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篇1

[關(guān)鍵詞] 特色商業(yè)街 競爭力 影響因素

一、特色商業(yè)街競爭力影響因素的特點(diǎn)

特色商業(yè)街在功能多樣性、地域延展性、產(chǎn)品獨(dú)特性方面與一般商業(yè)街不同，同時(shí)在商品結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方式、管理模式等方面也有自己獨(dú)特的特點(diǎn)。首先，特色商業(yè)街競爭力是特色商業(yè)街綜合實(shí)力的表現(xiàn)，影響個(gè)因素包含很多子因素，這些因素不僅具有一定的層次性，同時(shí)又相互作用，共同構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)。其次，特色商業(yè)街的建設(shè)涉及到三對矛盾：一是街區(qū)改造建設(shè)方、街區(qū)商業(yè)經(jīng)營者，以及街區(qū)內(nèi)居民的利益矛盾；二是社會(huì)、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)效益之間的矛盾；三是短期利益與長期利益的沖突。再次，特色商業(yè)街是一個(gè)獨(dú)特的“混合體”，不僅產(chǎn)品獨(dú)具特色，而且建筑空間和歷史人文等也具有自己的特點(diǎn)。因此，特色商業(yè)街競爭力影響因素具有系統(tǒng)性、復(fù)雜性和獨(dú)特性的特點(diǎn)。

二、特色商業(yè)街競爭力的影響因素分析

特色商業(yè)街競爭力是指特色商業(yè)街在其建設(shè)和發(fā)展過程中所表現(xiàn)出來的能反映其生存狀況和發(fā)展?jié)摿Φ哪芰Γ溆绊懸蛩刂饕憩F(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.外部空間因素。在特色商業(yè)街的經(jīng)營和發(fā)展過程中，良好的外部環(huán)境，較多的發(fā)展機(jī)遇，以及政府對特色商業(yè)街的支持，會(huì)對特色商業(yè)街的競爭力產(chǎn)生重大影響。其外部空間因素主要有：外部交通系統(tǒng)、人口規(guī)模和特征、勞動(dòng)力保障等。(1)外部交通系統(tǒng)。外部交通系統(tǒng)指的是消費(fèi)者能夠選擇到達(dá)特色商業(yè)街交通的多樣性和便捷性，成熟和發(fā)達(dá)的特色商業(yè)街是不允許運(yùn)貨車輛通行的。(2)人口規(guī)模和特征。人口規(guī)模及特征包括人口總量和密度、年齡分布、平均教育水平、總的可支配收入、人均消費(fèi)性支出、人口變化趨勢，以及到城市購買商品的鄰近農(nóng)村地區(qū)顧客數(shù)量和收入水平。(3)勞動(dòng)力保障。勞動(dòng)力保障不僅是衡量特色商業(yè)街及其商圈內(nèi)的消費(fèi)能力的重要因素，也是衡量特色商業(yè)街內(nèi)商家經(jīng)營能力的指標(biāo)，其組成部分主要是管理層的學(xué)歷和工資水平，以及普通員工的學(xué)歷和工資水平。(4)經(jīng)濟(jì)情況。經(jīng)濟(jì)情況是對主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、多角化程度和項(xiàng)目增長性等的分析。特色商業(yè)街的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是其能夠長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵，若特色商業(yè)街內(nèi)大部分產(chǎn)品是與主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品，那么該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景就會(huì)直接影響特色商業(yè)街進(jìn)一步的發(fā)展。(5)競爭狀態(tài)。任何一個(gè)特色商業(yè)街都可能會(huì)處于商店過少、過多和飽和的情況。商店過少的特色商業(yè)街內(nèi)只有很少的商店提供滿足消費(fèi)者需求的特定產(chǎn)品與服務(wù)；商店過多的特色商業(yè)街則相反，會(huì)有太多的商店銷售特定的產(chǎn)品與服務(wù)，以致每家商店都得不到相應(yīng)的投資回報(bào)；飽和的特色商業(yè)街商店數(shù)目應(yīng)當(dāng)恰好滿足一定數(shù)量的人口對特定產(chǎn)品與服務(wù)的需要。(6)政策法規(guī)。政策法規(guī)主要包括稅收、營業(yè)限制、規(guī)劃限制,以及租金。對于特色商業(yè)街，不同商店和不同產(chǎn)品的稅收對于各個(gè)商家的吸引力不一樣，寬松靈活的政策能吸引更多的有實(shí)力的商家。

2.內(nèi)在資源因素。內(nèi)在資源因素是影響特色商業(yè)街競爭力的決定性因素，其來源于內(nèi)生變量。從單個(gè)的特色商業(yè)街來看，特色商業(yè)街內(nèi)在的資源和能力決定著特色商業(yè)街競爭力的強(qiáng)弱。根據(jù)不同資源和能力對特色商業(yè)街競爭力作用的不同，其內(nèi)在資源因素包括業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、內(nèi)部交通系統(tǒng)、建筑空間系統(tǒng)等。(1)業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)。業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)指的是業(yè)態(tài)構(gòu)成比例。特色商業(yè)街同普通的步行商業(yè)街不同，特色商業(yè)街的業(yè)態(tài)構(gòu)成必須是以專賣店為主，同時(shí)兼顧商業(yè)街的娛樂功能，配以一定比例的其他零售業(yè)態(tài)的商店。(2)內(nèi)部交通系統(tǒng)。。內(nèi)部交通系統(tǒng)指的是消費(fèi)者在特色商業(yè)街購物的安全性和便利性，主要的影響因素有道路曲折度、節(jié)點(diǎn)數(shù)目與多樣性、行人流線和景觀的結(jié)合度,以及無障礙設(shè)計(jì)等。(3)建筑空間系統(tǒng)。建筑空間系統(tǒng)不僅在功能上要滿足商家擺設(shè)商品的需要，還必須為消費(fèi)者購物提供方便，它作為一種獨(dú)立的要素給人留下深刻的印象。(4)商業(yè)信譽(yù)。商業(yè)信譽(yù)是由特色商業(yè)街內(nèi)企業(yè)的競爭力高低決定的，商業(yè)信譽(yù)好的企業(yè)有助于提高特色商業(yè)街競爭力，反之則阻礙特色商業(yè)街競爭力的提高。(5)商店環(huán)境。商店環(huán)境是影響消費(fèi)者對特色商業(yè)街綜合滿意度的一個(gè)很重要的指標(biāo)。商店環(huán)境好能營造出更好的購物環(huán)境和氛圍，從而提高特色商業(yè)街的競爭力。(6)環(huán)境系統(tǒng)。從特色商業(yè)街的整體功能來看，環(huán)境的改善可以提供有益的生態(tài)環(huán)境，能夠降低街道上的噪音并且減少空氣污染。(7)附屬設(shè)施系統(tǒng)。附屬設(shè)施系統(tǒng)是特色商業(yè)街得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，其作為室外空間的重要構(gòu)成部分可以給人們提供良好的活動(dòng)場所。(8)規(guī)模布局系統(tǒng)。規(guī)模布局系統(tǒng)指特色商業(yè)街的規(guī)模，包括特色商業(yè)街的長度、寬度和高度三部分。

3.內(nèi)在歷史人文因素。內(nèi)在歷史人文因素是區(qū)別于外部空間因素和內(nèi)在資源因素而影響特色商業(yè)街競爭力的因素，不能簡單納入其余兩部分的范疇。內(nèi)在歷史人文因素和內(nèi)在資源因素一樣來源于內(nèi)生變量，但內(nèi)在歷史人文因素從精神層次上影響特色商業(yè)街長遠(yuǎn)發(fā)展，是特色商業(yè)街的獨(dú)特文化。反之，特色商業(yè)街的發(fā)展又加深了歷史的沉淀。內(nèi)在歷史人文因素可以由歷史文化和街區(qū)居民價(jià)值觀來評價(jià)。

三、特色商業(yè)街競爭力的影響因素體系的構(gòu)建

特色商業(yè)街競爭力影響因素體系可以多層次的揭示不同特色商業(yè)街競爭力水平差異的內(nèi)在原因。根據(jù)特色商業(yè)街競爭力的影響因素的分析我們構(gòu)建了圖的特色商業(yè)街競爭力的影響因素體系。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳莉張光忠:商業(yè)街建設(shè)的戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)研究.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào),2002,第6期

[2]杜巖:商業(yè)街的價(jià)值塑造.商業(yè)時(shí)代,2002,第1期

篇2

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;跨國經(jīng)營;動(dòng)機(jī)

中圖分類號:F842.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1003-9031(2009)09-0004-05

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深化和外資銀行的不斷進(jìn)入,我國商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營活動(dòng)也在不斷增加,國有商業(yè)銀行1998-2006年國外資產(chǎn)一直保持著較高的增長速度(見圖1),而且國有商業(yè)銀行的國外資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比重也在逐年增加(見圖2)。盡管我國國有商業(yè)銀行的國外資產(chǎn)一直保持著較高速度的增長,但是其跨國經(jīng)營活動(dòng)仍然處于起步階段,國外資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重仍然太低,最高也沒有達(dá)到0.1%。

目前關(guān)于跨國企業(yè)經(jīng)營動(dòng)機(jī)的研究主要針對的是生產(chǎn)制造型企業(yè),針對金融業(yè)尤其是銀行業(yè)跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的研究有待進(jìn)一步深入。銀行跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的研究直接關(guān)系到銀行跨國經(jīng)營過程中目標(biāo)市場的界定、進(jìn)入方式的選擇以及跨國經(jīng)營過程中整合策略的制定,而且關(guān)于跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)研究主要是在發(fā)達(dá)國家企業(yè)的基礎(chǔ)開展的,有些關(guān)于跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的理論解釋對發(fā)展中國家并不適用,對于發(fā)展中國家銀行的跨國經(jīng)營就更加不適用,因此在銀行業(yè)日益全球化的今天,銀行跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī)是一個(gè)亟待解決的問題。

研究銀行跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī)對于銀行跨國經(jīng)營過程中目標(biāo)市場的選擇、進(jìn)入模式的選擇以及跨國經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)施與制定都有著非常重要的作用,銀行跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的研究對于豐富與完善企業(yè)跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)問題也具有積極的意義。

本文首先回顧了企業(yè)跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的研究現(xiàn)狀,在此基礎(chǔ)上利用博弈理論、產(chǎn)業(yè)組織理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、國際貿(mào)易理論分析了銀行跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī),最后利用我國銀行跨國經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)踐來檢驗(yàn)本文所提出的關(guān)于銀行跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的理論。

二、跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的綜述

(一)壟斷優(yōu)勢理論

壟斷優(yōu)勢具有一定的區(qū)域性、階段性,也就是說,壟斷優(yōu)勢在這個(gè)區(qū)域可能存在,一旦出了這個(gè)限定的區(qū)域,壟斷優(yōu)勢可能就不存在。Hymer(1960)首先提出了壟斷優(yōu)勢理論,并認(rèn)為企業(yè)到國外直接投資的主要原因在于其擁有特定優(yōu)勢(Firm-special advantages),并給出了相應(yīng)的結(jié)論:對外直接投資是具有某種優(yōu)勢的寡頭企業(yè)為追求控制不完全市場而采用的一種行為方式[1]。Johnson(1968)在Hymer研究的基礎(chǔ)上,認(rèn)為跨國公司的優(yōu)勢在于擁有某種掌握新知識的能力,并在其企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓,由于跨國企業(yè)外部難以獲得這種新知識的能力,從而保證跨國企業(yè)保持著這種優(yōu)勢[2]。Caves(1971)認(rèn)為跨國企業(yè)能夠?yàn)轭櫩吞峁┚哂胁町愋缘漠a(chǎn)品,從而讓其保持具備一定的優(yōu)勢。企業(yè)擁有一定的特有優(yōu)勢只能說明企業(yè)具有了跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī),但能否實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營還需要看企業(yè)所投資國家是否接受或者同意其進(jìn)行跨國經(jīng)營[3]。

假設(shè)一個(gè)國家的一個(gè)企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢P,P能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來一定的利潤?仔,并且?仔是P、地域范圍(S)、顧客數(shù)量的函數(shù)(Nc),即可以用式(1)表示。

假設(shè)該企業(yè)沒有進(jìn)行跨國經(jīng)營,則企業(yè)的獲利就受到其國內(nèi)地域和人口數(shù)量的約束,即企業(yè)不進(jìn)行跨國經(jīng)營的條件下,其獲利為?仔0。如果該企業(yè)所擁有的優(yōu)勢與外國相比較仍然保持著這種優(yōu)勢水平,則該企業(yè)通過跨國經(jīng)營或者在這些不具有優(yōu)勢的國家進(jìn)行投資,就能夠進(jìn)一步獲取利潤 ,見式(2)。

S、Nc分別表示該企業(yè)所投資國家的地域面積和人口的數(shù)量,由于資本對利潤的無限追逐特性,只有該企業(yè)的這種優(yōu)勢一直保持,其跨國經(jīng)營活動(dòng)才能持續(xù)下去。競爭優(yōu)勢理論對于企業(yè)跨國經(jīng)營活動(dòng)的有效解釋也引起了很多學(xué)者對于企業(yè)競爭優(yōu)勢的研究,對于企業(yè)競爭優(yōu)勢如何建立、保持、提升均有了不同程度的研究。

壟斷優(yōu)勢理論對于發(fā)達(dá)國家企業(yè)的國外投資活動(dòng)和跨國經(jīng)營活動(dòng)能夠進(jìn)行很好地解釋。二戰(zhàn)以后,由于發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的巨大差距,使得發(fā)達(dá)國家的企業(yè)與發(fā)展中國家相比,擁有著絕對的優(yōu)勢,這一絕對優(yōu)勢促使發(fā)達(dá)國家的企業(yè)積極地向發(fā)展中國家擴(kuò)張。

由于信息不對稱和資源的有限流動(dòng)使這些擁有優(yōu)勢的企業(yè)能夠長時(shí)間地保持這種優(yōu)勢,但是隨著信息技術(shù)的發(fā)展,企業(yè)之間信息不對稱程度的降低以及資源共享程度的深化,任何企業(yè)對有所擁有的優(yōu)勢難以長久地保持,同時(shí)由于各個(gè)國家對于壟斷行為的限制,壟斷優(yōu)勢理論對于發(fā)展中國家企業(yè)的跨國經(jīng)營活動(dòng)難以做出充分的解釋,或者說現(xiàn)階段企業(yè)的跨國經(jīng)營活動(dòng)僅從壟斷優(yōu)勢的角度不能夠給出合理的解釋。

