導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融學(xué)和金融科技的區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：金融學(xué)科；金融學(xué)；貨幣銀行學(xué)：學(xué)科建設(shè)

現(xiàn)代金融學(xué)科理論探索之深、內(nèi)容更新之速、交叉邊緣學(xué)科發(fā)展之快是其他學(xué)科難以比擬的，深入研究和比較分析中外金融學(xué)科的內(nèi)涵及其走勢，加快我國金融學(xué)科的建設(shè)與發(fā)展是當(dāng)務(wù)之急。

一、金融學(xué)科的發(fā)展演進

1．西方金融學(xué)科的發(fā)展歷程

金融學(xué)科的演進是金融業(yè)發(fā)展變化的產(chǎn)物。金融學(xué)科最初研究的重點是貨幣問題如早期的貨幣數(shù)量論，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展，研究的重點轉(zhuǎn)向信用和銀行。20世紀(jì)30年代凱恩斯的《就業(yè)利息與貨幣通論》問世，金融學(xué)科以此為基礎(chǔ)，建立起宏觀的貨幣經(jīng)濟學(xué)理論體系。20世紀(jì)50年代以來，隨著直接融資和新的金融機構(gòu)迅猛發(fā)展，微觀金融理論開始出現(xiàn)，馬柯維茲、托賓等提出量化的資產(chǎn)選擇理論和模型即為發(fā)端。20世紀(jì)60、70年代，隨著國際金融市場的迅速發(fā)展和資本在國際間的流動頻繁，浮動匯率制的實行和發(fā)展中國家在貨幣金融領(lǐng)域地位的突顯，金融學(xué)科研究的重點轉(zhuǎn)向了資本市場、金融經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域，同時開始關(guān)注發(fā)展中國家的金融發(fā)展問題。20世紀(jì)80年代以來，金融創(chuàng)新和表外業(yè)務(wù)迅速增長，金融風(fēng)險日益加劇，有關(guān)公司財務(wù)運營、衍生金融商品定價、風(fēng)險量度與預(yù)測、金融規(guī)避與監(jiān)管等問題成為研究的重點。當(dāng)今，隨著信息科學(xué)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融等一系列新課題成為金融學(xué)科研究的重點。近年來，研究金融問題的蒙代爾、托賓、基德蘭德特等經(jīng)濟學(xué)家榮獲諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，說明金融學(xué)已經(jīng)進入了經(jīng)濟學(xué)研究的核心，金融學(xué)科建設(shè)方興未艾。

2．我國金融學(xué)科的發(fā)展變化

改革開放以來，尤其是市場經(jīng)濟體制的改革目標(biāo)取向確立后，金融業(yè)地位日益突出，金融學(xué)科的研究空前繁榮。其主要表現(xiàn)：一是金融學(xué)科建設(shè)的學(xué)會發(fā)展及其交流活動頻繁；二是學(xué)科下各層次培養(yǎng)規(guī)格的教材、工具書和學(xué)科研究專著層出不窮；三是各大專院校紛紛設(shè)立金融專業(yè)或開設(shè)金融課目，金融人才供需兩旺。四是國外經(jīng)濟金融教材精選大量出版。

二、中外金融學(xué)研究領(lǐng)域的分野及其走向

1．中外金融學(xué)研究范疇的區(qū)別

國內(nèi)外對于金融的理解存在很大差別。國內(nèi)說的金融，通常指的是貨幣銀行、國際金融等“宏觀金融”。這部分內(nèi)容在國外也有，但不叫finance，而是屬于宏觀經(jīng)濟學(xué)、貨幣經(jīng)濟學(xué)和國際經(jīng)濟學(xué)等領(lǐng)域，相關(guān)課程大多設(shè)在經(jīng)濟系。國外說的finance，一般指的是公司金融、資產(chǎn)定價等“微觀金融”，相關(guān)課程通常設(shè)在管理(商)學(xué)院，而這部分內(nèi)容，國內(nèi)的金融專業(yè)涉及較少。

2．金融學(xué)科的發(fā)展趨勢

考察金融學(xué)的綜合內(nèi)涵，不難看出金融學(xué)發(fā)展演變的三大趨勢：微觀金融學(xué)、宏觀金融學(xué)以及由金融與其他學(xué)科相互滲透形成的交叉學(xué)科。微觀金融學(xué)主要包括公司金融、投資學(xué)以及證券市場微觀結(jié)構(gòu)三個子系統(tǒng)。宏觀金融則分為兩類：一是以貨幣銀行學(xué)和國際金融學(xué)為主體的金融內(nèi)容；二是微觀金融學(xué)的自然延伸，如金融市場、金融中介和國際證券投資等。交叉學(xué)科主要包括金融和數(shù)學(xué)、工程學(xué)等交叉形成的金融工程學(xué)，金融和行為理論結(jié)合形成的行為金融學(xué)以及金融與法學(xué)交叉形成的法學(xué)和金融學(xué)等。

三、強化我國金融學(xué)科建設(shè)的對策與措施

第一，確立明確而可操作的金融人才培養(yǎng)目標(biāo)。當(dāng)代經(jīng)濟社會和金融業(yè)的發(fā)展，需要的金融人才是多層次的、多角度和全方位的。既需要復(fù)合型的通才，又需要單一型的專才：不僅要有領(lǐng)導(dǎo)決策層和經(jīng)營管理層人才，而且要有業(yè)務(wù)操作層的人才。人才服務(wù)的對象涵蓋于宏觀的政府金融、中觀的企業(yè)金融、微觀的家庭金融及其相互交織的社會金融經(jīng)濟各個領(lǐng)域。金融學(xué)科建設(shè)要適應(yīng)這一多層次的“大金融”需求趨勢，確立并實施明確的、可操作的各層次金融人才的培養(yǎng)目標(biāo)。

第二，構(gòu)建優(yōu)化、創(chuàng)新的金融課程體系。適應(yīng)市場經(jīng)濟條件下對金融人才的要求，要高度關(guān)注課程體系的優(yōu)化和創(chuàng)新。為此，金融課程體系的構(gòu)建，要以宏觀經(jīng)濟學(xué)、國際經(jīng)濟學(xué)、貨幣銀行學(xué)、管理經(jīng)濟學(xué)、財政學(xué)、保險學(xué)等為金融學(xué)科的專業(yè)基礎(chǔ)課程，培養(yǎng)學(xué)生的宏觀經(jīng)濟概念、思維和分析能力，為專業(yè)課打下堅實基礎(chǔ)。以中央銀行學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)、金融市場學(xué)、國際金融、金融工程、公司金融、風(fēng)險管理為金融學(xué)科專業(yè)課程，以培養(yǎng)學(xué)生成為從事權(quán)益讓渡、交易、轉(zhuǎn)換等服務(wù)工作的專門人才，使他們能夠在相關(guān)業(yè)務(wù)的設(shè)計、開發(fā)、評估、運作、管理、創(chuàng)新等方面發(fā)揮出專業(yè)水平。以經(jīng)濟數(shù)學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計、計算機操作、軟件編程原理等為金融學(xué)科中的專業(yè)技術(shù)課程，培養(yǎng)學(xué)生運用各種現(xiàn)代工具(包括模型、分析方法、操作設(shè)備等)從事業(yè)務(wù)活動和金融創(chuàng)新的能力，以適應(yīng)金融信息化、全球化的需要。此外，從金融歷史、金融法規(guī)、電子商務(wù)、專業(yè)外語應(yīng)用寫作等角度設(shè)置“模塊型”的專業(yè)選修課，以拓展專業(yè)外延，深化專業(yè)內(nèi)涵，增加學(xué)科前瞻性，提高知識綜合化程度。

第三，強化本科教學(xué)的“寬口徑”。多數(shù)西方國家的大學(xué)都認同本科階段的教學(xué)應(yīng)該是一種專業(yè)基礎(chǔ)教育，在教學(xué)計劃中非常重視通識教育，即培養(yǎng)具有廣泛文化意識的現(xiàn)代知識人。隨著我國高等教育由單一的精英型體系向大眾型、精英型等多樣化人才培養(yǎng)體系的轉(zhuǎn)變，本科教育更應(yīng)強調(diào)基本理論、基本知識和基本技能的培養(yǎng)。因此，在構(gòu)建大學(xué)金融本科教學(xué)計劃時，應(yīng)強調(diào)“寬口徑，厚基礎(chǔ)”，使學(xué)生通過本科階段的學(xué)習(xí)，建立起全面的金融知識結(jié)構(gòu)體系，既有對宏觀金融的分析、判斷能力，又有從事微觀金融業(yè)務(wù)的能力，為未來發(fā)展打下厚實的基礎(chǔ)。

第四，加強微觀金融類課程建設(shè)。金融人才的培養(yǎng)必須適應(yīng)金融發(fā)展的方向和重點。隨著金融與經(jīng)濟的密切融合，一方面金融運行的效率狀況對經(jīng)濟、社會健康成長越來越具有重要的意義；另一方面，金融效率的提高越來越離不開金融產(chǎn)業(yè)和金融市場的培育和發(fā)展，即金融運行效率越來越取決于微觀主體的行為。因此，金融學(xué)教學(xué)應(yīng)該順應(yīng)這種微觀化的金融發(fā)展方向，與國外金融學(xué)教學(xué)接軌，增加微觀金融方面的課程，內(nèi)容包括公司金融、資產(chǎn)定價和金融組織學(xué)，具體表現(xiàn)在資本市場、投資理論、家庭理財、公司融資、金融機構(gòu)的經(jīng)營與管理等方面。加強微觀類課程建設(shè)，有利于學(xué)生接近和了解現(xiàn)實，將所學(xué)的知識應(yīng)用于實際。當(dāng)然，強調(diào)微觀類課程建設(shè)，并不意味著宏觀類課程建設(shè)不重要，我們提倡的是宏微觀金融課程的平衡發(fā)展。

篇2

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理教育 復(fù)合應(yīng)用型人才 培養(yǎng)方案 課程體系

作為我國大會計學(xué)科中一個新興專業(yè)，財務(wù)管理專業(yè)依托于傳統(tǒng)會計學(xué)科，并不斷吸收管理學(xué)、經(jīng)濟學(xué)和金融學(xué)的相關(guān)理論與方法，發(fā)展勢頭迅猛，成為各校工商管理學(xué)科中的一個主流專業(yè)。南京審計學(xué)院財務(wù)管理系在實踐中探索復(fù)合型人才的培養(yǎng)模式，結(jié)合社會需求和既有學(xué)科優(yōu)勢，將財務(wù)管理人才培養(yǎng)建立在具有較強優(yōu)勢會計學(xué)、審計學(xué)和金融學(xué)等學(xué)科的基礎(chǔ)上，形成了特色鮮明、支撐扎實、系統(tǒng)完整的復(fù)合應(yīng)用型人才培養(yǎng)體系。

一、南京審計學(xué)院財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)特色

（一）以“大審計”學(xué)科為支撐平臺，培養(yǎng)具有復(fù)合性知識結(jié)構(gòu)的財務(wù)管理人才 作為國內(nèi)唯一一所以“審計”命名的高校，經(jīng)過多年的辦學(xué)積累，南京審計學(xué)院形成了以“審計學(xué)”為龍頭的經(jīng)、管、法、文、理、工等學(xué)科群譜，而其中會計學(xué)、審計學(xué)和金融學(xué)成為最具特色和實力的學(xué)科。由于會計學(xué)、金融學(xué)與財務(wù)管理在學(xué)科屬性上的鄰近關(guān)系，使得會計學(xué)、金融學(xué)成為財務(wù)管理人才培養(yǎng)最為重要的支撐平臺。審計學(xué)作為我校的立身之本和在全國有重要影響的優(yōu)勢學(xué)科，為財務(wù)管理專業(yè)學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)提供了獨特的支撐和引領(lǐng)作用。財務(wù)管理與審計學(xué)的學(xué)科屬性從大類上說，均屬于工商管理學(xué)科。從學(xué)科內(nèi)容來看，財務(wù)管理學(xué)關(guān)注組織的價值管理。而現(xiàn)代審計學(xué)的范圍也從傳統(tǒng)的報表合規(guī)性審計發(fā)展為涵蓋工程項目審計、內(nèi)部審計、績效審計、環(huán)境審計、管理審計等不同領(lǐng)域，這些擴展實際上是對受托責(zé)任績效（財務(wù)績效、投資績效、環(huán)境績效，但重點和基礎(chǔ)還是財務(wù)績效）的關(guān)注，與財務(wù)管理關(guān)注組織的財務(wù)績效是一致的。其區(qū)別僅在于兩者關(guān)注的視角不同，財務(wù)管理從組織自身的角度關(guān)注績效，而審計學(xué)則從外部第三方的角度關(guān)注績效，并對其進行審計評價。因此，審計學(xué)與財務(wù)管理從學(xué)科理論上可以相互支撐與滲透。在財務(wù)管理專業(yè)的課程設(shè)計和教學(xué)實踐中，著力凸顯審計特色，充分利用審計學(xué)科優(yōu)勢，在專業(yè)選修課中加大審計學(xué)相關(guān)課程的供給，拓展學(xué)生的學(xué)科視野，并在教學(xué)中引導(dǎo)學(xué)生從外部審計和內(nèi)部審計的視角來分析和看待組織財務(wù)問題。從審計行業(yè)來看，隨著財務(wù)咨詢等非傳統(tǒng)審計業(yè)務(wù)在審計機構(gòu)業(yè)務(wù)構(gòu)成比重的增大，審計人才能力需求也從傳統(tǒng)的單一審計能力發(fā)展為包含財務(wù)知識的復(fù)合型能力，使得擁有審計素養(yǎng)的財務(wù)管理人才具有廣泛的市場需求。

（二）依托長三角區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，培養(yǎng)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展所需要的財務(wù)管理人才 南京審計學(xué)院地處我國經(jīng)濟增長最具活力和增長潛力的長三角地區(qū)，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展為財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)提供了良好的外部環(huán)境和市場需求。未來10年至20年，長三角地區(qū)正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵時期，將逐步發(fā)展成為高增值的制造業(yè)、高知識的服務(wù)業(yè)中心、世界性的金融中心之一，從而產(chǎn)生對財務(wù)管理、財務(wù)咨詢和服務(wù)人才的大量需求。財務(wù)和會計專業(yè)也從傳統(tǒng)的以記賬、算賬和報表審計為主發(fā)展到以上述業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的一體化財務(wù)決策、咨詢和服務(wù)，從組織經(jīng)理人的帳房先生發(fā)展為經(jīng)理人組織價值創(chuàng)造的合作伙伴，因此，其對專業(yè)人才的能力需求也逐步從以單一的財務(wù)會計拓展為以財務(wù)知識為主體，并具有扎實的信息技術(shù)基礎(chǔ)和寬厚的人文知識，良好的國際文化素養(yǎng)的復(fù)合型知識結(jié)構(gòu)和能力結(jié)構(gòu)。從生源結(jié)構(gòu)上看，財務(wù)管理專業(yè)的生源70%以上來源于江浙兩省，學(xué)生對本區(qū)域的文化習(xí)俗非常熟悉，其就業(yè)去向也大部分集中在長三角地區(qū)。同時由于地理優(yōu)勢，我校與區(qū)域內(nèi)的許多企業(yè)和政府機構(gòu)建立了良好的產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系，為財務(wù)管理專業(yè)的師生在區(qū)域內(nèi)進行實習(xí)和實踐鍛煉提供了良好的機會。因此，依托區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展對財務(wù)管理專業(yè)人才的需求，培養(yǎng)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展所需要的財務(wù)管理人才，是我校財務(wù)管理專業(yè)辦學(xué)的重要立足點和人才培養(yǎng)的主要特色之一。

（三）提高人才培養(yǎng)的國際化程度，培養(yǎng)具有國際視野和跨文化工作能力的財務(wù)管理人才 隨著區(qū)域經(jīng)濟國際化程度的加深，區(qū)域內(nèi)各類組織對財務(wù)管理專業(yè)人才的國際視野和跨文化工作的能力要求不斷提高。因此，在財務(wù)管理專業(yè)建設(shè)和人才培養(yǎng)過程中，我校立足于區(qū)域經(jīng)濟日益國際化對人才能力需求的要求，不斷在教學(xué)師資、教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式上提高國際化程度。2004年開始，在與澳大利亞科廷科技大學(xué)合作辦學(xué)過程中，通過引進重點課程，派出師資進修，植入國際先進教育思想，引進了國際財務(wù)管理教育的先進理念、知識架構(gòu)、內(nèi)容體系，還直接引入了相關(guān)課程，如財務(wù)管理、管理會計等英文課程。2006年，通過與加拿大注冊會計師公會（CGA）的合作，引進了CGA的相關(guān)課程，將專業(yè)教育與執(zhí)業(yè)資格教育有機結(jié)合，除了鼓勵財務(wù)管理專業(yè)的學(xué)生直接修讀相關(guān)課程獲取職業(yè)資格外，也將其相關(guān)課程內(nèi)容和教學(xué)方法引入到財務(wù)管理專業(yè)課程體系中來，實現(xiàn)國際化和職業(yè)化的融合。從近三年財務(wù)管理專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)情況來看，許多學(xué)生被國際大型會計事務(wù)所、跨國企業(yè)和金融機構(gòu)錄用，還有一些學(xué)生被北美和澳洲重點大學(xué)錄取為研究生，人才培養(yǎng)的國際化取得了較好的社會效果。

二、復(fù)合型財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)及能力結(jié)構(gòu)

（一）人才培養(yǎng)的目標(biāo)定位 教育部對財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)為在工商、金融企業(yè)、事業(yè)單位及政府部門從事財務(wù)、金融管理以及教學(xué)、科研方面工作的工商管理學(xué)科高級專門人才。教育部的財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)涵蓋了所有普通高校，包括研究型高校和應(yīng)用型高校，應(yīng)用型高校包括以技能型人才培養(yǎng)為主的高職高專和以中高級管理人才培養(yǎng)為主的一般普通高校。從對我校財務(wù)管理專業(yè)的師資條件和生源質(zhì)量看，教師和學(xué)生的理論素養(yǎng)大大高于一般應(yīng)用型高校，從培養(yǎng)實踐看，本專業(yè)初次就業(yè)和畢業(yè)后用人單位的反饋分析來看，我們的畢業(yè)生就業(yè)單位層次相對較高，畢業(yè)后經(jīng)過2年至3年大多能成為所在單位財務(wù)管理的骨干。因此，培養(yǎng)目標(biāo)不能定位于操作型實務(wù)人才，也不能是研究型人才，而應(yīng)該是具有一定國際視野的復(fù)合型高級應(yīng)用人才，這樣既區(qū)別于高職高專學(xué)校，也區(qū)別于研究型大學(xué)財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)。從我校財務(wù)管理專業(yè)的學(xué)生就業(yè)來看，其崗位能力需求不能局限于實務(wù)操作。我校財務(wù)管理專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)去向中大型工商企業(yè)、金融機構(gòu)和中介機構(gòu)占很大比例。我們就用人單位對畢業(yè)生素質(zhì)及我校人才培養(yǎng)效果的評價，對2006年至2008年期間接受我校財務(wù)管理專業(yè)畢業(yè)生的用人單位，抽樣60家開展了問卷調(diào)查，結(jié)果顯示，用人單位普遍反映我院畢業(yè)生綜合素質(zhì)較高，專業(yè)基礎(chǔ)扎實、適應(yīng)能力強，分析與解決實際問題能力強，即“上手快、后勁足、實用性強”，從畢業(yè)生的職業(yè)成長路徑看，大部分在畢業(yè)后3年至5年內(nèi)成為單位財務(wù)部門的業(yè)務(wù)骨干和財務(wù)部門負責(zé)人。從我校財務(wù)管理專業(yè)的生源質(zhì)量和辦學(xué)條件來看，具有培養(yǎng)復(fù)合應(yīng)用型人才的條件。我們的招生在第一批次，生源質(zhì)量高于一般211學(xué)校。因此，從學(xué)生能力潛質(zhì)和就業(yè)能力需求來看，單純的事務(wù)性操作人才不能作為我們的培養(yǎng)目標(biāo)。我院會計、審計專業(yè)基礎(chǔ)雄厚，培養(yǎng)經(jīng)驗豐富，社會聲譽好，加上兩個主要支撐專業(yè)管理學(xué)和金融學(xué)均為我院優(yōu)勢學(xué)科，具備培養(yǎng)以“會計”為基礎(chǔ)，以“財務(wù)”為核心，以“管理”和“金融”為發(fā)展的復(fù)合型財務(wù)人才的資源條件和辦學(xué)實力。

