導(dǎo)語：如何才能寫好一篇小企業(yè)貸款政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

第一，大型商業(yè)銀行沒有足夠的支持動(dòng)力。大型商業(yè)銀行缺乏對中小企業(yè)貸款動(dòng)力的主要原因，一是發(fā)展中小企業(yè)貸款需要投入更多的人力、物力、財(cái)力。二是中小企業(yè)貸款需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)管理不夠規(guī)范，普遍存在機(jī)構(gòu)設(shè)置混亂、財(cái)務(wù)狀況不透明甚至財(cái)務(wù)監(jiān)督缺失現(xiàn)象，從而造成中小企業(yè)信用意識(shí)缺乏。

第二，中小型商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款支持的能力有限。首先是中小型商業(yè)銀行受貸款規(guī)模限制，無法完全滿足中小企業(yè)的資金需求；其次是不成熟的中小企業(yè)貸款技術(shù)限制了中小型商業(yè)銀行的支持能力；第三，受部分監(jiān)管指標(biāo)限制，使中小型商業(yè)銀行無法對中小企業(yè)大量放貸。

二、支持中小企業(yè)貸款的銀行監(jiān)管政策與建議

第一，制定中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠政策。“中小企業(yè)對于間接融資的需求遠(yuǎn)高于對直接融資的需求，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款規(guī)模是解決問題的關(guān)鍵?！睂χ行∑髽I(yè)貸款的支持可從兩個(gè)方面入手，一是在有限的資金資源下對中小企業(yè)的優(yōu)先支持；二是放寬對中小企業(yè)貸款的規(guī)模限制。目前，監(jiān)管部門已經(jīng)針對第一個(gè)方面出臺(tái)了一系列政策，然而，有限的資金資源仍無法滿足中小企業(yè)對資金的需求，因此，放寬對中小企業(yè)貸款的規(guī)模限制，在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下向有資金需求的企業(yè)發(fā)放足額貸款成為市場發(fā)展的必然趨勢。具體的實(shí)施辦法：一是增加對中小企業(yè)的貸款規(guī)模。針對大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)等制訂不同的規(guī)模限制，在一定程度上實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)有針對性的制度設(shè)計(jì)，相對于目前統(tǒng)括性的貸款規(guī)模而言，有針對性、分層次的規(guī)模限制更適合不同地區(qū)、不同銀行、不同企業(yè)的實(shí)際情況。二是對于一定貸款區(qū)間的資金需求，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下取消規(guī)模限制。

第二，制訂差異化監(jiān)管政策體系。針對中小企業(yè)貸款制訂差異化政策體系包括在資本充足率方面制訂獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、在存貸比方面制訂專門的差異政策等。2009年以來，監(jiān)管部門要求大型銀行逐步將資本充足率提高至10%，使2010年我國資本市場上演了多家銀行如農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、工商銀行等的資本融資，該輪融資表明銀行急于充實(shí)資本金以保證監(jiān)管部門對資本充足率的要求。相對大型銀行而言，中小型商業(yè)銀行在貸款增長中對資本金的需求更為強(qiáng)烈，且目前大部分中小型商業(yè)銀行無法從資本市場上獲得融資。因此，針對中小企業(yè)貸款在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重方面進(jìn)行調(diào)整，或者對中小企業(yè)的貸款按一定比例作為計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的扣除項(xiàng)，將對中小型商業(yè)銀行的資本充足率產(chǎn)生明顯影響?！吨袊y監(jiān)會(huì)關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》允許符合條件的小企業(yè)貸款按照零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但由于零售貸款中僅有一項(xiàng)針對抵押貸款允許按50%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而大部分中小企業(yè)貸款無法提供合格的抵押品，因此該措施尚不足以對中小企業(yè)貸款形成大規(guī)模的支持。對于中小企業(yè)貸款，可以按照信用貸款、保證貸款、質(zhì)押貸款、抵押貸款等規(guī)定不同層次、不同類型的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，既能保證對中小企業(yè)貸款的支持，又能促使銀行最大限度地保證中小企業(yè)貸款的安全，平衡信貸風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。在存貸比方面，《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》僅允許對金融債所針對的中小企業(yè)貸款不納入考核范圍，在商業(yè)銀行未大量發(fā)行金融債的情況下，該政策對商業(yè)銀行支持中小企業(yè)貸款幾乎不產(chǎn)生影響。目前我國存貸比執(zhí)行75%的硬性指標(biāo)，若在存貸比方面實(shí)行差異政策，如對于中小企業(yè)貸款達(dá)到一定金額/余額的商業(yè)銀行，或?qū)χ行∑髽I(yè)貸款金額/余額占其總貸款金額/余額一定比例的商業(yè)銀行，允許其存貸比指標(biāo)低于75%的一定幅度，將對商業(yè)銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款形成較大的推動(dòng)力。

篇2

摘 要 小微企業(yè)融資難是世界性難題，在不同國家和地區(qū)只是程度不同。其根本原因是由于信息不對稱導(dǎo)致的高交易成本和高風(fēng)險(xiǎn)，從而造成市場失靈問題。建立政策性銀行，是政府干預(yù)金融市場，矯正市場失靈的重要手段。從各國實(shí)踐來看，由專門的政策性銀行發(fā)放小微企業(yè)貸款是一項(xiàng)被普遍采用的措施。為緩解小微企業(yè)融資難，我國已經(jīng)出臺(tái)了一系列激勵(lì)政策和差異化監(jiān)管措施，但不能根治市場失靈現(xiàn)象，貸款難問題仍然很突出。因此，考慮如何緩解小微企業(yè)貸款難不能局限于商業(yè)金融范疇，必須考慮建立專門的小微企業(yè)政策性銀行。

關(guān)鍵詞 小微企業(yè) 政策性銀行 市場失靈

小微企業(yè)融資難的根本原因是由于信息不對稱導(dǎo)致的高交易成本和高風(fēng)險(xiǎn)，從而造成市場失靈問題。因此，化解小微企業(yè)貸款難不能局限于商業(yè)金融范疇，必須考慮建立專門的小微企業(yè)政策性銀行，以適當(dāng)?shù)恼槿牖馐袌鍪ъ`。

一、小微企業(yè)融資難問題的根源

小微企業(yè)融資難的原因復(fù)雜多樣，既有小微企業(yè)自身的問題，也有金融市場不發(fā)達(dá)、金融組織體系不完善、社會(huì)信用體系不健全等問題，但根本原因是由于信息不對稱導(dǎo)致的高交易成本和高風(fēng)險(xiǎn)，從而造成的市場失靈問題。由于信息不對稱的普遍存在，金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)的交易不僅成本高，而且風(fēng)險(xiǎn)大。因此，作為營利性的金融機(jī)構(gòu)，一般都不愿意向中小企業(yè)特別是小微企業(yè)貸款。這不僅導(dǎo)致金融資源配置效率低下，而且嚴(yán)重制約中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。對此，政府顯然有職責(zé)通過對經(jīng)濟(jì)的直接干預(yù)，來彌補(bǔ)市場缺陷。

建立政策性銀行，是政府干預(yù)金融市場，矯正市場失靈的重要手段。政策性銀行的建立，不僅可以補(bǔ)充商業(yè)性投融資活動(dòng)的不足，還可以引導(dǎo)商業(yè)性投融資活動(dòng)，以較少的政策性資金吸引更多的商業(yè)性金融資金，從而成為政府扶持弱勢群體的重要工具。從各國實(shí)踐來看，由專門的政策性銀行發(fā)放小微企業(yè)貸款是一項(xiàng)被普遍采用的措施。

小微企業(yè)融資難在我國廣受關(guān)注。銀行貸款是小微企業(yè)融資主渠道 ，但小微企業(yè)面臨貸款難、貸款貴，同時(shí)小微企業(yè)直接融資市場發(fā)育遲緩且短期內(nèi)難有大的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。雖然國家采取了一系列激勵(lì)政策和差異化監(jiān)管措施鼓勵(lì)商業(yè)銀行擴(kuò)大小微企業(yè)貸款投放，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系以提高小微企業(yè)融資能力，但貸款難問題仍然很突出。究其根本，是因?yàn)檫@些措施治標(biāo)不治本，并未根治金融市場失靈現(xiàn)象。因此，考慮如何緩解小微企業(yè)貸款難不能局限于商業(yè)金融范疇。從我國長期實(shí)踐來看，要從根本上緩解小微企業(yè)融資難題，必須考慮建立專門的小微企業(yè)政策性銀行。

二、我國現(xiàn)有緩解小微企業(yè)貸款難措施的局限性

（一）對商業(yè)銀行的鼓勵(lì)引導(dǎo)政策

金融監(jiān)管部門針對商業(yè)銀行出臺(tái)的“兩個(gè)不低于” 、發(fā)行專項(xiàng)金融債、差異化監(jiān)管政策等措施，盡管取得一些成效，但商業(yè)銀行仍遠(yuǎn)不能滿足小微企業(yè)的貸款需要，很難寄希望于在商業(yè)性銀行體系內(nèi)解決小微企業(yè)融資難問題。

1、多數(shù)政策措施僅有指導(dǎo)意義，不具有強(qiáng)制性，商業(yè)銀行可以不予采納。例如“兩個(gè)不低于”指標(biāo)，僅是對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總體的要求，并非對單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的考核指標(biāo)。況且市場經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行作為獨(dú)立的以營利為目的的市場主體，不少是上市的股份制企業(yè)，有向股東負(fù)責(zé)的天然使命，有在合法合規(guī)情況下自主選擇客戶的權(quán)利，即使是監(jiān)管當(dāng)局也無權(quán)干涉。這也是對現(xiàn)有商業(yè)銀行不宜作出計(jì)劃經(jīng)濟(jì)指令的重要原因。

2、商業(yè)銀行出于控制風(fēng)險(xiǎn)的需要，謹(jǐn)慎發(fā)放小微企業(yè)貸款也無可厚非。一是商業(yè)銀行作為自負(fù)盈虧的市場主體，其貸款以安全性為首要原則，同時(shí)監(jiān)管部門對銀行資產(chǎn)安全性也有嚴(yán)格考核，商業(yè)銀行仍實(shí)行貸款責(zé)任終身制，在缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、盡職免責(zé)等制度安排的情況下，一味要求商業(yè)銀行擴(kuò)大高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)顯然是不現(xiàn)實(shí)的。二是商業(yè)銀行追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，小微企業(yè)貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)高，考慮到性價(jià)比，商業(yè)銀行當(dāng)然更傾向于做大企業(yè)、大項(xiàng)目。

3、按照現(xiàn)行企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)，一些人數(shù)少但動(dòng)輒貸款上億的地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)類公司在貸款中被劃分為小微企業(yè)；還有一些企業(yè)首次貸款時(shí)屬于小微企業(yè)，規(guī)模擴(kuò)張到一定程度后續(xù)貸時(shí)仍被銀行視作小微企業(yè)，這使得小微企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)被扭曲。造成的現(xiàn)象是，金融管理部門一再強(qiáng)調(diào)連續(xù)實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)不低于”目標(biāo)，與小微企業(yè)融資難度不減的感受形成強(qiáng)烈反差，這也是業(yè)界對宏觀統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)疑的原因所在。

當(dāng)然，現(xiàn)實(shí)中商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行會(huì)考慮政治因素以及社會(huì)責(zé)任等，從而響應(yīng)國家號(hào)召，貫徹國家支持小微企業(yè)的金融政策，但靠政治口號(hào)和指望銀行學(xué)雷鋒并非長久之計(jì)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)手段也難免在執(zhí)行中打折扣，缺乏可持續(xù)性。

（二）發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)的鼓勵(lì)政策

國發(fā)14號(hào)文 把“加快發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)”作為緩解小微企業(yè)融資難的重要途徑，彌補(bǔ)大中型銀行市場供應(yīng)不足。不少學(xué)者把融資難歸因?yàn)槿鄙傩〗鹑跈C(jī)構(gòu)，因而主張大力發(fā)展民營中小銀行。然而實(shí)踐表明，大量小金融機(jī)構(gòu)（以及尚不具有金融機(jī)構(gòu)身份的類金融機(jī)構(gòu)）的快速發(fā)展，對緩解中小企業(yè)融資難具有一定意義，但并不顯著。

以村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司為例，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2013年3月末，全國已組建村鎮(zhèn)銀行903家，貸款余額2636億元，其中小微企業(yè)貸款1322億元。根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，從2008年試點(diǎn)指導(dǎo)意見至2013年6月末，全國小額貸款公司數(shù)量急遽擴(kuò)張至7086家，貸款余額7043億元，今年上半年新增貸款1121億元，占同期全國銀行業(yè)新增貸款的2.2%。一方面，小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模和市場份額很小，根本不能滿足量大面廣的小微企業(yè)的貸款要求。其次，小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等對小微企業(yè)貸款利率普遍較高，本小利薄的實(shí)體經(jīng)濟(jì)小微企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重?？傮w上，就小微企業(yè)的融資渠道而言，我國所短缺的不是商業(yè)銀行的數(shù)量和類型，設(shè)立小金融機(jī)構(gòu)會(huì)對小微企業(yè)融資有所裨益，但無法從根本上解決問題。

三、國外中小企業(yè)政策性銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)

由于各國經(jīng)濟(jì)法制沿革與經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑不同，為改善中小企業(yè)融資缺口所采取的措施也各有特色，常見的政府介入模式主要是通過設(shè)置政策性銀行、提供信用保證與提供融資輔導(dǎo)服務(wù)等系統(tǒng)性措施，配套解決中小企業(yè)融資難問題。其中，政策性銀行在解決中小企業(yè)融資難的系統(tǒng)措施中具有基礎(chǔ)性地位。

2007年國際貨幣基金組織（IMF）的專家比較美國、加拿大、英國、德國與日本等五個(gè)發(fā)達(dá)國家，發(fā)現(xiàn)這五個(gè)國家在中小企業(yè)與創(chuàng)新金融領(lǐng)域中，均設(shè)有政策性金融機(jī)構(gòu)或計(jì)劃，說明五個(gè)發(fā)達(dá)國家，均將中小企業(yè)政策性金融機(jī)制視為矯正中小企業(yè)融資市場失靈的必要機(jī)制，同時(shí)也普遍承認(rèn)補(bǔ)貼在中小企業(yè)政策金融的必要性與必然性。

