導語：如何才能寫好一篇金融經濟方向，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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特里芬難題

《關于改革國際貨幣體系的思考》直指后布雷頓森林體系下的國際金融格局的局限所在，鮮明地指出：“此次金融危機的爆發(fā)與蔓延使我們再次面對一個古老而懸而未決的問題，那就是什么樣的國際儲備貨幣才能保持全球金融穩(wěn)定、促進世界經濟發(fā)展。歷史上的銀本位、金本位、金匯兌本位、布雷頓森林體系都是解決該問題的不同制度安排，這也是國際貨幣基金組織(IMF)成立的宗旨之一。但此次金融危機表明，這一問題不僅遠未解決，由于現行國際貨幣體系的內在缺陷反而愈演愈烈?！?/p>

二戰(zhàn)結束前夕，1944年在美國召開的布雷頓森林會議制訂了《國際貨幣基金協(xié)定》，確立了美元同黃金掛鉤、其他國家貨幣同美元掛鉤的平價(固定匯率)制度，以美元作為國際儲備和國際清償力的主要來源和支撐，作為國際貨幣體系的中心。這一架構對于恢復戰(zhàn)后經濟、緩解國際黃金儲備和清償能力的不足起到了積極作用，但也存在固有的缺陷。

20世紀50年代，美國經濟學家特里芬(Robert Triffin)對布雷頓森林體系研究后指出，如果沒有別的儲備貨幣來補充／取代美元，以美元為中心的平價體系必將崩潰，因為在這一體系中，美元同時承擔了相互矛盾的雙重職能。美元在布雷頓森林體系下的這種兩難處境，就是著名的“特里芬困境”(Triffin Dilemma)。其后的歷史發(fā)展證明了特里芬教授的先見之明。

1973年布雷頓森林體系崩潰之后，各主要發(fā)達國家之間逐步形成了浮動匯率制度，保證了國際貿易和金融的平穩(wěn)秩序。在隨后的20年間，雖然局部的經濟危機時有發(fā)生，但是國際間大規(guī)模的危機再未出現過，長時間的平穩(wěn)環(huán)境也讓人們逐漸淡忘了后布雷頓森林體系的漏洞。首先，浮動匯率只是在發(fā)達國家之間自發(fā)形成的，發(fā)展中國仍然采用釘住美元的政策；其次，國際貿易結算仍然是美元一家獨大，沒有國際條約或者組織可以約束美國潛在的給貿易赤字進行貨幣融資的可能。

縱觀歷史可以看出，上世紀90年代后期和21世紀初，隨著亞洲金融危機后亞洲國家重回釘住匯率制和中國等新興國家融入世界自由貿易體系，世界貿易和金融活動重現了布雷頓森林體系崩潰前的流動性過剩。只不過30年前是以美元的黃金價值崩潰收場，而這次經濟危機則最終要以美元的國家信用受損甚至崩潰收場。

中國的儲蓄問題

多年以前，經濟學家就已經指出，中國經濟的結構問題在于儲蓄與投資的不平衡。理解這一點并不困難，一國的儲蓄應當等于投資加上凈出口。儲蓄和投資的不平衡本質上就是外貿的不平衡。巨額的外貿順差造成我國金融系統(tǒng)的儲蓄沉淀嚴重，資金配置效率低下，而同時投資的收益率不高。

外貿巨額順差導致的儲蓄過剩也直接影響著民生問題。據統(tǒng)計。自2004年起我國的居民消費占GDP的比重就在不斷下降，與投資、凈出口的快速上升呈現出鮮明的反差。居民消費直接反映了普通老百姓的生活水平，消費占GDP比重的下降，說明老百姓的生活水平提高沒有跟上經濟發(fā)展的步伐，是眾多民生問題在經濟數據上的集中體現。

我國儲蓄一般由個人儲蓄存款和企業(yè)存款構成，二者大約各占一半。但近年來，居民儲蓄比例逐年下降，2007年已經接近總儲蓄的40％水平。這說明企業(yè)存款已經成為中國經濟中儲蓄的主要成分，而這部分資金對存款利息水平、利息稅以及社保體系建設等因素并不敏感，通過觀察統(tǒng)計數據不難發(fā)現，企業(yè)儲蓄的增長同我國外貿順差的增長具有一定程度的因果聯系。強制結匯制度客觀上決定了外貿企業(yè)將出口收入直接轉變成銀行人民幣存款。同時國有企業(yè)長期不分紅也造成了企業(yè)儲蓄居高不下。

周小川行長明確指出，“中國政府、國有企業(yè)等領域的改革仍不徹底，影響了儲蓄率的調整。盡管目前民營、私營企業(yè)已實現市場化和成本真實化，但政府機構體系沒有納入社會化管理，國有企業(yè)和國有控股企業(yè)的改革雖取得較大進展，但由于成本因素不確定，貨幣化程度不夠。當前應當加快政府部門改革和職能轉化?！?/p>

從長期看，為實現平衡的、可持續(xù)的發(fā)展，為不斷改善民生，政府必將對國有企業(yè)分紅問題著手進行解決，外貿企業(yè)的外匯資金也將不再能輕易兌換成人民幣。這兩個變化對銀行來說無疑將是巨大的挑戰(zhàn)――國有企業(yè)存款長期看可能會逐步下降或者至少是增長乏力，而外貿領域的結售匯收入以及外貿企業(yè)的人民幣存款也會受到不小的打擊。

金融順周期性

順周期問題可以歸結為以下兩大類：一是制度性順周期，二是理論性順周期或者說“理性預期型”順周期。前者表現為“信用評級羊群現象”、“公允價值計價失準”和“巴塞爾新資本協(xié)議內部評級法鼓勵提高杠桿”三種現象。而后者則表現為以通貨膨脹率作為政策目標并主要依靠利率工具實現貨幣調控的中央銀行自身的順周期性。

關于制度性順周期問題，周小川行長指出，全球金融體系在投資決策和風險管理時高度依賴外部信用評級，從而產生了顯著的順周期性特征。信用評級業(yè)由少數幾家大型機構主導，它們幾乎提供了全部重要的評級服務。三大信用評級機構的具體評級相關性較高，它們疊加在一起產生了強大的周期性力量。經濟繁榮促使樂觀情緒產生，經濟衰退則導致悲觀。眾多市場參與者使用三大評級機構的評級結果，并作為業(yè)務操作和內部考核的標尺，在機構層面產生大量的“羊群行為”。

巴塞爾新資本協(xié)議框架允許金融機構使用內部評級法對復雜產品定價并評估其風險。在其他條件相同的情況下，當經濟高速增長時，風險權重通常較低，資本充足率因而較高；而在經濟衰退時，風險權重通常較高，資本充足率則較低。因此，金融機構傾向于在好年景時提高杠桿率，而在年景不好時則降低杠桿率，從而促進了繁榮期的泡沫積累，以及衰退期的信貸緊縮與資產拋售，導致周期性波動上升。這體現了較強的順周期性。

理論性順周期描述了這樣一種情況，當經濟好的時候，通貨膨脹低，人們對未來樂觀，主觀貼現率低。貼現率決定資本成本即利率，因此利率低，人們愿意買房子，企業(yè)愿意貸款進行投資擴張。這導致原材料價格上漲，股票價格快速上漲。價格上升最初沒有傳導到消費品。等到價格上漲傳導到消費品，人們發(fā)現通貨膨脹后，就對將來失去信心，貼現因子就會變大，利率水平隨之上升，企業(yè)將面臨流動性不足、信貸約束，整個社會出現失業(yè)和經濟衰退。實際上危機發(fā)生之前的美國就是這樣――早在本世紀最初的幾年，由于亞洲和東歐新興國家的大量廉價商品出口到美國，使得美國長期維持較低的通貨膨脹率，以通貨膨脹為首要政策目標的美聯儲因而可以很正當的長期保持低利率，這種低利率環(huán)境造就了房地產泡沫和金融市場泡沫，再加上監(jiān)管不力，最終兩個泡沫融為一體。但是早期被釋放的過剩流動性最終還是會導致通脹出現，從而很快刺破泡沫。

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關鍵詞：網點轉型方向策略；互聯網

中圖分類號：F830. 41 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）26-0101-03

營業(yè)網點是銀行的基本經營單元，是主陣地、主營銷窗口。隨著互聯網金融的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的物理網點支付結算、理財融資等功能受到了挑戰(zhàn)，各家銀行結合實際開始了新一輪的網點轉型工作。當前，探索網點智能化建設策略，提升網點創(chuàng)新、服務、技術和營銷能力具有重要意義。