（二）人才知識結(jié)構(gòu)和能力特征分析 教育部對財務(wù)管理專業(yè)的知識和能力定位為，主要學(xué)習(xí)財務(wù)、金融管理方面的基本理論和基本知識，受到財務(wù)、金融管理方法和技巧方面的基本訓(xùn)練，具有分析和解決財務(wù)、金融問題的基本能力。根據(jù)應(yīng)用型人才對綜合素質(zhì)和創(chuàng)新能力的要求，結(jié)合我們對畢業(yè)生和用人單位的調(diào)研，以及辦學(xué)過程中形成的經(jīng)驗，探索總結(jié)出財務(wù)管理專業(yè)復(fù)合應(yīng)用型人才的知識結(jié)構(gòu)和能力特征為：擁用健全的人格、良好的社會責(zé)任感、寬厚的專業(yè)基礎(chǔ)、綜合人文素養(yǎng)和一定的國際視野，具備財務(wù)管理的理論知識、業(yè)務(wù)技能，較強的實踐能力和創(chuàng)新精神。在知識結(jié)構(gòu)上，除了重視通識課和專業(yè)基礎(chǔ)課外，應(yīng)該重視會計、財務(wù)、管理與金融知識的復(fù)合，以適應(yīng)動態(tài)商業(yè)環(huán)境下公司財務(wù)管理外部環(huán)境和內(nèi)部決策、實施過程日益復(fù)雜化的知識需求。在能力結(jié)構(gòu)上，除了具備一般的財務(wù)技能，能在財務(wù)管理專業(yè)內(nèi)多方位開展工作外，還應(yīng)有較強的適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力，具有適應(yīng)相鄰專業(yè)工作的基本能力，在動態(tài)商業(yè)環(huán)境下分析和解決實際財務(wù)問題的能力，在組織變革中引領(lǐng)組織財務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新能力。因此，復(fù)合應(yīng)用型人才培養(yǎng)的能力目標(biāo)為具有財務(wù)意識、分析能力和創(chuàng)新能力的“財務(wù)專才”，同時對會計學(xué)、審計學(xué)和金融學(xué)具有較強領(lǐng)悟能力和一定基本技能的“財經(jīng)類通才”。這種“財務(wù)專才”+“財經(jīng)通才”的能力結(jié)構(gòu)使學(xué)生畢業(yè)后能夠適應(yīng)不同類型組織及其不同發(fā)展時期對財務(wù)管理及其相鄰專業(yè)崗位的技能需要，具有較強的發(fā)展后勁和崗位遷移能力，成為組織財務(wù)管理方面的專家和管理層創(chuàng)造價值的重要伙伴。

三、復(fù)合型財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)課程設(shè)計

（一）課程設(shè)置思路 為了支撐上述“財務(wù)專才”+“財經(jīng)通才”的能力結(jié)構(gòu)，在通識教育課、學(xué)科基礎(chǔ)課、專業(yè)主干課和專業(yè)課、專業(yè)選修課的構(gòu)成比例中，改變以往過分強調(diào)專業(yè)主干課和專業(yè)課的課程供給結(jié)構(gòu)體系，采取兩頭大、中間小的課程結(jié)構(gòu)體系，加大通識教育課和專業(yè)選修課的供給，按照“通、實、精、活”的原則，通識課與其他專業(yè)真正打通，培養(yǎng)學(xué)生的基本思維能力和科技人文素質(zhì)，奠定復(fù)合型人才培養(yǎng)的基本格局。專業(yè)基礎(chǔ)課強調(diào)真正基礎(chǔ)扎實，構(gòu)成對后續(xù)專業(yè)課的支撐，并在學(xué)生職業(yè)生涯的中期和后期發(fā)揮重要作用。專業(yè)主干課和專業(yè)課做到少而精，強調(diào)探索性學(xué)習(xí)和研究性學(xué)習(xí)。專業(yè)選修課多而活，重點是強調(diào)與復(fù)雜動態(tài)的理財環(huán)境相對應(yīng)的理論與方法，強調(diào)課程的靈活多變，課程更新周期快。

（二）專業(yè)主干課和專業(yè)課設(shè)置 根據(jù)專家的意見和對國內(nèi)院校財務(wù)管理專業(yè)課程設(shè)置的比對分析，選擇的專業(yè)主干課為中級財務(wù)會計、財務(wù)管理、投資學(xué)和高級財務(wù)管理。財務(wù)管理和高級財務(wù)管理為財務(wù)管理專業(yè)的核心內(nèi)容，中級財務(wù)會計為會計類課程；會計是財務(wù)分析和決策的基礎(chǔ)，因此在專業(yè)基礎(chǔ)課開設(shè)了會計學(xué)基礎(chǔ)后再開設(shè)中級財務(wù)會計，以加深對會計信息生成和利用的理解；投資學(xué)為金融學(xué)課程，在財務(wù)活動的三個環(huán)節(jié)，即籌資、投資和分配業(yè)務(wù)中，投資是中心，投資的需求決定了籌資的規(guī)模，投資的預(yù)期收益構(gòu)成了籌資成本的約束條件，而投資的現(xiàn)實收益則成為財務(wù)分配的基礎(chǔ)，因此將其作為重點內(nèi)容單獨設(shè)置為專業(yè)主干課。專業(yè)課設(shè)置為成本會計、管理會計、國際財務(wù)管理、財務(wù)報表分析和公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理，成本會計和管理會計為會計學(xué)課程，是財務(wù)決策的信息基礎(chǔ)，國際財務(wù)管理主要研究組織在國際化經(jīng)營環(huán)境下的財務(wù)管理，公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理為動態(tài)商業(yè)環(huán)境下的戰(zhàn)略生成與實施相關(guān)的財務(wù)管理，按照與職業(yè)能力需求相聯(lián)系的課程設(shè)置原則，這些課程都植入了與注冊會計師考試和財務(wù)分析師考試相關(guān)的內(nèi)容，從而將專業(yè)課、專業(yè)主干課和職業(yè)資格考試的內(nèi)容聯(lián)結(jié)起來。

（三）專業(yè)選修課的設(shè)置 在方案論證過程中曾經(jīng)提出了專業(yè)選修課的兩種設(shè)置思路。第一種思路，以學(xué)科屬性出發(fā)，強調(diào)學(xué)科自身的系統(tǒng)性，按學(xué)科模塊分會計類、審計類、財務(wù)類、財稅類、管理類、金融類等多個方向分別設(shè)置，即以課程供給為設(shè)計導(dǎo)向。其優(yōu)點是模塊同質(zhì)性高，便于課程組織，即從供給出發(fā)設(shè)置課程，其缺點是不能與學(xué)生就業(yè)選擇的能力需求直接聯(lián)系。第二種思路，從社會對人才的能力需求出發(fā)，按學(xué)生畢業(yè)去向分為三類，一部分繼續(xù)深造，一部分主要在工商企業(yè)從事財務(wù)工作，還有一部分主要在金融機構(gòu)和其他組織從事財務(wù)工作。由此，將專業(yè)選修課分為財務(wù)理論、企業(yè)財務(wù)、金融機構(gòu)和上市公司財務(wù)幾個方向分別設(shè)置，即以社會對人才的能力需求為設(shè)計導(dǎo)向，這種設(shè)計模塊內(nèi)部同質(zhì)性低，模塊之間課程存在交叉，課程組織難度較大。最終確定的設(shè)置思路為第二種設(shè)置方案，實現(xiàn)了專業(yè)選修課程的模塊化與畢業(yè)生主要服務(wù)組織的財務(wù)管理崗位的能力需求對接。

（四）實踐課程設(shè)置 根據(jù)復(fù)合應(yīng)用型人才能力發(fā)展的要求，財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)方案特別重視試驗和實踐課程的設(shè)置。將實踐與試驗教學(xué)分為分為驗證性試驗、應(yīng)用性試驗、探索性試驗和創(chuàng)新實踐訓(xùn)練。驗證性試驗和單項應(yīng)用性試驗嵌入到理論教學(xué)中，不直接單獨設(shè)置科目和安排時間，其教學(xué)內(nèi)容和方法在理論課程教學(xué)大綱中規(guī)定。而綜合應(yīng)用性試驗和探索性試驗則安排單獨的時間，集中實施，同時通過鼓勵學(xué)生社團通過開展研究性課題、學(xué)科競賽、社會實踐等方式開展探索性試驗和創(chuàng)新實踐。設(shè)立職業(yè)生涯規(guī)劃工作室，聯(lián)合學(xué)工部門開展職業(yè)生涯規(guī)劃指導(dǎo)和培訓(xùn)，通過就業(yè)指導(dǎo)講座、模擬面試、就業(yè)成功經(jīng)驗交流會等多種活動，使學(xué)生充分了解就業(yè)環(huán)節(jié)與就業(yè)政策，鍛煉就業(yè)技巧，提高就業(yè)能力。

四、復(fù)合型財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)質(zhì)量保證

（一）促進財務(wù)管理專業(yè)的教學(xué)方式創(chuàng)新 在教學(xué)內(nèi)容確定后，教學(xué)方式的創(chuàng)新就成為影響教學(xué)成效和人才培養(yǎng)質(zhì)量的一個重要因素。從培養(yǎng)應(yīng)用能力、綜合分析能力和創(chuàng)新能力的需要出發(fā)，我們對教學(xué)方式的改革也提出了明確的要求。首先，加大了實踐和試驗教學(xué)的規(guī)模，并改革了具體實施方式。實踐與試驗教學(xué)分為分為驗證性試驗、應(yīng)用性試驗和探索性試驗，我們將驗證性試驗和單項應(yīng)用性試驗嵌入到理論教學(xué)中，不直接單獨設(shè)置科目和安排時間，而是在課程教學(xué)大綱中規(guī)定，這樣改革以前強調(diào)實踐將實踐和試驗教學(xué)單獨獨立成科，與其所依賴的理論課程切割的做法，將理論與實踐真正融合，使理論知識與其應(yīng)用的組織情境和實現(xiàn)方式相融合。而綜合應(yīng)用性試驗和探索性試驗則安排單獨的時間，集中實施，強調(diào)在這兩類課程中培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力。而且還鼓勵學(xué)生社團通過開展研究性課題、競賽等方式開展探索性試驗和實踐，如全校性的財務(wù)案例分析比賽和財務(wù)建模比賽。在日常教學(xué)中，強調(diào)教學(xué)過程是一個多主體參加的立體、互動的過程，從教學(xué)計劃的制定、教學(xué)過程的組織、學(xué)生作業(yè)與反饋、考核方式確定、考試命題、評分標(biāo)準(zhǔn)等都由課程組集體討論，與培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力和分析能力的總體要求相適應(yīng)，加大過程考核的力度，改善考核方式，形成多樣化的考核方式。教學(xué)改革的重點是加強學(xué)生應(yīng)用能力和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，提升財務(wù)管理的職業(yè)素質(zhì)。

（二）提高財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)師資和教學(xué)內(nèi)容的國際化程度 根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟國際化程度日益增大的現(xiàn)實，財務(wù)管理專業(yè)人員的工作環(huán)境和工作內(nèi)容也日益國際化。通過引進國際化課程和教材，培養(yǎng)具有國際化視野和跨文化條件下工作能力的財務(wù)管理人才。一方面，我們在鞏固基礎(chǔ)外語地位的同時，加大了雙語課程的開設(shè)；另一方面，我們在原有的課程中嵌入國際化的思維方式和具體內(nèi)容，使得教授的所有財務(wù)管理知識和方法，既具有中國特有的制度和文化背景，又具有廣闊的國際視野。同時，我們通過與澳大利亞科廷科技大學(xué)、CGA的合作，在引進國際化課程的同時，通過請進來和送出去等方式，提高了教師的國際化教學(xué)水平，在引進相關(guān)課程內(nèi)容的同時，更為重要的是學(xué)習(xí)了國外先進的教學(xué)方式和教學(xué)理念。

（三）加強與職業(yè)界的聯(lián)系，將人才培養(yǎng)過程與學(xué)生的職業(yè)成長過程相銜接 在人才培養(yǎng)方面，除了課程設(shè)置要征求與財務(wù)管理專業(yè)相關(guān)的各職業(yè)界的意見外，將教學(xué)內(nèi)容主動與各職業(yè)團體的資格課程相銜接，將有關(guān)職業(yè)考試的內(nèi)容嵌入到相關(guān)課程體系中，但這種嵌入職業(yè)資格考試內(nèi)容不是簡單的照搬，而是在考慮學(xué)科知識、能力形成與職業(yè)成長三者相互作用規(guī)律的基礎(chǔ)上的有機融合。從而將復(fù)合型人才的培養(yǎng)與學(xué)生的職業(yè)成長路徑主動對接，同時也避免目前一些院校將基礎(chǔ)課程變成考研輔導(dǎo)課、專業(yè)課程變成職業(yè)資格考試輔導(dǎo)課的弊端。在師資培養(yǎng)上，鼓勵青年老師積極參與重大項目和重點企業(yè)的財務(wù)實踐，在一些重要企業(yè)的財務(wù)管理崗位掛職鍛煉，結(jié)合教學(xué)科研實際開展一些問題導(dǎo)向的應(yīng)用型研究，并整理加工作為課程教學(xué)的補充內(nèi)容。改革實務(wù)類課程的組織方式，一些實務(wù)類課程聘請職業(yè)界有經(jīng)驗的人士來授課，或主辦各類實踐競賽活動，積極參與職業(yè)團體組織的各類比賽，以提升學(xué)生對職業(yè)環(huán)境的認知。

五、結(jié)語

盡管從1998年首批開設(shè)財務(wù)管理專業(yè)以來，南京審計學(xué)院就不斷進行培養(yǎng)方案的改革和創(chuàng)新，也受到學(xué)科專家和人才市場的充分肯定。但由于人才培養(yǎng)模式改革的系統(tǒng)性和復(fù)雜性，加之我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期組織理財環(huán)境和財務(wù)管理工具的不斷完善，財務(wù)管理方法也日益復(fù)雜，復(fù)合型財務(wù)人才培養(yǎng)模式改革也不可能一蹴而就，這項改革涉及到教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式、師資培養(yǎng)乃至整個財務(wù)管理學(xué)科的建設(shè)和重構(gòu)，至今仍然處于探索階段，改革的長期效果還有待于校內(nèi)外專家和人才市場的動態(tài)檢驗。本文的主要目的是對這一變革過程的關(guān)鍵階段和主要內(nèi)容進行階段性總結(jié)，同時也希望更多的財務(wù)教育界和實務(wù)界的專家共同關(guān)注財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)人才模式的變革，從人才的供需兩方面共同推進復(fù)合型財務(wù)管理人才培養(yǎng)質(zhì)量的提高。

*本文受江蘇省2011年高等教育教改重點課題“基于情境認知與職業(yè)能力開發(fā)的本科會計課程改革研究”（項目編號：2011JSJG051）及教育部人文社會科學(xué)研究項目“集群經(jīng)濟條件下供應(yīng)鏈成本管理研究：組織吸收能力的中介效應(yīng)”（項目編號：10YJC630354）支持

參考文獻：

［1］劉淑蓮：《關(guān)于財務(wù)管理專業(yè)課程構(gòu)建與實施的幾個問題》，《會計研究》2005年第12期。

篇3

專業(yè)型大學(xué)生社團的運作模式與機制

（一）運作模式金融學(xué)院專業(yè)型大學(xué)生社團由校團委和金融學(xué)院聯(lián)合管理，目前正逐步過渡到以金融學(xué)院統(tǒng)一管理為主，已初步形成了掛靠學(xué)校平臺領(lǐng)導(dǎo)、學(xué)院管理、系部支持、專業(yè)教師指導(dǎo)、廣大學(xué)生主導(dǎo)和輔導(dǎo)員協(xié)助的基本運作模式。專業(yè)型大學(xué)生社團充分利用金融學(xué)院雄厚的師資，聘請了學(xué)院領(lǐng)導(dǎo)和多位專業(yè)教師擔(dān)任社團導(dǎo)師和顧問。導(dǎo)師團的工作以幫助學(xué)生進行金融、保險、投資專業(yè)的學(xué)術(shù)研究和實踐為主，努力幫助學(xué)員全面而深入地理解金融理論和實踐的歷史、現(xiàn)狀和發(fā)展，從而掌握金融學(xué)科研究的科學(xué)方法。學(xué)生是學(xué)生社團建設(shè)的主導(dǎo)力量。專業(yè)社團均設(shè)有學(xué)生管理部門，側(cè)重于日?；顒拥慕M織與開展、會員制度的建設(shè)等事務(wù)。其構(gòu)成由主席團和各具體事務(wù)部門組成。輔導(dǎo)員老師則從旁協(xié)助，在學(xué)生研究團體的組織、教師與學(xué)生的有效溝通、場地資金的籌措、社會實踐項目的開拓等方面提供支持和幫助。（二）運作機制1、導(dǎo)師制。導(dǎo)師制是專業(yè)型大學(xué)生社團良好運作的重要保證。金融學(xué)院師資力量雄厚，擁有教授11人、副教授19人、博士20人、江蘇省教學(xué)名師1人、江蘇省“333工程”培養(yǎng)人選2人、江蘇省高校“青藍工程”學(xué)術(shù)帶頭人培養(yǎng)人選3人、江蘇省高?！扒嗨{工程”優(yōu)秀青年骨干教師8人。金融學(xué)科梯隊是江蘇省金融學(xué)科唯一的“青藍工程”優(yōu)秀學(xué)科梯隊，區(qū)域金融創(chuàng)新研究團隊是江蘇省“青藍工程”優(yōu)秀科技創(chuàng)新團隊。專業(yè)社團依托這一優(yōu)勢資源，聘請了多位專業(yè)老師任社團導(dǎo)師及顧問。他們在活動策劃、活動建議、活動評估等多方面給予指導(dǎo)。2、主題活動。專業(yè)社團圍繞專業(yè)學(xué)習(xí)實踐和業(yè)界動態(tài)，每年舉行一系列主題活動，在活動中學(xué)生的專業(yè)素養(yǎng)和學(xué)習(xí)能力得到提升和積淀。其中有些活動已形成了品牌和特色，如證券投資俱樂部的“模擬股市大賽”、保險學(xué)社的“保險營銷大賽”等。3、社會實踐。金融理論來源于實踐，具有很強的應(yīng)用性，因此，專業(yè)社團在活動組織上非常注重將各項活動同社會改革與發(fā)展的熱點緊密聯(lián)系。專業(yè)型的社會實踐就是將理論知識與實踐應(yīng)用結(jié)合的良好契機。歷年來，社團組織了一系列社會實踐活動，如證券投資俱樂部為學(xué)生提供到證券公司實習(xí)的機會，保險學(xué)社組織學(xué)生到各大保險公司參觀交流并開展暑期實習(xí)。社會實踐對學(xué)生深層次地了解社會、增加社會經(jīng)驗很有幫助。4、成果展示與評價。專業(yè)社團努力以各種形式傳播學(xué)術(shù)知識，擴大社團影響。如頻繁邀請校內(nèi)外知名學(xué)者、成功的業(yè)界精英來校做報告，弘揚校園學(xué)術(shù)氛圍。目前，證券投資俱樂部擁有刊物《證券觀察》，保險學(xué)社辦有《金陵保險》，刊登學(xué)生自己的科研成果及論文，將重大的金融熱點新聞帶進校園，搭建了學(xué)生交流思想的平臺。

