導(dǎo)語：如何才能寫好一篇經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

中國資本形成占GDP的比例近年來一直高達(dá)48%左右，如此高的投資依賴居民儲蓄與企業(yè)利潤提供融資。事實上，后兩者之和甚至大于50%，多余部分以貿(mào)易順差形式轉(zhuǎn)移為對外國的融資。從形式上劃分，投資資金來源可能來自直接融資與間接融資，前者不會額外增加貨幣量而后者則直接參與貨幣信貸量的創(chuàng)生。如果間接融資比例較大，則貨幣增速較快。銀行體系在這個過程中完成儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，不論銀行運(yùn)作如何復(fù)雜，其功能僅限于此。換言之，不是貨幣推升投資，而是投資推升貨幣；是投資過多導(dǎo)致貨幣過多而不是相反。在投資與貨幣的關(guān)系中，前者主動，后者響應(yīng)。

因此，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題的核心是投資過多，導(dǎo)致過剩產(chǎn)能堆積。投資是否過多，不應(yīng)該以中國人均資本存量與美國資本存量的對比來衡量，而必須看資本是否能夠獲取合理的資本回報率。以非金融類上市公司為例，資本回報率（ROA）從2007年的8.9%跌至2013年一季度的3.5%，下滑了60%。如此低的ROA表明，許多企業(yè)依靠融資而不是利潤維持生存，淪為所謂的僵尸企業(yè)。

僵尸企業(yè)、房地產(chǎn)公司、地方政府導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)對信貸具有極大的需求，卻無法對中國生產(chǎn)可能性邊界的擴(kuò)張做出貢獻(xiàn)。而能夠?qū)χ袊?jīng)濟(jì)增長做出實際貢獻(xiàn)的民間經(jīng)濟(jì)卻難以得到充分的融資服務(wù)，各類“影子銀行”與地下金融只是部分地彌補(bǔ)了這一需求缺口，卻要求前者付出極高的融資成本，約束了經(jīng)濟(jì)的增長。傳統(tǒng)信貸受到監(jiān)管部門“掌骨式監(jiān)管”的控制，但這并不能阻止各類機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)造出以“監(jiān)管套利”為核心的金融創(chuàng)新，如銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、信托理財產(chǎn)品。兩類經(jīng)濟(jì)體分別遭遇融資過剩與融資服務(wù)不足，兩股力量作用之下，弱經(jīng)濟(jì)、旺信貸事成必然。

從“內(nèi)生貨幣理論”的角度來看，并不存在所謂的“貨幣空轉(zhuǎn)”，不同類型的融資票據(jù)本來就是經(jīng)由這些環(huán)節(jié)的輸送才能最終變?yōu)槿谫Y，提供給實體經(jīng)濟(jì)。貨幣信貸量反映的是這一輸送環(huán)節(jié)的加總數(shù)，它們最終都服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)的融資需求。

要救治金融危局，最終必須對實體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整；只動金融不動實體，難以達(dá)到目的。金融市場對這一困局做出了準(zhǔn)確的反應(yīng)。如果政府難以忍受經(jīng)濟(jì)速度下滑，決定采取刺激性政策與寬松貨幣政策，經(jīng)濟(jì)增速可能出現(xiàn)脈沖式回穩(wěn)，但債務(wù)杠桿率與過剩產(chǎn)能率也會快速上揚(yáng)，令問題更加惡化。

如果政府決心“保持定力、不刺激”，而央行決定執(zhí)行中性偏緊的貨幣政策，希望達(dá)到約束無效投資、降低杠桿率的效果。自然地，市場化利率將會飆升。不幸的是，融資者對利率的敏感度是不一樣的。過剩產(chǎn)能行業(yè)中的僵尸企業(yè)、債務(wù)杠桿率過高的房地產(chǎn)企業(yè)與債臺高壘的地方政府，屬于對利率不敏感的融資者，相反，更加具有經(jīng)濟(jì)理性的民營企業(yè)與中小型企業(yè)對利率是敏感的。這樣，利率的上升并未起到將金融資源導(dǎo)向有效投資的目的，反而進(jìn)一步惡化了資源配置，而經(jīng)濟(jì)增速也會快速下滑。隨著利率的上升，債務(wù)的可持續(xù)性指標(biāo)進(jìn)一步惡化，出現(xiàn)局部支付鏈條崩潰的風(fēng)險隨之增大。

問題的核心仍舊在于，中國目前堆積了過多的、無法覆蓋債務(wù)成本的資產(chǎn)。如果現(xiàn)在允許剛性兌付破局、無效資產(chǎn)退出、僵尸企業(yè)破產(chǎn)，必然導(dǎo)致債務(wù)人惜貸、抽貸，導(dǎo)致投資者將資金從風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到安全資產(chǎn)，依靠續(xù)貸與展期的無效資產(chǎn)將立即暴露在破產(chǎn)風(fēng)險中。而如果無條件地維護(hù)剛性兌付，則資金將源源不斷地流向完全依靠融資維持生存，因而支付更高利率的無效資產(chǎn)，進(jìn)一步加大未來壞賬規(guī)模。

現(xiàn)在來看，銀行、地方政府與融資方共同選擇第一條道路，以天量續(xù)貸維持僵尸企業(yè)的繼續(xù)生存。但地心引力是無法否定的客觀存在，危機(jī)爆發(fā)的途徑之一是支付危機(jī)（另一途徑是資產(chǎn)價格危機(jī)）。

支付危機(jī)意味著企業(yè)資產(chǎn)不足以產(chǎn)生覆蓋債務(wù)成本的現(xiàn)金流，最終不得不退出，但由于在退出之前，各利益相關(guān)方用盡所有方法推延這一死亡，在真的退出的時候，所影響的絕非這一家僵尸企業(yè)，而是產(chǎn)生連鎖反映。

山西省柳林縣最大的煤炭企業(yè)聯(lián)盛集團(tuán)曾經(jīng)風(fēng)光無限，其創(chuàng)始人、集團(tuán)董事局主席邢利斌被稱為山西首富，集團(tuán)參股控股礦井38個，總產(chǎn)能近4000萬噸。各種緣由之下，聯(lián)盛集團(tuán)大舉負(fù)債超過300億元，而煤炭市場的持久低迷在2013年末迫使其不得不申請重組，邢利斌本人也被警方控制。

聯(lián)盛集團(tuán)的重組得到當(dāng)?shù)卣χС?，主要債?quán)人國開行亦態(tài)度積極，但各方利益訴求不一，重組過程十分艱辛。為聯(lián)盛提供過貸款的機(jī)構(gòu)包括國開行、晉商銀行、交通銀行、招商銀行太原并州路支行、華夏銀行太原五一路支行、深發(fā)展天津濱海支行、柳林信用社等，以及北京信托近50億元、山西信托10億元、中投信托10億元、吉林信托10億元。其金融負(fù)債近300億元，所欠信貸資金規(guī)模超過200億元，還存在著欠繳稅款、職工養(yǎng)老保險金、工程款、材料設(shè)備等欠款。

向聯(lián)盛集團(tuán)提供擔(dān)保的擔(dān)保企業(yè)除向聯(lián)盛集團(tuán)擔(dān)保近160億元外，各自還有大量的銀行借款，同時還有眾多省內(nèi)其他企業(yè)為“擔(dān)保企業(yè)”提供擔(dān)保，粗略統(tǒng)計涉及資金高達(dá)1500多億元，如果擔(dān)保企業(yè)破產(chǎn)，可能會帶來呂梁地區(qū)的連鎖破產(chǎn)，進(jìn)而波及山西省內(nèi)其他地區(qū)。事實上，在聯(lián)盛宣布重組之后，各相關(guān)公司均被金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人取消或者大幅縮減了授信額度。

民間債權(quán)人指望銀行做出犧牲，能夠展期續(xù)期續(xù)貸，并減免利息，讓聯(lián)盛實現(xiàn)翻身，而商業(yè)銀行對聯(lián)盛的基礎(chǔ)資產(chǎn)煤炭沒有信心，不愿意長期提供融資支持。銀行希望盡量向民間債務(wù)人抽貸，而民間債務(wù)人之間又以聯(lián)保的方式連接在一起，被銀行抽貸后，呈現(xiàn)整體脆弱性。如此，聯(lián)保、貸款展期等措施的確可以起到將危機(jī)延后的作用，但一旦焦點(diǎn)企業(yè)的最終破產(chǎn)不可避免，就會釀成全局性債務(wù)危機(jī)。各家銀行的第一反應(yīng)是“搶跑”，爭取比別家銀行更快地抽貸，而銀行的緊縮行為必然導(dǎo)致本就繃至極限的債務(wù)鏈條崩潰。

這樣的例子不只是出現(xiàn)在山西，溫州、鄂爾多斯、神木等地，都出現(xiàn)了債務(wù)鏈條斷裂、資產(chǎn)價格下滑、銀行縮貸、老板跑路、經(jīng)濟(jì)下滑等現(xiàn)象。

一個不具備還款能力的項目可以延期退出，卻不能無限制生存。當(dāng)虧損不斷侵蝕本金以至于資不抵債，不同的利益者必然做出不同反應(yīng)，以續(xù)貸來延續(xù)企業(yè)存在就只能偶然而不是必然。換言之，將獲得足夠覆蓋債務(wù)本息的資本回報定義為生存約束，則不能滿足生存約束的企業(yè)很可能無法依賴債務(wù)延期而永久生存，大概率事件是，在某一個時點(diǎn)之后，維持其生存的條件將不再存在，企業(yè)必然退出。

我們的理論分析指出，實體經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)作之間互為因果的關(guān)系導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)周期波動。在正常的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中，杠桿率隨著風(fēng)險評估而變化，而風(fēng)險評估則反映出實體經(jīng)濟(jì)資源配置的有效性。在正常的經(jīng)濟(jì)周期波動中，無效產(chǎn)能不斷退出、僵尸企業(yè)不斷破產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)將資源逐漸轉(zhuǎn)移到有效資產(chǎn)上。

而在中國目前體制中，這一機(jī)制受到破壞。大量的僵尸企業(yè)早已不滿足生存約束，卻在政府信用兜底之下依賴融資支持茍延殘喘，并強(qiáng)化諸如聯(lián)保之類的債務(wù)互聯(lián)性。這惡化了過剩產(chǎn)能情況，壓迫別的公司也難以獲得利潤。這樣，融資規(guī)模越大，過剩產(chǎn)能越嚴(yán)重，投資回報率越低，反過來導(dǎo)致融資需求越龐大，這構(gòu)成了惡性循環(huán)。這一機(jī)制，在持續(xù)升高的債務(wù)比例與持續(xù)降低的資本回報率中得到了鮮明的印證。

上述正反饋循環(huán)必然無法永久持續(xù)，在崩裂的那一刻，一大批僵尸企業(yè)的突然死亡將會對關(guān)聯(lián)公司造成致命沖擊。需求直墜之下，所有行業(yè)都受到影響；銀行將會遭遇天量呆滯賬而被迫收緊信貸，依靠信貸提供流動性融資的正常公司也會被沖擊，大量的在建項目可能爛尾，投資增速甚至可能跌至負(fù)數(shù)。這些因果鏈條，其實只不過是歷史上尋常金融危機(jī)早已演練多次的老戲路。

篇2

【關(guān)鍵詞】馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論；內(nèi)容；現(xiàn)實思考

一、馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論

馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的形成是在一個相當(dāng)長的歷史時期內(nèi)積淀而成的。馬克思通過對資本主義經(jīng)濟(jì)制度的深刻剖析，最終在《資本論》中完成了對于經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生根源的闡述。另外，馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的創(chuàng)立可以追溯到19世紀(jì)60年代的《1861—1863年經(jīng)濟(jì)學(xué)手稿》，在這部著作中，馬克思對經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論做出全面解答，并在此創(chuàng)立了科學(xué)的系統(tǒng)的資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論。同時，馬克思還認(rèn)為，造成資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的實質(zhì)不是簡單的生產(chǎn)過剩，其危機(jī)實質(zhì)在于生產(chǎn)的相對過剩。生產(chǎn)相對過剩，是一種相對于勞動人民有支付能力的需求的過剩。社會生產(chǎn)出的產(chǎn)品并沒有被廣大勞動人民消化吸收，而是顯得過剩，這種情況下，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品賣不出去，實質(zhì)上留有大量剩余，繼而為經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下伏筆。

