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篇1

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；客戶關(guān)系管理；銀行績效；結(jié)構(gòu)方程模型

文章編號：1003-4625(2010)05-0087-04

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、引言

客戶關(guān)系管理(customer relationship manage－ment，簡稱CRM)，是現(xiàn)代管理科學(xué)與先進(jìn)信息技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，它既是一種新型的管理模式，也是一種前沿性的管理理念，又是一種高度復(fù)雜的系統(tǒng)軟件。

CRM研究領(lǐng)域的國際權(quán)威羅納德?S?史威福特認(rèn)為：客戶管理是指企業(yè)通過富有意義的交流溝通，理解并影響客戶行為，最終實(shí)現(xiàn)提高客戶獲得、客戶保留、客戶忠誠和客戶創(chuàng)利的目的。史福特進(jìn)一步認(rèn)為，客戶關(guān)系管理包括三個(gè)層面的內(nèi)容：C――服務(wù)渠道管理(channel management)，即進(jìn)行市場營銷的綜合性、互動性的服務(wù)渠道管理；R――關(guān)系營造(relationships)，即建立在優(yōu)質(zhì)、高效、便捷服務(wù)基礎(chǔ)上的真正的客戶關(guān)系；M――對企業(yè)的一體化管理(management of the total enterprise)，即前臺操作與后臺操作的一體化。

20世紀(jì)90年代以來，隨著國際金融市場的開放和國際銀行業(yè)競爭的加劇，商業(yè)銀行面臨的競爭壓力日益增大。商業(yè)銀行為了擺脫困境、大力培育自己的核心能力，并迅速提高自己的競爭優(yōu)勢，均先后實(shí)施了客戶管理戰(zhàn)略。

商業(yè)銀行CRM的核心思想是：客戶是維持銀行生存和發(fā)展的重要資源，對銀行和客戶間發(fā)生的關(guān)系要進(jìn)行全面的管理；CRM的核心體現(xiàn)是客戶關(guān)懷，它貫穿了與客戶接觸的所有環(huán)節(jié)，包含客戶從購買前、購買中、購買后的客戶體驗(yàn)的全部過程；作為CRM重要組成部分的客戶生命周期理論認(rèn)為，客戶的保持周期越長久，企業(yè)的相對投資回報(bào)就越高，從而給企業(yè)帶來的利潤就越大；CRM主張從客戶的角度來對銀行流程進(jìn)行重新設(shè)計(jì)和優(yōu)化，主張以客戶服務(wù)中心代替?zhèn)鹘y(tǒng)意義上的營銷部門，并以工作流經(jīng)理代替?zhèn)鹘y(tǒng)的銷售經(jīng)理，以團(tuán)隊(duì)協(xié)作代替原有的職能分割。

相比于西方發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)而言，我國商業(yè)銀行的客戶關(guān)系管理較為滯后。西方商業(yè)銀行一直處于激烈的競爭狀態(tài)，在客戶服務(wù)方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，而國內(nèi)商業(yè)銀行目前還存在著明顯的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的痕跡，對“以客戶為中心”的理解仍處于表面狀態(tài)，沒有深入了解客戶的需求，長期以來對客戶實(shí)行無差別的服務(wù)策略，不能對真正的盈利客戶進(jìn)行區(qū)別對待。雖然商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫積累了大量的客戶信息，但缺乏一套行之有效的數(shù)據(jù)管理與分析系統(tǒng)，各種數(shù)據(jù)不能有效整合，形成了很多“信息孤島”，難以將各種客戶信息與資源統(tǒng)一起來。

我國商業(yè)銀行正面臨金融業(yè)的全面開放，內(nèi)外資銀行正從經(jīng)營理念、市場、客戶、人才、信息技術(shù)等各個(gè)方面對商業(yè)銀行形成激烈的競爭態(tài)勢。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，客戶是真正的上帝，是商業(yè)銀行競爭的焦點(diǎn)。因此，如何開發(fā)客戶資源并保持穩(wěn)定的客戶隊(duì)伍，如何贏得更大的市場份額和更廣闊的市場前景，已成為我國商業(yè)銀行生存和發(fā)展的關(guān)鍵問題。

二、研究模型的構(gòu)建

(一)基礎(chǔ)理論分析

對我國商業(yè)銀行而言，CRM是一種新型的管理思想，是真正實(shí)現(xiàn)“以客戶為中心”這一戰(zhàn)略目標(biāo)的先進(jìn)技術(shù)手段。因此，CRM在我國商業(yè)銀行的應(yīng)用將大大變革傳統(tǒng)的客戶管理模式。

第一，CRM可以形成穩(wěn)定統(tǒng)一的客戶服務(wù)界面。CRM通過數(shù)據(jù)庫技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)能很好地集成客戶的各種信息，形成銀行內(nèi)部的強(qiáng)大的知識庫，并能對客戶的信息加以識別和分析，使得每一位客戶經(jīng)理能隨時(shí)查閱每一位相關(guān)客戶的信息，從而形成了銀行對客戶服務(wù)的統(tǒng)一界面。

第二，CRM有利于銀行保持優(yōu)質(zhì)客戶資源。CRM通過分析客戶的抱怨、建議、咨詢等信息可以不斷改進(jìn)自己的服務(wù)水平，贏得客戶的最大滿意；通過分析產(chǎn)品對客戶的應(yīng)用頻率、持續(xù)性等指標(biāo)來判斷客戶的忠誠度，從而對忠誠客戶提供優(yōu)惠服務(wù)；通過交易數(shù)據(jù)來識別具有吸引力的盈利客戶，建立與客戶的長期合作關(guān)系，在滿足客戶需要的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的效益目標(biāo)。

第三，CRM有利于商業(yè)銀行優(yōu)化配置內(nèi)部資源。CRM幫助商業(yè)銀行及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地掌握自己的資產(chǎn)數(shù)量及其分布、資金頭寸調(diào)度情況、信貸資產(chǎn)分布情況、客戶的信用情況和銀行的網(wǎng)點(diǎn)利用率情況等，有助于銀行對資金調(diào)動、網(wǎng)點(diǎn)分布等方面的管理。同時(shí)，CRM的建立和實(shí)施也是對傳統(tǒng)流程的優(yōu)化過程，各職能部門可通過網(wǎng)絡(luò)的工作方式實(shí)時(shí)對客戶的需求進(jìn)行調(diào)整，因而提高了工作效率，且建立了一種內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制，有利于內(nèi)部管理人員的分工和協(xié)作。

第四，CRM能夠?qū)蛻艚?jīng)理的行為進(jìn)行有效的激勵和監(jiān)督。由于決策層可隨時(shí)調(diào)用客戶經(jīng)理的信息數(shù)據(jù)，并且對銀行各職能部門按不同的權(quán)限進(jìn)行不同程度的公開與共享，使得客戶經(jīng)理的行為模式實(shí)現(xiàn)了一定程度的透明化，形成一種公開、客觀的機(jī)制對客戶經(jīng)理的行為進(jìn)行考核和評價(jià)，從而有利于對客戶經(jīng)理的激勵和監(jiān)督。

第五，CRM有利于銀行對客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范。信貸活動中銀行與客戶是一個(gè)動態(tài)博弈過程，信息不對稱使得動態(tài)博弈過程中銀行處于信息劣勢地位，由此引起客戶的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。CRM能觀測和分析客戶行為對銀行收益的影響，及時(shí)了解客戶信息并進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，緩解博弈過程中的銀行劣勢地位，提高信貸效率并降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過與客戶建立長期合作關(guān)系來修改博弈條件，建立新的合作博弈模型以尋求新的納什均衡點(diǎn)，提高博弈過程中的銀行效用，減少銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性。

因此，對銀行機(jī)構(gòu)而言客戶關(guān)系管理就是以現(xiàn)代信息技術(shù)為手段，在高度電子化、數(shù)字化、信息化的條件下與客戶全面接觸，提供全程服務(wù)的統(tǒng)一技術(shù)平臺和智能服務(wù)系統(tǒng)。它要求銀行從“以產(chǎn)品為中心”的經(jīng)營模式向“以客戶為中心”的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)移，即將銀行關(guān)注的焦點(diǎn)從內(nèi)部運(yùn)作轉(zhuǎn)移到客戶關(guān)系上來，為銀行提供了一個(gè)收集、分析和利用客戶信息的系統(tǒng)，使銀行有了一個(gè)基于現(xiàn)代信息技術(shù)的直接面對客戶的平臺。

(二)研究假設(shè)的提出

根據(jù)文獻(xiàn)的研究成果，我國商業(yè)銀行CRM戰(zhàn)略可分為三個(gè)要素：管理理念變革、管理模式創(chuàng)新和信息技術(shù)支持。管理理念變革是指商業(yè)銀行CRM管理思想的培育和轉(zhuǎn)變，管理模式創(chuàng)新是指商業(yè)銀行CRM管理行為的優(yōu)化和調(diào)整，信息技術(shù)支持是指CRM實(shí)施過程中信息技術(shù)的支撐。

平衡記分卡是由美國哈佛大學(xué)的Robert S Ka-plan教授和復(fù)興方案咨詢公司總裁David P Norton于1992年提出的一套企業(yè)績效評價(jià)體系，是一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合體，包括財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新等四個(gè)方面。一般而言，企業(yè)的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景目標(biāo)可分為四個(gè)要素：財(cái)務(wù)方面的目標(biāo)是使股東滿意；顧客方面的目標(biāo)是指顧客滿意；內(nèi)部流程方面的目標(biāo)是形成企業(yè)獨(dú)特的競爭優(yōu)勢；學(xué)習(xí)和創(chuàng)新方面的目標(biāo)是使企業(yè)持續(xù)地創(chuàng)造價(jià)值。

近年來，我國商業(yè)銀行逐步擯棄了傳統(tǒng)的單純以效益指標(biāo)為主要內(nèi)容的績效評價(jià)方式，采用平衡記分卡對銀行運(yùn)營進(jìn)行全面的績效評價(jià)。根據(jù)平衡記分卡的內(nèi)涵，我國商業(yè)銀行平衡記分卡同樣可以分為四個(gè)要素：財(cái)務(wù)要素、顧客要素、內(nèi)部流程要素、員工學(xué)習(xí)與成長要素。財(cái)務(wù)要素是指從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的角度來度量銀行的運(yùn)營績效；顧客要素是指從客戶服務(wù)質(zhì)量的角度來度量銀行的運(yùn)營績效；內(nèi)部流程要素是指從銀行內(nèi)部運(yùn)作效率提升的角度來度量銀行的運(yùn)營績效；員工學(xué)習(xí)與成長要素是指從員工素質(zhì)自我超越的角度來度量銀行的運(yùn)營效率。

根據(jù)基礎(chǔ)理論分析的結(jié)果，我國商業(yè)銀行CRM戰(zhàn)略體系的三個(gè)要素對平衡記分卡的四個(gè)要素均存在微觀路徑上的激勵功能。設(shè)商業(yè)銀行CRM戰(zhàn)略體系中管理理念變革要素為∈1、管理模式創(chuàng)新要素為∈2、信息技術(shù)支持要素為∈3，同時(shí)設(shè)財(cái)務(wù)要素為η1、顧客要素為η2、內(nèi)部運(yùn)作要素為η3、員工學(xué)習(xí)與成長要素為η4，則得本文的研究假設(shè)如表1所示：

(三)測度要素的分解

1　CRM戰(zhàn)略要素的分解

根據(jù)文獻(xiàn)的研究成果，商業(yè)銀行CRM戰(zhàn)略體系中，管理觀念變革要素可分為四個(gè)測度指標(biāo)：客戶中心戰(zhàn)略(X1)，指商業(yè)銀行CRM的戰(zhàn)略指導(dǎo)思想是“以客戶為中心”；服務(wù)渠道優(yōu)化(X2)，指商業(yè)銀行在實(shí)施CRM過程中注重服務(wù)渠道的拓展和調(diào)整；客戶關(guān)系營造(X3)，指商業(yè)銀行在CRM實(shí)施過程中注重客戶關(guān)系的開發(fā)和培育；一體化戰(zhàn)略(X4)，指商業(yè)銀行在實(shí)施CRM過程中能夠?qū)崿F(xiàn)前臺與后臺操作的一體化。

管理模式實(shí)施要素可分為四個(gè)測度指標(biāo)：業(yè)務(wù)流程再造(X5)，指商業(yè)銀行CRM的戰(zhàn)略實(shí)施與BPR相結(jié)合；組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化(X6)，指商業(yè)銀行實(shí)施組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化以支持CRM建設(shè)；激勵策略(X7)，指商業(yè)銀行制定合理的激勵政策以提高CRM的運(yùn)行效率；全員參與(X8)，指商業(yè)銀行的CRM戰(zhàn)略能夠在全體員工中得到貫徹和執(zhí)行。

信息技術(shù)支持要素可分為四個(gè)測度指標(biāo)：CRM系統(tǒng)維護(hù)(X9)，指商業(yè)銀行能夠有效地進(jìn)行CRM軟件系統(tǒng)的升級與維護(hù)；數(shù)據(jù)倉庫建設(shè)(X10)，指商業(yè)銀行能夠?yàn)镃RM系統(tǒng)提供高質(zhì)量的數(shù)據(jù)倉庫；數(shù)據(jù)挖掘(X11)，指商業(yè)銀行能夠有效地實(shí)施數(shù)據(jù)挖掘策略以提高CRM的運(yùn)行效率；專業(yè)人力資本開發(fā)(X12)，指商業(yè)銀行能夠有效地提高信息化專業(yè)技術(shù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。

2　銀行績效要素的分解

根據(jù)文獻(xiàn)的研究成果，財(cái)務(wù)目標(biāo)要素可分為四個(gè)測度指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率的提高(Y1)、成本費(fèi)用收益率的提高(Y2)、營業(yè)收入增長率的提高(Y3)、年利潤增長率的提高(Y4)；顧客目標(biāo)要素可分為四個(gè)測度指標(biāo)：市場占有率的提高(Y5)、顧客滿意度的改善(Y6)、顧客忠誠度的提高(Y7)、顧客流失率的減少(Y8)；內(nèi)部流程要素可分為四個(gè)測度指標(biāo)：服務(wù)質(zhì)量的提高(Y9)、信息傳輸渠道的優(yōu)化(Y10)、內(nèi)部運(yùn)營費(fèi)用的降低(Y11)、內(nèi)部管理機(jī)制的改進(jìn)(Y12)；員工學(xué)習(xí)與成長要素可分為四個(gè)測度指標(biāo)：組織學(xué)習(xí)的實(shí)施(Y13)、員工滿意度的改善(Y14)、員工工作效率的提高(Y15)、員工培訓(xùn)效率的改進(jìn)(Y16)。

(四)研究模型的確立

根據(jù)研究假設(shè)的內(nèi)容和測度要素的分解，得到本文的研究模型如圖1所示：

三、模型檢驗(yàn)

(一)數(shù)據(jù)收集

本文采用七點(diǎn)量表制對28個(gè)觀察指標(biāo)進(jìn)行行業(yè)調(diào)查，在全國范圍內(nèi)的四大國有商業(yè)銀行獨(dú)立核算單位中選擇樣本300份，調(diào)查對象全部為各單位的高層管理人員與業(yè)務(wù)骨干。這些樣本分布于京、津、滬、陜、豫、渝、皖、甘、新、滇、川、粵、蘇、浙、湘、蒙等16個(gè)省市自治區(qū)，可以認(rèn)定在地域上能夠有效地代表我國商業(yè)銀行總體的分布情況；其中：中國工商銀行100份、中國建設(shè)銀行50份、中國農(nóng)業(yè)銀行50份、中國銀行100份，可以認(rèn)定在結(jié)構(gòu)上能夠代表我國商業(yè)銀行的總體分布情況。通過電子問卷、郵寄問卷、電話采訪、面談等形式，本文向300家調(diào)查對象尋求數(shù)據(jù)支持。本次調(diào)查共收回有效樣本數(shù)據(jù)270份，有效回收率約為90％，滿足調(diào)查研究中樣本回收率不低于20％的要求。

(二)信度分析與效度檢驗(yàn)

CRM戰(zhàn)略體系量表的Cronbach’s α值為0.7019。其中，管理觀念變革要素的Cronbach’s α值為0.7069，樣本因子特征值為2.332，因素分析的解釋量為80％；管理模式實(shí)施要素的Cronbach’s α值為0.8368，樣本因子特征值為2.747，因素分析的解釋量為71％；信息技術(shù)支持要素的Cronbach’s α值為0.8818，樣本因子特征值為2.809，因素分析的解釋量為73％。CRM戰(zhàn)略體系量表的一級驗(yàn)證性分析結(jié)果是：GFI=0.923，CFI=0.971，TLI=0.935，RMR=0.055，RMSEA=0.049，X2(39)=57.233，p=0.000。并且各測度指標(biāo)的因子負(fù)荷均大于0.5，最小T值為2.258。所以，CRM戰(zhàn)略體系量表具有較好的信度和效度。由于各要素之間的相關(guān)系數(shù)普遍較低，因此不需要進(jìn)行二級驗(yàn)證性因子分析。

