái)、校報(bào)、團(tuán)訊、宣傳欄等傳播媒介進(jìn)行正確的、直觀形象的理財(cái)引導(dǎo)。應(yīng)該使在校大學(xué)生認(rèn)識(shí)到，作為即將獨(dú)立走上社會(huì)的年輕一代，在理財(cái)時(shí)除了要考慮眼前學(xué)習(xí)、生活的短期收入和支出，還應(yīng)該為未來(lái)工作、買房、結(jié)婚、贍養(yǎng)父母、撫養(yǎng)子女等一系列人生大事做好規(guī)劃。理財(cái)?shù)哪康牟粌H是滿足物質(zhì)財(cái)富的需求，更應(yīng)該注重實(shí)現(xiàn)精神財(cái)富。因此，要樹立一個(gè)系統(tǒng)的、穩(wěn)健的、長(zhǎng)遠(yuǎn)合理的理財(cái)目的，全面實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生價(jià)值。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)告訴我們，作為肩負(fù)未來(lái)民族振興的青年一代，當(dāng)代在校大學(xué)生的理財(cái)目的還應(yīng)該充分體現(xiàn)社會(huì)價(jià)值，要有益于整個(gè)國(guó)家和社會(huì)的和諧發(fā)展。

3、建立系統(tǒng)的大學(xué)生理財(cái)課程內(nèi)容體系。讓大學(xué)生掌握正確的理財(cái)方法對(duì)于在校大學(xué)生而言，學(xué)習(xí)掌握正確的理財(cái)方法，形成正確的理財(cái)觀，最直接、最便捷的途徑就是通過(guò)學(xué)校的課堂教育。所以，各高校要建立系統(tǒng)的理論與實(shí)踐相結(jié)合的大學(xué)生理財(cái)課程內(nèi)容體系。在教材選用方面，一些有實(shí)力的高?？梢葬槍?duì)在校大學(xué)生的理財(cái)觀現(xiàn)狀和理財(cái)需求編寫理財(cái)方法方面的系列教材；也可以選用一些國(guó)外關(guān)于大學(xué)生理財(cái)技巧的經(jīng)典教材。在課堂理論教學(xué)方面，可以開設(shè)財(cái)方法選修課，系統(tǒng)地向?qū)W生介紹財(cái)富、道德和個(gè)人理財(cái)方法的理論知識(shí)，將理財(cái)方法教育與大學(xué)生生活實(shí)際和思想實(shí)際密切相連。在實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，可以充分利用各高校經(jīng)濟(jì)管理類院系已有的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)及相關(guān)軟硬件資源，指導(dǎo)大學(xué)生制作個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，建立個(gè)人網(wǎng)絡(luò)虛擬資金賬戶，參與網(wǎng)絡(luò)虛擬投資，進(jìn)行模擬投資操作，對(duì)賬戶進(jìn)行管理，按期進(jìn)行損益評(píng)估。

四、大學(xué)生理財(cái)從細(xì)節(jié)出發(fā)制訂詳細(xì)的理財(cái)方案

針對(duì)大學(xué)生個(gè)人，首先應(yīng)該有自己的“賬簿”，養(yǎng)成記賬的習(xí)慣，按月份和類別，簡(jiǎn)單記錄每天的開支情況，合理分配生活費(fèi)用；將生活費(fèi)用按所需分成若干部分，留一部分作課外學(xué)習(xí)輔導(dǎo)，留一部分作后備資金。

學(xué)生也可以開一個(gè)個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶，采用跟銀行約定的零存整取的方式，每月定期從生活費(fèi)中拿出幾十元存入銀行，或者將每個(gè)月用剩的錢全部存入銀行，這樣一學(xué)期下來(lái)也有百來(lái)元的結(jié)余。這種零存整取的方式對(duì)學(xué)生存錢有一定約束力，也有利于養(yǎng)成節(jié)儉的好習(xí)慣。

對(duì)于具備賺錢能力或資金富裕的學(xué)生，不妨嘗試投資一些小額基金，在“實(shí)戰(zhàn)”中逐漸提升個(gè)人理財(cái)?shù)哪芰?。目前，?gòu)買基金的最低金額都在1，000元左右，國(guó)債、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

大學(xué)生應(yīng)該建立健康的消費(fèi)心理和生活方式，把更多的精力放到學(xué)習(xí)上。不要一味地追求檔次講究攀比，更多地應(yīng)當(dāng)考慮所購(gòu)物品的性價(jià)比和自己的承受能力。

余錢存銀行，閑錢盡量少裝口袋，平時(shí)夠零用就行了。而學(xué)會(huì)記賬和編制預(yù)算是控制消費(fèi)最有效的方法之一。其實(shí)記賬并不難，只要你保留所有的收支單據(jù)，抽空整理一下，最好每天及時(shí)記錄，這樣就可以掌握自己的收支情況，可以從賬面看到哪些是該花的，哪些是可以節(jié)省的，從而對(duì)癥下藥，也有利于整體的規(guī)劃。

綜上，理財(cái)教育不僅能夠培養(yǎng)大學(xué)生良好的理財(cái)習(xí)慣，而且可以改變大學(xué)生的理財(cái)觀念幫助他們樹立正確的理財(cái)觀和價(jià)值觀，促進(jìn)個(gè)人素質(zhì)的全面提高，當(dāng)代大學(xué)生們應(yīng)該盡早做好理財(cái)規(guī)劃以面對(duì)未來(lái)漫長(zhǎng)的人生道路。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王開國(guó).建設(shè)我國(guó)二板市場(chǎng)的戰(zhàn)略構(gòu)想[J].投資與證券，2001.3.

[2]杜曉航，田璐.二板市場(chǎng)“買者自負(fù)”原則初探[J].投資與證券，2001.3.

篇4

關(guān)鍵詞:個(gè)人 投資理財(cái) 方式 技巧

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們積累的財(cái)富越來(lái)越多，對(duì)于這些財(cái)富何去何從，卻始終困擾著很大一部分人民大眾。如何理財(cái)就擺在人們的面前，這是屬于幸福的煩惱，但也確實(shí)給人們帶來(lái)了一定的困惑。理財(cái)對(duì)我們來(lái)說(shuō)來(lái)講，就是羅列的人生計(jì)劃，就是給錢做個(gè)策劃方案，讓她在良好的環(huán)境下能保值增值，從而提高我們的生活品質(zhì)和生活質(zhì)量。

一、個(gè)人投資理財(cái)?shù)暮x及方式

個(gè)人理財(cái)，又稱個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃，是個(gè)人為了實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的最優(yōu)化配置和實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)創(chuàng)收的有效途徑而制定、安排、實(shí)施和管理的一個(gè)各方面總體協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)計(jì)劃的過(guò)程。一般來(lái)說(shuō)，個(gè)人投資理財(cái)就是在了解個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況、生活水平、各類投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及個(gè)人偏好的基礎(chǔ)上，明確個(gè)人特定的理財(cái)目標(biāo)，運(yùn)用一定的投資方式，如儲(chǔ)蓄、購(gòu)買保險(xiǎn)、購(gòu)買證券與股票等理財(cái)方式來(lái)管理自身的財(cái)產(chǎn)，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以期達(dá)到個(gè)人收益的最大化的活動(dòng)。

對(duì)于個(gè)人來(lái)講，理財(cái)可以幫助我們獲取更多的財(cái)富，可以為我們的財(cái)產(chǎn)增值和保值，也有助于我們獲得更加有品質(zhì)的生活，實(shí)現(xiàn)人生的目標(biāo)。要想實(shí)現(xiàn)有效的投資理財(cái)，必須考慮多種因素，整合有效信息。首先，個(gè)人結(jié)合實(shí)際，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)。其次，了解個(gè)人所處的理財(cái)階段，做好自我鑒定。最后，測(cè)試個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受的能力。完成以上三步，個(gè)人就可以合理分配各種金融產(chǎn)品了，按照自身實(shí)際情況，投資相關(guān)的產(chǎn)品，購(gòu)買相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，這樣就能最大程度地使個(gè)人財(cái)產(chǎn)獲得有效的保障和高效的增值。

二、個(gè)人投資理財(cái)存在的誤區(qū)

個(gè)人投資理財(cái)，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是開源節(jié)流、管理好自己的錢財(cái)，理清楚自己錢的用途，有效發(fā)揮它的作用。當(dāng)今社會(huì)，理財(cái)顯得極為重要，通常我們經(jīng)常遇到的，如：結(jié)婚、購(gòu)房、汽車、教育、各類保險(xiǎn)、看病、養(yǎng)老、債務(wù)管理等。成功的個(gè)人理財(cái)不但可以使其資產(chǎn)增值保值，增加收入，減少不必要的支出，還可以改善個(gè)人的生活條件和生活環(huán)境。因此個(gè)人理財(cái)不只是為了生錢，也是為了提高個(gè)人生活品質(zhì)，這才是個(gè)人投資理財(cái)應(yīng)有的正確心態(tài)。然而就目前的現(xiàn)狀而言，人們的理財(cái)觀念還存在種種誤區(qū)，具體表現(xiàn)為：

第一，存在貪念。經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)上講到，每個(gè)人都是經(jīng)濟(jì)人，都是自私的，都想實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，每個(gè)人都想擁有更多的錢財(cái)，并且可以讓現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)發(fā)揮一定的積極作用。為了財(cái)產(chǎn)的增值和保值，人們有可能會(huì)做些不理智的舉措，如非法借貸、非法集資等，這些一招不慎，就會(huì)傾家蕩產(chǎn)。

第二，喜歡廣撒網(wǎng)。一些投資者本身并沒(méi)有太多的余錢，但只要遇到覺(jué)得可以掙錢的機(jī)會(huì)都會(huì)參與其中。于是房地產(chǎn)、股票、期貨、基金、收藏統(tǒng)統(tǒng)拿來(lái)做，但由于財(cái)力和精力有限，很多的投資理財(cái)方式都會(huì)收效甚微，甚至虧本。

第三，過(guò)分自信。每個(gè)人都有自己的思想和思維方式，有些人只要了解到一些基本的理財(cái)信息，都會(huì)不假思索的去盲目投入，不能做到“三思而后行”，拍腦袋就輕易的做了不理智的舉動(dòng)。還有的人，毫無(wú)主見，不加分析，一味的去聽從理財(cái)專家的知道，說(shuō)到哪就打到哪，人云亦云，不考慮自身實(shí)際，實(shí)行不切實(shí)際的理財(cái)行為。

