導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇上市公司財(cái)務(wù)問(wèn)題及其分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)信息；信息披露

隨著上個(gè)世紀(jì)90年代開始，我國(guó)一些知名證券交易所成立以來(lái)，證券市場(chǎng)開始蓬勃的發(fā)展。截止到現(xiàn)在我國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)有超過(guò)2000家企業(yè)上市。財(cái)務(wù)信息披露對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展和上市公司的運(yùn)行非常重要。上市公司財(cái)務(wù)信息披露不僅僅對(duì)財(cái)務(wù)投資者有用，還會(huì)促進(jìn)企業(yè)有效經(jīng)營(yíng)、資源合理配置等方面都有著非常大的作用。我國(guó)上市公司的信息披露需要依據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)制度，積極地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息誠(chéng)信、可靠、公開透明，注重財(cái)務(wù)工作職業(yè)道德實(shí)現(xiàn)。另外，上市公司的財(cái)務(wù)信息披露還需要具有及時(shí)、可靠、完整、不拖延以及不弄虛作假等特性。但是現(xiàn)階段，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露不正規(guī)、不規(guī)范，甚至違反了我國(guó)國(guó)家法律、法規(guī)，這些問(wèn)題嚴(yán)重影響了投資者的投資策略（或決策）和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果。為此，解決我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題是非常有必要的。

一、 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在問(wèn)題

（一） 信息披露不真實(shí)

實(shí)際上，我國(guó)已經(jīng)制訂了各種法律、法規(guī)都是對(duì)財(cái)務(wù)信息披露有著很好的約束，如《會(huì)計(jì)法》、《證券法》、《上市公司信息披露管理辦法》。這些法律和法規(guī)都要求上市公司財(cái)務(wù)信息披露真實(shí)、可靠。只有這樣可以保證上市公司的投資者利潤(rùn)有依可靠。但是目前我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)信息披露是不真實(shí)的，給投資者和證券公司都帶來(lái)很大的影響，其主要表現(xiàn)以下幾個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策和手段應(yīng)用不規(guī)范。首先，我國(guó)上市公司為了自己的利益，謀求更多的利潤(rùn)和降低自己費(fèi)用，企業(yè)卻弄虛造假相關(guān)的信息。其次，為了能夠獲得一定的數(shù)量的利潤(rùn)，企業(yè)虛假自己的銷售業(yè)績(jī)和銷售記錄，從而增加自己的業(yè)績(jī)水平，忽悠投資者加大投資力度。最后，為了更好的降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的費(fèi)用，企業(yè)則是將待攤費(fèi)用項(xiàng)目推遲入賬。二是頻繁地利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)自己企業(yè)利潤(rùn)的增加。現(xiàn)階段，我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易情況是非常常見的。一些上市公司和關(guān)聯(lián)公司之間利用低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣出的方式來(lái)增加企業(yè)利潤(rùn)。甚至我國(guó)某些上市公司是與政府部門相關(guān)聯(lián)的。政府將不良的資產(chǎn)給予關(guān)聯(lián)公司，而將優(yōu)良的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到上市公司。這種做法讓更多的上市公司可以在短時(shí)間內(nèi)迅速提高自己利潤(rùn)水平。

（二）信息披露不充分

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露上還是存在著信息不充分的現(xiàn)象。甚至有些上市公司過(guò)于夸大對(duì)自己有利的財(cái)務(wù)信息，隱瞞那些不利的財(cái)務(wù)信息。這些重大的財(cái)務(wù)信息隱瞞將會(huì)直接導(dǎo)致投資者的投資失敗。比如說(shuō)2013年3月15日?qǐng)?bào)道紫光古漢“做假賬”增五千多萬(wàn)利潤(rùn)。2013年3月12日，紫光古漢因公告財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局處罰。其從2005年至2008年的年報(bào)作假，以虛開發(fā)票、虛減財(cái)務(wù)費(fèi)用等方式虛增利潤(rùn)，四年間分別虛增利潤(rùn)3750萬(wàn)元、676.38萬(wàn)元、621.54萬(wàn)元、115.69萬(wàn)元。以及有信息披露不及時(shí)，返利未計(jì)入費(fèi)用、高開部分發(fā)票、賬外發(fā)貨等違規(guī)事項(xiàng)。

（三）信息披露不及時(shí)

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)。其主要因?yàn)樯鲜泄疽罁?jù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和分階段的信息披露的原則，上市公司則是依據(jù)年或者月的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露的。我國(guó)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》所規(guī)定，上市公司應(yīng)該在每年年中，即六個(gè)月后60天內(nèi)提供財(cái)務(wù)信息的中期報(bào)告。上市公司還需要在每年結(jié)束后120天內(nèi)提供由注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供財(cái)務(wù)信息披露報(bào)告。特別是隨著我國(guó)證券市場(chǎng)不斷地發(fā)展，證券投資者希望能夠更早地獲得相應(yīng)的財(cái)務(wù)信息和報(bào)告。但是由于我國(guó)所規(guī)定的的財(cái)務(wù)信息披露具有一定的滯后性，將會(huì)直接導(dǎo)致了其信息披露不及時(shí)。

二、 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題原因分析

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在諸多問(wèn)題，究其原因主要是體現(xiàn)內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面。其中外部原因則是財(cái)務(wù)信息披露監(jiān)督、制度以及處罰方面，而內(nèi)部原因則是利益驅(qū)動(dòng)和公司內(nèi)部治理問(wèn)題。

（一）內(nèi)在原因

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在問(wèn)題的內(nèi)在原因有：一是利益驅(qū)動(dòng)。我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露屬于公司的公共信息部分。這類信息不只是對(duì)公司的自身和利益相關(guān)者有著很大的影響，還對(duì)上市公司利益投資者，甚至證券市場(chǎng)有著巨大的影響。但是上市公司為了謀求自身更多的利益，總是掩飾自己那些不利的財(cái)務(wù)信息。還有些上市公司為了提供公司業(yè)務(wù)水平，故意將自己的股票價(jià)格作高。上市公司目前特別熱衷于財(cái)務(wù)信息包裝，避免財(cái)務(wù)信息不真實(shí)泄露。企業(yè)上市以后，上市公司會(huì)采用一些非法的手段和方式來(lái)增加財(cái)務(wù)信息利潤(rùn)和收益。二是公司治理結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)并不合理，其主要體現(xiàn)在；國(guó)家股東所占比例比較大，流通股所占比例比較少。這種國(guó)家股東比例大的模式是的公司治理結(jié)構(gòu)非常不合理。正是因?yàn)楣蓹?quán)分布不合理，導(dǎo)致了股東對(duì)公司的控制和約束力不足，從而造成了上市公司的管理管理失控。在這種情況下，上市公司則是更加難以控制和操控企業(yè)內(nèi)部人員，讓更多的利潤(rùn)操控者專了空子。同時(shí)，我國(guó)上市公司缺乏相應(yīng)監(jiān)督和審計(jì)機(jī)構(gòu)，公司會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不強(qiáng)，會(huì)計(jì)管理制度不順暢，監(jiān)督力度不夠等等都都影響了財(cái)務(wù)信息管理混亂，財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)、不及時(shí)、不充分。

（二）外部原因

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在問(wèn)題的外在原因有：一是財(cái)務(wù)信息披露制度不健全。雖然我國(guó)政府已經(jīng)頒布了一些財(cái)務(wù)信息披露制度，如《上市公司財(cái)務(wù)信息披露實(shí)施細(xì)則》、《上市公司股票發(fā)行和交易條例》等等。這些法律法規(guī)都是可以管理和規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題。但是現(xiàn)階段，我國(guó)政府部門協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)信息披露過(guò)程中存在很多問(wèn)題，權(quán)責(zé)劃分不清楚，缺乏相應(yīng)的監(jiān)督、監(jiān)管能力。同時(shí)，我國(guó)會(huì)計(jì)制度和證券市場(chǎng)不健全是直接導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題，造成某些上市公司為了個(gè)人的利益，利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給予一定的空間進(jìn)行非法利潤(rùn)操控。二是監(jiān)督不到位。我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題應(yīng)該受到證券、政府、工商管理、財(cái)政等方面部門的重視。這些部門都是要求上市公司實(shí)行真實(shí)、及時(shí)以及充分的財(cái)務(wù)信息披露。但是除了政府部門對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行管理外，財(cái)政部門、工商管理部門等都是簡(jiǎn)單地實(shí)監(jiān)督、監(jiān)管財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題。社會(huì)輿論、工商與財(cái)政部門都是無(wú)法有力對(duì)財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行監(jiān)督。特別是有些注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)信息披露過(guò)程中不只是不披露，還是出據(jù)虛假的信息證明來(lái)幫著掩飾虛假財(cái)務(wù)信息。三是懲罰力度不足。實(shí)際上，我國(guó)政府已經(jīng)規(guī)定了有關(guān)上市公司財(cái)務(wù)信息披露不足或者掩飾等方面的處罰措施，如給予這種行為數(shù)額30-60萬(wàn)不等的信息。這些懲罰的力度與上市公司所獲得的非法利潤(rùn)相比，簡(jiǎn)直是微乎其微。為此，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息不披露所給予懲罰根本就是無(wú)法阻止他們從事非法行為，也進(jìn)一步助長(zhǎng)了上市公司的財(cái)務(wù)信息不披露程度。

三、 完善我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對(duì)策

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度

要想完善我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露，首先需要完善相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度。實(shí)際上，我國(guó)會(huì)計(jì)制度存在很多的空間導(dǎo)致了上市公司可以粉飾自己的財(cái)務(wù)報(bào)表和分析。為此，為了防止上市公司財(cái)務(wù)信息粉飾現(xiàn)象，需要完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度，如一是盡可能的在某種范圍內(nèi)減少可供公司會(huì)計(jì)選擇的余地，尤其是對(duì)于收入和費(fèi)用的確認(rèn)、計(jì)量原則應(yīng)盡可能地明確規(guī)范，以在一定程度上減少財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的可能性。二是盡量積極地檢查會(huì)計(jì)制度所存在的各種漏洞和問(wèn)題，及時(shí)地完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)

我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)需要注重公司利益相關(guān)者權(quán)利和責(zé)任之間的有效配合。我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露之所有存在這么多的問(wèn)題，其原因則是公司治理結(jié)構(gòu)不完善，企業(yè)內(nèi)部控制不健全等等。為此，上市公司需要完善公司治理結(jié)構(gòu)，首先，上市公司需要建立健全現(xiàn)代化的公司制度，建立董事會(huì)、監(jiān)督會(huì)以及工會(huì)等不同類型的組織形式。其次，上市公司需要調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，盡量排除一股獨(dú)大的現(xiàn)象，加強(qiáng)上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督工作。

（三）應(yīng)完善外部監(jiān)控機(jī)制

我國(guó)上市公司需要完善財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)督機(jī)制，如一是積極發(fā)展并購(gòu)市場(chǎng)，鼓勵(lì)涉及上市公司的購(gòu)并行為，促使股東的“用腳投票”機(jī)制得以充分發(fā)揮功能。二是培育經(jīng)理人市場(chǎng)。上市公司可以積極發(fā)展經(jīng)理人培育市場(chǎng)，讓這類公司可以更容易挑選適合上市公司發(fā)展的經(jīng)理人。三是加快證券披露監(jiān)督機(jī)制，積極地整合現(xiàn)有的法律法規(guī)內(nèi)容，明確出證券法律法規(guī)的立法機(jī)制，實(shí)現(xiàn)從法律角度檢查和處罰不法財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題。

（四）加大執(zhí)法力度

我國(guó)政府首先要明確上市公司財(cái)務(wù)披露問(wèn)題連帶責(zé)任，實(shí)行連帶懲罰。其次，上市公司證監(jiān)會(huì)工作人員對(duì)經(jīng)紀(jì)商投資顧問(wèn)、投資公司提交的各種文件進(jìn)行審查。最后，上市公司需要聽取來(lái)自投資人、經(jīng)紀(jì)商及其雇員的投訴。同時(shí)，我國(guó)政府或者相關(guān)部門需要積極從多個(gè)方面獲得相關(guān)信息，一旦發(fā)現(xiàn)某些上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息披露有問(wèn)題的信號(hào)，就是開始著手調(diào)查，切實(shí)履行相關(guān)的責(zé)任和義務(wù)，實(shí)施行政處罰。

參考文獻(xiàn)：

[1]周霧.關(guān)于我國(guó)上市公司信息披露制度的幾點(diǎn)思考[J]. 東方企業(yè)文化，2007（3）

篇2

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)欺詐；防范措施

一、 上市公司財(cái)務(wù)欺詐概述

中國(guó)資本市場(chǎng)作為新興證券市場(chǎng)，上市公司治理不完善、信息不透明問(wèn)題依然嚴(yán)重，部分上市公司利用制度的缺陷和信息不對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)，人為調(diào)節(jié)盈余質(zhì)量、粉飾業(yè)績(jī)，特別是在后金融危機(jī)的時(shí)代背景下，財(cái)務(wù)欺詐更有越演越烈之勢(shì)。這直接加劇中小投資者的利益保障、企業(yè)融資的難度。如何保障投資者的利益，防范財(cái)務(wù)欺詐受到社會(huì)各界越來(lái)越廣泛的關(guān)注。

國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為上市公司財(cái)務(wù)欺詐是指會(huì)計(jì)活動(dòng)中相關(guān)當(dāng)事人為了逃避納稅、分取高額紅利、提取秘密公積金等謀取私利的目的，事前經(jīng)過(guò)周密安排而故意制造虛假會(huì)計(jì)信息的行為。即上市公司管理層在私利的驅(qū)動(dòng)下，憑借自身信息優(yōu)勢(shì)和管理者的身份，事先偽造虛假會(huì)計(jì)信息，誘使利益相關(guān)者做出可滿足管理層私利的決策，其產(chǎn)生的危害可能極其惡劣。近年來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)欺詐屢禁不止。海外有大型知名跨國(guó)公司：安然公司、施樂公司、世界通信公司等；國(guó)內(nèi)有綠大地、藍(lán)田股份、銀廣夏等。層出不窮的財(cái)務(wù)欺詐案件，嚴(yán)重打擊了投資者的信心，影響證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、 上市公司財(cái)務(wù)欺詐成因分析

