數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究綜述范文

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數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究綜述

篇1

關(guān)鍵詞:土地資源 約束 經(jīng)濟(jì)增長 綜述

一、國外文獻(xiàn)綜述

Stieglitz(1974)研究了自然資本(即自然資源)怎樣限制經(jīng)濟(jì)和人口的增長,并認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步和人造資本可以對自然資本進(jìn)行替代,這種替代有利于減弱自然資本的限制;Nordhaus(1992)以索洛模型為基礎(chǔ),將自然資源作為變量,納入到索洛模型中,構(gòu)建了有資源約束的新古典增長模型,并與無資源約束的新古典增長模型進(jìn)行比較,測算出美國自然資源對經(jīng)濟(jì)增長的阻力;Noel(1995)分析了能源不足對美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響,并得出在能源不足的情況下,美國經(jīng)濟(jì)的增長要比在能源充足的情況下要低的結(jié)論;Bruvoll、Glomsroda、Vennen(1999)使用動態(tài)的CGE模型,來模擬由于環(huán)境阻尼引起的挪威福利的損失情況;并認(rèn)為環(huán)境阻尼是環(huán)境約束而使社會所付出的社會成本;Romer(2001)提出了“growth drag”的概念,并建立了基于C―D生產(chǎn)函數(shù)的模型,考察了自然資源影響經(jīng)濟(jì)增長的阻力;Copeland和Taylor(2003)分別分析了土地和環(huán)境政策對經(jīng)濟(jì)增長的作用,并認(rèn)為由于土地資源的限制,而降低了經(jīng)濟(jì)增長的程度,提出了如何最大化利用土地來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長;Brock和Taylor(2004)從理論和實(shí)證的角度出發(fā)提出了四個簡單的模型來理解經(jīng)濟(jì)增長和土地之間的關(guān)系。

可以看出,國外關(guān)于土地資源對經(jīng)濟(jì)增長的約束研究較少,大部分都停留在對土地資源對經(jīng)濟(jì)增長約束的討論上,而進(jìn)一步測算土地資源對經(jīng)濟(jì)增長限制程度的大小的研究很少。

二、國內(nèi)文獻(xiàn)綜述

比較而言,國內(nèi)關(guān)于土地資源約束經(jīng)濟(jì)增長的研究相對較多,主要集中在以下幾個方面的探討。

(一)關(guān)于概念的綜述

關(guān)于土地資源對經(jīng)濟(jì)增長的約束是采用“增長尾效”、“增長阻尼”或者是“增長阻力”,學(xué)者們持不同的意見。造成這種現(xiàn)象的原因之一,是因?yàn)閷W(xué)者們在翻譯“Growth drag”時,采用了不同的詞語罷了。薛俊波(2004)、謝書玲等(2005)、崔云(2007)、雷鳴(2007)、龐亮(2010)、王家庭(2010)等均使用了“增長尾效”這一詞;楊楊(2008)、曾偉(2012)、萬永坤等(2012)等均使用了“增長阻尼”這一詞;王學(xué)淵等(2008)、李文杰等(2010)、李娟等(2011)均使用了“增長阻力”這一詞。這些詞只是在叫法上不同,它們的內(nèi)涵都是一致的,都表示由于土地資源的限制,而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長降低的現(xiàn)象,在數(shù)值上等于“不存在土地資源約束”的經(jīng)濟(jì)增長速度和“存在土地資源約束”的經(jīng)濟(jì)增長速度之間的差額。

然而,楊楊(2007)認(rèn)為,用“阻尼”一詞比用“尾效”一詞更貼切,因?yàn)椤拔残А?一般是指一種滯后的效果或在當(dāng)前沒有發(fā)揮完畢的作用,其在后續(xù)階段還會繼續(xù)產(chǎn)生影響。本文采用了楊楊的研究成果,將土地資源對經(jīng)濟(jì)增長的約束定義為“增長阻尼”。

(二)關(guān)于增長模型的綜述

在模型的使用上,專家學(xué)者們也持不一樣的觀點(diǎn),增長模型的采用大致可以分為三類:

1、使用索洛模型的變形形式作為增長模型,測算資源(土地資源)對經(jīng)濟(jì)的“增長阻尼”或“增長尾效”

有些學(xué)者研究了自然資源對經(jīng)濟(jì)增長或?qū)Τ鞘谢M(jìn)程的約束。余江(2006)利用該模型,考查了可再生資源對經(jīng)濟(jì)增長的約束,并且假定可再生資源的可再生率為一常數(shù);段東平(2010)、王偉同(2012)分別將水土資源和能源納入C―D生產(chǎn)函數(shù)中,測算了水土資源和能源對城市化進(jìn)程的約束。

謝書玲等(2005)、萬永坤等(2012)將水資源和土地資源引入C―D生產(chǎn)函數(shù)中,分別分析了它們對中國和北京市經(jīng)濟(jì)的“增長尾效”或“增長阻尼”。

有些學(xué)者專門將土地資源作為變量,納入C―D生產(chǎn)函數(shù)中,分析并測算土地資源對經(jīng)濟(jì)的“增長阻尼”或“增長尾效”。 薛俊波(2004)、崔云(2007)、曹中強(qiáng)(2008)、葛楊等(2010)、李文杰等(2010)分別研究了不同區(qū)域的土地資源對經(jīng)濟(jì)增長的影響。

當(dāng)然,與其他學(xué)者不同的是,楊楊等(2007)、羅黎平(2011)、萬永坤等(2012)認(rèn)為土地資源的增長率并不為零,而是為一常數(shù)。其中,楊楊等(2007)、萬永坤等(2012)認(rèn)為隨著技術(shù)的進(jìn)步,未利用土地會被逐漸的利用,導(dǎo)致土地增長率并不為零;羅黎平(2011)認(rèn)為由于土地的虛擬增長和土地的集約利用,導(dǎo)致土地的增長率不為零。

2、采用二級CES生產(chǎn)函數(shù)或改進(jìn)的二級CES生產(chǎn)函數(shù)作為增長模型,測算土地對經(jīng)濟(jì)的“增長阻尼”

楊楊(2008)采用改進(jìn)的二級CES生產(chǎn)函數(shù)構(gòu)建經(jīng)濟(jì)增長模型,測算了土地資源對中國各省市經(jīng)濟(jì)的“增長阻尼”;李娟(2011)基于多要素二級CES生產(chǎn)函數(shù)分別構(gòu)建了有土地資源約束的城市化模型和無土地資源約束的城市化模型,測算出土地資源的約束對城市化進(jìn)程的阻力;張琳等(2011)、曾偉(2012)分別采用二級CES生產(chǎn)函數(shù)構(gòu)建的經(jīng)濟(jì)增長模型,測算土地資源對城市化進(jìn)程的約束和土地資源對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的“阻尼”效應(yīng)。

3、使用基于內(nèi)生增長理論的內(nèi)生增長模型,測算資源(土地資源)的“增長尾效”

王海建(1999)基于內(nèi)生增長理論,將耗竭性資源納入模型中,構(gòu)建了R&D增長模型,但缺乏實(shí)證分析;于渤等(2006)將能源耗竭和污染治理納入模型,構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的內(nèi)生模型;楊新梅(2010)在盧卡斯人力資本積累的內(nèi)生增長模型中,引入水土資源要素,利用漢米爾頓函數(shù),并根據(jù)增長尾效的概念,測算出中部地區(qū)水土資源的“尾效”;劉耀林等(2011)利用內(nèi)生增長理論,將資源環(huán)境作為變量,納入內(nèi)生增長模型,并依據(jù)平衡增長解求出資源環(huán)境的“增長尾效”。

4、增長模型綜述小結(jié)

由上述增長模型綜述可知,增長模型主要來源于C―D生產(chǎn)函數(shù)、CES生產(chǎn)函數(shù)以及內(nèi)生增長模型的變形。其中,C―D生產(chǎn)函數(shù)和CES生產(chǎn)函數(shù)都假定技術(shù)為外生,且都假定規(guī)模報(bào)酬不變;而內(nèi)生增長模型將技術(shù)內(nèi)生化,將技術(shù)進(jìn)步視為內(nèi)生變量。此外,內(nèi)生增長模型重在考察人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的作用,而C―D生產(chǎn)函數(shù)和CES生產(chǎn)函數(shù)重在考察生產(chǎn)要素對經(jīng)濟(jì)增長的作用。

(三)關(guān)于變量含義界定的綜述

在研究土地資源對經(jīng)濟(jì)增長約束關(guān)系的時候,涉及的變量主要有國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、固定資產(chǎn)(物質(zhì)資本)、社會從業(yè)人員(勞動力)和土地資源數(shù)量。在前三個變量中,學(xué)者們的意見較為一致,但對于土地資源數(shù)量的界定,不同學(xué)者有不同的觀點(diǎn):

謝書玲等(2005)將耕地面積作為土地資源總量,測算土地資源對中國經(jīng)濟(jì)增長的“尾效”;劉雄兵(2010)將城市建成區(qū)面積作為土地資源總量,測算建成區(qū)的土地面積對武漢市經(jīng)濟(jì)的“增長尾效”;

李娟等(2011)、萬永坤等(2012)以農(nóng)用地和建設(shè)用地的面積之和作為土地資源的總量;張琳(2011)采用已經(jīng)利用了的農(nóng)用地和建設(shè)用地面積之和作為土地資源的總量;楊楊(2008)則是采用除未利用土地以外的土地資源數(shù)量作為土地資源的總量。

薛俊波等(2004)、余江(2006)、崔云(2007)、曹中強(qiáng)(2008)、聶華林等(2011)將耕地、林業(yè)用地面積和可利用草地面積作為土地資源的總量。

劉耀彬、陳斐(2007)將耕地面積、林業(yè)用地面積、可利用草地面積和城市建成區(qū)面積之和表示土地資源總量;李文杰等(2008)將耕地、園地、林地、牧草地、居民點(diǎn)及工礦用地、交通用地作為土地資源數(shù)量的總和;段東平等(2010)將耕地面積、林地面積、園地面積和城市建設(shè)用地面積之和作為土地資源的總量;龐亮(2010)選用農(nóng)作物播種面積和城市建成區(qū)面積之和作為土地資源投入量。

眾多學(xué)者之所以會對土地資源總量的界定持不同觀點(diǎn),主要是因?yàn)閷W(xué)者們對土地資源與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系模糊不清以及數(shù)據(jù)獲取較為困難。本文認(rèn)為,只要某種土地利用類型對經(jīng)濟(jì)增長有作用或者有影響,都可以將其作為變量,納入到模型中。因此,本文將除未利用土地以外的土地資源總量作為模型的變量。

三、關(guān)于研究展望的綜述

薛俊波(2004)認(rèn)為他測算的結(jié)果更適用于第一產(chǎn)業(yè)的情況,而將耕地、林業(yè)用地和可利用草地三者之和代替整個土地資源的數(shù)量較為粗糙,不能反映實(shí)際情況;楊楊(2008)認(rèn)為不同土地利用類型對經(jīng)濟(jì)增長的影響不同,應(yīng)分別考慮它們各自對經(jīng)濟(jì)增長作用;曹中強(qiáng)(2008)認(rèn)為土地資源對第一產(chǎn)業(yè)作用要比土地在第二、第三產(chǎn)業(yè)中的作用大,因此,應(yīng)分別計(jì)算土地資源對第一產(chǎn)業(yè)和第二、第三產(chǎn)業(yè)的增長阻力;羅黎平(2011)雖然提出土地集約利用和土地虛擬增長會導(dǎo)致土地增長率不再為零,但是沒有用實(shí)證分析土地集約利用和土地虛擬增長在多大程度上提高了土地增長率。

從以上學(xué)者的研究展望來看,土地資源對經(jīng)濟(jì)增長的約束關(guān)系還有待進(jìn)一步厘清,特別是不同的土地資源類型對經(jīng)濟(jì)增長的影響是不同的。另外,從學(xué)者們的分析結(jié)果來看,在土地資源對經(jīng)濟(jì)增長的約束關(guān)系缺乏理論上的統(tǒng)一認(rèn)識,才導(dǎo)致各學(xué)者的分析結(jié)果迥異。另外,在部分國家或地區(qū),甚至還會出現(xiàn)土地資源約束經(jīng)濟(jì)增長的偽命題,因?yàn)樵谶@些國家或地區(qū),土地資源根本不存在對經(jīng)濟(jì)的約束問題。

參考文獻(xiàn):

[1]薛俊波. 中國經(jīng)濟(jì)增長的 “尾

效”分析[J]. 財(cái)經(jīng)研究,2004,30(9):5―14

[2]謝書玲,王錚等.中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中水土資源的“增長尾效”分析[J].管理世界,2005(7):22―25

