導(dǎo)語：如何才能寫好一篇商業(yè)銀行發(fā)展的新趨勢，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：資本管理；金融市場；影響

JEL分類號：G10　中圖分類號：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1428(2011)09-0066-04

一、普通股在一級資本中的重要性提高，使股票融資的吸引力上升，但必須權(quán)衡市場承受力以及新舊股東利益

為了增強(qiáng)銀行監(jiān)管資本在持續(xù)經(jīng)營條件下的損失吸收能力，2010年7月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(BCBS)提出要恢復(fù)普通股(含留存收益)在監(jiān)管資本中的主導(dǎo)地位，強(qiáng)調(diào)一級資本的主要形式必須是普通股和留存收益，并在當(dāng)年9月召開的央行行長及監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人會議(GHOS)上確定將普通股充足率最低要求由原來的2％提高到4.5％，一級資本充足率最低要求由4％提高到6％，同時(shí)決定在最低資本要求基礎(chǔ)上保留2.5％的資本留存緩沖(capital CONServationbuffer)，全部由普通股構(gòu)成，還指出各國應(yīng)根據(jù)自身情況實(shí)施占普通股0-2.5％的逆周期資本緩沖(counter-cyclical buffer)或其他具有充分吸收損失能力的資本。我國銀行監(jiān)管當(dāng)局已參考國際組織和其他主要國家監(jiān)管改革做法，積極推動實(shí)施有關(guān)計(jì)劃，督促銀行業(yè)提高資本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。2011年5月3日，銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，將商業(yè)銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率的最低要求確定為5％、6％和8％，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5％和10.5％，并提出若出現(xiàn)系統(tǒng)性信貸過快增長，需計(jì)提逆周期超額資本。這些監(jiān)管要求將顯著提高銀行通過股票市場籌集資本的動力。

截至2010年末，我國商業(yè)銀行通過A股市場累計(jì)融資(含IPO、增發(fā)、配股以及可轉(zhuǎn)債)總額達(dá)6387億元，通過H股市場累計(jì)融資(含IPO和配股)5398.32億港幣。通過股票融資，我國的主要商業(yè)銀行夯實(shí)了資本基礎(chǔ)(圖1)，2010年末一級資本充足率均值為9.4％，資本充足率均值達(dá)到12.1％，同時(shí)改善了公司治理，加快了發(fā)展步伐，并抵御住了經(jīng)濟(jì)波動的沖擊。從資本的具體構(gòu)成來看，上市銀行一級資本凈額占全部資本凈額的比重為78.3％，并且一級資本主要由普通股和留存收益組成。

主要商業(yè)銀行的陸續(xù)上市也使得我國證券市場的行業(yè)結(jié)構(gòu)更加完善，市場容量、流動性都明顯提高。2010年末，我國上市銀行的總市值達(dá)到3.79萬億元，占滬深股票市場總市值的14.32％，成為影響市場的一股重要力量。2010年，銀行業(yè)股票全年交易金額為2.1萬億元，占滬深股市總交易金額的3.84％，其中滬市14只銀行股占絕大比重，累計(jì)成交額1.89萬億元，占滬市總成交額的6.21％。

但同時(shí)要看到，未來商業(yè)銀行通過股票市場融資補(bǔ)充普通股本以提高一級資本充足率的做法面臨著來自市場和股東的雙重壓力。一方面，由于銀行板塊在證券市場的占比較大，融資量通常較多，頻繁發(fā)行會加大整個(gè)市場的壓力。2009年以來銀行業(yè)的密集融資就對證券市場運(yùn)行造成了明顯的影響，引起了一些波動。另一方面，當(dāng)前上市銀行的市凈率處于低位(圖2)，最高的僅2.25，最低的只有1.38，二級市場價(jià)格接近每股凈資產(chǎn)，增發(fā)、配股行為不會明顯增厚凈資產(chǎn)，且如果盈利增長跟不上融資速度，還會降低未來的收益率，現(xiàn)有股東可能會抵制融資活動。所以，銀行在進(jìn)行股票融資時(shí)必須審慎把握籌資時(shí)機(jī)，才能化解來自各方的壓力。

在這種情況下，要擴(kuò)大一級資本的規(guī)模，商業(yè)銀行需要逐步將籌集資本的渠道由外部轉(zhuǎn)向內(nèi)部，即通過內(nèi)源融資的方式，不斷增加留存收益以補(bǔ)充一級資本。留存比率(即股息政策)是關(guān)鍵因素，如果留存比率太低，會使得內(nèi)部資本積累緩慢，從而削弱銀行的正常成長速度和盈利能力；如果留存比率太高，又會降低股東的股息收入，減少對現(xiàn)有和潛在投資者的吸引力，對股票的二級市場走勢產(chǎn)生負(fù)面影響，不利于未來的籌資活動。從上市銀行的留存比率(圖3)來看，股份制銀行、城商行普遍較高，全部都在70％以上，國有銀行則相對較低，在60％上下，還有進(jìn)一步調(diào)整的空間。

二、對附屬資本的監(jiān)管新規(guī)使長期次級債務(wù)、混合資本債券等發(fā)行成本提高，有關(guān)債務(wù)融資活動將有所萎縮

2004年以來，長期次級債務(wù)、混合資本債券等債務(wù)資本工具在銀行間債券市場陸續(xù)推出，各類商業(yè)銀行紛紛發(fā)行來補(bǔ)充附屬資本。截至2010年末。已有46家商業(yè)銀行發(fā)行6239.1億元長期次級債務(wù)、有4家銀行發(fā)行188億元混合資本債券。這大大補(bǔ)充了商業(yè)銀行的附屬資本，強(qiáng)化了銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的基礎(chǔ)，同時(shí)豐富了銀行間債券市場的交易品種，有力推動了我國信用債券市場的發(fā)展。2010年底，我國銀行間債券市場長期次級債務(wù)、混合資本債券的托管額為5209億元，占全部信用債券托管總額的12.56％。同時(shí)，有關(guān)債券的二級市場交易日趨活躍。2010年全年長期次級債券的換手率達(dá)到114％，同比提高了28％。

但是新的銀行資本監(jiān)管規(guī)則將使得有關(guān)債務(wù)融資活動的供需明顯下降。

一是不得包含贖回激勵(lì)機(jī)制將使得債券發(fā)行成本上升。

在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的資本監(jiān)管改革方案中明確，附屬資本的最低標(biāo)準(zhǔn)包括原始期限不低于5年、沒有贖回激勵(lì)條款并對贖回操作設(shè)定了嚴(yán)格的條件，如發(fā)行5年后方可申請贖回，行使贖回權(quán)必須得到監(jiān)管當(dāng)局的事前批準(zhǔn)，銀行不得形成贖回權(quán)將被行使的預(yù)期，行使贖回權(quán)時(shí)必須用同等或更高質(zhì)量的資本替換贖回的資本工具，只有在銀行收入能力具有持續(xù)性的條件下才能實(shí)施資本工具的替換或者證明其行權(quán)后的資本水平仍遠(yuǎn)高于最低資本要求，并規(guī)定2009年12月17日后發(fā)行的債務(wù)資本工具應(yīng)滿足上述標(biāo)準(zhǔn)。但是到目前為止，我國商業(yè)銀行發(fā)行的長期次級債務(wù)和混合資本債券都達(dá)不到上述要求。以后，商業(yè)銀行要發(fā)行符合最低標(biāo)準(zhǔn)的債務(wù)資本工具，其成本必然會上升，供給量將有所下降。

二是減少銀行互持、額度限制等使債券未來發(fā)行空間有限。

之前。我國商業(yè)銀行互相持有其他商業(yè)銀行發(fā)行的長期次級債務(wù)現(xiàn)象很普遍。這明顯壓低了發(fā)行成本，刺激了銀行發(fā)債補(bǔ)充資本的動力，但由此帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。從資本充足率監(jiān)管的本義看，監(jiān)管部門通過資本監(jiān)管約束銀行信貸的過度擴(kuò)張，防范銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但長期次級債務(wù)的銀行間互持相當(dāng)于在沒有新增資本進(jìn)入銀行體系的情況下，銀行的資本充足率得到了提高，信貸擴(kuò)張無法得到有效抑制，監(jiān)管目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)。2009年10月，為了降低銀行間債務(wù)關(guān)聯(lián)性和金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會下發(fā)

《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》(下稱《通知》)，規(guī)定自2009年7月1日起持有的其他銀行發(fā)行的長期次級債務(wù)要全部從附屬資本中扣除。

這一舉措降低了商業(yè)銀行對長期次級債務(wù)的需求，使得其市場的需求方主要限于保險(xiǎn)資金和農(nóng)信社。目前，該規(guī)定的影響已開始顯現(xiàn)。2010年，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)取代商業(yè)銀行成為商業(yè)銀行債券最大的持有機(jī)構(gòu)，較2009年增加764.14億元至3012.66億元，占托管余額的49.43％，同比上升11個(gè)百分點(diǎn)。而商業(yè)銀行的持有量出現(xiàn)了較大下降，較2009年減少738.87億元至2047.11億元，僅占托管余額的33.59％，較2009年下降了近14個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，長期次級債務(wù)的發(fā)行利率明顯走高(圖4)。2009年，評級為AAA的“5+5”固息品種次級債發(fā)行利率在3.2％到3.32％之間，明顯低于同期限、同評級的中期票據(jù)3.5％到4.8％的利率水平。2010年以后，同樣品種的次級債發(fā)行利率大幅提高到3.9％-4％，與中期票據(jù)的發(fā)行利率相比已無優(yōu)勢，甚至還高出一些。銀行發(fā)債補(bǔ)充資本的動力將減弱。

另外，《通知》要求主要商業(yè)銀行發(fā)行長期次級債務(wù)的余額占一級資本的比例不得超過25％，這進(jìn)一步限制了通過長期次級債務(wù)補(bǔ)充資本的空間。根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2010年報(bào)》披露的數(shù)據(jù)，2010年末全國商業(yè)銀行一級資本凈額為39788.71億元，按照25％的比例計(jì)算，長期次級債務(wù)的余額上限為9947.17億元。2010年底，中央國債登記結(jié)算公司托管的商業(yè)銀行長期次級債務(wù)余額為5021億元(上市銀行占比九成)，說明至多還能發(fā)行4900多億元，還要扣除一級資本充足率達(dá)不到7％或5％發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)的。若根據(jù)上市銀行2010年報(bào)數(shù)據(jù)測算，未來發(fā)行長期次級債務(wù)的規(guī)模將被限制在4000億元以下。

以上情況都表明，未來通過發(fā)行債務(wù)資本工具補(bǔ)充附屬資本的空間已經(jīng)相當(dāng)有限，商業(yè)銀行必須尋找新的方式來應(yīng)對日趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管。

三、探索減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)使信貸轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化市場迎來機(jī)遇，信用債券市場結(jié)構(gòu)或面臨調(diào)整

長期以來，我國銀行業(yè)的信貸資產(chǎn)經(jīng)營模式以持有到期為主，缺乏信貸資產(chǎn)的交易市場，使得銀行的資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張，資本占用不斷增加。這種經(jīng)營模式在新的監(jiān)管環(huán)境下，已經(jīng)難以為繼。杠桿率(即一級資本凈額，總資產(chǎn))監(jiān)管指標(biāo)的引入將會進(jìn)一步促進(jìn)這種轉(zhuǎn)變。2010年7月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會就杠桿率計(jì)算方法與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成共識，決定自2011年3月起按照3％的標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)控杠桿率變化。2011年以來，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行實(shí)施新的審慎監(jiān)管框架。在《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》中引入杠桿率監(jiān)管要求，并將指標(biāo)確定為4％。

在這種背景下，貸款轉(zhuǎn)讓市場將迎來發(fā)展機(jī)遇。通過貸款資產(chǎn)的出讓轉(zhuǎn)移縮小分母，銀行的資本壓力可以得到緩解。我國自發(fā)的貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)在上世紀(jì)90年代末開始起步，2002年起商業(yè)銀行開展貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的申請陸續(xù)獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)，之后交易規(guī)模逐步擴(kuò)大，參與主體的范圍也由商業(yè)銀行擴(kuò)展到包括信托公司、財(cái)務(wù)公司在內(nèi)的多類金融機(jī)構(gòu)。2009年以來，受新增信貸規(guī)模大幅增長、監(jiān)管部門審慎監(jiān)管要求等因素影響，貸款轉(zhuǎn)讓交易規(guī)模增長明顯。但長期以來，我國貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)組織形式比較松散。沒有統(tǒng)一的交易平臺和文本規(guī)范，交易成本高，信息不透明，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。在人民銀行的推動下。2010年9月25日，全國統(tǒng)一的銀行間貸款轉(zhuǎn)讓市場正式建立。設(shè)立了統(tǒng)一的交易平臺，出臺了標(biāo)準(zhǔn)化的《貸款轉(zhuǎn)讓主協(xié)議》。到2010年末，已有49家主要金融機(jī)構(gòu)簽署主協(xié)議，未來市場的快速發(fā)展可期。

