導語：如何才能寫好一篇商業(yè)貸款政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】貸款損失稅收政策商業(yè)銀行

為有效化解商業(yè)銀行的貸款風險，緩解企業(yè)實體經(jīng)濟融資困難，財政部及國稅總局先后出臺了多項稅收優(yōu)惠政策，鼓勵商業(yè)銀行加大對企業(yè)的貸款力度，及時處置貸款損失，增強商業(yè)銀行抵御風險的能力。

一、政策出臺的背景及意義

“三農(nóng)”是我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的基礎(chǔ)，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的生力軍。在促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、促進創(chuàng)新、繁榮市場和滿足人民群眾需求等方面，發(fā)揮著極為重要作用。加強農(nóng)村和中小企業(yè)金融服務，事關(guān)經(jīng)濟社會發(fā)展全局，具有十分重要的戰(zhàn)略意義。然而，中小企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟在其發(fā)展過程中，資金短缺是其面臨的主要問題。因此，國務院要求加大對中小企業(yè)政策支持力度。鑒于涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款風險程度較高的實際情況，財政部和國家稅務總局專門制定稅收政策予以明確，鼓勵金融機構(gòu)加大對涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款力度，支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、緩解中小企業(yè)融資難的問題。

二、商業(yè)銀行適用的貸款損失稅收政策有哪些

商業(yè)銀行適用的各類減免稅優(yōu)惠政策有很多，其中關(guān)于貸款損失的稅收政策主要有貸款損失準備金稅前扣除政策及貸款損失專項扣除政策。

（一）貸款損失準備金稅前扣除政策

對于一般企業(yè)會計上計提的資產(chǎn)損失準備金，稅務處理中作為稅會差異需要進行納稅調(diào)整。但對于銀行、保險等特殊行業(yè)計提的資產(chǎn)損失準備金，是可以進行稅前扣除的。根據(jù)財政部、國家稅務總局的《關(guān)于金融企業(yè)貸款損失準備金企業(yè)所得稅稅前扣除有關(guān)政策的通知》規(guī)定，商業(yè)銀行準予當年稅前扣除的貸款損失準備金＝本年末準予提取貸款損失準備金的貸款資產(chǎn)余額×1%－截至上年末已在稅前扣除的貸款損失準備金的余額。在商業(yè)銀行的貸款中，涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款由于其貸款對象的特殊性，更需要加大稅收政策扶持力度。據(jù)此，財政部及國家稅務總局了《關(guān)于金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準備金稅前扣除有關(guān)問題的通知》，對商業(yè)銀行發(fā)放的涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款進行風險分類后，分別按照關(guān)注類2%、次級類25%、可疑類50%、損失類100%的標準計算可稅前扣除的貸款損失準備金。

（二）貸款損失專項扣除政策

根據(jù)國家稅務總局的《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的符合條件的資產(chǎn)損失，可在實際發(fā)生且會計上已作損失處理的年度申報專項扣除。對于商業(yè)銀行發(fā)生的貸款損失及應提供的相關(guān)證據(jù)材料，主要包括以下幾種情形：一是債務人或擔保人依法被宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、被解散或撤銷、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、失蹤或者死亡等，應出具資產(chǎn)清償證明或者遺產(chǎn)清償證明；二是債務人遭受重大自然災害或意外事故，企業(yè)對其資產(chǎn)進行清償和對擔保人進行追償后，未能收回的債權(quán)，應出具債務人遭受重大自然災害或意外事故證明、保險賠償證明、資產(chǎn)清償證明等；三是債務人因承擔法律責任，其資產(chǎn)不足歸還所借債務，又無其他債務承擔者的，應出具法院裁定證明和資產(chǎn)清償證明；四是債務人和擔保人不能償還到期債務，企業(yè)提出訴訟或仲裁的，經(jīng)人民法院對債務人和擔保人強制執(zhí)行，債務人和擔保人均無資產(chǎn)可執(zhí)行，人民法院裁定終結(jié)或終止（中止）執(zhí)行的，應出具人民法院裁定文書；五是債務人和擔保人不能償還到期債務，企業(yè)提出訴訟后被駁回起訴的、人民法院不予受理或不予支持的，或經(jīng)仲裁機構(gòu)裁決免除（或部分免除）債務人責任，經(jīng)追償后無法收回的債權(quán)，應提交法院駁回起訴的證明，或法院不予受理或不予支持證明，或仲裁機構(gòu)裁決免除債務人責任的文書。由于上述貸款損失需提供較多的證據(jù)材料，且部分證據(jù)材料存在取證難、取證成本高的問題，從而加大了商業(yè)銀行貸款損失稅前扣除的難度。為切實解決涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款難的問題，鼓勵金融企業(yè)加大涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款力度，及時處置涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失，國家稅務總局了《關(guān)于金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失稅前扣除問題的公告》，對于商業(yè)銀行涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失的稅前扣除認定標準予以放寬，將涉農(nóng)貸款、中小企業(yè)貸款損失稅前扣除的證據(jù)材料簡化為金融企業(yè)涉農(nóng)貸款、中小企業(yè)貸款分類證明，以及向借款人和擔保人的追索記錄。

三、青島農(nóng)商銀行貸款損失稅收政策應用管理實踐

充分應用貸款損失稅收政策，會使商業(yè)銀行有效節(jié)省稅收成本，從而能夠更好地相應國家號召服務于各大實體經(jīng)濟尤其是涉農(nóng)及中小企業(yè)的融資需求。下面結(jié)合青島農(nóng)商銀行的的管理實踐對商業(yè)銀行應用貸款損失稅收政策提出幾點相關(guān)建議。

（一）建章立制，梳理部門職責，細化職責分工

為規(guī)范貸款損失稅前扣除的管理流程，青島農(nóng)商銀行研究制定了《青島農(nóng)商銀行貸款損失稅前扣除管理辦法》，明確各相關(guān)部門的具體職責分工，加強協(xié)作，共同做好貸款損失稅前扣除的管理工作。資產(chǎn)管理部門負責審核、組織審批貸款損失資料的真實性、合法性、合規(guī)性及完備性，并建立《貸款損失管理臺賬》；風險管理部門負責對貸款損失相關(guān)責任人進行責任認定，是貸款損失的責任認定機構(gòu)；審計部門負責不定期抽查申報稅前扣除的貸款損失資料，并進行專項審計，是貸款損失的審計機構(gòu)；財務部門負責對符合條件的貸款損失進行賬務處理，并在企業(yè)所得稅年度匯算清繳期內(nèi)向所屬國家稅務局申報資產(chǎn)損失專項扣除。