[3]楊楊,吳次芳等.土地資源約束對中國經(jīng)濟(jì)增長的影響[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì),2007,26(11):34―38

[4]羅黎平.基于土地虛擬增長的土地資源增長尾效模型研究[J].求索,2011:95―96

[5]Stiglitz Joseph E.Growth

with Exhaustible Resource:Efficent and Optimal Growth paths[J].Reviews of Economic Studies,1974(41):123―148

[6]Nordhaus W.D.Lethal Model 2:The Limits to Growth Revised[J].Brookings Papers on Economic Activity,1992(2)

[7]Noel D.A.Reconsideration of Effect of Energy Scarcity on Economic Growth[J].Energy,1995(1)

篇2

人力資源會計(jì),就是充分利用人力資源,把人力資源加以評估后,然后把它當(dāng)作資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上表示的一種會計(jì)處理程序。作為人力資源會計(jì)最重要的就是要充分運(yùn)用對企業(yè)及各類組織來開發(fā)自己的人力資源,根據(jù)其所花費(fèi)的成本來進(jìn)行計(jì)量。當(dāng)然,還需要對自己雇傭的員工進(jìn)行計(jì)量,來反映員工對組織的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。所以運(yùn)用人力資源會計(jì)來計(jì)量成本數(shù)是會計(jì)上的一種程序和方法。人力資源會計(jì)的實(shí)施和研究可以為廣大投資者、債權(quán)人以及其他相關(guān)使用者提供正確的信息幫助決策,以此來充分調(diào)動職工的主觀能動性。另外,向政府主要管理部門和相關(guān)利害人提供有關(guān)企業(yè)履職信息放映其社會責(zé)任。

二、研究意義

1、在企業(yè)內(nèi)部管理上,對于如何提供人力資源的獲得、開發(fā)、配置、維持、運(yùn)用、評估、報(bào)償?shù)纫幌盗袃?nèi)控資金數(shù)據(jù),便于企業(yè)經(jīng)營者能第一時間了解本企業(yè)在人力資源投入和產(chǎn)出兩個方面的實(shí)際效益。

2、對于廣大資金投資者來說,人力資源成本讓他們能真正通過公司的財(cái)務(wù)報(bào)表來了解人力資源項(xiàng)目,了解一個企業(yè)在人力資源上真實(shí)的經(jīng)營效益和狀況。

3、對于整個社會會計(jì)來說,人力資源會計(jì)能了解社會資源分配問題,真正掌握整個社會人力資源配置以及運(yùn)用狀況。

三、國內(nèi)外文獻(xiàn)研究綜述

在人力資源會計(jì)研究領(lǐng)域中,最具有學(xué)術(shù)權(quán)威的是弗蘭霍爾茨。弗蘭霍爾茨認(rèn)為一個人任職在某個企業(yè)是自身狀況決定的,當(dāng)然也具本文由收集整理有偶然性在里面,真正外界對其的影響不是很大,對于整個組織來講需要通過個人能力和知識水平體現(xiàn)自身的價(jià)值,對于隨即過程如何提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)和為了報(bào)嘗怎么樣創(chuàng)造組織價(jià)值,這樣的過程被稱為有嘗報(bào)償?shù)碾S機(jī)過程。赫曼森卻一直認(rèn)為由于人力資產(chǎn)素質(zhì)上的不同,不同企業(yè)之間的水平差異直接影響其盈利水平,與此同時需要我們調(diào)整成本,如何運(yùn)用效率來調(diào)整系數(shù)十分重要,職工的未來工資報(bào)酬根據(jù)企業(yè)定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來調(diào)整。”

布魯梅特、弗蘭霍爾茨和派爾等人(1968)認(rèn)為人力資源可以計(jì)量,并介紹了人力資源價(jià)值的評估方法。列弗和舒瓦茨(1971)認(rèn)為如何通過預(yù)定的服務(wù)期限對運(yùn)用貼現(xiàn)率來反映企業(yè)的利潤貢獻(xiàn)率。pouran(1981)認(rèn)為,“人力資源會計(jì)信息可以影響財(cái)務(wù)分析師的決策,應(yīng)在各期的財(cái)務(wù)報(bào)表附注中加以披露”。與此同時,眾多國外專家學(xué)者對于運(yùn)用人力資源會計(jì)以及其計(jì)量方法的探討。不同的方法帶來的思維方式對我目前我國的人力資源會計(jì)具有很大的借鑒作用和實(shí)踐價(jià)值,同時也為我國人力資源會計(jì)的快速發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

我國人力資源會計(jì)的研究始于20世紀(jì)80年代初。潘序倫(1980)提出,目前我國最迫切需要開展的就是人才會計(jì)研究,如何確定計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),在講成本的基礎(chǔ)上也要講效益。到20世紀(jì)90年代,我國學(xué)者已經(jīng)從國外介紹轉(zhuǎn)為系統(tǒng)研究。目前國內(nèi)學(xué)者對人力資源會計(jì)的研究大致可分為:

1、對人力資源會計(jì)基礎(chǔ)理論的研究:

裴玉(2001)對人力資源會計(jì)的確認(rèn)、核算、計(jì)量、報(bào)告等方面進(jìn)行了分析,提出人力資源會計(jì)在我國建立是內(nèi)部管理、國家宏觀調(diào)控及財(cái)務(wù)會計(jì)核算原則的需要。葛小羽(2004)從實(shí)施人力資源會計(jì)的必要性、我國實(shí)施人力資源會計(jì)的障礙、實(shí)施人力資源會計(jì)的若干設(shè)想幾個方面進(jìn)行闡述,提出應(yīng)該綜合運(yùn)用多種人力資源的計(jì)量方法與模式、加快付諸實(shí)踐步伐和為人力資源會計(jì)的實(shí)施創(chuàng)建寬松的社會環(huán)境。

蘇暉(2004)著重于人力資源會計(jì)應(yīng)用方面,提出完善用人機(jī)制,鼓勵企業(yè)加大對人力資源的投入以提高員工的素質(zhì),明確勞動者權(quán)益。

2、對人力資源會計(jì)現(xiàn)存問題與難點(diǎn)所做的研究:

劉良惠(2003)提出只有人力資源產(chǎn)權(quán)界定清晰,才能對人力資源進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量,才能對人力資源權(quán)益組織會計(jì)核算,人力資源產(chǎn)權(quán)所有者才能參與社會剩余價(jià)值的分配。

程淑榮(2003)對會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告三方面進(jìn)行分析,得出人力資源會計(jì)需要隨著經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變、觀念的更新、機(jī)制的引進(jìn)和社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。

篇3

關(guān)鍵詞:營運(yùn)資金管理評價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 研究綜述

一、營運(yùn)資金管理評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的意義

國外關(guān)于營運(yùn)資金管理的研究始于20世紀(jì)30年代,我國于1993年引入營運(yùn)資金這一概念后,對營運(yùn)資金管理的研究才逐漸展開。營運(yùn)資金管理是公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分,與公司價(jià)值創(chuàng)造和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)緊密相關(guān)。因營運(yùn)資金管理不善而導(dǎo)致的破產(chǎn)倒閉案例已屢見不鮮,2003年美國有著100多年歷史的Kmart申請了破產(chǎn)保護(hù),2004年在我國運(yùn)營8年之久的普爾斯馬特轟然倒下。近年來,提高營運(yùn)資金管理水平正逐步成為國內(nèi)外企業(yè)關(guān)注的重心之一。

通過對營運(yùn)資金管理評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究,企業(yè)可以找出影響企業(yè)營運(yùn)資金管理績效的關(guān)鍵因素,然后采取相應(yīng)的措施來提高營運(yùn)資金管理水平;同時,可以判別企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)狀況,進(jìn)而對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生和可能發(fā)生的營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警信號。

然而,對目前關(guān)于營運(yùn)資金管理評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究成果進(jìn)行歸納總結(jié),分析發(fā)現(xiàn)營運(yùn)資金管理評價(jià)體系有涉及營運(yùn)資金安全性的指標(biāo),但是較少的研究能夠把營運(yùn)資金管理評價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)合起來。顯然,這不利于對營運(yùn)資金管理評價(jià)的深入研究,也不利于企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避??茖W(xué)的營運(yùn)資金管理應(yīng)當(dāng)能夠在降低資金風(fēng)險(xiǎn)的同時增加企業(yè)收益,最終使企業(yè)價(jià)值得到提升。

因此,本文擬從營運(yùn)資金管理評價(jià)和營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警兩個方面進(jìn)行分析評價(jià),以期在梳理和把握營運(yùn)資金管理評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,對未來我國營運(yùn)資金管理評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究方向進(jìn)行探討。

二、關(guān)于營運(yùn)資金管理評價(jià)的主要研究成果

對營運(yùn)資金管理的評價(jià)基本上都是基于營運(yùn)資金管理績效評價(jià)展開。關(guān)于營運(yùn)資金管理績效評價(jià)的研究也由傳統(tǒng)的單一財(cái)務(wù)指標(biāo)逐步發(fā)展為較完整的綜合性評價(jià)體系,經(jīng)歷了一個逐步發(fā)展和演變的過程。

(一)國外相關(guān)研究文獻(xiàn)

20世紀(jì)70年代以前對營運(yùn)資金管理評價(jià)研究主要集中在各單個組成項(xiàng)目上,并且側(cè)重于流動資產(chǎn)項(xiàng)目的研究,相應(yīng)的評價(jià)指標(biāo)通常采用應(yīng)收、應(yīng)付賬款、存貨周轉(zhuǎn)率等單項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評價(jià),然而這類指標(biāo)都存在一定程度的局限性。首先,這類指標(biāo)忽略了流動資金之間的內(nèi)在聯(lián)系;其次,利用這類指標(biāo)很難發(fā)現(xiàn)各流動資產(chǎn)項(xiàng)目的相互變動對營運(yùn)資本的影響程度,繼而無法對營運(yùn)資金進(jìn)行綜合的評價(jià)。

鑒于實(shí)踐中出現(xiàn)的這類問題, 有學(xué)者提出了采用現(xiàn)金周期(Cash Conversion Cycle)指標(biāo), 用以反映企業(yè)營運(yùn)資金狀況的全貌。Richard V. D.等(1980)提出了反映營運(yùn)資金管理狀況全貌的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期指標(biāo),指出:現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。這個公式后來被廣泛運(yùn)用到對企業(yè)的營運(yùn)資金管理績效的評價(jià)之中。但該指標(biāo)忽視了處于不同時間點(diǎn)、不同生產(chǎn)階段的流動資產(chǎn)項(xiàng)目所占用營運(yùn)資金在數(shù)量上的差異,沒有考慮企業(yè)不同形態(tài)營運(yùn)資金的占用情況,因而不利于企業(yè)全面、正確評價(jià)營運(yùn)資金管理績效。

由此,James A .Gentry等(1990)在現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的基礎(chǔ)上,引入了權(quán)重思想,通過對各階段現(xiàn)金流量時間和數(shù)量進(jìn)行綜合分析,提出加權(quán)現(xiàn)金周期的概念。加權(quán)現(xiàn)金周期與現(xiàn)金周期相比,考慮了不同形態(tài)營運(yùn)資金占用情況,加權(quán)現(xiàn)金周期融合了整個循環(huán)使用資金的時間和數(shù)量值,從而能夠更好地反映營運(yùn)資金績效。但是上述營運(yùn)資金績效的研究都不是針對某個企業(yè)、某個行業(yè)的具體研究。Joseph Cavinato(1990)則以制造業(yè)為例,細(xì)化了產(chǎn)品-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,并在此基礎(chǔ)上提出了縮短產(chǎn)品-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的方法。他提出了產(chǎn)品-現(xiàn)金周期指標(biāo)來衡量營運(yùn)資本管理效率。同時,Martin Gasmen等(2003)提出了衡量零售企業(yè)營運(yùn)資金管理效率的“剩余日(Excess days)”指標(biāo)。該指標(biāo)可有效衡量零售企業(yè)的營運(yùn)資金管理效率,通過與具體行業(yè)的結(jié)合,使研究結(jié)論更具有說服力。

綜上,上述評價(jià)指標(biāo)的主要目的在于評價(jià)營運(yùn)資金管理的效率,雖然對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有所涉及,但是沒有系統(tǒng)的展開研究,也就不能實(shí)現(xiàn)營運(yùn)資金管理的最終目的。

(二)國內(nèi)相關(guān)研究文獻(xiàn)

