導(dǎo)語：如何才能寫好一篇數(shù)字貨幣存在問題，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

新增人民幣貸款和社會(huì)融資規(guī)模的降幅的確有點(diǎn)過分。雖然，中國(guó)貸款的宏觀數(shù)字每年都面臨著在第一季度出現(xiàn)峰值的所謂季節(jié)性問題―很多商業(yè)銀行都會(huì)在前3個(gè)月使勁發(fā)貸款，以滿足全年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)期望，它們害怕萬一推出什么政策會(huì)使貸款要求出現(xiàn)變化―這也不能完全解釋4月貸款的降幅，因?yàn)樾略鋈嗣駧刨J款同比下降幅度也非常巨大，超過30%。要解釋這個(gè)問題，可能還要說到從去年以來中國(guó)央行度過的非常繁忙的日子。它幾乎用較為寬松的貨幣政策代替了積極的財(cái)政政策。

這種方式讓人想到了米爾頓?弗里德曼，他在1960年代提出，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的央行有能力印刷足夠多的貨幣，單單以此就可以解決經(jīng)濟(jì)不夠景氣的問題。1976年弗里德曼獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，部分由于他的貨幣供應(yīng)理論。

在現(xiàn)實(shí)中，應(yīng)用這個(gè)理論最為熟練的就是美聯(lián)儲(chǔ)上一任主席本?伯南克。他在2008年超常規(guī)運(yùn)用美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣發(fā)行功能，大批量購(gòu)入美國(guó)國(guó)債，以穩(wěn)定可能出現(xiàn)崩潰的美國(guó)乃至全球金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。在此之后，這種方式被很多經(jīng)濟(jì)體效仿以解決自己的問題。

歐洲央行的QE（量化寬松）還有日本央行的QQE（特指日本的量化寬松）基本屬于這一行列。而中國(guó)央行的做法是通過多種貨幣工具把錢貸給政策性銀行，特別是國(guó)家開發(fā)銀行，然后再通過政策性銀行把錢投放到政府需要投入的一些項(xiàng)目中去。這就是第一季度后貸款大量減少的一個(gè)主要原因―政策性銀行滿足政府目的的貸款在第一季度任務(wù)性的發(fā)放不少，而在4月后會(huì)大幅下降。

這種央行替政府交錢的方式有看起來好的一面，它可以在不增加政府赤字水平的前提下，在財(cái)力上支持政府。中國(guó)政府的赤字水平已經(jīng)計(jì)劃達(dá)到3%，但是還有很多其他的事需要做，政策性貸款幫它們解決了這個(gè)問題。

但央行這么做也有不那么好的一面。首先是，這種做法會(huì)讓政府投資失去“平衡感”。在財(cái)政和央行獨(dú)立的情況下，政府要靠發(fā)國(guó)債籌集資金，國(guó)債利率和赤字水平都起到了制約政府投資水平的作用。

如果央行在這個(gè)問題上跨界為政府付賬，容易讓政府投資過大。這樣會(huì)產(chǎn)生一連串的問題，比如，投資泡沫、擠壓民間投資。這有點(diǎn)像得了病的人吃止疼藥的效果，雖然止疼藥能使你在一段時(shí)間內(nèi)感覺不那么痛苦，但也很可能讓你對(duì)病情失去敏感度，從而導(dǎo)致更大的問題。

另外，這種貨幣注入會(huì)積累比較嚴(yán)重的通貨膨脹。全球很多經(jīng)濟(jì)體都在大量注入流動(dòng)性，目前沒有出現(xiàn)大規(guī)模通脹的原因是實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，而且注入的流動(dòng)性也沒有完全流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)（4月M2增速為12.8%，出現(xiàn)下滑；而M1（狹義貨幣）增速為22.9%就體現(xiàn)了這個(gè)問題）。但這種積累達(dá)到一定限度，通脹就會(huì)到來。

篇2

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)分析;存在;問題

1前言

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是指企業(yè)根據(jù)信息使用的目的不同,從財(cái)務(wù)角度入手,比照目標(biāo)和標(biāo)桿指標(biāo),對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行專業(yè)分析,揭示活動(dòng)結(jié)果與目標(biāo)的差異,探求產(chǎn)生差異的驅(qū)動(dòng)因素,提出可供選擇的解決方案的過程。因企業(yè)運(yùn)行環(huán)境變化快,需求、目標(biāo)導(dǎo)向及分析方法的多元化,以及多部門多層次人員參與等因素,導(dǎo)致有些企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在這樣或那樣的問題。本文提出了十個(gè)常見的問題,希望對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作有所啟發(fā)。

2企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的十個(gè)常見問題

問題一:重會(huì)計(jì)核算,輕財(cái)務(wù)分析。

目前,我國(guó)仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期。一方面,由于市場(chǎng)和自身的原因,有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財(cái)務(wù)信息支持,造成使用者對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求不足;另一方面,由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度調(diào)整頻繁,為了跟上變化,大部分企業(yè)的財(cái)會(huì)人員沒能處理好企業(yè)會(huì)計(jì)核算反映調(diào)整與財(cái)會(huì)工作服務(wù)經(jīng)營(yíng)管理兩者之間的關(guān)系,把大量時(shí)間和精力花費(fèi)在學(xué)習(xí)新準(zhǔn)則、新制度以及調(diào)整核算體系和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)上,很少有時(shí)間進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,從而也難以通過財(cái)務(wù)分析為企業(yè)決策者提供有效的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)品。在會(huì)計(jì)核算按照國(guó)家強(qiáng)制提供的標(biāo)準(zhǔn)照章處理,企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求和供給都不足的情況下,大部分企業(yè)仍存在重會(huì)計(jì)核算,輕財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)象。

問題二:找不準(zhǔn)需求,不知為誰服務(wù)。

在現(xiàn)實(shí)中,有些企業(yè)財(cái)務(wù)人員因不了解或不全了解相關(guān)各方對(duì)財(cái)會(huì)工作的需求程度,導(dǎo)致其不清楚財(cái)會(huì)工作為誰服務(wù),反映在財(cái)務(wù)分析上則表現(xiàn)為:不清楚應(yīng)為誰提供財(cái)務(wù)分析產(chǎn)品,應(yīng)該提供哪些產(chǎn)品。

這些企業(yè)的財(cái)務(wù)部門不習(xí)慣與業(yè)務(wù)單位進(jìn)行對(duì)接,習(xí)慣以總部為據(jù)點(diǎn)運(yùn)營(yíng),將本部門定位為居高臨下的總部職能部門,不清楚財(cái)務(wù)分析的“客戶”,不愿意為業(yè)務(wù)部門提供個(gè)性化的財(cái)務(wù)需求。財(cái)務(wù)分析一種模式走天下、只出一種財(cái)務(wù)分析產(chǎn)品,財(cái)務(wù)分析報(bào)告專業(yè)晦澀,讓人看不懂。

問題三:定位不清,作用不明。

有些企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析的定位和作用認(rèn)識(shí)不清,片面地重視企業(yè)財(cái)務(wù)分析,分析得很細(xì),分析結(jié)果提示的問題也很到位,然而分析完后卻到此為止,沒有下文。他們錯(cuò)將財(cái)務(wù)分析當(dāng)作戰(zhàn)略執(zhí)行分析的核心,而不是戰(zhàn)略與戰(zhàn)略行動(dòng)方案。這樣一來,導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題越來越多,財(cái)務(wù)分析的作用似乎也越來越大,但企業(yè)仍在走老路,戰(zhàn)略執(zhí)行或偏離目標(biāo),或困難重重。

問題四:只檢查過去,不指導(dǎo)未來。

受管理者控制性思維習(xí)慣的影響,有些企業(yè)習(xí)慣于對(duì)過去已完成、不變化、有結(jié)果的活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和檢查,而不能夠基于過去,結(jié)合當(dāng)前,著眼未來進(jìn)行分析和溝通。不服務(wù)于未來的財(cái)務(wù)分析,只會(huì)發(fā)現(xiàn)過去的問題和滿足于已取得的成績(jī)。

在信息的收集與處理上,這些企業(yè)的財(cái)務(wù)分析以內(nèi)部的、靜態(tài)的的信息為主材料,很少采用外部競(jìng)爭(zhēng)者提供的動(dòng)態(tài)環(huán)境信息,從而使財(cái)務(wù)分析結(jié)果無法為企業(yè)戰(zhàn)略的動(dòng)態(tài)調(diào)整提供指導(dǎo)和幫助,那么沿著這條路走下去是陽光大道還是荊棘叢叢就不得而知了。

問題五:找不到標(biāo)桿,不知優(yōu)劣。

由于沒有戰(zhàn)略、或戰(zhàn)略不清晰,或戰(zhàn)略沒有轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn),有些企業(yè)對(duì)外不清晰行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況,不找或找不到外部標(biāo)桿,不分析或分析不出自身的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì),看不到機(jī)遇與威脅。對(duì)內(nèi),缺乏走向戰(zhàn)略目標(biāo)的明確的行軍路線和階段目標(biāo),走到哪算哪,甚至不清楚企業(yè)走到了哪一階段。

找不到外部標(biāo)桿的結(jié)果是習(xí)慣于自我比較,習(xí)慣于與本企業(yè)的計(jì)劃比,與過去同期比,是計(jì)劃和過去存在問題還是當(dāng)前存在問題,不得而知。沒有正確的比較就沒有真正動(dòng)力,就不能找準(zhǔn)正確的方向,找不準(zhǔn)方向就不知企業(yè)存亡。

問題六:不考慮風(fēng)險(xiǎn),或過于保守。

有些企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),決策不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,過去運(yùn)氣比較好,膽子大,財(cái)務(wù)分析從不考慮或很少考慮風(fēng)險(xiǎn),對(duì)分析結(jié)果不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整,把偶然的成功當(dāng)成決策系統(tǒng)的必然成功,導(dǎo)致企業(yè)決策層夸大自身能力,喜歡沖擊小概率事件,看不到前方萬丈深淵,直到風(fēng)險(xiǎn)變損失時(shí),企業(yè)已陷入萬劫不復(fù),難以重生的境地。

由于缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí),有些企業(yè)懼怕風(fēng)險(xiǎn),或缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度,要么視風(fēng)險(xiǎn)為洪水猛獸,要么但求無過,對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)一律回避,滿足于賺取微薄的利潤(rùn),看不到風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì),錯(cuò)失發(fā)展良機(jī),以致落后遭致淘汰。

問題七:不計(jì)資金成本,影響效率。

有些企業(yè)財(cái)大氣粗,攤子很大,特別是一些壟斷企業(yè),項(xiàng)目分析與內(nèi)部核算不計(jì)資金占用成本,企業(yè)內(nèi)占用大量資金的業(yè)務(wù)單元明為貢獻(xiàn)實(shí)為包袱。這類企業(yè)有時(shí)為了做大,并購(gòu)了大量不計(jì)資金成本的微利企業(yè),其結(jié)果是股東投資回報(bào)不斷受到侵蝕而企業(yè)卻渾然不知。這些企業(yè)雖長(zhǎng)年盈利,凈資產(chǎn)回報(bào)率卻大大低于市場(chǎng)利率,占用股東和社會(huì)的大量資源低效運(yùn)轉(zhuǎn)。

問題八:重財(cái)務(wù)指標(biāo),輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

貨幣計(jì)量假設(shè)雖然為財(cái)會(huì)工作提供了處理企業(yè)信息的便利,但也容易使一些企業(yè)只重視結(jié)果而不顧過程。有些企業(yè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析;分析的過程是從大結(jié)果到小結(jié)果;只出數(shù)字結(jié)果,而不清楚數(shù)字內(nèi)涵,始終找不到產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動(dòng)因素,更沒有涉及解決問題的行動(dòng)方案。

以價(jià)值為管理基礎(chǔ)的企業(yè),傾向于降低成本和強(qiáng)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等較易達(dá)的的目標(biāo),常忽略外部眾多難以用貨幣計(jì)量的不可控因素的影響,遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息,對(duì)威脅與機(jī)遇的反應(yīng)較慢;對(duì)內(nèi)僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià),否決事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的新業(yè)務(wù)。

問題九:習(xí)慣使用靜態(tài)分析,缺乏動(dòng)態(tài)分析。

有些企業(yè)習(xí)慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場(chǎng)環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和靜態(tài)的員工需求與能力對(duì)企業(yè)進(jìn)行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關(guān)注外部和內(nèi)部的變化,很少動(dòng)態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃,很少調(diào)整行動(dòng)方案。從而難以做到與時(shí)消息,與時(shí)偕行,與時(shí)俱進(jìn)。

問題十:不解剖整體,個(gè)體分析不足。

有些大企業(yè)、大集團(tuán)規(guī)模越做越大,財(cái)務(wù)越分析越來越宏觀,出現(xiàn)了重視整體分析,輕視個(gè)體分析的一鍋煮現(xiàn)象。他們沒有像解剖麻雀一樣對(duì)企業(yè)各分部中心、各業(yè)務(wù)流程、各作業(yè)單元分別進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,因此也就分析不出個(gè)體的戰(zhàn)略貢獻(xiàn),從而難以挖掘和培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力;對(duì)分部中心的分析不客觀,不到位,就會(huì)造成低效率擠占戰(zhàn)略單位和高效分部資源的現(xiàn)象,而企業(yè)整體資源配置的低效,最終將影響企業(yè)整體效益。

篇3

這點(diǎn)在英國(guó)是否繼續(xù)留在歐盟的全民公決上尤為突出。

6月23日表決前正反兩派勢(shì)均力敵，也存在著足夠數(shù)量的中間派選民來影響其最終走向。但由于這場(chǎng)與政治和社會(huì)的分裂已經(jīng)擴(kuò)展到歐洲以外，我們這些外國(guó)人也許能對(duì)事情的重點(diǎn)部分補(bǔ)充一些觀點(diǎn)。

