導語：如何才能寫好一篇小企業(yè)貸款政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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第一，大型商業(yè)銀行沒有足夠的支持動力。大型商業(yè)銀行缺乏對中小企業(yè)貸款動力的主要原因，一是發(fā)展中小企業(yè)貸款需要投入更多的人力、物力、財力。二是中小企業(yè)貸款需要承擔更大的風險。中小企業(yè)管理不夠規(guī)范，普遍存在機構設置混亂、財務狀況不透明甚至財務監(jiān)督缺失現(xiàn)象，從而造成中小企業(yè)信用意識缺乏。

第二，中小型商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款支持的能力有限。首先是中小型商業(yè)銀行受貸款規(guī)模限制，無法完全滿足中小企業(yè)的資金需求；其次是不成熟的中小企業(yè)貸款技術限制了中小型商業(yè)銀行的支持能力；第三，受部分監(jiān)管指標限制，使中小型商業(yè)銀行無法對中小企業(yè)大量放貸。

二、支持中小企業(yè)貸款的銀行監(jiān)管政策與建議

第一，制定中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠政策?！爸行∑髽I(yè)對于間接融資的需求遠高于對直接融資的需求，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款規(guī)模是解決問題的關鍵?！睂χ行∑髽I(yè)貸款的支持可從兩個方面入手，一是在有限的資金資源下對中小企業(yè)的優(yōu)先支持；二是放寬對中小企業(yè)貸款的規(guī)模限制。目前，監(jiān)管部門已經(jīng)針對第一個方面出臺了一系列政策，然而，有限的資金資源仍無法滿足中小企業(yè)對資金的需求，因此，放寬對中小企業(yè)貸款的規(guī)模限制，在保證風險可控的前提下向有資金需求的企業(yè)發(fā)放足額貸款成為市場發(fā)展的必然趨勢。具體的實施辦法：一是增加對中小企業(yè)的貸款規(guī)模。針對大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)等制訂不同的規(guī)模限制，在一定程度上實現(xiàn)對中小企業(yè)有針對性的制度設計，相對于目前統(tǒng)括性的貸款規(guī)模而言，有針對性、分層次的規(guī)模限制更適合不同地區(qū)、不同銀行、不同企業(yè)的實際情況。二是對于一定貸款區(qū)間的資金需求，在風險可控的前提下取消規(guī)模限制。

第二，制訂差異化監(jiān)管政策體系。針對中小企業(yè)貸款制訂差異化政策體系包括在資本充足率方面制訂獨立的風險權重、在存貸比方面制訂專門的差異政策等。2009年以來，監(jiān)管部門要求大型銀行逐步將資本充足率提高至10%，使2010年我國資本市場上演了多家銀行如農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、工商銀行等的資本融資，該輪融資表明銀行急于充實資本金以保證監(jiān)管部門對資本充足率的要求。相對大型銀行而言，中小型商業(yè)銀行在貸款增長中對資本金的需求更為強烈，且目前大部分中小型商業(yè)銀行無法從資本市場上獲得融資。因此，針對中小企業(yè)貸款在風險權重方面進行調(diào)整，或者對中小企業(yè)的貸款按一定比例作為計提的風險資產(chǎn)的扣除項，將對中小型商業(yè)銀行的資本充足率產(chǎn)生明顯影響?！吨袊y監(jiān)會關于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務的通知》允許符合條件的小企業(yè)貸款按照零售貸款的風險權重計算風險資產(chǎn)，但由于零售貸款中僅有一項針對抵押貸款允許按50%計提風險資產(chǎn)，而大部分中小企業(yè)貸款無法提供合格的抵押品，因此該措施尚不足以對中小企業(yè)貸款形成大規(guī)模的支持。對于中小企業(yè)貸款，可以按照信用貸款、保證貸款、質(zhì)押貸款、抵押貸款等規(guī)定不同層次、不同類型的風險權重，既能保證對中小企業(yè)貸款的支持，又能促使銀行最大限度地保證中小企業(yè)貸款的安全，平衡信貸風險與資產(chǎn)風險權重。在存貸比方面，《中國銀監(jiān)會關于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務的通知》僅允許對金融債所針對的中小企業(yè)貸款不納入考核范圍，在商業(yè)銀行未大量發(fā)行金融債的情況下，該政策對商業(yè)銀行支持中小企業(yè)貸款幾乎不產(chǎn)生影響。目前我國存貸比執(zhí)行75%的硬性指標，若在存貸比方面實行差異政策，如對于中小企業(yè)貸款達到一定金額/余額的商業(yè)銀行，或?qū)χ行∑髽I(yè)貸款金額/余額占其總貸款金額/余額一定比例的商業(yè)銀行，允許其存貸比指標低于75%的一定幅度，將對商業(yè)銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款形成較大的推動力。

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摘 要 小微企業(yè)融資難是世界性難題，在不同國家和地區(qū)只是程度不同。其根本原因是由于信息不對稱導致的高交易成本和高風險，從而造成市場失靈問題。建立政策性銀行，是政府干預金融市場，矯正市場失靈的重要手段。從各國實踐來看，由專門的政策性銀行發(fā)放小微企業(yè)貸款是一項被普遍采用的措施。為緩解小微企業(yè)融資難，我國已經(jīng)出臺了一系列激勵政策和差異化監(jiān)管措施，但不能根治市場失靈現(xiàn)象，貸款難問題仍然很突出。因此，考慮如何緩解小微企業(yè)貸款難不能局限于商業(yè)金融范疇，必須考慮建立專門的小微企業(yè)政策性銀行。

關鍵詞 小微企業(yè) 政策性銀行 市場失靈

小微企業(yè)融資難的根本原因是由于信息不對稱導致的高交易成本和高風險，從而造成市場失靈問題。因此，化解小微企業(yè)貸款難不能局限于商業(yè)金融范疇，必須考慮建立專門的小微企業(yè)政策性銀行，以適當?shù)恼槿牖馐袌鍪ъ`。

一、小微企業(yè)融資難問題的根源

小微企業(yè)融資難的原因復雜多樣，既有小微企業(yè)自身的問題，也有金融市場不發(fā)達、金融組織體系不完善、社會信用體系不健全等問題，但根本原因是由于信息不對稱導致的高交易成本和高風險，從而造成的市場失靈問題。由于信息不對稱的普遍存在，金融機構與小微企業(yè)的交易不僅成本高，而且風險大。因此，作為營利性的金融機構，一般都不愿意向中小企業(yè)特別是小微企業(yè)貸款。這不僅導致金融資源配置效率低下，而且嚴重制約中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。對此，政府顯然有職責通過對經(jīng)濟的直接干預，來彌補市場缺陷。

建立政策性銀行，是政府干預金融市場，矯正市場失靈的重要手段。政策性銀行的建立，不僅可以補充商業(yè)性投融資活動的不足，還可以引導商業(yè)性投融資活動，以較少的政策性資金吸引更多的商業(yè)性金融資金，從而成為政府扶持弱勢群體的重要工具。從各國實踐來看，由專門的政策性銀行發(fā)放小微企業(yè)貸款是一項被普遍采用的措施。

小微企業(yè)融資難在我國廣受關注。銀行貸款是小微企業(yè)融資主渠道 ，但小微企業(yè)面臨貸款難、貸款貴，同時小微企業(yè)直接融資市場發(fā)育遲緩且短期內(nèi)難有大的實質(zhì)性進展。雖然國家采取了一系列激勵政策和差異化監(jiān)管措施鼓勵商業(yè)銀行擴大小微企業(yè)貸款投放，建立中小企業(yè)信用擔保體系以提高小微企業(yè)融資能力，但貸款難問題仍然很突出。究其根本，是因為這些措施治標不治本，并未根治金融市場失靈現(xiàn)象。因此，考慮如何緩解小微企業(yè)貸款難不能局限于商業(yè)金融范疇。從我國長期實踐來看，要從根本上緩解小微企業(yè)融資難題，必須考慮建立專門的小微企業(yè)政策性銀行。

二、我國現(xiàn)有緩解小微企業(yè)貸款難措施的局限性

（一）對商業(yè)銀行的鼓勵引導政策

金融監(jiān)管部門針對商業(yè)銀行出臺的“兩個不低于” 、發(fā)行專項金融債、差異化監(jiān)管政策等措施，盡管取得一些成效，但商業(yè)銀行仍遠不能滿足小微企業(yè)的貸款需要，很難寄希望于在商業(yè)性銀行體系內(nèi)解決小微企業(yè)融資難問題。

1、多數(shù)政策措施僅有指導意義，不具有強制性，商業(yè)銀行可以不予采納。例如“兩個不低于”指標，僅是對銀行業(yè)金融機構總體的要求，并非對單個銀行機構的考核指標。況且市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行作為獨立的以營利為目的的市場主體，不少是上市的股份制企業(yè)，有向股東負責的天然使命，有在合法合規(guī)情況下自主選擇客戶的權利，即使是監(jiān)管當局也無權干涉。這也是對現(xiàn)有商業(yè)銀行不宜作出計劃經(jīng)濟指令的重要原因。

2、商業(yè)銀行出于控制風險的需要，謹慎發(fā)放小微企業(yè)貸款也無可厚非。一是商業(yè)銀行作為自負盈虧的市場主體，其貸款以安全性為首要原則，同時監(jiān)管部門對銀行資產(chǎn)安全性也有嚴格考核，商業(yè)銀行仍實行貸款責任終身制，在缺乏風險補償、盡職免責等制度安排的情況下，一味要求商業(yè)銀行擴大高風險業(yè)務顯然是不現(xiàn)實的。二是商業(yè)銀行追求規(guī)模經(jīng)濟，小微企業(yè)貸款成本高、風險高，考慮到性價比，商業(yè)銀行當然更傾向于做大企業(yè)、大項目。

3、按照現(xiàn)行企業(yè)劃型標準，一些人數(shù)少但動輒貸款上億的地方融資平臺、房地產(chǎn)類公司在貸款中被劃分為小微企業(yè)；還有一些企業(yè)首次貸款時屬于小微企業(yè)，規(guī)模擴張到一定程度后續(xù)貸時仍被銀行視作小微企業(yè)，這使得小微企業(yè)貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)被扭曲。造成的現(xiàn)象是，金融管理部門一再強調(diào)連續(xù)實現(xiàn)“兩個不低于”目標，與小微企業(yè)融資難度不減的感受形成強烈反差，這也是業(yè)界對宏觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)質(zhì)疑的原因所在。

當然，現(xiàn)實中商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行會考慮政治因素以及社會責任等，從而響應國家號召，貫徹國家支持小微企業(yè)的金融政策，但靠政治口號和指望銀行學雷鋒并非長久之計，計劃經(jīng)濟手段也難免在執(zhí)行中打折扣，缺乏可持續(xù)性。

（二）發(fā)展小金融機構的鼓勵政策

國發(fā)14號文 把“加快發(fā)展小金融機構”作為緩解小微企業(yè)融資難的重要途徑，彌補大中型銀行市場供應不足。不少學者把融資難歸因為缺少小金融機構，因而主張大力發(fā)展民營中小銀行。然而實踐表明，大量小金融機構（以及尚不具有金融機構身份的類金融機構）的快速發(fā)展，對緩解中小企業(yè)融資難具有一定意義，但并不顯著。

以村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司為例，根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2013年3月末，全國已組建村鎮(zhèn)銀行903家，貸款余額2636億元，其中小微企業(yè)貸款1322億元。根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，從2008年試點指導意見至2013年6月末，全國小額貸款公司數(shù)量急遽擴張至7086家，貸款余額7043億元，今年上半年新增貸款1121億元，占同期全國銀行業(yè)新增貸款的2.2%。一方面，小金融機構業(yè)務規(guī)模和市場份額很小，根本不能滿足量大面廣的小微企業(yè)的貸款要求。其次，小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等對小微企業(yè)貸款利率普遍較高，本小利薄的實體經(jīng)濟小微企業(yè)負擔沉重。總體上，就小微企業(yè)的融資渠道而言，我國所短缺的不是商業(yè)銀行的數(shù)量和類型，設立小金融機構會對小微企業(yè)融資有所裨益，但無法從根本上解決問題。

三、國外中小企業(yè)政策性銀行發(fā)展的經(jīng)驗

由于各國經(jīng)濟法制沿革與經(jīng)濟發(fā)展路徑不同，為改善中小企業(yè)融資缺口所采取的措施也各有特色，常見的政府介入模式主要是通過設置政策性銀行、提供信用保證與提供融資輔導服務等系統(tǒng)性措施，配套解決中小企業(yè)融資難問題。其中，政策性銀行在解決中小企業(yè)融資難的系統(tǒng)措施中具有基礎性地位。

2007年國際貨幣基金組織（IMF）的專家比較美國、加拿大、英國、德國與日本等五個發(fā)達國家，發(fā)現(xiàn)這五個國家在中小企業(yè)與創(chuàng)新金融領域中，均設有政策性金融機構或計劃，說明五個發(fā)達國家，均將中小企業(yè)政策性金融機制視為矯正中小企業(yè)融資市場失靈的必要機制，同時也普遍承認補貼在中小企業(yè)政策金融的必要性與必然性。