1.高效集成的營運(yùn)資金管理評價(jià)體系。在對傳統(tǒng)營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,我國學(xué)者郁國建(2000)指出,傳統(tǒng)的評價(jià)缺乏戰(zhàn)略性和集成性,通過建立一種高效集成的營運(yùn)資金管理評價(jià)體系,以加強(qiáng)對營運(yùn)資金的更有效管理,他創(chuàng)建了一個單一的集成指標(biāo)購銷周轉(zhuǎn)率來考核營運(yùn)資金的總體流轉(zhuǎn)情況。然而,基于營運(yùn)資金管理績效評價(jià)的信息需求,上述各營運(yùn)資金項(xiàng)目等信息需要進(jìn)一步細(xì)化。由此,邵芬芬(2011)建議將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行細(xì)化,重新定義了“材料周轉(zhuǎn)天數(shù)”“在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)”以及“產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)”。建議將傳統(tǒng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分子改為收回應(yīng)收賬款余額,并進(jìn)一步細(xì)化為收回賬齡為1年、2年等的應(yīng)收賬款金額。顯然,細(xì)化后的營運(yùn)資金管理績效評價(jià)指標(biāo)可以提供更多的管理信息??梢?,對傳統(tǒng)營運(yùn)資金管理績效評價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)思路主要有:橫向組合各單一評價(jià)指標(biāo),從而形成綜合性的評價(jià)指標(biāo);縱向細(xì)化傳統(tǒng)評價(jià)指標(biāo),從而劃分不同項(xiàng)目進(jìn)行考核,且改進(jìn)了指標(biāo)結(jié)構(gòu),使其更加科學(xué)。但上述營運(yùn)資金管理績效評價(jià)指標(biāo)改進(jìn)的研究仍囿于傳統(tǒng)視角,往往只側(cè)重于一個方面,難以正確、全面地反映營運(yùn)資金管理績效。

2.基于層次分析法的營運(yùn)資金管理評價(jià)體系。齊彩紅等(2011)基于層次分析法構(gòu)建了包括和諧性、流動性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的評價(jià)體系,并將這四個方面作為第一層次指標(biāo)的分類標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)而選擇包括“應(yīng)收賬款平均賬齡”“現(xiàn)金流動負(fù)債比”等在內(nèi)的14個關(guān)鍵指標(biāo)作為第二層次指標(biāo)。該體系給出了企業(yè)營運(yùn)資金管理績效的直觀評價(jià),但在指標(biāo)選取、分?jǐn)?shù)判定等方面具有較強(qiáng)的主觀性。

李爭光等(2011)基于營運(yùn)資金管理績效評價(jià)的安全性、流動性及收益性,選擇涉及營運(yùn)資金營運(yùn)能力、償債能力等的9項(xiàng)具體指標(biāo),建立營運(yùn)資金績效指標(biāo)評價(jià)模型,同時選取三家家電企業(yè)2009年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),通過計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)來評價(jià)三個企業(yè)的營運(yùn)資金管理績效,對企業(yè)營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行了評價(jià),為企業(yè)營運(yùn)資金績效管理提供參考。該指標(biāo)體系便于企業(yè)間營運(yùn)資金管理績效的比較,易于找出管理重點(diǎn),但在指標(biāo)權(quán)重、指標(biāo)得分確定方面較為主觀。

徐瑋(2013)則從供應(yīng)鏈資金管理特點(diǎn)出發(fā),采用層次分析法提出供應(yīng)鏈營運(yùn)資金管理的評價(jià)指標(biāo),將營運(yùn)資金管理水平作為目標(biāo)層指標(biāo),將營運(yùn)資金使用效率、營運(yùn)資金安全性和營運(yùn)資金績效作為準(zhǔn)則層指標(biāo),并基于煤炭行業(yè)對供應(yīng)鏈營運(yùn)資金管理水平進(jìn)行了評價(jià)驗(yàn)證。該指標(biāo)體系可以使企業(yè)根據(jù)所得到的分?jǐn)?shù)有針對性地提出改進(jìn)方案,提高資源配置與經(jīng)營效率,降低營運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn),改善供應(yīng)鏈營運(yùn)資金管理水平??梢姡趯哟畏治龇?gòu)建營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系應(yīng)注重指標(biāo)選取、權(quán)重及分值確定的合理性。

3.基于渠道的營運(yùn)資金管理評價(jià)體系。針對已有的營運(yùn)資金管理研究對于營運(yùn)資金的分類的缺陷,王竹泉等(2007)提出將經(jīng)營活動營運(yùn)資金按其與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系重新分類,并相應(yīng)的提出了新型的營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系,即基于企業(yè)渠道管理理念的評價(jià)體系。與傳統(tǒng)基于要素的營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系相比,上述評價(jià)體系不僅涵蓋的營運(yùn)資金要素更為全面,而且體現(xiàn)了渠道管理的思想。但是上述指標(biāo)體系僅考慮了營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)期,而營運(yùn)資金的盈利性狀況未納入評價(jià)范疇,使得評價(jià)結(jié)果相對片面。同時,在指出現(xiàn)有的基于渠道的營運(yùn)資金管理績效體系未能評價(jià)營運(yùn)資金的盈利性的同時,王竹泉(2012)設(shè)計(jì)了基于渠道管理的營運(yùn)資金流動性指標(biāo)和盈利性指標(biāo),增加了由各渠道營運(yùn)資金利潤率指標(biāo)組成的盈利性評價(jià)部分,對營運(yùn)資金的流動性和盈利性進(jìn)行評價(jià)??梢姡谇赖臓I運(yùn)資金管理績效評價(jià)研究已經(jīng)從營運(yùn)資金的創(chuàng)新分類到績效評價(jià)體系的構(gòu)建進(jìn)行了系統(tǒng)詳細(xì)的研究,形成了較為完整的理論體系。

綜上所述,基于渠道的評價(jià)體系是營運(yùn)資金管理績效評價(jià)研究的重要領(lǐng)域和成果之一,并且從最初的營運(yùn)資金管理效率評價(jià)體系發(fā)展到了涉及收益性和流動性評價(jià)的更加完善的指標(biāo)體系。此外,在上述研究成果的分析中也可以明確地看出,營運(yùn)資金管理評價(jià)體系只是對營運(yùn)資金的安全性和流動性展開分析評價(jià),并不能起到營運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的目的。

三、關(guān)于營運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要研究成果

營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心之一,雖然現(xiàn)階段專門針對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行的研究并不多,有關(guān)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究尚處于起步階段,但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論與實(shí)踐的發(fā)展已處于較為成熟的階段??蓮呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論研究與實(shí)踐中得到啟發(fā),參照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型建立的思路,初步建立起能夠?qū)I運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的量化模型。

蔡佳茹(2012)在借鑒較為成熟的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的基礎(chǔ)上,結(jié)合營運(yùn)資金的行業(yè)特點(diǎn),從對影響營運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)因素的分析入手,以零售業(yè)上市公司為例,探索了營運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立思路與方法,并嘗試性的建立起以多元綜合預(yù)測模型為核心的營運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

劉震宇(2013)運(yùn)用灰色預(yù)測系統(tǒng)為理論基礎(chǔ),從經(jīng)營現(xiàn)金流量比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、速動比率、流動比率5個方面對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)變量進(jìn)行設(shè)計(jì),創(chuàng)新結(jié)合灰色點(diǎn)預(yù)測和區(qū)間預(yù)測,構(gòu)建出營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。結(jié)合案例企業(yè)的特點(diǎn),得出如下結(jié)論:物流企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)過去5年的營運(yùn)資金指標(biāo)值,預(yù)測出未來5年的營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的大小。該結(jié)論能及時、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)物流企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理中的異常信號,降低企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。但是由于灰色組合預(yù)測模型無法進(jìn)行企業(yè)間的橫向比較研究,因此這種方法只適用于企業(yè)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測進(jìn)行管理。

姚文偉(2014)同樣運(yùn)用灰色預(yù)測系統(tǒng)理論,選取能代表集團(tuán)化企業(yè)營運(yùn)能力的5 個指標(biāo)作為預(yù)測變量,并選擇經(jīng)營現(xiàn)金流入流出比率作為確定閥值的變量,構(gòu)建出營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型,旨在通過對營運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,提高集團(tuán)化企業(yè)對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。但是本文只是對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的初步研究,沒有嘗試縱向設(shè)計(jì)更多的營運(yùn)資金或者是財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行研究。

鄭晨(2012)針對以往的研究都只是對營運(yùn)資金的每個項(xiàng)目進(jìn)行單獨(dú)分析,卻并未聯(lián)系營運(yùn)指標(biāo)的項(xiàng)目進(jìn)行分析,建立起一個以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與營運(yùn)資金為主要參數(shù)的綜合模型,同時針對以往的研究從未涉及過風(fēng)險(xiǎn)管理,在模型中體現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)因素,選取了自2007年至2011年滬深兩市的所有生物醫(yī)藥類上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本,并通過實(shí)證分析證明營運(yùn)資金與風(fēng)險(xiǎn)管理效果成正比例的關(guān)系。但是本文僅對在國內(nèi)滬深兩市上市的生物醫(yī)藥制造類企業(yè)進(jìn)行了實(shí)證研究,而未將所有的制造類上市企業(yè)納入到本文的研究范圍內(nèi)。

綜上所述,學(xué)者們對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究還處于起步階段。在營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型指標(biāo)的選取上,量化指標(biāo)選取的科學(xué)性有待加強(qiáng),同時可以將營運(yùn)資金預(yù)警案例引入到營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的分析當(dāng)中,做到定量分析與定性分析相結(jié)合,進(jìn)而構(gòu)建出適合各行業(yè)的營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

四、營運(yùn)資金管理評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究展望

(一)拓寬營運(yùn)資金管理績效評價(jià)實(shí)證研究的范圍和視野

現(xiàn)有研究表明,關(guān)于營運(yùn)資金績效評價(jià)體系已較為成熟,但是實(shí)證研究較少。因此,從實(shí)證的角度展開分析,對營運(yùn)資金績效評價(jià)體系具體運(yùn)用,可以彌補(bǔ)規(guī)范研究歸納和演繹的不足,充分的實(shí)證檢驗(yàn)使研究結(jié)論更具有說服力,也便于企業(yè)管理者更好的加以運(yùn)用。

(二)創(chuàng)新營運(yùn)資金管理評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究思路

基于上述分析,目前的研究局限,營運(yùn)資金管理評價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警之間幾乎是孤立研究,將營運(yùn)資金管理評價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相結(jié)合,建立一整套科學(xué)合理的指標(biāo)體系判斷標(biāo)準(zhǔn),對于加強(qiáng)集團(tuán)化企業(yè)的營運(yùn)資金管理,降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。利用評價(jià)體系所得出的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面研究,如營運(yùn)資金管理評價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)處于多少區(qū)間表示企業(yè)營運(yùn)資金管理狀況良好;指標(biāo)數(shù)據(jù)處于多少區(qū)間說明企業(yè)已面臨著較高的營運(yùn)資金危險(xiǎn),應(yīng)謹(jǐn)慎對待營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理問題。J

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篇4

[關(guān)鍵詞]電子商務(wù) 服務(wù)行業(yè) 績效評價(jià)

引言

在經(jīng)濟(jì)全球化和全球經(jīng)濟(jì)信息化迅速發(fā)展的今天,基于互聯(lián)網(wǎng)的電子商務(wù)正以前所未有的速度迅猛發(fā)展。越來越多的公司和個人己經(jīng)或開始意識到電子商務(wù)的巨大潛力,它不僅改變著傳統(tǒng)的生產(chǎn)方式,而且代表著貿(mào)易、營銷的未來發(fā)展方向,同時對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整產(chǎn)生了極其深刻的影響,成為21世紀(jì)初世界經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)之一。

中國是以制造業(yè)為主的國家,生產(chǎn)仍占主導(dǎo)地位。在經(jīng)濟(jì)全球化條件下的國際競爭,不僅是工業(yè)產(chǎn)品的競爭,同時也是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的競爭。隨著社會競爭及經(jīng)營的難度和風(fēng)險(xiǎn)加大,產(chǎn)前服務(wù),如研究開發(fā)服務(wù)、市場調(diào)研等;產(chǎn)后服務(wù),如廣告服務(wù)、營銷服務(wù)等將需求強(qiáng)勁,發(fā)展迅速。如何衡量中國服務(wù)業(yè)企業(yè)的水平,得出更加完善的績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn),從而促進(jìn)中國服務(wù)業(yè)企業(yè)的快速發(fā)展就顯得很重要。

一、企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)的研究綜述

關(guān)于企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)的研究主要從其發(fā)展階段進(jìn)行綜述,其中既包括理論研究又含有實(shí)證研究。其主要發(fā)展階段如下:

1.資金、成本、利潤業(yè)績評價(jià)時期(19世紀(jì)初-20世紀(jì)初)