平衡記分卡量表體系的Cronbach’s α值為0.7880。其中，財(cái)務(wù)要素的Cronbach’s α值為0.7910，樣本因子特征值為2.255，因素分析的解釋量為81％；客戶要素的Cronbach’s α值為0.8212，樣本因子特征值為2.331，因素分析的解釋量為77％；內(nèi)部流程要素的Cronbach’s α值為0.8034，樣本因子特征值為2.338，因素分析的解釋量為77％；員工學(xué)習(xí)與成長要素的Cronbach’s α值為0.7812，樣本因子特征值為2.010，因素分析的解釋量為75％。平衡記分卡量表體系的一級驗(yàn)證性分析結(jié)果是：GFI=0.953，CFI=0.920，TLI=0.961，RMR=0.035，RMSEA=0.067，X2(82)=165.363，p=0.000。并且各測度指標(biāo)的因子負(fù)荷均大于0.5，最小T值為2.133。所以，平衡記分卡測度量表具有較好的信度和效度。由于各要素之間的相關(guān)系數(shù)普遍較低，因此不需要進(jìn)行二級驗(yàn)證性因子分析。

(三)實(shí)證檢驗(yàn)

本研究采用LISREL8.7進(jìn)行全模型檢驗(yàn)，得出外源變量對內(nèi)生變量的效應(yīng)矩陣(r)如表2所示：

同時(shí)得出全模型擬合指數(shù)列表如表3(修正后)：

所以，模型擬合效果較好，無需繼續(xù)進(jìn)行模型修正。(其他相關(guān)驗(yàn)證結(jié)果在此略去)。

四、研究結(jié)論

(一)根據(jù)擬合指數(shù)列表可知，模型擬合效果較好，因此，本文的研究結(jié)論具有高度的可信性，能夠有效地揭示我國商業(yè)銀行CRM戰(zhàn)略在企業(yè)績效改進(jìn)方面的微觀路徑機(jī)理。

(二)根據(jù)效應(yīng)矩陣表的結(jié)果可知，總的看來，我國商業(yè)銀行CRM戰(zhàn)略對企業(yè)績效的改進(jìn)已經(jīng)產(chǎn)生了顯著的作用。CRM戰(zhàn)略的三個(gè)要素都從不同程度上促進(jìn)了銀行平衡記分卡四個(gè)要素的改善，從而促進(jìn)了銀行績效的整體改善。

篇2

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；投行業(yè)務(wù)；思考

中圖分類號：F2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3198（2012）06-0116-02

投資銀行是現(xiàn)代金融業(yè)適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的一個(gè)新興行業(yè)。伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)希望能夠直接進(jìn)行融資，更需要有創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不包括銀行傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，這樣可以有最大的市場需求和創(chuàng)新空間，促進(jìn)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行只有抓住機(jī)遇，努力創(chuàng)新，大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)，才能在這個(gè)新興領(lǐng)域中搶占先機(jī)，將投行業(yè)務(wù)發(fā)展成為商業(yè)銀行一個(gè)嶄新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和重要的利潤源泉，從而給商業(yè)銀行帶來新的生機(jī)。

1 商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)正當(dāng)其時(shí)

當(dāng)今商業(yè)銀行面臨的最大問題是收入結(jié)構(gòu)多元化的問題，投行業(yè)務(wù)成本低、收益高，可以幫助銀行在現(xiàn)有的金融分業(yè)監(jiān)管體制下打通資本市場，有必要大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)。

1.1 我國商業(yè)銀行存在的投行業(yè)務(wù)調(diào)查

在發(fā)達(dá)國家，投資銀行有幾十年的歷史。相比之下，我國商業(yè)銀行的投行業(yè)無疑似新生兒。直到2002年，工行才在四大行中率先設(shè)立了投資銀行部，2005年建行才鋪開投行業(yè)務(wù)，浦發(fā)、中信、光大、興業(yè)等股份制商業(yè)銀行也在2005和2006年相繼建立投行機(jī)構(gòu)的。

商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)雖然起步晚，但得益于我國有世界上最快的經(jīng)濟(jì)增長速度，短短時(shí)間已經(jīng)取得的令人炫目的成績。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年，國內(nèi)多家商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)增長迅速，收入同比增幅大都超過50％，有些甚至超過100％，同時(shí)投行業(yè)務(wù)收入占手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比例也在不斷提高。2010年商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展更快，四大商業(yè)銀行2010年的投行業(yè)務(wù)就有幾百億元收入，與2009年同期相比，增長39％。

1.2 國內(nèi)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的不利因素

輝煌的背后，我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識到，盡管發(fā)展速度很快，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)仍然處于初級發(fā)展階段，與西方發(fā)達(dá)國家的投行還有巨大的差距。投資銀行和商業(yè)銀行的運(yùn)行規(guī)律不一樣，商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)有其先進(jìn)性，也有不足點(diǎn)。

政策是商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的最大劣勢，受分業(yè)經(jīng)營的限制，我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)相當(dāng)有限，如簡單的、風(fēng)險(xiǎn)和收益低的業(yè)務(wù)，要想改變現(xiàn)狀，不得不以變通手段進(jìn)行合規(guī)處理，這在很大程度上束縛了商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

商業(yè)銀行與投資銀行不同的風(fēng)險(xiǎn)觀，是制約商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展的另一個(gè)因素。從風(fēng)險(xiǎn)特征上看，投資銀行從生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)、為客戶分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)展開經(jīng)營，其盈利的來源就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)，部分服務(wù)工具需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)來獲取超額收益。如果從商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識角度考慮，控制投資銀行業(yè)務(wù)，這將束縛投資銀行的發(fā)展，沒有了生命力。

商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)最大的一根軟肋是人才的缺乏。從事投資銀行的職業(yè)人群是屬于運(yùn)用別人資本的智力人群，業(yè)務(wù)發(fā)展也需要各式各樣的人才。商業(yè)銀行應(yīng)該提高業(yè)務(wù)人員的知識體系，培養(yǎng)創(chuàng)新能力，才能有利于開展投行業(yè)務(wù)。要培養(yǎng)投行專業(yè)人才需要一個(gè)漫長的學(xué)習(xí)和積累過程，而且商業(yè)銀行的薪酬水平，對行外的專業(yè)人士也缺乏足夠的吸引力。專業(yè)人才匱乏將不可避免地制約著我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

2 商業(yè)銀行要發(fā)展有自己的特色投行業(yè)務(wù)

在中國現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度下，普遍意義上的商業(yè)銀行只是從事投資銀行顧問的中間業(yè)務(wù)而沒有真正意義上的投資。我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)僅是中間業(yè)務(wù)而已，這樣就使得商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)和專門的投資銀行區(qū)分開來，包括不同的活動領(lǐng)域、產(chǎn)品和金融工具。商業(yè)銀行要對自身的優(yōu)勢有清醒的認(rèn)識，從現(xiàn)有國情及金融制度出發(fā)，進(jìn)行有特色的產(chǎn)品和商業(yè)開發(fā)模式，使投行業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外延得到提升，讓投行業(yè)務(wù)大有所為。如果一味地模仿國內(nèi)外投行，形不成自己的特色和氣候，那樣只能注定在業(yè)界做配角。

2.1 追求投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的和諧共存

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)同投資銀行業(yè)務(wù)之間并沒有不可逾越的鴻溝，投行業(yè)務(wù)的直接效應(yīng)是中間業(yè)務(wù)收入，間接效應(yīng)是提升銀行競爭力，促進(jìn)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。一個(gè)項(xiàng)目，商業(yè)銀行既可以提供貸款業(yè)務(wù)，收取利息，這是商業(yè)銀行的范圍；也可以通過金融工具籌到行外資金，收取顧問費(fèi)，這是投行業(yè)務(wù)的范圍。在投資銀行業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行要進(jìn)行正確處理。追求商業(yè)銀行業(yè)務(wù)同投資銀行兩種機(jī)制和諧共存，實(shí)現(xiàn)兩種效益同時(shí)最大化，應(yīng)該成為商業(yè)銀行努力的方向。

2.2 在發(fā)展投行業(yè)務(wù)中最大限度發(fā)揮資金優(yōu)勢

資金優(yōu)勢是商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的有利條件，應(yīng)當(dāng)把資金作為撬動投行業(yè)務(wù)的重要手段，在商業(yè)銀行市場營銷和服務(wù)方案中，出現(xiàn)融資這一重要組成，要包括戰(zhàn)略咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理、融資和交易等，使客戶的需求得到滿足，也能夠在企業(yè)直接融資中，體現(xiàn)商業(yè)銀行的重要性。

2.3 商業(yè)銀行的投行機(jī)構(gòu)和同業(yè)的合作大于競爭

投行作為商業(yè)銀行的一個(gè)組成機(jī)構(gòu)，區(qū)別于專門的投資銀行，不同機(jī)構(gòu)之間的合作是主要的。商業(yè)銀行的投行機(jī)構(gòu)可以考慮和專門投資銀行結(jié)成業(yè)務(wù)合作伙伴，共享客戶資源，這樣能夠更好地向客戶提供不同的產(chǎn)品和服務(wù)，還可以通過各個(gè)階段的不同服務(wù)進(jìn)行合作。

2.4 處理好投資銀行部與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系

商業(yè)銀行開展有新業(yè)務(wù)，必須向監(jiān)管部門報(bào)批。目前有部分政策和監(jiān)管法規(guī)對商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營進(jìn)行規(guī)范管理，這樣有利于商業(yè)銀行經(jīng)營，但還沒有制定監(jiān)管投行業(yè)務(wù)的細(xì)則。有些投資銀行業(yè)務(wù)還要接受多邊監(jiān)管，商業(yè)銀行要處理好與監(jiān)管部門的關(guān)系，若協(xié)調(diào)不力，投行業(yè)務(wù)就可能產(chǎn)生政策法律風(fēng)險(xiǎn)。

3 發(fā)展商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的幾點(diǎn)建議

投資銀行區(qū)別于其它銀行就在于組織機(jī)構(gòu)、管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制和激勵機(jī)制等方面，這與現(xiàn)有商業(yè)銀行的體制不同。商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)行有針對性的變革，調(diào)整制度安排，以適應(yīng)投資銀行的行業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)造有利條件和寬松環(huán)境促進(jìn)投資銀行的發(fā)展。首先，要調(diào)整投資銀行業(yè)務(wù)的定位。商業(yè)銀行開展投行時(shí)日尚淺，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)通常被視為服務(wù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的工具，強(qiáng)調(diào)的是投資銀行業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的服務(wù)功能，在商業(yè)銀行整體發(fā)展過程中，無法體現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位，缺乏必要的資源投入，更無法體現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。對從事投資銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行要有清醒的認(rèn)識，制定的規(guī)劃要長遠(yuǎn)，構(gòu)建的戰(zhàn)略要系統(tǒng)，提供必要的資源投入，體現(xiàn)商業(yè)銀行在投行領(lǐng)域深厚的商業(yè)潛力，并將之轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，使商業(yè)銀行擁有一個(gè)重要的收入來源和新的利潤增長點(diǎn)。其次，要構(gòu)建與投行業(yè)務(wù)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)文化。銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，從風(fēng)險(xiǎn)特征上看，商業(yè)銀行明顯不同于其它的投資銀行。商業(yè)銀行存在明顯的外部性，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)暴露，將給社會公眾乃至金融安全帶來嚴(yán)重威脅。商業(yè)銀行在經(jīng)營中最應(yīng)堅(jiān)持的是“安全性”，一旦出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，通常采取的是“規(guī)避”態(tài)度。而投資銀行更加強(qiáng)調(diào)“安全性”，在風(fēng)險(xiǎn)觀上，更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)和控制，在分散和控制風(fēng)險(xiǎn)方面，采用創(chuàng)新的金融工具和金融方法賺取超額收益。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)觀不同于投資銀行，目前商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制措施，無法適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行的投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度要進(jìn)行深度的改革，要區(qū)別于與原有保守的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對風(fēng)險(xiǎn)要能進(jìn)行有效的全面的管理，獲得利潤要靠良好的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)策略，提升投資銀行的競爭力和經(jīng)營能力。第三，要建立導(dǎo)向性的考核激勵機(jī)制。目前國內(nèi)商業(yè)銀行對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的考核激勵機(jī)制日趨成熟，不同的考核指標(biāo)設(shè)定相應(yīng)的考核指標(biāo)，經(jīng)營單位有內(nèi)生的積極性去發(fā)展業(yè)務(wù)。但這種模式，并不適用于投資銀行。面對一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，經(jīng)營單位應(yīng)該花大力量去學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)和營銷客戶，推動投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，提高投資銀行業(yè)務(wù)的營銷力量，更加體現(xiàn)商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)方面的客戶優(yōu)勢。另外，投資銀行要通過“承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”賺取超額收益，還要不蒙受損失，這就關(guān)鍵在于用創(chuàng)新的方法降低損失出現(xiàn)的概率。要緊緊依靠從業(yè)人員的積極性和動力，并制定激勵機(jī)制，進(jìn)行創(chuàng)新和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。第四，建立有競爭力專業(yè)人才隊(duì)伍。銀行間的競爭歸根到底是人才的競爭，對于投資銀行業(yè)來說，更是如此。投資銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)智力高度密集金融中介服務(wù)，它所擁有的主要資產(chǎn)、所賣出的主要產(chǎn)品都是人的智力。這就要求有一支高級人才隊(duì)伍，這個(gè)團(tuán)隊(duì)不僅精通金融、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)知識，還應(yīng)具有一定的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，這樣的團(tuán)隊(duì)才有競爭力。

4 結(jié)語

投資銀行業(yè)務(wù)必然成為商業(yè)銀行的另一支柱業(yè)務(wù)。未來銀行的發(fā)展方向是混業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)抓住當(dāng)今經(jīng)濟(jì)高度全球化、一體化帶來的難得的歷史機(jī)遇，充分利用在長期經(jīng)營過程中形成的優(yōu)勢，積極探索與投資銀行之間有效的協(xié)作機(jī)制，將投行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及品牌進(jìn)行重新整合，使投行業(yè)務(wù)更好地融入商業(yè)銀行體系，實(shí)現(xiàn)兩類金融服務(wù)和諧共容、協(xié)調(diào)發(fā)展，從而為客戶提供全方位金融服務(wù)，這也將決定商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)

［1］費(fèi)倫蘇．基于SWOT分析我國商業(yè)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的策略研究［J］．廣西金融研究，2008，（12）:27-29.

篇3

一、私人銀行業(yè)務(wù)概念及特點(diǎn)

私人銀行主要是指一種專門針對高凈值資產(chǎn)客戶提供的個(gè)性化、專業(yè)化金融服務(wù)，其服務(wù)內(nèi)容涉及資產(chǎn)管理、投資、信托等多個(gè)方面。私人銀行服務(wù)模式主要是針對高端客戶配備一支專業(yè)素質(zhì)高的理財(cái)隊(duì)伍，對其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)化管理，最終實(shí)現(xiàn)銀行與客戶雙贏的目標(biāo)[1]。目前，國際對該項(xiàng)業(yè)務(wù)具有明確的標(biāo)準(zhǔn)，即可投資資產(chǎn)在100萬美元以上的高凈產(chǎn)值客戶。

相比較商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)來看，私人銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)主要表現(xiàn)在服務(wù)對象是高凈值客戶，且產(chǎn)品一般具有針對性；另外，隱私度極高，對服務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)、職業(yè)道德素養(yǎng)等要求較高等。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)存在的問題分析

誠然，不可否認(rèn)的是，我國商業(yè)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)較快，但是，仍然處于發(fā)展初級階段，與國外發(fā)達(dá)國家相差甚遠(yuǎn)，具體問題表現(xiàn)如下：

（一）組織結(jié)構(gòu)不夠合理

自該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展之初，我國商業(yè)銀行從多個(gè)角度加強(qiáng)對本土化私人銀行組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入探究，但是，效果卻不盡人意，組織結(jié)構(gòu)不合理也因此成為阻礙該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素。多數(shù)銀行普遍采取了大零售模式發(fā)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，但是，由于與其他部門利益之間存在矛盾，且缺乏相關(guān)制度的協(xié)調(diào)，在很大程度上影響了業(yè)務(wù)健康發(fā)展。與此同時(shí)，隨著我國私人銀行業(yè)務(wù)日漸發(fā)展，借助內(nèi)部體制發(fā)展業(yè)務(wù)問題有待進(jìn)一步研究。

（二）缺少專業(yè)人才

團(tuán)隊(duì)作為該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的核心，只有具備專業(yè)水平高的團(tuán)隊(duì)，才能夠爭取客戶的信任，提高銀行業(yè)務(wù)收益。但是，由于該項(xiàng)業(yè)務(wù)剛剛起步，整體團(tuán)隊(duì)呈現(xiàn)年輕化態(tài)勢，團(tuán)隊(duì)人員缺乏綜合化金融、法律等素養(yǎng)，難以吸引更多客戶，不利于私人銀行業(yè)務(wù)可持續(xù)推廣[2]。

（三）產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

目前，我國實(shí)施嚴(yán)格的混業(yè)經(jīng)營制度，在一定程度上制約了金融產(chǎn)品組合。據(jù)相關(guān)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡，且業(yè)務(wù)產(chǎn)品趨同化現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行仍停留在爭搶客戶低端競爭階段，難以接近國際水平。除此之外，對于該項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度不到位，在很大程度上增加了業(yè)務(wù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。

三、推進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的有效措施

（一）堅(jiān)持以人為本原則，創(chuàng)新私人銀行組織結(jié)構(gòu)