二、馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的內(nèi)容

第一，經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的根源。馬克思認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)根源于資本主義經(jīng)濟(jì)制度，具體說根源于資本主義的基本矛盾，即生產(chǎn)的社會化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾。這樣一來，資本主義基本矛盾愈發(fā)尖銳，造成的直接后果就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。馬克思認(rèn)為，第二，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的現(xiàn)實性。在當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，危機(jī)的這兩種可能性形式，取得了新的現(xiàn)實性形式，貨幣危機(jī)也轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)，并凸顯為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的新特征?；仡欛R克思的經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論之路，可以看到，他認(rèn)為：在封建社會不會發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但在簡單商品經(jīng)濟(jì)條件下，已經(jīng)存在危機(jī)的兩種形式的可能性。第一，商品形態(tài)變化本身出現(xiàn)了買和賣的分離，這種分離使原來相統(tǒng)一的 W-G 和G-W之間的統(tǒng)一?！耙ㄟ^強(qiáng)制的方法實現(xiàn)……要通過強(qiáng)加在它們的彼此獨(dú)立性上的暴力來完成。危機(jī)無非是生產(chǎn)過程中已經(jīng)彼此獨(dú)立的階段強(qiáng)制地實現(xiàn)統(tǒng)一”。種種事例表明，馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論認(rèn)為的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，只有在資本主義的條件下才能形成，在其它形式的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，很難形成波及范圍較大的危機(jī)。因此，馬克思認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)屬于資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是在資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的獨(dú)特現(xiàn)象，想要徹底消除經(jīng)濟(jì)危機(jī)，只能是消滅資本主義；第三，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的表現(xiàn)形式。“在危機(jī)期間，發(fā)生一種在過去一切時代看來都好像是荒唐現(xiàn)象的社會瘟疫，即生產(chǎn)過剩的瘟疫?！边@是馬克思對于資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的表現(xiàn)形式的描述。過去的經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生時，其表現(xiàn)形式與現(xiàn)在有所不同，或輕或重，這與當(dāng)時的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r具有直接的聯(lián)系?，F(xiàn)在，全球發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，表現(xiàn)出來為大眾所看到的現(xiàn)象依然是商品的大量滯銷，閑置的生產(chǎn)資料，企業(yè)、銀行、商場的倒閉和破產(chǎn)以及激增的失業(yè)人員。伴隨著這些現(xiàn)象隨之而來的是物價的飛漲、信用關(guān)系遭到嚴(yán)重破壞，整個世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)秩序極度混亂，股票市場、證券交易等方面受到巨大威脅。這些現(xiàn)象背后顯現(xiàn)出來的本質(zhì)依舊是相對于社會實際消費(fèi)能力的生產(chǎn)過剩，即生產(chǎn)的相對過剩。

三、馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的現(xiàn)實思考

2008年，一定是會被載入資本主義經(jīng)濟(jì)歷史中的一年。這一年，美國首先爆發(fā)次貸危機(jī)（即次級房貸危機(jī)）。隨后在資本主義國家大面積地爆發(fā)，并且經(jīng)過資本主義國家的內(nèi)部傳播逐漸波及世界其它各國，由此導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)的疲軟。這場經(jīng)濟(jì)危機(jī)是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的。截至到目前，這次危機(jī)仍然是國際上討論的熱點(diǎn)問題之一。從馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論入手，我們可以看到，這場經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實質(zhì)仍然是生產(chǎn)的相對過剩。首先，在美國社會中，存在收入水平相差較大的問題，而社會中的中低收入者占總?cè)丝诘慕^大部分，這部分人需要安家的房屋，同時需要購入生活必需品，但是，由于收入的限制，導(dǎo)致其購買力匱乏。其次，社會范圍內(nèi)，大部分過剩的房產(chǎn)資源需要售賣，信貸中介在此時發(fā)揮作用，將購買者與購買物聯(lián)系起來。此時，金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)了無擔(dān)保的中介。但是由于社會購買能力無法滿足房產(chǎn)的過剩消費(fèi)，加上貨幣鏈條的中斷，最終導(dǎo)致美國信用危機(jī)的爆發(fā)，不但沖擊了國際金融領(lǐng)域，還沖擊了國際實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。也是從這場危機(jī)開始，越來越多的人開始重讀馬克思的《資本論》，他們在這部書中找到了自己想到的答案，并為降低危機(jī)的可能性后果努力著。作為社會主義制度的代表國家，我國在2008年或多或少的受到了這次危機(jī)的影響。如何利用馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論來更好的解決危機(jī)后的問題，成為我國社會各界關(guān)注的焦點(diǎn)問題。第一，縮孝收入分配差距，實現(xiàn)公平正義，提高社會實體購買力。這是解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)的關(guān)鍵點(diǎn)之一，因為只有讓社會各階層之間的差距縮小，才能從根本上解決一些由此引起的問題；第二，加強(qiáng)防范金融風(fēng)險的能力。防范金融風(fēng)險，不能單純依靠政府來解決，整個金融業(yè)應(yīng)該從自身做起，提高抵御風(fēng)險的能力；第三，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低出口依賴。我國是一個出口依賴略顯嚴(yán)重的國家，這在經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生時，對我國的沖擊巨大，所以，只有切實調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)競爭力，才能在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時平穩(wěn)度過，免受巨大損失。

參考文獻(xiàn)

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篇3

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)學(xué)；社會主義市場經(jīng)濟(jì)；經(jīng)濟(jì)危機(jī)；金融危機(jī)

中圖分類號：F830.99　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1672-3198(2009)14-0007-02

1　《資本論》關(guān)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的成因分析

19世紀(jì)五、六十年代，馬克思寫作《資本論》時，資本主義世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的表現(xiàn)尚很不明顯，直到1929年席卷整個資本主義社會的經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，建立在西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)上的自由放任的市場經(jīng)濟(jì)最終暴露出致命的缺陷。經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)是發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物，它的發(fā)生有其可能性與現(xiàn)實性。

在簡單商品經(jīng)濟(jì)中，交換僅局限于物物偶然交換，不存在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣成為商品交換的媒介，交換公式由原來的W--W分裂為賣(w―G)和買(G--W)兩個階段。二者的對立商品本身內(nèi)在矛盾不斷運(yùn)動、發(fā)展甚至激化，最終必然導(dǎo)致商品流通過程中社會供求出現(xiàn)空間與時間上的雙重斷層，預(yù)示著商品流通中可能出現(xiàn)供求失衡，為經(jīng)濟(jì)過剩危機(jī)的爆發(fā)提供了可能性。

生產(chǎn)社會化與生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾使經(jīng)濟(jì)危機(jī)由可能性向現(xiàn)實性轉(zhuǎn)化；生產(chǎn)資料的資本主義私有制和資本主義市場經(jīng)濟(jì)競爭的盲目性決定了微觀經(jīng)濟(jì)主體行為選擇的自主性與分散化，導(dǎo)致國家宏觀調(diào)控與市場微觀運(yùn)行的沖突與矛盾；生產(chǎn)的無限擴(kuò)大與以廣大雇傭工人為主體的社會有效需求的相對萎縮，一旦生產(chǎn)普遍超過了工人的有效需求，經(jīng)濟(jì)危機(jī)就有了爆發(fā)的可能。因此-經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然產(chǎn)物。

而我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)仍然存在上述三個矛盾，也存在投資過度和信用制度不健全等問題，因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)在我國仍然有可能性與現(xiàn)實性。2008年我國經(jīng)濟(jì)對外依存度已超過60％，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，更要慎重把握調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，盡可能減少經(jīng)濟(jì)危機(jī)對我國實體經(jīng)濟(jì)的損傷程度。

2　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響

經(jīng)濟(jì)全球化使各國之間的聯(lián)系更加緊密，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的對話與合作更加頻繁，各個經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易合作逐漸增強(qiáng)，貿(mào)易摩擦也逐漸升級。金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)跨越美國本土和西方資本主義世界，以極快的速度對全球各個經(jīng)濟(jì)體都產(chǎn)生著日趨嚴(yán)重的影響和破壞。

2006年春季美國“次貸危機(jī)”逐漸顯現(xiàn)，2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場，2008年全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)全面爆發(fā)。一年多來，國際金融危機(jī)持續(xù)惡化，并進(jìn)一步蔓延到實體經(jīng)濟(jì)，世界經(jīng)濟(jì)的衰退程度不斷超出世界銀行和IMF的預(yù)期。中國杜科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副所長李向陽認(rèn)為。2008年發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入衰退，全球經(jīng)濟(jì)增長率大幅放慢；國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院副院長王一鳴說，2009年全球經(jīng)濟(jì)仍是充滿變數(shù)和動蕩的一年，整體形勢甚至可能要比2008年更為嚴(yán)峻。一方面，國際金融危機(jī)還沒見底的征兆。美歐發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的破產(chǎn)還在持續(xù)增加，而且銀行資產(chǎn)大幅度縮水。已注資200億美元的花旗銀行，目前市值縮水到1／10。另一方面，危機(jī)對實體經(jīng)濟(jì)的影響還在迅速擴(kuò)散。去年下半年以來通用汽車為代表的汽車業(yè)的虧損、破產(chǎn)和蕭條還在持續(xù)蔓延，隨著越來越大的市場風(fēng)險在虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)之間相互傳染，全球貿(mào)易保護(hù)主義迅速抬頭。一種“去全球化”的逆潮在世界各大主要經(jīng)濟(jì)體間浮現(xiàn)出來。歐淵由于原有的經(jīng)濟(jì)體制問題，近年來GDP的低增長，可能成為全球經(jīng)濟(jì)衰退中最危險的一環(huán)。2009年歐洲央行預(yù)測，2009年歐元區(qū)國家的GDP增長率將為-1％；經(jīng)合組織預(yù)測如果算上所有歐洲國家，實際GDP的負(fù)增長可能達(dá)2到3個百分點(diǎn)。日本內(nèi)閣府2月16日公布的數(shù)據(jù)顯示，日本GDP在去年第四季度下滑的幅度(12.7％)超過了美國和歐元區(qū)，其出口支柱產(chǎn)業(yè)電子、家電和汽車受到次貸危機(jī)的嚴(yán)重打擊。新興經(jīng)濟(jì)體國家，金融危機(jī)造成外資撤退，股市縮水。本幣大幅度貶值(巴西、印度、俄羅斯、南非、韓國貨幣均大幅貶值，幅度分別為24.8％、20.1％、8.7％、38.7％和31.3％)；亞洲地區(qū)出現(xiàn)社會沖突和政治動蕩，即中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長陳鳳英所說的“西衰東亂”。當(dāng)前世界市場萎縮，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的下行壓力趨大，對中國經(jīng)濟(jì)特別是外部需求造成很大的沖擊，尤其是對東部沿海地區(qū)、外向型企業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)造成很大影響，GDP“保八”的目標(biāo)比較艱巨，就業(yè)難度加大。

綜上所述，本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)嚴(yán)重影響了全球經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)行，各國紛紛出臺各項政策以減弱對本國經(jīng)濟(jì)的沖擊，甚至不惜采用貿(mào)易保護(hù)主義；對以西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)作為理論指導(dǎo)的西方資本主義體系運(yùn)行來說，經(jīng)濟(jì)大幅度波動和嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)成為不可避免的噩夢?！顿Y本論》關(guān)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的分析又在西方社會引發(fā)了對馬克思及其著作的狂熱追捧，那么從理論角度來看，本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)究竟是哪些方面的原因引起的?