專業(yè)型大學(xué)生社團建設(shè)中存在的問題

作為新興的團學(xué)活動形式，雖然金融學(xué)院專業(yè)型大學(xué)生社團建設(shè)取得了較大的成績，但也存在著一定的問題，這些問題在發(fā)展過程中逐漸顯現(xiàn)，如果不加重視將會阻礙社團的健康有序發(fā)展，因此應(yīng)當(dāng)加以關(guān)注。（一）社團管理制度有待完善作為學(xué)生因興趣而自愿組織起來的學(xué)生群眾團體，在組織上具有一定的自發(fā)性，參與學(xué)生在思想素質(zhì)、專業(yè)基礎(chǔ)等方面存在一定差異。從以往來看，大多數(shù)社團發(fā)展疲軟的原因就在于沒有處理好社團自身建設(shè)和組織管理的關(guān)系，重活動而輕管理，因此，科學(xué)管理制度的有效、長期實施成為社團建設(shè)的基礎(chǔ)性問題。一方面，我們應(yīng)注重學(xué)生在社團發(fā)展全局上的主導(dǎo)作用，另一方面，也要強調(diào)社團管理組織體系的合理構(gòu)成，增強社團管理層的責(zé)任感和凝聚力，不斷完善社團管理辦法，用機制規(guī)范社團的正常運作。（二）專業(yè)指導(dǎo)的切入不夠?qū)I(yè)教師對于社團活動及過程的參與對于專業(yè)型大學(xué)生社團的建設(shè)具有相當(dāng)重要的作用，也是專業(yè)型大學(xué)生社團建設(shè)區(qū)別于其它類型社團建設(shè)的特點之一。專業(yè)指導(dǎo)不僅要在活動策劃、課題選擇、研究方法等方面為學(xué)生提供幫助，更要貫穿于對學(xué)生專業(yè)研究的各個階段進行監(jiān)控和評估。就目前的現(xiàn)狀而言，專業(yè)指導(dǎo)教師和社會資深人士對于專業(yè)社團的關(guān)注程度和指導(dǎo)力度還不能滿足社團發(fā)展的需要。（三）經(jīng)費投入不足經(jīng)費投入不足是很多學(xué)生活動面臨的共同問題。尤其是在市場化環(huán)境下，專業(yè)型社團開展活動所需成本很大，如參觀實踐費用、專業(yè)人士講座費用、雜志編印費用、影音資料存儲費用等等，單靠學(xué)生社團會員籌資和學(xué)院的撥款已不能滿足越來越豐富的社團活動的需要。（四）會員結(jié)構(gòu)不合理會員是社團的主體，當(dāng)前金融學(xué)院專業(yè)型大學(xué)生社團以大一、大二學(xué)生為主，大三學(xué)生極少，大四學(xué)生基本上沒有。而大一、大二學(xué)生對專業(yè)知識的掌握遠遠不夠，理應(yīng)成為社團主導(dǎo)的大三、大四學(xué)生因種種原因缺乏參與專業(yè)社團活動的熱情與動力，這種會員結(jié)構(gòu)對專業(yè)社團的發(fā)展是很不利的。

篇4

摘要：農(nóng)業(yè)政策性金融邊界的確定成為農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)改革的關(guān)鍵和邏輯起點。本文從三個方面進行論述；首先，從農(nóng)業(yè)政策性金融的金融性．政策性和優(yōu)惠性出發(fā)確定其理論邊界；其次，從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求出發(fā)，從生產(chǎn)、流通兩個環(huán)節(jié)對農(nóng)業(yè)政策性金融的邊界進行界定；最后，從交易成本的角度出發(fā)，區(qū)分農(nóng)業(yè)政策性金融的核心和外延邊界。以此為基石，得出農(nóng)業(yè)政策性金融邊界的模糊性、多層次性和動態(tài)性。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)政策性金融；邊界；模糊性；多層次性；動態(tài)性

中田分類號：F830．6 文獻標(biāo)識碼：A　文章編號：1008―2972(2006)03-0054-03

一、引言

要促進農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、農(nóng)民增收和農(nóng)村發(fā)展，需要強化農(nóng)村金融服務(wù)，增加農(nóng)村信貸供給，但農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性導(dǎo)致商業(yè)性金融不愿介入，需要農(nóng)業(yè)政策性金融功能的發(fā)揮。但是，當(dāng)前農(nóng)業(yè)政策性金融體系的供給卻存在嚴重偏頗，其主體金融機構(gòu)農(nóng)發(fā)行更存在業(yè)務(wù)萎縮，支農(nóng)功能弱化的現(xiàn)象。由此，重塑農(nóng)業(yè)政策性金融成為一種必然。但在以往的研究中，卻忽視了一個最基本的問題：什么是農(nóng)業(yè)政策性金融?農(nóng)業(yè)政策性金融的邊界在什么地方？首先，農(nóng)業(yè)政策性金融在國外就沒有一個明確的定義，而對農(nóng)業(yè)政策性金融的業(yè)務(wù)邊界也僅僅是一個模糊界定。其次，農(nóng)業(yè)政策性金融邊界的模糊性更是嚴重地阻礙了其功能的發(fā)揮：一是農(nóng)發(fā)行糧棉油流轉(zhuǎn)貸款性質(zhì)的模糊性導(dǎo)致道德風(fēng)險的出現(xiàn)；二是商業(yè)性金融機構(gòu)(農(nóng)發(fā)行和農(nóng)信社)的政策性業(yè)務(wù)的性質(zhì)難以明確，進而導(dǎo)致貸款的風(fēng)險歸因不明確；三是商業(yè)性金融機構(gòu)兼營政策性業(yè)務(wù)和政策性金融機構(gòu)兼營商業(yè)性業(yè)務(wù)導(dǎo)致的目標(biāo)沖突和道德風(fēng)險。最后，農(nóng)業(yè)政策性金融的邊界更是我們進行以農(nóng)發(fā)行為代表的農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)改革的邏輯起點：由此，本文依次從農(nóng)業(yè)政策性金融的理論基石、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟金融發(fā)展的內(nèi)在要求和農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)的供給特征出發(fā)來多維度分析農(nóng)業(yè)政策性金融的邊界。

二、農(nóng)業(yè)政策性金融的理論邊界

政策性金融的含義，目前還沒有一致的、被普遍接受的定義。國外的學(xué)者一般從政策金融的目標(biāo)或運作方式來對政策金融進行界定。日本的小濱裕久、奧田英信等人在比較一般的意義上是將政策性金融定義為“為了實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策等特定的政策目標(biāo)而采取的金融手段，也即為了培養(yǎng)特定的戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面予以優(yōu)惠，并有選擇地提供資金。”國內(nèi)學(xué)者白欽先(1993)指出，政策金融是以國家信用為基礎(chǔ)、國家作為融資主體運用各種特殊的融資手段和融資渠道、為配合國家特定經(jīng)濟與社會發(fā)展戰(zhàn)略而進行的特殊的資金融資行為，政策性金融雖然同其它資金融通形式一樣具有融資性和有償性，但其更重要特征卻是政策性和優(yōu)惠性。[1]瞿強(2000)將政策性金融定義為后發(fā)展國家為了實現(xiàn)一定的政策目標(biāo)而采取的手段，它主要是通過建立政策性銀行或?qū)︺y行體系的直接干預(yù)，以比市場或商業(yè)金融更為優(yōu)惠的條件，為特定最終需求者提供中長期信用。[2]

從國內(nèi)外學(xué)者對政策性金融內(nèi)涵的界定，我們可以發(fā)現(xiàn)政策性金融包含三個方面的本質(zhì)性特征。(1)政策性，即服務(wù)于政府的某種特殊的產(chǎn)業(yè)或社會政策目標(biāo)；(2)金融性，即在一定期限內(nèi)有條件讓渡資金使用權(quán)的資金融通活動；(3)優(yōu)惠性，即以比商業(yè)金融優(yōu)惠的利率、期限、擔(dān)保等條件提供貸款或保證提供貸款(即可得性)。這三方面的本質(zhì)特征也從理論上明確了其與商業(yè)性金融及財政的邊界，政策性與優(yōu)惠性的特征決定了其與商業(yè)性金融的區(qū)別；而金融性又決定了其與財政的區(qū)別。

由此可見，政策性金融的作用邊界在于解決“市場失靈”，具體的作用領(lǐng)域：一是這些需求產(chǎn)生于非盈利性或盈利性非常低的公共部門領(lǐng)域；二是這些需求屬于非市場性的有效需求，無法通過商業(yè)金融行為來滿足。由此也決定了政策金融機構(gòu)存在的前提有二：一是提供基本的公共金融產(chǎn)品二是保護弱勢群體的需要。在管理應(yīng)用中，對于政策性的理解突出表現(xiàn)為：(1)政策性銀行與政府的關(guān)系，是“政府的銀行”。(2)政策性銀行與其他金融機構(gòu)的關(guān)系，是互不競爭的關(guān)系。(3)政策性銀行的政策性具體體現(xiàn)在其業(yè)務(wù)范圍或者職能定位上，其邏輯便是把政策性和競爭性的理解最終歸結(jié)為業(yè)務(wù)范圍來界定。但是，這樣一來，政策性問題就簡單化甚至于異化，而業(yè)務(wù)范圍反而又復(fù)雜化。其原因在于，僅僅用政策性的概念是無法解決政策性問題的，必須從農(nóng)村經(jīng)濟和金融發(fā)展的內(nèi)在要求出發(fā)賦予政策性明確內(nèi)容。

三、從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求看農(nóng)業(yè)政策性金融的邊界

我們從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律出發(fā)來探討政策性金融的邊界。

(一)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)r(nóng)業(yè)政策性金融邊界的要求

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域貸款需求的核心在于增加農(nóng)業(yè)的可持續(xù)增長，但是從表1我們可以發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)基本建設(shè)總體水平較低，波動較大，平均占比在6％左右，其構(gòu)成比例以水利基建為主，占比60％左右。而新增固定資產(chǎn)的年增長率較低，從1999開始，僅為8％左右。

從上述分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，我國農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資和固定資產(chǎn)投資嚴重不足，但這些項目普遍具有周期長、外部收益高的特征，普通商業(yè)性金融機構(gòu)不愿介入，因此政策性金融的主要目的是穩(wěn)定或提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力，增加農(nóng)民收入。其具體政策性金融需求如下：(1)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施貸款。我國農(nóng)業(yè)抵御自然災(zāi)害的能力下降，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施非常短缺。具體而言，業(yè)務(wù)重點應(yīng)為繼續(xù)增加農(nóng)村節(jié)水灌溉、人畜飲水、鄉(xiāng)村道路、農(nóng)村沼氣、農(nóng)村水電、草場圍欄等“六小工程”的投資規(guī)模，擴大建設(shè)范圍，提高工程質(zhì)量。(2)實用農(nóng)業(yè)科技的投入使用。我國是一個資源稀缺的國家，人均可利用耕地面積小，增加農(nóng)業(yè)產(chǎn)量和促進農(nóng)民收入的唯一辦法就是增加農(nóng)業(yè)科技投入。業(yè)務(wù)重點應(yīng)為種子工程、良種工程及各種機械設(shè)備的購買。(3)農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境改善。我國耕地資源逐年減少，水資源短缺，森林覆蓋率低，污染嚴重，水土流失，土地荒漠化。業(yè)務(wù)重點應(yīng)為中低產(chǎn)田的改造、土地肥力的增加、退耕還林和生態(tài)資源的保護。(4)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。我國農(nóng)產(chǎn)品在總量過剩的同時，結(jié)構(gòu)性矛盾十分突出，表現(xiàn)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與市場需求結(jié)構(gòu)不相適應(yīng)。業(yè)務(wù)重點應(yīng)為調(diào)優(yōu)無公害農(nóng)業(yè)、特色農(nóng)業(yè)等具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

(二)農(nóng)業(yè)流通領(lǐng)域?qū)φ咝越鹑谶吔绲囊?/p>

農(nóng)業(yè)流通領(lǐng)域政策性金融的主要目的是穩(wěn)定農(nóng)業(yè)產(chǎn)品市場，確保糧食安全。這也是過去我們農(nóng)發(fā)行的唯一業(yè)務(wù)，但隨著糧棉油流通體制改革和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化及市場化，確保糧食安全的關(guān)鍵在于進行流通組織的創(chuàng)新。一是建立充分競爭的市場機制，二是規(guī)模經(jīng)濟

效益。但是，在產(chǎn)銷一體化發(fā)展的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化農(nóng)業(yè)中，生產(chǎn)與銷售、與流通的邊界已經(jīng)并不十分確定，問題的關(guān)鍵變?yōu)槿绾谓⒔∪r(nóng)產(chǎn)品的物流體系。在物流體系中，金融運動是起決定性作用的因素。由于農(nóng)業(yè)流通的正外部性，使政策性金融的一個重要職能被定位于農(nóng)業(yè)流通領(lǐng)域。其具體運作模式為：(1)培育各類市場流通主體，一般通過訂單農(nóng)業(yè)的方式保證糧食價格的穩(wěn)定和運轉(zhuǎn)。(2)提高優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品的加工水平和農(nóng)產(chǎn)品的競爭能力。通過加工企業(yè)競爭力的提高來實現(xiàn)糧食的有效運轉(zhuǎn)。(3)政策性金融的價格支持。(4)擴大優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品出口。農(nóng)產(chǎn)品的出口關(guān)鍵在于質(zhì)量的提高和中介組織的創(chuàng)新，政策性金融的重點在于對農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和支持農(nóng)民專業(yè)合作組織建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)基地、興辦倉儲設(shè)施和加工企業(yè)、購置農(nóng)產(chǎn)品運銷設(shè)備，擴大優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品出口和價格支持，及出口信用保險支持。

具體而言，不同的項目可以劃分為公益項目、基礎(chǔ)性項目、競爭性項目三大類。本文的政策性金融項目不包括純粹應(yīng)由財政資金投入的公益型項目如公益林業(yè)、公益水利設(shè)施、農(nóng)業(yè)氣象等，政策性金融的重點在于基礎(chǔ)性項目的實施。

四、從農(nóng)業(yè)政策性金融體系的供給特征看農(nóng)業(yè)政策性金融的邊界

從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和金融發(fā)展的內(nèi)在要求出發(fā)，政策性金融的邊界局限于兩個方面：在生產(chǎn)領(lǐng)域，主要是維持和增進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的提高，集中于基礎(chǔ)性和開發(fā)性的農(nóng)業(yè)項目方面；在流通領(lǐng)域，主要是促進流通中介組織的競爭力，以此來進行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和增加農(nóng)民收入。比較而言，生產(chǎn)領(lǐng)域的金融需求政策性更強一些，而流通領(lǐng)域的金融需求更具有競爭性，因此我們可以從兩個層次來理解農(nóng)業(yè)政策性金融的邊界。

(一)農(nóng)業(yè)政策性金融的核心邊界：提供基礎(chǔ)性和開發(fā)性的農(nóng)業(yè)貸款

首先，改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件和提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率的基礎(chǔ)性投入嚴重不足。“三農(nóng)”問題，可以集中用農(nóng)村來概括，農(nóng)民是農(nóng)村的主體，農(nóng)業(yè)是農(nóng)村的主業(yè)。中國前進中還存在諸多問題，但最主要的制約因素是農(nóng)村發(fā)展嚴重滯后，占中國人口多數(shù)的人還在從事傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)。這除了要繼續(xù)加快城市化進程轉(zhuǎn)移大批農(nóng)民外，農(nóng)村的工業(yè)化、信息化、現(xiàn)代化是必需的。而實現(xiàn)這一點，對目前處于一家一戶分散經(jīng)營，以手工勞動為主體的大多數(shù)農(nóng)村而言，大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如農(nóng)村道路、農(nóng)村電網(wǎng)、農(nóng)村通訊、基本農(nóng)田水利設(shè)施、節(jié)水灌溉、農(nóng)村醫(yī)療、小城鎮(zhèn)建設(shè)等是必需的；大量大中型農(nóng)機具使用也是必須的；大量農(nóng)產(chǎn)品加工設(shè)施的建設(shè)也是必需的；大量為轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)人口而在農(nóng)村興辦第二、第三產(chǎn)業(yè)也是必需的；同時，科技投入、生態(tài)環(huán)境的改善和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也是必需的。其次，農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)的長期性和風(fēng)險性決定了政策性金融支持的必要性。農(nóng)業(yè)由于其特有的基礎(chǔ)地位和農(nóng)業(yè)弱質(zhì)屬性，是一個需要國家長期扶持的產(chǎn)業(yè)。其實，除了公共服務(wù)設(shè)施以外，農(nóng)村絕大多數(shù)項目都是能夠盈利增值的，只是與城市項目相比，它的盈利水平普遍較低，投資回收期一般較長，風(fēng)險也相對偏大。這些特征特別適合政策性金融介入，由于它能盈利，有還本付息基礎(chǔ)，銀行能夠介入；由于它盈利水平偏低，貸款回收期長，不適合以盈利為主要目的的商業(yè)銀行介入，商業(yè)銀行也不愿介入，而需要有兼有財政和銀行屬性的政策性金融介入。最后，相比流通流域而言，生產(chǎn)領(lǐng)域的貸款更具有政策性。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制中，農(nóng)業(yè)流通領(lǐng)域的發(fā)展是以培育市場主體為發(fā)展目標(biāo)，項目也更具備競爭性，可以通過政策性金融機構(gòu)的適當(dāng)扶持來實現(xiàn)其完美運行。