各國政策性金融介入的模式與深度又不盡相同。英、美兩國標榜自由經(jīng)濟，在中小企業(yè)融資問題上均選擇適度的政府介入。德國、法國、加拿大、日本等國家，選擇較英、美更積極的介入模式，設置政策性專業(yè)銀行直接介入資金配置。然而，隨著經(jīng)濟發(fā)展階段的推移，金融與經(jīng)濟自由化備受推崇，政策性金融機制的適宜性受質(zhì)疑，中小企業(yè)政策金融機制也受到檢討，不少國家也對此檢討，然而其對政策性金融機制調(diào)整的方向卻差異較大。其中不乏如韓國、我國臺灣地區(qū)等逐漸將政策性銀行改制為商業(yè)銀行的例子，更多則如日本、法國、加拿大、印度等國家始終堅持中小企業(yè)政策性銀行的定位。

四、建立我國中小企業(yè)政策性銀行的有關建議

我國作為發(fā)展中國家，市場經(jīng)濟基礎還不雄厚，金融機構還不發(fā)達，金融市場也還不完善，因此還不能像英美等發(fā)達國家一樣，僅僅通過政策性信用擔保機構來彌補中小企業(yè)資金缺口，必須要有一個能直接為中小企業(yè)提供較大規(guī)模貸款的政策性金融機構。因此，建立我國中小企業(yè)政策性銀行，是參考借鑒并比較其他國家經(jīng)驗后，從中國實際出發(fā)的現(xiàn)實選擇。

（一）法律地位。建立中小企業(yè)政策性銀行，首先應參照其他國家的做法，制定中小企業(yè)政策性銀行的專門法律，明確中小企業(yè)政策性銀行的法律地位和政策目標，以及資金來源、業(yè)務范圍、業(yè)務開展方式、風險控制、監(jiān)督管理等，通過法律手段保障政策性銀行的合法地位及業(yè)務開展。

（二）經(jīng)營原則。中小企業(yè)政策性銀行不同于商業(yè)銀行，在業(yè)務經(jīng)營中必須遵循政策性、非營利性、引導性、非競爭性、經(jīng)營市場化原則。政策性銀行的業(yè)務必須嚴格限制在法定范圍，并堅持“商業(yè)銀行搶著做的我讓，商業(yè)銀行不愿做的我上”，主要承擔融資能力較弱、達不到商業(yè)銀行融資門檻的小型微型企業(yè)、科技型中小企業(yè)等融資服務，凡是商業(yè)性金融可以解決的問題堅決交由商業(yè)性金融解決，不與商業(yè)銀行爭客戶，并引導商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資服務。

（三）資金來源。中小企業(yè)政策性銀行成立之初，其資本金應由財政提供。之后可通過發(fā)行政府擔保的債券、吸收儲蓄存款等方式擴大資金規(guī)模。此外，在要求政策性銀行保本微利經(jīng)營的同時，應考慮建立風險補償制度，根據(jù)銀行業(yè)務規(guī)模、風險水平等確定補充比例。

（四）業(yè)務類型。中小企業(yè)政策性銀行的資金運用方式包括貸款、擔保等，其中貸款是最主要形式。貸款包括直接性貸款和通過其他機構轉貸的間接性貸款兩類。建議我國中小企業(yè)政策性銀行借鑒德國經(jīng)驗，重點開展間接性貸款業(yè)務。德國復興信貸開發(fā)銀行KFW雖然是一個大銀行，但沒有分支機構，其貸款以“批發(fā)”方式由商業(yè)銀行“零售”給中小企業(yè)。中小企業(yè)可以在任何一家當?shù)劂y行申請貸款，接受申請的銀行將企業(yè)申請與本行所作評估一起遞交KFW審查批準。這種運作方式的優(yōu)點在于效率、成本、專業(yè)性的兼顧。

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【關鍵詞】　中小企業(yè)；融資；對策

一、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

（一）融資存在信用歧視問題：由于歷史遺留的原因，我國的融資政策體系還很不健全。我國的融資政策體系對大型企業(yè)與中小企業(yè)實行了區(qū)別對待。大企業(yè)從銀行獲得貸款比較容易，成本也比較低，而中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模較小、信用等級較低、缺乏有效擔保等原因，想要獲得銀行的貸款卻非常困難，即使獲得貸款也要付出高昂的成本。在目前的銀行體系中，占主導支配地位的仍然是國有商業(yè)銀行。國有銀行向國有企業(yè)貸款即使出現(xiàn)了呆賬，也不會承擔很大的政治風險。這就直接導致了國有銀行的歧視觀念，即寧愿向效益差的國有企業(yè)貸款，也不愿意向效益好的中小企業(yè)貸款。

（二）對貸款的需求急頻率高：大多數(shù)的中小型企業(yè)對貸款的需求都具有以下的特點：貸款需求頻率高，并不一定是以年為期限進行貸款；貸款要得急，且大多數(shù)都為需求急迫的流動資金貸款；每次貸款的金額都比較小；貸款的期限相對較短，一般都不超過一年。中小企業(yè)貸款項目的本身就已經(jīng)存在很多不穩(wěn)定因素，所以信貸的風險較大等。

（三）融資以間接融資為主：中小企業(yè)在金融機構資金方面有著比較高的依賴程度。而據(jù)權威部門調(diào)查顯示，中小企業(yè)獲取外部資金的渠道除了金融機構以外，民間貸款也成為其重要的資金來源，所占比重約為14.59%，而通過直接融資渠道的數(shù)額則極小，僅占約1.8%。同時，直接融資渠道并不通暢。我國的多層次資本市場體系尚未建立，雖然開設了中小企業(yè)板塊，但上市融資的標準并不低，而且發(fā)行審核速度緩慢，發(fā)行市盈率降低，境外市場不振，影響企業(yè)海內(nèi)外上市融資，從而使中小企業(yè)直接融資額大幅減少。

（四）貸款需求不能得到全部滿足：在目前，銀行貸款仍是我國中小企業(yè)首選的融資方式，但目前我國金融機構的限制使得中小企業(yè)難以貸款或難以貸到足夠的款項。中小企業(yè)通過嚴格的銀行審批手續(xù)后，即便能夠獲得貸款，也會出現(xiàn)一系列如貸款金額小、貸款期限短的現(xiàn)象。銀行在中小企業(yè)貸款時候，會考慮到中小企業(yè)市場風險相對較大，企業(yè)信譽度不如國有大型企業(yè)等問題，導致不敢過多發(fā)放貸款給中小企業(yè)。

二、中小企業(yè)融資難的對策

（一）優(yōu)化中小企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境

1．加強企業(yè)自身信用建設樹立良好的企業(yè)形象。一直以來，中小企業(yè)都以借債不還、拖欠甚至逃廢銀行的貸款等不良形象出現(xiàn)在人們的印象中。而現(xiàn)代企業(yè)要生存下去的重要保證卻恰恰是信用。企業(yè)只有擁有了誠信，才有可能籌集到更多的社會資本。在財務會計的透明化方面，中小企業(yè)應當實質(zhì)性地遵從，資信是要靠自身的實際行動來展現(xiàn)的，讓投資者在資信方面無后顧之憂，將中小企業(yè)融資道路上的障礙都一一掃除。從企業(yè)的自身出發(fā)，把“契約整合”上的發(fā)展障礙克服，努力提升經(jīng)營管理上的水準，善用和規(guī)避風險，使企業(yè)能夠持續(xù)地發(fā)展，從而吸引更多投資者和資金，讓融資的渠道更加開拓。

2．規(guī)范企業(yè)財務制度及加強企業(yè)財務管理水平。財務管理的混亂、會計信息的失真是我國中小企業(yè)普遍存在的問題。中小企業(yè)應按照《貸款通則》所規(guī)定的貸款條件不斷加強內(nèi)部管理，提高自身經(jīng)營管理和財務管理水平，對金融知識要加強學習，對現(xiàn)有的金融工具要充分利用，更好地使用現(xiàn)有資金，提高資金的使用效率，提供出合理、全面、準確的企業(yè)財務分析和財務報告，并且能夠以此對公司資產(chǎn)的質(zhì)量、負債的情況、資本的結構、凈資產(chǎn)的情況以及收入、成本費用和利潤的真實性做出正確判斷，學會根據(jù)分析結果調(diào)整公司的報表科目，進而確定公司的長短期償債能力、盈利能力和財務彈性。

3．中小企業(yè)應當積極尋找新的融資渠道。對中小企業(yè)自身來講，他們可以與大型企業(yè)協(xié)作，取得大型企業(yè)的技術、管理和資金支持；成為大型企業(yè)的子公司，進入企業(yè)集團化發(fā)展的渠道；或依附于大型企業(yè)，成為大型企業(yè)的加工承攬單位，生產(chǎn)與大型企業(yè)配套的中間產(chǎn)品，為大型企業(yè)提供穩(wěn)定的貨源和配套服務，有利于兩者的共同發(fā)展。

（二）改善中小企業(yè)外部籌資環(huán)境

1．建

和完善信用擔保體系。在改善中小企業(yè)外部環(huán)境的同時，應當動員更多的社會閑散資金、集中有限的財力進一步扶持、完善和推動商業(yè)性和政策性相結合的中小企業(yè)信用擔保體系，引導社會資金特別是銀行的資金流向中小企業(yè)，而且要正確引導企業(yè)互助擔保機構和商業(yè)擔保機構一起為中小企業(yè)提供擔保服務。而要使信用擔保體系建設加快，就需要組織和建立規(guī)范運作的擔保機構，地方政府可以通過風險補償、資本注入等等方式來增加對擔保公司的支持，并且對政策性的擔保機構進行稅收政策的扶持，將一定的免退稅優(yōu)惠政策都落實到對中小企業(yè)的擔保、貼息等扶持政策中。成立中小企業(yè)信用擔保業(yè)協(xié)會，促進行業(yè)自律，創(chuàng)新?lián)７绞剑岣咂鋼Ｄ芰Α?/p>

（三）構建完善的法律保障體系：在我國，中小企業(yè)的所有制構成是比較復雜的，但是相關的政策如企業(yè)法等都是按照所有制性質(zhì)來制定的，所以，這就導致了不同所有制的中小企業(yè)在適應方面有較大的差異，限制了中小企業(yè)的發(fā)展。所以，中小企業(yè)融資的外部籌資環(huán)境必須要改善，進一步完善金融市場，為中小企業(yè)的發(fā)展提供制度性的保障，而良好政策環(huán)境的營造也是緩解中小企業(yè)融資難的重要途徑。當前，支持中小企業(yè)發(fā)展的政策法律體系要進一步完善，全面落實及細化《中小企業(yè)促進法》 等扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，清理不利于中小企業(yè)融資發(fā)展的法律法規(guī)，取消中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)準入、上市發(fā)債、項目投資等方面的不合理限制。在市場準入范圍方面要相應擴大，對準入門檻也要降低，營造出公平的發(fā)展環(huán)境，拓寬中小企業(yè)的發(fā)展空間。健全中小企業(yè)社會的服務體系，使中小企業(yè)的管理走上法制化的軌道，更注重培育社會中介組織，為中小企業(yè)發(fā)展提供社會化的公共服務，提升中小企業(yè)的市場競爭力和融資能力。

結語：中小企業(yè)融資難的問題，是目前亟待解決的重要問題，在對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題的時候，我們要掙脫傳統(tǒng)觀念的束縛和約束，應當以現(xiàn)代的科學的觀點去剖析它，在國家政策的角度方面不僅要加大傾斜力度，也要從企業(yè)自身的角度出發(fā)，去尋找相應的對策，對國內(nèi)和國外的良好經(jīng)驗進行借鑒，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。

參考文獻

［1］李豪.解決中小企業(yè)融資難對策研究 《廣州社會主義學院學報》 2009年04期

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【關鍵詞】 從緊貨幣政策；中小企業(yè)；融資

一、問題的提出

2007年中央經(jīng)濟工作會議提出了2008年貨幣政策從緊的要求，嚴格控制貨幣信貸總量和投放節(jié)奏。央行自啟動緊縮性貨幣政策以來，頻繁運用公開市場操作回籠流動性，2007年至今已連續(xù)15次上調(diào)存款準備金率，使準備金率達到了17.5%，居全球首位。2008年第一季度末銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)的超額準備金水平已不足以覆蓋未來法定存款準備金率再上調(diào)3%的資金需求。因此，存款準備金率過高必將大規(guī)模侵蝕銀行的可貸款資金規(guī)模，再加上連續(xù)加息的累積效應，流動性緊縮問題使得中小企業(yè)融資更加困難，考驗著中小企業(yè)的生存與發(fā)展。

二、從緊貨幣政策對中小企業(yè)融資的影響

（一）銀行信貸規(guī)模受限，中小企業(yè)融資難度增大

存款準備金率和貸款基準利率上調(diào)直接面對的是金融機構，但最終影響的對象是信貸需求客戶。從緊貨幣政策使金融機構貸款集中的趨向更加明顯，資金向優(yōu)勢項目、優(yōu)勢企業(yè)集中的趨勢進一步加劇，中小企業(yè)不僅增貸困難，而且可能成為信貸調(diào)整的對象，其資金供求矛盾和融資難問題將更加突出。

