導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)和啟示，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)　經(jīng)濟(jì)法　政府干預(yù)　正當(dāng)性　啟示

次貸危機(jī)自2007年初從美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)爆發(fā)后，先是蔓延至整個(gè)金融行業(yè)，而后波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為真正意義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作為進(jìn)入21世紀(jì)后最為嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，它給世人留下的教訓(xùn)極為深刻。經(jīng)濟(jì)法作為“國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的基本法律形式”，是應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)，避免危機(jī)影響擴(kuò)大的有力武器。本文是在經(jīng)濟(jì)法的語(yǔ)境下論述次貸危機(jī)中的眾多干預(yù)措施，經(jīng)濟(jì)法語(yǔ)境下的國(guó)家干預(yù)應(yīng)該包括國(guó)家立法干預(yù)，行政干預(yù)或政府干預(yù)，司法干預(yù)，其中經(jīng)濟(jì)法中的國(guó)家干預(yù)核心是行政機(jī)關(guān)的干預(yù)，本文也將以行政干預(yù)為重點(diǎn)進(jìn)行分析。

一、次貸危機(jī)爆發(fā)的根本原因

對(duì)于次貸危機(jī)的原因，經(jīng)濟(jì)學(xué)界內(nèi)部百家爭(zhēng)鳴，其中主流觀點(diǎn)認(rèn)為本次危機(jī)產(chǎn)生的原因是：政府監(jiān)管的缺失、金融機(jī)構(gòu)過(guò)度的金融創(chuàng)新以及次貸市場(chǎng)的不規(guī)范，上述的觀點(diǎn)如果從經(jīng)濟(jì)法角度去總結(jié)，那么導(dǎo)致本次次貸危機(jī)爆發(fā)的原因就是政府失靈和市場(chǎng)失靈。

1、次貸危機(jī)的爆發(fā)是典型的市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生以來(lái)的幾百年里，個(gè)體本位和社會(huì)本位這對(duì)范疇之間的矛盾與對(duì)立逐步尖銳。本次次貸危機(jī)就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中個(gè)人主義極度膨脹的結(jié)果，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的參與者主要有金融貸款機(jī)構(gòu)、借款人、中介機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，通過(guò)對(duì)這些市場(chǎng)參與者的分析，我們發(fā)現(xiàn)這些參與者都存在著忽視社會(huì)利益的極端個(gè)人主義行為。首先金融機(jī)構(gòu)的高管作為具備金融專業(yè)知識(shí)的專家，在進(jìn)行每次金融創(chuàng)新時(shí)都會(huì)很清楚開(kāi)發(fā)出的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)次級(jí)抵押貸款帶來(lái)的高額利潤(rùn)，貪婪使華爾街金融機(jī)構(gòu)的高管們毫無(wú)顧忌地大肆進(jìn)行金融創(chuàng)新和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為了掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新出越來(lái)越復(fù)雜的金融產(chǎn)品。其次次級(jí)抵押貸款創(chuàng)設(shè)的初衷是為了實(shí)現(xiàn)廣大低收入人群住房夢(mèng)，但是面對(duì)房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好的大背景，有人看到了炒房能夠帶來(lái)的暴利，同時(shí)由于級(jí)抵押貸款門檻低，并且審查松懈，所以期望通過(guò)炒房牟利的人涌入次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)，使次貸規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。最后，次貸市場(chǎng)中的中介人和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)行為也是導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)的重要原因，中介商為了幫助借款人通過(guò)貸款審查，順利拿到貸款，采取各種非正當(dāng)手段蒙騙借款機(jī)構(gòu)，例如使用虛假的收入證明和納稅證明以及賄賂貸款審查員等，這些不正當(dāng)行為導(dǎo)致貸款機(jī)構(gòu)將錢貸給不符合標(biāo)準(zhǔn)的借款人，增加了貸款機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)和壞賬死賬，提升了貸款機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作為謀利的法人，為了得到報(bào)酬也采取迎合需要評(píng)級(jí)的客戶的做法，擅自提升貸款的信用等級(jí)。通過(guò)對(duì)本次次貸危機(jī)原因的分析，極端的個(gè)人主義傾向淋漓盡致地展現(xiàn)在我們面前，面對(duì)利益，金融機(jī)構(gòu)的高管、中介入，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，借款人都把社會(huì)公共利益，經(jīng)濟(jì)安全拋到九霄云外。

此外次貸市場(chǎng)參與者面對(duì)利益的種種盲目參與行為、盲目投資以及盲目投機(jī)行為無(wú)疑是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)盲目性的表現(xiàn)。

2、政府失靈是導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)的又一主因

不僅市場(chǎng)存在失靈，政府在干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過(guò)程中往往也存在著失靈，并且政府失靈通常出現(xiàn)在政府試圖矯正市場(chǎng)失靈的過(guò)程中。政府失靈的影響與市場(chǎng)失靈的影響相比，有過(guò)之而無(wú)不及，詹姆斯·布坎南在《自由、市場(chǎng)與國(guó)家》中就指出：政府的缺陷至少與市場(chǎng)一樣嚴(yán)重。政府失靈包括政府干預(yù)不到位，政府干預(yù)錯(cuò)位以及政府干預(yù)不起作用，其中政府干預(yù)不到位和政府干預(yù)錯(cuò)位在本次危機(jī)中表現(xiàn)得尤為突出。

次貸危機(jī)中政府干預(yù)不到位是導(dǎo)致次貸市場(chǎng)陷入混亂的主要原因。美國(guó)作為世界第一號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展已有幾百年歷史，經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)比較完善，但是為什么還會(huì)爆發(fā)如此嚴(yán)重的金融信貸危機(jī)?比較有力的解釋就是政府在市場(chǎng)惡化的過(guò)程中放任市場(chǎng)自身調(diào)節(jié)，政府干預(yù)沒(méi)有到位。上世紀(jì)三十年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條使堅(jiān)持自由放任市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的美國(guó)遭受重創(chuàng)，從此各國(guó)開(kāi)始注重強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)。直至上世紀(jì)70年代“父愛(ài)”般的政府干預(yù)使美國(guó)出現(xiàn)滯脹，此時(shí)與凱恩斯主義對(duì)立的新自由主義思潮得以席卷各主要資本主義國(guó)家?？梢哉f(shuō)，新自由主義的泛濫是美國(guó)政府干預(yù)不到位的最根本原因之一。堅(jiān)持新自由主義思想的政府相信市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)能力，從而放任市場(chǎng)自由發(fā)展，對(duì)于市場(chǎng)中的種種過(guò)度冒險(xiǎn)行為坐視不管，放任金融機(jī)構(gòu)大肆進(jìn)行金融創(chuàng)新。同時(shí)對(duì)于一些金融機(jī)構(gòu)過(guò)高的杠桿率也置之不理。

篇2

[關(guān)鍵詞]次貸危機(jī)　經(jīng)濟(jì)法　政府干預(yù)　正當(dāng)性　啟示

次貸危機(jī)自2007年初從美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)爆發(fā)后，先是蔓延至整個(gè)金融行業(yè)，而后波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為真正意義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作為進(jìn)入21世紀(jì)后最為嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，它給世人留下的教訓(xùn)極為深刻。經(jīng)濟(jì)法作為“國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的基本法律形式”，是應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)，避免危機(jī)影響擴(kuò)大的有力武器。本文是在經(jīng)濟(jì)法的語(yǔ)境下論述次貸危機(jī)中的眾多干預(yù)措施，經(jīng)濟(jì)法語(yǔ)境下的國(guó)家干預(yù)應(yīng)該包括國(guó)家立法干預(yù)，行政干預(yù)或政府干預(yù)，司法干預(yù)，其中經(jīng)濟(jì)法中的國(guó)家干預(yù)核心是行政機(jī)關(guān)的干預(yù)，本文也將以行政干預(yù)為重點(diǎn)進(jìn)行分析。

一、次貸危機(jī)爆發(fā)的根本原因

對(duì)于次貸危機(jī)的原因，經(jīng)濟(jì)學(xué)界內(nèi)部百家爭(zhēng)鳴，其中主流觀點(diǎn)認(rèn)為本次危機(jī)產(chǎn)生的原因是：政府監(jiān)管的缺失、金融機(jī)構(gòu)過(guò)度的金融創(chuàng)新以及次貸市場(chǎng)的不規(guī)范，上述的觀點(diǎn)如果從經(jīng)濟(jì)法角度去總結(jié)，那么導(dǎo)致本次次貸危機(jī)爆發(fā)的原因就是政府失靈和市場(chǎng)失靈。

1、次貸危機(jī)的爆發(fā)是典型的市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生以來(lái)的幾百年里，個(gè)體本位和社會(huì)本位這對(duì)范疇之間的矛盾與對(duì)立逐步尖銳。本次次貸危機(jī)就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中個(gè)人主義極度膨脹的結(jié)果，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的參與者主要有金融貸款機(jī)構(gòu)、借款人、中介機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，通過(guò)對(duì)這些市場(chǎng)參與者的分析，我們發(fā)現(xiàn)這些參與者都存在著忽視社會(huì)利益的極端個(gè)人主義行為。首先金融機(jī)構(gòu)的高管作為具備金融專業(yè)知識(shí)的專家，在進(jìn)行每次金融創(chuàng)新時(shí)都會(huì)很清楚開(kāi)發(fā)出的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)次級(jí)抵押貸款帶來(lái)的高額利潤(rùn)，貪婪使華爾街金融機(jī)構(gòu)的高管們毫無(wú)顧忌地大肆進(jìn)行金融創(chuàng)新和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為了掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新出越來(lái)越復(fù)雜的金融產(chǎn)品。其次次級(jí)抵押貸款創(chuàng)設(shè)的初衷是為了實(shí)現(xiàn)廣大低收入人群住房夢(mèng)，但是面對(duì)房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好的大背景，有人看到了炒房能夠帶來(lái)的暴利，同時(shí)由于級(jí)抵押貸款門檻低，并且審查松懈，所以期望通過(guò)炒房牟利的人涌入次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)，使次貸規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。最后，次貸市場(chǎng)中的中介人和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)行為也是導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)的重要原因，中介商為了幫助借款人通過(guò)貸款審查，順利拿到貸款，采取各種非正當(dāng)手段蒙騙借款機(jī)構(gòu)，例如使用虛假的收入證明和納稅證明以及賄賂貸款審查員等，這些不正當(dāng)行為導(dǎo)致貸款機(jī)構(gòu)將錢貸給不符合標(biāo)準(zhǔn)的借款人，增加了貸款機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)和壞賬死賬，提升了貸款機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作為謀利的法人，為了得到報(bào)酬也采取迎合需要評(píng)級(jí)的客戶的做法，擅自提升貸款的信用等級(jí)。通過(guò)對(duì)本次次貸危機(jī)原因的分析，極端的個(gè)人主義傾向淋漓盡致地展現(xiàn)在我們面前，面對(duì)利益，金融機(jī)構(gòu)的高管、中介入，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，借款人都把社會(huì)公共利益，經(jīng)濟(jì)安全拋到九霄云外。

此外次貸市場(chǎng)參與者面對(duì)利益的種種盲目參與行為、盲目投資以及盲目投機(jī)行為無(wú)疑是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)盲目性的表現(xiàn)。

2、政府失靈是導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)的又一主因

不僅市場(chǎng)存在失靈，政府在干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過(guò)程中往往也存在著失靈，并且政府失靈通常出現(xiàn)在政府試圖矯正市場(chǎng)失靈的過(guò)程中。政府失靈的影響與市場(chǎng)失靈的影響相比，有過(guò)之而無(wú)不及，詹姆斯·布坎南在《自由、市場(chǎng)與國(guó)家》中就指出：政府的缺陷至少與市場(chǎng)一樣嚴(yán)重。政府失靈包括政府干預(yù)不到位，政府干預(yù)錯(cuò)位以及政府干預(yù)不起作用，其中政府干預(yù)不到位和政府干預(yù)錯(cuò)位在本次危機(jī)中表現(xiàn)得尤為突出。

次貸危機(jī)中政府干預(yù)不到位是導(dǎo)致次貸市場(chǎng)陷入混亂的主要原因。美國(guó)作為世界第一號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展已有幾百年歷史，經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)比較完善，但是為什么還會(huì)爆發(fā)如此嚴(yán)重的金融信貸危機(jī)?比較有力的解釋就是政府在市場(chǎng)惡化的過(guò)程中放任市場(chǎng)自身調(diào)節(jié)，政府干預(yù)沒(méi)有到位。上世紀(jì)三十年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條使堅(jiān)持自由放任市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的美國(guó)遭受重創(chuàng)，從此各國(guó)開(kāi)始注重強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)。直至上世紀(jì)70年代“父愛(ài)”般的政府干預(yù)使美國(guó)出現(xiàn)滯脹，此時(shí)與凱恩斯主義對(duì)立的新自由主義思潮得以席卷各主要資本主義國(guó)家。可以說(shuō)，新自由主義的泛濫是美國(guó)政府干預(yù)不到位的最根本原因之一。堅(jiān)持新自由主義思想的政府相信市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)能力，從而放任市場(chǎng)自由發(fā)展，對(duì)于市場(chǎng)中的種種過(guò)度冒險(xiǎn)行為坐視不管，放任金融機(jī)構(gòu)大肆進(jìn)行金融創(chuàng)新。同時(shí)對(duì)于一些金融機(jī)構(gòu)過(guò)高的杠桿率也置之不理。

二、次貸危機(jī)中經(jīng)濟(jì)法干預(yù)的正當(dāng)性分析

1、導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)的原因折射出經(jīng)濟(jì)法干預(yù)的正當(dāng)性

前文已經(jīng)論述過(guò)，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)的兩大主因是市場(chǎng)失靈和政府失靈。經(jīng)濟(jì)法的產(chǎn)生即是為了克服市場(chǎng)失靈，是政府干預(yù)的一種方式。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)法作為規(guī)范政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的法律，對(duì)于幫助市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展有著別的政府干預(yù)措施不能替代的作用。經(jīng)濟(jì)法的這種作用在此次危機(jī)中得到了突出反映，只不過(guò)是一種反面折射。上述的種種導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)的原因，經(jīng)濟(jì)法都能通過(guò)制定具體的規(guī)則予以限制。首先政府為了控制金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，不僅持續(xù)監(jiān)控本國(guó)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，而且還制定一定的金融法律法規(guī)，為金融企業(yè)劃定經(jīng)營(yíng)運(yùn)作方面的底線。其次法律作為統(tǒng)治階級(jí)的意識(shí)表現(xiàn)，通過(guò)頒布法律可以向民眾傳達(dá)一定的社會(huì)理念，針對(duì)市場(chǎng)中的投機(jī)行為和個(gè)人主義，政府可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)法律宣傳社會(huì)本位的理念，同時(shí)通過(guò)對(duì)極端個(gè)人主義和存在嚴(yán)重影響的投機(jī)行為的懲罰，使民眾間接被灌輸社會(huì)本位理念。

2、從次貸危機(jī)中經(jīng)濟(jì)法干預(yù)的成效看經(jīng)濟(jì)法干預(yù)的正當(dāng)性

次貸危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)政府都對(duì)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式進(jìn)行過(guò)反思，認(rèn)為自由放任的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不能保證經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康平穩(wěn)發(fā)展，而是需要一定的政府干預(yù)，怎樣才能在經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)大動(dòng)蕩的情況下實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)和政府干預(yù)的均衡?經(jīng)濟(jì)法干預(yù)措施則是一劑良藥，利用經(jīng)濟(jì)法律不僅可以擴(kuò)大政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的權(quán)利，也可以為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由運(yùn)行劃定一定范圍，規(guī)定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)地位的同時(shí)，也賦予政府一定的干預(yù)經(jīng)濟(jì)的權(quán)力。總之，無(wú)論是專注于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)法還是力圖減小損失的經(jīng)濟(jì)法，在幫助各國(guó)走出危機(jī)陰影的過(guò)程中都起到了一定作用。各國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始回暖，提前復(fù)蘇的跡象的出現(xiàn)，就是這些經(jīng)濟(jì)法干預(yù)措施有效性的最有力的證明。

三、應(yīng)對(duì)危機(jī)的經(jīng)濟(jì)法干預(yù)措施建議

1、加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管

審慎經(jīng)營(yíng)是使金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)和降低因?yàn)槠髽I(yè)自身因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的重要經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則。審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則側(cè)重于通過(guò)金融企業(yè)自身的行為去降低企業(yè)營(yíng)運(yùn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)作為當(dāng)今世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，金融領(lǐng)域的規(guī)則相當(dāng)完善，政府和金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制完備，但最終還是因?yàn)榻鹑谄髽I(yè)沒(méi)有很好地執(zhí)行審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則而導(dǎo)致危機(jī)的發(fā)生，這說(shuō)明要使審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則得到徹底地執(zhí)行就需要實(shí)行內(nèi)外聯(lián)合。不僅需要各個(gè)金融企業(yè)有著完備的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、系統(tǒng)的審慎經(jīng)營(yíng)執(zhí)行框架，還需要政府對(duì)金融企業(yè)的審慎經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有力監(jiān)管，對(duì)金融企業(yè)的業(yè)績(jī)、各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行定期檢查。對(duì)發(fā)現(xiàn)有違背審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則行為的企業(yè)，責(zé)令其整改，或者進(jìn)行罰款，嚴(yán)重者追究企業(yè)法定人及相關(guān)人員的刑事責(zé)任。