(二)產(chǎn)品生命周期理論

Vernon(1966)利用國際產(chǎn)品生命周期解釋了對外直接投資(FDI)的類型,盡管大多數(shù)產(chǎn)品是由發(fā)達(dá)國家的企業(yè)發(fā)起的,但是當(dāng)產(chǎn)品或者生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化以后就轉(zhuǎn)向了發(fā)展中國家,這主要是由于產(chǎn)品成本的差異,發(fā)達(dá)國家的企業(yè)在其生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化以后,將其生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家,產(chǎn)品生產(chǎn)出來之后再出口到發(fā)達(dá)國家。掌握了先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)通過將其技術(shù)轉(zhuǎn)移到欠發(fā)達(dá)的國家或者區(qū)域?qū)⑹巩a(chǎn)品周期向前移,從而使企業(yè)獲取超額利潤的時(shí)間得到了延長[4]。

假設(shè)企業(yè)的收益函數(shù)用 表示, 是時(shí)間,則該企業(yè)沒有跨國經(jīng)營的條件下,在產(chǎn)品生命周期內(nèi)( )的收益( )用式(3)表示

具有如下的性質(zhì):

(1) 是非單調(diào)函數(shù)。

(2) 且 。

(3)

如果該企業(yè)的該產(chǎn)品實(shí)行跨國經(jīng)營,則該企業(yè)的生命周期就為 ,收益函數(shù)為 ,而且滿足如下關(guān)系: 此時(shí)該企業(yè)的收益函數(shù)用式(4)表示。

(4)

在 之后,企業(yè)跨國經(jīng)營的收益比較明顯,即存在 。而且,如果存在 =0,則滿足 。

產(chǎn)品生命周期理論對于解釋具有很強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)品或者行業(yè)的跨國經(jīng)營活動(dòng)比較適合,但是對于缺乏這一特征的企業(yè)跨國經(jīng)營活動(dòng)的解釋是缺乏說服力的。而且隨著技術(shù)創(chuàng)新能力在不同國家之間的差距越來越小,產(chǎn)品生命周期理論對于企業(yè)跨國經(jīng)營的解釋力也越來越有限。

(三)內(nèi)部化理論

內(nèi)部化理論是交易費(fèi)用理論的另外一種形式,由于原料供應(yīng)或者產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)交易費(fèi)用的存在,企業(yè)為了進(jìn)一步降低成本,將本國企業(yè)擴(kuò)張到原料供應(yīng)地或者產(chǎn)品銷售地,以此來消除交易費(fèi)用,使原料供應(yīng)或者產(chǎn)品銷售內(nèi)部化(見圖3)。

圖3表示了企業(yè)跨國經(jīng)營前的生產(chǎn)銷售過程與跨國經(jīng)營后的生產(chǎn)銷售過程,企業(yè)跨國經(jīng)營實(shí)現(xiàn)了交易費(fèi)用的節(jié)約。通過在原料地直接生產(chǎn),然后直接運(yùn)往產(chǎn)品需求地,省略了原料供應(yīng)國向原料需求國運(yùn)輸?shù)倪@一沒有任何價(jià)值增加的環(huán)節(jié),并節(jié)約了運(yùn)輸?shù)某杀尽?/p>

但是該理論僅僅從交易費(fèi)用的角度考慮了跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī),如果將原料供應(yīng)國的勞動(dòng)力成本等方面考慮進(jìn)來,則跨國經(jīng)營所節(jié)約的費(fèi)用與成本更多,進(jìn)一步強(qiáng)化了企業(yè)跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī)。

(四)比較優(yōu)勢理論

這是國際貿(mào)易的經(jīng)典理論,同樣可以解釋企業(yè)跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī)問題,由于不同國家在資源稟賦方面的差異,使本國企業(yè)總能夠在另外一個(gè)國家找到具有比較優(yōu)勢的一個(gè)方面。尤其在解釋發(fā)達(dá)國家企業(yè)在發(fā)展中國家進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng)時(shí),比較優(yōu)勢理論能夠做出很好的解釋,因?yàn)榘l(fā)展中國家在資源和勞動(dòng)力方面擁有者比較優(yōu)勢,從而吸引發(fā)達(dá)國家的企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng)。

假設(shè)A國某一企業(yè),其在國內(nèi)經(jīng)營的收益可以用式(5)表示。

(5)

(6)

、 分別表示企業(yè)僅在國內(nèi)經(jīng)營與實(shí)行跨國經(jīng)營所獲得收益,如果存在 ,則該企業(yè)就有實(shí)施跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī);如將跨國經(jīng)營過程中的交易費(fèi)用以及審批、監(jiān)管等方面的費(fèi)用, 如果仍然成立,則該企業(yè)一定會(huì)進(jìn)行跨國經(jīng)營。這是比較優(yōu)勢理論解釋的重點(diǎn)所在。

三、商業(yè)銀行跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的理論解釋

(一)跟隨競爭對手理論

對于銀行來說,其競爭能力是由資本、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)水平等因素決定的,因此銀行的競爭能力就可以用式(7)來表示:

(7)

一般來說,銀行進(jìn)行跨國經(jīng)營后,其資本、獲利能力都能夠有一定程度的提高,或者是風(fēng)險(xiǎn)水平降低了,從而使其競爭能力得到了提升。筆者利用博弈理論分析進(jìn)行跨國經(jīng)營的銀行與未進(jìn)行跨國經(jīng)營的銀行之間策略選擇。

從表1可以看出,不考慮其他銀行的條件下,僅僅考慮兩家銀行,如果均進(jìn)行跨國經(jīng)營或者國內(nèi)經(jīng)營則雙方的競爭能力相當(dāng),也就是說在雙方均跨國經(jīng)營或者國內(nèi)經(jīng)營處能夠達(dá)到均衡,但是又由于存在兩個(gè)方面的力量打破了這種均衡:一是企業(yè)對利潤的無限追逐特定;二是外資銀行的進(jìn)入打破了原有競爭能力的均衡。因此,銀行A與銀行B在這兩種動(dòng)力的促動(dòng)下,其最優(yōu)的策略就是進(jìn)行跨國經(jīng)營,經(jīng)過多次博弈,最終在進(jìn)行跨國經(jīng)營處形成穩(wěn)定的均衡。從博弈的結(jié)果來看,雙方的收益并沒有改變,在表1中,收益是用競爭能力來表示的,是一個(gè)相對的概念,銀行在保持其競爭能力的基礎(chǔ)上通過規(guī)模的擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)了利潤的增加,也就是其絕對收益是增加的,而競爭能力這一相對收益保持不變。

為了研究的方便才從兩家銀行的角度進(jìn)行分析的,隨著這種博弈過程在整個(gè)銀行業(yè)中發(fā)生,最終的結(jié)果是將有更多的銀行進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng),如果不進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng),則其在銀行業(yè)內(nèi)的相對競爭力會(huì)不斷下降。

以上是從博弈論的角度分析銀行跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī),銀行跨國經(jīng)營是在競爭對手跨國經(jīng)營策略的刺激下開展的,當(dāng)然還有一個(gè)前提,銀行跨國經(jīng)營相對于非跨國經(jīng)營是有利可圖的,否則銀行即使受到競爭對手的刺激也不會(huì)進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng)。隨著我國金融市場的逐步開放,大量外資銀行的進(jìn)入增加了我國商業(yè)銀行業(yè)的競爭壓力,使我國商業(yè)銀行業(yè)跨國經(jīng)營的驅(qū)動(dòng)力得到了強(qiáng)化。

(二)跟隨客戶理論

銀行與一般企業(yè)的差別在于其是企業(yè)資金的提供者,當(dāng)企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營時(shí),由于銀行與企業(yè)之間的地域距離,使銀行對于企業(yè)的資金運(yùn)用情況、運(yùn)營情況、還貸能力等方面處于失控、不受監(jiān)督的狀態(tài),很大程度上增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控,需要對跨國經(jīng)營的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督與信息搜集,這就使得銀行必須進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng)。

由于很多銀行提供貸款的企業(yè)也在進(jìn)行著跨國經(jīng)營活動(dòng),銀行僅僅通過該企業(yè)的申報(bào)材料或者公開報(bào)告難以準(zhǔn)確地掌握該企業(yè)還貸能力與違約概率,因此銀行為了更好地估計(jì)其貸款企業(yè)的經(jīng)營狀況,需要在企業(yè)跨國經(jīng)營的目標(biāo)國建立相應(yīng)的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行該企業(yè)的相關(guān)信息的搜集以及盡職調(diào)查,為銀行的貸后管理工作提供切實(shí)可行的依據(jù)。

從銀行對企業(yè)的支持服務(wù)角度進(jìn)行分析,企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)也離不開銀行的參與。對于跨國經(jīng)營的企業(yè)來說,銀行的參與程度會(huì)更加深入,包括企業(yè)跨國經(jīng)營活動(dòng)中的貿(mào)易融資、換匯結(jié)匯等業(yè)務(wù)。如果銀行不能為企業(yè)提供相應(yīng)的支持服務(wù),則企業(yè)將轉(zhuǎn)向其他銀行,銀行為了留住其客戶就有動(dòng)機(jī)進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng)。

在跟隨客戶理論條件下,銀行參與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的程度是影響銀行跨國經(jīng)營活動(dòng)的重要因素,這在一定程度上不能完全理解為銀行的跨國經(jīng)營活動(dòng),而屬于銀行與企業(yè)的聯(lián)合跨國經(jīng)營活動(dòng),這個(gè)方面對于解釋日本銀行業(yè)的跨國經(jīng)營活動(dòng)比較合理。

跟隨客戶的動(dòng)機(jī)對于解釋發(fā)展中國家銀行而且銀行與企業(yè)之間的聯(lián)系不夠緊密跨國經(jīng)營活動(dòng)缺乏說服力,因?yàn)榘l(fā)展中國家企業(yè)到發(fā)達(dá)國家開展跨國經(jīng)營活動(dòng)的時(shí)候,由于發(fā)達(dá)國家金融服務(wù)方面能夠?yàn)檫@些企業(yè)提供較好的服務(wù),因此不需要發(fā)展中國家的銀行為這些企業(yè)的跨國經(jīng)營活動(dòng)提供相關(guān)的金融服務(wù)。在發(fā)展中國家銀行跨國經(jīng)營活動(dòng)尤其對于跨國經(jīng)營活動(dòng)的初期跟隨客戶的動(dòng)機(jī)并不能很好地解釋。國外大量的研究表明,其銀行跨國經(jīng)營活動(dòng)能夠通過跟隨客戶理論得到很好地解釋,由于其研究主要是針對的是發(fā)達(dá)國家的銀行跨國經(jīng)營活動(dòng),而且當(dāng)時(shí)發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的金融服務(wù)差距比較大,從而銀行跟隨客戶進(jìn)行跨國經(jīng)營活動(dòng)是比較合理的。

(三)利潤最大化理論

從產(chǎn)業(yè)組織理論我們可以知道,壟斷競爭產(chǎn)業(yè)對于消費(fèi)者福利水平的改善很不利,因此世界各國紛紛出臺了限制行業(yè)壟斷的法律法規(guī)。隨著我國銀行的不斷發(fā)展,我國的國有銀行所占規(guī)模越來越大,逐漸接近壟斷競爭的警戒線,因此我國國有商業(yè)銀行在國內(nèi)的空間受到了一定的限制,為了突破這種限制,實(shí)行跨國經(jīng)營無疑是一個(gè)雙贏的策略。隨著新型國家金融市場的不斷發(fā)展,銀行跨國經(jīng)營活動(dòng)將帶來更多的獲利機(jī)會(huì)。

根據(jù)比較優(yōu)勢原理,其他國家銀行業(yè)的獲利水平與國內(nèi)銀行業(yè)獲利水平之間的差異只要能夠彌補(bǔ)銀行業(yè)跨國經(jīng)營的成本與風(fēng)險(xiǎn)損失就能夠促進(jìn)商業(yè)銀行開展跨國經(jīng)營活動(dòng),這是由資本的本質(zhì)所決定的。

隨著新興經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展,這些國家的銀行業(yè)獲利機(jī)會(huì)明顯要大于一些發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)獲利機(jī)會(huì),而且其競爭程度相對比較弱,為了使銀行利潤最大化,通過跨國經(jīng)營來獲取更多的利潤。通過一個(gè)簡化的銀行收益函數(shù)能夠比較直觀地看出銀行跨國經(jīng)營的利潤最大化動(dòng)機(jī)。

R內(nèi)=r1×L內(nèi)+rF×P-rD×D(8)

R跨國=r1×L+(r1'+e)×L'+rF×P-rD×D-(rD'-e)×D'(9)

R內(nèi)表示銀行國內(nèi)經(jīng)營條件下的收益;R跨國表示銀行跨國經(jīng)營條件下的收益;r1表示國內(nèi)貸款利率;rD表示國內(nèi)存款利率;L表示國內(nèi)貸款數(shù)量;D表示國內(nèi)存款數(shù)量;e表示名義匯率的預(yù)期變動(dòng);rF表示無風(fēng)險(xiǎn)利率;P;r1'表示國外貸款利率;rD'表示國外存款利率;L'表示國外貸款數(shù)量;D'表示國外存款數(shù)量。

從式(8)、(9)可以看出,母國與東道國之間的存貸利差的差異能夠彌補(bǔ)匯率變動(dòng)水平,則商業(yè)銀行通過跨國經(jīng)營活動(dòng)將使其利潤進(jìn)一步增加,但是隨著直接融資市場的不斷發(fā)展以及資本性脫媒、技術(shù)性脫媒的加重,商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)將面臨著不斷減少的趨勢,中間業(yè)務(wù)的比重將不斷提高。因此中間業(yè)務(wù)的拓展將成為商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的又一動(dòng)因,新型市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為商業(yè)銀行通過跨國經(jīng)營拓展中間業(yè)務(wù)提供了很好的機(jī)會(huì)。

(四)信息不對稱理論

銀行的投資活動(dòng)已經(jīng)不再局限于國內(nèi),而是遍布世界各地,而發(fā)達(dá)國家金融市場是整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)形勢的晴雨表,通過在發(fā)達(dá)金融市場的國家開展跨國經(jīng)營活動(dòng)能夠迅速、及時(shí)地獲取到相關(guān)的信息,為銀行的決策提供參考,這一點(diǎn)對于上市銀行尤為重要。我國的銀行可以通過其在美國的分支機(jī)構(gòu)的信息反饋,及時(shí)地調(diào)整相應(yīng)的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)水平的評估,從而降低由于信息不對稱帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,我國銀行在不同程度上參與了其他國家企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng),例如持有債券、證券等,由于金融衍生工具的不斷創(chuàng)新,證券、債券等相關(guān)的衍生品層出不窮,受信息不對稱的影響,難以對這些衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地度量與管理,這無疑將增加銀行的風(fēng)險(xiǎn),因此為了使銀行的投資活動(dòng)更加有效,尤其在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,需要銀行積極地開展跨國經(jīng)營活動(dòng),以降低信息不對稱對銀行經(jīng)營活動(dòng)的影響。