作為該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展核心，組織結(jié)構(gòu)重要性不容忽視。我國商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)者要積極轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，堅(jiān)持以人為本原則，積極學(xué)習(xí)國外發(fā)達(dá)國家豐富經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)自身實(shí)際情況，推動體制創(chuàng)新。迫于大零售模式與其他業(yè)務(wù)之間存在的矛盾，可以試圖嘗試牌照經(jīng)營模式，提高該項(xiàng)業(yè)務(wù)獨(dú)立性，直接接受監(jiān)督和管理，突破現(xiàn)有銀行經(jīng)營范疇，協(xié)調(diào)與其他業(yè)務(wù)之間的矛盾，提高私人銀行產(chǎn)品服務(wù)能力，擴(kuò)大該項(xiàng)業(yè)務(wù)在金融產(chǎn)品的市場占有率[3]。目前，我國農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等已經(jīng)申請到牌照。總而言之，加強(qiáng)體制創(chuàng)新是適應(yīng)新興業(yè)務(wù)發(fā)展的有效途徑。

（二）建立完善的激勵機(jī)制，打造高素質(zhì)服務(wù)團(tuán)隊(duì)

由于我國具有豐富從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及高素質(zhì)人員，使得我國私人銀行業(yè)務(wù)處于初級發(fā)展時(shí)期，與咨詢模式存在一定差距。因而，需要重視專業(yè)人才的吸收及培養(yǎng)。商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的激勵機(jī)制，吸引國內(nèi)外創(chuàng)新型人才，如從國際銀行等引進(jìn)行業(yè)專家或者聘請專家作為顧問等，為該項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)一步推廣提供支持。與此同時(shí)，還要關(guān)注人才的培養(yǎng)，結(jié)合商業(yè)銀行長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，制定完善的培訓(xùn)體系，培養(yǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)人員，建立高素質(zhì)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為客戶提供更加專業(yè)化、針對性的服務(wù)[4]。

（三）立足于市場需求，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

未來，金融產(chǎn)品創(chuàng)新將成為該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要趨勢。商業(yè)銀行在開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)過程中，只有提供多元化產(chǎn)品，才能夠不斷迎合客戶需求，穩(wěn)固自身在市場競爭中的位置。一方面，積極完善現(xiàn)有產(chǎn)品體系，如普通零售銀行服務(wù)產(chǎn)品等，穩(wěn)固現(xiàn)有客戶資源，憑借現(xiàn)有優(yōu)勢為私人銀行業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；另一方面，重視產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新，豐富投資工具的種類，提供綜合化、系統(tǒng)化金融服務(wù)，并積極與證券、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)對資源的優(yōu)化和重組，立足于市場需求，使金融產(chǎn)品創(chuàng)新更加貼合客戶需求。

（四）加大風(fēng)險(xiǎn)管控力度，提升私人銀行核心競爭力

篇4

摘要：隨著境內(nèi)高凈值人群迅速增加以及社會對他們的關(guān)注度不斷上升，國內(nèi)多家商業(yè)銀行紛紛開立私人銀行部門，而非銀行機(jī)構(gòu)也參與到對高凈值人群的競爭當(dāng)中，各商業(yè)銀行私人銀行部門在被各種同業(yè)機(jī)構(gòu)包圍的競爭態(tài)勢下，應(yīng)加快產(chǎn)品創(chuàng)新和內(nèi)部整合，提高服務(wù)人員素質(zhì)，樹立獨(dú)特的品牌形象，才能保持競爭優(yōu)勢，獲取客戶資源。

關(guān)鍵詞：私人銀行;產(chǎn)品創(chuàng)新;解決方案;獲取渠道

私人銀行業(yè)務(wù)這一概念自引入國內(nèi)以內(nèi)，逐漸為國人所接受并在境內(nèi)掀起了一股私人銀行之熱潮，國內(nèi)多家商業(yè)銀行紛紛開立私人銀行部門，為該業(yè)務(wù)在國內(nèi)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，對于“私人銀行”、“高凈值人群”等等字眼更是為國人津津樂道，不少機(jī)構(gòu)和個(gè)人也對國內(nèi)外私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展做出諸多研究，國內(nèi)幾家大型商業(yè)銀行也不約而同地與第三方機(jī)構(gòu)合作，分別發(fā)表了關(guān)于私人財(cái)富的研究報(bào)告，更進(jìn)一步揭示了國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

隨著境內(nèi)高凈值人群迅速增加及社會對他們的關(guān)注度不斷上升，不少非銀行機(jī)構(gòu)也參與到對高凈值人群的競爭當(dāng)中，比如第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、證券公司、信托公司等都打出私人銀行、高端財(cái)富管理的服務(wù)旗號，面對這一現(xiàn)狀，商業(yè)銀行在一邊受政策制約，一邊被各種同業(yè)機(jī)構(gòu)包圍下，如何加強(qiáng)對私人銀行客戶的關(guān)系維護(hù)，采取各種有競爭力的營銷手段，保持現(xiàn)有客戶并持續(xù)獲取客戶成了關(guān)鍵的制勝因素。

一、加快產(chǎn)品創(chuàng)新，通過全行的內(nèi)外整合，提供整體解決方案

金融產(chǎn)品是現(xiàn)階段商業(yè)銀行吸引客戶的重要內(nèi)容。從目前我國財(cái)富人群對資產(chǎn)分配來看，房地產(chǎn)投資占最大部分，其次是基金投資和另類投資，但是對于商業(yè)銀行來說，客戶手上可投資金融產(chǎn)品的資產(chǎn)才是衡量是否目標(biāo)客戶的關(guān)鍵。

現(xiàn)時(shí)商業(yè)銀行可投資金融產(chǎn)品主要類型為：銀行本身的理財(cái)產(chǎn)品類、保險(xiǎn)類、信托產(chǎn)品類、證券投資類、大宗商品類如黃金、白銀等、另類投資包括股權(quán)投資、藝術(shù)品投資等，另外還有境外投資等等。

從實(shí)際客戶受歡迎程度來看，中短期限、收益較高的信托類產(chǎn)品是目前各私人銀行機(jī)構(gòu)的主力產(chǎn)品，究其原因是客戶對商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的信任度較高，對商業(yè)銀行在穩(wěn)健型產(chǎn)品的管理和開發(fā)能力方面比較看重。通過每筆100萬以上大額的信托產(chǎn)品投資，銀行吸引了大量資金并穩(wěn)固了客戶資源。但不可否認(rèn)的是，同質(zhì)性強(qiáng)、好項(xiàng)目難尋、銀行與信托公司的合作模式等成了該類型產(chǎn)品的發(fā)展障礙，信托公司自身的產(chǎn)品資源也分流了商業(yè)銀行一部分客戶。

另一方面，信托公司、證券公司、陽光私募公司、投資公司等機(jī)構(gòu)在開發(fā)如股權(quán)投資、私募基金等方面也有其獨(dú)特的優(yōu)勢，而這類型產(chǎn)品目前在市場上正深受高凈值人群的追捧，客戶往往會直接尋找這些第三方機(jī)構(gòu)，而非商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行本身，在開拓這些產(chǎn)品時(shí)，受限制于政策監(jiān)管和專業(yè)人才，也多需依靠這些機(jī)構(gòu)作為投資顧問，采取合作的形式。

因此，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)要獲得在產(chǎn)品上的優(yōu)勢，必須提高對市場投資的敏感度和前瞻性，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，比如，在另類投資方面，有私人銀行推出期酒類信托產(chǎn)品、茶葉類信托產(chǎn)品等，該類型產(chǎn)品既可讓客戶提取實(shí)物，如不提取實(shí)物則可獲取現(xiàn)金收益，一舉兩得，能引導(dǎo)高凈值人群對于有升值潛力的商品進(jìn)行投資，也滿足了客戶對風(fēng)險(xiǎn)保障的心理，又如，利用本行境內(nèi)外資源優(yōu)勢，為客戶提供到境外投資當(dāng)?shù)亟鹑谑袌龅耐ǖ溃@些均是商業(yè)銀行所能獲得的資源優(yōu)勢。

另外，要注重資源的利用和整合。目前商業(yè)銀行私人銀行機(jī)構(gòu)服務(wù)的客戶大多數(shù)來自于個(gè)人金融部門，特別是各銀行網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)有客戶群，因此私人銀行部門與商業(yè)銀行零售部門有先天上密不可分的關(guān)系，但是，在與商業(yè)銀行其他部門的資源互補(bǔ)方面便略顯不足，若能發(fā)揮銀行本身各部門相互協(xié)作效用，將會大大提高為客戶服務(wù)的深度。比如公司業(yè)務(wù)部門與私人銀行業(yè)務(wù)部門的整合，由于目前國內(nèi)高凈值人群八成以上均為民營企業(yè)家，每個(gè)私人財(cái)富客戶的背后均存在民營企業(yè)，便會發(fā)生公司業(yè)務(wù)，因此若能與公司業(yè)務(wù)部門聯(lián)動起來，無論從留住客戶或獲取新客戶資源或是集團(tuán)利益來看，均是大有裨益的。

那么，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)在產(chǎn)品競爭方面最為關(guān)鍵便是整體解決方案的提供了。只有提供整體解決方案，才能真正發(fā)揮商業(yè)銀行在高凈值人群維護(hù)方面的優(yōu)勢，與第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)形成差別。如某客戶需求是把資金調(diào)動到香港進(jìn)行特定項(xiàng)目的投資，國內(nèi)某私人銀行部門為其策劃整體方案，利用銀行本身的QDII額度作為投資通道，其中所涉及包括投資銀行部、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部、個(gè)人金融業(yè)務(wù)部、集團(tuán)境外機(jī)構(gòu)等等多個(gè)部門，并涉及與監(jiān)管部門的多次關(guān)于政策問題的溝通，這些資源整合和資源調(diào)動的能力才是私人銀行部門未來服務(wù)客戶的亮點(diǎn)。

二、提高服務(wù)人員素質(zhì)，重建營銷考核架構(gòu)，告別傳統(tǒng)營銷觀念

打造高素質(zhì)的服務(wù)人員團(tuán)隊(duì)，也是私人銀行客戶維護(hù)的重要環(huán)節(jié)，但私人銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)發(fā)展的時(shí)間不長，積累的專業(yè)人員不多，實(shí)際操作上會出現(xiàn)各種限制。服務(wù)不是一種外在的形式，要求職工從內(nèi)心中存在必須經(jīng)過長時(shí)間的教育培養(yǎng)，僅僅依靠規(guī)章制度或者紀(jì)律要求是不夠的。

首先，私人銀行的客戶服務(wù)人員，主要來自于銀行各個(gè)專業(yè)的員工，由于銀行專業(yè)的特殊性，對非本專業(yè)的知識了解不多，造成人員知識結(jié)構(gòu)單一，綜合業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)不足，即便是有多年客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的資深員工，也未必能有全面的金融知識和高凈值人群服務(wù)經(jīng)驗(yàn)兩者兼得。

其次，來自各專業(yè)的員工如何互補(bǔ)不足、互相協(xié)作也是十分需要解決的問題，

實(shí)際上，客戶在面對私人銀行服務(wù)人員時(shí)，往往是一對一的，這就要求該員工有豐富的知識應(yīng)對客戶的各種需求，背后團(tuán)隊(duì)對其業(yè)務(wù)支持的反應(yīng)能力也會受到考驗(yàn)，目前商業(yè)銀行內(nèi)部營銷人員和產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門的信息不對稱，非金融專業(yè)的人員缺少也相應(yīng)地體現(xiàn)在私人銀行服務(wù)平臺之上。

除了對員工專業(yè)能力的考驗(yàn)外，對營銷人員的考核機(jī)制也需重建架構(gòu)，由于私人銀行服務(wù)的特殊性，采用傳統(tǒng)銀行考核架構(gòu)對私人銀行營銷人員會造成一定程度的障礙，傳統(tǒng)的個(gè)人金融業(yè)務(wù)看重?cái)?shù)量，但是私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展則重質(zhì)不重量;私人銀行打造的是度身定制、解決方案和信息支持，傳統(tǒng)任務(wù)式計(jì)件式的考核制度容易使?fàn)I銷人員把注意力放在如何迅速地向更多的客戶銷售更多的產(chǎn)品上，與普通網(wǎng)點(diǎn)的營銷經(jīng)理無異，無法體現(xiàn)私人銀行的特性。

另外，為解決專業(yè)能力不足，私人銀行可利用商業(yè)銀行的優(yōu)勢資源，如建立模擬團(tuán)隊(duì)，除在行內(nèi)儲備專業(yè)人員外，還可以利用客戶資源，篩選鑒別現(xiàn)有客戶不同的專業(yè)能力，建立資源庫，以便快速響應(yīng)不同的客戶需求，而作為支持力量的客戶，也能提高其客戶感知體驗(yàn)，有助于對該客戶的維持和開發(fā)。

三、客戶獲取渠道

商業(yè)銀行的零售客戶群是現(xiàn)時(shí)國內(nèi)私人銀行客戶資源最重要的組成部分，與零售部門的聯(lián)動是客戶獲取的重要手段，往往是采取通過網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)符合條件的客戶，然后推介給私人銀行客戶經(jīng)理的模式，但是銀行網(wǎng)點(diǎn)積累客戶需要時(shí)間，經(jīng)過一段時(shí)期的開拓，網(wǎng)點(diǎn)推薦客戶的速度就會放緩，如何繼續(xù)培育新的客戶群也是需要深究的問題。

私人銀行業(yè)務(wù)因其敏感性，不會采取高調(diào)的推廣宣傳活動，獲取客戶最行之有效的方法就是“轉(zhuǎn)推薦”，建立良好口碑，讓現(xiàn)有客戶主動向身邊的朋友和家人進(jìn)行推廣，充分利用國內(nèi)的“圈子”文化，形成以點(diǎn)帶面的營銷效果。

誠然，要發(fā)動現(xiàn)有客戶的推薦熱情，必須建立在現(xiàn)有客戶對本企業(yè)有較高的感受價(jià)值基礎(chǔ)上，除了上述專業(yè)資產(chǎn)管理能力和服務(wù)人員配備方面外，國內(nèi)私人銀行還十分注重非金融活動的開展，其目的除了給現(xiàn)有客戶以增值服務(wù)外，最主要還體現(xiàn)在提高客戶感知度，借助活動的平臺，加深客戶對本行服務(wù)的理解，從而拓展新的客戶資源。

但是，即使是非金融活動，各行之間的同質(zhì)性也很強(qiáng)，比如奢侈品、高爾夫活動等等，一定程度上會使非金融活動呈現(xiàn)“人有我有”的現(xiàn)象，缺乏精細(xì)化和特色化，某些活動對于高凈值人群來說，也似乎成為雞肋。因此，在非金融活動開展方面，私人銀行要注重品牌效應(yīng)，必須建立起與別不同的定位和品牌文化，如某銀行設(shè)立藝術(shù)品投資平臺多年，至今已有一定效果，聚集了固定客戶資源，再把該平臺與私人銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合，成為其一項(xiàng)特色，在藝術(shù)品投資方面與其他私人銀行機(jī)構(gòu)形成了一定的差異化。

私人銀行業(yè)務(wù)雖然屬于舶來品，進(jìn)入中國的時(shí)間不長，現(xiàn)階段只是起步，面臨著包括法律政策、人才、技術(shù)、客戶環(huán)境等諸多障礙。但隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷交融，國內(nèi)高凈值人群的金融知識水平的不斷累積，商業(yè)銀行提供更高級別的服務(wù)以競爭優(yōu)質(zhì)客戶資源是必然途徑，根據(jù)國內(nèi)客戶的特點(diǎn)，私人銀行業(yè)務(wù)也必然逐漸會發(fā)展出具有本土特色的經(jīng)營風(fēng)格和理念。

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篇5

摘 要 國內(nèi)銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出臺和巴塞爾協(xié)議Ⅲ正式實(shí)施，對我國商業(yè)盈利能力、資產(chǎn)管理方式和經(jīng)營模式提出新的挑戰(zhàn)。為此，本文基于新的銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，對我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展提出有關(guān)建議。

關(guān)鍵詞 銀行轉(zhuǎn)型 新銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

當(dāng)前國際金融環(huán)境的不斷變化，國際范圍內(nèi)的銀行監(jiān)管不斷加強(qiáng)，并呈現(xiàn)出新的形勢。為應(yīng)對國際形勢的變化以及我國金融健康發(fā)展的要求，銀監(jiān)會加快金融監(jiān)管體制改革的步伐，從國家的宏觀調(diào)控層面，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，通過在杠桿率、流動性和資本充足率等方面的嚴(yán)格要求，維護(hù)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

一、新的銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)主要包括以下幾個(gè)方面

1.資本充足率方面。進(jìn)一步明細(xì)化資本的監(jiān)管范圍，將2級分類變更為3級分類，采取差異化的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重方式，將風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法優(yōu)化，并將風(fēng)險(xiǎn)資本覆蓋的范圍擴(kuò)大，提升銀行體系信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

同時(shí)對資本充足率的下限提高要求，原來的一級資本占風(fēng)險(xiǎn)的比例由原來的4%和8%變?yōu)?%和8%，同時(shí)還增加了核心一級資本，將其資本充足率定在了4%。同時(shí)加強(qiáng)了對附加資本的要求，將其比例確定為1%。

2.加強(qiáng)了用杠桿率來進(jìn)行監(jiān)督的力度。要求一級資本要占4%以上，這個(gè)指標(biāo)和資本充足率形成互補(bǔ)。從 2012年啟動實(shí)行新資本監(jiān)管準(zhǔn)則，要求2013 年12月31日和 2016 年12月31日前系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)分別達(dá)到新的資本監(jiān)管準(zhǔn)則要求。適應(yīng)調(diào)整期過后，所有銀行必須依照新監(jiān)管準(zhǔn)則要求及時(shí)披露杠桿率和資本充足率。