各國政策性金融介入的模式與深度又不盡相同。英、美兩國標(biāo)榜自由經(jīng)濟(jì)，在中小企業(yè)融資問題上均選擇適度的政府介入。德國、法國、加拿大、日本等國家，選擇較英、美更積極的介入模式，設(shè)置政策性專業(yè)銀行直接介入資金配置。然而，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的推移，金融與經(jīng)濟(jì)自由化備受推崇，政策性金融機(jī)制的適宜性受質(zhì)疑，中小企業(yè)政策金融機(jī)制也受到檢討，不少國家也對此檢討，然而其對政策性金融機(jī)制調(diào)整的方向卻差異較大。其中不乏如韓國、我國臺(tái)灣地區(qū)等逐漸將政策性銀行改制為商業(yè)銀行的例子，更多則如日本、法國、加拿大、印度等國家始終堅(jiān)持中小企業(yè)政策性銀行的定位。

四、建立我國中小企業(yè)政策性銀行的有關(guān)建議

我國作為發(fā)展中國家，市場經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)還不雄厚，金融機(jī)構(gòu)還不發(fā)達(dá)，金融市場也還不完善，因此還不能像英美等發(fā)達(dá)國家一樣，僅僅通過政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來彌補(bǔ)中小企業(yè)資金缺口，必須要有一個(gè)能直接為中小企業(yè)提供較大規(guī)模貸款的政策性金融機(jī)構(gòu)。因此，建立我國中小企業(yè)政策性銀行，是參考借鑒并比較其他國家經(jīng)驗(yàn)后，從中國實(shí)際出發(fā)的現(xiàn)實(shí)選擇。

（一）法律地位。建立中小企業(yè)政策性銀行，首先應(yīng)參照其他國家的做法，制定中小企業(yè)政策性銀行的專門法律，明確中小企業(yè)政策性銀行的法律地位和政策目標(biāo)，以及資金來源、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)開展方式、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督管理等，通過法律手段保障政策性銀行的合法地位及業(yè)務(wù)開展。

（二）經(jīng)營原則。中小企業(yè)政策性銀行不同于商業(yè)銀行，在業(yè)務(wù)經(jīng)營中必須遵循政策性、非營利性、引導(dǎo)性、非競爭性、經(jīng)營市場化原則。政策性銀行的業(yè)務(wù)必須嚴(yán)格限制在法定范圍，并堅(jiān)持“商業(yè)銀行搶著做的我讓，商業(yè)銀行不愿做的我上”，主要承擔(dān)融資能力較弱、達(dá)不到商業(yè)銀行融資門檻的小型微型企業(yè)、科技型中小企業(yè)等融資服務(wù)，凡是商業(yè)性金融可以解決的問題堅(jiān)決交由商業(yè)性金融解決，不與商業(yè)銀行爭客戶，并引導(dǎo)商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資服務(wù)。

（三）資金來源。中小企業(yè)政策性銀行成立之初，其資本金應(yīng)由財(cái)政提供。之后可通過發(fā)行政府擔(dān)保的債券、吸收儲(chǔ)蓄存款等方式擴(kuò)大資金規(guī)模。此外，在要求政策性銀行保本微利經(jīng)營的同時(shí)，應(yīng)考慮建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，根據(jù)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)水平等確定補(bǔ)充比例。

（四）業(yè)務(wù)類型。中小企業(yè)政策性銀行的資金運(yùn)用方式包括貸款、擔(dān)保等，其中貸款是最主要形式。貸款包括直接性貸款和通過其他機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貸的間接性貸款兩類。建議我國中小企業(yè)政策性銀行借鑒德國經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)開展間接性貸款業(yè)務(wù)。德國復(fù)興信貸開發(fā)銀行KFW雖然是一個(gè)大銀行，但沒有分支機(jī)構(gòu)，其貸款以“批發(fā)”方式由商業(yè)銀行“零售”給中小企業(yè)。中小企業(yè)可以在任何一家當(dāng)?shù)劂y行申請貸款，接受申請的銀行將企業(yè)申請與本行所作評估一起遞交KFW審查批準(zhǔn)。這種運(yùn)作方式的優(yōu)點(diǎn)在于效率、成本、專業(yè)性的兼顧。

篇3

【關(guān)鍵詞】　中小企業(yè)；融資；對策

一、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

（一）融資存在信用歧視問題：由于歷史遺留的原因，我國的融資政策體系還很不健全。我國的融資政策體系對大型企業(yè)與中小企業(yè)實(shí)行了區(qū)別對待。大企業(yè)從銀行獲得貸款比較容易，成本也比較低，而中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模較小、信用等級較低、缺乏有效擔(dān)保等原因，想要獲得銀行的貸款卻非常困難，即使獲得貸款也要付出高昂的成本。在目前的銀行體系中，占主導(dǎo)支配地位的仍然是國有商業(yè)銀行。國有銀行向國有企業(yè)貸款即使出現(xiàn)了呆賬，也不會(huì)承擔(dān)很大的政治風(fēng)險(xiǎn)。這就直接導(dǎo)致了國有銀行的歧視觀念，即寧愿向效益差的國有企業(yè)貸款，也不愿意向效益好的中小企業(yè)貸款。

（二）對貸款的需求急頻率高：大多數(shù)的中小型企業(yè)對貸款的需求都具有以下的特點(diǎn)：貸款需求頻率高，并不一定是以年為期限進(jìn)行貸款；貸款要得急，且大多數(shù)都為需求急迫的流動(dòng)資金貸款；每次貸款的金額都比較??；貸款的期限相對較短，一般都不超過一年。中小企業(yè)貸款項(xiàng)目的本身就已經(jīng)存在很多不穩(wěn)定因素，所以信貸的風(fēng)險(xiǎn)較大等。

（三）融資以間接融資為主：中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)資金方面有著比較高的依賴程度。而據(jù)權(quán)威部門調(diào)查顯示，中小企業(yè)獲取外部資金的渠道除了金融機(jī)構(gòu)以外，民間貸款也成為其重要的資金來源，所占比重約為14.59%，而通過直接融資渠道的數(shù)額則極小，僅占約1.8%。同時(shí)，直接融資渠道并不通暢。我國的多層次資本市場體系尚未建立，雖然開設(shè)了中小企業(yè)板塊，但上市融資的標(biāo)準(zhǔn)并不低，而且發(fā)行審核速度緩慢，發(fā)行市盈率降低，境外市場不振，影響企業(yè)海內(nèi)外上市融資，從而使中小企業(yè)直接融資額大幅減少。

（四）貸款需求不能得到全部滿足：在目前，銀行貸款仍是我國中小企業(yè)首選的融資方式，但目前我國金融機(jī)構(gòu)的限制使得中小企業(yè)難以貸款或難以貸到足夠的款項(xiàng)。中小企業(yè)通過嚴(yán)格的銀行審批手續(xù)后，即便能夠獲得貸款，也會(huì)出現(xiàn)一系列如貸款金額小、貸款期限短的現(xiàn)象。銀行在中小企業(yè)貸款時(shí)候，會(huì)考慮到中小企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)相對較大，企業(yè)信譽(yù)度不如國有大型企業(yè)等問題，導(dǎo)致不敢過多發(fā)放貸款給中小企業(yè)。

二、中小企業(yè)融資難的對策

（一）優(yōu)化中小企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境

1．加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)樹立良好的企業(yè)形象。一直以來，中小企業(yè)都以借債不還、拖欠甚至逃廢銀行的貸款等不良形象出現(xiàn)在人們的印象中。而現(xiàn)代企業(yè)要生存下去的重要保證卻恰恰是信用。企業(yè)只有擁有了誠信，才有可能籌集到更多的社會(huì)資本。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的透明化方面，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)質(zhì)性地遵從，資信是要靠自身的實(shí)際行動(dòng)來展現(xiàn)的，讓投資者在資信方面無后顧之憂，將中小企業(yè)融資道路上的障礙都一一掃除。從企業(yè)的自身出發(fā)，把“契約整合”上的發(fā)展障礙克服，努力提升經(jīng)營管理上的水準(zhǔn)，善用和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠持續(xù)地發(fā)展，從而吸引更多投資者和資金，讓融資的渠道更加開拓。

2．規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度及加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。財(cái)務(wù)管理的混亂、會(huì)計(jì)信息的失真是我國中小企業(yè)普遍存在的問題。中小企業(yè)應(yīng)按照《貸款通則》所規(guī)定的貸款條件不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高自身經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)管理水平，對金融知識(shí)要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，對現(xiàn)有的金融工具要充分利用，更好地使用現(xiàn)有資金，提高資金的使用效率，提供出合理、全面、準(zhǔn)確的企業(yè)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)報(bào)告，并且能夠以此對公司資產(chǎn)的質(zhì)量、負(fù)債的情況、資本的結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)的情況以及收入、成本費(fèi)用和利潤的真實(shí)性做出正確判斷，學(xué)會(huì)根據(jù)分析結(jié)果調(diào)整公司的報(bào)表科目，進(jìn)而確定公司的長短期償債能力、盈利能力和財(cái)務(wù)彈性。

3．中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極尋找新的融資渠道。對中小企業(yè)自身來講，他們可以與大型企業(yè)協(xié)作，取得大型企業(yè)的技術(shù)、管理和資金支持；成為大型企業(yè)的子公司，進(jìn)入企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的渠道；或依附于大型企業(yè)，成為大型企業(yè)的加工承攬單位，生產(chǎn)與大型企業(yè)配套的中間產(chǎn)品，為大型企業(yè)提供穩(wěn)定的貨源和配套服務(wù)，有利于兩者的共同發(fā)展。

（二）改善中小企業(yè)外部籌資環(huán)境

1．建

和完善信用擔(dān)保體系。在改善中小企業(yè)外部環(huán)境的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)動(dòng)員更多的社會(huì)閑散資金、集中有限的財(cái)力進(jìn)一步扶持、完善和推動(dòng)商業(yè)性和政策性相結(jié)合的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，引導(dǎo)社會(huì)資金特別是銀行的資金流向中小企業(yè)，而且要正確引導(dǎo)企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。而要使信用擔(dān)保體系建設(shè)加快，就需要組織和建立規(guī)范運(yùn)作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，地方政府可以通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、資本注入等等方式來增加對擔(dān)保公司的支持，并且對政策性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅收政策的扶持，將一定的免退稅優(yōu)惠政策都落實(shí)到對中小企業(yè)的擔(dān)保、貼息等扶持政策中。成立中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)，促進(jìn)行業(yè)自律，創(chuàng)新?lián)７绞剑岣咂鋼?dān)保能力。

（三）構(gòu)建完善的法律保障體系：在我國，中小企業(yè)的所有制構(gòu)成是比較復(fù)雜的，但是相關(guān)的政策如企業(yè)法等都是按照所有制性質(zhì)來制定的，所以，這就導(dǎo)致了不同所有制的中小企業(yè)在適應(yīng)方面有較大的差異，限制了中小企業(yè)的發(fā)展。所以，中小企業(yè)融資的外部籌資環(huán)境必須要改善，進(jìn)一步完善金融市場，為中小企業(yè)的發(fā)展提供制度性的保障，而良好政策環(huán)境的營造也是緩解中小企業(yè)融資難的重要途徑。當(dāng)前，支持中小企業(yè)發(fā)展的政策法律體系要進(jìn)一步完善，全面落實(shí)及細(xì)化《中小企業(yè)促進(jìn)法》 等扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，清理不利于中小企業(yè)融資發(fā)展的法律法規(guī)，取消中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入、上市發(fā)債、項(xiàng)目投資等方面的不合理限制。在市場準(zhǔn)入范圍方面要相應(yīng)擴(kuò)大，對準(zhǔn)入門檻也要降低，營造出公平的發(fā)展環(huán)境，拓寬中小企業(yè)的發(fā)展空間。健全中小企業(yè)社會(huì)的服務(wù)體系，使中小企業(yè)的管理走上法制化的軌道，更注重培育社會(huì)中介組織，為中小企業(yè)發(fā)展提供社會(huì)化的公共服務(wù)，提升中小企業(yè)的市場競爭力和融資能力。

結(jié)語：中小企業(yè)融資難的問題，是目前亟待解決的重要問題，在對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題的時(shí)候，我們要掙脫傳統(tǒng)觀念的束縛和約束，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的科學(xué)的觀點(diǎn)去剖析它，在國家政策的角度方面不僅要加大傾斜力度，也要從企業(yè)自身的角度出發(fā)，去尋找相應(yīng)的對策，對國內(nèi)和國外的良好經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行借鑒，根據(jù)具體的實(shí)際情況，拿出可操作的具體措施并加以實(shí)施。

參考文獻(xiàn)

［1］李豪.解決中小企業(yè)融資難對策研究 《廣州社會(huì)主義學(xué)院學(xué)報(bào)》 2009年04期

篇4

【關(guān)鍵詞】 從緊貨幣政策；中小企業(yè)；融資

一、問題的提出

2007年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出了2008年貨幣政策從緊的要求，嚴(yán)格控制貨幣信貸總量和投放節(jié)奏。央行自啟動(dòng)緊縮性貨幣政策以來，頻繁運(yùn)用公開市場操作回籠流動(dòng)性，2007年至今已連續(xù)15次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，使準(zhǔn)備金率達(dá)到了17.5%，居全球首位。2008年第一季度末銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)的超額準(zhǔn)備金水平已不足以覆蓋未來法定存款準(zhǔn)備金率再上調(diào)3%的資金需求。因此，存款準(zhǔn)備金率過高必將大規(guī)模侵蝕銀行的可貸款資金規(guī)模，再加上連續(xù)加息的累積效應(yīng)，流動(dòng)性緊縮問題使得中小企業(yè)融資更加困難，考驗(yàn)著中小企業(yè)的生存與發(fā)展。

二、從緊貨幣政策對中小企業(yè)融資的影響

（一）銀行信貸規(guī)模受限，中小企業(yè)融資難度增大

存款準(zhǔn)備金率和貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)直接面對的是金融機(jī)構(gòu)，但最終影響的對象是信貸需求客戶。從緊貨幣政策使金融機(jī)構(gòu)貸款集中的趨向更加明顯，資金向優(yōu)勢項(xiàng)目、優(yōu)勢企業(yè)集中的趨勢進(jìn)一步加劇，中小企業(yè)不僅增貸困難，而且可能成為信貸調(diào)整的對象，其資金供求矛盾和融資難問題將更加突出。