我國(guó)政府歷來(lái)對(duì)審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則給與高度重視，但也不排除會(huì)存在少數(shù)金融機(jī)構(gòu)面對(duì)當(dāng)前類似于美國(guó)危機(jī)爆發(fā)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而采取冒險(xiǎn)行動(dòng)，發(fā)放規(guī)模過(guò)大的房屋貸款，降低貸款審查標(biāo)準(zhǔn)等。所以，在當(dāng)前的形勢(shì)下，我國(guó)政府應(yīng)該提高警惕，積極吸取美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)，進(jìn)一步加強(qiáng)貫徹執(zhí)行審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，引導(dǎo)我國(guó)金融企業(yè)走上合理合法經(jīng)營(yíng)的道路。

2、弘揚(yáng)“社會(huì)利益本位”理念，建立相應(yīng)機(jī)制抑制“個(gè)人主義”的膨脹

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)奉行“自由放任”的理念，因而西方政府很少干預(yù)個(gè)人市場(chǎng)行為，但是發(fā)展到極端就是個(gè)人為了一己利益去損害社會(huì)利益。次貸危機(jī)的爆發(fā)使我們不得不提高對(duì)個(gè)人主義膨脹的警惕。個(gè)人主義膨脹涉及到道德、人性等深層次領(lǐng)域，要想從這些角度出發(fā)去根治個(gè)人主義膨脹，一是時(shí)間周期長(zhǎng)，二是很難針對(duì)問(wèn)題選擇正確的措施，而且如果措施不恰當(dāng)，影響的范圍會(huì)相當(dāng)廣泛。所以針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，政府首先應(yīng)當(dāng)通過(guò)法律法規(guī)為個(gè)人主義行為規(guī)定一條底線，劃清個(gè)人利益與社會(huì)利益的界限。其次，筆者認(rèn)為應(yīng)該繼續(xù)弘揚(yáng)“社會(huì)本位”理念，加大“社會(huì)本位”理念的宣傳力度，加強(qiáng)民眾有關(guān)“社會(huì)本位”理念的教育，使民眾真正領(lǐng)會(huì)“社會(huì)本位”理念的含義，最后政府應(yīng)當(dāng)建立遏制個(gè)人主義膨脹的有效機(jī)制，對(duì)實(shí)施損害社會(huì)利益行為的企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。在這方面，我國(guó)還落后于美國(guó)，美國(guó)在危機(jī)爆發(fā)后，先是全力挽救經(jīng)濟(jì)，待經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸平穩(wěn)以后便開(kāi)始了大規(guī)模的問(wèn)責(zé)行動(dòng)，調(diào)查部門陸續(xù)對(duì)一些在危機(jī)中存在違規(guī)行為的金融業(yè)者和政府官員進(jìn)行質(zhì)詢，并且在認(rèn)定有罪后，對(duì)他們實(shí)施罰款，甚至監(jiān)禁，中國(guó)在維護(hù)社會(huì)利益方面做得還不夠?！肮嬖V訟”制度作為能夠維護(hù)社會(huì)利益的有效武器之一，已經(jīng)引起了我國(guó)越來(lái)越多的學(xué)者的注意。公益訴訟是指特定的國(guó)家機(jī)關(guān)(檢察機(jī)關(guān))、社會(huì)組織(或社會(huì)團(tuán)體)和公民個(gè)人，根據(jù)法律的授權(quán)，對(duì)違反法律法規(guī)，侵犯國(guó)家利益、社會(huì)利益或者不特定的他人利益行為，向法院起訴，由法院依法追究其法律責(zé)任的活動(dòng)。公益訴訟制度的建立將會(huì)為維護(hù)社會(huì)利益提供訴訟程序的制度保障，使社會(huì)利益的維護(hù)逐漸成為一種公民權(quán)利，一種政府責(zé)任。通過(guò)公益訴訟制度的建立，向民眾宣傳“公益訴訟”理念的同時(shí)，可以將市場(chǎng)中的眾多企業(yè)和參與者置于公眾的監(jiān)督之下，使他們變得謹(jǐn)真，不再輕易冒險(xiǎn)。

3、次貸危機(jī)再次證明經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式不能走極端

歷史已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行應(yīng)該采取市場(chǎng)運(yùn)行與政府干預(yù)均衡的模式有過(guò)多次證明：蘇聯(lián)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)致蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重失衡，人民生活陷入窘境；美國(guó)長(zhǎng)期的自由放任市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)使美國(guó)歷經(jīng)多次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其中以1929－1933年的經(jīng)濟(jì)大蕭條最為嚴(yán)重；2007年初爆發(fā)的次貸危機(jī)也是美國(guó)政府在新自由主義浪潮的影響下重拾自由放任的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的結(jié)果，因?yàn)槲C(jī)爆發(fā)前，政府過(guò)于相信市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)能力，導(dǎo)致美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)中違規(guī)違約行為不斷，市場(chǎng)秩序持續(xù)混亂，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，進(jìn)而因?yàn)橥獠拷?jīng)濟(jì)的小小波動(dòng)使得市場(chǎng)問(wèn)題暴露，整個(gè)市場(chǎng)崩潰，所以此次次貸危機(jī)是對(duì)自由放任的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的極端性、錯(cuò)誤性的又一次證明。

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篇3

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);虛擬經(jīng)濟(jì);實(shí)體經(jīng)濟(jì);危機(jī)防范

中圖分類號(hào):F830.99文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1673-0992(2010)03-087-01

一、金融危機(jī)的描述

2008年爆發(fā)并蔓延的全球性金融危機(jī),正在以幾乎前所未有的深度和廣度,正如格林斯潘提出的這是一次百年未遇的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。本次危機(jī)的爆發(fā)源于次級(jí)債務(wù)危機(jī),而后引發(fā)了金融市場(chǎng)的金融危機(jī),最后轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),引發(fā)了世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。本次危機(jī),歐美資本主義國(guó)家深受影響,全球經(jīng)濟(jì)陷入了重重困難,部分國(guó)家甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯,大批國(guó)際大公司如房地美、房利美和大批的銀行破產(chǎn),金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因值得深入探討。

日本金融危機(jī)。20世紀(jì)80年代日本實(shí)施金融自由政策,導(dǎo)致金融信貸規(guī)模的大幅擴(kuò)張,房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)出現(xiàn)了大量的泡沫。同時(shí),“廣場(chǎng)協(xié)議”助推了日元的升值,日本政府為防止日元大幅升值帶來(lái)的負(fù)面影響,日本政府先采取擴(kuò)張的貨幣政策,后推行緊縮的貨幣政策,導(dǎo)致利率水平直線上升,股票市場(chǎng)崩盤,房地產(chǎn)和股票市場(chǎng)泡沫破裂,危機(jī)爆發(fā)。

亞洲金融危機(jī)。在1997年之前,亞洲四小龍成為亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的典型,也成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)追逐的焦點(diǎn)。但在1997年7月2日,泰國(guó)央行承受不住金融壓力,放棄維持泰銖幣值,隨即拉開(kāi)了亞洲金融危機(jī)的序幕。接著,菲律賓比索和馬來(lái)西亞林吉特也深陷金融危機(jī)行列。本次危機(jī)根本原因在于金融自由化進(jìn)程中,金融監(jiān)管的滯后、資本的自由流動(dòng)和外匯儲(chǔ)備過(guò)低。

美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)的原因。其爆發(fā)的根源在于美國(guó)高度自由的市場(chǎng)制度和低利率。國(guó)家長(zhǎng)期采取寬松的貨幣政策,加之新興市場(chǎng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備資金的大量流入,營(yíng)造了低利率環(huán)境,導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)的火暴。同時(shí),由于監(jiān)管缺位,金融創(chuàng)新產(chǎn)品的復(fù)雜程度使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)超出了一定的范圍。政府對(duì)于資產(chǎn)價(jià)格泡沫的破裂后不恰當(dāng)?shù)恼袨?助長(zhǎng)了危機(jī)的爆發(fā)。

縱觀上次20世紀(jì)的幾次金融危機(jī)不難發(fā)現(xiàn)一定的規(guī)律。金融危機(jī)多是從金融市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī),而后蔓延到房地產(chǎn)市場(chǎng),引起股票市場(chǎng)、金融市場(chǎng)、資產(chǎn)市場(chǎng)的崩盤。在地域范圍內(nèi),也是從一個(gè)國(guó)家向臨近國(guó)家蔓延,形成“多米諾骨牌”效應(yīng),最后造成一定區(qū)域的危機(jī)聯(lián)合體。

二、金融危機(jī)的深層次原因分析

透過(guò)金融危機(jī)的表象,需要我們深思的是引起金融危機(jī)的原因。導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)多是源于貨幣金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定,不健全。其深層原因可以從三個(gè)角度分析:

1.人性論。西方資本主義國(guó)家引起社會(huì)制度的不同,其思想和意識(shí)形態(tài)多樣。人們崇尚過(guò)度消費(fèi),超前消費(fèi),沒(méi)有儲(chǔ)蓄意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),沒(méi)有良好的消費(fèi)意識(shí)。另外,出于人性的貪婪,投機(jī)的意識(shí)較強(qiáng),同時(shí)增大了風(fēng)險(xiǎn)的可能性,導(dǎo)致社會(huì)消費(fèi)能力和支付能力的破壞使危機(jī)爆發(fā)的可能性大增。

2.貨幣體系的不健全,貨幣政策的不適當(dāng)。布雷頓森林體系崩潰之后,國(guó)際金融體制沒(méi)有發(fā)生質(zhì)的變化,美元作為國(guó)際單一貨幣主導(dǎo)的格局沒(méi)有發(fā)生變化,雖然歐元的出現(xiàn)對(duì)這一格局有所沖擊,但是,沒(méi)有引起質(zhì)的變化。單一貨幣主導(dǎo)的弊端是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,導(dǎo)致貨幣供給與需求的不對(duì)稱變化。在大量貿(mào)易逆差面前,美國(guó)增大貨幣供給,以維持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。貨幣供給的增多,低利率水平,導(dǎo)致貨幣大量流入股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)等,出現(xiàn)大量泡沫,通貨膨脹的可能性增大。為了防止通貨膨脹,政府采取了緊縮的貨幣政策,必然引起泡沫的破裂,金融危機(jī)成為必然。

3.金融監(jiān)管不利,金融衍生品泛濫。美國(guó)次貸危機(jī)帶來(lái)的最大教訓(xùn)是金融監(jiān)管的不利。金融危機(jī)爆發(fā)多是有虛擬經(jīng)濟(jì)爆發(fā),而后在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中蔓延。政府沒(méi)有出臺(tái)相關(guān)的法律,抑或是法律不健全,導(dǎo)致各種虛擬經(jīng)濟(jì)體借助法律盲區(qū)進(jìn)行操作,牟取暴利。同時(shí),由于金融監(jiān)管的不利,金融衍生品花樣百出,日益復(fù)雜,同時(shí)各種衍生品由金融市場(chǎng)慢慢滲透到實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng),將實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)連為一體,為危機(jī)的爆發(fā)創(chuàng)造了條件。

4.外因論。國(guó)際貨幣的流動(dòng)是上述原因綜合影響。國(guó)際金融市場(chǎng)的收益不同導(dǎo)致了貨幣的大量流動(dòng),流入國(guó)家由于缺乏必要的監(jiān)管機(jī)制,導(dǎo)致貨幣大量流入,助推了金融危機(jī)的爆發(fā),東南亞金融危機(jī)是這一原因的典型寫照。

綜上所述,虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)虛離實(shí)合、泡沫經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)和膨脹及國(guó)際金融秩序的混亂和不公正,多種因素的結(jié)合,導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。

三、金融危機(jī)防范的政策性建議

為避免金融危機(jī)的爆發(fā),應(yīng)從一下角度加以改革,減少經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的應(yīng)從一下幾方面加以引導(dǎo)。

1.培養(yǎng)民眾合理健康的消費(fèi)模式,杜絕過(guò)度消費(fèi)等的不合理消費(fèi)模式。同時(shí),加強(qiáng)民眾的適當(dāng)儲(chǔ)蓄意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),進(jìn)一步減少投機(jī)行為,降低危機(jī)的助推力量。

2.從國(guó)家角度,應(yīng)該建立健全穩(wěn)健的金融體系,根據(jù)本國(guó)的實(shí)際情況施行不同層次的貨幣政策和財(cái)政政策,調(diào)整貨幣的供應(yīng)與需求,借助市場(chǎng)的力量,維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

3.加強(qiáng)金融監(jiān)管,增加政府的參與程度。任何市場(chǎng)都存在各自的缺陷,需要政府適度的參與,維持市場(chǎng)的正常運(yùn)行。加強(qiáng)金融監(jiān)管,從立法的角度進(jìn)行規(guī)范,建立良好的監(jiān)管機(jī)制,一方面加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管;另一方面,加強(qiáng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管,避免出現(xiàn)金融衍生品泛濫現(xiàn)象,同時(shí),建立良好的信用等級(jí)評(píng)價(jià)制度,避免信用制度的膨脹,保證信用評(píng)價(jià)的可參考性;第三,從立法的角度調(diào)節(jié)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合,適時(shí)適度的調(diào)整不同市場(chǎng)的結(jié)合,關(guān)注相關(guān)市場(chǎng)的變化,積極采取預(yù)警機(jī)制,避免危機(jī)的爆發(fā)和大范圍蔓延。

4.從國(guó)際角度,各個(gè)國(guó)家應(yīng)積極建立新的貨幣體系,改變?cè)械拿涝鳛閱我回泿诺捏w制,應(yīng)建立多元的貨幣體制,避免單一貨幣存在的弊端。同時(shí),各國(guó)建立聯(lián)合預(yù)警機(jī)制,積極參與,共同監(jiān)督國(guó)際金融市場(chǎng)的波動(dòng),加強(qiáng)合作交流,共同抵御金融危機(jī)的爆發(fā)。③

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篇4

關(guān)鍵詞：跨文化交際 金融危機(jī) 文化差異 消費(fèi)觀念

一、介紹

在金融危機(jī)波及全球的情況下，和歐洲國(guó)家相比，這次金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響不是很大，在美國(guó)多家銀行趨于倒閉的情況下，而中國(guó)的金融系統(tǒng)運(yùn)行良好，經(jīng)濟(jì)保持一定的速度增長(zhǎng)。從跨文化交際的視角來(lái)看，這和中美兩國(guó)間的文化差異有著密切的聯(lián)系。本文將從跨文化交際的視角來(lái)分析金融危機(jī)對(duì)中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不同影響的原因。

二、中美消費(fèi)觀念差異

當(dāng)前的金融危機(jī)主要是由美國(guó)次信貸危機(jī)引發(fā)從而蔓延到全球范圍的。那些沒(méi)有固定收入甚至沒(méi)有收入的人，因其信用等級(jí)沒(méi)有達(dá)到向銀行貸款的標(biāo)準(zhǔn)，通常被稱為次級(jí)貸款者。如果他們到期無(wú)力償還銀行的巨額貸款，便會(huì)引發(fā)銀行倒閉等一系列的連鎖反應(yīng)，就是這種次信貸危機(jī)引發(fā)全球蔓延的金融危機(jī)。從更深層次上講，這和人們的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念有著緊密的聯(lián)系。

美國(guó)人提倡的是一種超前消費(fèi)的觀念。過(guò)去在美國(guó)，貸款是非常普遍的現(xiàn)象，從房子到汽車，從信用卡到電話賬單，貸款無(wú)處不在。美國(guó)人相信只要通過(guò)他個(gè)人的努力就一定能實(shí)現(xiàn)自己的愿望，他們會(huì)毫不猶豫地去銀行貸款買房來(lái)提高自己的生活水平。向來(lái)樂(lè)觀的美國(guó)市民如果有了多余的錢，他們不會(huì)去選擇去銀行存款，而是去選擇去消費(fèi)，去實(shí)現(xiàn)自己的需求，來(lái)提高自己的生活水準(zhǔn)。