3　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因分析

經(jīng)濟(jì)學(xué)闡述的經(jīng)濟(jì)危機(jī)在當(dāng)代表現(xiàn)出更深刻的現(xiàn)實性。對經(jīng)濟(jì)的破壞是整個世界經(jīng)濟(jì)史上空前的。三大矛盾依舊存在，各個經(jīng)濟(jì)體之間的聯(lián)系更加緊密，內(nèi)部的問題也更加復(fù)雜，如果我們在實際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和理論研究中不考慮我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的具體情況，經(jīng)濟(jì)危機(jī)也必將在我國發(fā)生。因此，有必要對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)做一個詳細(xì)深刻的理論分析。

3.1　不同理論體系指導(dǎo)下產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)實踐不同

以西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行理論指導(dǎo)的資本主義經(jīng)濟(jì)體系，在“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的前提下，把人與人的關(guān)系物化為人與物的關(guān)系，即企業(yè)家對勞動這種要素的管理關(guān)系，通過各種制度和措施加強(qiáng)勞動利用率，不斷追求利潤的增加和財富的增值，在近百年的發(fā)展過程中對作為要素的勞動力沒有給予高度的重視，尤其是在收入分配方面，在產(chǎn)品的分配方面，過度追求效率，忽視了公平，僅靠政府推行各種福利政策和提供一些社會保障制度來解決公平問題。社會財富分配不公產(chǎn)生的后果就是社會兩極分化嚴(yán)重，供求嚴(yán)重脫節(jié)，物質(zhì)產(chǎn)品的不斷增加即社會供給的增加與社會有效消費(fèi)需求的不足并行；而美國對于由于收入低下而無力還貸者賦予較低的信用等級，導(dǎo)致這些人貸款困難，無力擴(kuò)大生產(chǎn)-盈利困難，還款困難，形成一定程度的惡性循環(huán)。因此，與其說美國次貸危機(jī)爆發(fā)的原因是信用度低下的人們不還銀行貸款導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，更深刻的原因應(yīng)該是由于收入低下導(dǎo)致無力還貸，而政府又為了房地產(chǎn)市場、汽車市場等的繁榮發(fā)展，而將無抵押貸款貸給收人低的無力還款

者，最終必將導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，整個金融體系的主要鏈條斷裂，從而波及實體經(jīng)濟(jì)，引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)。

按照唯物史觀，人類社會的經(jīng)濟(jì)活動是一種集體的交互行為，而不是某個孤立個人的行為。經(jīng)濟(jì)活動包含人與自然的關(guān)系和人與人之間的關(guān)系，是兩類不同性質(zhì)的活動，前者是人們從對自然的交往中獲得消費(fèi)資料和生產(chǎn)資料的活動，即生產(chǎn)活動；后者是從與他人的交往中獲得消費(fèi)資料和生產(chǎn)資料的活動，稱為交易活動。

我國經(jīng)濟(jì)實踐在改革開放后，GDP取得了年均9.7％的增長率，但城鄉(xiāng)居民收入差距由2.57 ：1增大到3.28：1，東西地區(qū)收入差距2006年擴(kuò)大到3.25倍。對于如何解決公平與效率問題，傳統(tǒng)看法是初次分配注重效率，二次分配注重公平。通過二次分配解決初次分配沒有解決的問題是必要的，但是如果不能在一次分配中達(dá)到公平與效率的統(tǒng)一，而寄希望于二次分配，很可能會事倍功半，甚至事與愿違。如果在一次分配中達(dá)到公平與效率的統(tǒng)一，而把二次分配作為補(bǔ)充手段，解決初次分配可能會遺留的一點(diǎn)問題，則有可能很好地解決公平與效率的關(guān)系，更有利于和諧社會的建設(shè)。在目前出口嚴(yán)重萎縮、投資疲軟的情況下，要實現(xiàn)今年GDP增長“保八”的目標(biāo)。必須依賴于擴(kuò)大國內(nèi)需求，而我國由于社會公平問題長期存在且日漸嚴(yán)重，政府從民生工程人手，把投資重點(diǎn)放在社會保障和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，這給我國實體經(jīng)濟(jì)注入了一劑“強(qiáng)心劑”，拉動內(nèi)需的刺激政策逐漸發(fā)揮出作用。

3.2　虛擬經(jīng)濟(jì)所占比重過大，經(jīng)濟(jì)泡沫成分過多

虛擬經(jīng)濟(jì)指經(jīng)濟(jì)活動中，以虛擬資產(chǎn)為對象，通過對虛擬資產(chǎn)的經(jīng)營，以謀取利潤和報酬為目的的經(jīng)濟(jì)活動，包括對虛擬資產(chǎn)的買賣、中介、咨詢等。其中虛擬資產(chǎn)就是市場經(jīng)濟(jì)中所有沒有價值卻有價格、其價格在本質(zhì)上是某種收入的資本化的資產(chǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)可以吸納大量的貨幣資金，從房地產(chǎn)炒作到股票市場，從大宗商品期貨市場到收藏品市場-從各種債券的買賣差價到外匯市場，總之，在可以反復(fù)交易的各類資產(chǎn)市場之間流動，并隨時從虛擬經(jīng)濟(jì)中流出或流入。虛擬經(jīng)濟(jì)是和實體經(jīng)濟(jì)相對應(yīng)的一種經(jīng)濟(jì)活動模式，在實體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中起到資金配置、對貨幣資金沖擊實體經(jīng)濟(jì)的緩沖器的作用。但虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一定程度上使經(jīng)濟(jì)體系的不穩(wěn)定性增加，個人可以以炒作房地產(chǎn)、股票等虛擬資產(chǎn)增加貨幣財富，但一個社會不能僅僅依靠虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來支撐整個經(jīng)濟(jì)體系。

而美國經(jīng)濟(jì)的“去工業(yè)化”問題，即美國“實體經(jīng)濟(jì)”的衰落則日漸嚴(yán)重。第一，戰(zhàn)后美國GDP占世界GDP的一半左右，而到2004年以后該比重已經(jīng)低于30％了。第二，從戰(zhàn)后到現(xiàn)在，美國GDP的內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生了重要變化。如果用農(nóng)林牧漁業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)零售和交通運(yùn)輸業(yè)表示美國的實體經(jīng)濟(jì)(依托于實實在在物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)的產(chǎn)業(yè))，用金融、保險服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)表示美國的虛擬經(jīng)濟(jì)(依托于房地產(chǎn)、股票和債券等金融資產(chǎn)炒作的產(chǎn)業(yè))，美國實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的GDP占其全部GDP的比例從1950年的61.78％，下降到2007年的33.99％，且實體經(jīng)濟(jì)中最具代表性的制造業(yè)，1950年占總GDP的27％，2007年則只占11.7％；而其虛擬經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的GDP占全部GDP的比例則從1950年的11.37％上升到2007年的20.67％。美國戰(zhàn)后的三大支柱產(chǎn)業(yè)，汽車、鋼鐵和建筑業(yè)往日的輝煌已不再，代之而起的支柱產(chǎn)業(yè)是金融服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)。第三，上述美國官方提供的制造業(yè)統(tǒng)計數(shù)字仍然過高，對制造業(yè)依賴金融資產(chǎn)創(chuàng)造和炒作產(chǎn)生的GDP還要大打折扣。

美國的“虛擬性”在不斷加深。美國債券(其中就包括次貸)、股票、外匯、期貨、金融衍生品市場、大宗商品期貨市場、房地產(chǎn)市場成為美國人創(chuàng)造貨幣財富的機(jī)器。根據(jù)國際清算銀行保守估計，2006年底美國境內(nèi)的股票、債券、外匯、大宗商品期貨和金融衍生品市值約為400萬億美元，為2006年美國GDP的36倍左右。而其他國家最多只有十幾倍，如日本是16倍左右、中國是10倍左右(2006年中國虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告)，充分說明美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)具有了一定的泡沫性。

虛擬經(jīng)濟(jì)的不斷擴(kuò)張使美國人趨之若鶩，放棄傳統(tǒng)制造業(yè)去經(jīng)營金融業(yè)，放棄產(chǎn)品和技術(shù)設(shè)計去專供金融產(chǎn)品創(chuàng)新的復(fù)雜設(shè)計。美國特殊的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式使得美國人在國內(nèi)將幾乎所有能夠資本化的收人流都納入了其創(chuàng)造貨幣收入的洪流，一旦虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫破滅，社會各個階層資產(chǎn)大幅度縮水，必然影響到實體經(jīng)濟(jì)的信心。

南開大學(xué)虛擬經(jīng)濟(jì)與管理研究中心主任劉駿民說，“當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)匹配良好時，虛擬經(jīng)濟(jì)將為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更為廣泛的融資渠道，轉(zhuǎn)移市場運(yùn)作的風(fēng)險，從而有效保障實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹時，就會產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)或者金融危機(jī)?！币虼?，我國既要積極利用虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展對實體經(jīng)濟(jì)的保障作用，又要堅持適度發(fā)展的原則。防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹引發(fā)過多的泡沫經(jīng)濟(jì)。

3.3　西方經(jīng)濟(jì)分析過于模式化，對實際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行缺乏有價值的理論指導(dǎo)

篇4

世界經(jīng)濟(jì)形勢甚至比三年前還要“混沌”。

如果我們學(xué)會用第三只眼看經(jīng)濟(jì)，就不難發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因在于“模式困惑”：客觀上以美國經(jīng)濟(jì)模式為藍(lán)本的世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)并未有效調(diào)整，金融產(chǎn)品和投資需求超越實物產(chǎn)品和實體經(jīng)濟(jì)的“經(jīng)濟(jì)秩序倒錯”并未糾正，一些“福利國家”入不敷出，面臨國家破產(chǎn)的趨勢并未扭轉(zhuǎn)，參與面更廣的投機(jī)旋風(fēng)比三年前更甚，通脹風(fēng)險仍大面積存在……事實上，全球正面臨著經(jīng)濟(jì)模式的大考。

我們必須看到世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的困惑所在。

先從建筑結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的區(qū)別談起：建筑結(jié)構(gòu)是建筑師在符合力學(xué)原理上通過個人設(shè)計可以決定的。但是，市場經(jīng)濟(jì)下的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)卻不然――人們通常只關(guān)心自己用什么方法能盡快賺到錢。如果我們從“結(jié)構(gòu)學(xué)”分析，就不難看出世界金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)“誘因鏈”的六大環(huán)節(jié)：一是全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)秩序存在嚴(yán)重問題，金融泡沫膨脹，虛擬經(jīng)濟(jì)越位，實體經(jīng)濟(jì)退位；二是人的價值觀退步導(dǎo)致投機(jī)與占有欲望無限膨脹；三是人類先進(jìn)生產(chǎn)方式導(dǎo)致產(chǎn)能大量過剩，市場飽和；四是全球范圍內(nèi)競爭、博弈大于合作，缺失對全球經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管協(xié)調(diào)；五是人類現(xiàn)代生活方式導(dǎo)致資源供給不足和生存環(huán)境不可持續(xù)；六是人類的社會制度變革無法跟上以上五項變化速度，全球經(jīng)濟(jì)缺失“人類發(fā)展計劃”。

“經(jīng)濟(jì)模式重選”不破題，世界經(jīng)濟(jì)很難走出危機(jī)。

由此可以得出另一種可能性判斷：美國的債務(wù)危機(jī)、房價暴跌、銀行倒閉……包括世界石油價格從每桶147美元跌至每桶36美元，都不是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的底部。同樣，受其牽連的中國股市從6124點(diǎn)直探至1664點(diǎn)，以及大量失去崗位民工的“返鄉(xiāng)潮”也不能見證世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的底部。這種爆發(fā)式的落差也許只是動蕩的開始而不是結(jié)束。疾風(fēng)暴雨過后，真正深層次的問題才會浮出水面。今天，全球更要警惕的是“貨幣他殺與自殺”導(dǎo)致的貨幣價值失控，貨幣失控將導(dǎo)致全球性通貨膨脹爆發(fā)，這也許是新視角中的經(jīng)濟(jì)危機(jī)標(biāo)志―― 一旦貨幣缺失了價值，人類將重新探索勞動財富和商品交換的標(biāo)志物。

聯(lián)系到中國經(jīng)濟(jì)，必須嚴(yán)控通脹和滯漲同時出現(xiàn)的可能性，直面“錢荒”和貨幣過剩并存、金融產(chǎn)品與實體經(jīng)濟(jì)博弈而產(chǎn)生的泡沫、“用工荒”和“電荒”看似經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)的生產(chǎn)不對稱，以及高成本使企業(yè)走進(jìn)“面粉比面包貴”的窘境……

中國經(jīng)濟(jì)面臨著新一輪考驗。

如果說，2009年是中國經(jīng)濟(jì)最困難的一年，2010年是中國經(jīng)濟(jì)最復(fù)雜的一年，2011年是中國經(jīng)濟(jì)在回暖中面臨困難和復(fù)雜的一年，而明年呢？也許是中國經(jīng)濟(jì)最糾結(jié)的一年。

這就需要我們具有更清醒的認(rèn)識，有效應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險，做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備，深層次思考經(jīng)濟(jì)模式，盡力建構(gòu)中國特色的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。世界經(jīng)濟(jì)底部很難是“V”型，不會一觸底就迅速反彈。世界經(jīng)濟(jì)明顯正在走入“O”型――“經(jīng)濟(jì)周期”將成為一種與自然現(xiàn)象相似的社會現(xiàn)象。

當(dāng)今世界，從來沒有像今天這樣需要“共同認(rèn)識，共同擔(dān)當(dāng)，共同管理，共同分享”。經(jīng)濟(jì)全球化，首先需要共識全球化。唯有這樣，才能走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的困境。共識問題不解決，博弈全球化，經(jīng)濟(jì)將會出現(xiàn)一個個的新“底”。

篇5

論文摘要:本文在理論框架下，對美國次貨危機(jī)爆發(fā)以來的世界金融危機(jī)產(chǎn)生的原因進(jìn)行了分析，從資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的可能性、虛擬資本的生成與金融危機(jī)的發(fā)生，以及運(yùn)用理論分析研究金融危機(jī)的意義三方面來時這場金融海嘯進(jìn)行解讀。