三、個(gè)人投資理財(cái)?shù)募记?/p>

改革開放以來(lái)，我們經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，我國(guó)居民的收入也是增長(zhǎng)迅速，在個(gè)人財(cái)產(chǎn)增加的基礎(chǔ)上，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值和增值已經(jīng)擺在老百姓的面前，可以說(shuō)也困擾著不少人。人人都想讓現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)發(fā)揮應(yīng)有的作用，都想讓財(cái)產(chǎn)在安全的環(huán)境下有個(gè)好的去處，這就造成在市場(chǎng)上個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹匾愿鼮橥怀?。結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，面對(duì)眾多的社會(huì)問(wèn)題，老百姓已經(jīng)苦不堪言了，在就業(yè)、住房、教育和醫(yī)療上的不安全因素，都激其老百姓必須理財(cái)，并且要實(shí)現(xiàn)錢能生錢。個(gè)人為了防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的最大化，就要求個(gè)人必須具備一定的投資理財(cái)?shù)姆椒ê图记伞?/p>

所謂“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，要想實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值和保值，實(shí)現(xiàn)有效的個(gè)人投資理財(cái)，就必須擁有一定的理財(cái)習(xí)慣。了解自己的財(cái)務(wù)狀況是理財(cái)?shù)幕疽?，這久需要每個(gè)人做好財(cái)產(chǎn)登記，如果對(duì)自己的財(cái)務(wù)情況模模糊糊，一無(wú)所知的話就不可能做到高效的理財(cái)。制定理財(cái)所要達(dá)到的目標(biāo)，為目標(biāo)制定詳細(xì)可行的計(jì)劃，使其理財(cái)具有現(xiàn)實(shí)性和操作性；掌握自身的產(chǎn)出和花費(fèi)，只有掌握了這些基本的信息，個(gè)人才能針對(duì)性的依據(jù)自身實(shí)際，做好投資理財(cái)工作；做好自己的預(yù)算，按照預(yù)算，做事情要切合實(shí)際，一切從實(shí)際出發(fā)。

個(gè)人投資理財(cái)?shù)那疤岜仨毲宄刂雷约旱男枨笤谀睦铮男┦潜仨氉龅降?，哪些是合理的、通過(guò)一定的努力可以實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)需求，哪些是好高鶩遠(yuǎn)、不切實(shí)際的需求。必須清點(diǎn)現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)和負(fù)債，對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)做細(xì)致的分析和評(píng)估，以確定自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，以便于尋求合適的投資理財(cái)產(chǎn)品。在投資理財(cái)過(guò)程中，要盡早投資，享受復(fù)利帶來(lái)收益。我們知道，投資具有很大的不安全性，所以很多人自動(dòng)放棄了高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品和投資行業(yè)。但是，我們也明白，風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品會(huì)給我們帶來(lái)高收益。

四、 結(jié)語(yǔ)

總之，對(duì)于所有人來(lái)說(shuō)，理財(cái)都是必須的。沒(méi)錢的人更需要做好良好的財(cái)務(wù)規(guī)劃，甚至零資產(chǎn)的人也需要理財(cái)，個(gè)人理財(cái)服務(wù)現(xiàn)正在成為中國(guó)百姓關(guān)注的熱點(diǎn)和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。我們加入WTO之后，外資銀行全面進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并且隨著國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的逐漸成熟，個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)將日趨活躍，相信在不久的將來(lái)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景將是十分廣闊誘人的，且隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，個(gè)人理財(cái)服務(wù)也將更趨專業(yè)化。對(duì)于個(gè)人來(lái)講，更新投資理財(cái)思想，與時(shí)俱進(jìn)，采用一定的技巧，一定會(huì)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益的最大化。

參考文獻(xiàn):

篇5

他就是戴維?拉姆齊――國(guó)際辛迪加無(wú)線電臺(tái)的家庭理財(cái)講座的專家。他的經(jīng)歷連同多年來(lái)的理財(cái)咨詢實(shí)踐，是一個(gè)經(jīng)過(guò)挫敗又再次崛起的職業(yè)理財(cái)師的經(jīng)典教材?，F(xiàn)在他更注重綜合觀察和分析取消抵押品贖回權(quán)和破產(chǎn)前景的判斷，也同時(shí)為你及你的家庭制定了安全理財(cái)計(jì)劃――看家狗計(jì)劃。

借貸技巧

戴維?拉姆齊曾經(jīng)像那些一帆風(fēng)順的年輕的成功者一樣，憑借良好的理財(cái)教育、房地產(chǎn)家庭出身的背景，演繹了點(diǎn)石成金的神話，在26歲時(shí)，他已經(jīng)擁有價(jià)值超過(guò)400萬(wàn)美元的房地產(chǎn)、有價(jià)證券，順利地到達(dá)了“財(cái)務(wù)自由”的目標(biāo)。

那時(shí)，戴維在獲得商業(yè)合同技巧的同時(shí)，還大膽地多方籌措資金。他說(shuō)，“如果我的商業(yè)信譽(yù)等級(jí)下降了，我就身著傳統(tǒng)的燕尾服，坐進(jìn)我的“美洲豹”汽車，朝銀行開去，我把車停在銀行經(jīng)理的那個(gè)大大的窗戶前面，以便給經(jīng)理留下深刻的印象；然后，我將已經(jīng)準(zhǔn)備好的公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、公司戰(zhàn)略計(jì)劃及公司納稅表等介紹資料呈交給銀行經(jīng)理。所有這些炫耀的舉動(dòng)，與我的公司一直在經(jīng)營(yíng)這個(gè)事實(shí)聯(lián)系在一起的情況，使銀行經(jīng)理迷惑了，因而他們很愿意貸款給我。”

如果銀行經(jīng)理暗示戴維可能欠債太多，戴維就會(huì)使出手段，尋找另一種資金來(lái)源。他利用現(xiàn)金支票的信用，從銀行貸出了2萬(wàn)美元，然后再走進(jìn)另一家銀行，用2萬(wàn)現(xiàn)金和公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、公司戰(zhàn)略計(jì)劃及公司納稅表等資料的信用，從銀行貸出10萬(wàn)美元。也就是說(shuō)，戴維將“建立一種新的關(guān)系”，借貸過(guò)程中的不道德似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賺錢的欲望，而且“銀行希望其他顧客都像我們這樣”，戴維一度這樣認(rèn)為。

隨之而來(lái)的是誰(shuí)都不愿意面對(duì)的事情。戴維?拉姆齊最大的債權(quán)人被一家大銀行收購(gòu)了。與此同時(shí)，美國(guó)《1986年稅收法》的實(shí)施，對(duì)美國(guó)房地產(chǎn)業(yè)開始產(chǎn)生不利影響。新上任的銀行高層管理者決定“削減”對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的貸款。為了籌措現(xiàn)金，戴維轉(zhuǎn)賣了大多數(shù)房地產(chǎn)，因?yàn)榇骶S持有“開放式信用證”和短期借款，銀行要求戴維在90天內(nèi)償還債務(wù)（或者收回所有的短期貸款）。最終，戴維破產(chǎn)了。這是一段可怕的經(jīng)歷，戴維花了整整三年半的時(shí)間，才徹底擺脫困境，從破產(chǎn)的深淵中走出來(lái)。

“滾雪球”式還債法

戴維?拉姆齊是幸運(yùn)的，現(xiàn)在他已經(jīng)渡過(guò)了難關(guān)并再次恢復(fù)了財(cái)務(wù)自由，但他的許多商業(yè)合伙人和朋友卻碰到了同樣的問(wèn)題。這時(shí)，人們開始來(lái)找他，并且向他提出許多問(wèn)題：戴維，你是如何渡過(guò)難關(guān)的？你是如何使自己的婚姻在困境中得以維持的？你是如何把已經(jīng)失去的金融大廈奪回來(lái)的？

戴維?拉姆齊開始把自己的經(jīng)歷講給朋友聽。他分析大多數(shù)因?yàn)樨?cái)務(wù)困境而導(dǎo)致婚姻破裂的家庭，他說(shuō)，瀕臨財(cái)務(wù)困境的人大多是因?yàn)槲镔|(zhì)占有了他們，而不是他們占有物質(zhì)、控制物質(zhì)。也是自那以后，戴維開始為個(gè)人理財(cái)提供咨詢服務(wù)――其中咨詢服務(wù)的內(nèi)容大多數(shù)都是幫助人們渡過(guò)無(wú)力償還債務(wù)的難關(guān)。

戴維提出：用“滾雪球”的方法，逐步減少自己的債務(wù)。假如你必須借錢，戴維請(qǐng)你記住兩條基本的原則：第一條，短期借錢，而且只為會(huì)升值的東西借錢。也就是說(shuō)，為你可以立即還清的東西借錢。第二條，借錢的時(shí)限很重要。如果可能的話，盡量少買東西，這樣，你可以盡快還清賬款，同時(shí)，你還會(huì)因此而獲得很低的利率。例如，你想以10%的利率花8萬(wàn)美元對(duì)房屋進(jìn)行融資，這里提供兩種方法，如下表所示。

不同點(diǎn)在于，每個(gè)月多付158美元，但省了97920美元。戴維提醒你，一定要警惕房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人的勸說(shuō)，他們希望你選擇30年的抵押讓你盡可能地多支付房款，但請(qǐng)記住了，縮短借款期限，你就可以多省錢。如果你的抵押款已經(jīng)是30年期的，那么，你可能為本金而每年多付一兩次款。例如，10萬(wàn)美元10%的利率，30年期的抵押貸款，每年你多付一次，你只要花上21.1年，貸款就可以還清了。

用“滾雪球式還債法”有助于加快還債進(jìn)程，增強(qiáng)債務(wù)人的還債信心。這個(gè)策略的步驟是把所有債務(wù)按最小余額到最大余額排序，排序時(shí)先不考慮利率和每月的應(yīng)付款，還債時(shí)再按新的排序。這種方法很容易奏效，你會(huì)很快還清一筆欠款。戴維用他的朋友喬所負(fù)的債務(wù)距離來(lái)說(shuō)明這點(diǎn)。

戴維建議喬集中財(cái)力按照表格中的先后順序還款，一個(gè)項(xiàng)目了結(jié)后開始另一個(gè)項(xiàng)目，前一項(xiàng)的清算對(duì)后面項(xiàng)目的還債有極大的幫助，這既增加了還債信心，又緩解了債務(wù)壓力。在戴維的計(jì)劃下，除了房子以外，喬在32個(gè)月內(nèi)可以付清所有的欠款。

重視積蓄并創(chuàng)建應(yīng)急基金

戴維說(shuō)，在他從事理財(cái)咨詢的生涯中，從來(lái)沒(méi)有已經(jīng)準(zhǔn)備了3～6個(gè)月花銷的夫妻會(huì)前來(lái)咨詢理財(cái)經(jīng)驗(yàn)。儲(chǔ)蓄雖然是老掉牙的理財(cái)方式，但確實(shí)是安全可靠的。