四、結(jié)語

本文在吸取了企業(yè)跨國經(jīng)營動(dòng)機(jī)的基礎(chǔ)上分析了銀行業(yè)跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī),認(rèn)為銀行跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī)可以從以下方面進(jìn)行解釋:跟隨競爭對手、跟隨客戶、利潤最大化、信息不對稱。盡管對于銀行跨國經(jīng)營動(dòng)因的解釋可以從多方面來進(jìn)行,但具體到某一個(gè)銀行的跨國經(jīng)營活動(dòng),其動(dòng)因可能有一個(gè)或幾個(gè),在多個(gè)動(dòng)因驅(qū)動(dòng)下,不同動(dòng)因之間存在著主次關(guān)系,因此銀行的跨國經(jīng)營活動(dòng)是可以找到其動(dòng)因的。具體到不同的銀行,其跨國經(jīng)營的動(dòng)機(jī)還與銀行的整體戰(zhàn)略定位及領(lǐng)導(dǎo)者的偏好等方面密切相關(guān)。

銀行跨國經(jīng)營動(dòng)因的確定為銀行跨國經(jīng)營過程中目標(biāo)市場的選擇、進(jìn)入方式的選擇以及整合策略的制定提供了基礎(chǔ),對銀行跨國經(jīng)營動(dòng)因的充分考慮與分析能夠使銀行的跨國經(jīng)營活動(dòng)更好地開展。

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Economical Analysis on Commercial Bank Transnational Operations’ Motives

HE Yu-hai

(1.Guanghua School of Management, Peking University, Beijng 100871,China;

2.Research Department, China Construction Bank, Beijing 100032,China)

篇3

一、民企百強(qiáng)經(jīng)營指標(biāo)總量分析

1、營業(yè)收入

2012年民企百強(qiáng)共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為4609.91億元，其中營業(yè)收入超過100億元的有11家企業(yè)，營業(yè)收入在10-100億元之間的有63家企業(yè)。從營業(yè)收入指標(biāo)看，上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司以529.06億元繼續(xù)占據(jù)民企百強(qiáng)之首，第二名至第五名的企業(yè)依次是上海華信石油集團(tuán)有限公司、上海人民企業(yè)（集團(tuán)）有限公司、上海華冶鋼鐵集團(tuán)有限公司、上海永達(dá)控股（集團(tuán)）有限公司。

2、凈利潤總額

2012年民企百強(qiáng)共實(shí)現(xiàn)凈利潤總額為204.38億元，其中凈利潤額在10-50億元之間的有3家企業(yè)，凈利潤額在1-10億元之間的有40家企業(yè)。從凈利潤額指標(biāo)看，上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司以29.46億元繼續(xù)占據(jù)民企百強(qiáng)之首，第二名至第五名的企業(yè)依次是上海人民企業(yè)（集團(tuán)）有限公司、大華（集團(tuán)）有限公司、上海金開利集團(tuán)有限公司和上海春秋國際旅行社（集團(tuán)）有限公司。

3、資產(chǎn)總額

2012年民企百強(qiáng)資產(chǎn)總額為5124.82億元，平均值為51.25億元，其中資產(chǎn)總額在100億元以上的有9家企業(yè)，比上年的7家企業(yè)有所增加；資產(chǎn)總額在10-100億元之間的有52家企業(yè)，則比上年的58家企業(yè)有所減少。從資產(chǎn)總額指標(biāo)看，上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司以1492.87億元繼續(xù)占據(jù)民企百強(qiáng)之首。

4、納稅總額

2012年民企百強(qiáng)納稅總額為218.92億元，比上年的174.99億元的納稅總額相比，同比增加25.10%，其中納稅額在50-100億元之間的有1家企業(yè)，納稅額在10-50億元之間的有3家企業(yè)，納稅額在1-10億元之間的有33家企業(yè)。從納稅額指標(biāo)看，上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司以52.15億元繼續(xù)占據(jù)民企百強(qiáng)之首。

5、研發(fā)費(fèi)用總額

2012年民企百強(qiáng)研發(fā)費(fèi)用總額為37.03億元，比上年的32.01億元的研發(fā)費(fèi)用總額相比，同比增加15.68%，其中研發(fā)費(fèi)用額在10億元以上的有1家企業(yè)，研發(fā)費(fèi)用額在1-10億元之間的有5家企業(yè)，研發(fā)費(fèi)用額在0.5-1億元之間的有8家企業(yè)。從研發(fā)費(fèi)用額指標(biāo)看，上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司以12.68億元繼續(xù)占據(jù)民企百強(qiáng)之首。

6、就業(yè)人數(shù)

2012年民企百強(qiáng)共吸納社會(huì)就業(yè)人數(shù)為34.11萬人，比上年的28.74萬人，同比增加18.70%，其中排名第一的的是上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司（就業(yè)人數(shù)為3.21萬人），其次是上海大眾公用事業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（2.75萬人）；就業(yè)人數(shù)在1.00萬人以上的有7家企業(yè)，就業(yè)人數(shù)在0.10-1.00萬人之間的有47家企業(yè)。

7、專利數(shù)

2012年民企百強(qiáng)的專利總數(shù)為3828項(xiàng)，其中發(fā)明專利為499項(xiàng)，平均每家企業(yè)擁有39.86項(xiàng)專利。專利排名前三甲的分別是：上海晨光文具股份有限公司（481項(xiàng)）、上海連成（集團(tuán)）有限公司（462項(xiàng)）和上?？档氯R企業(yè)發(fā)展集團(tuán)股份有限公司（338項(xiàng)其中發(fā)明專利117項(xiàng)）。

二、民企百強(qiáng)行業(yè)分布情況

2013年民企百強(qiáng)榜中，服務(wù)業(yè)、制造業(yè)和建筑業(yè)企業(yè)數(shù)分別為39家、52家和9家建筑企業(yè)；而2012年民企百強(qiáng)榜中，服務(wù)業(yè)、制造業(yè)和建筑業(yè)企業(yè)數(shù)分別為43家、51家和6家建筑企業(yè)。從整體上看，變化不大，且服務(wù)型企業(yè)數(shù)量有所減少，建筑業(yè)增加明顯。具體數(shù)據(jù)詳見圖1和圖2。

三、民企百強(qiáng)成長性對比分析

1、各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)增長情況分析

（1）營業(yè)收入增長情況

2013年民企百強(qiáng)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入共計(jì)4609.91億元，比上年的3986.88億元，同比增長15.63%，增幅較上年的24.31%，有所回落。

從營業(yè)收入增長率指標(biāo)看，民企百強(qiáng)中營業(yè)收入增長率超過100%的有9家企業(yè)，比上年的3家，同比增長200%，增幅顯著。其中，營業(yè)收入增長率最高的是國能商業(yè)有限公司，增長率高達(dá)1447.11%，營業(yè)收入增量率第二位和第五位分別是：上海閔熙鋼鐵發(fā)展有限公司（1214.55%）、中國萬向控股有限公司（619.37%）、華榮科技股份有限公司（229.57%）和上海強(qiáng)勁產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資控股有限公司（218.44%）。

如圖3所示：民企百強(qiáng)中營業(yè)收入增長率在50.00%-99.99%的有1家企業(yè)，與上年的6家企業(yè)相比，減少顯著；營業(yè)收入增長率在20.00%-49.99%的有20家企業(yè)；營業(yè)收入增長率在0.00%-19.99%的有47家企業(yè)；而營業(yè)收入呈負(fù)增長率的有23家企業(yè)，與上年的13家相比，同比增加76.92%，且這23家企業(yè)的平均增長率為-16.82%。以上數(shù)據(jù)顯示，整體營收增長勢頭趨緩，且兩級分化現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。

（2）凈利潤增長情況

2013年民企百強(qiáng)實(shí)現(xiàn)凈利潤共計(jì)204.38億元，比上年的220.42億元，同比減少7.28%。

從凈利潤增長率指標(biāo)看，民企百強(qiáng)中凈利潤增長率超過100%的有10家企業(yè)，比上年的5家，同比增長100%，增幅顯著。其中，凈利潤增長率最高的是國能商業(yè)有限公司，增長率高達(dá)1340.15%，凈利潤增量率第二位和第五位分別是：中國萬向控股有限公司（1214.76%）、雅泰實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（708.62%）、華榮科技股份有限公司（468.10%）和上海宏泉集團(tuán)有限公司（345.60%）。

如圖4所示：民企百強(qiáng)中凈利潤增長率在50.00%-99.99%的有8家企業(yè)；凈利潤增長率在20.00%-49.99%的有21家企業(yè)；凈利潤增長率在0.00%-19.99%的有22家企業(yè)；而凈利潤呈負(fù)增長率的有39家企業(yè)，與上年的33家企業(yè)相比，同比增加18.18%，且這23家企業(yè)的平均增長率為-40.18%。

（3）資產(chǎn)額增長情況

2013年民企百強(qiáng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)總額共計(jì)5124.82億元，比上年的4015.84億元，同比增加27.62%，增速明顯。

從資產(chǎn)額增長率指標(biāo)看，民企百強(qiáng)中資產(chǎn)額增長率超過100%的有6家企業(yè)，其中，資產(chǎn)總額增長率最高的是上海寶閔鋼鐵集團(tuán)有限公司，增長率高達(dá)791.98%，資產(chǎn)總額增量率第二位和第五位分別是：中國萬向控股有限公司（397.95%）、上海斐訊數(shù)據(jù)通訊技術(shù)有限公司（164.57%）、華榮科技股份有限公司（159.01%）和小南國（集團(tuán)）有限公司（158.75%）。

如圖5所示：民企百強(qiáng)中資產(chǎn)總額增長率在50.00%-99.99%的有5家企業(yè)；資產(chǎn)總額增長率在20.00%-49.99%的有20家企業(yè)；資產(chǎn)總額增長率在0.00%-19.99%的有56家企業(yè)；而資產(chǎn)總額呈負(fù)增長率的有13家企業(yè)，與上年的15家相比，同比減少13.3%，且這23家企業(yè)的平均增長率為-11.17%。以上數(shù)據(jù)顯示，民企百強(qiáng)整體資產(chǎn)總額增長顯著。

（4）納稅額增長情況

2013年民企百強(qiáng)實(shí)現(xiàn)納稅額共計(jì)218.92億元，比上年的174.99億元，同比增加25.10%，增速明顯。

從納稅額增長率指標(biāo)看，民企百強(qiáng)中納稅額增長率超過100%的有7家企業(yè)，其中，納稅額增長率最高的是華榮科技股份有限公司，增長率高達(dá)592.12%，納稅額增量率第二位和第五位分別是：中國萬向控股有限公司（185.47%）、上海華信石油集團(tuán)有限公司（171.93%）、上海南大集團(tuán)有限公司（159.86%）和上海斐訊數(shù)據(jù)通訊技術(shù)有限公司（142.33%）。

如圖6所示：民企百強(qiáng)中納稅額增長率在50.00%-99.99%的有14家企業(yè)；納稅額增長率在20.00%-49.99%的有12家企業(yè)；納稅額增長率在0.00%-19.99%的有35家企業(yè)；而納稅額呈負(fù)增長率的有29家企業(yè)，與上年的26家相比，同比增加11.54%，且這29家企業(yè)的平均增長率為-26.21%。以上數(shù)據(jù)顯示，民企百強(qiáng)整體納稅額增長顯著。

（5）研發(fā)費(fèi)用增長情況

2013年民企百強(qiáng)中，提供研發(fā)費(fèi)用數(shù)據(jù)的62家企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用共計(jì)37.03億元 ，平均每家企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用為0.60億元，比上年的0.52億元，同比增加15.38%，增加顯著。

從研發(fā)費(fèi)用增長率指標(biāo)看，民企百強(qiáng)中研發(fā)費(fèi)用增長率超過100%的有4家企業(yè)。其中，研發(fā)費(fèi)用增長率最高的是上海華信石油集團(tuán)有限公司，增長率高達(dá)4574.42%，研發(fā)費(fèi)用增量率第二位和第四位分別是：東昊石油集團(tuán)有限公司（221.49%）、華榮科技股份有限公司（181.29%）和上海斐訊數(shù)據(jù)通訊技術(shù)有限公司（144.97%）。

如圖7所示：民企百強(qiáng)中研發(fā)費(fèi)用增長率在100%以上的有4家企業(yè)，研發(fā)費(fèi)用增長率在50.00%-99.99%的有4家企業(yè)；研發(fā)費(fèi)用增長率在20.00%-49.99%的有14家企業(yè)；研發(fā)費(fèi)用增長率在0.00%-19.99%的有26家企業(yè)；而研發(fā)費(fèi)用呈負(fù)增長率的有14家企業(yè)，且這14家企業(yè)的平均增長率為-39.28%。上述數(shù)據(jù)表明，企業(yè)為有效降低運(yùn)營成本，在研發(fā)費(fèi)用上投入減少，與上年相比，同比減少7.69%，尤其是研發(fā)費(fèi)用呈負(fù)增長的企業(yè)，其研發(fā)費(fèi)用通入上，更是減少顯著，達(dá)39，28%。

（6）就業(yè)人數(shù)增長情況

2013年民企百強(qiáng)實(shí)現(xiàn)就業(yè)人數(shù)共計(jì)34.11萬人 ，比上年的28.74萬人，同比增加18.70%，增速明顯。

從就業(yè)人數(shù)增長率指標(biāo)看，民企百強(qiáng)中就業(yè)人數(shù)增長率超過100%的有3家企業(yè)，分別是：上海大眾公用事業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（54978.00%）、中國萬向控股有限公司（181.34%）和上海斐訊數(shù)據(jù)通訊技術(shù)有限公司（180.13%）。

如圖8所示：民企百強(qiáng)中就業(yè)人數(shù)增長率在50.00%-99.99%的有5家企業(yè)；就業(yè)人數(shù)增長率在20.00%-49.99%的有10家企業(yè)；就業(yè)人數(shù)增長率在0.00%-19.99%的有51家企業(yè)；而就業(yè)人數(shù)呈負(fù)增長率的有27家企業(yè)，這27家企業(yè)的平均增長率為-8.02%。

2、人均效率和資產(chǎn)效益指標(biāo)分析

衡量民企百強(qiáng)整體經(jīng)營狀況，需要從企業(yè)產(chǎn)出效率方面考慮，其中主要是人均產(chǎn)出和單位資產(chǎn)產(chǎn)出兩個(gè)指標(biāo)。通過對2012年和2011年指標(biāo)對比情況，可以了解2012年民企百強(qiáng)經(jīng)營質(zhì)量的好壞。