3.完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的指標(biāo)。在原來的要求上，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)又提出了新的指標(biāo)，以約束商業(yè)銀行的行為，更好地監(jiān)測商業(yè)銀行的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，例如核心負(fù)債依存度、流動性比例、流動性缺口率、同業(yè)負(fù)債集中度等將納入監(jiān)管指標(biāo)。此外也強(qiáng)化了對商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管，新增了2個(gè)的指標(biāo)，分別是撥備覆蓋率與貸款撥備率，其最低限分別為150 %與2.5 %。另外有相應(yīng)的調(diào)整機(jī)制，以保證其動態(tài)性和實(shí)時(shí)性，在經(jīng)濟(jì)形勢和貸款環(huán)境發(fā)生變化的情況下，可以據(jù)此調(diào)整相應(yīng)的貸款損失準(zhǔn)備。

4.系統(tǒng)重要性銀行將面臨更嚴(yán)格的審慎監(jiān)管要求，以加強(qiáng)其對外部風(fēng)險(xiǎn)的承受能力 ：一是為有效化解風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求系統(tǒng)重要性銀行要發(fā)行自救債券。二是提高流動性監(jiān)管要求。三是進(jìn)一步規(guī)范大額風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，合理減低系統(tǒng)重要性銀行對單一集團(tuán)客戶和借款人信貸總額對資本凈額的占比。四是提升并表風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括設(shè)定集團(tuán)層面風(fēng)險(xiǎn)偏好 、建設(shè)信息管理系統(tǒng) 、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理政策 、規(guī)范集團(tuán)內(nèi)部交易等。

針對以上的新的監(jiān)管模式，我國的商業(yè)銀行必須積極應(yīng)對，在要求的基礎(chǔ)上順利地完成轉(zhuǎn)型，更好地適應(yīng)發(fā)展的需要，強(qiáng)化自身的實(shí)力。目前我國的商業(yè)銀行還存在不少問題，包括管理粗放、資本運(yùn)作效率低、信貸擴(kuò)張比例大、資本補(bǔ)充途徑少、經(jīng)營結(jié)構(gòu)不合理等問題。

二、針對我國商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，現(xiàn)提出以下的對策和建議

第一，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，實(shí)施精細(xì)化的經(jīng)營。現(xiàn)在我國的商業(yè)銀行多是扮演資金供應(yīng)商的角色，以借貸經(jīng)營為主。真正地精細(xì)化的經(jīng)營應(yīng)當(dāng)是以金融服務(wù)為主，通過金融創(chuàng)新來不斷提高服務(wù)水平。向多元化的方向發(fā)展，不光服務(wù)于直接融資，也應(yīng)當(dāng)在間接金融方向發(fā)展，從銀行資金管理的導(dǎo)向上來說，應(yīng)當(dāng)變存量管理為流量管理。同時(shí)，目前我國的商業(yè)銀行是高資本消耗，資金運(yùn)用效率低，利息收入為主要收入，而其它資金的盈利渠道較少，資本消耗的壓力較大。

其次，轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，向多元化發(fā)展。從商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略方面來講，要想有大的突破，就需要在經(jīng)營戰(zhàn)略上有所調(diào)整，具體包括銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍和資源配置方式等方面，要全方位的整體資源，更加多元化地利用資金和銀行成熟的金融渠道。加強(qiáng)非信貸資產(chǎn)的比重，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加合理；在收益的渠道方面，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)非信貸收入的比重，不能單純依賴存貸的利差。在業(yè)務(wù)范圍方面，要積極提高私人銀行、投資銀行和銀保等附加值較高的業(yè)務(wù)，服務(wù)更加精細(xì)化。

第三，本著客戶至上的理念，要積極地培育客戶。為提高目標(biāo)客戶的貢獻(xiàn)度和保有量，有效保持與增強(qiáng)同業(yè)競爭優(yōu)勢，應(yīng)該建立良好的客戶服務(wù)關(guān)系，此舉也是商業(yè)銀行推行各項(xiàng)升級轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的重要基礎(chǔ)。目前我國消費(fèi)者對銀行業(yè)服務(wù)的關(guān)注度逐步提高，相反忠誠度卻在不斷下降。商業(yè)銀行更多關(guān)注具體的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，一定程度上卻忽略了客戶的潛在價(jià)值與綜合需求。

新的銀行監(jiān)管模式給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了越來越多的挑戰(zhàn)。未來我國的商業(yè)銀行還要面臨著國外銀行的挑戰(zhàn)，因此一定要打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，努力增強(qiáng)自身實(shí)力，在現(xiàn)有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，提升服務(wù)質(zhì)量，不斷拓展和創(chuàng)新。

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篇6

關(guān)鍵詞：上市銀行企業(yè)社會責(zé)任；財(cái)務(wù)績效；相關(guān)性

1 企業(yè)社會責(zé)任的計(jì)量和企業(yè)價(jià)值的計(jì)量

1.1 企業(yè)社會責(zé)任（CSR）的計(jì)量

目前我國上市銀行社會責(zé)任信息主要來自上市銀行年度報(bào)告及社會責(zé)任報(bào)告，而內(nèi)容分析法正是客觀、系統(tǒng)、定性與定量相結(jié)合地對企業(yè)的文件或者報(bào)告進(jìn)行的描述與分析，從而評價(jià)企業(yè)履行社會責(zé)任的情況。企業(yè)社會責(zé)任的計(jì)量方法還有聲譽(yù)指數(shù)法，是指向被調(diào)查人發(fā)放調(diào)查問卷以考察他們對不同公司的評價(jià)，但是這種方法的主觀性太強(qiáng)。由此可見，內(nèi)容分析法是一種相對客觀且較為簡便的方法，鑒于此，本文選擇選用內(nèi)容分析法來計(jì)量上市銀行的企業(yè)社會責(zé)任。

1979年，Abbott和Monsen提出，用于企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)容分析的指標(biāo)，即企業(yè)社會責(zé)任所涉及的范圍應(yīng)該包括：環(huán)境問題、對雇員平等的機(jī)會、人力資源、社區(qū)參與、產(chǎn)品安全與質(zhì)量、其他因素等六個(gè)大的類別，這六大類共含有28種CSR活動。2007年，朱文忠提出，商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任按對象大致可以歸納為五大類型：對公眾的社會責(zé)任、對客戶的社會責(zé)任、對員工（管理層和職工）的社會責(zé)任、對供應(yīng)商和小型競爭者，以及對投資者（所有權(quán)人和債權(quán)人）的社會責(zé)任[1]。2007年，賈玉琦在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步指出商業(yè)銀行應(yīng)同時(shí)確保金融安全，對全社會政治經(jīng)濟(jì)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。2009年，華立群和朱蓓[2]在采用利益相關(guān)者模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國銀行業(yè)特點(diǎn)，建立了員工、股東、顧客、政府、競爭者和社會六個(gè)一級指標(biāo)，并進(jìn)一步細(xì)化為一系列的二級指標(biāo)，采用層級分析法計(jì)算每個(gè)指標(biāo)權(quán)重，在此基礎(chǔ)上建立起相對系統(tǒng)的評價(jià)指標(biāo)體系。

通過分析我國銀行業(yè)的具體情況，并借鑒國內(nèi)外專家學(xué)者對CSR內(nèi)容的界定，作者認(rèn)為CSR范疇?wèi)?yīng)包括6大類，32小類活動，分別為：環(huán)境類（對污染行業(yè)的貸款限制，對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的信貸支持，綠色辦公，參與環(huán)?；顒?，綠色金融）、員工類（員工的健康和安全，職業(yè)培訓(xùn)及職業(yè)發(fā)展，性別、民族、平等，員工收入提高率，工資及福利率）、社區(qū)類（關(guān)注文化教育等民生產(chǎn)業(yè)，助學(xué)貸款開展與扶貧助教情況，幫助弱勢群體、扶貧濟(jì)困，社區(qū)服務(wù)及志愿者活動及金融知識普及，關(guān)注就業(yè)、失業(yè)或創(chuàng)業(yè)，公益事業(yè)投入比）、客戶類（保護(hù)客戶信息安全，服務(wù)效率與質(zhì)量，產(chǎn)品創(chuàng)新，業(yè)務(wù)創(chuàng)新，客戶反饋）、股東類（風(fēng)險(xiǎn)管理體系及內(nèi)部審計(jì)體系建設(shè)，及時(shí)、真實(shí)披露信息，資本充足率，不良貸款率，資本回報(bào)率）、政府類（對中小企業(yè)的信貸支持，對惠民項(xiàng)目的支持，對農(nóng)業(yè)的信貸支持，對欠發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸支持，合規(guī)經(jīng)營，稅收比率）。

其中7項(xiàng)定量指標(biāo)值可以通過銀行年報(bào)直接得到或根據(jù)年報(bào)披露的數(shù)據(jù)按照公式計(jì)算得出。對25項(xiàng)定性指標(biāo)值，本文采用內(nèi)容分析法，以各銀行年報(bào)及企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告作為內(nèi)容分析的來源。李正（2006）[3]在研究上市公司企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)價(jià)值相關(guān)性時(shí)即使用分?jǐn)?shù)度量商業(yè)銀行承擔(dān)社會責(zé)任的多寡。本文在此借鑒：如果上市銀行在其年報(bào)或企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告中描述性的披露了一項(xiàng)與某一指標(biāo)相關(guān)的內(nèi)容，則計(jì)1分；若有相應(yīng)的數(shù)額披露，則再計(jì)1分；若沒有關(guān)于該項(xiàng)指標(biāo)的任何披露，則該項(xiàng)指標(biāo)記0分。從而可得到32評價(jià)指標(biāo)的相應(yīng)分?jǐn)?shù)或數(shù)值，該方法可視為一種改進(jìn)的內(nèi)容分析法。

通過上述方法得到的各上市銀行CSR的原始度量分?jǐn)?shù)，由于各項(xiàng)指標(biāo)具有不同的量綱單位，因此要對各原始度量值進(jìn)行無量綱化處理。本文采用的是均值化方法：

其中，Si為第i項(xiàng)指標(biāo)的原始分?jǐn)?shù)，Si為第i項(xiàng)指標(biāo)的均值，Si*為無量綱化后第i項(xiàng)指標(biāo)的最終分值。對于逆指標(biāo)（不良貸款率），該項(xiàng)指標(biāo)符號取負(fù)號。

通過這種方法進(jìn)行無量綱化后，得到的各指標(biāo)分值為相對分值，即各指標(biāo)相對于平均水平的分值，且最終得出的指標(biāo)分值（除逆指標(biāo)外）均為正值。這種無量綱化方法在消除量綱和數(shù)量級影響的同時(shí)，保留了各變量取值差異程度上的信息，同時(shí)解決了變量變異程度信息的保留與數(shù)據(jù)的可比性兩個(gè)問題[4]。

本文采用專家打分法確定平均判斷矩陣。計(jì)算所收集到的每一比較矩陣的每一項(xiàng)目所得分?jǐn)?shù)的幾何平均值，將此平均值作為比較矩陣的標(biāo)準(zhǔn)值，從而得到平均的判斷矩陣。利用層次分析法計(jì)算相對權(quán)重求出整個(gè)上市銀行企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系里所有指標(biāo)的權(quán)重。下列矩陣列舉出的是計(jì)算出的各利益相關(guān)者權(quán)重，按上述方法求出所有指標(biāo)的權(quán)重，并且都通過了一致性檢驗(yàn)。從左至右的權(quán)重分別代表政府、客戶、環(huán)境、股東、社區(qū)、員工。

根據(jù)無量綱化后的分值，利用計(jì)算出的權(quán)重按下列公式求出各上市銀行企業(yè)社會責(zé)任的總分值：

其中，Si*是第i項(xiàng)指標(biāo)分值，Xi是第i項(xiàng)指標(biāo)對上一級指標(biāo)的權(quán)重，Yi是其上一指標(biāo)對更上一級指標(biāo)的權(quán)重，以此類推，W是第i項(xiàng)指標(biāo)所屬一級指標(biāo)對目標(biāo)層的權(quán)重，CSR為一家上市銀行企業(yè)社會責(zé)任績效的總分值。

1.2 財(cái)務(wù)績效的計(jì)量

本文采用凈資產(chǎn)收益率（Return on Equity， ROE）作為度量商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效的指標(biāo)。

ROE=凈利潤/凈資產(chǎn)

2 理論基礎(chǔ)與假說發(fā)展

Freeman在其1984年出版的《戰(zhàn)略管理：利益相關(guān)者管理的分析方法》中提出了利益相關(guān)者管理理論，該理論是指企業(yè)的經(jīng)營管理者為綜合平衡各個(gè)利益相關(guān)者的利益要求而進(jìn)行的管理活動。在其后來的研究里也發(fā)現(xiàn)，較長時(shí)期內(nèi)良好的社會業(yè)績使企業(yè)不僅能夠符合商業(yè)法規(guī)的要求而且使得企業(yè)業(yè)績與社會責(zé)任之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

國外一些學(xué)者從以下幾個(gè)角度研究了企業(yè)社會責(zé)任活動與財(cái)務(wù)業(yè)績的相關(guān)性，如CSR與凈資產(chǎn)收益率（ROE）、CSR與資產(chǎn)凈利率（ROA）等的相關(guān)性問題。沈洪濤在2005年通過對文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)：截至2001年，研究CSR與財(cái)務(wù)績效的相關(guān)實(shí)證文獻(xiàn)有122篇，而且這些研究得出的結(jié)果是不一致的，即企業(yè)社會責(zé)任活動與財(cái)務(wù)業(yè)績的正相關(guān)關(guān)系和負(fù)相關(guān)關(guān)系都存在。

迄今為止有關(guān)CSR與財(cái)務(wù)績效關(guān)系的實(shí)證研究仍未取得一致的結(jié)論。本文根據(jù)多數(shù)研究者得出的成果提出假設(shè)：上市銀行的社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效正相關(guān)。

3 實(shí)證研究

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

作者在上海證券交易所網(wǎng)站以及深圳交易所網(wǎng)站檢索了2011年上市銀行公開披露的年報(bào)及社會責(zé)任報(bào)告，總樣本為16家銀行。計(jì)算出財(cái)務(wù)績效的數(shù)據(jù)和企業(yè)社會責(zé)任的數(shù)據(jù)。

3.2 相關(guān)性分析

將上市銀行企業(yè)社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效進(jìn)行相關(guān)性分析，分析結(jié)果見表1：

注：**表示相關(guān)性在0.01的水平上顯著。

從表1的相關(guān)性分析結(jié)果可以看出：上市銀行企業(yè)社會責(zé)任與其財(cái)務(wù)績效間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。

3.3 檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/p>

1981年，Trotman和Bradley研究指出，當(dāng)企業(yè)在履行社會責(zé)任時(shí)，規(guī)模較大的企業(yè)承受較多的社會關(guān)注，同時(shí)承擔(dān)著更多的社會責(zé)任。我國企業(yè)性質(zhì)的特殊性對企業(yè)履行社會責(zé)任也有很大影響。因此，本文把企業(yè)社會責(zé)任得分CSR 作為自變量，財(cái)務(wù)績效（ROE）作為因變量，同時(shí)引入三個(gè)控制變量：企業(yè)規(guī)模、企業(yè)性質(zhì)和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。模型（1）使用2011年的數(shù)據(jù)，用來檢驗(yàn)假設(shè)，模型如下：

（1）

CSRi，t表示企業(yè)社會責(zé)任得分，是模型（1）的因變量。ROEi，t是財(cái)務(wù)績效，是模型（1）的研究變量。lnasseti，t是總資產(chǎn)的自然對數(shù)值，用來表示公司規(guī)模。lnasseti，t用來控制規(guī)模因素對財(cái)務(wù)績效的影響。guoki，t代表國有股比率。

根據(jù)以往的研究文獻(xiàn)，企業(yè)從事社會責(zé)任活動受到企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、前一年度的盈利能力和公司治理因素等多個(gè)因素的影響，據(jù)此構(gòu)建了模型（2）：

（2）

模型中各變量的含義見表2。

3.4 檢驗(yàn)結(jié)果及分析

表3是上市銀行社會責(zé)任對財(cái)務(wù)績效影響的檢驗(yàn)結(jié)果。模型（1）中的自變量上市銀行企業(yè)社會責(zé)任對財(cái)務(wù)績效的影響因素的總體解釋度達(dá)75.2%，模型的顯著性好。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，銀行履行企業(yè)社會責(zé)任對財(cái)務(wù)績效的影響為正，從t值和p值來看該影響顯著，這支持了本文的假設(shè)。資產(chǎn)規(guī)模與財(cái)務(wù)績效也成正相關(guān)，影響較為顯著。銀行的企業(yè)性質(zhì)對財(cái)務(wù)績效的影響為負(fù)，影響的顯著性較低，系數(shù)為-0.029。銀行的負(fù)債比率對財(cái)務(wù)績效的的影響為負(fù)，但因p值較高，故這種負(fù)面影響并不顯著。

從表4可以看出，模型（2）中的自變量財(cái)務(wù)績效對上市銀行承擔(dān)社會責(zé)任的影響因素的總體解釋度達(dá)77.2%，模型的顯著性好。模型（1）的結(jié)果表明，上市的財(cái)務(wù)績效、負(fù)債比率對銀行承擔(dān)社會責(zé)任活動有顯著的正的影響，這支持了本文的假設(shè)；銀行是否國有控股也對其承擔(dān)社會責(zé)任正相關(guān)，且顯著性較好，說明國有銀行履行社會責(zé)任相比非國有銀行來說較好；銀行的規(guī)模與社會責(zé)任的承擔(dān)呈反相關(guān)，但是顯著性低；前一期的財(cái)務(wù)績效對銀行本期的社會責(zé)任反向影響，但從其p值來看，這種影響并不顯著。

綜上所述，回歸檢驗(yàn)結(jié)果支持了本文的研究假設(shè)，上市銀行企業(yè)社會責(zé)任與其財(cái)務(wù)績效呈正相關(guān)，并且相互影響。同時(shí)，銀行的資產(chǎn)規(guī)模和銀行的企業(yè)性質(zhì)與企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任活動也有相關(guān)性。

4 對策建議

加強(qiáng)上市銀行的企業(yè)社會責(zé)任意識與上市銀行承擔(dān)社會責(zé)任的能力。從實(shí)證的結(jié)果可以看出，上市銀行承擔(dān)CSR的情況越好，財(cái)務(wù)績效越好。這種對上市銀行的經(jīng)濟(jì)效益和自身發(fā)展的促進(jìn)作用使得銀行更有動力去履行社會責(zé)任。因此銀行首先應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，將社會責(zé)任的理念深入到經(jīng)營活動全過程和員工的思想意識中，從員工到企業(yè)都能更好地承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任。

建立和完善上市銀行的企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告披露和評價(jià)機(jī)制。由于我國目前尚沒有統(tǒng)一的企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系、標(biāo)準(zhǔn)和專業(yè)的評價(jià)機(jī)構(gòu)，對CSR的研究尚完全依賴于企業(yè)的社會責(zé)任報(bào)告和年度報(bào)告。我國上市銀行披露CSR報(bào)告的時(shí)間較短、經(jīng)驗(yàn)不足。這些不足不僅使報(bào)告本身存在很多問題，還會影響社會公眾對其了解和監(jiān)督，進(jìn)而影響銀行的積極性。因此，我國上市銀行應(yīng)當(dāng)借鑒國外銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告的完整性、客觀性和可監(jiān)督性，使之更好地反映出各個(gè)銀行綜合履行效果，從而更好地指導(dǎo)銀行業(yè)最大程度地履行企業(yè)社會責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 華立群，朱蓓.中國銀行業(yè)企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系研究[J].南方金融，2009，（2）：26～29.