另一方面，商業(yè)銀行面臨的資本管理壓力，決定了其對資產(chǎn)證券化的需求增加。資產(chǎn)證券化能夠直接降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的絕對值，這樣就提高了資本充足率，緩解了資本補(bǔ)充壓力。我國的資產(chǎn)證券化市場自2005年啟動以來，先后有11家金融機(jī)構(gòu)發(fā)行MBS和ABS產(chǎn)品合計(jì)667.83億元，2010年末托管余額182.32億元。發(fā)起機(jī)構(gòu)包括政策性銀行、國有銀行、股份制銀行、資產(chǎn)管理公司以及汽車金融公司，基礎(chǔ)資產(chǎn)類型包括住房抵押貸款、公司貸款、中小企業(yè)貸款、汽車貸款以及不良資產(chǎn)等。但總體來說，市場仍處于起步階段，2008年危機(jī)爆發(fā)后未發(fā)行過一筆證券化產(chǎn)品。原因很多，從銀行業(yè)自身來講動力也不足：一是銀行普遍認(rèn)為大多數(shù)貸款屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較高，沒有向外轉(zhuǎn)移的需要；二是之前的資本約束仍是軟約束，銀行業(yè)沒有增加融資、擴(kuò)大資本的需要。新的監(jiān)管要求和市場環(huán)境決定了銀行業(yè)現(xiàn)在有迫切的動力來開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。2011年以來，工商銀行、招商銀行、民生銀行等主要商業(yè)銀行的高管頻頻呼吁要加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化步伐，就是很好的例證。但同時(shí)要注意到，本次金融危機(jī)后，為充分反映資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會大幅提高了證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，導(dǎo)致資本要求上升。這就使得銀行業(yè)在開展有關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)更加需要權(quán)衡成本和收益。

篇2

根據(jù)銀監(jiān)會近日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無論是總資產(chǎn)還是總負(fù)債，增速均再度雙雙下降，并均創(chuàng)下歷史新低。銀行業(yè)躺著賺錢的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了。

截至2013年12月底，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)同比增長12.8%；總負(fù)債同比增長12.5%。分別低于2012年的5.6個(gè)百分點(diǎn)和6.2個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)是一個(gè)特殊行業(yè)，特殊在是經(jīng)營信貸貨幣賺錢的。是通過擴(kuò)大經(jīng)營負(fù)債和資產(chǎn)，主要是存款和貸款以及同業(yè)負(fù)債、同業(yè)資產(chǎn)、短期拆進(jìn)拆出和投行業(yè)務(wù)等實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤的。

存款等負(fù)債和貸款等資產(chǎn)增速均減緩，銀行最大的經(jīng)營利潤來源渠道必將受到嚴(yán)重威脅。銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債增速雙雙下降背后折射的是其業(yè)務(wù)發(fā)展的不可持續(xù)性開始顯現(xiàn)出來，是其發(fā)展?jié)摿φ谙陆怠?/p>

同時(shí)，也說明傳統(tǒng)商業(yè)銀行獨(dú)霸金融市場的局面正在被打破，金融融資市場化趨勢正在快速發(fā)展，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行特別是至今仍帶有濃厚行政化、機(jī)關(guān)化色彩的大型商業(yè)銀行帶來空前挑戰(zhàn)。最為顯著的特點(diǎn)是傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款融資占比逐漸下降，而社會其他渠道融資方式比重越來越高。10年前的2002年社會融資規(guī)模2萬億元，其中人民幣貸款占1.85萬億元，占比92%，其他社會渠道提供的融資占比只有8%，幾乎可以忽略不計(jì)。而10年后的2013年人民幣貸款占社會融資規(guī)模為51.4%，下降40.6個(gè)百分點(diǎn)，為年度歷史最低水平；社會渠道融資規(guī)模占比48.6%，上升40.6個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債豈能不下降呢？

受融資社會化市場化挑戰(zhàn)最大的是大型商業(yè)銀行。國有大型商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債增速最慢，雙雙降至個(gè)位數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，2013年12月末，大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)同比增長8.2%，總負(fù)債比上年同期增長7.9%，雙雙低于平均增速的4.6個(gè)百分點(diǎn)。

總資產(chǎn)總負(fù)債增速減緩，不但直接威脅到銀行的經(jīng)營利潤，而且直擊銀行賴以生存的命門――資金來源，導(dǎo)致銀行不斷鬧出“錢荒”。中國整個(gè)社會并不缺流動性，整個(gè)金融市場流動性還相對過剩。是體制內(nèi)的商業(yè)銀行在鬧“錢荒”?！盎摹绷梭w制內(nèi)的銀行，背后是市場機(jī)制在向非市場的管制體制挑戰(zhàn)，是市場機(jī)制與管制經(jīng)濟(jì)發(fā)生了激烈碰撞，是市場化程度高的社會融資在向死板一塊的體制內(nèi)金融叫板。

銀行總資產(chǎn)總負(fù)債增速減緩的原因在于社會化市場化程度高的各種金融競爭者動了其奶酪，正在蠶食銀行的市場份額。社會化融資規(guī)模不斷擴(kuò)大正在打破銀行壟斷貸款等金融資產(chǎn)的局面；互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)起云涌正在分流銀行儲蓄存款等負(fù)債業(yè)務(wù)；社會融資渠道形成的市場化較高的資金價(jià)格，給銀行死守管制下的利率資金低價(jià)格帶來空前挑戰(zhàn)，使其在存款負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展上失去了價(jià)格競爭力和誘惑力。

篇3

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；營銷創(chuàng)新

一、目前我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)營銷的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）與國外商業(yè)銀行相比，雖然我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，但是還是存在著較大的差距

隨著我國金融體制改革的不斷深化和經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展對金融產(chǎn)品需求的拉動,我國商業(yè)銀行開始重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展,特別是近幾年為迎接入世后外資銀行的競爭,我國國有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)取得了快速發(fā)展。中間業(yè)務(wù)收入達(dá)到一定規(guī)模。但國外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入一般占到總收入的40%～50%,而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重一般在10%以內(nèi),平均為7%～8%,比例最高的中國銀行也只有17%。

（二）我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力低，產(chǎn)品雷同，造成盈利能力差，“沒賣點(diǎn)”

目前四家國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種中，大多數(shù)停留于以銀行支付中介為基礎(chǔ)和以信用中介職能為基礎(chǔ)的中間業(yè)務(wù)，這些傳統(tǒng)結(jié)算業(yè)務(wù)、服務(wù)性的收付款業(yè)務(wù)品種收入約占中間業(yè)務(wù)收入的90％左右。比如中國建設(shè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入主要來源于銀行卡、結(jié)算類、類、外匯買賣及結(jié)售匯、咨詢類和房改金融業(yè)務(wù)等，這6項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占中間業(yè)務(wù)收入的86%。盡管我國商業(yè)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)品種已達(dá)到260多種,但60%集中在代收代付、結(jié)售匯、結(jié)算等勞務(wù)型業(yè)務(wù)上,都是技術(shù)含量低的低附加值產(chǎn)品,銀行投入了大量的人力、物力,但利潤率很低。相比之下,那些具有較高的技術(shù)含量和附加值的產(chǎn)品卻很少。

（三）我國商業(yè)銀行缺乏較為明確的發(fā)展戰(zhàn)略和完整的組織管理體系.在發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面存在發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃不明確,缺乏全局性

由于我國金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營模式，造成各商業(yè)銀行對中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營原則、經(jīng)營范圍難以把握，完全由各行根據(jù)自己的理解實(shí)施，缺乏規(guī)范性和長期性，分業(yè)經(jīng)營模式也在某種程度上抑制了商業(yè)銀行對中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（四）我國商業(yè)銀行雖然注重科技投入,不短提高中間業(yè)務(wù)品種的科技含量,但是卻相反專業(yè)人才,科技支撐力度不夠

（五）我國商業(yè)銀行缺乏高素質(zhì)復(fù)合型的從業(yè)人員，并且錯(cuò)誤理解“關(guān)系營銷學(xué)“

二、我國商業(yè)銀行營銷中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要內(nèi)容

隨著新的產(chǎn)品和服務(wù)的增多，營銷已經(jīng)成為只有戰(zhàn)略者才能生存的陣地。西方商業(yè)銀行已經(jīng)能較為熟練的運(yùn)用這半個(gè)多世紀(jì)的不懈探索和嘗試研究出的營銷管理創(chuàng)新的成果，并形成了一套較為完整的商業(yè)銀行市場營銷管理理論和管理方法。根據(jù)西方的商業(yè)銀行的營銷手段及發(fā)展特點(diǎn)，配合我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀來討論中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要內(nèi)容。

（一）建立商業(yè)銀行戰(zhàn)略性營銷管理過程模型及營銷目標(biāo)

首先進(jìn)行營銷策劃，銀行應(yīng)該決定如何對實(shí)現(xiàn)營銷計(jì)劃的目標(biāo)過程中的進(jìn)展衡量以及誰對者這一衡量工作負(fù)責(zé)，換句話說，計(jì)劃本身應(yīng)對這一問題作出回答：“如何才能知道自己已經(jīng)達(dá)到了目的”，無論是何種原因，對產(chǎn)生問題的原因進(jìn)行評估并且對營銷組合進(jìn)行調(diào)整或是微調(diào)都十分重要。

（二）進(jìn)行我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)市場細(xì)分和市場定位

各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢，充分利用銀行已有的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在空間上，從城市包圍農(nóng)村，要按照先從外部技術(shù)等環(huán)境較好的大城市開始，再逐步向中、小城市，甚至農(nóng)村推進(jìn)。在時(shí)間上，先立足發(fā)展，如咨詢、理財(cái)、基金托管等風(fēng)險(xiǎn)較低的中間業(yè)務(wù)；待人員素質(zhì)提高，再發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)較大、收益豐厚的業(yè)務(wù)品種，并逐步向衍生金融工具交易方面拓展。

（三）制定我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)

商業(yè)銀行營銷戰(zhàn)略，是指商業(yè)銀行將其所處環(huán)境中面臨的各種機(jī)遇和挑戰(zhàn)與商業(yè)自身的資源和條件結(jié)合起來，以期實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營管理目標(biāo)。

三、我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)營銷創(chuàng)新的發(fā)展趨勢

(一)從單一網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變

銀行營銷的服務(wù)渠道的發(fā)展走過了從單一、片面到整體、全局，再到多元、一體化發(fā)展的軌跡，而未來的發(fā)展方向隨著信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和進(jìn)步，以及金融業(yè)運(yùn)營成本降低的要求，不受營業(yè)時(shí)間、營業(yè)地點(diǎn)的限制，能提供24小時(shí)銀行服務(wù)的自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等日益受到客戶青睞，傳統(tǒng)的分支網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量比重逐年下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，招商銀行60%以上的業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了非柜臺化操作，隨著電子銀行的發(fā)展，這一比例還將不斷上升。

(二)從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化、個(gè)性化服務(wù)轉(zhuǎn)變

當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)正在步入知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，作為金融業(yè)競爭發(fā)展新趨勢的金融品牌競爭，正越來越受到各家金融機(jī)構(gòu)的重視，成為現(xiàn)代金融企業(yè)競爭的著力點(diǎn)和核心所在。

（三）切實(shí)提高認(rèn)識、轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、提高服務(wù)水平

正確認(rèn)識傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢帶動中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，反過來通過中間業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大來支撐和促進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的鞏固與發(fā)展，使兩者相互依存，形成一個(gè)協(xié)調(diào)發(fā)展的良性循環(huán)機(jī)制。

（四）把握網(wǎng)絡(luò)背景下中間業(yè)務(wù)新的發(fā)展變化趨勢

銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化促使銀行的組織和制度發(fā)生了深刻的變化，也使銀行中間業(yè)務(wù)由類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行在發(fā)展創(chuàng)新類中間業(yè)務(wù)時(shí)已出現(xiàn)了一些新的變化，如商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)時(shí)，銀行或者暫時(shí)占用客戶的委托資金，或者墊付一定的資金并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，或者銀行為客戶提供銀行信用，這時(shí)銀行收取的手續(xù)費(fèi)就不僅僅是勞務(wù)補(bǔ)償，同時(shí)也包含著利息補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或銀行信用補(bǔ)償。

（五）注重具有創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力的中間業(yè)務(wù)人才的培訓(xùn)和引進(jìn)。