中國(guó)人因受傳統(tǒng)觀念影響較大，“無(wú)債一身輕”的傳統(tǒng)觀念根深蒂固，多數(shù)中國(guó)人不會(huì)選擇去提前消費(fèi)。當(dāng)前信用卡消費(fèi)并沒(méi)有在中國(guó)國(guó)內(nèi)得普及，“花明天的錢圓今天的夢(mèng)”這一消費(fèi)觀念并沒(méi)有得到人們的普遍接受。如果當(dāng)前沒(méi)有足夠的資金去買房，他們不愿去銀行貸款，而是選擇心甘情愿地住在自己破舊的房子里。另一方面的原因是：大部分人都是從物質(zhì)緊缺年代一路走過(guò)來(lái)的，他們明白優(yōu)越的生活來(lái)之不易，所以在生活消費(fèi)方面就會(huì)有所節(jié)制，他們不會(huì)盲目消費(fèi)，更不會(huì)去用信用卡去超前消費(fèi)。他們堅(jiān)持認(rèn)為只有自己有了一定的積蓄，日子才會(huì)過(guò)的心安理得。

通過(guò)中美兩種消費(fèi)觀念的對(duì)比，我們并不能簡(jiǎn)單的評(píng)價(jià)哪一種消費(fèi)觀念是好是壞。表面上看來(lái)，似乎美國(guó)人的消費(fèi)方式顯得的較為科學(xué)和理智一些，因?yàn)樗麄兿硎艿搅烁哔|(zhì)量的生活，體會(huì)到了人生的幸福，而不是像中國(guó)人那樣保守地生活。但中國(guó)人的未雨綢繆和居安思危，卻又顯示出一種生活的智慧。而如今美國(guó)人都不敢消費(fèi)了，那些大量貸款都變成了美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的死帳，壞賬，造成了信貸危機(jī)。這也是為什么金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響不是很大，這和中國(guó)人的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念是分不開(kāi)的。

三、中美之間的文化差異的深層原因

幾千來(lái)的傳統(tǒng)思想法則延續(xù)至今，使中國(guó)成為一個(gè)傳統(tǒng)導(dǎo)向的社會(huì)，中國(guó)人的中庸之道使他們傾向于保守和居安思危。自古以來(lái)，中國(guó)人一直過(guò)著長(zhǎng)期安定的生活方式，面對(duì)生活中的諸多不穩(wěn)定因素，西方那些超前消費(fèi)的觀念目前無(wú)法在中國(guó)得到普及。而美國(guó)文化歷史較短，具有較年輕的主流文化。美國(guó)人深受其宗教文化的影響，其清教主義的文化價(jià)值核心便是強(qiáng)調(diào)通過(guò)個(gè)人的努力就能實(shí)現(xiàn)自己的個(gè)人價(jià)值。對(duì)于多數(shù)美國(guó)人而言，如果他們的經(jīng)濟(jì)收入無(wú)法支持他們的高標(biāo)準(zhǔn)的生活，他們會(huì)想盡一切辦法去維持?！懊绹?guó)夢(mèng)”的驅(qū)使讓美國(guó)人對(duì)未來(lái)充滿了樂(lè)觀的態(tài)度，他們會(huì)努力做各種兼職去滿足自己的消費(fèi)需求。

兩種不同的文化價(jià)值觀沒(méi)有優(yōu)劣之分，我們要做的就是要認(rèn)識(shí)到這種文化差異，相互學(xué)習(xí)，相互借鑒。這樣才能使中美兩國(guó)人民在跨文化交際中擴(kuò)展知識(shí)，相互學(xué)習(xí)和了解。

四、對(duì)減少經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的啟示

本文主要在跨文化交際的層面分析了金融危機(jī)對(duì)中美兩國(guó)產(chǎn)生不同影響的原因。中美兩國(guó)傳統(tǒng)的消費(fèi)文化觀念在此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中也發(fā)揮了不同的作用。適度的超前消費(fèi)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但盲目的“空手套白狼”的超前消費(fèi)則會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的次信貸危機(jī)。中國(guó)在危機(jī)中相對(duì)而言受到影響不大，但也難以完全涉身事外。當(dāng)前，我們便是要借鑒美國(guó)人的消費(fèi)觀念，鼓勵(lì)人們將多余的錢從銀行取出來(lái)去消費(fèi)，從而拉動(dòng)內(nèi)需，進(jìn)一步減小金融危機(jī)對(duì)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。認(rèn)識(shí)總結(jié)這次金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，可以避免危機(jī)的種子在中國(guó)生根發(fā)芽，防患于未燃，任重而道遠(yuǎn)！

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篇5

［關(guān)鍵詞］新自由主義;經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

一、新自由主義的產(chǎn)生及發(fā)展

新自由主義產(chǎn)生于20世紀(jì)20－30年代，是在當(dāng)時(shí)特定的歷史環(huán)境下形成的。一方面是自由資本主義向壟斷資本主義轉(zhuǎn)變對(duì)資產(chǎn)階級(jí)古典自由主義經(jīng)濟(jì)理論的挑戰(zhàn);另一方面，社會(huì)主義的實(shí)踐壓抑和刺激了資產(chǎn)階級(jí)古典自由經(jīng)濟(jì)理論。而20世紀(jì)30年代爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使凱恩斯主義取得了巨大的成功，新自由主義受到了冷落的同時(shí)變得更加系統(tǒng)化。70年代的石油危機(jī)，使資本主義陷入了“滯漲”的局面，新自由主義將其歸結(jié)為國(guó)家干預(yù)過(guò)度。此時(shí)，在否定凱恩斯主義的聲浪中，新自由主義開(kāi)始占據(jù)美英等國(guó)家的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)地位。到了70－80年代，隨著科技革命的興起，資本主義國(guó)家由西方壟斷向國(guó)際壟斷發(fā)展。至此，新自由主義已成為美英國(guó)際壟斷資本主義推行全球一體化理論體系的重要組成部分。標(biāo)志性事件即為1990年美國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所召開(kāi)的由國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行和美國(guó)財(cái)政部及拉美國(guó)家部分學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)代表參加的會(huì)議，最終達(dá)成的“華盛頓共識(shí)”在經(jīng)濟(jì)全球化的條件下，新自由主義取代凱恩斯主義成為了當(dāng)代資本主義的主流意識(shí)形態(tài)。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院“新自由主義研究”課題組認(rèn)為新自由主義是在繼承資產(chǎn)階級(jí)古典自由主義經(jīng)濟(jì)理論的基礎(chǔ)上，以反對(duì)和抵制凱恩斯主義為主要特征，適應(yīng)國(guó)家壟斷資本主義向國(guó)際壟斷資本主義轉(zhuǎn)變要求的理論思潮、思想體系和政策主張。

二、新自由主義的基本主張

從新自由主義的主流學(xué)派可以看出其基本主張。自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)有三個(gè)重要的理論觀點(diǎn)和政策主張，即市場(chǎng)化、自由化和私有化。有如下主要特點(diǎn):1.認(rèn)為市場(chǎng)萬(wàn)能，拋棄“公共產(chǎn)品”的理論。要讓市場(chǎng)機(jī)制充分地發(fā)揮作用，將一切的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行商品化，利用價(jià)格機(jī)制配置資源主張，解放私企，開(kāi)放國(guó)際間自由流動(dòng)。推行生產(chǎn)資料所有制領(lǐng)域的全面“私有化運(yùn)動(dòng)”。

2.完全否定國(guó)家計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，反對(duì)新老凱恩斯主義的國(guó)家干預(yù)政策。認(rèn)為充分的經(jīng)濟(jì)自由是提高經(jīng)濟(jì)效率的前提，反對(duì)任何形式的計(jì)劃，反對(duì)政府國(guó)家干預(yù)，倡導(dǎo)政府功能最小化。

3.主張私有化，放松管制。認(rèn)為應(yīng)該把公有資產(chǎn)給私人，給私人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以充分的自由。新自由主義認(rèn)為只有私有制才具有內(nèi)在穩(wěn)定性和最大優(yōu)越性。放松國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的管制。主張減少一切形式的、可能會(huì)危及企業(yè)利潤(rùn)率的政府行為。

4.主張削減政府在教育、醫(yī)療等方面的支出。弱化政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的作用和“福利國(guó)家”功能。

在削減政府作用的名義下，放棄對(duì)鐵路、橋梁、供水系統(tǒng)的維護(hù)。

三、新自由主義在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的實(shí)踐

新自由主義在一定程度上適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)全球化和國(guó)際壟斷資本主義發(fā)展的要求，但它不可能解決資本主義的基本矛盾，以及由此造成的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從實(shí)踐上看，新自由主義的理論和政策在西方發(fā)達(dá)國(guó)家和許多發(fā)展中國(guó)家的強(qiáng)制推行，產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遲緩，貧富分化加劇，社會(huì)矛盾激化等消極后果。

(一)美國(guó)的新自由主義

以美國(guó)為例，在20世紀(jì)80年代初，隨著里根政府的上臺(tái)，美國(guó)將新自由主義作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)綱領(lǐng)，進(jìn)行新經(jīng)濟(jì)改革，成為新自由主義經(jīng)濟(jì)模式的重要踐行者。反映在經(jīng)濟(jì)政策上，主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容:市場(chǎng)化，認(rèn)為市場(chǎng)是萬(wàn)能的，全部經(jīng)濟(jì)運(yùn)行依靠市場(chǎng)機(jī)制自發(fā)調(diào)節(jié);自由化，反對(duì)一切政府干預(yù)和宏觀調(diào)控，讓市場(chǎng)放任自由發(fā)展，認(rèn)為自由是效率的前提;私有化，主張全面的私有制。

這段時(shí)間新自由主義雖然給美國(guó)帶來(lái)了一定程度的繁榮，但也產(chǎn)生了許多消極后果。比如減少公共開(kāi)支使得社會(huì)購(gòu)買力降低，導(dǎo)致總需求不足。通貨緊縮的危機(jī)—27—貨膨脹的危機(jī)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)．M．科茨也從GDP增長(zhǎng)率和勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率兩方面證明，新自由主義政策阻礙了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);其導(dǎo)致的泡沫經(jīng)濟(jì)使資本主義經(jīng)濟(jì)面臨了新的危機(jī);加劇了西方社會(huì)結(jié)構(gòu)的兩極化。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼認(rèn)為美國(guó)當(dāng)前這次危機(jī)是整個(gè)近30年來(lái)世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一個(gè)延續(xù)。近30年來(lái)，無(wú)論是拉美各國(guó)的金融危機(jī)、東南亞各國(guó)的金融危機(jī)，還是當(dāng)前美國(guó)的金融危機(jī)都不過(guò)是推行新自由主義政策所產(chǎn)生的結(jié)果。

(二)拉美的新自由主義

從20世紀(jì)80年代后期開(kāi)始，很多拉美國(guó)家在“華盛頓共識(shí)”精神的指導(dǎo)下，已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行新自由主義經(jīng)濟(jì)改革。推行華盛頓共識(shí)的結(jié)果是拉美國(guó)家發(fā)生一連串的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)，20世紀(jì)90年代的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率平均比80年代下降了一半。

新自由主義模式雖然為拉美地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，但也給拉美地區(qū)帶來(lái)了不少經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，新自由主義模式通過(guò)把拉美地區(qū)更大程度地融入全球經(jīng)濟(jì)，使拉美各國(guó)更加依賴于全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，經(jīng)濟(jì)地位變得很脆弱。此外，拉美各國(guó)經(jīng)濟(jì)相對(duì)國(guó)際金融繁多的變化也顯得更為脆弱。拉美各國(guó)推行新自由主義雖然獲得了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但收入不平等現(xiàn)象加劇。民眾受到的排斥日益增多，而社會(huì)保障也在不斷削減，社會(huì)貧困現(xiàn)象大量增加。新自由主義并不能解決拉美國(guó)家面臨的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，雖然緩和了危機(jī)，但不能消除危機(jī)，甚至積累了矛盾，釀成了更大的危機(jī)。總體看來(lái)，社會(huì)福利機(jī)會(huì)的不平等性成為新自由主義經(jīng)濟(jì)模式的一大特征。拉美無(wú)疑是新自由主義的重災(zāi)區(qū)。

四、新自由主義在中國(guó)的影響

新自由主義是20世紀(jì)80年代中期流入中國(guó)并傳播開(kāi)來(lái)，在學(xué)術(shù)界對(duì)新自由主義的爭(zhēng)論和分歧很大，有大力宣揚(yáng)也有全面否定，也有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)客觀地學(xué)習(xí)外來(lái)的理論與文化，批判地吸收和借鑒新自由主義。

在全球新自由主義一度嚴(yán)重泛濫的大形勢(shì)下，世界各國(guó)都受到了不同程度的影響，我國(guó)也不例外。新自由主義在政治經(jīng)濟(jì)以及思想文化上都對(duì)我國(guó)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，本文僅從經(jīng)濟(jì)角度加以論述。

新自由主義對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響不可忽視。新自由主義強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)機(jī)制減少政府干預(yù)，對(duì)我國(guó)加速對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)機(jī)制的建設(shè)起到了巨大的促進(jìn)作用，同時(shí)轉(zhuǎn)變了政府職能并且提高了政府的效率，但總的來(lái)說(shuō)，新自由主義在我國(guó)的傳播給我國(guó)帶來(lái)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。

首先，其私有化的主張使得國(guó)有資產(chǎn)大量流失，短時(shí)間內(nèi)近90%的中小國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)了事實(shí)上的私有化，公有制經(jīng)濟(jì)比重大幅下降。

其次，“看不見(jiàn)的手”是新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)最基礎(chǔ)的理論依據(jù)，新自由主義主張市場(chǎng)自由化，反對(duì)任何形式的國(guó)家干預(yù)，反對(duì)新老凱恩斯主義的國(guó)家干預(yù)政策，造成了我國(guó)嚴(yán)重的地區(qū)、城鄉(xiāng)收入差距。市場(chǎng)可以推動(dòng)消費(fèi)和創(chuàng)造財(cái)富，但不能公平地分配財(cái)富。

再次，新自由主義排斥政府干預(yù)和計(jì)劃，主張自由化否定政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。甚至有外國(guó)學(xué)者認(rèn)為我國(guó)的宏觀調(diào)控干預(yù)過(guò)多，認(rèn)為應(yīng)該僅實(shí)行財(cái)政和金融手段，放棄政府對(duì)經(jīng)濟(jì)直接干預(yù)。這對(duì)于我國(guó)現(xiàn)在的發(fā)展?fàn)顩r是不利的。雖然在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程中，市場(chǎng)的作用越來(lái)越大，但政府始終發(fā)揮著重要作用。

最后，在依賴外資的程度上有所加深。我國(guó)為了適應(yīng)新自由主義的全球化浪潮，實(shí)施了一系列政策鼓勵(lì)外商投資，外商直接投資已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)中不可缺少的組成部分，不利于民族企業(yè)與外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

五、其他國(guó)家實(shí)踐對(duì)我國(guó)的啟示

從2006年春開(kāi)始，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)逐漸席卷全球，占主流地位的新自由主義的思想毫無(wú)疑問(wèn)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一定的責(zé)任。新自由主義作為一種經(jīng)濟(jì)學(xué)思潮和理論已經(jīng)逐漸在我國(guó)傳播開(kāi)來(lái)，我國(guó)應(yīng)從其他國(guó)家的實(shí)踐來(lái)吸收經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，防止新自由主義的悲劇在我國(guó)上演。

第一，要正確認(rèn)識(shí)新自由主義的本質(zhì)，警惕新自由主義思潮的泛濫。新自由主義是西方發(fā)達(dá)國(guó)家用以推動(dòng)全球自由化進(jìn)程的工具，它是為西方發(fā)達(dá)國(guó)家服務(wù)的。它強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化和自由化，主張私有化，既不適應(yīng)我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制，也不適合我國(guó)當(dāng)前的國(guó)情。

第二，警惕新自由主義帶來(lái)的貧富分配不均勻。從實(shí)踐新自由主義的國(guó)家及新自由主義在我國(guó)的發(fā)展情況來(lái)看，它加劇了兩極分化的現(xiàn)象。我國(guó)要堅(jiān)持以公有制經(jīng)濟(jì)為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)并存的制度，要堅(jiān)持以按勞分配為主、多種分配方式并存的分配制度，處理好效率和公平的關(guān)系，這樣才能達(dá)到縮小貧富差距，消除兩極分化的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。

第三，應(yīng)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作為資源配置的基礎(chǔ)性作用，建立宏觀調(diào)控體系。但要注意的是市場(chǎng)機(jī)制不是萬(wàn)能的，而且市場(chǎng)還存在著自發(fā)性、盲目性等弊端，因此應(yīng)當(dāng)謀求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的新戰(zhàn)略。同時(shí)要堅(jiān)持獨(dú)立自主的發(fā)展方針，防止對(duì)外資的過(guò)度依賴。