（二）銀行貸款執(zhí)行利率總體水平提高，中小企業(yè)融資成本增加

金融機(jī)構(gòu)貸款利率執(zhí)行情況存在明顯差異，且利率上調(diào)對企業(yè)融資成本的影響存在時(shí)滯性，利率上調(diào)的累積效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。隨著2007年度存量貸款陸續(xù)到期，2008年度企業(yè)融資成本將明顯加重，而且不同類型企業(yè)融資成本差異較大。銀行對部分大型企業(yè)、股份公司貸款執(zhí)行基準(zhǔn)利率，甚至?xí)赂?，而對中小企業(yè)的貸款利率一般上浮30%以上。因此，眾多中小企業(yè)因貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)致使財(cái)務(wù)費(fèi)用增加的狀況非常明顯。

（三）貨幣政策緊縮造成銀行票據(jù)業(yè)務(wù)收縮，中小企業(yè)短期資金融通受到制約

據(jù)調(diào)查，自從2007年第4季度以來，許多金融機(jī)構(gòu)控制甚至停止辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)后，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)收縮給銀行承兌匯票簽發(fā)帶來了連鎖反應(yīng)。部分中小企業(yè)反映，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)萎縮不僅提高了企業(yè)的融資和結(jié)算成本，并在短期內(nèi)給企業(yè)供銷雙方資金周轉(zhuǎn)帶來了困難。

（四）中小企業(yè)信貸存量資金有可能轉(zhuǎn)變成風(fēng)險(xiǎn)資金

信貸投入效果的產(chǎn)生不僅需要時(shí)間，有的更需要追加增量投放，但目前總量壓縮、資金價(jià)格提高的情況直接對存量信貸資金的收益和安全構(gòu)成威脅。金融風(fēng)險(xiǎn)的聚集一般發(fā)生在寬松的資金環(huán)境轉(zhuǎn)向緊縮的時(shí)期。當(dāng)前，部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金鏈處在繃緊狀態(tài)，在信貸資金難以追加，同時(shí)又沒有其他資金來源的情況下，企業(yè)生產(chǎn)難以持續(xù)，貸款到期根本無還款能力，導(dǎo)致了中小企業(yè)信貸存量資金的風(fēng)險(xiǎn)增加。

三、中小企業(yè)融資應(yīng)采取的對策

為消除或擺脫從緊貨幣政策對中小企業(yè)融資的不利影響，使企業(yè)獲得足夠的生存與發(fā)展資金，中小企業(yè)融資應(yīng)采取如下幾方面的對策。

（一）大膽自薦，繼續(xù)爭取銀行貸款

很多中小企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為銀行貸款難貸，怕被拒絕，往往不敢去向銀行申請貸款，或者是怕在銀行沒有熟人，申請貸款會(huì)無人受理。實(shí)際上，在從緊貨幣政策下，銀行還是有相當(dāng)?shù)馁J款需要投放，關(guān)鍵是擇優(yōu)選擇的問題。銀行有時(shí)往往因找不到好的客戶而發(fā)愁，而且目前很多銀行都把中小企業(yè)貸款作為新的增長點(diǎn)，因此中小企業(yè)經(jīng)營者一定要敢于自薦，只要有好的項(xiàng)目、好的產(chǎn)品、好的效益和好的信譽(yù)，還是有很大的機(jī)會(huì)得到貸款的。

（二）注意選擇銀行

不同的銀行具有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，其貸款投向也不相同。中小企業(yè)經(jīng)營者在選擇貸款銀行時(shí)要考慮資金實(shí)力、投放領(lǐng)域、擔(dān)保政策等方面的因素。對于規(guī)模相對較大的中小企業(yè)，可考慮選擇規(guī)模大一點(diǎn)的銀行，這樣就可能得到較多的資金支持。對規(guī)模較小的中小企業(yè)，可考慮選擇規(guī)模相對小一點(diǎn)的商業(yè)銀行，如城市商業(yè)銀行、信用社等。

（三）努力爭取委托貸款

委托貸款業(yè)務(wù)是指各企事業(yè)單位、政府部門、個(gè)體工商戶、保險(xiǎn)公司和基金、自然人作為委托人，委托銀行辦理委托貸款業(yè)務(wù)，銀行作為受托人可以根據(jù)委托人所確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放，監(jiān)督使用并協(xié)助收回。各中小企業(yè)應(yīng)積極爭取委托貸款，充分利用這種貸款的三個(gè)月至三年的期限，以按同檔次貸款利率最高上浮30%的代價(jià)，獲得急需的流動(dòng)資金。

（四）爭取發(fā)行企業(yè)債券

人民銀行已建立全國銀行間債券市場，允許企業(yè)債（公司債）在自愿的原則下到債券市場面向全國機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行。中小企業(yè)應(yīng)利用發(fā)行企業(yè)債券還款時(shí)間長、成本較低的特點(diǎn)，積極爭取發(fā)行企業(yè)債券。同時(shí)，企業(yè)也可選擇發(fā)行短期融資券募集資金。

（五）積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者

所謂戰(zhàn)略投資者，是那些謀求戰(zhàn)略發(fā)展利益，愿意長期持有某一企業(yè)較大股份，并積極參與企業(yè)公司治理的法人投資者。中小企業(yè)應(yīng)從長遠(yuǎn)考慮，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，在吸納資金的同時(shí)，充分利用它們在資金、人才和技術(shù)等方面的優(yōu)勢，并利用此契機(jī)改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，為以后的上市做好準(zhǔn)備。

（六）考慮物流融資

由于和企業(yè)物流相關(guān)的融資有對應(yīng)物流、資金流、現(xiàn)金流的保證，風(fēng)險(xiǎn)要低于一般的流動(dòng)資金貸款，銀行也愿意采用這種融資方式，中小企業(yè)可以考慮采取物流方式融資從銀行獲得資金支持。我國商業(yè)銀行也開發(fā)了很多物流融資產(chǎn)品，如可以用交易商品進(jìn)行質(zhì)押辦理商品融資，在國際貿(mào)易中可以采用信用證融資，為大企業(yè)提品或服務(wù)的中小企業(yè)可采用供應(yīng)鏈融資，等等，這些都值得中小企業(yè)考慮。

（七）注意環(huán)保問題

在貸款投放增長受到嚴(yán)格控制的情況下，環(huán)保是否達(dá)標(biāo)已成為商業(yè)銀行選擇客戶的重要條件。對中小企業(yè)也是如此，如果存在環(huán)保問題，則很難從銀行獲得貸款支持。因此，中小企業(yè)在選擇項(xiàng)目、開發(fā)產(chǎn)品時(shí)一定要認(rèn)真進(jìn)行環(huán)保評估，避免由于環(huán)保問題喪失獲得貸款的機(jī)會(huì)。

【主要參考文獻(xiàn)】

篇5

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；股票市場；銀行貸款；民間信貸

2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，為了促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國開始轉(zhuǎn)變宏觀經(jīng)濟(jì)政策：財(cái)政政策由“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)為“積極”。貨幣政策：從緊縮向適度寬松轉(zhuǎn)變。國家采取適度寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策就是為了能夠推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康的發(fā)展。當(dāng)前，我國處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要階段，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)保證國民經(jīng)濟(jì)完成平穩(wěn)過渡是當(dāng)前工作的重點(diǎn)。中小企業(yè)有望成為新的國民經(jīng)濟(jì)的增長點(diǎn)。中小企業(yè)又稱中小型企業(yè)或中小企，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。但與中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)的重要角色所不相稱的是，在融資方面存在的困難。這也在很大程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

在新的宏觀經(jīng)濟(jì)政策下我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)轉(zhuǎn)的是否得到了改善呢？中小企業(yè)外部融資體系大概由三部份組成，股票市場，銀行貸款和民間借貸。本文將從三個(gè)方面對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策下我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀是否得到了改善進(jìn)行分析研究。

一、股票市場

近年來我國越來越多的企業(yè)選擇上市融資。目前，我國中小板上市公司有797家，創(chuàng)業(yè)板上市公司511家，上市已成為中小企業(yè)融資的重要渠道。見圖一：

由上圖可知，上市融資的中小企業(yè)越來越多，這說明上市將成為我國中小企業(yè)融資趨勢。但上市融資也有著致命的缺陷，企業(yè)想要上市必須滿足一定的條件，中小板為：（1）經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)股票已向社會(huì)公開發(fā)行。（2）公司股本總額不少于人民幣5000萬元。創(chuàng)業(yè)板為：（1）最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正，且累計(jì)不低于人民幣1000萬元；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤為正，且營收不低于人民幣3000萬元，營收同比增速不低于

30%。而我國的中小企業(yè)大部分都不能達(dá)到這些條件。

二、銀行金融機(jī)構(gòu)

與股票市場相比，銀行貸款的的限制較少，門檻較低，因此受到中小企業(yè)的青睞。但由于中小企業(yè)抵押擔(dān)保物少，信用等級低達(dá)不到銀行要求，相同的一筆錢貸給中小企業(yè)需要比貸給大企業(yè)承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，銀行實(shí)行惜貸政策，導(dǎo)致中小企業(yè)很難獲得銀行貸款。國家在不斷地出臺(tái)對中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠政策，健全包括政策性銀行、商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的中小企業(yè)間接融資體系；完善三級信用擔(dān)保、互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保在內(nèi)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。一組數(shù)據(jù)更能直觀的說明中小企業(yè)的貸款環(huán)境得到了極大的改善。中國工商銀行中小企業(yè)期末貸款余額由2012年的18400.76億元上升到了2015年的18832.08億元。中國建設(shè)銀行中小企業(yè)年末貸款余額由2012年年末的7454.53億元上升到了12778.79億元。銀行貸款是中小企業(yè)融資的最主要的方式，近年來，國家不斷加大對中小企業(yè)貸款的扶持力度，中小企業(yè)的貸款環(huán)境得到了很大的改善。

三、民間信貸

與股票市場上市融資和銀行貸款相比，民間借貸有著天然的優(yōu)勢。手續(xù)簡單，節(jié)省時(shí)間，達(dá)成協(xié)議很快就可以拿到資金；擔(dān)保要求低，基本不需要擔(dān)保；借款金額還款時(shí)間都比較自由。但由于缺乏有效的監(jiān)管，其中又有一些新的弊端：（1）民間借貸具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性，容易引起債務(wù)糾紛；（2）民間借貸一旦發(fā)生欠債不還，很容易影響社會(huì)的和諧穩(wěn)定；（3）民間借貸的利息高昂，償還困難，一旦難以償還貸款可能會(huì)導(dǎo)致刑事犯罪。我國民間借貸的現(xiàn)狀是否得到了改善？答案是肯定的，首先，從規(guī)模上來說，截至至2014民間借貸的規(guī)模達(dá)到了五萬億。其次，從國家監(jiān)管上來說，最高人民法院出臺(tái)了《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)范民間借貸，對我國中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

結(jié)論：當(dāng)前，銀行貸款還是中小企業(yè)融資的主要渠道，銀行貸款環(huán)境的改善將使中小企業(yè)獲得更多收益。國家在不斷的規(guī)范民間信貸，隨著民間信貸的規(guī)范化，它對中小企業(yè)的推動(dòng)作用將不亞于股票市場和銀行貸款。綜上所述，在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)政策下我國中小企業(yè)的融資環(huán)境得到了相當(dāng)程度的改善，但在拓寬中小企業(yè)融資環(huán)境的道路上，我國還有很長的道路要走。

篇6

7月初央行召開貨幣政策委員會(huì)2011年二季度例會(huì)，定調(diào)貨幣政策要注意把握“穩(wěn)定性、針對性和靈活性”，有別于一季度的“有效性、針對性和靈活性”。這迅速被市場解讀為“相對緊縮、定向?qū)捤伞钡男抡{(diào)控思路，而“定向?qū)捤伞眲t指向“中小企業(yè)”“保障性住房”。

6月7日，銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（下稱“銀十條”），提出十項(xiàng)差別化監(jiān)管措施，包括在一定條件下將500萬元以下小企業(yè)貸款“視同于零售貸款”，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由原來的100％下降到75％，從而鼓勵(lì)銀行信貸向小企業(yè)傾斜。

幾乎與此同時(shí)，工信部了小企業(yè)劃分新標(biāo)準(zhǔn)，這是自1988年、2003年以來第三次大修，也是第一次細(xì)致界定小企業(yè)甚至微型企業(yè)，這被認(rèn)為將保證未來的政策“更有針對性”，減少中型甚至大型企業(yè)鉆空子占用優(yōu)惠資源的可能。

面對當(dāng)前中小企業(yè)困境的普遍現(xiàn)狀，這些政策仿佛是一場“及時(shí)雨”。然而期待政策形成合力，對中小企業(yè)，特別是小企業(yè)給予大力資金支持尚不能過早樂觀。目前，“銀十條”和央行新思路還尚未轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的實(shí)際行動(dòng)。

銀行觀望

“‘銀十條’中對小企業(yè)優(yōu)惠政策落實(shí)前，還需要認(rèn)定銀行的資質(zhì)，而這個(gè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)我們心里并不明晰，現(xiàn)在還在觀望?！币晃还煞葜沏y行中小企業(yè)部人士說，除了此前各家銀行年初制定2011年中小企業(yè)貸款計(jì)劃，目前并沒有跟進(jìn)的變更追加。

“剛看到‘銀十條’時(shí)還是很興奮的，但再往細(xì)看，就不知道能不能享受到，心也就涼下來了。”另一位城商行人士說。

像他如此情緒變化的不是少數(shù)，東南沿海一家以中小企業(yè)業(yè)務(wù)見長的商業(yè)銀行小企業(yè)部人士稱，”“今年行里制定了20％的小企業(yè)新增計(jì)劃，遠(yuǎn)高于貸款總額的增速，但是對于‘銀十條’是否能享受到也并不清楚?！?/p>