（二）銀行貸款執(zhí)行利率總體水平提高，中小企業(yè)融資成本增加

金融機構貸款利率執(zhí)行情況存在明顯差異，且利率上調(diào)對企業(yè)融資成本的影響存在時滯性，利率上調(diào)的累積效應將逐步顯現(xiàn)。隨著2007年度存量貸款陸續(xù)到期，2008年度企業(yè)融資成本將明顯加重，而且不同類型企業(yè)融資成本差異較大。銀行對部分大型企業(yè)、股份公司貸款執(zhí)行基準利率，甚至會下浮，而對中小企業(yè)的貸款利率一般上浮30%以上。因此，眾多中小企業(yè)因貸款基準利率上調(diào)致使財務費用增加的狀況非常明顯。

（三）貨幣政策緊縮造成銀行票據(jù)業(yè)務收縮，中小企業(yè)短期資金融通受到制約

據(jù)調(diào)查，自從2007年第4季度以來，許多金融機構控制甚至停止辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務后，貼現(xiàn)業(yè)務收縮給銀行承兌匯票簽發(fā)帶來了連鎖反應。部分中小企業(yè)反映，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務萎縮不僅提高了企業(yè)的融資和結算成本，并在短期內(nèi)給企業(yè)供銷雙方資金周轉帶來了困難。

（四）中小企業(yè)信貸存量資金有可能轉變成風險資金

信貸投入效果的產(chǎn)生不僅需要時間，有的更需要追加增量投放，但目前總量壓縮、資金價格提高的情況直接對存量信貸資金的收益和安全構成威脅。金融風險的聚集一般發(fā)生在寬松的資金環(huán)境轉向緊縮的時期。當前，部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金鏈處在繃緊狀態(tài)，在信貸資金難以追加，同時又沒有其他資金來源的情況下，企業(yè)生產(chǎn)難以持續(xù)，貸款到期根本無還款能力，導致了中小企業(yè)信貸存量資金的風險增加。

三、中小企業(yè)融資應采取的對策

為消除或擺脫從緊貨幣政策對中小企業(yè)融資的不利影響，使企業(yè)獲得足夠的生存與發(fā)展資金，中小企業(yè)融資應采取如下幾方面的對策。

（一）大膽自薦，繼續(xù)爭取銀行貸款

很多中小企業(yè)經(jīng)營者認為銀行貸款難貸，怕被拒絕，往往不敢去向銀行申請貸款，或者是怕在銀行沒有熟人，申請貸款會無人受理。實際上，在從緊貨幣政策下，銀行還是有相當?shù)馁J款需要投放，關鍵是擇優(yōu)選擇的問題。銀行有時往往因找不到好的客戶而發(fā)愁，而且目前很多銀行都把中小企業(yè)貸款作為新的增長點，因此中小企業(yè)經(jīng)營者一定要敢于自薦，只要有好的項目、好的產(chǎn)品、好的效益和好的信譽，還是有很大的機會得到貸款的。

（二）注意選擇銀行

不同的銀行具有不同的風險偏好，其貸款投向也不相同。中小企業(yè)經(jīng)營者在選擇貸款銀行時要考慮資金實力、投放領域、擔保政策等方面的因素。對于規(guī)模相對較大的中小企業(yè)，可考慮選擇規(guī)模大一點的銀行，這樣就可能得到較多的資金支持。對規(guī)模較小的中小企業(yè)，可考慮選擇規(guī)模相對小一點的商業(yè)銀行，如城市商業(yè)銀行、信用社等。

（三）努力爭取委托貸款

委托貸款業(yè)務是指各企事業(yè)單位、政府部門、個體工商戶、保險公司和基金、自然人作為委托人，委托銀行辦理委托貸款業(yè)務，銀行作為受托人可以根據(jù)委托人所確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放，監(jiān)督使用并協(xié)助收回。各中小企業(yè)應積極爭取委托貸款，充分利用這種貸款的三個月至三年的期限，以按同檔次貸款利率最高上浮30%的代價，獲得急需的流動資金。

（四）爭取發(fā)行企業(yè)債券

人民銀行已建立全國銀行間債券市場，允許企業(yè)債（公司債）在自愿的原則下到債券市場面向全國機構投資者發(fā)行。中小企業(yè)應利用發(fā)行企業(yè)債券還款時間長、成本較低的特點，積極爭取發(fā)行企業(yè)債券。同時，企業(yè)也可選擇發(fā)行短期融資券募集資金。

（五）積極引進戰(zhàn)略投資者

所謂戰(zhàn)略投資者，是那些謀求戰(zhàn)略發(fā)展利益，愿意長期持有某一企業(yè)較大股份，并積極參與企業(yè)公司治理的法人投資者。中小企業(yè)應從長遠考慮，積極引進戰(zhàn)略投資者，在吸納資金的同時，充分利用它們在資金、人才和技術等方面的優(yōu)勢，并利用此契機改善企業(yè)治理結構，進一步規(guī)范企業(yè)財務制度，為以后的上市做好準備。

（六）考慮物流融資

由于和企業(yè)物流相關的融資有對應物流、資金流、現(xiàn)金流的保證，風險要低于一般的流動資金貸款，銀行也愿意采用這種融資方式，中小企業(yè)可以考慮采取物流方式融資從銀行獲得資金支持。我國商業(yè)銀行也開發(fā)了很多物流融資產(chǎn)品，如可以用交易商品進行質(zhì)押辦理商品融資，在國際貿(mào)易中可以采用信用證融資，為大企業(yè)提品或服務的中小企業(yè)可采用供應鏈融資，等等，這些都值得中小企業(yè)考慮。

（七）注意環(huán)保問題

在貸款投放增長受到嚴格控制的情況下，環(huán)保是否達標已成為商業(yè)銀行選擇客戶的重要條件。對中小企業(yè)也是如此，如果存在環(huán)保問題，則很難從銀行獲得貸款支持。因此，中小企業(yè)在選擇項目、開發(fā)產(chǎn)品時一定要認真進行環(huán)保評估，避免由于環(huán)保問題喪失獲得貸款的機會。

【主要參考文獻】

篇5

關鍵詞：中小企業(yè)；股票市場；銀行貸款；民間信貸

2008年經(jīng)濟危機過后，為了促進國民經(jīng)濟的發(fā)展，我國開始轉變宏觀經(jīng)濟政策：財政政策由“穩(wěn)健”轉為“積極”。貨幣政策：從緊縮向適度寬松轉變。國家采取適度寬松的宏觀經(jīng)濟政策就是為了能夠推動國民經(jīng)濟平穩(wěn)健康的發(fā)展。當前，我國處于經(jīng)濟發(fā)展轉型的重要階段，尋找新的經(jīng)濟增長點保證國民經(jīng)濟完成平穩(wěn)過渡是當前工作的重點。中小企業(yè)有望成為新的國民經(jīng)濟的增長點。中小企業(yè)又稱中小型企業(yè)或中小企，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟單位。但與中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)的重要角色所不相稱的是，在融資方面存在的困難。這也在很大程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

在新的宏觀經(jīng)濟政策下我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)轉的是否得到了改善呢？中小企業(yè)外部融資體系大概由三部份組成，股票市場，銀行貸款和民間借貸。本文將從三個方面對當前宏觀經(jīng)濟政策下我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀是否得到了改善進行分析研究。

一、股票市場

近年來我國越來越多的企業(yè)選擇上市融資。目前，我國中小板上市公司有797家，創(chuàng)業(yè)板上市公司511家，上市已成為中小企業(yè)融資的重要渠道。見圖一：

由上圖可知，上市融資的中小企業(yè)越來越多，這說明上市將成為我國中小企業(yè)融資趨勢。但上市融資也有著致命的缺陷，企業(yè)想要上市必須滿足一定的條件，中小板為：（1）經(jīng)國務院證券管理部門批準股票已向社會公開發(fā)行。（2）公司股本總額不少于人民幣5000萬元。創(chuàng)業(yè)板為：（1）最近兩個會計年度凈利潤均為正，且累計不低于人民幣1000萬元；（2）最近一個會計年度凈利潤為正，且營收不低于人民幣3000萬元，營收同比增速不低于

30%。而我國的中小企業(yè)大部分都不能達到這些條件。

二、銀行金融機構

與股票市場相比，銀行貸款的的限制較少，門檻較低，因此受到中小企業(yè)的青睞。但由于中小企業(yè)抵押擔保物少，信用等級低達不到銀行要求，相同的一筆錢貸給中小企業(yè)需要比貸給大企業(yè)承擔更大的風險，銀行實行惜貸政策，導致中小企業(yè)很難獲得銀行貸款。國家在不斷地出臺對中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠政策，健全包括政策性銀行、商業(yè)銀行和中小金融機構在內(nèi)的中小企業(yè)間接融資體系；完善三級信用擔保、互助擔保、商業(yè)擔保在內(nèi)的中小企業(yè)信用擔保體系。一組數(shù)據(jù)更能直觀的說明中小企業(yè)的貸款環(huán)境得到了極大的改善。中國工商銀行中小企業(yè)期末貸款余額由2012年的18400.76億元上升到了2015年的18832.08億元。中國建設銀行中小企業(yè)年末貸款余額由2012年年末的7454.53億元上升到了12778.79億元。銀行貸款是中小企業(yè)融資的最主要的方式，近年來，國家不斷加大對中小企業(yè)貸款的扶持力度，中小企業(yè)的貸款環(huán)境得到了很大的改善。

三、民間信貸

與股票市場上市融資和銀行貸款相比，民間借貸有著天然的優(yōu)勢。手續(xù)簡單，節(jié)省時間，達成協(xié)議很快就可以拿到資金；擔保要求低，基本不需要擔保；借款金額還款時間都比較自由。但由于缺乏有效的監(jiān)管，其中又有一些新的弊端：（1）民間借貸具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性，容易引起債務糾紛；（2）民間借貸一旦發(fā)生欠債不還，很容易影響社會的和諧穩(wěn)定；（3）民間借貸的利息高昂，償還困難，一旦難以償還貸款可能會導致刑事犯罪。我國民間借貸的現(xiàn)狀是否得到了改善？答案是肯定的，首先，從規(guī)模上來說，截至至2014民間借貸的規(guī)模達到了五萬億。其次，從國家監(jiān)管上來說，最高人民法院出臺了《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)范民間借貸，對我國中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。

結論：當前，銀行貸款還是中小企業(yè)融資的主要渠道，銀行貸款環(huán)境的改善將使中小企業(yè)獲得更多收益。國家在不斷的規(guī)范民間信貸，隨著民間信貸的規(guī)范化，它對中小企業(yè)的推動作用將不亞于股票市場和銀行貸款。綜上所述，在當前的宏觀經(jīng)濟政策下我國中小企業(yè)的融資環(huán)境得到了相當程度的改善，但在拓寬中小企業(yè)融資環(huán)境的道路上，我國還有很長的道路要走。

篇6

7月初央行召開貨幣政策委員會2011年二季度例會，定調(diào)貨幣政策要注意把握“穩(wěn)定性、針對性和靈活性”，有別于一季度的“有效性、針對性和靈活性”。這迅速被市場解讀為“相對緊縮、定向?qū)捤伞钡男抡{(diào)控思路，而“定向?qū)捤伞眲t指向“中小企業(yè)”“保障性住房”。

6月7日，銀監(jiān)會《關于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務的通知》（下稱“銀十條”），提出十項差別化監(jiān)管措施，包括在一定條件下將500萬元以下小企業(yè)貸款“視同于零售貸款”，風險權重由原來的100％下降到75％，從而鼓勵銀行信貸向小企業(yè)傾斜。

幾乎與此同時，工信部了小企業(yè)劃分新標準，這是自1988年、2003年以來第三次大修，也是第一次細致界定小企業(yè)甚至微型企業(yè)，這被認為將保證未來的政策“更有針對性”，減少中型甚至大型企業(yè)鉆空子占用優(yōu)惠資源的可能。

面對當前中小企業(yè)困境的普遍現(xiàn)狀，這些政策仿佛是一場“及時雨”。然而期待政策形成合力，對中小企業(yè)，特別是小企業(yè)給予大力資金支持尚不能過早樂觀。目前，“銀十條”和央行新思路還尚未轉變?yōu)榻鹑跈C構的實際行動。

銀行觀望

“‘銀十條’中對小企業(yè)優(yōu)惠政策落實前，還需要認定銀行的資質(zhì)，而這個認定標準我們心里并不明晰，現(xiàn)在還在觀望?！币晃还煞葜沏y行中小企業(yè)部人士說，除了此前各家銀行年初制定2011年中小企業(yè)貸款計劃，目前并沒有跟進的變更追加。

“剛看到‘銀十條’時還是很興奮的，但再往細看，就不知道能不能享受到，心也就涼下來了?！绷硪晃怀巧绦腥耸空f。

像他如此情緒變化的不是少數(shù)，東南沿海一家以中小企業(yè)業(yè)務見長的商業(yè)銀行小企業(yè)部人士稱，”“今年行里制定了20％的小企業(yè)新增計劃，遠高于貸款總額的增速，但是對于‘銀十條’是否能享受到也并不清楚?！?/p>