（1）人均指標(biāo)

從人均營業(yè)收入和人均凈利潤兩個(gè)指標(biāo)看，2012年的數(shù)據(jù)較2011年的同比下降分別為2.82%和22.65%。人均營業(yè)收入與上年相比，有小幅下降；而人均凈利潤與上年相比，則下降幅度顯著。

從人均資產(chǎn)和人均納稅兩個(gè)指標(biāo)看，2012年的數(shù)據(jù)較2011年的同比增加分別為7.63%和5.96%。人均資產(chǎn)和人均納稅分別較有一定程度的增加，具體人均指標(biāo)分析數(shù)據(jù)詳見表1。

（2）單位資產(chǎn)產(chǎn)出

從資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率兩個(gè)指標(biāo)看，2012年的數(shù)據(jù)較2011年的同比下降分別為19.31%和15.72%，兩個(gè)指標(biāo)下降顯著，表明單位資產(chǎn)產(chǎn)出效率下降明顯。

從資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)看，2012年的數(shù)據(jù)較2011年的同比增加1.60%，資產(chǎn)負(fù)債率有小幅增加，但仍處于較低和可控范圍內(nèi)。具體單位資產(chǎn)產(chǎn)出分析數(shù)據(jù)詳見表2。

3、集中度分析

集中度是對體系結(jié)構(gòu)集中程度的測量指標(biāo)，用來衡量企業(yè)的數(shù)目和相對規(guī)模的差異。依據(jù)研究的對象和目前，我們采用企業(yè)排名前五位CR5和前十位CR10的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)占民企百強(qiáng)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)總量的比率作為集中度的指標(biāo)值。

針對指標(biāo)CR5而言，2012年與2011年各項(xiàng)指標(biāo)集中度相比，可以看出，在營業(yè)收入、凈利潤、就業(yè)人員、專利和發(fā)明專利指標(biāo)上，其集中度都有不同程度的下降，下降最為明顯的指標(biāo)是發(fā)明專利，其集中度有2011年的72.50%，降到2012年的56.11%，其降幅達(dá)到22.61%，但從2012年發(fā)明專利集中度的絕對指標(biāo)看，其集中度在7個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，仍是最高的；其次，就是凈利潤，也有較大幅度的下降，降幅為17.31%，其他三個(gè)指標(biāo)，降幅都在10%內(nèi)，其中營業(yè)收入下降程度最弱，從2011年的35.00%下降到2012年的34.18%，降幅為2.33%。而在資產(chǎn)總額和納稅總額指標(biāo)上，其集中度都有較為明顯的增加：納稅總額比率由2011年的50.51%增加到2012年的55.69%，其增幅達(dá)10.26%；資產(chǎn)總額比率有2011年的50.12%增加到2012年的53.04%。針對CR10而言，與CR5顯示的變化趨勢大體一致。

從表3上看，民企百強(qiáng)整體在凈利潤、資產(chǎn)總額、納稅總額、專利及發(fā)明專利等幾個(gè)指標(biāo)上，都有顯著的集中性；而在營業(yè)收入和就業(yè)人數(shù)，則集中性不算太高。

4、馬太效應(yīng)分析

馬太效應(yīng)（Matthew Effect），是指好的愈好，壞的愈壞，多的愈多，少的愈少的一種現(xiàn)象，廣泛應(yīng)用于社會(huì)心理學(xué)、教育、金融以及科學(xué)等眾多領(lǐng)域，用以描述社會(huì)生活領(lǐng)域中普遍存在的兩極分化現(xiàn)象。

本文采用民企百強(qiáng)前十位和后十位在各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)數(shù)據(jù)，比較2012年和2011年相關(guān)指標(biāo)，是否出現(xiàn)馬太效應(yīng)。具體分析如下：通過表4，我們可以看出，在營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、納稅額這三個(gè)指標(biāo)，馬太效應(yīng)增強(qiáng)；從凈利潤指標(biāo)看，馬太效應(yīng)變?nèi)?；從就業(yè)人數(shù)指標(biāo)看，馬太效應(yīng)稍稍減弱。從整體分析在，在經(jīng)濟(jì)形勢好，內(nèi)外需求強(qiáng)勁時(shí)，那些大型企業(yè)，可以有效實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；而在經(jīng)濟(jì)形勢變差時(shí)，由于船大難調(diào)頭，在一定程度上會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營困難，而最明顯的就是排名前十的這些大型企業(yè)，盈利能力減弱。

5、行業(yè)分析

在2013年民企百強(qiáng)中，將各個(gè)民企分為服務(wù)業(yè)、制造業(yè)和建筑業(yè)，本文為方便比較分析，從更高程度上，即第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的角度去進(jìn)行劃分，將建筑業(yè)劃歸到制造業(yè) ，從而將民企百強(qiáng)行業(yè)分為制造業(yè)和服務(wù)業(yè)兩大類。鑒于這兩類企業(yè)數(shù)量不同，本文對制造業(yè)和服務(wù)業(yè)在人均指標(biāo)上進(jìn)行比較，更準(zhǔn)確。

從橫向比較看，2013年民企百強(qiáng)榜中，服務(wù)業(yè)在人均營業(yè)收入指標(biāo)上，是制造業(yè)的1.45倍；而在人均凈利潤、人均資產(chǎn)和人均納稅上，分別是制造業(yè)的0.75倍、0.99倍和0.88倍；表明上海民營企業(yè)中，存在服務(wù)類企業(yè)的發(fā)展還不充分、競爭力較弱等現(xiàn)象。

從縱向比較看，相較2011年民企百強(qiáng)榜中，2012年服務(wù)業(yè)在人均營業(yè)收入、人均凈利潤和人均納稅有不同程度的減少，減少幅度分別為10%、25%和2%，其中，人均凈利潤指標(biāo)降幅最大；人均資產(chǎn)則同比增長9%。2012年制造業(yè)在人均營業(yè)收入和人均凈利潤指標(biāo)上，分別下降2%和20%，其中人均凈利潤下降幅度明顯；在人均資產(chǎn)和人均納稅指標(biāo)上，則分別增加7%和12%，尤其是人均納稅，增長幅度明顯，表明民企百強(qiáng)榜中制造業(yè)對社會(huì)貢獻(xiàn)增幅較大。

四、2013年民企百強(qiáng)發(fā)展特點(diǎn)

1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例有待進(jìn)一步優(yōu)化

根據(jù)發(fā)達(dá)國家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的比值通常為7：3，其服務(wù)業(yè)是GDP的主要貢獻(xiàn)者；而在行業(yè)分布情況統(tǒng)計(jì)表明，民企百強(qiáng)中，服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的比值約為2：3 ，且與上年相比，2.26：3，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例更加不協(xié)調(diào)，但任何事物都有兩面性，我們從中也可以看出未來服務(wù)業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

2、百強(qiáng)民企整體盈利能力下降

從民企百強(qiáng)經(jīng)營指標(biāo)總量看，雖然2012年?duì)I業(yè)收入相較2011年?duì)I業(yè)收入，同比增長15.63%，但2012年凈利潤相較2011年凈利潤，同比下降7.27%，其主要原因在于， 2012年度外部市場環(huán)境嚴(yán)峻，市場競爭激烈，有遠(yuǎn)見的企業(yè)紛紛開始或已經(jīng)實(shí)施企業(yè)轉(zhuǎn)型或產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)略（如研發(fā)費(fèi)用的增長、資產(chǎn)規(guī)模的增長等），導(dǎo)致部分利潤被蠶食，最終降低民企百強(qiáng)整體盈利能力。其次，從成長性指標(biāo)看，民企百強(qiáng)中，2012年凈利潤成負(fù)增長率的有39家企業(yè)。再次，從民企百強(qiáng)經(jīng)營指標(biāo)值馬太效應(yīng)分析中，凈利潤指標(biāo)的馬太效應(yīng)變?nèi)?。這幾個(gè)方面的分析，都反應(yīng)民企百強(qiáng)整體盈利能力減弱。

3、研發(fā)投入增加，創(chuàng)新能力有待提高

2012民企百強(qiáng)對研發(fā)費(fèi)用的投入比上年增加15.68%，民企百強(qiáng)在研發(fā)費(fèi)用增加表明越來越多的企業(yè)開始注重研發(fā)（民企百強(qiáng)專利件數(shù)從2011年的3307件增加到2012年的3828件），但研發(fā)質(zhì)量有所下降（民企百強(qiáng)發(fā)明專利從2011年的611件減少到2012年的499件），個(gè)別企業(yè)同比下降幅度達(dá)94.43%。上述數(shù)據(jù)表明，民企百強(qiáng)整體的研發(fā)質(zhì)量有所降低，其創(chuàng)新能力有待提高。

4、百強(qiáng)民企的集中度較高

民企百強(qiáng)榜中前十強(qiáng)的營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)總額、納稅總額、就業(yè)人員、專利以及發(fā)明專利指標(biāo)，除營業(yè)收入指標(biāo)47.89，接近與50.00%；其他各種指標(biāo)的比率，均超過50.00%占據(jù)百強(qiáng)企業(yè)總額的“半壁江山”，可見百強(qiáng)民企的集中度較高。而從各項(xiàng)指標(biāo)的馬太效應(yīng)分析看，除凈利潤，受外部環(huán)境的影響，導(dǎo)致馬太效應(yīng)變?nèi)跬?，像營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、納稅總額馬太效應(yīng)增強(qiáng)，即出現(xiàn)“強(qiáng)者愈強(qiáng)，弱者愈弱”的現(xiàn)象。

5、民企百強(qiáng)吸納就業(yè)能力加強(qiáng)，但服務(wù)業(yè)優(yōu)勢未充分顯現(xiàn)

完善的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)有利于擴(kuò)大就業(yè)，緩解我國就業(yè)壓力；有利于提高國民經(jīng)濟(jì)素質(zhì)和綜合國力；因此，積極發(fā)展服務(wù)業(yè)對我國建設(shè)和完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制具有重要意義。

2013年民企百強(qiáng)榜中，從橫向上看，服務(wù)業(yè)只是在人均營業(yè)收入指標(biāo)上，是制造業(yè)的1.45倍，而在人均凈利潤、人均資產(chǎn)和人均納稅上，分別是制造業(yè)的0.75倍、0.99倍和0.88倍；從縱向上看，相較2011年民企百強(qiáng)榜中，2012年服務(wù)業(yè)在人均營業(yè)收入、人均凈利潤和人均納稅有不同程度的減少，減少幅度分別為10%、25%和2%，其中，人均凈利潤指標(biāo)降幅最大；人均資產(chǎn)則同比增長9%；從就業(yè)指標(biāo)看，民企百強(qiáng)吸納就業(yè)人數(shù)，與上年相比，同比增加18.70%，增速明顯。數(shù)據(jù)表明，民企百強(qiáng)吸納就業(yè)人員的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，但與制造業(yè)相比，服務(wù)業(yè)的優(yōu)勢還有待進(jìn)一步培育和挖掘。

五、總結(jié)

篇4

一、商業(yè)銀行本外幣業(yè)務(wù)一體化的制約因素

商業(yè)銀行推進(jìn)本外幣一體化經(jīng)營，受到諸多因素的制約，既有歷史的，也有現(xiàn)實(shí)的；既有客觀的，也有主觀的；既有內(nèi)部的，也有外部的，這些都在不同程度上增加了推進(jìn)本外幣一體經(jīng)營的難度，延緩了一體化進(jìn)程。從商業(yè)銀行自身角度看，主要制約因素有：

1.本外幣業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡的制約。由于歷史的和長期經(jīng)營戰(zhàn)略定位等原因，大部分商業(yè)銀行偏重于本幣業(yè)務(wù)發(fā)展，外幣業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)中所占比重小、市場份額低，如某商業(yè)銀行外匯存款占各項(xiàng)存款的比重不到，外幣貸款占各項(xiàng)貸款的比重不到。從機(jī)構(gòu)功能上看，只有一部分營業(yè)機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)辦理多項(xiàng)外匯業(yè)務(wù)，而大部分外匯經(jīng)營機(jī)構(gòu)功能不全。從產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新進(jìn)度看，本外幣一體化產(chǎn)品短缺或營銷緩慢，外匯業(yè)務(wù)創(chuàng)新相對滯后，如福費(fèi)廷、保理、代客外匯期權(quán)交易、遠(yuǎn)期結(jié)售匯等業(yè)務(wù)占比很小，發(fā)展較慢。從地域上看，外匯業(yè)務(wù)主要集中在沿海行，山區(qū)行本外幣業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡問題更是突出。顯然，在本幣、外幣業(yè)務(wù)發(fā)展差距明顯、懸殊較大的基點(diǎn)上推進(jìn)本外幣一體化經(jīng)營、實(shí)現(xiàn)本外幣業(yè)務(wù)同步協(xié)調(diào)發(fā)展有較大的難度。

2.外匯營銷人員和管理人員不足。多數(shù)基層商業(yè)銀行只是把外匯業(yè)務(wù)作為輔業(yè)務(wù)，沒有開拓業(yè)務(wù)的專門營銷人員。相當(dāng)部分管理人員，尤其是高級管理人員不懂或不熟悉外匯 業(yè)務(wù)，囿于外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，往往回避外匯產(chǎn)品的營銷，四是后臺支持和監(jiān)督人員不足。目前大部分商業(yè)銀行本外幣兩套賬務(wù)系統(tǒng)分設(shè)，由于尚未建立有效的信息溝通渠道，兩套會(huì)計(jì)人員平行運(yùn)作難免存在信息不對稱，難以適應(yīng)本外幣一體化會(huì)計(jì)核算“二合一”的要求。審計(jì)人員也受外匯業(yè)務(wù)知識短缺限制，對外匯業(yè)務(wù)審計(jì)檢查停留在表面的多，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)深層問題，并進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)防范。