上市公司財(cái)務(wù)欺詐產(chǎn)生一般可歸納為：動(dòng)機(jī)、機(jī)會(huì)、造假成本三個(gè)方面的因素。若上市公司財(cái)務(wù)方面受到多個(gè)因素疊加影響，其欺詐的可能性將大幅度的增加。就目前而言，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)欺詐產(chǎn)生的原因主要是：融資和撈取政治資本。公司高管為實(shí)現(xiàn)自身私利，可能虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告，誘使利益相關(guān)者做出與實(shí)際不符的錯(cuò)誤決策。

（一）上市公司財(cái)務(wù)欺詐動(dòng)機(jī)分析

我國(guó)上市公司殼資源的稀缺和利己主義盛行已是不爭(zhēng)的事實(shí)，其中地方政府的包容和公司高管的貪婪正是上市公司財(cái)務(wù)欺詐主要?jiǎng)訖C(jī)。具體來(lái)說(shuō)，

第一，地方政府受政績(jī)考核驅(qū)動(dòng)。部分企業(yè)在上市之前，就面臨巨額債務(wù)、設(shè)備陳舊、員工眾多等諸多涉及民生的社會(huì)問(wèn)題。故地方政府在掌握詳細(xì)資料的情況下，仍舊鼓勵(lì)甚至協(xié)助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)包裝上市，企圖通過(guò)財(cái)務(wù)欺詐完成由地方政府難以解決民生的問(wèn)題轉(zhuǎn)換成資本市場(chǎng)投資者注資填補(bǔ)的轉(zhuǎn)變，達(dá)到地方政府政績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)。

第二，上市公司管理層受利益驅(qū)動(dòng)。上市公司規(guī)模巨大，作為管理者可獲取外部投資者難以獲取的內(nèi)部信息和公司內(nèi)部人員職位的升遷的權(quán)利，憑借自身信息優(yōu)勢(shì)和人員安排的管理權(quán)力，上市公司管理層可以輕易操縱企業(yè)對(duì)外報(bào)送的信息，在不斷融資的同時(shí)，掏空上市公司。

（二）上市公司財(cái)務(wù)欺詐機(jī)會(huì)分析

上市公作為是連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)，創(chuàng)立之初，便以解決企業(yè)的資金需求和拓展利益相關(guān)者的投資渠道為最終目標(biāo)。但是由于我國(guó)資本市場(chǎng)建立時(shí)定位的偏差和制度的不完善為財(cái)務(wù)欺詐者提供了可趁之機(jī)。具體來(lái)說(shuō)，

其一，公司治理不完善。我國(guó)上市公司普遍存在董事會(huì)董事長(zhǎng)化、監(jiān)事會(huì)親信化、獨(dú)立董事花瓶化以及隨之產(chǎn)生導(dǎo)內(nèi)部控制失效的現(xiàn)象，公司治理流于形式。不能相互制衡和監(jiān)督的組織結(jié)構(gòu)，為財(cái)務(wù)欺詐創(chuàng)造條件。

其二，我國(guó)資本市場(chǎng)創(chuàng)立之初即是為了解決國(guó)有企業(yè)的融資難題，這種明顯偏向賣方市場(chǎng)的行為在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)影響買方市場(chǎng)和賣方市場(chǎng)的公平交易，致使財(cái)務(wù)欺詐者借助明顯的漏洞，牟取暴利。

（三）上市公司財(cái)務(wù)欺詐成本研究

我國(guó)《公司法》、《會(huì)計(jì)法》和《刑法》對(duì)財(cái)務(wù)欺詐違法者的處罰力度明顯偏輕，且涉及民事賠償?shù)慕痤~較少。以《公司法》為例，根據(jù)第二百零三條 公司在依法向有關(guān)主管部門提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等材料上作虛假記載或者隱瞞重要事實(shí)的，由有關(guān)主管部門對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款；這對(duì)動(dòng)輒數(shù)億的上市公司和可觀的收益來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)欺詐成本可忽略不計(jì)。此外，由于現(xiàn)有會(huì)計(jì)師事務(wù)所是由公司董事會(huì)選擇聘請(qǐng)，存在利益關(guān)系，注冊(cè)會(huì)計(jì)師難以保持獨(dú)立性和客觀性，這又進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)欺詐被發(fā)現(xiàn)的概率。可見，現(xiàn)行的法律和制度都難以起到震懾上市公司管理層的作用。

三、 上市公司財(cái)務(wù)欺詐防范對(duì)策

（一）完善上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)

中國(guó)與國(guó)外發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)相比，有明顯不同，其高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)凸顯出我國(guó)上市公司的公司治理的核心是大股東“一股獨(dú)大”現(xiàn)象。而規(guī)避大股東占用大額資金和掏空上市公司、杜絕獨(dú)立董事的花瓶化，發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的職能只可能依賴于完善的制度保障。政府監(jiān)管部門應(yīng)配合《證券法》、《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》出臺(tái)相應(yīng)政策，引導(dǎo)和監(jiān)督上市公司完善公司治理結(jié)構(gòu)，真正實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部的制衡。

（二）保持注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性

目前會(huì)計(jì)師事務(wù)所的收入是由上市公司支付，且現(xiàn)有會(huì)計(jì)師事務(wù)所數(shù)量遠(yuǎn)超過(guò)上市公司，呈現(xiàn)供過(guò)于求的局面，故注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中即使發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)存在部分問(wèn)題也不會(huì)深究，并給出無(wú)保留意見，這種因注冊(cè)會(huì)計(jì)師喪失獨(dú)立性而出具的審計(jì)意見書難以提供真正有價(jià)值的信息。可見，只有改變會(huì)計(jì)師事務(wù)所的收費(fèi)模式，削弱上市公司管理層對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的影響力，才可能保持注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性，站在客觀公正的角度，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

（三）提升上市公司信息披露質(zhì)量

鑒于財(cái)務(wù)欺詐是依賴于信息不對(duì)稱產(chǎn)生的資源優(yōu)勢(shì)，提升上市公司信息披露質(zhì)量不失為杜絕財(cái)務(wù)欺詐的好途徑；可將以證監(jiān)會(huì)為代表的監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管、券商、注冊(cè)會(huì)計(jì)師將財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息印證、公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)欺詐舉報(bào)制度完善作為不同防線，降低財(cái)務(wù)欺詐的可行性。（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)

[1]馮宇蘭. 上市公司財(cái)務(wù)欺詐及其防范[J]. 金融經(jīng)濟(jì)，2008，20：118-119.

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關(guān)鍵詞：上市公司；　財(cái)務(wù)指標(biāo)　；財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析最主要的作用就是將報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成特定決策有用的信息，幫助報(bào)表使用者更進(jìn)一步的了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)而做出科學(xué)的決策。

一、上市公司重要盈利財(cái)務(wù)指標(biāo)的解讀

盈利能力是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是一個(gè)企業(yè)生存和發(fā)展的條件。上市公司與其他形式的企業(yè)相比有著自己特殊之處，在每股收益、市盈率、股票獲利率、股利支付率、股利保障倍數(shù)、每股股利、市凈率、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率和每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等盈利能力指標(biāo)中，最重要的指標(biāo)是每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率。這幾項(xiàng)指標(biāo)一直受到證券市場(chǎng)及各利益相關(guān)者的關(guān)注,證券信息機(jī)構(gòu)也是按照這三項(xiàng)指標(biāo)高低定期公布上市公司排行榜。在上市公司盈利能力指標(biāo)分析中，每股收益表明每股普通股本年度獲得的凈利潤(rùn)，反映普通股的獲利水平，是衡量公司盈利能力的相對(duì)客觀、直接的比率指標(biāo)，但它不反映股票所含的風(fēng)險(xiǎn)，每股收益的大小受公司所獲凈利潤(rùn)、股利分配政策、發(fā)行在外的普通股股數(shù)等多種因素的影響。每股凈資產(chǎn)是股東權(quán)益與期末發(fā)行在外的普通股股份總數(shù)的比值，該指標(biāo)反映發(fā)行在外的普通股所代表的凈資產(chǎn)成本。凈資產(chǎn)收益率是指公司一定時(shí)期凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率，充分體現(xiàn)了投資者投入資本獲取收益的能力，反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系。

二、上市公司重要盈利能力指標(biāo)的局限性

上市公司盈利能力指標(biāo)中的每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率在上市公司財(cái)務(wù)分析中發(fā)揮著重要作用，而這幾項(xiàng)指標(biāo)是否能真實(shí)的反映上市公司的盈利能力，關(guān)鍵在于上市公司是否有利潤(rùn)操作的行為，這與指標(biāo)本身存在的缺陷息息相關(guān)。

三、盈利能力指標(biāo)中存在的缺陷

在對(duì)盈利能力的分析中，常用的盈利能力分析指標(biāo)基本上都是對(duì)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析和評(píng)價(jià)的。上市公司盈利能力分析指標(biāo)中除了以上所述的幾項(xiàng)重要指標(biāo)外，還有許多分析指標(biāo)，如銷售凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等，這些指標(biāo)不能反映出公司伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，只能分析企業(yè)盈利能力的“量”，不能分析企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”。通常，公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在很大程度上決定著公司的生存和發(fā)展，影響到企業(yè)的盈利能力。顯然，運(yùn)用這些不能反映伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析公司盈利能力是不全面的。上市公司為了獲取信貸資金和商業(yè)信用、獲得配股資格及出于避稅的目的而進(jìn)行利潤(rùn)操縱，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，使得會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息失真，導(dǎo)致所運(yùn)用的反映公司盈利能力的指標(biāo)缺乏正確性和科學(xué)性。

四、營(yíng)運(yùn)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)存在的缺陷

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析體系中重要的一項(xiàng)指標(biāo)，營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)主要有總資產(chǎn)產(chǎn)值率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。這些指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析活動(dòng)中發(fā)揮重要作用的同時(shí)也表現(xiàn)出一定的局限性。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)之一，在財(cái)務(wù)分析中其局限性主要表現(xiàn)在：一是在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，沒有考慮公司應(yīng)收賬款的回收時(shí)間及風(fēng)險(xiǎn)狀況，不能準(zhǔn)確地反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款的收回進(jìn)度；二是實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中銷售具有季節(jié)性，各個(gè)季度的銷售情況都不一樣，其賒銷情況也不相同，值得注意的是當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)量各年相差較大時(shí)，僅通過(guò)該指標(biāo)是不能對(duì)跨年度的應(yīng)收賬款的收回情況進(jìn)行聯(lián)系的反映；三是由于實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中往往不能及時(shí)提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化情況，該指標(biāo)只有在年末根據(jù)本年的銷售額和應(yīng)收賬看的平均占用額計(jì)算得出。此外，與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一樣，存貨周轉(zhuǎn)率作為衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)存貨運(yùn)營(yíng)效率的綜合指標(biāo)，在實(shí)際應(yīng)用中也表現(xiàn)出一定的局限性。存貨周轉(zhuǎn)率受存貨計(jì)價(jià)方法的影響很大，企業(yè)的不同時(shí)期或是不同的企業(yè)的存貨計(jì)價(jià)方法可能不相同，在分析存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，該指標(biāo)就會(huì)因存貨計(jì)價(jià)方法的不一致而缺乏可比性。另外，企業(yè)管理層為了改善資產(chǎn)報(bào)酬率，就會(huì)對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行調(diào)整，降低存貨水平和周轉(zhuǎn)期，這樣該指標(biāo)就不能真實(shí)地反映企業(yè)的存貨營(yíng)運(yùn)效率。

五、改善上市公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建議

從以上分析可以看到，財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中存在著種種缺陷，這就要求在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，財(cái)務(wù)分析者應(yīng)該考慮到怎樣解決這些問(wèn)題，分析得出客觀真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。對(duì)于企業(yè)投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)利益者來(lái)說(shuō)，通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)獲得上市公司的真實(shí)的財(cái)務(wù)信息是十分重要的。因此，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系進(jìn)行改善就顯得很重要必要。本文就改善上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建議歸集為以下幾點(diǎn)：

1.上市公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，一是不應(yīng)僅通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，還應(yīng)該集合現(xiàn)金流量表來(lái)分析比較，不應(yīng)僅局限于靜態(tài)的角度看問(wèn)題，更應(yīng)該從動(dòng)態(tài)的眼光對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析；二是應(yīng)該將近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)，注意有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系和產(chǎn)生不正常變化的指標(biāo)，重點(diǎn)對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行分析；三是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)一的定義，增強(qiáng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的可比性，統(tǒng)一計(jì)算指標(biāo)的口徑，這樣對(duì)比分析才有意義；四是要將絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析，使二者在財(cái)務(wù)分析中發(fā)揮相互作用，全面反映公司的具體情況。

2.建議用主營(yíng)業(yè)務(wù)收入代替凈收益進(jìn)行重新計(jì)算。通過(guò)對(duì)凈資產(chǎn)和凈收益進(jìn)行調(diào)整，在一定程度上增加了每股凈收益、凈資產(chǎn)收益率這兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的決策相關(guān)性。

3.在進(jìn)行償債能力分析時(shí)，注重分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，要充分認(rèn)識(shí)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的屬性，集合現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種角度分析比較。此外,還要對(duì)財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行改進(jìn)。

4.從會(huì)計(jì)法規(guī)的角度，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督，防止內(nèi)部人對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的人為操縱，特別是對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)信息應(yīng)該及時(shí)而準(zhǔn)確的披露。

參考文獻(xiàn)：

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[2]王靖楠.財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系研究.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)（J）2007年第5期.