從2007年夏美國開始爆發(fā)次貸危機(jī)，到2008年秋全面惡化，獨(dú)立投資銀行模式在美國消失，金融市場幾近崩潰。雖然美國政府實施了規(guī)?？涨暗木戎袆?，但并未消除市場對美國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)優(yōu)，危機(jī)進(jìn)一步向其他國家蔓延，一步步演變成如今席卷全球的金融危機(jī)。筆者認(rèn)為，除了從操作層面來描述這場國際金融危機(jī)產(chǎn)生的技術(shù)性失誤和政策性弊端以外，還應(yīng)當(dāng)運(yùn)用觀點(diǎn)來分析這場國際金融危機(jī)發(fā)生的根源和實質(zhì)，即從資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾—生產(chǎn)的社會化和生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾—來加以認(rèn)識。

1.金融危機(jī)產(chǎn)生的可能性

隨著商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生，貨幣的出現(xiàn)，生產(chǎn)過程之前和之后的交換產(chǎn)生了時空上的分離，一旦這種分離導(dǎo)致商品賣出受阻，商品價值不能實現(xiàn)的危機(jī)就會發(fā)生。馬克思認(rèn)為，正是由于商品和貨幣在價值形態(tài)上的對立和必須相互轉(zhuǎn)換，資本運(yùn)動過程中才出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貨幣金融危機(jī)的可能性。

首先，商品買賣分為兩個階段，在時間和空間上相互分離，使貨幣與商品轉(zhuǎn)化出現(xiàn)隨機(jī)性、不確定性。因為賣出商品取得了貨幣的人，不一定立刻購買，這意味著貨幣退出了流通，而商品卻在市場上等待。這種買和賣的分離或獨(dú)立就使商品生產(chǎn)和價值實現(xiàn)過程包含著中斷或危機(jī)的可能性。其次，隨著信用的發(fā)展，商品買賣中商品與貨幣不是同時出現(xiàn)，貨幣作為支付手段出現(xiàn)在未來。如果一個企業(yè)依托信用所發(fā)生的商品交換的債務(wù)債權(quán)不是恰好在同一時期內(nèi)相互抵消，而且它所獲的進(jìn)款不能清償債務(wù)，就出現(xiàn)了債務(wù)支付危機(jī)的可能。

2.虛擬資本與金融危機(jī)的發(fā)生

虛擬資本的運(yùn)作直接表現(xiàn)為分配和交換關(guān)系。虛擬資本并不直接進(jìn)人生產(chǎn)領(lǐng)域，也未直接用來消費(fèi)，它處于生產(chǎn)與消費(fèi)之間的中間環(huán)節(jié)。一般來說，股票、債券等金融資產(chǎn)是沒有生產(chǎn)成本的，其價格取決于人們在市場上對它的估價，也就是取決于人們對這類資產(chǎn)未來收人的預(yù)期。因此，可以將這類資產(chǎn)的價格看作是由人們觀念支撐的價格系統(tǒng)，包括地產(chǎn)、證券、無形資產(chǎn)等，構(gòu)成了虛擬資本系統(tǒng)。虛擬資本積累，在通常情況下是可以與實體資本積累相脫節(jié)的，即虛擬資本積累反映的價值符號可以與實體資本的真實價值無關(guān)。虛擬資本的量與實體資本的量不一致，且信用經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，虛擬資本的量就可能更多地超過實體資本的量。一旦超量過大，交易主體的預(yù)期和信心就會受到?jīng)_擊，虛擬資本量相應(yīng)會急劇縮小，這就可以直接引發(fā)金融危機(jī)。據(jù)馬克思分析，虛擬資本市場的過度膨脹和銀行信貸的過度增長，就是貨幣金融危機(jī)發(fā)生的基礎(chǔ)和條件。在這種金融系統(tǒng)超常發(fā)展條件下，只要證券市場的資本注人停頓、銀行收縮信用、金融投機(jī)者或金融機(jī)構(gòu)失敗，都會直接觸發(fā)金融危機(jī)。在這一理論框架下，我們可以接觸到金融風(fēng)暴產(chǎn)生的深層原因，即處于交換和分配領(lǐng)域的虛擬資本與實體資本相脫節(jié)以及生產(chǎn)和消費(fèi)領(lǐng)域存在的嚴(yán)重矛盾。實際上，引起此次金融危機(jī)的美國次貸市場問題，就首先表現(xiàn)為住房信貸的虛擬資本與建筑業(yè)實體資本的脫節(jié)，而這種脫節(jié)又源自于生產(chǎn)、消費(fèi)領(lǐng)域的不理性行為和貧富兩極分化。 此次金融危機(jī)的爆發(fā)，是華爾街銀行家們不計后果大玩“繞過生產(chǎn)過程來賺錢”把戲所造成的。馬克思早已明確指出，抽象勞動是價值的唯一源泉，價值是凝結(jié)在商品中的人類的無差別勞動。虛擬經(jīng)濟(jì)本身并不創(chuàng)造價值，其存在必須依附于實體生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì)。脫離了實體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)就會變成“無根之草”，催生泡沫經(jīng)濟(jì)，造成經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。在華爾街危機(jī)爆發(fā)過程中，次貸危機(jī)只是起到導(dǎo)火索作用，深層原因則在于虛擬經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重膨脹，使得虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重失衡，資產(chǎn)價格泡沫化，并導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)累積的系統(tǒng)性風(fēng)險集中爆發(fā)。它同上個世紀(jì)20年代末發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒有本質(zhì)區(qū)別，都是生產(chǎn)過剩危機(jī)。只是在上次古典金融危機(jī)中，生產(chǎn)過剩直接表現(xiàn)為有效需求不足，商品賣不出去，最終引發(fā)金融動蕩，股市崩潰;而在此次現(xiàn)代危機(jī)中，生產(chǎn)過剩不再直接表現(xiàn)為有效需求不足，而是表現(xiàn)為有效需求旺盛，甚至表現(xiàn)為有效需求“過度”—由消費(fèi)信貸推高的消費(fèi)能力。從古典危機(jī)演變?yōu)楝F(xiàn)代危機(jī)，只不過是把皮球從供給方踢給了需求方，把資本主義的內(nèi)在矛盾的爆發(fā)從現(xiàn)在推到了未來。

篇6

關(guān)鍵詞:投資品;經(jīng)濟(jì)危機(jī);無均衡價格;雙重性

中圖分類號:F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

一、投資品的定義

投資品是指購買后不需要追加新的使用價值,也不需要附加新價值,即可擇機(jī)出售獲利(也可能虧損)的商品。

投資品包括兩種類型:一是純投資品。這類投資品沒有使用功能,只有投資功能,如:股票(或股權(quán))、期貨、金融衍生產(chǎn)品等。本文把純投資品之外的商品稱為“使用品”。二是復(fù)合投資品。這類投資品既有使用功能,也有投資功能,如房地產(chǎn)、金銀首飾、收藏品、普洱茶等。

投資品有廣義與狹義之分,上述定義屬于狹義的投資品,廣義的投資品既包括狹義的投資品,也包括生產(chǎn)資料。本文只研究狹義投資品一方面是為了避免概念的含混和交叉,另一方面是狹義投資品對經(jīng)濟(jì)危機(jī)具有誘發(fā)和加劇作用。

與廣義和狹義投資品相對應(yīng),“投資”也有廣義和狹義之分,本文所指的投資是與狹義投資品相對應(yīng)的狹義投資。

另外,如果把本文定義的“投資品”用另一概念“投機(jī)品”替代,對本文的論證和結(jié)論沒有影響。按照習(xí)慣,“投機(jī)”一般代表負(fù)面作用,“投資”一般代表正面作用。但是,投資與投機(jī)沒有明顯的界線,本文后面會證明投資的負(fù)面作用也很強(qiáng)。實踐中,利益相關(guān)者經(jīng)常以“我們是在進(jìn)行投資,而不是投機(jī)”來逃避責(zé)任,政府也經(jīng)常以“鼓勵投資而不是鼓勵投機(jī)”來逃避責(zé)任。為了堵住他們逃避責(zé)任的借口,讓人們更清楚地認(rèn)識投資的負(fù)面作用也很強(qiáng),本文沒有使用“投機(jī)品”概念,而是使用“投資品”概念。

二、有關(guān)經(jīng)濟(jì)危機(jī)成因與誘因的文獻(xiàn)述評

馬克思在《資本論》中得出的結(jié)論是:經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)是生產(chǎn)過剩,生產(chǎn)過剩是由于群眾有支付能力的購買力(有效需求)不足造成的;群眾購買力不足的原因是資本收入與勞動收入的兩極分化。馬克思也指出,貨幣的流通手段職能使商品買與賣分離提供了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性,貨幣的支付手段職能形成了蘊(yùn)含危機(jī)的債務(wù)鏈條[1]。這可理解為,貨幣的流通手段和支付手段是馬克思當(dāng)年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的內(nèi)在誘因。

凱恩斯也認(rèn)為有效需求不足是形成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的關(guān)鍵環(huán)節(jié),但對其提出的有效需求不足的原因與馬克思的看法截然不同。凱恩斯認(rèn)為,有效需求不足原因有三個:消費(fèi)傾向、資本未來收益預(yù)期、對貨幣的靈活偏好[2]。這都屬于心理因素。凱恩斯的最大貢獻(xiàn)并不在于經(jīng)濟(jì)危機(jī)成因的分析,而在于提出了通過擴(kuò)大財政支出來擺脫危機(jī)的論點(diǎn),該論點(diǎn)被多數(shù)國家所采用。

20世紀(jì)70年代初,新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)建立了貨幣經(jīng)濟(jì)周期理論和實際經(jīng)濟(jì)周期理論,否認(rèn)政府政策對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的有效性,反對政府干預(yù),這在相當(dāng)程度上動搖了凱恩斯的經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論。但是,新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)自身也有重大缺陷[3]。

2007年美國次貸危機(jī)引發(fā)2008年全球金融危機(jī)并進(jìn)一步引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后,人們對房地產(chǎn)危機(jī)的成因及其對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的誘發(fā)作用也有很多研究。吳宣恭認(rèn)為次貸危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因是美國用擴(kuò)大信貸的方式緩解生產(chǎn)過剩與需求不足的矛盾[4]。李石凱認(rèn)為根本原因是儲蓄率過低[5](有人認(rèn)為是超前消費(fèi)、消費(fèi)率過高,與此類似)。也有不少專家學(xué)者認(rèn)為次貸引發(fā)金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因包括金融創(chuàng)新過度、金融全球化、金融監(jiān)管不力、流動性過剩、低估金融風(fēng)險等[6]。

馬克思得出的經(jīng)濟(jì)危機(jī)本質(zhì)和成因?qū)Ξ?dāng)代經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍然適用。當(dāng)然,經(jīng)濟(jì)形態(tài)和經(jīng)濟(jì)體制復(fù)雜化、多樣化,也使當(dāng)代經(jīng)濟(jì)危機(jī)與馬克思當(dāng)年的古典經(jīng)濟(jì)危機(jī)有所不同。在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中,金融危機(jī)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)誘發(fā)作用更明顯、更強(qiáng)烈、更普遍,房地產(chǎn)對金融危機(jī)的誘發(fā)作用更明顯、更強(qiáng)烈、更普遍。

三、投資品無均衡價格定律及其推論

經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理表明,一般商品(稱為使用品)的供給曲線單調(diào)遞減、需求曲線單調(diào)遞增,在市場規(guī)律的作用下可以實現(xiàn)單一的均衡價格P0。

投資品的供給與需求曲線在有些階段與使用品相似,因為在投資品市場,“逢低買入、逢高減倉”是重要的買賣依據(jù)之一。但也有一些階段與使用品相反,因為“買漲不買跌”、“追漲殺跌”也是投資品買賣的依據(jù)之一。在這種買賣依據(jù)作用的階段,當(dāng)投資品價格上漲時,買入意愿更加強(qiáng)烈,賣出意愿減弱,即對投資品的需求增加、供給減少;當(dāng)投資品價格下跌時,買入意愿減弱,賣出意愿增強(qiáng),即對投資品的需求減少、供給增加。投資品在這一階段的供給與需求曲線變化方向與使用品的供給與需求曲線正好相反。投資品供給與需求曲線的階段性反向變化使投資品價格既有可能在偏高的價格暫時均衡,也有可能在偏低的價格暫時均衡,還有可能在中間段形成暫時均衡?？梢哉f,投資品沒有均衡價格或者說有多個暫時均衡價格P0,P1,P2等(見圖1)。這一規(guī)律稱為“投資品無均衡價格定律”。

圖1 投資品的供給與需求曲線

投資品無均衡價格定律是一個普遍規(guī)律,既可以從理論上邏輯演繹推理得出,也可以從大量實踐中歸納推理得出。根據(jù)這一定律,結(jié)合經(jīng)濟(jì)活動,可以得出四個推論:

推論一:不論是純投資品還是復(fù)合投資品,價格都會在多個暫時均衡價格之間往返運(yùn)動,這使投資品價格必然會出現(xiàn)“漲過頭、跌過頭”。換言之,投資品價格“漲過頭、跌過頭”是投資品的基本特性之一,也是正常的、合理的。