篇7

[關(guān)鍵詞] 哈爾濱M商業(yè)銀行；行政效率；改進(jìn)；建議

[中圖分類號] F830.33 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B

效率，是現(xiàn)代勞動價(jià)值的核心問題之一。在我國，商業(yè)銀行是金融體系的主體，也是國民經(jīng)濟(jì)的命脈和金融活動的主要機(jī)構(gòu)。因而提高商業(yè)銀行的行政效率，進(jìn)而提高銀行業(yè)競爭力，是實(shí)現(xiàn)國有銀行商業(yè)化和國際化，使經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。而商業(yè)銀行的效率是銀行業(yè)競爭力的體現(xiàn)方式，這其中行政效率高低是衡量團(tuán)隊(duì)協(xié)作和企業(yè)文化的集中體現(xiàn)，也是推動銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本。因此，以剛進(jìn)駐哈爾濱不久的某M商業(yè)銀行為例，研究其在轉(zhuǎn)型期背景下影響行政效率的相關(guān)因素，提出行之有效的建議和對策。

一、M銀行行政崗位和行政人員效率現(xiàn)狀

（一）商業(yè)銀行效率的內(nèi)涵

研究商業(yè)銀行行政崗位及人員的效率，首先對于商業(yè)銀行效率的內(nèi)涵有所了解，商業(yè)銀行作為金融服務(wù)歷史悠久、業(yè)務(wù)范圍最廣的金融組織，毫無疑問是現(xiàn)代金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的中堅(jiān)部分。銀行效率衡量的就是銀行在既定目標(biāo)利潤追求投入最小化或固定投入產(chǎn)出最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。就具體含義而言，銀行效率是指銀行在業(yè)務(wù)活動中投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的對比關(guān)系，從本質(zhì)上講，它是銀行對其資源的有效配置，是銀行市場競爭能力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱。而銀行的行政效率，是以商業(yè)銀行內(nèi)行政部門為主，完成行政工作和辦公事務(wù)的效率。這是一種多角度衡量的效率，既可以作為整體，比如從行政事務(wù)、辦公事務(wù)、人力資源和財(cái)會角度衡量，也可以從單一功能單元和局部來衡量，比如各支行分支機(jī)構(gòu)、各部門以及個(gè)人的行政效率角度。所以行政效率更多體現(xiàn)在管理性效率。

行政效率及管理結(jié)構(gòu)與銀行效率體系的關(guān)系圖

由上圖可知管理結(jié)構(gòu)及行政效率既可以直接影響市場營銷的效率，也可以間接對商業(yè)銀行內(nèi)部功能產(chǎn)生影響。行政效率可以直接作用于銀行效率也可以被銀行效率直接影響。

（二）M銀行行政人員及組織架構(gòu)概況

M銀行內(nèi)部行政人員及組織架構(gòu)大致以以下形式分布。首先，行政人員及辦公人員統(tǒng)一在綜合管理部，部門下設(shè)辦公室中心、人力中心、后勤中心、黨團(tuán)關(guān)系中心、工會中心等二級中心。該部門設(shè)總經(jīng)理一名，由一名副行長直接負(fù)責(zé)管理。綜合管理部各二級中心分別設(shè)立負(fù)責(zé)人一名。綜合管理部統(tǒng)籌負(fù)責(zé)分行各項(xiàng)行政工作以及總行分行各項(xiàng)規(guī)章制度的制定、傳達(dá)和執(zhí)行推動。包括日常辦公事務(wù)管理、辦公物品管理、文書資料管理、會議管理、涉外事務(wù)管理，還涉及出差、財(cái)產(chǎn)設(shè)備、生活福利、車輛、安全衛(wèi)生等。其他營銷部門、業(yè)務(wù)部門、法律風(fēng)險(xiǎn)審查部門、財(cái)務(wù)及會計(jì)部門以及技術(shù)支持等部門則分別設(shè)置綜合人員一名，由綜合管理部辦公室中心統(tǒng)一管理和傳達(dá)各自條線的最新工作指示和相關(guān)內(nèi)容，負(fù)責(zé)推動和處理各自部門日常行政工作。

（三）M銀行行政效率現(xiàn)狀

顯而易見，該商業(yè)銀行目前主要以綜合管理部作為主要行政部門，同時(shí)通過各部門設(shè)立綜合人員受綜合管理部管理來處理各自部門的行政事務(wù)，整體情況如下：

1.前臺及營銷部門行政效率。前臺部門作為該銀行的窗口，肩負(fù)著該銀行的門面及大量的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)處理工作，該商業(yè)銀行柜面部門在崗位交接和日常運(yùn)轉(zhuǎn)中在合規(guī)的基礎(chǔ)上，規(guī)范、高效的完成日常業(yè)務(wù)。崗位人員也能按照流程完成工作職責(zé)。截至2015年底，該銀行營業(yè)部門無論在客戶滿意度還是各項(xiàng)業(yè)務(wù)處理時(shí)間以及服務(wù)規(guī)范都能在全省多家商業(yè)銀行中名列前茅。但是不可忽略的是，前臺部門與支持部門和人員調(diào)整略頻繁，對行政效率保持較高的穩(wěn)定水平造成一定影響。

2.中后臺及技術(shù)支持部門行政效率情況。從該銀行創(chuàng)立相關(guān)資料可知，營銷及業(yè)務(wù)部門在完成該商業(yè)銀行大部分利潤的基礎(chǔ)上也存在著部門個(gè)體差異巨大的情況。究其原因，除了營銷產(chǎn)品和業(yè)務(wù)類型不同以外，部分部門的人員編制冗雜，行政和營銷人員分工不明確，部分員工個(gè)體存在較大工作量差異，也是導(dǎo)致該商業(yè)銀行行政效率提升到達(dá)瓶頸的主要原因。

3.內(nèi)部行政工作運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。該商業(yè)銀行于2014年底進(jìn)駐黑龍江省，到2016年初，編制增加至200人左右，在分行的業(yè)務(wù)布局下，開設(shè)多家支行，并且向黑龍江省內(nèi)其他城市進(jìn)駐下級分行機(jī)構(gòu)，內(nèi)部行政機(jī)構(gòu)效率提升明顯，逐步形成了高層到基層的職責(zé)結(jié)構(gòu)，各部門和分支機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)良好。同時(shí)，吸收各商業(yè)銀行優(yōu)秀人才以及專設(shè)綜合人員等內(nèi)部政策，也對于提升行政效率起到了至關(guān)重要的作用。相比2015年同期，已經(jīng)有了長足發(fā)展。

從該分行目前的內(nèi)部架構(gòu)和組織分布看，大部分人員集中在中后臺及支持部門，這對該商業(yè)銀行內(nèi)部溝通及業(yè)務(wù)交接提出了較大的挑戰(zhàn)。

二、M銀行行政崗位和人員效率存在的問題

（一）組織架構(gòu)和體制的行政效率問題

影響M銀行部門行政效率，導(dǎo)致出現(xiàn)問題的深層次原因很多，既有作為人個(gè)體的，也有部門及崗位設(shè)立問題，既有市場原因也有政策導(dǎo)向問題，既有內(nèi)在的，也有外在的。其中組織架構(gòu)和體制對于行政效率的影響較大。

1.組織架構(gòu)因素。由于M銀行哈爾濱分行成立時(shí)間尚短，以及機(jī)構(gòu)設(shè)立和市場開發(fā)尚處于摸索階段，導(dǎo)致行政部門內(nèi)部部分機(jī)構(gòu)設(shè)立不夠高效科學(xué)，一味以總行的行政架構(gòu)進(jìn)行部門建設(shè)和設(shè)立。同時(shí)，各部門綜合人員與綜合管理部信息傳遞不夠統(tǒng)一會導(dǎo)致行政執(zhí)行方面的偏差，各項(xiàng)文件及決議在向下傳遞過程中會受到多種原因干擾，影響時(shí)效性，造成行政效率低下。另外，各部門行政工作的開展過程中，不能針對現(xiàn)狀制定針對性調(diào)整，從而導(dǎo)致行政效率無法提高。

2.體制及政策因素。體制及政策造成行政效率問題主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先，由于銀行行業(yè)受宏觀因素如市場環(huán)境影響較大，金融同業(yè)市場、票據(jù)市場、外匯市場及黃金市場的穩(wěn)定對于行政效率會產(chǎn)生巨大影響，對于已經(jīng)成熟的行政架構(gòu)，市場波動可能會對業(yè)務(wù)部門既有工作造成巨大影響，甚至可能，造成行政效率低下。其次，受到金融結(jié)構(gòu)及行業(yè)因素和其他的銀行基本特征因素制約。最后，政策和制度對于銀行行政效率也會產(chǎn)生巨大影響，一旦央行及銀行監(jiān)管部門制定相關(guān)政策，將直接影響相關(guān)部門的工作重點(diǎn)及內(nèi)容方式，從而使相應(yīng)行政效率下降。

（二）M銀行內(nèi)部制度存在的行政效率問題

1.編制不足導(dǎo)致的人員短缺。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，M銀行哈爾濱分行綜合管理部共有人員9人，下設(shè)五個(gè)二級中心，其中人力中心六大模塊只有三人專職負(fù)責(zé)，按照人力資源配置，人員短缺三人左右，同時(shí)造成了該中心頻繁性加班，使員工長期工作在高強(qiáng)度高壓力下。后勤保障中心共一人，中心負(fù)責(zé)人兼顧后勤采購、招標(biāo)及工程監(jiān)督等多項(xiàng)工作，導(dǎo)致效率問題明顯。辦公室中心共一人，負(fù)責(zé)處理日常公文及制式文本的傳達(dá)和管理工作，同時(shí)主管其他各部門綜合人員。后勤中心二人，基本處于長期加班狀態(tài)。黨團(tuán)和工會中心直接由綜合管理部總經(jīng)理負(fù)責(zé)。由于工作強(qiáng)度大，甚至需要時(shí)常從人力中心借調(diào)人員，工作交叉對接的過程中，行政效率大打折扣。其他部門及中心也基本存在人員不足和人員內(nèi)部流動的問題，直接導(dǎo)致了該部門工作強(qiáng)度和壓力處于長期的高水平狀態(tài)下，使其行政工作效率無法提高。

2.崗位專業(yè)性不足。由于M銀行哈爾濱分行成立時(shí)間較短，綜合管理部各二級中心的崗位設(shè)立對于專業(yè)性要求不高，未能明顯區(qū)分各崗位的工作和職能。同時(shí)，相關(guān)人員對于其所在崗位的專業(yè)性認(rèn)識有所不足。由于各中心人員短缺問題導(dǎo)致的人員一直處于高負(fù)荷工作下，導(dǎo)致針對各自崗位的持續(xù)性培訓(xùn)無法有效展開，使崗位行政效率一直無法提高。

3.行政工作方法欠缺。由于缺乏科學(xué)化的培訓(xùn)和統(tǒng)一的行政工作標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致行政工作無法高效快速的完成，導(dǎo)致效率低下。

（三）行政人員存在的效率問題

1.行政人員未能充分發(fā)揮主觀能動性。行政人員在傳達(dá)通知和各項(xiàng)決策時(shí)，對于目前的結(jié)構(gòu)中一些不合理的部分未能及時(shí)反饋，并積極有效的改善。

2.部分內(nèi)部規(guī)章及文件由于綜合人員的水平參差不齊，導(dǎo)致在執(zhí)行過程中存在偏差。

3.由于各部門行政人員工作性質(zhì)不同，導(dǎo)致政策傳遞的時(shí)效性不能保證，從而影響行政效率。

三、解決M商業(yè)銀行行政效率低下的對策

（一）深化改革完善現(xiàn)有架構(gòu)及體制

從管理者角度，首先各業(yè)務(wù)和模塊的主管領(lǐng)導(dǎo)要對主管相關(guān)業(yè)務(wù)有一個(gè)系統(tǒng)深入的了解，要制定一個(gè)良好的向下延伸的溝通和反饋機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，定期對行政效率進(jìn)行評估和對比，并不斷改進(jìn)。其次，綜合管理部門在將各項(xiàng)行政工作傳遞和下發(fā)時(shí)，應(yīng)針對不同崗位和工作性質(zhì)制定相適應(yīng)的工作流程，從而提高行政效率。最后，部門間的行政工作應(yīng)制定適用于內(nèi)部的行政工作流程和行政工作范圍，避免職責(zé)不清晰帶來的效率低下問題。

從制度制定角度，首先要完善制度監(jiān)管，保證風(fēng)險(xiǎn)管理和法律合規(guī)的基礎(chǔ)上，盡量減少業(yè)務(wù)流程，精簡行政工作流程從而提高工作效率。其次商業(yè)銀行作為企業(yè)，盈利還是首要目標(biāo)，尤其是M銀行進(jìn)入黑龍江時(shí)間較短，所以擴(kuò)張銀行規(guī)模是降低邊際成本、引進(jìn)人才增強(qiáng)資本實(shí)力和利潤的主要方式。面對擴(kuò)張規(guī)模的形式，需要平衡平行部門間的工作協(xié)調(diào)能力，從而保證擴(kuò)張的基礎(chǔ)有利于行政效率提升。

（二）完善并加強(qiáng)制度創(chuàng)新

金融服務(wù)和金融體系，是在制度框架下運(yùn)行，除順應(yīng)市場變動而進(jìn)行調(diào)整之外，創(chuàng)新的銀行制度也能提高行政效率。在既有的體系下，金融市場體系以及金融組織體系的逐步完善，逐漸實(shí)現(xiàn)利率市場化，與經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化發(fā)展同步，促進(jìn)M商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。M銀行應(yīng)該對內(nèi)部資源進(jìn)行有效協(xié)調(diào)和開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，從而提高其管理效率。金融創(chuàng)新是促進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)展和效率提高的重要途徑。金融制度創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、技術(shù)等的創(chuàng)新構(gòu)成金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容。而且新型的經(jīng)營管理方式會增加金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和盈利，有利于提高金融產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。新的制度體系下，金融工具、金融交易、金融技術(shù)以及金融服務(wù)的推廣，都會提高商業(yè)銀行積聚資金的能力，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行的資產(chǎn)增加。金融創(chuàng)新有助于商業(yè)銀行效率的提升和應(yīng)對挑戰(zhàn)能力的提高。

（三）行政人員自我提升和激勵

個(gè)人激勵和個(gè)人實(shí)現(xiàn)。人力資源部門高素質(zhì)隊(duì)伍建設(shè)對商業(yè)銀行的發(fā)展有著極為重要的影響。目前，M銀行作為進(jìn)入黑龍江省時(shí)間較短的商業(yè)銀行，既面臨技術(shù)、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)區(qū)域化帶來的挑戰(zhàn)，又面臨金融人才短缺以及伴隨行業(yè)間人員流動頻繁的不利環(huán)境?；诖?，M銀行應(yīng)當(dāng)制定并采取積極有效的措施，完善考核和薪酬體制，吸引人才，通過培訓(xùn)來提高人力資源質(zhì)量，建立符合現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行發(fā)展需要的人力資源管理和激勵機(jī)制，充分調(diào)動廣大職工參與銀行發(fā)展的積極性，使M銀行行政效率大幅提升。