（二）選擇適用的貸款損失準備金稅前扣除政策

商業(yè)銀行選擇所執(zhí)行的貸款損失準備金的稅前扣除政策時，應進行認真測算，選擇適合自身情況的最優(yōu)政策。青島農(nóng)商銀行自改制成立以來，一直執(zhí)行按所有貸款的1%計算扣除貸款損失準備金的辦法。基于不良貸款逐漸增長的情況考慮，財務部門通過進行測算發(fā)現(xiàn)按涉農(nóng)及中小企業(yè)貸款的分類的扣除方法更為有利。故積極進行籌劃，向稅務機關(guān)申請將原來按貸款余額1%標準計提損失準備稅前扣除標準，轉(zhuǎn)換為對涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款按照分類標準計提貸款損失準備。通過貸款損失準備金的稅前扣除政策的調(diào)整，有效節(jié)約了稅收成本，提高了稅收效益。

（三）嚴格貸款損失稅前扣除審批管理流程

為有效防范貸款損失稅收政策應用不當引發(fā)的相關(guān)涉稅風險，青島農(nóng)商銀行建立了完善的貸款損失稅前扣除審批管理流程。首先，擬申報貸款損失的各分支需填報《青島農(nóng)商銀行貸款損失申報審批表》，注明借款人、保證人、借款合同金額及起止日期、擬申報貸款損失金額，經(jīng)辦人在相應欄目中簽字、負責人簽署意見并在相應欄目中簽字。隨審批表報送申報貸款損失調(diào)查報告、借款合同、借據(jù)、擔保合同、內(nèi)部責任認定書及相關(guān)外部證據(jù)等其他債權(quán)發(fā)生的明細材料。分支機構(gòu)不良資產(chǎn)管理委員會對貸款損失資料審核審批通過后，提交總行資產(chǎn)管理部門審批?？傂匈Y產(chǎn)管理部門作為復審機構(gòu)，對各分支機構(gòu)上報的材料進行逐筆、逐戶審查審批工作，進一步確保資料的真實性、合法性、合規(guī)性和完備性。對于查證債務人或者擔保人有經(jīng)濟償還能力，而未進行有效追償?shù)牟挥鑼徟?。?jīng)審查符合條件的，上報總行不良資產(chǎn)管理委員會審批。總行不良資產(chǎn)管理委員會審批通過后,向總行財務部門提交貸款損失資料及《貸款損失管理臺賬》?？傂胸攧詹块T對于符合國家稅務總局的《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》中資產(chǎn)損失專項扣除認定條件的，通知各分支機構(gòu)財務部門進行賬務處理，并在企業(yè)所得稅匯算清繳期內(nèi)向所屬國家稅務局申報資產(chǎn)損失專項扣除。

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用戶可以通過住房公積金貸款、商業(yè)貸款和組合貸款的方式辦理房貸。

住房公積金貸款：住房公積金貸款具有政策補貼性質(zhì)，貸款率較低，住房公積金貸款在辦理抵押和保險等相關(guān)手續(xù)時收費減半，很適合經(jīng)濟條件一般或近期有購房需求但資金情況比較緊張的用戶。

商業(yè)貸款：商業(yè)貸款也就是通常情況下說的按揭貸款，需要用戶繳納不低于房屋評估價的30%作為購房首付，且有貸款銀行認可的資產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押，或有被銀行認可的單位或個人作為償還貸款本息并承擔連帶責任的保證人，就可申請使用銀行按揭貸款。

組合貸款：個人住房組合貸款，用戶可以辦理住房公積金貸款和商業(yè)貸款二者的組合貸款。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

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截至2010年12月31日，全國保險資產(chǎn)總額達人民幣50481.6億余元，其中，中國人壽總資產(chǎn)達13361.61億元，中國平安總資產(chǎn)達11716.3億元，中國太?？傎Y產(chǎn)達4757.11億元。

5萬億險資到底用在何處？具體又該怎么運用？ 2011年兩會期間，多位保險界代表和政協(xié)委員紛紛獻出良策，為5萬億保險資金指明了新的出路。

保障房建設(shè)

兩會期間，最受關(guān)注的字眼是保障房建設(shè)，而保障房資金的巨大缺口使得許多社會資金躍躍欲試，保險資金便是其中之一。中國人壽集團總裁楊超和中國平安掌門人馬明哲都提交了關(guān)于保險資金積極參與保障房建設(shè)的提案。

對于保險企業(yè)參與保障房建設(shè)的模式，楊超認為有債權(quán)計劃、股權(quán)投資、基金等3種模式，他同時強調(diào)，險企介入保障房建設(shè)，首先是要注意保障安全，第二個是流動，第三是有回報率。而債權(quán)模式是最快的，也是最好、最安全的。

在具體措施上，馬明哲也給出了設(shè)立專項基金，給予稅收政策支持，按債權(quán)級別分類，允許保險資金通過基金、股權(quán)、債權(quán)等多種方式投資，支持保障性住房建設(shè)。

針對險資參與保障房建設(shè)的提案，3月6日，中國保監(jiān)會主席吳定富在接受采訪時稱：“按照有關(guān)規(guī)定，保險資金投資保障房在法律上沒有障礙。目前已經(jīng)在上海市進行試點，參與試點的公司是太平洋保險。”

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)

除了險資參與保障房建設(shè)，社會養(yǎng)老也是今年兩會保險界委員關(guān)注的重點話題。楊超在兩會期間就不止一次表示：“當我看到有些老同事為照顧病中的老伴而力不從心時，我的心情十分復雜?！?/p>

在給養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)算的“經(jīng)濟帳”中，楊超提到，2010年、2020年和2030年，我國老年產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望從近1萬億元，提升到8萬億元和22萬億元。他認為，目前我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在著作坊式、規(guī)模小、服務差、配套弱、投入少、無標準、缺監(jiān)管等問題。要推進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的快速健康發(fā)展，需要各方面共同努力。因此他建議，要引導長期性資金投資養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)。

中國人保集團董事長吳焰也提交了相應提案。他建議，將保險資金投資養(yǎng)老社區(qū)作單獨投資類別管理，根據(jù)各類保險機構(gòu)的資金運用規(guī)模、資金管理能力和經(jīng)營歷史情況等，對該項投資比例實行差異化、彈性制管理。

合眾人壽董事長戴皓則認為，保險資金投資建設(shè)養(yǎng)老院是可行的，險資參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有利于實現(xiàn)公平養(yǎng)老，提升養(yǎng)老品質(zhì)。戴皓表示，他還將繼續(xù)關(guān)注養(yǎng)老問題的方方面面。