首先，在收入、財(cái)富分配以及被動(dòng)性結(jié)構(gòu)變革的成本和收益方面，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的增長(zhǎng)模式在過去20年間都存在問題。

此外我們也會(huì)意識(shí)到全球化和某些數(shù)字化技術(shù)導(dǎo)致了工作和收入的兩極分化，對(duì)各個(gè)國(guó)家的中產(chǎn)階級(jí)都造成了持續(xù)的壓力。

其二，歐洲的危機(jī)導(dǎo)致長(zhǎng)期低增長(zhǎng)以及高得驚人的失業(yè)率。這不僅僅是歐洲的問題，在美國(guó)，雖然名義失業(yè)率有所下降，但大規(guī)模的就業(yè)人口流失問題令人們不滿。

在近期的經(jīng)濟(jì)沖擊之下，如果能看到各方共同努力來解決這些問題的跡象，發(fā)達(dá)國(guó)家的公民們可能會(huì)感覺沒那么失望。

而在歐洲的語境下，這就意味著多國(guó)協(xié)同努力。無奈，大部分的有效應(yīng)對(duì)措施都依然無影無蹤。各大央行被指派了一些其手中工具和手段都無力達(dá)成的政策目標(biāo)，而一部分精英則在等待機(jī)會(huì)將經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱的罪責(zé)推到貨幣政策制定者身上。

當(dāng)需要針對(duì)某些重大挑戰(zhàn)作出非貨幣政策性反應(yīng)，且這種反應(yīng)要么不做，要么或多或少存在些缺陷的情況下，一個(gè)民主體制所作出的自然反應(yīng)，就是更換一批決策者并嘗試些不同的策略。畢竟民主就是一個(gè)反復(fù)實(shí)驗(yàn)以及讓公民表達(dá)意愿的體系。當(dāng)然“新的”不一定就是好的，可能會(huì)更糟。

第三，歐盟面對(duì)的是大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家所面臨的一個(gè)問題，且程度更為嚴(yán)重：有股凌駕在民選官員權(quán)力之上的強(qiáng)大力量塑造了公民的生活，令他們產(chǎn)生了深深的無力感。即便所有國(guó)家都必須應(yīng)對(duì)全球化和技術(shù)變革的挑戰(zhàn)，但歐盟的重要治理元素卻是超出民主體制之外的，至少那些人們理解和接觸的方面就是如此。

這并不是說各國(guó)自治就不存在問題。它也存在著腐敗，特殊利益集團(tuán)和完全失能等常見問題。但民主的治理在原則上是可修復(fù)的，也確實(shí)存在體制性的防御手段和針對(duì)性措施。

歐元區(qū)的情況尤為不穩(wěn)定，一方面公民與那些相隔遙遠(yuǎn)的技術(shù)官僚精英日益疏遠(yuǎn)。

另一方面缺乏匯率、通脹和公共投資等常規(guī)經(jīng)濟(jì)調(diào)整機(jī)制；另外對(duì)財(cái)政轉(zhuǎn)移支付這種能傳達(dá)真正的凝聚力界限信號(hào)的強(qiáng)大手段則限制過多。

英國(guó)“脫盟”就是這場(chǎng)宏大鬧劇的其中一幕，它的重點(diǎn)在于治理而非經(jīng)濟(jì)。從嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，英國(guó)和歐盟其他的風(fēng)險(xiǎn)幾乎完全處于下行趨勢(shì)。但如果這就是問題的全部的話，留在歐盟就會(huì)是早就確定的事了。

真正的問題――有效和包容性的自我治理――在任何地方都不是一個(gè)簡(jiǎn)單的問題，因?yàn)榧夹g(shù)性分化這樣的力量根本不在意什么國(guó)界。

英國(guó)人現(xiàn)在表決的是，留在歐盟能否增強(qiáng)或減弱自身在這些動(dòng)蕩水域中導(dǎo)航的能力。但政治認(rèn)同這個(gè)更根本問題也是考慮因素。

一些英國(guó)人和許多其他歐盟國(guó)家公民仍希望自己的下一代自認(rèn)為歐洲人并準(zhǔn)備好再次改革歐洲的治理結(jié)構(gòu)，也有理由認(rèn)定如果有一個(gè)團(tuán)結(jié)民主的歐洲作為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定和變革的主要力量的話這個(gè)世界將變得更為美好。

無論“脫盟”公投的結(jié)果如何，英國(guó)的投票以及在其他地區(qū)展現(xiàn)的類似強(qiáng)離心政治趨勢(shì)，應(yīng)該引起對(duì)歐洲治理結(jié)構(gòu)和制度安排的主要反思，其目標(biāo)應(yīng)該是重建民眾的控制感和對(duì)選區(qū)負(fù)責(zé)的精神。

篇4

【關(guān)鍵詞】 固定資產(chǎn)折舊； 雙倍余額遞減法； 折舊方法

一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中“雙倍余額遞減法”的定義及其計(jì)算公式

財(cái)政部會(huì)計(jì)司在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2006》中規(guī)定雙倍余額遞減法是指在不考慮固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘值的條件下，根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)原價(jià)減去累計(jì)折舊后的余額和雙倍的直線法折舊率計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的一種加速折舊方法。同時(shí)規(guī)定其計(jì)算公式為：

年折舊率=2÷預(yù)計(jì)使用年限

月折舊率=年折舊率÷12

月折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×月折舊率

二、雙倍余額遞減法在應(yīng)用中存在的問題

（一）不符合會(huì)計(jì)核算的一般原則

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求會(huì)計(jì)核算要滿足一貫性原則，即要求企業(yè)所采取的會(huì)計(jì)處理方法前后各期應(yīng)當(dāng)相同，在一般情況下不得隨意變更。雙倍余額遞減法在前幾年度采用加速折舊法，而在到期前兩年內(nèi)，又采用了直線折舊法。這種加速折舊法顯然違背了會(huì)計(jì)核算的一貫性原則。雙倍余額遞減方法在前后采用兩種不同的方法，這就產(chǎn)生了究竟應(yīng)該何時(shí)采用直線法的問題，如果方法轉(zhuǎn)化時(shí)間不對(duì)將出現(xiàn)后期提取的折舊額比前期多，則與加速折舊的含義矛盾了。

（二）違背了凈殘值不計(jì)提折舊的思想

固定資產(chǎn)折舊是對(duì)一定時(shí)期內(nèi)固定資產(chǎn)由于磨損和損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的那一部分價(jià)值的補(bǔ)償，它反映了固定資產(chǎn)在當(dāng)期生產(chǎn)中的轉(zhuǎn)移價(jià)值。因而，凈殘值不應(yīng)算在計(jì)提折舊的基礎(chǔ)上。由雙倍余額遞減法的定義可知，該折舊方法在前期是以原值作為計(jì)提折舊的基礎(chǔ)，而到期前幾年才將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)殘值作為折舊基礎(chǔ)。顯然，凈殘值已經(jīng)計(jì)提了折舊，故違背了計(jì)提折舊的思想。

（三）忽略了時(shí)間價(jià)值和物價(jià)變化等因素

企業(yè)計(jì)提折舊的目的是逐漸形成重置固定資產(chǎn)的資金以維持企業(yè)原有的生產(chǎn)能力。現(xiàn)行的固定資產(chǎn)折舊概念是基于歷史成本原則制定的，所有折舊方法在計(jì)算折舊額時(shí)都忽略了資金的時(shí)間價(jià)值，計(jì)提的折舊基本上是保證歷史成本的收回，雙倍余額遞減法也不例外。該折舊方法將購(gòu)置時(shí)點(diǎn)投資成本分?jǐn)偟揭院蟾髌冢@樣計(jì)提的折舊額與固定資產(chǎn)原有的內(nèi)在價(jià)值有差異，顯然這種計(jì)提方法忽視了貨幣的時(shí)間價(jià)值，使得固定資產(chǎn)折舊分?jǐn)偵儆?jì)，導(dǎo)致企業(yè)多繳所得稅和以股利的形式分配給投資者，減少了未分配利潤(rùn)，降低了企業(yè)的再生產(chǎn)能力。另外在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的情況下，企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的性能要求越來越高，其價(jià)格波動(dòng)很大，通過計(jì)提的折舊費(fèi)用所累積的資金根本無法滿足其更新的需求，無法實(shí)現(xiàn)實(shí)體資本保全。

三、雙倍余額遞減法計(jì)算公式的改進(jìn)

本文在折舊核算中引入貨幣時(shí)間價(jià)值和物價(jià)變動(dòng)等因素，對(duì)折舊的計(jì)提采用折現(xiàn)率折舊法。為了避免出現(xiàn)使用不同折舊方法和折舊額遞增現(xiàn)象則采用按月計(jì)提。

由于雙倍余額遞減法的折舊基礎(chǔ)是變化的而折舊率始終不變，下面通過表1發(fā)現(xiàn)各期折舊基礎(chǔ)和折舊額的內(nèi)在規(guī)律性。

從表1可知，雙倍余額遞減法的折舊基數(shù)和折舊額是一個(gè)以公比依次遞減的等比數(shù)列。本文引入貨幣時(shí)間價(jià)值，按照此規(guī)律將固定資產(chǎn)原值終值與凈殘值的差額在折舊期內(nèi)進(jìn)行不等額折舊。先計(jì)算由于有貨幣時(shí)間價(jià)值因素在內(nèi)，固定資產(chǎn)原值的等值是多少。

折舊基數(shù)變化情況下的加速動(dòng)態(tài)折舊模型構(gòu)建如下：

首先，構(gòu)造過渡變量D，建立等值關(guān)系；

其中，P是固定資產(chǎn)原值，c是固定資產(chǎn)凈殘值，D是過渡變量，A1、A2、……An是各期的折舊金額，i是折現(xiàn)率，k是靜態(tài)各期折舊比例也是折舊率，n是折舊期限，（P/F，i，n）復(fù)利終值系數(shù)，T是預(yù)計(jì)使用年數(shù)。下面舉例應(yīng)用這個(gè)公式：

例1，某企業(yè)購(gòu)入電子設(shè)備50 000元，預(yù)計(jì)凈殘值10 000元，預(yù)計(jì)使用5年，年利率為12%。

下面采用月折舊率計(jì)算第一年的月折舊額如表2所示。

將數(shù)字代入公式計(jì)算 D=62 307.69

由此可見，以上改進(jìn)的方法，一方面反映了技術(shù)進(jìn)步對(duì)固定資產(chǎn)所帶來的無形損耗的影響，各月間呈遞減趨勢(shì)，符合加速折舊的特點(diǎn)，改進(jìn)了傳統(tǒng)折舊方法中折舊額遞增的不足；另一方面，在計(jì)算折舊時(shí)引入了貨幣時(shí)間價(jià)值，將固定資產(chǎn)折舊中形成的不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量，按照一定的折現(xiàn)率進(jìn)行等值計(jì)算，真正實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)各期折舊額的終值（內(nèi)在價(jià)值）之和能夠補(bǔ)償固定資產(chǎn)的期初價(jià)值終值與期末凈殘值的差額。當(dāng)然，企業(yè)計(jì)提折舊始終是按月計(jì)提，沒有改變折舊方法，符合會(huì)計(jì)核算的一般原則。

【參考文獻(xiàn)】

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篇5

山西汽運(yùn)集團(tuán)長(zhǎng)治汽車運(yùn)輸有限公司山西長(zhǎng)冶046000

摘要：改革開放的不斷發(fā)展使企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，預(yù)算管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要方法和手段，在企業(yè)管理中發(fā)揮著獨(dú)特作用，是促進(jìn)組織管理效率及效益提高的有力手段，是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作及財(cái)務(wù)管控的重要工具，是以數(shù)字形式表示出來的預(yù)算管理制度。本文對(duì)預(yù)算管理在企業(yè)執(zhí)行中存在的問題進(jìn)行分析，了解其中存在的主要問題，提出相應(yīng)的措施，不斷促進(jìn)預(yù)算管理在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作及財(cái)務(wù)管控中起到積極的作用，以提升企業(yè)管理效率與經(jīng)營(yíng)效益。

關(guān)鍵詞 ：企業(yè)；預(yù)算管理；強(qiáng)化預(yù)算；管理執(zhí)行力度

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境不斷變化，企業(yè)的預(yù)算管理在推行、執(zhí)行過程中存在管理者對(duì)預(yù)算管理的意識(shí)淡薄，重編制、輕控制；預(yù)算的執(zhí)行力不強(qiáng)，流于形式；預(yù)算管理執(zhí)行缺乏有效的考核機(jī)制，導(dǎo)致預(yù)算管理失去了權(quán)威性和嚴(yán)肅性，成為軟約束，嚴(yán)重影響了預(yù)算管理機(jī)制作用的發(fā)揮、企業(yè)整體預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，加強(qiáng)預(yù)算管理執(zhí)行力度能夠有助于提升企業(yè)的綜合實(shí)力，使企業(yè)更加適合激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)濟(jì)效益的最大化發(fā)展是企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的重要推動(dòng)力。