“銀十條”中，最具分量的被認(rèn)為是單戶500萬元以下小企業(yè)貸款可以節(jié)約資本占用，而這項(xiàng)規(guī)則明確要求，只有按內(nèi)部評級法計(jì)算資本充足率的銀行適用，其余銀行“需滿足一定標(biāo)準(zhǔn)”。目前，僅有五大銀行及招商銀行即將或已經(jīng)實(shí)施Basel Ⅱ內(nèi)部評級法測量風(fēng)險(xiǎn)。在“滿足一定標(biāo)準(zhǔn)”的具體量化細(xì)則出臺(tái)以前，對于絕大多數(shù)未使用內(nèi)部評級法的銀行，其具體操作性并不強(qiáng)。

另外，“銀十條”優(yōu)先支持小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的銀行發(fā)行專項(xiàng)金融債，同時(shí)發(fā)行金融債所對應(yīng)的單戶500萬元(含)以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍。民泰銀行董事長郭伯成表示，鼓勵(lì)發(fā)行小企業(yè)金融債，可擴(kuò)充負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)?；蜓a(bǔ)充附屬資本，將有效解決中小銀行為小企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)因負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模受限的問題。不過文件中關(guān)于政策優(yōu)惠方式及信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定等關(guān)鍵實(shí)施細(xì)則尚需明確。

相比“銀十條”，央行被解讀為“定向?qū)捤伞钡恼咭鈭D，距離落實(shí)到行動(dòng)則更為遙遠(yuǎn)。

“除非在今年總的信貸額度中，專門劃出一部分留給小企業(yè)，否則也沒有其他辦法來實(shí)現(xiàn)這個(gè)意圖?！币晃毁Y深銀行業(yè)人士說，但此類“行政指令”式的做法又不合潮流。

目前除了已經(jīng)推出的小企業(yè)金融優(yōu)惠政策， 財(cái)稅上可能延續(xù)金融危機(jī)時(shí)對小企業(yè)的優(yōu)待，尚未聽聞?dòng)胁块T醞釀出臺(tái)新規(guī)促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展。對于近一個(gè)月來密集的小企業(yè)融資優(yōu)惠政策，銀行相關(guān)人士也多在觀望。

難做的生意

年初，包括國有四大銀行在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)制定全年中小企業(yè)信貸計(jì)劃，單列規(guī)模以保證供應(yīng)，防止擠壓中小企業(yè)貸款額度。其中工商銀行1200億元、建設(shè)銀行1000億元、中國銀行750億元、農(nóng)業(yè)銀行650億元。而其余多家商業(yè)銀行也單列出小企業(yè)貸款額度。

此前銀監(jiān)會(huì)在年初提出2011年小企業(yè)貸款目標(biāo)時(shí)僅強(qiáng)調(diào)了“小企業(yè)貸款增速不能低于各項(xiàng)貸款平均增速”，而對增量不再做“不低于上年同期貸款增量”的要求。概因今年國家貨幣政策由積極調(diào)整為穩(wěn)健，監(jiān)管層認(rèn)為做到增量不低于去年比較困難，落實(shí)起來也有難度且可能擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)。

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成此前表示，截至今年5月末，金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額9.53萬億元，同比增長27.1％，增速分別比大型和中型企業(yè)高16.8個(gè)和14.2個(gè)百分點(diǎn)，比同期各項(xiàng)貸款高10個(gè)百分點(diǎn)。小企業(yè)貸款占企業(yè)貸款余額的比重為28.8％，分別比去年末和去年同期高0.6個(gè)和2.4個(gè)百分點(diǎn)；大型企業(yè)貸款占企業(yè)貸款余額的比重為40.2％，分別比去年末和去年同期下降0.4個(gè)和1.8個(gè)百分點(diǎn)。

多家股份制銀行人士向記者表示，在信貸額度受限的情況下，通過貸款給小客戶掌握定價(jià)權(quán)，提高利率增加收益已經(jīng)成為大多數(shù)銀行今年信貸投放的新思路。

“這門生意大家都想做，”一位股份制銀行信貸部人士說，“但都做不好。定價(jià)的技術(shù)不成熟。”

而來自監(jiān)管層的聲音也并不認(rèn)可目前各家銀行針對中小企業(yè)貸款的定價(jià)、管理和風(fēng)控水平。“小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制在我看來并沒有做得很好的?！蹦潮O(jiān)管層人士說。

因?yàn)榉N種原因，小企業(yè)貸款在銀行業(yè)人士看來并未形成“商業(yè)可持續(xù)”，因此銀行的積極性也并非來自于“能帶來利潤”。

“各家銀行單列小企業(yè)貸款規(guī)模，提高小企業(yè)貸款增速也有很多考慮。”一位股份制銀行人士說，“除了完成政治任務(wù)，還包括調(diào)節(jié)中長期貸款比重過大的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等?！?/p>

建行提出的小企業(yè)戰(zhàn)略中，強(qiáng)調(diào)“通過大力發(fā)展小企業(yè)業(yè)務(wù)帶動(dòng)整個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。由中長期貸款為主的格局逐步轉(zhuǎn)向長、中、短期合理配比”，服務(wù)小企業(yè)“實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)等客上門向主動(dòng)營銷的轉(zhuǎn)變、由單一信貸服務(wù)向綜合金融服務(wù)的轉(zhuǎn)變”。

“很多銀行也希望借小企業(yè)服務(wù)這個(gè)機(jī)會(huì)，幫助經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型?！币晃还煞葜沏y行人士說，“大家也都意識(shí)到未來銀行的大客戶會(huì)流失，增加中小企業(yè)是趨勢?！?/p>

不過銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式任務(wù)艱巨。“目前大多數(shù)銀行小企業(yè)融資服務(wù)模式脫胎于大中型企業(yè)客戶，模式轉(zhuǎn)變并非小修小補(bǔ)，而是革命。”工信部副廳級巡視員狄娜認(rèn)為。

大部分小企業(yè)具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、公司治理不健全、抵（質(zhì)）押品不足的特點(diǎn)，這要求銀行在控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要花更大的力氣?！般y行授權(quán)往下傳，靠人工控制，就容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，難點(diǎn)就在這里?！泵裉┿y行董事長郭伯成告訴記者。

結(jié)構(gòu)性困境

年初以來，通脹來勢兇猛，宏觀調(diào)控政策趨緊。年內(nèi)六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，已至歷史高點(diǎn)21.5％。作為社會(huì)融資主要渠道，銀行信貸受到嚴(yán)格額度控制。小企業(yè)經(jīng)營面臨人力和原材料成本上升、融資難且貴等問題。多重壓力使很多小企業(yè)經(jīng)營困難。

“雖然說困難，但還沒有傳言的‘倒閉潮’?！币晃婚L期接觸中小企業(yè)的溫州當(dāng)?shù)劂y行人士說。在他看來，小企業(yè)的經(jīng)營困難除了宏觀財(cái)政收緊的影響，還與前兩年經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃后“小企業(yè)生意也變得很好做”有關(guān)。

“溫州當(dāng)?shù)赜幸患疫B鎖店企業(yè)去年一年擴(kuò)張了十幾家分店。”上述人士說，“速度太快了，而且賣的產(chǎn)品突然間豐富得不得了?！倍衲晷蝿菹聞t出現(xiàn)周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重不足的困難。“這屬于企業(yè)家經(jīng)營理念的問題，年年都有，不過在這兩年宏觀政策松緊交替中表現(xiàn)得更加殘酷?！?/p>

紡織行業(yè)也是這種冷熱交替中的生動(dòng)樣本?！艾F(xiàn)在當(dāng)?shù)?5％的紡織企業(yè)都缺錢，”江蘇一家紡織公司總經(jīng)理介紹說。從2010年井噴式發(fā)展后，江蘇吳江一帶紡織業(yè)產(chǎn)能急速擴(kuò)張，時(shí)至今日則變成過剩產(chǎn)能。同時(shí)石油化工原材料價(jià)格、人力成本卻在大幅上升。今年，江浙一帶紡織企業(yè)訂單量大幅減少，存貨積壓造成周轉(zhuǎn)資金緊張。除了個(gè)別資質(zhì)好的企業(yè)獲得銀行貸款外，其他都在尋找各種途徑，但并非易事。

“銀行要抵押和擔(dān)保，但流動(dòng)資產(chǎn)比如廠房設(shè)備并不能做抵押，其他可能的借款人也看到了紡織業(yè)的困境，不敢貿(mào)然放款?！备鶕?jù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)主估計(jì)，目前紡織業(yè)成本上升30％-40％，大大超過原本百分之五六的利潤率，生產(chǎn)就意味著虧損，形勢好轉(zhuǎn)更是遙遙無期。

在宏觀經(jīng)濟(jì)放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，中小企業(yè)面臨的困境更多具有行業(yè)代表性和個(gè)體特殊性。

并非所有行業(yè)都在苦惱資金不濟(jì)?！斑€要看產(chǎn)品是不是客戶真正需要的?！睂幉ó?dāng)?shù)匾患夜碳a(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，他身邊很多效益不錯(cuò)的企業(yè)依然在“選擇投資者”而非“被選擇”。

一位參與近期廣東一帶小企業(yè)調(diào)研的銀行人士表示，“今年以來，打火機(jī)、眼鏡等出口導(dǎo)向型企業(yè)受到資金壓力較大?！边@類企業(yè)基本上是勞動(dòng)密集型，大量的勞動(dòng)力缺口使其今年的日子很不好過。

不過他表示，“境況也不能一概而論來看待，對于自身市場好、產(chǎn)品好、技術(shù)好的小企業(yè)，融資并非無門?！?/p>

研究中小企業(yè)的專家陳乃醒表示， “人力成本上升，資金緊張，市場規(guī)律在發(fā)揮殘酷的淘汰作用，作為少受國家呵護(hù)的中小企業(yè)，只能加大技術(shù)設(shè)備升級，完成轉(zhuǎn)型找活路?！痹谒磥?， “幾年以前，就未雨綢繆做技術(shù)升級、產(chǎn)品改進(jìn)的企業(yè)，現(xiàn)在日子會(huì)好過一些?！彼J(rèn)為，未來很長時(shí)期，中國經(jīng)濟(jì)都將處在成本推動(dòng)型通脹的局面下，博取微薄利潤粗放發(fā)展的中小企業(yè)將被殘酷淘汰。

破解難題

如何使資金順暢地流入具備競爭力的小企業(yè)，是一項(xiàng)頗具挑戰(zhàn)的世界性難題。世界各國政府都實(shí)施了足夠多的扶持政策幫助小企業(yè)順利融資。為了扶持小企業(yè)的發(fā)展，美國早在1953年就成立了小企業(yè)管理局?，F(xiàn)在，總部設(shè)在華盛頓的美國小企業(yè)管理局在全美各地總共設(shè)立了80多家分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)為全美各地的小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者服務(wù)。

而在國內(nèi)，“目前很多小企業(yè)融資渠道并未充分挖掘，比如債券、股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、票據(jù)業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)、信托理財(cái)?shù)?。?建設(shè)銀行副行長朱小黃認(rèn)為，“直接融資可以賦予企業(yè)長期責(zé)任，在破解小企業(yè)融資難問題上作用十分重要?！?/p>

根據(jù)建行數(shù)據(jù)，2010年全年該行發(fā)行針對中小企業(yè)融資的債權(quán)類集合型理財(cái)產(chǎn)品22億元，通過產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)投基金為中小企業(yè)融資20億元。但融資額度尚未形成規(guī)模。

由于債券類融資仍面臨審批周期長等諸多障礙，中小企業(yè)開始熱衷于通過理財(cái)產(chǎn)品來滿足資金需求，但這一融資成本往往比銀行信貸高出30％-40％，另外還需支付擔(dān)保費(fèi)用。其吸引力在于，無需上報(bào)監(jiān)管層審批，融資周期較短。但據(jù)某國有銀行人士介紹，理財(cái)產(chǎn)品這條渠道因?yàn)槭艿姐y信合作額度控制，規(guī)模也不可能迅速擴(kuò)大。

而開放民間金融也被視為解決小企業(yè)融資難的有效方式，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所《中國中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報(bào)告（2010）》（以下簡稱《報(bào)告》）顯示，除銀行體系外，包括融資租賃公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，均在小企業(yè)融資中發(fā)揮重要的作用。

以小額貸款公司為例，截至2010年底，全國機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)到2614家，貸款余額1975.05億元。然而，小額貸款公司不能吸存以及向銀行融資50％的限制，大大減弱了小額貸款公司的發(fā)展速度。

另外，除卻商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)逐漸滲透中小企業(yè)客戶，政府主導(dǎo)的政策性措施也急需跟進(jìn)?！翱稍诙愂丈辖o予優(yōu)惠，動(dòng)用國家財(cái)政對經(jīng)營比較好的企業(yè)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，在管理和投資領(lǐng)域上放寬，減少繁瑣的等級審查制度?！标惸诵驯硎?。

篇7

當(dāng)前小企業(yè)面臨的困境分析

勞動(dòng)力成本上升。從顯性成本看，工資水平的普遍上升使得以勞動(dòng)力密集型為主體的小企業(yè)生產(chǎn)成本明顯上升。2010年，全國除重慶外其他省份均上調(diào)了最低工資標(biāo)準(zhǔn)，月最低工資標(biāo)準(zhǔn)平均增長幅度為22.8%；2011年年初以來，北京、天津、上海、浙江、深圳等地再次上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)，浙江、深圳等地最低工資標(biāo)準(zhǔn)已超過1300元。2010年全國有29個(gè)省份了工資指導(dǎo)線，上線平均漲幅同比提高了3%左右，基準(zhǔn)線平均漲幅比上年提高2%左右。從企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的工資成本看，2010年以中小企業(yè)為主體的私人企業(yè)職工平均工資為20759元，同比上漲2560元，較2009年增長14.06%，較2008年增長21.6%，工資逐年上漲的趨勢逐步強(qiáng)化。部分省份情況更為嚴(yán)重，有學(xué)者在浙江調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，機(jī)械、紡織、服裝等勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的從業(yè)人員勞動(dòng)報(bào)酬已大幅上漲達(dá)30%。

從隱性成本看，自2008年《勞動(dòng)合同法》出臺(tái)后，中小企業(yè)用工的解雇成本明顯上升，中小企業(yè)員工維護(hù)自身權(quán)利意識(shí)日趨增強(qiáng)，“五險(xiǎn)一金”等福利保障支出不斷增加。特別是2011年以來，隨著勞動(dòng)力市場供求關(guān)系的逐步轉(zhuǎn)變，中小企業(yè)可用工人數(shù)量趨緊，為了保障企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，中小企業(yè)不得不提高各類薪酬待遇和顯利水平，實(shí)際用工成本也有所增加。