“銀十條”中，最具分量的被認為是單戶500萬元以下小企業(yè)貸款可以節(jié)約資本占用，而這項規(guī)則明確要求，只有按內(nèi)部評級法計算資本充足率的銀行適用，其余銀行“需滿足一定標準”。目前，僅有五大銀行及招商銀行即將或已經(jīng)實施Basel Ⅱ內(nèi)部評級法測量風險。在“滿足一定標準”的具體量化細則出臺以前，對于絕大多數(shù)未使用內(nèi)部評級法的銀行，其具體操作性并不強。

另外，“銀十條”優(yōu)先支持小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達到一定比例的銀行發(fā)行專項金融債，同時發(fā)行金融債所對應的單戶500萬元(含)以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍。民泰銀行董事長郭伯成表示，鼓勵發(fā)行小企業(yè)金融債，可擴充負債業(yè)務規(guī)?；蜓a充附屬資本，將有效解決中小銀行為小企業(yè)提供融資服務時因負債業(yè)務規(guī)模受限的問題。不過文件中關于政策優(yōu)惠方式及信用風險權重確定等關鍵實施細則尚需明確。

相比“銀十條”，央行被解讀為“定向?qū)捤伞钡恼咭鈭D，距離落實到行動則更為遙遠。

“除非在今年總的信貸額度中，專門劃出一部分留給小企業(yè)，否則也沒有其他辦法來實現(xiàn)這個意圖?！币晃毁Y深銀行業(yè)人士說，但此類“行政指令”式的做法又不合潮流。

目前除了已經(jīng)推出的小企業(yè)金融優(yōu)惠政策， 財稅上可能延續(xù)金融危機時對小企業(yè)的優(yōu)待，尚未聽聞有部門醞釀出臺新規(guī)促進小企業(yè)發(fā)展。對于近一個月來密集的小企業(yè)融資優(yōu)惠政策，銀行相關人士也多在觀望。

難做的生意

年初，包括國有四大銀行在內(nèi)的多家金融機構制定全年中小企業(yè)信貸計劃，單列規(guī)模以保證供應，防止擠壓中小企業(yè)貸款額度。其中工商銀行1200億元、建設銀行1000億元、中國銀行750億元、農(nóng)業(yè)銀行650億元。而其余多家商業(yè)銀行也單列出小企業(yè)貸款額度。

此前銀監(jiān)會在年初提出2011年小企業(yè)貸款目標時僅強調(diào)了“小企業(yè)貸款增速不能低于各項貸款平均增速”，而對增量不再做“不低于上年同期貸款增量”的要求。概因今年國家貨幣政策由積極調(diào)整為穩(wěn)健，監(jiān)管層認為做到增量不低于去年比較困難，落實起來也有難度且可能擴大風險。

央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成此前表示，截至今年5月末，金融機構小企業(yè)貸款余額9.53萬億元，同比增長27.1％，增速分別比大型和中型企業(yè)高16.8個和14.2個百分點，比同期各項貸款高10個百分點。小企業(yè)貸款占企業(yè)貸款余額的比重為28.8％，分別比去年末和去年同期高0.6個和2.4個百分點；大型企業(yè)貸款占企業(yè)貸款余額的比重為40.2％，分別比去年末和去年同期下降0.4個和1.8個百分點。

多家股份制銀行人士向記者表示，在信貸額度受限的情況下，通過貸款給小客戶掌握定價權，提高利率增加收益已經(jīng)成為大多數(shù)銀行今年信貸投放的新思路。

“這門生意大家都想做，”一位股份制銀行信貸部人士說，“但都做不好。定價的技術不成熟?！?/p>

而來自監(jiān)管層的聲音也并不認可目前各家銀行針對中小企業(yè)貸款的定價、管理和風控水平?！靶∑髽I(yè)貸款的風險定價機制在我看來并沒有做得很好的。”某監(jiān)管層人士說。

因為種種原因，小企業(yè)貸款在銀行業(yè)人士看來并未形成“商業(yè)可持續(xù)”，因此銀行的積極性也并非來自于“能帶來利潤”。

“各家銀行單列小企業(yè)貸款規(guī)模，提高小企業(yè)貸款增速也有很多考慮?！币晃还煞葜沏y行人士說，“除了完成政治任務，還包括調(diào)節(jié)中長期貸款比重過大的資產(chǎn)結構等?！?/p>

建行提出的小企業(yè)戰(zhàn)略中，強調(diào)“通過大力發(fā)展小企業(yè)業(yè)務帶動整個資產(chǎn)結構的調(diào)整。由中長期貸款為主的格局逐步轉向長、中、短期合理配比”，服務小企業(yè)“實現(xiàn)由傳統(tǒng)等客上門向主動營銷的轉變、由單一信貸服務向綜合金融服務的轉變”。

“很多銀行也希望借小企業(yè)服務這個機會，幫助經(jīng)營模式轉型?！币晃还煞葜沏y行人士說，“大家也都意識到未來銀行的大客戶會流失，增加中小企業(yè)是趨勢?！?/p>

不過銀行轉變經(jīng)營方式任務艱巨?！澳壳按蠖鄶?shù)銀行小企業(yè)融資服務模式脫胎于大中型企業(yè)客戶，模式轉變并非小修小補，而是革命?！惫ば挪扛睆d級巡視員狄娜認為。

大部分小企業(yè)具有抗風險能力弱、財務管理不規(guī)范、公司治理不健全、抵（質(zhì)）押品不足的特點，這要求銀行在控制風險時需要花更大的力氣。“銀行授權往下傳，靠人工控制，就容易產(chǎn)生道德風險，難點就在這里。”民泰銀行董事長郭伯成告訴記者。

結構性困境

年初以來，通脹來勢兇猛，宏觀調(diào)控政策趨緊。年內(nèi)六次上調(diào)存款準備金率，已至歷史高點21.5％。作為社會融資主要渠道，銀行信貸受到嚴格額度控制。小企業(yè)經(jīng)營面臨人力和原材料成本上升、融資難且貴等問題。多重壓力使很多小企業(yè)經(jīng)營困難。

“雖然說困難，但還沒有傳言的‘倒閉潮’?！币晃婚L期接觸中小企業(yè)的溫州當?shù)劂y行人士說。在他看來，小企業(yè)的經(jīng)營困難除了宏觀財政收緊的影響，還與前兩年經(jīng)濟刺激計劃后“小企業(yè)生意也變得很好做”有關。

“溫州當?shù)赜幸患疫B鎖店企業(yè)去年一年擴張了十幾家分店?！鄙鲜鋈耸空f，“速度太快了，而且賣的產(chǎn)品突然間豐富得不得了。”而今年形勢下則出現(xiàn)周轉資金嚴重不足的困難。“這屬于企業(yè)家經(jīng)營理念的問題，年年都有，不過在這兩年宏觀政策松緊交替中表現(xiàn)得更加殘酷。”

紡織行業(yè)也是這種冷熱交替中的生動樣本?！艾F(xiàn)在當?shù)?5％的紡織企業(yè)都缺錢，”江蘇一家紡織公司總經(jīng)理介紹說。從2010年井噴式發(fā)展后，江蘇吳江一帶紡織業(yè)產(chǎn)能急速擴張，時至今日則變成過剩產(chǎn)能。同時石油化工原材料價格、人力成本卻在大幅上升。今年，江浙一帶紡織企業(yè)訂單量大幅減少，存貨積壓造成周轉資金緊張。除了個別資質(zhì)好的企業(yè)獲得銀行貸款外，其他都在尋找各種途徑，但并非易事。

“銀行要抵押和擔保，但流動資產(chǎn)比如廠房設備并不能做抵押，其他可能的借款人也看到了紡織業(yè)的困境，不敢貿(mào)然放款?！备鶕?jù)當?shù)仄髽I(yè)主估計，目前紡織業(yè)成本上升30％-40％，大大超過原本百分之五六的利潤率，生產(chǎn)就意味著虧損，形勢好轉更是遙遙無期。

在宏觀經(jīng)濟放緩、經(jīng)濟結構轉型的當下，中小企業(yè)面臨的困境更多具有行業(yè)代表性和個體特殊性。

并非所有行業(yè)都在苦惱資金不濟?！斑€要看產(chǎn)品是不是客戶真正需要的?！睂幉ó?shù)匾患夜碳a(chǎn)企業(yè)負責人表示，他身邊很多效益不錯的企業(yè)依然在“選擇投資者”而非“被選擇”。

一位參與近期廣東一帶小企業(yè)調(diào)研的銀行人士表示，“今年以來，打火機、眼鏡等出口導向型企業(yè)受到資金壓力較大?！边@類企業(yè)基本上是勞動密集型，大量的勞動力缺口使其今年的日子很不好過。

不過他表示，“境況也不能一概而論來看待，對于自身市場好、產(chǎn)品好、技術好的小企業(yè)，融資并非無門?！?/p>

研究中小企業(yè)的專家陳乃醒表示， “人力成本上升，資金緊張，市場規(guī)律在發(fā)揮殘酷的淘汰作用，作為少受國家呵護的中小企業(yè)，只能加大技術設備升級，完成轉型找活路。”在他看來， “幾年以前，就未雨綢繆做技術升級、產(chǎn)品改進的企業(yè)，現(xiàn)在日子會好過一些。”他認為，未來很長時期，中國經(jīng)濟都將處在成本推動型通脹的局面下，博取微薄利潤粗放發(fā)展的中小企業(yè)將被殘酷淘汰。

破解難題

如何使資金順暢地流入具備競爭力的小企業(yè)，是一項頗具挑戰(zhàn)的世界性難題。世界各國政府都實施了足夠多的扶持政策幫助小企業(yè)順利融資。為了扶持小企業(yè)的發(fā)展，美國早在1953年就成立了小企業(yè)管理局。現(xiàn)在，總部設在華盛頓的美國小企業(yè)管理局在全美各地總共設立了80多家分支機構，負責為全美各地的小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者服務。

而在國內(nèi)，“目前很多小企業(yè)融資渠道并未充分挖掘，比如債券、股權融資、風險投資、票據(jù)業(yè)務、信用證業(yè)務、信托理財?shù)取！?建設銀行副行長朱小黃認為，“直接融資可以賦予企業(yè)長期責任，在破解小企業(yè)融資難問題上作用十分重要?！?/p>

根據(jù)建行數(shù)據(jù)，2010年全年該行發(fā)行針對中小企業(yè)融資的債權類集合型理財產(chǎn)品22億元，通過產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)投基金為中小企業(yè)融資20億元。但融資額度尚未形成規(guī)模。

由于債券類融資仍面臨審批周期長等諸多障礙，中小企業(yè)開始熱衷于通過理財產(chǎn)品來滿足資金需求，但這一融資成本往往比銀行信貸高出30％-40％，另外還需支付擔保費用。其吸引力在于，無需上報監(jiān)管層審批，融資周期較短。但據(jù)某國有銀行人士介紹，理財產(chǎn)品這條渠道因為受到銀信合作額度控制，規(guī)模也不可能迅速擴大。

而開放民間金融也被視為解決小企業(yè)融資難的有效方式，中央財經(jīng)大學民泰金融研究所《中國中小企業(yè)金融服務發(fā)展報告（2010）》（以下簡稱《報告》）顯示，除銀行體系外，包括融資租賃公司、小額貸款公司、典當行、中小企業(yè)信用擔保機構等，均在小企業(yè)融資中發(fā)揮重要的作用。

以小額貸款公司為例，截至2010年底，全國機構數(shù)達到2614家，貸款余額1975.05億元。然而，小額貸款公司不能吸存以及向銀行融資50％的限制，大大減弱了小額貸款公司的發(fā)展速度。

另外，除卻商業(yè)性金融機構逐漸滲透中小企業(yè)客戶，政府主導的政策性措施也急需跟進。“可在稅收上給予優(yōu)惠，動用國家財政對經(jīng)營比較好的企業(yè)進行獎勵，在管理和投資領域上放寬，減少繁瑣的等級審查制度。”陳乃醒表示。

篇7

當前小企業(yè)面臨的困境分析

勞動力成本上升。從顯性成本看，工資水平的普遍上升使得以勞動力密集型為主體的小企業(yè)生產(chǎn)成本明顯上升。2010年，全國除重慶外其他省份均上調(diào)了最低工資標準，月最低工資標準平均增長幅度為22.8%；2011年年初以來，北京、天津、上海、浙江、深圳等地再次上調(diào)最低工資標準，浙江、深圳等地最低工資標準已超過1300元。2010年全國有29個省份了工資指導線，上線平均漲幅同比提高了3%左右，基準線平均漲幅比上年提高2%左右。從企業(yè)實際承擔的工資成本看，2010年以中小企業(yè)為主體的私人企業(yè)職工平均工資為20759元，同比上漲2560元，較2009年增長14.06%，較2008年增長21.6%，工資逐年上漲的趨勢逐步強化。部分省份情況更為嚴重，有學者在浙江調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，機械、紡織、服裝等勞動密集型中小企業(yè)的從業(yè)人員勞動報酬已大幅上漲達30%。

從隱性成本看，自2008年《勞動合同法》出臺后，中小企業(yè)用工的解雇成本明顯上升，中小企業(yè)員工維護自身權利意識日趨增強，“五險一金”等福利保障支出不斷增加。特別是2011年以來，隨著勞動力市場供求關系的逐步轉變，中小企業(yè)可用工人數(shù)量趨緊，為了保障企業(yè)正常運轉，中小企業(yè)不得不提高各類薪酬待遇和顯利水平，實際用工成本也有所增加。