各商業(yè)銀行要重視中間業(yè)務(wù)人才的開發(fā)和利用，通過各種途徑，采取理論培訓(xùn)和實(shí)務(wù)培訓(xùn)相結(jié)合的方法，加強(qiáng)對中間業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)人員和操作人員的培養(yǎng)，尤其是要加強(qiáng)對從事中間業(yè)務(wù)開發(fā)等高級人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，逐步建立起一支具備復(fù)合性知識，具備多種適應(yīng)工作能力，具有綜合素質(zhì)的人才隊(duì)伍。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫連軍.商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的思考.遼寧經(jīng)濟(jì)，2007.3

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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 中間業(yè)務(wù) 發(fā)展創(chuàng)新

一、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及特點(diǎn)

中間業(yè)務(wù)是指銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，利用技術(shù)、信息、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、資金和信譽(yù)等方面的優(yōu)勢，不運(yùn)用或不直接運(yùn)用自己的資產(chǎn)，以中間人（人）身份接受委托為客戶辦理收付、咨詢、、擔(dān)保、租賃和其他委托事項(xiàng)，提供各類金融服務(wù)并收取傭金、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用的經(jīng)營活動。商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)的過程中，不直接作為信用活動的一方出現(xiàn)，不涉及自己的資產(chǎn)與負(fù)債運(yùn)用，發(fā)生的業(yè)務(wù)一般不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債總額不受影響。

1、資金的非占用性或少量占用性。商業(yè)銀行進(jìn)行投資或貸款業(yè)務(wù)活動時(shí)，必須動用吸收的負(fù)債或自有資金，而在辦理中間業(yè)務(wù)時(shí)是以中間人的身份提供金融服務(wù)，一般不動用自己的資金，不以銀行信貸資金為經(jīng)營資本，而是利用自身的銀行信用、金融信息、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、管理技術(shù)等方面的優(yōu)勢，依靠自身強(qiáng)大的資金優(yōu)勢作為后盾，以銀行信譽(yù)這種無形資產(chǎn)為“資本”，為客戶提供金融服務(wù)。有些中間業(yè)務(wù)，如承諾類業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行要間接運(yùn)用自己的資金，商業(yè)銀行在做出承諾后，雖然不要商業(yè)銀行立即為客戶墊付款項(xiàng)，但為了應(yīng)付客戶隨時(shí)提款需要，必須保持一定比例的流動資產(chǎn)。另外，開展中間業(yè)務(wù)同樣要耗費(fèi)商業(yè)銀行的人力、物力等資源，相當(dāng)于動用了銀行資財(cái)，只是同資產(chǎn)業(yè)務(wù)相比，在量上要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于它們而已。

2、業(yè)務(wù)品種繁多。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們收入水平的提高，客戶對金融服務(wù)的需求越來越廣泛，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新也不斷涌現(xiàn)，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)規(guī)模得到迅猛發(fā)展，中間業(yè)務(wù)品種日益多樣化。從中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生的基礎(chǔ)來看，有的中間業(yè)務(wù)體現(xiàn)銀行的支付中介職能，這類業(yè)務(wù)為客戶辦理因債權(quán)、債務(wù)關(guān)系而進(jìn)行的貨幣支付、資金劃撥，如結(jié)算類中間業(yè)務(wù)。有的與銀行信息、信譽(yù)、技術(shù)和機(jī)構(gòu)優(yōu)勢相聯(lián)系，商業(yè)銀行通過對銀行和客戶資金運(yùn)動的記錄并對這些信息進(jìn)行分析，形成系統(tǒng)的資料，為客戶在業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的特定需求，提供解決方案，如咨詢顧問類中間業(yè)務(wù)。有的直接體現(xiàn)了銀行的信用職能，如銀行承兌匯票、保函等擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)。從銀行在辦理中間業(yè)務(wù)時(shí)所處的地位來看，有業(yè)務(wù)，還有自營性業(yè)務(wù)和委托性業(yè)務(wù)。隨著金融工具創(chuàng)新的進(jìn)一步發(fā)展，將來還會出現(xiàn)更多、更新的中間業(yè)務(wù)品種，各式各樣的中間業(yè)務(wù)品種極大地滿足了客戶的金融服務(wù)需求，給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了前所未有的機(jī)遇。

3、業(yè)務(wù)經(jīng)營的低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和高收益。中間業(yè)務(wù)是在商業(yè)銀行辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的拓展和延伸。由于商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)時(shí)已經(jīng)投入了相當(dāng)多的資源，因此開辦中間業(yè)務(wù)不需要再額外投入很多資源，只是在原有的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)資源的基礎(chǔ)上，更好地利用了這些的資源條件，使之發(fā)揮最大的效用。這樣，商業(yè)銀行經(jīng)營總成本大大降低了，商業(yè)銀行收益也得以提升。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)另外一個(gè)特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較低。傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)在經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)較多，有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等，如果借款人不能到期歸還銀行貸款本金，銀行的資金就面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，就會給銀行帶來巨大的損失。而中間業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行只以中間人身份出現(xiàn)，不動用或較少運(yùn)用銀行資金，并依托商業(yè)銀行在資金、技術(shù)、機(jī)構(gòu)、信譽(yù)、信息和人才等方面的優(yōu)勢，為客戶提供各類服務(wù)并收取一定費(fèi)用的經(jīng)營活動，因此中間業(yè)務(wù)相對于資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)來講，風(fēng)險(xiǎn)相對較小。當(dāng)然，表外業(yè)務(wù)也有各種風(fēng)險(xiǎn)，它可以使或有資產(chǎn)、或有負(fù)債轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)、負(fù)債，但這種概率還是比較小的。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行直接動用自己資金的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)依賴?yán)瞰@得收益，而中間業(yè)務(wù)卻以手續(xù)費(fèi)收入作為業(yè)務(wù)收入。當(dāng)前，由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭的壓力越來越大，中間業(yè)務(wù)得到各家銀行的重視和發(fā)展，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比例越來越高，特別是那些科技含量高的中間業(yè)務(wù)，其帶來的手續(xù)費(fèi)收入相當(dāng)可觀，已成為西方商業(yè)銀行的重要收入來源?，F(xiàn)在的中間業(yè)務(wù)已從單一的辦理收付，擴(kuò)大為包括清算擔(dān)保、融資、管理、咨詢、衍生金融工具等廣泛內(nèi)容的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)收入的比重也逐步上升，以中間業(yè)務(wù)收入為代表的非利息收入一般占總收入的25%以上，國外有些大銀行甚至超過了50%。由于中間業(yè)務(wù)的收益可觀，且風(fēng)險(xiǎn)相對較低，中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)。

二、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展措施

1、發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供多元化的金融產(chǎn)品。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提供貸款之外的多元化的金融產(chǎn)品，就成為商業(yè)銀行的一種戰(zhàn)略需要。首先，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展有助于銀行提高自身的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。在實(shí)施資本充足率監(jiān)管的條件下，銀行貸款的擴(kuò)張不僅會受到資金來源的影響，還要受到其自身資本金數(shù)額的約束。中間業(yè)務(wù)對資金本的依賴較低，甚至不占用資本金。其次，銀行存貸款的規(guī)模變化容易受經(jīng)濟(jì)周期以及政策調(diào)控的影響，由此導(dǎo)致利差收入具有較大的波動性。過度依賴?yán)钍杖耄瑫?dǎo)致銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。相對而言，中間業(yè)務(wù)收入的變化則相對平穩(wěn)，其發(fā)展會有助于銀行風(fēng)險(xiǎn)的分散，能在一定程度上保證其收入的穩(wěn)定。

2、中資銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)。一是理財(cái)業(yè)務(wù)。銀行利用境內(nèi)外多類型金融市場（包括股票市場、債券市場、基金市場、票據(jù)市場、貴金屬現(xiàn)貨及期貨市場、金融衍生品市場等）多樣化金融投資工具，進(jìn)行代客資金的投資、交易，獲取投資管理傭金及手續(xù)費(fèi)收入。二是金融衍生業(yè)務(wù)。隨著利率改革和匯率形成機(jī)制改革步伐的加快，金融衍生業(yè)務(wù)已成為中國銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中的關(guān)鍵性領(lǐng)域。三是私人銀行業(yè)務(wù)。亞洲，特別是中國大陸這幾年是個(gè)人財(cái)富增長最快的地區(qū)之一。改革開放幾十年的成果正被廣大人民所享受。國內(nèi)一大批富裕階層，迫切需要個(gè)性化的服務(wù)。隨著監(jiān)管限制的放松，從未來看，與資本市場相關(guān)的服務(wù)領(lǐng)域（如各種投資銀行業(yè)務(wù)、基金管理業(yè)務(wù)等），以及與保險(xiǎn)合作的業(yè)務(wù)（如銀行保險(xiǎn)等等）都應(yīng)該是銀行重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。在結(jié)構(gòu)上，國外也沒有專門的中間業(yè)務(wù)部門，按照產(chǎn)品線分為公司銀行、個(gè)人銀行部門，還是應(yīng)該以客戶為導(dǎo)向，因?yàn)楫a(chǎn)品最后是以客戶為導(dǎo)向的。商業(yè)銀行可以考慮成立專門的中間業(yè)務(wù)外或以業(yè)務(wù)部門和行領(lǐng)導(dǎo)組成中間業(yè)務(wù)指導(dǎo)委員會，加強(qiáng)對中間業(yè)務(wù)的規(guī)劃，負(fù)責(zé)管理中間業(yè)務(wù)及新產(chǎn)品的開發(fā)，協(xié)調(diào)中間業(yè)務(wù)與公司業(yè)務(wù)部門、零售業(yè)務(wù)部門的關(guān)系，使中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)相互促進(jìn)，共同發(fā)展。

3、創(chuàng)新對策。隨著金融業(yè)改革的不斷深化，我國銀行的金融創(chuàng)新能力有了一個(gè)飛躍的進(jìn)步，大量中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品從無到有，從單一到多樣，從簡單到復(fù)雜。創(chuàng)新是中間業(yè)務(wù)的靈魂,沒有創(chuàng)新就沒有中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)就是不斷創(chuàng)新以滿足客戶的新需要。銀行業(yè)在中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，應(yīng)把握好幾下幾點(diǎn)：一是要把握中間業(yè)務(wù)的新趨勢和重點(diǎn)。把握中間業(yè)務(wù)的新趨勢可以使銀行也在創(chuàng)新時(shí)引領(lǐng)創(chuàng)新潮流，把握重點(diǎn)可以使建行快速建立領(lǐng)先優(yōu)勢。二是在創(chuàng)新中應(yīng)注意中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)防范。中間業(yè)務(wù)屬于低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但不等于無風(fēng)險(xiǎn)，甚至創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)很可能要高于傳統(tǒng)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。既然產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)歷了一個(gè)從無到有的過程，那么，與之相配的制度、管理體系和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等，也要經(jīng)歷一個(gè)從無到有、從摸索到成熟的過程。創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和傳統(tǒng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有許多不同，如果我們還是停留在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的角度對創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，就會出現(xiàn)紕漏，甚至是嚴(yán)重的不足。一是加快創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，二是建立創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評估和預(yù)警系統(tǒng)，三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)工具的建設(shè)。

【參考文獻(xiàn)】

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篇5

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品；商業(yè)銀行；貨幣政策

近年來，我國商業(yè)銀行紛紛推出理財(cái)產(chǎn)品，從而推動我國銀行理財(cái)產(chǎn)品在規(guī)模和品種創(chuàng)新方面的快速發(fā)展，呈現(xiàn)規(guī)模化、個(gè)性化及國際化的發(fā)展趨勢，對我國商業(yè)銀行發(fā)展的影響越來越深刻。通過對銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢的研究，從這一新興的事物揭示我國商業(yè)銀行發(fā)展的新動向，可以促進(jìn)我國商業(yè)銀行在新的形勢下穩(wěn)定而快速的發(fā)展。

首先，加強(qiáng)商業(yè)銀行長遠(yuǎn)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展可以拓展融資的渠道，擴(kuò)大資本積累，為國家的建設(shè)提供強(qiáng)有力的資金支持，縮小與發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）的差距，這是迎接金融全球化的必然選擇。其次在社會主義市場經(jīng)濟(jì)下，商業(yè)銀行發(fā)揮著信用中介、支付中介及信用流通的作用。商業(yè)銀行發(fā)展的研究有利于促進(jìn)和加強(qiáng)商業(yè)銀行健康、合理、科學(xué)地發(fā)展，同時(shí)扮演好其在市場經(jīng)濟(jì)中的角色，即充分實(shí)現(xiàn)其信用中介職能、支付中介職能、信用創(chuàng)造職能以及金融服務(wù)職能。