一、網點轉型的驅動因素

伴隨著經濟轉型和互聯網金融的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行面臨著錯綜復雜的新形勢。對商業(yè)銀行基層網點來說，新的形勢包括內外兩個方面。外部經營環(huán)境和以前大不一樣，新模式、新常態(tài)、新變化帶來新沖擊和新考驗。內部經營條件隨著外部經營環(huán)境的變化而變化，對網點經營提出了新條件、新標準、新要求。內外嚴峻的新形勢，給網點帶來了新挑戰(zhàn)。

（一）外部驅動因素

商業(yè)銀行網點面臨著日益復雜的外部新形勢，其經營環(huán)境經歷著不可逆轉的變革，其經營主體經受著前所未有的挑戰(zhàn)。這些錯綜復雜嚴峻的外部因素主要集中表現在以下方面。

1.新常態(tài)經濟出現

我國目前經濟運行正告別以高增長、高投資、高出口、高污染與高能耗為特征的“舊常態(tài)”，開始步入新的一輪改革調整發(fā)展的“新常態(tài)”。新常態(tài)下經濟最主要特點為速度“下臺階”、效益“上臺階”，增長動力實現轉換，經濟結構實現再平衡。經濟決定金融，新常態(tài)經濟對金融必定發(fā)生重大的影響。新常態(tài)對基層網點的影響主要體現在三個方面。第一，經濟速度減緩帶來客戶群體的改變，業(yè)務發(fā)展受影響；第二，產業(yè)結構調整帶來風險控制的改變，資產質量受影響；第三，推進利率市場化盈利空間帶來的改變，經營成果受影響。

2.監(jiān)管政策的調整

由于宏觀經濟的變化，監(jiān)管部門監(jiān)管的理念、標準、力度、重點也會隨形勢的變化作一些調整。對網點經營的影響主要表現在：監(jiān)管標準趨嚴，網點合規(guī)經營的要求更高；監(jiān)管力度加重，網點違規(guī)經營成本更大；準入監(jiān)管從簡，網點同業(yè)競爭程度更勝；監(jiān)管業(yè)務變細，網點產品組合自我創(chuàng)新的更難。

3.同業(yè)競爭的加劇

經濟調整減速降溫會帶來業(yè)務規(guī)模相對縮小。在市場總量相對萎縮的情況下，基層網點的同業(yè)競爭必然會加劇。一是競爭程度激烈，網點為了完成上級下達的目標任務實現自身的生存，不論是競爭的形式，還是競爭內容都會比過去更激烈。二是競爭范圍更廣泛，從過去的存貸款競爭到客戶競爭，從渠道競爭到科技力量的競爭，競爭無處不在。這給網點業(yè)務的推進增添了比以往更大的難度。

4.客戶偏好的變化

新形勢客戶金融消費偏好發(fā)生著巨大的變化，深刻影響著商業(yè)銀行網點的經營。這些變化突出表現在，一是客戶結構正在改變，差異性需求日漸顯現。中老年客戶習慣于傳統(tǒng)的銀行服務方式，年輕客戶希望有更多的自主選擇權，對服務的便捷性、易用性提出了更高的要求。二是客戶消費行為正在改變，金融消費多元化傾向日益突出。僅滿足于存取款業(yè)務的客戶少之有少?？蛻舾釉僖庥脩趔w驗，隨著互聯網金融的發(fā)展，網點功能將發(fā)生重大轉變，成為用戶體驗的場所和產品陳列的櫥窗。三是客戶對銀行服務的要求正在改變，銀行改進服務的壓力日顯迫切。

5.互聯網金融的沖擊

關于互聯網金融方興未艾、蓬勃發(fā)展給傳統(tǒng)金融帶來的沖擊和影響，報刊、雜志有太多的論述。但對商業(yè)銀行的基層網點而言，其沖擊和影響主要集中在模式和客戶上。具體表現為，模式顛覆，虛擬渠道打破傳統(tǒng)壁壘；客戶爭搶，便捷服務挖走長尾客戶；產品創(chuàng)新，體驗和收益動搖客戶基礎。讓基層員工切身感受到的就是營業(yè)大堂內客戶流減少，客戶存款向支付寶、余額寶轉劃的現象日益明顯。

（二）內部驅動因素

除了復雜嚴峻的外部形勢迫使商業(yè)銀行網點轉型外，銀行自身內部存在困境也提出了強烈的轉型要求。這些亟待突破的內因主要有以下方面。

1.網點規(guī)模偏小，競爭力有待提升

商業(yè)銀行的基層網點過去大多是儲蓄所，后來轉為分理處，繼而升格為二級支行。雖然，成為了支行，但其人員結構、業(yè)務功能、經營規(guī)模并沒有實質性的提高，經營規(guī)模依然偏小，且未實現真正意義上的綜合經營，直接影響網點的市場競爭力。

2.客戶基礎薄弱，營銷力有待加強

由于商I銀行實行的是部門營銷負責制，條線分明，做存款的只管存款，做貸款的只負責放貸，綜合營銷協(xié)調能力不足，不能全方位多層次滿足客戶的需求，造成部分客戶分流，特別是一些單一網點，本來客戶就不多，加之同業(yè)之間挖轉和互聯網金融的沖擊。客戶基礎就更顯薄弱。

3.業(yè)務結構單一，創(chuàng)新力有待突破

基層網點的業(yè)務大多還是個金零售方面的業(yè)務，主要是存取款業(yè)務，即或有部分品種的個貸業(yè)務，也由于信貸管理集中管理的要求，一般都集中于上級支行。而且由于客戶經理人數或能力方面的原因，大部分即使網點功能支持能辦的業(yè)務，也沒真正開辦起來。造成網點業(yè)務結構相對單一，不能全方位滿足客戶不同種類的金融需求。

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［摘要］近幾年來，房地產持續(xù)升溫，國家出臺了一系列宏觀經濟調控政策對其進行調控，對構建和諧的房地產行業(yè)起到了非常重要的作用。文章從理論出發(fā)，結合當前政策，詳細分析了國家經濟政策對房地產行業(yè)的影響。

［關鍵詞］經濟政策房地產宏觀調控影響

近幾年，隨著房地產投資的急劇增溫和房價的持續(xù)攀升，房地產成了炙手可熱的話題。無庸置疑，房地產業(yè)在我國國民經濟中具有舉足輕重的地位。而據研究表明，我國房地產開發(fā)企業(yè)絕大部分資金來源于銀行貸款。這種對銀行完全依賴的房地產業(yè)發(fā)展模式，一方面讓房地產市場風險日益集中到商業(yè)銀行，另一方面很容易通過銀行信貸加以膨脹。當房地產泡沫越吹越大時，一國經濟面臨的系統(tǒng)性風險也就越來越大。在此形勢之下，有必要用宏觀經濟調控來控制房地產業(yè)的泡沫成分。

一、金融政策對房地產業(yè)影響分析

1）對房地產企業(yè)的影響

加息會增加房地產企業(yè)的融資成本，但對于不同的房地產企業(yè)來說，影響也不盡相同。負債結構不同，融資渠道不同以及資金實力不同的房地產企業(yè)受加息的影響也不同。對于那些負債率較高，融資渠道單一，經營業(yè)績較差的房地產企業(yè)，加息后企業(yè)的經營要面臨強大的壓力。

2）對消費者的影響

加息無疑會增加其還貸壓力，促使某些消費者提前還貸或部分提前還貸。據新浪財經的一項調查顯示，有七成左右的被調查者認為央行未來還將繼續(xù)加息，而央行的連續(xù)加息，利率所提高的累積幅度讓消費者的還貸成本增加了許多。

3）對房價的影響

房價在短期內受加息影響較小，但未來房價增長將趨于本文來源：文秘站 平緩。宏觀金融政策本身的性質決定了其真正凸現于經濟發(fā)展的成效上需要相當長的一段時間。加息對于購房者來說意味著購房支出的增加，這實際上是央行在削減對貸款購房者的支持力度，降低其購買力。而購買力的降低必然會減少對房地產需求，這種對需求的抑制作用將最終決定供給，從而控制過高的房價，產生積極的降溫作用，使房價回歸理性。

1、存款準備金率政策

根據經濟學原理，上調法定存款準備金率會對貨幣供應總量產生乘數效應：當提高存款準備金率時，貨幣乘數減小，商業(yè)銀行可運用的資金減少，貸款能力下降，貨幣流通量相應以一定比率減少。但是據商業(yè)銀行的數據顯示，個人住房貸款并未因房價上漲、加息等因素影響而大幅減少。另一方面，隨著房地產企業(yè)的資金渠道目益多樣化，對銀行貸款需求的占比逐步減少，因此通過提高法定準備金率從而使銀行減少貸款來間接調控房地產市場可能收效甚微。