(二)農(nóng)業(yè)政策性金融的外延：為弱勢群體提供貸款和為各類流通中介組織提供貸款

1．為弱勢群體提供綜合扶貧貸款。貧困農(nóng)戶收入的增加成為政府的必然職責(zé)，但是扶貧是一個綜合的工程，需要多種措施的配套使用。因此，這只能作為農(nóng)業(yè)政策性金融的外延，最好由政府作為主體來牽頭，具體由各類合作金融組織來實施，政策性金融機構(gòu)為其提供貼息、擔(dān)保或最后信貸支持。

2．為各類流通中介組織提供貸款。糧棉油流通體制改革以后，各類流通中介組織成為保證糧食安全的關(guān)鍵，但是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化本身已經(jīng)具備了商業(yè)性的特征，只是其承擔(dān)了一定政策，需要政策性金融機構(gòu)的支持。因此，各類中介組織的貸款，農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)的職能應(yīng)局限為市場環(huán)境的建設(shè)和基礎(chǔ)倉儲建設(shè)。

五、結(jié)論：農(nóng)業(yè)政策性金融邊界的模糊性、多層次性和動態(tài)性

農(nóng)業(yè)政策性金融的核心在于政策性、金融性和優(yōu)惠性，由此決定的邊界也是非常模糊的。由此，我們只能給農(nóng)業(yè)政策性金融在內(nèi)核上界定清楚，即為農(nóng)業(yè)提供基礎(chǔ)性和開發(fā)性的貸款，而外延則十分模糊，其不斷地與商業(yè)性金融、合作性金融及政府職能不斷重合。同時，隨著農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和金融的發(fā)展，其外延也會不斷地變化。由此，我們在現(xiàn)階段對農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)進行改革的時候，也不宜對其業(yè)務(wù)界定過于清楚，僅需要對其核心層進行明確的界定。

參考文獻：

[1]白欽先，曲昭光．各國政策性金融機構(gòu)比較[M]中國金融出版社，1993

篇5

關(guān)鍵詞： 后現(xiàn)代經(jīng)濟；符號；廣義符號經(jīng)濟

中圖分類號：F012 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1003―5656（2007）01―0017―08

20世紀(jì)中葉以來，以信息技術(shù)為代表的高技術(shù)得到了迅猛發(fā)展和廣泛應(yīng)用，人類社會開始邁向后現(xiàn)代社會。20世紀(jì)80年代，以保羅•羅默和羅伯特•盧卡斯為代表的新經(jīng)濟增長理論開始成為經(jīng)濟增長理論的主流；1996年，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)正式提出“知識經(jīng)濟”這個概念；同年12月30日，美國的《商業(yè)周刊》首次提出“新經(jīng)濟”。為反映后現(xiàn)代社會經(jīng)濟活動的新特點和發(fā)展趨勢，一些經(jīng)濟學(xué)家、社會學(xué)家和未來學(xué)家還提出了信息經(jīng)濟、體驗經(jīng)濟、注意力經(jīng)濟等概念。目前，學(xué)術(shù)界對后現(xiàn)代社會經(jīng)濟活動(后現(xiàn)代經(jīng)濟)的本質(zhì)并無統(tǒng)一的認識。人是經(jīng)濟活動的出發(fā)點、主體和歸宿，經(jīng)濟生活中的一切歸根到底都是由人類自身的無限欲望和有限能力之間的矛盾引起的，對人的本質(zhì)的正確把握是經(jīng)濟理論分析的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。恩斯特•卡西爾是現(xiàn)代著名的德國哲學(xué)家，作為一位新康德主義者，他從康德哲學(xué)的基本思想出發(fā)，著重研究人類認識問題。在《符號形式的哲學(xué)》和《人論》中，卡西爾的思想發(fā)生了重大轉(zhuǎn)向，他試圖用符號形式的哲學(xué)思路去把握和描述世界以及人性的生成與演化。在其名著《人論》中，他以“人是創(chuàng)造符號的動物”為出發(fā)點，勾勒了人性發(fā)展及人類文化的所有創(chuàng)造物――語言、歷史、藝術(shù)、宗教、神話的整體構(gòu)架。作為西方人學(xué)理論的一次創(chuàng)新與突破，卡西爾的關(guān)于人的符號本質(zhì)的論點或許能夠使我們從全新的視角認識后現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的本質(zhì)。

一、符號

符號是卡西爾的符號形式哲學(xué)的理論基石。符號的基本意思是標(biāo)簽或象征。如果一個事物若能“代表”它以外的某個事物，那么該事物便成為一種符號，如語言、文字、數(shù)學(xué)符號、意象、音樂、物件、姿勢、面部表情乃至人的嗅覺、觸覺以及儀式、習(xí)俗等。卡西爾在一般意義上對符號作了解釋：符號是人們共同約定用來指稱一定對象的標(biāo)志物，它包括以任何形式通過感覺來顯示意義的全部現(xiàn)象，在這些現(xiàn)象中某種可以感覺的東西就是對象及其意義的體現(xiàn)者。卡西爾也認為符號有兩個方面的內(nèi)涵：一方面它是意義的載體，是精神外化的呈現(xiàn)；另一方面它具有能被感知的客觀形式。在符號中，既有感覺材料，又有精神意義，二者是統(tǒng)一不可分的。符號的建構(gòu)作用就是在知覺符號與其意義之間建立起聯(lián)系，并把這種聯(lián)系呈現(xiàn)在我們的意識之中。［1］

從符號學(xué)的角度看，符號并不是單純的實體物質(zhì)，它屬于關(guān)系范疇，反映的是能指與所指的統(tǒng)一關(guān)系，即外在物質(zhì)的形式和內(nèi)在意義的統(tǒng)一關(guān)系，不應(yīng)片面地將其理解為形式化的記號或標(biāo)記，忽視其意義。例如，送玫瑰給情人時，玫瑰就是“愛”的“符號”，這一符號的能指就是作為物質(zhì)形式存在的玫瑰，所指就是能指代表的意義，即愛；基于能指和所指的“關(guān)系(聯(lián)想式的整體)產(chǎn)生了第三個術(shù)語①，這束玫瑰成了一個符號。我們必須注意：作為符號，這束玫瑰不同于作為能指的那束玫瑰……作為能指，一束玫瑰是空洞無物的，而作為符號，它是充實的”。［2］134作為符號的玫瑰的主要意義和價值體現(xiàn)為對“愛情”的表征，接受者接受的不是物質(zhì)性的“玫瑰”，而是作為符號的玫瑰，即“愛”。

符號作為對象的指稱形式，它的統(tǒng)攝功能具有生成人性和塑造人類文化的作用。首先，“符號的抽象性使人的生活超越了他的生物需要和實際利益的范圍，有了通向理想世界的道路”。［3］53其次，符號的普遍性表明人的符號功能是不受任何感性材料的限制，這使人的世界有了比動物世界無可比擬地寬廣和豐富，使人類能夠打開文化世界的大門。最后，符號的多變性使人們可以用不同的語言表達同樣的意思，也可以在同一種語言內(nèi)，用不同的詞表達某種思想和觀念?？ㄎ鳡栒J為“符號化的思維和符號化的行為是人類生活中最富于代表性的特征，并且人類文化教育的全部發(fā)展都依賴于這些條件”。［3］35

卡西爾認為要更好地理解符號，需要把符號與信號相區(qū)別。信號是物理的或?qū)嶓w性的存在，是對外在世界的被動的接受，動物是以所屬的種的本能活動獲得信號，被動的適應(yīng)外部環(huán)境，例如巴甫洛夫所作的狗的第二信號系統(tǒng)實驗表明，鈴聲作為“食物”的信號僅僅是一個物理事實，是物理世界的一部分。信號不能和人的“符號”相提并論，符號是觀念性的或意義性的存在，是人類意義世界的一部分。人類有了符號，不僅可以對來自外部世界的影響做出被動的反應(yīng)，而且能夠憑借自己創(chuàng)造的符號主動地把握世界、解釋世界，以自己的精神力量能動的改造對象世界，使世界滿足人類的需要，使人從動物的純粹自然世界升華到人的文化世界。

符號與信息、知識、體驗、注意力和文化等概念之間既存在密切的聯(lián)系，也有本質(zhì)的區(qū)別，只有了解了它們的區(qū)別才能更好地理解符號。第一，信息反映的是信息的接受者以前不知道的東西，強調(diào)符號所蘊涵的意義是否有新意，具有直接明確的價值性，信息傳遞的直接目的是為了實現(xiàn)符號互動。第二，知識是人們對外在的客觀世界的認知結(jié)果，即以符號方式存在的符號互動的結(jié)果，因此，在這種意義上，知識是人類整個符號系統(tǒng)的一個子集②，但是符號不一定是知識。第三，體驗是一種主客體關(guān)系的反映，這種關(guān)系形成于消費者和消費的產(chǎn)品或服務(wù)互動過程之中，它不能離開主客體而單獨存在。由于人與外在世界之間互動的基礎(chǔ)是符號，因此體驗所反映的關(guān)系是一種符號互動的關(guān)系。第四，注意力只是人類活動(符號互動③)的一個表層環(huán)節(jié)或方面，是對于某條特定信息的精神集中。注意力所關(guān)注的是如何吸引人的“眼球”，卻忽視了“注意力”背后深層次的、根本性的問題――各種形式的符號需求。第五，文化即人化和意義化，文化本身并不是符號，而是隱藏在符號背后的意義。這個關(guān)于文化過程和文化關(guān)系的意義只存在于文化參與者的思想之中，必須借助符號才能得到表現(xiàn)，并通過人的感官才能被體驗。需要強調(diào)的是，符號具有的物質(zhì)實在性是次要的、非本質(zhì)的屬性，符號的本質(zhì)屬性是與文化相關(guān)的東西，即可以被用來在多種文化語境中傳遞的意義。符號是去魅后的文化，是人類的特殊創(chuàng)造物，是形式與意義的統(tǒng)一，處在特殊關(guān)系之中的符號既可以表現(xiàn)為信息又可以體現(xiàn)為知識。

由上可見，符號可以很好地涵蓋信息、知識、體驗、注意力和文化等概念。我們認為“符號經(jīng)濟”一詞較好地概括了后現(xiàn)代經(jīng)濟的各種表現(xiàn)形態(tài)：信息經(jīng)濟、知識經(jīng)濟、體驗經(jīng)濟、注意力經(jīng)濟、文化經(jīng)濟。這些形態(tài)都是從某一個特定的角度或局限于經(jīng)濟活動的某一范圍和環(huán)節(jié)分析當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的特點和趨勢，缺乏深刻性、系統(tǒng)性、全面性。而符號經(jīng)濟作為經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在必然，既關(guān)涉了以物質(zhì)資本、金融資本為運轉(zhuǎn)方式的傳統(tǒng)經(jīng)濟，又包含了以智力資本、文化資本、數(shù)字(信息)資本為運營方式的新經(jīng)濟，它在深度、廣度以及簡明性等方面明顯優(yōu)于上述概念。［4］

二、符號經(jīng)濟與廣義符號經(jīng)濟

符號經(jīng)濟就是以符號為基礎(chǔ)的經(jīng)濟，具體地說就是通過符號的生產(chǎn)、交換、分配和消費，來滿足人的各種需求的經(jīng)濟活動。關(guān)于符號經(jīng)濟的思想，最早可以追溯到17世紀(jì)中葉，威廉•波特在其《致富秘訣》中提出了具有符號意義的票據(jù)通貨，并認為票據(jù)和金屬貨幣雖然有聯(lián)系，但是這種聯(lián)系僅僅是歷史淵源上的聯(lián)系，正如“貨幣或許起源于某種商品，但其價值和行為已不再受那種商品的控制了”。［5］440-441現(xiàn)代較早提出并使用符號經(jīng)濟這一概念的是彼得•德魯克，他認為符號經(jīng)濟與實體經(jīng)濟是一組對立的概念，符號經(jīng)濟（symbol economy）即“資本的運動，外匯率以及信用流通”，實體經(jīng)濟(real economy)是“產(chǎn)品和服務(wù)的流通”。［6］38張曉晶認為，由經(jīng)濟符號的創(chuàng)造、流通所形成的執(zhí)行一定經(jīng)濟功能的經(jīng)濟系統(tǒng)就構(gòu)成了符號經(jīng)濟。他把經(jīng)濟符號看作是一種能夠變現(xiàn)的對未來收入的索取權(quán)憑證，并認為“貨幣”、“信用”、“金融”等都可以納入符號經(jīng)濟體系中。在此基礎(chǔ)上，張曉晶進一步指出金融經(jīng)濟與符號經(jīng)濟之間沒有本質(zhì)的區(qū)別，前者著重于功能上的描述，而后者更側(cè)重于形式上的描述而已。［7］

貨幣符號是經(jīng)濟符號化過程中一個極其重要的里程碑，有了貨幣符號，有了貨幣符號使用范圍的擴展，經(jīng)濟生活才得以從符號上去理解；但是，如果符號經(jīng)濟的概念僅僅局限于貨幣金融領(lǐng)域，提出這一概念就沒有太大的意義。首先，局限于貨幣金融領(lǐng)域的符號經(jīng)濟的外延和內(nèi)涵并沒有超出馬克思的虛擬資本(Fictitious Capital)理論和現(xiàn)代的虛擬經(jīng)濟(Fictitious Economy)。張曉晶在《符號經(jīng)濟與實體經(jīng)濟：金融全球化時代的經(jīng)濟分析》一書中指出，符號經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟、名義經(jīng)濟以及金融經(jīng)濟的外延是一致的。虛擬經(jīng)濟與符號經(jīng)濟的內(nèi)涵也沒有多大的差別：符號經(jīng)濟指的是經(jīng)濟符號，即“貨幣”、“信用”和“金融”的創(chuàng)造與流通形成的價值增值；馬克思的虛擬資本是在借貸資本(生息資本)和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，包括股票、債券、不動產(chǎn)抵押單等；從馬克思的“虛擬資本”衍生出來的虛擬經(jīng)濟是指與虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動有關(guān)的經(jīng)濟活動，簡單地說就是直接以錢生錢的活動。［8］其次，對于張曉晶提出使用符號經(jīng)濟可以有助于區(qū)別虛擬經(jīng)濟的歧義，我們認為這一建議的確可以較好地消除歧義，但是成思危的方法更佳。成思危指出，目前造成“虛擬經(jīng)濟”含義混亂的主要原因在于人們把英文中的“Fictitious Economy”、“Virtual Economy”、和“Visual Economy”都翻譯成了“虛擬經(jīng)濟”，并同時在三種含義上使用，消除混亂的方法是：將“Fictitious Economy”翻譯成虛擬經(jīng)濟，因為它是從馬克思的“虛擬資本”(Fictitious Capital)的概念衍生出來；將“Virtual Economy”譯作“擬實經(jīng)濟”，因為它是指以信息技術(shù)為依托所進行的經(jīng)濟運行方式，比如說電子商務(wù)等等，即“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟”；將“Visual Economy”譯作“可視化經(jīng)濟”，因為它是指在計算機上模擬實際經(jīng)濟活動的可視化經(jīng)濟活動。［8］再次，從用詞的匹配性角度看，張曉晶認為用“金融”沒有用“符號”與“實體”匹配好；我們認為用“虛擬”更好，因為它與“實體”更對稱、更匹配。最后，張曉晶指出，符號與實體經(jīng)濟并列可以很好地揭示兩者之間的本質(zhì)關(guān)系：“實體”自然是第一位的，“符號”自然是第二位的，這突出了實體經(jīng)濟在整個經(jīng)濟體系中的主導(dǎo)地位。［9］7我們認為必須用發(fā)展的眼光分析兩者之間關(guān)系。其實，在經(jīng)濟發(fā)展過程中，雖然到目前為止實體經(jīng)濟在整個經(jīng)濟體系中仍然居于主導(dǎo)地位，但是20世紀(jì)以來全球金融業(yè)的繁榮以及西方發(fā)達國家文化產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展表明實體經(jīng)濟在整個經(jīng)濟體系中主導(dǎo)地位開始動搖；在未來，人類經(jīng)濟體系中實體經(jīng)濟所處的位置只是基礎(chǔ)性的，符號經(jīng)濟需要做的不是“突出它”，而是“取代它的主導(dǎo)地位”。當(dāng)然，此時的“符號經(jīng)濟”不是金融學(xué)語境中的符號經(jīng)濟，而是拓展后的符號學(xué)語境中的符號經(jīng)濟。

符號學(xué)語境中的符號經(jīng)濟是對金融學(xué)語境中的符號經(jīng)濟的拓展。第一，從外延上看，符號學(xué)語境中的“符號”的外延大于金融學(xué)語境中的“符號”?，F(xiàn)代符號學(xué)認為，一個事物若能“代表”它以外的某個事物，則該事物便成為一種符號。符號學(xué)語境中的符號的外延非常廣泛，包括語言、文字、數(shù)學(xué)符號、意象、音樂、物件、姿勢、面部表情乃至人的嗅覺、觸覺以及儀式、習(xí)俗等；而金融學(xué)語境中的“符號”主要指“貨幣”、“股票”和“債券”及其它金融衍生物。第二，從內(nèi)涵上看，金融學(xué)語境中的符號更偏向于強調(diào)符號的形式，即符號的“能指”；符號學(xué)語境中的符號則是“能指”和“所指”的統(tǒng)一。由于需要跨越學(xué)科之間的壁壘，許多人常常難以了解符號的真正內(nèi)涵，常常錯誤地把符號理解為標(biāo)記，即符號的能指(符號外在物質(zhì)的形式)，忽視了符號的所指(符號代表的意義)。

由上可見，符號學(xué)語境中的符號經(jīng)濟是廣義的符號經(jīng)濟，金融學(xué)語境中的符號經(jīng)濟是狹義的符號經(jīng)濟。目前經(jīng)濟學(xué)界已經(jīng)有人從較為廣義的角度理解符號，思考經(jīng)濟活動中的一些問題。例如，讓•鮑德里亞在20世紀(jì)中葉就從政治經(jīng)濟學(xué)的角度分析了西方國家的符號消費問題；我國學(xué)者汪丁丁在本世紀(jì)初分析了個體符號交往的經(jīng)濟學(xué)含義。［10］為此，我們建議放棄金融學(xué)語境中的符號經(jīng)濟，從符號學(xué)角度理解“符號經(jīng)濟”，下文的符號經(jīng)濟主要從廣義角度加以理解。

三、后現(xiàn)代經(jīng)濟的符號本質(zhì)

保羅•薩繆爾森指出，“人類社會……必須面對和解決的三個基本的經(jīng)濟問題。每個社會都必須通過某種方式?jīng)Q定生產(chǎn)什么，如何生產(chǎn)以及為誰生產(chǎn)。事實上，經(jīng)濟組織的這三個基本問題――生產(chǎn)什么、如何生產(chǎn)和為誰生產(chǎn)――在今天與在人類文明之初一樣地關(guān)鍵?！保?1］4-5這三個問題的關(guān)鍵性的重要表現(xiàn)之一就是它們是判斷經(jīng)濟發(fā)展的特點和變化趨勢的重要標(biāo)準(zhǔn)。后現(xiàn)代經(jīng)濟的符號本質(zhì)主要體現(xiàn)為對上述三個問題的回答。