從資金、成本、利潤角度來考慮企業(yè)績效的評價(jià),其中比較典型的研究是Zhu的電子商務(wù)價(jià)值。Zhu(2002)致力于研究電子商務(wù)價(jià)值的影響因素,根據(jù)Porter提出的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目商業(yè)價(jià)值用財(cái)務(wù)績效來考察的理論,Zhu提出了衡量電子商務(wù)對企業(yè)績效的影響從二類指標(biāo)考察,即利潤、成本的節(jié)約、供應(yīng)鏈效率。

2.財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)時期(20世紀(jì)初―20世紀(jì)九十年代)

在我國,這一階段被稱為經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)階段。時間為1993年財(cái)政部出臺《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》至1999年由四部委聯(lián)合頒布實(shí)施國有資本金效績評價(jià)指標(biāo)體系。經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)指標(biāo)體系引導(dǎo)企業(yè)注重提高企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)效益,有利于投資者、債權(quán)人及相關(guān)人士對企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績作出較綜合的評價(jià),但只是財(cái)務(wù)方面的評價(jià)。

3.戰(zhàn)略業(yè)績評價(jià)時期(20世紀(jì)九十年代―目前)

這一時期,將財(cái)務(wù)指標(biāo)和非則務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來考慮。比較有代表性的是現(xiàn)代管理人師彼德?德魯克強(qiáng)調(diào)以改革為核心的觀點(diǎn),強(qiáng)調(diào)企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系必須突出管理部門的思想意識;霍爾的“四尺度”論;克羅斯和林奇提出了一個把企業(yè)整體戰(zhàn)略與業(yè)績評價(jià)結(jié)合起來的金字塔企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系;卡普蘭和諾頓的平衡計(jì)分卡;Barua(2002)對企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)的研究從財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行考慮,其中卡普蘭和諾頓的平衡計(jì)分卡影響最大。

4.經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)指標(biāo)(20世紀(jì)九十年代―目前)

20世紀(jì)90年代以來國際上一些跨國公司使用“經(jīng)濟(jì)增加值”(EVA)評價(jià)企業(yè)績效,突破了傳統(tǒng)的以會計(jì)利潤為核心的評價(jià)方法,克服了現(xiàn)有績效評價(jià)方法的不足,企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值目標(biāo)模式采用最優(yōu)化的財(cái)務(wù)政策,在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上,追求一定時間內(nèi)所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值與投入資本之比的最大化。它能夠真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,體現(xiàn)公司的真正價(jià)值,是目前大多數(shù)企業(yè)運(yùn)用的評價(jià)方法。

綜上所述,關(guān)于企業(yè)績效的評價(jià)主要分為財(cái)務(wù)指標(biāo)方法和非財(cái)務(wù)指標(biāo)方法兩大類,其中財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究無論在廣度上還是深度上都要比非財(cái)務(wù)指標(biāo)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)的豐富。國外的研究注重新理論新方法的定性探討,國內(nèi)的研究傾向于業(yè)績評價(jià)的定量分析研究。

二、電子商務(wù)環(huán)境下中國服務(wù)業(yè)企業(yè)績效評價(jià)的研究綜述

1.電子商務(wù)環(huán)境下中國服務(wù)業(yè)企業(yè)績效評價(jià)的理論研究

有關(guān)中國服務(wù)業(yè)企業(yè)績效評價(jià)的理論研究較少,其中主要的研究有:儲節(jié)旺,郭春俠,李穎(2001),其在《電子商務(wù)貿(mào)易制度對我國信息服務(wù)業(yè)的沖擊》一文中提出應(yīng)提高我國信息管理能力和信息處理能力 。鄭友(2006)在《電子商務(wù)平臺下的本國生產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究》一文中指出生產(chǎn)業(yè)是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的一個必要條件,其文重點(diǎn)討論了在現(xiàn)有形勢下,如何利用高效、簡捷、低成本的電子商務(wù)平臺加速該產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

對于中國服務(wù)業(yè)企業(yè)績效評價(jià)的理論研究比較典型的是對我國飯店的績效評價(jià)。張曉明,何瀅(2006)針對我國飯店業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn),設(shè)計(jì)了一種新的績效評價(jià)方法――“超額利潤增長率”績效評價(jià)方法。這個評價(jià)方法的設(shè)計(jì)借鑒了經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)“資本增值”的新理念,吸收了“平衡計(jì)分法”在將財(cái)務(wù)目標(biāo)作為企業(yè)最終目標(biāo)的同時,強(qiáng)調(diào)市場經(jīng)營、內(nèi)部管理、企業(yè)成長等幾個因素對最終財(cái)務(wù)收益影響的思想。這一評價(jià)方法以飯店本期超額利潤比上期超額利潤的增長速度為評價(jià)核心,整個體系由4個子系統(tǒng)、47個指標(biāo)構(gòu)成,其中20個財(cái)務(wù)指標(biāo),27個非財(cái)務(wù)指標(biāo)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)與財(cái)務(wù)指標(biāo)有很強(qiáng)的互補(bǔ)性,共同組成全面考核飯店業(yè)的目前績效及預(yù)測未來發(fā)展前景的指標(biāo)體系。

2.電子商務(wù)環(huán)境下中國服務(wù)業(yè)企業(yè)績效評價(jià)的實(shí)證研究

有關(guān)中國服務(wù)業(yè)企業(yè)績效評價(jià)的實(shí)證研究也較少。張彥(2006)在《社區(qū)服務(wù)業(yè)的電子商務(wù)分析》一文中從我國社區(qū)服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)狀分析和電子商務(wù)對企業(yè)管理的變革入手,在此基礎(chǔ)上提出了社區(qū)服務(wù)業(yè)的電子商務(wù)分析框架及競爭態(tài)勢,并探討了電子商務(wù)對傳統(tǒng)的社區(qū)服務(wù)產(chǎn)生的深刻影響。

此外,金立印關(guān)于服務(wù)供應(yīng)鏈管理、顧客滿意與企業(yè)績效三者之間關(guān)系的研究。金立印(2006)在《服務(wù)供應(yīng)鏈管理、顧客滿意與企業(yè)績效》的研究中構(gòu)建了服務(wù)供應(yīng)鏈管理活動同顧客滿意及企業(yè)績效間的結(jié)構(gòu)方程模型,并以來自中國民航服務(wù)業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果顯示服務(wù)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理活動、運(yùn)作管理活動和顧客信息系統(tǒng)的構(gòu)建可以有效地提

升顧客滿意感,可以增加企業(yè)績效。

三、結(jié)論

根據(jù)前述分析,目前國內(nèi)外關(guān)于電子商務(wù)環(huán)境下中國服務(wù)行業(yè)績效評價(jià)的研究存在以下問題:

(1)學(xué)者對電子商務(wù)對企業(yè)績效影響的側(cè)重不同,業(yè)績評價(jià)影響因素的分類、評價(jià)指標(biāo)也不統(tǒng)一;

(2)從研究方法上看,國內(nèi)研究與國外研究差距較大。國內(nèi)的研究理論缺少定量數(shù)據(jù)分析的支持,國外的實(shí)證研究提出的影響因素和評價(jià)指標(biāo)未經(jīng)過我國企業(yè)樣本檢驗(yàn);(3)大部分研究都很籠統(tǒng),關(guān)于在電子商務(wù)環(huán)境下中國服務(wù)業(yè)企業(yè)績效評價(jià)這方面的研究較少。

另一個重要的方面,學(xué)者從電子商務(wù)對服務(wù)業(yè)企業(yè)績效產(chǎn)生的影響的研究是多種多樣的,得出的服務(wù)業(yè)企業(yè)績效評價(jià)的指標(biāo)分類也很多,這說明電子商務(wù)對企業(yè)績效的作用關(guān)系可能是十分復(fù)雜的,完善的構(gòu)造一個電子商務(wù)環(huán)境下中國服務(wù)行業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系難度較大,但重要的是要從中國的市場實(shí)際出發(fā),通過調(diào)查分析得出電子商務(wù)環(huán)境下符合中國服務(wù)業(yè)企業(yè)發(fā)展的績效評價(jià)指標(biāo)體系。

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關(guān)鍵詞:傳統(tǒng)媒體;數(shù)字化報(bào)紙;新媒體

中圖分類號:Z6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1672-8122(2012)07-0097-02

一、我國數(shù)字化報(bào)紙的發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)字報(bào)紙又稱“多媒體數(shù)字報(bào)紙”,中國內(nèi)地出現(xiàn)的第一份數(shù)字報(bào)紙首顯2006年,是由北大方正集團(tuán)與浙江日報(bào)集團(tuán)共同推出的。多媒體數(shù)字報(bào)紙融合了互聯(lián)網(wǎng)媒體便捷的閱讀方式和互動體驗(yàn),一時間如雨后春筍般迅速發(fā)展起來。僅在2006年,全國大大小小進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)試水的媒體已達(dá)到40多家。

數(shù)字化報(bào)紙不僅僅局限于以受眾的個人電腦為信息接收終端還包括可以上網(wǎng)的手機(jī)接收模式。2004年《中國婦女報(bào)》就先于網(wǎng)絡(luò)版數(shù)字報(bào)紙進(jìn)行了報(bào)紙版面的“手機(jī)化”嘗試,極大地方便了用戶隨時隨地閱讀,新華社更將旗下《新華每日電訊》、《參考消息》、《半月談》等知名報(bào)紙、雜志的內(nèi)容融匯于“新華手機(jī)報(bào)”上,為4.4億手機(jī)用戶帶來了全新的讀報(bào)體驗(yàn)。近幾年,全國幾乎有一半以上的傳統(tǒng)紙質(zhì)媒體都推出了數(shù)字報(bào)紙,這種趨勢還在不斷增強(qiáng)中。數(shù)字化報(bào)紙極大的開拓了傳統(tǒng)媒體的信息鏈,融合了互聯(lián)網(wǎng)即時便利以及超大信息量的特點(diǎn),用戶只要有一個電腦或是能上網(wǎng)的手機(jī),就可以閱讀任何自己想要的信息,大大增強(qiáng)了受眾的主動性,并為他們帶來了更加豐富的閱讀體驗(yàn)。數(shù)字化報(bào)紙傳承了傳統(tǒng)媒體的信息內(nèi)容,延續(xù)了主流媒體的價(jià)值觀和信息生產(chǎn)模式,得到眾多傳統(tǒng)媒體和業(yè)界人士的青睞。

中國報(bào)業(yè)紛紛上網(wǎng)的舉措,是在互聯(lián)網(wǎng)等新媒體強(qiáng)勢入侵下,為尋求自身發(fā)展而不得已的“試水”。業(yè)內(nèi)人士表示,傳統(tǒng)媒體面對互聯(lián)網(wǎng)新媒體的崛起和帶來傳播方式的挑戰(zhàn),要不斷進(jìn)行自身結(jié)構(gòu)調(diào)整和改造。最重要的是進(jìn)行內(nèi)容和形式的創(chuàng)新,傳統(tǒng)媒體不應(yīng)該抱著抵制的心態(tài)來對待新媒體,而是要與之聯(lián)動發(fā)展,這樣才能達(dá)到互贏。董年初提出三種傳統(tǒng)媒體與新媒體欣然擁抱的對應(yīng)策略:收購新媒體、創(chuàng)辦新媒體以及合作開辦新媒體,建立四種平臺:傳統(tǒng)平臺、數(shù)字平臺、互聯(lián)網(wǎng)平臺和移動平臺[1]。市場青睞創(chuàng)新者,“寧要粗糙的新銳,也不要圓潤的守舊”便是市場競爭中的箴言。傳媒的特色是在創(chuàng)新中才得以保持的——只有永遠(yuǎn)比競爭對手快一步,才能不斷獲得因創(chuàng)新而生的市場“暴力”[2]。傳統(tǒng)報(bào)紙想要在多媒體競爭的市場下分得一杯羹,必須要創(chuàng)新。然而從實(shí)際操作和效果來看,傳媒的這種換湯不換藥形式的“創(chuàng)新”,雖然可能短時間內(nèi),因?yàn)樾麻_辟了一種途徑而獲得暫時的發(fā)展契機(jī),但是存在諸多問題,很難獲得長久動力。