3.本外幣業(yè)務(wù)營銷機(jī)制不健全的制約。一是在目前推進(jìn)本外幣一體化經(jīng)營的改革進(jìn)程中，有的基層行外匯業(yè)務(wù)管理職責(zé)并沒有得到真正全面落實(shí)，上下級之間、職能部門之間協(xié)作不夠，尤其是部門之間有時(shí)仍存在推諉扯皮現(xiàn)象，難以形成營銷合力；外匯機(jī)構(gòu)崗位職能設(shè)置難以到位，個(gè)別經(jīng)辦行連起碼的獨(dú)立崗位設(shè) 置都無法保障；由于改革對外匯業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)要求提高，更加劇了人才緊缺的矛盾。二是業(yè)務(wù)制度建設(shè)滯后，難以滿足市場、客戶需求。三是缺乏科學(xué)有效的外匯業(yè)務(wù)營銷考核機(jī)制。有些商業(yè)銀行雖然對本外幣業(yè)務(wù)制定了綜合考評辦法，但由于外幣業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)中所占比重太小，客觀上減弱了對外匯業(yè)務(wù)的激勵(lì)促進(jìn)作用。同時(shí)，對外匯業(yè)務(wù)的專項(xiàng)考核力度不夠，外匯人員收入與其經(jīng)營業(yè)績、業(yè)務(wù)量不相匹配，難以調(diào)動(dòng)員工的積極性。由于營銷體制機(jī)制上的缺陷，降低了外匯業(yè)務(wù)營銷效果。四是科技手段滯后的制約。一是目前有相當(dāng)部分商業(yè)銀行的操作系統(tǒng)不能有效地支持銀行辦理全部本外幣業(yè)務(wù)。各項(xiàng)業(yè)務(wù)分屬于不同核算系統(tǒng)，難以實(shí)現(xiàn)本外幣一體化經(jīng)營。綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)也難以對所有本外幣業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行全面集中的處理，影響了經(jīng)營信息及時(shí)、高效、準(zhǔn)確地反映和傳遞，不利于經(jīng)營管理決策效率的提高。

二、本外幣業(yè)務(wù)一體化經(jīng)營的對策

本外幣一體化經(jīng)營是我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營國際化的重要步驟。為了適應(yīng)這一形勢，積極參與國際金融服務(wù)市場競爭，必須實(shí)施“銀行再造”策略，實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)營管理體制、機(jī)制的全面創(chuàng)新。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.要實(shí)行面向市場的原則。要按照市場發(fā)展趨勢，全面整合內(nèi)部各種資源要素，逐步具備并提高面向國內(nèi)和國際兩個(gè)市場、運(yùn)用境內(nèi)和境外兩種資源、服務(wù)境內(nèi)和境外兩種客戶、經(jīng)營本幣和外幣兩種業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營能力。

2.要堅(jiān)持嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。針對外匯市場和國際市場的特殊性，既要注意防范和控制經(jīng)濟(jì)金融全球化過程中的市場風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，也要注意防范一體化過程中的市場、客戶、政策和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

3.要堅(jiān)持穩(wěn)步推進(jìn)。按照專業(yè)發(fā)展、逐步整合和實(shí)現(xiàn)一體化的總體步驟 ，根據(jù)實(shí)際所處的發(fā)展階段，采取不同措施，有計(jì)劃地分步推進(jìn)一體化。四要發(fā)揮科技支撐的原則。依照未來電子化發(fā)展趨勢，以先進(jìn)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，再造銀行的各項(xiàng)服務(wù)，不斷提升現(xiàn)代化服務(wù)手段。

篇5

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2015）13011601

1引言

銀行業(yè)是金融市場的重要組成部分，其經(jīng)營的好壞對金融界有著直接性的影響。隨著改革開放不斷深入，外資銀行進(jìn)入和利率市場化的進(jìn)程加速，我國商業(yè)銀行已經(jīng)處于現(xiàn)代全面開放的金融市場環(huán)境中，面臨著嚴(yán)峻的內(nèi)、外部壓力，要提高我國商業(yè)銀行的競爭力，力求其在金融國際一體化的背景下占有一席之地，必須首先完成對商業(yè)銀行經(jīng)營活動(dòng)的有效評價(jià)。準(zhǔn)確評價(jià)自身的經(jīng)營績效水平，清楚自己的定位，完善我國銀行業(yè)績效考評體系，預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，是促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

2我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

近十年來我國銀行業(yè)持續(xù)保持了良好的發(fā)展態(tài)勢，截至2013年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到151.35萬億元，與上年末相比增加了17.73萬億元，同比增長13.27%，增速同比下降4.63個(gè)百分點(diǎn)；負(fù)債總額達(dá)141.18萬億元，與上年末相比增加16.23萬億元，同比增長12.99%，增速同比下降4.8個(gè)百分點(diǎn)。

由于“十二五”規(guī)劃期間，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整預(yù)期加大，部分產(chǎn)能過剩行業(yè)的不良貸款可能增多，大型商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行在存貸款方面，同比增長較多，體現(xiàn)了更具活力的發(fā)展態(tài)勢，因此信用風(fēng)險(xiǎn)防控壓力預(yù)期將有所增大。根據(jù)2013年1月1日執(zhí)行的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，截至2013年末，我國商業(yè)銀行核心一級資本7.58萬億元，核心一級資本凈額占核心資本凈額的81.62%，體現(xiàn)了較高水平的資本質(zhì)量。這對于我國商業(yè)銀行運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)管理提供了較為堅(jiān)實(shí)的保障。

3模型構(gòu)建

3.1樣本選取

本文選取15家商業(yè)銀行為研究對象，其中包括5家國有商業(yè)銀行，7家股份制商業(yè)銀行和3家城市商業(yè)銀行，這15家不同規(guī)模的商業(yè)銀行基本代表了我國商業(yè)銀行的經(jīng)營情況和發(fā)展趨勢。

目前，一般企業(yè)的經(jīng)營成果大多采用凈利潤這個(gè)指標(biāo)來反映，但是不能滿足我國銀行業(yè)經(jīng)營績效的分析需要，不能全面反映各行的綜合實(shí)力以及銀行間的競爭力。綜合商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)行為的整體評價(jià)，全面考慮我國商業(yè)銀行未來的發(fā)展前景，本文從盈利性、流動(dòng)性、安全性和成長性四個(gè)方面來綜合考查我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效水平。

本文樣本數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫各上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)、中國金融年鑒、各商業(yè)銀行的年報(bào)以及查詢上證交易所和深證交易所各公司年報(bào)數(shù)據(jù)得來。本文采用SPSS軟件做因子分析。

3.2模型構(gòu)建

因子分析通過多變量之間內(nèi)部依賴關(guān)系簡化數(shù)據(jù)的分析方法。通過確定公因子，降低變量維數(shù)，得出概括分析指標(biāo)，簡化復(fù)雜問題的解釋和分析。雖然該方法對樣本量要求較高是不可避免的局限，但仍不失為綜合指標(biāo)評價(jià)中值得采用的一種方法。

由SPSS軟件的輸出結(jié)果顯示，樣本數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析，并且因子分析的結(jié)果比較理想（見表1和表2）。相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值以及方差貢獻(xiàn)率的結(jié)果顯示應(yīng)選取4個(gè)公共因子（方差累積貢獻(xiàn)率為87763%）。

表1KMO and Bartletts Test

Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy0.648

Bartletts Test of SphericityApprox. Chi-Square105.851

df55

Sig.0.000

表2Communalities

指標(biāo)提取指標(biāo)提取指標(biāo)提取

總資產(chǎn)收益率0.851存貸比率0.934存款增長率0.922

凈資產(chǎn)收益率0.88資本充足率0.876貸款增長率0.946

成本收入比0.889不良貸款率0.94資本累積率0.811

采用最大方差法旋轉(zhuǎn)公因子分別得到盈利能力因子、償債能力因子、資產(chǎn)狀況因子和流動(dòng)能力因子，其特征

值分別為3.262、2.511、2.386和1.495，方差貢獻(xiàn)率為

作者簡介：

史思（1987-），女，浙江溫州人，碩士研究生，溫州市鹿城區(qū)經(jīng)濟(jì)和信息化局企業(yè)科科長。

29.657%、22.827%、21.688%和13.591%。因此，可以將原有的11個(gè)指標(biāo)降為這4個(gè)銀子所代表的綜合指標(biāo)。以上述四個(gè)主因子對應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率比重為權(quán)重，求和得到我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效評價(jià)的綜合評分模型為：

Y=（0.29657*Y1+022827*Y2+021688*Y3+013591*Y4）/087763

由上述公式，計(jì)算得出樣本得分和排名。即我國 15家商業(yè)銀行的經(jīng)營績效得分及排名如表3。

表3我國15家商業(yè)銀行的經(jīng)營績效得分及排名

銀行名稱綜合銀行名稱綜合銀行名稱綜合

得分排名得分排名得分排名

寧波銀行29.081興業(yè)銀行27.136中國銀行24.4811

南京銀行28.452浦發(fā)銀行26.67華夏銀行23.9612

中信銀行28.193交通銀行26.038建設(shè)銀行23.4213

民生銀行27.474光大銀行25.899工商銀行22.5614

招商銀行27.355北京銀行25.0810農(nóng)業(yè)銀行21.7715

其中寧波銀行、南京銀行地處長江三角洲地帶，該區(qū)域擁有豐富的金融資源，使其具有較高的經(jīng)營績效，綜合得分最高，排名在前；中信銀行、民生銀行、招商銀行早的股份制商業(yè)銀行，在市場競爭中具有一定的優(yōu)勢，得分較高排名較前。相比較而言，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行三家國有銀行的綜合得分最低，排名在后。雖然這三家商業(yè)銀行在規(guī)模和市場占有率上占有一定的優(yōu)勢，但是因?yàn)榻?jīng)營模式比較固定，業(yè)務(wù)比較單調(diào)，缺乏創(chuàng)新能力而造成的經(jīng)營效率欠佳。

由分析結(jié)果可以看出，我國城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營效率優(yōu)于國有商業(yè)銀行，可見中小銀行對我國不斷變化的金融市場的適應(yīng)能力更好。

4提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的建議

4.1提升金融創(chuàng)新能力

近年來，我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、宏觀政策和市場機(jī)制發(fā)生了深刻變化。依靠利差和規(guī)模擴(kuò)張獲得盈利高速增長的傳統(tǒng)模式已經(jīng)不再具有競爭力。融資渠道多元化，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，沖擊了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的職能。因此，我國商業(yè)銀行必須深化改革，改進(jìn)業(yè)務(wù)模式和管理機(jī)制，改善金融服務(wù)，建立差異化優(yōu)勢。

4.2落實(shí)穩(wěn)健的貨幣政策

我國商業(yè)銀行要貫徹服務(wù)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的宗旨，改善服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營效率，最大限度地提高資金服務(wù)于社會(huì)的效率。貫徹落實(shí)中央有關(guān)產(chǎn)能過剩的化解政策，實(shí)施差別化信貸政策。注重?cái)U(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化工作，構(gòu)建更具競爭性和包容性的商業(yè)銀行運(yùn)營模式，更好的配置金融資源。

篇6

隨著中國證券市場的不斷完善，投資者日趨理性，尤其是機(jī)構(gòu)投資者，越來越關(guān)注上市公司本身的經(jīng)營狀況。上市公司的經(jīng)營狀況，可以從很多方面來反映，其中最重要的，可操作性最強(qiáng)的是財(cái)務(wù)指標(biāo)。而這些財(cái)務(wù)指標(biāo)只能分別反映公司經(jīng)營活動(dòng)中某時(shí)刻某個(gè)方面的情況。而企業(yè)的投資者和經(jīng)營者常常需要對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出綜合評價(jià)，以此作為投資和經(jīng)營決策的依據(jù)。而單個(gè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)也容易被人為操控，因此，綜合參考上市公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來對其進(jìn)行經(jīng)營狀況的評價(jià)是更科學(xué)合理的。

一、南昌市上市公司總體情況及經(jīng)營現(xiàn)狀

從行政區(qū)劃分情況看，南昌市上市公司集中在高新開發(fā)區(qū)。14家上市公司中，有8家企業(yè)在南昌高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)注冊，占57%。主要原因是，高新開發(fā)區(qū)屬國家級經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，園區(qū)規(guī)劃起點(diǎn)高，配套設(shè)施齊全，享有諸多優(yōu)惠政策，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)顯著。從產(chǎn)業(yè)分布情況看，南昌市上市公司主要從事第二產(chǎn)業(yè)。14家上市公司中，有12家企業(yè)屬于第二產(chǎn)業(yè)，占85.7%，其中制造業(yè)企業(yè)10家，占71.4%；電力、供水企業(yè)各1家。另外，贛粵高速和江西長運(yùn)屬于第三產(chǎn)業(yè)中的交通運(yùn)輸企業(yè)。從企業(yè)類型看，以內(nèi)資企業(yè)為主。南昌市14家上市公司中，有13家企業(yè)屬于內(nèi)資企業(yè)，占93%；外資企業(yè)僅有江鈴汽車一家，江鈴汽車主要與美國福特汽車合資，旗下的五十鈴汽車主要與日本五十鈴合資。

南昌市14家上市公司生產(chǎn)經(jīng)營呈現(xiàn)出幾個(gè)的特點(diǎn)：企業(yè)規(guī)模大，行業(yè)門檻高；主打產(chǎn)品優(yōu)良，市場競爭力強(qiáng)；注重管理，注重廣告宣傳；注重科技創(chuàng)新，注重環(huán)保；獲利能力強(qiáng)。

二、指標(biāo)體系的建立和數(shù)據(jù)選取

我國財(cái)政部于1995 年公布了一套企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率評價(jià)指標(biāo)體系。該體系包括10個(gè)指標(biāo)：銷售利潤率，總資產(chǎn)報(bào)酬率，資本收益率，資本保值增長率，資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存活周轉(zhuǎn)率，社會(huì)貢獻(xiàn)率，社會(huì)積累率。該體系評價(jià)方法：①以行業(yè)平均值為標(biāo)準(zhǔn)值；②根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，分項(xiàng)計(jì)算10 項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值，然后加權(quán)平均得到綜合實(shí)際評分。

考慮到目前中國上市公司具有較多不確定性因素的特點(diǎn)，拋棄那種企圖以少數(shù)指標(biāo)排定名次，選擇使用相對指標(biāo)的方法。經(jīng)仔細(xì)分析和權(quán)衡，選取以下指標(biāo)：

A.盈利能力指標(biāo)：銷售毛利率 主營業(yè)務(wù)利潤率 銷售凈利潤率 凈資產(chǎn)收益率

B.營運(yùn)能力指標(biāo)：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.償債能力指標(biāo)：短期償債能力――流動(dòng)比率 速動(dòng)比率

長期償債能力――資產(chǎn)負(fù)債率

由于數(shù)據(jù)收集方面的限制，2006年一季報(bào)11個(gè)指標(biāo)齊全的僅有11家公司(贛粵高速、誠志股份、洪城水業(yè)3家公司缺少數(shù)據(jù))。設(shè)x1為銷售毛利潤率、x2為主營業(yè)務(wù)利潤率、x3為銷售凈利潤率、x4為凈資產(chǎn)收益率、x5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、x6為存貨周轉(zhuǎn)率、x7為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、x8總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、x9為流動(dòng)比率、x10為速動(dòng)比率、x11為資產(chǎn)負(fù)債比率倒數(shù)。