1 企業(yè)預(yù)算管理

企業(yè)預(yù)算是以定量方式展現(xiàn)的計(jì)劃，是特定期間的計(jì)劃，預(yù)算目標(biāo)必須與年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相一致，對(duì)于公司未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)安排是資源的分配計(jì)劃，是對(duì)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)和考核的重要依據(jù)。預(yù)算管理可以使短期和長(zhǎng)期目標(biāo)，戰(zhàn)略以及企業(yè)年度業(yè)務(wù)行動(dòng)計(jì)劃得到很好的協(xié)調(diào)，可以整合目標(biāo)公司集團(tuán)及其各個(gè)環(huán)節(jié)，通過預(yù)算的編制，執(zhí)行和修改，能更好地促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略“登陸“;通過經(jīng)常預(yù)算攤款或動(dòng)態(tài)，可以發(fā)現(xiàn)問題和風(fēng)險(xiǎn)管理的存在，及時(shí)采取各種補(bǔ)救措施，以實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)，為企業(yè)提供合理保證。

2 企業(yè)預(yù)算管理在執(zhí)行中存在的主要問題

企業(yè)預(yù)算管理在執(zhí)行過程中將會(huì)受到其他因素的影響，通過深入調(diào)查，了解企業(yè)預(yù)算執(zhí)行的情況、分析原因，明確企業(yè)預(yù)算管理在執(zhí)行中存在的問題將有助于有效發(fā)揮預(yù)算管理的作用，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

2.1 管理者對(duì)預(yù)算管理的意識(shí)淡薄，重編制、輕控制

預(yù)算編制就是要使各單位的各項(xiàng)開支根據(jù)預(yù)算走，認(rèn)真落實(shí)預(yù)算控制，合理開支費(fèi)用。在編制和執(zhí)行中，預(yù)算主體對(duì)預(yù)算管理的重要性認(rèn)識(shí)不夠、意識(shí)淡薄。雖然年度編制預(yù)算控制指標(biāo)，但是日常工作中沒有按要求從預(yù)算控制管理上入手，加強(qiáng)支出管理，嚴(yán)格控制支出，造成預(yù)算控制指標(biāo)超支、預(yù)算控制管理執(zhí)行不實(shí)，影響了預(yù)算編制的嚴(yán)肅性，也弱化了預(yù)算控制管理的約束性。

2.2 預(yù)算管理的執(zhí)行力不強(qiáng)，流于形式

一是，盡管認(rèn)識(shí)到了預(yù)算控制在預(yù)算管理中的重要性，但大多數(shù)企業(yè)的預(yù)算控制沒有嚴(yán)格執(zhí)行，工作不抓落實(shí)，流于形式。二是，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素發(fā)生的變化或其他原因使得預(yù)算指標(biāo)超支嚴(yán)重，但預(yù)算管理企業(yè)卻未能及時(shí)做出調(diào)整、修正預(yù)算控制指標(biāo)，使預(yù)算控制指標(biāo)脫離實(shí)際，變成空洞的數(shù)字，這也是預(yù)算管理難以發(fā)揮應(yīng)有作用的原因之一。

2.3 欠缺有效考核制度，導(dǎo)致預(yù)算管理執(zhí)行力度欠缺

考核和獎(jiǎng)勵(lì)不到位也是影響企業(yè)，以及實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)的一個(gè)重要的原因。責(zé)任單位和責(zé)任人，在針對(duì)其獎(jiǎng)懲考核結(jié)果進(jìn)行獎(jiǎng)懲考核時(shí)，過分強(qiáng)調(diào)客觀因素的評(píng)估副作用，當(dāng)事人往往混雜私人情感因素，以至于評(píng)估業(yè)務(wù)考核指標(biāo)的責(zé)任公司在進(jìn)行評(píng)估時(shí)，使評(píng)估過程中帶有有色眼鏡，不能很好的發(fā)揮考核激勵(lì)作用，預(yù)算管理失去了權(quán)威性和嚴(yán)肅性，成為影響管理機(jī)制，發(fā)揮預(yù)算的作用，實(shí)現(xiàn)整體預(yù)算目標(biāo)的軟約束。

3 強(qiáng)化企業(yè)預(yù)算管理執(zhí)行力度，提升經(jīng)濟(jì)效益的措施

企業(yè)預(yù)算管理在執(zhí)行中存在問題直接影響到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中喪失主動(dòng)地位。針對(duì)企業(yè)預(yù)算管理在執(zhí)行中存在的問題制定有效的措施進(jìn)行完善，這是提高企業(yè)管理效率與經(jīng)營(yíng)效益的重點(diǎn)。

3.1 樹立“用數(shù)字說話，用流程辦事，靠制度管人”的預(yù)算控制管理理念

預(yù)算管理是一種價(jià)值管理、定量管理。以“用數(shù)字說話，用流程辦事，靠制度管人”作為預(yù)算管理理念，通過預(yù)算指標(biāo)細(xì)致分解、層層落實(shí)，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)預(yù)算控制執(zhí)行過程和結(jié)果的監(jiān)督、控制、管理和考評(píng)，提高企業(yè)管理者的意識(shí)及理念，由企業(yè)強(qiáng)調(diào)客觀改為發(fā)揮主觀能動(dòng)性，由被動(dòng)管理改為我要管理。加強(qiáng)對(duì)預(yù)算控制指標(biāo)細(xì)化、補(bǔ)充和完善，強(qiáng)調(diào)核算初始就應(yīng)立足于細(xì)化，根據(jù)每年不同的新情況、新問題，進(jìn)行預(yù)算從零開始，業(yè)務(wù)從預(yù)算開始，使預(yù)算管理與企業(yè)實(shí)際貼近，企業(yè)根據(jù)自身情況量入為出，提高預(yù)算管理的執(zhí)行效果。

3.2 建立績(jī)效考核的多重標(biāo)準(zhǔn)，妥善解決預(yù)算管理中的行為問題

企業(yè)的預(yù)算考核要與預(yù)算的目標(biāo)體系有良好的協(xié)調(diào)，應(yīng)建立績(jī)效考核的多重標(biāo)準(zhǔn)，不僅有收入、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，還有客戶滿意度、市場(chǎng)占有率等非財(cái)務(wù)指標(biāo)。并且，在預(yù)算目標(biāo)下達(dá)時(shí)，就明確指標(biāo)含義，這樣，預(yù)算考核的主要內(nèi)容就是比較預(yù)算目標(biāo)與實(shí)際執(zhí)行結(jié)果，避免考核中的意見分歧和討價(jià)還價(jià)。

3.3 為實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理信息化，以確保預(yù)算管理體系的有序運(yùn)行按照預(yù)算管理程序，實(shí)現(xiàn)預(yù)算編制、審批、審查、修改、分解、釋放和預(yù)算控制的監(jiān)測(cè)和分析的各種功能，信息系統(tǒng)集成創(chuàng)建一個(gè)統(tǒng)一的平臺(tái)，數(shù)據(jù)共享工作，分散業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、有效的方式來提取、整合，特別是建立對(duì)接經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。信息公開使用，并建立信息預(yù)警機(jī)制，為預(yù)算的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)建立預(yù)警提示，變更事前事后反映控制、預(yù)算控制、業(yè)務(wù)流程的活動(dòng)。通過及時(shí)的信息反饋和相應(yīng)的考評(píng)，使企業(yè)及時(shí)了解本單位的預(yù)算執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)解決，確保其預(yù)算執(zhí)行不偏離本企業(yè)的預(yù)算指標(biāo)，將預(yù)算控制過程深入到每一個(gè)具體環(huán)節(jié)，以保證預(yù)算管理系統(tǒng)的有序運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.4 通過預(yù)算的編制、實(shí)施，及時(shí)修正和糾偏，為企業(yè)預(yù)算內(nèi)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證

作為一個(gè)需要不斷發(fā)展的預(yù)算管理，對(duì)于一家企業(yè)是重中之重。一是預(yù)算的體系樞紐，其中包含預(yù)算對(duì)象的鎖定，根據(jù)預(yù)算目標(biāo)編制、匯總與審批預(yù)算。二是預(yù)算執(zhí)行與控制環(huán)節(jié)，要做好這一環(huán)節(jié)的工作，就需要對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行及時(shí)的分析與反饋，并根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化、預(yù)算執(zhí)行情況調(diào)整或修正預(yù)算。將預(yù)算控制指標(biāo)值與實(shí)際執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行比較，找出問題、分析原因、改進(jìn)以后的工作，同時(shí)肯定成績(jī)，調(diào)動(dòng)員工的積極性，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，從而相應(yīng)地調(diào)整或修正預(yù)算，及時(shí)采取各種糾偏措施，進(jìn)一步完善對(duì)預(yù)算控制工作的管理，為企業(yè)預(yù)算目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。

3.5 實(shí)施貨幣與非貨幣激勵(lì)，加強(qiáng)預(yù)算考核的嚴(yán)肅性

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的績(jī)效評(píng)價(jià)與預(yù)算執(zhí)行考核成績(jī)獎(jiǎng)罰制度，預(yù)算考核與激勵(lì)體系相結(jié)合，實(shí)施貨幣與非貨幣激勵(lì)，可以更好地維護(hù)預(yù)算的嚴(yán)肅性，實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理的目的。

4 結(jié)束語

“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，企業(yè)全面實(shí)施預(yù)算管理，是每一個(gè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于主動(dòng)地位的前提條件。預(yù)算管理作為現(xiàn)代企業(yè)重要的控制方法，能夠?qū)⑵髽I(yè)的發(fā)展計(jì)劃變?yōu)橄到y(tǒng)、具體、可行的一系列活動(dòng)，與企業(yè)的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理相融合，才能充分發(fā)揮預(yù)算管理的作用。從財(cái)務(wù)的觀點(diǎn)看經(jīng)營(yíng)，從經(jīng)營(yíng)的角度看財(cái)務(wù)，用“換位思考”來分析問題，精細(xì)糾錯(cuò)每一個(gè)核心環(huán)節(jié)和控制點(diǎn)，以提升經(jīng)濟(jì)效益為出發(fā)點(diǎn)，制定適合自身發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)并有效地加以實(shí)施，最終使其成為實(shí)施企業(yè)戰(zhàn)略與提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效的工具，從而保證企業(yè)戰(zhàn)略的進(jìn)一步落實(shí)，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)管理效率與經(jīng)營(yíng)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，起到真正提高企業(yè)管理水平的目的，使現(xiàn)代企業(yè)滿足和適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

1971年，布雷頓森林體系解體以來，美元與黃金徹底脫鉤，人類社會(huì)第一次進(jìn)入了一個(gè)沒有商品作為支撐的純粹信用貨幣體系時(shí)代。美元憑借美國(guó)強(qiáng)大的總和經(jīng)濟(jì)實(shí)力作支撐，在世界貨幣體系中具有舉足輕重的地位，扮演者國(guó)幣計(jì)價(jià)貨幣和國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的重要角色。因此，當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系可以稱作是美元本位制。

美國(guó)的國(guó)際貨幣地位使美國(guó)成為世界上唯一能夠以本國(guó)貨幣大量向外舉債的國(guó)家。美國(guó)在目前57萬億美元的龐大債務(wù)總量之下，債務(wù)壓力以平均每年6%的速度遞增，僅僅10年以后的2020年，預(yù)計(jì)債務(wù)總規(guī)模將達(dá)到駭人聽聞的102萬億美元，而其GDP的總額以3%的潛在可持續(xù)增長(zhǎng)速度計(jì)，屆時(shí)將僅為18.8萬億，僅債務(wù)的支付利息就將吃掉美國(guó)全部GDP的三分之一，而且這一利息支付壓力將令人絕望地持續(xù)快速增加。另一方面，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)于很多國(guó)家來說是一個(gè)極其具有吸引力的市場(chǎng)。相對(duì)于美國(guó)來說，他們利用自身的特殊資源，可以生產(chǎn)出成本低廉而具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品而輸向美國(guó)。這種出口導(dǎo)向型的模式具有自我強(qiáng)化效應(yīng)，一旦形成就會(huì)使貿(mào)易逆差一直存在。

維持這一切的關(guān)鍵在于美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況，從而穩(wěn)定外國(guó)投資者對(duì)美元的信心。然而57萬億的債務(wù)堰塞湖，在每一天每一小時(shí)都在利滾利地增長(zhǎng)，加上未來10年醫(yī)療及養(yǎng)老金隱性的龐大負(fù)擔(dān)，早已成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展的沉重枷鎖。美國(guó)事實(shí)上永遠(yuǎn)不可能還清這些債務(wù)了。隨著時(shí)間的推移只會(huì)在債務(wù)的沼澤中越陷越深。除了大規(guī)模印鈔以減輕債務(wù)支付壓力之外，將別無選擇！

2007年夏天爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)，經(jīng)過了一年多的醞釀，終于形成了一股強(qiáng)烈的颶風(fēng)，于2008年席卷了華爾街。美元的未來受到越來越多的人的質(zhì)疑，美元指數(shù)至今仍在低位徘徊。不可否認(rèn)，美元在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了不可替代的貢獻(xiàn)，但不得不接受現(xiàn)狀：自從1944年布雷頓森林協(xié)議使美元成為世界主要貨幣以來，美元從來沒有像現(xiàn)在這樣，面臨世界如此的不信任。

早在美元之前，堅(jiān)挺與疲軟貨幣的交替不論在西方和中國(guó)歷史上都曾反復(fù)出現(xiàn)。北宋年間，四川地區(qū)由于普遍缺少銅，鐵錢在商業(yè)交易中大量使用。由于鐵錢比較賤，普通的交易都要用到大量鐵錢，使得交易成本很高，嚴(yán)重制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。成都地區(qū)的一些地方商賈創(chuàng)建了世界上第一家紙幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，他們以鐵錢為抵押發(fā)行了世界第一種紙幣“交子”，后來政府于1024年開始發(fā)行“官方交子”。在交子發(fā)行的最初100年間，交子發(fā)行量還比較有節(jié)制，社會(huì)經(jīng)濟(jì)也的確獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，但到1160年左右，鈔本德比例已經(jīng)降到了紙幣發(fā)行量的1/60，后來就干脆舍棄鈔本，政府任意發(fā)行交子。到南宋末年，150年間的通貨膨脹率高達(dá)20萬億倍！