1） 積極影響

上調存款準備金率是直接作用于商業(yè)銀行的政策措施，對減少商業(yè)銀行的流動性具有立竿見影的政策效果。從這個角度來看，提高存款準備金率 0.5％能夠誘發(fā)商業(yè)銀行加大前期房地產調控政策的執(zhí)行力度，控制房地產開發(fā)和消費貸款的增長速度，進而加速和鎖定近兩個月來各種調控政策的政策效率。

2）消極影響

調整存款準備金率在理論上可以遏制投資過快，但同時也將帶來一定的風險。張家鵬指出，就目前國際市場形勢來分析，中國和印度的房地產市場屬于快速的上升趨勢，投資回報率較高，如果央行單方面的減少對房地產企業(yè)的貸款，就可能給國際上的一些投資家?guī)頇C會，這樣歐美大量游資將會大量涌入中國，對樓市起到推波助瀾的作用。 2、匯率調整

我國人民幣匯率的變動將會影響國內金融市場上的資金流動．投資者的投資動機也會隨著匯率的變動發(fā)生改變。而我國房地產業(yè)是一個資金密集型的產業(yè),因此人民幣匯率的變動將會我國地產業(yè)的發(fā)展產生多方面的影響。

1）對房地產業(yè)發(fā)展資金的影響

匯率預期的變動將對一國的資本化率產生重要影響。資本在國際問流動的原因是追逐利益和規(guī)避風險，因而匯率的變動會影響資本的流動，特別是短期資本的流動。

2）對房價的影響

供需和投機是影響房價的兩個主要因素，而匯率的變動直接影響的是供需及投機行為這兩個方面。目前由于人民幣存在較強的升值預期．這使得大量的海外熱錢通過各種渠道進入國內并將其快速轉化為人民幣資產．等待人民幣的升值預期的實現，達到獲利得目的。

3）對房地產自身價值的影響

在當前．我國房地產業(yè)尤其是大規(guī)模開發(fā)的高端房產，其銷售市場不僅僅是局限于國內還面向國際。因而當人民幣匯率發(fā)生變化時，對那些高端房產的自身價值就會產生很大的影響，它們的自身價值會因為受到人民幣匯率的浮動而發(fā)生變化，從對擁有者會而產生額外的盈利。

3、稅收政策

清算土地增值稅給開發(fā)商帶來的最大變數是因為拿地時間不同，成本不同，導致的稅款額度不同。拿地時間較早的項目因差額巨大將支付巨額增值稅成本，且拿地越早和捂地時間越長稅費越高。一旦清算土地增值稅開始執(zhí)行，一些以長期囤積土地為獲利方式的地產企業(yè)因為持有土地時間較長，差價較大，可能遭遇較大的稅負壓力。

4、調整住房貸款政策

這屬于選擇性貨幣政策工具中的不動產信用控制工具。常見的控制方法有：規(guī)定金融機構房地產貸款的最高限額、最長期以及首期付款和分期還款的最低金額。

二、房地產企業(yè)應對對策

1、轉換市場機制，開拓資金資源渠道

資金是房地產開發(fā)的首要因素，迫切需要通過多渠道的融資活動來滿足房地產企業(yè)對資金的需求，房地產開發(fā)企業(yè)可以利用加入世貿組織和金融市場多元化的機會尋求銀行以外的融資渠道。上市是理想的融資渠道，通過資本市場融資或再融資，可緩解房地產項目資金需要壓力。

2、走聯合開發(fā)，合作經營，集中和規(guī)模化道路

房地產業(yè)作為一個高投入，高風險的行業(yè)，特別需要房地產開發(fā)企業(yè)進行規(guī)?；⒓瘓F化經營，以提高其抗風險的能力。

3、改善經營管理，消除短視觀念，提高核心競爭力

房地產企業(yè)需要完善內部機制，規(guī)范企業(yè)的經營管理。從長遠放眼，做好項 目的長期規(guī)劃，提高企業(yè)開發(fā)效率，提高創(chuàng)新能力，把觀念由做“項目”、做“產品”轉到做“企業(yè)”上來。

參考文獻：

［1］朱崇實. 金融法教程［m］. 北京：法律出版社,

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［關鍵詞］經濟政策房地產宏觀調控影響

近幾年，隨著房地產投資的急劇增溫和房價的持續(xù)攀升，房地產成了炙手可熱的話題。無庸置疑，房地產業(yè)在我國國民經濟中具有舉足輕重的地位。而據研究表明，我國房地產開發(fā)企業(yè)絕大部分資金來源于銀行貸款。這種對銀行完全依賴的房地產業(yè)發(fā)展模式，一方面讓房地產市場風險日益集中到商業(yè)銀行，另一方面很容易通過銀行信貸加以膨脹。當房地產泡沫越吹越大時，一國經濟面臨的系統(tǒng)性風險也就越來越大。在此形勢之下，有必要用宏觀經濟調控來控制房地產業(yè)的泡沫成分。

一、金融政策對房地產業(yè)影響分析

1）對房地產企業(yè)的影響

加息會增加房地產企業(yè)的融資成本，但對于不同的房地產企業(yè)來說，影響也不盡相同。負債結構不同，融資渠道不同以及資金實力不同的房地產企業(yè)受加息的影響也不同。對于那些負債率較高，融資渠道單一，經營業(yè)績較差的房地產企業(yè)，加息后企業(yè)的經營要面臨強大的壓力。

2）對消費者的影響

加息無疑會增加其還貸壓力，促使某些消費者提前還貸或部分提前還貸。據新浪財經的一項調查顯示，有七成左右的被調查者認為央行未來還將繼續(xù)加息，而央行的連續(xù)加息，利率所提高的累積幅度讓消費者的還貸成本增加了許多。

3）對房價的影響

房價在短期內受加息影響較小，但未來房價增長將趨于平緩。宏觀金融政策本身的性質決定了其真正凸現于經濟發(fā)展的成效上需要相當長的一段時間。加息對于購房者來說意味著購房支出的增加，這實際上是央行在削減對貸款購房者的支持力度，降低其購買力。而購買力的降低必然會減少對房地產需求，這種對需求的抑制作用將最終決定供給，從而控制過高的房價，產生積極的降溫作用，使房價回歸理性。

1、存款準備金率政策

根據經濟學原理，上調法定存款準備金率會對貨幣供應總量產生乘數效應：當提高存款準備金率時，貨幣乘數減小，商業(yè)銀行可運用的資金減少，貸款能力下降，貨幣流通量相應以一定比率減少。但是據商業(yè)銀行的數據顯示，個人住房貸款并未因房價上漲、加息等因素影響而大幅減少。另一方面，隨著房地產企業(yè)的資金渠道目益多樣化，對銀行貸款需求的占比逐步減少，因此通過提高法定準備金率從而使銀行減少貸款來間接調控房地產市場可能收效甚微。

1） 積極影響

上調存款準備金率是直接作用于商業(yè)銀行的政策措施，對減少商業(yè)銀行的流動性具有立竿見影的政策效果。從這個角度來看，提高存款準備金率 0.5％能夠誘發(fā)商業(yè)銀行加大前期房地產調控政策的執(zhí)行力度，控制房地產開發(fā)和消費貸款的增長速度，進而加速和鎖定近兩個月來各種調控政策的政策效率。

2）消極影響

調整存款準備金率在理論上可以遏制投資過快，但同時也將帶來一定的風險。張家鵬指出，就目前國際市場形勢來分析，中國和印度的房地產市場屬于快速的上升趨勢，投資回報率較高，如果央行單方面的減少對房地產企業(yè)的貸款，就可能給國際上的一些投資家?guī)頇C會，這樣歐美大量游資將會大量涌入中國，對樓市起到推波助瀾的作用。

2、匯率調整

我國人民幣匯率的變動將會影響國內金融市場上的資金流動．投資者的投資動機也會隨著匯率的變動發(fā)生改變。而我國房地產業(yè)是一個資金密集型的產業(yè)，因此人民幣匯率的變動將會我國地產業(yè)的發(fā)展產生多方面的影響。

1）對房地產業(yè)發(fā)展資金的影響

匯率預期的變動將對一國的資本化率產生重要影響。資本在國際問流動的原因是追逐利益和規(guī)避風險，因而匯率的變動會影響資本的流動，特別是短期資本的流動。

2）對房價的影響

供需和投機是影響房價的兩個主要因素，而匯率的變動直接影響的是供需及投機行為這兩個方面。目前由于人民幣存在較強的升值預期．這使得大量的海外熱錢通過各種渠道進入國內并將其快速轉化為人民幣資產．等待人民幣的升值預期的實現，達到獲利得目的。