戴維舉例說(shuō)，喬和休是一對(duì)追求超前消費(fèi)的夫妻，他們以每月付出300美元的費(fèi)用開回了第二輛車，家庭預(yù)算就變成3700美元進(jìn)和3600美元出。戴維說(shuō)，這是一件危險(xiǎn)的事，因?yàn)槿藗兺ǔＴ谄茐男缘摹巴话l(fā)事件”發(fā)生時(shí)，還沉醉于“高”消費(fèi)的生活水準(zhǔn)之中，“不可預(yù)料事件”的災(zāi)難就發(fā)生了。這個(gè)時(shí)候，如果碰上休懷上孩子或喬被解雇了，或者家人亡故，或者借款購(gòu)買的漂亮汽車撞損嚴(yán)重，或者孩子遇上車禍需要醫(yī)療費(fèi)等等，喬和休就像拖著魚雷、載著價(jià)值為3000～10000美元的“不可預(yù)料事件”在巡弋。

如果喬和休愿意做出犧牲，在重視積蓄和減少當(dāng)前開銷之間妥協(xié)，并且持之以恒，那么，他們將會(huì)開著“已付款”的轎車，而且這輩子都有積蓄。戴維說(shuō)，快速致富的最佳途徑就是不去快速致富，但要監(jiān)控自己的決策，讓時(shí)間使人富有。

戴維的理念是，制定計(jì)劃，每個(gè)月積攢一個(gè)確定的金額并獲取利息，目的是使自己有一筆滿足購(gòu)買之需的款子――稱之為“償債金”?！皟攤稹笨梢岳斫鉃榉聪騼敻?。假如你想添置一套4000美元的家具，就可以用償債基金積蓄程序去取代利率高達(dá)24%的借款。你可以按10%的利率每月積存151美元，連續(xù)積存24個(gè)月，然后償付。但你若以24%的利率向家具店借款，你需要連續(xù)31個(gè)月向其每月償付151美元，更不用提你即時(shí)支付應(yīng)該獲得的折扣部分了。

一旦有了相應(yīng)的、可以滿足3～6個(gè)月花費(fèi)的應(yīng)急基金，這個(gè)家庭就應(yīng)該著眼于多樣化投資了。投資過(guò)程中，不要太快太想當(dāng)然地試圖有所收獲，也不要將所有的錢投在不動(dòng)產(chǎn)或者股票市場(chǎng)，或者資金市場(chǎng)，或者任何一個(gè)單獨(dú)的領(lǐng)域里。

征詢過(guò)來(lái)人的意見

戴維建議在作出重大理財(cái)決策時(shí)，要盡可能地聆聽各種忠告，否則會(huì)吞下苦果。傳統(tǒng)的大男子主義認(rèn)為，妻子不應(yīng)該涉及到錢的問(wèn)題和事務(wù)，這種看法短見而且呆板。戴維認(rèn)為在一個(gè)家庭中，一方會(huì)比另一方更擅長(zhǎng)處理數(shù)字作出預(yù)算，他（或者她）應(yīng)該做好記錄，但他（或者她）卻不能作出所有的決策。在任何時(shí)候，夫妻中一方不和另一方商討就作出大部分甚至是全部的決定，那后果不堪設(shè)想。戴維說(shuō)，大多數(shù)的女士有第六感覺(jué)，即使在對(duì)資料和信息完全誤解的或者是一無(wú)所知的情況下，仍然能作出正確的決策。在戴維的經(jīng)驗(yàn)中，凡事能商量的夫妻往往能度過(guò)財(cái)務(wù)困境，而且，一般婦女也不存在什么超支的問(wèn)題。若一位女士有強(qiáng)烈的支出欲望時(shí)，她通常會(huì)重新裝修一下房屋或者是買一些衣服，但是一位男士有強(qiáng)烈的支出欲望時(shí)，他可能會(huì)花5萬(wàn)美元用在一個(gè)新的“美洲駝”培育技術(shù)的投資上，或是買一輛二手汽車（他可以把玩具放在里面以供玩耍，當(dāng)然，他以為他能以此獲利）。大多數(shù)女士會(huì)以一種保守的眼光看待家庭理財(cái)。

戴維相信，老傻瓜之類的人是很少的，因?yàn)檫@么多年的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)使他們變得很睿智了。而父母長(zhǎng)輩是我們身邊安全而可靠的人，他們的閱歷更容易看出潛在的危險(xiǎn)。假如你的“理財(cái)設(shè)計(jì)師”建議你按“多頭非洲甲蟲避稅法”進(jìn)行投資，但是你的妻子和父母認(rèn)為這是不明智的，你應(yīng)該多花些時(shí)間來(lái)考慮此事，你要避免存在“他們根本不懂復(fù)雜的財(cái)務(wù)處理”之類的想法。

忠告和意見有多種渠道和來(lái)源，戴維建議在仔細(xì)權(quán)衡這些不同的意見時(shí)要注意均衡，在制定重大的財(cái)務(wù)決策前必須放慢腳步。

“看家狗”的理財(cái)計(jì)劃

1． 除“物癖”――對(duì)特殊物品或高檔商品的嗜好，發(fā)展你自身的“購(gòu)物主動(dòng)權(quán)”；

2． 植種子――使錢鈔增值；

3． 生活要與收入水準(zhǔn)相稱，你得保持在支票簿上留有適當(dāng)?shù)牡變海?/p>

4． 至少每?jī)赡暌淮稳ゲ轵?yàn)?zāi)愕男庞脿顩r報(bào)告，當(dāng)心，借者總是貸者的奴仆；

5． 為現(xiàn)金管理計(jì)劃的制定仔細(xì)量體裁衣，使用簡(jiǎn)單而又看上去呆板的投資規(guī)則；

篇6

關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái)，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問(wèn)題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資，外匯、保險(xiǎn)投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國(guó)股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng)，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間，這主要看將來(lái)的收人和支出狀況，以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒(méi)有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式，通過(guò)發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資

全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過(guò)交易所進(jìn)行，在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過(guò)多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過(guò)大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過(guò)小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合，如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過(guò)程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說(shuō)家里急需用這筆錢時(shí)能收回來(lái)，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國(guó)家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。

（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。

（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購(gòu)買相同金額，通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。

（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外，在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。

四、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：

首先，明確入檔內(nèi)容。

（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；

（2）股票買賣情況記錄；

（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；

（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；

（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；

（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。

其次，掌握入檔方法。

家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。

它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái)，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。

由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來(lái)周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)。新晨：

總之，家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

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篇7

關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái)，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問(wèn)題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資，外匯、保險(xiǎn)投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國(guó)股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng)，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間，這主要看將來(lái)的收人和支出狀況，以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒(méi)有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式，通過(guò)發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資

全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過(guò)交易所進(jìn)行，在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過(guò)多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過(guò)大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過(guò)小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合，如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過(guò)程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說(shuō)家里急需用這筆錢時(shí)能收回來(lái)，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國(guó)家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購(gòu)買相同金額，通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外，在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái)，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來(lái)周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)。總之，家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

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篇8

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國(guó)股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng)，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間，這主要看將來(lái)的收人和支出狀況，以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒(méi)有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式，通過(guò)發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過(guò)交易所進(jìn)行，在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過(guò)多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過(guò)大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過(guò)小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合，如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過(guò)程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說(shuō)家里急需用這筆錢時(shí)能收回來(lái)，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國(guó)家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦?？茖W(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購(gòu)買相同金額，通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外，在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái)，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

篇9

就像體檢應(yīng)當(dāng)找醫(yī)生一樣，資產(chǎn)“體檢”也應(yīng)當(dāng)向?qū)I(yè)的理財(cái)師尋求幫助。但現(xiàn)實(shí)中，我們遇到的問(wèn)題是，理財(cái)師隊(duì)伍良莠不齊，有的自身就是一知半解，更談不上給人提出切實(shí)可行的建議；有的因?yàn)閺膶儆谀骋唤鹑跈C(jī)構(gòu)，是在打著理財(cái)?shù)幕献淤u金融產(chǎn)品。故此，對(duì)于資產(chǎn)健康問(wèn)題，倒不如自己學(xué)習(xí)正確的理財(cái)方法和技巧，親自對(duì)資產(chǎn)狀況做檢查，正所謂“求人不如求己”。

對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，該如何對(duì)家庭資產(chǎn)進(jìn)行自我檢查，從哪幾方面入手，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后又該做什么樣的調(diào)整，下面我們就針對(duì)一個(gè)具體的案例做詳細(xì)說(shuō)明。

案例如下：張先生今年27歲，IT技術(shù)人員，月平均收入6000元；李女士今年27歲，從事行政工作，月均收入5000元，工作相對(duì)穩(wěn)定，都有四險(xiǎn)一金。雙方父母均有退休金和醫(yī)療保障，身體健康，短期內(nèi)無(wú)需照顧。目前，張先生家有銀行存款2萬(wàn)元，股票市值15萬(wàn)元，但已被套，損失近11萬(wàn)元，轎車每月養(yǎng)車費(fèi)用約1200元，日常生活開銷為每月2600元，兩套房子月供共5300元。因?yàn)橛幸惶追棵髂?月就要收房，收房估計(jì)要5萬(wàn)元左右。

判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否健康

給家庭資產(chǎn)做“體檢”，第一步重要工作是盡可能詳細(xì)地列出過(guò)去一年的各項(xiàng)收入和支出(對(duì)那些無(wú)記錄可查的項(xiàng)目可以大致估算其金額，但最好不要少列)。收入通常包括確定性收入(如工作收入、利息收入、租賃收入等)、不確定性收入(如投資收入、創(chuàng)業(yè)收入等)和計(jì)劃外收入。支出一般包括日常消費(fèi)支出、還貸支出和計(jì)劃外支出。

然后，根據(jù)收支狀況計(jì)算出一些指標(biāo)，以判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理、安全。常用的結(jié)構(gòu)性指標(biāo)有以下四個(gè)：

消費(fèi)比例

日常消費(fèi)支出與確定性收入的比值就是消費(fèi)比例，用于衡量消費(fèi)結(jié)構(gòu)是否健康。另外，由于它跟儲(chǔ)蓄比例成反比，而儲(chǔ)蓄比例的高低決定了可用于投資的本金大小，所以，消費(fèi)比例也成為反映資產(chǎn)潛在盈利能力的指標(biāo)之一。

債務(wù)償付比例

年度償還債務(wù)總額與年度確定性收入的比值，就是債務(wù)償付比例，它用以衡量債務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理以及償債能力的大小。一般認(rèn)為，該比例不可超過(guò)50％，否則有可能影響到消費(fèi)能力和生活水平，資金鏈緊繃，從而降低對(duì)外界風(fēng)險(xiǎn)的抵御和自我修復(fù)能力。