而且，商業(yè)銀行的支付中介職能和信用創(chuàng)造職能也給儲戶和客戶的生活提供了便捷。其金融服務(wù)職能滿足不同客戶不同層次的需求，實(shí)現(xiàn)了國家刺激消費(fèi)的需求，提高了貨幣的利用率，降低了貨幣周轉(zhuǎn)周期。

縱觀目前我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場上的投資類理財(cái)產(chǎn)品，我們可以知道，從幣種來看，可以分為人民幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和外幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，其中外幣理財(cái)產(chǎn)品涉及的幣種有美元、歐元、英鎊、日元、加元、澳元、港幣等；從產(chǎn)品類型來看，可以分為債券和貨幣市場類、信托類、新股申購類、QDII類、結(jié)構(gòu)型等；從收益類型看，可以分為固定收益類和浮動收益類；從收益是否保本來看，可以分為保本型、非保本型；從是否可贖回看，可以分為可贖回與不可贖回兩類；從風(fēng)險(xiǎn)等級看，可以分為高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)三類；從是否自主設(shè)計(jì)看，可以分為自主設(shè)計(jì)開發(fā)類、聯(lián)合設(shè)計(jì)開發(fā)類。

對現(xiàn)有產(chǎn)品分析后，發(fā)現(xiàn)目前銀行理財(cái)產(chǎn)品及其發(fā)展過程具有下列特點(diǎn)：

第一，理財(cái)產(chǎn)品投資范圍全覆蓋，結(jié)構(gòu)創(chuàng)新日趨活躍，產(chǎn)品門類日益多元化。目前，理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍已不再局限于起步階段的人民幣固定收益產(chǎn)品，基本覆蓋了國內(nèi)外的主要可投資品種。以投資幣種為例，從人民幣拓寬至國際儲備貨幣美元、歐元、英鎊，商品貨幣澳元以及港元等幣種。投資范圍方面，除傳統(tǒng)的債券和信貸產(chǎn)品，通過銀信（銀行信托）合作，以及 QDH等渠道，已基本覆蓋了國內(nèi)外股票、基金、商品、衍生品、指數(shù)、期貨等主要投資品種。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，也從起初簡單復(fù)制國外產(chǎn)品，發(fā)展到目前各類創(chuàng)新層出不窮。

第二，金融風(fēng)暴沖擊下，投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度上升，避險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品成為主流。金融風(fēng)暴洗禮后，投資者對市場風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識程度大幅提高，對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也發(fā)生了明顯變化，更加偏好于保本浮動收益類產(chǎn)品。國內(nèi)銀行的現(xiàn)有客戶結(jié)構(gòu)也決定了產(chǎn)品類型應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型為主；而風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)則偏好于直接投資于股票、期貨等金融工具。

第三，產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)短期化，申購贖回機(jī)制日益靈活，流動性不斷增強(qiáng)。金融市場具有較多不確定性，缺乏流動性的產(chǎn)品將面臨額外的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。投資者也較為偏好流動性強(qiáng)的各類資產(chǎn)，因同等條件下，流動性好的資產(chǎn)可降低變現(xiàn)成本，以應(yīng)對突發(fā)性現(xiàn)金需求，或及時(shí)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)。因此，銀行需在產(chǎn)品開發(fā)中，通過軟硬件系統(tǒng)升級，以及建立資產(chǎn)池和資金池等方式，逐步增強(qiáng)產(chǎn)品流動性，改善產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢對我國商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，其影響主要體現(xiàn)在：

第一，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的大幅增長，在豐富社會投資品種、拓寬企業(yè)和居民投資渠道的同時(shí)，對貨幣政策傳導(dǎo)和實(shí)施、貨幣政策工具作用效果、貨幣供應(yīng)量以及銀行體系流行性均產(chǎn)生了重要影響。具體來說，一是減少表內(nèi)貸款，規(guī)避存貸比管制，弱化信貸調(diào)控效果；二是減少存款，同時(shí)影響存貸比，貨幣供應(yīng)量和存款準(zhǔn)備金；三是影響利率政策，通過較高預(yù)期收益率變相突破存款利率上限。

第二、信貸調(diào)控政策是我國現(xiàn)階段貨幣政策傳導(dǎo)最主要和有效的渠道，然而銀行理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)一定程度繞開了信貸規(guī)模控制，弱化了貨幣政策調(diào)控效果。產(chǎn)這種影響的主要是貸款類理財(cái)產(chǎn)品，主要包括信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類和信托貸款類，其中信托貸款類是指由商業(yè)銀行將發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集的資金交給信托公司運(yùn)作，然后由信托公司貸款給需要資金的企業(yè)或項(xiàng)目。這種理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是商業(yè)銀行把籌集到的資金，通過信托公司，把本應(yīng)該計(jì)人表內(nèi)的客戶貸款變成資金類金融資產(chǎn)或者表外資產(chǎn)計(jì)人到表外業(yè)務(wù)，從而一定程度規(guī)避存貸比限制，繞開信貸規(guī)?？刂?。

篇6

［關(guān)鍵詞］混業(yè)經(jīng)營；地方商業(yè)銀行

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2013.02.014

［中圖分類號］F832.33［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A［文章編號］1673-0194（2013）02-0030-02

混業(yè)經(jīng)營亦稱合業(yè)經(jīng)營、綜合經(jīng)營，是相對于分業(yè)經(jīng)營而言的，指在金融監(jiān)管當(dāng)局的許可下，金融機(jī)構(gòu)同時(shí)經(jīng)營銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)甚至參股非金融企業(yè)。20世紀(jì)90年代以來，隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向，這對我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營和生存發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)。本文通過分析金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢及動因，以探討混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國地方商業(yè)銀行的生存和發(fā)展的空間。

1　商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營是必然的選擇

1.1　金融自由化的發(fā)展趨勢是推動金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的內(nèi)在動因

20世紀(jì)50年代后，金融創(chuàng)新工具和創(chuàng)新組織形式得到極大發(fā)展，使得許多原有的分業(yè)監(jiān)管措施部分失去意義，不利于金融市場的高效發(fā)展，因此，金融自由化迫使法律對這一發(fā)展趨勢給予確認(rèn)，以適應(yīng)市場環(huán)境的變化和要求。同時(shí)，金融創(chuàng)新也為突破傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)提供了可能，商業(yè)銀行在負(fù)債和資產(chǎn)配置方面越來越多地依靠資本市場工具，中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)收入在利潤中的比重不斷增加，而投資銀行、證券公司為擴(kuò)大資金來源和尋找新的客戶群落也不斷地向商業(yè)銀行滲透。

1.2　有助于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

混業(yè)經(jīng)營條件下的商業(yè)銀行從事多種經(jīng)營，廣泛地向客戶推銷多種金融產(chǎn)品，可充分有效地利用其經(jīng)營資源，在多個(gè)行業(yè)、多種金融工具中進(jìn)行廣泛的資產(chǎn)負(fù)債組合，選用最富生命力的金融工具和從事最有利的金融業(yè)務(wù)，并在各種業(yè)務(wù)之間進(jìn)行固定成本分?jǐn)偅@既降低了單位金融產(chǎn)品的成本，也降低了商業(yè)銀行的籌資成本。

1.3　分散風(fēng)險(xiǎn)，使銀行和整個(gè)金融業(yè)趨于穩(wěn)定

全能化的業(yè)務(wù)經(jīng)營使銀行內(nèi)部形成了一種損益互補(bǔ)機(jī)制，即銀行業(yè)某一領(lǐng)域金融業(yè)務(wù)的虧損可由其他金融業(yè)務(wù)的盈利來彌補(bǔ)。這種內(nèi)部補(bǔ)償作用不僅使銀行利潤收入穩(wěn)定，而且使銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)得以分散和減小。當(dāng)金融環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，銀行業(yè)具有很強(qiáng)的應(yīng)變能力，能根據(jù)自身經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和市場環(huán)境變化的需要，隨時(shí)調(diào)整經(jīng)營方針和業(yè)務(wù)拓展重點(diǎn)；此外，全能化經(jīng)營不僅使資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分化，而且資產(chǎn)更富有流動性，更容易實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的整體穩(wěn)定性。

2　我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段的發(fā)展瓶頸

2.1　股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理，內(nèi)部治理機(jī)制存在明顯缺陷

我國商業(yè)銀行的股權(quán)主要集中在包括地方政府在內(nèi)的少數(shù)法人大股東之手，地方政府對商業(yè)銀行擁有絕對控制權(quán)，股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理必然會導(dǎo)致公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的缺陷。由于地方政府在商業(yè)銀行中處于控股地位，在決定董事長和行長人選方面有很大的影響力，有些甚至是地方政府直接委派，在人員選派的原則上，較多考慮相應(yīng)的行政級別，對專業(yè)知識和經(jīng)營才能不夠重視，無法保證最優(yōu)秀的專業(yè)管理人員進(jìn)入管理層，導(dǎo)致商業(yè)銀行管理水平普遍低下。董事會（或理事會）、監(jiān)事會等權(quán)力部門形同虛設(shè)，無法對銀行人形成有效的監(jiān)督。

2.2　技術(shù)支持尚未足夠，更多更新的業(yè)務(wù)沒有得到更高的技術(shù)支持

現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理理念中，信息技術(shù)的應(yīng)用尤為重要。我國商業(yè)銀行缺乏的正是對銀行業(yè)務(wù)提供支持的業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，其中包括各種子系統(tǒng)與技術(shù)平臺。包括：①營銷子系統(tǒng)。隨著金融市場信息化建設(shè)的發(fā)展，市場營銷作為銀行經(jīng)營管理的一種全新理念和方法，受到了銀行業(yè)的推崇并得到了積極運(yùn)用。營銷雖然不能獨(dú)立地列為一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)，但作為一種經(jīng)營管理活動，它對各項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)的促進(jìn)作用卻是不容忽視的。②風(fēng)險(xiǎn)控制子系統(tǒng)。由于銀行的每一項(xiàng)經(jīng)營活動和營運(yùn)過程的每個(gè)環(huán)節(jié)都充滿著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制成為關(guān)系銀行生死存亡的大問題。因此需要建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制子系統(tǒng)。③評審子系統(tǒng)。利用信息技術(shù)對信貸評審是確保銀行信貸資金安全的重要環(huán)節(jié)，為了有效抑制信貸審批過程中的行政干預(yù)，全面提高信貸決策的專業(yè)和技術(shù)水平，遏制信貸管理的短期行為，需要利用信息技術(shù)建設(shè)好評審子系統(tǒng)，以提升對經(jīng)濟(jì)政策、市場發(fā)展趨向的把握能力。

2.3　目標(biāo)市場不明晰，導(dǎo)致發(fā)展的不平衡

目標(biāo)市場是在明確自身競爭優(yōu)勢的前提下，通過推出差異化產(chǎn)品或差異化服務(wù)來實(shí)現(xiàn)的。如香港四大銀行中，匯豐銀行定位于分行最多、全港最大的銀行；恒生銀行定位于充滿人情味、服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)態(tài)度最佳的銀行；渣打銀行定位于歷史最久、安全可靠的英資銀行。我國股份制商業(yè)銀行的定位還處于初始階段，比較模糊，缺少特色，忽視了在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)居民中所發(fā)揮的獨(dú)特作用，淡化了股份制商業(yè)銀行的地方特點(diǎn)，使其經(jīng)營品種、發(fā)展模式只在簡單地復(fù)制全國性股份制銀行的標(biāo)準(zhǔn)和模式，缺乏應(yīng)有的差異性和彈性。

3　對策辦法

筆者認(rèn)為我國地方性商業(yè)銀行應(yīng)從以下方面入手以求得生存和發(fā)展。

3.1　改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立健全內(nèi)部治理機(jī)制

我國地方性商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的弊端主要源于它們的產(chǎn)權(quán)安排，由于地方財(cái)政一股獨(dú)大，行政干預(yù)是不可避免的，這種人事制度無法與現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行運(yùn)營模式相匹配。因此，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部治理機(jī)制是我國商業(yè)銀行改革的重點(diǎn)。通過充分引進(jìn)民間資本和適度引進(jìn)外資改善股份結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)我國商業(yè)銀行資本實(shí)力，提高資本充足率，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立科學(xué)、高效的決策系統(tǒng)和執(zhí)行系統(tǒng)，明確股東大會和董事會的職權(quán)，發(fā)揮監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和控制作用，保證經(jīng)營決策準(zhǔn)確無誤地貫徹到業(yè)務(wù)經(jīng)營的各部門及各個(gè)環(huán)節(jié)，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3.2　實(shí)行差異化發(fā)展戰(zhàn)略