3）對房地產自身價值的影響

在當前．我國房地產業(yè)尤其是大規(guī)模開發(fā)的高端房產，其銷售市場不僅僅是局限于國內還面向國際。因而當人民幣匯率發(fā)生變化時，對那些高端房產的自身價值就會產生很大的影響，它們的自身價值會因為受到人民幣匯率的浮動而發(fā)生變化，從對擁有者會而產生額外的盈利。

3、稅收政策

清算土地增值稅給開發(fā)商帶來的最大變數是因為拿地時間不同，成本不同，導致的稅款額度不同。拿地時間較早的項目因差額巨大將支付巨額增值稅成本，且拿地越早和捂地時間越長稅費越高。一旦清算土地增值稅開始執(zhí)行，一些以長期囤積土地為獲利方式的地產企業(yè)因為持有土地時間較長，差價較大，可能遭遇較大的稅負壓力。

4、調整住房貸款政策

這屬于選擇性貨幣政策工具中的不動產信用控制工具。常見的控制方法有：規(guī)定金融機構房地產貸款的最高限額、最長期以及首期付款和分期還款的最低金額。

二、房地產企業(yè)應對對策

1、轉換市場機制，開拓資金資源渠道

資金是房地產開發(fā)的首要因素，迫切需要通過多渠道的融資活動來滿足房地產企業(yè)對資金的需求，房地產開發(fā)企業(yè)可以利用加入世貿組織和金融市場多元化的機會尋求銀行以外的融資渠道。上市是理想的融資渠道，通過資本市場融資或再融資，可緩解房地產項目資金需要壓力。

2、走聯合開發(fā)，合作經營，集中和規(guī)?；缆?/p>

房地產業(yè)作為一個高投入，高風險的行業(yè)，特別需要房地產開發(fā)企業(yè)進行規(guī)?；⒓瘓F化經營，以提高其抗風險的能力。

3、改善經營管理，消除短視觀念，提高核心競爭力

房地產企業(yè)需要完善內部機制，規(guī)范企業(yè)的經營管理。從長遠放眼，做好項 目的長期規(guī)劃，提高企業(yè)開發(fā)效率，提高創(chuàng)新能力，把觀念由做“項目”、做“產品”轉到做“企業(yè)”上來。

參考文獻

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【關鍵詞】 層次分析法 中國―東盟自貿區(qū) 金融生態(tài)

影響中國―東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的因素，不僅指影響自貿區(qū)金融業(yè)發(fā)展的政治、經濟、社會、文化、法律、人口和自然等外部因素，同時也包括金融制度、金融市場、金融機構、金融產品等金融系統(tǒng)內部各要素。它們是通過信用鏈條和資金媒介形成的相互作用和影響的系統(tǒng)。目前，對中國東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的研究稀少，而加強中國―東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境建設對促進中國―東盟自貿區(qū)金融和經濟的可持續(xù)發(fā)展十分重要。鑒于此，本文運用層次分析法分析研究影響和制約中國東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的各種因素及各相關要素間的關系，以期找出影響和制約中國東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的根本因素及其各種因素之間的內在邏輯關系。

一、影響自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的構成要素

中國―東盟自貿區(qū)是一個涵蓋11個國家、19億人口、GDP高達6億美元的巨大經濟體，是目前世界人口最多、發(fā)展中國家間最大的自貿區(qū)。自貿區(qū)作為各成員國經濟往來的紐帶，自然會形成自身獨特的金融生態(tài)系統(tǒng)。因此，非常有必要研究自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境及其影響因素。金融生態(tài)環(huán)境是自貿區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)正常運行的基礎和保障，良好的金融生態(tài)環(huán)境可以降低自貿區(qū)各成員國的交易成本和金融風險，促進金融資源合理配置，提高金融效率，同時給自貿區(qū)的經濟發(fā)展提供更多優(yōu)質的金融產品和服務，服務自貿區(qū)經濟的發(fā)展。根據自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境所包括的主要內容和自身的特點，并借鑒中國社會科學院金融研究所和中國人民銀行金融生態(tài)課題組共同編寫的《中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價報告》所用的評價指標，確定中國―東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的構成要素，以金融主體為核心，以經濟發(fā)展為基礎，以法規(guī)、制度為保障，以信用體系、中介服務體系、宏觀調控體系（國家干預）、貨幣體系（貨幣兌換與結算）和金融市場體系為支撐的、各因素互相影響、相互制約的有機系統(tǒng)。

二、中國―東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境影響因素評價

1、評價方法簡介

采用層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP）進行評價和研究。AHP是一種定性和定量相結合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。它把研究對象作為一個系統(tǒng)，按照分解、比較判斷、綜合的思維方式進行決策，應用范圍十分廣泛。

（1）區(qū)間數層次分析法的判斷矩陣。由于人們對事物的認識的多樣性以及評判過程中存在的不確定性和模糊性，不確定性AHP改變了傳統(tǒng)AHP中評估專家在構造矩陣是，比較的結果只是介于1/9與9之間的1個確定數字的模式，而采用1個區(qū)間數來加以量化，這樣就較好地解決了數值描述與實際狀態(tài)不相符的問題。根據層次分析法1―9標度來定區(qū)間數判斷矩陣A（aij）n*n，其中aij=[a― a+]為區(qū)間。設矩陣A=（aij）n*n，若對i、j=1、2，...，n均有ij=[a―a+]為區(qū)間數，aij=1/aji，且1/9≤a―≤a+≤9，則稱A為區(qū)間數判斷矩陣。

（2）區(qū)間數單因素排序權重的確定。根據區(qū)間數特征根方法，可以得到求區(qū)間數判斷矩陣的單因素權重的步驟，及對給定的區(qū)間判斷矩陣A=[A―A+]。計算步驟：先求A―、A+屬于其最大特征值的具有正分量歸一化特征向量x―、x+，再根據A―=（a―ij）n*n，計算k和m，最后計算單因素權重向量w=[kw―mw+]。

（3）區(qū)間數綜合評價排序權重的確定。因素層指標通過準則層中各層相應父節(jié)點指標權重的傳遞，得出其對目標層的權重。具體步驟是先求解各層判斷矩陣得到局部權重，再計算方案對上一層屬性的權重。

2、區(qū)間數層次分析法的具體運用

根據已有研究者對影響因素的影響度的確定和征求相關專家意見對各因素的影響度進行評價，作為進行兩兩影響因素進行比較的依據。分析過程如下。

（1）建立層次結構模型。根據專家意見和工作實踐，對自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境評估所涉及的因素進行分類，構造各因素之間相互聯結的遞階層次結構。自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境評估指標體系分三層：第一層為自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境整體水平這一總目標A;第二層準則層，包括經濟基礎B1、金融發(fā)展B2、中介服務B3、信用環(huán)境B4、法規(guī)、制度B5、國家干預B6、貨幣流通B7、貿易結算B8共8項指標;第三層指標層，主要包括發(fā)展水平C1、可持續(xù)發(fā)展能力C2、開放度C3、人民生活及保障水平C4、產業(yè)結構C5、開放度C6、銀行業(yè)發(fā)展C7、證券保險業(yè)發(fā)展C8、金融監(jiān)管C9、中介發(fā)展C10、中介監(jiān)管C11、服務體系完善度C12、商業(yè)信用C13、社會信用C14、銀行信用C15、法制環(huán)境C16、法律制度完善程度C17、執(zhí)法能力C18、企業(yè)、產品審批管制C19、跨境產品貿易稅C20、政府干預C21、行政效率C22、貨幣認可度C23、貨幣真?zhèn)伪孀R度C24、匯率C25、結算方式C26、結算制度健全度C27、貿易水平C28。在評價指標體系中，既有定量化因素，又有定性化因素，且相互影響、相互制約。評價指標選取的原則是以盡量少的指標反映最主要和最全面的信息。

（2）構造比較尺度。依據比較的尺度和判斷原理，運用模糊數學理論得到如下比較尺度：“1”指同等重要，即兩個要素具有同等的重要性;“3”指稍微重要，即一個要素較另一個稍微重要;“5”指相當重要，即根據經驗與判斷，強烈傾向于某一要素;“7”指明顯重要，即實際上傾向于某一要素;“9”指絕對重要，即一個要素明顯強于另一個要素?！?”、“4”、“6”、“8”是用于上述標準的折中值。