流動(dòng)性比例

我們把可以快速變現(xiàn)的資產(chǎn)稱為流動(dòng)性資產(chǎn)，流動(dòng)性資產(chǎn)與月度總支出的比值就是流動(dòng)性比例。它反映個(gè)人資產(chǎn)在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的變現(xiàn)能力，衡量其潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低。一般而言，如果客戶流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足其三個(gè)月的開支，即流動(dòng)性比例大約為3，就可以認(rèn)為其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性較好。

高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例

帶來(lái)不確定性收入的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占份額就是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例，該比例反映了個(gè)人通過(guò)投資增加財(cái)富以實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的能力。高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例與固定收益資產(chǎn)比例成反比。

在了解以上四大指標(biāo)后，就可以用這些指標(biāo)對(duì)家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，并制定出相應(yīng)的調(diào)整策略。

案例中張先生一家的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)健康狀況的體檢結(jié)果和調(diào)整建議如下表：

關(guān)于消費(fèi)計(jì)劃的調(diào)整，非常容易理解，關(guān)鍵在于如何實(shí)施，這里就不詳細(xì)展開。關(guān)于債務(wù)計(jì)劃、投資計(jì)劃在資產(chǎn)“體檢”后如何做出相應(yīng)的調(diào)整，以及人們?nèi)菀走z漏的保險(xiǎn)計(jì)劃，將是接下來(lái)深入探討的三個(gè)重點(diǎn)。

對(duì)保單“查漏補(bǔ)缺”

對(duì)已買的保單做“體檢”，主要是根據(jù)自身需求和收入狀況的變化做出相應(yīng)的調(diào)整和補(bǔ)充。

第一步，評(píng)估現(xiàn)階段的保險(xiǎn)需求。

主要看在目前的人生階段，應(yīng)具備哪些保險(xiǎn)保障，保險(xiǎn)費(fèi)在收入中占多大的比例，多少保額合適等。不同的階段，例如成長(zhǎng)、求學(xué)、創(chuàng)業(yè)、成家、退休、贍養(yǎng)父母、撫養(yǎng)子女等，負(fù)擔(dān)的責(zé)任與經(jīng)濟(jì)情況不同，都需要調(diào)整保單。

第二步，檢查目前的保單內(nèi)容。

檢查保單保障的內(nèi)容是否重復(fù)、是否充足、保險(xiǎn)費(fèi)占收入比例是否合理、保障型保險(xiǎn)與投資型保險(xiǎn)比例是否適當(dāng)?shù)?。這其中，按國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家水平，保險(xiǎn)費(fèi)支出一般占年收入總額的30％左右。而在我國(guó)，年保險(xiǎn)費(fèi)支出占投保人年收入總額的10％～20％比較合適。

第三步，找出最有利的調(diào)整方案。

根據(jù)以上檢查結(jié)果，就可以系統(tǒng)調(diào)整自己的保險(xiǎn)計(jì)劃了。修正基本數(shù)據(jù)，如職業(yè)、受益人的變更等與日后理賠息息相關(guān)的問(wèn)題。也可以考慮通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)公司隨著市場(chǎng)趨勢(shì)推出新的保險(xiǎn)品種來(lái)加強(qiáng)保障。調(diào)整的主要原則是找出對(duì)自己最有利的保險(xiǎn)規(guī)劃，滿足保費(fèi)低、保障高、保障充足的目標(biāo)。

在上面的案例中，張先生夫婦都有四險(xiǎn)一金，卻無(wú)商業(yè)保險(xiǎn)。所以，在目前的收入水平下選擇合適的商業(yè)保險(xiǎn)，就成為家庭理財(cái)首先要做的一項(xiàng)工作。

通常說(shuō)來(lái)，至少意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)和壽險(xiǎn)三類商業(yè)保險(xiǎn)是不可或缺的。關(guān)于如何購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)，這里就不做詳細(xì)的展開，只對(duì)張先生夫婦的具體情況做出以下幾點(diǎn)提示：

一是壽險(xiǎn)的投保額度可以參照房貸未還清的本金額度來(lái)設(shè)定，為降低保費(fèi)支出壓力，目前可以考慮選擇定期壽險(xiǎn)。

二是選擇消費(fèi)型重疾險(xiǎn)符合該家庭目前的財(cái)務(wù)狀況，高保障、低支出，張先生夫婦二人都是27歲，各自投保10萬(wàn)元，保費(fèi)共計(jì)600元左右。等以后家庭財(cái)務(wù)狀況有所改善的時(shí)候，再考慮是否改為或增加儲(chǔ)蓄型重疾險(xiǎn)。

精心規(guī)劃你的房貸

對(duì)大多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)，房貸是最主要的債務(wù)。而房貸還款計(jì)劃的調(diào)整，最常遇到的是以下兩類情況：

一是家庭有一筆剩余資金(萬(wàn)元以上)時(shí)，提前還款還是繼續(xù)投資?這時(shí)，判斷資金合理投向的主要依據(jù)是，提前還款所節(jié)省的利息支出與繼續(xù)投資所獲得的收益相比較，如果前者大于后者，則提前還款更劃算；反之，繼續(xù)投資更劃算。

另外需要注意，提前還款能夠節(jié)省利息是確定的，而繼續(xù)投資的收益率有多高、是正是負(fù)，則是不確定的。所以，在市場(chǎng)行情好，投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)盈利的概率較高時(shí)，繼續(xù)投資通常會(huì)更劃算；反之，市場(chǎng)走熊，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高的時(shí)候，提前還款則更劃算。

二是房貸還款壓力是否過(guò)重?要不要考慮把房賣掉或出租以減輕壓力?做出決策的主要依據(jù)是債務(wù)償付比例的高低。以張先生一家為例，債務(wù)償付比率高達(dá)48％，債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，資金鏈繃得太緊，一旦收入變動(dòng)就很有可能會(huì)出問(wèn)題。所以，建議其對(duì)房貸做重新安排，在第二套房收房后盡快將第一套房出租或出售，以緩解目前過(guò)重的房貸壓力。

投資：靈活調(diào)整

最后，我們看一下如何對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行“體檢”。

首先看高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例的高低，根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)的變化調(diào)整該比例。

一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)資本市場(chǎng)行情好的時(shí)候，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例應(yīng)調(diào)高，用更多資金去博取高收益；當(dāng)市場(chǎng)走熊的時(shí)候，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例應(yīng)調(diào)低，以減少資產(chǎn)受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。

在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，我們對(duì)張先生一家的投資調(diào)整建議是，通過(guò)賣出部分股票轉(zhuǎn)換成低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(如貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、保本型理財(cái)產(chǎn)品等)和用新增儲(chǔ)蓄中的部分資金投資低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目?jī)煞N方式，來(lái)提高投資組合中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所占比例，起到有效分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。在市場(chǎng)前景不太明朗的時(shí)候，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例至少不高于50％。

接下來(lái)，看高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)內(nèi)部該如何配置和調(diào)整。我們通常會(huì)考慮高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的多樣性、負(fù)相關(guān)性和收益率+指標(biāo)。

多樣性

對(duì)帶來(lái)不確定性收入(或虧損)的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)做分類統(tǒng)計(jì)，先看有幾類資產(chǎn)，然后看主類資產(chǎn)的下面有多少分類或品種。例如，有幾只股票、幾只基金、幾類藏品等。我們都知道“不要把所有雞蛋放進(jìn)同一個(gè)籃子”的道理，資產(chǎn)的多樣性越強(qiáng)，也就是說(shuō)“籃子”越多，投資組合抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。

當(dāng)然，也并不是說(shuō)“籃子”越多越好，資產(chǎn)的多樣性也有一個(gè)度。因?yàn)榛@子越多，交易成本和管理成本也就越高。顯然，有成百上千家好企業(yè)的股票可以買進(jìn)，但是如果你有工作和家庭，而且不想總是泡在電腦旁，那就只能關(guān)注少數(shù)幾家企業(yè)了。如果不能對(duì)買進(jìn)的股票都持續(xù)關(guān)注，沒(méi)有精力關(guān)注的股票出現(xiàn)問(wèn)題不能及時(shí)做出調(diào)整，由此造成的虧損會(huì)沖銷掉贏利，從而造成總收益下跌。另外，籃子越多，投資收益就越接近市場(chǎng)平均水平?；ㄙM(fèi)很多時(shí)間、精力的投資行為，如果只能得到一個(gè)較低的市場(chǎng)平均收益率，那它本身就失去了意義。

負(fù)相關(guān)性

除了資產(chǎn)多樣性外，還需要考慮高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的負(fù)相關(guān)性。負(fù)相關(guān)性越強(qiáng)，則投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越好。比如，黃金與美元資產(chǎn)有一定的負(fù)相關(guān)性，當(dāng)美元貶值的時(shí)候，黃金作為抵御通脹的手段之一，價(jià)格會(huì)上升；反之，美元升值的時(shí)候，黃金投資會(huì)趨冷。再如，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)與下游的食品加工企業(yè)對(duì)糧價(jià)的反應(yīng)是不同的，當(dāng)糧價(jià)上漲時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)收益提高，食品加工企業(yè)成本提高；反過(guò)來(lái)，糧價(jià)下跌時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)收益減少，食品加工企業(yè)則從成本下降中受益。

從另一方面看，如果高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的負(fù)相關(guān)性較弱，一榮俱榮，一損俱損，即使資產(chǎn)種類再多，也相當(dāng)于一個(gè)大“籃子”，很難真正達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

收益率

對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，收益率是非常重要的一個(gè)衡量指標(biāo)。因此，對(duì)手頭高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在剛剛過(guò)去一年的收益率做對(duì)比分析，然后做出調(diào)整，是資產(chǎn)“體檢”的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

先是縱向?qū)Ρ?，某一類資產(chǎn)2008年的收益率與前一年相比，看是升是降。如果收益率較前上升，通常會(huì)選擇繼續(xù)投資，當(dāng)然及時(shí)獲利了結(jié)也不失為一種選擇；如果收益率較前下降，此時(shí)需要做具體分析：認(rèn)為投資項(xiàng)目本身沒(méi)問(wèn)題，目前只是暫時(shí)的困難，可以維持原狀或在低位“補(bǔ)倉(cāng)”(增加投入)；認(rèn)為短期內(nèi)很難起死回生，心理壓力過(guò)大，那可以選擇止損或割肉。

篇10

一些消費(fèi)者以為，銀保產(chǎn)品在銀行銷售，自然就是銀行的理財(cái)產(chǎn)品，因此，當(dāng)推銷人員介紹說(shuō)該產(chǎn)品比銀行的定期儲(chǔ)蓄利率還要高時(shí)，出于對(duì)國(guó)有銀行的信任，很多消費(fèi)者往往沒(méi)有經(jīng)過(guò)仔細(xì)詢問(wèn)就貿(mào)然購(gòu)買，事后才發(fā)現(xiàn)是保險(xiǎn)產(chǎn)品，于是又要退保，結(jié)果還可能損失本金。