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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)總監(jiān)；上市公司；財(cái)務(wù)管理；職能與作用

財(cái)務(wù)總監(jiān)，即人們常說(shuō)的CFO，同CEO一起在企業(yè)管理中占據(jù)重要地位。CFO這一崗位源自于20世紀(jì)70年代美國(guó)實(shí)施新的會(huì)計(jì)制度之后，自1980年后，財(cái)務(wù)總監(jiān)這一崗位如雨后春筍一般，不斷在各大上市公司出現(xiàn)。而在我國(guó)，財(cái)務(wù)總監(jiān)在企業(yè)中凸顯其管理地位的時(shí)間則晚于美國(guó)近20年。財(cái)務(wù)總監(jiān)顧名思義就是對(duì)企業(yè)或者公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理，目前，許多上市公司都是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)管理權(quán)相分離，財(cái)務(wù)總監(jiān)則是對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行財(cái)務(wù)方面的監(jiān)督管理，在公平公正的前提下，保證所有者的利益最大化。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷加深，各企業(yè)公司內(nèi)部改革也在不斷地進(jìn)行著，財(cái)務(wù)總監(jiān)就要充分發(fā)揮其職能，使公司能夠持續(xù)發(fā)展。雖然，上市公司對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)在財(cái)務(wù)管理中的作用越來(lái)越重視，但是還存在一些問(wèn)題。例如，對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的職能與作用認(rèn)識(shí)不到位，財(cái)務(wù)總監(jiān)不僅僅是監(jiān)督作用，還應(yīng)該扮演著公司管理與決策的作用，但許多公司只注重了其監(jiān)督作用，而忽視了其管理作用，財(cái)務(wù)總監(jiān)的職能未能得以充分發(fā)揮。上市公司的經(jīng)營(yíng)管理及財(cái)務(wù)管理關(guān)乎我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)穩(wěn)定，對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司財(cái)務(wù)管理中職能與作用的研究有著重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司財(cái)務(wù)管理中的作用與職能淺析

(一)監(jiān)督管理公司資金運(yùn)作，使得公司利益最大化

財(cái)務(wù)總監(jiān)作為上市公司財(cái)務(wù)管理的首要領(lǐng)導(dǎo)者，其最主要的職能之一就是對(duì)公司和下屬公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督和管理，從而在一定程度上杜絕了由于法人權(quán)利過(guò)度集中導(dǎo)致的一系列財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象。上市公司一般都存在許多下屬的分公司，而對(duì)于分公司的控制主要是在財(cái)務(wù)上的管理與控制，我國(guó)目前最為常見的對(duì)分公司財(cái)務(wù)管控的方式就是財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度，所以財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司的財(cái)務(wù)管理與資金運(yùn)作中有著至關(guān)重要的作用。財(cái)務(wù)總監(jiān)可以實(shí)時(shí)地對(duì)公司或者分公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、預(yù)算投資資料、貸款情況等進(jìn)行分析，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題，從而可以合理地控制分公司的濫投、資金流動(dòng)不合理等，使上市公司資金的運(yùn)作按照規(guī)定落實(shí)到實(shí)處，實(shí)現(xiàn)上市公司利益最大化。

(二)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，保證公司投資戰(zhàn)略的合理性

財(cái)務(wù)總監(jiān)除了實(shí)行其監(jiān)督管理作用之外，還要參與有關(guān)財(cái)務(wù)工作與戰(zhàn)略制定的任務(wù)，CFO是繼CEO之后對(duì)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略最具影響力的決策者。財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)整個(gè)公司或者分公司的財(cái)務(wù)狀況有著較為詳細(xì)地了解，在進(jìn)行相應(yīng)的戰(zhàn)略制定時(shí)候，財(cái)務(wù)總監(jiān)能夠根據(jù)實(shí)際情況提出合理地意見。另外，財(cái)務(wù)總監(jiān)在管理層中占據(jù)重要的位置，能夠了解總公司以及各分公司每個(gè)管理層對(duì)該公司發(fā)展動(dòng)向預(yù)測(cè)，能夠掌握各公司的具體發(fā)展情況，在總公司給各公司進(jìn)行任務(wù)分配時(shí)候提出合理地建議，在公正的前提下，保證總公司能夠合理地進(jìn)行資源分配，給各分公司提供相應(yīng)的投資資金?？梢姡?cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司的戰(zhàn)略投資與決策中起著決定性的作用，是公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定以及投資合理的前提和保障。

(三)協(xié)調(diào)內(nèi)外部關(guān)系，確保公司管理順利開展

財(cái)務(wù)總監(jiān)在企業(yè)公司管理中不僅要為CEO和總經(jīng)理提供相應(yīng)的決策建議，在對(duì)與客戶、市場(chǎng)以及政府關(guān)系的處理中扮演重要的角色，是協(xié)調(diào)內(nèi)外部關(guān)系的樞紐。財(cái)務(wù)總監(jiān)只有在客戶、市場(chǎng)以及政府中建立了良好的信用，客戶才會(huì)放心地與公司進(jìn)行合作，才能保證上市公司在市場(chǎng)活動(dòng)中獲得真實(shí)的信息，政府也會(huì)大力支持上市公司，這一切都源自于財(cái)務(wù)總監(jiān)工作是否到位。同樣的，公司的發(fā)展與銀行的支持作用密不可分，銀行能夠在上市公司遇到危機(jī)時(shí)候提供相應(yīng)的資金供應(yīng)，保證其順利渡過(guò)難關(guān)，而財(cái)務(wù)總監(jiān)在維持好公司與銀行關(guān)系中起著重要作用。財(cái)務(wù)總監(jiān)，在維持外部關(guān)系的同時(shí)，因其公平公正性，也可以激勵(lì)底層工作人員的積極性，同時(shí)也可以取得股東的信任，維持公司內(nèi)部的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。故財(cái)務(wù)總監(jiān)在協(xié)調(diào)上市公司內(nèi)外部關(guān)系，確保公司管理順利展開中的作用不容忽視。

二、財(cái)務(wù)總監(jiān)制度在上市公司財(cái)務(wù)管理中存在問(wèn)題研究分析

(一)上市公司中財(cái)務(wù)總監(jiān)職能未得以充分發(fā)揮

雖然財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司中的地位從未有過(guò)變動(dòng)，但是其職能和作用仍然沒有得到充分有力的發(fā)揮。有許多企業(yè)或者上市公司中財(cái)務(wù)總監(jiān)仍然只旅行著所謂總會(huì)計(jì)師的責(zé)任，只是對(duì)公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)督和總結(jié)，而沒有發(fā)揮出其決策和管理的作用，而只是將財(cái)務(wù)的相關(guān)內(nèi)容匯報(bào)給領(lǐng)導(dǎo)層，由領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)公司的發(fā)展方向做出決定，這樣沒有財(cái)務(wù)總監(jiān)的參與，在制定相應(yīng)的投資戰(zhàn)略時(shí)候就不能夠把有關(guān)資金運(yùn)作部分合理地考慮進(jìn)去，缺乏財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)投資對(duì)象的看法，所投資的項(xiàng)目后期資金的供應(yīng)和收益的風(fēng)險(xiǎn)將大幅度提升。據(jù)2015年我國(guó)財(cái)政部調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)的所有企業(yè)的CFO中有近70%的都是財(cái)務(wù)管理人員出生。財(cái)務(wù)人員往往形成了重財(cái)務(wù)管理而輕經(jīng)營(yíng)管理的思想，使得財(cái)務(wù)總監(jiān)在公司中職能不能充分發(fā)揮。

(二)上市公司中財(cái)務(wù)總監(jiān)與各管理層之間的交流缺乏

財(cái)務(wù)總監(jiān)因?yàn)槠涔ぷ餍再|(zhì)，在工作上要經(jīng)常與董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理等進(jìn)行交流溝通，但是目前上市公司中財(cái)務(wù)總監(jiān)與各管理層之間的交流體制建設(shè)不完善，缺乏有效地交流溝通，財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作落實(shí)不到位。主要原因是由于對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)與各管理層之間的關(guān)系認(rèn)識(shí)不到位，并且對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的權(quán)利及義務(wù)規(guī)定模糊，財(cái)務(wù)總監(jiān)進(jìn)行管理工作時(shí)候模棱兩可。財(cái)務(wù)總監(jiān)是直接受董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，跟公司總經(jīng)理屬于合作關(guān)系，而不是領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系，在進(jìn)行工作時(shí)候財(cái)務(wù)總監(jiān)與其他管理層在進(jìn)行項(xiàng)目策劃或者投資決策時(shí)候就會(huì)因交流不善而出現(xiàn)問(wèn)題。同樣，上市公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)委制度，將財(cái)務(wù)總監(jiān)定位監(jiān)督的性質(zhì)，常被分公司孤立，如果財(cái)務(wù)總監(jiān)不能將分公司情況直接反饋回給總公司管理層，或者不能與分公司管理層進(jìn)行有效溝通，相關(guān)工作就會(huì)受阻，財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度就失去了其意義，不僅沒有達(dá)到應(yīng)有的效果，還會(huì)增加公司的管理負(fù)擔(dān)。

(三)上市公司中有關(guān)財(cái)務(wù)總監(jiān)的規(guī)章制度不完善

制度的不完善，也是上市公司中財(cái)務(wù)總監(jiān)存在的常見問(wèn)題之一，由于當(dāng)前我國(guó)沒有完整的類似于《會(huì)計(jì)法》之類的法規(guī)或者條例對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的選派、工作內(nèi)容、權(quán)利和義務(wù)、獎(jiǎng)懲措施等進(jìn)行規(guī)定。許多上市公司所實(shí)行的財(cái)務(wù)總監(jiān)的規(guī)章制度都是依據(jù)傳統(tǒng)的總會(huì)計(jì)師的制度進(jìn)行制定的，或者根據(jù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀由公司股東或者高層進(jìn)行協(xié)商制定，沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)存在諸多漏洞。目前，由于制度問(wèn)題，例如對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的監(jiān)督不到位，往往會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度下監(jiān)督失效或者監(jiān)督職權(quán)濫用以便謀取私利的情況，下屬分公司只受監(jiān)督而沒有監(jiān)督財(cái)務(wù)總監(jiān)的權(quán)利。另外，相關(guān)財(cái)務(wù)總監(jiān)的獎(jiǎng)懲制度不完善，未將財(cái)務(wù)總監(jiān)所獲的經(jīng)濟(jì)效益與公司的發(fā)展和盈利掛鉤，財(cái)務(wù)總監(jiān)就會(huì)缺少工作積極性。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司中財(cái)務(wù)管理的途徑探索

(一)加強(qiáng)財(cái)務(wù)總監(jiān)職能宣傳，充分發(fā)揮其作用

財(cái)務(wù)總監(jiān)職能與作用的宣傳，是加強(qiáng)財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司財(cái)務(wù)管理和公司經(jīng)營(yíng)管理中充分發(fā)揮其能力的首要任務(wù)。因?yàn)檫@樣可以使得上市公司的管理層和下屬員工以及分公司的人員都充分了解到財(cái)務(wù)總監(jiān)在公司中所起到的作用和其權(quán)利，進(jìn)一步鞏固財(cái)務(wù)總監(jiān)在公司管理層中的地位，也使得各管理層以及工作人員能夠很好地配合財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作。在進(jìn)行宣傳工作時(shí)候，首先要加強(qiáng)各領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的認(rèn)識(shí)，在定期召開的股東大會(huì)和公司高層會(huì)議上體現(xiàn)出財(cái)務(wù)總監(jiān)的經(jīng)營(yíng)管理作用以及財(cái)務(wù)管理職能，使得公司管理層對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的職能與作用有較為清晰的認(rèn)識(shí)。其次，在進(jìn)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派時(shí)候，要加強(qiáng)對(duì)下屬分公司財(cái)務(wù)總監(jiān)作用的教育，下發(fā)相關(guān)文件，讓分公司管理層意識(shí)到財(cái)務(wù)總監(jiān)的作用不僅限于其監(jiān)督作用，還有經(jīng)營(yíng)管理作用，從而保證財(cái)務(wù)總監(jiān)在下屬分公司的工作順利開展。

(二)明確財(cái)務(wù)總監(jiān)定位，加強(qiáng)與管理層之間的交流溝通

財(cái)務(wù)總監(jiān)的定位在上市公司的經(jīng)營(yíng)管理中至關(guān)重要，是財(cái)務(wù)總監(jiān)職能與作用得以充分發(fā)揮的前提，要加強(qiáng)定位除了相應(yīng)的宣傳工作外就是交流機(jī)制的完善，上市公司要建立完善的交流機(jī)制。第一，加強(qiáng)與公司股東、CEO之間的交流，財(cái)務(wù)總監(jiān)要通過(guò)不斷參與公司的高層會(huì)議來(lái)，對(duì)各高層管理人員對(duì)公司發(fā)展的想法和規(guī)劃有所了解，并積極參與影響公司走向的項(xiàng)目的制定與決策過(guò)程；第二，加強(qiáng)財(cái)務(wù)總監(jiān)與下屬財(cái)務(wù)部門或者分公司財(cái)務(wù)管理層的交流，通過(guò)建立相應(yīng)得財(cái)務(wù)交流信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)總監(jiān)可以在線上定期地聽取各財(cái)務(wù)主管人員的匯報(bào)，對(duì)公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況有實(shí)時(shí)地了解。這樣，也可以加強(qiáng)與下屬人員的交流溝通，對(duì)各人員的工作能力有一定地了解，便于后期工作的展開；第三，建立與外部各銀行、各企業(yè)以及各客戶之間領(lǐng)導(dǎo)層的交流溝通渠道，使得財(cái)務(wù)人員能夠有效協(xié)調(diào)公司與外部之間的關(guān)系。

(三)完善財(cái)務(wù)總監(jiān)相關(guān)規(guī)章制度，保證財(cái)務(wù)管理工作順利開展

制度的完善也是財(cái)務(wù)總監(jiān)職能與作用得以發(fā)揮體現(xiàn)的保障，國(guó)家財(cái)政部應(yīng)當(dāng)聯(lián)合立法部門對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的職能以及其權(quán)利義務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)定。而除了政府的參與，公司內(nèi)部的規(guī)章制度的完善才尤為重要，上市公司要依據(jù)國(guó)家出臺(tái)的法規(guī)與政策對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的規(guī)章制度進(jìn)行完善。在規(guī)章制度中要明確財(cái)務(wù)總監(jiān)的地位以及其可參與的決策項(xiàng)目，對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的選派、培訓(xùn)等有較為詳細(xì)的規(guī)定，在用人時(shí)候要不拘一格，不要一味地采用財(cái)務(wù)出生的人員擔(dān)任CFO。監(jiān)督制度的制定也很重要，不僅要保證財(cái)務(wù)總監(jiān)能發(fā)揮出其監(jiān)督職能，還要在制度中規(guī)定對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的監(jiān)督，避免其假公濟(jì)私謀取私利造成公司損失。最后，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制，將財(cái)務(wù)總監(jiān)的業(yè)績(jī)與企業(yè)的效益以及經(jīng)營(yíng)管理的相關(guān)結(jié)果掛鉤。

四、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司中地位不容忽視，財(cái)務(wù)總監(jiān)要充分發(fā)揮出其監(jiān)督、經(jīng)營(yíng)管理、協(xié)調(diào)內(nèi)外部關(guān)系、決策財(cái)務(wù)計(jì)劃等一系列職能和作用。上市公司要通過(guò)宣傳財(cái)務(wù)總監(jiān)職能和作用，加強(qiáng)交流溝通機(jī)制的建設(shè)以及完善規(guī)章制度等一系列措施來(lái)改善財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司中的地位，并充分發(fā)揮其職能，為公司財(cái)務(wù)的管理，經(jīng)濟(jì)效益的提高奠定一定基礎(chǔ)。

作者:白榮巔 單位:山東賽托生物科技股份有限公司

參考文獻(xiàn)：

[1]王秀芬，方巍.論財(cái)務(wù)總監(jiān)在現(xiàn)代企業(yè)管理中的定位與能力匹配[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2015,13:64-65.