雖然早在宋代，“交子”實(shí)質(zhì)上就開始扮演信用貨幣的角色，盡管還沒賦予它這個(gè)名稱。類似的例子很多，但是結(jié)果都大同小異，以貨幣體系的崩潰告終，以朝代的更迭建立新的貨幣體系。美元的衰弱，從一定意義上來說，是歷史在世界范圍的重演。時(shí)過境遷，情況更復(fù)雜，解決的方法當(dāng)然也不能效仿歷史。歷史得出的經(jīng)驗(yàn)似乎在告訴我們，紙幣這種不受約束的貨幣制度不可能長(zhǎng)期穩(wěn)定。

為什么會(huì)有這樣的情況呢？我們從貨幣的職能來看。信用貨幣所能實(shí)現(xiàn)的貨幣功能，相比實(shí)實(shí)在在的金屬貨幣，少了價(jià)值儲(chǔ)藏功能。價(jià)值儲(chǔ)藏的核心就是現(xiàn)在的價(jià)值索取權(quán)必須能在未來不受損失和公平地取得別人的勞動(dòng)成果。這種公平并非我們通常理解的等價(jià)原則，事實(shí)上在實(shí)際的交換過程中，人們難以進(jìn)行有效的價(jià)值評(píng)估。所謂公平的獲得，是參與交換的雙方根據(jù)自身對(duì)需求的不同優(yōu)先順序來評(píng)估交易是否公平，正式由于不同的人對(duì)于什么是自己最需要的東西的定義不同，交易才能在互補(bǔ)的情況下得以實(shí)現(xiàn)。

價(jià)值儲(chǔ)藏由于存在著以現(xiàn)期勞動(dòng)成果與未來勞動(dòng)成果進(jìn)行交換的時(shí)間差，預(yù)期成為貨幣的一個(gè)重要組成部分。從歷史上看，原始的通貨代表著一種沒有預(yù)期的索取權(quán)，一切交易必須以已經(jīng)完成的勞動(dòng)成果來進(jìn)行，社會(huì)中美有過多的產(chǎn)品用于未來的交換，價(jià)值儲(chǔ)藏的功能并不明顯。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，社會(huì)存在著剩余的可用于未來享用的勞動(dòng)成果，隨之而來的是貨幣和利息的出現(xiàn)。利息作為一種對(duì)未來更多剩余勞動(dòng)成果的預(yù)測(cè)，從而構(gòu)成了“現(xiàn)實(shí)+預(yù)期”的貨幣供應(yīng)。

如果說價(jià)值儲(chǔ)藏的核心要素包括“現(xiàn)實(shí)勞動(dòng)成果+預(yù)期勞動(dòng)成果”，那么現(xiàn)實(shí)勞動(dòng)成果體現(xiàn)了商品的商品屬性，而預(yù)期勞動(dòng)成果則反映了貨幣的信用屬性。徹底廢除貨幣的商品屬性將導(dǎo)致價(jià)值儲(chǔ)藏功能的紊亂和失調(diào)，任何歷史上的貨幣，一旦脫離貨幣的商品屬性這一鐵律，最終都難逃不斷貶值的下場(chǎng)。貨幣的價(jià)值儲(chǔ)藏，交易媒介，支付手段和價(jià)值尺度四大功能必須同時(shí)發(fā)揮作用，貨幣的運(yùn)作機(jī)制才能穩(wěn)定和持續(xù)。純粹的信用貨幣制度在缺乏價(jià)值儲(chǔ)藏這一核心功能后，最終也將失去價(jià)值尺度功能。

信用貨幣制度的存在證明了它的合理性，至少在一定時(shí)期內(nèi)。次貸危機(jī)造成了國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，美元匯率在世界經(jīng)濟(jì)衰退的背景下出現(xiàn)了大幅波動(dòng)，使得美元的地位開始動(dòng)搖，很多人開始追捧金本位。黃金本身的價(jià)值構(gòu)成對(duì)金本位制度的支撐，相對(duì)于信用貨幣制度來說，金本位具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，在一定的規(guī)則下，金本位可以避免通貨膨脹等由信用貨幣制度帶來的弊病。在次貸危機(jī)爆發(fā)以后，黃金價(jià)格一路走高，從2007年下半年的600美元每盎司漲到了目前的1600美元每盎司。如果把次貸危機(jī)歸結(jié)為信用本位的失敗，黃金能扮演救贖者嗎？

投資者對(duì)黃金的吹捧只是對(duì)于黃金作為價(jià)值儲(chǔ)藏手段職能的認(rèn)可，但是要作為世界貨幣，黃金要擔(dān)當(dāng)起世界貨幣所具備的所有職能，除了價(jià)值儲(chǔ)藏之外，還包括價(jià)值尺度、國(guó)際支付以及流通手段等作用。過度夸大某一個(gè)職能，并不能支持黃金取代某種信用貨幣體系而成為世界貨幣。

我們有以下理由相信國(guó)際貨幣體系不會(huì)走復(fù)辟金本位的道路：

首先，黃金有限的供給量與對(duì)于世界貨幣的無限需求之間的矛盾。隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)生活中對(duì)貨幣的需求量達(dá)到了空前的高度，可以預(yù)計(jì)，未來這一數(shù)字還將繼續(xù)增加。然而從客觀上來說，黃金在地球上的儲(chǔ)備是相對(duì)固定的，最終會(huì)趨向于某一個(gè)極限值，而這個(gè)極限值相對(duì)于對(duì)全球的貨幣需求量這一天文數(shù)字來說是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的。因此，當(dāng)黃金本位存在問題時(shí)，就容易發(fā)生擠兌現(xiàn)象。另外，黃金總供給的瓶頸是可能被打破的。黃金對(duì)比信用貨幣作為貨幣的優(yōu)良特性是，在充當(dāng)一般等價(jià)物的同時(shí)具有真實(shí)價(jià)值。金銀天然不是貨幣，但是貨幣天然是金銀。隨著現(xiàn)代科技的發(fā)展，如果出現(xiàn)人造黃金，金本位體系將逐漸地演化為信用貨幣體系。

次貸危機(jī)是金融發(fā)展模式和金融監(jiān)管上出了問題，在這個(gè)過程中也讓我們看到了信用貨幣體系的不足，但不能就因此全盤否認(rèn)信用貨幣制度。歷史上信用貨幣制度的失敗，或許是權(quán)力過于集中，缺乏約束力的結(jié)果。國(guó)際貨幣體系的演化是一個(gè)長(zhǎng)期緩慢的過程，其發(fā)展方向不可能是金本位，而更可能是相互制約的多層次多元的國(guó)際貨幣體系。

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篇7

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析在投資決策、經(jīng)營(yíng)管理中的作用日趨突出，但是，其分析的對(duì)象、分析的工具、手段等方面，卻越來越適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜化發(fā)展趨勢(shì)。本文正是基于此點(diǎn)考慮，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)可能出現(xiàn)的問題進(jìn)行了分析，并對(duì)這些問題提出了解決的方法，期望能幫助報(bào)表使用者最大限度的獲取財(cái)務(wù)報(bào)表分析的價(jià)值。

二、當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

（1）數(shù)據(jù)的時(shí)滯性。

財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)相對(duì)于它所反映的經(jīng)營(yíng)決策和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有一定的時(shí)滯性。而過去的狀況并不能代表企業(yè)的未來前景。以反映企業(yè)過去情況為主的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算出來的各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)做出決策只有參考價(jià)值，并非絕對(duì)合理。

（2）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)計(jì)量方式的局限性。

財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)都是能運(yùn)用貨幣計(jì)量的。而貨幣計(jì)量是建立在貨幣單位價(jià)值不變的基礎(chǔ)上的，但在現(xiàn)實(shí)中，貨幣的單位價(jià)值不可能長(zhǎng)期不變。通貨膨脹會(huì)使報(bào)表的數(shù)字與市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生很大的差異，這有可能會(huì)使報(bào)表使用者產(chǎn)生誤解。

（3）一些重要的非貨幣化決策信息未在報(bào)表中反映。

當(dāng)前，還有不少難以用貨幣計(jì)量但對(duì)決策很有用的信息被排除在財(cái)務(wù)報(bào)表甚至財(cái)務(wù)報(bào)告之外。例如：知識(shí)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的巨大財(cái)富，但由于計(jì)量方面的原因，其真正價(jià)值也難在無形資產(chǎn)之中客觀地顯示出來。但這些內(nèi)容對(duì)決策都具有重大的參考價(jià)值。

（二）財(cái)務(wù)分析方法上存在的局限性

從目前來看，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)所使用的最主要的方法是比率分析法和趨勢(shì)分析法。

（1）趨勢(shì)分析法及其局限性。

趨勢(shì)分析法是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較分析，分析其變動(dòng)原因和變動(dòng)方向，以揭示財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)。其重點(diǎn)在于比較不同期間同一項(xiàng)目的變動(dòng)情況。但其存在的主要問題是：如果當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)拐點(diǎn)將造成不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比性。

（2）比率分析法及其局限性。

比率分析法：是指將財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對(duì)比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量情況的一種分析技巧。具體而言比率分析法有反映企業(yè)償債能力的比率、盈利能力的比率以及營(yíng)運(yùn)能力的比率等。但比率分析法的局限性主要在于：

1.財(cái)務(wù)比率體系結(jié)構(gòu)并不嚴(yán)密。

財(cái)務(wù)比率分析以單個(gè)比率為單位，每一比率只能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)狀況的某一方面，如流動(dòng)比率反映償債能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映資產(chǎn)管理效率，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映盈利能力等等。正因?yàn)楸嚷史治鍪且詥蝹€(gè)比率為中心，每一類比率都過分強(qiáng)調(diào)本身所反映的方面，所以導(dǎo)致整個(gè)指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)不嚴(yán)密。

2.公司所屬行業(yè)的特點(diǎn)、公司的經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展階段等方面的獨(dú)特性會(huì)使不同行業(yè)不同發(fā)展階段企業(yè)之間的同一比率指標(biāo)缺乏可比性。

不同公司或同一公司不同時(shí)期選用互不相同的財(cái)務(wù)政策和會(huì)計(jì)方法也會(huì)使他們之間的比率指標(biāo)喪失可比性。

3.現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)難以確定。

現(xiàn)行企業(yè)能力分析，其比較標(biāo)準(zhǔn)主要是按照國(guó)際慣例制定。但國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)存在巨大差異，且多元化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象大量存在，使比較標(biāo)準(zhǔn)難以合理確定。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)分析及報(bào)表附注分析存在的問題

（1）財(cái)務(wù)分析缺少信息使用者需要的行業(yè)背景信息。有效的財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能僅僅就財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析而分析，更應(yīng)從公司的行業(yè)背景、公司的競(jìng)爭(zhēng)策略等方面來解釋報(bào)表數(shù)據(jù)，這樣才能更好的了解公司的價(jià)值，解讀會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。而缺少對(duì)公司行業(yè)背景信息、公司競(jìng)爭(zhēng)策略的分析，信息使用者就很難透徹理解財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。

（2）財(cái)務(wù)分析中的會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析不到位。因大量的重要信息無法量化處理，故附注的研究可以幫助報(bào)表使用者深入理解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，但因種種原因目前的附注分析發(fā)展并不能令人滿意。

三、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在問題的對(duì)策分析

對(duì)于現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的局限性，可以采用以下方法、措施降低其局限性，從而提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，為報(bào)表使用者提供更有價(jià)值的決策信息。

（一）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的完善

對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的滯后性，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)提供的便利，及時(shí)將相關(guān)信息提供給企業(yè)的有關(guān)決策者，從而在一定程度上彌補(bǔ)滯后性，同時(shí)將各種分析方法結(jié)合起來，提高決策的科學(xué)性。其次，我們還需要將為投資者提供決策有用的信息擺在核心和重要的位置上，相應(yīng)的改變會(huì)計(jì)信息重可靠輕相關(guān)的現(xiàn)狀，提高會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性，充分性和及時(shí)性，更好的為會(huì)計(jì)信息使用者服務(wù)。

其次既要考慮貨幣計(jì)量因素，又要考慮非貨幣計(jì)量因素。在現(xiàn)有的條件下嘗試用多種方式對(duì)非貨幣計(jì)量的因素進(jìn)行披露。

（二）財(cái)務(wù)分析方法的完善

（1）建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系。

建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。在定量分析和定性分析的基礎(chǔ)上，使用定性分析法和定量分析法相結(jié)合的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系就是一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系。必須把定量分析與定性分析結(jié)合起來，把定量分析的結(jié)果與一些不可計(jì)量的因素綜合考慮，進(jìn)行綜合判斷修正誤差，使定量分析的結(jié)果趨于實(shí)際?？梢哉f財(cái)務(wù)分析的定量分析方法與定性分析方法構(gòu)成了一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系。財(cái)務(wù)分析者可根據(jù)各自的要求，為實(shí)現(xiàn)各自的財(cái)務(wù)分析目標(biāo)選擇有關(guān)定量分析方法和定性分析方法，并有機(jī)的結(jié)合、靈活的運(yùn)用。例如:比率分析與趨勢(shì)分析可以結(jié)合使用。這兩種方法是互相聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系。因其各有局限性，在運(yùn)用時(shí)不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標(biāo)。或僅僅依靠比率分析來實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略，很容易走入誤區(qū)，所以無論采用何種方法來確定目標(biāo)投資公司，都必須運(yùn)用各種方法進(jìn)行全面的、系統(tǒng)的分析，否則就失去了現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