二、我國數(shù)字化報(bào)紙發(fā)展存在的問題

(一)數(shù)字報(bào)紙缺乏獨(dú)立的內(nèi)容創(chuàng)作

內(nèi)容是“王道”,傳統(tǒng)媒體想要提高受眾的注意力和訂閱量,追求獨(dú)家新聞或是原創(chuàng)性新聞是不二選擇。報(bào)紙出版單位紛紛將自己的報(bào)紙搬上了網(wǎng)絡(luò),形成報(bào)網(wǎng)融合的格局,但是在數(shù)字化報(bào)紙內(nèi)容制作上,仍是以原有的紙質(zhì)報(bào)紙內(nèi)容為基礎(chǔ)來生產(chǎn)和制作的,也就是說只從形式上進(jìn)行翻新。網(wǎng)絡(luò)新聞只是“復(fù)制”、“粘貼”的簡單模式,只是簡單的將發(fā)表在傳統(tǒng)媒體上的報(bào)道利用電子技術(shù)轉(zhuǎn)化成適合計(jì)算機(jī),或是其他移動設(shè)備終端如手機(jī)等形式顯示出來,只是換了一種傳播途徑而已。電子版的報(bào)紙內(nèi)容完全沒有創(chuàng)新,直接照搬紙質(zhì)版內(nèi)容。這種依附于傳統(tǒng)媒體機(jī)制下的數(shù)字化報(bào)紙的內(nèi)容生產(chǎn)不同于門戶網(wǎng)站的新聞采編。由于局限于現(xiàn)在新聞法規(guī)的限制,門戶網(wǎng)站不具備新聞采編的權(quán)利。但是有紙質(zhì)媒體出版平臺的數(shù)字報(bào)紙卻沒有充分利用好自己在新聞采編上的優(yōu)勢,甚至是“炒冷飯”,這使得傳統(tǒng)媒體在新聞采編上的巨大優(yōu)勢沒有發(fā)揮出來,造成了新聞資源的浪費(fèi)。

在以內(nèi)容為王道的文化產(chǎn)業(yè)競爭下,這只是粗制濫造的生硬嫁接。這種換湯不換藥,使其缺乏同類新聞內(nèi)容生產(chǎn)的競爭力,造成內(nèi)容的重復(fù)率高進(jìn)而造成新聞資源嚴(yán)重浪費(fèi)。這種多數(shù)數(shù)字報(bào)紙依托報(bào)社綜合門戶網(wǎng)站的定位使其淪為其母報(bào)的簡單翻版。這種形式的數(shù)字報(bào)紙不可能具備更多的服務(wù)功能,也就注定了其難以承載報(bào)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重任[2]。

(二)數(shù)字報(bào)紙多媒體化程度不深

內(nèi)容上的復(fù)制決定了數(shù)字報(bào)紙相對于紙質(zhì)媒體來說只是換了個傳播渠道而已,沒有利用互聯(lián)網(wǎng)的傳播優(yōu)勢進(jìn)行信息整合。在信息的傳播形式上,數(shù)字報(bào)在傳承傳統(tǒng)報(bào)紙印刷版的版面風(fēng)格的原則上,沒有發(fā)揮出自身數(shù)字媒體即時迅速的特色;另外沒有實(shí)現(xiàn)融合媒體的集文字、圖片與視頻于一身的傳播模式,缺乏為數(shù)字報(bào)紙?jiān)鲋档脑瓌?chuàng)新內(nèi)容生產(chǎn);沒有及時對網(wǎng)絡(luò)視頻進(jìn)行更新,更別說成立專門的網(wǎng)絡(luò)視頻團(tuán)隊(duì)了。另外,從事數(shù)字化報(bào)紙的從業(yè)人員仍然是服務(wù)于傳統(tǒng)媒體的記者,還停留在用筆和紙記的階段,而適應(yīng)多媒體新聞采集和對相關(guān)數(shù)碼設(shè)備使用能力的不足,使得大部分?jǐn)?shù)字報(bào)紙多媒體程度不深,還停留在傳統(tǒng)媒體采集新聞的階段[3]。這種呆板的運(yùn)作機(jī)制使得數(shù)字化報(bào)紙跟不上多媒體發(fā)展的技術(shù),缺乏網(wǎng)絡(luò)新聞的競爭力。

數(shù)字報(bào)紙應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)互動性強(qiáng)、信息容量巨大的特點(diǎn),適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)媒體中信息傳播和研究受眾的特點(diǎn),互聯(lián)網(wǎng)傳播模式下的要求集文字、圖片、影片視頻、聲頻等各種載體于一體,實(shí)現(xiàn)報(bào)紙、電視、廣播與網(wǎng)絡(luò)的大融合,利用超文本、多層次、多形式的進(jìn)行數(shù)字化報(bào)紙的報(bào)道,打破了傳統(tǒng)媒體單一的傳播形式,這對記者也提出了更高的要求。與傳統(tǒng)媒體記者只需要從事文字撰寫工作的單一工種相比,在數(shù)字化報(bào)紙階段,記者不僅需要在第一時間收集到海量的信息還要求會操作這些數(shù)字?jǐn)?shù)碼設(shè)備,需要記者跨平臺高效率的工作,提供全方位全角度的報(bào)道。美國哥倫比亞新聞學(xué)院教授約翰?帕夫利克在《新聞業(yè)與新媒介》一書中寫道:“技術(shù)在新聞采集和生產(chǎn)過程中扮演著重要角色”,作為數(shù)字新聞收集工具的移動記者工作臺(包括數(shù)字音頻和視頻裝置),“確實(shí)為受過良好訓(xùn)練的記者在現(xiàn)場采訪時,提供了將報(bào)道置于更好的背景中進(jìn)行報(bào)道和在現(xiàn)場核查事實(shí)的能力,并且能在遠(yuǎn)方或不熟悉的地方或急于趕出報(bào)道的時候更有效率”[4]。

(三)數(shù)字報(bào)紙缺乏成熟的盈利模式

數(shù)字報(bào)紙推出以來,從目前來看,數(shù)字報(bào)紙還沒有達(dá)到傳媒報(bào)紙的那種成熟的盈利模式和運(yùn)營模式,并且由于推廣和宣傳推廣力度不大,使其在傳統(tǒng)媒體閱讀人當(dāng)中的知名度不高,閱讀總量遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到傳統(tǒng)媒體的水平。新聞網(wǎng)站在免費(fèi)閱讀的環(huán)境下,有人擔(dān)心數(shù)字化報(bào)紙收費(fèi)會造成閱讀者數(shù)量的減少,從而降低報(bào)紙的知名度和訂閱率。實(shí)際上,通過成熟的商業(yè)運(yùn)作手段,反而會提升數(shù)字報(bào)紙的知名度。國外眾多媒體的數(shù)字報(bào)紙已經(jīng)在嘗試有償閱讀的模式,終結(jié)網(wǎng)絡(luò)報(bào)紙內(nèi)容免費(fèi)的時代,并進(jìn)行收費(fèi)系統(tǒng)的改造,收費(fèi)閱讀發(fā)行可能是未來多媒體數(shù)字報(bào)紙報(bào)業(yè)經(jīng)營的方式之一。

數(shù)字化報(bào)紙的免費(fèi)服務(wù)造成了傳統(tǒng)紙質(zhì)媒體的運(yùn)營成本和負(fù)擔(dān)。面對數(shù)字化報(bào)紙高額的運(yùn)營費(fèi)用,國外眾多媒體紛紛啟動電子版報(bào)紙的收費(fèi)改革舉措。擁有多家報(bào)紙的新聞集團(tuán)董事長默多克在2009年5月上旬表示,他旗下經(jīng)營的《華爾街日報(bào)》、《倫敦時報(bào)》、《太陽報(bào)》、《紐約郵報(bào)》等報(bào)紙將在一年之內(nèi)嘗試向報(bào)紙網(wǎng)站讀者收取費(fèi)用。其中已經(jīng)開始收費(fèi)的《華爾街日報(bào)》也在其金融危機(jī)下細(xì)化其內(nèi)容收費(fèi)項(xiàng)目,如為個別文章和某類讀者提供專門定制收費(fèi)的新聞內(nèi)容,提高內(nèi)容競爭率。另外一種收費(fèi)的模式,可以借鑒日本建立的數(shù)據(jù)庫盈利模式的經(jīng)驗(yàn)?!度毡窘?jīng)濟(jì)新聞》通過設(shè)立經(jīng)濟(jì)研究中心的方式,聘請經(jīng)濟(jì)專家分析日本經(jīng)濟(jì)運(yùn)營情況,每天包括股票、財(cái)經(jīng)、金融等相關(guān)數(shù)據(jù)分析,給受眾提供規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的理性分析,提供有競爭力的新聞,使得該網(wǎng)站的知名度大大提高。仿效日本的運(yùn)行模式,上海文廣傳媒集團(tuán)依托本身強(qiáng)大信息的能力和優(yōu)勢,也建立了財(cái)經(jīng)類新聞的數(shù)據(jù)庫,分析潛在特定客戶的需求和特征,建立相關(guān)的檔案管理,為專業(yè)類受眾提供個性化的信息服務(wù),分析財(cái)經(jīng)指數(shù)并進(jìn)行分析。為讀者提供全面的財(cái)經(jīng)信息。傳統(tǒng)媒體集團(tuán)完全可以利用自身在所在區(qū)域的新聞資源和信息的權(quán)威優(yōu)勢充分發(fā)揮電子數(shù)據(jù)庫的市場增值服務(wù),這不僅拓展了本來業(yè)務(wù)范圍,也使得數(shù)據(jù)化的媒體獲得新的盈利能力。

有學(xué)者表示對數(shù)字報(bào)紙內(nèi)容進(jìn)行收費(fèi)雖然是十分傳統(tǒng)的盈利模式,甚至有學(xué)者認(rèn)為這有悖于新聞自由以及與互聯(lián)網(wǎng)自由獲取信息的精神,但事實(shí)上數(shù)字報(bào)業(yè)的發(fā)展與其他任何新興行業(yè)一樣,需要這種特殊階段的扶持和原始的積累[5]。

三、數(shù)字化報(bào)紙廣闊的發(fā)展前景

傳播學(xué)者羅杰?菲德勒在描述媒介形態(tài)的演變時說:“當(dāng)比較新的傳媒形式出現(xiàn)時,比較舊的形式通常不會死亡——它們會繼續(xù)演進(jìn)和適應(yīng)”[6]。

不必過分夸大數(shù)字化報(bào)紙給傳統(tǒng)媒體帶來的挑戰(zhàn),二者是互相融合和共同發(fā)展的關(guān)系。數(shù)字化報(bào)紙可以借助傳統(tǒng)媒體強(qiáng)大的內(nèi)容制造資源、穩(wěn)固的受眾群、成熟的經(jīng)營模式,一個開設(shè)數(shù)字化報(bào)紙的傳統(tǒng)媒體就已經(jīng)說明了其強(qiáng)大的市場競爭力。數(shù)字化報(bào)紙即時信息的特征彌補(bǔ)了報(bào)紙受制于排版、印刷等環(huán)節(jié)而使信息滯后的劣勢,特別是在突發(fā)事件上不能第一時間出現(xiàn)在現(xiàn)場的不足,弱化了傳統(tǒng)媒體的弱勢,大大縮短了信息在傳遞過程中的時間,極大提高了信息的流通性。借助于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的東風(fēng),隨著報(bào)業(yè)對自身優(yōu)勢的不斷鞏固,在爭奪受眾資源的同時,也獲得更為廣闊的發(fā)展前景。另外,數(shù)字化報(bào)紙不能拋棄傳統(tǒng)媒體對新聞客觀性的專業(yè)主義的要求,要嚴(yán)格在內(nèi)容上進(jìn)行把關(guān),跳出傳統(tǒng)報(bào)紙的經(jīng)營模式,這樣才能適應(yīng)細(xì)化的受眾需求,走出一條多樣化,混合型的文化產(chǎn)業(yè)模式。

參考文獻(xiàn):

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[4] (美)約翰?帕夫利克.新聞業(yè)與新媒介[M].北京:新華出版社,2005.