推論二:投資品價格在向“漲過頭”演變過程中,獲得盈利的投資者數(shù)量增加、盈利總量增加,形成“財富效應(yīng)”,這不僅會鼓舞投資者購買更多的投資品(促使“漲過頭”的最終實現(xiàn)),而且也會鼓舞投資者購買或消費(fèi)更多的非投資品。這意味著投資品價格“漲過頭”必然會間接誘發(fā)非投資品需求的過度膨脹,誘發(fā)非投資品行業(yè)的“過熱”。

推論三:復(fù)合投資品向“漲過頭”演變的過程,本身就是使用品(因為復(fù)合投資品也是使用品)需求過度膨脹的過程,這必然會直接誘發(fā)上游產(chǎn)業(yè)需求的“過熱”。例如,房地產(chǎn)價格向“漲過頭”演變中,需求不斷增加,直接誘發(fā)建材、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)的“過熱”。

推論四:推論二、推論三都表明,投資品向“漲過頭”演變過程會誘發(fā)多行業(yè)經(jīng)濟(jì)“過熱”,同理,投資品價格向“跌過頭”的演變,會誘發(fā)多行業(yè)經(jīng)濟(jì)“過冷”,而經(jīng)濟(jì)形勢由“過熱”向“過冷”過渡的過程就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)?？梢?投資品對經(jīng)濟(jì)危機(jī)具有誘發(fā)作用。如果投資品的規(guī)模和范圍如果非常小,對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的誘發(fā)作用并不明顯,但是,當(dāng)投資品規(guī)模和范圍達(dá)到一定程度,必然會明顯誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī),并加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)程度。

從現(xiàn)實中的產(chǎn)業(yè)危機(jī)來看,無論是金融危機(jī)、房地產(chǎn)危機(jī),還是網(wǎng)絡(luò)股泡沫、普洱茶過度投機(jī),共同的內(nèi)在誘因都是投資品價格“漲過頭、跌過頭”特性。

在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中,由金融危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的次數(shù)最多、規(guī)模最大,這是因為金融業(yè)中的純投資品數(shù)量最多、規(guī)模最大。另外,房地產(chǎn)之所以成為引發(fā)當(dāng)代金融危機(jī)的最重要誘因,這是因為房地產(chǎn)現(xiàn)已成為交易規(guī)模最大、參與人數(shù)最多的復(fù)合投資品,而且房地產(chǎn)是金融機(jī)構(gòu)最歡迎的抵押品,因而成為復(fù)合投資品中與金融業(yè)結(jié)合程度最高的品種。

四、投資品雙重性、投資者雙重性及其后果

投資品對社會經(jīng)濟(jì)體系的作用

具有雙重性,即正面和負(fù)面兩種作用。正面作用也稱為良或天使屬性,負(fù)面作用也稱為惡或魔鬼屬性。投資品的雙重性可以通俗地稱為投資品“一半是天使,一半是魔鬼”。以典型的投資品股票為例,它具有優(yōu)化資源配置、減少交易成本、發(fā)現(xiàn)均衡價格等多種良,但也同時具有助長賭博和不勞而獲、誘使市場操縱和財務(wù)報表作假、加劇貧富分化、泡沫破滅后誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)等惡。 投資者在買賣投資品時也具有雙重性,即有時是理性的,有時是非理性的。這似乎違背經(jīng)濟(jì)學(xué)“理性人”基本假設(shè),實際上沒有違背經(jīng)濟(jì)學(xué)基本假設(shè),而是經(jīng)濟(jì)學(xué)中普遍存在的一般性與特殊性共生現(xiàn)象。投資品是一種特殊的商品,其特殊性體現(xiàn)在兩個方面:一是投資品的供需曲線有些階段與使用品相似,有些階段與使用品相反;二是經(jīng)濟(jì)主體(人)在買賣使用品時符合理性人假設(shè),但在買賣投資品時,有時是理性的,有時是非理性的。即使是同一個人,在買賣使用品時是理性的,但在買賣投資品時則是理性與非理性都會出現(xiàn)。

投資者與投資品結(jié)合形成了投資活動,形成了投資品行業(yè)。投資品雙重性與投資者雙重性的結(jié)合不僅沒有減少投資品的負(fù)面作用,反而使投資活動的負(fù)面作用強(qiáng)化。以股票為例,投資品雙重性與投資者雙重性的結(jié)合會出現(xiàn)4種結(jié)果(見圖2)。其中第一種結(jié)果正面的,其余三種全是負(fù)面結(jié)果,第四種結(jié)果負(fù)面作用最強(qiáng)烈。從這四種結(jié)果的比較可以看得出來,投資活動的負(fù)面作用比正面作用在種類上和程度上都更強(qiáng),這可通俗地稱為投資活動“少半是天使,多半是魔鬼”。

投

資

者 理

性 第二種結(jié)果

1.追漲殺跌,導(dǎo)致漲過頭或跌過頭

2.實業(yè)經(jīng)營太辛苦,轉(zhuǎn)向資本運(yùn)作和炒股

3.合法操縱股票價格 第一種結(jié)果

1.優(yōu)化資源配置

2.減少交易成本

3.發(fā)現(xiàn)均衡價格,促進(jìn)價格實現(xiàn)均衡

非

理

性 第四種結(jié)果

1.像賭場的賭博,助長不勞而獲的心理和行為

2.誘使非法操縱和報表作假

3.加劇貧富分化

4.泡沫破滅誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī) 第三種結(jié)果

1.虧錢罵政府、企業(yè)或股評,賺錢則歸功于自己

2.放棄原來職業(yè),專職炒股

3.鞭打快牛(企業(yè)),為了上市擴(kuò)張過快,留下隱患

惡 良

投資品

圖2 投資品雙重性與投資者雙重性的結(jié)合

五、投資品的規(guī)模膨脹與范圍滲透

投資品雙重性中的良和投資者雙重性中的理性方面,使投資品規(guī)模膨脹和范圍滲透有了名正言順的依據(jù),結(jié)果是投資品惡隨著投資品規(guī)模與范圍擴(kuò)張而蔓延。

篇7

資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的加劇與企業(yè)邊界的網(wǎng)絡(luò)化拓展有密切的關(guān)系。企業(yè)的有限理性在監(jiān)管不力的情況下必然會導(dǎo)致資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的現(xiàn)實基礎(chǔ)，即壟斷、異化、逆向選擇和道德風(fēng)險。資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的規(guī)避需要經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)主體的全球聯(lián)合。

【關(guān)鍵詞】

經(jīng)濟(jì)危機(jī)；企業(yè)邊界；有限理性；經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)主體

一、企業(yè)的有限理性導(dǎo)致企業(yè)層面的壟斷、異化和信息不對稱

在私有制的前提下，企業(yè)的信息不對稱表現(xiàn)出企業(yè)的信息較多，但是信息仍然不完全。企業(yè)層面的信息不對稱會導(dǎo)致某個市場的過渡繁榮或經(jīng)濟(jì)泡沫。企業(yè)追求自身利益最大化會導(dǎo)致企業(yè)整體的非理性，損害到經(jīng)濟(jì)主體的整體利益。因企業(yè)自由競爭必然會導(dǎo)致壟斷。某些企業(yè)對市場的壟斷，使單個企業(yè)的實力增強(qiáng)，獲取利益的能力增強(qiáng)。壟斷企業(yè)的異化，使企業(yè)受制于自己生產(chǎn)的商品，企業(yè)的命運(yùn)由商品決定而不是企業(yè)來決定商品的生產(chǎn)和流通，商品越來越作為企業(yè)的對立面而存在。企業(yè)法人企圖超越市場和國家，卻代表著企業(yè)的利益，即企業(yè)就是為了賺取暴力，從而進(jìn)行財富分配。企業(yè)的出現(xiàn)集聚了大量財富。國家將企業(yè)看作與市場一樣是資源配置的手段是錯誤的。國家是市場和企業(yè)存在的制度保障。市場是中立的。

二、企業(yè)層面的壟斷、異化和信息不對稱導(dǎo)致資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)

企業(yè)層面的壟斷、異化和信息不對稱都可以導(dǎo)致某一領(lǐng)域的極端失衡，都是造成資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的現(xiàn)實基礎(chǔ)。壟斷、異化和信息不對稱對資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生共同起作用。壟斷使企業(yè)實力增強(qiáng)，從而加劇了異化和信息不對稱的可能性和現(xiàn)實性；異化使企業(yè)不能以人的意志來左右企業(yè)的發(fā)展，而是由資本的意志和商品的意志推動企業(yè)中的人為資本和商品的逐利性和內(nèi)在價值的實現(xiàn)而服務(wù)，從而加劇了壟斷和信息不對稱的內(nèi)在驅(qū)動性；信息不對稱是現(xiàn)實存在的一種狀態(tài)，企業(yè)有利用信息不對稱的內(nèi)在動力，企業(yè)加劇了信息不對稱來為自身盈利服務(wù)，這就加劇了企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險，從而進(jìn)一步為壟斷和異化創(chuàng)造了條件。當(dāng)引致資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的現(xiàn)實基礎(chǔ)逐漸增強(qiáng)的情況下，若政府的監(jiān)管不力就容易導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性失衡，這種結(jié)構(gòu)性失衡在信息不對稱的庇護(hù)下不為多數(shù)人所知，一旦這種結(jié)構(gòu)性失衡被識破，就會引起整個經(jīng)濟(jì)體的風(fēng)險規(guī)避行為，從而使經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生和蔓延。

三、企業(yè)邊界網(wǎng)絡(luò)化拓展的財富分配機(jī)制釀造了危機(jī)

企業(yè)本身是一種財富分配制度，與市場配置資源具有公平性不同，企業(yè)配置資源有缺陷。正因為以往人們將企業(yè)配置資源的缺陷歸咎于市場，所以才造成各種國家干預(yù)措施無效，甚至起到相反的作用。企業(yè)與市場的關(guān)系使得市場機(jī)制不能起到理論上所講的資源配置作用。企業(yè)對市場的干預(yù)和扭曲遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國家對市場的干預(yù)。一定程度上，如果市場發(fā)揮了作用，企業(yè)就不能從中獲利。能夠約束企業(yè)行為的只有國家，因為市場是中性的。所以，國家應(yīng)該研究企業(yè)和市場之間的界限在哪里，而不是單純的市場與國家之間的關(guān)系。市場、企業(yè)與國家的邊界的確定，有助于解決經(jīng)濟(jì)中存在的各種矛盾和利益沖突。有利于做到公平分配利益和資源。

四、企業(yè)邊界的網(wǎng)絡(luò)化拓展加劇了資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)

從現(xiàn)實的聯(lián)系到虛擬的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系，企業(yè)的邊界越來越模糊了。這表現(xiàn)為企業(yè)內(nèi)部母子公司之間邊界的模糊和企業(yè)外部邊界的模糊。母子公司之間由于統(tǒng)一管理與本地融合之間的權(quán)利配置，逐漸變得靈活和柔性，因此，母子公司間的邊界越來越模糊。企業(yè)外部邊界由于外包、戰(zhàn)略聯(lián)合等使企業(yè)的邊界網(wǎng)絡(luò)化拓展，虛擬化拓展，實際的邊界縮小，而企業(yè)之間的聯(lián)系更緊密，企業(yè)的虛擬邊界更大了。