（2）對(duì)比率分析存在問題的完善。

1.將各種比率有機(jī)聯(lián)系起來進(jìn)行全面分析，可采用因子分析和回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析，找出各指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性，抓住重點(diǎn)，避免多重線性相關(guān)。

2.做好比率分析的基礎(chǔ)工作。

盡可能多地掌握一些被分析企業(yè)非財(cái)務(wù)性質(zhì)的背景資料，爭(zhēng)取在進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析之前就對(duì)被分析企業(yè)有一個(gè)概貌性的了解，以便減少和控制財(cái)務(wù)比率分析中的誤判行為。具體來說，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)先明確分析目標(biāo)，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的誠(chéng)信度及其綜合素質(zhì)，了解企業(yè)人力資源的狀況及企業(yè)的文化理念，評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和資源狀況，弄清企業(yè)的發(fā)展階段，收集和閱讀企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉企業(yè)的管理制度和遵循情況等，為全面實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析做好充分準(zhǔn)備。

3.對(duì)現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)的完善。

關(guān)于比率的比較標(biāo)準(zhǔn)，可采用情境相同或相似的先進(jìn)公司，作為標(biāo)桿管理的參數(shù)選擇。

（三）行業(yè)背景分析及財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析的完善

（1）加強(qiáng)對(duì)行業(yè)背景信息的了解。

一個(gè)企業(yè)的發(fā)展離不開行業(yè)的背景，通過對(duì)企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析行業(yè)環(huán)境對(duì)本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的作用?？山梃b戰(zhàn)略管理中的SWOT分析、波士頓矩陣法和波特的五種力量模型進(jìn)行戰(zhàn)略分析。

（2）加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略分析。

經(jīng)營(yíng)策略分析是指為了評(píng)估企業(yè)所擁有的獲利潛力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的持久性，并對(duì)其未來績(jī)效做出較為實(shí)際的預(yù)測(cè)而進(jìn)行的對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)面、即經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行實(shí)質(zhì)性角度的分析了解，以使未來的財(cái)務(wù)分析能夠建立在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際狀況上。進(jìn)行經(jīng)營(yíng)策略分析應(yīng)首先找出企業(yè)采取的是成本領(lǐng)導(dǎo)策略還是差異化策略。成本領(lǐng)導(dǎo)策略占據(jù)成本優(yōu)勢(shì)。如果企業(yè)可以達(dá)成成本領(lǐng)導(dǎo)，只要制定和競(jìng)爭(zhēng)者一樣的價(jià)格，就能賺取平均以上的獲利率?；蛘呃贸杀绢I(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)迫使競(jìng)爭(zhēng)者降價(jià)，使其接受較低的報(bào)酬，甚至退出產(chǎn)業(yè)。而差異化策略是指找出顧客真正重視的特性需要，并能以維持在顧客所能支付的價(jià)格水準(zhǔn)以下的成本滿足顧客的需要。兩種策略都可以使企業(yè)建立可持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（3）完善財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析。

篇8

一、當(dāng)前財(cái)務(wù)分析存在的問題

1. 重會(huì)計(jì)核算,輕財(cái)務(wù)分析

目前,我國(guó)仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期。一方面,由于市場(chǎng)和自身的原因,有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財(cái)務(wù)信息支持,造成使用者對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求不足; 另一方面,由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度調(diào)整頻繁,為了跟上變化,大部分企業(yè)的財(cái)會(huì)人員沒能處理好企業(yè)會(huì)計(jì)核算反映調(diào)整與財(cái)會(huì)工作服務(wù)經(jīng)營(yíng)管理兩者之間的關(guān)系,把大量時(shí)間和精力花費(fèi)在學(xué)習(xí)新準(zhǔn)則、新制度以及調(diào)整核算體系和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)上,很少有時(shí)間進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,從而也難以通過財(cái)務(wù)分析為企業(yè)決策者提供有效的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)品。在會(huì)計(jì)核算按照國(guó)家強(qiáng)制提供的標(biāo)準(zhǔn)照章處理,企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求和供給都不足的情況下,大部分企業(yè)仍存在重會(huì)計(jì)核算,輕財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)象。

2. 只檢查過去,不指導(dǎo)未來

受管理者控制性思維習(xí)慣的影響,有些企業(yè)習(xí)慣于對(duì)過去已完成、不變化、有結(jié)果的活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和檢查,而不能夠基于過去,結(jié)合當(dāng)前,著眼未來進(jìn)行分析和溝通。不服務(wù)于未來的財(cái)務(wù)分析,只會(huì)發(fā)現(xiàn)過去的問題和滿足于已取得的成績(jī)。

在信息的收集與處理上,這些企業(yè)的財(cái)務(wù)分析以內(nèi)部的、靜態(tài)的的信息為主材料,很少采用外部競(jìng)爭(zhēng)者提供的動(dòng)態(tài)環(huán)境信息,從而使財(cái)務(wù)分析結(jié)果無法為企業(yè)戰(zhàn)略的動(dòng)態(tài)調(diào)整提供指導(dǎo)和幫助,那么沿著這條路走下去是陽光大道還是荊棘叢叢就不得而知了。

3. 找不到標(biāo)桿,不知優(yōu)劣

由于沒有戰(zhàn)略、或戰(zhàn)略不清晰,或戰(zhàn)略沒有轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn),有些企業(yè)對(duì)外不清晰行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況,不找或找不到外部標(biāo)桿,不分析或分析不出自身的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì),看不到機(jī)遇與威脅。對(duì)內(nèi),缺乏走向戰(zhàn)略目標(biāo)的明確的行軍路線和階段目標(biāo),走到哪算哪,甚至不清楚企業(yè)走到了哪一階段。

找不到外部標(biāo)桿的結(jié)果是習(xí)慣于自我比較,習(xí)慣于與本企業(yè)的計(jì)劃比,與過去同期比,是計(jì)劃和過去存在問題還是當(dāng)前存在問題,不得而知。沒有正確的比較就沒有真正動(dòng)力,就不能找準(zhǔn)正確的方向,找不準(zhǔn)方向就不知企業(yè)存亡。

4. 不考慮風(fēng)險(xiǎn),或過于保守

有些企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),決策不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,過去運(yùn)氣比較好,膽子大,財(cái)務(wù)分析從不考慮或很少考慮風(fēng)險(xiǎn),對(duì)分析結(jié)果不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整,把偶然的成功當(dāng)成決策系統(tǒng)的必然成功,導(dǎo)致企業(yè)決策層夸大自身能力,喜歡沖擊小概率事件,看不到前方萬丈深淵,直到風(fēng)險(xiǎn)變損失時(shí),企業(yè)已陷入萬劫不復(fù),難以重生的境地。

由于缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí),有些企業(yè)懼怕風(fēng)險(xiǎn),或缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度,要么視風(fēng)險(xiǎn)為洪水猛獸,要么但求無過,對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)一律回避,滿足于賺取微薄的利潤(rùn),看不到風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì),錯(cuò)失發(fā)展良機(jī),以致落后遭致淘汰。

5. 不計(jì)資金成本,影響效率

有些企業(yè)財(cái)大氣粗,攤子很大,特別是一些壟斷企業(yè),項(xiàng)目分析與內(nèi)部核算不計(jì)資金占用成本,企業(yè)內(nèi)占用大量資金的業(yè)務(wù)單元明為貢獻(xiàn)實(shí)為包袱。這類企業(yè)有時(shí)為了做大,并購(gòu)了大量不計(jì)資金成本的微利企業(yè),其結(jié)果是股東投資回報(bào)不斷受到侵蝕而企業(yè)卻渾然不知。這些企業(yè)雖長(zhǎng)年盈利,凈資產(chǎn)回報(bào)率卻大大低于市場(chǎng)利率,占用股東和社會(huì)的大量資源低效運(yùn)轉(zhuǎn)。

6. 重財(cái)務(wù)指標(biāo),輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)

貨幣計(jì)量假設(shè)雖然為財(cái)會(huì)工作提供了處理企業(yè)信息的便利,但也容易使一些企業(yè)只重視結(jié)果而不顧過程。有些企業(yè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析;分析的過程是從大結(jié)果到小結(jié)果;只出數(shù)字結(jié)果,而不清楚數(shù)字內(nèi)涵,始終找不到產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動(dòng)因素,更沒有涉及解決問題的行動(dòng)方案。

以價(jià)值為管理基礎(chǔ)的企業(yè),傾向于降低成本和強(qiáng)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等較易達(dá)的的目標(biāo),常忽略外部眾多難以用貨幣計(jì)量的不可控因素的影響,遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息,對(duì)威脅與機(jī)遇的反應(yīng)較慢;對(duì)內(nèi)僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià),否決事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的新業(yè)務(wù)。

7. 習(xí)慣使用靜態(tài)分析,缺乏動(dòng)態(tài)分析

有些企業(yè)習(xí)慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場(chǎng)環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和靜態(tài)的員工需求與能力對(duì)企業(yè)進(jìn)行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關(guān)注外部和內(nèi)部的變化,很少動(dòng)態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃,很少調(diào)整行動(dòng)方案。從而難以做到與時(shí)消息,與時(shí)偕行,與時(shí)俱進(jìn)。

8. 不解剖整體,個(gè)體分析不足

有些大企業(yè)、大集團(tuán)規(guī)模越做越大,財(cái)務(wù)越分析越來越宏觀,出現(xiàn)了重視整體分析,輕視個(gè)體分析的一鍋煮現(xiàn)象。他們沒有像解剖麻雀一樣對(duì)企業(yè)各分部中心、各業(yè)務(wù)流程、各作業(yè)單元分別進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,因此也就分析不出個(gè)體的戰(zhàn)略貢獻(xiàn),從而難以挖掘和培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力;對(duì)分部中心的分析不客觀,不到位,就會(huì)造成低效率擠占戰(zhàn)略單位和高效分部資源的現(xiàn)象,而企業(yè)整體資源配置的低效,最終將影響企業(yè)整體效益。

二、對(duì)策探討

針對(duì)以上財(cái)務(wù)分析中存在的問題,作者建議搞好財(cái)務(wù)分析工作應(yīng)做好如下幾方面工作:

1. 提高對(duì)財(cái)務(wù)分析重要性的認(rèn)識(shí)

首先,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要把財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要方法和手段來認(rèn)識(shí),在企業(yè)中建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度,并通過分析不斷提高企業(yè)管理水平。其次,財(cái)務(wù)管理人員要認(rèn)識(shí)到搞好財(cái)務(wù)分析是發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中作用的最好途徑,要努力搞好財(cái)務(wù)分析,不斷提高分析質(zhì)量,為改善經(jīng)營(yíng)管理,提高經(jīng)濟(jì)效益提供科學(xué)可靠的依據(jù)。

2. 企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度

以制度來規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作不失為一種較好的舉措。盡管一些企業(yè)目前已建立了財(cái)務(wù)分析制度,但還很不健全。首先,在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位,配備專門的財(cái)務(wù)分析人員;其次,應(yīng)在制度中明確財(cái)務(wù)分析的目的、任務(wù),明確財(cái)務(wù)分析人員的目標(biāo)和責(zé)任;再次,應(yīng)在制度中明確對(duì)分析工作質(zhì)量的要求。不論是方法的選擇,還是指標(biāo)的確定,企業(yè)應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。

3. 深入實(shí)際調(diào)查研究

財(cái)務(wù)分析要在報(bào)表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上編寫。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要充分運(yùn)用多種科學(xué)分析方法,為企業(yè)提供有理有據(jù),富有說明力和建設(shè)性的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。要經(jīng)常深入實(shí)際、經(jīng)過調(diào)查、發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中的簿弱環(huán)節(jié)和存在的問題,分析要有的放矢,講求實(shí)效,針對(duì)性強(qiáng),反映問題直截了當(dāng)。

4. 加強(qiáng)事前預(yù)測(cè)分析,提高資金使用效果

篇9

一、我們的利率政策究竟能走多遠(yuǎn)

真正意義上的第八次降息出現(xiàn)在2002年2月：1年期存款利率從2．25％降為1．98％，1年期貸款利率從5．85％降為5．3l％，準(zhǔn)備金存款利率從2．07％下調(diào)到1．89％，20天、3個(gè)月、6個(gè)月和1年期再貸款利率分別從3．24％下調(diào)到2．7％、從3．5l％下調(diào)到2．97％、從3．69％下調(diào)到3．15％、從3．78％下調(diào)到3．24％。由此，我們可以把始于1996年5月以來的貨幣政策視為降息周期。

第八次降息是在世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩的背景下做出的。按照中央銀行的意圖，此次降息是針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和消費(fèi)物價(jià)連續(xù)數(shù)月下降而采取的一項(xiàng)措施，目的在于減輕企業(yè)借貸的利息支出，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，進(jìn)而促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。同時(shí)，存款利率下調(diào)幅度小于貸款利率，使得銀行存貸款利率差異縮小，以鼓勵(lì)商業(yè)銀行改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

但是，中央銀行的第八次降息政策對(duì)分流儲(chǔ)蓄，刺激投資的作用仍然有限。中央銀行從2002年2月21日開始下調(diào)存貸款利率及其利差以后，3月份金融機(jī)構(gòu)存款同比增長(zhǎng)率下降到只有14．2％，貸款同比增長(zhǎng)率則上升為13．5％，同比增長(zhǎng)率差突然從2月份的4．4％下降到3月份的0．7％。然而自此之后，金融機(jī)構(gòu)存貸款同比增長(zhǎng)率差很快回升，在大約4％的水平波動(dòng)，而不是維持在一個(gè)大大低于2002年2月同比增長(zhǎng)率差的水平。這充分顯示，第八次利率下調(diào)已經(jīng)很難促使商業(yè)銀行資金更多地實(shí)現(xiàn)從儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。