原材料價(jià)格上漲。由美國等國家量化寬松貨幣政策等因素所導(dǎo)致的國際大宗原材料商品價(jià)格上漲，也給我國中小企業(yè)帶來了很大沖擊。國際大宗商品價(jià)格指數(shù)（CCIEE）自2009年2月見底以來持續(xù)攀升，原油、金屬、鐵礦石、稀土等工業(yè)原材料漲勢兇猛，有的已突破國際金融危機(jī)爆發(fā)前的高點(diǎn)。由于我國能源類大宗商品對進(jìn)口依賴較大，輸入性成本不可避免地受到國際市場影響，同時(shí)，原材料價(jià)格的上漲使得部分原材料供應(yīng)商大量囤積貨物，哄抬原料價(jià)格，加大了原材料波動(dòng)幅度，導(dǎo)致中小企業(yè)利潤率受到了較大侵蝕。此外，中小企業(yè)本身在產(chǎn)業(yè)鏈條上處于相對弱勢地位，成本轉(zhuǎn)嫁能力較弱，從2010年以來的工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格指數(shù)（PPIRM）與工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）之間的關(guān)系可以看出，PPIRM指數(shù)一直高于PPI指數(shù)3～5個(gè)百分點(diǎn)，說明對于中小企業(yè)而言，利潤壓縮較為明顯。據(jù)溫州經(jīng)貿(mào)委數(shù)據(jù)顯示，2011年一季度，溫州35家出口型小企業(yè)銷售產(chǎn)值同比下降7%，利潤同比下降30%左右；其中虧損的占1/4多，僅三成企業(yè)利潤保持增長；行業(yè)平均利潤率為3.1%，利潤率超過5%的企業(yè)不到10家，形勢相當(dāng)嚴(yán)峻。

外部融資難度加大。自2010年以來，央行已連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，3次上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。就在今年6月20日，央行再次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，大型和中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率都將達(dá)到歷史最高的21.5%和18%。在存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)被當(dāng)作經(jīng)常性調(diào)控工具的情況下，每月市場上都有數(shù)千億流動(dòng)性被凍結(jié)。在非對稱的流動(dòng)性緊縮效應(yīng)影響下，小企業(yè)可以獲得的銀行信貸資金勢必更為縮減，實(shí)際資金成本顯著上升。根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心的中國企業(yè)家調(diào)查結(jié)果顯示，63.4%的中型企業(yè)和70.9%的小型企業(yè)認(rèn)為難以從銀行獲得貸款。在這些小型企業(yè)中，認(rèn)為從銀行貸款“有難度”、“比較難”、“非常難”的分別占41.18%、31.03%和27.79%。在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)方面，44.5%的小型企業(yè)和40.9%的中型企業(yè)認(rèn)為資金緊張，而大型企業(yè)認(rèn)為資金緊張的比例為26.1%。而來自中小企業(yè)大量集中的溫州地區(qū)的一份調(diào)查結(jié)果則顯示，以往貸款滿足程度較高的億元以上規(guī)模企業(yè)中，49.2%已開始感覺資金面吃緊，而中小企業(yè)更普遍感覺貸款難。

正規(guī)銀行渠道銀根收緊后，中小企業(yè)為了避免資金鏈斷裂，不得不轉(zhuǎn)向民間借貸，致使“地下”利息節(jié)節(jié)攀升。據(jù)溫州市人民銀行監(jiān)測，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年四季度漲幅高8個(gè)百分點(diǎn)，中小企業(yè)融資成本上升幅度明顯加快。據(jù)華創(chuàng)證券調(diào)研估算，民間借貸的年化利率已高達(dá)180%以上。

“小貸十條”核心內(nèi)容

面對如此困境，銀監(jiān)會(huì)適時(shí)推出了醞釀已久的《通知》，為銀行以金融產(chǎn)品和服務(wù)支持中小企業(yè)發(fā)展提供了有力政策支持。這份被業(yè)界稱為“小貸十條”的《通知》中，除了銀監(jiān)會(huì)一貫強(qiáng)調(diào)的小企業(yè)貸款“六項(xiàng)機(jī)制”（利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制、獨(dú)立核算機(jī)制、高效的貸款審批機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制、專業(yè)化的人員培訓(xùn)機(jī)制、違約信息通報(bào)機(jī)制），“四單原則”（小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)單列信貸計(jì)劃、單獨(dú)配置人力和財(cái)務(wù)資源、單獨(dú)客戶認(rèn)定與信貸評審、單獨(dú)會(huì)計(jì)核算），加強(qiáng)小企業(yè)專營管理建設(shè)，創(chuàng)新小企業(yè)貸款模式、產(chǎn)品和服務(wù)等內(nèi)容外，也出現(xiàn)了不少變化和新的亮點(diǎn)。

變“兩個(gè)不低于”為“一個(gè)不低于”。2009年以來，為應(yīng)對國際金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)、特別是廣大中小企業(yè)的沖擊，銀監(jiān)會(huì)連續(xù)兩年提出了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款增長“兩個(gè)不低于”目標(biāo)，即中小企業(yè)貸款增速不得低于全部貸款的平均增速，增量不得低于上一年同期貸款的增量。作為近兩年來小企業(yè)貸款方面最為強(qiáng)有力的指標(biāo)規(guī)定，在引導(dǎo)銀行信貸資源向中小企業(yè)傾斜方面起到了較好效果，截至2010年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額7.27萬億元，占全部企業(yè)貸款余額的24.01%。2010年小企業(yè)貸款新增18394億元，較2009年同期多增4771億元，增速比各項(xiàng)貸款平均增速高10.37個(gè)百分點(diǎn)，完成了“兩個(gè)不低于”目標(biāo)。2011年年初，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和貨幣政策，在銀行整體資金面趨緊的情況下，銀監(jiān)會(huì)將“兩個(gè)不低于”目標(biāo)簡化為“一個(gè)不低于”，即小企業(yè)信貸投放增速不低于全部貸款平均增速，并在《通知》第二條中予以進(jìn)一步明確?？陀^而言，不再提及對小企業(yè)信貸增量的目標(biāo)規(guī)定是在貨幣市場整體形勢發(fā)生變化后審時(shí)度勢的一項(xiàng)政策改進(jìn)，但不能否認(rèn)的是，無論是“兩個(gè)不低于”還是“一個(gè)不低于”，更多地是運(yùn)用行政力量和監(jiān)管指標(biāo)約束，強(qiáng)制性要求銀行加大小企業(yè)信貸投放力度，對于銀行而言尚難以形成投向轉(zhuǎn)型上的內(nèi)生動(dòng)力。

降低小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重?！锻ㄖ分嘘P(guān)于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降低、不納入存貸比考核、市場準(zhǔn)入優(yōu)先等政策規(guī)定，則更多地通過政策優(yōu)惠，激勵(lì)商業(yè)銀行自發(fā)地選擇發(fā)展小企業(yè)客戶，而非一如既往地“傍大款”、“壘大戶”。其中，《通知》第八條規(guī)定，“對于風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量到位、資本與撥備充足、小企業(yè)金融服務(wù)良好的商業(yè)銀行，經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)定，相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)可做差異化考核：對于運(yùn)用內(nèi)部評級法計(jì)算資本充足率的商業(yè)銀行，允許其將單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理，對于未使用內(nèi)部評級法計(jì)算資本充足率的商業(yè)銀行，對于單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款在滿足一定標(biāo)準(zhǔn)的前提下，可視為零售貸款，具體的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》執(zhí)行”。如果按照此條規(guī)定，計(jì)算資本充足率時(shí)小企業(yè)貸款視同零售貸款處理，則將降低小企業(yè)貸款部分的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，使資本充足率計(jì)算公式的分母變小，從而減輕銀行資本充足率達(dá)標(biāo)壓力。這對于2011年以來資本再次吃緊的商業(yè)銀行而言，不啻為一個(gè)利好消息。

由于中國銀行業(yè)即將實(shí)施新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》也正在修訂之中，在具體政策規(guī)定不明朗的情況下，降低小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對于資本充足率水平的影響，尚難準(zhǔn)確測算。按照目前的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，普通公司類貸款的一般風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量為100%，個(gè)人住房按揭貸款的一般風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量為50%，據(jù)此業(yè)界普遍預(yù)測小企業(yè)貸款視同零售貸款處理將降低小企業(yè)貸款50%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，如按50%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、依據(jù)2010年末數(shù)據(jù)測算，小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)將提高2011年上市銀行資本充足率約0.7～0.9個(gè)百分點(diǎn)。

銀行發(fā)行金融債所對應(yīng)小企業(yè)貸款不納入存貸比考核。《通知》第七條規(guī)定，“對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，在滿足審慎監(jiān)管要求的條件下，優(yōu)先支持其發(fā)行專項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債，同時(shí)嚴(yán)格監(jiān)控所募集資金的流向”。第八條規(guī)定，“在計(jì)算存貸比時(shí)，對于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應(yīng)的單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍?！?011年以來，存貸比75%的監(jiān)管指標(biāo)成為制約銀行貸款規(guī)模擴(kuò)大的主要因素，各銀行紛紛將拉存款視為今年經(jīng)營發(fā)展的首要任務(wù)之一，開展了較為激烈的吸存攬儲(chǔ)大戰(zhàn)。而小企業(yè)本身資金鏈就相對緊張，一旦獲得銀行貸款，往往迅速轉(zhuǎn)出銀行賬戶，用于日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)使用，因此難以轉(zhuǎn)化為存款，使得小企業(yè)貸款自身存貸比較高，進(jìn)而加大了銀行的吸存壓力。如商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應(yīng)的小企業(yè)貸款可不納入存貸比考核范圍，顯然有利于緩解銀行存貸比的壓力。特別是對于以小企業(yè)為主要客戶對象，且自身流動(dòng)性壓力較大的中小銀行而言，作用將更為明顯。

設(shè)立市場準(zhǔn)入“綠色通道”?！锻ㄖ分幸捕嗵幈砻?，對于小企業(yè)貸款占比較高的商業(yè)銀行，在市場準(zhǔn)入方面將獲得更多的政策支持。如第四條規(guī)定，“優(yōu)先受理和審核小企業(yè)金融服務(wù)市場準(zhǔn)入事項(xiàng)的有關(guān)申請，提高行政審批效率。對連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)小企業(yè)貸款投放增速不低于全部貸款平均增速且風(fēng)險(xiǎn)管控良好的商業(yè)銀行，在滿足審慎監(jiān)管要求的條件下，積極支持其增設(shè)分支機(jī)構(gòu)”。第五條規(guī)定，“鼓勵(lì)小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)延伸服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，支持其在機(jī)構(gòu)規(guī)劃內(nèi)籌建多家專營機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)”。第六條規(guī)定，“鼓勵(lì)商業(yè)銀行新設(shè)或改造部分分支行為專門從事小企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)分支行或特色分支行?！狈艑捵鳛殂y行監(jiān)管三大手段之一的市場準(zhǔn)入，對于提高商業(yè)銀行提供小企業(yè)金融服務(wù)積極性，具有較大吸引力。特別是2011年以來，以小企業(yè)為主要服務(wù)群體的城市商業(yè)銀行面臨著跨區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)政策收緊的形勢，更有消息稱，各銀監(jiān)局已暫停審批城商行跨區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的申請，并正在研究制訂跨區(qū)新設(shè)機(jī)構(gòu)的新監(jiān)管準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。因此機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入“綠色通道”的設(shè)立，對于中小銀行，特別是城市商業(yè)銀行而言，更具有現(xiàn)實(shí)意義。

有待進(jìn)一步明確的細(xì)則?！靶≠J十條”的出臺(tái)，向著銀監(jiān)會(huì)提倡多年的小企業(yè)貸款差異化監(jiān)管目標(biāo)邁進(jìn)了一大步，使得商業(yè)銀行小企業(yè)金融服務(wù)的內(nèi)生動(dòng)力大為增強(qiáng)。在信貸規(guī)?？偭靠刂频那疤嵯?，“小貸十條”的意義更多地是在于調(diào)整銀行信貸結(jié)構(gòu)，使其向經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)一步傾斜。由于銀行對小企業(yè)貸款議價(jià)能力較強(qiáng)，利率上浮比例通常較高，在整體資金趨緊的環(huán)境下將為銀行帶來更多收益。此外，如前文所述，在貨幣政策偏緊的形勢下，小企業(yè)首當(dāng)其沖受到資金緊縮的影響，融資難度和貸款成本均顯著提升，加之勞動(dòng)力、原材料等成本上升的不利影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步削弱，貸款風(fēng)險(xiǎn)極易集中爆發(fā)。差異化監(jiān)管政策的出臺(tái)，也有助于降低銀行壓縮小企業(yè)貸款傾向，緩解小企業(yè)經(jīng)營壓力，進(jìn)而降低小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

不過，“小貸十條”仍是一份方向性、引導(dǎo)性文件，政策能否落到實(shí)處，銀行能否切實(shí)感受到發(fā)放小企業(yè)貸款所帶來的政策實(shí)惠，還需進(jìn)一步明確相應(yīng)的配套細(xì)則。如降低小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、發(fā)行金融債所對應(yīng)小企業(yè)貸款不納入存貸比考核的前提條件都是“風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量到位、資本與撥備充足、小企業(yè)金融服務(wù)良好”，且需要“經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)定”。且發(fā)行專向用于小企業(yè)貸款的金融債需要“小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例”。目前上述條件的判定標(biāo)準(zhǔn)尚未明確，何為小企業(yè)金融服務(wù)良好，小企業(yè)貸款余額占比多少視為符合監(jiān)管要求，監(jiān)管部門又將如何認(rèn)定，等等不一而足。此外，《通知》中雖已明確，“根據(jù)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)、成本和核銷等具體情況，對小企業(yè)不良貸款比率實(shí)行差異化考核，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度”。然而由于小企業(yè)貸款本就具有風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，在監(jiān)管部門未明確對各銀行進(jìn)行小企業(yè)不良貸款比例差異化考核的具體指標(biāo)的情況下，銀行仍無法徹底拋棄發(fā)放小企業(yè)貸款將造成不良貸款率升高的顧慮，也難以在內(nèi)部考核時(shí)落實(shí)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度的政策要求。