M銀行已充分認(rèn)識到人才資源的重要性，不斷加強(qiáng)和完善人力資源管理，完善激勵機(jī)制。要提高工作人員素質(zhì)，培養(yǎng)高素質(zhì)的金融人才。經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧指出“在一定的技術(shù)水平下，效率的真正源泉在于人的作用的充分發(fā)揮，即人的積極性和創(chuàng)造性充分的得到發(fā)揮”。通常銀行管理人員和從業(yè)人員的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)能力以及責(zé)任心都影響著商業(yè)銀行整體技術(shù)前沿面，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的行政效率。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]王聰.我國商業(yè)銀行效率結(jié)構(gòu)研究[J].經(jīng)濟(jì)研究，2007（7）

[2]曹國華，李卉.我國商業(yè)銀行效率研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2014（11）

[3]趙瓊.風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)銀行效率的影響[J].民營科技，2009（1）

篇8

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)決策 商業(yè)銀行 集約發(fā)展

隨著我國經(jīng)濟(jì)增長放緩、利率市場化進(jìn)程加快，我國商業(yè)銀行面臨的市場競爭日益激烈，這迫切要求商業(yè)銀行加強(qiáng)管理、集約發(fā)展。建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策體系，提高財(cái)務(wù)資源的配置效率，是其中重要的一環(huán)。

一、商業(yè)銀行建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策體系的必要性

1.建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策體系，是商業(yè)銀行加強(qiáng)管理，實(shí)現(xiàn)集約發(fā)展的內(nèi)在要求。目前，我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)決策體系總體仍比較粗放，主要體現(xiàn)在：一是決策制度不完善，缺乏統(tǒng)一規(guī)范；二是決策程序和權(quán)限不明晰，決策機(jī)構(gòu)多，決策權(quán)分散；三是決策方法缺乏科學(xué)指導(dǎo)，項(xiàng)目論證和可行性分析不夠充分；四是后評價(jià)與監(jiān)督機(jī)制不健全。這些問題的存在，導(dǎo)致部分決策不夠科學(xué)，影響了財(cái)務(wù)資源的有效配置。

2.外部監(jiān)管部門要求建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策體系。我國銀監(jiān)會、財(cái)政部等監(jiān)管部門了一系列規(guī)章制度，要求和指導(dǎo)商業(yè)銀行建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策體系，如銀監(jiān)會的《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》規(guī)定，國有商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，明確股東大會、董事會與高級管理層的職責(zé)權(quán)限，建立科學(xué)高效的決策、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制，確保各方獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡。財(cái)政部頒布的《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》規(guī)定，金融企業(yè)要建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，明確金融企業(yè)投資者、經(jīng)營者及財(cái)務(wù)職能部門的財(cái)務(wù)管理職權(quán)，并按照規(guī)定的工作程序行使權(quán)力和履行職責(zé)。

二、商業(yè)銀行科學(xué)財(cái)務(wù)決策體系的目標(biāo)和基本架構(gòu)

科學(xué)財(cái)務(wù)決策體系的總體目標(biāo)是要建立決策層次清晰、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、相互制衡以及科學(xué)高效的財(cái)務(wù)決策體系。目前，我國絕大部分商業(yè)銀行都已完成了股份制改造。在股份公司內(nèi)部，財(cái)務(wù)決策體系的基本架構(gòu)分為三層：股東大會、董事會和高級管理層，三者形成了分級決策的財(cái)務(wù)決策管理體制。

第一層是股東大會。股東大會是最高決策權(quán)力機(jī)構(gòu)，主要對特別重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)行使決策權(quán)。主要包括：審議批準(zhǔn)銀行財(cái)務(wù)決算方案、利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案，對銀行增（減）資、發(fā)債以及其他重大投資等作出決議。

第二層是董事會。董事會向股東大會負(fù)責(zé)，對職責(zé)范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行決策，主要負(fù)責(zé)審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算方案，審議制定銀行年度決算方案、利潤分配方案、彌補(bǔ)虧損方案、增（減）資、發(fā)債以及重大投資的方案，對總行行長進(jìn)行財(cái)務(wù)授權(quán)等。

第三層是高級管理層。高級管理層中行長、財(cái)務(wù)審查委員會和財(cái)務(wù)主管行長，分別根據(jù)授權(quán)履行財(cái)務(wù)決策職能?？傂行虚L在董事會授權(quán)范圍內(nèi)履行財(cái)務(wù)決策職能，對董事會負(fù)責(zé)。下級行行長對上級行行長負(fù)責(zé)，在上級行行長的授權(quán)范圍內(nèi)履行財(cái)務(wù)決策職能。高級管理層主要負(fù)責(zé)擬定年度財(cái)務(wù)預(yù)算草案、決算草案，組織實(shí)施年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案，在財(cái)務(wù)授權(quán)范圍內(nèi)行使財(cái)務(wù)決策權(quán)等。

三、商業(yè)銀行科學(xué)財(cái)務(wù)決策體系的基本內(nèi)容

（一）建立健全財(cái)務(wù)決策制度體系

商業(yè)銀行應(yīng)建立一個(gè)多層次的制度體系，對財(cái)務(wù)決策主體的決策范圍、決策流程、工作職責(zé)等進(jìn)行設(shè)計(jì)和規(guī)范，其中重點(diǎn)規(guī)范：

一是明確財(cái)務(wù)決策范圍。財(cái)務(wù)決策涵蓋涉及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)規(guī)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)資源投入、財(cái)務(wù)政策和財(cái)務(wù)管理的一切財(cái)務(wù)活動。主要包括：財(cái)務(wù)預(yù)算及決算、資本性支出、費(fèi)用性支出、融資、資產(chǎn)處置及損失核銷、其他財(cái)務(wù)事項(xiàng)等。

二是明確財(cái)務(wù)決策職責(zé)。在商業(yè)銀行內(nèi)部，股東大會、董事會、行長、財(cái)委會、財(cái)務(wù)主管行長、財(cái)務(wù)部門以及各業(yè)務(wù)主管部門都有一定的財(cái)務(wù)決策權(quán)，制度要明確各自的職責(zé)和權(quán)限，避免界限不清而導(dǎo)致的決策低效。

三是規(guī)范財(cái)務(wù)決策流程。財(cái)務(wù)決策按照管理流程，分為申請、審查、審議和審批、實(shí)施、反饋與評價(jià)等環(huán)節(jié)，其中審查為決策提供參考和依據(jù)，決策以審查為基礎(chǔ)作出最終決定。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)事項(xiàng)的重要性程度和決策職能分工，明確財(cái)務(wù)決策流程，提高決策效率。

（二）建立財(cái)委會工作制度

為了提高財(cái)務(wù)決策水平，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，提高財(cái)務(wù)資源配置效率，應(yīng)成立財(cái)務(wù)審查委員會，對重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的必要性、合理性進(jìn)行集體審議，并對審議通過財(cái)務(wù)事項(xiàng)的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查監(jiān)督。

（三）建立科學(xué)合理的授權(quán)體系

現(xiàn)代商業(yè)銀行通常是通過授權(quán)將財(cái)務(wù)決策權(quán)力層層分解至各相關(guān)責(zé)任人，因此，建立科學(xué)的授權(quán)體系非常重要。授權(quán)時(shí)重點(diǎn)把握：一是要有利于內(nèi)部控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，兼顧業(yè)務(wù)發(fā)展和工作效率；二是要合理適度授權(quán)，根據(jù)授權(quán)人的經(jīng)營管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、主要負(fù)責(zé)人素質(zhì)等合理確定授權(quán)范圍和權(quán)限額度；三是要權(quán)責(zé)一致。受權(quán)人行使權(quán)限應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的決策或?qū)徟?zé)任，實(shí)現(xiàn)權(quán)力與責(zé)任相一致。

（四）建立財(cái)務(wù)決策實(shí)施保障機(jī)制

有權(quán)人在職責(zé)權(quán)限范圍內(nèi)作出財(cái)務(wù)決策，并簽署有關(guān)文件或協(xié)議。提出財(cái)務(wù)決策事項(xiàng)的業(yè)務(wù)部門或分行應(yīng)根據(jù)相關(guān)決策具體負(fù)責(zé)實(shí)施該財(cái)務(wù)事項(xiàng)，并接受審計(jì)。財(cái)務(wù)部門應(yīng)依據(jù)相關(guān)決策，合理配置財(cái)務(wù)資源，以確保相關(guān)事項(xiàng)順利實(shí)施。

（五）建立重大財(cái)務(wù)決策事后反饋、評價(jià)制度

重大財(cái)務(wù)決策項(xiàng)目實(shí)施完畢后，應(yīng)將項(xiàng)目投資決算報(bào)財(cái)務(wù)部門審核。經(jīng)審核的投資決算報(bào)告，以及項(xiàng)目實(shí)施總結(jié)、評價(jià)情況報(bào)告，應(yīng)按財(cái)務(wù)事項(xiàng)審批層次權(quán)限，向相關(guān)管理層報(bào)告。

參考文獻(xiàn)

[1]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會.國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引（銀監(jiān)發(fā)（2006）22號）.

篇9

關(guān)鍵詞：國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造法人治理結(jié)構(gòu)控股權(quán)

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入,在微觀組織重組層面上的改革已不可避免地推進(jìn)到了當(dāng)前整個(gè)微觀基礎(chǔ)再造中最復(fù)雜、最難以推進(jìn)的金融領(lǐng)域。推進(jìn)金融業(yè)，尤其是國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改革已成為改革的重點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化，特別是我國即將加入WTO，銀行業(yè)的對外開放已成定局的今天。國有獨(dú)資商業(yè)銀行有必要借鑒國際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行改革，壯大自身的實(shí)力，以在未來競爭中爭取主動，跟上國際銀行業(yè)發(fā)展的潮流。

一、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革的必要性與緊迫性

1、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是建立現(xiàn)代金融體制的迫切要求

“十五”時(shí)期,我國金融體制改革主要是圍繞金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融監(jiān)管體系三大方面進(jìn)行深化改革和完善建設(shè)。在深化金融機(jī)構(gòu)體系改革方面,具有制度創(chuàng)新意義的是深化國有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革和實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展。中國人民銀行行長戴相龍指出，“深化國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是中國金融體制改革的重點(diǎn)，爭取用5年左右或更長一些時(shí)間，把中國四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革為在國際金融市場上具有一定競爭能力的現(xiàn)代化大型商業(yè)銀行。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，從今年開始，要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，分步對國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行綜合改革?！?/p>

健全的適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)要求的金融體系，是金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)完善的金融體系，其主體應(yīng)該多元化。但四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行一直牢牢占有著70%左右的市場份額,新興商業(yè)銀行很難動搖其在國內(nèi)銀行業(yè)中的穩(wěn)固壟斷地位,更無法在大規(guī)模范圍內(nèi)同其展開公平競爭。由此引發(fā)的為擴(kuò)大市場份額的不規(guī)范甚至惡性競爭,不僅造成了金融資源的巨大浪費(fèi),而且積累了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中大量的金融風(fēng)險(xiǎn)，給經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展埋下隱患。

2、我國國有商業(yè)銀行自有資本金不足，且不良資產(chǎn)率過高。

按《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行普遍未能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。從國際大銀行的情況來看，2000年，世界前20家大銀行（不包括中國的銀行）平均資本充足率為11.52%，中國國有獨(dú)資商業(yè)銀行資本充足率與國際大銀行相比還存在著較大差距（一般認(rèn)為不足8%），從而制約著商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和擴(kuò)張能力。從不良資產(chǎn)比率來看，世界前20家大銀行，其平均不良資產(chǎn)率為僅為3.27%，其中花旗銀行和美洲銀行的不良資產(chǎn)率分別為1.4%和0.85%，而中國四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率高達(dá)20%左右。[1]國有商業(yè)銀行的資本不足嚴(yán)重削弱了銀行消化貸款損失的能力，而且有可能危及到整個(gè)金融體系的安全，加大整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3、國有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不明晰，承擔(dān)了過多的政策性業(yè)務(wù)。

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制下，單一的國有產(chǎn)權(quán)形式內(nèi)在的決定了我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行政企合一的制度特征。在原有體制下，國有獨(dú)資商業(yè)銀行承擔(dān)了過多的政策性業(yè)務(wù)，導(dǎo)致大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。改革開放以前，國有企業(yè)最重要的資金渠道是財(cái)政，但隨著體制改革的深入，為國有企業(yè)提供資金推動國企發(fā)展成為國有銀行的歷史重任。進(jìn)入80年代后，國有獨(dú)資商業(yè)銀行取代了財(cái)政成為國有企業(yè)最重要的資金供給者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，改革以來，國有獨(dú)資商業(yè)銀行每年貸款額的80%以上流向了國有企業(yè)。1996年底，國有企業(yè)占用的國有銀行貸款余額47434.7億元。沒有銀行的金融支持，國有企業(yè)的增長是不可能實(shí)現(xiàn)的。但是，這種金融支持卻使國有銀行付出了沉重的代價(jià)，1999年成立的四大資產(chǎn)管理公司就接收了國有銀行在1995年前產(chǎn)生的1.3萬億的呆壞帳。據(jù)官方估計(jì)，這還只能使國有銀行的呆壞帳率下降到20%以內(nèi)。只有明確了國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立現(xiàn)代金融公司治理結(jié)構(gòu)，才能使國有獨(dú)資商業(yè)銀行成為真正的商業(yè)銀行。只有剝離政策性業(yè)務(wù)，才能真正搞活國有獨(dú)資商業(yè)銀行。

4、國有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)行股份制，是應(yīng)對加入WTO挑戰(zhàn)的需要。

我國即將加入WTO，這意味著我國市場將向世界全方位開放，意味著我國經(jīng)濟(jì)將全面融入經(jīng)濟(jì)全球化的大潮，我國企業(yè)將面臨全面的競爭，特別是金融企業(yè)面對的挑戰(zhàn)更為激烈。現(xiàn)階段我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行面對外資銀行的挑戰(zhàn)存在著嚴(yán)重的不足。首先是體制和機(jī)制上的不足。世貿(mào)組織的基本原則就是公平競爭，減少、消除壁壘和保護(hù)。如果四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行仍然以政企不分、政府色彩濃厚，不具備完全市場主體和法人主體的狀態(tài)入世，那么在外資銀行取得國民待遇后，不但會被視為違背世貿(mào)原則，而且也難以在競爭中取勝。其次是實(shí)力的不足，能夠在國際上四處擴(kuò)張的外資銀行，大都是規(guī)模大，實(shí)力強(qiáng)，資本充足，國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富、業(yè)績優(yōu)良的大銀行。我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種單一，金融創(chuàng)新動力和能力低。按四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行現(xiàn)有的體制，是難以從根本上解決這些問題的，必須對它們進(jìn)行股份制改造。這是符合現(xiàn)代金融企業(yè)發(fā)展的方向的。

一、國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革方案

四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行是我國金融體系最主要的組成部分，其地位的重要性顯而易見。其改革涉及到金融體系、金融市場和整個(gè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行和發(fā)展。為保證改革成功，應(yīng)該有穩(wěn)妥的方案為藍(lán)本進(jìn)行改革。

1、國有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)改革方案

首先，為使國有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)清晰,應(yīng)設(shè)立國有銀行控股公司,專門代表國家對國有銀行行使所有權(quán),從而割斷政府對商業(yè)銀行的直接干預(yù)，避免商業(yè)銀行承擔(dān)過多的政策性業(yè)務(wù),這樣可以明確國有資產(chǎn)出資人資格，明晰國有產(chǎn)權(quán)關(guān)系。國有銀行控股公司可以作為國有資產(chǎn)所有者的代表，應(yīng)是現(xiàn)代企業(yè)制度中委托---鏈條上的第一層人角色.