事實(shí)上，銀行銷售保險(xiǎn)是銀行與保險(xiǎn)公司的合作，保險(xiǎn)公司利用銀行星羅棋布的渠道，網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)銷售，銀行并不直接經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)產(chǎn)品。因此，保險(xiǎn)公司與客戶簽訂的保險(xiǎn)合同與銀行無(wú)關(guān)。如果該合同在執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)了問(wèn)題，投保人還是應(yīng)該與保險(xiǎn)公司協(xié)商解決。

定期返還≠定期儲(chǔ)蓄

銀保產(chǎn)品一般為5年期或10年期，如果投保人在到期前就取出的話，現(xiàn)金價(jià)值可能低于保費(fèi)，不僅沒(méi)有利息，還要支付一部分本金。因此，消費(fèi)者在購(gòu)買前需要明確判斷是否可以堅(jiān)持多年不用到這筆錢。

現(xiàn)金價(jià)值指的是客戶所繳的保費(fèi)扣除公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用后的剩余部分。在投保后的前一兩年，現(xiàn)金價(jià)值遠(yuǎn)低于所繳保費(fèi)。如某5年期兩全保險(xiǎn)，每份1000元，第一年時(shí)的現(xiàn)金價(jià)值是953元，如客戶投保后急需用錢，在第一年只能拿回953元――非但享受不到分紅收益，甚至有損失本金的危險(xiǎn)，這是銀行保險(xiǎn)和銀行儲(chǔ)蓄的最大區(qū)別。

高收益率≠高回報(bào)

一說(shuō)分紅，人們總聯(lián)想到很高的收益。實(shí)際上，分紅部分是非保證利益，很多銀保產(chǎn)品的“分紅”并不像消費(fèi)者想象的那樣“高額”。而且，收益率的計(jì)算基礎(chǔ)是扣除手續(xù)費(fèi)之后的現(xiàn)金價(jià)值，而非繳納的總保費(fèi)。

相對(duì)于保險(xiǎn)人渠道而言，銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于其設(shè)計(jì)一般比較簡(jiǎn)單，消費(fèi)者容易理解合同條款中規(guī)定的權(quán)利與義務(wù)。另外，銀保產(chǎn)品的費(fèi)用要低一些，購(gòu)買時(shí)也很便捷。但受到銀行銷售的限制，銀保產(chǎn)品的種類沒(méi)有那么廣。

2007年6月21日，花旗銀行(中國(guó))有限公司與中美大都會(huì)人壽合作推出了一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品，與市場(chǎng)上眾多的新投連險(xiǎn)產(chǎn)品不同的是，此款產(chǎn)品專為花旗銀行客戶量身定制，也就是說(shuō)：想要投資中美大都會(huì)人壽的這款投連險(xiǎn)產(chǎn)品，只能到花旗銀行在中國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)中去購(gòu)買。而且，起售金額為10萬(wàn)元人民幣。銀行獨(dú)家發(fā)售保險(xiǎn)公司的一款產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司為銀行專有客戶群體獨(dú)家開發(fā)設(shè)計(jì)一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，目前在中國(guó)，還屬罕見。

投連險(xiǎn)注定要成為今年保險(xiǎn)市場(chǎng)上的主角。9月，平安投連險(xiǎn)獲得保監(jiān)會(huì)放行，而國(guó)壽的投連險(xiǎn)在7月獲批。作為壽險(xiǎn)市場(chǎng)的兩大巨頭，中國(guó)人壽市場(chǎng)份額占到一半以上，平安占據(jù)近兩成，推出投連險(xiǎn)的象征意義遠(yuǎn)大于實(shí)際保費(fèi)收入，尤其是平安保險(xiǎn)，曾在1999年在國(guó)內(nèi)推出第一連險(xiǎn)，沉寂多年后重出江湖，只能說(shuō)明投連險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司和投資者都非常有吸引力。

9月10日，恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽公司的一款名為“領(lǐng)創(chuàng)財(cái)富”的投連險(xiǎn)產(chǎn)品上市，令業(yè)界關(guān)注的是，它的銷售很明確地定位在了銀保渠道上。至此，除了太平洋保險(xiǎn)，新華人壽等極少數(shù)保險(xiǎn)公司沒(méi)有投連險(xiǎn)外，投連險(xiǎn)已全面鋪開。而且，不管是被稱為“第二代”還是“第三代”，投連險(xiǎn)最大的變化發(fā)生在銷售渠道上。1999年平安推出第一連險(xiǎn)時(shí)，主要依靠營(yíng)銷員，采取一對(duì)一的銷售方式；而現(xiàn)在，則主要通過(guò)銀保渠道，從而讓銷售量迅速放大。在北京、上海等地，投連險(xiǎn)已占銀保保費(fèi)收入的60％以上。這還是在平安，國(guó)壽沒(méi)有加入前的情況。相信今年年底，這個(gè)數(shù)字還會(huì)進(jìn)一步增加。

名詞解釋：銀行保險(xiǎn)

是由銀行、郵政、基金組織以及其他金融機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司合作，通過(guò)共同的銷售渠道向客戶提品和服務(wù)；銀行保險(xiǎn)是不同金融產(chǎn)品、服務(wù)的相互整合，互為補(bǔ)充，共同發(fā)展；銀行保險(xiǎn)作為一種新型的保險(xiǎn)概念，在金融合作中，體現(xiàn)出銀行與保險(xiǎn)公司的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、互聯(lián)互動(dòng)。

對(duì)于消費(fèi)者而言，這是一種可以通過(guò)銀行柜面或理財(cái)中心進(jìn)行的簡(jiǎn)單、便捷的購(gòu)買方式，具有諸多特色；

成本低――保險(xiǎn)公司通過(guò)銀行柜臺(tái)或理財(cái)中心銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，可使公司的經(jīng)營(yíng)成本下降，保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率降低，給消費(fèi)者更多實(shí)惠；

安全可靠――消費(fèi)者通過(guò)銀行辦理投保相關(guān)手續(xù)，可確保消費(fèi)者的資金安全；

購(gòu)買方便――銀行網(wǎng)點(diǎn)遍布城鄉(xiāng)各地，消費(fèi)者可隨時(shí)隨地購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)便于與家庭預(yù)算相結(jié)合，選擇符合實(shí)際需求的產(chǎn)品。

投連險(xiǎn)推動(dòng)銀保轉(zhuǎn)型

投連險(xiǎn)的強(qiáng)勢(shì)熱銷直接推動(dòng)了銀保轉(zhuǎn)型――從儲(chǔ)蓄替代品轉(zhuǎn)向投資產(chǎn)品，逐步呈現(xiàn)出專業(yè)化趨勢(shì)。投連險(xiǎn)已成為銀保的代名詞，盡管市場(chǎng)上分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)，投資型家財(cái)險(xiǎn)仍在銀行銷售，但都已漸漸淪為配角，沒(méi)有投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司和銀行都將被視為跟不上發(fā)展形勢(shì)。

從儲(chǔ)蓄替代品到投資產(chǎn)品

2002年，分紅險(xiǎn)開始在銀保中嶄露頭角。這一年的2月21日，一年期人民幣個(gè)人存款利率跌至五十年來(lái)最低點(diǎn)――1.98％。低利率給了保險(xiǎn)一個(gè)機(jī)會(huì)，保險(xiǎn)公司適時(shí)推出分紅險(xiǎn)，保底收益加分紅高于同期銀行利率。在銀行利率降到最低點(diǎn)，而且股市、基金等投資渠道不普及的情況下，分紅險(xiǎn)這種形式非常有吸引力，加上保險(xiǎn)首度進(jìn)入銀行銷售，具有一定的“權(quán)威性”，分紅險(xiǎn)很快就在銀保站穩(wěn)腳跟，并在此后四年多的時(shí)間里，成為銀保的主角。

到銀行去儲(chǔ)蓄的人往往被分紅險(xiǎn)的介紹所吸引，臨時(shí)改變主意，有的買了分紅險(xiǎn)還以為是銀行的理財(cái)產(chǎn)品。分紅險(xiǎn)讓人們有了保險(xiǎn)也可以投資獲取收益的朦朧概念，分紅險(xiǎn)因此也被指責(zé)將保險(xiǎn)理念引向追求收益而不是保障的“歧途”。

2005年，萬(wàn)能險(xiǎn)出現(xiàn)，并于下半年進(jìn)入銀保渠道，盡管萬(wàn)能險(xiǎn)比較“復(fù)雜”：收取初始費(fèi)用、設(shè)立個(gè)人投資賬戶、可以根據(jù)需要調(diào)整保額等，但從根本上看，萬(wàn)能險(xiǎn)仍然是一種儲(chǔ)蓄替代品，仍然是和銀行比拼儲(chǔ)蓄利率的高低――從早期1.7％的保底利率到后來(lái)2.5％的保底利率，每月公布的綜合投資收益率4.5％，都是為了說(shuō)明比銀行儲(chǔ)蓄更有吸引力。由于概念新，名義收益率高，萬(wàn)能險(xiǎn)在銀保渠道斬獲頗豐，2006年僅上海市場(chǎng)保費(fèi)收入就超過(guò)30億元，同比增長(zhǎng)100％以上。

不難看出，銀保從分紅險(xiǎn)過(guò)渡到萬(wàn)能險(xiǎn)沒(méi)有發(fā)生根本變化，延續(xù)了傳統(tǒng)壽險(xiǎn)穩(wěn)健增值的特點(diǎn)，賣點(diǎn)是收益率略高于銀行利率的儲(chǔ)蓄替代品，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手直指銀行。在“比存銀行合算”的號(hào)召下，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)規(guī)模大踏步前進(jìn)。但當(dāng)銀行利率上調(diào)，接近并超過(guò)分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的收益率時(shí)，這兩個(gè)保險(xiǎn)自然就會(huì)失去了吸引力。

隨著2006年股市轉(zhuǎn)為牛市，銀行利率持續(xù)上調(diào)并減稅，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)不再是銀行儲(chǔ)蓄和理財(cái)產(chǎn)品了，而是股票、基金。股票和基金的普及讓人們看到的和期望的收益率不再是比銀行利率高一點(diǎn)點(diǎn)，而是幾倍甚至幾十倍于銀行利率。在分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)這兩大銀保主力無(wú)力抵擋股票和基金的攻勢(shì)時(shí)，保險(xiǎn)公司只能臨陣換將，畢竟保費(fèi)不能停滯增長(zhǎng)。此時(shí)，投連險(xiǎn)