第四，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)情，逐漸適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化，金融全球化，信息數(shù)字化的潮流。在實(shí)行對(duì)外開(kāi)放政策的同時(shí)，實(shí)行獨(dú)立自主的發(fā)展經(jīng)濟(jì)政策。

［參考文獻(xiàn)］

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篇6

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);內(nèi)部控制;中國(guó)企業(yè)

一、金融危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)部控制原因

這次金融危機(jī)主要是由于美國(guó)的次貸危機(jī)引起的,主要是由于金融衍生品市場(chǎng)過(guò)于膨脹,但又不夠成熟,相關(guān)管理部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)不夠,才造成的。從內(nèi)部控制角度看,主要包括以下兩點(diǎn)。

(一)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估失效

金融機(jī)構(gòu)為了追求高收益率,得到高預(yù)期回報(bào),忽略了對(duì)次級(jí)按揭貸款還款風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在過(guò)熱的市場(chǎng)條件下,只貪圖眼前的小利,不斷降低評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),因而加大了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。而到貸款無(wú)法收回時(shí),次貸危機(jī)爆發(fā),隨后就由房地產(chǎn)市場(chǎng)蔓延到信貸市場(chǎng),進(jìn)而演變?yōu)槿蛐越鹑谖C(jī)。金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)所組成的虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生危機(jī)后,必然會(huì)傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。使實(shí)體經(jīng)濟(jì)也面臨危機(jī),影響經(jīng)濟(jì)的基本面.從而使整個(gè)經(jīng)濟(jì)都面臨危機(jī)。

(二)企業(yè)文化的缺失

構(gòu)建正確的企業(yè)文化對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常重要的,曾經(jīng)輝煌一時(shí),但最終破產(chǎn)的安然公司的企業(yè)文化是“我們是最酷最炫的公司”,安然的倒閉當(dāng)然是多方面原因?qū)е碌?但與這樣的企業(yè)文化熏陶不無(wú)關(guān)系。一個(gè)人的行為由主觀意識(shí)作為指引,一個(gè)企業(yè)的行為就是由企業(yè)文化作為指引的。只有構(gòu)建了正確的企業(yè)文化,企業(yè)才能走上正確的軌道,企業(yè)才有可能健康持續(xù)地不斷發(fā)展壯大。在這些金融危機(jī)的爆發(fā)過(guò)程中,各金融機(jī)構(gòu)為了追求一時(shí)利益,無(wú)視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),不能不說(shuō)是企業(yè)文化構(gòu)建的一種失敗。

二、金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與企業(yè)的影響

經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來(lái)影響。那么在金融危機(jī)下,會(huì)對(duì)企業(yè)帶來(lái)什么樣的影響,企業(yè)又會(huì)采取什么行動(dòng)呢?

(一)企業(yè)盈利減少

從金融危機(jī)對(duì)企業(yè)造成的影響來(lái)看,大體上有三種:銷售業(yè)績(jī)下滑,利潤(rùn)減少,公司人心浮動(dòng),員工情緒受到影響以及公司應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回。有58.7%的人群認(rèn)為金融危機(jī)造成了企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)下滑,利潤(rùn)減少,這也是人群普遍反映金融危機(jī)給企業(yè)造成的最直接、最主要的負(fù)面影響;其他方面的影響如“公司人心浮動(dòng),員工情緒受到影響”、“公司應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回”等也占有相當(dāng)?shù)谋戎亍D1為金融危機(jī)對(duì)企業(yè)造成的影響。

(二)企業(yè)降低成本

在金融危機(jī)的沖擊下,各企業(yè)都采取了積極的措施力圖減小危機(jī)帶來(lái)的負(fù)面影響,在各項(xiàng)措施中“降低管理成本,縮減開(kāi)支”成為企業(yè)的主流選擇,有67.8%的受訪人群選擇了該項(xiàng),同時(shí)“裁員”、“降低員工薪酬”等短期的應(yīng)對(duì)措施選擇的比例也較高,相對(duì)來(lái)看,像“轉(zhuǎn)變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加值”這樣長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性調(diào)整則較少的被企業(yè)采用,同時(shí)“向政府部門尋求支持”也容易被企業(yè)所忽視。圖2為企業(yè)采取的各項(xiàng)措施的比例。

三、從企業(yè)內(nèi)部控制角度提出緩解金融危機(jī)的對(duì)策

金融危機(jī)的爆發(fā)使的金融風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)控管理成為關(guān)注的焦點(diǎn)。目前,我國(guó)的企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)還流于表層,多數(shù)企業(yè)還停留在建立內(nèi)控制度的初級(jí)階段,實(shí)際抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力極其薄弱。所以,吸取金融危機(jī)的教訓(xùn),構(gòu)建良好的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境,有效執(zhí)行內(nèi)控制度對(duì)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)有至關(guān)重要的意義。

(一)重視人的因素和企業(yè)文化

企業(yè)文化的建設(shè)不僅要有利于形成理解、尊重生重視內(nèi)部控制的文化氛圍,同時(shí)還必須將企業(yè)文化與內(nèi)控流程有機(jī)結(jié)合,使文化理念能夠借助內(nèi)控流程“落地”,避免企業(yè)文化建設(shè)與內(nèi)部控制相脫節(jié),出現(xiàn)“兩張皮”的現(xiàn)象。

(二)強(qiáng)調(diào)目標(biāo)設(shè)定及事件識(shí)別

強(qiáng)調(diào)目標(biāo)設(shè)定和事件識(shí)別對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常重要的。企業(yè)需要先確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好,設(shè)立好風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略,明確管理層和董事會(huì)可容忍的最大風(fēng)險(xiǎn),在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)各種業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn),按風(fēng)險(xiǎn)類型將業(yè)務(wù)重新分類,對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)配以相應(yīng)的內(nèi)控程序,這樣才可能有效防范風(fēng)險(xiǎn)并在危險(xiǎn)發(fā)生時(shí)轉(zhuǎn)危為安。

(三)不盲目依賴系統(tǒng),加強(qiáng)信息溝通,加強(qiáng)突發(fā)事件的快速反應(yīng)能力

過(guò)于依賴監(jiān)控系統(tǒng),會(huì)導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及迅速惡化。因此,在企業(yè)中人是最關(guān)鍵的,即使有了良好的控制系統(tǒng),仍要加強(qiáng)信息的溝通,一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的端倪,就要迅速作出反應(yīng),這樣才可能最大限度地降低損失。

參考文獻(xiàn):

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篇7

關(guān)鍵詞:北歐福利經(jīng)濟(jì)模式;希臘債務(wù)危機(jī);福利困境

中圖分類號(hào):C9

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)15-0072-02

1 文獻(xiàn)綜述

瑞典學(xué)者愛(ài)斯平?安德森將西方福利社會(huì)劃分為3個(gè)類別:自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的社會(huì)福利制度,以美國(guó)為代表;體現(xiàn)社會(huì)合作和互助的福利經(jīng)濟(jì)制度,以西歐國(guó)家為代表;民主社會(huì)主義式的福利制度,以北歐模式為代表。本文將側(cè)重于分析北歐福利模式。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)北歐福利模式的研究主要關(guān)注以下幾個(gè)方面:

(1)北歐模式利弊分析,如王翔分析了北歐社會(huì)福利制度的特征和效果,提出其面臨的問(wèn)題,包括高失業(yè)率、勞動(dòng)力不足等;

(2)北歐模式個(gè)例分析,如高振立,通過(guò)分析瑞典的福利制度,來(lái)解釋北歐模式在社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)救助以及公共資助這三者之間存在的交叉的模糊地帶;

(3)北歐模式比較分析,蔡宇宏以瑞典和美國(guó)為例,比較分析社會(huì)民主主義的福利和自由主義的福利。

希臘債務(wù)危機(jī)的發(fā)生引發(fā)了關(guān)于北歐福利模式困境的思考。北歐福利模式在基本體系、基本原則、福利基金籌集方式和主體等方面與包括中國(guó)在內(nèi)的亞洲發(fā)展中國(guó)家福利制度有較多的相通之處,對(duì)中國(guó)福利制度設(shè)計(jì)有深刻的借鑒意義。目前國(guó)內(nèi)關(guān)于北歐模式對(duì)中國(guó)的借鑒意義方面的研究仍然較少,也缺乏結(jié)合當(dāng)今世界形勢(shì)及中國(guó)國(guó)情的分析。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展階段,面臨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn),亟需改善福利制度,以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。北歐福利模式的經(jīng)驗(yàn)及教訓(xùn),對(duì)當(dāng)前中國(guó)福利制度的發(fā)展具有重要意義。

2 希臘債務(wù)危機(jī)中的福利困境

2.1 希臘債務(wù)危機(jī)簡(jiǎn)述

希臘債務(wù)危機(jī)發(fā)生在全球金融危機(jī)的大背景之下,2008年10月,希臘政府承諾提供至多280億歐元資金幫助銀行部門度過(guò)金融危機(jī),并表示該援救計(jì)劃不會(huì)對(duì)財(cái)政赤字產(chǎn)生影響。結(jié)果卻是希臘政府赤字迅速上升,財(cái)政赤字占GDP的比例從2008年的7.7%增至12.7%,而債務(wù)余額的GDP占比則從99%上升至113.4%。2009年12月8日全球三大評(píng)級(jí)公司下調(diào)希臘評(píng)級(jí),引發(fā)了希臘股市大跌。

2.2 債務(wù)危機(jī)引發(fā)的高福利困境

事實(shí)上,希臘的政府赤字問(wèn)題由來(lái)已久,其中一個(gè)關(guān)鍵的因素在于,政府為維持高福利政策的巨額支出。據(jù)估計(jì),希臘現(xiàn)有養(yǎng)老金制度將使其資金缺口在十年內(nèi)累積達(dá)4000億歐元,相當(dāng)于希臘國(guó)民生產(chǎn)總值的2倍。為應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī),減少財(cái)政支出,必然需要進(jìn)行福利制度改革。然而,希臘政府的養(yǎng)老金制度改革計(jì)劃遭到了廣大民眾的反對(duì),甚至引發(fā)了。希臘由此陷入高福利困境。

3 北歐福利模式的特征及其困境分析

3.1 北歐福利模式的特征

希臘的福利政策是典型的北歐模式,筆者認(rèn)為,希臘的債務(wù)危機(jī)及高福利困境凸顯了北歐福利模式兩個(gè)方面的特點(diǎn):福利政策的普遍受益性和財(cái)政支出在福利資金來(lái)源中的主體地位。以下我們把北歐福利模式(以瑞典、挪威的福利情況為代表)分別與西歐模式和美國(guó)自由主義模式進(jìn)行對(duì)比,分析這兩方面的特點(diǎn)。

(1)與英國(guó)、德國(guó)等西歐國(guó)家的對(duì)比――北歐福利模式的普遍受益性。與西歐國(guó)家的福利模式相比,北歐國(guó)家的福利制度建立在普遍受益的原則之上,所有居民都被給予社會(huì)保障福利?，F(xiàn)有居民無(wú)論是否曾被雇傭,達(dá)到一定年齡均可領(lǐng)取養(yǎng)老金,每個(gè)家庭都能得到政府提供的兒童津貼,甚至所有居民無(wú)論收入狀況、社會(huì)地位及其他情況有何不同,均可得到盡可能好的醫(yī)療服務(wù)。

表1 英國(guó)、德國(guó)及北歐四國(guó)福利保障情況對(duì)比

英國(guó)德國(guó)瑞典挪威

福利內(nèi)容健康醫(yī)療服務(wù),教育服務(wù),各種社會(huì)保險(xiǎn)服務(wù)養(yǎng)老撫恤,健康保險(xiǎn),失業(yè)保險(xiǎn),勞動(dòng)力市場(chǎng)政策健康醫(yī)療服務(wù),社會(huì)服務(wù),勞動(dòng)與就業(yè),住房,教育養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療和健康保險(xiǎn)、兒童津貼、失業(yè)救濟(jì)與就業(yè)培訓(xùn)、義務(wù)教育保障

基本原則福利服務(wù)面向所有需要提供服務(wù)的社會(huì)人群福利保障的享受權(quán)與個(gè)人對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)相關(guān)福利覆蓋所有公民,保障公民與其家人生活注重社會(huì)福利普遍覆蓋,特別強(qiáng)調(diào)社會(huì)福利實(shí)行社會(huì)的平等、公正和公平

(摘自:王志凱《比較福利經(jīng)濟(jì)分析》.浙江大學(xué)出版社.2004)

(2)與美國(guó)自由主義模式對(duì)比――北歐模式中財(cái)政支出在福利資金來(lái)源中的主體地位。

北歐的福利模式具有國(guó)家的強(qiáng)制性,以政府財(cái)政為主體。在北歐各國(guó),福利經(jīng)濟(jì)思想和社會(huì)保障意識(shí)具有歷史性的社會(huì)基礎(chǔ),其福利資金的來(lái)源主要依賴于政府財(cái)政支出。而在美國(guó),社會(huì)福利的分配則以市場(chǎng)為主導(dǎo),國(guó)家只起輔助作用。這點(diǎn)也使得北歐福利模式相比于美國(guó)的自由主義模式更為穩(wěn)定,實(shí)現(xiàn)的福利效果更為顯著。北歐國(guó)家的社會(huì)福利制度不僅僅是提供基本的生活保障,還包括國(guó)家對(duì)教育事業(yè)、科技研發(fā)的關(guān)注和支持。而美國(guó)社會(huì)福利開(kāi)支大部分由私人部門支付,使福利制度的覆蓋面受到較大限制。

3.2 北歐福利模式的困境分析

基于北歐福利模式的兩大特征,筆者認(rèn)為北歐福利模式的困境主要由以下兩個(gè)問(wèn)題引起:

3.2.1 經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、社會(huì)福利公共開(kāi)支及福利政策的就業(yè)效應(yīng)三者之間的關(guān)系問(wèn)題

北歐福利模式困境的產(chǎn)生關(guān)鍵在于社會(huì)福利的公共開(kāi)支在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期對(duì)就業(yè)產(chǎn)生不同的效應(yīng),進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生不同的影響。

(1)經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展時(shí)期,社會(huì)福利的公共開(kāi)支有利于社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域的就業(yè)增加,同時(shí)也有助于提高社會(huì)有效購(gòu)買力水平,進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。社會(huì)福利公共開(kāi)支占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重增長(zhǎng),使得國(guó)家的可支配資源大量進(jìn)入社會(huì)福利服務(wù)領(lǐng)域,而進(jìn)入產(chǎn)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)域的資源相對(duì)減少。這在一個(gè)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)中并不成問(wèn)題,譬如20世紀(jì)60年代和70年代,歐洲許多國(guó)家公共福利領(lǐng)域開(kāi)支的增長(zhǎng),帶來(lái)公共福利服務(wù)領(lǐng)域就業(yè)增加到社會(huì)就業(yè)數(shù)的1/3,這有助于保持一個(gè)高的社會(huì)就業(yè)水準(zhǔn),并提高社會(huì)有效購(gòu)買力來(lái)刺激需求,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

(2)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期,社會(huì)就業(yè)可能會(huì)急劇地發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化,失業(yè)的迅速上升,直接迫使社會(huì)福利保障支出擴(kuò)大。一旦失業(yè)不能在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn),則會(huì)給社會(huì)財(cái)政帶來(lái)負(fù)擔(dān),使經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加受阻。不斷增加的社會(huì)公共支出,仍需要增加稅負(fù)來(lái)支持。這又會(huì)使得私人投資和消費(fèi)受到抑制,同時(shí)還會(huì)因?yàn)樯鐣?huì)福利等公共非生產(chǎn)性開(kāi)支的擴(kuò)大,而減少生產(chǎn)性投資并阻止消費(fèi),從而影響生產(chǎn)的發(fā)展。

3.2.2 福利制度改革中的問(wèn)題

北歐福利模式的國(guó)家在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期,社會(huì)福利開(kāi)支迅速增加,財(cái)政赤字問(wèn)題突出,財(cái)政更無(wú)力支付刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所需的資金,則失業(yè)只會(huì)愈加嚴(yán)重,此時(shí)必須進(jìn)行福利制度改革。然而,北歐福利模式的特點(diǎn)使得改革阻力重重。具體來(lái)說(shuō),表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面:

(1)福利需求增長(zhǎng)的剛性阻礙社會(huì)公共福利開(kāi)支的削減。人們享受不同形式的福利服務(wù)的資格和權(quán)力一旦被確定,一般是不容易被取消的。在北歐國(guó)家,現(xiàn)在的主要工作階層也會(huì)是未來(lái)的老年選民,他們一生大部分時(shí)間都生活在一個(gè)發(fā)達(dá)的福利保障社會(huì),這些人和當(dāng)今的老年人相比,在未來(lái)會(huì)是一個(gè)更堅(jiān)決要求高福利的選民群體。此外,未來(lái)老年人口在絕對(duì)數(shù)量和相對(duì)人口比例上也呈擴(kuò)大和上升趨勢(shì),社會(huì)福利需求增長(zhǎng)具有絕對(duì)的剛性,公共福利開(kāi)支的削減幾乎不可能實(shí)現(xiàn)。