事實(shí)上，始于1996年5月的降息也出現(xiàn)了類似的問題，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)利率下降的反應(yīng)遲緩而微弱。可以斷言，如果我國(guó)利率在現(xiàn)有水平之上繼續(xù)降息，結(jié)果遲早會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性陷阱。因此，進(jìn)一步下調(diào)存貸款利率的空間非常有限，利率政策實(shí)際已經(jīng)基本走到盡頭。

就目前的利率水平而言，我們不能不說中央銀行的貨幣政策已經(jīng)很松。盡管我國(guó)的貨幣當(dāng)局始終堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，但實(shí)際上中央銀行8次降息以來推行的是一種趨于擴(kuò)張的貨幣政策。然而，困擾我國(guó)的中小企業(yè)貸款難問題始終沒有得到有效解決，而我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)占到全部企業(yè)數(shù)的90％以上，在工業(yè)產(chǎn)值中占60％左右，在實(shí)際利稅上占40％左右，在就業(yè)人數(shù)中占75％左右，在新增業(yè)機(jī)會(huì)中占90％以上，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，我國(guó)從2001年9月開始，通貨緊縮現(xiàn)象又?jǐn)鄶嗬m(xù)續(xù)出現(xiàn)，特別是在2002年3月以后，物價(jià)水平始終處于下降狀態(tài)。既然所有這些現(xiàn)象不是因?yàn)槔蔬^高造成，那么是否是因?yàn)橹醒脬y行的貨幣發(fā)行量不足造成的呢﹖

二、對(duì)中央銀行貨幣供給適度性的考察

關(guān)于貨幣供給究竟是內(nèi)生性的還是外生性的，理論界一直存在爭(zhēng)論。所謂貨幣供給的外生性是指當(dāng)代世界各國(guó)無不建立起獨(dú)享貨幣發(fā)行權(quán)的中央銀行體制中，央銀行既是信用貨幣的發(fā)行者，又是貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)者。同時(shí)，貨幣供給量的變動(dòng)也不完全受制于中央銀行的貨幣政策，還受制于客觀經(jīng)濟(jì)過程，即受經(jīng)濟(jì)社會(huì)中其他經(jīng)濟(jì)主體的貨幣收付行為的影響，所以貨幣供給同時(shí)又是一個(gè)內(nèi)生變量。

首先，就貨幣供給數(shù)量看，中央銀行的貨幣供給仿佛并不存在問題。從2002年8月份的統(tǒng)計(jì)數(shù)字看，廣義貨幣M2余額為17．3萬億元，比上年同期增長(zhǎng)15．5％，增幅比上年末提高1．1個(gè)百分點(diǎn)，是自2001年8月份以來增幅最高的年份，狹義貨幣M1余額為6．5萬億元，比上年同期增長(zhǎng)14．6％，增幅比上年末高1．9個(gè)百分點(diǎn)。流通中現(xiàn)金M0余額1．57萬元，同比增長(zhǎng)9．3％，增幅比上年末高2．2個(gè)百分點(diǎn)。顯然，廣義貨幣增長(zhǎng)被穩(wěn)定在13—15％這一平穩(wěn)區(qū)間，說明我國(guó)貨幣供給量指標(biāo)具有外生性。

既然貨幣供給量是充分的，而貨幣又是通過金融中介輸送到企業(yè)去的，那么為什么中小企業(yè)的資金普遍感到緊張呢﹖難道是大中型企業(yè)掌握了過多的資金嗎﹖實(shí)際上，中央銀行在貨幣發(fā)行保持M2適度平穩(wěn)增長(zhǎng)的過程中是遇到困難的，但是因?yàn)槲覈?guó)的外匯儲(chǔ)備不斷上升，借助于中央銀行維持匯率水平的沖銷操作，以外匯占款逐漸增多的形式，貨幣供給的預(yù)期目標(biāo)才得以實(shí)現(xiàn)。據(jù)此，一些學(xué)者認(rèn)為，中小企業(yè)之所以資金偏緊，是因?yàn)楸M管我國(guó)貨幣供給連年增長(zhǎng)，但是中央銀行貨幣供給中用于海外增值的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)在持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)信用中用于支持政府支出的部分又迅速增長(zhǎng)，以及由于銀行貸款存量中一部分已被不良資產(chǎn)所抵消等原因。觀察從1998年到2001年中央銀行的貨幣供給，發(fā)現(xiàn)用于國(guó)外的資產(chǎn)總共增長(zhǎng)了93．4％，而用于國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)僅僅增長(zhǎng)了59．6％，并且從絕對(duì)額來看，2001年158302億元的廣義貨幣供應(yīng)量中竟有26425億元未用于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，而是以海外資產(chǎn)的形式流離在國(guó)外。

但是，上述將中小企業(yè)資金緊張歸結(jié)為我國(guó)中央銀行外匯占款迅速增加，因而貨幣供應(yīng)總量用于國(guó)內(nèi)信貸的貨幣量實(shí)際較少的分析是存在問題的。如果從中央銀行資產(chǎn)負(fù)債平衡表來考察貨幣基數(shù)，應(yīng)該是：

基礎(chǔ)貨幣＝國(guó)外資產(chǎn)凈額＋對(duì)政府債權(quán)＋對(duì)商業(yè)銀權(quán)＋對(duì)其它金融機(jī)構(gòu)債權(quán)＋其它有券－政府存款＋其它項(xiàng)目?jī)纛~

貨幣供應(yīng)量＝基礎(chǔ)貨幣×貨幣乘數(shù)

而貨幣供應(yīng)量同時(shí)取決于基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量和貨幣乘數(shù)，是兩者的乘積。國(guó)外資產(chǎn)凈額是基礎(chǔ)貨幣的一部分，它是通過中央銀行沖銷行為轉(zhuǎn)化為人民幣，又是通過銀行的貸款行為轉(zhuǎn)化為貨幣供給的，它和其它形式的項(xiàng)目，如對(duì)政府債權(quán)、對(duì)商業(yè)銀行債權(quán)、對(duì)其它金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和其它有價(jià)證券等形成貨幣供給的方式并沒有差異，只不過其它幾項(xiàng)無需再通過中央銀行將其轉(zhuǎn)化為本幣罷了。考察企業(yè)資金是否緊張不能孤立地從基礎(chǔ)貨幣及其構(gòu)成考慮，而只能從貨幣供應(yīng)量總量及其組成結(jié)構(gòu)角度考察。所以，得出中央銀行外匯占款過多是我國(guó)中小企業(yè)普遍感到資金緊張的觀點(diǎn)是有失偏頗的。

基于以上邏輯，對(duì)中小企業(yè)貸款難問題的考察，是借助商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債平衡表進(jìn)行的。在貨幣當(dāng)局不允許商業(yè)銀行資金進(jìn)入股市的前提下，作為一個(gè)理性的商業(yè)銀行，在沒有風(fēng)險(xiǎn)的條件下，它將首先選擇為企業(yè)提供貸款，其次它會(huì)選擇購(gòu)買國(guó)債，最后才會(huì)選擇增加在中央銀行的儲(chǔ)備，因?yàn)樯虡I(yè)銀行在這三項(xiàng)上的投資收益率是依次遞減的。問題在于，在銀行對(duì)企業(yè)信用了解不夠充分的條件下，企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)很高，它們對(duì)給企業(yè)貸款的預(yù)期收益率會(huì)相當(dāng)?shù)?，可能低于?guó)債利率甚至低于中央銀行儲(chǔ)備金利率。這樣，商業(yè)銀行就會(huì)把剩余資金用于國(guó)債、用于超額準(zhǔn)備金。一旦變?yōu)橹醒脬y行的準(zhǔn)備金，這部分資金就失去了存款創(chuàng)造功能。同時(shí)，與商業(yè)銀行貸款相比，銀行資金用于從中央銀行購(gòu)買國(guó)債，也加大了對(duì)經(jīng)濟(jì)的緊縮作用。所以中小企業(yè)資金緊張是因?yàn)殂y行惜貸，商業(yè)銀行將很大一部分資金用于國(guó)債或中央銀行儲(chǔ)備金。

事實(shí)上，如果商業(yè)銀行惜貸程度得到緩解，在貨幣基數(shù)不變的條件下，由于貨幣乘數(shù)得到擴(kuò)大，我國(guó)的貨幣供給數(shù)量將得到進(jìn)一步提高。由于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢，即使中央銀行能夠準(zhǔn)確控制貨幣基數(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)貨幣乘數(shù)的完全控制也是不可能的。從這個(gè)意義上講，中央銀行貨幣供給的整個(gè)過程應(yīng)該被視為內(nèi)生的。

三、短期貨幣政策的靈活多元化與長(zhǎng)期金融結(jié)構(gòu)改革

一短期貨幣政策的靈活多元化

1．降低準(zhǔn)備金利率

當(dāng)前，為了加強(qiáng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度，僅僅依靠中央銀行下調(diào)利率是不夠的，必須執(zhí)行靈活多變的貨幣政策。在我國(guó)，中小企業(yè)的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。但是，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委的一份對(duì)部分城市1688戶企業(yè)的調(diào)查顯示，88％的企業(yè)認(rèn)為信貸資金“供應(yīng)緊張”或“非常緊張”?？磥?，解決中小企業(yè)的資金緊張問題應(yīng)當(dāng)成為當(dāng)前貨幣政策制定的重要方面。

2002年8月，中央銀行《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見》要求商業(yè)銀行在堅(jiān)持信貸原則的前提下，加大支持中小企業(yè)發(fā)展的力度，對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)，積極給予信貸支持，盡量滿足這部分中小企業(yè)合理的流動(dòng)資金需求。實(shí)際上，這一指導(dǎo)性意見只能是權(quán)益之計(jì)。商業(yè)銀行惜貸是從自身利潤(rùn)最大化出發(fā)，是它們比較為企業(yè)提供貸款的風(fēng)險(xiǎn)和收益的結(jié)果。如果不按經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，硬讓商業(yè)銀行貸款給那些實(shí)際并不符合貸款條件的中小企業(yè)，一旦將來發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，貸款難以收回，就很難說清究竟這個(gè)指導(dǎo)意見又給四大國(guó)有商業(yè)銀行帶來多少呆壞帳。

因此，中央銀行的最佳選擇應(yīng)該不是通過行政命令，而是通過市場(chǎng)手段，疏導(dǎo)商業(yè)銀行向中小企業(yè)的貸款。由于2002年2月第八次降息幾個(gè)月后存貸款同比增長(zhǎng)率差重新徘徊在4％的水平，商業(yè)銀行擁有大量閑散資金不能貸出，它們的選擇只能是增加其在中央銀行的超額準(zhǔn)備金和國(guó)債。

存款儲(chǔ)備金政策是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一。一般來說，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)貸出資金的傾向加大，由未來期資金無法償還所導(dǎo)致的貸款風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升時(shí)，中央銀行就會(huì)提升儲(chǔ)備金利率，甚至是升高儲(chǔ)備金率，為經(jīng)濟(jì)降溫；反之，中央銀行會(huì)考慮降低儲(chǔ)備金利率乃至儲(chǔ)備金率，以刺激銀行的貸款行為。目前，我國(guó)中央銀行法定準(zhǔn)備金率為6％，但在此之外，商業(yè)銀行卻有4～6％的超額準(zhǔn)備金，這意味著商業(yè)銀行吸收存款的10％到12％都存在中央銀行準(zhǔn)備金帳戶上生息，而沒有用于為企業(yè)提供貸款。中央銀行已經(jīng)在2002年2月將存款準(zhǔn)備金利率從1999年6月10日的2．07％下調(diào)到1．89％，但是商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率仍然在4％以上。因此，中央銀行對(duì)下調(diào)準(zhǔn)備金利率是大有文章可做的。事實(shí)上，在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，中央銀行是不為準(zhǔn)備金支付利息的，因此銀行下調(diào)準(zhǔn)備金利率也是可以有國(guó)別參照的。（見表）

2．逐漸減少國(guó)債正回購(gòu)

除了用于超額準(zhǔn)備金，出于銀行經(jīng)營(yíng)壓力和金融市場(chǎng)投資品種單一，商業(yè)銀行將大量資金用于國(guó)債。到2002年5月末，金融機(jī)構(gòu)持有國(guó)債9367億元不含財(cái)政對(duì)商業(yè)銀行發(fā)行的2700億元特別國(guó)債，比上年末增加1022億元，增長(zhǎng)12．2％；占國(guó)債市場(chǎng)總量的56．7％，較上年末上升3．3個(gè)百分點(diǎn)；占其資金總運(yùn)用的比重為5．5％，比上年末上升0．3個(gè)百分點(diǎn)。其中，商業(yè)銀行持有國(guó)債達(dá)8291億元，比上年末增加936億元，增長(zhǎng)12．7％；占全部國(guó)債市場(chǎng)總量的50．2％，比上年末上升3．1個(gè)百分點(diǎn)；占其總資產(chǎn)運(yùn)用的比重為6．3％，比上年末上升0．4個(gè)百分點(diǎn)。這表明，目前金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行持有大量國(guó)債、持有比重繼續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，已成為國(guó)債市場(chǎng)上最主要的投資人。