商業(yè)貸款

較之于社會養(yǎng)老，商業(yè)貸款對于險資而言完全是一個新的領(lǐng)域。

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目前貸款購房人群中，因子女教育或是生子養(yǎng)老等需求進行置業(yè)升級人群比重已占到了60%。在限購、限貸政策下，面對商業(yè)貸款和公積金貸款兩種貸款方式，置業(yè)升級人群該如何抉擇呢？

第一類：首套房全款購買，現(xiàn)已賣掉

限購：北京家庭和符合條件的外地家庭均不限購

限貸：二次購房使用商貸、公積金均算首套房

目前在借款人首套房全款購買且出售的情況下，北京家庭和能夠提供在京五年以上納稅或社保證明的外地家庭均不受限購限制。在二次購房時，不論是使用商業(yè)貸款和公積金貸款都會被算作首套房。

在貸款政策上，兩種貸款方式的首付比例均為30%。按照貸款額80萬、20年期、等額本息計算，購房人使用公積金貸款與商業(yè)貸款相比，每月可節(jié)省月供958.75元，節(jié)省總利息支出230099.39元。

結(jié)論分析：通過對比計算可以看出，如果購房人首套房全款購房且已出售、再次購房時，雖然商貸和公積金均按首套房政策執(zhí)行，不過每月近千元的月供差額，公積金貸款省錢高手稱號實至名歸。

第二類：首套房貸款購買，現(xiàn)已賣掉

限購：北京家庭和符合條件的外地家庭均不限購

限貸：二次購房商貸算二套、公積金算首套

在借款人首套房貸款購買且出售的情況下，北京家庭和能夠提供在京連續(xù)五年納稅或社保證明的外地家庭均不限購。在二次購房時，根據(jù)“認房又認貸”的原則，使用商業(yè)貸款會劃定為二套房，公積金貸款由于“只認貸”則會算作首套房。

相比之下，購房人使用公積金貸款可以少付30%的首付款。如果以總價100為的新房為例，當首套房貸款購買后賣掉再二次貸款買房，使用商貸算二套，貸款額四成為40萬；使用公積金算首套，貸款額七成為70萬。兩者對比后發(fā)現(xiàn)同是貸款20年期、等額本息計算，公積金貸款額度因高于商貸，所以每月要多支出1286.99元月供，多支出總利息8877.57元。

結(jié)論分析：對于上述情況，公積金“認房不認貸”的認定標準更為人性化，更適合首期首付資金不足的置業(yè)升級人群，不過因為貸款額較高，對借款人還款能力要求較高。

第三類：首套房貸款或全款購買未出售

限購：京本地家庭限購一套，外地家庭停售

限貸：二次購房使用商貸、公積金均算二套

在借款人首套房未出售的情況下，根據(jù)京限購令，本地家庭限購一套、外地家庭停售。使用貸款購房時，因為公積金和商貸均“認房”，所以不論使用哪種貸款方式均屬于第二套房。如果借款人首套房家庭人均居住面積低于28.81平米計算，商貸、公積金二套房首付比例相同。按照貸款額80萬、20年期、等額本息計算，由于公積金貸款利率較低，在貸款額相同的情況下與商貸相比，每月可節(jié)省月供1079.91元，節(jié)省總利息支出259176.48元。如果借款人首套房家庭人均居住面積超出28.81平米時，公積金二套房是停貸的，而商貸則不考核首套房面積，相比之下商貸優(yōu)勢較為明顯。

結(jié)論分析：對于首套房未出售再貸款購房的人群來說，如果首套房人均居住面積符合公積金二套房貸款條件，盡量使用公積金貸款來減輕還款壓力。如果不符合公積金二套房貸款條件，那么則只能通過商業(yè)貸款購房。

結(jié)合以上三種情況，雖然公積金貸款在較為人性化的認定標準和低利率魅力極大，不過80萬的貸款上限仍不能忽視，可能會限制部分貸款額需求較高的人群。建議購房人在置業(yè)升級前要多咨詢專業(yè)的貸款機構(gòu)，在聽取專家的建議后再做定奪。

TIPS：

首套房首付當前仍為30%

日前，一則首套房首付將上調(diào)至五成的消息橫空出世，在房貸市場上掀起一陣不小的風波。不過從首套房政策執(zhí)行情況來看，目前的十余內(nèi)外資銀行均按照最低30%的首付來執(zhí)行，無首付50%現(xiàn)象。首套房最低30%的首付比例是去年9月底兩部委文件中提出的，至今銀監(jiān)會尚未出臺首套房首付上調(diào)通知，仍按首付三成執(zhí)行。

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二手房組合貸款目前可執(zhí)行銀行較少，并且業(yè)務還沒有得到優(yōu)化，但畢竟是繳納公積金的居民最省錢的購房融資渠道，如果輕視了它，則要承擔少則幾萬元多則十余萬元的利息。易貸中國在部分房貸借款人的在線咨詢中得知，不少居民對于二手房組合貸款的一些要點問題并不明晰。在這里，以北京為例我們予以簡單解析。

問題一：北京二手房組合貸款的辦理方式有哪些？

解讀：目前北京市二手房組合貸款可以通過兩種方式來辦理。一是通過北京市住房貸款擔保中心擔保獲得貸款，在契稅辦理完結(jié)、建委出具領(lǐng)取通知單、中介公司出具過戶證明后，資金劃入賣方賬戶。二是不通過中介的二手房交易，是以抵押擔保模式，在辦理完產(chǎn)權(quán)過戶并完成抵押登記后，資金劃入賣方賬戶。后者相對較為繁瑣，因產(chǎn)權(quán)辦理需完成，購房者應根據(jù)自身情況合理選擇。

問題二：哪些人群適合申請二手房組合貸款？只要交納公積金就可以嗎？

解讀：一般來說，凡是在北京繳納公積金的企事業(yè)單位員工，均可享受二手房組合貸款。如果居民的公積金繳存額度較高，那么購買高總價、優(yōu)質(zhì)地段房屋的借款人省息受益將更為明顯。對于大多數(shù)購房者而言，房價越高，需要向銀行申請的貸款就越多，如能更多轉(zhuǎn)化為公積金貸款，無疑省字當頭。

問題三：組合貸款中，公積金部分最多可以申請多少？

解讀：這是申請群體最為關(guān)注的焦點問題。需要注意的是，目前北京市公積金貸款單筆發(fā)放的家庭上限額度為80萬元，但卻有條件限制，需要借款人繳存公積金已滿一年，并且每月的個人繳存額不低于500元，如果單單申請公積金貸款，很多中低收入人群無法滿足融資需求，而組合貸款中超出公積金的部分則可以由商貸填補，直接減輕了二手房購房者的首付壓力。