(2)社會(huì)文化和傳統(tǒng)意識(shí)的阻礙。在北歐國(guó)家,福利經(jīng)濟(jì)思想和社會(huì)保障意識(shí)具有歷史性的社會(huì)基礎(chǔ)。對(duì)比一下歐洲國(guó)家和美國(guó)之間就公民對(duì)于社會(huì)福利保障態(tài)度的調(diào)查表明,近60%的歐洲人持有政府應(yīng)該負(fù)有責(zé)任來(lái)保證社會(huì)公民的基本收入,68%的歐洲人更贊成政府應(yīng)該有義務(wù)和責(zé)任消除社會(huì)收入不平等,而美國(guó)人持有對(duì)應(yīng)態(tài)度的僅僅分別是20%和27%。歐洲大眾對(duì)社會(huì)福利保障的廣泛支持,在某種程度上也是歐洲政界對(duì)社會(huì)福利保障進(jìn)行削減或控制的障礙。

4 北歐福利困境的啟示

通過(guò)上文的分析,我們能得到的啟示是,提高社會(huì)福利固然重要,但是要真正地發(fā)揮福利政策對(duì)社會(huì)和諧、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用,一國(guó)的福利制度在運(yùn)行模式及服務(wù)規(guī)模等方面必須與該國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng),如果盲目推行不適應(yīng)本國(guó)國(guó)情的福利模式或者超出該國(guó)經(jīng)濟(jì)所能負(fù)擔(dān)的福利政策,只會(huì)對(duì)就業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響,進(jìn)而有損于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。特別是在當(dāng)前全球化背景下,不適應(yīng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的福利制度將不利于該國(guó)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提高,當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)在全球蔓延時(shí),也極易發(fā)省與希臘債務(wù)類似的危機(jī)。

5 中國(guó)對(duì)北歐福利模式的借鑒

中國(guó)的社會(huì)保障與北歐福利有許多相通之處:在基本原則上都是基于國(guó)家對(duì)全體勞動(dòng)者和公民的社會(huì)責(zé)任而使其獲得生活保障;都由政府作為主體;基金籌集方式基本相同。構(gòu)建中國(guó)的社會(huì)保障制度,要在充分考慮中國(guó)特殊國(guó)情的前提下,借鑒北歐較為成熟的社會(huì)福利制度的經(jīng)驗(yàn)。

5.1 中國(guó)福利基本國(guó)情

當(dāng)前我國(guó)社會(huì)保障的基本國(guó)情是,隨著經(jīng)濟(jì)水平的提高,人們對(duì)福利保障需求不斷的增加與當(dāng)前福利保障供給水平滯后之間的矛盾阻礙了和諧社會(huì)的構(gòu)建。一方面,不斷增長(zhǎng)的社會(huì)福利需求,以及中國(guó)現(xiàn)行社會(huì)保障的滯后,要求我們加快社會(huì)福利建設(shè);另一方面,適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,我們又不能把社會(huì)保障的社會(huì)公平實(shí)現(xiàn)水平定位太高,因?yàn)槌^(guò)生產(chǎn)力水平的社會(huì)保障只會(huì)是抑制效率的虛假公平,必然損害國(guó)家和民族的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。因此,新的社會(huì)保障體系必須在這雙向制約之間確立平衡的社會(huì)公平度。

5.2 對(duì)北歐福利模式的借鑒

5.2.1 借鑒北歐國(guó)家福利經(jīng)濟(jì)制度的公平公正原則

北歐福利模式建立在普遍受益的基本原則之上,面對(duì)全體社會(huì)公民,而中國(guó)目前是一種補(bǔ)缺型的社會(huì)福利,對(duì)象是特殊群體。從北歐的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,公平公正的福利制度使政府更加廉政效率,帶來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生機(jī)和活力。而中國(guó)社會(huì)存在的種種不公正現(xiàn)象,已經(jīng)嚴(yán)重地挫傷了廣大公民的工作積極性和創(chuàng)造性。此外,由于中國(guó)社會(huì)保障的供給滯后,高福利政策引起懶惰勞動(dòng)力的問(wèn)題在目前仍不會(huì)出現(xiàn)。因而,在中國(guó)社會(huì)保障建設(shè)中,必須設(shè)計(jì)一種體現(xiàn)公平和公正的社會(huì)制度,這既是確保市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的基本規(guī)則,也是調(diào)動(dòng)全社會(huì)積極性的重要機(jī)制。

5.2.2 合理調(diào)配公共開(kāi)支,謹(jǐn)防財(cái)政危機(jī)

北歐福利模式是以政府財(cái)政為福利開(kāi)支的主導(dǎo)力量,這一點(diǎn)與中國(guó)的社會(huì)保障有相通之處。希臘的債務(wù)危機(jī)給我們敲響了一個(gè)警鐘,福利開(kāi)支引起的財(cái)政赤字必須控制在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)。雖然中國(guó)目前的債務(wù)相對(duì)較安全,且經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好,不會(huì)出現(xiàn)像希臘那樣的債務(wù)危機(jī),但是在構(gòu)建更為公正全面的社會(huì)保障制度的進(jìn)程中,必然加重公共開(kāi)支負(fù)擔(dān),加之近期地方政府資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)張,不對(duì)稱地加大了地方政府的債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn),因此必須調(diào)控好赤字范圍,謹(jǐn)防債務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生。

參考文獻(xiàn)

[1]王翔.北歐國(guó)家社會(huì)福利制度的觀察與思考[J].財(cái)經(jīng)論叢,2003,(6).

[2]高振立.從瑞典福利制度看北歐福利模式.1994-2010 China Academic Journals Electronic Publishing House.

篇8

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；財(cái)務(wù)管理；啟示

引言

如果從2007年底美國(guó)發(fā)生“次級(jí)貸款”危機(jī)算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個(gè)題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來(lái)，理由有：

理由之一：有人說(shuō)，金融危機(jī)使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們?cè)S多，但不應(yīng)摧毀價(jià)值。還有人說(shuō)金融危機(jī)百年一遇，但要充分認(rèn)識(shí)到它給我們上了生動(dòng)而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長(zhǎng)的好機(jī)會(huì)。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見(jiàn)識(shí)、一種歷練、一種本事。不論從哪個(gè)角度，都必須通過(guò)思考，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不能輕易地放棄金融危機(jī)給人類思考的價(jià)值。

理由之二：人們經(jīng)常說(shuō)形勢(shì)決定任務(wù)。當(dāng)前各國(guó)共同面臨的問(wèn)題是，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退的形勢(shì)做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。

就我國(guó)而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退中存在多種意見(jiàn)，其中有兩種代表性意見(jiàn)：一種意見(jiàn)認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見(jiàn)則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見(jiàn)底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這兩種意見(jiàn)都有各自的道理。

主張2009年下半年就能見(jiàn)到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。

信息時(shí)代，世界雖大也只不過(guò)是個(gè)地球村，誰(shuí)也不能獨(dú)善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟(jì)專家的看法。他們認(rèn)為，這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)目前仍見(jiàn)不到底，也很難預(yù)測(cè)什么時(shí)候能見(jiàn)底。因?yàn)檎仁蟹桨钢荒芫徑?，而不能根治；?shí)體經(jīng)濟(jì)深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟(jì)調(diào)整還將進(jìn)一步展開(kāi)。有的專家還預(yù)言會(huì)出現(xiàn)第二波金融危機(jī)。拿超級(jí)大國(guó)——美國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)還在繼續(xù)，其經(jīng)濟(jì)仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費(fèi)率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因?yàn)?，美?guó)生產(chǎn)要素已缺乏增長(zhǎng)動(dòng)力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測(cè)到這次金融危機(jī)而得獎(jiǎng))日前表示：到2011年世界經(jīng)濟(jì)將真正進(jìn)入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無(wú)復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬(wàn)分之一，也就是一百萬(wàn)存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?

我國(guó)的狀況又是如何呢?由于這次金融危機(jī)是通過(guò)美元和五花八門衍生金融工具向世界各國(guó)擴(kuò)散，并滲透到世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)中。既要看到我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面及發(fā)展優(yōu)勢(shì)和潛力，也要看到我國(guó)所面對(duì)的外部嚴(yán)峻環(huán)境和自身的困難。而對(duì)于后者。主要有四點(diǎn)判斷：

第一。經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長(zhǎng)61％；全國(guó)財(cái)政收入1.46萬(wàn)億元，同比下降8.3％。用電量和運(yùn)輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，而一季度用電量還在下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出仍是下降趨勢(shì)。有人具體指出，2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)投資、消費(fèi)和出口三大需求同時(shí)減速的險(xiǎn)情。先說(shuō)投資。投資增長(zhǎng)的原因，是經(jīng)濟(jì)增速的拉動(dòng)?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑，投資自然就沒(méi)有積極性。再說(shuō)消費(fèi)，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動(dòng)，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)又是靠消費(fèi)信貸刺激起來(lái)的，然而百姓的消費(fèi)力已經(jīng)被透支了。

第二，以城市化提高消費(fèi)率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬(wàn)的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費(fèi)很難拉動(dòng)，目前又很難找出新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說(shuō)，家電是因?yàn)椴荒艹隹?，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價(jià)格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。

第三，央行認(rèn)為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險(xiǎn)。商品房開(kāi)工面積還在下降。其調(diào)整時(shí)間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。

第四，伴隨著改革開(kāi)放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)對(duì)外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國(guó)與美國(guó)的年貿(mào)易額高達(dá)3000多億美元。而我國(guó)出口卻在下降，2009年一季度進(jìn)出口總額同比降24.9％。我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨美歐經(jīng)濟(jì)衰退及貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的巨大考驗(yàn)。

綜上所述，金融危機(jī)已到盡頭的說(shuō)法并不可靠，現(xiàn)在僅是進(jìn)入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認(rèn)識(shí)危機(jī)產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認(rèn)識(shí)危機(jī)的問(wèn)題出發(fā)，進(jìn)而總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、豐富知識(shí)、提振信心、沉著應(yīng)對(duì)、認(rèn)真地做好本職工作、共克時(shí)艱這些問(wèn)題，今天仍然嚴(yán)肅地?cái)[在面前，需要我們做出響亮的回答。

因此，今天來(lái)探討這個(gè)題目并沒(méi)有過(guò)時(shí)，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性。

基于此，根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及筆者學(xué)習(xí)的體會(huì)，這里先講金融危機(jī)及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當(dāng)前人們對(duì)金融危機(jī)的幾種認(rèn)識(shí)；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機(jī)；最后，根據(jù)上述金融危機(jī)產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢(shì)，談一談金融危機(jī)給財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作帶來(lái)的思考和啟示。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因

至今，有些人仍然感到這場(chǎng)危機(jī)來(lái)得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說(shuō)一下什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，由過(guò)熱到停滯，再走向衰退，達(dá)到一定程度時(shí)，就發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從其表面現(xiàn)象來(lái)說(shuō)，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說(shuō)，大家需要的東西無(wú)人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴(yán)重而又全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重泡沫化(商品價(jià)格嚴(yán)重脫離價(jià)值)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩；三是銀行嚴(yán)重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟(jì)下滑；七是經(jīng)濟(jì)秩序混亂。當(dāng)人類被動(dòng)地接受懲罰后，又會(huì)回到價(jià)值規(guī)律上來(lái)，使經(jīng)濟(jì)得以恢復(fù)。但以后又會(huì)再出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)既有始，也會(huì)有終，所以稱其為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性。

那么，產(chǎn)生金融危機(jī)的原因是什么?應(yīng)當(dāng)說(shuō)，各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機(jī)至今還在繼續(xù)。此時(shí)，要對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)做出全面的尋根究源還不是時(shí)候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個(gè)主要原因。

(一)過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)

美國(guó)人有過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個(gè)問(wèn)題，怎樣才能有錢保證過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)?常規(guī)的做法是借債和撈錢。

先說(shuō)借債。美國(guó)人在世紀(jì)之交，儲(chǔ)蓄率已是0，且敢于借錢花，負(fù)債的水平相當(dāng)高，據(jù)說(shuō)已達(dá)10多萬(wàn)億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來(lái)說(shuō)，10多萬(wàn)億美元，相當(dāng)于70萬(wàn)億人民幣。而我國(guó)2008年的財(cái)政收入約6萬(wàn)多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個(gè)意義上說(shuō)，美國(guó)也是世界上最窮的國(guó)家。有人說(shuō)過(guò)。美國(guó)是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國(guó)家都買美國(guó)的國(guó)債，我國(guó)到2008年底總共持有美國(guó)的國(guó)債7274億美元，占美國(guó)國(guó)債的23.6％，已經(jīng)超過(guò)日本，是美國(guó)國(guó)債第一大持有國(guó)?，F(xiàn)在，我們還在買美國(guó)的國(guó)債。

再說(shuō)撈錢。多年來(lái)，他們揮舞著美元的大棒，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會(huì)存在，就很容易養(yǎng)成投機(jī)的心理。投機(jī)雖是市場(chǎng)的劑，但漠視風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度投機(jī)所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價(jià)值規(guī)律的懲罰，使市場(chǎng)失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機(jī)。例如，近年來(lái)，在高利潤(rùn)的誘惑和激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級(jí)貸款”市場(chǎng)和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風(fēng)險(xiǎn)，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報(bào)的交易。高杠桿率使得投資銀行對(duì)融資依賴增強(qiáng)，一旦投資銀行不能通過(guò)融資維持流動(dòng)性時(shí)，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國(guó)五大投資銀行就是教訓(xùn)。

(二)金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用

雖然金融創(chuàng)新對(duì)金融的發(fā)展具有推進(jìn)器的作用，但又有放大風(fēng)險(xiǎn)的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于可控的范圍內(nèi)。美國(guó)是推崇金融創(chuàng)新的國(guó)度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰(shuí)也無(wú)法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)——房利美和房地美購(gòu)買商業(yè)銀行和房貸公司流動(dòng)性差的貸款，通過(guò)資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場(chǎng)上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過(guò)創(chuàng)新再將“次債”進(jìn)行分割、打包、組合并在市場(chǎng)上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長(zhǎng)。其結(jié)果是沒(méi)有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價(jià)值。從而助長(zhǎng)和推動(dòng)了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場(chǎng)危機(jī)?？梢哉f(shuō)，美國(guó)本輪金融危機(jī)就是“次貸”危機(jī)所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機(jī)是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用金融衍生品的產(chǎn)物。

總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價(jià)的。同時(shí)，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。

(三)對(duì)經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管

正反的經(jīng)驗(yàn)均證明，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制的經(jīng)濟(jì)，必須依法進(jìn)行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場(chǎng)運(yùn)行的基本規(guī)則和制度，是一個(gè)健康和有序的金融體系賴以運(yùn)行的基石。市場(chǎng)主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過(guò)度追求盈利，盲目競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)就可能滑向無(wú)序，金融危機(jī)就極易發(fā)生。而美國(guó)自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性崩潰?？偫?009年初在劍橋演講時(shí)，一針見(jiàn)血地指出，這場(chǎng)金融危機(jī)使我們看到，市場(chǎng)也不是萬(wàn)能的，一味放任自由，勢(shì)必引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂和社會(huì)分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說(shuō)，從上世紀(jì)九十年代以來(lái)，一些經(jīng)濟(jì)實(shí)體疏于監(jiān)管，一些金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動(dòng)，利用數(shù)十倍金融杠桿進(jìn)行超額融資，在獲取高額利潤(rùn)同時(shí)，把巨大的風(fēng)險(xiǎn)留給整個(gè)世界。這充分說(shuō)明，不受管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是行不通的。

(四)不合理的高薪激勵(lì)

有關(guān)機(jī)構(gòu)的研究資料表明，2007年美國(guó)大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國(guó)，據(jù)媒體的披露，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)是150萬(wàn)，相當(dāng)于美國(guó)30年前的水平。金融機(jī)構(gòu)對(duì)高管激勵(lì)措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動(dòng)下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報(bào)，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險(xiǎn)。如前所說(shuō)，美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司將貸款發(fā)放給沒(méi)有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎(jiǎng)之下放棄授信標(biāo)準(zhǔn)。離開(kāi)合理邊界的高薪激勵(lì)，是這場(chǎng)金融危機(jī)的始作俑者和罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

(五)數(shù)學(xué)模型的濫用

數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴(yán)密的，但卻是靜止的，而資本市場(chǎng)則是生動(dòng)活潑和瞬息萬(wàn)變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過(guò)分依賴模型進(jìn)行投資決策是不科學(xué)的，必須對(duì)模型計(jì)算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準(zhǔn)確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯(cuò)誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)估算，甚至違約率計(jì)算上出現(xiàn)預(yù)測(cè)失誤，最終成為這次美國(guó)系統(tǒng)性金融危機(jī)的一個(gè)重要誘因。

存在決定意識(shí)。金融危機(jī)，既然發(fā)生了，人們會(huì)有怎樣的認(rèn)識(shí)呢?