差異化發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)質(zhì)是使銀行在對客戶和市場細(xì)分的基礎(chǔ)上，滿足整個(gè)市場中的個(gè)性化要求，獲得競爭優(yōu)勢。①通過市場細(xì)分，區(qū)分金融市場中需求的差別性，然后為客戶量身打造金融產(chǎn)品，把資源集中到相對盈利的部分。②市場定位上突出依托地方經(jīng)濟(jì)，以服務(wù)中小企業(yè)、推進(jìn)零售業(yè)務(wù)發(fā)展為基礎(chǔ)，努力發(fā)揮自身核心競爭優(yōu)勢。③實(shí)施以需求為導(dǎo)向的產(chǎn)品定價(jià)策略，考慮產(chǎn)品服務(wù)的成本和市場競爭因素，根據(jù)市場需求彈性強(qiáng)度來確定價(jià)格。

3.3　盡快形成品牌經(jīng)營

擁有著名的金融品牌，對于金融機(jī)構(gòu)占有金融資源、拓展市場份額、維護(hù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展等具有非常重要的意義。對于地方性商業(yè)銀行來說，品牌問題是制約其拓展市場尤其是開展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的一個(gè)瓶頸，也是阻礙當(dāng)前各城市商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)的主要原因之一。因此有必要結(jié)合信息技術(shù)，通過銀行品牌推廣，促進(jìn)業(yè)務(wù)在特定市場區(qū)域的滲透和發(fā)展；通過自主創(chuàng)新、提高服務(wù)質(zhì)量等方式，推廣和宣傳具有核心價(jià)值的銀行產(chǎn)品，促進(jìn)企業(yè)形象的清晰表達(dá)和不斷強(qiáng)化。

3.4　加快金融創(chuàng)新，提高經(jīng)營管理水平

我國商業(yè)銀行可以嘗試不同形式的同業(yè)合作，如業(yè)務(wù)合作、股權(quán)參與等，拓展業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營空間，增加市場競爭力。同時(shí)，還應(yīng)不斷提高經(jīng)營管理水平，這是我國商業(yè)銀行發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾，也是謀求生存的更為積極的方式。在具體的操作上：①加快個(gè)人銀行業(yè)務(wù)開發(fā)。構(gòu)建包括個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)在內(nèi)的全能化銀行為標(biāo)志的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)體系，在保持業(yè)務(wù)規(guī)?？焖侔l(fā)展的同時(shí)，開拓新的利潤增長點(diǎn)。②加快對公銀行業(yè)務(wù)開發(fā)，利用高效的市場營銷機(jī)制，全面提高公司銀行業(yè)務(wù)的市場份額，改善資產(chǎn)質(zhì)量，提高中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的盈利能力。③加快技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新步伐，圍繞信息技術(shù)建設(shè)的整體性、市場需求響應(yīng)的快速性、信息建設(shè)的有效性、網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的整合性、科技管理模式的合理性，建立經(jīng)營數(shù)據(jù)集中、管理信息系統(tǒng)完備的科技應(yīng)用和管理體系。

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篇7

【關(guān)鍵詞】中國；銀行業(yè)；未來；發(fā)展趨勢

21世紀(jì)是市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的時(shí)期，全球經(jīng)濟(jì)金融一體化、中國加入WTO、國際大銀行的形成和信息技術(shù)革命等新趨勢極大地沖擊著我國金融業(yè)，引起我國銀行業(yè)的深刻變化和銀行業(yè)之間的激烈競爭。我國銀行業(yè)該如何發(fā)展，已引起了業(yè)內(nèi)人士的高度重視，已有許多應(yīng)對措施出現(xiàn)。然而從目前我國銀行業(yè)的發(fā)展來看，還存在著許多問題，制約著我國銀行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。因此，我國銀行業(yè)在新世紀(jì)賦予的歷史機(jī)遇和挑戰(zhàn)面前，如何克服困難、適應(yīng)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的變化和規(guī)劃未來發(fā)展已成為十分重要的課題，也是我國銀行業(yè)提高綜合實(shí)力和國際競爭能力的關(guān)鍵。毋庸置疑，當(dāng)前我國的銀行業(yè)屬于公司制企業(yè)，應(yīng)該從商業(yè)銀行的市場機(jī)制化入手。筆者認(rèn)為，銀行業(yè)未來的發(fā)展趨勢應(yīng)該從以下四方面去考慮：

一、優(yōu)化銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)體系，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的均衡發(fā)展

優(yōu)化銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)體系，實(shí)現(xiàn)我國銀行業(yè)的均衡發(fā)展，是矯正我國商業(yè)銀行體系的非均衡結(jié)構(gòu)態(tài)勢、造就更多國際化大銀行、提高我國銀行業(yè)的整體實(shí)力和國際競爭能力的重要途徑。在制度轉(zhuǎn)軌的宏觀背景下，我國商業(yè)銀行體系優(yōu)化的基點(diǎn)必須定位于金融改革、金融發(fā)展和金融開放三位一體基礎(chǔ)上的金融制度變遷，其根本目標(biāo)是構(gòu)建與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的金融資源配置結(jié)構(gòu)和配置機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置，保持金融穩(wěn)定和良性發(fā)展。從我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)及未來趨勢看，優(yōu)化銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)體系必須實(shí)行“改革主體，發(fā)展兩翼”戰(zhàn)略。“改革主體”是指對國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革，解決發(fā)展的體制約束和產(chǎn)權(quán)主體缺位問題。同時(shí)，要在系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行機(jī)構(gòu)撤并重組，實(shí)現(xiàn)減員增效。“發(fā)展兩翼”是指大力發(fā)展股份制商業(yè)銀行和地方合作金融機(jī)構(gòu)。股份制商業(yè)銀行的發(fā)展不僅取決于其自身的戰(zhàn)略選擇和既定目標(biāo)下的努力程度，而且從根本上有賴于政府的政策支持。目前，股份制商業(yè)銀行發(fā)展的現(xiàn)實(shí)途徑是通過上市和資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)低成本規(guī)模迅速擴(kuò)張。由于目前合作金融的風(fēng)險(xiǎn)較大，所以，在強(qiáng)調(diào)大力發(fā)展合作金融的同時(shí)，首先必須處理好規(guī)范與發(fā)展的關(guān)系。即是說，當(dāng)前必須對合作金融組織進(jìn)行規(guī)范整頓，通過合并、撤銷和關(guān)閉等方式，加大整頓力度，進(jìn)一步嚴(yán)格合作金融組織的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，健全資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理考核體系，加大社會監(jiān)督的力度。

二、通過撤、并、售的方式對國有商業(yè)銀行進(jìn)行調(diào)整，建立區(qū)域性分行，實(shí)行“一級管理，三級經(jīng)營”模式

對目前國有商業(yè)銀行龐大的分支機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員進(jìn)行裁減，建立區(qū)域性分行模式。根據(jù)規(guī)模適當(dāng)和效益最佳的原則，通過撤、并、售的方式對國有商業(yè)銀行進(jìn)行調(diào)整。首先，取消省級分行和經(jīng)濟(jì)效益差的地方支行，建立大區(qū)分行、向周邊輻射的組織模式。其次，對效益差的基層行處按經(jīng)濟(jì)原則進(jìn)行撤、并、售。第三，根據(jù)市場原則、客戶需求設(shè)置和重組各職能部門，提高對客戶需求的滿意程度；設(shè)立信息調(diào)研部、業(yè)務(wù)開發(fā)規(guī)劃部、客戶經(jīng)理部、市場開發(fā)部、風(fēng)險(xiǎn)控制部等符合市場經(jīng)濟(jì)需要的職能部門。第四，將處于邊遠(yuǎn)和貧窮落后地區(qū)的基層行處下放給地方性商業(yè)銀行。對國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，逐步實(shí)行科學(xué)的內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)，對股份制商業(yè)銀行放寬政策限制和制度的約束，真正實(shí)現(xiàn)法人治理。科學(xué)、合理的分支機(jī)構(gòu)和內(nèi)部職能分工，有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、合理配置金融資源、提高銀行的經(jīng)營管理效率。

三、大力發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化和個(gè)性化業(yè)務(wù)，推進(jìn)業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展

商業(yè)銀行應(yīng)該通過擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、創(chuàng)新金融品種、提高管理效率等措施開拓其盈利空間。依托自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢，大力發(fā)展個(gè)性化、高知識含量、高附加值的理財(cái)服務(wù)，推進(jìn)業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展。商業(yè)銀行要在做好傳統(tǒng)存、貸、匯業(yè)務(wù)的同時(shí)，努力拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，大力發(fā)展基金托管等新型銀行業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，力爭使中間業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到10%以上，改善收入結(jié)構(gòu)和盈利水平。在個(gè)人業(yè)務(wù)方面重點(diǎn)為大戶開展以下服務(wù)：設(shè)計(jì)綜合理財(cái)賬戶，并受托開展賬戶管理；提供理財(cái)咨詢和建議；代客進(jìn)行股票、債券以及外匯交易，并提供合理的融資便利。在對公業(yè)務(wù)方面要著力開展以下服務(wù)；發(fā)揮外匯業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢和電子化技術(shù)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)國際結(jié)算和國內(nèi)結(jié)算的雙重突破；依托貨幣市場，開展現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)；利用利率逐步自由化帶來的政策空間，為企業(yè)設(shè)計(jì)賬戶，提高企業(yè)綜合收益；與券商廣泛合作，并積極爭取開展投資銀行業(yè)務(wù)。根據(jù)客戶類別，建立以客戶為中心的流程組織，目的在于減少客戶應(yīng)對部門的數(shù)量，提高客戶辦理各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的效率。應(yīng)根據(jù)客戶價(jià)值貢獻(xiàn)大小、資源是否充分利用、處理程序是否靈活、多樣等原則，重新思考和設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程。

四、建立銀行資本補(bǔ)充機(jī)制，不斷化解不良資產(chǎn)，確保商業(yè)銀行的資本充足，增強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制包括外源資本和內(nèi)源資本兩方面，內(nèi)源資本即留存盈余，外源資本包括普通股和優(yōu)先證券發(fā)行的諸多安排?？紤]到我國目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策條件以及商業(yè)銀行的盈利能力，內(nèi)部供給機(jī)制的作用是有限的。現(xiàn)實(shí)有效的途徑是發(fā)揮外部供給機(jī)制的作用，目前較為可行的方式途徑可考慮：上市、并購和戰(zhàn)略聯(lián)盟。一是對國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革，進(jìn)一步完善新興股份制商業(yè)銀行的擴(kuò)股增資機(jī)制，鼓勵(lì)和支持有條件的商業(yè)銀行上市。如目前發(fā)行股票上市的銀行有深發(fā)展、浦發(fā)銀行、民生銀行三家，這對銀行籌資、提高經(jīng)營管理水平都有十分重要的意義。二是通過并購增強(qiáng)銀行的資本實(shí)力。通過兼并重組產(chǎn)生一批資本充足、資產(chǎn)雄厚、業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛的大型銀行，增強(qiáng)商業(yè)銀行的國際競爭力。商業(yè)銀行應(yīng)對銀行并購予以充分調(diào)研，按照市場優(yōu)勢互補(bǔ)、業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補(bǔ)和管理優(yōu)勢互補(bǔ)的原則，擇優(yōu)收購。收購兼并的目的，是著眼于國際化、多元化的戰(zhàn)略，在擴(kuò)張規(guī)模的同時(shí)，達(dá)到“借船出?！钡哪康?，并取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。三是通過戰(zhàn)略聯(lián)盟擴(kuò)充資本，強(qiáng)化核心競爭能力。戰(zhàn)略聯(lián)盟主要是指遵照優(yōu)勢互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，全方位、多層次地與戰(zhàn)略伙伴保持長期而穩(wěn)定的合作關(guān)系，達(dá)到強(qiáng)化核心競爭能力、擴(kuò)充資本、擴(kuò)張規(guī)模、擴(kuò)大經(jīng)營領(lǐng)域、提高管理水平、提升市場形象等多方面目的。我國銀行機(jī)構(gòu)可以采取實(shí)際行動，與國內(nèi)外機(jī)構(gòu)進(jìn)行各種形式的戰(zhàn)略聯(lián)盟。其戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要形式有：（1）股權(quán)聯(lián)盟：通過引進(jìn)國外金融機(jī)構(gòu)和其他戰(zhàn)略投資者參股商業(yè)銀行，或與商業(yè)銀行合資建立金融機(jī)構(gòu)，共同經(jīng)營金融業(yè)務(wù)和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)，以促進(jìn)銀行內(nèi)部管理水平的提高，擴(kuò)大商業(yè)銀行的國內(nèi)外影響力，并為國際化經(jīng)營和境外資本運(yùn)作提供必要的鋪墊。（2）業(yè)務(wù)聯(lián)盟：與國內(nèi)外銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、信息產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)和連鎖服務(wù)機(jī)構(gòu)建立廣泛、穩(wěn)固的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，并通過內(nèi)外資源的有效整合，來彌補(bǔ)銀行服務(wù)范圍、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和管理能力的缺陷。