篇5

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；預(yù)警模型；logistic模型

我國(guó)于2009年新開板的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)警的研究因?yàn)闃颖旧?、無(wú)評(píng)判創(chuàng)業(yè)板公司危機(jī)或健康的標(biāo)準(zhǔn)等原因，我國(guó)學(xué)者對(duì)它的研究尚少。但是創(chuàng)業(yè)板上市公司在現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)環(huán)境下危機(jī)重重，有必要建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的有效監(jiān)控，將財(cái)務(wù)危機(jī)消滅于萌芽階段。

一、樣本選取

（一）本文對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的界定

本文在前人沒有對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司財(cái)務(wù)危機(jī)界定標(biāo)準(zhǔn)的前提下，為解決界定標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題欲參考2012年5月1日正式實(shí)施的創(chuàng)業(yè)板退市制度來(lái)衡量創(chuàng)業(yè)板上市公司是否陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。理由如下：第一，創(chuàng)業(yè)板暫時(shí)無(wú)破產(chǎn)，破產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)不可行；第二，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司沒有ST制度，ST作為公司財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志并不可行。第三，創(chuàng)業(yè)板退市制度的頒布，給了評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)一個(gè)官方認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)。

（二）樣本選取

公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究中，我們通常將樣本公司分為兩大類，財(cái)務(wù)危機(jī)公司和財(cái)務(wù)健康公司，因?yàn)楣矩?cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的主要作用是將財(cái)務(wù)狀況未知的公司在這兩類中進(jìn)行劃分[1]。本文危機(jī)公司樣本數(shù)據(jù)來(lái)自新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)和wind資訊，健康公司數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

1.危機(jī)公司樣本選取。2012年5月1日起施行的《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》。新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)相關(guān)新聞和wind資訊統(tǒng)計(jì)出以下23家處于財(cái)務(wù)危機(jī)邊緣的公司本文，整理了這23家公司處于退市危險(xiǎn)的原因及其對(duì)應(yīng)的退市條件，以此作為危機(jī)公司樣本，本文對(duì)創(chuàng)業(yè)板退市制度的解讀與使用，解決了以前創(chuàng)業(yè)板內(nèi)沒有評(píng)判財(cái)務(wù)危機(jī)公司和健康公司標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題。

2.健康公司樣本選取。由前述已經(jīng)選出23家危機(jī)公司樣本，本文根據(jù)配對(duì)原則，也選出23家財(cái)務(wù)健康公司，財(cái)務(wù)健康公司選取的范圍為所有創(chuàng)業(yè)板上市公司（扣除23家財(cái)務(wù)危機(jī)公司），本文的財(cái)務(wù)健康公司的選取是根據(jù)年份和公司規(guī)模來(lái)一一配對(duì)的。

二、指標(biāo)體系建立

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立

我國(guó)學(xué)者也有少量研究創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)模型的文章，但是他們大多局限于前人在主板市場(chǎng)上的研究成果，簡(jiǎn)單的選取主板財(cái)務(wù)危機(jī)研究中預(yù)警效果較明顯的財(cái)務(wù)指標(biāo)，套用于創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)模型的研究上，本文試圖打破這樣的格局，嘗試從大量的涉及各個(gè)角度的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，選出真正適合我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建的財(cái)務(wù)指標(biāo)。最終本文選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)描述了公司財(cái)務(wù)狀況的各個(gè)方面，包括長(zhǎng)期償債能力、短期償債能力、發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)水平、股東獲利能力、現(xiàn)金流量能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力，8個(gè)方面。

（二）公司治理指標(biāo)體系的建立

為更全面的衡量公司經(jīng)營(yíng)狀況，本文在引入財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)，也引入了公司治理變量，以期望更好的預(yù)測(cè)公司的財(cái)務(wù)危機(jī)[2]。本文的公司治理變量基于前人研究的基礎(chǔ)上選擇，同時(shí)也參考了國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中可提供的公司治理變量數(shù)據(jù)，共選出了16個(gè)公司治理變量，其中技術(shù)開發(fā)人員比例這一指標(biāo)是本文新增加的一個(gè)公司治理變量，因?yàn)閯?chuàng)也板上市公司多為高新技術(shù)企業(yè)，公司是否具備獨(dú)立創(chuàng)新能力關(guān)系著公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，增加這一指標(biāo)正是用于衡量公司的創(chuàng)新能力。

三、模型建立

（一）多重共線性檢測(cè)

在進(jìn)行模型構(gòu)建之前，一般先對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，因?yàn)樵谶M(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究時(shí)，本文使用的logistic模型會(huì)受到變量的多元共線性的影響。

本文選擇的變量共86個(gè)，經(jīng)由SPSS18.0的運(yùn)行下表選出變量39個(gè)，全部變量的容忍度在0.1以下，全部變量的VIF在10以上，VIF最高的值達(dá)到106.853，VIF最低的達(dá)10.037到由此仍說(shuō)明本文所選的自變量有39個(gè)相互之間有存在較為嚴(yán)重的多重共線性。本文選擇的變量之間雖然存在多重共線性情況，但并不代表這些變量對(duì)于因變量的解釋能力有問(wèn)題，故本文為解決自變量之間的多重共線性問(wèn)題，將選用逐步回歸模型對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行解決，從而建立自變量對(duì)因變量的最優(yōu)模型。

（二）logistic模型建立

管理費(fèi)用率 = 管理費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入，是盈利能力指標(biāo)中的一個(gè)。管理費(fèi)用率的系數(shù)為正，并且指標(biāo)顯著，與財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生概率正相關(guān)，這表示如果創(chuàng)業(yè)板上司公司的管理費(fèi)用在營(yíng)運(yùn)收入中的比重過(guò)高，會(huì)導(dǎo)致該公司的盈利能力下降，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性加大。

營(yíng)運(yùn)指數(shù) = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金，營(yíng)運(yùn)指數(shù)反映的是企業(yè)現(xiàn)金回收的質(zhì)量，在本模型中，該指標(biāo)的系數(shù)為負(fù)，并且指標(biāo)顯著，表示該指標(biāo)越大，企業(yè)發(fā)生危機(jī)的可能性越小，財(cái)務(wù)管理理論中該指標(biāo)的理想數(shù)值為1，小于1說(shuō)明公司有部分收益沒有以現(xiàn)金的形式收回，非現(xiàn)金形式的收益比現(xiàn)金形式的收益對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要大，故營(yíng)運(yùn)指數(shù)越小，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性也越大。

董事、監(jiān)事及高管前三名薪酬總額，該指標(biāo)前系數(shù)為負(fù)，并且指標(biāo)顯著，表示模型中這個(gè)指標(biāo)與公司財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生概率成負(fù)向關(guān)系，這一指標(biāo)衡量的是薪酬制度對(duì)于公司董事、監(jiān)事、高管等的激勵(lì)作用是否有效，模型指標(biāo)顯著且為負(fù)，表示在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司給予高管、董事、監(jiān)事高的薪酬可以激勵(lì)他們更好的履行自己的職責(zé)，高管和董事能更好的合作經(jīng)營(yíng)公司，監(jiān)事能更好的起到監(jiān)督作用。

（三）模型有用性檢測(cè)

新模型是否真的實(shí)用、合理，還需通過(guò)不在模型中的新樣本來(lái)檢驗(yàn)。本文共找出來(lái)46個(gè)樣本公司，只用了42個(gè)樣本公司來(lái)模擬新模型，新的4個(gè)樣本公司將用來(lái)對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)。將指標(biāo)數(shù)據(jù)運(yùn)用EXCEL，計(jì)算可得實(shí)際組分類與預(yù)測(cè)組分類是一樣的，即模型用新樣本對(duì)logistic模型進(jìn)行檢驗(yàn)的正確率為100%，因此得第二個(gè)模型的實(shí)際適用性是很高的。

本文的研究主要存在以下幾個(gè)方面的局限性，這也是后續(xù)研究應(yīng)當(dāng)努力解決的問(wèn)題：

第一：創(chuàng)業(yè)板開板為2009年，至今仍只有5年時(shí)間，時(shí)間上過(guò)于短暫使得本文只能找到創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)生危機(jī)的前一年的數(shù)據(jù)，只能對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)生危機(jī)的前一年進(jìn)行分析，研究仍不完善。

第二：本文雖通過(guò)對(duì)創(chuàng)業(yè)板退市制度進(jìn)行分析得出了23家觸犯創(chuàng)業(yè)板退市制度的公司作為財(cái)務(wù)危機(jī)樣本企業(yè)，但是23家這個(gè)數(shù)據(jù)仍太少。（作者單位：華南農(nóng)業(yè)大學(xué)珠江學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

篇6

關(guān)鍵詞：上市公司財(cái)務(wù)信息披露

一、上市公司財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)概念解析

（一）上市公司財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容

上市公司所披露信息主要包括財(cái)務(wù)事項(xiàng)等經(jīng)營(yíng)信息和非財(cái)務(wù)事項(xiàng)信息，主要是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、法律事務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估等三個(gè)方面的內(nèi)容,其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是最根本的,它是公司各方面情況綜合作用的結(jié)果。

（二）上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對(duì)象

1、公司信息披露的對(duì)象首先是公司的股東,包括國(guó)家股東、企業(yè)法人股東、社會(huì)個(gè)人股東和外商投資者。

2、公司信息披露的對(duì)象還包括公司的各種債權(quán)人,如銀行、原材料供應(yīng)商、公司債券持有者等。

3、政府的有關(guān)管理部門也是公司信息披露的對(duì)象。代表政府的證券監(jiān)管部門有必要通過(guò)各上市公司的定期或不定期報(bào)告,掌握各上市公司的經(jīng)營(yíng)情況,實(shí)現(xiàn)對(duì)證券市場(chǎng)的有效管理,保證證券市場(chǎng)朝著健康、積極的方向發(fā)展,維護(hù)公眾的投資利益。

4、證券市場(chǎng)上存在一些打算購(gòu)買股票或債券的投資者,他們被稱為潛在的投資者。這些潛在的投資者也是公司信息的使用者。

5、公司信息的披露對(duì)象還包括公司職工。從自身利益出發(fā),公司職工同樣希望公司能以公開的方式提供有關(guān)信息。

二、當(dāng)前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在的問(wèn)題

改革開放以來(lái)，經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息的披露在質(zhì)和量?jī)煞矫嫒〉昧艘欢ㄟM(jìn)步，與此同時(shí)當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)信自披露仍然存在著可信度低、決策有用性不強(qiáng)和時(shí)效性差等幾方而的問(wèn)題。

（一）財(cái)務(wù)信息可信度低

當(dāng)前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)的表現(xiàn)歸納起來(lái)主要有如下幾個(gè)方面：

1、會(huì)計(jì)政策與手段使用不當(dāng)。有的上市公司不顧職業(yè)道德，配合莊家炒作進(jìn)行利潤(rùn)包裝，少計(jì)費(fèi)用和損失，不恰當(dāng)?shù)靥崆按_認(rèn)或制造收入和收益；二是利用銷售調(diào)整增加本期利潤(rùn)。為了突擊達(dá)到一定的利潤(rùn)總額，如扭虧或達(dá)到凈資產(chǎn)收益率配股及格線，有的公司在報(bào)告前做一筆假銷售，再于報(bào)告后退貨，從而虛增本期利潤(rùn)；三是將費(fèi)用掃在“待攤費(fèi)用”科目，采用推遲費(fèi)用入帳時(shí)間的辦法降低本期費(fèi)用。

2、違反有關(guān)證券和會(huì)計(jì)法規(guī)，編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，誤導(dǎo)市場(chǎng)。

3、利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)。我國(guó)上市公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的情況十分普遍。其主要手段有：①關(guān)聯(lián)購(gòu)銷。上市公司與關(guān)聯(lián)公司之間通過(guò)低價(jià)購(gòu)進(jìn)，高價(jià)售出，應(yīng)收帳款高額掛起，在不產(chǎn)生現(xiàn)金流的情況下，達(dá)到形成高額利潤(rùn)的目的；②資產(chǎn)重組。由于我國(guó)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估缺乏相應(yīng)的理論體系及操作規(guī)范，加上地方政府刻意參與，使得上市公司常以集團(tuán)公司及其下屬公司為依托進(jìn)行系列資產(chǎn)重組、資產(chǎn)置換，達(dá)到將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)公司，將優(yōu)良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給上市公司，使上市公司短時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大改善；③費(fèi)用分?jǐn)?。上市公司改制上市前，一般都將企業(yè)社會(huì)性的非生產(chǎn)性資產(chǎn)剝離出去，但股份公司上市后仍需要存續(xù)的關(guān)聯(lián)公司提供各方面的服務(wù)。這些服務(wù)涵蓋醫(yī)療、飲食、物業(yè)等多方面。各項(xiàng)服務(wù)收費(fèi)的具體數(shù)量和分?jǐn)傇瓌t是否合理外界無(wú)法判斷，操作彈性大。當(dāng)上市公司不理想時(shí)，通過(guò)調(diào)低收費(fèi)價(jià)值和上市公司承擔(dān)比例，達(dá)到增加利潤(rùn)目的。

（二）財(cái)務(wù)信息決策有用性不強(qiáng)

財(cái)務(wù)信息披露是會(huì)計(jì)決策的重要依據(jù)，也是投資者進(jìn)行投資決策必須考慮的因素，然而當(dāng)前我國(guó)上市公司的在非財(cái)務(wù)事項(xiàng)、預(yù)測(cè)性信息、和財(cái)務(wù)信息內(nèi)容上的缺陷使得披露的財(cái)務(wù)信息決策的有用性不強(qiáng)。