二、對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)現(xiàn)有的幾種認(rèn)識(shí)

下面列舉現(xiàn)有的三種認(rèn)識(shí)。

(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)

據(jù)有的媒體披露，1998年?yáng)|南亞發(fā)生了金融危機(jī)，泰國(guó)人一夜醒來(lái)，每個(gè)家庭的財(cái)富縮水了20％。本次金融危機(jī)已造成世界4萬(wàn)億美元損失，大體上每人平均約3萬(wàn)元人民幣。這對(duì)非洲絕大多數(shù)的國(guó)家和我國(guó)有些地區(qū)來(lái)說(shuō)，都是天文數(shù)字。對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，尚未見(jiàn)到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面還是好的，但無(wú)論是國(guó)家還是個(gè)人，都蒙受了損失，其程度估計(jì)不會(huì)亞于泰國(guó)人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：

第一，經(jīng)濟(jì)下滑。如2008年國(guó)家的GDP和財(cái)政收入增幅都比上一年下降。

第二，股市滬A從六千一百多點(diǎn)跌到一千六百多點(diǎn)，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬(wàn)億元，創(chuàng)證券市場(chǎng)開(kāi)張侶年以來(lái)的記錄。因市值減少，中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。

第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬(wàn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。

第四，企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑，職工的工資和獎(jiǎng)金減少。

不難想象，上述的這些情況給生活帶來(lái)了壓力，又給精神上帶來(lái)煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對(duì)經(jīng)濟(jì)和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機(jī)的發(fā)生，美國(guó)人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬(wàn)富翁自殺。4月22日，美國(guó)住房抵押貸款的主要來(lái)源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬(wàn)美元獎(jiǎng)金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬(wàn)富翁因金融危機(jī)也少了一半。香港的百萬(wàn)富豪在2008年減少了6.6萬(wàn)人，平均流動(dòng)資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動(dòng)資產(chǎn))減少120萬(wàn)港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

(二)盼望房?jī)r(jià)能越低越好

我國(guó)房地產(chǎn)的價(jià)格時(shí)有上漲過(guò)快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運(yùn)用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵(lì)買房。有的人希望政府能進(jìn)一步運(yùn)用行政手段，打壓房?jī)r(jià)，價(jià)格越低越好，使大家都能買得起房子。

(三)希望天天有便宜貨

為了促進(jìn)消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)，政府采取了包括發(fā)放消費(fèi)券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機(jī)中取得主動(dòng)，采取了包括降價(jià)在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價(jià)格低于成本。這種策略使得部分人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒(méi)有什么不好，工資一分也沒(méi)少，而衣食住行樂(lè)都在降價(jià)，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。

上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?

三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場(chǎng)金融危機(jī)

針對(duì)上述三種想法，相應(yīng)地講三點(diǎn)：

(一)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)的客觀性和不可抗拒性

當(dāng)今，世界絕大多數(shù)的國(guó)家放棄了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式，實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)值規(guī)律必然要起作用。所謂的價(jià)值規(guī)律，講的是商品的價(jià)值量取決于社會(huì)平均必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。目前還無(wú)法加以直接計(jì)算，只能借助于價(jià)格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價(jià)格會(huì)隨價(jià)值上下波動(dòng)，但最終決定價(jià)格的是價(jià)值。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正是通過(guò)價(jià)值規(guī)律的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)。即通過(guò)價(jià)格信號(hào)知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價(jià)值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣存在著許多問(wèn)題。最重要的問(wèn)題是在追逐利潤(rùn)的競(jìng)爭(zhēng)中，由于信息不對(duì)稱和生產(chǎn)的無(wú)政府主義，會(huì)使生產(chǎn)具有很大盲目性，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開(kāi)頭所講的那些經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個(gè)人特意安排的，而是在價(jià)值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當(dāng)發(fā)現(xiàn)并要糾正時(shí)已經(jīng)來(lái)不及了。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是無(wú)法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是那種招之即來(lái)、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的另一條經(jīng)濟(jì)規(guī)律，叫做經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。這也是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時(shí)，必須付出的代價(jià)，或是不可克服的弊端。正因?yàn)槿绱?，認(rèn)識(shí)并深入理解金融危機(jī)應(yīng)成為人生的必修課。

(二)商品房?jī)r(jià)格并非越低越好

商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題，思維上往往會(huì)出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。

首先，從理論上看，商品房?jī)r(jià)格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價(jià)值所決定的。也就是價(jià)格太高了，背離其價(jià)值，很多人買不起，這當(dāng)然不行，也不可能長(zhǎng)久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒(méi)有人會(huì)做。其價(jià)格問(wèn)題，只能由市場(chǎng)決定，由價(jià)值規(guī)律進(jìn)行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價(jià)格均由政府規(guī)定的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)代。況且，據(jù)統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個(gè)行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個(gè)行業(yè)加起來(lái)占到GDP的40％。這里有個(gè)如何照顧到更多人利益的問(wèn)題。

其次，商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，同很多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題一樣，是一個(gè)兩難選擇的問(wèn)題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時(shí)說(shuō)，住房人均不足10平方米的要超過(guò)千萬(wàn)戶以上。但是。筆者認(rèn)為實(shí)際比這要多。因?yàn)槊磕甑拇髮W(xué)生有600萬(wàn)人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說(shuō)的是，商品房目前還存在著很大的需求。可總理沒(méi)有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲(chǔ)蓄就有25萬(wàn)億多元，這還沒(méi)有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開(kāi)發(fā)商與消費(fèi)方想法不一致，沒(méi)有找到合理的價(jià)格。從政府的角度來(lái)說(shuō)，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開(kāi)發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個(gè)行業(yè)的振興計(jì)劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價(jià)格的均沖性問(wèn)題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書(shū)，稱由于需求的剛性，再降房?jī)r(jià)的可能性很少。

最后，關(guān)于是不是必須讓每個(gè)人都能買得起房子的問(wèn)題，號(hào)稱世界上收入最高的美國(guó)，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實(shí)，經(jīng)濟(jì)高度商品化后，人力資源也高度地在流動(dòng)，買個(gè)房子會(huì)感到很拖累。

總之，商品房?jī)r(jià)格要降到合理的價(jià)位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房?jī)r(jià)格不能嚴(yán)重背離價(jià)值。

(三)商品低價(jià)促銷問(wèn)題只能治標(biāo)不能治本

經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個(gè)基本常識(shí)，只有投入小于產(chǎn)出時(shí)，社會(huì)不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會(huì)都要節(jié)約，力爭(zhēng)以盡可能少的投入來(lái)取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時(shí)間節(jié)約，時(shí)間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級(jí)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。社會(huì)對(duì)節(jié)約要求的強(qiáng)制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時(shí)間節(jié)約規(guī)律來(lái)看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長(zhǎng)期用低于成本的價(jià)格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存?，F(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補(bǔ)償。促銷對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)說(shuō)，只能治標(biāo)不能治本，更不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

由此可見(jiàn)，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對(duì)于金融危機(jī)，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認(rèn)和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對(duì)。也就是說(shuō)，30年前我們選擇了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，享受了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對(duì)市場(chǎng)周期性波動(dòng)。

四、金融危機(jī)對(duì)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的啟示

對(duì)財(cái)會(huì)工作者而言，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可以暴露和反思以往在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財(cái)務(wù)理念的好機(jī)會(huì)，把財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作提高到新的水平。當(dāng)今，每個(gè)企業(yè)都必須有針對(duì)性地加強(qiáng)以下的建設(shè)和管理。

(一)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)

財(cái)務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財(cái)務(wù)管理的首要問(wèn)題。過(guò)去，有相當(dāng)多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營(yíng)模式。根據(jù)金融危機(jī)產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問(wèn)題主要有：

1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要著重于實(shí)業(yè)

當(dāng)前的危機(jī)是危中有機(jī)，關(guān)鍵看能否抓住機(jī)遇?，F(xiàn)在政府為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長(zhǎng)的同時(shí)，要做到促進(jìn)提高自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因?yàn)橹挥信嘤峡茖W(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，才能保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的可持續(xù)性，才是應(yīng)對(duì)危機(jī)的長(zhǎng)久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略時(shí)，我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)名副其實(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)重在實(shí)業(yè)。

雖然融資等問(wèn)題離不開(kāi)資本市場(chǎng)，但不能把主要精力放在資本市場(chǎng)上，特別是股票投資。

2要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品

本來(lái)，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值，并非危機(jī)的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會(huì)成為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達(dá)3259萬(wàn)億美元，相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP總和的67倍，已超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。俗話說(shuō)“吃一塹長(zhǎng)一智”。特別是要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：

第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的需要為標(biāo)準(zhǔn)，而不是要通過(guò)投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，程控的原則。對(duì)金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機(jī)制，如果是無(wú)法控制，則不能投資。

第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品過(guò)渡。

說(shuō)到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲(chǔ)蓄以及貨幣量擴(kuò)大的問(wèn)題。可把它比喻為定時(shí)炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時(shí)候會(huì)爆炸和潰堤?估計(jì)在未來(lái)GDP溫和增長(zhǎng)下還可能發(fā)生通貨膨脹。對(duì)此，在理財(cái)戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對(duì)?

(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)

內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進(jìn)之中。針對(duì)現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不存的這一環(huán)境，COSO委員會(huì)于2004年頒布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(ERM)，認(rèn)為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架之中，足以說(shuō)明對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。從中明白，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過(guò)程。這次金融危機(jī)不知有多少企業(yè)倒下(20世紀(jì)30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個(gè)月，美國(guó)又有14家銀行倒閉。盡管各個(gè)企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不到位，資金的風(fēng)險(xiǎn)管理做得不好。根據(jù)這次金融危機(jī)給我們的教育與啟示。當(dāng)前資金的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)針對(duì)性地做好三個(gè)方面：

第一，現(xiàn)在相當(dāng)多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風(fēng)險(xiǎn)管理有名無(wú)實(shí)的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機(jī)制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機(jī)制。因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)投機(jī)收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無(wú)效。制衡才是最有效手段。

第二，要加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強(qiáng)責(zé)任感的建設(shè)。這是因?yàn)椋阂环矫骘L(fēng)險(xiǎn)管理絕不是管理階層幾個(gè)人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個(gè)過(guò)程和每一個(gè)人；另一方面，制度不是萬(wàn)能的，新的情況與問(wèn)題會(huì)不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)任。

第三，大國(guó)之間的摩擦或由于某個(gè)國(guó)家的金融危機(jī)，都會(huì)對(duì)收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)此高度警惕。

(三)樹(shù)立“現(xiàn)金為王”的觀念

資金是企業(yè)“血液”。對(duì)此，人們?cè)谄饺绽镆苍S不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機(jī)的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機(jī)給我們的啟示之一是現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)的重要性。事實(shí)表明。由于現(xiàn)金流動(dòng)性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時(shí)，尤其是在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)就必須儲(chǔ)備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機(jī)不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個(gè)角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負(fù)債水平，保持科學(xué)流動(dòng)性，持有必要的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就顯得十分必要。這就是所說(shuō)的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時(shí)，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。

這并不是說(shuō)持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。從理論上說(shuō)，資產(chǎn)的盈利性與流動(dòng)性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動(dòng)性就越強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其流動(dòng)性，這就是利益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)境、國(guó)家貨幣政策、公司財(cái)務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問(wèn)。現(xiàn)有人對(duì)1998年世界主要國(guó)家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)]進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國(guó)為6.1％、日本為15.5％、我國(guó)臺(tái)灣為11.6％。相比而言，國(guó)內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國(guó)上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國(guó)上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國(guó)比率相差的原因是什么?沒(méi)有答案。

(四)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)和提出新的認(rèn)識(shí)

2007年我國(guó)上市公司實(shí)施了與世界趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其最大的特點(diǎn)之一，是引進(jìn)公允價(jià)值這一計(jì)量屬性。經(jīng)本次金融危機(jī)實(shí)踐的檢驗(yàn)，其科學(xué)性及效果如何呢?

先做簡(jiǎn)單的回顧。1990年9月10日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(sEC)時(shí)任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會(huì)作證時(shí)指出，歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無(wú)補(bǔ)。他首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具。但是近20年來(lái)，公允價(jià)值計(jì)量屬性一直存在爭(zhēng)論并不斷進(jìn)行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨。

美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價(jià)值計(jì)量與金融危機(jī)的關(guān)系問(wèn)題再次成為金融界與會(huì)計(jì)界的焦點(diǎn)。對(duì)其看法有不同聲音：

據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價(jià)計(jì)算的所謂公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。他們認(rèn)為，在金融危機(jī)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)令很多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值被嚴(yán)重低估。為了讓資產(chǎn)負(fù)債表好看，又會(huì)被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進(jìn)一步壓低了這些資產(chǎn)價(jià)格，造成惡性循環(huán)。因此認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量是加劇金融危機(jī)的因素之一。

現(xiàn)任財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長(zhǎng)劉玉廷在參加一次座談會(huì)時(shí)指出，金融危機(jī)與公允價(jià)值并沒(méi)有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是美國(guó)超前消費(fèi)及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題而非會(huì)計(jì)問(wèn)題，公允價(jià)值僅是一種計(jì)量工具，是一種事后反映，并不是促成危機(jī)發(fā)生的原因。用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量是沒(méi)有問(wèn)題的，只是計(jì)量方法上還需要研究。

對(duì)這些意見(jiàn)怎么看?筆者認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量從表面上看來(lái)，只是一種計(jì)量的方法問(wèn)題，這沒(méi)有錯(cuò)。但它客觀上會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目發(fā)生波動(dòng)，從而會(huì)影響著經(jīng)營(yíng)者與投資者行為，是有經(jīng)濟(jì)后果的。問(wèn)題還在于，所謂的公允價(jià)值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時(shí)，公允價(jià)值既有如實(shí)反映的一面，又會(huì)有各人理解不同的一面，很容易縱并運(yùn)用于盈余管理等。具體到本次金融危機(jī)，其主要的表現(xiàn)是：公允價(jià)值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價(jià)格上過(guò)于敏感，很多時(shí)候會(huì)成為資本市場(chǎng)助漲與助跌的工具。也就是在市場(chǎng)狂熱時(shí)，它可以加劇市場(chǎng)狂熱；而當(dāng)市場(chǎng)陷入恐慌時(shí)，則可以加劇市場(chǎng)陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對(duì)這些問(wèn)題，應(yīng)該通過(guò)這次金融危機(jī)的實(shí)踐進(jìn)行分析，并得到相應(yīng)啟示。現(xiàn)總結(jié)以下幾點(diǎn)：

第一，要注意流動(dòng)性管理。流動(dòng)性可以簡(jiǎn)單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債，要以流動(dòng)性為目標(biāo)，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。

第二，提倡交易對(duì)象的管理。交易對(duì)象使用公允價(jià)值計(jì)量，在管理上，應(yīng)運(yùn)用該法獲得交易對(duì)象的情況概要，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)的指標(biāo)影響進(jìn)行判斷，包括收益、資本、財(cái)務(wù)比率是否達(dá)到企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。

第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的，尤其是不可觀測(cè)數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細(xì)披露的內(nèi)容。同時(shí)管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，使投資者了解企業(yè)的價(jià)值等。

總之，公允價(jià)值計(jì)量不是惡魔，也不是救世主。它是現(xiàn)今金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的必然結(jié)果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡(jiǎn)單化，而要具體問(wèn)題做具體分析，也就是對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的使用要注意硬約束。今后，公允價(jià)值這種計(jì)量方法還需要在實(shí)踐中檢驗(yàn)，不斷地進(jìn)行再認(rèn)識(shí)并提出新認(rèn)識(shí)。

篇9

關(guān)鍵詞：重商主義；世界經(jīng)濟(jì)；影響

重商主義思想最初發(fā)源于英國(guó)，萌芽于14 世紀(jì)，產(chǎn)生于15 世紀(jì)，全盛于16、17 世紀(jì)。重商主義以16 世紀(jì)中葉為界分為早期重商主義和晚期重商主義?！盁o(wú)論早期還是晚期重商主義，都把貨幣看作是財(cái)富的惟一形態(tài)，把貨幣多寡作為衡量國(guó)家富裕程度的標(biāo)準(zhǔn)，都強(qiáng)調(diào)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的干預(yù)?！?/p>