篇7

在供應(yīng)鏈全球化的今天,競爭日趨激烈,供應(yīng)鏈成員的目標(biāo)可以通過締結(jié)供應(yīng)鏈契約連結(jié)共同利益而使目標(biāo)更趨一致。但對決策者而言,面對未來的不確定性,收益和風(fēng)險(xiǎn)需要同時考慮。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈定量模型在風(fēng)險(xiǎn)中性的假設(shè)下,已獲得大量的研究成果,但現(xiàn)實(shí)的決策者會出現(xiàn)具有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避特征或具有風(fēng)險(xiǎn)偏好特征。因此,在構(gòu)建供應(yīng)鏈模型時,將供應(yīng)鏈決策者設(shè)想為風(fēng)險(xiǎn)決策者更具實(shí)際意義。

供應(yīng)鏈中任意兩環(huán)節(jié)的鏈接可稱為二級供應(yīng)鏈,已有關(guān)于二級供應(yīng)鏈的研究已很多,并且在二級供應(yīng)鏈契約、庫存研究等方面已取得一定成果。三級供應(yīng)鏈及多級供應(yīng)鏈?zhǔn)侵冈阪湕l中三個環(huán)節(jié)或三個環(huán)節(jié)以上的鏈接。三級供應(yīng)鏈和多級供應(yīng)鏈的研究涉及鏈條多方和多類型的不同模式和不同層級,是更為復(fù)雜的研究領(lǐng)域。其中三級供應(yīng)鏈管理上的問題被稱為供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)問題的縮影,通過設(shè)計(jì)合理的供應(yīng)鏈契約,可以減弱或消除由于“雙重邊際化”和“牛鞭效應(yīng)”等造成的績效損失,優(yōu)化供應(yīng)鏈管理和改善供應(yīng)鏈績效,可實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。供應(yīng)鏈契約是供應(yīng)鏈中的企業(yè)共擔(dān)由各種不確定性帶來風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。同時,供應(yīng)鏈成員決策的實(shí)質(zhì)是對未來的投資決策,現(xiàn)資理論的豐富成果已逐漸引入到供應(yīng)鏈的優(yōu)化決策中。

自從Copula引入金融領(lǐng)域,金融風(fēng)險(xiǎn)分析就進(jìn)入了新階段。Copula理論在實(shí)際應(yīng)用中有許多優(yōu)點(diǎn)(Nelson,1999)。首先,由于不限制邊際分布的選擇,可運(yùn)用Copula理論構(gòu)造靈活的多元分布;其次,運(yùn)用Copula理論建立金融模型時,可將隨機(jī)變量的邊際分布和它們之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)分開來研究,相關(guān)結(jié)構(gòu)則由Copula函數(shù)來描述。這樣建模問題大大簡化,同時也有助于很多金融問題的分析和理解;另外,如果對變量作非線性的單調(diào)增變換,常用的相關(guān)性測度如線性相關(guān)系數(shù)的值會發(fā)生改變,而由Copula函數(shù)導(dǎo)出的一致性和相關(guān)性測度的值則不會改變,因此由Copula函數(shù)導(dǎo)出的一致性和相關(guān)性測度應(yīng)用范圍更廣、實(shí)用性更強(qiáng)。Copula理論最初由sklar(1959)提出;隨后Schweizer & Sklar(1953)對其進(jìn)行了階段性的總結(jié),在概率測度空間理論的框架內(nèi),介紹了Copula函數(shù)的定義及性質(zhì)等;Joe(1997)從相關(guān)性分析和多元建模的角度進(jìn)行論述,展示和介紹了Copula函數(shù)的性質(zhì)和參數(shù)族;隨后Nelsen(1999)在其專著中對Copula方法作了系統(tǒng)的闡述,成為這一研究領(lǐng)域的集大成者;在前人的理論研究基礎(chǔ)上,Embrechts et al.(1999)把Copula函數(shù)引入金融學(xué)研究,探討了在金融市場中采用線性相關(guān)指標(biāo)度量相依性的局限性,建議用Copula理論來估計(jì)隨機(jī)變量間的聯(lián)合分布,在研究思想上對Copula的應(yīng)用前景做了很好的展望。之后Copula理論如雨后春筍般很快應(yīng)用到金融市場的各個領(lǐng)域。Bouye,E.et.al.(2000),Embrechts P.et.al.(2001)等人用數(shù)據(jù)擬合Copula函數(shù)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分析。

國內(nèi)對Copula理論的研究起步比較晚,在方法創(chuàng)新方面,史道濟(jì)(2004)用Copula計(jì)量方法研究了外匯組合的相關(guān)性,并改進(jìn)了Copula對數(shù)據(jù)擬合的方法;韓明(2004)從計(jì)量的角度研究了Copula函數(shù);張世英和樊智 (2004)研究了Copula-Garch模型對波動性的描述;刁心薇(2004)探討了Copula函數(shù)的非參數(shù)估計(jì)方法;陶文龍(2005)對金融數(shù)據(jù)的尾部相關(guān)性用copula方法進(jìn)行了度量;單國莉和陳東峰(2005)用QQ圖方法進(jìn)行最優(yōu)Copula函數(shù)的選擇;李平和黃光東(2005)則探討了二元數(shù)字期權(quán)定價(jià)與Copula函數(shù)的關(guān)系:詹原瑞(2005)將極值理論和Copula理論結(jié)合起來探討了災(zāi)難風(fēng)險(xiǎn)的建模問題;陳守東等(2006)結(jié)合國內(nèi)證券市場,基于Copula理論,采用Monet Carlo模擬方法度量了市場風(fēng)險(xiǎn)。孫祿杰和柏滿迎(2006)詳細(xì)討論了現(xiàn)有相關(guān)指標(biāo)與copula函數(shù)的關(guān)系;包衛(wèi)軍和徐成賢(2008),結(jié)合SV模型和Copula技術(shù),建立了兩變量金融時間序列的Copula-SV模型。

綜上統(tǒng)計(jì),目前尚無結(jié)合copula函數(shù)對三級供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)的研究。在對現(xiàn)有研究進(jìn)行分析綜述的基礎(chǔ)上,以決策者具有不同風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的三級供應(yīng)鏈為協(xié)調(diào)目標(biāo),研究由一個供應(yīng)商、一個分銷商和一個零售商組成的三級供應(yīng)鏈在具有不同風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度參與者的供應(yīng)鏈契約協(xié)調(diào)問題,各參與者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避特征用Copula函數(shù)和CVaR方法描述,建立隨機(jī)市場需求下契約協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)值模型,供應(yīng)商、分銷商和零售商的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度對執(zhí)行價(jià)格、零售商和分銷商最優(yōu)訂貨量、供應(yīng)鏈及各個成員的風(fēng)險(xiǎn)值和期望利潤水平的影響,在比較靜態(tài)分析中討論不同契約組合在三級供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)過程中的重要作用。

嘗試基于Copula函數(shù)CVaR方法測度三級供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn),建立參數(shù)為風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)中性、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避三種的測度指標(biāo)。建立零售商和分銷商的不同風(fēng)險(xiǎn)值決策模型。利用風(fēng)險(xiǎn)值的次可加性,得到供應(yīng)鏈基于負(fù)收益的 Copula函數(shù)和,得到不同風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度下供應(yīng)鏈契約協(xié)調(diào)模型需要滿足的條件。制定有效的復(fù)合契協(xié)調(diào)機(jī)制,使系統(tǒng)利潤增量在成員間合理分配,促使供應(yīng)鏈及其成員的收益都得到帕累托改進(jìn)。

參考文獻(xiàn)

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[6]陶文龍,金融數(shù)據(jù)的尾部相關(guān)性研究[D].武漢理工大學(xué)學(xué)位論文,2005.

篇8

【關(guān)鍵詞】 文化產(chǎn)業(yè) 稅收優(yōu)惠 體系

2002年我國文化體制改革以來,國家陸續(xù)出臺了一系列鼓勵文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策,對于文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用,但這些政策同時也存在一些需要正視和完善的問題。

一、我國文化產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策存在的問題

1、稅收優(yōu)惠面窄,且期限短,具有明顯的過渡性質(zhì)

我國專門針對促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收政策主要分布于《關(guān)于文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制后企業(yè)的若干稅收政策問題的通知》(財(cái)稅〔2005〕1號)、《關(guān)于文化體制改革試點(diǎn)中支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干稅收政策問題的通知》(財(cái)稅〔2005〕2號)、《關(guān)于支持文化企業(yè)發(fā)展若干稅收政策問題的通知》(財(cái)稅〔2009〕31號)、《關(guān)于文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)的若干稅收優(yōu)惠政策的通知》(財(cái)稅〔2009〕34號)、《關(guān)于扶持動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》(財(cái)稅〔2009〕65號)、《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于繼續(xù)執(zhí)行宣傳文化增值稅和營業(yè)稅優(yōu)惠政策的通知》(財(cái)稅〔2011〕92號)和《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于扶持動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展增值稅和營業(yè)稅政策的通知》(財(cái)稅〔2011〕119號)等7個文件中。其中財(cái)稅〔2005〕1號、財(cái)稅〔2005〕2號已全文廢止,財(cái)稅〔2009〕65號第一條、第三條失效(分別參見財(cái)稅〔2011〕100號和119號)。財(cái)稅〔2009〕31號、財(cái)稅〔2009〕34號執(zhí)行期為2009年1月1日至2013年12月31日,財(cái)稅〔2011〕92號的執(zhí)行期為2011年1月1日起至2012年12月31日,具有明顯的過渡性質(zhì),且稅收優(yōu)惠主要是針對經(jīng)營性文化事業(yè)單位和財(cái)政部門撥付事業(yè)經(jīng)費(fèi)的文化單位轉(zhuǎn)制為企業(yè),黨報(bào)和黨刊以及動漫產(chǎn)業(yè)。稅收優(yōu)惠政策的適用范圍較窄,并不適用所有文化企業(yè),不利于文化產(chǎn)業(yè)公平競爭,也不利于鼓勵社會資本投資文化產(chǎn)業(yè)。

2、稅收優(yōu)惠分散,缺乏完整體系

目前文化產(chǎn)業(yè)方面的稅收優(yōu)惠政策還比較分散,除上述7個有針對性的文件外,其他散見于《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》(財(cái)稅〔2008〕1號)等21個文件中,詳見表1。這導(dǎo)致稅收優(yōu)惠政策之間缺乏必要的協(xié)調(diào),較難形成合力,且容易造成管理混亂。

3、稅收優(yōu)惠邊界模糊,操作難度大

在文化產(chǎn)業(yè)支撐技術(shù)等領(lǐng)域內(nèi),依據(jù)《關(guān)于印發(fā)〈高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法〉的通知》(國科發(fā)火〔2008〕172號)和《關(guān)于印發(fā)〈高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作指引〉的通知》(國科發(fā)火〔2008〕362號)的規(guī)定認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè),減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅;文化企業(yè)開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用,允許按國家稅法規(guī)定在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時加計(jì)扣除。文化產(chǎn)業(yè)支撐技術(shù)等領(lǐng)域的具體范圍由科技部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局和另行發(fā)文明確。但是到目前為止還沒有下文明確。

4、稅收優(yōu)惠導(dǎo)向失靈

一是由于財(cái)稅〔2009〕34號規(guī)定經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè),至轉(zhuǎn)制注冊之日起免征企業(yè)所得稅,執(zhí)行期為2009年1月1日至2013年12月31日。一部分文化企業(yè)由于前期投入大,投入期較長,還未盈利就已經(jīng)過了優(yōu)惠期。2013年轉(zhuǎn)制的企業(yè)或以后轉(zhuǎn)制的企業(yè)就有可能享受不到該優(yōu)惠。二是由于文化企業(yè)普遍存在“小、弱、散”的問題,大量上游非源頭性文化企業(yè)營改增后屬于小規(guī)模納稅人,免征增值稅,從中受益。而以原創(chuàng)等服務(wù)性質(zhì)為主的源頭性企業(yè),由于不能取得相應(yīng)的增值稅專用發(fā)票,或由于知識產(chǎn)權(quán)、品牌價(jià)值等無形資產(chǎn)不能抵扣,稅負(fù)反而增加。三是目前我國的文化企業(yè)大多屬于中小企業(yè),可享受一系列針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。但在兼并重組、做大做強(qiáng)之后,這些文化企業(yè)可能不再屬于中小企業(yè),由此導(dǎo)致稅負(fù)加重。四是營改增后,由于出版業(yè)中的作者稿費(fèi)及版權(quán)購買支出成本、影視制作業(yè)中的劇本創(chuàng)作和制作成本、廣告業(yè)中的廣告創(chuàng)意成本、藝術(shù)品業(yè)中的購買藝術(shù)品支出成本、演藝業(yè)中的劇目創(chuàng)作成本、動漫產(chǎn)業(yè)中的作品創(chuàng)作及購買支出成本、報(bào)刊業(yè)中的稿費(fèi)支出成本等都不能進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣,加重了相關(guān)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān),抑制了文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

二、完善文化產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策的思考

1、延長執(zhí)行期,擴(kuò)大企業(yè)所得稅優(yōu)惠面

將財(cái)稅〔2009〕34號文件的執(zhí)行期延長至2018年,并將其中的企業(yè)所得稅優(yōu)惠面延伸到新辦的文化服務(wù)企業(yè)、進(jìn)行兼并重組的文化企業(yè),并以開始獲利年度計(jì)算減免期,即從獲利年度起第一年和第二年免征企業(yè)所得稅,第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅。進(jìn)一步推動文化體制改革,鼓勵文化企業(yè)兼并重組,促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2、明確文化產(chǎn)業(yè)支撐技術(shù)等領(lǐng)域的具體范圍