（3）區(qū)間數層次分析。根據AHP標度法，對同層次因素之間相對其上層因素的重要性進行兩兩比較，得到的區(qū)間數比較結構構成區(qū)間數判斷矩陣。運用yaahp層次分析軟件，得到區(qū)間數比較結果構成區(qū)間數判斷矩陣，計算出各準則層、指標層的單因素權重，最終計算出綜合評價權重，如表1。

以上各判斷矩陣均通過一致性檢驗，因為其CR值都小于0.1，其隨機一致性指標如表2。

由表3可以得到以下結論：第一，準則層各因素B1―B8區(qū)間數權重中B1[0.3104，0.4]的權重最大，說明經濟基礎是影響中國―東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的最重要因素。第二，B1的指標層中C1的權重[0.4302，0.4497]區(qū)間最大，說明經濟發(fā)展水平對自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境建設影響最大。第三，除了經濟發(fā)展是影響金融生態(tài)環(huán)境的最重要因素外，金融發(fā)展水平也是一個影響金融生態(tài)環(huán)境的重要因素，其區(qū)間數權重B2[0.233，0.2368]，其中銀行業(yè)發(fā)展C7的影響最大，其區(qū)間數權重[0.4824，0.6081]。此外，法律制度完善程度、C17政府干預C21、金融中介發(fā)展C10和法制環(huán)境C16等因素對金融生態(tài)環(huán)境影響也很大。第四，準則層中比較重要的因素有國家干預、法規(guī)制度和信用環(huán)境，其區(qū)間數權重分別為[0.0828，0.1623]、[0.0828，0.1062]和[0.0786，

0.0889]。國家干預和法規(guī)制度的區(qū)間數權重幾乎相等，說明二者對金融生態(tài)環(huán)境影響的重要程度大致相同。

三、結論和政策建議

1、基本結論

（1）研究結果科學、準確、符合實際。由實證分析可以看出，本文建立的評價模型是面向目標和面向過程相統(tǒng)一的。除了可以得到中國東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的影響因素綜合評價權重外，在逐級評價過程中，還可以得到以下結論：第一，準則層中，對自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境影響比較重要的因素有經濟基礎、金融發(fā)展、國家干預、法律制度和信用環(huán)境等;指標層中，比較重要的影響因素有經濟發(fā)展水平、銀行業(yè)發(fā)展、法律制度完善程度、政府干預、金融中介發(fā)展和法制環(huán)境等。第二，自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境組成要素中各方面的發(fā)展狀況及其對金融生態(tài)環(huán)境的影響程度，如自貿區(qū)金融發(fā)展中的金融發(fā)展深度、銀行業(yè)、證券保險業(yè)等;自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境各組成要素的發(fā)展狀況及其對金融生態(tài)環(huán)境的影響程度，如經濟基礎、信用環(huán)境、法律法規(guī)制度和國家干預等。根據評定過程中得到上述研究結果，可以分析影響自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的主要因素，進而針對性地做出決策，從而解決主要矛盾，確保更好地優(yōu)化自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境。

（2）構建了中國東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境綜合評價指標體系。根據層次分析法基本原理建立了中國東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境綜合評價指標體系，確定28個評價指標，并利用層次分析法計算指標權重，且通過判斷矩陣一致性檢驗確定合理的權重。

（3）運用評判模型研究了自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的影響因素。用層次分析法和區(qū)間數理論建立評判模型對自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境進行分析，避免了因素過多而難于分配權重的弊端，也避免了單因素決策的片面性，能夠做出更為科學、準確、有理論依據的判斷。

2、政策建議

（1）深化中國與東盟各國的合作與交流，大力推進自貿區(qū)經濟發(fā)展。研究和實踐均證明，經濟是金融發(fā)展和金融環(huán)境優(yōu)化的物質基礎，優(yōu)化自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，必須把發(fā)展經濟放在首位。經濟發(fā)展推動金融發(fā)展和金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化，金融發(fā)展和金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化反過來又會促進經濟發(fā)展，最終實現經濟增長與金融發(fā)展的良性互動。而中國―東盟自貿區(qū)的經濟發(fā)展，離不開自貿區(qū)內各成員國的合作與交流，尤其是中國與東盟國家的合作與交流。

（2）推力推進制度創(chuàng)新，完善自貿區(qū)的法律法規(guī)制度。法律法規(guī)制度是經濟與金融發(fā)展的重要保障，更是影響和制約金融生態(tài)環(huán)境的重要因素。為了進一步優(yōu)化中國―東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，必須推進制度創(chuàng)新，構建自貿區(qū)的法律法規(guī)制度體系?？梢钥紤]成立由自貿區(qū)各國參與的金融監(jiān)管與協(xié)調機構，根據國際法和國際準則，共同研究制定相關法律法規(guī)制度。

（3）構建中國―東盟自貿區(qū)社會信用體系。成立由中國―東盟各國參與、信息共享的自貿區(qū)征信體系，包括信用制度、管理機構、征信機構、信用文化與信用教育機構以及信用數據庫建設等內容。盡量使自貿區(qū)各國政府達成共識，取得自貿區(qū)各國政府的大力支持，這是構建中國―東盟自貿區(qū)信用體系的首要條件;由自貿區(qū)各國共同參與成立信用管理機構，并由該機構負責與自貿區(qū)內各國政府磋商、協(xié)調和溝通，制定相關信用管理制度，征集信用數據資料，組織并實施信用教育，宣傳推廣誠實守信的信用文化，形成良好的信用環(huán)境;由自貿區(qū)各國共同參與、共同投資構建信息共享的信用網絡和信用數據庫。

（注：本文是國家社科基金項目《中國東盟自由貿易區(qū)框架下西南邊疆離岸金融中心布局研究》（項目號：11BJY144）和廣西區(qū)哲學社會科學基金基金項目《基于生態(tài)理論的中國―東盟自貿區(qū)金融生態(tài)環(huán)境建設研究》（項目號：13FJY002）的階段性成果。）

【參考文獻】

篇6

隨著我國國民經濟的進一步發(fā)展，人民收入的進一步提高，人們的生活理財和投資理財的觀念也在不斷加強。投資理財的需求從無到有，從單一到復雜，從簡單到專業(yè)，因而對高素質的復合型金融人才的需求十分迫切。另外一方面經濟全球化和金融業(yè)競爭的日趨激烈，對我國金融從業(yè)人員素質的要求也會越來越高，尤其是國內金融行業(yè)。據分析，在廣州、上海、北京等經濟發(fā)展比較快速的前沿城市，隨著越來越多外資金融機構進入國內市場，金融行業(yè)的競爭也將更為激烈。同時外資銀行不斷進入，合資基金公司逐漸增加，銀行和基金對人才的需求增長加快，金融行業(yè)對人才的爭奪十分激烈。

所以，在經濟學考研中金融學是非常熱門的，具體有以下幾個研究方向：

貨幣銀行學

該專業(yè)方向主要研究跟銀行及國家貨幣政策相關的問題，這里的銀行包括中央銀行和商業(yè)銀行等。

熱門分析：如今，許多銀行都推出自己的理財產品，原本就倍受關注的銀行業(yè)持續(xù)加溫，成為熱門的報考專業(yè)方向。

人才培養(yǎng)：貨幣銀行學培養(yǎng)能在銀行系統(tǒng)及其他金融機構、學校和研究單位從事金融經濟管理和教學研究工作的高等專門人才。

就業(yè)方向：該專業(yè)方向主要在銀行系統(tǒng)、學校和科研單位從事金融業(yè)務和管理工作，以及金融教學、研究領域就業(yè)。隨著我國證券市場的不斷完善，工商企業(yè)和上市公司也需要大批專業(yè)人才，這些也是理想的就業(yè)方向。

推薦院校：中國人民銀行研究生部、中國人民大學、武漢大學、上海大學

金融經濟(含國際金融、金融理論)

熱門分析：截至2008年12月31日，我國外匯儲備余額為19460.30億美元，全年增加4178億美元，增長27.34%。許多新興的名詞如外匯儲備增速、開放資本項目管制、國有銀行股改、股票印花稅都涉及到重要的金融經濟理論問題。

人才培養(yǎng)：該專業(yè)培養(yǎng)適應21世紀經濟建設和科學技術進步需要的具有較寬厚的經濟理論知識、扎實的金融學專業(yè)基礎和實踐操作能力，熟練掌握國際金融理論知識和國際結算、外匯交易、國際金融投融資等業(yè)務技能，能勝任銀行、證券、保險、基金等外資金融機構和跨國公司投融資部門工作的應用型金融管理專業(yè)人才。