一、重商主義政策

新航路開(kāi)辟之后的時(shí)代是西歐各國(guó)急劇變革的時(shí)代，重商主的理論觀點(diǎn)正好反映了當(dāng)時(shí)人們的普遍愿望： 擴(kuò)大生產(chǎn)， 發(fā)展貿(mào)易， 追逐黃金， 增加財(cái)富。這必然導(dǎo)致國(guó)與國(guó)、人與人之間發(fā)生矛盾沖突。因此， 為了達(dá)到重商主義的目的， 謀求與王權(quán)的結(jié)合， 希望得到政府的保護(hù)， 是重商主義者的普遍政策主張。政府與商業(yè)公司的聯(lián)合“促進(jìn)了貿(mào)易順差的實(shí)現(xiàn)，使他國(guó)金銀盡可能多地流入本國(guó)。于是在實(shí)踐中，重商主義就體現(xiàn)為運(yùn)用國(guó)家政權(quán)的力量對(duì)內(nèi)獎(jiǎng)掖工商、發(fā)展航運(yùn)、鼓勵(lì)出口、限制進(jìn)口； 對(duì)外則加緊殖民掠奪，大力推進(jìn)商業(yè)活動(dòng)。”

二、重商主義對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響

重商主義為民族國(guó)家的崛起和經(jīng)濟(jì)民族主義的興起奠定了基礎(chǔ)。

1.重商主義在一定程度上沖破了封建思想的束縛，推動(dòng)了資本主義社會(huì)的建立與發(fā)展

在重商主義的影響下，西歐國(guó)家的貨幣資金為資本主義生產(chǎn)方式的確立準(zhǔn)備了充分的前提條件。同時(shí)，對(duì)外貿(mào)易的迅速發(fā)展，為資本主義社會(huì)的建立創(chuàng)造了市場(chǎng)條件，刺激了本國(guó)的工業(yè)生產(chǎn)，在一定程度上促進(jìn)了生產(chǎn)力的發(fā)展。從15 世紀(jì)末期到16 世紀(jì)末期，在重商主義的作用下，全歐洲的黃金和白銀儲(chǔ)備翻倍增加。大量黃金白銀突然進(jìn)入流通領(lǐng)域，自然引起物價(jià)的劇烈上漲。歷史上被稱為“價(jià)格革命”。

2.重商主義為工業(yè)革命的發(fā)展創(chuàng)造了必要條件

重商主義促進(jìn)了工商業(yè)的發(fā)展，為資本主義的進(jìn)一步發(fā)展積累了資本，為英國(guó)工業(yè)革命奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。正如英國(guó)經(jīng)濟(jì)史學(xué)家埃里克?羅爾所說(shuō)： “在《國(guó)富論》發(fā)表以前的一百年里，全國(guó)規(guī)模的工業(yè)與商業(yè)管制逐步加強(qiáng)的真實(shí)意義在于工業(yè)資本主義的興起。重商主義理論與政策達(dá)成了他們的使命，它們?nèi)∠酥惺兰o(jì)的限制，為建立統(tǒng)一的強(qiáng)盛的民族國(guó)家立下了功勞。這些因素反過(guò)來(lái)又成了推動(dòng)貿(mào)易的強(qiáng)有力的工具，直到早期資本主義發(fā)展為成熟的工業(yè)資本主義。在最先完成這個(gè)過(guò)程的國(guó)家里，比如說(shuō)英國(guó)和法國(guó)，國(guó)家權(quán)力立即轉(zhuǎn)向新的途徑，它必須幫助工業(yè)取得經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

3.重商主義促進(jìn)了強(qiáng)國(guó)的崛起

在西歐民族國(guó)家興起的過(guò)程中，重商主義思想發(fā)揮重要的作用。重商主義不但促進(jìn)了近代西歐民族國(guó)家興起，而且促使英、法、美、德、俄、日等國(guó)家的先后崛起，并成為20 世紀(jì)的主要發(fā)達(dá)國(guó)家。

4.重商主義強(qiáng)化了國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的干預(yù)

在西歐國(guó)家崛起的過(guò)程中，正是由于各國(guó)政府實(shí)施重商主義政策，西歐大國(guó)才紛紛崛起。國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的干預(yù)對(duì)大國(guó)崛起起到了至關(guān)重要的作用。當(dāng)西歐國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定規(guī)模，為提高經(jīng)濟(jì)效益、減少交易成本國(guó)家就需要政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)。在重商主義逐漸衰弱，自由經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的時(shí)期，國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)生活進(jìn)行干預(yù)的活動(dòng)逐漸淡化，但后期的實(shí)踐證明，經(jīng)濟(jì)發(fā)展只靠“看不見(jiàn)的手”進(jìn)行調(diào)節(jié)，無(wú)法維系國(guó)家經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。多次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)、金融危機(jī)教訓(xùn)已證明，經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展需要國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控。

三、重商主義對(duì)指導(dǎo)我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的實(shí)踐啟示

國(guó)際形勢(shì)和國(guó)情， 遠(yuǎn)大的戰(zhàn)略目標(biāo)決定了重商主義在我國(guó)仍然具有很強(qiáng)的實(shí)踐性， 但是我們又不能拘泥于傳統(tǒng)的重商主義，而應(yīng)該揚(yáng)棄，超越重商主義，在新的條件下，實(shí)行新的重商主義。現(xiàn)在， 我們雖不能像重商主義那樣說(shuō)黃金白銀就是一國(guó)的財(cái)富， 但至少可以說(shuō)外匯儲(chǔ)備的增多以及國(guó)家的大力保護(hù)的確可以增強(qiáng)一國(guó)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。由于我國(guó)金融體系薄弱， 金融人才匱乏，因此有必要繼續(xù)依靠政府的力量，利用各種匯率、利率和關(guān)稅政策對(duì)抗國(guó)際資本的沖擊， 使之不被以美國(guó)為代表的金融龐然巨無(wú)霸所吞噬。但是，金融的全球化已經(jīng)導(dǎo)致各國(guó)經(jīng)濟(jì)“你中有我，我中有你”，金融風(fēng)險(xiǎn)的“傳染性”使得各國(guó)經(jīng)濟(jì)“一榮俱榮，一損俱損”，一國(guó)經(jīng)濟(jì)力量已經(jīng)很難抵擋國(guó)際游資的沖擊。因此， 防范金融風(fēng)險(xiǎn)， 必須超越一國(guó)“重商主義”， 實(shí)行各國(guó)或區(qū)域間的聯(lián)合，在更高層次上實(shí)踐重商”主義。

篇10

金融危機(jī)爆發(fā)之前，英美等西方的國(guó)家，大型的金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槠淞己玫慕?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，輝煌的經(jīng)濟(jì)成就使得許多國(guó)家都競(jìng)相模仿他們的公司治理模式。然而，金融危機(jī)的爆發(fā)使得公司治理的弊病顯現(xiàn)了出來(lái)。又由于國(guó)情的不同，即使是成功的公司治理模式，在相對(duì)的和動(dòng)態(tài)的選擇上，無(wú)論是在理論上還是實(shí)踐上，都告訴我們中國(guó)的公司治理模式要吸取英美的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，創(chuàng)造屬于自己的獨(dú)特模式。本文將針對(duì)導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)的因素進(jìn)行分析，然后提出中國(guó)企業(yè)公司治理中存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的建議和意見(jiàn)。

【關(guān)鍵詞】

金融危機(jī)；上市公司；公司治理

金融危機(jī)爆發(fā)之前，英美等西方的國(guó)家，大型的金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槠淞己玫慕?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，輝煌的經(jīng)濟(jì)成就使得許多國(guó)家都競(jìng)相模仿他們的公司治理模式。然而，由于國(guó)情的不同，即使是成功的公司治理模式，在相對(duì)的和動(dòng)態(tài)的選擇上，很大程度上也是不可復(fù)制的，后來(lái)的金融危機(jī)更是提醒了我們，無(wú)論是在理論上還是實(shí)踐上，公司治理模式都沒(méi)有四海皆準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)。

發(fā)端于美國(guó)，殃及到全球的金融危機(jī)使得全球的經(jīng)濟(jì)都收到了沉重的打擊，并且由于經(jīng)濟(jì)在信貸危機(jī)和信心危機(jī)的雙重沖擊下不如了深度的衰退狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸的惡化，并進(jìn)一步的對(duì)于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊。隨著次貸危機(jī)的演變，各種風(fēng)險(xiǎn)都隨之而來(lái)，這給很多世界性的金融機(jī)構(gòu)造成了重大的損失。上市公司的破產(chǎn)引發(fā)的金融海嘯之所以演變成為今天如此嚴(yán)重的全球金融危機(jī)，根本原因還是美國(guó)的公司治理機(jī)制出現(xiàn)了問(wèn)題。而經(jīng)濟(jì)開(kāi)放以來(lái)，美國(guó)式的公司治理機(jī)制一直被世界所效仿，中國(guó)當(dāng)然也包括在其中，然后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來(lái)預(yù)示著中國(guó)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)奈∶绹?guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)，從公司治理的角度出發(fā)，反思造成當(dāng)今窘迫局面的原因并進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)政策，以此來(lái)避免危機(jī)局面程度的加深。本文將針對(duì)造成金融危機(jī)的公司治理的弊病進(jìn)行反思與分析，然后針對(duì)這些弱點(diǎn)提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。

1公司治理問(wèn)題的反思

導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)衰退的根本性原因，是美國(guó)公司治理中存在的弊病。公司治理無(wú)論是對(duì)美國(guó)還是對(duì)國(guó)際都有意義，即使是國(guó)企的改革，最后的問(wèn)題都會(huì)落到公司治理這個(gè)難點(diǎn)上。由此看來(lái)，對(duì)中國(guó)乃至對(duì)世界而言，研究美國(guó)公司治理存在的問(wèn)題并進(jìn)行相應(yīng)的反思，對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有著相當(dāng)深刻的意義。那么公司治理為什么如此的重要呢？公司治理主要是解決使資金的提供者按時(shí)收回投資并獲得回報(bào)。一個(gè)好的治理結(jié)構(gòu)是否選擇有能力的經(jīng)理人使投資者獲得回報(bào)，這個(gè)問(wèn)題值得所有企業(yè)關(guān)注。

在金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了以下幾個(gè)方面的問(wèn)題與缺陷。

1.1公司治理法律制度的不完善

公司治理法律制度是在管理學(xué)與法學(xué)的基礎(chǔ)之上，將二者相互融合，對(duì)公司組織、營(yíng)運(yùn)、管理和監(jiān)督中的行為作出一系列的強(qiáng)制性和費(fèi)強(qiáng)制性的法律制度安排，其制度核心不僅包括但不限于公司法和證券法等強(qiáng)制性規(guī)范，而且也包括但不限于公司治理原則、行業(yè)規(guī)則、企業(yè)間的協(xié)議等自律性的規(guī)范。換言之，公司治理不能分別僅僅停留在企業(yè)內(nèi)部管理制度和公司法律制度兩個(gè)層面，兩者不應(yīng)割裂，相反應(yīng)該結(jié)合起來(lái)形成制度，才能使公司治理變得安全且有效率。這次全球性金融危機(jī)表明，不將二者緊密結(jié)合，公司治理就會(huì)出問(wèn)題，那么金融危機(jī)的問(wèn)題就會(huì)重演。

1.2規(guī)則理念的畸形

美國(guó)式的公司治理法律制度是建立在以公司自律為主導(dǎo)規(guī)則的基礎(chǔ)上的，這從美國(guó)的公司立法、公司章程的地位和作用兩個(gè)層面可以看出來(lái)。美國(guó)各州有自己的公司法，無(wú)不以放松政府管制為豪，甚至有所謂的“降低規(guī)則競(jìng)賽”，最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)者勝出。因?yàn)槿绱?，公司章程的地位及?nèi)容有代替公司制定法的趨勢(shì)，結(jié)果是在公司治理活動(dòng)中，股東運(yùn)動(dòng)員兼裁判員于一身現(xiàn)象突出，其理論依據(jù)是公司的契約理論。簡(jiǎn)言之，公司就是各個(gè)投資者制定的一個(gè)合同，政府當(dāng)然不能干預(yù)契約自由簽訂。而碰巧的是我國(guó)新公司法的制定與出臺(tái)也遵循了這一理念，其中許多內(nèi)容也以公司自律規(guī)則為主，尤其事關(guān)強(qiáng)制性分紅制度效用的關(guān)聯(lián)交易制度之自律性變化等，是值得商榷的。

1.3公司治理股東中心主義的弊病

從美國(guó)公司立法傳統(tǒng)看，公司治理機(jī)構(gòu)的權(quán)力決策機(jī)制經(jīng)歷了股東會(huì)中心主義――董事會(huì)中心主義――經(jīng)理層中心主義的過(guò)程。這種演變的好處是提高了公司治理機(jī)制的決策效率和有效性；但其負(fù)面效應(yīng)也不容忽視，即容易產(chǎn)生經(jīng)理層的濫權(quán)，尤其是董事或高管為了追求自身短期利益最大化，而可能嚴(yán)重背離其應(yīng)盡的對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。美國(guó)的很多上市公司之所以敢從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)行為（如次貸及相關(guān)產(chǎn)品），最后落到破產(chǎn)或被接管的地步，與其奉行的董事會(huì)中心主義或經(jīng)理層中心主義不無(wú)關(guān)系。

1.4高管薪酬或激勵(lì)不合理

美國(guó)式的公司治理法律制度中有關(guān)董事高管薪酬或激勵(lì)機(jī)制有兩大特點(diǎn)：一是不受強(qiáng)行法管制，換言之公司法一般沒(méi)有關(guān)于董事高管薪酬或激勵(lì)機(jī)制的強(qiáng)制性規(guī)則；二是薪酬奇高或激勵(lì)機(jī)制配置極不合理，有的甚至荒唐。之前近年的報(bào)酬合計(jì)更是高達(dá)數(shù)千萬(wàn)美元。類似情況近幾年也頻繁發(fā)生在中國(guó)的上市公司中，也引起了廣大中小投資者的極為不滿，好在這種“高薪低能”現(xiàn)象還沒(méi)到失控的地步，但也應(yīng)引起立法者或監(jiān)管層的高度重視。

1.5政府監(jiān)管機(jī)制的內(nèi)生化和創(chuàng)新

根據(jù)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，只有在制度內(nèi)生化時(shí)，制度的施行效率才是最佳的。從現(xiàn)有的公司法和證券法規(guī)則看，無(wú)論西方比如美國(guó)，還是東方比如中國(guó)，凡涉及到公司尤其上公司內(nèi)監(jiān)管時(shí)，其規(guī)則形式或內(nèi)容均表現(xiàn)為外部性。根據(jù)外部性理論，由于外部性活動(dòng)沒(méi)有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)交易，因而企業(yè)如上市公司就不必承擔(dān)外部性活動(dòng)對(duì)他人所造成的損失。簡(jiǎn)言之，政府對(duì)上市公司的監(jiān)管如果僅表現(xiàn)為外部的法律規(guī)則，而沒(méi)有融入上市公司本身的規(guī)則如公司章程、內(nèi)部管理規(guī)則之中，那么政府的監(jiān)管效率和效果是成問(wèn)題的。此外，金融創(chuàng)新和企業(yè)制度創(chuàng)新并沒(méi)有錯(cuò)，但如果相關(guān)的外部監(jiān)管機(jī)制創(chuàng)新跟不上，上市公司發(fā)生損害投資者尤其中小投資者利益，嚴(yán)重時(shí)引發(fā)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩乃至金融或經(jīng)濟(jì)危機(jī)就不足為怪了。

2中國(guó)的公司治理機(jī)制的反思

2.1 公司治理的階段

公司治理分三個(gè)階段，第一個(gè)階段是雙層治理模式，上市機(jī)構(gòu)分兩個(gè)機(jī)構(gòu)。按照公司法，監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)有著平等的地位，同時(shí)監(jiān)事會(huì)還監(jiān)督董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)。更像日本的模式。

第二階段為2002年頒布重要法律，上市公司治理準(zhǔn)則和關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事的指導(dǎo)準(zhǔn)則。這表示了中國(guó)向國(guó)際治理結(jié)構(gòu)方面的努力。

第三階段從股權(quán)分置改革以后，股權(quán)分置存在著歷史性的問(wèn)題，而這個(gè)問(wèn)題有兩個(gè)根本性的缺陷。一個(gè)是扭曲了資本市場(chǎng)的定價(jià)，還有一個(gè)便是公司治理的完善。這些問(wèn)題改善之后，使市場(chǎng)的力量發(fā)揮更好地治理角色，在完善機(jī)制當(dāng)中，使得中國(guó)的治理模式可以不斷的調(diào)整和改革，在股權(quán)分置改革中，更多的依靠自身的力量，像英美模式靠攏。從治理的模式上的轉(zhuǎn)變，也符合中國(guó)的在不斷發(fā)展中找到最適合自己的路徑。