華麗登場(chǎng)，盡管瑞泰人壽在2005年點(diǎn)燃了投連險(xiǎn)的燎原之火，但形成燎原之勢(shì)還是在2007年。

投連險(xiǎn)擴(kuò)大了資金運(yùn)用的范圍，可投向股票、基金等領(lǐng)域，這使得收益率能夠直接與基金、股票叫板，銀行儲(chǔ)蓄自然不在話下。投連險(xiǎn)的實(shí)際收益率著實(shí)讓人眼熱，如信誠(chéng)人壽的投連險(xiǎn)基金投資賬戶從年初到9月初，增長(zhǎng)了80％多，這還不是收益最好的投連險(xiǎn)。

投連險(xiǎn)徹底改變了銀保的性質(zhì)，從儲(chǔ)蓄替代品完全轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y產(chǎn)品，和基金、股票等并駕齊驅(qū)，不設(shè)保底收益，也不設(shè)上限，高收益的同時(shí)也藏有高風(fēng)險(xiǎn)。在分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的銀保時(shí)代，還在極力強(qiáng)調(diào)是保障兼顧收益，到了投連險(xiǎn)時(shí)代，則毫不掩飾地強(qiáng)調(diào)投資，有的保險(xiǎn)公司將自己的投連險(xiǎn)說(shuō)成是“基金的基金”，含義不言而喻，保險(xiǎn)功能只不過(guò)是微不足道的一部分。

銀保產(chǎn)品趨向?qū)I(yè)化

投連險(xiǎn)的出現(xiàn)推動(dòng)銀保向?qū)I(yè)化轉(zhuǎn)變。在銀保充當(dāng)儲(chǔ)蓄替代品時(shí)期，根本沒(méi)有專業(yè)性可言。

首先，產(chǎn)品不夠?qū)I(yè)化，很多分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)就是從個(gè)險(xiǎn)渠道拿過(guò)來(lái)進(jìn)行簡(jiǎn)化，根本不考慮銷售銀行的情況，結(jié)果造成銀保產(chǎn)品嚴(yán)重同質(zhì)化。

其次，進(jìn)入門檻低，保險(xiǎn)公司出于保費(fèi)規(guī)模擴(kuò)張的考慮，吸引最廣泛的投資者，最低繳費(fèi)額度的門檻很低，有的分紅險(xiǎn)最低繳費(fèi)設(shè)為1000元，許多沒(méi)有后續(xù)資金支撐的退休人員也都進(jìn)入銀保，對(duì)分紅險(xiǎn)是什么都搞不清楚，更不用說(shuō)理解分紅的收益模式了。

第三，保險(xiǎn)公司銷售人員專業(yè)化程度低，很多銷售人員根本不具有理財(cái)專業(yè)知識(shí)，只是為銷售而銷售，有的為了拉保費(fèi)不擇手段，這都為后來(lái)發(fā)生的誤導(dǎo)以及銀保名譽(yù)受損埋下了隱患。

外資保險(xiǎn)公司率先吹響投連險(xiǎn)號(hào)角，吸引中資保險(xiǎn)公司跟進(jìn)，從而改變了以往中資保險(xiǎn)銀保產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)頭羊的地位。投連險(xiǎn)在渠道、繳費(fèi)額、投資收益等都提出了較高的要求。瑞泰人壽2005年初推投連險(xiǎn)時(shí)，就選擇銀行、證券公司以及部分機(jī)構(gòu)銷售，放棄營(yíng)銷員的個(gè)險(xiǎn)渠道。后面出現(xiàn)的投連險(xiǎn)也都主要依托銀行銷售，而且，對(duì)于銷售人員的要求高，需要有專業(yè)的理財(cái)知識(shí)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┖侠淼睦碡?cái)建議，從這個(gè)角度看，投連險(xiǎn)是專業(yè)化的銀保產(chǎn)品。

投連險(xiǎn)抬高進(jìn)入的門檻，也提升了銀保的專業(yè)化形象。目前，投連險(xiǎn)最低投資額達(dá)到萬(wàn)元，中美大都會(huì)和聯(lián)泰大都會(huì)在花旗銀行推出的投連險(xiǎn)最低繳費(fèi)額則高達(dá)10萬(wàn)元，實(shí)際購(gòu)買的遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這個(gè)底限。設(shè)立最低投資額并不僅僅是錢多錢少的問(wèn)題，而是通過(guò)資金設(shè)限，選擇那些具有一定的投資理念，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有認(rèn)識(shí)的投資者。而這部分投資者也因?yàn)殚T檻高，而覺(jué)得銀保是身份的象征，從而改變分紅險(xiǎn)主導(dǎo)下銀保老少咸宜的形象。

從投連險(xiǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，根據(jù)不同銀行開發(fā)不同產(chǎn)品將成為一種發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)人壽和平安保險(xiǎn)已占據(jù)“先天”優(yōu)勢(shì)。自去年以來(lái)，中國(guó)人壽和平安保險(xiǎn)加快了銀行的整合力度，一路攻城略地，目前平安保險(xiǎn)收購(gòu)福建亞洲銀行、深圳商業(yè)銀行與旗下原有的平安銀行整合成新的平安銀行；中國(guó)人壽則成為廣發(fā)行的第一大股東、入股安徽商業(yè)銀行、民生銀行等。與銀行的“姻親”關(guān)系決定了打造專業(yè)化銀保產(chǎn)品的可能，大都會(huì)保險(xiǎn)因與花旗銀行同屬一個(gè)集團(tuán)，在投連險(xiǎn)的初次行動(dòng)中大獲成功。整合資源，研究客戶，開發(fā)個(gè)性化的銀保產(chǎn)品正成為國(guó)壽和平安收購(gòu)銀行的一個(gè)目標(biāo)。

在以往的銀保合作中，銀行只是單純作為收取手續(xù)費(fèi)的渠道，與保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)不夠緊密，這家保險(xiǎn)產(chǎn)品不好，可以隨時(shí)更換另外一家，因此不會(huì)關(guān)心產(chǎn)品。而保險(xiǎn)公司因要依賴銀行，而且同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，根本就沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。但隨著保險(xiǎn)公司和銀行有了資本上的紐帶關(guān)系，雙方的合作也會(huì)進(jìn)入專業(yè)化層面，比如銀行和保險(xiǎn)公司合作開發(fā)適合地區(qū)、人群特色的銀保產(chǎn)品，改變“一窩蜂”的狀況。

投連險(xiǎn)為銀保專業(yè)化開了一個(gè)頭，隨著平安等中資保險(xiǎn)在渠道優(yōu)勢(shì)凸顯，銀保專業(yè)化程度還會(huì)進(jìn)一步提高。

保障產(chǎn)品：下一個(gè)銀保熱點(diǎn)?

從2002年到今年，5年多的時(shí)間里，銀保的熱點(diǎn)變換了三次，分別是分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)。熱點(diǎn)變換如此快，讓人不禁要問(wèn)：下一個(gè)銀保熱點(diǎn)是什么?

談?wù)撓乱粋€(gè)銀保熱點(diǎn)，似乎有些像猜測(cè)股市的大盤走勢(shì)，好在擺在面前的銀保產(chǎn)品不多。熱點(diǎn)的頻繁更替讓我們相信，投連險(xiǎn)也不會(huì)長(zhǎng)期熱下去。

萬(wàn)能險(xiǎn)在銀保風(fēng)光了不到一年的時(shí)間，就迅速被投連險(xiǎn)取代，這是投資大環(huán)境改變使然，股市提高了人們對(duì)銀保產(chǎn)品收益的期望值，投連險(xiǎn)在這種情況下出現(xiàn)，并且主要投資于股市，發(fā)展情況必然隨著股市的波動(dòng)而波動(dòng)。股市不可能一路牛奔下去，當(dāng)股市遭遇挫折時(shí)，也是投連險(xiǎn)這輪熱點(diǎn)結(jié)束的時(shí)候。1999年，國(guó)內(nèi)首批投連險(xiǎn)收益率自2002年后就成為負(fù)值，一直到2006年才獲得改觀，期間投連險(xiǎn)一度停售。

這一輪投連險(xiǎn)不會(huì)落得這么慘的結(jié)局，但在收益上，卻無(wú)法保持目前100％左右的年收益率，會(huì)逐漸平緩甚至向下震蕩。雖然投連險(xiǎn)著眼于長(zhǎng)期投資，但多數(shù)人是以“跟風(fēng)”心態(tài)購(gòu)買的，希望能短期見到較高收益，因此，投連險(xiǎn)的收益率一有風(fēng)吹草動(dòng)，必然影響發(fā)展，“5?30”之后，部分投連險(xiǎn)已經(jīng)遭到了贖回。

當(dāng)投連險(xiǎn)受挫的時(shí)候，市場(chǎng)會(huì)尋找，發(fā)掘新的熱點(diǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)自然會(huì)成為下一個(gè)銀保熱點(diǎn)。目前這兩大銀保產(chǎn)品受制于保底利率不能突破2.5％，保險(xiǎn)公司分配的紅利過(guò)低。但這種情況會(huì)逐步改變，2.5％的預(yù)定利率會(huì)突破，保險(xiǎn)公司也會(huì)提升收益率，例如，近期新華人壽宣布以保額分紅的方式派發(fā)10億紅利給分紅險(xiǎn)保單持有者，盡管分到單張保單上不多而且要到保險(xiǎn)到期后才能兌現(xiàn)，但這是一個(gè)信號(hào)，這種方式將提高分紅險(xiǎn)的人氣。

不過(guò)，銀保的熱點(diǎn)可能會(huì)出現(xiàn)分散，直接動(dòng)因就是對(duì)保險(xiǎn)保障的追求，年金保險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等也會(huì)在銀保中占據(jù)一定的位置。投資者從銀保熱點(diǎn)輪動(dòng)中看到了風(fēng)險(xiǎn)，特別經(jīng)歷投連險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)后，會(huì)尋求有保障功能的保險(xiǎn)。而保險(xiǎn)公司在內(nèi)涵價(jià)值發(fā)展和收益率等的壓力下，這都會(huì)推動(dòng)銀保產(chǎn)品向保障轉(zhuǎn)型。保險(xiǎn)公司會(huì)與銀行合作推出的針對(duì)性強(qiáng)的銀保產(chǎn)品，能夠穩(wěn)定增值，提供養(yǎng)老，醫(yī)療等保障功能。

選擇銀保的三個(gè)理由

習(xí)慣了在人推薦下購(gòu)買保險(xiǎn)的中國(guó)消費(fèi)者，面對(duì)銀行保險(xiǎn)依然有諸多的陌生和誤解，但據(jù)相關(guān)資料顯示：上半年很多外資壽險(xiǎn)公司緊隨市場(chǎng)紛紛推出了投連險(xiǎn)，銷售火爆，外資壽險(xiǎn)銀保業(yè)務(wù)上半年增長(zhǎng)了87.05％。恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽銀保渠道總經(jīng)理周文國(guó)認(rèn)為，其實(shí)，在銀行保險(xiǎn)渠道銷售投連險(xiǎn)產(chǎn)品具有很多優(yōu)勢(shì)：