就業(yè)方向：該方向就業(yè)范圍比較廣泛，與其他各個方向都有交叉的地方。畢業(yè)生主要去向是外向型投資銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司和商業(yè)銀行等外資金融機構，以及中資金融機構的涉外部門、跨國公司投融資部門和政府經濟管理部門等。

推薦院校：復旦大學、西安交通大學、湖南大學、上海財經大學、東北財經大學

投資學

熱門分析：中國股市經歷牛市后，人們對投資學的興趣也隨之高漲，其實投資不僅僅是證券投資，范圍極其廣泛。國家發(fā)展、企業(yè)贏利、個人獲利也都離不開投資。近年來家庭理財及投資已經成為街頭巷尾熱議的話題。

人才培養(yǎng)：該專業(yè)培養(yǎng)具有金融、證券、期貨、保險、營銷、企業(yè)管理等領域的必備基礎知識和專門技能的高級應用型人才。

就業(yè)方向：一般來說，投資學專業(yè)的畢業(yè)生主要有以下幾個去向：第一，到證券、信托投資公司和投資銀行從事證券投資；第二，到企業(yè)的投資部門從事企業(yè)投資工作；第三，到政府相關部門從事有關投資的政策制定和政策管理；第四，到高校、科研部門從事教學、科研工作。需要說明的是，應屆畢業(yè)生的第一份工作一般都是一線的操作員，因為沒有任何單位會讓一個沒有工作經驗的員工進入管理層，即使是基層管理崗位。

推薦院校：對外經濟貿易大學、廈門大學、中山大學、中南財經政法大學

保險學

該專業(yè)方向主要研究保險法學與保險數學，保險在國民經濟與社會安全體系中的地位、作用與運行規(guī)律，保險業(yè)與銀行、證券業(yè)的關系等全方位的保險理論與實務。保監(jiān)會對于保險專業(yè)的教學模式分為“西南模式”、“武漢模式”和“南開模式”，其對應的大學分別是西南財經大學、中南財經政法大學和南開大學。

熱門分析：在我國，保險業(yè)被譽為2l世紀的朝陽產業(yè)。首先，我國巨大的人口基數以及人口的老齡化有利于保險業(yè)市場的擴張；其次，我國目前的保險深度及保險密度都很低，有很大的市場潛力；再次，我國的人均收入水平不斷提高，為保險業(yè)市場擴大規(guī)模提供了良好的經濟基礎。

人才培養(yǎng)：保險學專業(yè)主要是為適應我國保險業(yè)的需求而開設的，大多數學校都要求學習金融、會計、投資等經濟課程，構架一個寬泛的經濟知識背景。有的學校還補充市場營銷、法律知識等相關知識，諸如保險營銷、國際經濟法、國際貿易與國際商法等。

就業(yè)方向：許多人誤以為保險專業(yè)的就業(yè)去向就是賣保險，實際上保險營銷只是保險業(yè)中一部分工作，其他工作諸如組訓、培訓講師、核賠核保人員和資金運作人員、精算人員。畢業(yè)生主要到保險公司、金融機構、社會保險部門及保險監(jiān)管機構從事保險實務工作，也可到高等院校從事教學和研究工作。此外，中介企業(yè)、社會保障機構、政府監(jiān)管機構、銀行和證券投資機構、大型企業(yè)風險管理部門等也需要該方向的畢業(yè)生。比較熱門的職業(yè)有保險人、保險核保、保險理賠、保險精算師等。

推薦院校：復旦大學、廈門大學、北京大學經濟學院、華東師范大學、江西財經大學

公司理財(公司金融)

又稱公司財務管理、公司理財等，是金融學的分支學科，用于考察公司如何有效地利用各種融資渠道，獲得最低成本的資金來源，并形成合適的資本結構；還包括企業(yè)投資、利潤分配、運營資金管理及財務分析等方面，也涉及到現代公司制度中一些諸如“委托-”結構的金融安排等深層次的問題。

人才培養(yǎng)：該專業(yè)畢業(yè)生在掌握現代公司金融理論知識和實務后，可為企業(yè)進行金融市場的融資、投資與風險管理服務。具備創(chuàng)新、管理和應用能力后，可努力成為現代公司金融管理的高級專門人才。

就業(yè)方向：畢業(yè)生可選擇各類公司從事融資、投資工作，也可到商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機構從事實務工作，或進一步深造后從事教學科研工作。

推薦院校：北京大學光華管理學院、廈門大學 、上海財經大學

篇7

關鍵詞：農村非正規(guī)金融；民間金融；地下金融市場

文章編號：1003-4625(2011)03-0008-05

中圖分類號：F830.6

文獻標識碼：A

在美國學者麥金農(1973)的金融發(fā)展理論中，曾把發(fā)展中國家的金融系統(tǒng)劃分為二元式金融結構，即一部分是以商業(yè)銀行等為代表的有組織的現代化金融組織及金融市場，另一部分則是以私人借貸、合會、錢莊等為代表的傳統(tǒng)金融組織和金融市場。對于麥金農所說的傳統(tǒng)金融市場部分，許多學者有著不同的理解，也相應地提出了不同的概念，尤其國內研究更是如此。稱謂亦是多種多樣，如有非正規(guī)金融市場(Informal Financial Market)、灰黑色金融市場(Gray and Black Finance)、地下金融市場(Underground Finance)、民間金融(Folk Finance)等。這些概念的研究對象大體一致，但其側重點和觀察的角度又有所不同。其中國內普遍使用的是非正規(guī)金融與民間金融兩個概念，為了避免這兩個概念的混淆及研究的需要，在此有必要對它們進行相應區(qū)分。

一、非正規(guī)金融與民間金融：概念辨析

非正規(guī)金融概念與正規(guī)金融相對應，在國外文獻中使用的較普遍，有時也將二者稱為非正式金融和正式金融，而民間金融概念在國內學術界以及媒體中使用得較為普遍。事實上非正規(guī)金融與民間金融既有聯系又有區(qū)別。它們的共同之處在于都是因經濟交易的需要，由下而上自發(fā)形成，即都具有內生性。而區(qū)別則表現在對其概念界定的角度不同。首先，從相關的文獻上看，正規(guī)與非正規(guī)金融主要是從法律或者政府監(jiān)管的角度進行分析，即某一金融組織是否符合國家的法律法規(guī)；而國有(官方)金融與民間金融則主要從所有制的角度進行分析，即由某一金融組織的產權主體歸誰所有進行界定。其次，兩者的差異與國內外的習慣用語有關，在國外主要是從“法”的意識上界定；而在國內很大程度上包含著原有的意識形態(tài)成分即“所有制色彩”，長期以來在人們的意識中國有(官方)與民間是一個鮮明對立的概念，非國有的則就是民間的，如我們在經濟體中有國有經濟與民營經濟的稱謂，因此相對應地在金融領域就使用了國有金融與民間金融的概念。

因此非正規(guī)金融與民間金融的概念實際上是從兩個角度進行界定，兩者之間并沒有必然的內在邏輯關系，從具體的金融組織形式上看，兩者在大部分情況下是重合的，如私人借貸、錢背、合會、互助會、私人典當、私人錢莊等既屬于非正規(guī)金融又屬于民間金融。但兩者又存在不一致之處，如民生銀行、浙江泰隆商業(yè)銀行等金融機構從所有制或產權角度上屬于民間金融，但是它們已被官方承認，并納入了官方的監(jiān)管范疇，因此它們又屬于正規(guī)金融組織；而如20世紀90年代我國商業(yè)銀行間同業(yè)拆借市場形成之初的行為，初期并沒有納入官方的監(jiān)管范圍，屬于非正規(guī)金融活動的范疇，但是它們又不屬于民間金融，因為其行為主體本身是以國有形式存在(如四大國有銀行)。

按照以上思路，我們認為非正規(guī)金融并不代表就是民間金融，同時正規(guī)金融也并不意味著就是國有金融，兩者之間概念不存在等價關系。為了保持與國際上的學術慣例相一致，以及避免公有或私有等國內意識形態(tài)上的爭論，我們運用非正規(guī)金融這一概念。在本文中我們把非正規(guī)金融理解為由于市場主體交易需要，在經濟體內部由下而上自發(fā)形成，但不被監(jiān)管當局所認可，并以隱蔽的方式進行經營活動來取得收益的金融中介組織及其行為活動。對于參與賭博、販毒、洗錢等地下違法交易活動的黑色金融活動既不能得到現行制度規(guī)則的許可，更不具有經濟合理性，不是本文研究的重點。