目前，國(guó)債已被世界各國(guó)的中央銀行普遍用做公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的操作工具，通過國(guó)債買賣實(shí)現(xiàn)信用的擴(kuò)張或收縮，以達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的。而公開市場(chǎng)操作主要是通過債券回購(gòu)這一交易方式來進(jìn)行的。所謂“回購(gòu)”，是指交易的一方賣方在賣出債券給另外一方買方的同時(shí)，買賣雙方約定在未來某一指定日期以雙方約定的價(jià)格，由賣方向買方買回相同數(shù)量的同品種債券的交易。其中，所謂正回購(gòu)是指一級(jí)交易商作為債券賣方的回購(gòu)，而反回購(gòu)是指一級(jí)交易商作為債券買方的回購(gòu)。因?yàn)檎刭?gòu)帶有降低中央銀行債券資產(chǎn)存量的含義，所以正回購(gòu)意味著中央銀行在緊縮貨幣；反之，中央銀行也可以通過反回購(gòu)擴(kuò)張貨幣。

當(dāng)前，出于對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易順差引起的外匯儲(chǔ)備不斷上升造成貨幣增長(zhǎng)過快的考慮，以及對(duì)商業(yè)銀行持有國(guó)債的利率風(fēng)險(xiǎn)的考慮，中央銀行從2002年6月25日起，到10月15日止，連續(xù)16次進(jìn)行了正回購(gòu)，已經(jīng)將過低的債券利率調(diào)整到合理的位置，目前沒有必要再做拉高引導(dǎo)。從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀面來看，我國(guó)從3月開始又出現(xiàn)通縮，而沒有通脹壓力。所以，為解決中小企業(yè)資金緊張而增加貨幣供給是有空間的，這實(shí)際也是貨幣政策應(yīng)對(duì)財(cái)政政策力度應(yīng)當(dāng)逐漸減弱的一種配合。基于這樣的邏輯，即使中央銀行不能進(jìn)行反回購(gòu)，正回購(gòu)行為也應(yīng)該逐漸淡出。同時(shí)，這樣做也有利于商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少手中國(guó)債持有量，促使其向企業(yè)貸款。

一旦儲(chǔ)備金利率繼續(xù)下調(diào)，并且購(gòu)買國(guó)債的收益大大下降，商業(yè)銀行就會(huì)出于利潤(rùn)最大化的選擇，增加對(duì)中小企業(yè)的貸款。顯然，與中央銀行通過行政命令迫使商業(yè)銀行向企業(yè)提供貸款相比，實(shí)施上面的貨幣政策給商業(yè)銀行帶來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更小。但是，這種對(duì)策仍然只是一種短期策略。因?yàn)橐坏┥虡I(yè)銀行已經(jīng)把資金貸給了所有預(yù)期貸款回報(bào)率較高的客戶而不再存在優(yōu)質(zhì)客戶以后，它的選擇可能是把資金用于庫(kù)存，而絕不會(huì)貸給預(yù)期貸款回報(bào)率為負(fù)的客戶。所以，從長(zhǎng)期來看，我們更需要對(duì)現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。

二長(zhǎng)期金融結(jié)構(gòu)改革

1．大量建立中小金融機(jī)構(gòu)，向中小金融機(jī)構(gòu)增資擴(kuò)股

限于資金約束，中小金融機(jī)構(gòu)不能向大型企業(yè)提供貸款。在放出每筆貸款之前，它們都可能會(huì)對(duì)自己的貸款對(duì)象——中小企業(yè)做深入細(xì)致的考察。而對(duì)大型商業(yè)銀行來講，它們既可以為大企業(yè)提供貸款，也可以為中小企業(yè)提供貸款。但是與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)更難于考察，即使中小企業(yè)實(shí)際擁有投資回報(bào)率很高的低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，在大型商業(yè)銀行看來，它們預(yù)期真實(shí)貸款收益率也會(huì)較低因?yàn)樗麄兘o企業(yè)不償還貸款的可能性打了一個(gè)相對(duì)較大的權(quán)重。其次，商業(yè)銀行每筆貸款的交易成本其實(shí)差別不大，而中小企業(yè)的貸款規(guī)模比大型企業(yè)小得多，所以單位貸款的交易成本就顯得非常高。舉例來說，如果大企業(yè)一次貸款規(guī)模為1億元，而1家小企業(yè)1次貸款250萬元，那么，銀行貸給小企業(yè)1億元的交易成本大約是貸給大企業(yè)的40倍。

所以，解決中小企業(yè)貸款難問題的長(zhǎng)期對(duì)策是建立更多的中小金融機(jī)構(gòu)。建立中小金融機(jī)構(gòu)的一條思路是加快民間金融機(jī)構(gòu)的建立，另外一條思路是對(duì)無效率的大型國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行拆分。拆分的目的有兩個(gè)，其中一條是增加中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，第二是解決商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。就四大國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有規(guī)模而言，它們整體上市是非常困難的，拆分成為規(guī)模較小的地區(qū)性銀行，將有助于通過股權(quán)結(jié)構(gòu)的改變達(dá)到從根本上改變其銀行治理結(jié)構(gòu)的目的。第三條思路是對(duì)中小銀行進(jìn)行增資擴(kuò)股。2001年11月28日，世界銀行旗下的國(guó)際金融公司與南京城市商業(yè)銀行簽訂協(xié)議，將以2700萬美元價(jià)格，收購(gòu)該銀行1．5％的股權(quán)。2002年，杭州城市商業(yè)銀行“引入民營(yíng)資本的計(jì)劃年內(nèi)可以完成，屆時(shí)民資占比將超過50％”，而財(cái)政股份將下降到30％左右。所有這些對(duì)擴(kuò)大中小銀行資本金，緩解中小銀行貸款難都有重大現(xiàn)實(shí)意義。而且，與中央銀行向中小企業(yè)增加再貸款相比，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更低。

2．實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行管理體制的扁平化

我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行五級(jí)管理制度，管理鏈條過長(zhǎng)，信息傳導(dǎo)不暢，基層銀行只是儲(chǔ)蓄銀行，而沒有貸款職能，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供貸款的“神經(jīng)末梢”實(shí)際已被砍去。所以，只有從銀行組織結(jié)構(gòu)上下功夫，實(shí)現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)的扁平化，才能從根本上解決很難為中小企業(yè)提供貸款的問題。例如，總行和一級(jí)分行應(yīng)該承擔(dān)更多的管理職能，在提升經(jīng)營(yíng)層次上發(fā)揮主導(dǎo)作用；將二級(jí)分行轉(zhuǎn)變?yōu)榛竞怂銌挝?，上收支行的管理職能，將支行發(fā)展成為區(qū)域業(yè)務(wù)和產(chǎn)品分銷中心。

3．降低企業(yè)融資額外成本，建立完備的企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系

與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)金融體系不發(fā)達(dá)，中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少是造成我國(guó)中小企業(yè)貸款難的重要原因。但從問題的另外一方面來講，貸款擔(dān)保體系不夠健全，中小企業(yè)融資成本過高。企業(yè)貸款不但需要支付銀行利率，而且還要支付資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、抵押登記費(fèi)和公證費(fèi)，以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取的擔(dān)保費(fèi)和咨詢費(fèi)。舉例來說，對(duì)于1筆100－1000萬元的貸款，企業(yè)一般要支付貸款額度2．5－6‰的資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)，0．1－1‰的抵押登記費(fèi)，0．2－0．3％的公證費(fèi)。此外，貸款擔(dān)保公司一般收取貸款額度的1．4－3．5％作為擔(dān)保費(fèi)用，還要外加0．3％的咨詢費(fèi)，使得企業(yè)不堪重負(fù)。

目前，雖然我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但擔(dān)保面窄，這不但體現(xiàn)在被擔(dān)保企業(yè)的數(shù)量上，而且體現(xiàn)在擔(dān)保品種上，僅僅局限于個(gè)人消費(fèi)信貸、企業(yè)貼現(xiàn)和銀行承兌匯票上，民營(yíng)企業(yè)田定資產(chǎn)投資貸款擔(dān)保微乎其微，流動(dòng)資金貸款擔(dān)保也不到10％，尚未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化運(yùn)作。而對(duì)于減輕中小企業(yè)融資額外負(fù)擔(dān)問題來說，最為關(guān)鍵的是建立更多市場(chǎng)化運(yùn)作的信貸擔(dān)保公司，通過相互競(jìng)爭(zhēng)，降低擔(dān)保公司的收費(fèi)價(jià)格，從而降低企業(yè)的融資成本。雖然國(guó)外已經(jīng)出現(xiàn)了政府為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的實(shí)例，但將國(guó)債資金投入到擔(dān)保公司當(dāng)中仍然不是最優(yōu)策略，因?yàn)檫@樣做遲早會(huì)引發(fā)“問題擔(dān)?！?，不但不利于擔(dān)保公司在競(jìng)爭(zhēng)中降低運(yùn)行成本，提高工作效率，而且可能變相造成銀行和企業(yè)的第二次“債轉(zhuǎn)股”。

此外，我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系亟待完善。由于中小企業(yè)過去沒有完善的信用評(píng)級(jí)，以致面對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行駐足不前。同樣道理，對(duì)于消費(fèi)者而言，由于過去我國(guó)也沒有相應(yīng)的信用制度，所以在貸款過程中，無論銀行還是消費(fèi)者，都為確定個(gè)人資信程度浪費(fèi)了大量的人力物力，使得貸款者融資成本加大。

4．完善資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，擴(kuò)大利率浮動(dòng)范圍，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化

為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，中央銀行禁止銀行資金進(jìn)入股市。首先，必須看到，中央銀行的這一做法是值得肯定的。盡管有中國(guó)證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管，但是我國(guó)股市仍然存在很多問題。股票基本不分紅，使得對(duì)中國(guó)股市進(jìn)行長(zhǎng)期投資的價(jià)值變低，而只具炒作價(jià)值。但是，隨著我國(guó)股市向著健康方向發(fā)展，允許銀行資金進(jìn)入股市應(yīng)該被人民銀行重新列入議事日程。事實(shí)上，由于我國(guó)金融產(chǎn)品品種單一，資本市場(chǎng)不夠活躍，造成商業(yè)銀行資產(chǎn)單一，投資渠道狹窄，不利于商業(yè)銀行改變經(jīng)營(yíng)績(jī)效，降低不良資產(chǎn)比例。

區(qū)分于資本市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)主要的是為資金需求方提供短期融資場(chǎng)所。它主要由商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆解市場(chǎng)、短期國(guó)債市場(chǎng)和短期外匯市場(chǎng)構(gòu)成。其中商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)對(duì)于中小企業(yè)融資更具現(xiàn)實(shí)意義，因?yàn)槠睋?jù)融資方式與中小企業(yè)資金流動(dòng)性強(qiáng)、金額小、周期短和頻率高等特點(diǎn)相適應(yīng)，降低了中小企業(yè)融資成本。目前，由于商業(yè)銀行更傾向于把資金貸給大客戶，而票據(jù)業(yè)務(wù)卻具有能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資提供便利的天然優(yōu)點(diǎn)，因此，票據(jù)業(yè)務(wù)的廣泛開展就相當(dāng)程度抵消了對(duì)中小企業(yè)的信貸抑制。當(dāng)前，為加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度，中央銀行增加再貸款，指導(dǎo)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的信貸。但是另外一個(gè)方面，出于金融安全的考慮，又加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的限制，從而削弱了銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，使得票據(jù)業(yè)務(wù)大幅萎縮。因此，當(dāng)務(wù)之急不是再對(duì)金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管，而是改革對(duì)銀行承兌匯票簽發(fā)實(shí)行比例控制的規(guī)定，轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑掌睋?jù)簽發(fā)額與保證金差額的一定比例進(jìn)行控制的制度，同時(shí)，要改變中小金融機(jī)構(gòu)與國(guó)有商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入上受到歧視的窘境，以最終促進(jìn)中小企業(yè)融資和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

其次，我國(guó)利率市場(chǎng)化的目標(biāo)還遠(yuǎn)沒實(shí)現(xiàn)。目前，我國(guó)唯一比較市場(chǎng)化的一個(gè)利率是銀行間同業(yè)拆解市場(chǎng)。從統(tǒng)計(jì)數(shù)字來看，截止2002年7月，全國(guó)銀行間同業(yè)拆解中心會(huì)員已經(jīng)發(fā)展到660家，四大國(guó)有銀行、10家股份制商業(yè)銀行和大多數(shù)城市商業(yè)銀行都是該中心的成員，這對(duì)于調(diào)劑銀行之間的頭寸余缺具有重大作用。需要注意的是，我們應(yīng)該進(jìn)一步降低同業(yè)拆解市場(chǎng)的準(zhǔn)入資格，允許更多的中小金融機(jī)構(gòu)加盟，特別是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的一些省份和地區(qū)，以最終加大金融對(duì)中小企業(yè)的支持力度。

與此同時(shí)，應(yīng)該進(jìn)一步擴(kuò)大貸款利率的浮動(dòng)范圍，最終實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。這樣，商業(yè)銀行特別是中小銀行就能夠在權(quán)衡自身風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上，向企業(yè)特別是中小企業(yè)提供更多的貸款，從而緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的資金瓶頸。

舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子，如果擁有高收益項(xiàng)目的中小企業(yè)苦于無法得到銀行貸款，愿意支付l0％的利率給銀行，而且中小銀行有權(quán)將貸款利率從中央銀行規(guī)定的5．31％提高到l0％的話，中小銀行就可能在同業(yè)拆解市場(chǎng)上從資金寬松的大銀行手中獲取更多的資金，貸給更多的企業(yè)；同時(shí)，大銀行也解決了因?yàn)闆]有好的投資項(xiàng)目而使資金閑置的問題，并最終造成中小銀行和大型商業(yè)銀行雙贏的結(jié)果。