篇8

2016年底，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出了中國經(jīng)濟(jì)新方位的概念，這在全黨、全國人民聚焦扶貧攻堅(jiān)的新年頭，非常重要和及時(shí)。

截至2015年底，按照2010年制定的年收入2300元為貧困人口的劃分標(biāo)準(zhǔn)（按購買力平價(jià)計(jì)算約為2800元），全國還有貧困人口5575萬。同時(shí)，我國農(nóng)民年均可支配收入為11422元，其中上海最高為2.3萬元，為全國貧困人口劃分標(biāo)準(zhǔn)的10倍。這說明我國不僅有城鄉(xiāng)收入差異，農(nóng)民之間也有貧富收入差距，且差距甚大。

現(xiàn)階段，扶貧工作既是我國全面建成小康社會的根本保障，也是符合中央提出的新理念、新方位、新思路要求的關(guān)鍵，其難點(diǎn)就在于農(nóng)民尤其貧困地區(qū)農(nóng)民。因此，如何讓貧困地區(qū)農(nóng)民脫貧解困，至關(guān)重要。

金融支撐成為首要難點(diǎn) 我國服務(wù)“三農(nóng)”目前主要還依靠幾大國有商業(yè)銀行和農(nóng)發(fā)行、郵儲銀行等機(jī)構(gòu)，規(guī)模和覆蓋面可謂杯水車薪。

首先，產(chǎn)業(yè)扶貧是關(guān)鍵。不論是解決5575萬現(xiàn)有貧困人口，還是聚焦全面建成小康社會的要求，最重要的都是產(chǎn)業(yè)扶貧。

可以說，產(chǎn)業(yè)扶貧是解決絕大多數(shù)地區(qū)貧困問題的最根本出路，其他包括移民搬遷、社會保障兜底、教育扶貧等，均應(yīng)該是產(chǎn)業(yè)扶貧之外的其他選項(xiàng)。而產(chǎn)業(yè)扶貧的重難點(diǎn)，是農(nóng)民發(fā)展生產(chǎn)普遍缺乏信J支持。

2006年前，農(nóng)民普遍反映我國農(nóng)業(yè)稅賦不合理、負(fù)擔(dān)重;2006年取消農(nóng)業(yè)稅賦制度后，無論發(fā)達(dá)地區(qū)還是欠發(fā)達(dá)地區(qū)，90%以上的農(nóng)民都反映稱缺乏發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的資本金，充分說明了人、地、錢三者在“三農(nóng)”發(fā)展中的重要性――“人”指培育新型經(jīng)營主體，“地”指加快農(nóng)地流轉(zhuǎn)，“錢”即指需要政府出臺扶持政策，包括價(jià)格政策、補(bǔ)貼政策、投入政策、用地用電以及及時(shí)配套金融保險(xiǎn)政策。金融支撐成為首要難點(diǎn)。

其中還存在配套機(jī)制不健全等諸多問題。例如，當(dāng)前急缺農(nóng)村社會信用體系和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系，用以規(guī)范和增強(qiáng)農(nóng)民的誠信意識、行為。

借錢不還，可能是“三農(nóng)”金融中一個(gè)屢見不鮮的難題，導(dǎo)致一些銀行的貸款意愿受到影響，這就需要農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系快速跟上。但現(xiàn)階段，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中不動產(chǎn)保險(xiǎn)相對容易操作，例如種植業(yè)如果遭遇洪澇災(zāi)害，索賠則較為清晰明確，而家畜等活體保險(xiǎn)卻很難定損，容易產(chǎn)生誠信問題。

因此，產(chǎn)業(yè)扶貧、精準(zhǔn)扶貧都亟待農(nóng)村社會信用體系和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系的完善，尤其是農(nóng)民征信體系的建設(shè)，將極大推動金融系統(tǒng)對各項(xiàng)扶貧工作的支持力度。

需高度關(guān)注三大變化

值得注意的是，今天的金融需求與改革開放初期全然不同，需要高度關(guān)注三大變化：

一是金融需求呈多元化發(fā)展。早年，貧困地區(qū)農(nóng)民發(fā)展產(chǎn)業(yè)就是簡單的借錢、用錢，但如今卻囊括了質(zhì)押、抵押、金融租賃、保險(xiǎn)，大型農(nóng)業(yè)企業(yè)上市等多層次金融需求，走過了從單一信貸變成多元信貸及衍生品需求的歷程。

二是需求主體發(fā)生改變，從普通農(nóng)民發(fā)展成了多元化新型經(jīng)營主體。數(shù)據(jù)顯示，全國2.6億農(nóng)戶中有2.3億擁有承包地，其余3千萬是牧民、漁民、林農(nóng)，過去這就是我國農(nóng)村金融需求的全部主體。但現(xiàn)在，在此基礎(chǔ)上增加了87.7萬家庭農(nóng)場，175萬家合作社（平均每個(gè)行政村有3個(gè)合作社）以及35萬家產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營組織，其中12萬家是龍頭企業(yè)且有1245家是國家級龍頭企業(yè)。因此，家庭農(nóng)場、合作社、龍頭企業(yè)等成為了新的金融需求主體。

三是金融業(yè)本身正在經(jīng)歷變革，其中“三農(nóng)”金融又包含了三方面變化：

其一是小額變大額。農(nóng)民早期的金融需求通常是小額、短期，但借貸主體增加了家庭農(nóng)場、新型合作社等機(jī)構(gòu)之后，單筆信貸額度大多上升到數(shù)萬元、數(shù)十萬元乃至數(shù)千萬元不等。

其二是短期變長期。當(dāng)前，“三農(nóng)”信貸需求普遍從早年根據(jù)農(nóng)作物種植周期而定的短期、超短期融資，逐漸拉長至一個(gè)種植周期或者一年，從短期、小額信貸逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榱酥虚L期、大額化的需求。

其三是交易方式發(fā)生改變。過去表現(xiàn)為單一的實(shí)體柜臺交易，如今擴(kuò)充到互聯(lián)網(wǎng)線上交易，其中有機(jī)遇也有風(fēng)險(xiǎn)，需要高度關(guān)注。

適應(yīng)新變化

那么，面對這一系列新變化、新趨勢，應(yīng)該如何順勢而為？

這將涉及兩方面工作：一是供給層面，需要國家財(cái)政和商業(yè)銀行給予更多支持;二是需求層面，需要各領(lǐng)域、各機(jī)構(gòu)順應(yīng)新趨勢，做出三大創(chuàng)新――機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新。

首先是機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。通過分析發(fā)現(xiàn)，全球其他國家尤其發(fā)達(dá)國家，幾乎很難完全依靠商業(yè)銀行來覆蓋“三農(nóng)”，均由專門的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來提供服務(wù)。例如法國、日本和美國，要么是政府主導(dǎo)的補(bǔ)貼型借貸體系，要么是合作型金融體系。但在中國，盡管有農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行這一政策性銀行，但其業(yè)務(wù)面卻長期受到限制，之前多從事糧棉油收儲業(yè)務(wù)，近期才開始衍生到其他金融服務(wù)領(lǐng)域。

當(dāng)前，我國銀行機(jī)構(gòu)分為“三大體系”：合作金融、商業(yè)金融和政策性金融。合作金融主要是各類信用社，但它們近期紛紛申請成為獨(dú)立法人，謀求商業(yè)銀行身份和盈利渠道，這就意味著信用社體系在逐步非農(nóng)化，真正的合作金融在我國并不存在。

我國服務(wù)“三農(nóng)”目前主要還依靠幾大國有商業(yè)銀行和農(nóng)發(fā)行、郵儲銀行等機(jī)構(gòu)，規(guī)模和覆蓋面可謂杯水車薪。加之服務(wù)成本高昂，一些商業(yè)銀行積極性不高，即便開展相關(guān)業(yè)務(wù)也更多是為了獲得國家的扶貧再貸款、降準(zhǔn)政策和監(jiān)管綠色通道。因此，應(yīng)該考慮成立專門從事“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，由政府在監(jiān)管和稅收上給予特殊補(bǔ)貼，做出重大的制度創(chuàng)新。

其次是產(chǎn)品創(chuàng)新。地方上做了很多有益的探索，一些網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)更是創(chuàng)新了農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押、農(nóng)機(jī)具抵押等產(chǎn)品。

例如，黑龍江的農(nóng)民以200萬元買拖拉機(jī)就應(yīng)該能夠抵押，或者應(yīng)該探索金融租賃模式來解決農(nóng)民買不起拖拉機(jī)的問題，多在貸款抵押物方面大膽創(chuàng)新。現(xiàn)階段，我國已有291個(gè)農(nóng)地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)房抵押試點(diǎn)縣，試點(diǎn)推廣在東北地區(qū)意義尤其重大，對農(nóng)民增收的作用尤其顯著。此外，能否探索以生豬作為中型農(nóng)企的貸款抵押品？能否建立銀行與農(nóng)戶之間承擔(dān)信用擔(dān)保和抵押品流轉(zhuǎn)作用的中介平臺？這其中可探索的空間相當(dāng)大。

篇9

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個(gè)人金融業(yè)務(wù) 現(xiàn)狀 發(fā)展

個(gè)人金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在現(xiàn)代經(jīng)營觀念的影響下形成的，它可以在高技術(shù)手段的輔助下通過全方位、多類型金融產(chǎn)品及服務(wù)來滿足客戶個(gè)人綜合性金融需求，所以它作為一項(xiàng)新的金融服務(wù)產(chǎn)品體系而存在。目前，良好的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融環(huán)境，使我國的個(gè)人金融業(yè)務(wù)需求存在著越來越大潛在市場。

一、我國個(gè)人金融業(yè)務(wù)存在的問題

商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)近年來受到強(qiáng)烈沖擊，銀行為了尋找新的利潤增長而不斷努力，個(gè)人金融業(yè)務(wù)逐漸被看成新的經(jīng)營亮點(diǎn)，在這種情況下，個(gè)人業(yè)務(wù)展示了其自身的發(fā)展速度迅猛勢頭。

（1）戰(zhàn)略定位不夠明確。個(gè)人金融業(yè)務(wù)被定位為一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)，由于沒有成熟的體系和經(jīng)驗(yàn)積累，目前它還沒有很高的戰(zhàn)略地位，使得個(gè)人金融業(yè)務(wù)的利潤在貢獻(xiàn)率方面抵不過傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，可以說，銀行的主導(dǎo)產(chǎn)品仍然還是傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)。在戰(zhàn)略定位不夠明確的影響下，商業(yè)銀行在市場中盲目跟隨，不愿意花大力氣對自己的核心產(chǎn)品進(jìn)行培養(yǎng)，最終會由于技術(shù)含量低下而難以形成自己的核心競爭力。

（2）缺乏成本效益分析的個(gè)人中間業(yè)務(wù)。代收代付作為中間業(yè)務(wù)中比例最高的業(yè)務(wù)，由于其不收費(fèi)或收費(fèi)偏低，使大量的信息、設(shè)備和人力資源被耗費(fèi)?，F(xiàn)實(shí)中，就連銀行員工也無法對多達(dá)上百種的個(gè)人中間業(yè)務(wù)有全面的掌握，所以銀行各種業(yè)務(wù)品種急待整合，并建立起以“大零售”為核心的銷售方式。

（3）個(gè)人信用評級機(jī)制的缺乏。良好的信用關(guān)系是個(gè)人金融服務(wù)提供的一個(gè)前提條件，而當(dāng)前，由于我國身份證管理沒有完善好，也就是無法從根本上控制一個(gè)人的信用性經(jīng)濟(jì)活動，在這種個(gè)人金融業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)較高的情況下金融服務(wù)的發(fā)展在一定程度上被制約。

（4）客戶關(guān)系管理技術(shù)手段落后，營銷力度不夠。目前，“以客戶為中心”雖然是商業(yè)銀行的理念，但客戶關(guān)系管理系統(tǒng)的健全和完善的問題亟需解決。首先，從根本上說，那種以產(chǎn)品為中心的組織體系和設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程的傳統(tǒng)觀念依然存在；其次，陳舊的經(jīng)營管理模式依然存在。再加上科技含量較高、虛擬性強(qiáng)、品種繁多的個(gè)人金融業(yè)務(wù)，在銀行不重視宣傳和培訓(xùn)的情況下，使得金融業(yè)務(wù)功能介紹、業(yè)務(wù)咨詢、金融導(dǎo)購滯后的現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致很多客戶不會使用信用卡多達(dá)幾十項(xiàng)的功能，卡盡其用也就很難做到了。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)的對策