原材料價格上漲。由美國等國家量化寬松貨幣政策等因素所導致的國際大宗原材料商品價格上漲，也給我國中小企業(yè)帶來了很大沖擊。國際大宗商品價格指數(shù)（CCIEE）自2009年2月見底以來持續(xù)攀升，原油、金屬、鐵礦石、稀土等工業(yè)原材料漲勢兇猛，有的已突破國際金融危機爆發(fā)前的高點。由于我國能源類大宗商品對進口依賴較大，輸入性成本不可避免地受到國際市場影響，同時，原材料價格的上漲使得部分原材料供應商大量囤積貨物，哄抬原料價格，加大了原材料波動幅度，導致中小企業(yè)利潤率受到了較大侵蝕。此外，中小企業(yè)本身在產(chǎn)業(yè)鏈條上處于相對弱勢地位，成本轉嫁能力較弱，從2010年以來的工業(yè)生產(chǎn)者購進價格指數(shù)（PPIRM）與工業(yè)品出廠價格指數(shù)（PPI）之間的關系可以看出，PPIRM指數(shù)一直高于PPI指數(shù)3～5個百分點，說明對于中小企業(yè)而言，利潤壓縮較為明顯。據(jù)溫州經(jīng)貿(mào)委數(shù)據(jù)顯示，2011年一季度，溫州35家出口型小企業(yè)銷售產(chǎn)值同比下降7%，利潤同比下降30%左右；其中虧損的占1/4多，僅三成企業(yè)利潤保持增長；行業(yè)平均利潤率為3.1%，利潤率超過5%的企業(yè)不到10家，形勢相當嚴峻。

外部融資難度加大。自2010年以來，央行已連續(xù)12次上調(diào)存款準備金率，3次上調(diào)人民幣存貸款基準利率。就在今年6月20日，央行再次上調(diào)存款類金融機構存款準備金率0.5個百分點，大型和中小型金融機構存款準備金率都將達到歷史最高的21.5%和18%。在存款準備金率已經(jīng)被當作經(jīng)常性調(diào)控工具的情況下，每月市場上都有數(shù)千億流動性被凍結。在非對稱的流動性緊縮效應影響下，小企業(yè)可以獲得的銀行信貸資金勢必更為縮減，實際資金成本顯著上升。根據(jù)國務院發(fā)展研究中心的中國企業(yè)家調(diào)查結果顯示，63.4%的中型企業(yè)和70.9%的小型企業(yè)認為難以從銀行獲得貸款。在這些小型企業(yè)中，認為從銀行貸款“有難度”、“比較難”、“非常難”的分別占41.18%、31.03%和27.79%。在企業(yè)資金周轉方面，44.5%的小型企業(yè)和40.9%的中型企業(yè)認為資金緊張，而大型企業(yè)認為資金緊張的比例為26.1%。而來自中小企業(yè)大量集中的溫州地區(qū)的一份調(diào)查結果則顯示，以往貸款滿足程度較高的億元以上規(guī)模企業(yè)中，49.2%已開始感覺資金面吃緊，而中小企業(yè)更普遍感覺貸款難。

正規(guī)銀行渠道銀根收緊后，中小企業(yè)為了避免資金鏈斷裂，不得不轉向民間借貸，致使“地下”利息節(jié)節(jié)攀升。據(jù)溫州市人民銀行監(jiān)測，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年四季度漲幅高8個百分點，中小企業(yè)融資成本上升幅度明顯加快。據(jù)華創(chuàng)證券調(diào)研估算，民間借貸的年化利率已高達180%以上。

“小貸十條”核心內(nèi)容

面對如此困境，銀監(jiān)會適時推出了醞釀已久的《通知》，為銀行以金融產(chǎn)品和服務支持中小企業(yè)發(fā)展提供了有力政策支持。這份被業(yè)界稱為“小貸十條”的《通知》中，除了銀監(jiān)會一貫強調(diào)的小企業(yè)貸款“六項機制”（利率的風險定價機制、獨立核算機制、高效的貸款審批機制、激勵約束機制、專業(yè)化的人員培訓機制、違約信息通報機制），“四單原則”（小企業(yè)專營機構單列信貸計劃、單獨配置人力和財務資源、單獨客戶認定與信貸評審、單獨會計核算），加強小企業(yè)專營管理建設，創(chuàng)新小企業(yè)貸款模式、產(chǎn)品和服務等內(nèi)容外，也出現(xiàn)了不少變化和新的亮點。

變“兩個不低于”為“一個不低于”。2009年以來，為應對國際金融危機對我國經(jīng)濟、特別是廣大中小企業(yè)的沖擊，銀監(jiān)會連續(xù)兩年提出了銀行業(yè)金融機構中小企業(yè)貸款增長“兩個不低于”目標，即中小企業(yè)貸款增速不得低于全部貸款的平均增速，增量不得低于上一年同期貸款的增量。作為近兩年來小企業(yè)貸款方面最為強有力的指標規(guī)定，在引導銀行信貸資源向中小企業(yè)傾斜方面起到了較好效果，截至2010年12月末，銀行業(yè)金融機構小企業(yè)貸款余額7.27萬億元，占全部企業(yè)貸款余額的24.01%。2010年小企業(yè)貸款新增18394億元，較2009年同期多增4771億元，增速比各項貸款平均增速高10.37個百分點，完成了“兩個不低于”目標。2011年年初，綜合考慮宏觀經(jīng)濟形勢和貨幣政策，在銀行整體資金面趨緊的情況下，銀監(jiān)會將“兩個不低于”目標簡化為“一個不低于”，即小企業(yè)信貸投放增速不低于全部貸款平均增速，并在《通知》第二條中予以進一步明確?？陀^而言，不再提及對小企業(yè)信貸增量的目標規(guī)定是在貨幣市場整體形勢發(fā)生變化后審時度勢的一項政策改進，但不能否認的是，無論是“兩個不低于”還是“一個不低于”，更多地是運用行政力量和監(jiān)管指標約束，強制性要求銀行加大小企業(yè)信貸投放力度，對于銀行而言尚難以形成投向轉型上的內(nèi)生動力。

降低小企業(yè)貸款風險權重?！锻ㄖ分嘘P于風險權重降低、不納入存貸比考核、市場準入優(yōu)先等政策規(guī)定，則更多地通過政策優(yōu)惠，激勵商業(yè)銀行自發(fā)地選擇發(fā)展小企業(yè)客戶，而非一如既往地“傍大款”、“壘大戶”。其中，《通知》第八條規(guī)定，“對于風險成本計量到位、資本與撥備充足、小企業(yè)金融服務良好的商業(yè)銀行，經(jīng)監(jiān)管部門認定，相關監(jiān)管指標可做差異化考核：對于運用內(nèi)部評級法計算資本充足率的商業(yè)銀行，允許其將單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理，對于未使用內(nèi)部評級法計算資本充足率的商業(yè)銀行，對于單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款在滿足一定標準的前提下，可視為零售貸款，具體的風險權重按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》執(zhí)行”。如果按照此條規(guī)定，計算資本充足率時小企業(yè)貸款視同零售貸款處理，則將降低小企業(yè)貸款部分的風險權重，使資本充足率計算公式的分母變小，從而減輕銀行資本充足率達標壓力。這對于2011年以來資本再次吃緊的商業(yè)銀行而言，不啻為一個利好消息。

由于中國銀行業(yè)即將實施新的監(jiān)管標準，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》也正在修訂之中，在具體政策規(guī)定不明朗的情況下，降低小企業(yè)貸款風險權重對于資本充足率水平的影響，尚難準確測算。按照目前的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，普通公司類貸款的一般風險權重計量為100%，個人住房按揭貸款的一般風險權重計量為50%，據(jù)此業(yè)界普遍預測小企業(yè)貸款視同零售貸款處理將降低小企業(yè)貸款50%的風險權重，如按50%風險權重、依據(jù)2010年末數(shù)據(jù)測算，小企業(yè)貸款風險權重下調(diào)將提高2011年上市銀行資本充足率約0.7～0.9個百分點。

銀行發(fā)行金融債所對應小企業(yè)貸款不納入存貸比考核?！锻ㄖ返谄邨l規(guī)定，“對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達到一定比例的商業(yè)銀行，在滿足審慎監(jiān)管要求的條件下，優(yōu)先支持其發(fā)行專項用于小企業(yè)貸款的金融債，同時嚴格監(jiān)控所募集資金的流向”。第八條規(guī)定，“在計算存貸比時，對于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應的單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍?！?011年以來，存貸比75%的監(jiān)管指標成為制約銀行貸款規(guī)模擴大的主要因素，各銀行紛紛將拉存款視為今年經(jīng)營發(fā)展的首要任務之一，開展了較為激烈的吸存攬儲大戰(zhàn)。而小企業(yè)本身資金鏈就相對緊張，一旦獲得銀行貸款，往往迅速轉出銀行賬戶，用于日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉使用，因此難以轉化為存款，使得小企業(yè)貸款自身存貸比較高，進而加大了銀行的吸存壓力。如商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應的小企業(yè)貸款可不納入存貸比考核范圍，顯然有利于緩解銀行存貸比的壓力。特別是對于以小企業(yè)為主要客戶對象，且自身流動性壓力較大的中小銀行而言，作用將更為明顯。

設立市場準入“綠色通道”?！锻ㄖ分幸捕嗵幈砻?，對于小企業(yè)貸款占比較高的商業(yè)銀行，在市場準入方面將獲得更多的政策支持。如第四條規(guī)定，“優(yōu)先受理和審核小企業(yè)金融服務市場準入事項的有關申請，提高行政審批效率。對連續(xù)兩年實現(xiàn)小企業(yè)貸款投放增速不低于全部貸款平均增速且風險管控良好的商業(yè)銀行，在滿足審慎監(jiān)管要求的條件下，積極支持其增設分支機構”。第五條規(guī)定，“鼓勵小企業(yè)專營機構延伸服務網(wǎng)點，對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達到一定比例的商業(yè)銀行，支持其在機構規(guī)劃內(nèi)籌建多家專營機構網(wǎng)點”。第六條規(guī)定，“鼓勵商業(yè)銀行新設或改造部分分支行為專門從事小企業(yè)金融服務的專業(yè)分支行或特色分支行。”放寬作為銀行監(jiān)管三大手段之一的市場準入，對于提高商業(yè)銀行提供小企業(yè)金融服務積極性，具有較大吸引力。特別是2011年以來，以小企業(yè)為主要服務群體的城市商業(yè)銀行面臨著跨區(qū)設立分支機構政策收緊的形勢，更有消息稱，各銀監(jiān)局已暫停審批城商行跨區(qū)設立分支機構的申請，并正在研究制訂跨區(qū)新設機構的新監(jiān)管準入標準。因此機構準入“綠色通道”的設立，對于中小銀行，特別是城市商業(yè)銀行而言，更具有現(xiàn)實意義。

有待進一步明確的細則?！靶≠J十條”的出臺，向著銀監(jiān)會提倡多年的小企業(yè)貸款差異化監(jiān)管目標邁進了一大步，使得商業(yè)銀行小企業(yè)金融服務的內(nèi)生動力大為增強。在信貸規(guī)?？偭靠刂频那疤嵯拢靶≠J十條”的意義更多地是在于調(diào)整銀行信貸結構，使其向經(jīng)濟發(fā)展的支撐領域和薄弱環(huán)節(jié)進一步傾斜。由于銀行對小企業(yè)貸款議價能力較強，利率上浮比例通常較高，在整體資金趨緊的環(huán)境下將為銀行帶來更多收益。此外，如前文所述，在貨幣政策偏緊的形勢下，小企業(yè)首當其沖受到資金緊縮的影響，融資難度和貸款成本均顯著提升，加之勞動力、原材料等成本上升的不利影響，抗風險能力進一步削弱，貸款風險極易集中爆發(fā)。差異化監(jiān)管政策的出臺，也有助于降低銀行壓縮小企業(yè)貸款傾向，緩解小企業(yè)經(jīng)營壓力，進而降低小企業(yè)貸款風險。

不過，“小貸十條”仍是一份方向性、引導性文件，政策能否落到實處，銀行能否切實感受到發(fā)放小企業(yè)貸款所帶來的政策實惠，還需進一步明確相應的配套細則。如降低小企業(yè)貸款風險權重、發(fā)行金融債所對應小企業(yè)貸款不納入存貸比考核的前提條件都是“風險成本計量到位、資本與撥備充足、小企業(yè)金融服務良好”，且需要“經(jīng)監(jiān)管部門認定”。且發(fā)行專向用于小企業(yè)貸款的金融債需要“小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達到一定比例”。目前上述條件的判定標準尚未明確，何為小企業(yè)金融服務良好，小企業(yè)貸款余額占比多少視為符合監(jiān)管要求，監(jiān)管部門又將如何認定，等等不一而足。此外，《通知》中雖已明確，“根據(jù)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的風險、成本和核銷等具體情況，對小企業(yè)不良貸款比率實行差異化考核，適當提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度”。然而由于小企業(yè)貸款本就具有風險高的特點，在監(jiān)管部門未明確對各銀行進行小企業(yè)不良貸款比例差異化考核的具體指標的情況下，銀行仍無法徹底拋棄發(fā)放小企業(yè)貸款將造成不良貸款率升高的顧慮，也難以在內(nèi)部考核時落實提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度的政策要求。