二、農村非正規(guī)金融組織演變分析

我國非正規(guī)金融活動歷史悠久，分布廣泛，而且組織形式多種多樣。依據各種形式出現的歷史時間先后順序，相對應的組織化程度，以及與不同時期經濟發(fā)展狀況的功能演變，農村中非正規(guī)金融經歷了民間自由借貸、各種合會、錢背、錢莊等由簡單組織到復雜組織的歷史演變過程。

在農村非正規(guī)金融組織變遷的過程中，農村非正規(guī)金融的兩種功能屬性即社會屬性和經濟屬性的地位也發(fā)生了相應的轉變。在民間私人借貸階段，其起源于農村鄉(xiāng)土社會，主要表現為親戚、朋友之間的交情借貸，這種借貸方式幾乎沒有利息。可以認為在私人借貸方式中，交情借貸是源于農村非正規(guī)金融存在的最原始意義，這個階段的借貸需求基本上是以平滑生活需求為主，生存性借貸是其基本要義。因此這個階段，剛從農村鄉(xiāng)土社會中脫胎而產生的農村非正規(guī)金融，其社會屬性遠遠高于它在高利貸所表現出的經濟屬性，其社會屬性是其主要表現形式。

但伴隨著農村經濟逐漸發(fā)展，農村非正規(guī)金融開始以合會形式出現時，其經濟屬性日益突出，而且開始超過原有的社會。在這個階段，合會分成了兩種不同模式，一種是互質如輪會等，這實際上是從民間私人借貸中的社會屬性發(fā)展而來。另一種是以贏利性為主要目的抬會等形式，這種形式在經濟發(fā)展水平越高地區(qū)，其規(guī)模影響越大，如在浙江、福建、廣東等地。這意味著隨著市場規(guī)模擴大，農村非正規(guī)金融逐漸脫離了原來“鄉(xiāng)土氣息”的社會屬性，經濟屬性日益重要。

當農戶收入水平提高到一定程度，大多數交易者將傾向于節(jié)約人情成本，更愿意通過支付利息的商業(yè)行為來完成交易，于是原先的友情無息借貸逐漸向有息方向發(fā)展。因此當農村非正規(guī)金融發(fā)展到錢莊形式時，原有的社會性屬性已基本上不存在，基本上是一種純粹的經濟性組織。所以農村非正規(guī)金融變遷的歷程是其從鄉(xiāng)土社會中產生，由最初的社會屬性為主導，然后從其社會屬性中衍生出經濟屬性，最終又脫離原始的社會屬性演變成為具有經濟屬性的金融組織。

同時伴隨這一過程，也是信用類型發(fā)生變化的過程。在起初，農村非正規(guī)金融市場中所表現的只是簡單的人與人之間的直接關系，交易基本以口頭協(xié)議為主，我們可以把這種信用類型理解為簡單的關系型信用。當農村非正規(guī)金融以合會的形式出現時，由于市場交易規(guī)模擴大和其經濟功能逐漸增強，原來依托于社會屬性的“簡單關系型信用”將難以保證交易任務的完成。于是出現了一些簡單、松散的章程安排，原來的口頭協(xié)議也逐漸轉變?yōu)楹炞謪f(xié)議，與原來的相比，可以理解為“復雜的關系型信用”。當其進一步發(fā)展到錢莊等形式時，農村非正規(guī)金融的屬性已經主要表現為經濟意義上的屬性，在這一

屬性下形成的信用實際上已經具備了今天金融現代信用所具有的功能，可以認為是“準契約型信用”。因此農村非正規(guī)金融組織化的進程中，實際上是其屬性由以社會屬性為主，發(fā)展到社會屬性與經濟屬性并存，最后轉變?yōu)橐越洕鷮傩詾橹?；信用類型從簡單的關系型信用，到復雜的關系型信用，再到準契約型信用的過程，具體如表1所示。

三、農村非正規(guī)金融的規(guī)模分析

由于非正規(guī)金融交易活動具有隱蔽性等特征，使得對其資料和數據的搜集十分困難，因此其真正的市場規(guī)模也就難以確定，目前大部分數據主要是通過調研獲得。表2顯示了亞洲發(fā)展銀行和世界銀行在1990年的一組數據，這些數據表明在廣大的發(fā)展中國家，農村非正規(guī)金融是一個普遍的現象，而且在各國農村金融市場中占有重要地位。

中國非正規(guī)金融主要存在于農村和中小城市，尤其在沿海地區(qū)如浙江、福建、廣東等地更為普遍，國內學者大部分通過案例調查的方式進行，在此基礎上再進行推算，近年來部分學者的調查情況如表3所示。

此外中央財經大學課題組(2003)對全國20個省份的實地調查，發(fā)現全國地下信貸的絕對規(guī)模在7450-8300億元之間；若按照郭沛(2004)年估計，中國農村非正規(guī)金融規(guī)模從1997年到2002年，按窄口徑計算大致在1802億元至2001億元之間，按寬口徑計算規(guī)模大概在2238億元至2750億元之間。我們根據農村固定觀察點的數據，可以得到關于農村非正規(guī)金融規(guī)模的一個更為長期發(fā)展狀況，如圖1所示，從中可以發(fā)現農村非正規(guī)金融在農村金融市場中的地位在不斷加強。

上圖中反映了自1986年以來中國農村非正規(guī)金融發(fā)展趨勢，從地區(qū)差異上看，可以發(fā)現非正規(guī)金融在農戶整個借款比重中，東部地區(qū)的比重最高，中部次之，西部較低，而且從1989年開始東中西部各地區(qū)所占比都已超過了一半。從全國趨勢上看，農村非正規(guī)金融呈現出遞增的趨勢充分反映了農村非正規(guī)金融在平滑農戶的消費與生產中所起的作用，顯示出其在農村經濟中的重要地位。在分散化的農村金融市場中，非正規(guī)金融基于在信息和履約機制上的相對優(yōu)勢，使得它與正規(guī)金融相比更能節(jié)約交易費用，降低違約率。在一定程度上非正規(guī)金融的存在有利于農村社會資本的形成和金融資源配置效率的提高。正如IFAD(2001)指出，在中國，農民來自非正規(guī)市場的貸款大約為來自正規(guī)信貸機構的四倍，對于農民來說，非正規(guī)金融市場的重要性遠遠超過正規(guī)金融市場。

四、政策選擇分析

(一)農村非正規(guī)金融組織變遷的三種可能方向

從各個國家和地區(qū)農村非正規(guī)金融的發(fā)展經驗來看，大致有三個可能的演化方向(姜旭朝，2004)。第一種方向是一部分非正規(guī)金融組織繼續(xù)保持其互助合作的“原始形態(tài)”，如以輪轉會等形式，作為一種臨時性松散組織，只在約定的時期內存在。這主要是由于追求自身經濟利益最大化的現代主流正規(guī)金融組織不愿進入一些經濟欠發(fā)達的地區(qū)，而國家實施的政策性金融尚不完善，使得這些具有傳統(tǒng)互質的非正規(guī)金融組織得以存在。

第二種方向是由互組織演變?yōu)榉欠ǖ牡叵陆鹑?，以詐騙或洗錢等為目的的各種合會，則其形成機制和背景較為復雜。這種形式在經濟發(fā)展較快而政府金融監(jiān)管缺乏效率的地區(qū)比較普遍。嚴格地講，這種形式屬于本文定義中的廣義農村非正規(guī)金融組織形式，已經脫離了經典意義上的非正規(guī)金融，屬于非法范疇，不是本文討論的對象。

第三種方向是從具有合作性質的非正規(guī)金融逐漸演變?yōu)閹в猩虡I(yè)性質的正規(guī)金融組織。其運作機制在轉變過程中也會發(fā)生較大變化，如從輪轉模式(Rotating)轉變?yōu)榉禽嗈D模式(Non-rotating)；從短期金融組織轉變?yōu)橛谰眯越鹑跈C構；從只存不貸變?yōu)榇尜J結合；從定期運營轉變?yōu)槊咳者\營等(Seibel，1999)，這種存在形式有如日本的“無盡”、韓國的“契”、中國臺灣地區(qū)的合會公司等。

(二)政策選擇

中國的金融制度變遷歷程已經告訴我們，其并不是簡單的遵循節(jié)約交易費用和增進資源配置效率的路徑，而是與按照政府的偏好密切相關。顯然政府的介入要么推動金融制度向更為有效率的方向演進，要么阻礙這種進程(官兵，2005)。因此，政府的行為在一定程度上會影響甚至決定中國農村非正規(guī)金融的變遷方向。與農村非正規(guī)金融組織變遷的三種方向相對應，政府亦有三種政策性選擇。