多頭出擊緩解小企業(yè)融資難題

眾所周知，小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，并非銀行或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)單方面可以完全解決的。從小企業(yè)自身看，部分小企業(yè)存在盲目擴(kuò)張、資金用途不規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)不完善、財(cái)務(wù)制度不健全、誠信文化缺失等問題。從外部環(huán)境看，支持政策也有待進(jìn)一步完善，如小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)有待完善，其所造成的優(yōu)惠政策針對性不強(qiáng)；地方政府財(cái)政杠桿作用發(fā)揮不夠，資金使用分散；小企業(yè)信息分散在司法、工商、稅務(wù)、銀行等多個(gè)部門，信息共享機(jī)制尚未建立；融資渠道單一，資本市場、貨幣市場門檻較高，小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)過度集中于銀行等等。因此，滿足小企業(yè)科學(xué)合理融資需求，提升小企業(yè)金融服務(wù)水平，仍需要各方面共同努力。

盡快制訂科學(xué)統(tǒng)一的企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)。目前我國企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的主要依據(jù)2003年《中小企業(yè)促進(jìn)法》。以工業(yè)企業(yè)為例，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及以上、銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。這一標(biāo)準(zhǔn)一方面對于小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)過于寬泛，只要不滿足職工人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)其一，即為小型企業(yè)；另一方面，并未針對不同類型企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行區(qū)分，如對于勞動(dòng)密集型企業(yè)而言，一般職工人數(shù)較多，銷售額和總資產(chǎn)額較小，而技術(shù)密集型企業(yè)則恰恰相反。此外，由于該標(biāo)準(zhǔn)已執(zhí)行8年，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力和企業(yè)規(guī)模均發(fā)生了不小的變化，這一國家標(biāo)準(zhǔn)的諸多不合理之處逐漸顯現(xiàn)，使得在實(shí)際操作中各部門、機(jī)構(gòu)又制定了適合于自身發(fā)展需要的小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)。銀行在統(tǒng)計(jì)小企業(yè)貸款時(shí)，往往是依據(jù)國標(biāo)統(tǒng)計(jì)一個(gè)數(shù)據(jù)，依據(jù)銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管指標(biāo)統(tǒng)計(jì)一個(gè)數(shù)據(jù)，依據(jù)自身標(biāo)準(zhǔn)再統(tǒng)計(jì)一個(gè)，造成各項(xiàng)披露數(shù)據(jù)之間不具有可比性。同時(shí)，過于寬泛的小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，也使得支持小企業(yè)發(fā)展的政策有效性和針對性大打折扣。

通過財(cái)政、稅收杠桿拉動(dòng)小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展。各地方政府可結(jié)合本地實(shí)際情況，對小企業(yè)進(jìn)行一定財(cái)政補(bǔ)貼，并明確補(bǔ)貼方法、程序和標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)建立銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，在銀行發(fā)放符合一定條件的小企業(yè)貸款產(chǎn)生不良時(shí)，給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，降低銀行展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在稅收方面，可以考慮對于以小企業(yè)為主要客戶群的金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)在營業(yè)稅、所得稅方面進(jìn)行一定程度的減免，并在小企業(yè)不良貸款核銷制度方面進(jìn)行適度突破，允許不良貸款造成的實(shí)際損失在稅前列支。同時(shí)，對于小企業(yè)實(shí)行差別化稅收政策，在降低小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展成本的同時(shí)，也有助于避免小企業(yè)為了逃稅漏稅而編制不規(guī)范甚至是虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表，使銀行可以獲得更為真實(shí)可靠的企業(yè)財(cái)務(wù)信息。

完善征信體系，搭建信息共享平臺(tái)。商業(yè)銀行在開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)時(shí)，面臨的一大問題就是信息獲得成本高，獲取渠道不暢通，固然可以通過“三品”、“三表”等非標(biāo)準(zhǔn)化信息渠道多方位了解企業(yè)真實(shí)經(jīng)營情況，但是相應(yīng)人工成本和時(shí)間成本也有所增加。因此，建立以人民銀行征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，整合司法、工商、稅務(wù)、海關(guān)、環(huán)保等多部門信息的信息共享平臺(tái)至關(guān)重要，同時(shí)，針對小企業(yè)個(gè)人化、家族化經(jīng)營特點(diǎn)，將企業(yè)主個(gè)人信用記錄與企業(yè)信用記錄有機(jī)聯(lián)系加以綜合考量，很有必要。此外，積極發(fā)展民間小企業(yè)資信調(diào)查和信用評級機(jī)構(gòu)，通過建立真實(shí)而可靠的信用評級制度，讓市場參與各方充分了解企業(yè)的資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、前景和信譽(yù)等重要內(nèi)容，降低銀行展業(yè)成本。

篇8

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;對策

2009年以來,為應(yīng)對全球性金融危機(jī),我國政府采取了積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策,產(chǎn)生了明顯的效果。然而,在對鹽城地區(qū)某商業(yè)銀行2008年一季度信貸投放的調(diào)查時(shí)我們發(fā)現(xiàn),該行新增貸款34億元,其中對中小企業(yè)貸款僅1.5億元,不足新增貸款的1/20。這個(gè)調(diào)查結(jié)果說明中小企業(yè)融資難并沒有得到根本改善,金融危機(jī)不僅將中小企業(yè)推向困境,也把中小企業(yè)融資難的問題再次放大。

一、中小企業(yè)融資難成因

(一)客戶方面

作為融資的當(dāng)事人,中小企業(yè)要有較完善的公司治理體系,開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品,并具有自己的核心技術(shù)。然而,目前鹽城地區(qū)的中小企業(yè)普遍存在產(chǎn)權(quán)不清晰、分工不明確、管理不完善等問題,這些問題處理不當(dāng)很容易導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。同時(shí),鹽城地區(qū)的中小企業(yè)大都經(jīng)營一些來料加工等低附加值的產(chǎn)品生產(chǎn),從根本上說沒有自己的核心技術(shù),當(dāng)然不可能成為引導(dǎo)市場消費(fèi)的創(chuàng)新產(chǎn)品,這使得它們生存能力較弱。

(二)銀行方面

除企業(yè)自身“先天不足”外,金融機(jī)構(gòu)改革滯后成為制約中小企業(yè)貸款難的重要原因。首先,銀行偏愛“傍大款”,呈現(xiàn)大銀行緊盯大企業(yè)、小企業(yè)難覓小銀行的格局。一方面,鹽城地區(qū)的五大國有商業(yè)銀行本身有著較為穩(wěn)定的大型企業(yè)客戶資源,它們不愿從事風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。加之國有商業(yè)銀行股改后,許多網(wǎng)點(diǎn)從縣域撤出,以縣域經(jīng)濟(jì)為主的中小企業(yè)找大銀行更難。另一方面,鹽城地區(qū)小銀行較少,其競爭力也無法與大銀行相抗衡。其次,銀行對企業(yè)采取的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段不適應(yīng)中小企業(yè)。在對貸款客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上,主要以客戶的財(cái)務(wù)資料反映的數(shù)據(jù)為依據(jù),而中小企業(yè)一般都還處于成長初期,資產(chǎn)總額不大,經(jīng)營規(guī)模偏小,信息披露不暢,銀行對其真實(shí)情況把握的難度較大,銀行客戶經(jīng)理對這些企業(yè)的了解和掌握,只能停留在企業(yè)報(bào)表的分析和對企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營狀況的了解上,而對企業(yè)未來的發(fā)展和不同成長階段的不同表現(xiàn)缺乏專業(yè)的判斷。再次,銀行信用評級的方式不適合中小企業(yè)。目前,銀行實(shí)行統(tǒng)一的評級標(biāo)準(zhǔn)和信貸準(zhǔn)入規(guī)則,沒有根據(jù)地域、行業(yè)和客戶的特點(diǎn)與差異進(jìn)行細(xì)分,因此難以適應(yīng)不同市場主體的需要,更沒有建立針對中小企業(yè)的評級和信貸準(zhǔn)入規(guī)則,使得一些優(yōu)質(zhì)的民營中小企業(yè)客戶被拒之門外。

(三)政策方面

第一,長期以GDP增長率為導(dǎo)向的業(yè)績考核機(jī)制,促使地方政府將精力大都放在大項(xiàng)目、大客戶上,為吸引外地企業(yè)投資,他們紛紛出臺(tái)一系列優(yōu)惠措施,向大客戶傾斜。另外,部分地方政府認(rèn)為中小企業(yè)對當(dāng)?shù)卣亩愂肇暙I(xiàn)有限,幾十家中小企業(yè)尚不及一家大企業(yè)貢獻(xiàn)的稅收多。就連一些本屬于中小企業(yè)才能享受的優(yōu)惠政策,也被大企業(yè)所擠占。第二,在稅收政策上,政府沒有給予中小企業(yè)足夠的支持,主要是對微利企業(yè)減按18%或7%的稅率征收企業(yè)所得稅。雖然隨后也針對部分特殊行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)出臺(tái)了一些稅收上的優(yōu)惠和鼓勵(lì)政策,但總體來看政策目標(biāo)不明確,針對性不強(qiáng),稅收優(yōu)惠的程度較低。第三,中小企業(yè)界定范圍過于寬泛。政府出臺(tái)的優(yōu)惠措施不能落到實(shí)處。第四,中小企業(yè)上市融資門檻較高,讓中小企業(yè)望而卻步。

二、破解中小企業(yè)信貸中幾個(gè)難題

(一)增加擔(dān)保方式,破解中小企業(yè)貸款“擔(dān)保難”

傳統(tǒng)的經(jīng)營模式是借款人必須提供相應(yīng)的抵押和擔(dān)保物,現(xiàn)在應(yīng)向多元化轉(zhuǎn)變,包括多戶聯(lián)保、應(yīng)收賬款質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、擔(dān)保公司擔(dān)保等。審核中小企業(yè)貸款時(shí),銀行不能過分強(qiáng)調(diào)抵押品和擔(dān)保物,要以企業(yè)的現(xiàn)金流量為重,牢牢抓住中小企業(yè)的第一還款來源。因?yàn)槠髽I(yè)現(xiàn)金流量的計(jì)算不涉及權(quán)責(zé)發(fā)生制,很難粉飾。比如,虛假的合同能簽出利潤,但簽不出現(xiàn)金流量;以關(guān)聯(lián)交易操作利潤時(shí),也會(huì)在現(xiàn)金流量方面暴露出來。而那些利用虛似資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤、利用長期投資調(diào)整負(fù)債率等指標(biāo)、操縱收入確認(rèn)、利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更時(shí)間差(跨年度)調(diào)節(jié)利潤等手段均不能影響現(xiàn)金流量表。所以說現(xiàn)金流量表是“測謊儀”,可以揭開企業(yè)真正的面紗。特別是在當(dāng)前金融危機(jī)、企業(yè)違約率不斷上升的大背景下,銀行對企業(yè)現(xiàn)金流量分析顯得尤為重要。

(二)推廣簡式貸款,破解中小企業(yè)貸款“評級授信難”

針對中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、資本金不足、補(bǔ)償制度缺乏等帶來的評級授信難題,銀行要將免評級、免授信的簡式貸款作為主打產(chǎn)品來推廣,不能用大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)甚至更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)來衡量中小企業(yè)的融資需求。應(yīng)盡量實(shí)現(xiàn)操作流程的標(biāo)準(zhǔn)化,簡化貸款手續(xù),減少審批環(huán)節(jié),縮短審批時(shí)間,以提高效率、降低成本、改善服務(wù)。

(三)創(chuàng)新融資產(chǎn)品,破解中小企業(yè)“融資難”

如推廣可循環(huán)信用、季節(jié)性收購貸款、小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)廠房按揭、小企業(yè)倉單質(zhì)押等貸款產(chǎn)品,靈活地為中小企業(yè)服務(wù),滿足中小企業(yè)融資“短、小、頻、急”的特點(diǎn)和需求。在貸款期限、還款方式和貸款用途上也可以針對中小企業(yè)的特點(diǎn),靈活制訂相關(guān)政策。如企業(yè)貸款用途,不但可以用于生產(chǎn)經(jīng)營、購買原材料,還可以用于設(shè)備購置、房產(chǎn)裝修,只要不是國家明令政策法規(guī)限制或禁止的,在貸款用途上不必限制。不能因?yàn)槠髽I(yè)要購設(shè)備,就將其當(dāng)作固定資產(chǎn)投資貸款來操作。

(四)做好貸前工作,破解銀企“信息不對稱”

一方面向中小企業(yè)提供銀行信息,如贈(zèng)閱銀行內(nèi)部報(bào)刊,讓中小企業(yè)了解銀行的政策及工作動(dòng)態(tài)。另一方面,銀行客戶經(jīng)理應(yīng)深入企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查,動(dòng)態(tài)了解和掌握客戶經(jīng)營和資信狀況,并注重收集企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息。具體方法有:查互聯(lián)網(wǎng),確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)品是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策,是否有較好的發(fā)展前景和競爭力;查納稅憑證,確認(rèn)企業(yè)是否有較好的銷售狀況;查企業(yè)用電量及電費(fèi)繳納情況,確認(rèn)企業(yè)是否正常生產(chǎn);查銀行賬戶,確認(rèn)企業(yè)現(xiàn)金流量是否正常;查人民銀行征信系統(tǒng),確認(rèn)企業(yè)及其主要負(fù)責(zé)人的信用狀況是否良好;查企業(yè)經(jīng)營要件,確認(rèn)企業(yè)是否具有生產(chǎn)經(jīng)營資質(zhì);查企業(yè)財(cái)務(wù)和實(shí)物,確認(rèn)入賬是否合理、賬實(shí)是否相符、應(yīng)收應(yīng)付賬款是否真實(shí);查企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備,確認(rèn)企業(yè)是否具有足夠的生產(chǎn)能力并有產(chǎn)權(quán)證明;查企業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)場,確認(rèn)企業(yè)內(nèi)部管理是否科學(xué)規(guī)范。根據(jù)調(diào)查和所收集的情況,客戶經(jīng)理對借款人的“還款意愿、還款能力及持續(xù)經(jīng)營能力”做出客觀評價(jià),提出準(zhǔn)確的貸款調(diào)查意見。