三、實(shí)證分析

利用因子分析的方法從眾多的財(cái)務(wù)指標(biāo)中找出幾個(gè)主要因子，使其在很大程度上(85%以上)反映公司眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)的信息。并利用其貢獻(xiàn)率做權(quán)數(shù)，得到一個(gè)財(cái)務(wù)綜合得分函數(shù)，對南昌市上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)情況的綜合評分。

通過SPSS軟件操作對原始財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行同向化處理之后，進(jìn)行因子提取(結(jié)果略)，最后根據(jù)因子得分函數(shù)自動(dòng)計(jì)算各樣本的4個(gè)因子得分：

在因子分析的基礎(chǔ)上，我們對南昌市11家上市公司經(jīng)營狀況進(jìn)行綜合評分。采用的指標(biāo)不再是原有的11個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，而是經(jīng)因子分析后得到的4個(gè)因子變量，利用4個(gè)因子變量，可以計(jì)算出每一家公司的綜合得分。這里，我們以這4個(gè)因子變量的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)數(shù)，于是得到下面的計(jì)算公式：綜合得分=0.3529F1+0.3050F2+0.1144F3+0.1096F4。

根據(jù)該線性函數(shù)，可以得到上市公司的綜合評分：

根據(jù)綜合得分排序依次為：1昌九生化、2江中藥業(yè)、3贛能股份、4長力股份、5洪都航空、6江西紙業(yè)、7江鈴汽車、8江西長運(yùn)、9江西水泥、10泰豪科技、11聯(lián)創(chuàng)光電。

根據(jù)因子分析結(jié)果，排序在前幾位的分別是：昌九生化、江中藥業(yè)、贛能股份、長力股份，綜合得分分別為：0.5669， 0.5279，0.3438，0.2188，這與南昌市上市公司實(shí)際經(jīng)營情況相符合。說明這種分析方法的運(yùn)用比較合理。通過綜合評分，其中的昌九生化、江中藥業(yè)、贛能股份、長力股份算得上是十分優(yōu)秀的上市公司。

注釋

1.以上兩份數(shù)據(jù)根據(jù)新浪網(wǎng)公布的南昌市上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算得來。

參考文獻(xiàn)

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3.葉信才，王美今.上市公司經(jīng)營業(yè)績綜合評分方法的探討[J].預(yù)測，1999；(3)

篇7

關(guān)鍵詞：私營；個(gè)體經(jīng)濟(jì)；就業(yè)彈性；要素相對價(jià)格

近年來，私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)在上海經(jīng)濟(jì)和就業(yè)增長中的比重不斷上升，2006年，私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)占上海市內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為17%，城鎮(zhèn)私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員占全市城鎮(zhèn)從業(yè)人員的比重為38%，達(dá)229.32萬；私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)的就業(yè)彈性也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他所有制經(jīng)濟(jì)（見表2）。那么，是什么原因?qū)е滤綘I、個(gè)體經(jīng)濟(jì)擁有如此高的就業(yè)彈性？通過本文分析我們可看到，私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)面臨的要素相對價(jià)格是導(dǎo)致其高就業(yè)彈性的主要原因。

一、就業(yè)彈性與要素價(jià)格

經(jīng)濟(jì)增長的就業(yè)彈性，是指經(jīng)濟(jì)增長每變化1個(gè)百分點(diǎn)所對應(yīng)的就業(yè)數(shù)量變化的百分值，記為（L/L）/（Y/Y），其中L、Y分別指就業(yè)和國民收入。如果就業(yè)彈性為正值，意味著就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長同方向變動(dòng)，彈性值越大，則經(jīng)濟(jì)增長對就業(yè)的拉動(dòng)作用越大，反之則越小。如果就業(yè)彈性為負(fù)值，就意味著就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長反方向變動(dòng)，經(jīng)濟(jì)增長將導(dǎo)致就業(yè)減少或者經(jīng)濟(jì)衰退反而促進(jìn)就業(yè)增長。負(fù)就業(yè)彈性較多見于二元經(jīng)濟(jì)下起著蓄水池作用的農(nóng)村就業(yè)。當(dāng)然其他各種因素也可能會(huì)導(dǎo)致負(fù)就業(yè)彈性，如企業(yè)制度改革使我國國有和集體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長而就業(yè)下降的現(xiàn)象。

就業(yè)彈性與構(gòu)成生產(chǎn)函數(shù)的要素投入和技術(shù)選擇有關(guān)，而這兩者又取決于投入要素的相對價(jià)格，企業(yè)作為利潤最大化目標(biāo)的追求者，會(huì)按照生產(chǎn)要素的相對價(jià)格選擇合理的要素組合。在我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中，不同所有制經(jīng)濟(jì)在要素市場和產(chǎn)品市場所處的地位不同，所面臨的政策環(huán)境也不同，因此其面臨的相對要素價(jià)格從而生產(chǎn)函數(shù)以及就業(yè)彈性有很大差異。

二、上海市不同所有制經(jīng)濟(jì)就業(yè)彈性比較

（一）就業(yè)數(shù)據(jù)的選擇及就業(yè)現(xiàn)狀

計(jì)算上海市經(jīng)濟(jì)增長就業(yè)彈性的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是不同時(shí)期上海市生產(chǎn)總值和就業(yè)變動(dòng)資料，可以從每年度的《上海統(tǒng)計(jì)年鑒》和《國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》上獲取?？紤]到隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，經(jīng)濟(jì)成份和就業(yè)結(jié)構(gòu)日趨多樣化，傳統(tǒng)“單位就業(yè)”統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的數(shù)字不能充分反映就業(yè)的增長狀況，大量新增就業(yè)（如農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力的就業(yè)、下崗失業(yè)人員的再就業(yè)）都是通過一些傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)不能涵蓋的渠道實(shí)現(xiàn)的。因此，文章選擇涵蓋范圍最廣的上海市城鄉(xiāng)非在崗從業(yè)人員總數(shù)及構(gòu)成作為就業(yè)彈性分析的基礎(chǔ)。由于從業(yè)人員分類口徑有較大變化，本文按照最新分類僅將2000-2005年作為分析期。

表1是2000-2005年上海市不同所有制經(jīng)濟(jì)在崗從業(yè)人員及構(gòu)成，可以看到，總就業(yè)人數(shù)穩(wěn)中有升，6年增加就業(yè)總量118萬，年均增加近20萬。由于企業(yè)制度改革等原因，國有和集體經(jīng)濟(jì)的就業(yè)人數(shù)逐年下降；而隨著政府對各類所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展管制的放開和政策扶持力度的提升，其他經(jīng)濟(jì)就業(yè)出現(xiàn)快速上升，其中城鎮(zhèn)私營和個(gè)體經(jīng)濟(jì)就業(yè)增加最為迅速，6年間共增加就業(yè)173.8萬，年均增加近30萬。從就業(yè)比重來看，城鎮(zhèn)從業(yè)人員中國有和集體經(jīng)濟(jì)所占比重不斷下降，其他經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員的比重不斷上升，從2000年的38%快速上升至2006年的58%，而城鎮(zhèn)私營和個(gè)體經(jīng)濟(jì)就業(yè)增長更為迅速，占上?？偩蜆I(yè)中的比重從2000年的9.06%上升到2005年的27.95%，6年間增長了3倍多。

（二）不同所有制經(jīng)濟(jì)就業(yè)彈性比較

表2是筆者根據(jù)2001-2006年《上海統(tǒng)計(jì)年鑒》有關(guān)資料計(jì)算的上海市各類所有制經(jīng)濟(jì)的就業(yè)彈性，從中可看到其他經(jīng)濟(jì)的五年平均就業(yè)彈性為0.53，是上海市的2倍多。城鎮(zhèn)私營和個(gè)體經(jīng)濟(jì)的就業(yè)彈性為1.14，遠(yuǎn)高于全市總就業(yè)彈性，顯示出了私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)巨大的就業(yè)吸納能力。國有經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員變動(dòng)除2001年外全部為負(fù)數(shù)，而同期經(jīng)濟(jì)增長速度均為正值，所以計(jì)算出的就業(yè)彈性除2001年以外全部為負(fù)數(shù)。至于集體經(jīng)濟(jì)，由于統(tǒng)計(jì)資料中包括了城鎮(zhèn)集體和農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的從業(yè)人員，所以從業(yè)人員的變動(dòng)除了體現(xiàn)城鎮(zhèn)集體企業(yè)由于制度改革帶來的就業(yè)下降外，還包括工業(yè)化進(jìn)程中與經(jīng)濟(jì)增長反向變動(dòng)的農(nóng)村就業(yè)，因此其就業(yè)和就業(yè)彈性的變動(dòng)缺乏規(guī)律性。

三、影響私營經(jīng)濟(jì)就業(yè)彈性的主要原因

在一個(gè)產(chǎn)品市場和要素市場均能有效運(yùn)轉(zhuǎn)的成熟市場經(jīng)濟(jì)體制下，不同企業(yè)面臨著基本相同的要素價(jià)格，企業(yè)將按照其產(chǎn)品特征選擇合理的生產(chǎn)規(guī)模和要素組合。不同企業(yè)由于所處行業(yè)及生產(chǎn)規(guī)模的不同會(huì)存在一定的就業(yè)彈性差異，但不會(huì)存在由所有制差異引起的規(guī)律性彈性差別。然而，處在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)過程中的中國，要素市場遠(yuǎn)未達(dá)到完全競爭的狀態(tài)，在嚴(yán)重二元分割的要素市場上，不同所有制經(jīng)濟(jì)享受的政策優(yōu)惠、面臨的要素價(jià)格都存在很大差別，從而導(dǎo)致了不同所有制經(jīng)濟(jì)就業(yè)彈性的規(guī)律性差異。從私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)來看，要素市場對就業(yè)彈性的影響主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

第一，私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)勞動(dòng)力使用的自主性較高。我國公有經(jīng)濟(jì)尤其是國有企業(yè)勞動(dòng)力使用的自主性不高，企業(yè)不能根據(jù)自己的生產(chǎn)需要任意解雇職工，導(dǎo)致了公有經(jīng)濟(jì)就業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長變動(dòng)不敏感，就業(yè)彈性較小。而私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)是在改革開放后發(fā)展起來的，一開始就帶著較為明顯的市場化特征，企業(yè)在勞動(dòng)力使用方面的自主性較高，能較為自由地雇用或解雇企業(yè)勞動(dòng)力，因而就業(yè)變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)增長的敏感性較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)增長的就業(yè)彈性較大。

第二，“貸款難”使私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)中較多地選擇勞動(dòng)替代資本。我國處于體制轉(zhuǎn)軌階段，人們對社會(huì)保障、教育、醫(yī)療、失業(yè)等不穩(wěn)定預(yù)期增加，因此居民消費(fèi)意愿不高，儲蓄居高不下，導(dǎo)致了我國金融市場上的資本利率長期處于不正常的低水平，而享受低利率好處的主要是受到政府軟預(yù)算保護(hù)的國有企業(yè)，私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)獲取貸款非常困難，資本需求被人為壓低，而這又加劇了資本市場供過于求的狀態(tài)，利率水平無法上升。最后的結(jié)果是：國有企業(yè)過度地使用廉價(jià)資本，加大生產(chǎn)中資本對勞動(dòng)的替代，而私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)無法從銀行得到貸款，只能從民間或地下市場獲得資本，高昂的資本價(jià)格促使私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)較多地選擇用勞動(dòng)來替代資本，表現(xiàn)在就業(yè)彈性上，私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)的就業(yè)彈性遠(yuǎn)高于公有經(jīng)濟(jì)。

第三，二元?jiǎng)趧?dòng)力市場強(qiáng)化了私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)中對勞動(dòng)投入的偏好。我國要素市場不完善的另一重要表現(xiàn)是城鄉(xiāng)勞動(dòng)力市場的分割，主要表現(xiàn)為農(nóng)村勞動(dòng)力難以進(jìn)入城市正規(guī)部門，一般勞動(dòng)力難以進(jìn)入國有部門尤其是國有壟斷部門。私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)勞動(dòng)力的主要來源是農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力以及城鎮(zhèn)下崗失業(yè)人員，這些勞動(dòng)力尤其是農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力缺乏必要的制度性保護(hù)，其價(jià)格完全由市場供求決定，在勞動(dòng)力市場供過于求的狀況下，勞動(dòng)力的價(jià)格相對低下，加上私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)面臨融資難，利率高的困境，較低的勞動(dòng)相對價(jià)格使私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)更多地選擇勞動(dòng)替代資本，因而其就業(yè)彈性較大。

第四，偏重第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。我國公有經(jīng)濟(jì)中第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展長期處于受抑制狀態(tài)，而私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)最早是以公有經(jīng)濟(jì)拾遺補(bǔ)缺形式出現(xiàn)的，以規(guī)模小，就業(yè)形式靈活的傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)為主。上海市的現(xiàn)狀也是如此，上海市從事第三產(chǎn)業(yè)的私營、個(gè)體企業(yè)數(shù)占總數(shù)的比重一直在70%以上，私營企業(yè)涉足的行業(yè)居前3位的分別是批發(fā)零售、制造和商務(wù)服務(wù)等規(guī)模小、勞動(dòng)密集程度高的行業(yè)，是農(nóng)村富余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移就業(yè)和城鎮(zhèn)下崗失業(yè)人員再就業(yè)的主要途徑。因而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)也是導(dǎo)致私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)就業(yè)彈性較高的實(shí)際原因之一。

四、基本結(jié)論及建議

綜上所述，在嚴(yán)重分割的勞動(dòng)和資本要素市場上，私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)面臨著與國有經(jīng)濟(jì)完全不同的相對要素價(jià)格，加上其偏重服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征，導(dǎo)致其在生產(chǎn)和技術(shù)選擇中比較偏重勞動(dòng)要素的投入，這是私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)就業(yè)彈性高的主要原因。因此政府首先應(yīng)該積極扶持私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)揮其就業(yè)靈活和所需勞動(dòng)力多樣性的特點(diǎn)，緩解就業(yè)矛盾，降低上海市總體失業(yè)率。同時(shí)，我們也應(yīng)該看到，私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)較高的就業(yè)彈性并非完全是市場選擇的結(jié)果，一定程度上是不同所有制經(jīng)濟(jì)在要素市場上不平等地位以及扭曲的要素相對價(jià)格的產(chǎn)物。扭曲的要素相對價(jià)格一方面導(dǎo)致了私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)中勞動(dòng)對資本的過度替代，另一方面也使其因得不到資本支持而無法實(shí)規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，在技術(shù)創(chuàng)新方面也顯得力不從心。因此，政府還應(yīng)采取措施，消除私營、個(gè)體經(jīng)濟(jì)在要素市場主要是資本市場上面臨的種種限制，使之能面臨一個(gè)基于市場基礎(chǔ)的要素相對價(jià)格，并據(jù)此選擇合理的要素組合和技術(shù)種類，以市場為基礎(chǔ)發(fā)揮其高就業(yè)彈性的優(yōu)勢。

參考文獻(xiàn)：

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5、上海市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)..