問題四：在申請二手房組合貸款時，申請者需要準備哪些材料？

解讀：打有準備的仗，方能不慌不亂，組合貸款亦是如此。在申請組合貸款時，公積金貸款材料及商貸材料均需準備，其中主要包括：購房者的有效身份證明、收入證明、銀行流水、購房合同正本以及首付款收據(jù)等，還有賣方的房產(chǎn)證（含共有權(quán)證）、有效身份證明等。提交申請時，交易雙方必須已經(jīng)遞交過戶申請，并取得交易契稅憑證、領(lǐng)證（房產(chǎn)證）通知書、過戶證明等。

問題五：較之純商業(yè)貸款，二手房組合貸款到底能省多少錢？

解讀：首先應當指出，目前北京市首套房商業(yè)貸款普遍執(zhí)行基準利率，5年期以上6.8%，3～5年期（含）為6.65%，1～3年期（含）為6.4%；而公積金貸款則執(zhí)行5年期以下4.2%、5年期以上4.7%的標準，兩者差異較為顯著。以70萬元公積金貸款、30萬元商業(yè)貸款的首套房組合貸款為例，假定貸款期限為25年期，來對二手房組合貸款及純商業(yè)貸款做一對比，如附表所示。

問題六：申請二手房組合貸款，涉及哪些具體費用？

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內(nèi)容摘要：公司的融資方式多種多樣。每種融資方式都有其優(yōu)缺點，在不同時期國家的貨幣政策或金融政策都會影響不同融資方式的使用效率，因此，公司對不同的融資方式也有不同的選擇。本文對各種融資方式進行了介紹，并在此基礎(chǔ)上，結(jié)合法律規(guī)定對每種融資方式的特點進行對比分析。

關(guān)鍵詞：融資方式 債券 股票 貸款

公司作為我國經(jīng)濟活動中的主要主體類型，無論其規(guī)模大小、經(jīng)營模式、經(jīng)營領(lǐng)域，在其日常經(jīng)營中都會遇到資金融資的情況。近年來我國逐步開放一些新的融資方式，可供公司選擇的融資渠道也日益增多。公司對不同的融資方式也有不同的選擇。本文對各種融資方式進行了介紹，并在此基礎(chǔ)上，結(jié)合法律規(guī)定對每種融資方式的特點進行對比分析。

公司融資方式的種類

（一）內(nèi)源融資和外源融資

從融資資金來源看，融資方式可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資即公司從自己內(nèi)部進行融資，公司在一定期間的經(jīng)營成果，包括利潤中提取的資本公積金、未分配利潤等，都可構(gòu)成公司內(nèi)部融資的資金來源，滿足公司日常經(jīng)營的資金所需。外源融資即公司向他人融資，以某種方式在一定期間獲得他人資金的使用權(quán)、收益權(quán)甚至所有權(quán)，“他人”系指公司以外所有法律主體，包括自然人、法人，其中也包括公司股東。

（二）傳統(tǒng)融資模式和新型融資模式

從產(chǎn)生的歷史時間來看，融資方式可分為傳統(tǒng)融資模式和新型融資模式。傳統(tǒng)融資方式的典型模式包括銀行貸款、發(fā)行股票債券，還有融資租賃。任何公司如有資金困難，都可向商業(yè)銀行申請貸款，貸款期限、貸款用途由雙方約定，貸款利息都遵守中國人民銀行的指導利率。

以發(fā)行股票的方式融資也有數(shù)百年歷史，我國自20世紀90年代初開放股票市場，迄今已有超過兩千余家公司通過證監(jiān)會批準從股票市場融資，經(jīng)過二十多年發(fā)展，股票市場在我國也已經(jīng)初步完善。傳統(tǒng)的債券包括企業(yè)債券和公司債券，其發(fā)行均受到法律的嚴格限制，因此在公司融資中作用并不明顯。融資租賃主要通過租賃固定資產(chǎn)達到融資目的，它可以緩解急需購買固定資產(chǎn)而又缺乏流動資金的公司的資金周轉(zhuǎn)困難。新型融資方式包括近幾年新開放的中期票據(jù)、短期融資券和超短期融資券，融資券的期限、用途、發(fā)行條件等都有法律或政策明確規(guī)定，上市時間雖短，卻吸引了諸多有資金需求的公司和研究者的關(guān)注。

（三）股權(quán)融資和債券融資

從投資者權(quán)益看，融資方式可分為股權(quán)融資和債權(quán)融資。股權(quán)融資即通過發(fā)行股票，將公司一部分股權(quán)讓渡給投資者，融資之后，投資者作為股東取得公司經(jīng)營管理權(quán)，但只能要求對公司經(jīng)營利潤進行分紅，而不得要求公司在一定期限后還本付息。債權(quán)融資則是公司以某種方式在一定期限取得他人資金的使用權(quán)，投資者不能取得公司所有權(quán)和管理權(quán)，但在約定期限屆滿后有權(quán)要求公司償還本金，并支付約定利息。

（四）商業(yè)貸款、債券、股票、租賃融資和債轉(zhuǎn)股

從法律規(guī)定的融資方式看，融資方式分為商業(yè)貸款、債券、股票、租賃融資，還有一種特殊種類—債轉(zhuǎn)股。債券除了傳統(tǒng)的公司債券和企業(yè)債券之外，近幾年國家又分別規(guī)定了中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等債券形式，法律規(guī)定的發(fā)行條件并不像公司債和企業(yè)債那么苛刻。債轉(zhuǎn)股則是一種半債券半股權(quán)的融資工具，即公司發(fā)行債券融資時，同時規(guī)定債券到期后，債券持有人可選擇要求公司還本付息，也可選擇將所持債權(quán)轉(zhuǎn)化成公司股票，目前債轉(zhuǎn)股在證券市場也大量存在。

在市場經(jīng)濟比較成熟的西方國家公司的融資結(jié)構(gòu)中，內(nèi)源融資是其首選，內(nèi)源融資的比重超過公司融資總規(guī)模的50%（徐海寧，2010）。但在我國公司融資模式選擇上，股權(quán)融資方式則是很多公司的首選，上市發(fā)行股票更是很多公司的目標。造成公司如此選擇的原因多種多樣，有法律規(guī)定的不完善，也有公司對融資成本的高低、融資程序是否簡單方便等因素的考慮。