第一，在經(jīng)濟活動的主體方面(即“誰來生產(chǎn)”和“為誰生產(chǎn)”)符號經(jīng)濟突破了傳統(tǒng)物質(zhì)性、生物性的“經(jīng)濟人假設(shè)”，提出經(jīng)濟活動的主體不僅是“經(jīng)濟人”，更是具有精神性、文化性的“符號人”。

人是經(jīng)濟活動的出發(fā)點、主體和歸宿，經(jīng)濟生活中的一切歸根到底都是由人類自身的無限欲望和有限能力之間的矛盾引起的。因此，對人類自身欲望和行為的研究成為經(jīng)濟理論分析的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。但是，關(guān)于“人的本質(zhì)是什么”一直是理論界爭論不休的問題，基于不同的研究視角，得到的答案各不相同。形式上已經(jīng)非?？茖W(xué)化的主流經(jīng)濟學(xué)對現(xiàn)實問題不能作出有效解釋和預(yù)測的原因之一，就是其關(guān)于人的假設(shè)的不完備。眾所周知，亞當(dāng)•斯密在《國民財富的性質(zhì)和原因的研究》中確立的“經(jīng)濟人”假設(shè)是經(jīng)濟學(xué)理論的出發(fā)點。但是，“經(jīng)濟人”假設(shè)并沒有準(zhǔn)確、全面地反映人的“真實”本性。當(dāng)代法國經(jīng)濟學(xué)家亨利•勒帕日指出，“‘經(jīng)濟人’這種簡化了的個人模式，用卡爾•布魯內(nèi)的話來說，即會計算、有創(chuàng)造性并能獲取最大利益的人”。［12］24

隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展，“經(jīng)濟人”假設(shè)經(jīng)歷了由古典經(jīng)濟人、新古典經(jīng)濟人到廣義經(jīng)濟人的演變過程。廣義經(jīng)濟人主要體現(xiàn)在加里•貝克爾、詹姆斯•布坎南、道格拉斯•諾思等“新經(jīng)濟學(xué)家”的著述之中。加里•貝克爾指出，“由于異乎尋常的精確化充斥了消費者需求理論，特色、聲譽或善舉等變量越來越失去存在價值。然而，人類行為其實并不是單純以經(jīng)濟利益為充分(唯一)內(nèi)容的。受欲望規(guī)定，人類存在著對榮譽、友誼、尊重等許多非經(jīng)濟利益的需要，在人們的經(jīng)濟活動中，經(jīng)常包含一些健康、道德、友誼、和社會目標(biāo)”。［13］117-118“廣義經(jīng)濟人”不再是凡布倫所指責(zé)的“潔白無瑕”的經(jīng)濟人，而是一個機會主義者，其行為的目標(biāo)在于實現(xiàn)個體效用的最大化，這種效用包含物質(zhì)和精神兩個方面，從而涵蓋個人在追求個人利益時對倫理、文化傳統(tǒng)的考慮。

在經(jīng)濟人假說不斷修正的同時，也出現(xiàn)了“管理人”和“社會人”的假設(shè)?！肮芾砣恕笔呛詹?#8226;西蒙在批判“理性經(jīng)濟人”時提出的一種人類行為類型的假設(shè)。他認為，心理學(xué)和社會學(xué)的最新發(fā)展已經(jīng)證明人類行為包含著大量非理性的因素；同時，在現(xiàn)實世界中，人受到自身在認識和計算能力方面固有的局限，以及信息不完全、時間有限的制約，只能在力所能及的范圍內(nèi)進行選擇……因此，不論主觀愿望怎樣，人們只是追求可以實現(xiàn)“滿意的狀態(tài)”而不是最大化。［14］226西蒙把這類以追求“滿意”為目標(biāo)的有限理性人稱為“管理人”。

“社會人”是一些“制度主義經(jīng)濟學(xué)家提出的人類行為分析模式。社會人假設(shè)認為，作為一種社會存在，除了物質(zhì)經(jīng)濟利益之外，人還追求安全、自尊、情感、社會地位等等社會性的需要；人所作出的選擇，并不僅僅以它的內(nèi)在的效用函數(shù)為基礎(chǔ)，而且還要建立在他個人的社會經(jīng)驗、不斷地學(xué)習(xí)過程以及構(gòu)成其日常生活組成部分的個人之間互相作用的基礎(chǔ)之上，因此，人的行為是直接依賴于他生活在其中的社會―文化內(nèi)環(huán)境的；因此，要從每個人的現(xiàn)實存在和它與環(huán)境的關(guān)系去理解人，去解釋人的經(jīng)濟行為”。［14］225

自20世紀(jì)中葉以來，信息經(jīng)濟學(xué)、新制度經(jīng)濟學(xué)、博弈論、人本經(jīng)濟學(xué)等各種新經(jīng)濟學(xué)對人類自身行為以及人的本性進行了重新認識和求解，他們的結(jié)論表明，人不是單純的“生物人”、“經(jīng)濟人”，人是具有文化性的“社會人”。面對如此多種關(guān)于人的假設(shè)，人的本質(zhì)到底是什么?

卡西爾在《人論》一書中分析了形而上學(xué)的理性人、神學(xué)的宗教人、自然科學(xué)的生物人，認為它們都從不同的側(cè)面揭示了人的某些存在屬性。他指出，理性人過于抽象和空洞，不是對人性的實在反映；宗教人是對人的文化本質(zhì)的荒謬的異化；生物人看到了人的存在前提，忽視了人與動物的本質(zhì)區(qū)別，因此，它們都沒有對“人的本質(zhì)是什么”作出根本性的解答?？ㄎ鳡柾ㄟ^對符號與文化的關(guān)系的分析也闡明了社會人和文化人的本質(zhì)是“符號人”。

卡西爾認為，人不是生活在一個純粹自然的世界里，而是生活在一個文化的世界之中，換句話說，人只有在創(chuàng)造文化的活動中才能成為真正的人，也只有在這種活動中，人才能獲得真正的自由。人在創(chuàng)造文化的活動中必然地把人塑造成文化的人。這就是人的真正本質(zhì)，也是人的唯一本性。在卡西爾看來，人類文化生成是可能的，之所以可能，就在于人類的符號活動。因為符號活動“這種自覺性和創(chuàng)造性是一切人類活動的核心所在，它是人的最高力量，同時也標(biāo)志了我們?nèi)祟愂澜缗c自然界的天然分界線。在語言、宗教、藝術(shù)、科學(xué)之中，人所能做的不過是建設(shè)他自己的宇宙――一個符號的宇宙”。［3］8這就是說，人之所以為人的根本就在于人能發(fā)明、運用各種符號，從而創(chuàng)造出一個“符號的宇宙”，創(chuàng)造各種各樣的文化世界。因此，符號是第一位的，文化是第二位的。正是在這一意義上，卡西爾強調(diào)，“人是符號的動物”。

作為一個符號制造動物，人所創(chuàng)造的一切的基礎(chǔ)都是符號(文化)，神話、宗教、語言、藝術(shù)、科學(xué)、歷史是人所創(chuàng)造的符號的最主要的幾種形式。通過符號系統(tǒng)，人們認識了工具和理性的意義，進而認識了客觀世界，使客觀世界成為符號世界(文化世界)，使人與客觀世界的關(guān)系變成為符號關(guān)系，使自然人成為文化性的符號人?？傊?，文化人、社會人的本質(zhì)在于符號，“人是符號動物”。人與人的關(guān)系(社會關(guān)系)的本質(zhì)是符號之間的互動關(guān)系。

第二，在“生產(chǎn)什么”方面，符號本身已經(jīng)開始成為商品，并正在形成一個廣闊的經(jīng)濟活動領(lǐng)域，推動人類經(jīng)濟向更高層次發(fā)展。

符號成為商品是符號經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的本質(zhì)區(qū)別，是人類需求不斷提升的必然結(jié)果。人類需求按性質(zhì)可以簡單地劃分為物質(zhì)需求和精神需求，從歷史的歸宿看，精神需求將越來越重要。在物質(zhì)匱乏的農(nóng)業(yè)社會和工業(yè)社會初期，由于科學(xué)技術(shù)發(fā)展水平較低，人類的物質(zhì)生產(chǎn)能力低下，物質(zhì)產(chǎn)品嚴重不足，不斷增加物質(zhì)消費、提高物質(zhì)消費水平是當(dāng)時人類在生產(chǎn)和生活中最主要的事情，人們購買商品主要是為了物質(zhì)消費，即滿足自己的生理需求(如充饑、御寒等)，而文化消費只是一種生活點綴。在工業(yè)社會后期，隨著科技的不斷進步，人們對自然的控制和改造能力迅速提高，各類物質(zhì)產(chǎn)品不斷豐富，人類的物質(zhì)消費水平也得到了前所未有的提高，絕大多數(shù)人的生存需求基本得到滿足，物質(zhì)消費的邊際效用開始遞減。于是，人類的需求層次開始提升，社交、尊重和自我實現(xiàn)等精神文化需求日益強烈，推動了符號的商品化。當(dāng)前符號的商品化主要表現(xiàn)為以下兩種基本形態(tài)。

其一是符號商品化的低級形態(tài)，即符號滲透在物質(zhì)性商品中，與物質(zhì)性商品一起被銷售和消費，這種符號與物質(zhì)相混合的商品既可以滿足人的生理需求，又可以滿足人的精神文化需求。當(dāng)前，人們購買商品不再單純地注重商品的物理效用，而是同時關(guān)注情感和精神上的效用，即符號效用①；于是物質(zhì)商品之中開始包含更多具有文化意義的符號因素，人文社會科學(xué)的創(chuàng)意(如產(chǎn)品設(shè)計、廣告等方面)對產(chǎn)品營銷的影響也越來越大。托夫勒早在1970年就指出，“后服務(wù)業(yè)的經(jīng)濟的關(guān)鍵在于從制造業(yè)開始的各種生產(chǎn)的心理化。今天所有的工業(yè)國社會，尤其是美國，產(chǎn)品有各種奇特現(xiàn)象，其中之一就是商品的設(shè)計越來越遷就消費者心理上的額外因素。廠商在基本商品上增加了精神因素，而消費者則樂于為這一捉摸不定的好處慷慨解囊”，［15］196于是，我們“過渡到創(chuàng)造一種與滿足心理需求相聯(lián)系的經(jīng)濟，……但(這一經(jīng)濟)一直為經(jīng)濟學(xué)家所忽視”。［15］195其實，這種經(jīng)濟的本質(zhì)就是符號經(jīng)濟。

其二是符號商品化的高級形態(tài)，即符號成為獨立的商品。雖然獨立的符號產(chǎn)品需要物質(zhì)性的載體，但是人們購買它的目的主要是為了滿足單純的精神情感需求，商品的使用價值主要由它提供的符號效用決定。當(dāng)人類創(chuàng)造的各種符號(如科學(xué)技術(shù)知識、歷史文物、繪畫、雕塑、音樂、戲劇以及其他文化藝術(shù)產(chǎn)品)由于自身或人為的因素變成了一種具有“符號效用”稀缺性資源時，符號就可以成為商品。早在歐洲的中世紀(jì)和我國的兩漢時期，符號就已經(jīng)作為獨立的商品存在，當(dāng)時一些“窮秀才”靠“鬻文為生”；20世紀(jì)中葉以來，以經(jīng)營符號性商品為主的金融、科技和文化產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，凸顯了符號的經(jīng)濟價值。目前，全世界僅文化產(chǎn)業(yè)每天創(chuàng)造的產(chǎn)值就高達220億美元，并正以5%左右的速度遞增，在一些文化產(chǎn)業(yè)發(fā)達的國家，增長速度更快，例如，2003年英國文化產(chǎn)業(yè)的增長速度達到12%。文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為英國的第二大產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)值占GNP的7.9%；［16］291美國的文化產(chǎn)業(yè)增長速度達到14%，其產(chǎn)值占GDP的比值已經(jīng)超過31%。［17］8由上可見，符號經(jīng)濟已經(jīng)成為人類經(jīng)濟活動最為重要的方面，符號經(jīng)濟的發(fā)展是一個自然的、歷史的過程，是人類經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在必然。

第三，在“如何生產(chǎn)、交換和消費”方面，符號經(jīng)濟時代的企業(yè)的生產(chǎn)過程不僅是物質(zhì)的相互作用過程，更是人與外部符號世界的符號互動過程，是一個生產(chǎn)差異化符號的過程，作為符號商品的交換和消費變成了文化和意義交換和消費，企業(yè)生產(chǎn)(符號創(chuàng)造)的動力不再是簡單的競爭，而是人類天生的好奇心和為實現(xiàn)自我價值的創(chuàng)造沖動。

在符號經(jīng)濟時代，人們的主導(dǎo)性需求不再是物質(zhì)需求，而是符合人的本性的與精神和文化方面緊密相關(guān)的高層次的符號需求。人作為“符號創(chuàng)造動物”，其符號創(chuàng)造活動主要來源于人與自然界或社會互動，這種互動是一種以符號為中介的互動活動。一方面，每一個人都是一個符號系統(tǒng)，人們的交流必須通過語言、表情、姿勢以及其他非語言符號才得以可能，因此，人與社會互動的實質(zhì)是符號互動；另一方面，人與自然界之間的互動也是符號互動，這是因為人通過自己創(chuàng)造的符號系統(tǒng)將自己與客觀的自在世界分離，在符號的創(chuàng)造過程中，人類面對的不再是一個客觀的自在世界，而是一個符號世界，客觀世界隱藏于符號世界之后，于是符號世界變?yōu)檫B接人與客觀的自在世界的橋梁，只有借助符號世界，人類才能認識和把握客觀的自在世界。

符號創(chuàng)造活動主要表現(xiàn)為自然科學(xué)和技術(shù)的創(chuàng)新活動與人文社會科學(xué)和藝術(shù)的創(chuàng)意活動。自然科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新的實質(zhì)就是在與客觀世界進行信號互動基礎(chǔ)上的符號系統(tǒng)的自我演繹，是人的好奇心的外在表現(xiàn)。這種演繹過程既表現(xiàn)為不考慮符號意義(所指)，由人腦或電腦進行的單純形式上的和物理意義的符號(能指)運算過程；也表現(xiàn)為剝?nèi)シ柕耐庠诘?、具體的形式(能指)，由人腦進行的關(guān)于符號意義(所指)的整合過程。人文社會科學(xué)和藝術(shù)的創(chuàng)意是最為典型和最為單純的符號與符號之間的互動，是對可能世界隨心所欲的表達，是人的符號創(chuàng)造欲的外化結(jié)果。

符號的生產(chǎn)和創(chuàng)造是一種差異化的生產(chǎn)和創(chuàng)造，這種差異化來源于創(chuàng)造者所擁有的符號系統(tǒng)的異質(zhì)性，如果這種特異性產(chǎn)生的符號產(chǎn)品的差異性符合某些消費者的個性化需求，該符號產(chǎn)品就可以變成商品。作為商品的符號的價值主要體現(xiàn)為具有象征性的文化價值和意義交換價值，它也許具有傳統(tǒng)經(jīng)濟中的商品的使用價值、經(jīng)濟交換價值，但是這已經(jīng)不是主要方面。于是，作為商品的符號的物質(zhì)性的經(jīng)濟交換價值的主導(dǎo)地位被符號的意義性的交換價值取代，物質(zhì)流通體系轉(zhuǎn)換為意義流通體系。鮑德里亞在《符號政治經(jīng)濟學(xué)批判》中指出，這一交換所規(guī)定的消費就不是傳統(tǒng)政治經(jīng)濟學(xué)所能分析的內(nèi)容了，因為它追求的并不是傳統(tǒng)消費中的實用性一面，今天的消費過程正是將經(jīng)濟交換價值轉(zhuǎn)換為符號交換價值的過程。［18］因此，經(jīng)濟學(xué)的研究就必須從傳統(tǒng)研究中對使用價值與交換價值的分析里走出來，將分析符號交換價值的產(chǎn)生過程作為自己分析的基礎(chǔ)。

在符號經(jīng)濟時代，符號創(chuàng)造的動力主要表現(xiàn)為人類天生的好奇心、為實現(xiàn)自我價值的創(chuàng)造沖動。在進化論和社會生物學(xué)的影響下，主流經(jīng)濟學(xué)家認為，人的動物性求生本能導(dǎo)致人的物質(zhì)欲望大大超出稀缺資源所能滿足的程度，于是發(fā)生了與“物競天擇”類似的社會競爭規(guī)律，競爭成為經(jīng)濟發(fā)展的主要動力。其實，過度的競爭只會使市場趨向無序，在經(jīng)濟發(fā)展的不同層面和階段，經(jīng)濟演進的主要推動力量是變化發(fā)展的。如前文所述，當(dāng)人們已經(jīng)積累了足夠的財富，進入了珀特爾所論的“財富驅(qū)動的發(fā)展階段”時，人們就會追求精神文化生活的豐富，從人的符號本性看，就是追求符號生活的富足。在符號經(jīng)濟時代，經(jīng)濟活動的基礎(chǔ)是符號的創(chuàng)造、生產(chǎn)和消費。企業(yè)的生產(chǎn)過程主要是一種精神活動過程，其生產(chǎn)出的產(chǎn)品(即符號)可以被多個人同時享用，“效率”不再是符號創(chuàng)造活動的主要判據(jù)，以提高效率為目的的競爭和社會的過度分工，也不再是經(jīng)濟發(fā)展的主要推動力量。在這一活動中，雖然仍然會存在競爭，也必須要講求效率，但現(xiàn)代心理學(xué)與認知科學(xué)的研究表明，盡管競爭可以成為人的創(chuàng)造性的激勵，但更多地是對創(chuàng)造性的壓抑。正如凡勃倫所說，文化是一種“奢侈品”，需要所謂“有閑階級”的創(chuàng)造；［19］因此，過度的競爭和社會分工往往會使人異化，導(dǎo)致人的職業(yè)厭倦，束縛人的想象空間，降低人的符號創(chuàng)造能力，削弱人們的文化符號需求，扼殺文化的豐富性，減少符號創(chuàng)造的差異性，進而限制人的全面發(fā)展，最終影響經(jīng)濟和社會的發(fā)展。由于符號的創(chuàng)造主要表現(xiàn)為科技創(chuàng)新和人文社會科學(xué)的創(chuàng)意，而創(chuàng)新創(chuàng)意的動力來源于人類的好奇心和實現(xiàn)自我價值的創(chuàng)造欲，因此，在人類的符號消費需求的拉動之下，符號經(jīng)濟的發(fā)展動力主要表現(xiàn)為人類天生的好奇以及為實現(xiàn)自我價值的符號創(chuàng)造沖動。