多頭出擊緩解小企業(yè)融資難題

眾所周知，小企業(yè)融資難是一個世界性難題，并非銀行或者監(jiān)管機構單方面可以完全解決的。從小企業(yè)自身看，部分小企業(yè)存在盲目擴張、資金用途不規(guī)范、公司治理結構不完善、財務制度不健全、誠信文化缺失等問題。從外部環(huán)境看，支持政策也有待進一步完善，如小企業(yè)劃分標準有待完善，其所造成的優(yōu)惠政策針對性不強；地方政府財政杠桿作用發(fā)揮不夠，資金使用分散；小企業(yè)信息分散在司法、工商、稅務、銀行等多個部門，信息共享機制尚未建立；融資渠道單一，資本市場、貨幣市場門檻較高，小企業(yè)融資風險過度集中于銀行等等。因此，滿足小企業(yè)科學合理融資需求，提升小企業(yè)金融服務水平，仍需要各方面共同努力。

盡快制訂科學統(tǒng)一的企業(yè)劃分標準。目前我國企業(yè)劃分標準的主要依據(jù)2003年《中小企業(yè)促進法》。以工業(yè)企業(yè)為例，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)300人及以上、銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。這一標準一方面對于小型企業(yè)劃分標準過于寬泛，只要不滿足職工人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額三項標準其一，即為小型企業(yè)；另一方面，并未針對不同類型企業(yè)特點進行區(qū)分，如對于勞動密集型企業(yè)而言，一般職工人數(shù)較多，銷售額和總資產(chǎn)額較小，而技術密集型企業(yè)則恰恰相反。此外，由于該標準已執(zhí)行8年，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力和企業(yè)規(guī)模均發(fā)生了不小的變化，這一國家標準的諸多不合理之處逐漸顯現(xiàn)，使得在實際操作中各部門、機構又制定了適合于自身發(fā)展需要的小企業(yè)劃分標準。銀行在統(tǒng)計小企業(yè)貸款時，往往是依據(jù)國標統(tǒng)計一個數(shù)據(jù)，依據(jù)銀監(jiān)會等監(jiān)管指標統(tǒng)計一個數(shù)據(jù)，依據(jù)自身標準再統(tǒng)計一個，造成各項披露數(shù)據(jù)之間不具有可比性。同時，過于寬泛的小企業(yè)劃分標準，也使得支持小企業(yè)發(fā)展的政策有效性和針對性大打折扣。

通過財政、稅收杠桿拉動小企業(yè)金融服務發(fā)展。各地方政府可結合本地實際情況，對小企業(yè)進行一定財政補貼，并明確補貼方法、程序和標準；同時建立銀行貸款風險補償基金，在銀行發(fā)放符合一定條件的小企業(yè)貸款產(chǎn)生不良時，給予一定比例的風險補償，降低銀行展業(yè)風險。在稅收方面，可以考慮對于以小企業(yè)為主要客戶群的金融機構和中介機構在營業(yè)稅、所得稅方面進行一定程度的減免，并在小企業(yè)不良貸款核銷制度方面進行適度突破，允許不良貸款造成的實際損失在稅前列支。同時，對于小企業(yè)實行差別化稅收政策，在降低小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展成本的同時，也有助于避免小企業(yè)為了逃稅漏稅而編制不規(guī)范甚至是虛假的財務報表，使銀行可以獲得更為真實可靠的企業(yè)財務信息。

完善征信體系，搭建信息共享平臺。商業(yè)銀行在開展小企業(yè)貸款業(yè)務時，面臨的一大問題就是信息獲得成本高，獲取渠道不暢通，固然可以通過“三品”、“三表”等非標準化信息渠道多方位了解企業(yè)真實經(jīng)營情況，但是相應人工成本和時間成本也有所增加。因此，建立以人民銀行征信系統(tǒng)為基礎，整合司法、工商、稅務、海關、環(huán)保等多部門信息的信息共享平臺至關重要，同時，針對小企業(yè)個人化、家族化經(jīng)營特點，將企業(yè)主個人信用記錄與企業(yè)信用記錄有機聯(lián)系加以綜合考量，很有必要。此外，積極發(fā)展民間小企業(yè)資信調(diào)查和信用評級機構，通過建立真實而可靠的信用評級制度，讓市場參與各方充分了解企業(yè)的資產(chǎn)、風險、前景和信譽等重要內(nèi)容，降低銀行展業(yè)成本。

篇8

關鍵詞:中小企業(yè);融資;對策

2009年以來,為應對全球性金融危機,我國政府采取了積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,產(chǎn)生了明顯的效果。然而,在對鹽城地區(qū)某商業(yè)銀行2008年一季度信貸投放的調(diào)查時我們發(fā)現(xiàn),該行新增貸款34億元,其中對中小企業(yè)貸款僅1.5億元,不足新增貸款的1/20。這個調(diào)查結果說明中小企業(yè)融資難并沒有得到根本改善,金融危機不僅將中小企業(yè)推向困境,也把中小企業(yè)融資難的問題再次放大。

一、中小企業(yè)融資難成因

(一)客戶方面

作為融資的當事人,中小企業(yè)要有較完善的公司治理體系,開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品,并具有自己的核心技術。然而,目前鹽城地區(qū)的中小企業(yè)普遍存在產(chǎn)權不清晰、分工不明確、管理不完善等問題,這些問題處理不當很容易導致企業(yè)破產(chǎn)。同時,鹽城地區(qū)的中小企業(yè)大都經(jīng)營一些來料加工等低附加值的產(chǎn)品生產(chǎn),從根本上說沒有自己的核心技術,當然不可能成為引導市場消費的創(chuàng)新產(chǎn)品,這使得它們生存能力較弱。

(二)銀行方面

除企業(yè)自身“先天不足”外,金融機構改革滯后成為制約中小企業(yè)貸款難的重要原因。首先,銀行偏愛“傍大款”,呈現(xiàn)大銀行緊盯大企業(yè)、小企業(yè)難覓小銀行的格局。一方面,鹽城地區(qū)的五大國有商業(yè)銀行本身有著較為穩(wěn)定的大型企業(yè)客戶資源,它們不愿從事風險大、成本高的小企業(yè)貸款業(yè)務。加之國有商業(yè)銀行股改后,許多網(wǎng)點從縣域撤出,以縣域經(jīng)濟為主的中小企業(yè)找大銀行更難。另一方面,鹽城地區(qū)小銀行較少,其競爭力也無法與大銀行相抗衡。其次,銀行對企業(yè)采取的風險識別手段不適應中小企業(yè)。在對貸款客戶的風險識別上,主要以客戶的財務資料反映的數(shù)據(jù)為依據(jù),而中小企業(yè)一般都還處于成長初期,資產(chǎn)總額不大,經(jīng)營規(guī)模偏小,信息披露不暢,銀行對其真實情況把握的難度較大,銀行客戶經(jīng)理對這些企業(yè)的了解和掌握,只能停留在企業(yè)報表的分析和對企業(yè)當前經(jīng)營狀況的了解上,而對企業(yè)未來的發(fā)展和不同成長階段的不同表現(xiàn)缺乏專業(yè)的判斷。再次,銀行信用評級的方式不適合中小企業(yè)。目前,銀行實行統(tǒng)一的評級標準和信貸準入規(guī)則,沒有根據(jù)地域、行業(yè)和客戶的特點與差異進行細分,因此難以適應不同市場主體的需要,更沒有建立針對中小企業(yè)的評級和信貸準入規(guī)則,使得一些優(yōu)質(zhì)的民營中小企業(yè)客戶被拒之門外。

(三)政策方面

第一,長期以GDP增長率為導向的業(yè)績考核機制,促使地方政府將精力大都放在大項目、大客戶上,為吸引外地企業(yè)投資,他們紛紛出臺一系列優(yōu)惠措施,向大客戶傾斜。另外,部分地方政府認為中小企業(yè)對當?shù)卣亩愂肇暙I有限,幾十家中小企業(yè)尚不及一家大企業(yè)貢獻的稅收多。就連一些本屬于中小企業(yè)才能享受的優(yōu)惠政策,也被大企業(yè)所擠占。第二,在稅收政策上,政府沒有給予中小企業(yè)足夠的支持,主要是對微利企業(yè)減按18%或7%的稅率征收企業(yè)所得稅。雖然隨后也針對部分特殊行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)出臺了一些稅收上的優(yōu)惠和鼓勵政策,但總體來看政策目標不明確,針對性不強,稅收優(yōu)惠的程度較低。第三,中小企業(yè)界定范圍過于寬泛。政府出臺的優(yōu)惠措施不能落到實處。第四,中小企業(yè)上市融資門檻較高,讓中小企業(yè)望而卻步。

二、破解中小企業(yè)信貸中幾個難題

(一)增加擔保方式,破解中小企業(yè)貸款“擔保難”

傳統(tǒng)的經(jīng)營模式是借款人必須提供相應的抵押和擔保物,現(xiàn)在應向多元化轉變,包括多戶聯(lián)保、應收賬款質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、擔保公司擔保等。審核中小企業(yè)貸款時,銀行不能過分強調(diào)抵押品和擔保物,要以企業(yè)的現(xiàn)金流量為重,牢牢抓住中小企業(yè)的第一還款來源。因為企業(yè)現(xiàn)金流量的計算不涉及權責發(fā)生制,很難粉飾。比如,虛假的合同能簽出利潤,但簽不出現(xiàn)金流量;以關聯(lián)交易操作利潤時,也會在現(xiàn)金流量方面暴露出來。而那些利用虛似資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤、利用長期投資調(diào)整負債率等指標、操縱收入確認、利用會計政策和會計估計變更時間差(跨年度)調(diào)節(jié)利潤等手段均不能影響現(xiàn)金流量表。所以說現(xiàn)金流量表是“測謊儀”,可以揭開企業(yè)真正的面紗。特別是在當前金融危機、企業(yè)違約率不斷上升的大背景下,銀行對企業(yè)現(xiàn)金流量分析顯得尤為重要。

(二)推廣簡式貸款,破解中小企業(yè)貸款“評級授信難”

針對中小企業(yè)財務制度不健全、資本金不足、補償制度缺乏等帶來的評級授信難題,銀行要將免評級、免授信的簡式貸款作為主打產(chǎn)品來推廣,不能用大企業(yè)的標準甚至更加嚴格的標準來衡量中小企業(yè)的融資需求。應盡量實現(xiàn)操作流程的標準化,簡化貸款手續(xù),減少審批環(huán)節(jié),縮短審批時間,以提高效率、降低成本、改善服務。

(三)創(chuàng)新融資產(chǎn)品,破解中小企業(yè)“融資難”

如推廣可循環(huán)信用、季節(jié)性收購貸款、小企業(yè)標準廠房按揭、小企業(yè)倉單質(zhì)押等貸款產(chǎn)品,靈活地為中小企業(yè)服務,滿足中小企業(yè)融資“短、小、頻、急”的特點和需求。在貸款期限、還款方式和貸款用途上也可以針對中小企業(yè)的特點,靈活制訂相關政策。如企業(yè)貸款用途,不但可以用于生產(chǎn)經(jīng)營、購買原材料,還可以用于設備購置、房產(chǎn)裝修,只要不是國家明令政策法規(guī)限制或禁止的,在貸款用途上不必限制。不能因為企業(yè)要購設備,就將其當作固定資產(chǎn)投資貸款來操作。

(四)做好貸前工作,破解銀企“信息不對稱”

一方面向中小企業(yè)提供銀行信息,如贈閱銀行內(nèi)部報刊,讓中小企業(yè)了解銀行的政策及工作動態(tài)。另一方面,銀行客戶經(jīng)理應深入企業(yè)進行實地調(diào)查,動態(tài)了解和掌握客戶經(jīng)營和資信狀況,并注重收集企業(yè)的非財務信息。具體方法有:查互聯(lián)網(wǎng),確認企業(yè)產(chǎn)品是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策,是否有較好的發(fā)展前景和競爭力;查納稅憑證,確認企業(yè)是否有較好的銷售狀況;查企業(yè)用電量及電費繳納情況,確認企業(yè)是否正常生產(chǎn);查銀行賬戶,確認企業(yè)現(xiàn)金流量是否正常;查人民銀行征信系統(tǒng),確認企業(yè)及其主要負責人的信用狀況是否良好;查企業(yè)經(jīng)營要件,確認企業(yè)是否具有生產(chǎn)經(jīng)營資質(zhì);查企業(yè)財務和實物,確認入賬是否合理、賬實是否相符、應收應付賬款是否真實;查企業(yè)生產(chǎn)設備,確認企業(yè)是否具有足夠的生產(chǎn)能力并有產(chǎn)權證明;查企業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)場,確認企業(yè)內(nèi)部管理是否科學規(guī)范。根據(jù)調(diào)查和所收集的情況,客戶經(jīng)理對借款人的“還款意愿、還款能力及持續(xù)經(jīng)營能力”做出客觀評價,提出準確的貸款調(diào)查意見。