公司融資方式的特點比較

各種融資方式自有其特點，不同公司也就有不同選擇，這也影響了公司的融資結(jié)構(gòu)。

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資由于資金來源于公司內(nèi)部，只要公司內(nèi)部經(jīng)營過程中產(chǎn)生利潤，公司就可以利用，不需向國家主管部門申請批準，不需要與他人簽訂合同約定資金用途，也不需要向他人支付資金使用的利息或其它代價，更不會因為融資問題影響股東對企業(yè)的控制權(quán)，所以具有無風險、無成本、完全自主的特點。但內(nèi)源資金并非可以隨意利用。首先，內(nèi)源資金需要公司經(jīng)營有一定的贏利業(yè)績，按照《公司法》的規(guī)定，只有公司經(jīng)營在上繳稅金、彌補虧空后存在凈利潤，才可能存在內(nèi)源資金；其次，公司凈利潤還需要公司股東會形成決議，才能確定將其分作股東紅利，還是用于企業(yè)內(nèi)部融資。因此，好的經(jīng)營業(yè)績和股東決議是內(nèi)源融資缺一不可的兩個條件。內(nèi)源融資在我國國內(nèi)公司融資結(jié)構(gòu)中的地位遠不如股權(quán)融資，就是因為這兩個條件不容易同時達到。

（二）商業(yè)銀行貸款

在20世紀，因為融資渠道的匱乏，公有經(jīng)濟的獨特地位和國家對公有經(jīng)濟的特殊政策，加之銀行管理上存在的漏洞，商業(yè)銀行貸款作為傳統(tǒng)的一種融資方式，在解決公司經(jīng)營資金困難的諸多選項中曾經(jīng)有過難以超越的地位。商業(yè)貸款的法律依據(jù)主要是《合同法》和《商業(yè)銀行法》。公司通過商業(yè)銀行貸款融資的一個特點是程序簡單靈活，主要由雙方依據(jù)《合同法》簽訂借款合同約定各自權(quán)利義務，法律對借款方的資格和借款用途等沒有特別限制，商業(yè)貸款的另一個特點是借款公司必須提供擔保，而且貸款期限一般都比較長，很少有少于一年的情形。

由于20世紀八九十年代企業(yè)貸款審批和監(jiān)督不嚴，造成了大量的銀行壞賬。近年來銀行貸款的條件漸趨苛刻，再者貸款利息居高不下，加之國家信貸政策的變化，還有商業(yè)貸款還伴隨著高額的貸款回扣，從商業(yè)銀行獲得貸款的難度越來越大。因此，伴隨著融資渠道的增多，銀行貸款的地位已經(jīng)有所回落。

篇7

房子一直是年輕人最關(guān)心的問題，要做出買房的決定主要取決于兩點，一是房價會漲還是會跌，二是房子是否買得起。

房子還會漲嗎？從國家多次出臺調(diào)控政策的角度出發(fā)，中央政府并不希望看到房價過快上漲，但調(diào)控的結(jié)果并不盡如人意，房價在一線城市仍然在上漲。而我們也不知道國家還會出什么政策，進一步打壓房價。因此，現(xiàn)階段預測房價的漲跌基本上是盲目的。

再看一下你們的購房能力，如果用60萬元做首付，你們最多可以買200萬元的房子。但如果只首付3成，你們很難從銀行貸到85折利率的貸款。要想享受首套房優(yōu)惠利率房貸，首付比例恐怕要提高到50%，首付款要提高到100萬元，考慮到稅費以及裝修的費用，你們的資金缺口大約在60萬元左右。我想，這恐怕就是你們所說的，還需要向親戚朋友借錢的原因。

從償債能力上看，在首付100萬元的情況下，公積金最高可以貸款60萬元，商業(yè)貸款還需要貸40萬元，按30年貸款期限計算，公積金月供為3040.11元（貸款利率4.5%），商業(yè)貸款月供為2288.13元（貸款利率為基準利率6.55%的85折），兩只合計為5328.34元。考慮到你們每個月還可以用公積金沖還貸，因此，這100萬元貸款對你們來說并不會造成很大的財務壓力。問題是你們還有60萬元的資金缺口，如果向親戚朋友借，恐怕很難借30年這么長，能借5年就不錯了。即使不考慮利息問題，5年還清60萬元，每年也要還12萬元，每個月1萬元。加上公積金和商業(yè)貸款，還款額差不多和你們的收入相當了。按平均每人7500元的公積金繳存基數(shù)計算，每個月兩人可以用來沖還貸的金額為2100元，沖還貸后，你們也就只有2000元左右來支付日常生活費用了。

篇8

以上這些措施我國都已經(jīng)陸續(xù)采取，唯獨在設(shè)立政策性中小企業(yè)專業(yè)銀行方面，至今未有動作。參考國外經(jīng)驗，設(shè)立國家政策性中小企業(yè)專業(yè)銀行，也許是一個很好的思路。

日本

日本政府從20世紀40年代開始相繼頒布了30多種關(guān)于中小企業(yè)政策的主要法律，形成了相對獨立、較為完整的中小企業(yè)法律體系?！秶窠鹑诠珟旆ā?、《中小企業(yè)金融公庫法》、《中小企業(yè)基本法》等法規(guī)的制定和完善，使政府可以通過金融輔助手段對中小企業(yè)進行適當?shù)闹С趾蛶椭?/p>

國民金融公庫。國民金融公庫的形式與我們所說的國家政策性銀行相類似。其要點是，注冊資本金全部由國家政府提供；貸款資金的增量由財政年度預算安排一部分，其余從郵政儲蓄、福利年金、國民年金、簡易生命保險金等資金中調(diào)劑使用；公庫的貸款業(yè)務一律由公庫獨立進行，不受政府干預，貸款業(yè)務通過其在全國的152個分支機構(gòu)以簡便的手續(xù)和快捷的速度放貸；公庫系特殊事業(yè)法人，免交一切稅費，貸款損失由財政補貼。

商工合作社中央金庫。1936年建立，其資本金的78％由政府出資，22％來自企業(yè)組合機構(gòu)，是政策性金融機構(gòu)中唯一一家有存有貸的中小企業(yè)金融機構(gòu)。除辦理存貸款業(yè)務外，還發(fā)行貼現(xiàn)金融債券、帶息金融債券和利息一次付清的金融債券，以此為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的貸款。

中小企業(yè)金融公庫。中小企業(yè)金融公庫是日本政府依據(jù)《企業(yè)金融公庫法》于1953年設(shè)立的，業(yè)務范圍主要是，提供長期固定利息貸款；提供政策性特別貸款，重點支持從事新事業(yè)、建立新企業(yè)，改善經(jīng)營，開發(fā)新技術(shù)等活動。在經(jīng)濟形勢惡化的情況下，發(fā)揮安全網(wǎng)的作用，使那些有成長前景的中小企業(yè)不受經(jīng)濟環(huán)境的影響，提供各種信息和咨詢服務，使中小企業(yè)能適應環(huán)境變化。