從企業(yè)的空間邊界來看，從一國擴(kuò)展到多國，形成全球化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。從實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的區(qū)別來看，實體經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的邊界受資本、資源等限制不能無限擴(kuò)張；虛擬經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的邊界可以網(wǎng)絡(luò)化無限擴(kuò)張。下表展示了資本主義歷史上較嚴(yán)重的5次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，從危機(jī)波及范圍、危機(jī)走勢、企業(yè)邊界變動和危機(jī)中政府角色4方面進(jìn)行了描述。可以發(fā)現(xiàn)，隨著時間的推移，企業(yè)邊界拓展了，危機(jī)發(fā)生的范圍和領(lǐng)域也拓展了，而政府在其中干預(yù)強(qiáng)度不斷增大。隨著企業(yè)邊界的拓展，企業(yè)層面的壟斷、異化和信息不對稱的特點(diǎn)發(fā)生了變化，加劇了危機(jī)產(chǎn)生的現(xiàn)實基礎(chǔ)。壟斷特點(diǎn)由私人壟斷、對生產(chǎn)和銷售的壟斷、實體經(jīng)濟(jì)中的壟斷過渡到超級壟斷與自由放任并存、金融壟斷占主導(dǎo)、以金融資本控制工業(yè)資本、虛擬經(jīng)濟(jì)中的壟斷。異化的特點(diǎn)由實體經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的異化、商品和勞務(wù)與企業(yè)的對立過渡到虛擬經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的異化、資本、知識和信息與企業(yè)的對立。信息不對稱的特點(diǎn)由資本不能實現(xiàn)“驚險的一躍”、生產(chǎn)與消費(fèi)脫節(jié)、工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過剩和過渡信用消費(fèi)過渡到金融領(lǐng)域各種相互監(jiān)督和制衡的企業(yè)之間存在道德風(fēng)險共同釀制危機(jī)、從實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信息不對稱過渡到虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信息不對稱。企業(yè)邊界的拓展使得危機(jī)釀制的現(xiàn)實基礎(chǔ)從實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域擴(kuò)展到虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，從一國范圍拓展到多國范圍，使得危機(jī)的現(xiàn)實基礎(chǔ)越來越雄厚和普遍，從而導(dǎo)致危機(jī)的復(fù)蘇越來越乏力，危機(jī)持續(xù)的時間越來越長。在企業(yè)邊界明晰時，資本主義經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)主體有較強(qiáng)的調(diào)節(jié)意愿，因為企業(yè)邊界較小，經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生波及的國家和地區(qū)較少，不調(diào)節(jié)會使本國經(jīng)濟(jì)衰退嚴(yán)重，但調(diào)節(jié)能力較弱，調(diào)節(jié)手段有限，危機(jī)就產(chǎn)生了。當(dāng)企業(yè)邊界網(wǎng)絡(luò)化拓展后，雖然經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段和經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)力度增強(qiáng)，但資本主義經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)主體的調(diào)節(jié)意愿減弱，因為危機(jī)的發(fā)生不但影響本國經(jīng)濟(jì)，而且會轉(zhuǎn)嫁和波及其他國家，經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)成為一種公共治理領(lǐng)域。

五、企業(yè)邊界的網(wǎng)絡(luò)化拓展要求經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)主體的邊界相應(yīng)拓展

篇8

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，直至目前還不存在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的隱患，但是也要注意到我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況在某些地區(qū)和程度與經(jīng)濟(jì)危機(jī)存在某些相似之處：多數(shù)產(chǎn)品供大于求，通貨緊縮，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，中西部很多地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，某些群體（如：占人口大多數(shù)的農(nóng)民，日漸增多的城市下崗或普通工人）的經(jīng)濟(jì)收入很低等。因而，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期消費(fèi)者行為變化以及企業(yè)營銷策略調(diào)整的研究，對于我國的企業(yè)會有一定的意義。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期的消費(fèi)者行為

相對于經(jīng)濟(jì)繁榮時期，經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期不但會對消費(fèi)者造成諸如收入減少、失業(yè)等直接影響，更重要的是它影響了消費(fèi)者的預(yù)期：比如收入會繼續(xù)下降，就業(yè)機(jī)會將更少，從而影響消費(fèi)者的偏好，導(dǎo)致消費(fèi)者調(diào)整和改變自己的消費(fèi)策略以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展。

1.消費(fèi)者的產(chǎn)品偏好經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期消費(fèi)者的產(chǎn)品偏好主要有三個特征：第一，消費(fèi)者會注重節(jié)約，減少奢侈品的消費(fèi)數(shù)量。據(jù)統(tǒng)計，亞洲金融危機(jī)時期，80%的消費(fèi)者減少了他們在休閑、購買衣服和請客的花費(fèi)。在泰國，58%的泰國人不再購買時裝，45%和46%的人不再購買whisky和雜志。除了有形的奢侈品的消費(fèi)數(shù)量下降以外，消費(fèi)者還會減少在諸如旅游、休閑等無形服務(wù)的花費(fèi)。需要指出的是，人們在某些奢侈品消費(fèi)可能并不是消失，而是轉(zhuǎn)移到次等的奢侈品上。比如，經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，奔馳、寶馬這些豪華車的銷量會遭到嚴(yán)重沖擊，而那些二線的產(chǎn)品比如現(xiàn)代、豐田等的銷量反而會上升。或者，人們會從一些別的奢侈品中去尋找安慰，比如高檔香煙和啤酒等。

相對于奢侈品而言，實用油、鹽等必需品的消費(fèi)并不會減少，甚至有可能因為產(chǎn)品的替代性，某些必需品的需求還會上升。另外，由于文化和傳統(tǒng)的影響，東亞和東南亞國家的父母比較注重家庭和對孩子的培養(yǎng)，即使?fàn)奚约旱囊恍┬枨笠苍敢馊M足孩子的愿望。因而，從某種意義上來說，孩子需要的一些消費(fèi)品，即使是奢侈品對父母來說也是必需品。同樣，亞洲金融危機(jī)時期，在泰國進(jìn)行過一次品牌忠誠度的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，營養(yǎng)品和牛奶的品牌忠誠度最高，分別為89%和97%，而這兩者都是兒童食品。這也就是說，即使在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期父母給孩子提供的食品也沒有改變和降低。

第二，消費(fèi)者會轉(zhuǎn)換產(chǎn)品品牌。這有兩種可能。（1）從外國品牌轉(zhuǎn)向本土品牌。一方面，大部分消費(fèi)者都會認(rèn)為本土品牌比起國外品牌具有相當(dāng)?shù)馁|(zhì)量，而價格卻便宜很多；另一方面，經(jīng)濟(jì)危機(jī)會激發(fā)人們的愛國主義熱情，消費(fèi)者認(rèn)為購買本國產(chǎn)品會挽救本國的經(jīng)濟(jì)，因而會傾向于購買本國的產(chǎn)品。（2）從相對高檔的品牌轉(zhuǎn)向普通品牌。這個過程一般會有兩個階段，首先轉(zhuǎn)向競爭對手的品牌，然后才是購買相對低檔的品牌。當(dāng)然，對于某些產(chǎn)品轉(zhuǎn)換品牌并不那么容易。比如，對于那些具有關(guān)鍵作用的產(chǎn)品，如果出現(xiàn)失誤則會導(dǎo)致災(zāi)難性的后果，那么轉(zhuǎn)換品牌的可能性就不會很大。

第三，消費(fèi)者對產(chǎn)品的包裝大小會有偏好。在1990～1991年的美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，美國的消費(fèi)者都喜歡買大容積和大批量的產(chǎn)品，因為他們覺得這樣比較省錢。同樣的事情也發(fā)生在金融危機(jī)后的亞洲國家。但是值得注意的是，這些影響僅限于那些經(jīng)濟(jì)受影響不大的家庭，而那些受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響比較深的家庭卻比較偏好小型包裝的產(chǎn)品。這可以從兩方面來解析：一方面，消費(fèi)者只買得起那些小型包裝的產(chǎn)品，而大容積的產(chǎn)品對他們來說太貴了；另一方面，從心理學(xué)上來講，人們認(rèn)為買小型包裝的產(chǎn)品能減少使用時的浪費(fèi)。

2.消費(fèi)者的價格偏好

一般來講，金融危機(jī)時期消費(fèi)者會變得更加理性和冷靜，對產(chǎn)品的價格（包括購買價格和使用過程中可能需要的維護(hù)費(fèi)用）會更加敏感。1973年美國石油危機(jī)期間，88.6%的消費(fèi)者承認(rèn)自己比以前更關(guān)注產(chǎn)品價格（Shama，1978）.他們在做出消費(fèi)決策前，會進(jìn)行特別仔細(xì)的調(diào)查和比較，而在購買過程中還會有特別激烈和反復(fù)的討價還價行為。同時，也會重點(diǎn)考慮到產(chǎn)品的功效、耐用性等，即產(chǎn)品的性價比。具體來說就是具有多種功能的產(chǎn)品會比單一功能的產(chǎn)品好賣。而那些耐用而且比較容易維修的產(chǎn)品更會受歡迎。比如，美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，有廠商推出一種新式口紅，這種口紅兩頭都可以用，可以涂兩種不同顏色，結(jié)果很受歡迎。消費(fèi)者對產(chǎn)品的性能和價格的感知和判斷受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響程度的不同而不同。如果經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是特別嚴(yán)重，消費(fèi)者會比較注重產(chǎn)品的性價比，并且受自身的偏好影響比較大；如果經(jīng)濟(jì)危機(jī)特別嚴(yán)重，比如俄羅斯經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，人們極度貧困，因而消費(fèi)者對產(chǎn)品的惟一判斷標(biāo)準(zhǔn)就是價格，對于耐用性、功能可能根本不會去考慮，因而很多購買行為都是考慮性價比以后才實現(xiàn)的。

3.消費(fèi)者的促銷偏好經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期由于嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)壓力和心理壓力，消費(fèi)者對于廠商的一些促銷方法的反應(yīng)會變得跟以前不一樣。比如，對于廣告，經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，消費(fèi)者非常努力、非常緊張地收集購買方面的信息，因而會更加看重廣告所傳遞的產(chǎn)品性能方面的信息：用途、耐用性和方便性等等，而對于那些僅僅是為了提升產(chǎn)品形象方面的廣告，消費(fèi)者會認(rèn)為那是一種浪費(fèi)，進(jìn)而懷疑其產(chǎn)品的性價比，甚至?xí)纱思ぐl(fā)一種逆反心理：認(rèn)為企業(yè)缺乏對消費(fèi)者的一種必要的同情，使得其產(chǎn)品形象大打折扣。

而對于企業(yè)的一些具體的促銷措施消費(fèi)者的偏好也會發(fā)生變化。此時的消費(fèi)者特別理性，在購買某個產(chǎn)品的時候，總是會仔細(xì)地計算廠商可能從他那里獲得的利益，如果廠商不能夠讓消費(fèi)者很有信服地感受到產(chǎn)品的價值時，消費(fèi)者就不會購買。比如，此時的消費(fèi)者可能會寧愿用較低的價格買某個產(chǎn)品而不用較高的價格買一些能夠獲得贈品的產(chǎn)品（MarkPlusInternational，1998）.在金融危機(jī)下的印尼消費(fèi)者的這個比例是92%.而對于一些抽獎機(jī)會，消費(fèi)者可能興趣也會減弱，因為他們不喜歡這樣的不確定性。

4.消費(fèi)者的渠道偏好經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期的消費(fèi)者的渠道策略有兩個明顯改變。（1）消費(fèi)者購物的頻率明顯增加。1973年美國石油危機(jī)期間，83%的消費(fèi)者承認(rèn)自己比以前更經(jīng)常地購物（Shama，1978）.這主要有兩方面的原因：一方面，消費(fèi)者為了獲得更多的關(guān)于產(chǎn)品的信息；另一方面，購物本身也是一種相對比較便宜的娛樂活動。（2）消費(fèi)者購物的渠道發(fā)生了變化。因為此時的消費(fèi)者相對偏好一些低價格的品牌，因而購物的地點(diǎn)一般來說也會由以前相對高檔的商店轉(zhuǎn)向比較大眾化的商店，比如，大型超市、折扣店和直銷店等。1973年美國石油危機(jī)期間，79.7%的消費(fèi)者去批發(fā)商和折扣店購物的次數(shù)明顯增加（Shama，1978），而那些位于市中心的高檔購物中心就不會太受歡迎，即使有人去逛，但真正購物的人會變得越來越少。

二、經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期的企業(yè)的營銷策略

經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期大部分產(chǎn)品的銷量和利潤都會迅速下降，競爭也會進(jìn)一步加劇，因而企業(yè)必須根據(jù)消費(fèi)者行為偏好的變化，轉(zhuǎn)換營銷策略，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，使企業(yè)能夠繼續(xù)生存并獲得發(fā)展。

1.企業(yè)的產(chǎn)品策略經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期市場疲軟，產(chǎn)品（尤其是奢侈品）的需求量下降，大部分企業(yè)會出現(xiàn)利潤下降，資金周轉(zhuǎn)困難等問題，那么這部分企業(yè)應(yīng)該從三個方面來調(diào)整自己的產(chǎn)品策略。（1）從薄弱的市場退出，縮減產(chǎn)品線的寬度，鞏固和加強(qiáng)企業(yè)已有的強(qiáng)勢市場。企業(yè)的強(qiáng)勢市場指企業(yè)的產(chǎn)品擁有領(lǐng)先或強(qiáng)力挑戰(zhàn)者地位的市場，對該市場來說，企業(yè)擁有核心競爭力：最好的品質(zhì)和最低的價格等。一般