篇8

一、需求情況分析

（一）多樣化需求意識的覺醒

社會(huì)經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，往往會(huì)引起社會(huì)文化層面變革?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展打破了時(shí)間與空間限制，使人們可以足不出戶看世界。這些變化豐富了人們的認(rèn)知，激發(fā)了個(gè)體的創(chuàng)造性需求。人類社會(huì)幾經(jīng)變革，新的社會(huì)分工開始組合，更小的組織和單位涌現(xiàn)出來，人們從“貧窮經(jīng)濟(jì)”跨入“豐裕經(jīng)濟(jì)”時(shí)代，物質(zhì)生活得到高水平滿足后還要追求精神世界的充實(shí)。這一切發(fā)展與變化促使人類個(gè)性解放、自我意識覺醒，追求個(gè)人價(jià)值成為這個(gè)時(shí)代的主題。隨之人類需求呈現(xiàn)出個(gè)性化、多樣化和差異化的特點(diǎn)，這意味著在尋找和實(shí)現(xiàn)個(gè)性化追求的趨勢上，長尾式商業(yè)模式將會(huì)有巨大的潛力和發(fā)展空間。

（二）豐裕經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)

長尾理論是在豐裕經(jīng)濟(jì)假設(shè)的前提下提出的。在資源稀缺條件下，只有熱門產(chǎn)品才能滿足大眾需求，這種需求具體表現(xiàn)為帕累托分布需求曲線的頭部。但這種分布形態(tài)并沒有反映出大眾的真實(shí)需求，熱門產(chǎn)品銷量的大幅變動(dòng)也不代表對它的需求存在大幅變動(dòng)，因?yàn)樵谫Y源匱乏的環(huán)境下，熱門產(chǎn)品主導(dǎo)了大部分市場的銷售渠道，因而限制了人們的選擇權(quán)利。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技進(jìn)步，人們進(jìn)入“豐裕經(jīng)濟(jì)”時(shí)代。豐裕經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)這個(gè)世界是一個(gè)物資、產(chǎn)品極大豐富的世界，基本物質(zhì)需求得到滿足的人們表現(xiàn)出需求多樣化、個(gè)性化和差異化的特點(diǎn)，消費(fèi)者不再僅僅追求熱門產(chǎn)品，反而表現(xiàn)出對個(gè)性化小眾商品的極大興趣。只有在豐裕經(jīng)濟(jì)條件下，供給多樣化才有可能。也就是說，豐裕經(jīng)濟(jì)假設(shè)是需求曲線右移的基礎(chǔ)，是長尾效應(yīng)產(chǎn)生的必要條件。雖然當(dāng)前社會(huì)正朝著豐饒供應(yīng)方向發(fā)展，但在某些領(lǐng)域仍受生產(chǎn)資料稀缺或技術(shù)尚未成熟等因素的限制，豐裕經(jīng)濟(jì)假設(shè)還尚未適用。因此，在嘗試長尾式商業(yè)模式之前，需要對創(chuàng)新領(lǐng)域產(chǎn)品供給的豐富程度進(jìn)行評估。

二、供給條件分析

（一）行業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)成熟

眾多長尾戰(zhàn)略實(shí)施者的成功經(jīng)驗(yàn)告訴我們，長尾式商業(yè)模式的成功離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，將網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用于企業(yè)運(yùn)營的方方面面是大多數(shù)長尾企業(yè)有別于傳統(tǒng)運(yùn)營模式之處。一直以來，受物理因素限制，市場上絕大多數(shù)產(chǎn)品沒有機(jī)會(huì)擺放在貨架上。行業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的成熟，首先解決了貨架空間有限問題，為利基產(chǎn)品多樣化創(chuàng)造空間條件。其次，互聯(lián)網(wǎng)普及降低了市場接觸成本，不受時(shí)空限制的網(wǎng)絡(luò)空間使顧客能夠隨時(shí)隨地查詢商品信息。最后，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在各行各業(yè)的滲透降低了商品傳輸成本，一些領(lǐng)域（如數(shù)字產(chǎn)品領(lǐng)域）的產(chǎn)品傳輸成本甚至為零，因?yàn)閿?shù)字產(chǎn)品僅僅是一條信息流，可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺瞬間到達(dá)顧客手中。由此可見，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)是長尾經(jīng)濟(jì)誕生的溫床，不僅有效拓展長尾市場的長度，使市場需求曲線更加扁平化，而且極大地提高了長尾市場的流動(dòng)性，抬高需求曲線。橫向與縱向雙重作用擴(kuò)大了需求曲線下方的面積，帶來了源源不斷的銷售收益。

（二）業(yè)余生產(chǎn)力加入生產(chǎn)活動(dòng)

隨著個(gè)人電腦和智能手機(jī)的普及，每一個(gè)人都可通過網(wǎng)絡(luò)設(shè)備與網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用提供自己的創(chuàng)意甚至加入生產(chǎn)，由此便產(chǎn)生了數(shù)量驚人的業(yè)余生產(chǎn)者，他們成為最廉價(jià)的生產(chǎn)勞動(dòng)力。最為典型的是丹麥玩具商樂高，除了幫助客戶設(shè)計(jì)樂高玩具套件外，還開發(fā)用戶設(shè)計(jì)軟件用于客戶自助定制玩具套件服務(wù)。樂高自助定制服務(wù)成功將被動(dòng)的客戶轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的設(shè)計(jì)者，將大眾智慧融入樂高的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。除此之外，內(nèi)容豐富的網(wǎng)絡(luò)視頻、網(wǎng)絡(luò)音樂也將網(wǎng)絡(luò)用戶引入自身的產(chǎn)品生產(chǎn)體系。業(yè)余生產(chǎn)力的品質(zhì)在于他們不以獲取金錢報(bào)酬為生，而注重追求精神上的享受。業(yè)余生產(chǎn)力在追求創(chuàng)造性、個(gè)性化的同時(shí)，無形中拓展了市場的長尾。

（三）生產(chǎn)工具的普及

促使長尾產(chǎn)生的三大力量之一就是生產(chǎn)工具的普及，它的最直觀作用便是降低產(chǎn)品獲取成本。只有生產(chǎn)工具得到普及，生產(chǎn)成本才能分?jǐn)傊撩课簧a(chǎn)參與者，只有生產(chǎn)工具提高效率，單位產(chǎn)品成本才能有效降低。正如前文所f，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的普及催生了潛在業(yè)余生產(chǎn)者，而業(yè)余生產(chǎn)者需要相應(yīng)的生產(chǎn)工具參與生產(chǎn)活動(dòng)。比如電影領(lǐng)域，以往只能由專業(yè)團(tuán)隊(duì)費(fèi)時(shí)費(fèi)力才能制作的短片，現(xiàn)在只需具備計(jì)算機(jī)操作能力的業(yè)余創(chuàng)造者使用視頻制作軟件就可做出相似效果。

篇9

一、利率市場化所帶來的影響

（一）金融機(jī)構(gòu)的人民幣貸款利率向上浮動(dòng)區(qū)間變大

從我國利率市場化的改革情況看，金融機(jī)構(gòu)的利率浮動(dòng)區(qū)間在不斷的變大。從1998年到1999年，這一年間金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間連續(xù)三次擴(kuò)大。在2004年再次擴(kuò)大，貸款利率區(qū)間擴(kuò)大到[0.9，0.7]。根據(jù)近兩年利率市場化的改革情況看，已經(jīng)放開了對金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間的管制，并且有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

（二）金融機(jī)構(gòu)的人民幣存貸利差變小

由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為快速平穩(wěn)以及金融機(jī)構(gòu)不斷提高自身定價(jià)能力。我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管制在慢慢的變松，存貸利差不斷縮小。依據(jù)我國2006年到今天為止的歷次基準(zhǔn)利率調(diào)整的數(shù)據(jù)，一年期的存貸利差由2006年的3.6%變到15年6月的2.85%。

（三）金融機(jī)構(gòu)受到的影響

一是吸收存款的競爭在金融機(jī)構(gòu)之間的競爭更加的激烈，致使存款的利率上升，同時(shí)為了對存款的流失進(jìn)行彌補(bǔ)，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、債券等融資工具將是金融機(jī)構(gòu)獲取資金的重要渠道，將導(dǎo)致存款在負(fù)債中的比重減少，資金成本增加。二是受到存貸款價(jià)格的影響，金融機(jī)構(gòu)的利差收入將會(huì)降低，進(jìn)而加大經(jīng)營壓力。

二、商業(yè)銀行由于利率市場化所受到的挑戰(zhàn)

（一）同業(yè)間競爭激烈，經(jīng)營效益受損

一直以來，商業(yè)銀行都保持著較高的存貸利差收入。自利率市場化之后，基本放開了管制，之前的控制模式消失。與此同時(shí)，各種各樣的金融機(jī)構(gòu)不斷參與，使得銀行的存貸利差變小，經(jīng)營效益直接受損。此外，一方面銀行為了吸收存款而提高存款利率，同時(shí)大客戶的貸款議價(jià)能力不斷提高，逼迫商業(yè)銀行提供更加優(yōu)惠的貸款利率，進(jìn)而使得銀行凈利息收入不斷減少；另一方面商業(yè)銀行為了打開新的經(jīng)營出口急需開通其他業(yè)務(wù)。

（二）傳統(tǒng)的經(jīng)營模式以及管理體制受到考驗(yàn)

與以往的利率管制環(huán)境相比，在進(jìn)行利率市場化改革后，銀行的整個(gè)經(jīng)營和管理體系，從利率的定價(jià)機(jī)制、結(jié)構(gòu)以及期限的選取、創(chuàng)新研發(fā)新產(chǎn)品再到以往的經(jīng)營管理方式、經(jīng)營理念、對整個(gè)運(yùn)營系統(tǒng)的管理以及員工的工作形式，都有可能會(huì)受到影響，不再適合新的環(huán)境。因此如何根據(jù)目前的經(jīng)營體制，在此基礎(chǔ)上以最少的成本去適應(yīng)利率市場化的改革進(jìn)程，進(jìn)行改革創(chuàng)新。這是目前商業(yè)銀行所必須思考的重要問題。

（三）市場上參與者調(diào)整自身行為加劇風(fēng)險(xiǎn)

在利率管制放開之后，市場參與者會(huì)自行依據(jù)新的信息進(jìn)行識別與判斷，進(jìn)而對自己的行為模式進(jìn)行變化調(diào)整。之前對商業(yè)銀行貸款過渡依賴的客戶，對商業(yè)銀行的議價(jià)能力可能會(huì)增強(qiáng)，因?yàn)樗麄儠?huì)有新的更加理想的選擇。在改革以前，一些金融機(jī)構(gòu)可能和商業(yè)銀行互不干涉，但是由于銀行轉(zhuǎn)換了自身的業(yè)務(wù)，因此會(huì)展開更加激烈的拼殺與競爭。像以上這樣的各種各樣的外部環(huán)境的變化，都有可能會(huì)加劇商業(yè)銀行的這樣或那樣的風(fēng)險(xiǎn)。由于利率的不斷調(diào)整波動(dòng)，使得預(yù)測更加困難，同時(shí)銀行也會(huì)因?yàn)檫@種變動(dòng)會(huì)給自身的經(jīng)營活動(dòng)帶來更大的不確定性，因此銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷增大。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策建議

（一）主動(dòng)應(yīng)對挑戰(zhàn)，不斷提高自身的經(jīng)營能力

在面對種種的困難與挑戰(zhàn)時(shí)，商業(yè)銀行在利率市場化的改革進(jìn)程中要積極主動(dòng)的參與，力爭占據(jù)有利時(shí)機(jī)以及優(yōu)勢地位，一改以往的高枕無憂的姿態(tài)，就目前的經(jīng)營情況進(jìn)行更加深入的剖析，并且主動(dòng)地付諸于行動(dòng)。銀行應(yīng)該清楚自己的長處與不足，盡量發(fā)揮自身優(yōu)勢以彌補(bǔ)不足之處，積極主動(dòng)應(yīng)對利率市場化。另外引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的人才，組建高效的團(tuán)隊(duì)，是提高競爭力的必由之路。最重要的是，要引進(jìn)對利率管理有經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀人才，這樣有利于銀行應(yīng)對由于利率市場化而造成的利率不斷波動(dòng)所帶來的不利影響。

（二）不斷進(jìn)行變革創(chuàng)新，靈活經(jīng)營

商業(yè)銀行應(yīng)該足夠重視利率市場化改革進(jìn)程中所推出的一系列的政策與措施，并且應(yīng)該及時(shí)的進(jìn)行長遠(yuǎn)深入的討論與思考，進(jìn)而有利及時(shí)的了解與掌握市場未來的變動(dòng)的方向。同時(shí)，不斷的進(jìn)行創(chuàng)新與調(diào)整以此應(yīng)對各項(xiàng)政策。這是目前商業(yè)銀行可以選擇的一條必由之路。此外，商業(yè)銀行就自身的經(jīng)營管理也要進(jìn)行必要的變革與協(xié)調(diào)。例如，對于利率風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理，就幾乎貫穿在銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)之中，因?yàn)閷τ诶实娘L(fēng)險(xiǎn)管理既要影響其他的管理政策，又要受到其他政策的影響。因此，在這以雙向影響的過程中，銀行要靈活經(jīng)營，不斷變革，互相協(xié)調(diào)，這樣才能達(dá)到總體目標(biāo)的趨同性。

（三）及時(shí)了解市場行情，有針對性的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

在進(jìn)行利率市場化的改革進(jìn)程中，無論是哪一階段、哪一步驟，市場都會(huì)有不同的反應(yīng)。商業(yè)銀行應(yīng)該積極主動(dòng)的關(guān)注市場行情以及環(huán)境的變化，與此同時(shí)不斷進(jìn)行自身的調(diào)整。商業(yè)銀行應(yīng)該對所處的市場環(huán)境進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確而且全面的分析，進(jìn)而利于自身的調(diào)節(jié)與應(yīng)對。商業(yè)銀行應(yīng)該清醒及時(shí)的認(rèn)識到由于利率市場化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，繼而不斷完善自身的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，高效靈活的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，而且要具有針對性，專業(yè)的應(yīng)對各種不同的風(fēng)險(xiǎn)。