三、加快形成支持中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境

第一,各級政府轉變傳統(tǒng)觀念,切實增強發(fā)展中小企業(yè)的責任意識。中小企業(yè)不但為全國提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,也是產(chǎn)品創(chuàng)新的主要群體。但金融危機的發(fā)生,使得很多中小企業(yè)破產(chǎn),大量的農(nóng)民工找不到工作,極大地增加了社會的不穩(wěn)定性,這也與國家提出的“保民生”目標格格不入。所以,各級政府必須將發(fā)展中小企業(yè)擺正議事日程,工作中不僅要有重點項目推進會,還要從中小企業(yè)的角度出臺政策,如結合當?shù)貙嶋H,制定優(yōu)惠政策的操作細則等。

第二,財政應改貼息為基金,擴大銀行信貸資金的覆蓋面。鹽城政府通過財政貼息,幫助企業(yè)減少融資成本。然而,貼息只能幫助已經(jīng)獲得銀行貸款的企業(yè)降低融資成本,而無法擴大銀行支持中小企業(yè)的范圍。若將有限的貼息改為擔?；?則會有更多的中小企業(yè)受益。例如,同樣是1000萬元的資金,政府每年選一些企業(yè)貼息,也僅是幫助這一批企業(yè)降低了部分融資成本。如果將1000萬元設成擔?；?那么按照放大10倍的效應來計算,就可以解決1個億的貸款,杠桿效應十分明顯。而這1個億的貸款又可以推動企業(yè)銷售增長3個億,可增加利稅1000多萬元和提供幾百個就業(yè)崗位,真正做到“四兩撥千斤”。而且,由政府設立政策性擔?；?是以扶持企業(yè)發(fā)展為主,擔保門檻肯定比商業(yè)擔保公司低,這也有利于更多企業(yè)受惠。

第三,搭建信用平臺,完善企業(yè)、政府和銀行的信息共享機制。中小企業(yè)信貸推進受阻的一個重要原因是信息不對稱,即銀企、政企信息不對稱。銀行只能通過查詢?nèi)诵械恼餍畔到y(tǒng),才能獲得企業(yè)的貸款信息,但其他信息的獲得成本則相當高。例如,銀行要了解企業(yè)的稅務情況,只能根據(jù)企業(yè)提供的稅務報表進行判斷,卻無法共享稅務部門的稅務報表來查實。所以,政府應牽頭,將海關、工商、稅務以及相關信息進行整合,使銀行能夠通過客觀的信息數(shù)據(jù)判斷企業(yè)風險。另外,企業(yè)與政府間也應建立有效的信息傳導機制,使政府針對中小企業(yè)出臺扶持政府時,中小企業(yè)不至于坐失良機。

第四,拓寬融資渠道,為中小企業(yè)籌資的創(chuàng)造條件。降低中小企業(yè)上市門檻,鼓勵中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。對一些經(jīng)營良好、產(chǎn)品市場空間較大的中小企業(yè),可以地方政府信用作擔保,發(fā)行聯(lián)合債券。

篇9

浙江省的中小企業(yè)一直處于一個很微妙的境地。說它微妙，是因為全浙江省的企業(yè)中，有絕大多數(shù)都是中小企業(yè)。這個“絕大多數(shù)”并非夸張，據(jù)浙江省財政廳提供的數(shù)據(jù)稱，中小企業(yè)在浙江省內(nèi)占企業(yè)比重達99.9%，大企業(yè)屈指可數(shù)。所以浙江省財政廳有關人員笑稱，只要提到省里對企業(yè)的支持，基本上都指的是中小企業(yè)。作為巨大財政收入來源的大型企業(yè)在浙江倒成了稀缺品。

也正因此，我們選擇了浙江省作為中小企業(yè)生存狀態(tài)調(diào)查的中心。

但就算是幾乎全民皆有小企業(yè)的浙江，對中小企業(yè)的前景判斷，似乎也不那么樂觀。

不被重視的邊緣

一路走來，我們發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)不被重視，并非是被單一方面所忽略，而是逐漸陷入了一個“姥姥不親舅舅不愛”的境地。

其一是來自于融資機構的懷疑。自金融危機之后，中小企業(yè)在各種融資機構，主要是各商業(yè)銀行的信用度被不斷下調(diào)。一位商業(yè)銀行的貸款業(yè)務主管稱，中小企業(yè)在競爭激烈的東部沿海城市的信用額度已經(jīng)達到了歷史最低點。甚至出現(xiàn)了只許還不許借的勢頭。而所謂中小企業(yè)的“小”，很大程度上體現(xiàn)在流動資金的缺乏上。融資機構的這一行為，無疑是讓本來就在通貨膨脹的現(xiàn)在活的不是很好的中小企業(yè)雪上加霜。

而中小企業(yè)對于財政部門的印象并非是不管不顧。很令人哭笑不得的是，絕大多數(shù)中小企業(yè)都不知道財政能夠幫助他們做什么。在我們采訪的幾家企業(yè)中，所有受到過財政支持的企業(yè)均表示，財政對于中小企業(yè)的幫助力度巨大。但這個“巨大”的幫助弱點就在于，它是一個非主動性、非長久性的。而現(xiàn)在每天都活在心驚膽戰(zhàn)中的中小企業(yè)只要稍微一錯神的功夫，就錯失了獲得財政幫助的機會。

必然存在的中小企業(yè)

誠然，中小企業(yè)在許多方面都有缺陷。而這些缺陷并非可以通過他們的后天努力彌補。與浙江相鄰的江蘇省也是一個擁有相當多企業(yè)的企業(yè)大省，但他們的企業(yè)規(guī)模配比卻并非以中小企業(yè)為主，而是主力發(fā)展大型企業(yè)。江蘇財政認為，在企業(yè)自身方面，大企業(yè)由于資金雄厚，技術人員眾多，因此在抗風險方面和成本控制等等方面都有很大的優(yōu)勢。而對于財政來說，大型企業(yè)和中小企業(yè)對于財源建設的幫助是完全不能同日而語的。

正所謂船小好調(diào)頭，浙江省的中小企業(yè)對于風險的態(tài)度往往不是抗拒而是及時通過技術改造和轉型等方式規(guī)避風險，這是大企業(yè)所無法企及的。但問題也出在“船小”上。由于企業(yè)規(guī)模小，中小企業(yè)往往處在一個資金剛剛可以維持運轉的程度上。只要產(chǎn)品、資金、運輸?shù)鹊拳h(huán)節(jié)中的任何一個出了毛病，對于脆弱的中小企業(yè)來說都是致命的打擊。

但浙江省財政廳企業(yè)處處長俞建人表示，中小企業(yè)，特別是關系到百姓生活的中小企業(yè)和高新技術產(chǎn)業(yè)，是永遠無法被大型企業(yè)所替代的。因此近幾年，為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，浙江省出臺了一系列的財政政策措施，并初步形成了工業(yè)、服務業(yè)、外經(jīng)貿(mào)等政策體系，從專門針對中小企業(yè)的政策來看，浙江省做了許多工作?；诎婷嬗邢蓿覀冎涣谐銎渲械囊徊糠州^有借鑒性的政策。

1金融機構小企業(yè)貸款風險補償政策。該項資金用于對銀行業(yè)金融機構進行風險補償，以上一年度該市、縣（市、區(qū)）的小企業(yè)貸款月均余額為基數(shù)，按小企業(yè)貸款比上年凈增額的0.5%予以補償，小型服務業(yè)企業(yè)貸款風險補償在小企業(yè)貸款風險補償標準的基礎上再提高0.3個百分點，鼓勵銀行業(yè)金融機構進一步加大對小企業(yè)的信貸支持力度。

2小企業(yè)擔保機構風險補償政策。該項資金以當年擔保機構的小企業(yè)貸款擔保總額為依據(jù)，按不超過1%的比例對擔保機構予以補償，單戶擔保機構最高補償金額不超過50萬元，鼓勵金融機構和擔保機構加大對現(xiàn)代服務業(yè)的信貸支持力度。

3扶持小額貸款公司發(fā)展的財政政策。為進一步支持小額貸款公司發(fā)展，提高小額貸款公司防范風險能力，引導小額貸款公司合法經(jīng)營和規(guī)范發(fā)展，浙江省財政積極對小額貸款公司實施財政扶持措施。一是對服務小企業(yè)貢獻突出、考評優(yōu)秀的小額貸款公司所繳納的所得稅地方留成部分營業(yè)稅，3年內(nèi)可由同級財政予以全額補助。對納稅確有困難的小額貸款公司，地方政府對有權限的稅費，經(jīng)批準后予以減免。二是由縣級政府參照省財政小企業(yè)貸款風險補償政策，對小額貸款公司按小企業(yè)貸款余額的5‰左右的比例予以風險補償，省財政通過轉移支付的方式給予縣級財政適當補助。三是將小額貸款公司參照銀行業(yè)金融機構對待，允許其執(zhí)行《金融企業(yè)財務規(guī)則》等金融業(yè)財務管理制度。

4萬家中小企業(yè)電子商務工程補助政策。浙江省從2009年開始，借助阿里巴巴電子商務平臺，推進中小企業(yè)電子商務工程，支持中小企業(yè)借助電子商務平臺開展網(wǎng)上產(chǎn)品展示和銷售，進一步開拓內(nèi)外銷市場。

從他救到自救

雖然從字面上看，財政完全有能力讓一個中小企業(yè)擺脫困境甚至起死回生。但浙江省財政廳企業(yè)處的各位同志提醒中小企業(yè)主，財政和中小企業(yè)的關系，永遠不會是“救世主”關系。而是一種后臺式的、有限度的、推動型的幫助。浙江省財政廳企業(yè)處副處長吳新芳表示，財政在企業(yè)的運行中始終是一個第三方的地位。

首先，財政的引導和扶持，并非是決定作用，而僅僅是“引導”和“建議”，各種實際操作層面的東西還要企業(yè)自己決定。從政策上來看，財政的引導會有一定意義上的前瞻性，但遠遠不能作為企業(yè)生死的判斷標準。

其次，財政的引導和扶持具有暫時性。也就是說，財政在企業(yè)出現(xiàn)危機的時候有時可以“救命”，但活過來以后的企業(yè)還要自己想辦法“輸血”。指望財政行為去長期穩(wěn)定的支持某一企業(yè)是不現(xiàn)實的。

再次，財政的引導和扶持具有延遲性。由于財政政策的特殊性，瞬息萬變的中小企業(yè)往往無法及時從財政這里獲得自己急需的幫助。一位熟悉民間資本運作的山東老板稱，現(xiàn)在的民間借貸“利息都是按天算的”。而財政扶持資金的無償性也使得財政的行為極為謹慎，危機的突發(fā)性使得往往是財政的支持到了，危機已經(jīng)過去，或者已經(jīng)摧毀了中小企業(yè)。

篇10

[關鍵詞] 中小企業(yè) 融資 創(chuàng)新 發(fā)展

從緊貨幣政策通俗的講是：政府認為在外流通的貨幣太多，希望能減少一點所采取的貨幣政策。緊縮貨幣政策一般是在經(jīng)濟出現(xiàn)通貨膨脹，中央政府通過加息來抑制消費增長，控制物價的過快增長，以達到控制通貨膨脹的目的。貨幣從緊政策不是指減少規(guī)模，而是針對部分產(chǎn)業(yè)的信貸紀律約束。在貨幣政策緊縮的大環(huán)境下，在宏觀調(diào)控的大背景下，中小企業(yè)面臨由數(shù)量型向質(zhì)量型轉變，對中小企業(yè)的生存提出了更高的要求。企業(yè)面臨轉型就得加大資金的投入，尤其是質(zhì)量、環(huán)保等方面，假如后續(xù)資金跟不上，企業(yè)生存的空間就會越來越小。再加上原材料價格上漲、新勞動法的實施等等因素影響，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，資金的需求會增大。因此中小企業(yè)融資難問題更備受關注。事實上，即使貨幣政策不緊縮的情況下，中小企業(yè)的融資也不容易。融資難從中國中小企業(yè)開始誕生之日起，一直就困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。在對緊縮的貨幣政策環(huán)境下，中小企業(yè)的融資就顯得更為棘手。

一、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

美國政府將中小企業(yè)稱為“美國經(jīng)濟的脊梁”；日本政府認為：“沒有中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，就沒有日本的繁榮”；韓國則把中小企業(yè)視作“經(jīng)濟發(fā)展的動力”。在現(xiàn)有經(jīng)濟中，中小企業(yè)的發(fā)展對我國的經(jīng)濟發(fā)展不容忽視。

1.創(chuàng)造大量的就業(yè)機會。國際上的一些調(diào)查顯示，不論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是創(chuàng)造就業(yè)機會的主體?！笆濉逼陂g中小企業(yè)提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸收就業(yè)的能力通常達到全社會就業(yè)水平的70%～80%。中國人口眾多，龐大的農(nóng)村勞動力就業(yè)需求，特別是在當前快速城市化的過程中，推動中小企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造農(nóng)村轉移勞動力的就業(yè)機會，中小企業(yè)突現(xiàn)重要。