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篇6

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 盈利模式 風(fēng)險因素

一、引言

20世紀(jì)60年代以來，伴隨著五次信息革命的進行，高科技滲透到我們生活的各個方面，促進了金融業(yè)的發(fā)展，在降低成本的同時為居民、企業(yè)、政府等部門都提供了便利。2014年1月16日，中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在京第33次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》顯示，截至2013年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模達6.18億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%，較2012年底提升3.7個百分點。其中，手機網(wǎng)民規(guī)模達5億，年增長率為19.1%。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)的普及，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的催化劑，加速了在傳統(tǒng)商業(yè)銀行基礎(chǔ)上移動金融的發(fā)展。微軟總裁比爾?蓋茨曾經(jīng)說過“傳統(tǒng)的商業(yè)銀行遲早會成為社會的恐龍”，在中國2013年6月份隨著“余額寶”的產(chǎn)生，大批互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也應(yīng)運產(chǎn)生，傳統(tǒng)金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)相結(jié)合，走上“方便、快捷、靠譜”可持續(xù)發(fā)展的道路。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的理論基礎(chǔ)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

“互聯(lián)網(wǎng)金融”對我們來說并不陌生，但對這個詞的概念卻一直沒有統(tǒng)一的界定。馬云（2013）認為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)稱為金融互聯(lián)網(wǎng)，這兩個概念有著截然不同的意義。我認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個社會發(fā)展必然的結(jié)果，它將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融充分結(jié)合，通過投資者和以理財產(chǎn)品為依托基金公司掛鉤，基金公司再將資金投向銀行、證券、保險等部門，以達到降低成本、增加便利、增加收益多贏的目的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的區(qū)別

1.成本不同。傳統(tǒng)金融行業(yè)在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯(lián)網(wǎng)金融具有完全信息化的特點，在資本運營和業(yè)務(wù)開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產(chǎn)品研發(fā)、發(fā)行、管理、回購等階段都可以在網(wǎng)上進行，所以相比傳統(tǒng)金融具有成本優(yōu)勢的特點。

2.效率不同。以前常見的金融部門在業(yè)務(wù)開展過程中，不管是信息傳遞還是業(yè)務(wù)運行，都有較長的時滯性，完成一個客戶的投資需要一定的時間。而互聯(lián)網(wǎng)金融通過電腦、電話、手機等手段，投資者和理財產(chǎn)品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點。

3.風(fēng)險不同。傳統(tǒng)商業(yè)銀行自身具有較高信用，附屬理財產(chǎn)品的資金流向一般都是國有控股部門的股權(quán)、債券等，風(fēng)險系數(shù)較小。自余額寶出現(xiàn)以后，大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也陸續(xù)登上了舞臺，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯(lián)網(wǎng)自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等。

三、以“余額寶”為例金融理財產(chǎn)品盈利模式分析

2013年6月余額寶產(chǎn)生以來，眾多類似的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也陸續(xù)產(chǎn)生，京東的“小金庫”、網(wǎng)易的“現(xiàn)金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發(fā)展起來，改變了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的格局。

（一）現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對應(yīng)的基金產(chǎn)品

（二）余額寶自身的特點分析

1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時，七日年化收益率從4%上漲到春節(jié)期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現(xiàn)在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經(jīng)有超過8100萬的開戶數(shù)和5000億元的籌資規(guī)模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個新興互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。

2.流動性強。余額寶只需從淘寶網(wǎng)站使命認證注冊就可以投資，只需要一臺電腦或一部手機就可以輕松將資金轉(zhuǎn)到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規(guī)模也沒有下限，為中小投資者提供了理財平臺。另外是一種T+0的貨幣型基金，當(dāng)投資者贖回時并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時到賬的特點，因此，資金流動性較強，出現(xiàn)流動性風(fēng)險的可能性較小。

3.技術(shù)創(chuàng)新。自從20世紀(jì)末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創(chuàng)新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的草根時代引領(lǐng)了一陣狂潮，開創(chuàng)性將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時隨地在網(wǎng)上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項指標(biāo)的數(shù)值，技術(shù)創(chuàng)新是余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品最突出的特點。

（三）余額寶的盈利模式分析

余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、債券回購、銀行存款等低風(fēng)險證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據(jù)天弘基金披露的數(shù)據(jù)，2500億規(guī)模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協(xié)議存款，因協(xié)議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動性和收益，都是面向千元投資額的互聯(lián)網(wǎng)金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。

余額寶現(xiàn)在有大量融資規(guī)模，當(dāng)與銀行進行協(xié)議存款談判時有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來經(jīng)營沖擊的同時，獲取了較大規(guī)模的凈利潤。

四、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品風(fēng)險分析

（一）監(jiān)管風(fēng)險

目前，我國國內(nèi)的監(jiān)管體制主要是“一行三會”模式，即中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會，對現(xiàn)有的金融市場進行監(jiān)管。以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品具有影子銀行的性質(zhì)，在創(chuàng)新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規(guī)范、銷售行為不正當(dāng)，所授權(quán)的監(jiān)管部門監(jiān)管不嚴或監(jiān)管不到的現(xiàn)象出現(xiàn)，因此在監(jiān)管方面存在很大的漏洞。

周小川曾在2014年全國政協(xié)小組討論會上提到，并不會取締余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，相反應(yīng)加強監(jiān)管。監(jiān)管層“鼓勵支持”的態(tài)度已然明確，隨之而來的還有監(jiān)管之手，風(fēng)險提示不充分和部分領(lǐng)域的監(jiān)管空白是目前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大的兩個監(jiān)管問題，現(xiàn)在的黨務(wù)之急就是把握重點，加快監(jiān)管步伐。

（二）經(jīng)營風(fēng)險

余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的產(chǎn)物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點，對于投資者來說本身就存在一定的風(fēng)險。匯添富的“現(xiàn)金寶”曾因為自身體制不完善，出現(xiàn)盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網(wǎng)”的P2P網(wǎng)貸平臺超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿(mào)易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經(jīng)外逃，成為近期內(nèi)最大一起“騙貸”案例。

2014年上半年央行曾對支付寶每日投資限額進行了規(guī)定，旨在降低交易過程中的交易風(fēng)行，另外還需要對領(lǐng)導(dǎo)者和管理者進行職業(yè)培訓(xùn)，提高他們的道德素養(yǎng)，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對稱帶來的道德風(fēng)險和逆向選擇等風(fēng)險因素的產(chǎn)生。

（三）利率風(fēng)險

周小川說，“市場上肯定有一種力量是推動利率市場化的，各種新興的業(yè)務(wù)方式也都是對利率市場化有推動作用的”。有些學(xué)者認為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉(zhuǎn)嫁給實體經(jīng)濟，當(dāng)這類新興產(chǎn)品出現(xiàn)以后，大量的銀行協(xié)議存款將傳統(tǒng)商業(yè)銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風(fēng)險。推動利率市場化進程成為解決這一風(fēng)險因素的關(guān)鍵性措施，在市場一體化的今天，應(yīng)該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財產(chǎn)品市場將隨之萎縮，余額寶的優(yōu)勢將不復(fù)存在，利率風(fēng)險因素也隨之降低。

五、結(jié)語

余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍者，將科學(xué)技術(shù)和金融市場結(jié)合到一起，促進了金融市場的改革和創(chuàng)新步伐，不僅給融資部門帶來了方便，同樣給投資者帶來了更多的收益，但給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了很大的沖擊，因此，這類互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的理財產(chǎn)品未來的發(fā)展模式還有待我們?nèi)ド钊胙芯俊?/p>

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篇7

關(guān)鍵詞：金融結(jié)構(gòu)；優(yōu)化；分析；研究

金融結(jié)構(gòu)是指國家金融系統(tǒng)內(nèi)部各種構(gòu)成要素間相互影響和相互作用的結(jié)果，包括金融組織、金融工具、金融商品價格、金融業(yè)務(wù)活動等的組合。金融資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)分別體現(xiàn)了金融體系“量”與“質(zhì)”的特性。金融的功能和作用在不同的金融結(jié)構(gòu)構(gòu)成上也有所區(qū)別。在我國改革開放不斷深化的道路上，現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)已逐漸與經(jīng)濟發(fā)展要求相背離，擋在金融服務(wù)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級面前的最大障礙為金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不一致、資源配置效率不高、金融功能未完全發(fā)揮以及潛在風(fēng)險隱患的存在。

一、金融結(jié)構(gòu)存在的問題分析

1.金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)。我國通過30多年的改革開放，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有了很大調(diào)整和變化，然而對金融結(jié)構(gòu)調(diào)整卻嚴重滯后，不能適應(yīng)當(dāng)代經(jīng)濟發(fā)展的需要。在當(dāng)前的金融結(jié)構(gòu)下，絕大多數(shù)的中小企業(yè)在金融資源的獲取中受到限制，國有大中型企業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)仍然是金融機構(gòu)和金融市場的主要金融服務(wù)對象，這種現(xiàn)狀致使金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)脫節(jié)的發(fā)生。

2.金融市場占有率不高。以銀行為主導(dǎo)是我國金融結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，金融市場和資本市場發(fā)展程度偏低，占有率不高，金融結(jié)構(gòu)單一化，風(fēng)險投資發(fā)展滯后，導(dǎo)致了整個金融系統(tǒng)穩(wěn)健有余、進取不足，難以滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的迫切需求。

3.金融價格市場化程度低。改革開放以來，我們國家的商品在流通道路上得到了較大轉(zhuǎn)變，雖然當(dāng)前，供求關(guān)系仍然是影響極大多數(shù)領(lǐng)域價格的主要原因。但在利率自由化進展上卻已經(jīng)落后很遠。金融資源作為資源配置的重中之重，其金融價格市場化不夠成熟，必然會長期制約實體經(jīng)濟的發(fā)展和效益的提高。

4.金融結(jié)構(gòu)失衡。金融結(jié)構(gòu)的失衡，就會容易導(dǎo)致金融風(fēng)險高度集中，引起一系列的財政化金融風(fēng)險和影子銀行等多種金融風(fēng)險隱患的出現(xiàn)。

二、金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則

經(jīng)過理論與實踐研究，以下，本文對我國金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化問題處理進行探討，列出以下幾條須遵循的原則：

1.與實體經(jīng)濟相適應(yīng)的原則。一方面，金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化要在在滿足實體經(jīng)濟的發(fā)展和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需求的同時，要打破長久存在的金融束縛力，使金融體系的市場化改革速度得以提升。其次，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化應(yīng)確立科學(xué)的方向及目標(biāo)，堅持以金融價格市場為引導(dǎo)方向。充分發(fā)揮市場機制在金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化中的作用，大幅度提升金融體系的功能和效率，最大限度使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級所需金融支持以及物質(zhì)保障得以實現(xiàn)。

2.聯(lián)系實際，遵循國情原則。首先，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，應(yīng)遵循我國經(jīng)濟發(fā)展實際情況，我國現(xiàn)階段經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀為銀行主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)占大多數(shù)，且短期內(nèi)不會發(fā)生很大的變化，所以需要通過對金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，使金融結(jié)構(gòu)與金融市場結(jié)構(gòu)實現(xiàn)平衡發(fā)展。其次，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化應(yīng)遵循當(dāng)前中國基本國情。我們是發(fā)展中國家，不能忽視我國經(jīng)濟發(fā)展初級階段的國情而盲目追求“金融優(yōu)化”，要吸取美國在金融危機的教訓(xùn)，避免市場結(jié)構(gòu)的演變中出現(xiàn)的高度金融風(fēng)險，如果任由衍生產(chǎn)品市場的蔓延膨脹，就會引起虛擬經(jīng)濟不斷擴大，實體經(jīng)濟嚴重削弱，那么金融危機就會隨時爆發(fā)。

三、金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方向

1.與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相匹配。金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方向要立足與當(dāng)前的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的具體實際，滿足市場經(jīng)濟中多元化主體的金融訴求，要通過結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化來擴展金融服務(wù)的覆蓋面，對薄弱領(lǐng)域和各新興行業(yè)加大金融支持的力度，確保各經(jīng)濟主體都能享受到機會均等的金融服務(wù)和金融支持。

2.提高金融市場的比重。要積極發(fā)展和壯大資本市場，不斷繁榮金融市場，提高其在國民經(jīng)濟中的比重，加快構(gòu)建完善的股權(quán)投資體系建設(shè)，大力扶持中小企業(yè)和高科技企業(yè)，提供高效的金融服務(wù)，大幅度提升他們獲得股權(quán)融資的機會和可能性。

3.推動金融價格的市場化。對金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，就要推動金融價格的市場化程度，推動利率市場化速度，對金融價格的市場化形成機制日益完善，使金融在資源配置中的效率與水平得到提升。

4.引導(dǎo)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的均衡性。目前，我國金融結(jié)構(gòu)尚不完善，呈現(xiàn)出多樣化的金融風(fēng)險與隱患，根源在于我國當(dāng)前金融約束型的金融結(jié)構(gòu)安排具體實際。因此，要積極主動地調(diào)整和優(yōu)化當(dāng)前的約束型金融結(jié)構(gòu)，來防范和化解多種金融風(fēng)險和隱患。

四、金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的建議

1.優(yōu)化整體金融結(jié)構(gòu)。我國的金融結(jié)構(gòu)現(xiàn)階段仍然比較脆弱，并且存在極大的安全隱患。在國家商業(yè)銀行等銀行業(yè)不良反彈時，大規(guī)模的經(jīng)濟波動將使整個經(jīng)濟體風(fēng)險快速蔓延。在這種形勢下，要使金融功能與效率得到提高，金融風(fēng)險防范與化解能力加強，就需要建立相對均衡化、分散化的金融結(jié)構(gòu)。

與此同時，在我國經(jīng)濟、國情以及金融發(fā)展基本情況影響下，今后漫長的時期內(nèi)，中國金融體系中以銀行體系為主體地位的現(xiàn)狀基本不會產(chǎn)生變化，因此，需要對銀行體系穩(wěn)健發(fā)展給予保障，對功能健全的金融體系市場加大發(fā)展力度。爭取對功能健全的金融體系市場規(guī)模嘗試日益加大，使之成為銀行體系的添補與追加部分。如此一來，使金融體系融資范圍擴大，對資源配置的效率進行提升，使銀行體系風(fēng)險的發(fā)生概率下降，保障我國的金融市場安全。

從整體上說，一方面我們要改善直接融資和間接融資的比重，使融資不均衡局面得以改善，在金融市場發(fā)展的大形勢下，對直接融資的比例要顯著增加，與此同時，要大力鼓勵和支持中小銀行和非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展，并對其發(fā)展的均衡性進行把握，對國有大型銀行所占金融體系主體比重進行科學(xué)管控，實現(xiàn)以金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，推動金融主體的多元化，來積極主動的防范和降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生概率。

2.優(yōu)化金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)。首先，深化金融改革，打破行業(yè)壟斷，放寬金融機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，是當(dāng)前商業(yè)銀行角度對金融體系與企業(yè)體系不匹配的解決對策。以實現(xiàn)推動銀行業(yè)金融機構(gòu)多元化發(fā)展工作的開展。同時，對股權(quán)多元化和規(guī)范化進行大力推動，在金融領(lǐng)域鼓勵與引導(dǎo)民間資本注入，對銀行金融機構(gòu)改制與增資擴展積極參與，對國有大型商業(yè)銀行在金融體系中的壟斷地位逐漸打破。對中小銀行與村鎮(zhèn)銀行大力推動其發(fā)展，通過多種手段使多層次的銀行服務(wù)體系得以建立，以實現(xiàn)不同金融體系支持不同經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的多元化金融格局。

其次，對證券、信托、保險、等非金融機構(gòu)的發(fā)展進行積極推動，使其在金融中介內(nèi)部比例大幅度提高，通過一系列手段對金融結(jié)構(gòu)體系進行調(diào)整，對金融體系整體功能不斷優(yōu)化，以實現(xiàn)金融服務(wù)日益多元化與差異化。在最大限度上使經(jīng)濟資源得以調(diào)配，提高金融中介體系資源配置效率，如此一來，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

3.優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，我國正處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速發(fā)展的時期，需要大量的資金涌入其中，這是資本市場發(fā)育的良好契機。所以，對金融發(fā)展方式與金融結(jié)構(gòu)要進行大力的轉(zhuǎn)變與優(yōu)化，使金融資源配置中市場的主體地位得以實現(xiàn)。同時，以金融結(jié)構(gòu)調(diào)整為目的，對金融市場的頂層設(shè)計不斷加強，推動多元化金融市場體系的構(gòu)建，促進多維度市場功能的發(fā)揮，放松管制，鼓勵創(chuàng)新。以包容性和吸納能力使不同發(fā)展階段、各個行業(yè)、多種特色的創(chuàng)新型企業(yè)都得以發(fā)展，使我國科技潛力真正形成現(xiàn)實生產(chǎn)力。

我們要在加大對在金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的前提下，努力提升金融資源的市場優(yōu)化配置效率和質(zhì)量，繼續(xù)推動和深化利率市場化改革的步伐，對金融結(jié)構(gòu)的市場化水平進行提升與擴大。以資源配置效率的提高，實現(xiàn)國民經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

4.優(yōu)化財政政策的扶持措施。政府對金融發(fā)展機制要不斷的建設(shè)與完善，對金融結(jié)構(gòu)的政策性與商業(yè)性進行優(yōu)化，加強政府財政支持力度，擴大專項領(lǐng)域的金融資金投入，提升薄弱領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)比重；政府通過減稅政策以及調(diào)整金融結(jié)構(gòu)方法，避免金融發(fā)展失衡，構(gòu)建穩(wěn)定的金融財政制度。

五、結(jié)束語

綜上所述，改革開放30多年來的經(jīng)驗告訴我們，經(jīng)濟總量增長以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)在社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展過程中，兩者都發(fā)揮著舉足輕重的作用。尤其是在經(jīng)濟總量得到一定程度增長時，增長的動力會減弱，增強發(fā)展的動力必須通過調(diào)整結(jié)構(gòu)來進行。當(dāng)前，中國正值經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要階段，需要通地金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化、對金融系統(tǒng)功能與作用不斷加強，使金融資源在資源配置中的效率加大，對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進行大力推動。以上都是本文研究的方向和重點，具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實意義。

參考文獻：

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篇8

關(guān)鍵詞：金融生態(tài)；市場風(fēng)險；生態(tài)維護

中圖分類號：F832.2文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2008）11-0049-03

一、引言

近幾年，金融生態(tài)的正向激勵與反向約束作用越來越被廣泛關(guān)注，因為它是決定區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展是延續(xù)良性循環(huán)還是惡性循環(huán)的關(guān)鍵。經(jīng)過多年的努力，盡管縣域仍然是短缺均衡下的脆弱金融生態(tài)，但畢竟從企業(yè)逃廢債務(wù)與銀行信貸制裁的“對立局面”逐步恢復(fù)到目前可容忍或者可接受的低水平均衡狀態(tài)，為縣域經(jīng)濟與金融發(fā)展奠定了最基本的市場運行秩序。但最近以來，由于受匯率升值、成本上升、外部市場萎縮以及融資難度加大等問題的困擾，縣域中小企業(yè)面臨新的生存發(fā)展考驗，而縣域金融生態(tài)再次面對被破壞的可能威脅，金融生態(tài)維護問題也就成了不可避免的現(xiàn)實課題。本文擬以山東省臨朐縣金融生態(tài)建設(shè)的實踐為實證資料，探討在目前特定環(huán)境下區(qū)域金融生態(tài)的維護問題。