明確文化產(chǎn)業(yè)支撐技術(shù)等領(lǐng)域的具體范圍,提高文化企業(yè)享受高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠的可操作性。具體范圍應(yīng)包括:增強(qiáng)舞臺藝術(shù)表現(xiàn)力的聲光電綜合集成應(yīng)用技術(shù)、基于虛擬現(xiàn)實(shí)的舞美設(shè)計(jì)與舞臺布景技術(shù)、移動舞臺裝備制造技術(shù)和演出院線網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同技術(shù);地面數(shù)字電視與有線和直播衛(wèi)星協(xié)同覆蓋與綜合管理技術(shù)、影視動漫生產(chǎn)與集成制作技術(shù)以及新媒體集成管理與分發(fā)傳播技術(shù);全媒體資源管理與集成技術(shù)、語義分析搜索及自動分類標(biāo)引技術(shù)、多介質(zhì)多形態(tài)內(nèi)容技術(shù)、彩色電子紙等新興數(shù)字顯示技術(shù);數(shù)字印刷和綠色環(huán)保印刷技術(shù),數(shù)字版權(quán)保護(hù)關(guān)鍵技術(shù);文化創(chuàng)意設(shè)計(jì)與展示自主核心技術(shù)和裝備研發(fā);專業(yè)化媒體超算與協(xié)同式創(chuàng)意設(shè)計(jì)云服務(wù)平臺;文化主題公園關(guān)鍵技術(shù)及裝備;網(wǎng)絡(luò)信息集成傳播技術(shù)及前沿引導(dǎo)技術(shù),民間文學(xué)、影視、音樂創(chuàng)作與傳播技術(shù);互聯(lián)網(wǎng)群體互動的新型文化生活服務(wù)集成應(yīng)用技術(shù),網(wǎng)絡(luò)社會系統(tǒng)安全監(jiān)控監(jiān)管技術(shù);文化科技與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的集成技術(shù),新型網(wǎng)絡(luò)娛樂化學(xué)習(xí)模式與云服務(wù)平臺技術(shù),動漫游戲與虛擬仿真技術(shù)的集成應(yīng)用;文化資源數(shù)字化關(guān)鍵技術(shù),出土出水文物保存、無損檢測及保護(hù)技術(shù);文化安全信息監(jiān)管、文化安全評價(jià)及文化傳播平臺安全管控技術(shù),版權(quán)公共管理與舉證服務(wù)平臺;文化科技專業(yè)孵化器和國家大學(xué)科技園建設(shè)。

3、提高文化產(chǎn)品研發(fā)加計(jì)扣除的比重

允許符合條件的文化企業(yè)按其銷售收入提取一定比例的創(chuàng)意開發(fā)基金,建立研發(fā)準(zhǔn)備金制度,并允許將研發(fā)準(zhǔn)備金在所得稅前扣除。

4、對部分文化產(chǎn)業(yè)增值稅采取即征即退的稅收優(yōu)惠政策

對影視業(yè)、廣告業(yè)、動漫業(yè)、會展業(yè)、出版業(yè)等文化產(chǎn)業(yè),按法定稅率征收增值稅后,對其增值稅稅負(fù)超過3%的部分,實(shí)現(xiàn)即征即退政策。

5、運(yùn)用稅收優(yōu)惠拓寬文化產(chǎn)業(yè)投融資途徑

鼓勵社會資本進(jìn)入政策許可的文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,對于個人和企業(yè)投資博物館、展覽館、修復(fù)古建筑、電影、電視等,可以按投資額20% 的比例給予稅收抵扣。鼓勵建立文化產(chǎn)業(yè)投資基金,包括私人文化基金和外國人在國內(nèi)設(shè)立文化基金,對相應(yīng)的文化產(chǎn)業(yè)投資基金的收入及其在金融機(jī)構(gòu)的存款利息收入免征營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。鼓勵社會資金進(jìn)入文藝表演團(tuán)體、演出場所、博物館和展覽館、農(nóng)村電影放映、書報(bào)刊分銷等領(lǐng)域,對于用稅后利潤再投資于上述領(lǐng)域的給予再投資退稅。

6、完善對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)公益性捐贈的稅收優(yōu)惠政策

借鑒美國、英國等國的做法,給予藝術(shù)品捐贈者一定的稅收減免,鼓勵個人或企業(yè)購買藝術(shù)品捐贈給國家和公益機(jī)構(gòu),并降低購進(jìn)藝術(shù)品的進(jìn)口增值稅和關(guān)稅。

7、規(guī)范整合文化產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策

結(jié)合文化產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律,將專門針對文化企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和零散分布的稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行整合,尤其是要做好文化企業(yè)中高新企業(yè)的認(rèn)定,技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)中技術(shù)先進(jìn)型文化企業(yè)的認(rèn)定工作。適當(dāng)降低文化產(chǎn)業(yè)小型微利企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),對出口文化產(chǎn)品及相關(guān)設(shè)備的免稅、退稅范圍,對進(jìn)口文化產(chǎn)品及相關(guān)設(shè)備的免稅及抵免范圍,根據(jù)文化產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展和參與國際競爭的需要,進(jìn)行修訂和完善,形成完整的支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠體系。

(注:湖北文化產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心資助項(xiàng)目。)

【參考文獻(xiàn)】

[1] 陳瑩瑩:我國文化產(chǎn)業(yè)稅收政策研究綜述[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2012(36).

篇9

關(guān)鍵詞:銀行集中度;經(jīng)濟(jì)增長;協(xié)整;葛蘭杰因果檢驗(yàn)

一、問題的提出與文獻(xiàn)綜述

銀行的經(jīng)營活動無疑會對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響,銀行競爭會提高存款利息降低貸款利息同時導(dǎo)致儲蓄和投資的增加,CarboValverde,Humphrey&RodriguezFernandez(2003)即闡述了這一問題。Cameron,1967;Goldsmith,1969;McKinnon,1973;Shaw,1973強(qiáng)調(diào)金融市場的發(fā)展對于經(jīng)濟(jì)增長是必要的,發(fā)展良好的金融市場是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的原因之一。許多研究都表明金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長的原因之一,同時RousseauandSylla(2001)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長會導(dǎo)致對金融服務(wù)的需求同時促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展。

Caminal&Matutes,2002;Greenbaum&Thakor,1995;Schnitzer,1999通過局部均衡模型得出了銀行集中對于整體經(jīng)濟(jì)是有益的,會產(chǎn)生穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的作用;Cetorelli,1997;Guzman,2000b;Smith,1998卻通過一般均衡模型得出了相反的結(jié)論:銀行集中阻礙經(jīng)濟(jì)的流通對經(jīng)濟(jì)是有害的。

實(shí)證研究方面,Berger&Hannan(1989)和Hannan(1991)發(fā)現(xiàn),銀行集中度越高,中小企業(yè)面臨的貸款利率越高,個人存款的利率越低。一些學(xué)者研究了銀行集中度與中小企業(yè)融資之間的關(guān)系,如Petersen和Rajan(1995)研究發(fā)現(xiàn),較高的集中度反而使它們面臨較輕的信貸約束,同時使成立時間不長的企業(yè)面臨較低的貸款利率。有關(guān)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與銀行績效、金融穩(wěn)定、企業(yè)融資、企業(yè)規(guī)模等的關(guān)系方面,Beck、Demirgü"-Kunt&Levine(2005)檢驗(yàn)了銀行集中度與銀行系統(tǒng)發(fā)生危機(jī)可能性之間的關(guān)系發(fā)現(xiàn)集中度高的銀行系統(tǒng)較為穩(wěn)定。Demirgü"-Kunt、Laeven&Levine(2004)利用不同國家的銀行數(shù)據(jù),檢驗(yàn)了銀行業(yè)管制、銀行集中度、國家制度等因素與銀行利差收入之間的關(guān)系發(fā)現(xiàn)銀行集中度與利差收入呈正相關(guān)關(guān)系。

國內(nèi)也有一些對銀行集中度的研究。黃旭平、張協(xié)奎(2005)檢驗(yàn)了銀行集中度、制度與銀行效率的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)如果不考慮制度因素,則銀行集中度與銀行效率存在顯著的關(guān)系,如果考慮制度因素,則銀行集中度與銀行效率的關(guān)系不再顯著。談儒勇,葉海景,范坤祥基于31個省份1999-2003年間的相關(guān)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)銀行集中度與經(jīng)濟(jì)增長之間之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,而且與東部地區(qū)相比,中、西部地區(qū)各省份銀行集中度的提升會給經(jīng)濟(jì)增長帶來更加嚴(yán)重的負(fù)面影響。但上述研究要么未考慮銀行集中度對整體經(jīng)濟(jì)的影響要么只進(jìn)行進(jìn)行相關(guān)分析并未繼續(xù)探究銀行集中度與經(jīng)濟(jì)增長是否存在因果關(guān)系,更無法考證這種關(guān)系的方向和時間跨度。

二、指標(biāo)選取與檢驗(yàn)方法

(一)指標(biāo)選取

1.銀行集中度。市場集中度是指某一特定市場中少數(shù)幾個最大企業(yè)所占的銷售份額。一般地,集中度越高,市場支配勢力越大,競爭程度越低。市場集中度是在市場份額的基礎(chǔ)上計(jì)算得來。市場集中度的計(jì)量方法有多種,本文選擇CRn指數(shù)來說明。CRn指某行業(yè)中前幾家最大企業(yè)的有關(guān)數(shù)值的行業(yè)比重,式中n通常取4或8。一般地講,這一指標(biāo)數(shù)值越高,表明行業(yè)壟斷性也就越高。它同時綜合反映了企業(yè)數(shù)目及規(guī)模分布這兩個決定市場結(jié)構(gòu)的重要方面,具有較強(qiáng)的說服力。在銀行業(yè)中我們把這一指標(biāo)定義為銀行集中度,下面用公式表示:

CR4t=∑4i=1LOi,t∑ni=1LOi,t

其中,LOi,t代表第t期第i個銀行的貸款余額,分母用我國金融機(jī)構(gòu)貸款余額代替?,F(xiàn)階段商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)和利潤來源仍然是貸款,因此使用貸款額來代表市場份額是最為合理的。我們選擇四家國有銀行即工商銀行,農(nóng)業(yè)銀行,建設(shè)銀行和中國銀行來作為行業(yè)中最大的企業(yè),他們的貸款額排在了所有商業(yè)銀行的前四位而且歷史較長有助于實(shí)證分析??紤]到數(shù)據(jù)的可獲得性和經(jīng)濟(jì)背景等原因,我們使用1989到2007年的數(shù)據(jù)作為樣本。全部數(shù)字來源于中國《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國金融年鑒》和Bankscope數(shù)據(jù)庫。

2.經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)。與多數(shù)經(jīng)驗(yàn)分析一樣,我們選擇人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)作為衡量經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)變量。本文對并對所有變量取自然對數(shù),這樣做一是符合經(jīng)濟(jì)增長理論的一般形式;二是將指標(biāo)取對數(shù),最后利用對數(shù)來進(jìn)行實(shí)證分析,可以在一定程度上減少原始數(shù)據(jù)誤差對最終結(jié)果的影響。

(二)檢驗(yàn)方法與檢驗(yàn)?zāi)P?/p>

本文采用葛蘭杰因果檢驗(yàn)作為檢驗(yàn)方法。葛蘭杰因果檢驗(yàn)在考察序列X是否是序列Y產(chǎn)生的原因時采用這樣的方法:先估計(jì)當(dāng)前的Y值被其滯后期取值所能解釋的程度,然后驗(yàn)證通過引入序列X的滯后值是否能提高Y的被解釋程度。在本文中的模型即為:

檢驗(yàn)的原假設(shè)是序列LnCR4(LnrjGDP)不是LnrjGDP(LnCR4)的格蘭杰原因,即

β1=β2=……=βk=0

同時,進(jìn)行葛蘭杰檢驗(yàn)之前還必須進(jìn)行單位根與協(xié)整檢驗(yàn)。

三、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

(一)單位根檢驗(yàn)

由于幾乎所有表示絕對量指標(biāo)的宏觀經(jīng)濟(jì)變量都是非平穩(wěn)的,具有時間趨勢。因此我們對變量進(jìn)行協(xié)整分析之前,首先需要對變量的平穩(wěn)性作檢驗(yàn),只有變量在t階平穩(wěn)(I(t))的條件下,才能進(jìn)行協(xié)整分析。本文用ADF單位根檢驗(yàn)方法來檢驗(yàn)變量lnrjGDP和lnCR4的平穩(wěn)性。檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示:

表1單位根檢驗(yàn)結(jié)果

變量ADF檢驗(yàn)值5%臨界值10%臨界值P值

lnrjGDP﹣1.108﹣3.066﹣2.6730.686

lnrjGDP﹣2.788*﹣3.066﹣2.6730.082

lnCR42.911﹣3.052﹣2.6671.000

lnCR4﹣5.344**﹣3.052﹣2.6670.006

注:(1)表示變量的一階差分。(2)*、**分別表示檢驗(yàn)值小于10%、5%置信水平下的臨界值。

先對原序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn),檢驗(yàn)值均大于5%的臨界值,所以有必要對原序列進(jìn)行差分。一階差分后的檢驗(yàn)結(jié)果(結(jié)果見表1)顯示,lnCR5一階差分后的ADF檢驗(yàn)值均通過5%臨界值的檢驗(yàn),即在一階差分后序列處于平穩(wěn)狀態(tài)。而lnrjGDP一階差分后,雖然沒有通過5%的臨界值檢驗(yàn),但是通過了10%的臨界值檢驗(yàn),所以認(rèn)為lnrjGDP在一階差分后也處于平穩(wěn)狀態(tài)。我們認(rèn)為上述變量均是一階單整的,即為I(l)。對于這些非平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)變量不能采用傳統(tǒng)的線性回歸分析方法檢驗(yàn)它們之間的相關(guān)性,而應(yīng)采用協(xié)整方法進(jìn)行檢驗(yàn)分析。

(二)協(xié)整檢驗(yàn)

協(xié)整(Co-Integration)從分析時間序列的非平穩(wěn)性人手,探求非平穩(wěn)變量間蘊(yùn)含的長期均衡關(guān)系。本文采用Johansen提出的方法來檢驗(yàn)銀行集中度變量lnCR4與lnrjGDP之間的協(xié)整關(guān)系。前面已經(jīng)檢驗(yàn)了變量序列l(wèi)nCR4與lnrjGDP都是I(l)的,由此可直接檢驗(yàn)變量之間的協(xié)整關(guān)系。

結(jié)果顯示lnGDP和lnCR5的檢驗(yàn)值均通過5%的臨界值,即lnGDP和lnCR4之間存在長期均衡,這表示我國銀行集中度與我國經(jīng)濟(jì)增長存在長期相關(guān)關(guān)系。

(三)葛蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

由協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果知道,lnCR4與lnrjGDP之間均存在長期均衡關(guān)系,但是這種均衡關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系需要進(jìn)一步驗(yàn)證。本文采用葛蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)葛蘭杰之間的因果關(guān)系。

從檢驗(yàn)結(jié)果來看,在5%的顯著性水平下,滯后期為2年時lnCR4是lnrjGDP的葛蘭杰原因,即銀行集中度與經(jīng)濟(jì)增長的具有單向的因果關(guān)系。根據(jù)談儒勇,葉海景,范坤祥的對于銀行集中度與經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)關(guān)系的研究結(jié)果,我們知道他們之間的相關(guān)關(guān)系為負(fù),即銀行集中度越低,經(jīng)濟(jì)增長越快。而根據(jù)上述葛蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn),我們知道銀行集中度是經(jīng)濟(jì)增長的葛蘭杰原因,這也就意味著,銀行集中的降低或者說銀行業(yè)競爭的加劇在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。根據(jù)已有的研究成果我們分析起作用途徑可能包括以下幾方面:(1)國有獨(dú)資商業(yè)銀行的經(jīng)營效率低于新興綜合性商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行和外資銀行,這樣銀行集中度降低提高了銀行業(yè)的整體素質(zhì);(2)競爭加劇導(dǎo)致銀行利差縮小,這樣就同時促進(jìn)了存款與貸款的增長;(3)與大型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營取向不同,中小金融機(jī)構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù),因?yàn)樗鼈冑Y金少、無力為大企業(yè)融資并且在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢。

四、結(jié)論與啟示

利用我國1989-2007年的跨年數(shù)據(jù),實(shí)證研究表明:1.銀行集中度是經(jīng)濟(jì)增長的葛蘭杰原因,銀行集中度的降低或者說銀行業(yè)競爭的加劇在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。2.我國銀行業(yè)壟斷程度仍然較高,在市場進(jìn)入和業(yè)務(wù)經(jīng)營上仍舊有嚴(yán)格的管制,缺乏公平的競爭環(huán)境,對外開放度有限,銀行業(yè)的組織體系建設(shè)方面還有許多欠缺,只有通過在管制制度上做進(jìn)一步改革,以此促進(jìn)銀行業(yè)的健康協(xié)調(diào)發(fā)展,才能最終在我國建立起具有較強(qiáng)國際競爭力的、完善高效的現(xiàn)代銀行體系,進(jìn)而不斷推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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篇10

一、引言

企業(yè)并購是一個古老而又長青的話題,縱觀世界上著名的大企業(yè),幾乎沒有一家不是通過并購重組發(fā)展起來的,也很少有單純依靠企業(yè)自身積累發(fā)展起來的。自從1897年以來,世界范圍內(nèi)已經(jīng)歷了“橫向并購”、“縱向并購”、“多元并購”、“融資并購”和“戰(zhàn)略并購”五次大的并購浪潮,涉及的企業(yè)數(shù)量和金額呈不斷上升趨勢。中國作為世界上最大的發(fā)展中國家,在面臨如今經(jīng)濟(jì)體制改革下,企業(yè)并購事件更是年年遞增。

二、企業(yè)并購對績效影響探究

企業(yè)并購是企業(yè)發(fā)展壯大的方式,面對大量的并購事件,我們不得不提出一個問題,并購真的可以為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值嗎?怎么樣的并購才可以提升企業(yè)的價(jià)值?什么樣的并購才是成功的?圍繞這些問題以及由此引出的相關(guān)議題,國內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了大量的研究。本文按照國內(nèi)外學(xué)者的研究脈絡(luò)進(jìn)行綜述,由此闡述目前的研究成果與方法,探討企業(yè)并購與業(yè)績的關(guān)系。

(一)為什么并購并非總是會創(chuàng)造價(jià)值?

并購是企業(yè)為擴(kuò)張進(jìn)行的一種活動,長期以來,學(xué)者們認(rèn)為并購最終是為了給企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值并且根據(jù)有效市場假設(shè),在收購方成功完成一項(xiàng)并購交易之后,其股票市值應(yīng)當(dāng)大幅度攀升,或者至少維持其在收購交易之前的市場表現(xiàn)。但是,學(xué)術(shù)研究表明,收購方往往會在并購之后出現(xiàn)股票市值的負(fù)增長,這就是有效市場假設(shè)在現(xiàn)實(shí)中的“ 無效性”。并購發(fā)生后收購公司業(yè)績下降也被稱為并購的損益之謎。國外學(xué)者很早就進(jìn)行相關(guān)的研究。Jensen 和Ruback(1983)在總結(jié)13篇研究文獻(xiàn)的研究成果后指出,成功的收購給目標(biāo)公司股東會帶來收益遠(yuǎn)大于收購方。馮根福,吳林江(2001)分析和檢驗(yàn)了1994-1998年間我國上市公司并購績效,分析結(jié)果表明市公司并購績效從整體上有一個先升后降的過程。盡管國內(nèi)外學(xué)者們采用了不同的方法和數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),卻得出了相類似的結(jié)論,那為什么在并購并不能為主公司創(chuàng)造價(jià)值的情況下,并購活動和并購事件卻層出不窮呢?由此不由引發(fā)了學(xué)者們的思考和研究,總結(jié)來看國內(nèi)外學(xué)者主要從并購業(yè)績的評價(jià)方法和并購動機(jī)兩部分角度來解釋這個原因。

(二)研究方法角度

在對企業(yè)并購以及績效關(guān)系研究中,主流的做法是實(shí)證研究方法。爭論的焦點(diǎn)主要聚集在對企業(yè)并購長短期業(yè)績的衡量之上。目前國內(nèi)外主流的方法主要是事件研究法和財(cái)務(wù)指標(biāo)研究法,但是這兩類方法都各有其優(yōu)缺點(diǎn),近年來也有很多學(xué)者嘗試采用不同方法來度量企業(yè)的業(yè)績

1.事件研究法

這種方法把企業(yè)并購看作單個事件,將收購公告前后某段時間(事件窗)內(nèi)并購雙方股東實(shí)際收益R與假定無并購公告影響的那段時間內(nèi)股東的“正?!笔找鍱(R)進(jìn)行對比,得出所謂的反常收益AR(abno rmal returns),即AR =R -E(R)來檢驗(yàn)該并購事件宣告對股票市場的價(jià)格波動效應(yīng),這種方法在對實(shí)際收益R的計(jì)量一般是計(jì)算測量區(qū)間股價(jià)的變化和股息的支付,而對“正常收益”E(R)的估算則學(xué)者們通常采用所謂的“市場模型法”來估算E(R),即通過個股收益“市場”股票收益的關(guān)系構(gòu)造回歸模型,估計(jì)有關(guān)參數(shù),進(jìn)而以這些參數(shù)來計(jì)算個股的“正?!笔找?。

2.會計(jì)研究法(長期績效研究方法)

財(cái)務(wù)和會計(jì)數(shù)據(jù)來進(jìn)行比較分析最早由國外的Parrino和Harris(1999)提出。該方法利用會計(jì)數(shù)據(jù)資料,通過選取財(cái)務(wù)指標(biāo)或財(cái)務(wù)指標(biāo)的組合,或根據(jù)多個財(cái)務(wù)標(biāo)進(jìn)行因子分析,對并購前后企業(yè)經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行比較分析,以此來檢驗(yàn)并購績效。我國學(xué)者馮根福,吳林江(2001)在總結(jié)國內(nèi)外相關(guān)研究基礎(chǔ)之上就提出學(xué)者常用的以股價(jià)變動(事件研究法)來衡量企業(yè)并購績效的方法并不適合于我國的現(xiàn)實(shí)情況,進(jìn)而提出采用一種以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)的綜合評價(jià)方法來衡量并購前后的業(yè)績變動,并以此分析和檢驗(yàn)了1994-1998年間我國上市公司并購績效。財(cái)務(wù)指標(biāo)法不受市場有效性的制約,但它也存在以下兩方面缺陷:(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)選取具有隨意性易受到人為的操縱,而且多個指標(biāo)之間相關(guān)性大,導(dǎo)致評價(jià)的重復(fù)。(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)本身在績效評價(jià)方面也有不足之處。如財(cái)務(wù)報(bào)表中長期用來評估企業(yè)業(yè)績的指標(biāo)―――稅后凈利潤、每股收益和凈資產(chǎn)收益率等,因?yàn)闆]有扣除股本資本的成本(或股東投入資本的機(jī)會成本),導(dǎo)致成本的計(jì)算不完全,無法判斷公司為股東創(chuàng)造的價(jià)值準(zhǔn)確數(shù)量。盡管會計(jì)利潤指標(biāo)經(jīng)常會受到操縱,但陳曉等(1999)的實(shí)證研究還是表明中國上市公司的報(bào)表盈余數(shù)字具有很強(qiáng)的信息含量,并且馮根福,吳林江(2002)認(rèn)為,任何會計(jì)指標(biāo)操縱也只能是暫時的,如果給予足夠長的會計(jì)期間,企業(yè)業(yè)績的變化最終都要反映到其會計(jì)報(bào)表之中。張雯,張勝,李百興(2013)認(rèn)為我國學(xué)者常用的以股價(jià)變動來衡量企業(yè)并購績效的方法并不適合于我國的現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)而采用一種以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)的綜合評價(jià)方法來衡量并購前后的業(yè)績變動。

三、總結(jié)和討論

本文將國內(nèi)外近幾十年來對于企業(yè)并購與業(yè)績的研究進(jìn)行了詳盡的歸納和總結(jié),并由此提出一些問題和方向。在企業(yè)并購和業(yè)績的關(guān)系中一直存在著業(yè)績之謎,國內(nèi)外學(xué)者從動因以及財(cái)務(wù)、戰(zhàn)略、人力資源、組織行為和業(yè)績衡量方法等方方面面角度進(jìn)行了解釋并且試圖說明怎樣的并購才能夠取得成功,最終為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。但是學(xué)術(shù)界對于怎么樣衡量企業(yè)業(yè)績始終沒有找到最為合理有效的方法,并且我國學(xué)者對于業(yè)績影響因素的研究往往局限于很少幾個方面。最后值得注意的是隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入與發(fā)展,企業(yè)并購中將會遇到越來越多的新問題,這亟待理論的發(fā)展去進(jìn)行解釋和說明。

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