1、非財(cái)務(wù)事項(xiàng)披露不夠

會(huì)計(jì)信息也是一種商品，相關(guān)性差不能適應(yīng)會(huì)計(jì)信息的市場(chǎng)需求，特別是對(duì)于投機(jī)成份較濃的市場(chǎng)，投資者對(duì)相關(guān)性的需求有時(shí)甚至比可靠性還要高。相關(guān)性會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任、人力資源、經(jīng)營(yíng)背景等非財(cái)務(wù)信息、對(duì)投資者決策尤為需要。上市公司非經(jīng)營(yíng)信息的評(píng)價(jià)已成為證券市場(chǎng)投資選擇的重要環(huán)節(jié)，年報(bào)信息使用者的需求也隨之發(fā)生變化，現(xiàn)行年度報(bào)告體系往往局限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其相關(guān)說(shuō)明，而沒有考慮用戶全面了解企業(yè)的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景的需要，在非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的披露方面，做得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

2、預(yù)測(cè)性信息披露不規(guī)范

我國(guó)上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的隨意化主要表現(xiàn)在：①有關(guān)部門對(duì)企業(yè)披露預(yù)測(cè)性信息的要求太低。體現(xiàn)在:強(qiáng)制披露主體范圍過(guò)窄，僅限于上市公司上市時(shí)；要求披露的內(nèi)容太少，僅要求披露盈利預(yù)測(cè)信息，其他重要的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息則沒有要求；盈利預(yù)測(cè)的披露渠道主要局限于招股說(shuō)明書和上市公告書。②沒有完善的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的外部監(jiān)管機(jī)制，對(duì)企業(yè)約束不夠，新上市公司盈利預(yù)測(cè)的可靠性不高。③責(zé)任不清，沒有建立盈利預(yù)測(cè)保險(xiǎn)制度。盈利預(yù)測(cè)存在重大偏差，誤導(dǎo)投資者造成重大損失時(shí)，由于責(zé)任不清，不知追究企業(yè)管理當(dāng)局還是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任，籠統(tǒng)歸結(jié)為宏觀環(huán)境的影響，推卸責(zé)任了事。

3、信息披露內(nèi)容不規(guī)范

現(xiàn)行財(cái)務(wù)信息披露制度不系統(tǒng),散見于各種規(guī)定之中,因此信息披露制度不穩(wěn)定,不易執(zhí)行。從內(nèi)容上來(lái)看,也不夠規(guī)范,《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》雖對(duì)公司收購(gòu)的信息披露有所規(guī)定,但并沒有解決下列諸多的問(wèn)題,如大股東應(yīng)披露的會(huì)計(jì)信息包含的具體的內(nèi)容；公眾吸收、消化信息的時(shí)間段；對(duì)公開披露信息的虛假性,嚴(yán)重誤導(dǎo)或重大遺漏方面,以及專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)公開披露文件的真實(shí)性,準(zhǔn)確性和完整性,都沒有明確的界定。

（三）信息披露時(shí)效性差

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式是根據(jù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和會(huì)計(jì)分期假設(shè)，一般按年、月編制。《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第六章第57條規(guī)定，上市公司“在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的前六個(gè)月結(jié)束后60日內(nèi)提交中期報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后120日內(nèi)提交經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的年度報(bào)告”。這種定期報(bào)告在經(jīng)濟(jì)生活較為穩(wěn)定的前提下，對(duì)決策是有用的，信息使用者可以大致準(zhǔn)確地頂測(cè)企業(yè)下一年甚至以后兒年的財(cái)務(wù)狀況。但面臨的現(xiàn)實(shí)是，知識(shí)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品生命周期縮短，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不確定性日益顯著，因而會(huì)計(jì)信息的決策有用期就大大縮短。

三、規(guī)范我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的必要性

經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)日益密切，規(guī)范我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露不僅僅是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，更是我國(guó)融入世界資本市場(chǎng)獲得更大發(fā)展空間的必然選擇。

（一）規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露是我國(guó)引進(jìn)外資,推進(jìn)證券市場(chǎng)的國(guó)際化的必然要求

改革開放以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展迅速,需要大量吸收外部資金。近幾年西方經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退,大量資金未能找到適當(dāng)?shù)耐断?資金使用成本很低,而中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng),對(duì)海外資金產(chǎn)生了強(qiáng)大的吸引力。但目前我國(guó)公司吸引外資或在海外上市遇到的最大障礙是,國(guó)內(nèi)公司按國(guó)際慣例充分披露信息的困難較大,而國(guó)外投資者對(duì)國(guó)內(nèi)公司提供的信息也存在許多疑慮。外商投資者難以通過(guò)公司提供的信息準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)公司的投資價(jià)值。因此,按國(guó)際通行的方法規(guī)范上市公司信息披露制度,增強(qiáng)信息的可比性,不但有利于吸引外資,更將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)范化國(guó)際化建設(shè)。

（二）規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露是防止信息壟斷、擴(kuò)大投資的必然要求

股票市場(chǎng)是一個(gè)對(duì)信息極其敏感的市場(chǎng)。許多政治、經(jīng)濟(jì)等外界因素以及公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),重大事件都會(huì)引起股價(jià)的波動(dòng)。一旦這些信息被少數(shù)人壟斷,他們就很可能利用這些信息在股市上興風(fēng)作浪、牟取暴利,而大多數(shù)投資者則要蒙受損失。為了防止少數(shù)人壟斷信息,就必須使信息公開化,通過(guò)規(guī)范上市公司信息披露制度,讓廣大投資者同等地獲得可能影響股價(jià)的信息,保證投資者獲得平等的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。只有建立清晰、明晰、及時(shí)、快捷的財(cái)務(wù)信息披露方法體系，提高投資者去偽存真，甄別好壞的能力，才能使廣大投資者的切身利益真正得到保障。

（三）規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露是加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)督的必然要求

目前我國(guó)的股份制企業(yè)中,由國(guó)營(yíng)企業(yè)和集體企業(yè)改組的約占85%,這些公司無(wú)論是內(nèi)部管理機(jī)制還是在市場(chǎng)中的行為,多少都還帶有傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制色彩。通過(guò)規(guī)范上市公司的信息披露制度,使公司經(jīng)常處于社會(huì)的監(jiān)督之中,才能促進(jìn)經(jīng)營(yíng)者改善經(jīng)營(yíng)管理,提高上市公司的素質(zhì)。

四、規(guī)范我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對(duì)策

事實(shí)證明上市公司信息披露違規(guī)破壞了上市公司的誠(chéng)信形象，損害了廣大投資者的利益，為促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展,為企業(yè)改革提供良好的發(fā)展環(huán)境,必須規(guī)范我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露。

（一）完善財(cái)務(wù)信息的市場(chǎng)環(huán)境

上市公司財(cái)務(wù)信息披露的不真實(shí)主要原因在與需求主體缺位，為此必須完善財(cái)務(wù)信息的市場(chǎng)環(huán)境，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高投資者素質(zhì)。

1、完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)股東等財(cái)務(wù)信息需求者參與監(jiān)控的動(dòng)機(jī)和能力首先必須完善公司產(chǎn)權(quán)制度。完善的產(chǎn)權(quán)制度是股東等市場(chǎng)主體根據(jù)真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行交易活動(dòng)的先決條件和基礎(chǔ)，只有完善的產(chǎn)權(quán)制度，才能使得股東追求資本收益的最大化，才能形成其與公司管理層之間經(jīng)濟(jì)上的契約關(guān)系，進(jìn)而形成真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告的需求主體。為此有必要推行三級(jí)法人制度使投資主題明確化，落實(shí)股東權(quán)利使董事會(huì)受到股東大會(huì)的有效制約；其次必須完善上市公司的內(nèi)控機(jī)制，完善公司章程，明確界定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理的權(quán)限，做到分工明確、責(zé)任落實(shí)，并盡量避免董事和經(jīng)理交叉任職，從而確實(shí)建立起董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)、經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的制衡機(jī)制。

2、提高投資者素質(zhì)。提高投資者素質(zhì)，使其具備一定的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)，從而能根據(jù)自身決策需要，更好地閱讀、理解和分析所披露的會(huì)計(jì)信息。并善用股東權(quán)利，針對(duì)會(huì)計(jì)信息披露上存在的一些不足之處向公司董事及經(jīng)理人員施加必要的壓力，使之得以改進(jìn)。與此同時(shí)，廣大投資者還應(yīng)增加法律意識(shí)。投資者應(yīng)該學(xué)會(huì)利用法律武器來(lái)維護(hù)自身利益，針對(duì)會(huì)計(jì)信息披露上的一些違法行為提起民事訴訟，要求有關(guān)責(zé)任人士承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

3、完善相關(guān)制度建設(shè)。完善證券市場(chǎng)法規(guī)體系，完善上市公司信息披露制度是證券市場(chǎng)健康發(fā)展的根本保證。建立以《證券法》為核心的證券制度規(guī)范，制定完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)執(zhí)業(yè)規(guī)范。

（二）完善公司財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容，鼓勵(lì)自愿提供非財(cái)務(wù)信息

企業(yè)報(bào)告應(yīng)考慮投資大眾的廣泛信息需求,滿足用戶全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn),以及企業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展前景的需求。上市公司信息披露的完整類型應(yīng)包括以下幾方面:①企業(yè)管理部門對(duì)信息的分析說(shuō)明。主要說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)；②財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息。包括財(cái)務(wù)報(bào)表信息和經(jīng)營(yíng)狀況信息；③未來(lái)的預(yù)測(cè)信息。包括企業(yè)面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)的發(fā)展和開發(fā)投資計(jì)劃；④股東和管理人員信息,包括董事、大股東、管理人員的持股情況、酬金以及關(guān)聯(lián)交易方面的說(shuō)明；⑤背景信息。包括企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo),企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),資產(chǎn)的范圍、內(nèi)容、規(guī)模,宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)企業(yè)的影響等。超級(jí)秘書網(wǎng)

鼓勵(lì)支持上市公司對(duì)企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)信息的披露，主要包括管理當(dāng)局的短期和長(zhǎng)期目標(biāo)、發(fā)展規(guī)劃、增值表、環(huán)境保護(hù)報(bào)告等,既有對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的解釋,又有對(duì)現(xiàn)在情況的說(shuō)明,還有對(duì)未來(lái)結(jié)果的預(yù)測(cè)。

（三）加大執(zhí)法力度，建立獎(jiǎng)懲機(jī)制

上市公司財(cái)務(wù)信息的違規(guī)披露一方面是其私利因素影響的，然而加大對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)督，建立有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制能夠有效的規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)信息披露。

1、強(qiáng)化業(yè)務(wù)檢查。中注協(xié)應(yīng)建立、健全對(duì)事務(wù)所的業(yè)務(wù)檢查制度，并加強(qiáng)對(duì)同業(yè)互查的組織與領(lǐng)導(dǎo)，有步驟地開展執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查工作。在上述業(yè)務(wù)檢查及調(diào)查的基礎(chǔ)上，針對(duì)所發(fā)現(xiàn)的會(huì)計(jì)信息披露違法行為，證監(jiān)會(huì)應(yīng)在其職權(quán)范圍內(nèi)，對(duì)有關(guān)責(zé)任人予以嚴(yán)厲懲處，絕不姑息遷就，對(duì)于其中構(gòu)成犯罪的應(yīng)堅(jiān)決移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。而在注冊(cè)會(huì)計(jì)師的懲處上，中注協(xié)應(yīng)會(huì)同財(cái)政部門、審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)、司法部門等各方監(jiān)督力量，盡快建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒委員會(huì)，制定懲戒辦法，統(tǒng)一懲戒尺度，對(duì)違法亂紀(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師，及時(shí)予以嚴(yán)肅處理?？傊?，各有關(guān)執(zhí)法部門應(yīng)強(qiáng)化執(zhí)法意識(shí)，加大執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊各種會(huì)計(jì)信息披露違法行為，真正做到有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，公正執(zhí)法，鐵面無(wú)私，維護(hù)股票市場(chǎng)發(fā)展的正常秩序。

2、加大對(duì)違規(guī)財(cái)務(wù)信息的處罰力度。一方面要加大懲處面，除對(duì)有跡象顯示存在信息披露違規(guī)情況的上市公司進(jìn)行針對(duì)性的查處以外,還應(yīng)對(duì)上市公司年報(bào)建立正常的抽查復(fù)審制度；另一方面加大處罰力度，對(duì)信息披露中存在虛假或重大遺漏的上市公司,應(yīng)給予嚴(yán)格的處罰,比如采用警告、沒收違法所得、摘牌等方式,嚴(yán)重的還應(yīng)追究有關(guān)人員的刑事責(zé)任。

3、建立舉報(bào)違規(guī)獎(jiǎng)勵(lì)基金。只有建立起有效的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，形成高效嚴(yán)密的監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)，才能夠有效抑制上市公司違法違規(guī)上升的勢(shì)頭。因此，很有必要建立一個(gè)面向全國(guó)的舉報(bào)上市公司違規(guī)違法行為的獎(jiǎng)勵(lì)基金。對(duì)于舉報(bào)者的舉報(bào)，經(jīng)調(diào)查核實(shí)確有其事后，給舉報(bào)者以重獎(jiǎng)。

結(jié)論

規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)信息披露是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要社會(huì)各方面的積極配合，在優(yōu)化財(cái)務(wù)信息市場(chǎng)環(huán)境的同時(shí)，完善公司財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容鼓勵(lì)提供非財(cái)務(wù)信息，加大監(jiān)督和獎(jiǎng)懲力度，促進(jìn)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的規(guī)范，有著重大的理論和實(shí)踐意義。

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篇7

關(guān)鍵詞：上市公司財(cái)務(wù)造假對(duì)策

一、上市公司財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)狀

根據(jù)4號(hào)公告所涉及的十家上市公司財(cái)務(wù)造假情況如下：

1.2003年湖南某上市公司，據(jù)分析是天一科技，為掩蓋其利用募股資金和銀行貸款1.94億元，轉(zhuǎn)移賬外買賣股票的事實(shí)，與其在當(dāng)?shù)氐拈_戶銀行相互串通，通過(guò)偽造銀行對(duì)賬單的方式，多記存款1.31億元，少記貸款7100萬(wàn)元，造成資產(chǎn)、負(fù)債均不實(shí)。

2.在2003年山西省的漳澤電力公司所屬的發(fā)電廠違反了國(guó)家規(guī)定，累計(jì)提取了3965.8萬(wàn)元的“地方電力建設(shè)基金”，計(jì)入了生產(chǎn)成本。2003年末，發(fā)電廠以“能源基金”名義，將上述資金金額上交給上市公司，上市公司直接將此筆資金在“其他應(yīng)付款”掛賬，造成2003年生產(chǎn)成本多計(jì)了3965.8萬(wàn)元。中瑞華恒信會(huì)計(jì)師事務(wù)所未能查出上述問(wèn)題。