三、加快形成支持中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境

第一,各級政府轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念,切實(shí)增強(qiáng)發(fā)展中小企業(yè)的責(zé)任意識(shí)。中小企業(yè)不但為全國提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,也是產(chǎn)品創(chuàng)新的主要群體。但金融危機(jī)的發(fā)生,使得很多中小企業(yè)破產(chǎn),大量的農(nóng)民工找不到工作,極大地增加了社會(huì)的不穩(wěn)定性,這也與國家提出的“保民生”目標(biāo)格格不入。所以,各級政府必須將發(fā)展中小企業(yè)擺正議事日程,工作中不僅要有重點(diǎn)項(xiàng)目推進(jìn)會(huì),還要從中小企業(yè)的角度出臺(tái)政策,如結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際,制定優(yōu)惠政策的操作細(xì)則等。

第二,財(cái)政應(yīng)改貼息為基金,擴(kuò)大銀行信貸資金的覆蓋面。鹽城政府通過財(cái)政貼息,幫助企業(yè)減少融資成本。然而,貼息只能幫助已經(jīng)獲得銀行貸款的企業(yè)降低融資成本,而無法擴(kuò)大銀行支持中小企業(yè)的范圍。若將有限的貼息改為擔(dān)?；?則會(huì)有更多的中小企業(yè)受益。例如,同樣是1000萬元的資金,政府每年選一些企業(yè)貼息,也僅是幫助這一批企業(yè)降低了部分融資成本。如果將1000萬元設(shè)成擔(dān)?；?那么按照放大10倍的效應(yīng)來計(jì)算,就可以解決1個(gè)億的貸款,杠桿效應(yīng)十分明顯。而這1個(gè)億的貸款又可以推動(dòng)企業(yè)銷售增長3個(gè)億,可增加利稅1000多萬元和提供幾百個(gè)就業(yè)崗位,真正做到“四兩撥千斤”。而且,由政府設(shè)立政策性擔(dān)?；?是以扶持企業(yè)發(fā)展為主,擔(dān)保門檻肯定比商業(yè)擔(dān)保公司低,這也有利于更多企業(yè)受惠。

第三,搭建信用平臺(tái),完善企業(yè)、政府和銀行的信息共享機(jī)制。中小企業(yè)信貸推進(jìn)受阻的一個(gè)重要原因是信息不對稱,即銀企、政企信息不對稱。銀行只能通過查詢?nèi)诵械恼餍畔到y(tǒng),才能獲得企業(yè)的貸款信息,但其他信息的獲得成本則相當(dāng)高。例如,銀行要了解企業(yè)的稅務(wù)情況,只能根據(jù)企業(yè)提供的稅務(wù)報(bào)表進(jìn)行判斷,卻無法共享稅務(wù)部門的稅務(wù)報(bào)表來查實(shí)。所以,政府應(yīng)牽頭,將海關(guān)、工商、稅務(wù)以及相關(guān)信息進(jìn)行整合,使銀行能夠通過客觀的信息數(shù)據(jù)判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。另外,企業(yè)與政府間也應(yīng)建立有效的信息傳導(dǎo)機(jī)制,使政府針對中小企業(yè)出臺(tái)扶持政府時(shí),中小企業(yè)不至于坐失良機(jī)。

第四,拓寬融資渠道,為中小企業(yè)籌資的創(chuàng)造條件。降低中小企業(yè)上市門檻,鼓勵(lì)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。對一些經(jīng)營良好、產(chǎn)品市場空間較大的中小企業(yè),可以地方政府信用作擔(dān)保,發(fā)行聯(lián)合債券。

篇9

浙江省的中小企業(yè)一直處于一個(gè)很微妙的境地。說它微妙，是因?yàn)槿憬〉钠髽I(yè)中，有絕大多數(shù)都是中小企業(yè)。這個(gè)“絕大多數(shù)”并非夸張，據(jù)浙江省財(cái)政廳提供的數(shù)據(jù)稱，中小企業(yè)在浙江省內(nèi)占企業(yè)比重達(dá)99.9%，大企業(yè)屈指可數(shù)。所以浙江省財(cái)政廳有關(guān)人員笑稱，只要提到省里對企業(yè)的支持，基本上都指的是中小企業(yè)。作為巨大財(cái)政收入來源的大型企業(yè)在浙江倒成了稀缺品。

也正因此，我們選擇了浙江省作為中小企業(yè)生存狀態(tài)調(diào)查的中心。

但就算是幾乎全民皆有小企業(yè)的浙江，對中小企業(yè)的前景判斷，似乎也不那么樂觀。

不被重視的邊緣

一路走來，我們發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)不被重視，并非是被單一方面所忽略，而是逐漸陷入了一個(gè)“姥姥不親舅舅不愛”的境地。

其一是來自于融資機(jī)構(gòu)的懷疑。自金融危機(jī)之后，中小企業(yè)在各種融資機(jī)構(gòu)，主要是各商業(yè)銀行的信用度被不斷下調(diào)。一位商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)主管稱，中小企業(yè)在競爭激烈的東部沿海城市的信用額度已經(jīng)達(dá)到了歷史最低點(diǎn)。甚至出現(xiàn)了只許還不許借的勢頭。而所謂中小企業(yè)的“小”，很大程度上體現(xiàn)在流動(dòng)資金的缺乏上。融資機(jī)構(gòu)的這一行為，無疑是讓本來就在通貨膨脹的現(xiàn)在活的不是很好的中小企業(yè)雪上加霜。

而中小企業(yè)對于財(cái)政部門的印象并非是不管不顧。很令人哭笑不得的是，絕大多數(shù)中小企業(yè)都不知道財(cái)政能夠幫助他們做什么。在我們采訪的幾家企業(yè)中，所有受到過財(cái)政支持的企業(yè)均表示，財(cái)政對于中小企業(yè)的幫助力度巨大。但這個(gè)“巨大”的幫助弱點(diǎn)就在于，它是一個(gè)非主動(dòng)性、非長久性的。而現(xiàn)在每天都活在心驚膽戰(zhàn)中的中小企業(yè)只要稍微一錯(cuò)神的功夫，就錯(cuò)失了獲得財(cái)政幫助的機(jī)會(huì)。

必然存在的中小企業(yè)

誠然，中小企業(yè)在許多方面都有缺陷。而這些缺陷并非可以通過他們的后天努力彌補(bǔ)。與浙江相鄰的江蘇省也是一個(gè)擁有相當(dāng)多企業(yè)的企業(yè)大省，但他們的企業(yè)規(guī)模配比卻并非以中小企業(yè)為主，而是主力發(fā)展大型企業(yè)。江蘇財(cái)政認(rèn)為，在企業(yè)自身方面，大企業(yè)由于資金雄厚，技術(shù)人員眾多，因此在抗風(fēng)險(xiǎn)方面和成本控制等等方面都有很大的優(yōu)勢。而對于財(cái)政來說，大型企業(yè)和中小企業(yè)對于財(cái)源建設(shè)的幫助是完全不能同日而語的。

正所謂船小好調(diào)頭，浙江省的中小企業(yè)對于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度往往不是抗拒而是及時(shí)通過技術(shù)改造和轉(zhuǎn)型等方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這是大企業(yè)所無法企及的。但問題也出在“船小”上。由于企業(yè)規(guī)模小，中小企業(yè)往往處在一個(gè)資金剛剛可以維持運(yùn)轉(zhuǎn)的程度上。只要產(chǎn)品、資金、運(yùn)輸?shù)鹊拳h(huán)節(jié)中的任何一個(gè)出了毛病，對于脆弱的中小企業(yè)來說都是致命的打擊。

但浙江省財(cái)政廳企業(yè)處處長俞建人表示，中小企業(yè)，特別是關(guān)系到百姓生活的中小企業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，是永遠(yuǎn)無法被大型企業(yè)所替代的。因此近幾年，為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，浙江省出臺(tái)了一系列的財(cái)政政策措施，并初步形成了工業(yè)、服務(wù)業(yè)、外經(jīng)貿(mào)等政策體系，從專門針對中小企業(yè)的政策來看，浙江省做了許多工作?；诎婷嬗邢?，我們只列出其中的一部分較有借鑒性的政策。

1金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策。該項(xiàng)資金用于對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以上一年度該市、縣（市、區(qū)）的小企業(yè)貸款月均余額為基數(shù)，按小企業(yè)貸款比上年凈增額的0.5%予以補(bǔ)償，小型服務(wù)業(yè)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償在小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上再提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大對小企業(yè)的信貸支持力度。

2小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策。該項(xiàng)資金以當(dāng)年擔(dān)保機(jī)構(gòu)的小企業(yè)貸款擔(dān)?？傤~為依據(jù)，按不超過1%的比例對擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以補(bǔ)償，單戶擔(dān)保機(jī)構(gòu)最高補(bǔ)償金額不超過50萬元，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的信貸支持力度。

3扶持小額貸款公司發(fā)展的財(cái)政政策。為進(jìn)一步支持小額貸款公司發(fā)展，提高小額貸款公司防范風(fēng)險(xiǎn)能力，引導(dǎo)小額貸款公司合法經(jīng)營和規(guī)范發(fā)展，浙江省財(cái)政積極對小額貸款公司實(shí)施財(cái)政扶持措施。一是對服務(wù)小企業(yè)貢獻(xiàn)突出、考評優(yōu)秀的小額貸款公司所繳納的所得稅地方留成部分營業(yè)稅，3年內(nèi)可由同級財(cái)政予以全額補(bǔ)助。對納稅確有困難的小額貸款公司，地方政府對有權(quán)限的稅費(fèi)，經(jīng)批準(zhǔn)后予以減免。二是由縣級政府參照省財(cái)政小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策，對小額貸款公司按小企業(yè)貸款余額的5‰左右的比例予以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，省財(cái)政通過轉(zhuǎn)移支付的方式給予縣級財(cái)政適當(dāng)補(bǔ)助。三是將小額貸款公司參照銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對待，允許其執(zhí)行《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》等金融業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。

4萬家中小企業(yè)電子商務(wù)工程補(bǔ)助政策。浙江省從2009年開始，借助阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)，推進(jìn)中小企業(yè)電子商務(wù)工程，支持中小企業(yè)借助電子商務(wù)平臺(tái)開展網(wǎng)上產(chǎn)品展示和銷售，進(jìn)一步開拓內(nèi)外銷市場。

從他救到自救

雖然從字面上看，財(cái)政完全有能力讓一個(gè)中小企業(yè)擺脫困境甚至起死回生。但浙江省財(cái)政廳企業(yè)處的各位同志提醒中小企業(yè)主，財(cái)政和中小企業(yè)的關(guān)系，永遠(yuǎn)不會(huì)是“救世主”關(guān)系。而是一種后臺(tái)式的、有限度的、推動(dòng)型的幫助。浙江省財(cái)政廳企業(yè)處副處長吳新芳表示，財(cái)政在企業(yè)的運(yùn)行中始終是一個(gè)第三方的地位。

首先，財(cái)政的引導(dǎo)和扶持，并非是決定作用，而僅僅是“引導(dǎo)”和“建議”，各種實(shí)際操作層面的東西還要企業(yè)自己決定。從政策上來看，財(cái)政的引導(dǎo)會(huì)有一定意義上的前瞻性，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能作為企業(yè)生死的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

其次，財(cái)政的引導(dǎo)和扶持具有暫時(shí)性。也就是說，財(cái)政在企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候有時(shí)可以“救命”，但活過來以后的企業(yè)還要自己想辦法“輸血”。指望財(cái)政行為去長期穩(wěn)定的支持某一企業(yè)是不現(xiàn)實(shí)的。

再次，財(cái)政的引導(dǎo)和扶持具有延遲性。由于財(cái)政政策的特殊性，瞬息萬變的中小企業(yè)往往無法及時(shí)從財(cái)政這里獲得自己急需的幫助。一位熟悉民間資本運(yùn)作的山東老板稱，現(xiàn)在的民間借貸“利息都是按天算的”。而財(cái)政扶持資金的無償性也使得財(cái)政的行為極為謹(jǐn)慎，危機(jī)的突發(fā)性使得往往是財(cái)政的支持到了，危機(jī)已經(jīng)過去，或者已經(jīng)摧毀了中小企業(yè)。

篇10

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資 創(chuàng)新 發(fā)展

從緊貨幣政策通俗的講是：政府認(rèn)為在外流通的貨幣太多，希望能減少一點(diǎn)所采取的貨幣政策。緊縮貨幣政策一般是在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)通貨膨脹，中央政府通過加息來抑制消費(fèi)增長，控制物價(jià)的過快增長，以達(dá)到控制通貨膨脹的目的。貨幣從緊政策不是指減少規(guī)模，而是針對部分產(chǎn)業(yè)的信貸紀(jì)律約束。在貨幣政策緊縮的大環(huán)境下，在宏觀調(diào)控的大背景下，中小企業(yè)面臨由數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)變，對中小企業(yè)的生存提出了更高的要求。企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型就得加大資金的投入，尤其是質(zhì)量、環(huán)保等方面，假如后續(xù)資金跟不上，企業(yè)生存的空間就會(huì)越來越小。再加上原材料價(jià)格上漲、新勞動(dòng)法的實(shí)施等等因素影響，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，資金的需求會(huì)增大。因此中小企業(yè)融資難問題更備受關(guān)注。事實(shí)上，即使貨幣政策不緊縮的情況下，中小企業(yè)的融資也不容易。融資難從中國中小企業(yè)開始誕生之日起，一直就困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。在對緊縮的貨幣政策環(huán)境下，中小企業(yè)的融資就顯得更為棘手。

一、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

美國政府將中小企業(yè)稱為“美國經(jīng)濟(jì)的脊梁”；日本政府認(rèn)為：“沒有中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，就沒有日本的繁榮”；韓國則把中小企業(yè)視作“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力”。在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)的發(fā)展對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不容忽視。

1.創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。國際上的一些調(diào)查顯示，不論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的主體?！笆濉逼陂g中小企業(yè)提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸收就業(yè)的能力通常達(dá)到全社會(huì)就業(yè)水平的70%～80%。中國人口眾多，龐大的農(nóng)村勞動(dòng)力就業(yè)需求，特別是在當(dāng)前快速城市化的過程中，推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力的就業(yè)機(jī)會(huì)，中小企業(yè)突現(xiàn)重要。