5．小銀行未必不存在大問題

是否將大銀行拆分成小銀行或者大量建立中小銀行，銀行惜貸的問題就迎刃而解，我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制也隨之暢通了呢﹖回答當(dāng)然是否定的。目前，我國(guó)商業(yè)銀行體系主要由4家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、12家股份制銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社構(gòu)成。按照一般邏輯，容易產(chǎn)生惜貸的應(yīng)該是規(guī)模最大的4家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，其它銀行惜貸程度應(yīng)該相對(duì)較低。但是，事實(shí)并非如此。

借助上面的圖線，我們可以得出我國(guó)各類商業(yè)銀行存貸比高低的總體次序。存貸比最高的是其它銀行11家股份制商業(yè)銀行，其次是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，然后是城市信用合作社和城市商業(yè)銀行，而處于最后一位的是農(nóng)村商業(yè)銀行，明顯存在惜貸問題。

按照常理，城市信用合作社、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行都是規(guī)模較小的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，它們與中小企業(yè)的親和力應(yīng)該更強(qiáng)，容易為中小企業(yè)提供貸款，惜貸矛盾應(yīng)該并不嚴(yán)重，但事實(shí)卻正好相反。與此同時(shí)，雖然2002年l－7月國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行存貸比呈逐月下降趨勢(shì)，但惜貸現(xiàn)象并不是所有商業(yè)銀行中最嚴(yán)重的。

為什么商業(yè)銀行在以利潤(rùn)最大化為核心的今天出現(xiàn)上述的存貸比格局呢﹖這主要可以通過商業(yè)銀行的歷史沿革、布局設(shè)點(diǎn)、業(yè)務(wù)種類和政策導(dǎo)向等方面進(jìn)行解釋。如果把城市商業(yè)和股份制商業(yè)銀行進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)城市商業(yè)銀行大都是從信用合作社轉(zhuǎn)化而來，存在一定甚至巨額的呆壞帳，并且還有人員安置等歷史包袱，而股份制商業(yè)銀行在成立之初起點(diǎn)可以說是一清二白的，因此使得自身的拓展空間得以加大。其次，城市商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展受到了地域的限制，所以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)銀行往往大于不發(fā)達(dá)地區(qū)，效益也好于不發(fā)達(dá)地區(qū)；與此同時(shí)，股份制商業(yè)銀行可以自由選擇分支機(jī)構(gòu)設(shè)點(diǎn)，例如，招商銀行和中信實(shí)業(yè)銀行盡量把支行設(shè)在了具有經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、信息暢通的優(yōu)勢(shì)地域。所以從總體來看，股份制商業(yè)銀行更加容易將資金運(yùn)用到對(duì)應(yīng)的優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目上去。再次，就業(yè)務(wù)種類和品種創(chuàng)新而言，城市商業(yè)銀行也相對(duì)遜色，股份制商業(yè)銀行通過開辦“個(gè)人質(zhì)押貸款”、“個(gè)人委托貸款”和“異地質(zhì)押貸款”等等，吸引了更多的顧客。

篇10

關(guān)鍵詞：電子商務(wù)；網(wǎng)上支付；第三方支付

中圖分類號(hào)：F713.36 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、 我國(guó)電子商務(wù)環(huán)境下的支付方式

從目前國(guó)內(nèi)電子商務(wù)發(fā)展環(huán)境來看，存在的支付方式主要包括網(wǎng)上支付和線下支付兩種方式，并且這些支付方式同時(shí)并存。線下支付是傳統(tǒng)的電子商務(wù)支付方式，主要包括貨到付款以及通過郵局、銀行匯款。線下支付方式由于存在付款周期長(zhǎng)、手續(xù)繁瑣等問題，一直無法適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展需要，一定程度上反而削弱了電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)，阻礙其持續(xù)發(fā)展。網(wǎng)上支付即在線支付，買方在互聯(lián)網(wǎng)上直接完成款項(xiàng)支付 。具體來說，主要的支付方式包括 ：

（1）匯款：銀行匯款或郵局匯款是一種傳統(tǒng)支付方式，屬于網(wǎng)下支付，避免了諸如黑客攻擊、賬號(hào)泄漏、密碼被盜等問題。但無法防止賣方收到貨款之后否認(rèn)、抵賴。同時(shí)，消費(fèi)者需要親自到銀行或郵局辦理相關(guān)手續(xù)并支付一定費(fèi)用，無法實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)低成本、高效率的優(yōu)勢(shì)。因此，并不適應(yīng)電子商務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（2）貨到付款：又稱送貨上門。指買方在網(wǎng)上訂貨后由賣方送貨至買方處，經(jīng)買方確認(rèn)后付款的支付方式。目前，很多購(gòu)物網(wǎng)站都提供這種支付方式。但由于我國(guó)地區(qū)發(fā)展的不平衡性，很多地區(qū)很難實(shí)現(xiàn)。貨到付款可以說是一個(gè)充滿中國(guó)特色的電子商務(wù)支付、物流方式，既解決了中國(guó)網(wǎng)上零售行業(yè)的支付和物流兩大難題，又培養(yǎng)了客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的信任。對(duì)于這種支付方式，雖然消費(fèi)者無需支付額外的交易傭金，但是將支付與物流結(jié)合在一起存在很多問題，比如只能采用現(xiàn)金付費(fèi)；太過依賴于物流，若物流方面出現(xiàn)問題，支付也將受到影響。因此同樣不能真正發(fā)揮電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)，不能適應(yīng)電子商務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展需要。

（3）網(wǎng)上支付：可以理解為電子支付的高級(jí)方式。它以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ),利用銀行所支持的某種數(shù)字金融工具,發(fā)生在購(gòu)買者和銷售者之間的金融交換,從而實(shí)現(xiàn)從購(gòu)買者到金融機(jī)構(gòu)、商家之間的在線貨幣支付、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資金清算、查詢統(tǒng)計(jì)等過程,由此為電子商務(wù)和其它服務(wù)提供金融支持。 隨著電子商務(wù)的深入發(fā)展，網(wǎng)上支付將是一個(gè)極有潛力的發(fā)展點(diǎn)。

二、網(wǎng)上支付方式的比較分析

比較典型的網(wǎng)上支付工具主要有：

1.銀行卡在線轉(zhuǎn)賬支付

這是目前我國(guó)應(yīng)用非常普遍的電子支付模式。付款人可以使用申請(qǐng)了在線轉(zhuǎn)賬功能的銀行卡( 包括借記卡和信用卡) 轉(zhuǎn)移小額資金到收款人的銀行賬戶中,完成支付。

2.電子現(xiàn)金

這是一種以數(shù)據(jù)形式存在的現(xiàn)金貨幣。它把現(xiàn)金數(shù)值轉(zhuǎn)化為一系列的加密序列數(shù), 通過這些序列數(shù)來表示現(xiàn)實(shí)中各種金額的幣值。用戶在開展電子現(xiàn)金業(yè)務(wù)的銀行開設(shè)賬戶,并在賬戶內(nèi)存錢后,就可以在接受電子現(xiàn)金的商店購(gòu)物。電子現(xiàn)金不同于銀行卡,它具有手持現(xiàn)金的基本特點(diǎn)。目前,在我國(guó)電子現(xiàn)金方面的開發(fā)和應(yīng)用與國(guó)外比還有很大差距,實(shí)際網(wǎng)絡(luò)交易中使用電子現(xiàn)金的交易也不多。

3.電子支票

這是以一種紙基支票的電子替代品而存在的, 用來吸引不想使用現(xiàn)金而寧可使用信用方式的個(gè)人和公司。它的運(yùn)用使銀行介入到網(wǎng)絡(luò)交易中,用銀行信用彌補(bǔ)了商業(yè)信用的不足。在國(guó)內(nèi)，由于普通消費(fèi)者大多對(duì)票據(jù)的使用不甚了解, 再加上我國(guó)網(wǎng)上支付的相關(guān)法規(guī)不健全及金融電子化的發(fā)展程度和市場(chǎng)需求問題，使得在網(wǎng)上交易中電子支票的應(yīng)用尚是空白。

4.第三方支付平臺(tái)結(jié)算支付

指平臺(tái)提供商通過采用規(guī)范的連接器，在網(wǎng)上商家與商業(yè)銀行之間建立結(jié)算連接關(guān)系，實(shí)現(xiàn)從消費(fèi)者到金融機(jī)構(gòu)、商家之間的在線貨幣支付、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資金清算、查詢統(tǒng)計(jì)等業(yè)務(wù)流程。

第三方支付平臺(tái)大致可以分為兩類：

(1）以守信為代表的網(wǎng)關(guān)型第三方支付平臺(tái)

使用網(wǎng)關(guān)型第三方支付平臺(tái)，網(wǎng)站不必與銀行一一簽約，銀行也可以直接利用第三方的服務(wù)系統(tǒng)，節(jié)省網(wǎng)關(guān)開發(fā)成本，并通過與第三方支付平臺(tái)分享支付手續(xù)費(fèi)，銀行可以專注于自己擅長(zhǎng)的其他核心業(yè)務(wù)。但是此模式下，消費(fèi)者并不是其客戶，網(wǎng)站商家和銀行才是它的客戶。消費(fèi)者最終還是要使用各網(wǎng)上銀行進(jìn)行付款。因此網(wǎng)關(guān)型支付平臺(tái)并不被看好。

(2）以支付寶為代表的信用擔(dān)保型第三方支付平臺(tái)

為了建立網(wǎng)上交易雙方的信任關(guān)系，保證資金流和貨物流的順利對(duì)流，實(shí)行“代收代付”和“信用擔(dān)保”的第三方支付平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生，通過改造支付流程，起到交易保證和貨物安全保障的作用。阿里巴巴支付寶就是一個(gè)很好的應(yīng)用。

更重要的是擔(dān)任“代收代付”信用擔(dān)保服務(wù)的支付寶工具至今還是免費(fèi)的，包括異地匯款也是免費(fèi)。這對(duì)于廣大網(wǎng)絡(luò)用戶是極大的優(yōu)惠。支付寶還推出一項(xiàng)重大舉措，即“全額賠付”和交易安全基金制度，在使用支付寶過程中受騙遭受損失的用戶將獲得阿里巴巴和淘寶方面的全額賠償。支付寶在第三方支付領(lǐng)域率先引入了數(shù)字證書來保障用戶網(wǎng)上支付的安全。

信用擔(dān)保型第三方支付平臺(tái)的第三方代收款制度，不僅保證了資金的安全轉(zhuǎn)讓，還可擔(dān)任貨物的信用中介，從而約束交易雙方的行為，并在一定程度上緩解彼此對(duì)雙方信用的猜疑，增加對(duì)網(wǎng)上購(gòu)物的可信度，大大減少了網(wǎng)絡(luò)交易欺詐。2004年以后，隨著阿里巴巴支付寶的發(fā)展，整個(gè)網(wǎng)上支付產(chǎn)業(yè)都被帶起來了，支付寶模式為解決制約我國(guó)電子商務(wù)發(fā)展中的支付問題和信用體系問題提供了思路。

當(dāng)然，我們不能否認(rèn)第三方支付模式目前仍然存在一些問題：比如，第三方支付平臺(tái)在提供支付服務(wù)后，就聚集了大量的用戶資金或者發(fā)行了大量的電子貨幣，從某種程度上說已經(jīng)具備了銀行的一些特征，甚至被當(dāng)作不受管制的銀行。但至今沒有明確的法律地位。另外還存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)問題，比如容易形成資金沉淀；有可能出現(xiàn)不受有關(guān)部門的監(jiān)管，而越權(quán)調(diào)用交易資金的風(fēng)險(xiǎn)；其可能成為某些人通過制造虛假交易來實(shí)現(xiàn)資金非法轉(zhuǎn)移套現(xiàn)，以及洗錢等違法犯罪活動(dòng)的工具。 一，當(dāng)買方把資金劃到了第三方的賬戶，雖然此時(shí)第三方起到了資金保管作用，但容易形成資金沉淀。 其二，在這些第三方支付平臺(tái)中，除支付寶等少數(shù)幾個(gè)并不直接經(jīng)手和管理來往資金，而是將其存在專用賬戶外，其他公司大多代行銀行職能，可直接支配交易款項(xiàng)，這就。 其三，第三方支付可

但是，作為一種新型的支付方式――第三方支付方式，特別是信用擔(dān)保型第三方支付平臺(tái)是當(dāng)前所有可能的突破支付安全和交易信用雙重問題中較理想的解決方案，實(shí)現(xiàn)了電子商務(wù)交易雙方、銀行和支付平臺(tái)之間的多贏?？梢哉f第三方支付平臺(tái)能夠促進(jìn)電子商務(wù)的發(fā)展是毋庸置疑的，它也是目前最適合我國(guó)電子商務(wù)發(fā)展的支付方式。

5.移動(dòng)支付

是一種允許移動(dòng)用戶使用其移動(dòng)終端( 通常是手機(jī)) 對(duì)所消費(fèi)的商品或服務(wù)進(jìn)行賬務(wù)支付的支付方式,也稱為手機(jī)支付。手機(jī)支付只適用于小金額商品的買賣, 并不適用于大宗交易，同時(shí)受到手機(jī)話費(fèi)的制約 。可以說，移動(dòng)支付是目前為止速度最快的一種支付方式, 付款人可以利用手機(jī)隨時(shí)隨地完成支付活動(dòng)。而且其具有與銀行卡同樣的方便性,同時(shí)又避免了在交易過程中使用多種銀行卡以及商家是否支持這些銀行卡結(jié)算的麻煩。

作者單位：焦作大學(xué)

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