說來，企業(yè)的強(qiáng)勢市場獲得的利潤占了企業(yè)經(jīng)營利潤的大部分，而且相對穩(wěn)定。經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期企業(yè)的核心競爭力往往會凸現(xiàn)，因而更加容易增加市場占有率，這對于企業(yè)渡過難關(guān)是相當(dāng)重要的。因而此時企業(yè)應(yīng)該從自己的弱勢市場退出，把自身有限的資源（人力資源、資金和營銷渠道等）集中用到維護(hù)和加強(qiáng)自己強(qiáng)勢產(chǎn)品的推廣上。而實際上1973年的石油危機(jī)使得76%的美國企業(yè)縮減了其產(chǎn)品線（Shama，1978）.（2）管理好并保護(hù)好企業(yè)的核心品牌，適時地根據(jù)環(huán)境改變產(chǎn)品的定位，但必須要立于產(chǎn)品的核心競爭力的基礎(chǔ)上。Zipoc將其生產(chǎn)的食品袋的定位由經(jīng)濟(jì)危機(jī)前的“密封袋”轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨４媸Ｓ嗍澄锏拿芊獯保籚olvo在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期將其生產(chǎn)的汽車的定位由“安全”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皩⒛愕馁Y產(chǎn)放在一個安全的地方”，這些都是很成功的例子。（3）經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期的消費(fèi)者會逐漸轉(zhuǎn)向比較便宜的品牌，因而企業(yè)會陷入提高市場份額和保持品牌形象的兩難境地。解決辦法就是企業(yè)推出一些跟一線品牌具有相當(dāng)?shù)馁|(zhì)量，但價格要相對便宜的二線品牌，這樣既保護(hù)了原有品牌的形象，又有助于打擊一些邊緣品牌，保持和增加市場份額，一舉兩得。1990年南斯拉夫經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，24%的企業(yè)推出了替代產(chǎn)品（Shama，1992）.當(dāng)然企業(yè)也可以根據(jù)消費(fèi)者的偏好將產(chǎn)品的包裝改小，這樣也可以降低產(chǎn)品的價格，使消費(fèi)者更容易接受。1998～1999年俄羅斯經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，吉列公司為了適應(yīng)消費(fèi)者收入減少的實際，減少了每個包裝袋的刀片數(shù)量。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)給部分實力比較強(qiáng)大的企業(yè)提供了一個很好的擴(kuò)大領(lǐng)先地位的機(jī)遇。一方面，經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期市場上很多公司難以為繼，由于嚴(yán)重貶值，此時企業(yè)可以用比較低的價格進(jìn)行兼并和收購，以提高自己的市場占有率，擴(kuò)大自身的競爭優(yōu)勢；另一方面，這些公司可以根據(jù)企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃，繼續(xù)推廣新的產(chǎn)品。當(dāng)然，企業(yè)需要給顧客提供更多的保證，以使顧客相信此時購買產(chǎn)品是劃算的。比如，1998年新加坡的民眾普遍認(rèn)為地產(chǎn)價格將繼續(xù)大幅度降價，而李嘉誠設(shè)在新加坡的地產(chǎn)發(fā)展集團(tuán)因為給顧客許諾其地產(chǎn)在五年以后起碼升值10%而提高了銷量。

2.企業(yè)的價格策略經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期消費(fèi)者對價格相對更加敏感，更加注重產(chǎn)品的性價比，因而企業(yè)必須讓消費(fèi)者感覺到自己的產(chǎn)品是最劃算的。此時，企業(yè)一般有三種價格策略可以選用。（1）以相同的價格提供質(zhì)量更好的產(chǎn)品，比如提高耐用性，增加一些顧客需要的功能。這樣做的結(jié)果是企業(yè)保留了那部分忠誠度和購買力都比較高的顧客，而另一部分顧客很可能會轉(zhuǎn)向競爭對手或者低價格的品牌，因而短期內(nèi)企業(yè)的盈利能力和市場份額都會下降。但是由于企業(yè)的產(chǎn)品保持了一種高質(zhì)量的品牌形象，當(dāng)危機(jī)結(jié)束，企業(yè)很容易通過擴(kuò)展產(chǎn)品線提高市場占有率和盈利能力。（2）以較低的價格提供相同的產(chǎn)品，這種策略意味著企業(yè)的利潤率會大幅下降，但同時卻有可能使企業(yè)保持甚至增加市場份額，這種策略比較適合那些很難增加市場份額的行業(yè)。比如，某些工業(yè)產(chǎn)品，市場份額對于它們來說是非常重要的。而由于競爭非常激烈，企業(yè)一旦失去了其市場份額，想要重新占領(lǐng)是一件非常困難的事情，所以企業(yè)往往不惜犧牲其利潤，也要保持自己在市場中的地位。這種策略的風(fēng)險在于當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時候企業(yè)卻很難再提高產(chǎn)品的價格。因此，企業(yè)可以考慮以價格折扣、低利息貸款、免費(fèi)維修等這些隱性降價策略代替純粹的降價。（3）以較低的價格提供質(zhì)量較差的產(chǎn)品。經(jīng)濟(jì)危機(jī)一般會導(dǎo)致了一個巨大的大眾產(chǎn)品市場，這種策略在危機(jī)時期容易使企業(yè)獲得成功：增加市場份額和利潤。但是這種策略會給消費(fèi)者造成一種次品的形象，長遠(yuǎn)看來，當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇即使企業(yè)重新提高產(chǎn)品質(zhì)量，也可能無法改變消費(fèi)者已經(jīng)形成的這種印象，因而對一些產(chǎn)品來說可能是災(zāi)難性的。

3.企業(yè)的促銷策略廣告是企業(yè)廣泛應(yīng)用的一種促銷工具。經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期人們的購買力下降，企業(yè)需要正確地調(diào)整其廣告策略。在這種情況下，很多企業(yè)首先會想到的就是降低廣告預(yù)算，因為在他們看來廣告是一種成本而非投資。這種做法實際上是缺乏遠(yuǎn)見的。根據(jù)美國的一項商業(yè)調(diào)查顯示：那些在危機(jī)時期沒有降低廣告預(yù)算的企業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以后，平均銷售額翻倍，利潤增加75%.相比之下，那些降低了廣告預(yù)算的企業(yè)的銷售額和利潤的增長要少30%～44%.可見，經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期持續(xù)進(jìn)行廣告宣傳，其效果是相當(dāng)明顯的。因為一方面危機(jī)時期廣告價位會比以前更低，而艱難度日的媒體為了保住自己的客戶，往往會給企業(yè)提供較以前更好的服務(wù)。另一方面，危機(jī)時期競爭對手的廣告量減少，而且顧客也愿意花更多的時間去獲取信息，因而會更加容易被顧客注意和接受。企業(yè)此時在進(jìn)行廣告宣傳時，應(yīng)該注意適時地改變廣告訴求的核心和方式，經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期消費(fèi)者更加看重廣告所傳遞的產(chǎn)品性能方面的信息，那么企業(yè)的廣告應(yīng)該更加側(cè)重于產(chǎn)品利益的傳遞和訴求上。而且因為此時的消費(fèi)者關(guān)注的信息較以前不一樣，企業(yè)必須找準(zhǔn)其目標(biāo)消費(fèi)者所關(guān)注的內(nèi)容、節(jié)目，以便有針對性地選擇廣告媒體，使廣告效果最大化。比如，危機(jī)時期很多人關(guān)注工作方面的形勢，因而適當(dāng)?shù)丶哟筮@類版面的廣告投放會取得較好效果的。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，消費(fèi)者會問銷售人員更多的關(guān)于產(chǎn)品的信息。因此企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)銷售人員的培訓(xùn)，使他們能夠詳細(xì)地回答顧客詢問，并且善于分析和比較產(chǎn)品的性能，以鼓勵消費(fèi)者購買。因而企業(yè)應(yīng)該授權(quán)銷售人員使得他們有更多的決策權(quán)去完成交易。1973年石油危機(jī)期間，64.5%的美國企業(yè)擴(kuò)大了銷售人員的自（Shama，1987），而1990年南斯拉夫經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，這個比例是80%（Shama，1992）.

經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，消費(fèi)者更加注重的是促銷活動帶給他們的經(jīng)濟(jì)利益。因此企業(yè)應(yīng)該有選擇地進(jìn)行一些促銷活動，如贈送優(yōu)惠券、現(xiàn)金獎勵或價格折扣等，使得消費(fèi)者能夠感覺到價格實惠，以刺激其購買欲望。日本的連鎖零售商Ito2Yokado和Daiei曾進(jìn)行過一次促銷活動，他們給顧客提供5%的價格折扣，而這正好是顧客需要支付的稅收。這項促銷活動后來取得了巨大的成功。

當(dāng)然，企業(yè)不但要積極地給顧客提供經(jīng)濟(jì)刺激，也應(yīng)該加大對經(jīng)銷商的鼓勵，比如給他們提供更多的現(xiàn)金返還，使得他們能夠在困難時期仍然保持積極性?？傊?，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的情況進(jìn)行一些其他促銷策略的調(diào)整，盡可能地趨利避害，降低經(jīng)濟(jì)危機(jī)對企業(yè)的沖擊。

4.企業(yè)的渠道策略經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，大部分消費(fèi)者的購物渠道會轉(zhuǎn)向那些低價格的商店。企業(yè)必須根據(jù)消費(fèi)者的行為特點(diǎn)，對營銷渠道做相應(yīng)的調(diào)整。（1）轉(zhuǎn)換營銷渠道。將更多的產(chǎn)品通過倉儲式超市、折扣店、直銷商店銷售以降低價格。但是必須處理好新的銷售渠道與原有的銷售渠道之間的關(guān)系。（2）尋找新的市場機(jī)會，擴(kuò)展?fàn)I銷渠道的覆蓋范圍。一方面，企業(yè)應(yīng)該從本國去尋找新的市場機(jī)會。經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期產(chǎn)品價格大幅度下降，因而農(nóng)村可能比城市蘊(yùn)涵著更大的市場機(jī)會。另一方面，企業(yè)應(yīng)該將眼光投到國際市場。一般說來經(jīng)濟(jì)危機(jī)會導(dǎo)致本國貨幣貶值，但這恰恰提高了企業(yè)的國際競爭力，因而是企業(yè)擴(kuò)大出口，消化過剩生產(chǎn)力的一個很好的時機(jī)。當(dāng)然，企業(yè)在尋找新的市場機(jī)會的時候，應(yīng)該牢記的一個前提就是：企業(yè)在這個市場機(jī)會會擁有核心競爭力。切忌不顧實際盲目擴(kuò)張。

三、結(jié)論

本文綜合論述了經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期消費(fèi)者偏好和行為的變化，以及企業(yè)應(yīng)該采取的營銷策略。雖然文中所得出的結(jié)論都是源自于其他國家發(fā)生的事實，但可對于我國企業(yè)有三個重要的啟示。第一，我國的企業(yè)應(yīng)該要勇敢而積極地進(jìn)入國際化，開辟國際市場，這樣才有可能更

好地規(guī)避市場風(fēng)險；第二，企業(yè)應(yīng)該圍繞企業(yè)的核心能力和資源進(jìn)行擴(kuò)張，而不是盲目地多元化，否則危機(jī)到來之時，就可能是企業(yè)倒閉之日；第三，企業(yè)在進(jìn)入國際化的時候，應(yīng)該盡可能地使自己本土化，尤其是品牌的本土化，這樣才能夠提高當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的忠誠度，減少經(jīng)濟(jì)危機(jī)可能帶來的沖擊。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的類型不同、地區(qū)不同和行業(yè)不同，使得企業(yè)在面對經(jīng)濟(jì)危機(jī)時所采取的措施不同。但正如老子所說“福禍相倚”，經(jīng)濟(jì)危機(jī)對企業(yè)來說既是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。因而企業(yè)應(yīng)該以一種長遠(yuǎn)的眼光來看待并積極地采取恰當(dāng)?shù)拇胧┶吚芎?，化害為利?/p>

[參考文獻(xiàn)]

篇9

年輕漂亮的女演員鄧肯曾向著名作家蕭伯納求愛，并希望兩人結(jié)合后生的孩子像鄧肯一樣漂亮、像蕭伯納一樣聰明。但蕭伯納對她回答說：“如果孩子像我一樣丑陋，像你一樣愚蠢，那怎么辦？”

鄧肯是美國現(xiàn)代舞的創(chuàng)始人，其實并不愚蠢，但這個故事反映了深刻的道理。

隨著金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的蔓延，對金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)形成原因的討論也越來越多。不少專家學(xué)者已經(jīng)指出，金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)形成原因包括次貸、金融監(jiān)管不力、貨幣發(fā)行過多、債券發(fā)行過多、超前消費(fèi)、生產(chǎn)過剩等。但是，一個關(guān)鍵的內(nèi)因被忽視了，那就是“投資品”的魔鬼屬性。

這里所說的“投資品”是指買來后不需附加使用價值，也不需要追加價值，即可擇機(jī)出售獲利（也可能虧損）的商品。如果附加的使用價值、追加的價值不影響其基本屬性，例如房子買來后進(jìn)行裝修，仍然稱其為投資品。

典型的投資品包括股票、期貨及金融衍生品。房地產(chǎn)、出租車營運(yùn)權(quán)、普洱茶、收藏品等商品既有投資品屬性，也有消費(fèi)品或使用品屬性。