篇10

論文內(nèi)容提要：作為國際銀行業(yè)發(fā)展主流模式的綜合化經(jīng)營，是我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路徑。根據(jù)我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管環(huán)境，以及國內(nèi)銀行的經(jīng)營管理水平，金融控股公司是我國目前較為可取的模式。綜合經(jīng)營可以為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來協(xié)同效應(yīng)、多元化優(yōu)勢等戰(zhàn)略優(yōu)勢。在金融業(yè)全面開放的背景下，我國商業(yè)銀行必須拓寬業(yè)務(wù)范圍，加快向綜合經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，提高核心競爭力。

隨著我國金融市場直接融資的快速發(fā)展和金融業(yè)的全面開放， “金融脫媒”現(xiàn)象日益嚴(yán)重，市場競爭日趨激烈，中資商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已成為我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)是向資本節(jié)約型經(jīng)營、收入多元化和差異化競爭等模式轉(zhuǎn)變，其中的關(guān)鍵是綜合化經(jīng)營。作為國際銀行業(yè)發(fā)展主流模式的綜合化經(jīng)營，不僅可以提高服務(wù)效率，還能有效地分散和降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，最終增加盈利。

一、我國商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營的模式選擇

從西方發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐來看，綜合化經(jīng)營大體可分為兩種類型：一是以德國、瑞士、英國為代表的全能銀行制。該模式下，銀行可以全面經(jīng)營存貸款、證券買賣、保險(xiǎn)銷售等業(yè)務(wù)。二是以美國、日本為代表的金融控股公司模式。該模式下，由金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司，通過并購或投資控股獨(dú)立的子公司分別從事銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。

隨著我國金融改革的不斷深化和金融業(yè)的逐步開放，為了謀求更好的生存與發(fā)展空間，近年來國內(nèi)一些商業(yè)銀行開始突破分業(yè)經(jīng)營的界限，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟、金融控股公司等模式開展綜合化經(jīng)營的探索與實(shí)踐。從國內(nèi)實(shí)踐看，在分業(yè)監(jiān)管體制下，綜合化經(jīng)營的方式有以下幾種：一是淺層次的業(yè)務(wù)合作，如商業(yè)銀行與證券、基金、保險(xiǎn)、信托共同開發(fā)綜合性產(chǎn)品并銷售；二是大型企業(yè)集團(tuán)組建控股公司，集團(tuán)本身不經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，而由其控股的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)多個(gè)金融子公司分別經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)，如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、平安保險(xiǎn)集團(tuán)模式；三是合資模式，如建行與摩根士丹利合資成立投資銀行——中金公司；四是境外機(jī)構(gòu)并購，如工商銀行通過控股工銀亞洲(香港)，并通過工銀亞洲控制太平保險(xiǎn)，滲入投行和保險(xiǎn)業(yè)，開展綜合化經(jīng)營；五是設(shè)立專業(yè)性公司如基金公司，進(jìn)入其他金融領(lǐng)域。這些做法對于推動(dòng)綜合化經(jīng)營的開展起到了積極的作用，但已不能滿足我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展需要。

根據(jù)我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管環(huán)境，以及國內(nèi)銀行的經(jīng)營管理水平，金融控股公司是我國目前較為可取的模式。這種模式下的子公司事實(shí)上仍實(shí)施專業(yè)化經(jīng)營，而在集團(tuán)層面是“全能”的，這既沒有打破分業(yè)經(jīng)營的大原則，又可以達(dá)到綜合化經(jīng)營的實(shí)際效果，較大限度地減少了對我國當(dāng)前法律環(huán)境及監(jiān)管體制的沖擊。

關(guān)于我國金融控股公司的構(gòu)建途徑問題，可以在堅(jiān)持市場原則的基礎(chǔ)上進(jìn)行多樣化的探索。就目前我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，以商業(yè)銀行為主體進(jìn)行金融控股公司的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)是我國金融控股公司發(fā)展的主要方向或現(xiàn)實(shí)選擇。也就是說，建立綜合性金融控股集團(tuán)，以商業(yè)銀行為母體或核心，證券公司、保險(xiǎn)公司以及其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以輔助角色進(jìn)入金融控股集團(tuán)。因?yàn)橹袊慕鹑谄髽I(yè)，以商業(yè)銀行的資本實(shí)力、信譽(yù)、穩(wěn)健性、品牌、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等方面都較其他金融企業(yè)更為顯著。這一點(diǎn)，從國外金融控股集團(tuán)的案例也可以看出，國外金融集團(tuán)大都是以銀行為核心來組建的，如花旗集團(tuán)、瑞穗金融集團(tuán)、瑞士銀行集團(tuán)、匯豐集團(tuán)、荷蘭銀行集團(tuán)、德意志銀行集團(tuán)等國際有影響力的綜合性金融集團(tuán)，都是以商業(yè)銀行為核心進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的。

金融控股公司作為一種特殊的多元化經(jīng)營企業(yè)，不僅具有一般企業(yè)多元化經(jīng)營的基礎(chǔ)，而且由于金融業(yè)本身的一些特性，比如各種業(yè)務(wù)、資源之間強(qiáng)烈的相關(guān)性，從而使得金融業(yè)能夠以更低的成本獲得協(xié)同效應(yīng)，獲得比一般企業(yè)多元化經(jīng)營更多的收益。而且金融業(yè)自古以來就有混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)在沖動(dòng)。金融控股公司在銷售渠道、信息資源共享，分散并降低風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約管理成本，更充分地發(fā)揮品牌效應(yīng)，增強(qiáng)總體創(chuàng)新能力和競爭優(yōu)勢，綜合產(chǎn)品定價(jià)等多個(gè)方面潛力巨大。

二、商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的近期策略

在金融業(yè)全面開放的背景下，我國商業(yè)銀行必須拓寬自身的業(yè)務(wù)范圍，加快向綜合經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，提高自身的核心競爭力。

（一）發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)

隨著資本市場業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以大中型客戶為貸款導(dǎo)向的信貸盈利模式受到直接沖擊，以承分銷為代表的投資銀行業(yè)務(wù)和資金投資業(yè)務(wù)將面臨巨大的發(fā)展空間，這不僅有利于增加商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入和投資收益，還能改善當(dāng)前商業(yè)銀行以貸款利息收入為主的單一收入結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行的競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)改變觀念，積極拓展資本市場業(yè)務(wù)，主動(dòng)出擊投行業(yè)務(wù)。當(dāng)前可以開拓的業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括：(1)融資及財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。依托銀團(tuán)貸款等結(jié)構(gòu)化項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，發(fā)展融資及財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。通過參與政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資，積極介入到政府財(cái)務(wù)顧問和大型國企財(cái)務(wù)顧問市場，利用銀團(tuán)貸款與證券承銷操作程序的相近特性，積累商業(yè)銀行在分業(yè)經(jīng)營體制下的承銷經(jīng)驗(yàn)。(2)業(yè)務(wù)。利用資金匯劃和清算系統(tǒng)券商結(jié)算是商業(yè)銀行依托健全網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢業(yè)務(wù)。同時(shí)，還可利用機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢開展銷售證券、基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)。(3)資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)歷來是商業(yè)銀行和投資銀行表現(xiàn)競爭與合作關(guān)系的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，商業(yè)銀行利用掌握著不良資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)住房按揭貸款資源的優(yōu)勢。通過不良資產(chǎn)和住房按揭貸款證券化，實(shí)現(xiàn)處置不良資產(chǎn)、盤活長期資產(chǎn)、提高資產(chǎn)流動(dòng)性等經(jīng)營目標(biāo)，同時(shí)積累投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。(4)創(chuàng)業(yè)板市場業(yè)務(wù)。主要是針對具有核心技術(shù)優(yōu)勢和較好管理水平的高新技術(shù)企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)期進(jìn)行扶持、包裝、推介等一系列融資顧問服務(wù)。

(二）積極推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新

綜合化經(jīng)營的著力點(diǎn)，就是以客戶需求為導(dǎo)向，通過為客戶提供不斷創(chuàng)新的綜合化金融產(chǎn)品，來提升商業(yè)銀行的綜合競爭力。

商業(yè)銀行不僅要在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域如票據(jù)業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸等方面不斷推出新的創(chuàng)新產(chǎn)品，而且要積極探索基金、企業(yè)年金、信托、資產(chǎn)證券化、企業(yè)短期融資券以及金融衍生產(chǎn)品等非銀行金融產(chǎn)品，為綜合化經(jīng)營的開展創(chuàng)造必要條件。在這方面，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)跨市場性產(chǎn)品的研發(fā)和交叉銷售。

（三）提高非利息收入業(yè)務(wù)的比例

近期商業(yè)銀行進(jìn)行全面的綜合經(jīng)營將面臨較大的體制風(fēng)險(xiǎn)。但當(dāng)前商業(yè)銀行可以在不違反現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營制度框架的前提下，根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和客戶的需要，選擇重點(diǎn)發(fā)展中間業(yè)務(wù)品種，加強(qiáng)相互之間以及商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新的力度，提高非利息收入的比例，推進(jìn)綜合化經(jīng)營。重點(diǎn)發(fā)展以下幾個(gè)方面的業(yè)務(wù)：一是由國債、中央銀行票據(jù)、政策性銀行債券等所組成的政府債券市場的規(guī)模不斷擴(kuò)大，成為商業(yè)銀行運(yùn)用巨額資金的重要渠道；二是商業(yè)銀行有其他機(jī)構(gòu)所不具備的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，是品種日益繁多的基金、政府債券、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品的重要代銷渠道；三是證券市場機(jī)構(gòu)投資數(shù)量的增加、社會(huì)保障體制的改革和商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展將會(huì)使銀行在證券投資基金、QFII投資、社保資金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金等金融資產(chǎn)的托管方面發(fā)揮更大的作用；四是隨著利率市場化改革的推進(jìn)和匯率形成機(jī)制的改進(jìn)，防范利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利用利率、匯率波動(dòng)進(jìn)行投資的衍生業(yè)務(wù)將有廣闊的發(fā)展空間；五是企業(yè)資金管理、投融資需求的高漲和購并活動(dòng)的增加將推動(dòng)商業(yè)銀行為企業(yè)提供的現(xiàn)金管理、財(cái)務(wù)顧問、信息咨詢等業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（四）拓展個(gè)人銀行業(yè)務(wù)

國外發(fā)達(dá)國家的銀行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)是在80年代前后逐步興起的，短短十幾年間，個(gè)人銀行業(yè)務(wù)得到迅猛發(fā)展。目前國際上許多銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的利潤已占利潤總額的30%～70%，成為最重要的利潤來源之一，如匯豐控股的個(gè)人金融服務(wù)、消費(fèi)金融和私人銀行業(yè)務(wù)利潤貢獻(xiàn)占到60%以上。

拓展個(gè)人銀行業(yè)務(wù)關(guān)鍵是要求商業(yè)銀行的一切工作必須以服務(wù)客戶為出發(fā)點(diǎn)，使其滲透到銀行工作的各個(gè)環(huán)節(jié)；樹立起市場觀念、客戶觀念和營銷觀念，增強(qiáng)“市場和客戶需要什么就生產(chǎn)什么”的理念，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，向客戶提供全方位、多功能的金融服務(wù)，最大限度地提升客戶的滿意度，從而留住客戶，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)客戶群體。

（五）構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)之間的戰(zhàn)略聯(lián)盟

戰(zhàn)略聯(lián)盟是指企業(yè)之間為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目的而達(dá)成的長期合作安排。戰(zhàn)略聯(lián)盟有合資企業(yè)式、功能協(xié)議式、股權(quán)參與式和寬框架協(xié)議等具體形式。通過戰(zhàn)略聯(lián)盟，各類金融機(jī)構(gòu)之間可以形成長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而獲得綜合經(jīng)營功能。此外，通過合作，還能夠更有效地利用資源，減低成本和分享客戶基礎(chǔ)，從而擴(kuò)大各類金融機(jī)構(gòu)本身的地理、產(chǎn)品服務(wù)及客戶范圍。目前，中國人壽、平安、新華、太平人壽在內(nèi)的國內(nèi)各大保險(xiǎn)公司已和十幾家商業(yè)銀行普遍建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系。這些都標(biāo)志著我國商業(yè)銀行與境內(nèi)外保險(xiǎn)、證券公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)，開創(chuàng)了我國金融業(yè)綜合經(jīng)營的新模式。

（六）加快綜合性金融控股集團(tuán)的組建進(jìn)程

所謂綜合性金融控股集團(tuán)，是指在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。其優(yōu)點(diǎn)是：控股母公司能運(yùn)用組合理論、協(xié)同理論和能力理論對子公司進(jìn)行戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和管理；子公司作為經(jīng)營實(shí)體獨(dú)立從事經(jīng)營活動(dòng)，從而金融控股集團(tuán)在整體上可視為綜合性銀行，又能適應(yīng)分業(yè)管理的要求。

（七）加快人才的培養(yǎng)和儲備

人才是競爭的關(guān)鍵。國際上實(shí)行綜合化經(jīng)營較好的商業(yè)銀行，基本上都擁有一批適應(yīng)綜合化經(jīng)營的跨領(lǐng)域、復(fù)合型人才隊(duì)伍。與之相比，國內(nèi)商業(yè)銀行還存在很大差距。中國加入世貿(mào)組織后，隨著外資銀行的大舉進(jìn)入，國內(nèi)商業(yè)銀行將因人才不足在綜合化經(jīng)營的市場競爭中處于不利地位，同時(shí)也面臨著人才流失的危險(xiǎn)。 因此，商業(yè)銀行應(yīng)盡快著手，按照綜合化經(jīng)營的需要，超前制定人力資源規(guī)劃。一方面，選拔一批優(yōu)秀員工到國外綜合型商業(yè)銀行培訓(xùn)學(xué)習(xí)，培養(yǎng)一批既精通銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)又擁有法律、管理等多領(lǐng)域知識的復(fù)合型人才；另一方面，應(yīng)通過建立與國際接軌的薪酬和激勵(lì)制度，在國際金融人才市場上，引進(jìn)一些優(yōu)秀的復(fù)合型金融骨干。

（八）建立綜合化經(jīng)營的信息技術(shù)平臺

先進(jìn)的信息技術(shù)平臺，是實(shí)施綜合化經(jīng)營的技術(shù)保障。目前，商業(yè)銀行現(xiàn)有的信息系統(tǒng)都是在分業(yè)經(jīng)營框架下建立起來的，綜合化經(jīng)營后，原有的業(yè)務(wù)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、客戶關(guān)系系統(tǒng)已經(jīng)無法滿足多元化業(yè)務(wù)需求和風(fēng)險(xiǎn)控制的要求。

因此，要實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營，必須盡快著手更新或升級現(xiàn)有的信息技術(shù)系統(tǒng)，建立起多元化的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、復(fù)合型產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售的信息技術(shù)平臺以及滿足客戶多樣化需求的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)。這一點(diǎn)對今后實(shí)行控股模式的金融控股公司更為重要。

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