其次，在國有銀行控股公司之下，應(yīng)將四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行改造成銀行集團(tuán)公司，將大量不良資產(chǎn)與優(yōu)良的經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)分離，對原有資產(chǎn)進(jìn)行分拆、重組，以集中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)成立商業(yè)銀行股份有限公司。而且成立四家國有商業(yè)銀行集團(tuán)公司后,集團(tuán)下面可以分別設(shè)立幾家有限責(zé)任公司,如后勤保障公司,物業(yè)管理公司和該商業(yè)銀行股份有限公司,即某某銀行股份有限公司。通過這家股份有限公司進(jìn)行上市融資，可以為今后整個(gè)集團(tuán)公司的上市做好鋪墊和準(zhǔn)備，也可以利用這家上市的股份金融控股集團(tuán)公司，使經(jīng)營多元化，應(yīng)對國內(nèi)外的競爭。有限公司來并購一些其他金融機(jī)構(gòu)如一些經(jīng)營業(yè)績好的證券公司、保險(xiǎn)公司等，跳出原有法律框架的約束，成為金融控股集團(tuán)公司，使經(jīng)營多元化，應(yīng)對國內(nèi)外的競爭。結(jié)構(gòu)示意圖參見圖1。

圖1、

2、法人治理結(jié)構(gòu)與機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)體系的改革方案

在成立的新的股份有限公司內(nèi)，股權(quán)應(yīng)多元化，可以設(shè)立集團(tuán)公司股、機(jī)構(gòu)法人股、公眾股和外資股，其所占比例應(yīng)該明確，防止出現(xiàn)在部分國有企業(yè)中由于國有股比例過重而導(dǎo)致的一系列問題。公司進(jìn)行治理結(jié)構(gòu)改造時(shí)，必須嚴(yán)格按照《公司法》的有關(guān)內(nèi)容，保證股東大會作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的地位。不存在國家股，轉(zhuǎn)由集團(tuán)公司代表國家作為第一大股東，具有相對控股權(quán)。外資股應(yīng)引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者，特別是那些國際上著名的大銀行參股，借此吸收國際著名大銀行的經(jīng)驗(yàn)，提高國有獨(dú)資商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。

股東大會----董事會-----經(jīng)理層----監(jiān)事會是公司治理結(jié)構(gòu)的基本模式。

首先，在國有商業(yè)銀行新的治理結(jié)構(gòu)這一制度安排中,董事會是代表股東的權(quán)利的管理者，是公司控制權(quán)的實(shí)際掌握者。董事會與股東會之間存在著一種信任托管關(guān)系,即董事會受股東之托經(jīng)營其資產(chǎn),并承擔(dān)受托責(zé)任,對股東大會負(fù)責(zé)。董事會職能發(fā)揮效果的好壞，主要與董事會的獨(dú)立性、人員多少、董事會的組成和董事會的組織結(jié)構(gòu)有關(guān)。董事會中除了有代表集團(tuán)公司，代表存款人的人民銀行及銀行高級管理人員外，更應(yīng)引進(jìn)國外銀行家，國內(nèi)外專家學(xué)者來擔(dān)任外部董事，并保持一定的比例,參與股份有限公司的發(fā)展戰(zhàn)略的制定。董事長可由集團(tuán)總公司的董事長兼任，集團(tuán)公司董事長由國有銀行控股公司委派產(chǎn)生。監(jiān)事會由股東大會產(chǎn)生,應(yīng)保持自身的獨(dú)立性，起到自身應(yīng)盡的職責(zé)。監(jiān)事應(yīng)由于銀行內(nèi)部員工，國家金融監(jiān)管部門代表，[2]中國人民銀行代表共同組成。監(jiān)事如果未正確履行監(jiān)督職責(zé),致使公司遭受損失,應(yīng)對公司負(fù)賠償責(zé)。如果對股東的利潤造成損害,應(yīng)當(dāng)與公司一起負(fù)連帶賠償責(zé)任。同樣地,當(dāng)公司董事會成員或經(jīng)理的行為違反了法律、行政法規(guī)、公司章程或者侵犯了股東權(quán)益時(shí),監(jiān)事會有權(quán)獨(dú)立提起對公司或公司董事會、經(jīng)理的訴訟。股份制公司的治理結(jié)構(gòu)近期目標(biāo)見圖2、

圖2、我國現(xiàn)階段國有獨(dú)資商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)與機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)

其次在機(jī)構(gòu)與結(jié)構(gòu)體系方面，總行經(jīng)理層作為董事會選聘的人,擁有對該股份公司的管理權(quán)，其對董事會負(fù)責(zé)(而不是向股東會負(fù)責(zé)),其聘任和解聘均由公司董事會做出決定。在結(jié)構(gòu)體系方面，我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)保持總分支行制。各個(gè)分支機(jī)構(gòu)在總行的授權(quán)下開展經(jīng)營對于總行以下的各分行，可以考慮按照中國人民銀行的區(qū)行設(shè)置的辦法，即以按經(jīng)濟(jì)區(qū)域劃分設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的原則,來重新設(shè)置國有獨(dú)資商業(yè)銀行

一、二級分行。區(qū)行行長由總行行長聘任產(chǎn)生。并逐層產(chǎn)生下一級分行經(jīng)理層。下一級分行經(jīng)理層直接對聘任他的區(qū)行經(jīng)理層負(fù)責(zé)。他們之間是一級一級的委托關(guān)系?？傂幸鞔_各經(jīng)營行的經(jīng)營管理權(quán)限,嚴(yán)格規(guī)范各級經(jīng)營管理行的經(jīng)營行為,實(shí)行授權(quán)經(jīng)營管理制。各級分行只能在總行授權(quán)下嚴(yán)格按照國家法律法規(guī)進(jìn)行經(jīng)營活動。

二、國有獨(dú)資商業(yè)銀行的控股權(quán)與上市方案

首先，正確安排國家的控股權(quán)是國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造中的一個(gè)關(guān)鍵性問題。商業(yè)銀行的資本運(yùn)營完全是一種市場行為或商業(yè)性活動。中國國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份化改革，如果過分強(qiáng)調(diào)國家對國有商業(yè)銀行的控股權(quán)而且是絕對控股，這將與原有體制下的國有獨(dú)資銀行不會有很大的區(qū)別。但是，基于在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌和對外開放中保證國家對金融體系有充分的控制力，增強(qiáng)對外部意外沖擊的防御能力等方面的考慮。我們要保證國家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力和防范風(fēng)險(xiǎn)，可以在相對控股的情況下采取適當(dāng)?shù)拇胧﹣肀ＷC國家利益。

為使國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)多元化，應(yīng)該有計(jì)劃、有組織、有步驟地進(jìn)行，多方持股。前面已有論述，可以設(shè)立集團(tuán)公司股、機(jī)構(gòu)法人股、公眾股和外資股。其一，“集團(tuán)公司股”，它沒有必要占據(jù)絕對控股地位?？刹扇　包S金股”形式[3]，即以少數(shù)股份，就可控制其股權(quán)，使商業(yè)銀行與國家產(chǎn)業(yè)政策能保持一致，自然地協(xié)調(diào)中央、地方與銀行三者的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；雖然發(fā)行黃金股對于保護(hù)國家利益有重要意義，但這種特權(quán)只有在關(guān)系到銀行性質(zhì)等重大問題才能發(fā)揮作用，以充分發(fā)揮其他股東對銀行的監(jiān)督作用。既要用特權(quán)優(yōu)先股有效地保護(hù)國家利益，又要防止政府利用特權(quán)優(yōu)先股干預(yù)銀行業(yè)務(wù)。其二，“法人股”，允許業(yè)績優(yōu)秀的大企業(yè)集團(tuán)參股該股份有限公司，以股票為利益紐帶，促進(jìn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，協(xié)調(diào)銀企之間的利益關(guān)系；同時(shí)也允許金融企業(yè)相互持股；其三，“個(gè)人股”，利用個(gè)人股權(quán)這種終極所有制形式的資本內(nèi)在增殖機(jī)制對整個(gè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系所具有邊際調(diào)節(jié)力，使國有獨(dú)資銀行資本與個(gè)人資本有機(jī)結(jié)合；其四，“外資股”，所占比重不大，主要起到促進(jìn)與補(bǔ)充作用，以便于國有商業(yè)銀行國際化。各股所占比例可視具體情況而定。

其次，我國股票市場從建立以來，投機(jī)現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這固然是新興市場不成熟的表現(xiàn)，但究其根源還在于缺乏值得長期投資的企業(yè)或有實(shí)力的機(jī)構(gòu)投資對象。國有商業(yè)銀行以其利潤豐厚、穩(wěn)定，股本規(guī)模大等特點(diǎn)，極易成為深受廣大投資者喜愛的板塊，從而起到穩(wěn)定大盤的中堅(jiān)作用（因?yàn)槲覈鴥π盥矢呔硬幌?，國有?dú)資商業(yè)銀行的股票是中小投資者的首選，風(fēng)險(xiǎn)性與收益性在一個(gè)比較適中的比例，也是分流高額儲蓄的一個(gè)較為穩(wěn)妥的方法）從深發(fā)展和浦發(fā)銀行的情況來看，深發(fā)展在其高速成長期曾經(jīng)領(lǐng)漲大盤，在其平穩(wěn)經(jīng)營階段則與后上市的浦發(fā)銀行共同成為主力運(yùn)作的指標(biāo)股，起到護(hù)盤的作用。[4]國有獨(dú)資商業(yè)銀行上市后，市場上將形成一個(gè)較大的金融板塊，由于其在市值中占有較大的比重，且股價(jià)相對穩(wěn)定，必將成為調(diào)節(jié)大盤走勢和抑制投機(jī)的理想杠桿。

但是考慮到中國股票市場的市容量，即使只一家商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造后的股份有限公司整體在國內(nèi)上市，對市場的沖擊也將會很大，中國的股市很難容納這樣巨大規(guī)模的資產(chǎn)總量。因此可以考慮多種方案，例如，可以境內(nèi)境外分別上市，也可以通過買殼的途徑在境內(nèi)境外上市。在實(shí)踐上，中國工商銀行已通過收購香港上市銀行----友聯(lián)銀行（現(xiàn)已更名為工銀亞洲，ICB-CAsia），開創(chuàng)了國有商業(yè)銀行在境外收購上市銀行的先河，中國銀行也已宣布合并原中銀集團(tuán)旗下在香港的10家銀行，組建新的中銀集團(tuán)并積極籌劃在香港和紐約上市。[5]  

三、國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造過程中應(yīng)注意的問題

國有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改革中面臨著諸多的問題，其中最重要的有：

1、信用風(fēng)險(xiǎn)問題。長期以來國有商業(yè)銀行有國家信譽(yù)的支持，可以獲得大量低成本的資金來維持其低效率運(yùn)轉(zhuǎn)。股份制改革將改變它“國有獨(dú)資”的身份，使其變成承擔(dān)有限責(zé)任的股份制公司，從而使其有了從市場退出的機(jī)制，這就意味著其將失去了國家信譽(yù)提供的信用擔(dān)保，有可能導(dǎo)致存款人信心的喪失而造成支付危機(jī)，使流動性風(fēng)險(xiǎn)集中顯化。如果不能有效的控制信用風(fēng)險(xiǎn)，就有可能使銀行陷入危險(xiǎn)的境地。針對這一情況，我國應(yīng)建立有效的存款保險(xiǎn)制度，以增強(qiáng)存款人對銀行的信心，避免股份制改革使部分居民產(chǎn)生恐慌心理，并減少銀行破產(chǎn)對金融市場和國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的沖擊，保護(hù)存款人的利益。

2、貨幣是社會生產(chǎn)的重要推動力，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血脈，經(jīng)濟(jì)如果失去貨幣資金，將很難前進(jìn)。由于股份制改造后，國有獨(dú)資商業(yè)銀行成為自主經(jīng)營自負(fù)盈虧的現(xiàn)代金融企業(yè)，追求利潤最大化將成為其要目標(biāo)，如何促進(jìn)落后的地區(qū)金融的發(fā)展，特別是在促進(jìn)西部大開發(fā)中發(fā)揮應(yīng)有的作用，是我們應(yīng)關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一。國家應(yīng)利用宏觀經(jīng)濟(jì)政策，來加大銀行對西部的投資力度，但不應(yīng)利用行政手段干預(yù)商業(yè)銀行的信貸行為，保證國有商業(yè)銀行獨(dú)立市場主體的地位。

3、國有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改造不是在封閉的環(huán)境中進(jìn)行的，而是與我國正在開展的其他體制改革是互相協(xié)調(diào)與配套的?？傮w來說，我國的金融體制改革滯后于整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)改革的步伐，所以國有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改造也就提上了改革的日程表。在整個(gè)改革過程中，應(yīng)兼顧國有大中型企業(yè)的生存與發(fā)展，支持其建立現(xiàn)代企業(yè)制度，即在金融方面做好國企的配套改革。

4、近年來，由于金融自由化導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的加大，金融監(jiān)管越來越成為國際金融界所關(guān)注的重要問題。我國在改革金融監(jiān)管體制，改進(jìn)金融監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管效能等方面都進(jìn)行了有益的探索，并取得了一定成績。在新的形勢下，我們應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)改革，使金融監(jiān)管更加高效運(yùn)行，使得金融監(jiān)管部門更加規(guī)范、科學(xué)地對國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行行為監(jiān)督和宏觀管理，從而使國有獨(dú)資商業(yè)銀行在規(guī)范經(jīng)營和嚴(yán)格管理的基礎(chǔ)上增強(qiáng)實(shí)力，最終能有實(shí)力與國外大銀行進(jìn)行有力的競爭。

參考文獻(xiàn)：

[1]米什金.貨幣金融學(xué).北京:中國人民大學(xué)出版社.1999.

[2]王元龍.中國國有商業(yè)銀行股份制改革研究.金融研究2001年第一期

[3]晏正君.國有銀行建立現(xiàn)代企業(yè)制度的途徑.金融科學(xué)2001年第一期

[4]張建國.我國國有商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢研究.金融論壇2001年第三期

[5]張冶.國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革與改制上市的方式選擇.金融論壇2001年第三期

[1]參見王元龍：《中國國有商業(yè)銀行股份制改革研究》《金融研究》2001年第1期

[2]2000年3月國務(wù)院頒布了《國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會暫行條例》，7月決定分別向國有商業(yè)銀行、交通銀行等國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)派出監(jiān)事會，8月21日15個(gè)監(jiān)事會議進(jìn)駐包括四大國有獨(dú)資銀行在內(nèi)的6個(gè)重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)。

[3]借鑒英國的經(jīng)驗(yàn)-----發(fā)行黃金股（goldenshare）。其章程中包括有如下主要權(quán)限：限定特有個(gè)人持有的股份；限制有關(guān)集團(tuán)資產(chǎn)的處理；限制有關(guān)公司自發(fā)性的關(guān)閉和解散；限制發(fā)行有表決權(quán)的股份；董事的任命條件等。參見戴相龍、黃達(dá)主編：《中華金融辭庫》，中國金融出版社，1998年版，第913頁

篇10

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)；競爭收益；商業(yè)銀行特殊性理論；松綁效應(yīng)；經(jīng)理報(bào)酬

中圖分類號：F830.33　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1003－7217(2008)03－0007－06

一、引言

在成熟市場經(jīng)濟(jì)國家，為緩解經(jīng)理道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行普遍采用激勵兼容的報(bào)酬機(jī)制。在銀行CEO的報(bào)酬籃子中，基本薪水等合約收益相對次要，而獎金、股票期權(quán)、限制性股票獎勵等長期激勵收益(Long－term Incentive Payouts)處于主導(dǎo)地位。長期以來，控制權(quán)回報(bào)的較大權(quán)重和固定合約報(bào)酬是國有銀行及其它銀行激勵菜單的主要內(nèi)容。隨著銀行自由化改革的推進(jìn)，經(jīng)理報(bào)酬激勵的重要性顯得越來越重要。2005年來，中國加入WTO承諾期滿，銀行自由化改革取得突破性進(jìn)展。至2007年10月底，我國已經(jīng)有興業(yè)銀行、交通銀行、中信銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、民生銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、華夏銀行、寧波銀行、北京銀行和南京銀行等14家銀行在A股市場公開上市，上市銀行大都按照兩權(quán)分離的原則建立了公司治理結(jié)構(gòu)。在這種背景下，銀行高級管理人員如CEO等，按照風(fēng)險(xiǎn)管理－績效評估－經(jīng)理激勵三位一體的原則設(shè)計(jì)激勵兼容機(jī)制，對商業(yè)銀行尤為重要。

和其它國家的經(jīng)驗(yàn)一樣，放松規(guī)制促使了中國銀行業(yè)高管人員的薪酬激增。但基于中國特殊的國情，總體上看，商業(yè)銀行遠(yuǎn)未建立完善的基于績效的報(bào)酬體系。以下將試圖在對國外銀行部門經(jīng)理報(bào)酬松綁效應(yīng)(effect of deregulation)理論綜述的基礎(chǔ)上，對中國銀行業(yè)高管人員報(bào)酬現(xiàn)狀進(jìn)行描述，并就建立股票等長期激勵機(jī)制提出相應(yīng)建議。

二、商業(yè)銀行特殊性理論與資產(chǎn)模糊性下的沖突

信息不對稱及其由此引發(fā)的沖突問題廣泛存在于非金融部門，沖突降低了公司的價(jià)值，并引發(fā)成本。相對實(shí)體部門，商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問題尤為嚴(yán)重，較低的透明度幾乎是商業(yè)銀行的一個(gè)特征化事實(shí)。Rochet and Tiro1e(1996)認(rèn)為，銀行大量的同業(yè)貸借款(interbank lending)增加了估計(jì)銀行的流動性和償付能力的難度。前美聯(lián)儲主席Greensan(1996)注意到，“銀行貸款往往是私下里達(dá)成協(xié)議的，(當(dāng)前)盡管價(jià)格和交易活動等方面的信息可獲得性有所提高，但銀行仍然缺乏透明度”。而銀行不愿意披露其貸款損失等相關(guān)信息，無論是學(xué)者、專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)構(gòu)還是監(jiān)管者，對此都深有體會。即使像M00dy’s和Standard and Poor’s這些享譽(yù)全球的專業(yè)機(jī)構(gòu)也難以準(zhǔn)確度量銀行信用和風(fēng)險(xiǎn)暴露。從而出現(xiàn)對同一銀行，不同機(jī)構(gòu)產(chǎn)生不同的信用評級結(jié)果。Kaminsky and Reinhart(1999)曾抱怨說：銀行總是盡可能隱藏不良貸款的相關(guān)信息，如果不是不可能，研究者也很難得到這些數(shù)據(jù)。即使能夠獲得相關(guān)數(shù)據(jù)，但銀行的會計(jì)報(bào)表也難以理解。對這些已披露的信息，研究者想在數(shù)量、質(zhì)量和時(shí)間等緯度來進(jìn)行度量也是很難的。較低透明度的副產(chǎn)品之一就是銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對模糊性。許多學(xué)者均發(fā)現(xiàn)了這一現(xiàn)象，基于不同的理論背景，他們提出了商業(yè)銀行特殊性理論(the theory of bank uniqueness)(Campbell and Kracaw，1980)。這一理論表明，銀行資產(chǎn)數(shù)量尤其是資產(chǎn)質(zhì)量具有較大的模糊性。Flannery(2001)還從微觀市場結(jié)構(gòu)層面證明：與具有相同價(jià)格的非金融企業(yè)相比，大銀行的資產(chǎn)模糊性較大；相對于儲戶和外部投資者，銀行經(jīng)理作為局內(nèi)人擁有關(guān)于借款人信用等“軟信息”方面的私人信息。銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的不可觀測性和有限責(zé)任導(dǎo)致最大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)激勵?？梢哉f，商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)世界性難題。這是Erlend Nier and Ursel Baumann(2002)對世界范圍內(nèi)32個(gè)國家729家銀行1993～2000年的跨國面板數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證分析所得到的結(jié)論。商業(yè)銀行的成本在微觀上表現(xiàn)為經(jīng)理的冒險(xiǎn)行為而使銀行承擔(dān)超過風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬線的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)水平，宏觀性則體現(xiàn)為金融危機(jī)。Kaminsky and Reinhart(1999)對20世紀(jì)80年代至90年代中期20個(gè)國家26次銀行危機(jī)事件的原因研究中發(fā)現(xiàn)，較低的透明度是暴發(fā)銀行危機(jī)的重要原因。