2.2 公司治理機(jī)制的有效性評(píng)估

公司治理機(jī)制分為有外部機(jī)制和內(nèi)部機(jī)制兩個(gè)部分。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)有董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等。他們通過(guò)將法律權(quán)益加強(qiáng)完善公司治理的長(zhǎng)期方向。公司的控制權(quán)市場(chǎng)提供了一個(gè)在產(chǎn)品市場(chǎng)的損失導(dǎo)致危機(jī)前，完成變革機(jī)制，但是國(guó)外非常有效的治理結(jié)構(gòu)在中國(guó)的作用并不明顯。中國(guó)廠商的行為更多的是依賴于政府行為，或者是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，或者是符合上市標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)調(diào)整。隨著股權(quán)分置改革的完善，市場(chǎng)會(huì)在中國(guó)市場(chǎng)里面扮演重要的治理角色。下面我們就針對(duì)中國(guó)公司治理中存在的普遍的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)進(jìn)行詳細(xì)的說(shuō)明。

2.2.1針對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)度分散的反思

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)許多上市公司的股權(quán)集中于大股東手中，甚至是國(guó)家控股。這樣的“一股獨(dú)大”模式容易導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易，董事會(huì)的獨(dú)立性不足，小股東的權(quán)益

容易受到侵害，公司的控制權(quán)市場(chǎng)無(wú)法發(fā)揮作用，存在著很多諸如這樣的問(wèn)題。面對(duì)這些問(wèn)題，很多人建議說(shuō)我國(guó)的上市公司應(yīng)該效仿英美公司，通過(guò)國(guó)有股減持，增發(fā)社會(huì)公眾股等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的分散化，但是這樣并沒(méi)有根據(jù)中國(guó)的具體問(wèn)題來(lái)進(jìn)行具體的分析，一味的效仿英美公司治理模式實(shí)在有失偏頗。因?yàn)椋蓹?quán)結(jié)構(gòu)分散下的英美公司治理事實(shí)上存在著很多難以克服的問(wèn)題，分散的小股東還是沒(méi)有能力監(jiān)督管理層，而且很多時(shí)候也不愿意去監(jiān)督管理層，追求自身短期利益最大化的同時(shí)忽略了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，管理者很容易在公司發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)管理上背離其應(yīng)盡的公司的忠實(shí)和勤勉義務(wù)。

然而，以我國(guó)目前的市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)的法律傳統(tǒng)、意識(shí)形態(tài)、行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)發(fā)展程度都決定了我國(guó)現(xiàn)階段公司面臨的基本公司治理問(wèn)題差別很大，不能簡(jiǎn)單的模仿，而是公司治理的核心還應(yīng)該從實(shí)際出發(fā)，有選擇的解決公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，所有者和管理者之間合理的委托關(guān)系，實(shí)現(xiàn)股權(quán)分散和股權(quán)集中的一種適度平衡關(guān)系。股權(quán)結(jié)構(gòu)分散會(huì)導(dǎo)致高管控制力過(guò)大，這樣導(dǎo)致對(duì)于公司的有效控制難度加大，公司的管理人員權(quán)力過(guò)大、不收制約、謀取私利現(xiàn)象過(guò)于嚴(yán)重。

2.2.2針對(duì)獨(dú)立董事泛濫的反思

我國(guó)上市公司基本按照公司法的要求建立了以董事會(huì)為核心，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層相互制衡的公司治理架構(gòu)。為解決股權(quán)過(guò)度集中導(dǎo)致的董事會(huì)由大股東或管理層操縱問(wèn)題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始重視設(shè)立獨(dú)立董事，以增強(qiáng)董事會(huì)監(jiān)督高管層、保護(hù)中小股東權(quán)益的能力。這本來(lái)是無(wú)可非議的，但真理再向前多邁一步往往可能變?yōu)橹囌`。

各方相關(guān)方的利益之間達(dá)到一種有效制約和平衡就是公司治理能達(dá)到的最好的目標(biāo)，未了避免控股股東不當(dāng)侵犯中小股東的利益和內(nèi)部人控制問(wèn)題，獨(dú)立董事占有董事會(huì)適當(dāng)?shù)谋壤秃?，更重要的是要保證獨(dú)立董事所具備了良好的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德。

2.2.3針對(duì)股權(quán)激勵(lì)的反向作用的反思

上市公司的高管薪酬體系一直是股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的重要組成部分，為了激勵(lì)高層管理者幫助公司實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，公司往往認(rèn)為激勵(lì)力度越大，越有利于解決委托人和人的目標(biāo)問(wèn)題?，F(xiàn)實(shí)的公司治理中，幾乎所有的公司都實(shí)施了股票期權(quán)或股票增值權(quán)計(jì)劃，將高管的薪酬在相當(dāng)大的程度上與公司利潤(rùn)聯(lián)系在一起，我國(guó)的許多公司也引入了這種股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

在本次的金融危機(jī)中，西方國(guó)家的這種股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的失靈便遭受到了人們的質(zhì)疑，這就值得中國(guó)的企業(yè)停止以為的效仿，而是應(yīng)該開(kāi)發(fā)出更加適合中國(guó)國(guó)情和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的激勵(lì)制度，在保證公司和股東的收益的基礎(chǔ)上的同時(shí)進(jìn)行激勵(lì)。中國(guó)當(dāng)前的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制都是強(qiáng)調(diào)獎(jiǎng)賞或懲罰等短期行為，而忽略了公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展，從而帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.2.4針對(duì)股東利益至上信條的反思

對(duì)于傳統(tǒng)的公司治理理論，大家一直信仰著股東利益至上的原則。因?yàn)楣蓶|為企業(yè)投入了大量的資金還承擔(dān)著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，因而股東一致?lián)碛兄芨叩牡匚弧５菍?duì)于現(xiàn)代企業(yè)而言，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理除了影響股東的利益之外，還涉及到了債權(quán)人、客戶、員工、供應(yīng)商、社會(huì)或政府等等很多利益相關(guān)者的利益。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在脆弱性和風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散性會(huì)極大的破壞經(jīng)濟(jì)金融秩序，片面的強(qiáng)調(diào)股東利益至上會(huì)激勵(lì)股東和管理者過(guò)度冒險(xiǎn)，侵害其他利益相關(guān)者的利益。在盲目追求利潤(rùn)的同時(shí)損害了客戶和社會(huì)公眾的利益，這樣使得自身也深受其害，無(wú)法實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

2.2.5針對(duì)國(guó)際監(jiān)管準(zhǔn)則盲目服從的反思

國(guó)際監(jiān)管準(zhǔn)則作為發(fā)達(dá)國(guó)家和國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行公司治理經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)有很多的東西值得我們借鑒，我國(guó)的商業(yè)銀行同樣遵守著這一規(guī)則。但是這并不意味著國(guó)際監(jiān)管準(zhǔn)則不容置疑。國(guó)際監(jiān)管準(zhǔn)則仍處在不斷發(fā)展演變的過(guò)程中，我們不必盲目跟從，而是應(yīng)該更多的結(jié)合實(shí)際國(guó)情，批判性地加以吸收和利用。

3中國(guó)的公司治理的啟示和建議

選擇一種運(yùn)行良好的公司治理模式對(duì)于實(shí)現(xiàn)社會(huì)和諧和社會(huì)公平，具有十分重要的意義。然而，中國(guó)先到公司的建設(shè)和公司治理的模式仍然處在探索的階段，中國(guó)一直沒(méi)有提出一個(gè)明確的公司治理的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，在像英美等發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)的同時(shí)，結(jié)合自身特點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)。根據(jù)我國(guó)目前的體質(zhì)環(huán)境和法律框架，從公司內(nèi)部監(jiān)督和控制方面來(lái)說(shuō)，股權(quán)分散，擁有動(dòng)力和能力的大股東的存在仍舊是十分必要的。這有利于建立相互制衡的公司治理模式，進(jìn)而建立現(xiàn)代企業(yè)公司治理的理論模式。

在金融危機(jī)發(fā)生后，英美國(guó)家都針對(duì)公司治理進(jìn)行了一些新的探索，包括高管薪酬、信息破路等具體治理規(guī)則方面出現(xiàn)了一些新的動(dòng)態(tài)。

3.1加強(qiáng)金融監(jiān)管力度并強(qiáng)化國(guó)際監(jiān)管合作

重視系統(tǒng)效應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任。本輪金融危機(jī)在金融監(jiān)管方面最主要的教訓(xùn)之一，是對(duì)整個(gè)金融體系的系統(tǒng)效應(yīng)及其監(jiān)管責(zé)任的疏漏。危機(jī)發(fā)生之前，似乎任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)都可以提出一個(gè)政策目標(biāo)，且這些政策目標(biāo)都被狹隘定義以便量化，而對(duì)于系統(tǒng)效應(yīng)的責(zé)任則被遺漏。單一金融機(jī)構(gòu)的理性和穩(wěn)定運(yùn)行不一定能帶來(lái)整個(gè)金融體系的理性和穩(wěn)定。因此，建立以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)、以整個(gè)金融體系的系統(tǒng)效應(yīng)為監(jiān)管對(duì)象的宏觀審慎監(jiān)管機(jī)制是健全穩(wěn)定的金融體系、加強(qiáng)各機(jī)構(gòu)公司治理的重要基石。

建立綜合監(jiān)管模式并加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作。本輪金融危機(jī)充分表明，隨著金融創(chuàng)新的活躍和金融產(chǎn)品的發(fā)展，傳統(tǒng)金融子市場(chǎng)之間的界限已經(jīng)淡化，跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品日益普遍，跨業(yè)監(jiān)管和跨境監(jiān)管以及國(guó)際間的協(xié)調(diào)和合作顯得日趨重要。建立覆蓋面寬的、科學(xué)合理的綜合監(jiān)管體系有利于消除監(jiān)管空白，減少監(jiān)管重疊，提高監(jiān)管效率。隨著我國(guó)金融綜合化經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，亦有必要加緊探索改變多年來(lái)單一的、缺乏溝通協(xié)調(diào)的條塊分割的分業(yè)監(jiān)管模式。同時(shí)，隨著“走出去”戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施，應(yīng)積極推進(jìn)國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，避免各國(guó)監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)縱容各自金融機(jī)構(gòu)的高風(fēng)險(xiǎn)行為，從而防范金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)在全球蔓延。

3.2高管激勵(lì)約束要全責(zé)對(duì)稱，避免短期激勵(lì)過(guò)度

此次危機(jī)發(fā)生之后，美國(guó)的上市公司監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始介入高管薪酬這一公司治理中的傳統(tǒng)自治領(lǐng)域。一是推動(dòng)投資者對(duì)高管薪酬進(jìn)行年度表決，對(duì)受政府救助的銀行的將近設(shè)置封頂規(guī)定；三是重新考慮薪酬結(jié)構(gòu)體系，與每股收益掛鉤的衡量標(biāo)準(zhǔn)讓高管們的注意力偏向短期表現(xiàn)，而實(shí)際上公司應(yīng)關(guān)注以長(zhǎng)期現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，獎(jiǎng)勵(lì)那些作出價(jià)值創(chuàng)造投資的管理者，如果采用股票或期權(quán)，那么獎(jiǎng)勵(lì)應(yīng)以市場(chǎng)或同業(yè)表現(xiàn)為基準(zhǔn)。

在中國(guó)，針對(duì)高管薪酬失控的現(xiàn)象，高管薪酬的問(wèn)題應(yīng)當(dāng)引起中國(guó)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多的關(guān)注。中國(guó)存在著獨(dú)有特色式的股權(quán)結(jié)構(gòu)，國(guó)有股一股獨(dú)大的現(xiàn)象普遍存在，因次有人建議可以考慮對(duì)高管薪酬進(jìn)行股東分類投票表決制度，并給予中小股東對(duì)高管薪酬方案的適當(dāng)否決權(quán)。

3.3完善董事會(huì)的人員構(gòu)成和履行職能

在此次危機(jī)中，人們發(fā)現(xiàn)，隨著金融企業(yè)的巨大損失的出現(xiàn)，人們意識(shí)到董事會(huì)并不是總是朝著維護(hù)股東利益最大化的方向前進(jìn)的。為此，有關(guān)部門推出了一系列有關(guān)董事會(huì)的改革措施。對(duì)于中國(guó)而言，獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，即使中國(guó)的企業(yè)一直在強(qiáng)調(diào)著改進(jìn)弊病，卻見(jiàn)效甚小。就公司內(nèi)部治理而言，平衡好重大事項(xiàng)的決策和監(jiān)督是非常關(guān)鍵的。通過(guò)修正相關(guān)的規(guī)定與方案來(lái)提高董事會(huì)的效率，公司可以選擇解散監(jiān)事會(huì)，成立替代委員會(huì)，如審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和提名委員會(huì)。將董事的監(jiān)督和管理職能分開(kāi)，強(qiáng)化監(jiān)督職能的地理性，加強(qiáng)管理職能的專注性。

而對(duì)于那些規(guī)模龐大，且對(duì)于整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)具有系統(tǒng)性意義的公司來(lái)說(shuō)，監(jiān)視機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定更高的治理標(biāo)準(zhǔn)。使得這些機(jī)構(gòu)的獨(dú)立非執(zhí)行董事應(yīng)該具備更加完善的知識(shí)才能，有能力為管理層提供實(shí)質(zhì)性的指導(dǎo)。通過(guò)完善董事會(huì)人員構(gòu)成和履行使得董事會(huì)能夠在公司治理中發(fā)揮切實(shí)有效的作用，在股權(quán)高度分散的今天保證股東的利益。

3.4 設(shè)計(jì)合理的薪酬激勵(lì)機(jī)制

本輪金融危機(jī)告訴了我們要綜合考慮基本薪酬、年度獎(jiǎng)金和長(zhǎng)期激勵(lì)等激勵(lì)工具在薪酬結(jié)構(gòu)中的比重，合理匹配短期激勵(lì)與長(zhǎng)期激勵(lì)、薪酬水平與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。為了有效抑制金融機(jī)構(gòu)管理層盲目追求短期利益的冒險(xiǎn)動(dòng)機(jī)，基本薪酬的絕對(duì)水平要比較高，提高績(jī)效薪酬中長(zhǎng)期激勵(lì)的比重，降低短期激勵(lì)的比重，并將長(zhǎng)期激勵(lì)的兌現(xiàn)條件從股票價(jià)格等市場(chǎng)指標(biāo)更多地轉(zhuǎn)向關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)部績(jī)效指標(biāo)。

強(qiáng)化薪酬激勵(lì)機(jī)制的約束功能。從本輪金融危機(jī)可以看出，如果薪酬激勵(lì)機(jī)制光看業(yè)績(jī)而不看風(fēng)險(xiǎn)、只重獎(jiǎng)而不重懲或者獎(jiǎng)懲失當(dāng)，就會(huì)失去應(yīng)有的激勵(lì)約束功能，淪為管理層謀求私利的工具。實(shí)踐證明，高管績(jī)效薪酬要根據(jù)公司整體風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行調(diào)整，使風(fēng)險(xiǎn)成為管理層提高績(jī)效薪酬水平的重要約束因素。同時(shí)，要特別重視未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)在薪酬確定中的作用，對(duì)高管層及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有重要影響的員工實(shí)施薪酬的延期支付。

3.5 注重解決我國(guó)公司治理問(wèn)題的特殊性

我國(guó)上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)取得了較大的進(jìn)展，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高層管理的組織架構(gòu)基本建立。但是我國(guó)在公司治理仍然存在著諸多問(wèn)題，主要是“形似而神不似”的問(wèn)題。沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)董事會(huì)的指導(dǎo)決策，高管層的經(jīng)營(yíng)管理和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督約束相統(tǒng)一的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、穩(wěn)健發(fā)展的機(jī)制。另外，我國(guó)公司治理模式綜合了英美國(guó)家的治理方法，但如何明確公司治理主體的職責(zé)邊界，形成互為補(bǔ)充、團(tuán)結(jié)高效的公司治理架構(gòu)，仍將是我國(guó)公司治理建設(shè)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

沒(méi)有任何一種公司治理的模式是適應(yīng)于每一個(gè)企業(yè)的，公司治理模式不僅是路徑依賴的，也是動(dòng)態(tài)演進(jìn)的。在公司治理模式的確立和演進(jìn)過(guò)程中，不僅社會(huì)法律制度的傳統(tǒng)、企業(yè)制度的歷史和企業(yè)文化扮演著重要的角色，企業(yè)管理的實(shí)踐和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)也有著相當(dāng)重要的影響。中國(guó)不能再盲目的跟隨效仿發(fā)達(dá)國(guó)家的公司治理模式，現(xiàn)在，我們必須吸取歐美國(guó)家的教訓(xùn)找到最適合自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展出路。

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