以股票為例，投資品具有優(yōu)化資源配置、減少交易成本、促進(jìn)融資與創(chuàng)新等多種良性作用，但也同時具有賭博、助長不勞而獲、誘使操縱獲利等惡性作用，簡言之，投資品既是天使，又是魔鬼。

投資者也具有兩重性，既有理性的一面，也具非理性的一面。

經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)下供給與需求會形成均衡價格，但這一原理對投資品根本不適用，因為形成均衡價格的前提是：如果價格上漲，則需求減少，供給增多；如果價格下跌，則需求增加，供給減少。但是，對于投資品，投資者傾向于買漲不買跌，如果價格上漲，往往是需求更多(追漲)，供給更少；如果投資品價格下跌，往往是需求更少，供給更多(殺跌)。因此，投資品的價格無法實現(xiàn)均衡，或者說既有可能在很高價位暫時均衡，也有可能在很低價位暫時均衡。這意味著投資品不存在一個合理的價格，漲過頭、跌過頭不僅是必然的，而且是合理的、正常的。

墨菲原理也提醒我們，一件事物如果發(fā)生“好的”和“壞的”兩種結(jié)果在數(shù)學(xué)上概率相同，但在現(xiàn)實世界中，往往是“壞的”結(jié)果出現(xiàn)的可能性更大。以股票為例，投資品和投資者的兩重性組合出現(xiàn)的四種結(jié)果如右圖所示：

墨菲原理使投資品的魔鬼屬性比天使屬性出現(xiàn)更多，也使投資者非理性比理性更多發(fā)生。投資品和投資者兩者結(jié)合時，墨菲原理會加倍發(fā)生作用，出現(xiàn)“壞結(jié)果”比“好結(jié)果”的可能性大得多。上表中只有第1種結(jié)果有利于社會，其他3種結(jié)果都不利于社會，第4結(jié)果的不利作用最大，這進(jìn)一步驗證了投資品的魔鬼屬性比天使屬性強(qiáng)得多。

投資品具有的良，使其惡蔓延有了堂而皇之的依據(jù)。不僅投資者希望投資品多一些，而且投資品交易所、中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)更希望投資品越多越好。投資品越多，他們獲取的正常收入和權(quán)力越多，而且獲取非正當(dāng)利益的機(jī)會也會更多。

在主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論框架下，沒有理由也沒有力量可以抑制投資品的蔓延和過度擴(kuò)張。投資品脫離實體經(jīng)濟(jì)，不斷自我膨脹，不僅金融衍生品越來越多，而且本來不應(yīng)該具有投資功能的消費(fèi)品、基本生產(chǎn)資料也被當(dāng)作投資品炒作。某些利益集團(tuán)更是極力夸大投資品的良、隱藏其惡，以理財、增值、創(chuàng)富等題材忽悠普通群眾加入惡籠罩下的投資品市場。

對于投資品過度膨脹，某些利益集團(tuán)“不以為險，反以為榮”，為投資品過度膨脹編造了許多動聽的故事和說法。例如：證券化率、股票市值與GDP之比、金融衍生品交易額與GDP之比，這些指標(biāo)本來應(yīng)該作為投資品過度膨脹的預(yù)警指標(biāo)，相反的，這些數(shù)據(jù)卻被某些人用來作為衡量我國金融業(yè)“發(fā)達(dá)程度”的指標(biāo)。2007年，我國股市市值首次超過GDP，投資者和投資品從業(yè)人員大大慶賀了一番，并要再接再厲，追趕美國的證券化率（美國股票市值是GDP的1.5倍，金融衍生品是GDP的8倍），以此提高我國金融業(yè)發(fā)達(dá)程度，甚至有些所謂專家還說，未來證券市值將取代GDP，成為比較國家實力的首要指標(biāo)。

遺憾的是，剛剛過去的一年不僅我國的股票市值很快縮水，而且我們的追趕對象美國的投資品市場也幾乎崩潰。事實上，這樣的“壞結(jié)果”并不出人意料，因為暴漲暴跌本來就是投資品的根本特征之一，投資品規(guī)模和范圍的過度膨脹必然會導(dǎo)致金融業(yè)整體上繁榮過頭，或者蕭條過頭，從而形成周期性的金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

認(rèn)識到上述規(guī)律，我們就可得出防范金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)治本之道，那就是：控制投資品規(guī)模，并按商品特征進(jìn)行分類管理。

控制投資品規(guī)模是要把投資品市值與GDP之比、投資品交易額與GDP之比作為投資品是否過度膨脹的預(yù)警指標(biāo)。如果超過一定的比例，要進(jìn)行政策控制。

分類管理是根據(jù)商品對生活、生產(chǎn)的必需程度，分三類進(jìn)行不同規(guī)則的管理：

第一類，糧食、住房、公交、教育、醫(yī)療等民生必需消費(fèi)品：按“免投資”規(guī)則進(jìn)行管理，強(qiáng)化其消費(fèi)功能，消滅其投資價值，既要剝離轉(zhuǎn)手買賣獲利功能，也不進(jìn)入股票和金融衍生品市場。

篇10

其實自殖民主義時期開始，就時常有西方國家通過戰(zhàn)爭或沖突的方式轉(zhuǎn)移國內(nèi)危機(jī)，而危機(jī)之處也往往成為戰(zhàn)爭的策源地。

金融危機(jī)引發(fā)全世界對戰(zhàn)爭的擔(dān)憂

每次美國國內(nèi)發(fā)生危機(jī)，都會有輿論預(yù)測美國是否會通過戰(zhàn)爭轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，也總有人指責(zé)歷任美國總統(tǒng)發(fā)動的戰(zhàn)爭中不乏有類似案例。其中最近的一次，就是克林頓政府于1998年對伊拉克發(fā)動代號為“沙漠之狐”的空襲行動。不少人認(rèn)為，當(dāng)年12月17日發(fā)動的這場軍事打擊，是為了轉(zhuǎn)移美國國內(nèi)對萊溫斯基一案的注意。

經(jīng)濟(jì)是政治的基礎(chǔ)，戰(zhàn)爭是政治的延伸。一邊是美國持續(xù)深化的金融海嘯和經(jīng)濟(jì)衰退，另一邊是美國某些實力人物、新保守派策士不斷叫囂的軍事威脅。有分析人士提出過這樣的擔(dān)憂：如果不能抑制衰退，無法抵擋美元霸權(quán)正在遭遇的“逼宮”，那么，挑起一場戰(zhàn)爭，或者向“非美力量”發(fā)出戰(zhàn)爭威脅，或許將成為華盛頓實現(xiàn)戰(zhàn)略翻盤的最后一搏。

頻頻出現(xiàn)的有關(guān)戰(zhàn)爭的言論

2008年11月3日，奧巴馬勝選的前一天，俄羅斯國際政治研究所所長葉夫根尼?明琴科在新聞會上說，美國總統(tǒng)大選后，可能會挑起俄羅斯和烏克蘭之間的武裝沖突，“主要原因就是金融危機(jī)”，因為“美國精英階層的情緒中存在著依靠外部沖突來解決國內(nèi)問題的欲望”。

據(jù)路透社報道，2008年10月28日，美國國防部長蓋茨在卡內(nèi)基國際和平基金會演講時表示，“在不對現(xiàn)有核武庫存進(jìn)行實驗，或者進(jìn)行一個核武現(xiàn)代化項目的情況下，我們不可能保持可信的核威懾力……核武器的威力和它的戰(zhàn)略影響力是一個‘至少不能被長期關(guān)在瓶子里的妖怪’?！彼€說，自“冷戰(zhàn)”結(jié)束后的1992年以來，美國還沒有進(jìn)行過任何核武實驗。

對于這種“暗示”，有美國議員直截了當(dāng)?shù)靥峁┝俗⒛_：“這為發(fā)展新的核武能力打開了方便之門，降低了使用核武器的門檻?！迸c蓋茨強(qiáng)調(diào)中國、俄羅斯“不斷更新著核武器”的言論相類似，美國國務(wù)院國際安全顧問委員會也出爐了一份報告，夸大在未來十幾年內(nèi)新興大國的核武器打擊能力。

專家認(rèn)為，美國鷹派想傳遞的訊息是，起碼在最近幾年之內(nèi)，美國還有能力“低損傷”地軍事打擊其他大國，因此美國現(xiàn)在仍然可以進(jìn)行軍事訛詐。

通過戰(zhàn)爭轉(zhuǎn)嫁危機(jī)利益何在？

在政治上，戰(zhàn)爭能夠起到消解國內(nèi)社會壓力，轉(zhuǎn)移國內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)的作用。大規(guī)模戰(zhàn)爭還會在某種程度上降低居民對國內(nèi)民生水平的期待。

在經(jīng)濟(jì)上，戰(zhàn)爭可以人為造成國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動員局面，軍工產(chǎn)業(yè)的膨脹則可以極大地拉動內(nèi)需，擴(kuò)大就業(yè)。軍工產(chǎn)業(yè)復(fù)合體及其響應(yīng)的政治勢力也往往會因此支持政府?dāng)U充軍備的政策。

挑動其他國家沖突的戰(zhàn)略也可以帶來較大的政治和經(jīng)濟(jì)收益。例如，沖突當(dāng)事國對大國的政治依賴會加深，而大國通常也是主要軍工生產(chǎn)國，所以沖突當(dāng)事國大多需要向大國購買軍火，還往往會以較高利率向大國借貸，或以較低價格出售其國外資產(chǎn)套現(xiàn)等。在日俄戰(zhàn)爭中，日本就曾向英國、美國大量借貸。在幾乎歷次戰(zhàn)爭中，都有一批因出售軍火而獲利頗豐的國家，以戰(zhàn)爭受益者的形象“載入史冊”。

在經(jīng)濟(jì)全球化水平日益提高的今天，“間接路線”還有更多的含義：如今資金的流動越來越方便，而全球金融市場上游資的數(shù)量也是前所未有的。戰(zhàn)爭、沖突甚至僅僅是不穩(wěn)定，就可能造成大批資金流向形勢較為穩(wěn)定的地區(qū)。這種特點(diǎn)很可能被某些希望資金流回本國的勢力所利用。

戰(zhàn)爭能轉(zhuǎn)嫁當(dāng)代經(jīng)濟(jì)危機(jī)嗎？

2008年由美國“次貸危機(jī)”導(dǎo)致的全球金融危機(jī)給各國政府造成了極大的壓力。少數(shù)政客鼓吹利用戰(zhàn)爭來刺激和拉動本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這是不負(fù)責(zé)任的，也是非常危險的。因為“冷戰(zhàn)”后發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)與以往的經(jīng)濟(jì)危機(jī)本質(zhì)是根本不同的。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要是生產(chǎn)過剩的危機(jī)，而當(dāng)代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要根源在于過度膨脹的虛擬經(jīng)濟(jì)與實物經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫節(jié)。這樣的經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是靠發(fā)動戰(zhàn)爭能夠解決的。

經(jīng)濟(jì)對戰(zhàn)爭的誘動

英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家庇古的《戰(zhàn)爭經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書，以戰(zhàn)時經(jīng)濟(jì)為中心，全面討論了戰(zhàn)前、戰(zhàn)時和戰(zhàn)后的戰(zhàn)爭與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。庇古指出，促成戰(zhàn)爭爆發(fā)的情形甚多，包括一些細(xì)微事件，如“官吏被暗殺，狡猾的外交官偽造電報”等，但戰(zhàn)爭“真正的基本原因，卻是火藥背后的那些因素，最終不外乎是統(tǒng)治欲和求利欲二者”。庇古認(rèn)為，在引起戰(zhàn)爭的各種原因中，經(jīng)濟(jì)原因占有重要的地位。

從二戰(zhàn)到現(xiàn)在的一系列戰(zhàn)爭，為經(jīng)濟(jì)利益而戰(zhàn)的目的越來越明顯，戰(zhàn)爭目的中經(jīng)濟(jì)因素占有越來越重要的地位。如果說朝鮮戰(zhàn)爭、越南戰(zhàn)爭還帶有某種意識形態(tài)色彩，那么1991年的海灣戰(zhàn)爭和伊拉克戰(zhàn)爭則是典型的以經(jīng)濟(jì)利益為主要目的的戰(zhàn)爭――以美國為首的西方為了確保其能源產(chǎn)地的安全，維護(hù)和擴(kuò)展其經(jīng)濟(jì)利益，在不管是否真有確實證據(jù)的情況下，不惜對伊拉克動武。而“冷戰(zhàn)”結(jié)束后債臺高筑的伊拉克侵占石油資源豐富、當(dāng)時國家黃金儲備高達(dá)800億美元的科威特，也部分出于經(jīng)濟(jì)利益。在這些戰(zhàn)爭背后，經(jīng)濟(jì)利益是重要動因。