（1）對合理指導(dǎo)思想的確定。商業(yè)銀行想要使業(yè)務(wù)競爭潛力提高，并加快業(yè)務(wù)發(fā)展速度，合理的指導(dǎo)思想是前提。首先，要細(xì)化評估現(xiàn)有的產(chǎn)品，把核心產(chǎn)品確定好，在結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)圍繞著核心產(chǎn)品來進(jìn)行。利用市場原則，逐步淘汰那些創(chuàng)造價(jià)值少、虧損的、不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢的產(chǎn)品；對于發(fā)展前景好、價(jià)值貢獻(xiàn)大的產(chǎn)品，應(yīng)大力支持，擴(kuò)大市場占有率，最終形成核心產(chǎn)品。其次，是對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行整合。為了滿足不同客戶的需要，對現(xiàn)有金融品種進(jìn)行組合與包裝，爭取更多地提供個(gè)性化和多樣化的服務(wù)。最后，產(chǎn)品創(chuàng)新的速度加快。新產(chǎn)品要在與國民經(jīng)濟(jì)、社會財(cái)富分配相適應(yīng)的情況下才能推出，而且還要使用融資需求變化的新趨勢。所以產(chǎn)品創(chuàng)新要求銀行重視對個(gè)人理財(cái)和咨詢服務(wù)積極開拓，并在與證券公司、保險(xiǎn)公司之間合作時(shí)，不斷加深廣度和深度，這樣才能經(jīng)受住外資銀行混業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的挑戰(zhàn)。

（2）不斷完善發(fā)展內(nèi)部機(jī)制和外部環(huán)境。完善內(nèi)部機(jī)制要求必須重視注意人才培養(yǎng)，在培養(yǎng)力度上加大，在理論與實(shí)踐并重思想的指導(dǎo)下建立起一支個(gè)為人金融服務(wù)的隊(duì)伍。然后，在此基礎(chǔ)上，在營造起人才歸屬感的氛圍的同時(shí)把相應(yīng)的責(zé)、權(quán)、利的管理制度建立起來并落實(shí)到個(gè)人。在居民金融意識增強(qiáng)、社會觀念改變的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場規(guī)律來合理地改造我國金融市場。

（3）在銀行經(jīng)營之中運(yùn)用營銷觀念。營銷經(jīng)營不僅被國外大多數(shù)銀行接受，而且還被運(yùn)用于實(shí)踐中。但是，由于我國曾經(jīng)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)意識的濃厚影響，使得營銷經(jīng)營仍作為一個(gè)嶄新的概念存在于我國銀行業(yè)。于是，我國應(yīng)該以其他國家在營銷經(jīng)營方面的經(jīng)驗(yàn)為教材，用“市場營銷”的觀念來對商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營，也就是利用營銷來開展計(jì)劃、分析和管理工作，利用營銷手段作為新的攬儲手段。

（4）我國需要加強(qiáng)防范個(gè)人金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。從全社會來看，想要對個(gè)人金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，具體有四點(diǎn)：第一，以金融秩序規(guī)范化為目的加強(qiáng)立法，打擊金融犯；第二，以分散金融風(fēng)險(xiǎn)更合理為目的，對多形式的金融市場大力發(fā)展；第三，重視中央銀行的監(jiān)管，發(fā)揮其防范金融風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)作用；第四，以宏觀調(diào)控為手段使金融運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)環(huán)境得以改善。

由于在金融行業(yè)客觀存在著金融風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人金融業(yè)務(wù)要想健康地發(fā)展，其基礎(chǔ)和前題就是對客戶的利益加以保護(hù)，并做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作。受我國國情的影響，我國金融管理體系存在許多不完善之處，所以在加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作時(shí)只能借鑒西方一些發(fā)達(dá)國家的措施，來對付日益加劇的金融風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到化解金融風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的目的。首先，為了防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延下滑，可以在萌芽狀態(tài)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)；其次，需要通過穩(wěn)住客戶來使金融秩序穩(wěn)定。而想要穩(wěn)住客戶，就需要做相應(yīng)的宣傳和培訓(xùn)，讓客戶知道就算有個(gè)別銀行破產(chǎn)，也不必?fù)?dān)心自己的存款受到損失，避免擠兌的產(chǎn)生。因?yàn)樵诮鹑谖C(jī)時(shí)，想要讓存款保險(xiǎn)部門減小向存款人損失賠償?shù)母怕?，就需要控制擠兌風(fēng)波，所以只要提款人減少，就對渡過金融企業(yè)的難關(guān)越有利于。

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篇10

銀行股對股票指數(shù)的影響權(quán)重較大，銀行業(yè)上市公司（16家）的總市值約占到A股（2400多家）總市值的20%以上，五分天下有其一。銀行股股價(jià)的升跌對A股指數(shù)有著舉足輕重的作用。目前，大多數(shù)銀行股的市盈率已較長時(shí)間徘徊在6倍左右，大約相當(dāng)于滬市平均市盈率12倍的50%、深市平均市盈率24倍多的25%。其中，工商銀行的市盈率約5.8倍，在眾多的銀行股中處于相對較高的水平，說明市場對工商銀行的經(jīng)營前景相對看好。

目前，我國銀行業(yè)的收入來源主要來自存貸款息差。商業(yè)銀行的貸款客戶涵蓋了加工制造、商貿(mào)流通、公用事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、教育文化等幾乎所有經(jīng)濟(jì)部門，貸款客戶經(jīng)營的安全、盈利是商業(yè)銀行信貸安全性、盈利性的基礎(chǔ)和保障。上市公司股價(jià)的高低反映了投資者對其未來盈利前景的預(yù)期。商業(yè)銀行是綜合經(jīng)濟(jì)部門，商業(yè)銀行的盈利前景取決于整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景。當(dāng)前股票市場對銀行股的定價(jià)偏低，表明投資者對銀行未來的經(jīng)營前景看淡，對銀行未來的信貸資產(chǎn)質(zhì)量看“劣”，對整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢投下了不信任票。如何研判未來的經(jīng)濟(jì)走勢，對我們正確制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略甚為重要。

二、客觀研判經(jīng)濟(jì)趨勢，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略

經(jīng)濟(jì)決定金融。只有比較深刻地認(rèn)識經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律，對經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展趨勢有一個(gè)比較客觀的研判，商業(yè)銀行才能做到順勢而為，才能比較科學(xué)地確定面向未來的經(jīng)營戰(zhàn)略、信貸戰(zhàn)略。

未來的中國經(jīng)濟(jì)將會呈現(xiàn)什么樣的發(fā)展趨勢？是一如既往延續(xù)前三十多年的高速增長勢頭？還是可能步入下行通道，走進(jìn)中低增長的長期周期？這是一個(gè)龐大而復(fù)雜的課題，但如果我們能扼其要領(lǐng)、破其迷霧，仍有可能理出一條雖然粗糙但比較接近客觀的思路來。

（一）我國經(jīng)濟(jì)將步入中低增長的長期周期

1978年起，中央將工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)建設(shè)，同時(shí)全面啟動了市場化改革；2001年，我國加入了世界貿(mào)易組織（WTO），更好地融入了全球市場體系。至2011年33年時(shí)間，我國經(jīng)濟(jì)一直在快車道上行駛，GDP年均增幅達(dá)到9.9%。

支撐中國經(jīng)濟(jì)三十多年高速增長的核心因素有二：一是對內(nèi)實(shí)行的市場化改革。從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)的體制轉(zhuǎn)換，對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生長期影響的超級重大因素。在經(jīng)濟(jì)總量極小、經(jīng)濟(jì)基數(shù)極低的基礎(chǔ)上，實(shí)行市場化改革，喚醒了廣大人民壓抑已久的追求財(cái)富的熱情，生產(chǎn)力得到了極大的釋放，生產(chǎn)要素主要通過市場的方式來配置，原有沉淀的“死資產(chǎn)”一躍變成了能夠創(chuàng)造新價(jià)值的活資本，產(chǎn)能裂變式急劇提升，并很快就膨脹到過剩的程度。大體上看，市場化改革因素為前大半階段的經(jīng)濟(jì)高速增長提供了充足的動力。二是對外開放，融入了全球市場體系。以加入世界貿(mào)易組織（WTO）為標(biāo)志，中國經(jīng)濟(jì)順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化的大趨勢，參與了國際產(chǎn)業(yè)分工，以“低成本”贏得了競爭優(yōu)勢，并很快發(fā)展壯大成為“制造業(yè)王國”。全球龐大的市場需求也在很大程度上吸納和消化了我國巨大的產(chǎn)能。大體上看，融入全球市場體系因素為經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長提供了充足的能量。

但中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過三十多年的高速發(fā)展，到了今天，其主要推動力量均已呈現(xiàn)出難以為繼的明顯跡象：

1.市場化改革提供的動能已經(jīng)衰弱

市場化改革在上個(gè)世紀(jì)九十年代以“國退民進(jìn)”的所有制改革為標(biāo)志達(dá)到，之后難見市場化改革的新舉措。2003年國資委成立后倡導(dǎo)“抓大放小”，在有形之手的強(qiáng)力呵護(hù)下，在能源、通信、交通、電力等有關(guān)國計(jì)民生領(lǐng)域形成央企并確立了壟斷地位；近幾年又通過對煤炭行業(yè)的整合、參與房地產(chǎn)市場投機(jī)炒作等方式，在一些競爭性領(lǐng)域更出現(xiàn)了“國進(jìn)民退”的體制回歸現(xiàn)象，市場經(jīng)濟(jì)的空間反而呈現(xiàn)被壓縮的趨勢。日漸衰弱的市場體系已經(jīng)無力為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長提供新的支持。

2.“低成本”優(yōu)勢逐漸喪失

（1）土地低成本優(yōu)勢不再。長期以來，通過“征地”“強(qiáng)拆”等手段對農(nóng)民土地的低價(jià)剝奪，實(shí)際上將經(jīng)濟(jì)成本轉(zhuǎn)嫁成了社會成本，積累了越來越多的社會矛盾，亟需矯正、化解，土地成本面臨急升的局勢。

（2）勞動力低成本優(yōu)勢減弱。勞動者報(bào)酬長期被壓低，造成了嚴(yán)重的社會分配不公，社會階層的分化已給社會穩(wěn)定帶來了巨大的壓力，而且廉價(jià)的勞動力已開始“用腳投票”，分配體制改革迫在眉睫，低勞動力成本的優(yōu)勢正逐漸失去。

（3）資金低成本優(yōu)勢難以持續(xù)。歷年累計(jì)的超發(fā)貨幣，造成了較嚴(yán)重的通貨膨脹，實(shí)際上銀行利率，存款人的正當(dāng)、既得利益不斷被通貨膨脹所吞噬。作為最大借款人的政府、企業(yè)成為這場財(cái)富重新分配游戲的最大受益者，因此而造成貧富懸殊，不斷累積的社會矛盾已經(jīng)不堪負(fù)荷，穩(wěn)定幣值必將擺上決策層的重要議事日程，流動性將呈現(xiàn)階段性短缺，低資金成本的優(yōu)勢將難以為繼。

（4）GDP環(huán)境低成本已不可持續(xù)。罔顧自然生態(tài)和環(huán)境保護(hù)，污染和無節(jié)制的過度開發(fā)造成了生態(tài)不斷惡化，已經(jīng)嚴(yán)重威脅到人們的生存環(huán)境，環(huán)保方面將面臨還債式的加大、集中投入，環(huán)境成本必將面臨大幅度上升的趨勢。

30多年來，我國各種生產(chǎn)要素具有較明顯的“低成本”優(yōu)勢，時(shí)至今日已逐漸喪失，必然導(dǎo)致我國制造業(yè)的競爭優(yōu)勢難以繼續(xù)保持。

3.人口紅利已然消失

勞動年齡人口進(jìn)入負(fù)增長的歷史拐點(diǎn)，人口老齡化進(jìn)一步加劇。近十年來，勞動年齡人口增長趨勢逐年放緩，至2012年首次出現(xiàn)下降，并且將持續(xù)下去。經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展所依靠的、持續(xù)多年的勞動力規(guī)模優(yōu)勢已逐漸喪失，依靠勞動力要素的增量供給來維持經(jīng)濟(jì)總規(guī)模擴(kuò)張的日子已經(jīng)過去，反而成為拉低未來經(jīng)濟(jì)增長的制約因素。