二、對臨朐縣金融生態(tài)建設(shè)過程的簡要回顧

山東省臨朐縣雖然曾經(jīng)是國家級貧困縣，經(jīng)濟相對落后，但區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)卻扎實有效，并成為轄內(nèi)縣域金融生態(tài)建設(shè)的典型示范縣。臨朐縣金融生態(tài)建設(shè)的過程同全國其他地區(qū)并無二致，大致經(jīng)歷了兩個階段：一是早期的金融安全區(qū)建設(shè)；二是后來的金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

（一）逃廢金融債務(wù)與金融安全區(qū)建設(shè)困境

臨朐縣金融生態(tài)同樣經(jīng)歷了一個從草率破壞到精心建設(shè)的過程。早在上個世紀(jì)90年代中期，臨朐縣多數(shù)國有、集體企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)軌、改制，并通過破產(chǎn)、倒閉等方式懸空銀行貸款，當(dāng)?shù)卣J企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，地方金融執(zhí)法效率低下，金融債權(quán)得不到有效維護，銀行不良資產(chǎn)激增。至1999年末，全縣不良貸款余額10.25億元，當(dāng)年凈增2.22億元，不良貸款率高達49.97%，應(yīng)收未收息3.52億元。失信問題不僅僅在企業(yè)和銀行之間蔓延，當(dāng)時社會辦金融現(xiàn)象也將信任危機擴散到全社會。沒有任何金融經(jīng)營經(jīng)驗的基金會、股金會等高息攬存，變相發(fā)放貸款，并迅速擴展開來。可以說，當(dāng)時金融秩序混亂，金融機構(gòu)難以正常營業(yè)，各家銀行陸續(xù)出臺信貸制裁措施，縣域金融生態(tài)在逃廢債務(wù)與信貸制裁的惡性循環(huán)中不斷惡化。

顯然，魚死網(wǎng)破的廢債與制裁的“共損”局面持續(xù)下去有害無利。于是，在人民銀行主導(dǎo)下，2000年，為防止出現(xiàn)金融風(fēng)險并導(dǎo)致縣域金融、經(jīng)濟的紊亂，金融安全區(qū)創(chuàng)建活動陸續(xù)展開。它通過機構(gòu)整合、不良資產(chǎn)剝離、健全風(fēng)控體系、擺脫行政干預(yù)等措施，盡力制止信貸風(fēng)險持續(xù)惡化的局面，確保金融業(yè)經(jīng)營回歸正常。但金融安全區(qū)建設(shè)畢竟只是一種權(quán)宜性的過渡制度安排，不系統(tǒng)也不全面。盡管被動局面有所緩和，但難以真正在銀企之間建立互信，銀行“惜貸”、“慎貸”現(xiàn)象仍然比較突出，金融支持地方經(jīng)濟乏力。2000-2003年，臨朐縣各項貸款年均增幅不足10%，存貸比例四年下降了16個百分點。受到嚴重損害的各國有銀行快速退出臨朐縣，農(nóng)村信用社事實上壟斷了縣域金融市場。

（二）金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)收到初步成效

2004年，金融生態(tài)建設(shè)被納入重要議事日程。此舉引起了倍受信貸制裁之苦的政府和企業(yè)的廣泛認同和積極參與，意識到金融生態(tài)是經(jīng)濟與金融之間彼此依存、相互影響和共同發(fā)展的動態(tài)平衡系統(tǒng)，良好的金融生態(tài)具有交易成本低、運行效率高的正向激勵功能，惡化的金融生態(tài)則具有損害經(jīng)濟秩序、破壞發(fā)展環(huán)境的負面約束作用。于是，一個圍繞恢復(fù)和建設(shè)金融生態(tài)的系統(tǒng)工程在臨朐縣全面推開：一是通過政府主導(dǎo)、媒體宣傳等形式推進“誠信臨朐”建設(shè)，培育地方信用文化。二是利用“政、銀、企”交流協(xié)作機制、組建擔(dān)保公司和企業(yè)信用聯(lián)盟等形式，搭建銀企合作平臺，完善中小企業(yè)信用體系。三是開展農(nóng)村信用評定，推出“五戶聯(lián)?！焙汀班l(xiāng)村2+1”等貸款模式，解決了農(nóng)民擔(dān)保難和貸款難問題。四是依托銀行信貸征信系統(tǒng)和資信評級公司，金融機構(gòu)內(nèi)外結(jié)合，加強企業(yè)信用評級，提升信貸管理水平。

經(jīng)過3年多不懈努力，臨朐縣金融生態(tài)環(huán)境顯著改善，社會誠信意識增強，貸款增速明顯加快，銀行經(jīng)營狀況得到改善。2005-2007年全縣貸款年均增幅在20%以上，其中，農(nóng)業(yè)貸款占全部貸款的32.48%，位居濰坊市第一；全縣金融機構(gòu)實現(xiàn)利潤年均增長87.5%；不良貸款率由2003年的30.65%下降到14.47%；農(nóng)信社資本充足率由2003年的-7.09%提升至4.23%。由于信用環(huán)境的好轉(zhuǎn)，資金“洼地效應(yīng)”開始顯現(xiàn)，區(qū)外股份制商業(yè)銀行貸款從無到有，已累計對臨朐縣中小企業(yè)投入5億元。有了持續(xù)穩(wěn)定的信貸資金支持，臨朐縣形成了奶牛、肉鴨、大棚果三大農(nóng)業(yè)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟快速發(fā)展，居民收入增加，市場機制和社會秩序得到恢復(fù)和改善，金融生態(tài)建設(shè)取得較好效果。

三、當(dāng)前影響縣域金融生態(tài)的潛在因素分析

（一）縣域金融生態(tài)的脆弱性

縣域金融生態(tài)兼具城市與農(nóng)村的雙重屬性，而農(nóng)村經(jīng)濟則是縣域經(jīng)濟的主體。因此，縣域金融生態(tài)更多體現(xiàn)為農(nóng)村金融生態(tài)的特性，其中，脆弱性便是縣域金融生態(tài)的基本特征。主要表現(xiàn)在：（1）經(jīng)濟活動的脆弱性?！叭r(nóng)”經(jīng)濟多為弱質(zhì)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)，缺乏好的建設(shè)項目和經(jīng)濟增長點，農(nóng)村金融的生存和發(fā)展空間相對狹窄。而突發(fā)事件、自然災(zāi)害和市場風(fēng)險卻會同等作用于農(nóng)村經(jīng)濟，高成本、高風(fēng)險、低收益，抗風(fēng)險能力弱。（2）市場主體的脆弱性。在縣域范圍內(nèi)，中小及民營企業(yè)和廣大農(nóng)戶是最基本的市場主體，是層級較低的微小經(jīng)濟單元，處在生產(chǎn)和經(jīng)營的末梢環(huán)節(jié)，靠自有資本從事簡單再生產(chǎn)。與此相對應(yīng)的金融機構(gòu)也多為基層營業(yè)網(wǎng)點，沒有話語權(quán)，但卻承受著較大的政策、制度變動風(fēng)險。比如，本輪宏觀調(diào)控對縣域及農(nóng)村的收縮、影響力度就遠遠大于城市。（3）金融要素供求的短缺均衡。持續(xù)多年的金融網(wǎng)點撤并和資金外流，導(dǎo)致縣域金融資源供給總量和金融服務(wù)嚴重短缺，并初步形成了一種“短缺均衡”。在緊縮性貨幣政策下，國有商業(yè)銀行壓縮總體信貸規(guī)模的主要途徑是從縣域抽走金融資源，通過吸收系統(tǒng)內(nèi)上存資金等手段控制縣域分支機構(gòu)信貸規(guī)模，確保國有大企業(yè)和大中城市的資金需求。據(jù)調(diào)查，臨朐縣四家國有商業(yè)銀行貸款均受到其市行甚至省分行的直接審批、控制，存貸比例均處于20%-50%的低水平。即便如此，這種低水平金融供求的短缺均衡隨時都會被突發(fā)事件、自然災(zāi)害、市場波動和政策變動所打破。這一切，都決定了縣域金融生態(tài)是非常原始、脆弱的。

突發(fā)事件對縣域金融生態(tài)的影響不可小視。最近發(fā)生的三鹿有毒奶粉事件曝光后，對臨朐縣造成巨大沖擊，作為全國奶業(yè)生產(chǎn)50強縣之一，當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈下游的四家乳制品企業(yè)產(chǎn)成品大量積壓，一家企業(yè)停產(chǎn)，經(jīng)濟損失巨大并造成資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。由于鮮奶收購量的大幅萎縮導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上游的奶農(nóng)所產(chǎn)牛奶停收、降價或賒銷給企業(yè)，全縣奶農(nóng)每天的經(jīng)濟損失達到數(shù)十萬元。這一狀況如果持續(xù)下去，將嚴重影響全縣2000多名奶農(nóng)的還貸能力，使5000多萬元奶牛貸款形成風(fēng)險。在此之前，上述金融資產(chǎn)均屬優(yōu)良資產(chǎn)，但轉(zhuǎn)眼之間，就已經(jīng)瀕臨風(fēng)險的邊緣。

（二）當(dāng)前經(jīng)濟下行風(fēng)險的潛在威脅

縣域金融生態(tài)的脆弱性在最近的經(jīng)濟運行中得到初步印證。今年上半年，由于受人民幣升值、原材料成本上漲、市場萎縮以及信貸緊縮等因素綜合作用，全國有6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉，作為勞動密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過1萬多家，有2/3的紡織企業(yè)面臨重整。這一局面的出現(xiàn)，不僅對市場環(huán)境、市場信心構(gòu)成威脅，而且經(jīng)濟下行的部分風(fēng)險可能最終要轉(zhuǎn)化為銀行不良貸款，進而影響到縣域金融生態(tài)的整體穩(wěn)定性。從臨朐縣的情況看，今年前8個月，全縣規(guī)模以上縣屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入同比下降9.2%，實現(xiàn)利潤總額同比下降4.6%。有數(shù)十家來料加工企業(yè)和制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營受到嚴重影響。以某地毯公司為例，該企業(yè)是勞動密集型出口企業(yè)，受人民幣持續(xù)升值和成本上升影響，出口額和利潤雙雙大幅下滑。今年前7個月企業(yè)出口額同比減少61％，而主營業(yè)務(wù)成本同比提高了5.4%，管理費用和財務(wù)費用卻同比分別增長96%和42%，利潤總額同比下降20%。盡管從目前經(jīng)濟和金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)上尚看不到經(jīng)濟下行的顯性風(fēng)險，但潛在風(fēng)險有可能轉(zhuǎn)化為真實的金融風(fēng)險，對剛剛處于穩(wěn)定狀態(tài)的縣域金融生態(tài)將再次構(gòu)成潛在威脅。

四、縣域金融生態(tài)維護的基本邏輯及治理對策

應(yīng)該看到，與企業(yè)改制破壞金融生態(tài)的情形不同，本輪經(jīng)濟下行或突發(fā)事件引發(fā)的潛在風(fēng)險對縣域金融生態(tài)的威脅還是有本質(zhì)區(qū)別的。上世紀(jì)90年代，國有和集體企業(yè)大都替政府承擔(dān)了許多“辦社會”的職能，墊付了許多成本甚至由此致虧，在財政補貼支持不到位的情形下進行改制，企業(yè)為自身生存只得廢棄銀行債務(wù)，進而給全社會帶來宣示效應(yīng)，企業(yè)、司法部門乃至地方政府一致把銀行貸款當(dāng)成“唐僧肉”。那時期的企業(yè)尚不是完全意義上的市場主體，信用和法制觀念淡薄，行政力量主導(dǎo)市場，導(dǎo)致金融生態(tài)遭破壞的真正起因是非市場的行政因素。因此，那時期區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)的重點是抵制、弱化行政干預(yù)，主要措施是規(guī)范企業(yè)行為、完善司法、重塑信用、確立區(qū)域間獎優(yōu)限劣的金融生態(tài)競爭機制。但在當(dāng)前，匯率升值、成本上升、市場萎縮和資金短缺等市場因素是縣域金融生態(tài)的主要威脅因素；而且，威脅因素是潛在風(fēng)險而非現(xiàn)實風(fēng)險。因此，對于縣域金融生態(tài)的治理對策，重點在于維護，在于用市場手段維護正常金融生態(tài)免受損壞，將潛在的風(fēng)險因素盡早消除在萌芽狀態(tài)。鑒于此，建議重點從以下幾方面開展工作：

一是積極調(diào)整區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提高市場應(yīng)變能力。鑒于當(dāng)前可能威脅縣域金融生態(tài)的因素多來自于市場，因此，應(yīng)更多采用市場手段維護金融生態(tài)的穩(wěn)定性。要積極規(guī)劃和促進縣域整體經(jīng)濟由勞動密集型向知識密集型和資本密集型轉(zhuǎn)變；積極調(diào)整出口企業(yè)市場戰(zhàn)略，積極開發(fā)國內(nèi)市場，擴大國內(nèi)需求；加強中小企業(yè)技術(shù)改造和科技創(chuàng)新能力，增加產(chǎn)品附加值，提升企業(yè)核心競爭力；加快商業(yè)性涉農(nóng)保險的推廣步伐，提高農(nóng)村金融應(yīng)對突發(fā)事件的承受能力。

二是實行差別性金融調(diào)控，貫徹“有保有壓”貨幣信貸政策。要對不同行業(yè)實行有差別的貸款政策，該扶持的扶持，該破產(chǎn)的破產(chǎn)。要強化對新能源、新技術(shù)等符合國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的中小企業(yè)的信貸支持，弱化對大企業(yè)的信貸集中，尤其要嚴格限制“兩高一低”企業(yè)的信貸投放。要對“三農(nóng)”在資金和政策上繼續(xù)大力扶持，積極謀求財政手段與金融手段的緊密配合。

三是規(guī)范發(fā)展非正規(guī)金融，維護金融生態(tài)主體平衡。要進一步加大包括互助金融、互助擔(dān)保、財政貼息和信用評級等非標(biāo)準(zhǔn)化金融創(chuàng)新，規(guī)范發(fā)展民間借貸，積極推進小額貸款公司試點，確保農(nóng)村金融供需總量的平衡。要進一步加快信用及金融中介體系建設(shè)，搭建更多的銀企合作平臺，暢通金融市場機制。

四是強化信用信息建設(shè)，建立信貸預(yù)警系統(tǒng)。要積極開展以銀行信貸征信體系為基礎(chǔ)、以信用評級為主體、以信用村鎮(zhèn)建設(shè)為補充的農(nóng)村征信體系，努力實現(xiàn)金融信用資源的跨系統(tǒng)共享。要研究、建立并完善信息批露和風(fēng)險提示機制，加強對不同行業(yè)信貸風(fēng)險監(jiān)管問題的研究，建立起全系統(tǒng)行業(yè)風(fēng)險系數(shù)，對可能發(fā)生的金融風(fēng)險進行提前預(yù)警。

五是發(fā)揮地方政府作用，維護縣域金融生態(tài)基本穩(wěn)定。要建立政府主導(dǎo)，各部門聯(lián)動的金融生態(tài)建設(shè)和維護機制，改善微觀法制環(huán)境和信用環(huán)境，嚴懲逃廢債務(wù)和違信行為。要積極發(fā)揮政府在促進銀企溝通、發(fā)展行業(yè)協(xié)會、開展金融互助等方面的組織、協(xié)調(diào)作用，最大限度地確?？h域金融生態(tài)在基本穩(wěn)定狀態(tài)下得到不斷優(yōu)化。

參考文獻：

[1]周小川：《改善金融生態(tài)的重要內(nèi)容》，2005年接受《財經(jīng)》雜志專訪稿。

篇9

[關(guān)鍵詞] 實物期權(quán);價值;資源能力

[中圖分類號] F272.3 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1006-5024(2008)11-0165-03

[作者簡介] 李建斯,東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2005級本科生,研究方向為證券投資;(遼寧 大連 116023)

王鳳霞,哈爾濱商業(yè)大學(xué)副教授,博士,研究方向為企業(yè)管理｡(黑龍江 哈爾濱 150010)

一､引言

目前,學(xué)術(shù)界在探討實物期權(quán)和金融期權(quán)的區(qū)別時,主要集中于以下幾點[1~3]:1.共享性,即實物期權(quán)既可為一家企業(yè)所獨占也可由眾多企業(yè)共享｡此時投資決策不僅取決于項目本身所特有的風(fēng)險和預(yù)期現(xiàn)金流情況,同時還取決于競爭對手的決策｡2.先占性,即如果某一企業(yè)能首先執(zhí)行期權(quán),起到先發(fā)制人的作用,就可以獲得實物期權(quán)價值,給次動者造成一種既成的客觀事實,結(jié)果表現(xiàn)為先動者可以獲得戰(zhàn)略主動權(quán)和實現(xiàn)實物期權(quán)的最大價值｡而金融期權(quán)是否行權(quán)只是考察標(biāo)的資產(chǎn)價格,不用考慮到其他期權(quán)持有人的決策｡3.相關(guān)聯(lián)性或復(fù)合性,對于金融期權(quán)來說,其執(zhí)行時的價值完全取決于其自身特征,同其他因素沒有關(guān)系｡但實物期權(quán)并不具備這種獨立性｡現(xiàn)實中各項投資項目中存在著一定的聯(lián)系,在很多情況下,存在前后的相關(guān)聯(lián)性和項目之間的復(fù)合性｡4.不確定性來源,金融期權(quán)的價值獨立于期權(quán)持有人,不確定性主要來源于市場的風(fēng)險,持有人無法采取措施影響期權(quán)的價值｡實物期權(quán)則面臨更多的不確定因素,來源也比較復(fù)雜｡而且,相當(dāng)一部分的風(fēng)險是內(nèi)生的,因為管理者可以通過改變投資環(huán)境而使項目的風(fēng)險增大或減小｡

但學(xué)術(shù)界在這一領(lǐng)域的研究中卻忽視了實物期權(quán)的執(zhí)行價格的可變性考慮,這很可能會在實

際工作中造成嚴重的決策失誤｡

二､實物期權(quán)執(zhí)行價格的可變性

金融期權(quán)是通過合同的形式將其到期日､執(zhí)行價格等明確地確定下來,但實物投資的成本不是確定不變的,而是隨機變化的,取決于多種不確定性因素,比如設(shè)備價格､質(zhì)量､利率和投資者的資本成本,這些因素的不確定性程度不是一成不變的,有時還要取決于決策者自身的決策｡本文認為,實物期權(quán)的執(zhí)行價格的可變性體現(xiàn)在以下三個主要方面:

1.不同的企業(yè)投入的成本是不同的

即對于相同的投資項目,由于企業(yè)的資源和能力的不同,所要進行的投資數(shù)量是不同的｡比如:一項新產(chǎn)品投資項目,具有相關(guān)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗的企業(yè)可能主要進行機器設(shè)備和廠房的投資,而在人員培訓(xùn)方面只要進行適當(dāng)?shù)耐顿Y就可以進行投資生產(chǎn)｡