三、商業(yè)銀行沖突下的CEO顯性激勵：理論與實(shí)踐

為解決或緩解問題，市場紀(jì)律、內(nèi)控機(jī)制、強(qiáng)制性信息披露和資本充足度要求等金融規(guī)制都可發(fā)揮一定作用，市場機(jī)制的作用也是重要的。按照激勵理論，當(dāng)所有者不可能觀察到經(jīng)理是否努力時(shí)，把經(jīng)理的部分報(bào)酬與表示努力程度的替代性變量特別是公司績效考核方法聯(lián)系起來是有益的(Grossman and Hart，1983)。銀行也按照剩余索取權(quán)等激勵兼容機(jī)制而非工資等合約收益原則來設(shè)計(jì)經(jīng)理的薪酬體系。至少，銀行經(jīng)理的報(bào)酬應(yīng)與績效掛鉤，可以用股票期權(quán)等來緩解因沖突而引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)會計(jì)數(shù)據(jù)存在噪音或被人操縱時(shí)，或管理者的決策能對價(jià)值產(chǎn)生顯著影響時(shí)，股票報(bào)酬是有效的(Lambert and Larcker，1987)。Rosen(1982)主張銀行CEO技能、收入與銀行規(guī)模之間的正向匹配(轉(zhuǎn)引自Barro，R.and J.Barro，1990)。

事實(shí)上，與一般公司一樣，20世紀(jì)90年代以來，西方國家尤其是美國的商業(yè)銀行也廣泛采用股票和股權(quán)期權(quán)等長期激勵機(jī)制(表1是1988年美國五大銀行CEO等高管人員的薪酬構(gòu)成)。

表1顯示，美國銀行CEO高管人員報(bào)酬激勵主要依靠股票期權(quán)，在5家樣本銀行中，股票期權(quán)占總收入的平均比重高達(dá)82.9％。相比之下，基本工資顯得微不足道，占總收入比例最低的只有0.9％，最高的也只有7.6％。橫向比較也為商業(yè)銀行特殊性理論提供了有利證據(jù)。1998年，美國上市公司CEO年收入中，基本工資、年度獎金、股票期權(quán)和其它等占總收入比重分別是38％、15％、36％和12％；1999年美國大銀行CEO的年收入中，基本工資、年度獎金和長期激勵三種收入占比分別是5.3：39.85：54.85，相比之下，銀行經(jīng)理的隨機(jī)收益重要許多。闕澄宇、王一江(2005)對福布斯(2003)公布的世

界500強(qiáng)中花旗集團(tuán)等前20大銀行高層管理者的薪酬體系進(jìn)行了研究，結(jié)論再次表明了長期激勵的重要性：以年薪占全部收入比重這個(gè)指標(biāo)看，高于50％銀行只有兩家(即Union Ban Cal和Sun TrustBank，分別是92.87％和73.41％)；30％～50％之間的也是兩家銀行(分別是Bank of America的36.83％和Fleet的31.37％)；10％～30％之間只有4家(即Huntington的28.16％，Northern Trust15，8％，National City的15，73％和PNC的11.81％)；其它12家銀行均低于10％，第一大銀行即花旗銀行CEO獎金占總收入比重最低，為3.02％。

四、商業(yè)銀行沖突下的CEO隨機(jī)收益激勵的經(jīng)濟(jì)績效

股票和股票期權(quán)等績效狀態(tài)依存激勵機(jī)制的經(jīng)濟(jì)功能已經(jīng)為許多文獻(xiàn)所證明。George P.Baker的綜述性文獻(xiàn)顯示，在非金融領(lǐng)域，長期激勵與企業(yè)績效之間存在明確的正相關(guān)關(guān)系：橫向比較表明，相對其它領(lǐng)域，銀行部門的經(jīng)理報(bào)酬與績效的關(guān)系更為密切：從經(jīng)理報(bào)酬與規(guī)模的相關(guān)關(guān)系即R2看，銀行為0.68，雖低于問題更為嚴(yán)重的保險(xiǎn)部門(0.69)，但高于其它部門，如制造業(yè)(0.60)、零售和貿(mào)易(0.53)、城市公共設(shè)施(0.67)等。經(jīng)理報(bào)酬一績效彈性系數(shù)的跨行業(yè)對比也能得到類似結(jié)論(見表2)。

表2顯示，銀行部門的經(jīng)理報(bào)酬與公司績效之間的彈性是比較高的：1973年位居第二，在其它年份即1975、1979、1981和1983年均高居第一。關(guān)于此問題的研究，Jod Houston，Christopher James(1992)的發(fā)現(xiàn)有所不同：與非銀行部門相比，銀行部門的經(jīng)理報(bào)酬一績效敏感性較低；銀行也更少依賴股票期權(quán)；他還建議，既然存款保險(xiǎn)等機(jī)制降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)該使經(jīng)理獲得更大的股票期權(quán)。Hall and Liebman(1998)的研究也表明，在銀行報(bào)酬籃子中，績效相關(guān)的激勵是一個(gè)不太重要的部分。出現(xiàn)這種結(jié)論并不奇怪。經(jīng)濟(jì)理論表明，銀行具有較高財(cái)務(wù)杠桿，且受到政府嚴(yán)格管制，出現(xiàn)較低的支付一績效敏感性是正常的。其實(shí)，John，Kose andQian，Yiming(2003)的實(shí)證分析也發(fā)現(xiàn)，銀行CEO報(bào)酬一績效敏感性低于制造業(yè)部門，原因則在于債務(wù)比率的差異性。上述文獻(xiàn)所采用的數(shù)據(jù)是在放松規(guī)制之前，其結(jié)論并沒有否定商業(yè)銀行特殊性理論?，F(xiàn)實(shí)中，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)巨大的負(fù)外部性使銀行面臨更多的金融規(guī)制。嚴(yán)厲的金融規(guī)制對經(jīng)理報(bào)酬支付進(jìn)行了相應(yīng)規(guī)定，許多規(guī)制也限制了銀行的投資機(jī)會。這種情況下，銀行業(yè)的報(bào)酬績效敏感度(Pay－Performance SenMtNKy)指標(biāo)通常低于制造業(yè)和其它行業(yè)，是不足為奇的，但它只因?yàn)橥馍鷱?qiáng)力干預(yù)的結(jié)果而已。然而，規(guī)制本身產(chǎn)生規(guī)制規(guī)律。規(guī)制對市場紀(jì)律的改變具有風(fēng)險(xiǎn)激勵效應(yīng)，規(guī)制工具如固定利率存款保險(xiǎn)條款使銀行比其它廠商面臨更為復(fù)雜的問題(John，Saunders and Senbet，2000)。所以，自20世紀(jì)70年代至今，發(fā)達(dá)國家、新興市場經(jīng)濟(jì)國家、發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌國家先后掀起了銀行自由化運(yùn)動。

在這種背景下，一些文獻(xiàn)對松綁效應(yīng)(effect ofderegulation)進(jìn)行了實(shí)證分析，為商業(yè)銀行特殊性理論提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。BaHD and Barro(1990)利用英格蘭銀行等七家銀行1982～1987年的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，CEO報(bào)酬增加1個(gè)百分點(diǎn)，銀行績效提高0.32。Hubbard and Palia(1995)的結(jié)論與理論的預(yù)測一致：放松規(guī)制之后，銀行CEO報(bào)酬顯著增加，銀行經(jīng)理報(bào)酬與績效敏感性更高。

松綁效應(yīng)從何而來?風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)假說和競爭收益假說均給出了相應(yīng)解釋。銀行地域和產(chǎn)品的放松規(guī)制擴(kuò)展了有效風(fēng)險(xiǎn)/收益前沿，前沿的擴(kuò)展增加了銀行經(jīng)理的投資機(jī)會，增長機(jī)會的增加使經(jīng)理行為更難以觀察。Smith and Watts(1992)認(rèn)為，在信息不對稱情況下，并沒有保障使自利的經(jīng)理的行為遵守股東的利益。對于松綁效應(yīng)的發(fā)生機(jī)制問題，道德風(fēng)險(xiǎn)假說都認(rèn)為，具有較高風(fēng)險(xiǎn)的銀行，在CEO總支付中應(yīng)該有一個(gè)較高比例的股票報(bào)酬(equity－based pay)；具有較低風(fēng)險(xiǎn)的銀行經(jīng)理，應(yīng)該獲得較高比例的現(xiàn)金支付。Martinez and Maria Guadalupe(2004)也從風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)方面分析上述現(xiàn)象：放松管制增加CEO投資機(jī)會，股東更難以評估其行為和活動，經(jīng)理可能利用信息不對稱獲取信息租金；要使自利的經(jīng)理外部符合股東的預(yù)期，就需要設(shè)計(jì)基于股票的報(bào)酬以鼓勵管理層的行為符合股東的預(yù)期。最近時(shí)期的實(shí)證分析文獻(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)效應(yīng)提供了許多經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，支持風(fēng)險(xiǎn)一績效敏感性假說(MaretnoAgus Harjoto and Donald J.Mullineaux，2003)：放松規(guī)制之后，金融創(chuàng)新增加，出現(xiàn)更多投資機(jī)會，風(fēng)險(xiǎn)也因此增加；經(jīng)理來自于股票等方面的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)相應(yīng)增長。

控制權(quán)的競爭效應(yīng)也會產(chǎn)生松綁效應(yīng)。Brook，Hendershott，and Lee(1998)發(fā)現(xiàn)，美國在1994年實(shí)施《里格－尼爾法》(Reigle－Neal Act of 1994)之后，銀行被接管的壓力更大，競爭壓力提高了報(bào)酬一績效敏感性，CEO報(bào)酬大幅度增加，而整個(gè)銀行業(yè)則得到850億美元的回報(bào)。Hubbard and palia(1995)的研究也表明，控制權(quán)競爭的加劇提高了企業(yè)家能力的報(bào)酬支付；允許跨洲設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)，銀行經(jīng)理報(bào)酬與績效的關(guān)系更為密切。

五、松綁效應(yīng)：中國的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)及其啟示

1978年以來，按照一種類似金融約束的發(fā)展模式，中國建立了以國有產(chǎn)權(quán)主導(dǎo)的銀行體系。1992年之后，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革目標(biāo)模式的確定，政府開始銀行自由化改革。整個(gè)自由化改革過程大致可分為三個(gè)階段：第一階段(1993～1997年)，銀行改革的初始階段，政策性業(yè)務(wù)從國有銀行的剝離、存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)、貸款利率浮動空間的提高、銀行資產(chǎn)負(fù)債比例風(fēng)險(xiǎn)管理體制的確立等，中國的銀行體系實(shí)現(xiàn)了從金融管制到部分管制的轉(zhuǎn)變；第二階段(1998～2004年)，以國有銀行公司制改革的推進(jìn)、貸款利率浮動空間的進(jìn)一步擴(kuò)大、法定準(zhǔn)備金率的進(jìn)一步下調(diào)、商業(yè)銀行貸款規(guī)?？刂频娜∠葹闃?biāo)志，銀行體系實(shí)現(xiàn)了從部分管制到部分自由化的轉(zhuǎn)變；第三階段(2005年至今)。國有銀行中的工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行先后實(shí)現(xiàn)改制上市、貸款利率上限完全取消、信貸市場準(zhǔn)入基本放開，銀行部門基本實(shí)現(xiàn)了自由化。

隨著自由化改革的推進(jìn)，銀行尤其是國有銀行的產(chǎn)權(quán)逐漸明晰化，委托一關(guān)系也逐漸清晰。

2005年是中國銀行業(yè)改革取得突破性進(jìn)展的關(guān)鍵和拐點(diǎn)年份，它對中國銀行業(yè)產(chǎn)生了多方面的影響。銀行高管人員的薪酬體系隨之發(fā)生了巨大變化，像國外普遍存在的現(xiàn)象一樣，松綁效應(yīng)也出現(xiàn)在中國(見表3)。

表3顯示，中國銀行經(jīng)理報(bào)酬的松綁效應(yīng)非常顯著。2005年，招商銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、興業(yè)銀行和華夏銀行六家銀行行長報(bào)酬之和是745.14萬元，人均124.19萬元，最高的為民生銀行(267.83萬元)，最低的是華夏銀行(69萬元)。2006年，上述六家銀行行長報(bào)酬升至1930.9萬元，一年之內(nèi)增長了2.59倍，人均報(bào)酬高達(dá)321.82萬元。在六家銀行中，增長最快是深圳發(fā)展銀行，該銀行行長年報(bào)酬三年內(nèi)增加13.5倍之多，從不到73.3萬元增加到近995萬元；招商銀行行長年報(bào)酬增加速度也是驚人的，從2004年的85萬元增加到2005年增加到267萬，2006年更是增加到446萬，三年內(nèi)增長5倍之多。增長最慢的是的民生銀行，雖然在2004年行長報(bào)酬超過120萬元，但到2006年也只有174.47萬元，增長141.3％，這低于其它上市銀行。

通過對表3進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)契約收益仍然占絕對主導(dǎo)地位。上市銀行行長收入構(gòu)成包括兩大部分：基本工資和效益工資?；竟べY由等級工資、津貼、各項(xiàng)補(bǔ)貼、醫(yī)療補(bǔ)貼、地區(qū)補(bǔ)貼等細(xì)目組成。基本工資基本上是一種合約收益，報(bào)酬一績效敏感性是較低的。績效工資是一種隨機(jī)收益，但它仍然基于銀行當(dāng)年績效。限于政策和制度的原因，迄今為止，所有銀行行長均不持有銀行股份。當(dāng)然，少數(shù)銀行開始試行股權(quán)期權(quán)激勵機(jī)制，如民生銀行在2005年通過了《中國民生銀行長期激勵機(jī)會實(shí)施細(xì)則》，但并沒有真正實(shí)施；中國銀行在2002年對高管人員開始實(shí)現(xiàn)認(rèn)股權(quán)計(jì)劃。截至2005年12月31日，根據(jù)中銀香港(控股)有限公司上市前認(rèn)股權(quán)計(jì)劃，中國銀行部分董事、高級管理人員授予的尚未行使的認(rèn)股權(quán)共計(jì)6142500股，但在2005之前沒有人未行使認(rèn)股權(quán)。董事會秘書楊志威于2005年11月行使認(rèn)股權(quán)，取得中銀香港股份119500股，從而使他在2006年的報(bào)酬超過行長和董事長?？傮w上，中國銀行業(yè)經(jīng)理報(bào)酬勵體系仍然以短期激勵為主。

通過對表3的分析還發(fā)現(xiàn)，國有銀行報(bào)酬體系相對欠缺，國有銀行面臨的信息不對稱較為嚴(yán)重。研究表明，小銀行在進(jìn)行小額貸款(small businessloans)方面具有信息占優(yōu)和處理優(yōu)勢。小銀行在組織結(jié)構(gòu)、解決沖突的能力、獲得借款者現(xiàn)金流的日常秘密信息(如銷售額和支出)等方面占有優(yōu)勢，它們更容易解決信息不對稱問題。國有銀行因下列幾方面的因素而產(chǎn)生的信息不對稱問題是非常嚴(yán)重的：組織結(jié)構(gòu)上，幾乎每一個(gè)縣級行政區(qū)都設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并有一定的貸款權(quán)，分支機(jī)構(gòu)成為某種程度相對獨(dú)立的“小銀行”；業(yè)務(wù)上，因政策需要或其它因素，國有銀行分支機(jī)構(gòu)往往對中小企業(yè)提供小額貸款。國有銀行龐大的科層機(jī)構(gòu)使信息漏損現(xiàn)象較為嚴(yán)重，銀行自身的信息加工處理能力又比較落后。然而，國有銀行的激勵仍然以短期激勵和控制權(quán)激勵為主，缺乏長期激勵機(jī)制。這種阻抑激勵或激勵倒錯(cuò)(perverse incentives)使得管理人員虐待人力資本，造成嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會主義問題。21世紀(jì)以來，隨著國有銀行貸款權(quán)利的上收，內(nèi)控機(jī)制的加強(qiáng)和金融監(jiān)管的強(qiáng)化等，沖突問題有所緩解，但以短期機(jī)制為主的激勵機(jī)制沒有得到實(shí)質(zhì)性改變。而短期激勵的力度也是不充分的。2006年，中國工商銀行和中國銀行的資產(chǎn)分別是78808億元和56036億元，分別是招商銀行(9847億元)的8倍和5.7倍。但工商銀行和中國銀行行長的收入不及招商銀行的1/3?？梢灶A(yù)料，隨著國家政策限制的放松，國有銀行高管收入將會大幅度上漲。在適當(dāng)時(shí)候，也應(yīng)該探索股票和股權(quán)激勵計(jì)劃。