增值理財(cái)服務(wù)

銀行可以為客戶提供更豐富的產(chǎn)品，可以滿足不同客戶的理財(cái)需求?？蛻舾鶕?jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以在銀行選擇更多不同的產(chǎn)品或者產(chǎn)品組合。

周文國(guó)強(qiáng)調(diào)，一些外資保險(xiǎn)公司會(huì)選擇一些銀行的理財(cái)中心，財(cái)富管理中心、零售

銀行部或者私人銀行業(yè)務(wù)部門等，進(jìn)行低柜業(yè)務(wù)(即高端客戶理財(cái)服務(wù))合作。比如，除了強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益外，還會(huì)引入保障、健康、儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老與教育產(chǎn)品等五大理財(cái)計(jì)劃；同時(shí)，結(jié)合“整理財(cái)務(wù)，規(guī)劃人生”的理念，為客戶量身訂做符合客戶需求的理財(cái)方案。

在銀行低柜業(yè)務(wù)合作上，優(yōu)秀保險(xiǎn)公司往往會(huì)為銀行相關(guān)人員提供更多的培訓(xùn)及銷售管理的方案，幫助銀行合作伙伴建立并打造一批優(yōu)秀的理財(cái)經(jīng)理隊(duì)伍與銷售管理團(tuán)隊(duì)，可以為消費(fèi)者提供更多的附加理財(cái)服務(wù)。

手續(xù)簡(jiǎn)便

客戶在到銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理存款、交費(fèi)等事項(xiàng)的同時(shí)，就可以順便了解投連等保險(xiǎn)產(chǎn)品信息，充分節(jié)省客戶的時(shí)間。銀行保險(xiǎn)的購(gòu)買手續(xù)也相對(duì)簡(jiǎn)便。另外，銀行與保險(xiǎn)公司也可以針對(duì)共同的忠誠(chéng)客戶及長(zhǎng)期客戶，聯(lián)合提供更優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)。

不易被誤導(dǎo)

據(jù)恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽產(chǎn)品開發(fā)總經(jīng)理張戈介紹，一般保險(xiǎn)公司在推出銀保渠道投連險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，特別注重產(chǎn)品的理解度要簡(jiǎn)單，不易誤導(dǎo)消費(fèi)者。尤其是外資公司，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，就可以直接借鑒西方成熟的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，使產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)盡量簡(jiǎn)單，“產(chǎn)品越復(fù)雜，越會(huì)增加誤導(dǎo)的可能性”。尤其針對(duì)投連險(xiǎn)產(chǎn)品，負(fù)責(zé)任的保險(xiǎn)公司往往將各賬戶對(duì)不同工具的投資比例、賬戶管理費(fèi)用等均標(biāo)注得非常清楚，為日后在銀行柜臺(tái)銷售提供方便。

從分紅到萬(wàn)能再到投連，銀保的投資功能越來(lái)越被放大，而保障卻越來(lái)越邊緣化。這不是好事情。

早在2005年，保險(xiǎn)業(yè)就尋求銀保轉(zhuǎn)型，希望能夠回歸保險(xiǎn)的保障功能，可事與愿違，回歸保障的調(diào)整沒(méi)有進(jìn)行到底。投連險(xiǎn)卻促成了銀保向投資轉(zhuǎn)型，實(shí)在是大大出乎保險(xiǎn)公司的意料。

回歸保障失利

2004年10月，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇向媒體拋出了“2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)竟然有40％的泡沫”這一觀點(diǎn)，并將報(bào)告呈交保監(jiān)會(huì)。40％的泡沫主要就是指銀保保費(fèi)收入，認(rèn)為銀保不能被算作保費(fèi)收入，彼時(shí)的銀保主要是分紅險(xiǎn)。其時(shí)保險(xiǎn)公司也在思考銀保轉(zhuǎn)型，認(rèn)為保險(xiǎn)應(yīng)該回歸保障，不少保險(xiǎn)公司從提高風(fēng)險(xiǎn)保障角度出發(fā)改良銀保產(chǎn)品，有的將分紅險(xiǎn)變躉繳為期繳，并提高保額。有的保險(xiǎn)公司嘗試在銀行銷售養(yǎng)老險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品；有的保險(xiǎn)公司干脆降低銀保的市場(chǎng)份額。

可是，由于銀保已經(jīng)占據(jù)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的近半壁江山，保險(xiǎn)公司以消極的態(tài)度調(diào)整，沒(méi)有開發(fā)出適合的替代品，只能縮減銀保市場(chǎng)份額，壽險(xiǎn)的整體保費(fèi)收入大受影響，2004年全國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)只有7.2％多一點(diǎn)，北京、上海等保險(xiǎn)重點(diǎn)城市甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，這種狀況一直持續(xù)到2005年下半年。

迫于保費(fèi)收入的壓力，保險(xiǎn)公司顧不上消除泡沫，從2005年下半年開始又大力發(fā)展銀保，以高于銀行的投資收益率來(lái)吸引投資者，2006年上半年分紅險(xiǎn)等同比增長(zhǎng)超過(guò)80％。而后，投連險(xiǎn)又進(jìn)入市場(chǎng)，結(jié)束了回歸保障的銀保調(diào)整。

保障功能被邊緣化

在投連險(xiǎn)的帶動(dòng)下，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)也不甘寂寞，把一些純保障的保險(xiǎn)產(chǎn)品，也都搭上了銀保的順風(fēng)車，投資型家財(cái)險(xiǎn)，投資型意外險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生，打出收益率與銀行利率聯(lián)動(dòng)牌，允諾收益高于同期銀行存款或者國(guó)債幾個(gè)點(diǎn)。

這些銀保雖然冠以保險(xiǎn)的名義，但實(shí)際上就是理財(cái)產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司銷售這類產(chǎn)品時(shí)，往往強(qiáng)調(diào)投資團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制能力和收益率高等，以此吸引投資者，特別是高端投資者的目光。對(duì)于保險(xiǎn)的保障功能，要么不提，要么一筆帶過(guò)。

上述保險(xiǎn)絕大部分“保費(fèi)”被用于投資，很少的一部分用來(lái)提供保障，如中意人壽的“創(chuàng)利理財(cái)”投連險(xiǎn)，若繳費(fèi)10萬(wàn)元，每年僅有5到6元用于風(fēng)險(xiǎn)保障，風(fēng)險(xiǎn)保障的保額也只有1萬(wàn)元，其余的則進(jìn)入資金運(yùn)用市場(chǎng)，保險(xiǎn)的保障使命幾乎被抹去；有的干脆采取贈(zèng)送保險(xiǎn)的形式，如中德安聯(lián)的投連險(xiǎn)。投資型家財(cái)險(xiǎn)和意外臉也是如此，用于保障的保費(fèi)很少。有的保險(xiǎn)干脆跟在銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品后面，成為贈(zèng)送品，如陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)和光大銀行推出的“同福一號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品，意外險(xiǎn)只是贈(zèng)品，讓保障功能顯得更加微不足道。

投資與保障很難兼顧

盡管保險(xiǎn)公司在主推銀保產(chǎn)品時(shí)會(huì)說(shuō)投資與保障兼顧，但在不太理性的投資理念的推動(dòng)下，實(shí)際上很難兼顧。目前的銷售渠道決定了銀保產(chǎn)品的保障只能簡(jiǎn)單化。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司希望銀保能沖擊保費(fèi)規(guī)模，銀行希望借助業(yè)務(wù)量增加手續(xù)費(fèi)，不想也不愿意花太多的人力去向投資者解釋較復(fù)雜的保險(xiǎn)條款。銀保在保障上都是盡量簡(jiǎn)單，而且標(biāo)準(zhǔn)化。

從分紅險(xiǎn)到萬(wàn)能險(xiǎn)再到投連險(xiǎn)，以及投資型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，能提供的保障保額低、范圍小。目前分紅險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)能夠提供的保障主要有意外傷害、意外或疾病死亡等保障，除非特別申請(qǐng)附加保障型保險(xiǎn)，否則得不到疾病、養(yǎng)老金等保障。即便被保險(xiǎn)人遇到傷亡，也因保額低發(fā)揮不了作用，比如10萬(wàn)元保費(fèi)的投連險(xiǎn)只能額外拿到1萬(wàn)元的保險(xiǎn)金，這讓投資人是想不通的事情。可是所謂“種瓜得瓜，種豆得豆”，以投資為主的操作理念決定了這種保障結(jié)果。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，保障功能邊緣化還不利于銀行保險(xiǎn)的發(fā)展。在發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)該重點(diǎn)培養(yǎng)人們的保障意識(shí)。保險(xiǎn)公司追求利潤(rùn)的做法沒(méi)有錯(cuò)，但如果自身意識(shí)中就將保險(xiǎn)的保障功能邊緣化，甚至全行業(yè)都忽視或者放棄所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。

銀保產(chǎn)品的三處“不保險(xiǎn)”

近期投連險(xiǎn)持續(xù)上漲，不斷增加的賬戶凈值著實(shí)讓那些早些時(shí)候購(gòu)買投連險(xiǎn)的人開心，甚至退掉了以前投保的分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)購(gòu)買投連險(xiǎn)?？墒?，沒(méi)有只漲不跌的股市，也沒(méi)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投連險(xiǎn)。即便有保底的分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)也存在著分紅或浮動(dòng)收益的不確定性。因此，在看到收益的同時(shí)，要時(shí)刻保持清醒，看到風(fēng)險(xiǎn)。

不保投資風(fēng)險(xiǎn)

很多人對(duì)于銀保產(chǎn)品抱有“錯(cuò)覺(jué)”：既然稱為保險(xiǎn)，就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，把錢交給保險(xiǎn)公司打理可以高枕無(wú)憂，起碼不必?fù)?dān)心虧錢，這也是很多人在權(quán)衡基金、投連險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品后選擇投連險(xiǎn)的理由，這種錯(cuò)覺(jué)很容易讓人失掉對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕。

保險(xiǎn)能提供風(fēng)險(xiǎn)保障是指對(duì)于可測(cè)量的風(fēng)險(xiǎn)如自然災(zāi)害、交通事故提供保障。投資風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法測(cè)量，也無(wú)法提供保險(xiǎn)。實(shí)際上，保險(xiǎn)公司自身也無(wú)法控制投資風(fēng)險(xiǎn)，上個(gè)世紀(jì)末，日本有7家保險(xiǎn)公司因?yàn)橥顿Y失利而關(guān)閉。因此，以投連險(xiǎn)的方式把前交給保險(xiǎn)公司并不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)了，收益起起伏伏是正常的事情。