需要說明的是，日本是市場經(jīng)濟，民間金融機構(gòu)是中小企業(yè)融資的主體，而政府則通過政策性金融機構(gòu)來引導民間金融機構(gòu)向中小企業(yè)融資。政策性金融機構(gòu)一般不直接或單獨對中小企業(yè)投資，在中小企業(yè)間接融資額中所占比重一般只有10％左右。政策性金融機構(gòu)是針對中小企業(yè)金融市場資源配置不足的情況設(shè)立的，其經(jīng)營策略是，在企業(yè)無法從其他金融機構(gòu)獲得資金時才會提供資金方面的援助。

韓國

韓國于1961年8月1日依據(jù)《中小企業(yè)法》設(shè)立了支持中小企業(yè)發(fā)展的專業(yè)銀行――韓國中小企業(yè)銀行。它是韓國政府設(shè)立的專門為中小企業(yè)提供融資服務的專業(yè)銀行，由政府擁有其中51%的股份，具有控股權(quán)，其他綜合商業(yè)機構(gòu)共持股49%，是韓國三大政策性銀行之一，總資產(chǎn)達1110億美元，目前在世界各大銀行排名中位列第133位，在韓國國內(nèi)銀行排名第4。

現(xiàn)今，中小企業(yè)銀行已發(fā)展成為擁有約16萬個韓國中小企業(yè)客戶的大型銀行，在中小企業(yè)金融業(yè)務方面占據(jù)主導地位，另外設(shè)有四家下屬子公司，在韓國國內(nèi)有575家營業(yè)網(wǎng)點。

韓國中小企業(yè)銀行對中小企業(yè)提供的貸款，按性質(zhì)分為一般商業(yè)貸款和政策貸款。一般商業(yè)貸款，由中小企業(yè)銀行根據(jù)商業(yè)原則自主發(fā)放。其中78％左右是流動資金貸款，18％左右是設(shè)備貸款，其余為外匯貸款。

政策性貸款是為了滿足中小企業(yè)的特殊融資需要，經(jīng)由中小企業(yè)銀行發(fā)放的貸款。政策性貸款的利率比一般商業(yè)貸款的利率低1～1.5個百分點。除韓國中小企業(yè)銀行外，韓國政府還出資設(shè)立了中小企業(yè)振興公團，主要對中小企業(yè)發(fā)放創(chuàng)業(yè)貸款，利率更加優(yōu)惠。

德國

德國復興信貸銀行，成立于1948年，最初為第二次世界大戰(zhàn)后聯(lián)邦德國的重建提供資金，現(xiàn)為德國企業(yè)（主要是中小企業(yè)）提供長期投資貸款，業(yè)務單一。其首要任務是為促進德國中小企業(yè)發(fā)展，提供優(yōu)惠的長期信貸。德國企業(yè)99％是中小企業(yè)，這些企業(yè)解決了德國近2/3人口的就業(yè)問題。

作為德國政策性銀行，其突出的特點是，信貸發(fā)放著眼點在企業(yè)方案的成長性與項目的經(jīng)濟性上，按商業(yè)銀行的風險角度來發(fā)放信貸；以促進德國企業(yè)，特別是中小企業(yè)的發(fā)展和推動德國經(jīng)濟發(fā)展為己任；不與其他商業(yè)銀行競爭；不受政府的干預，項目的授信權(quán)為董事會所掌控和決定，但由政府部門組成并領(lǐng)導監(jiān)事會，對業(yè)務進行監(jiān)督；在國際資本市場上融資時，由政府提供擔保；不向國家繳納股利，不用上繳所得稅。

美國

法律支持。美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展，用立法的形式規(guī)范中小企業(yè)的融資，包括：《小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟政策法》等，通過法律保障中小企業(yè)的合法權(quán)益。

設(shè)立專項基金。財政專項基金是美國政府為中小企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定發(fā)展而給予的財政援助。主要可分為兩類：一是鼓勵中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和吸納就業(yè)的基金，包括中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金等；二是降低中小企業(yè)市場風險的基金，包括風險補償基金、特殊行業(yè)的再保險基金等。

篇9

1、國家對個人購買商業(yè)房產(chǎn)目前沒有任何限制的，商業(yè)性質(zhì)的房子，不受房產(chǎn)政策的影響。

2、有商業(yè)貸款，在購買房子還是按照首套房標準的，商業(yè)性質(zhì)的房子是不算在住宅限購或限貸政策的，商業(yè)性質(zhì)的土地使用年限是40年，辦理貸款的成數(shù)是5成，一般最長貸款年限是10年。

相關(guān)說明：

1、商業(yè)地產(chǎn)（商鋪、寫字樓、商住兩用物業(yè)、洋房等）均不在國十條限定范圍內(nèi)。

2、商業(yè)地產(chǎn)的繳稅沒有變動、基準利率沒有變動，貸款額度（最高50％）以及貸款最大年限（個人最長10年）均沒有變動，

篇10

一、出口貼息問題的引出

由于出口補貼政策，會在一定程度上扭曲了國際貿(mào)易中的公平、公正的競爭原則，容易引起貿(mào)易摩擦，因此在國際上通過協(xié)商建立了一些規(guī)則來規(guī)范這方面的操作，協(xié)調(diào)相關(guān)的爭端。加入wto后，我國政府承諾要遵守其規(guī)則，因此必須對一些有違wto的政策進行調(diào)整，貼息問題在其中顯得比較突出。出口貼息，一般體現(xiàn)在出口信貸方面，實際上這是目前國際通行的支持出口的一種方式，我國是通過成立進出口銀行來完成這方面的職能，只是我國的出口信貸采用的信貸工具和側(cè)重點跟發(fā)達國家有一定的差異，這是由一個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平?jīng)Q定的，包括金融體系的機構(gòu)、財政實力等，我們沒有必要在此論證孰優(yōu)孰劣，關(guān)鍵是必須作到既能加大對出口支持的力度，又不至于招致非議。

（一）國際上的有關(guān)規(guī)定

1.wto關(guān)于出口補貼的規(guī)定。wto是倡導自由貿(mào)易的，因此對出口補貼之類的做法采取的是一種排斥和反對的態(tài)度。根據(jù)wto《補貼與反補貼協(xié)定》的規(guī)定，一國政府僅僅可以對研究開發(fā)和對落后地區(qū)、環(huán)保等進行補貼，而在其他方面的補貼都是不允許或被禁止的。其中出口補貼是明文禁止的，屬于“禁止使用的補貼”，即是任何成員方都不得使用或維持的補貼方式，否則如果被其他成員發(fā)現(xiàn)或有理由相信其正在實施或維持這種補貼，則可以采取反補貼措施或救濟方法；同時對出口補貼也進行了定義，即指在法律上或事實上僅向出口行為使用的補貼，并列舉了出口補貼的12種形式，其中就包括了出口信貸的利率優(yōu)惠，規(guī)定如果出口信貸利率低于其成本則構(gòu)成了出口補貼。介于允許的補貼和被禁止的補貼之間的是可申訴的補貼，這種補貼雖可被成員國所采用，但其他成員國可以采取反補貼措施或救濟方法，因為這種補貼行為也會刺激受補貼方某種產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的發(fā)展，而直接或間接阻礙其他成員產(chǎn)品的生產(chǎn)或出口，導致不公平競爭行為的產(chǎn)生。