3.四川省天科股份于委托購(gòu)買國(guó)債的名義，將3000萬(wàn)元資金交給深圳幾家公司，實(shí)際用于股票買賣，截止2004年3月已損失1623萬(wàn)元。

2004年3月，該上市公司為掩蓋上述委托理財(cái)損失，與其大股東控制的某公司簽訂了虛假協(xié)議約定由該公司出資3000萬(wàn)元。受讓上市公司委托理財(cái)形成全部財(cái)產(chǎn)。雙方在當(dāng)月另簽合作備忘錄，約定原投資損失仍由上市公司承擔(dān)，該上市公司未能將此重要信息對(duì)外披露。

該公司已被證監(jiān)局立案調(diào)查，該公司2004年年度報(bào)告稱：2004年3月，公司將3000萬(wàn)元委托理財(cái)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給成都博宏，實(shí)質(zhì)是以受控證券投資賬戶內(nèi)的1400余萬(wàn)元資產(chǎn)換取了3000萬(wàn)元無(wú)保障的債權(quán)，擴(kuò)大了公司風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，截止到2003年7月末，成都博宏僅歸還100萬(wàn)元，涉嫌關(guān)聯(lián)方占用公司資金2900萬(wàn)元，公司也以挪用資金罪舉報(bào)前高管，根據(jù)整改公告顯示該公司財(cái)務(wù)管理和對(duì)外投資失控。

4.2002年，湖北武昌魚公司的子公司與武漢某公司簽訂供貨合同,金額共計(jì)1.07億元，截止2003年12月底，該上市公司的子公司賬面反映將1.07億元全部預(yù)付給供貨方，但截止檢查日，該子公司實(shí)際收到2311萬(wàn)元的貨物，其余款項(xiàng)均由供貨方直接或間接付給上市公司的第一大股東，形成大股東占用資金8376萬(wàn)元。

5.南京熊貓?jiān)?003年11月，為了掩蓋大股東占用資金的真實(shí)情況，向兩家有限公司開具了兩張金額均為4000萬(wàn)元的本票，上述兩家公司將上述8000萬(wàn)元本票直接背書轉(zhuǎn)讓給該上市公司大股東，大股東用此款歸還了占用上市公司的資金，上述交易在一天完成。上市公司替大股東出錢歸還欠款的行為，造成財(cái)務(wù)信息披露不實(shí)。信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司對(duì)該上市公司進(jìn)行審計(jì)。其注冊(cè)會(huì)計(jì)師未能查出上述問(wèn)題。

6.天津磁卡2003年與天津某建設(shè)開發(fā)有限公司（下稱“開發(fā)公司”）和天津某文化交流中心（下稱“交流中心”）分別簽訂資產(chǎn)置換協(xié)議，開發(fā)公司將其評(píng)估價(jià)為3247.61萬(wàn)元的房產(chǎn)與上市公司的應(yīng)收款進(jìn)行了等值置換，交流中心將其評(píng)估價(jià)為4406.53萬(wàn)元的房產(chǎn)與上市公司的應(yīng)收款進(jìn)行了等值置換。因開發(fā)商原因，上述兩處房產(chǎn)均未取得土地證及房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證，造成資產(chǎn)置換存在風(fēng)險(xiǎn)。該上市公司年報(bào)未披露上述兩項(xiàng)債務(wù)重組置換的7654.14萬(wàn)元房產(chǎn)未能取得房產(chǎn)證的情況。該公司在2005年4月29日《增補(bǔ)2005年第一季度報(bào)告中其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的相關(guān)事項(xiàng)公告》中做了披露。

7.華菱管線這2003年進(jìn)行了在建工程——連鑄高效化技術(shù)改造工程項(xiàng)目，當(dāng)年完成投資額14410.93萬(wàn)元，已轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)（暫估）9019.72萬(wàn)元。而年報(bào)中只披露了當(dāng)年完成投資額1270.53萬(wàn)元，少披露當(dāng)年完成投資額1705.4萬(wàn)元，未披露已轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的9019.72萬(wàn)元，造成財(cái)務(wù)信息披露不實(shí)。

另一在建工程——以轉(zhuǎn)代平工程項(xiàng)目，截止到2003年底在建工程項(xiàng)目賬上未記錄投資完成情況，但該上市公司年報(bào)披露該工程投資完成情況:為期初余額7180.66萬(wàn)元，本期完成5839.06萬(wàn)元，已轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)13019.72萬(wàn)元。造成會(huì)計(jì)帳目和財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字不符。

8.ST昌源在1996年～2001年期間，為多家公司提供擔(dān)保，取得貸款人民幣1.56億元，港幣3747萬(wàn)元。2000年以來(lái)，上述公司因無(wú)法按期償還銀行貸款，經(jīng)法院判決應(yīng)由ST昌源承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。該上市公司僅對(duì)應(yīng)賠償?shù)馁J款本金計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債，對(duì)應(yīng)賠償?shù)馁J款利息1616萬(wàn)元一直未計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債，造成利潤(rùn)不實(shí)，未計(jì)提部分占2002年當(dāng)期損益的213.6%，根據(jù)其年報(bào)，該上市公司2002年利潤(rùn)總額微756萬(wàn)元，以《4號(hào)公告》所述公司應(yīng)計(jì)提未提的預(yù)計(jì)負(fù)債1616萬(wàn)元，恰占213.6%，由此可見，當(dāng)年利潤(rùn)為虛假數(shù)字。

9.古井貢1996年以來(lái)，未經(jīng)國(guó)家稅務(wù)局批準(zhǔn)，與其全資子公司匯總合并繳納企業(yè)所得稅。致使2003年少繳納企業(yè)所得稅5910萬(wàn)元，占當(dāng)期損益的176%，2005年6月27日，古井貢公告，州古井銷售公司未經(jīng)國(guó)家稅務(wù)總局批準(zhǔn)自行與本公司合并繳納企業(yè)所得稅，造成了2002年少繳納企業(yè)所得稅3966萬(wàn)元，2003年少繳納企業(yè)所得稅5925萬(wàn)元。

10.吉林敖東在2003年為其5家子公司提供貸款擔(dān)保，擔(dān)?？傤~為1.08億元，該上市公司未在年報(bào)中披露。

二、上市公司財(cái)務(wù)造假的原因

1.法制不健全，執(zhí)法不嚴(yán)格，法制觀念淡薄。

(1)從法制建設(shè)的角度看，近幾年來(lái)，我國(guó)雖然制定和修訂了不少財(cái)務(wù)法規(guī)，但從實(shí)際情況來(lái)看，有些法規(guī)沒有制定與之配套的實(shí)施細(xì)則,法律條文過(guò)粗,致使執(zhí)行起來(lái)依據(jù)不足，可行性較差。

(2)執(zhí)法不嚴(yán)，長(zhǎng)官意志濃厚，雖然《會(huì)計(jì)法》對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性都做出了規(guī)定。但是，上有政策，下有對(duì)策，在一些單位的行政領(lǐng)導(dǎo)的心中，法律法規(guī)意識(shí)淡薄，長(zhǎng)官意志濃厚，全然不把會(huì)計(jì)法規(guī)放在心上，虛報(bào)瞞報(bào)，隨心所欲，甚至是憑感情辦事，關(guān)系比法大，權(quán)大于法，甚至?xí)?jì)人員也無(wú)法堅(jiān)持原則。

(3)企業(yè)法制觀淡薄。

2.企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)管力度不夠。從上述10家上市公司財(cái)務(wù)造假的事實(shí)可見為10家上市公司進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，均沒有發(fā)揮很好的監(jiān)督作用，大部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的事實(shí)查不出，即使有幾家能查出的，也沒有在審計(jì)報(bào)告中予以指明。企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)監(jiān)督基本不起作用，大都是按長(zhǎng)官意志做帳，因此，企業(yè)一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題，很難查出。

3.注冊(cè)會(huì)計(jì)師素質(zhì)有待提高。(1)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的思想素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)不高，在審計(jì)工作中，不能堅(jiān)持原則，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法規(guī)辦事。(2)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，上市公司略施小計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就查不出問(wèn)題了。

4.注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行業(yè)準(zhǔn)入制度不完善。如果，我國(guó)有關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的管理法規(guī)能夠這樣規(guī)定：凡在審計(jì)工作中遇到上市公司財(cái)務(wù)造假而不予以指出的，無(wú)論是查不出，還是查出而不指明的，應(yīng)該取消其注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)資格五年。那么，上市公司的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題就會(huì)在一定程度上得到改善。

三、上市公司財(cái)務(wù)造假的防治對(duì)策

1.上市公司財(cái)務(wù)造假的預(yù)防對(duì)策。(1)加強(qiáng)職業(yè)道德教育。對(duì)企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)、企業(yè)高層及會(huì)計(jì)人員都要加強(qiáng)職業(yè)道德教育，培養(yǎng)正確的企業(yè)發(fā)展觀、價(jià)值觀，提高職業(yè)道德水平，樹立誠(chéng)信觀念。(2)加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的法律教育。使每一個(gè)財(cái)會(huì)人員都了解財(cái)會(huì)法規(guī)，爭(zhēng)當(dāng)執(zhí)行財(cái)會(huì)法規(guī)的模范。(3)加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和繼續(xù)教育。培養(yǎng)財(cái)會(huì)人員，包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師的業(yè)務(wù)水平，讓他們能夠熟悉會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)工作，減少由于業(yè)務(wù)不熟而造成的技術(shù)上的錯(cuò)誤。(4)深化體制改革，使上市公司運(yùn)行正規(guī)化、國(guó)際化，以減少由于體制問(wèn)題造成的財(cái)務(wù)造假的可能性。(5)進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)法規(guī)和會(huì)計(jì)制度?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)法規(guī)和制度都還存在一些缺陷，有待于進(jìn)一步完善，這也給上市公司的財(cái)務(wù)造假提供了可乘之機(jī)，要從根本上解決財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，必須完善會(huì)計(jì)法規(guī)和會(huì)計(jì)制度。(6)加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)工作，如建立企業(yè)內(nèi)部牽制制度，嚴(yán)格費(fèi)用支付的審批手續(xù)。

2.上市公司財(cái)務(wù)造假的治理對(duì)策。(1)嚴(yán)格執(zhí)法力度，做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。如上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，對(duì)企業(yè)涉案人員和有關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)行經(jīng)濟(jì)制裁和法律制裁。(2)充分發(fā)揮新聞媒體的社會(huì)監(jiān)督作用，一旦有上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，就通過(guò)媒體爆光，造成強(qiáng)大的輿論攻勢(shì)，從而，間接影響到企業(yè)的商譽(yù)。使企業(yè)不敢財(cái)務(wù)造假。(3)進(jìn)一步完善行政監(jiān)督機(jī)制。如建立監(jiān)督和管理會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)行為的機(jī)構(gòu)。及時(shí)對(duì)違規(guī)注冊(cè)會(huì)計(jì)師做出處分。(4)建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)造假一票否決制。即一旦發(fā)現(xiàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師參與和包庇財(cái)務(wù)造假行為則取消其執(zhí)業(yè)資格，收回其資格證書，從此，終身不得從事會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)和審計(jì)工作。

參考文獻(xiàn)：

篇8

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)告；舞弊；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年11月15日

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊手段

隨著上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問(wèn)題越來(lái)越受到相關(guān)利益者的高度重視，如何盡早識(shí)別上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為，已經(jīng)成為人們關(guān)注的重點(diǎn)。只有充分了解上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊手段，才能防患于未然。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊手段有：

（一）改變會(huì)計(jì)核算方法，調(diào)節(jié)利潤(rùn)水平

1、虛假確認(rèn)收入、費(fèi)用，人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)。這種手段通常是較明顯的造假行為，即通過(guò)會(huì)計(jì)造假來(lái)杜撰經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。這種情況通常出現(xiàn)在上市公司半年報(bào)或年報(bào)即將公布之前，上市公司為掩蓋重大虧損或制造虛假業(yè)績(jī)，利用各種手段虛構(gòu)利潤(rùn)粉飾報(bào)表，令股東及相關(guān)利益者“滿意”。具體手段主要有：忽略年度差異提前確認(rèn)銷售收入；將預(yù)收收入確認(rèn)為營(yíng)業(yè)收入；虛開增值稅發(fā)票，制作假的購(gòu)銷合同、出口報(bào)關(guān)單，以及免除賦稅的文件和票據(jù)、運(yùn)輸單據(jù)等一系列票據(jù)或采用原始憑證入賬的方式，虛假增長(zhǎng)收入；隱瞞費(fèi)用，蓄意推遲銷售費(fèi)用的確認(rèn)，虛增當(dāng)年利潤(rùn)。

2、通過(guò)更改折舊政策，虛增利潤(rùn)。折舊政策包括折舊年限和折舊方法，折舊年限是人為主觀評(píng)估來(lái)確定的，有一定的變動(dòng)空間，就折舊方法選取來(lái)說(shuō)，企業(yè)也可按照自己的意愿加速或減慢折舊，人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)。這樣看來(lái)，折舊政策受主觀影響很大，給企業(yè)舞弊提供了空間。

3、將不合理的費(fèi)用資本化，對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行人為的調(diào)整。主要手段表現(xiàn)為：鉆會(huì)計(jì)制度的漏洞，計(jì)算資本化利息，從而對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用產(chǎn)生影響；將年末產(chǎn)生的費(fèi)用調(diào)入遞延資產(chǎn)；將利潤(rùn)表的費(fèi)用項(xiàng)目列入資產(chǎn)負(fù)債表的待攤費(fèi)用項(xiàng)目或長(zhǎng)期待攤項(xiàng)目，等等。

4、人為調(diào)整應(yīng)收賬款、存貨。主要方式有：在明知高齡應(yīng)收賬款不能收回的條件下，為了增加利潤(rùn)而不予沖銷或者為了隱藏利潤(rùn)而多計(jì)提準(zhǔn)備金；少提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加資產(chǎn)等。

（二）虛增掛賬資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的價(jià)格，隱瞞經(jīng)營(yíng)不善所造成的損失。具體手段有：虛增銀行存款；虛增固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或在建工程；虛構(gòu)投資；虛增應(yīng)收賬款、存貨。

（三）虛構(gòu)業(yè)務(wù)收入，增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。企業(yè)通過(guò)虛構(gòu)業(yè)務(wù)，將委托資產(chǎn)收入、股東讓利等非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，以此來(lái)掩蓋企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損及主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所占比重降低的情況。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊成因分析