不保成本支出

銀保產(chǎn)品都有一定的購(gòu)買費(fèi)用成本，盡管10月1日實(shí)施的投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)對(duì)各種費(fèi)用進(jìn)行了規(guī)范，但與基金等投資產(chǎn)品相比，費(fèi)用仍然較高，比如投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)一次繳清的初始費(fèi)用，人民幣50000元及以下部分最高可以收取10％，50000元以上部分最高可以收取5％，此外還有手續(xù)費(fèi)，管理費(fèi)等，這些前期費(fèi)用要高于基金等理財(cái)

產(chǎn)品1.5％左右的手續(xù)費(fèi)，對(duì)此要有充足的心理準(zhǔn)備，不要以為投入的資金全部進(jìn)入個(gè)人賬戶實(shí)現(xiàn)增值。

還要考慮退保的成本，目前分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)收益跟不上銀行加息和股市行情，很多人選擇了退保購(gòu)買新的銀保產(chǎn)品，今年上半年，上海保險(xiǎn)市場(chǎng)分紅險(xiǎn)的退保率高達(dá)30.26％，列退保榜榜首。如果退?，F(xiàn)有保險(xiǎn)，會(huì)退還現(xiàn)金價(jià)值，扣除手續(xù)費(fèi)等，損失較大。

不保收益率

從分紅險(xiǎn)開始，關(guān)于銀保誤導(dǎo)的消息不絕于耳，既然是以投資為主，最“有效”的賣點(diǎn)就是收益率。分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的收益率都被夸大過(guò)。北京市保監(jiān)局僅在上半年共接到61件銀保渠道銷售誤導(dǎo)投訴，占整個(gè)壽險(xiǎn)渠道誤導(dǎo)銷售投訴的34.9％。另外，有銀保銷售人員介紹投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)時(shí)說(shuō)成是保險(xiǎn)公司的基金，企圖遮蓋這些保險(xiǎn)的費(fèi)用問(wèn)題。對(duì)此，北京市保監(jiān)局已經(jīng)發(fā)出警示稱，投連險(xiǎn)不能等同于基金。其實(shí)，銀保產(chǎn)品的收益率還是有章可循的，可與銀行利率，股市投資收益率等參考，不可能太離譜。

還有，銀保產(chǎn)品的保障功能并不充足，即便銷售人員介紹有多少保額的保障，也要看清實(shí)際保額和保障范圍，并且落實(shí)到合同上面。否則很容易形成“保險(xiǎn)真空”，以為自己投保了保險(xiǎn)，實(shí)際上保險(xiǎn)卻發(fā)揮不了作用。

銀保投資攻略

以投資型保險(xiǎn)為主體的銀行保險(xiǎn)，因其在保障家庭財(cái)務(wù)安全方面作用突出，即使在證券市場(chǎng)持續(xù)火爆的情況下，老百姓對(duì)該類產(chǎn)品的投資熱情依然高漲。

其實(shí)，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，投資型保險(xiǎn)為主體的銀行保險(xiǎn)已經(jīng)由以往的分紅險(xiǎn)一支獨(dú)秀，發(fā)展到現(xiàn)在的萬(wàn)能險(xiǎn)、投資連結(jié)險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)三強(qiáng)鼎立之勢(shì)。那么，從家庭理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)講，如何在這三類保險(xiǎn)中做出正確選擇呢?

本金安全最重要

對(duì)于家庭投資來(lái)說(shuō)，本金的安全是最重要的，應(yīng)是最先考慮的因素。本金安全實(shí)際上可以理解為產(chǎn)品的流動(dòng)性，即通常所說(shuō)的“變現(xiàn)”能力。從這個(gè)因素考量以上三類險(xiǎn)種，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在一定期限內(nèi)具有保本功能的產(chǎn)品只有分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)，分紅險(xiǎn)只要不提前退保就可以保證本金的絕對(duì)安全，而萬(wàn)能險(xiǎn)則更為靈活，在持有一定期限后退保將不收取費(fèi)用。另外，這兩個(gè)險(xiǎn)種一般都可以按照現(xiàn)金價(jià)值或者賬戶價(jià)值的一定比例辦理保單借款業(yè)務(wù)，使投保人能夠獲得臨時(shí)流動(dòng)資金(如長(zhǎng)城保險(xiǎn)的金富利產(chǎn)品可以按照賬戶價(jià)值的80％進(jìn)行借款)，以解燃眉之急。

而投連險(xiǎn)，尤其是我們這里所說(shuō)的在銀行銷售的投連險(xiǎn)，更像一種多賬戶的基金，在證券市場(chǎng)處在“牛市”時(shí)，該類險(xiǎn)種的收益表現(xiàn)較好，但一旦出現(xiàn)波動(dòng)，或者買入的時(shí)機(jī)不當(dāng)，極有可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。另外，由于購(gòu)買該類產(chǎn)品費(fèi)用較高，本金出現(xiàn)虧損的可能性更大。因此家庭在配置投連險(xiǎn)的資金時(shí)應(yīng)參考股票和基金的配制方法，在總資產(chǎn)中的比重不宜過(guò)大。

持續(xù)增長(zhǎng)是關(guān)鍵

期限長(zhǎng)短也是家庭投資考慮的主要因素，一般將投資的大部分用于中、長(zhǎng)期投資，小部分用于短期投資。短期投資可以考慮固定收益的產(chǎn)品或者證券類產(chǎn)品，而長(zhǎng)期投資則需要選擇浮動(dòng)收益的產(chǎn)品，尤其在國(guó)內(nèi)處在加息通道的階段，更應(yīng)該選擇一款能夠與存款利率增長(zhǎng)掛鉤的產(chǎn)品?？梢哉f(shuō)分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)都可以滿足以上的條件，分紅險(xiǎn)在給客戶一定保底收益的基礎(chǔ)上，通過(guò)分紅功能來(lái)實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)收益的功能，使整體收益水平與相應(yīng)的存款利率水平相適應(yīng)。

萬(wàn)能險(xiǎn)對(duì)利率的“反應(yīng)”則更為“靈敏”，通常按月公布收益率并進(jìn)行結(jié)算，其收益水平在保底的基礎(chǔ)上會(huì)隨當(dāng)時(shí)存款利率水平的上漲而上漲，實(shí)現(xiàn)“息漲隨漲”。例如，在7月20日加息以后，8月份市場(chǎng)萬(wàn)能險(xiǎn)公布結(jié)算利率都相應(yīng)出現(xiàn)了提高，9月15日央行第五次加息后，預(yù)期大部分萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也會(huì)進(jìn)一步提高。

萬(wàn)能險(xiǎn)相比分紅險(xiǎn)在收益結(jié)算和持有期限上更具優(yōu)勢(shì)。從收益結(jié)算方式上看，分紅險(xiǎn)的紅利是按年度分配的，而萬(wàn)能險(xiǎn)收益一般按日復(fù)利的方式計(jì)算收益，并每月進(jìn)行一次結(jié)算，客戶隨時(shí)可以通過(guò)電話等方式查詢自己的賬戶價(jià)值：從持有期限上看，分紅險(xiǎn)期限相對(duì)固定，大部分產(chǎn)品為五年期產(chǎn)品，中途不能進(jìn)行追加，大部分萬(wàn)能險(xiǎn)的期限則是不固定的，客戶可以終身持有，中途也可以根據(jù)實(shí)際需要進(jìn)行追加投資，而且保險(xiǎn)公司也會(huì)對(duì)長(zhǎng)期持有的客戶進(jìn)行一定的獎(jiǎng)勵(lì)。例如，長(zhǎng)城保險(xiǎn)的金富利產(chǎn)品從第六年開始每年向客戶發(fā)放相當(dāng)于上年度賬戶平均價(jià)值0.5％的獎(jiǎng)勵(lì)，并且持續(xù)終身。

保障功能要考慮

既然是保險(xiǎn)產(chǎn)品，相比其他類似的投資品種最大的優(yōu)勢(shì)就是其具有的保險(xiǎn)保障功能，一般這類產(chǎn)品都會(huì)附帶一些保障，如意外傷害保障、意外傷害醫(yī)療保、公共交通意外保障、身故保障等。因此，在購(gòu)買時(shí)也要綜合考慮其保障功能的多少。在這方面三類產(chǎn)品的差別不大，相對(duì)來(lái)講萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的保障功能要強(qiáng)于投連險(xiǎn)。

銀行保險(xiǎn)的合作模式

盡管19世紀(jì)就有了銀行與保險(xiǎn)的結(jié)合，但一般認(rèn)為，真正的銀行保險(xiǎn)是從20世紀(jì)80年代開始的，歐洲是銀行保險(xiǎn)的發(fā)源地，之后，銀行保險(xiǎn)便迅速發(fā)展起來(lái)了。可以說(shuō)，銀行保險(xiǎn)在全球范圍內(nèi)的發(fā)展已經(jīng)成為大勢(shì)所趨。目前，國(guó)際上流行的“銀行+保險(xiǎn)”的合作模式主要分為三類：

1、以銀行為主的合作模式

在這種模式下，保險(xiǎn)公司僅為銀行提供保險(xiǎn)產(chǎn)品以及相應(yīng)的技術(shù)支持，如風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、承保技巧、保險(xiǎn)投資管理等，并因此獲得一定的經(jīng)濟(jì)效益。占主導(dǎo)地位的銀行通常擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)、ATMS系統(tǒng)、信用消費(fèi)體系、郵件或電話銷售網(wǎng)絡(luò)等多樣化銷售渠道，他們可以根據(jù)自身的客戶群要求保險(xiǎn)公司提供最有利的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

2、以保險(xiǎn)公司為主的合作模式

在這種模式下，通常是一家規(guī)模較大的保險(xiǎn)公司與多家中小銀行共同開發(fā)市場(chǎng)，占主導(dǎo)的保險(xiǎn)公司擁有強(qiáng)大的銷售網(wǎng)絡(luò)，包括專業(yè)人、獨(dú)立人等各種中介。與之合作的銀行最少需要五家以上的分支機(jī)構(gòu)，當(dāng)?shù)負(fù)碛休^高的聲譽(yù)，銀行只能夠輔助保險(xiǎn)公司從事一些保險(xiǎn)宣傳和潛在客戶的開發(fā)工作。保險(xiǎn)公司將根據(jù)銀行在銷售過(guò)程中的業(yè)績(jī)支付相應(yīng)的傭金，同時(shí)為更好地激勵(lì)銀行銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司人有可能將保險(xiǎn)產(chǎn)品與銀行的某些產(chǎn)品結(jié)合起來(lái)組合銷售。