因此政府在出口補貼問題上必須十分策略，否則會出現(xiàn)貿(mào)易摩擦。根據(jù)上述的規(guī)定，如果對某個行業(yè)整體，而不是在出口階段上進行補貼是wto所允許的，同樣對高新技術(shù)和產(chǎn)品的研究開發(fā)進行補貼也是可以的，這就為采用貼息手段間接支持出口提供了可能。2.oecd關(guān)于出口信貸的有關(guān)規(guī)定。不僅wto對出口信貸有明確規(guī)定，經(jīng)合組織oecd也為協(xié)調(diào)內(nèi)部爭端達成了關(guān)于出口信貸的“君子協(xié)定”。由于發(fā)達國家為支持本國出口，大量的使用出口信貸這一手段，競相提供優(yōu)惠的貸款，導致相關(guān)國家的財政難于承受負擔，最后大家被迫坐在一起就有關(guān)的出口信貸條件進行了協(xié)調(diào)，達成了所謂的“君子協(xié)定”，其主要目的就是規(guī)范并約束各國在出口信貸方面的操作，它規(guī)定的出口信貸的主要條件包括：

a、貸款最長期限：一般不超過10年；

b、貸款最高比例：一般不高于85%，這樣就要求現(xiàn)匯或預付款比例不低于15%；

c、風險加息率；

d、貸款最低利率：官方支持的出口信貸（包括直接貸款、再融資和利率支持）的最低利率必須以商業(yè)參考利率cirr為基礎(chǔ)。

它之所以被稱為“君子協(xié)定”，是因為它并不具有法律效力，全靠各成員方自覺遵守。應該說“君子協(xié)定”的誕生，規(guī)范了各國政府的出口信貸政策，使出口信貸有了統(tǒng)一的標準，并增加了透明度，抑制了各國政府為鼓勵出口竟相提供優(yōu)惠貸款的行為，為國際貿(mào)易創(chuàng)造了一個公平的競爭環(huán)境。但由于發(fā)達國家的出口信貸主要是買方信貸，而直接貸款給本國企業(yè)較少，這方面多是由商業(yè)銀行提供商業(yè)貸款，而出口信貸機構(gòu)提供擔保，采用貸款擔保的方式，因此“君子協(xié)定”對出口賣方信貸沒有做相應規(guī)定，不過卻給出口賣方信貸提供了較好的借鑒，即可以通過設(shè)定一個參考的利率，來衡量出口補貼的程度。

（二）我國出口貼息政策的現(xiàn)狀

目前我國出口貼息主要體現(xiàn)在出口信貸上，而這項業(yè)務由進出口銀行作為官方出口信貸機構(gòu)來承擔，并以人民幣出口賣方信貸為主，以接受國家財政的利差補貼為主要特征，較商業(yè)貸款有較大的利率優(yōu)惠，因此其補貼特征比較明顯，容易授人于柄。加入wto后，我國承諾要遵守其規(guī)則，并在有關(guān)的文件上對政策性銀行，包括進出口銀行的信貸業(yè)務做了相應的說明，即政策性銀行貸款不接受國家的財政補貼，貸款基本上按商業(yè)貸款利率，而進出口銀行的業(yè)務主要是以出口信貸擔保為主，少部分采用直接貸款。目前對此種說法還沒有見到任何權(quán)威的解釋，但我們的出口信貸有較大的補貼成分以及業(yè)務方式有較濃的中國特色卻是不爭的事實，這說明我國以出口信貸為主的出口貼息政策在入世后面臨著較大的調(diào)整壓力。

二、出口貼息的產(chǎn)業(yè)政策依據(jù)

一國政府實行出口補貼政策，就是將國家的財政資金，即納稅人的錢補貼給出口企業(yè)，而最終受益的很可能僅僅是國外的消費者，這就涉及到了國家的福利損失問題，因此必須理清什么樣的產(chǎn)品可以給予扶持，才能將有限的資金投放在最需要的地方。該問題的實質(zhì)已突破了貿(mào)易政策范疇，更關(guān)系到了國家的產(chǎn)業(yè)政策，過去我們常將產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策完全割裂開來，貿(mào)易政策獨立于產(chǎn)業(yè)政策，很難發(fā)揮出應有的功效，在經(jīng)濟全球化的背景下，國際問題國內(nèi)化、國內(nèi)問題國際化的趨勢越來越明顯，一國的貿(mào)易政策和產(chǎn)業(yè)政策更加密切相關(guān)，因此現(xiàn)在來討論這個問題就顯得更為迫切。

如果單純地來談論出口補貼問題，僅僅為了出口而給予補貼，那對出口的補貼很可能不僅不能真正起到刺激出口的目的，還會導致國家福利受到損失，其實質(zhì)不過是把本國納稅人的錢捐給了進口國的消費者，而在后果上還可能引起法律上的糾紛和貿(mào)易上的摩擦，福利經(jīng)濟學理論的追隨者們很反對進行這樣的補貼，更有學者認為，在一些條件下為維護國民的福利，對某些產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口不僅不應補貼，反而應加征出口稅。

而以克魯格曼為代表的倡導“戰(zhàn)略性貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策”的西方學者認為，政府實行補貼政策，應選擇符合下列條件的產(chǎn)業(yè)，才能符合國家整體利益：

1.該產(chǎn)品出口所獲得的額外收益必須超過補貼的總成本，出口增加帶來的收益抵消了補貼成本后，才能增加國民的福利，達到補貼的目標。但不是每個產(chǎn)業(yè)都具備這樣的條件，因此企業(yè)要想進入出口補貼范圍，必須越過一定的門檻，即由政府設(shè)立的進入壁壘，否則成了為出口而出口，造成一定的政策錯位。

2.出口補貼不能對國內(nèi)消費者造成大的不利影響。由于出口補貼只針對了部分的行業(yè)，受補貼行業(yè)的出口增加會導致該行業(yè)的利潤率增加，促使生產(chǎn)要素向該行業(yè)的流動，并引起該行業(yè)勞動力要素價格的變化，引起社會財富的分配格局的改變。