（一）巨大的利益誘惑。有些上市公司為了獲得通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)渠道無(wú)法得到的超額利益，從股票市場(chǎng)上“圈”到更多的資金，肆意編造虛假會(huì)計(jì)信息；而有些中介機(jī)構(gòu)、管理部門為了從中“分得一杯羹”，增加自己的收入和利益，在虛假會(huì)計(jì)信息生成和傳播過(guò)程中，也扮演了不光彩的角色。不僅企業(yè)本身樂于這樣做假，當(dāng)?shù)卣餐С诌@樣做。因?yàn)槌闪⒐煞莨炯饶芑I集到數(shù)量可觀的資金發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，又能提高地方政府的工作業(yè)績(jī)。有了地方政府的支持，其他的問(wèn)題便會(huì)迎刃而解。而公司上市后，有些經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)，為了滿足增發(fā)新股或者配股的條件，提高配股的價(jià)格，達(dá)到從資本市場(chǎng)上撈到更多資金的目的，經(jīng)常采用虛增利潤(rùn)、少報(bào)虧損的方法，制造、披露虛假會(huì)計(jì)信息欺騙投資者。

（二）信息不對(duì)稱。生產(chǎn)力的發(fā)展引發(fā)了產(chǎn)權(quán)裂變，使所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，同時(shí)也產(chǎn)生了與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的體現(xiàn)資本所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離與整合的組織機(jī)制-委托制和“股東大會(huì)――董事會(huì)――經(jīng)理層”分層授權(quán)并以董事會(huì)為核心的產(chǎn)權(quán)控制模式。經(jīng)理層行使經(jīng)營(yíng)權(quán)，直接指揮并控制企業(yè)、會(huì)計(jì)部門及其核算與報(bào)告活動(dòng)，掌握了充分的內(nèi)部信息；大股東憑借優(yōu)勢(shì)股權(quán)成為董事會(huì)成員，能夠直接從企業(yè)取得較為詳細(xì)可靠的信息并監(jiān)督經(jīng)理層，經(jīng)理層和大股東作為公司管理者控制了會(huì)計(jì)信息的生成和披露；中小股東由于股權(quán)比例小而遠(yuǎn)離企業(yè)最終控制權(quán)，他們對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理完全是局外人，對(duì)會(huì)計(jì)信息的占有處于先天劣勢(shì)，只能以間接的方式獲取信息來(lái)監(jiān)督經(jīng)理層和大股東的履約情況，是會(huì)計(jì)信息的需求方。正是為了適應(yīng)眾多且分散的中小投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息的強(qiáng)烈需求，上市公司采用了公開披露的方式提供財(cái)務(wù)報(bào)表。也正是因?yàn)檫@種信息的不對(duì)稱，從而引發(fā)了財(cái)務(wù)報(bào)告造假問(wèn)題。由此可以說(shuō)，信息不對(duì)稱是虛假財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的客觀環(huán)境。

（三）上市公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度不完善。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本上是參照美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定模式，采用的是原則導(dǎo)向型。原則導(dǎo)向型的特點(diǎn)是各項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范是粗線條的，具體操作要借助于職業(yè)判斷。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定上市公司會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)遵循穩(wěn)健性原則，合理計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以防高估資產(chǎn)價(jià)值，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。但事實(shí)上，在我國(guó)由于沒有統(tǒng)一的會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則，上市公司既可以通過(guò)少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，虛增利潤(rùn)，也可以通過(guò)多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備減少利潤(rùn)或加大虧損，這就在客觀上為企業(yè)操縱利潤(rùn)提供了一定的空間。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為治理對(duì)策

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高會(huì)計(jì)透明度

1、改善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過(guò)程。在準(zhǔn)則制定之前，應(yīng)向社會(huì)公眾公開更多的已有的相關(guān)知識(shí)，尤其是世界各國(guó)和國(guó)際準(zhǔn)則委員會(huì)的成熟經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)做法，以使廣大公眾聯(lián)系切身實(shí)際，理解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其相應(yīng)的利益關(guān)系；在制定過(guò)程中，應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大征求意見稿的對(duì)象和范圍，尤其使廣大中小投資者及其利益相關(guān)者都能參與進(jìn)來(lái)，以增加準(zhǔn)則制定過(guò)程的透明化；在頒布實(shí)施后，應(yīng)對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤調(diào)查，關(guān)注新的準(zhǔn)則給社會(huì)公眾所帶來(lái)的影響，同時(shí)，了解準(zhǔn)則執(zhí)行中遇到的問(wèn)題，促進(jìn)全員參與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定。

2、健全會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容體系。加快財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則的制定、實(shí)施，是防范財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的基本前提。本文認(rèn)為，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告基本準(zhǔn)則中，應(yīng)明確提出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)――會(huì)計(jì)透明度。透明度一詞，最早是由美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）前主席利維特提出的。此后，SEC多次重申高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題，并將透明度作為一個(gè)核心概念加以使用。透明度的廣泛關(guān)注和研究，成為了繼相關(guān)性和可靠性研究的又一發(fā)展。

（二）加強(qiáng)外部監(jiān)管，保證會(huì)計(jì)工作透明化

1、加強(qiáng)監(jiān)管力度，構(gòu)建一個(gè)由證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)三方構(gòu)成、功能互補(bǔ)的監(jiān)管體系。證監(jiān)會(huì)雖然是我國(guó)證券市場(chǎng)的主要監(jiān)督者，但由于其被政府所控制，缺乏獨(dú)立監(jiān)管能力，其監(jiān)管力度也大打折扣。一方面我們要增強(qiáng)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管能力，加大其立法和執(zhí)法力度；另一方面使證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)充分發(fā)揮其職責(zé)，形成功能互補(bǔ)的監(jiān)管體系。各自的職能為：證監(jiān)會(huì)加大懲處內(nèi)外串通及違法案件的力度，在市場(chǎng)上產(chǎn)生足夠大的震懾力；證券交易所主要負(fù)責(zé)日常信息的監(jiān)管，通過(guò)上市規(guī)則以及與上市公司簽訂上市協(xié)議書制約上市公司違規(guī)行為；證券業(yè)協(xié)會(huì)要制定內(nèi)部自律管理規(guī)定，增強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，嚴(yán)懲違規(guī)成員。這樣的監(jiān)管體系，增大了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊成本，促使企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，有效地減少了舞弊行為的發(fā)生。

2、加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)監(jiān)管，增強(qiáng)審計(jì)公正性和獨(dú)立性。由于我國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)發(fā)展歷史不久，客戶掌握主要話語(yǔ)權(quán)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師面臨巨大的生存壓力。為了追求利益，注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)滿足一些客戶的不正當(dāng)要求，甚至有些注冊(cè)會(huì)計(jì)師偏離審計(jì)目標(biāo)。對(duì)于會(huì)計(jì)師的不法行為，應(yīng)予以嚴(yán)懲，輕則警告、罰款，重則吊銷簽名注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)資格，甚至事務(wù)所的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，一經(jīng)處罰，相關(guān)簽名注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者事務(wù)所的合伙人，均終生不得從業(yè)、執(zhí)業(yè)。

（三）完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，營(yíng)造透明性的內(nèi)部環(huán)境

1、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。由于我國(guó)上市公司多數(shù)是由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，股權(quán)掌握在少數(shù)人手中，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象嚴(yán)重。要打破股東大會(huì)“一言堂”的僵局，營(yíng)造公平的內(nèi)部環(huán)境，就需降低國(guó)有股比重，構(gòu)建多元化控股結(jié)構(gòu)，并將經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)區(qū)分開來(lái)。

2、改善公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制。一是改變?cè)械男姓蚊w制，對(duì)管理層實(shí)施以經(jīng)營(yíng)能力為主要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的選聘方法，從組織內(nèi)部挑選或者通過(guò)社會(huì)招聘選拔合適人才；二是建立切實(shí)有效的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制。將公司經(jīng)營(yíng)管理層的薪金與公司股票價(jià)格相聯(lián)系，激勵(lì)管理者更好地管理企業(yè)；三是在制定上市公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制時(shí)，將財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，注重企業(yè)短期利益和長(zhǎng)期利益的協(xié)調(diào)平衡。

3、完善獨(dú)立董事制度。鑒于我國(guó)上市公司普遍存在“內(nèi)部人控制”、股權(quán)高度集中的內(nèi)部約束失衡現(xiàn)象，我們應(yīng)該進(jìn)一步完善董事會(huì)制衡機(jī)制，增加獨(dú)立董事比例，提高董事會(huì)的監(jiān)督職能，并保證董事會(huì)的任命獨(dú)立于管理層，以免管理層的操縱。

四、結(jié)論

其實(shí)，公司上市的最初目的是為了融資，以解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金，但個(gè)別別有用心者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊行為，取得更為可觀的股票交易、轉(zhuǎn)讓收益，于是融資變成了謀利，舞弊行為也愈演愈烈。要想治理這種惡習(xí)，必須加強(qiáng)立法建設(shè)，從制度上斬?cái)嗥洹袄?，改變以往“吹牛不上稅”、“吹牛不用本錢”的習(xí)慣思維，并通過(guò)完善公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和自律性，將別人要我規(guī)范轉(zhuǎn)向我自己必須要規(guī)范。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]李興靈.上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理對(duì)策[J].財(cái)會(huì)研究，2010.

[2]付山亮.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的原因分析[J].經(jīng)濟(jì)管理者，2012.5.

篇9

【關(guān)鍵詞】 母公司財(cái)務(wù)報(bào)表； 公司價(jià)值； 相關(guān)性

一、母公司財(cái)務(wù)報(bào)表與上市公司價(jià)值相關(guān)性的理論基礎(chǔ)

根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)的決策有用觀，編制財(cái)務(wù)報(bào)表的目的在于方便債權(quán)人、股東等信息使用者作出有效的投資決策，為其經(jīng)濟(jì)行為提供有用的會(huì)計(jì)信息。決策有用觀間接地將會(huì)計(jì)信息與股價(jià)進(jìn)而與公司價(jià)值聯(lián)系了起來(lái)。

而母公司財(cái)務(wù)報(bào)表作為一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)信息，雖然不能從整體上反映企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況，因而無(wú)法代替集團(tuán)合并報(bào)表，但由于它是從母公司這一法律實(shí)體的角度出發(fā)，提供了其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等集團(tuán)合并報(bào)表之外的會(huì)計(jì)信息，對(duì)報(bào)表使用者的決策具有一定價(jià)值。特別是實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，采用成本法進(jìn)行母公司對(duì)子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算，使得母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中不再包含子公司的未分配利潤(rùn)，從而避免了使用權(quán)益法進(jìn)行核算導(dǎo)致的合并報(bào)表與母公司報(bào)表的信息重疊，使得母公司財(cái)務(wù)報(bào)告能更好地反映其經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量，增強(qiáng)了母公司財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)投資決策的有用性。

根據(jù)效率市場(chǎng)理論，在次強(qiáng)有效市場(chǎng)上股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了包括母公司財(cái)務(wù)報(bào)表等所有已公開的會(huì)計(jì)信息在內(nèi)的相關(guān)信息。由于我國(guó)股票市場(chǎng)基本符合次強(qiáng)有效市場(chǎng)的各種特征，從而根據(jù)效率市場(chǎng)假說(shuō)可以認(rèn)為在我國(guó)股票市場(chǎng)上，上市集團(tuán)公司的股票價(jià)格反映了其母公司的公開財(cái)務(wù)信息，上市公司的價(jià)值與其母公司財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息具有相關(guān)性。

二、母公司財(cái)務(wù)報(bào)表與上市公司價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)的選取

本文選擇2010—2012年上證股市A股為樣本，所選用數(shù)據(jù)的來(lái)源是銳思（RESSET）金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)，使用的統(tǒng)計(jì)分析工具為SPSS。2010—2012年的樣本容量均為300。

（二）研究方法

（三）檢驗(yàn)結(jié)果及分析

隨機(jī)選取300家上市公司作為分析樣本，其中社會(huì)服務(wù)行業(yè)13家，制造業(yè)226家，倉(cāng)儲(chǔ)及交通運(yùn)輸業(yè)13家，貿(mào)易行業(yè)15家，其他行業(yè)33家。模型樣本的描述性統(tǒng)計(jì)分析見表1。

采用收益模型對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，結(jié)果如表2。

從回歸的結(jié)果來(lái)看，模型的有效性通過(guò)了F檢驗(yàn)，說(shuō)明所選樣本的股票累計(jì)收益率與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)信息具有顯著的相關(guān)關(guān)系。同時(shí)自變量EPSi，t/Pi，t-1和EPSi，t/Pi，t-1都通過(guò)了T檢驗(yàn)，T檢驗(yàn)的P值都接近于零，表明對(duì)股票累計(jì)收益率的各解釋變量是顯著的。解釋變量的回歸系數(shù)都為正，表明每股凈利潤(rùn)以及每股凈利潤(rùn)的增量與股票投資收益率之間存在著正相關(guān)關(guān)系。從擬合度方面來(lái)看，2010—2012年回歸檢驗(yàn)結(jié)果分別為2.11%、13.74%和5.30%。

此外模型中表示行業(yè)類型的諸控制變量，經(jīng)檢驗(yàn)其P值在各年度均較大，說(shuō)明行業(yè)因素對(duì)股票累計(jì)收益率與母公司財(cái)務(wù)信息的相關(guān)關(guān)系未產(chǎn)生顯著影響。

三、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論

上文中用收益模型檢驗(yàn)了上市公司2010—2012年母公司財(cái)務(wù)報(bào)表與公司股票價(jià)格的相關(guān)性。結(jié)果表明母公司財(cái)務(wù)報(bào)表與上市公司價(jià)值之間具有相關(guān)性，并且母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的價(jià)值相關(guān)性呈逐漸增強(qiáng)的趨勢(shì)。同時(shí)各行業(yè)控制變量均不顯著也表明這一相關(guān)關(guān)系對(duì)行業(yè)因素不敏感。

（二）政策建議

本文的理論分析及實(shí)證檢驗(yàn)均支持了要求同時(shí)披露合并報(bào)表和母公司報(bào)表的雙重披露制度，肯定了雙重披露制度中披露母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的優(yōu)勢(shì)和必要性。隨著新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行，上市公司會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性逐漸提高，母公司財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)揮自身作用會(huì)更加有效。在具體的實(shí)際操作中，有以下幾點(diǎn)建議：

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者要明確母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的作用。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)，母公司財(cái)務(wù)報(bào)表與公司股價(jià)及公司價(jià)值之間的相關(guān)性有所提高，表明同時(shí)披露合并報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表是有必要的。由于披露母公司財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)公司股東及潛在投資者的決策有一定幫助，所以為便于報(bào)表使用者對(duì)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的理解與使用，對(duì)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的作用應(yīng)當(dāng)在準(zhǔn)則中進(jìn)一步加以明確。

2.在會(huì)計(jì)師事務(wù)所及證監(jiān)會(huì)等第三方對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)和檢查時(shí)，要進(jìn)一步提高對(duì)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的重視程度，以確保包括母公司財(cái)務(wù)報(bào)表在內(nèi)的上市公司會(huì)計(jì)信息及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露，從而保護(hù)投資者利益，維護(hù)市場(chǎng)的合理秩序。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 林志貝.母公司財(cái)務(wù)報(bào)表與合并財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性研究[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

[2] 何柳明.合并報(bào)表與母公司報(bào)表的合理使用探析[J].財(cái)會(huì)研究，2012（5）.