2.對經(jīng)濟增長具有重要貢獻。中小企業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟增長具有重要貢獻。中國經(jīng)濟增長65%以上由民營經(jīng)濟貢獻，而民營經(jīng)濟的主體是中小企業(yè)。在國外，東亞“四小龍”主要依靠外向型中小企業(yè)的發(fā)展。在經(jīng)濟非常發(fā)達的美國與日本，其中小企業(yè)的數(shù)量也占98%以上。

3.增強市場效率，有助于改善市場結構。完全競爭市場是最有效率的市場形態(tài)，而完全競爭的條件之一是市場存在眾多的企業(yè)。為數(shù)眾多的中小企業(yè)參與市場競爭，能提高市場效率。市場發(fā)展證明：除一些自然壟斷行業(yè)外，由大量中小企業(yè)和少數(shù)主導性廠商組成的壟斷競爭市場結構，比僅由少數(shù)大型企業(yè)組成的寡頭市場結構更有效率。

4.科學技術創(chuàng)新的生力軍。據(jù)統(tǒng)計，20 世紀的主要發(fā)明中超過60%是由獨立的發(fā)明人或中小企業(yè)作出的。企業(yè)對創(chuàng)業(yè)者的激勵，小企業(yè)比大企業(yè)力度要大得多；同時在創(chuàng)新失敗的風險約束上，小企業(yè)更強，在推進技術創(chuàng)新方面，小企業(yè)比大企業(yè)更具優(yōu)勢。

二、中小企業(yè)融資所面臨的問題

中小企業(yè)融資問題,所有國家和地區(qū)在經(jīng)濟發(fā)展過程中，都曾經(jīng)成為制約中小企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。中國的中小企業(yè)融資難,其關鍵在于,針對傳統(tǒng)意義上的從銀行得到貸款的間接融資方式。而中國的銀行信貸機制,特別是大型商業(yè)銀行的信貸機制不是為中小企業(yè)服務的。因此中小企業(yè)融資面臨的問題有以下幾方面:

1.銀行與企業(yè)信息不對稱。中小企業(yè)運作的規(guī)范性不強與商業(yè)信貸政策執(zhí)行之間的錯位、中小企業(yè)貸款的高利率與銀行商業(yè)性操作的客戶選擇等,也影響了中小企業(yè)融資。相對于主流貸款業(yè)務而言,中小企業(yè)貸款普遍金額不大,這和銀行本身的發(fā)展思路是有沖突的。很多中小企業(yè)渴望得到信貸資金，但是擔心辦貸或還貸手續(xù)繁冗，而不敢輕易找銀行貸款，這也是重要的一方面。有的企業(yè)還貸意識薄弱,這樣使銀行在貸款發(fā)放時保相當持謹慎。

2.企業(yè)信用觀念較淡薄。信貸是一個“信用”產(chǎn)品。有些企業(yè)獲得貸款后，可能還貸出現(xiàn)財務困境，從而產(chǎn)生不良貸款，企業(yè)的信用有了“污點”，再次向銀行貸款時就必然要被“特殊”對待。銀行選擇對企業(yè)放貸，要考察企業(yè)的綜合實力，或者說企業(yè)提供的項目是否具備可投資性。銀行是否借錢要靠貸款人的信譽程度來決定，是否愿意與申請貸款者建立信用關系。在整體金融環(huán)境成熟的條件下，企業(yè)的還貸意識和金融知識也有了質(zhì)提升。但是中小企業(yè)從創(chuàng)辦之初就面對貸款難的困境，對銀行所要求的信譽記錄很難具備。

3.中小企業(yè)的經(jīng)營風險很大。銀行為中小企業(yè)貸款根據(jù)風險定位，貸款利率可能比較高，中小企業(yè)一般不能承受這樣的高資金成本，而且中小企業(yè)可能沒有高價值的資產(chǎn)作抵押品對還貸提供保障。

4.銀行為中小企業(yè)貸款的動力不足。規(guī)范的銀行的貸款程序是非常復雜的。貸款前期要對企業(yè)做財務、經(jīng)營、管理等全面調(diào)查和了解，然后要進行風險評估，以后還要進行企業(yè)經(jīng)營狀況的跟蹤。銀行對所有企業(yè)的貸款，都必須同樣地履行這一套復雜而又繁瑣的程序。中小企業(yè)的公司治理一般不完善，會計信息可能不準確，透明度或許不高，會給銀行的貸款增加更大的風險的同時，也對銀行的信息管理方面帶來進一步或更大的成本支出。對金融業(yè)來說，對中小企業(yè)貸款，比對大企業(yè)貸款的成本大得多。因此，以收益最大化為目標的商業(yè)銀行不會積極、主動地為中小企業(yè)提供貸款。

三、中小企業(yè)融資的政策法規(guī)支持

由于中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位，世界上很多國家和地區(qū)的政府對中小企業(yè)予以高度重視，通過各種政策及制度安排扶持和促進中小企業(yè)的發(fā)展。以下政策法規(guī)有效緩解我國中小企業(yè)融資難問題，為中小企業(yè)發(fā)展提供強有力的政策支持和保障。

1.《中小企業(yè)促進法》中第十五條、各金融機構應當對中小企業(yè)提供金融支持，努力改進金融服務，轉變服務作風，增強服務意識，提高服務質(zhì)量：第十九條、縣級以上人民政府和有關部門應當推進和組織建立中小企業(yè)信用擔保體系，推動對中小企業(yè)的信用擔保，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件；第二十條、國家鼓勵各種擔保機構為中小企業(yè)提供信用擔保；第二十一條、國家鼓勵中小企業(yè)依法開展多種形式的互融資擔保等條款，為中小企業(yè)融資提供了政策依據(jù)。

2.國務院辦公廳印發(fā)《關于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，對中國中小企業(yè)信用擔保體系的基本架構與實踐模式做出了具體規(guī)定，正式標志著中國中小企業(yè)信用擔保體系進入制度建設與機構和體系完善建設階段。

3.《物權法》明確規(guī)定，在應收賬款上可以設立質(zhì)權、用于擔保中小企業(yè)融資的規(guī)定，為企業(yè)擔保貸款開辟了一條新路。這使中小企業(yè)以往被壓占的大量流動資金獲得了市場價值。目前我國企業(yè)5.5萬億元的應收賬款總量，已占企業(yè)總資產(chǎn)30%左右，更占大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)價值的60%以上。

4.《票據(jù)法》的頒布實施之后，1998年以來中國人民銀行相繼出臺鼓勵商業(yè)匯票發(fā)展的政策以來，票據(jù)融資方式客觀上緩解了中小企業(yè)的融資問題。

5.國務院有關部委已《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》，有關金融機構應盡快修正過去的“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款”、“私營企業(yè)及個體貸款”等科目，增設“中小企業(yè)貸款”科目，正確、及時匯總數(shù)據(jù)，把握銀行系統(tǒng)支持中小企業(yè)發(fā)展的真實情況和動態(tài)，為國家提供決策咨詢。

四、中小企業(yè)融資對策

要解決中小企業(yè)貸款難的問題，不能局限于商業(yè)銀行的間接信貸上。國際上也不斷有一些新的方式，逐漸改善中小企業(yè)融資環(huán)境。從間接融資的角度，許多國家和地區(qū)嘗試成立中小企業(yè)銀行，專門為中小企業(yè)貸款。政府會給一些特殊的政策扶持中小企業(yè)銀行。美國政府每年還對進行社會投資信貸的銀行進行評比，公布中小企業(yè)貸款比例較大，或增長較快的銀行的排名，提升這些銀行的社會形象，鼓勵銀行的支持中小企業(yè)的社會投資行為，對支持中小企業(yè)的發(fā)展有非常積極的作用。有的國家，政府制定相應的規(guī)則，規(guī)定各大銀行設置一定比例的中小企業(yè)信貸比例，推動商業(yè)銀行的社會投資性質(zhì)的信貸。筆者認為在當前的經(jīng)濟形勢條件下，我國中小企業(yè)融資從以下幾方面入手：

1.深化中小企業(yè)改革，提高企業(yè)綜合素質(zhì)，改善其自身融資條件。 中小企業(yè)很難吸引銀行信貸資金支持的重要原因在于中小企業(yè)普遍存在企業(yè)管理相對薄弱、經(jīng)濟技術相對落后、經(jīng)營者素質(zhì)較低等弊端。中小企業(yè)融資得以發(fā)展的內(nèi)在動力在于深化中小企業(yè)改革，加快中小企業(yè)結構調(diào)整，提高經(jīng)營者素質(zhì)及其管理水平入手。首先要加快企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結構調(diào)整，通過運用現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)政策引導積極發(fā)展高新尖產(chǎn)業(yè)，形成合理的產(chǎn)業(yè)結構，同時著力培育擁有自主知識產(chǎn)權知名產(chǎn)品和特色產(chǎn)品，以徹底改變中小企業(yè)產(chǎn)品的雷同性，避免重復建設造成的無序競爭，從而提高中小企業(yè)整體發(fā)展水平；其次要努力提高中小企業(yè)經(jīng)營管理者的知識業(yè)務水平，加強個人綜合修養(yǎng)，以適應現(xiàn)代生產(chǎn)和國際競爭的需求；在此基礎上中小企業(yè)自身也要切實加強其內(nèi)部管理，完善財務制度，端正信用行為，提高自身的信用水平，為企業(yè)融資打下良好堅實基礎。

2.大力改善信用環(huán)境。對中小企業(yè)融資的信用評定，在很大程度上是貸款機構內(nèi)部信息處理的問題，但在整個社會信用缺失的情況下，靠單個銀行或企業(yè)難以解決融資問題。因此，中國人民銀行、監(jiān)管當局和各級政府部門都應該有責任有義務有信心為信用環(huán)境的建設做自己的努力。

3.引入發(fā)展風險投資。引入發(fā)展風險投資，可以有效地引導社會閑散資金通過富有經(jīng)驗的專家管理，投入到有成長潛力的中小企業(yè)中，使企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境得到改善，發(fā)展創(chuàng)業(yè)(風險)投資，既能幫助居民合理配置金融資產(chǎn)，又能使融資主體多元化，以獲取更多的資金促進高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展。風險投資一般情況下不參與生產(chǎn)經(jīng)營管理，它進行監(jiān)督管理、資源整合提供服務、扶持企業(yè)上市等等，通過上市、購并、重組、轉讓、回購等方式推出投資，通過服務增值獲利。風險投資在我國已經(jīng)經(jīng)歷過較長時間的引進及成長期，在政策制度和操作方面，可以說是較為成熟的一種融資方式。風險投資最適合于產(chǎn)品或項目科技含量高，具有高發(fā)展空間和高市場前景的中小企業(yè)，在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，或者在產(chǎn)品研發(fā)階段和市場進入前期，急需資金之際，這是一條比較好的渠道，利用風險投資，中小企業(yè)可以盡快啟動。

4.銀行業(yè)積極為中小企業(yè)開辦創(chuàng)新融資產(chǎn)品。向銀行貸款是中小企業(yè)最主要的融資來源，目前很多銀行也推出了針對性的融資產(chǎn)品，如中國銀行的“中小企業(yè)融資百寶箱”、農(nóng)業(yè)銀行“小企業(yè)簡式快速貸款”、招商銀行的“點金物流金融”等。這些融資產(chǎn)品有效的解決了企業(yè)融資問題。比如招商銀行的“點金物流金融”，該產(chǎn)品體系涵蓋了內(nèi)外貿(mào)一體化的融資服務需求，也就是說，無論是內(nèi)貿(mào)與生產(chǎn)的采購、銷售，還是進出口業(yè)務的采購與銷售，中小企業(yè)客戶都可以選擇到標準解決方案，并可以找到個性化的專業(yè)產(chǎn)品獲得全面供應鏈融資支持。該產(chǎn)品立足于盤活沉淀資金、提高資金流轉效率、降低結算風險、提升企業(yè)價值，通過與第三方物流合作，整合創(chuàng)新內(nèi)外貿(mào)一體化服務體系，創(chuàng)新設計五種模式重點解決中小企業(yè)融資難的問題。比如渣打銀行還聯(lián)手中國進出口銀行，為那些走出國門的企業(yè)共同提供包括項目融資、付款及收款服務、貿(mào)易融資、環(huán)球市場產(chǎn)品等在內(nèi)的金融產(chǎn)品及解決方案。

5.從資本市場直接融資。當前金融市場不斷發(fā)展的時期，直接融資應該為中小企業(yè)的融資開辟巨大的空間。比如，納斯達克設置專門的小市值板塊，不少中國的網(wǎng)絡公司早已在那里掛牌上市并得到發(fā)展；香港的創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)有許多中國的上市公司；中國資本市場2005年也設置了中小企業(yè)板，至今已經(jīng)有百余家公司上市融資。資本市場的直接融資方式，對中小企業(yè)的發(fā)展是非常重要的。蘇寧電器在中小版上市后，成功融資，成為電器銷售行業(yè)的龍頭。中小企業(yè)融資難的突破口，有優(yōu)勢的企業(yè)應該從資本市場著手。

參考文獻:

[1]田治威 陳曉倩:中小企業(yè)融資困境及其對策.管理科學文摘,2004,29