3.出口補貼應使本國企業(yè)能增加產(chǎn)量，同時必須要造成國外競爭對手降低產(chǎn)量，使產(chǎn)品價格不至于降低太多，否則補貼的結(jié)果只是由國家承擔了企業(yè)的一部分成本，促成企業(yè)降低出口價格，而這并不一定能達到增加市場份額的目標，帶來額外的收益，反而可能導致貿(mào)易條件的惡化，這不是出口補貼的目的。

當然，這些觀點是建立在目前西方世界不完全競爭即寡頭壟斷的假設(shè)基礎(chǔ)上的，但卻很值得我們思考。尤其目前我國的外匯儲備已躍居世界第二，單純鼓勵出口賺取外匯的時代已過去了，賠本的買賣企業(yè)不愿意做，政府也不會鼓勵，支持出口的目的很大程度上是為了扶持國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)，提高競爭力，而不僅僅是為了創(chuàng)匯。選擇出口補貼，首先考慮的應該是選擇行業(yè)，對出口的支持不應完全體現(xiàn)在出口的階段，否則極易授人于柄，引起貿(mào)易糾紛，必須采用靈活的策略，關(guān)注企業(yè)的技術(shù)研發(fā)以提高核心競爭力方面，這些不違反wto的規(guī)則，從長遠來講更具意義。

三、貼息方式探索 

由于我國的出口貼息政策，主要是體現(xiàn)在人民幣出口賣方信貸上（對企業(yè)技術(shù)改造的貼息貸款不在本文討論之列），這是目前我國出口信貸機構(gòu)使用的主要支持方式，因此要更好地使用這一信貸工具，就必須解決好利率問題。當然這不是一個簡單的問題，涉及到很多深層次的問題，但至少應該把商業(yè)貸款利率、國債利率和銀行的籌資成本等幾方面的因素結(jié)合起來考慮，確定一個科學、合理的信貸利率。 

（一）商業(yè)貸款利率 

跟商業(yè)銀行的貸款利率相比，出口信貸的貸款利率肯定有一定的優(yōu)惠，否則無從體現(xiàn)政府對出口的支持，政策性銀行的政策導向也起不到應有的作用。但由于出口信貸利率確定機制的不健全，導致了其他負面影響產(chǎn)生，商業(yè)銀行也在一定程度上參與出口信貸業(yè)務，更出現(xiàn)了不應有的信貸競爭。建立一個科學合理的出口信貸利率體系已變得十分迫切，尤其是加入wto，更使這個問題顯得重要，我們還不得不考慮以下因素的影響： 

1.貸款利率放開的影響。加入wto，我國承諾要開放金融領(lǐng)域，貸款利率市場化只是時間問題，如果到了這一天，政策性貸款的優(yōu)惠如何體現(xiàn)將是個非?，F(xiàn)實的問題。 

2.如果政策性金融機構(gòu)開展了出口信貸擔保業(yè)務，為出口企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款提供擔保，那貸款利率上的優(yōu)惠如何轉(zhuǎn)化為擔保費用的優(yōu)惠將會產(chǎn)生新的問題。 

（二）進出口銀行籌資成本 

根據(jù)wto《補貼與反補貼措施協(xié)定》第三條的規(guī)定，如果出口信貸利率低籌資成本則屬于出口補貼，屬被禁止范圍。但進出口銀行的資金成本是多少還沒有明確的說法。因為單純從成本來講，它包括了籌資成本和運行成本，前者主要是發(fā)行金融債券利率及相應的發(fā)行成本，后者是日常經(jīng)營活動的費用，由于進出口銀行的資本金由國家財政全額撥付，并享受國家主權(quán)信用等級，因此它的籌資和營運成本可以很低，相應地它的貸款利率可以很優(yōu)惠，應該說這為確立符合wto規(guī)則的貸款利率提供了很大的空間。 

（三）跟國債利率掛鉤問題 

根據(jù)“君子協(xié)定”，出口信貸的利率應參照相應貨幣的商業(yè)參考利率cirr，但目前我國人民幣還沒有確立自身的商業(yè)參考利率，這是問題的關(guān)鍵。人民幣貸款利率由央行確立，但主要考慮的是國有商業(yè)銀行的贏利能力較弱和不良貸款率高的現(xiàn)實，而沒有考慮到對出口支持的問題，這涉及到較深層次的問題，但隨著加入wto后金融體制改革的深入，我們有理由期待人民幣cirr的誕生。目前國內(nèi)有學者提出根據(jù)成本加成定價的原則，引入人民幣商業(yè)參考利率，并與國債收益率掛鉤，加成不同的基差，確定不同貸款期限的cirr。這實際上是參照了美元的cirr形成機制，應是一個很好的思路。 

因此，改革出口信貸利率機制，作到既符合國際慣例，不違反國際規(guī)則，又在盡可能的范圍內(nèi)加大對出口的支持力度，可以考慮從以下兩個方面入手： 

（一）盡可能降低出口信貸機構(gòu)的資金成本 

因為wto規(guī)定，如果出口信貸的利率不低于其資金成本，則不構(gòu)成禁止性的出口補貼，因此只要成本足夠低，就可以使利率有足夠的優(yōu)惠空間，達到加大支持的力度目的，但這有賴于： 

1.擴大進出口銀行的資本金。這是降低資金成本的有效手段，也不在wto關(guān)于出口補貼的定義范圍內(nèi)。在國際上很多國家的進出口銀行的資本金來源是多種多樣的，有的是列入了國家的財政預算，國家每年給予一定的補充，甚至有的通過各種途徑獲得捐贈，資本金的充足率很高。 

2.在稅收方面給予一定的減免，降低營運費用，增加積累。 

3.在呆壞帳的核銷方面，以及有關(guān)費用、利差的補貼方面有新的優(yōu)惠措施。 

當然，這必須以國家的立法為保證，從法律的高度來確定國家財政對官方出口信貸機構(gòu)的義務，確保官方出口信用機構(gòu)與國家主權(quán)級信用等同，作到對內(nèi)有法律依據(jù)，對外有相當?shù)耐该鞫取?nbsp;

（二）引入人民幣cirr體系 

按照“君子協(xié)定”，出口信貸利率應與國內(nèi)一流的信用機構(gòu)籌資成本掛鉤、與出口信用機構(gòu)的信用等級掛鉤，以各自貨幣的基準利率為基礎(chǔ)確定商業(yè)參考利率，再在此基礎(chǔ)上加成一定的基差形成出口信貸利率。如果確定了cirr，就可以找到一個參照的標準，只要補貼后的出口信貸利率不低于oecd確定的商業(yè)參考利率，就可以為國際社會所接受。這就從更高的層次上決定了出口信貸利率的規(guī)則性和針對性，避免了隨意性，增加了透明度。當然，這有賴于金融體制的改革。 

四、貼息與出口補貼程度問題