[3] 俞瀟敏.母公司報(bào)表與合并報(bào)表財(cái)務(wù)分析的比較——以萬(wàn)科2010年年報(bào)為例[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2012（6）.

篇10

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)監(jiān)控;外部財(cái)務(wù)監(jiān)控;內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控

中圖分類號(hào):F275.1文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)26-0122-02

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,公司發(fā)展的目標(biāo)應(yīng)是為利益相關(guān)者服務(wù),而不僅僅是追求股東利益的最大化。各利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、雇員、消費(fèi)者、供應(yīng)商等。公司已不僅僅是股東的公司,它是個(gè)利益共同體;公司的治理機(jī)制也不僅僅限于以治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的內(nèi)部治理,而是利益相關(guān)者通過(guò)一系列的內(nèi)部、外部機(jī)制來(lái)實(shí)施共同治理。而要保證公司各方面利益相關(guān)者的利益最大化,就要進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu),解決在公司治理過(guò)程中出現(xiàn)的內(nèi)部人現(xiàn)象、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象、約束不力現(xiàn)象而導(dǎo)致的侵犯相關(guān)者利益的現(xiàn)實(shí),建立和完善財(cái)務(wù)監(jiān)控體系。完善的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系是健全公司治理結(jié)構(gòu)的必要手段,嚴(yán)格的監(jiān)控才能保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠,規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為,使各部門權(quán)責(zé)明確、相互制約、相互影響以保護(hù)各方面的利益。公司財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的構(gòu)建包括外部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制和內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。

一、外部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的構(gòu)建

(一)出資者監(jiān)控

出資者監(jiān)控在公司治理結(jié)構(gòu)中作用主要是出資者以資本終極所有權(quán)為依據(jù),發(fā)揮間接約束,以資本安全和增值為目的,對(duì)其出資及運(yùn)用狀況進(jìn)行管理。出資人監(jiān)管的方式應(yīng)以監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批備案和向監(jiān)管對(duì)象派駐監(jiān)管特派員相結(jié)合為宜,監(jiān)管的主要內(nèi)容應(yīng)包括資金、資產(chǎn)、費(fèi)用、收入及利潤(rùn)分配、財(cái)務(wù)報(bào)告五大方面。出資人財(cái)務(wù)監(jiān)控應(yīng)特別注意以下幾個(gè)方面:

1.籌資

當(dāng)公司擬采取吸收合并等籌資方式,導(dǎo)致改變公司股本結(jié)構(gòu)時(shí)應(yīng)注意監(jiān)控;當(dāng)公司接受非貨幣資金投資時(shí),須由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估,并進(jìn)行監(jiān)控;當(dāng)公司用資產(chǎn)抵押方式向外舉債籌資,應(yīng)進(jìn)行監(jiān)控。

2.資本金

未經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn),公司不得隨意變更股本結(jié)構(gòu)。公司資本金的增減變動(dòng),籌資及法定重估中資本公積金的增減變動(dòng),彌補(bǔ)虧損引起盈余公積金的變動(dòng)等,經(jīng)監(jiān)管部門同意后,提交股東大會(huì)批準(zhǔn),出資人要特別注意進(jìn)行監(jiān)控。

3.消費(fèi)資金

控股公司各項(xiàng)消費(fèi)資金的使用,應(yīng)編制項(xiàng)目預(yù)算和開支計(jì)劃,由董事會(huì)審批并報(bào)監(jiān)管部門備案;全資公司項(xiàng)目預(yù)算和開支計(jì)劃,應(yīng)報(bào)監(jiān)管部門審批。

4.運(yùn)營(yíng)資金

各公司要按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、固定資產(chǎn)投資、對(duì)外投資、生活福利等,分類按季編制資金運(yùn)營(yíng)預(yù)算,公司重大資金使用計(jì)劃,應(yīng)報(bào)監(jiān)管部門備案。

5.其他

任何部門和單位對(duì)公司的收費(fèi)、罰款和攤派等資金支出項(xiàng)目。

出資人進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控主要采取以下方式:

(1)通過(guò)董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)控;(2)通過(guò)閱讀分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表及其他資料分析公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)管理及資金情況;(3)通過(guò)指定其他審計(jì)人員對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行相關(guān)審計(jì);(4)通過(guò)各種媒體信息或者其他信息密切關(guān)注公司。

(二)債權(quán)人監(jiān)控

債權(quán)人在公司財(cái)務(wù)治理權(quán)中處于輔助地位。債權(quán)人也是公司財(cái)務(wù)治理權(quán)的主體,但僅涉足與債權(quán)人利益有關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。具體表現(xiàn)為:在與公司發(fā)生借貸行為時(shí)簽訂借貸合同, 合同中除了借款金額、利率水平、還款方式與期限外,還應(yīng)明確規(guī)定公司借入資金的用途,保證一定的償債能力,違反合同的賠償條款等;合同執(zhí)行過(guò)程中,債權(quán)人還有權(quán)審查借款人的賬目,并委派專人不定期地對(duì)債務(wù)人的資金投放進(jìn)行監(jiān)控,確保借貸資金的安全。

有時(shí),在一定的條件下,債權(quán)人也可處于公司財(cái)務(wù)的主導(dǎo)地位。當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)者治理財(cái)務(wù)無(wú)效而導(dǎo)致公司面臨破產(chǎn)時(shí),財(cái)務(wù)治理的主要權(quán)利會(huì)轉(zhuǎn)移到財(cái)務(wù)資產(chǎn)的所有者。對(duì)眾多的所有者,誰(shuí)主導(dǎo)公司的財(cái)務(wù)治理權(quán)就要看誰(shuí)的財(cái)務(wù)資本最多,誰(shuí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大。在股權(quán)分散且銀行資金較多時(shí),往往銀行成了公司財(cái)務(wù)治理權(quán)的主導(dǎo)。即當(dāng)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí),主要借款的銀行作為債權(quán)人,可出面直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)活動(dòng)(這就是財(cái)務(wù)危機(jī)治理機(jī)制問(wèn)題),以保證公司不再發(fā)生損失,最好的結(jié)局是幫助公司走出財(cái)務(wù)困境。

(三)政府監(jiān)控

1.財(cái)政部門

財(cái)政部門作為國(guó)家宏觀調(diào)控宏觀管理的重要職能部門,負(fù)責(zé)擬定和執(zhí)行財(cái)政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策、改革方案及其他有關(guān)政策,參與制定各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策,財(cái)政部門對(duì)公司的監(jiān)控主要體現(xiàn)在其作為會(huì)計(jì)管理機(jī)構(gòu)的身份上。財(cái)政部門宏觀上制定一系列的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)法規(guī)、政策、條例,要求上市公司遵循所制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)制度等,由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則直接影響到公司的財(cái)務(wù)問(wèn)題,所以,財(cái)政部門只是從宏觀上影響著公司的財(cái)務(wù)情況。

2.稅務(wù)部門

稅務(wù)部門集收益權(quán)和監(jiān)控權(quán)于一身,執(zhí)掌征稅權(quán)和國(guó)家規(guī)定的部分基金及某些項(xiàng)目的費(fèi)用征繳權(quán)。在我國(guó),由于實(shí)行分稅制條件下的財(cái)政收支分級(jí)管理體制,稅務(wù)部分為國(guó)家稅務(wù)局系統(tǒng)和地方稅務(wù)局系統(tǒng)。國(guó)家稅務(wù)系統(tǒng)和地方稅務(wù)部門有著不同的職責(zé)范圍和征收對(duì)象。

稅務(wù)部門具體負(fù)責(zé)征收公司的所得稅、增值稅等,因此,稅收部門會(huì)審批公司的增值稅申報(bào)表和所得稅申報(bào)表,增值稅和所得稅直接與公司的財(cái)務(wù)情況相聯(lián)系,稅務(wù)部門審查公司是否偷稅漏稅,從而間接地對(duì)公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行了監(jiān)控。

3.審計(jì)部門

政府審計(jì)部門作為國(guó)家專設(shè)的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)構(gòu),獨(dú)立于被監(jiān)控部門和公司之外,組織機(jī)構(gòu)較完善,擁有較高的監(jiān)控權(quán)威。根據(jù)《審計(jì)法》規(guī)定,政府審計(jì)部門對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、損益進(jìn)行審計(jì)監(jiān)控,賦有以下監(jiān)控職權(quán):檢查公司的會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)報(bào)表以及其他與財(cái)務(wù)收支有關(guān)的資料;就審計(jì)事項(xiàng)的有關(guān)問(wèn)題向有關(guān)單位和個(gè)人進(jìn)行調(diào)查,并取得有關(guān)證明資料;對(duì)被審計(jì)單位正在進(jìn)行的違反國(guó)家規(guī)定的財(cái)務(wù)收支行為予以制止;向政府有關(guān)部門通報(bào)或者向社會(huì)公布審計(jì)結(jié)果等。因此,審計(jì)部門隨時(shí)可以對(duì)上市公司的資產(chǎn)情況、納稅情況等其他與公司財(cái)務(wù)有關(guān)的情況進(jìn)行審計(jì)監(jiān)控。

4.證券部門

證券部門在財(cái)政部門的宏觀指導(dǎo)下,具體負(fù)責(zé)監(jiān)管上市公司的財(cái)務(wù)問(wèn)題。證券監(jiān)管部門專門負(fù)責(zé)對(duì)上市公司上市籌資、融資的問(wèn)題進(jìn)行管理。由于上市公司的財(cái)務(wù)大多數(shù)圍繞著資本市場(chǎng)進(jìn)行運(yùn)作,因此證券部門在規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)安全方面發(fā)揮著重要的作用。證券部門主要職責(zé)有:規(guī)范上市公司信息披露制度,要求上市公司定期合理地披露其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等;保護(hù)中小投資者,減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象;規(guī)范上市公司在資本市場(chǎng)上的行為,防范上市公司擾亂市場(chǎng)行為等。因此,在外部政府部門公司財(cái)務(wù)監(jiān)控體系中,證券部門對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)監(jiān)控更為直接,更為具體。

二、內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的構(gòu)建

(一)董事會(huì)監(jiān)控

董事會(huì)是由股東大會(huì)選舉的全體董事組成,是以公司的名義進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和業(yè)務(wù)執(zhí)行的常設(shè)機(jī)構(gòu)。作為公司的最高決策機(jī)構(gòu),董事會(huì)是公司法人治理結(jié)構(gòu)中最關(guān)鍵的一環(huán),具有承上啟下的作用。股東的所有權(quán)通過(guò)董事會(huì)來(lái)間接實(shí)現(xiàn),董事會(huì)的決策水平直接關(guān)系到股東利益的實(shí)現(xiàn)與否,同時(shí)董事會(huì)聘任公司的經(jīng)理人員,并監(jiān)控其負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。董事會(huì)的性質(zhì)和地位的確立,是公司法人制度的具體體現(xiàn),它有效地解決了資本社會(huì)化與經(jīng)營(yíng)管理集權(quán)化的矛盾,提高了資本的運(yùn)營(yíng)效率。隨著股份公司的發(fā)展,所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離,從而產(chǎn)生了委托關(guān)系。由于建立起委托關(guān)系,董事會(huì)成員必須監(jiān)控經(jīng)理層的日常管理行為及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。董事會(huì)必須密切關(guān)注公司財(cái)務(wù)狀況,要求經(jīng)理層定期向董事會(huì)匯報(bào)公司財(cái)務(wù)情況及其他方面的情況。

除此之外,董事會(huì)成員中有一定比例的獨(dú)立董事,獨(dú)立董事對(duì)公司的財(cái)務(wù)監(jiān)控的作用也是不容忽視的。獨(dú)立董事一般由與公司沒有直接經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的專家學(xué)者、社會(huì)名流以及其他企業(yè)界成功人士擔(dān)任。獨(dú)立董事的存在可以有效地克服“內(nèi)部人董事會(huì)”的存在,為董事會(huì)的實(shí)際發(fā)揮作用提供重要的保障,從而可以更好地對(duì)公司的財(cái)務(wù)管理及其他管理方面進(jìn)行更好地監(jiān)控。

(二)監(jiān)事會(huì)監(jiān)控

監(jiān)事會(huì)是公司內(nèi)部的最高監(jiān)控機(jī)關(guān),負(fù)責(zé)對(duì)第一層次關(guān)系的審查監(jiān)控,因而它向股東大會(huì)報(bào)告工作,向全體股東負(fù)責(zé)。新修訂的《公司法》對(duì)監(jiān)事會(huì)的職責(zé)規(guī)定為7個(gè)方面,但公司法的上述規(guī)定是在沒有建立審計(jì)委員會(huì)情況下制定的,建立了審計(jì)委員會(huì)后,考慮到審計(jì)委員會(huì)的建立目的和避免與其職責(zé)重疊,監(jiān)事會(huì)的職責(zé)應(yīng)作適當(dāng)調(diào)整。具體可調(diào)整為四個(gè)方面:一是監(jiān)控審計(jì)委員會(huì)的人員聘任和職責(zé)履行質(zhì)量;二是稽核審查董事會(huì)預(yù)提交股東大會(huì)的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告和利潤(rùn)分配預(yù)案;三是對(duì)公司董事會(huì)成員(包含獨(dú)立董事)履行職責(zé)的合法合規(guī)性進(jìn)行日常監(jiān)控;四是賦予特殊情況下的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)權(quán)。這四個(gè)方面中監(jiān)控對(duì)象的重心應(yīng)該是審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)履行和公司的財(cái)務(wù)報(bào)告。