2.同一企業(yè)通過有效的管理和資源整合,可以降低投資成本

比如:可以通過適當(dāng)?shù)牟①徎蚰撤N形式的合作降低投入的資源,招聘具有相關(guān)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗､相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)經(jīng)驗的經(jīng)營管理和技術(shù)開發(fā)人員等｡同時,由于技術(shù)上的某種突破性進步,出現(xiàn)新的技術(shù)手段,導(dǎo)致原有的投入金額大幅度降低｡

3.競爭的存在會改變投入成本的數(shù)量

特別是投資所需要投入的某種資源和能力高度稀缺時,當(dāng)一個企業(yè)獲得這種資源能力或資格,比如特許經(jīng)營權(quán)時,其他的企業(yè)就喪失了相應(yīng)的實物期權(quán),實際上就是執(zhí)行價格為無窮大,實物期權(quán)價格為零｡

由于實物期權(quán)執(zhí)行成本可變性的存在,使實物期權(quán)價格的確定更加復(fù)雜,這就需要對實物期權(quán)的價值特性進行進一步的研究｡

三､實物期權(quán)價值分析

金融期權(quán)價值評估的二項式模型(Binomial model)是在假設(shè)每一期將出現(xiàn)兩種可能的情況下建立起來的現(xiàn)金流量或某種價格波動的模型｡用f表示實物期權(quán)的價格,下標(biāo)u､d分別表示標(biāo)的資產(chǎn)價格上升或下降為原來的倍數(shù),u\d的數(shù)目表示經(jīng)過的上升和下降的次數(shù),n表示經(jīng)過的次數(shù),fd､fu分別表示相對應(yīng)于標(biāo)的資產(chǎn)價格上升和下降時的期權(quán)價值｡則一期的期權(quán)價格f計算公式為如下所示[4]:

f=e-rT[pfu+(1-p)fd](1)

其中,p=

為了更好地闡明觀點,本文提出資源能力強度的概念,即企業(yè)資源能力相對于投資機會的適應(yīng)性,它表示當(dāng)企業(yè)將資源能力投入某一項目的運營時,在項目生命周期中單位資源能力的生產(chǎn)能力,或單位投入所獲收益的水平｡

以Rij表示企業(yè)i相對于投資機會j的資源能力強度,xij表示企業(yè)所需投入的資源能力的數(shù)量,x0表示企業(yè)相對于投資機會所需投入的資源能力的數(shù)量恰好為形成平值期權(quán)時的數(shù)量,既x0=s0,s0為該項目的公允市場價值｡同時,我們假定投資項目不可分,則Rij用如下關(guān)系式表示:

Rij= =(2)

當(dāng)企業(yè)資源能力相對于投資機會的強度比較高,說明企業(yè)資源能力非常適應(yīng)于該投資機會,只需要較少的投入,就可以進行項目的投資和運營;反之,企業(yè)需要花費大量的資源來配置必要的固定資產(chǎn)､進行產(chǎn)品技術(shù)的研究開發(fā)以及人員培訓(xùn)等,需要較大的投入,兩者呈負相關(guān)關(guān)系｡

本文認為,Rij的數(shù)值一般取決于以下幾種能力:首先是企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力,其中關(guān)鍵的科技人員的素質(zhì)是至關(guān)重要的,它決定著企業(yè)是否可以開發(fā)出適合市場需求的產(chǎn)品和服務(wù)項目;其次是企業(yè)的柔性,柔性大,所需投入的資源和能力自然少;再次是員工的素質(zhì)和培訓(xùn)所需花費的費用;同時也包括企業(yè)的運營效率､相關(guān)的經(jīng)營和技術(shù)經(jīng)驗的積累等因素｡

下面,我們根據(jù)式(1),通過求對s與x偏導(dǎo)數(shù)來判斷這兩個因素的作用性質(zhì)和大小關(guān)系｡

很明顯,當(dāng)suxij時,即Rij 時,s與x的數(shù)值變化對于實物期權(quán)的價值沒有影響｡

當(dāng) Rij> 時,有:

=e-rtpu

=-e-rtp

當(dāng)Rij> 時,有:

=e-rt[pu+(1-p)d]=e-rt[ (u-d)+d]=1

=e-rt[-p+(1-p)(-1)]-e-rt

由于,r>0,t>0,因此有e-rt1,就是說,當(dāng)Rij> 時,始終有下式成立:

>(3)

就是說,當(dāng)企業(yè)資源能力的適應(yīng)性增大到足以驅(qū)動實物期權(quán)價值時,項目的市場價格對于實物期權(quán)價值的驅(qū)動作用始終大于執(zhí)行價格的驅(qū)動作用｡

從上面的分析可以看到,實物期權(quán)的價格與執(zhí)行價格是負相關(guān)關(guān)系,并且受到無風(fēng)險利率和到期日的影響,隨著r､t值的增大對于實物期權(quán)價值的推動作用逐步下降｡由于p

當(dāng)然,執(zhí)行價格的下降通常是有限的,因為執(zhí)行實物期權(quán)的投入必然有一個最低的下限,包括固定和流動資產(chǎn)的投資,以及人員的培訓(xùn)等等;資源能力強度的提高本身也是有限的,因此,執(zhí)行價格價值驅(qū)動作用是有限的｡

但是,標(biāo)的資產(chǎn)市場價格s的驅(qū)動作用卻不是有限的,只要s上升,實物期權(quán)的價值就上升｡由于p時,標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格的上升完全體現(xiàn)在實物期權(quán)價值的上升上｡

四､案例分析

我們假定某投資項目,s=1萬美元,x=1萬美元,d=u=20%,無風(fēng)險利率為10%,到期期限為1年,則根據(jù)二項式公式,可以獲得該項目的實物期權(quán)的價值為0.138,下面再假定其他各個數(shù)值都保持不變,我們考察在不同的執(zhí)行價格和標(biāo)的資產(chǎn)市場價格下,實物期權(quán)價值的變化情況｡我們考察在執(zhí)行價格降低不同的百分比,而標(biāo)的資產(chǎn)市場價格提高不同的百分比的情況下,實物期權(quán)的價值變化的情況,可以發(fā)現(xiàn),項目的市場價格對于實物期權(quán)價值的驅(qū)動作用始終大于執(zhí)行價格的驅(qū)動作用｡分別計算s與x在分別變動10~50%的情況下的實物期權(quán)價值變化數(shù)值,計算結(jié)果如表1､表2所示｡

為了更加清晰地說明觀點,本文將上述結(jié)果以圖的方式表現(xiàn)出來,比較在兩者分別上升或下降相同的百分比的情況下,其中,fs表示在x保持不變､s變化的情況下,實物期權(quán)價值的變化情況,fx則與之相反,可以更加清晰地表明上述的論斷,見圖｡

實際上,標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格的決定因素是不同的[5]｡s取決于市場的需求,或者說是企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)見能力的水平高低,即是否可以準(zhǔn)確地描述消費者的需求,發(fā)現(xiàn)潛在的市場空間｡是否可以通過技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)為消費者提供更大的效用｡通過差異化的戰(zhàn)略為消費者提供更好的服務(wù)等｡就是說,標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格主要取決于企業(yè)家的創(chuàng)造性,企業(yè)特異的､不可模仿的資源和能力的建立,產(chǎn)品和服務(wù)的不可替代性和不可模仿性,科技創(chuàng)新的強度,品牌的建設(shè)等｡標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格更多的是與企業(yè)的戰(zhàn)略選擇相關(guān)｡如果投資項目所提供的產(chǎn)品或服務(wù)能夠高度地滿足客戶的需求,同時又能避免競爭對價格的抑制作用,就可以獲得很高的實物期權(quán)價值｡而要做到這一點,需要高度差異化的戰(zhàn)略定位,提高產(chǎn)品的科技附加值､高度的品牌聲譽等,這都取決于企業(yè)的戰(zhàn)略決策｡

而執(zhí)行價格x則取決于企業(yè)現(xiàn)有資源能力和市場機會的適應(yīng)程度､學(xué)習(xí)能力､內(nèi)部管理的水平和業(yè)務(wù)流程的合理性等降低成本的努力,以及企業(yè)的柔性,是企業(yè)內(nèi)部運營精耕細作的結(jié)果｡

因此,企業(yè)要獲得高價值的實物期權(quán),就需要通過資源的積累和能力的提高,通過新的差異化戰(zhàn)略定位,提高項目的科技附加值或差異化,提高項目的市場價值來提高實物期權(quán)價值｡

五､結(jié)束語

本文的研究可以得出一個重要結(jié)論,即對于提高實物期權(quán)價值來說,增收重于節(jié)支｡首先是增收,其次才是節(jié)支｡應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮的戰(zhàn)略重點在于提高標(biāo)的資產(chǎn)的價值,而不是內(nèi)部的節(jié)約挖潛｡從這個角度來說,戰(zhàn)略要優(yōu)先于內(nèi)部運營的改良,或者說戰(zhàn)略是至關(guān)重要的｡這就是實物期權(quán)理論為企業(yè)價值管理等提供新的理論觀點｡

在前面的分析中,我們指出s的數(shù)值在通常的情況下很大的程度上取決于企業(yè)基于資源能力上明智的戰(zhàn)略選擇,企業(yè)可以通過發(fā)現(xiàn)新的市場需求､差異化的戰(zhàn)略選擇增加投資項目的價值,或增加產(chǎn)品或服務(wù)的科技附加值等手段｡因此,可以說差異化能力是實物期權(quán)價值的重要甚至是決定性的因素｡唯有差異化,才可能獲得高價值的實物期權(quán)｡

參考文獻:

[1]茅寧. 項目評價的實物期權(quán)分析方法研究[J]. 南京化工大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版), 2000,(2).

[2]Helen Weeds. Strategic Delay in a Real Options Model of R&D Competition[J]. Review of Economic Studies. 2002,(69):729~747.

[3]Ron A. Daniel A. L. What is not a Real Option: Con-sidering boundaries for the Application of Real Options to Busi-ness Strategy[J]. Academy of Management Review. 2004,29(1):74~85.

篇10

■能源經(jīng)濟據(jù)中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院介紹，該專業(yè)主要培養(yǎng)具有較高專業(yè)素養(yǎng)、較強應(yīng)用技能和科研能力的能源經(jīng)濟專門人才。要求學(xué)生具有扎實的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)與分析能力，了解傳統(tǒng)能源和新能源的專業(yè)知識和主要技術(shù)，掌握能源產(chǎn)業(yè)和能源企業(yè)管理知識與方法，熟悉世界各國能源市場和能源政策，具備一定的能源經(jīng)濟分析、預(yù)測和管理的實際能力。如果僅看這些介紹性文字，很多人會認為該專業(yè)將是一個 “金飯碗”。從所學(xué)的課程來看，其既要學(xué)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)，又要學(xué)管理學(xué)，還要關(guān)注自然與環(huán)境，一旦學(xué)成畢業(yè)豈不是“創(chuàng)新型、復(fù)合型”人才的典范？那么，各級政府能源管理部門、各級銀行和金融機構(gòu)、大中型能源企業(yè)、教學(xué)及科研單位哪有不虛位以待之理？

從能源經(jīng)濟的專業(yè)代碼來看，它屬于經(jīng)濟學(xué)之下經(jīng)濟學(xué)類的專業(yè)。資料顯示：中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院的理論經(jīng)濟學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)在2004年和2008年連續(xù)兩次國家重點一級學(xué)科評估中名列全國第一；西方經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)和國際經(jīng)濟學(xué)是北京市精品課程；1998年設(shè)立國家經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)人才培養(yǎng)基地；經(jīng)濟學(xué)院與多國大學(xué)（如哈佛大學(xué)、耶魯大學(xué)、東京大學(xué)等）簽署了戰(zhàn)略伙伴合作協(xié)議……上述資料告訴我們：雖然能源經(jīng)濟是一個新增專業(yè)，但其所依托的中國人民大學(xué)在經(jīng)濟學(xué)方面實力出眾。這意味著為發(fā)展培育新專業(yè)可調(diào)配資源豐富，學(xué)校如果精心籌劃，新專業(yè)完全可以辦好。

相應(yīng)的，中國傳媒大學(xué)的新媒體與信息網(wǎng)絡(luò)、北京電影學(xué)院的數(shù)字電影技術(shù)、中國藥科大學(xué)的藥物分析和藥物化學(xué)也具備類似特點：基本都是依托學(xué)校自身的優(yōu)勢學(xué)科資源拓展、整合出來的專業(yè)。因此，對這幾個專業(yè)懷著濃厚興趣的學(xué)生在具備冒險精神、良好學(xué)習(xí)基礎(chǔ)的情況下不妨一試。

■智能電網(wǎng)信息工程從專業(yè)代碼來看，它屬于工學(xué)之下電氣信息類的專業(yè)。就華北電力大學(xué)和南京郵電大學(xué)兩所高校來看，均基本具有開設(shè)這個專業(yè)的基礎(chǔ)。因為這兩所高校都設(shè)有電氣工程及其自動化、電子信息工程、光電信息工程、計算機科學(xué)與技術(shù)、電子科學(xué)與技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)工程、軟件工程等專業(yè)或相近專業(yè)，并且業(yè)界聲望較高。當(dāng)然，這僅是從一般層面來解讀開設(shè)這個專業(yè)的可行性。智能電網(wǎng)畢竟是一個新生事物（基本處于概念化階段），怎樣才能實現(xiàn)電網(wǎng)高度智能化是沒有任何模式可以照搬照套的，發(fā)展到某一階段出現(xiàn)不可預(yù)期的技術(shù)與材料的障礙都有可能。有新聞報道，2007年10月華東電網(wǎng)正式啟動了智能電網(wǎng)可行性研究項目，并規(guī)劃了從2008年至 2030年的“三步走”戰(zhàn)略，即：在2010年初步建成電網(wǎng)高級調(diào)度中心，2020年全面建成具有初步智能特性的數(shù)字化電網(wǎng)，2030年真正建成具有自愈能力的智能電網(wǎng)。因此，選擇智能電網(wǎng)信息工程專業(yè)極具挑戰(zhàn)性！不過，別忘了“挑戰(zhàn)與機遇并存”，在這樣一個充滿極大不確定性的領(lǐng)域必然蘊藏著豐富寶藏――有取得理論突破、技術(shù)突飛猛進的光輝前景。

■物聯(lián)網(wǎng)工程國際電信聯(lián)盟2005年在一份報告中暢想“物聯(lián)網(wǎng)”時代的美景：當(dāng)司機出現(xiàn)操作失誤時汽車會自動報警；公文包會提醒主人忘帶了什么東西；衣服會“告訴”洗衣機對顏色和水溫的要求……資料顯示：中國科學(xué)院早在1999年就啟動了傳感網(wǎng)研究，并在無線智能傳感器網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、微型傳感器、傳感器端機、移動基站等方面取得重大進展。目前已擁有從材料、技術(shù)、器件、系統(tǒng)到網(wǎng)絡(luò)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。這為物聯(lián)網(wǎng)的實現(xiàn)奠定了良好基礎(chǔ)。不過，本次開設(shè)物聯(lián)網(wǎng)工程的院校既有北京理工大學(xué)、華中科技大學(xué)、西安交通大學(xué)一類的學(xué)校，也有山東科技大學(xué)、江蘇大學(xué)等學(xué)校，這需要有興趣報考該專業(yè)的學(xué)生緊密關(guān)注擬就讀高校的相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)（如，有沒有開設(shè)電氣信息類專業(yè)，或者有幾個相關(guān)相近專業(yè)，所開設(shè)專業(yè)是否有較強影響力等）。

■新能源材料與器件（080217S）、新能源科學(xué)與工程（080512S）從專業(yè)代碼可以看出這兩個貌似差別不大的專業(yè)的差別所在?！?80217S”意味著該專業(yè)隸屬于工學(xué)之下材料類的專業(yè)；“080512S”標(biāo)志著該專業(yè)隸屬于工學(xué)之下能源動力類的專業(yè)。要看出這個差別就看中間的兩位數(shù)碼，即，“080217S”中的02 和“080512S”中的05 。在把握住這個區(qū)別之后，假如你要報考新能源材料與器件專業(yè)就可以去找專業(yè)代碼為“0802**”（*表示0～9中的任意一個數(shù)字）的相關(guān)相近專業(yè)作為參考。例如，材料科學(xué)與工程（080205）、再生資源科學(xué)與技術(shù)（080210）等。特別是要關(guān)注擬報考高校在這些相關(guān)相近專業(yè)的情況。

綜上所述，這些新增專業(yè)都具有新興學(xué)科、交叉學(xué)科的特征，往往要求學(xué)生學(xué)習(xí)掌握多種學(xué)科知識理論，并具有較強的開拓創(chuàng)新精神和實踐能力。這意味著要真正成為一名合格的新增專業(yè)畢業(yè)生必須付出更多的努力。因而，是否具有強烈的求知欲、扎實的學(xué)風(fēng)也是作為準(zhǔn)大學(xué)生在選擇專業(yè)時必須納入考慮的要素。

專業(yè)代碼由6位數(shù)字組成，前兩位表示該專業(yè)所屬學(xué)科門類，中間兩位為該專業(yè)在所屬學(xué)科門類之下的分類，最后兩位是該專業(yè)的最后定位。例如，080102，08工學(xué)，01工學(xué)之下的地礦類，02石油工程。按照教育部規(guī)定，學(xué)科門類的代碼分別是：01-哲學(xué)，02-法學(xué)，03-經(jīng)濟學(xué)，04-教育學(xué)，05-文學(xué)，06-歷史學(xué)，07-理學(xué)，08-工學(xué)，09-農(nóng)學(xué)，10-醫(yī)學(xué)，11-管理學(xué)。各學(xué)科門類下的分類也按照一定順序賦予兩位數(shù)字編碼，最后對各具體專業(yè)再賦予兩位數(shù)字編碼。必要時，在專業(yè)代碼之后添加字母或特殊符號予以進一步限定。例如，080640S中的最后一個S表示該專業(yè)是在少數(shù)院校試點的1998年本科專業(yè)目錄外的專業(yè)。

選專業(yè)的“三大紀(jì)律四項注意”

針對具體個人而言，高校專業(yè)沒有“冷”與“熱”的區(qū)別。對具體個人最重要的是通過就讀所選擇專業(yè)能夠提高綜合素質(zhì)、增強實踐能力，從而適應(yīng)社會發(fā)展的需要。

高校各專業(yè)的就業(yè)狀況確實存在差異，但大都是“幾家歡樂幾家愁”，沒有讓所有人都滿意而歸的專業(yè)。

報考當(dāng)年制造就業(yè)“熱”專業(yè)的風(fēng)險也許很大。

研判新增專業(yè)的流程：

了解經(jīng)濟社會的發(fā)展背景，甚至是一些方向明確的行業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展背景。通過了解社會發(fā)展大局，可以基本感知某專業(yè)的部分遠景。

根據(jù)專業(yè)代碼提供的信息弄清楚該專業(yè)所屬學(xué)科門類以及分類，并結(jié)合高校專業(yè)目錄確定其相關(guān)相近的既有專業(yè)。