4.投資拉動型經(jīng)濟(jì)增長方式已經(jīng)后繼乏力

GDP增長的“頭號馬車”——投資，也將失去以往的威風(fēng)和影響力。多年來，每當(dāng)經(jīng)濟(jì)放緩，我們就奉行“凱恩斯主義”，注入流動性，依賴“鐵公基”，尤其是2009年投資對GDP的貢獻(xiàn)率竟高達(dá)92.3%，達(dá)到了令人驚訝的程度。經(jīng)過多年累積，地方融資平臺借款總量之大、負(fù)債率之高，已達(dá)到難以還本付息的邊緣，已開始危及金融的穩(wěn)定。中央政府已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了這個(gè)隱患，銀監(jiān)會牽頭主導(dǎo)、各商業(yè)銀行已經(jīng)采取剛性退出措施，再依賴投資來主導(dǎo)推動經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，已經(jīng)很難取得銀行增量信貸資金的支持。投資推動型的經(jīng)濟(jì)增長模式已經(jīng)筋疲力盡、難以持續(xù)。

5.全球市場體系提供的動能正在衰退

加入世界貿(mào)易組織（WTO）后，全球龐大的市場洞然開放，為我國極具競爭力的產(chǎn)品提供了極大規(guī)模的市場需求，為我國經(jīng)濟(jì)近十多年的持續(xù)高速增長提供了重要的保障。美歐各國政府在財(cái)富創(chuàng)造明顯不足的情況下，長期依賴財(cái)政赤字，保障民生開支，使國民的社會福利保障和生活素質(zhì)維持在一個(gè)很高的水平。有良好的社會保障作依托，其國民在消費(fèi)方面也有恃無恐，寅吃卯糧、透支未來成為較普遍的現(xiàn)象。以2008年金融危機(jī)為標(biāo)志，宣告美歐依靠負(fù)債來刺激消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)增長模式難以為繼，去杠桿化將必然會納入美歐國家各類經(jīng)濟(jì)主體的長期財(cái)務(wù)安排。在這樣的大背景、大趨勢下，美歐國家的消費(fèi)總量也將難免會經(jīng)歷長期停滯甚至收縮的過程，外貿(mào)依存度較高的我國經(jīng)濟(jì)無疑也將失去支持高速增長的一大動力。

綜上所述，我們十分擔(dān)憂的情況很可能出現(xiàn)：支持我國經(jīng)濟(jì)長期高速增長的各種重大因素幾乎同時(shí)處于衰退、衰弱甚至逆轉(zhuǎn)的階段，我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)面臨大拐點(diǎn)，步入下行通道、進(jìn)入中低速增長的長期周期將成為大概率事件。

（二）適時(shí)調(diào)整商業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略

戰(zhàn)略關(guān)系到全局利益、長遠(yuǎn)利益。只有能夠順應(yīng)大趨勢的戰(zhàn)略，才是一家大銀行能夠長期持續(xù)發(fā)展的最有力的保障。大趨勢是各種經(jīng)濟(jì)力量、政治力量、社會力量長時(shí)間共同推動的綜合結(jié)果。大趨勢一旦形成，就會以其強(qiáng)大的慣性，沿原來的方向推進(jìn)。只有推進(jìn)的時(shí)間足夠長，上行或下行的幅度足夠大，原有的推動力量逐漸式微、能量衰竭后，轉(zhuǎn)折點(diǎn)才會出現(xiàn)，新的趨勢才會形成。從更長的時(shí)間框架來看，呈現(xiàn)周期性的波動是市場經(jīng)濟(jì)的必然規(guī)律，上行與下行、繁榮與衰退是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的常態(tài)。但由于人們長期習(xí)慣了一個(gè)單向上行的高速增長周期，從而容易對轉(zhuǎn)折點(diǎn)的出現(xiàn)、對新趨勢的到來視而不見。因認(rèn)識固化而形成思維盲點(diǎn)，是常見的人類認(rèn)知現(xiàn)象。

認(rèn)識轉(zhuǎn)折點(diǎn)，增強(qiáng)預(yù)見性，客觀預(yù)判大趨勢，尊重順應(yīng)大趨勢，并合理調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，未雨綢繆，才能長期保持持續(xù)發(fā)展和不斷壯大。

商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略的主要思路如下：

1.降低盈利預(yù)期

近幾年，各家上市商業(yè)銀行公布的業(yè)績顯示，每年的盈利增幅都在20%-30%以上，這是與良好的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境密切相關(guān)的。如果宏觀經(jīng)濟(jì)從高速增長進(jìn)入中低速增長周期，商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境將會發(fā)生很大的變化，盈利大幅增長的情形恐怕也將難以再現(xiàn)。目前多數(shù)上市銀行的市盈率在4-5倍之間，參照彼得·林奇對上市公司的估值方法，即市場投資者預(yù)期未來若干年銀行的年均盈利增長率約在4%-5%之間，這與我們預(yù)期的整體經(jīng)濟(jì)增長速度大致相當(dāng)。

基于降低盈利的預(yù)期，商業(yè)銀行對退出“貸大、貸長、貸集中”的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整思路有必要做及時(shí)的修改完善。信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，要轉(zhuǎn)入突出強(qiáng)調(diào)安全性，并要降低對盈利性的標(biāo)準(zhǔn)要求。即對目前盈利水平不高，但安全性有良好保障的長期貸款，不宜再要求剛性退出，而應(yīng)繼續(xù)維持原有存量甚至適度進(jìn)入，并對其過高的經(jīng)濟(jì)資本占用適當(dāng)降低，以對沖信貸市場有效需求不足留下的資產(chǎn)缺口。

2.改進(jìn)信貸投向戰(zhàn)略

總的來說，經(jīng)濟(jì)增速放緩，銀行信貸的有效需求將面臨收縮，想保持原來的貸款投放增幅將會變得困難。因此，應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新趨勢，及時(shí)調(diào)整商業(yè)銀行的信貸投向戰(zhàn)略。

（1）投向新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)

經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中低速增長周期，經(jīng)濟(jì)增長方式必然面臨轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必然面臨重大調(diào)整。新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對經(jīng)濟(jì)社會全局和長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶頭作用，成長潛力大、經(jīng)濟(jì)效益好、發(fā)展前景廣闊，是未來新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。商業(yè)銀行要把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中出現(xiàn)的新機(jī)遇，加大對新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的投入，搶占新的盈利增長點(diǎn)。

（2）投向資源型行業(yè)

現(xiàn)有的紙幣發(fā)行制度缺乏剛性約束，往往通過多發(fā)貨幣、加大投資，刺激經(jīng)濟(jì)增長，即以通過經(jīng)濟(jì)手段來解決各種社會問題、政治問題。這種方法簡便、見效快捷，幾乎成為各國政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的首要選擇。但“凱恩斯主義”利在當(dāng)前、弊在長遠(yuǎn)，過剩的流動性最終必然以通貨膨脹的形式表現(xiàn)出來。貨幣貶值，即意味著以貨幣標(biāo)價(jià)的資源價(jià)格將會呈現(xiàn)震蕩式的長期上漲趨勢。煤炭、石油、銅鐵等各種有色金屬、稀有金屬礦藏資源，其物理性能穩(wěn)定，抗通脹能力強(qiáng)，可抵押、易監(jiān)管、易變現(xiàn)，能夠充分滿足銀行貸款安全性、盈利性的要求。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)作為信貸投向的戰(zhàn)略性選擇，以最大的力度積極進(jìn)入資源型行業(yè)，將之開辟成為主要的新增信貸市場。

（3）投向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)

每一個(gè)行業(yè)都有生命周期。從行業(yè)的生命周期來看，可以有朝陽行業(yè)、夕陽行業(yè)之分，但只要排除由于技術(shù)革命而完全替代的因素，哪一家傳統(tǒng)行業(yè)都將會長久存在。龍頭企業(yè)經(jīng)過長期激烈的市場競爭的洗禮，已經(jīng)形成并確立了在本行業(yè)難以動搖的市場地位，生命力將與其行業(yè)同在。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)作為信貸投放的優(yōu)選重點(diǎn)，而不能因其屬于夕陽產(chǎn)業(yè)而主動放棄，甚至退避三舍。

（4）投向個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容，就是要改變投資與消費(fèi)比例關(guān)系嚴(yán)重失衡的格局，降低對投資的過度依賴，逐步提高消費(fèi)對拉動經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)比例。長期以來的收入分配中，財(cái)政收入占比偏高，居民收入占比偏低；而在財(cái)政支出中，對教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等社會保障的支出占比過低，欠賬太多。正在醞釀的收入分配體制改革，投資與消費(fèi)比例關(guān)系將會得到矯正，民生保障方面將會出現(xiàn)還債式的加大投入，這都將直接或間接增加居民收入，居民的收入水平、消費(fèi)水平都將得到進(jìn)一步提高。對商業(yè)銀行來說，就應(yīng)當(dāng)看到這個(gè)趨勢，把個(gè)人消費(fèi)作為信貸投向的重點(diǎn)領(lǐng)域。在重點(diǎn)客戶選擇中，應(yīng)把收入來源穩(wěn)定的中高端客戶放到突出位置；在融資工具的選擇上，可以將信用卡透支作為營銷重點(diǎn)。

3.改善信貸退出戰(zhàn)略

經(jīng)濟(jì)下行、進(jìn)入中低增長周期，企業(yè)的經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況將會受到新的考驗(yàn)，原先在經(jīng)濟(jì)上升周期被掩蓋和被忽略的問題、矛盾，將會集中暴露、凸顯，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量也將面臨新的挑戰(zhàn)。根據(jù)各行業(yè)的特點(diǎn)和在經(jīng)濟(jì)下行中可能面臨的變局，及時(shí)制定信貸退出戰(zhàn)略，未雨綢繆，防風(fēng)險(xiǎn)于未然，具有十分重要的意義。

（1）果斷退出地方政府融資平臺貸款

長期以來，GDP的增速幾乎就代表了地方政府的政績。通過融資平臺借款，放大財(cái)務(wù)杠桿，對于推高GDP、創(chuàng)造優(yōu)良政績，可起到“短、平、快”之效。地方政府融資平臺的借款用途有相當(dāng)比例用在不能產(chǎn)生現(xiàn)金流的市政基礎(chǔ)設(shè)施方面，還本付息的資金主要來源于基于高增長的地方財(cái)政的統(tǒng)一預(yù)算安排。一旦經(jīng)濟(jì)增速放慢，地方財(cái)政收入也必然銳降，則融資平臺借款的還本付息就很可能得到保障了。因此，對地方融資平臺貸款早一步退出、多一份退出，信貸資產(chǎn)質(zhì)量就會多一份安全保障。

（2）抓緊退出房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款

當(dāng)房地產(chǎn)的主要功能體現(xiàn)為居住時(shí)，屬于消費(fèi)品；當(dāng)房地產(chǎn)的主要功能體現(xiàn)為保值增值時(shí)，就屬于投機(jī)品。由于通貨膨脹和居民的投資渠道比較少，近些年房地產(chǎn)已主要成為閑散資金的炒作對象，不論是按房價(jià)收入比還是按租售比來估價(jià)，目前國內(nèi)多數(shù)城市的房地產(chǎn)價(jià)格都有較大的泡沫成分。隨著經(jīng)濟(jì)下行周期的拉長，要討論的就只能是房地產(chǎn)泡沫何時(shí)破裂、以什么樣的方式破裂的問題。從整體上看，房地產(chǎn)價(jià)格下降概率極高。對占比已經(jīng)不低的房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從總量上嚴(yán)格控制，只降不增；特別是對漲幅過大、泡沫成分較高的城市和地方，炒作成分較高、價(jià)格水分較多的住房類，尤其應(yīng)當(dāng)加大貸款的退出力度。

（3）及時(shí)退出產(chǎn)能過剩的行業(yè)

依賴外貿(mào)出口的加工制造業(yè)，在美歐國際市場需求不振的大背景下，可能面臨新一輪的關(guān)停并轉(zhuǎn)；產(chǎn)能過剩的行業(yè)，在整體經(jīng)濟(jì)下行的長周期里，缺乏競爭力的企業(yè)將面臨新的生存危機(jī)。商業(yè)銀行有必要對產(chǎn)能過剩行業(yè)的存量貸款進(jìn)行一次徹底的梳理，認(rèn)真分析潛在風(fēng)險(xiǎn)因子，對存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的要及早退出，化解風(fēng)險(xiǎn)于未然。

目前商業(yè)銀行的主要收入來源還是存貸款息差和資金收益，純服務(wù)性收入占比仍然較低。隨著投融資體制的進(jìn)一步改革，直接融資的比重將會逐步提高，“金融脫媒”現(xiàn)象將會越發(fā)突出，經(jīng)濟(jì)下行必然導(dǎo)致銀行信貸有效需求不足，新的經(jīng)營環(huán)境將會變得更加困難，這些因素都將會嚴(yán)重制約商業(yè)銀行的盈利增長。