2.對經(jīng)濟(jì)增長具有重要貢獻(xiàn)。中小企業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長具有重要貢獻(xiàn)。中國經(jīng)濟(jì)增長65%以上由民營經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)，而民營經(jīng)濟(jì)的主體是中小企業(yè)。在國外，東亞“四小龍”主要依靠外向型中小企業(yè)的發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)非常發(fā)達(dá)的美國與日本，其中小企業(yè)的數(shù)量也占98%以上。

3.增強(qiáng)市場效率，有助于改善市場結(jié)構(gòu)。完全競爭市場是最有效率的市場形態(tài)，而完全競爭的條件之一是市場存在眾多的企業(yè)。為數(shù)眾多的中小企業(yè)參與市場競爭，能提高市場效率。市場發(fā)展證明：除一些自然壟斷行業(yè)外，由大量中小企業(yè)和少數(shù)主導(dǎo)性廠商組成的壟斷競爭市場結(jié)構(gòu)，比僅由少數(shù)大型企業(yè)組成的寡頭市場結(jié)構(gòu)更有效率。

4.科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的生力軍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，20 世紀(jì)的主要發(fā)明中超過60%是由獨(dú)立的發(fā)明人或中小企業(yè)作出的。企業(yè)對創(chuàng)業(yè)者的激勵(lì)，小企業(yè)比大企業(yè)力度要大得多；同時(shí)在創(chuàng)新失敗的風(fēng)險(xiǎn)約束上，小企業(yè)更強(qiáng)，在推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新方面，小企業(yè)比大企業(yè)更具優(yōu)勢。

二、中小企業(yè)融資所面臨的問題

中小企業(yè)融資問題,所有國家和地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，都曾經(jīng)成為制約中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。中國的中小企業(yè)融資難,其關(guān)鍵在于,針對傳統(tǒng)意義上的從銀行得到貸款的間接融資方式。而中國的銀行信貸機(jī)制,特別是大型商業(yè)銀行的信貸機(jī)制不是為中小企業(yè)服務(wù)的。因此中小企業(yè)融資面臨的問題有以下幾方面:

1.銀行與企業(yè)信息不對稱。中小企業(yè)運(yùn)作的規(guī)范性不強(qiáng)與商業(yè)信貸政策執(zhí)行之間的錯(cuò)位、中小企業(yè)貸款的高利率與銀行商業(yè)性操作的客戶選擇等,也影響了中小企業(yè)融資。相對于主流貸款業(yè)務(wù)而言,中小企業(yè)貸款普遍金額不大,這和銀行本身的發(fā)展思路是有沖突的。很多中小企業(yè)渴望得到信貸資金，但是擔(dān)心辦貸或還貸手續(xù)繁冗，而不敢輕易找銀行貸款，這也是重要的一方面。有的企業(yè)還貸意識(shí)薄弱,這樣使銀行在貸款發(fā)放時(shí)保相當(dāng)持謹(jǐn)慎。

2.企業(yè)信用觀念較淡薄。信貸是一個(gè)“信用”產(chǎn)品。有些企業(yè)獲得貸款后，可能還貸出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境，從而產(chǎn)生不良貸款，企業(yè)的信用有了“污點(diǎn)”，再次向銀行貸款時(shí)就必然要被“特殊”對待。銀行選擇對企業(yè)放貸，要考察企業(yè)的綜合實(shí)力，或者說企業(yè)提供的項(xiàng)目是否具備可投資性。銀行是否借錢要靠貸款人的信譽(yù)程度來決定，是否愿意與申請貸款者建立信用關(guān)系。在整體金融環(huán)境成熟的條件下，企業(yè)的還貸意識(shí)和金融知識(shí)也有了質(zhì)提升。但是中小企業(yè)從創(chuàng)辦之初就面對貸款難的困境，對銀行所要求的信譽(yù)記錄很難具備。

3.中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很大。銀行為中小企業(yè)貸款根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定位，貸款利率可能比較高，中小企業(yè)一般不能承受這樣的高資金成本，而且中小企業(yè)可能沒有高價(jià)值的資產(chǎn)作抵押品對還貸提供保障。

4.銀行為中小企業(yè)貸款的動(dòng)力不足。規(guī)范的銀行的貸款程序是非常復(fù)雜的。貸款前期要對企業(yè)做財(cái)務(wù)、經(jīng)營、管理等全面調(diào)查和了解，然后要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，以后還要進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營狀況的跟蹤。銀行對所有企業(yè)的貸款，都必須同樣地履行這一套復(fù)雜而又繁瑣的程序。中小企業(yè)的公司治理一般不完善，會(huì)計(jì)信息可能不準(zhǔn)確，透明度或許不高，會(huì)給銀行的貸款增加更大的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也對銀行的信息管理方面帶來進(jìn)一步或更大的成本支出。對金融業(yè)來說，對中小企業(yè)貸款，比對大企業(yè)貸款的成本大得多。因此，以收益最大化為目標(biāo)的商業(yè)銀行不會(huì)積極、主動(dòng)地為中小企業(yè)提供貸款。

三、中小企業(yè)融資的政策法規(guī)支持

由于中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位，世界上很多國家和地區(qū)的政府對中小企業(yè)予以高度重視，通過各種政策及制度安排扶持和促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。以下政策法規(guī)有效緩解我國中小企業(yè)融資難問題，為中小企業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)有力的政策支持和保障。

1.《中小企業(yè)促進(jìn)法》中第十五條、各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對中小企業(yè)提供金融支持，努力改進(jìn)金融服務(wù)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，提高服務(wù)質(zhì)量：第十九條、縣級以上人民政府和有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)推進(jìn)和組織建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，推動(dòng)對中小企業(yè)的信用擔(dān)保，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件；第二十條、國家鼓勵(lì)各種擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保；第二十一條、國家鼓勵(lì)中小企業(yè)依法開展多種形式的互融資擔(dān)保等條款，為中小企業(yè)融資提供了政策依據(jù)。

2.國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，對中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基本架構(gòu)與實(shí)踐模式做出了具體規(guī)定，正式標(biāo)志著中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)入制度建設(shè)與機(jī)構(gòu)和體系完善建設(shè)階段。

3.《物權(quán)法》明確規(guī)定，在應(yīng)收賬款上可以設(shè)立質(zhì)權(quán)、用于擔(dān)保中小企業(yè)融資的規(guī)定，為企業(yè)擔(dān)保貸款開辟了一條新路。這使中小企業(yè)以往被壓占的大量流動(dòng)資金獲得了市場價(jià)值。目前我國企業(yè)5.5萬億元的應(yīng)收賬款總量，已占企業(yè)總資產(chǎn)30%左右，更占大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的60%以上。

4.《票據(jù)法》的頒布實(shí)施之后，1998年以來中國人民銀行相繼出臺(tái)鼓勵(lì)商業(yè)匯票發(fā)展的政策以來，票據(jù)融資方式客觀上緩解了中小企業(yè)的融資問題。

5.國務(wù)院有關(guān)部委已《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快修正過去的“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款”、“私營企業(yè)及個(gè)體貸款”等科目，增設(shè)“中小企業(yè)貸款”科目，正確、及時(shí)匯總數(shù)據(jù)，把握銀行系統(tǒng)支持中小企業(yè)發(fā)展的真實(shí)情況和動(dòng)態(tài)，為國家提供決策咨詢。

四、中小企業(yè)融資對策

要解決中小企業(yè)貸款難的問題，不能局限于商業(yè)銀行的間接信貸上。國際上也不斷有一些新的方式，逐漸改善中小企業(yè)融資環(huán)境。從間接融資的角度，許多國家和地區(qū)嘗試成立中小企業(yè)銀行，專門為中小企業(yè)貸款。政府會(huì)給一些特殊的政策扶持中小企業(yè)銀行。美國政府每年還對進(jìn)行社會(huì)投資信貸的銀行進(jìn)行評比，公布中小企業(yè)貸款比例較大，或增長較快的銀行的排名，提升這些銀行的社會(huì)形象，鼓勵(lì)銀行的支持中小企業(yè)的社會(huì)投資行為，對支持中小企業(yè)的發(fā)展有非常積極的作用。有的國家，政府制定相應(yīng)的規(guī)則，規(guī)定各大銀行設(shè)置一定比例的中小企業(yè)信貸比例，推動(dòng)商業(yè)銀行的社會(huì)投資性質(zhì)的信貸。筆者認(rèn)為在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢條件下，我國中小企業(yè)融資從以下幾方面入手：

1.深化中小企業(yè)改革，提高企業(yè)綜合素質(zhì)，改善其自身融資條件。 中小企業(yè)很難吸引銀行信貸資金支持的重要原因在于中小企業(yè)普遍存在企業(yè)管理相對薄弱、經(jīng)濟(jì)技術(shù)相對落后、經(jīng)營者素質(zhì)較低等弊端。中小企業(yè)融資得以發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力在于深化中小企業(yè)改革，加快中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高經(jīng)營者素質(zhì)及其管理水平入手。首先要加快企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過運(yùn)用現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)積極發(fā)展高新尖產(chǎn)業(yè)，形成合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，同時(shí)著力培育擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)知名產(chǎn)品和特色產(chǎn)品，以徹底改變中小企業(yè)產(chǎn)品的雷同性，避免重復(fù)建設(shè)造成的無序競爭，從而提高中小企業(yè)整體發(fā)展水平；其次要努力提高中小企業(yè)經(jīng)營管理者的知識(shí)業(yè)務(wù)水平，加強(qiáng)個(gè)人綜合修養(yǎng)，以適應(yīng)現(xiàn)代生產(chǎn)和國際競爭的需求；在此基礎(chǔ)上中小企業(yè)自身也要切實(shí)加強(qiáng)其內(nèi)部管理，完善財(cái)務(wù)制度，端正信用行為，提高自身的信用水平，為企業(yè)融資打下良好堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2.大力改善信用環(huán)境。對中小企業(yè)融資的信用評定，在很大程度上是貸款機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息處理的問題，但在整個(gè)社會(huì)信用缺失的情況下，靠單個(gè)銀行或企業(yè)難以解決融資問題。因此，中國人民銀行、監(jiān)管當(dāng)局和各級政府部門都應(yīng)該有責(zé)任有義務(wù)有信心為信用環(huán)境的建設(shè)做自己的努力。

3.引入發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。引入發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，可以有效地引導(dǎo)社會(huì)閑散資金通過富有經(jīng)驗(yàn)的專家管理，投入到有成長潛力的中小企業(yè)中，使企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境得到改善，發(fā)展創(chuàng)業(yè)(風(fēng)險(xiǎn))投資，既能幫助居民合理配置金融資產(chǎn)，又能使融資主體多元化，以獲取更多的資金促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資一般情況下不參與生產(chǎn)經(jīng)營管理，它進(jìn)行監(jiān)督管理、資源整合提供服務(wù)、扶持企業(yè)上市等等，通過上市、購并、重組、轉(zhuǎn)讓、回購等方式推出投資，通過服務(wù)增值獲利。風(fēng)險(xiǎn)投資在我國已經(jīng)經(jīng)歷過較長時(shí)間的引進(jìn)及成長期，在政策制度和操作方面，可以說是較為成熟的一種融資方式。風(fēng)險(xiǎn)投資最適合于產(chǎn)品或項(xiàng)目科技含量高，具有高發(fā)展空間和高市場前景的中小企業(yè)，在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，或者在產(chǎn)品研發(fā)階段和市場進(jìn)入前期，急需資金之際，這是一條比較好的渠道，利用風(fēng)險(xiǎn)投資，中小企業(yè)可以盡快啟動(dòng)。

4.銀行業(yè)積極為中小企業(yè)開辦創(chuàng)新融資產(chǎn)品。向銀行貸款是中小企業(yè)最主要的融資來源，目前很多銀行也推出了針對性的融資產(chǎn)品，如中國銀行的“中小企業(yè)融資百寶箱”、農(nóng)業(yè)銀行“小企業(yè)簡式快速貸款”、招商銀行的“點(diǎn)金物流金融”等。這些融資產(chǎn)品有效的解決了企業(yè)融資問題。比如招商銀行的“點(diǎn)金物流金融”，該產(chǎn)品體系涵蓋了內(nèi)外貿(mào)一體化的融資服務(wù)需求，也就是說，無論是內(nèi)貿(mào)與生產(chǎn)的采購、銷售，還是進(jìn)出口業(yè)務(wù)的采購與銷售，中小企業(yè)客戶都可以選擇到標(biāo)準(zhǔn)解決方案，并可以找到個(gè)性化的專業(yè)產(chǎn)品獲得全面供應(yīng)鏈融資支持。該產(chǎn)品立足于盤活沉淀資金、提高資金流轉(zhuǎn)效率、降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、提升企業(yè)價(jià)值，通過與第三方物流合作，整合創(chuàng)新內(nèi)外貿(mào)一體化服務(wù)體系，創(chuàng)新設(shè)計(jì)五種模式重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資難的問題。比如渣打銀行還聯(lián)手中國進(jìn)出口銀行，為那些走出國門的企業(yè)共同提供包括項(xiàng)目融資、付款及收款服務(wù)、貿(mào)易融資、環(huán)球市場產(chǎn)品等在內(nèi)的金融產(chǎn)品及解決方案。

5.從資本市場直接融資。當(dāng)前金融市場不斷發(fā)展的時(shí)期，直接融資應(yīng)該為中小企業(yè)的融資開辟巨大的空間。比如，納斯達(dá)克設(shè)置專門的小市值板塊，不少中國的網(wǎng)絡(luò)公司早已在那里掛牌上市并得到發(fā)展；香港的創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)有許多中國的上市公司；中國資本市場2005年也設(shè)置了中小企業(yè)板，至今已經(jīng)有百余家公司上市融資。資本市場的直接融資方式，對中小企業(yè)的發(fā)展是非常重要的。蘇寧電器在中小版上市后，成功融資，成為電器銷售行業(yè)的龍頭。中小企業(yè)融資難的突破口，有優(yōu)勢的企業(yè)應(yīng)該從資本市場著手。

參考文獻(xiàn):

[1]田治威 陳曉倩:中小企業(yè)融資困境及其對策.管理科學(xué)文摘,2004,29