第一種是政府采取放任自由政策，在農村非正規(guī)金融演進中充當無為之手，無所作為。在這種政策下，政府完全不干預，任其自由發(fā)展。但農村非正規(guī)金融是基于特殊信任基礎上的，當其發(fā)展到一定規(guī)模時，就會存在社會資本“失靈”現象，如發(fā)生的各種倒會風潮，都給社會造成了嚴重的負面影響。由于這種形式長期得不到法律認可，交易契約又不能受到政府有效保護，這使得農村非正規(guī)金融很可能被一些食利者或金融詐騙分子所利用，偏離其原有的發(fā)展軌道，嚴重擾亂了正常的金融秩序和社會秩序。

第二種政策選擇是采取強行干預政策，無所不為。事實上，這種強行“拔高”做法亦會中斷農村非正規(guī)金融原本正常的演進方向。經典的案例是20世紀80年代在中國農村中興起的農村合作基金會。農村合作基金會曾在緩解農村資金緊張等方面都起到了促進作用。在1990-1996年間全國農村基金合作會的支農資金合計達63.2％，遠遠高于農行、農信社同期支農的比重，但由于地方政府的強行行政干預導致了其最終失敗(溫鐵軍，2000)。在一定程度上可以認為地方政府強行介入農村合作基金會的行為，打斷了農村非正規(guī)金融演進的正常路徑，正是這種不正當干預造成了農村合作基金會的最終衰弱。

第三種是政府采取有所作為的政策。前面分析了對于農村非正規(guī)金融變遷，政府采取“不作為”或“無所不為”的政策都不能使其從“關系型信用”演變成“契約型信用”。因此，政府應當意識到既然執(zhí)意打壓非正規(guī)金融和任其自由發(fā)展都無法解決問題，那么可考慮根據各地農村經濟發(fā)展狀況，適當降低市場準入條件，引導并扶持農村非正規(guī)金融發(fā)展，對各種不同形式的農村非正規(guī)金融交易給予法律上的有效保護。將其信用關系納入到正式制度的調節(jié)范圍，使其最終成為中國農村金融體系中重要組成部分。

五、結論性評語

農村金融的問題，很大程度上是由于政府“有形的手”與市場“無形的手”的脫節(jié)?，F在農村金融組織機構中遇到的問題是：已有的正規(guī)金融組織由于產權的模糊性，難以有效行使所有權、控制權與監(jiān)督權；同時非正規(guī)金融組織的產權雖是獨立完整的，但卻得不到法律應有的保護，而正是因為這種不被認同使得這種組織只能以非正規(guī)或地下的形式進行隱蔽活動，這種不規(guī)范的交易方式極大地提高了農村非正規(guī)金融市場中的交易成本。

篇8

2008年的金融危機徹底打破了原有新經濟下形成的全球經濟格局。在舊有的經濟格局下，商品流沿著“資源國生產國消費國”的路線單向流動，資金流則沿著原路逆向返回。西方發(fā)達國家的消費型經濟體系通過提高金融工具，得以完成資金流的閉合循環(huán)。

金融危機造成了世界范圍內的競爭性經濟轉型。綜觀各國的經濟轉型戰(zhàn)略，低碳經濟、綠色商業(yè)成為轉型的方向和核心，各國的產業(yè)調整和發(fā)展無不是圍繞此展開的。圍繞低碳經濟而發(fā)展的綠色商業(yè)，既有對傳統(tǒng)產業(yè)的“綠色”改造，也有新興產業(yè)。在新的商業(yè)模式下，新的產業(yè)鏈模式正在形成，其中物聯網的產業(yè)鏈模式最為成熟，其上下游間的產業(yè)脈絡已然清晰、頗具雛形。但就產業(yè)成熟程度而言，即使已是處于跨越式發(fā)展前夜的物聯網產業(yè)，產業(yè)鏈上的產業(yè)主導者目前仍未出現。正處在培育、形成中的新產業(yè)鏈，必將帶來國際經濟競爭新格局的出現。

舊的格局已經被打破，但國際經濟領域的新格局仍未形成。金融危機后各國均提出了經濟轉型戰(zhàn)略，均希望通過經濟轉型，占領國際經濟的制高點。在大家的轉型方向一致的情況下，新的均衡格局難以馬上形成。

美國憑借金融優(yōu)勢取得主動權

世界各國都在謀求經濟的戰(zhàn)略轉型。擁有國際金融優(yōu)勢和國際貨幣主導權的美國，意圖通過借助金融優(yōu)勢，謀求在新產業(yè)領域的優(yōu)勢，實現美國重振制造業(yè)的雄風。按照美國政府公布的經濟發(fā)展戰(zhàn)略，未來美國的轉型方向將是生物技術、半導體、清潔能源技術等創(chuàng)新型行業(yè)。

對美國來說，擴張美元流動性，可實現“一箭多雕”的目的：短期解美國目前金融困局；長期助推經濟轉型。美元流動性的擴張將推動資源品的漲價，石油、鐵礦石等國際大宗交易商品的漲價，將為美國的新產業(yè)創(chuàng)造出發(fā)展空間；此外，對美國來說，通過金融優(yōu)勢還可獲得資源漲價的收益。一個明擺著的事實是，通過掌握“定價權”，華爾街取得了不匪的收益。

歐洲憑借法制進步領先一步

金融危機自然也加速了歐洲從傳統(tǒng)經濟向低碳經濟的轉型。歐洲對“碳交易”、“碳稅”等低碳社會建設的推進向來最為積極。歐洲“碳市場”的發(fā)展不僅已初具規(guī)模，而且還不遺余力地以規(guī)范、標準的形式向全世界推廣。在歐洲，碳管制已開始影響到經濟、社會活動的深層次領域，并有被用作國際經濟交往中競爭優(yōu)勢工具使用的趨勢。

中國起步先輸一局

金融危機對中國貿易的沖擊，實則是提供了一個加速推進轉型的良機。經濟轉型是需要支付代價的，在通常情況下，這種較高的轉型成本會帶形成產業(yè)轉換的阻力。在外來沖擊下，中國社會對經濟轉型的心理承受能力增強。在經濟發(fā)展過程中，任何轉型都是需要付出代價的，除非正好有承接體系來支付你的成本。在實踐中，將淘汰下來的生產線賣給更落后的國家，或轉移到更落后的地區(qū)，需要特定的國際經濟環(huán)境。金融危機自然也加速了中國經濟進行戰(zhàn)略轉型的步伐，“調結構、促發(fā)展”成為中國當前實現經濟可持續(xù)發(fā)展的基本思路。2010 年11 月，國務院公布加快培育和發(fā)展新興戰(zhàn)略性產業(yè)的決定，并隨后被編入了“十二五”規(guī)劃綱要。

篇9

關鍵詞：農村經濟；現狀；發(fā)展方向

中圖分類號：F321 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）05-00-01

農村相較于城市的發(fā)展來說較為滯后，整體的經濟水平也較低，所以，為了能夠激發(fā)農村的發(fā)展，就必須通過城市來帶動農村的發(fā)展，建立我國新農村。通過新農村建設腳步的加快，我國農村的經濟已經得到了一定的進步，甚至有些農村的經濟水平已經逐漸超越了城市。那么，面對今天農村的發(fā)展腳步，我們要怎樣才能夠正確地認識到我國農村經濟發(fā)展的方向呢？本人將在本文中進行簡單解析。

一、我國農村經濟發(fā)展現狀

農村，基本上都地處偏僻，交通不方便，文化及科技水平不高，這就使得農村的經濟發(fā)展跟不上城市的發(fā)展腳步。但伴隨著我國政府對農村經濟重視度的提高，我國農村經濟水平也已經得到了提升。

（一）農村經濟體制不健全。由于我國農村所處地勢比較偏僻，在經濟交流上存在較大的難度且文化水平也不高，具有良好經濟能力水平的人才也不多，在經濟發(fā)展中并沒有一個堅實的發(fā)展基礎，這就使得農村經濟的發(fā)展并不穩(wěn)固。而且，在農村經濟的發(fā)展過程中，由于涉入經濟市場的時間并不長，經濟發(fā)展受到了地域及當地文化、科技水平的制約使得其經濟發(fā)展體制并不健全，而且，農村的產品交易主要集中于農產品之間的交易，交易方式較為單一，并沒有發(fā)揮出貨幣的流通職能，而制約了我國農村經濟的發(fā)展。

（二）農村經營組織建立不完善。為了能夠全面發(fā)展我國農村的經濟，政府開始在農村建立一定數量的經營組織，例如農村合作信用社等，通過這些合作社的建立能夠有效地團結農村中具有經營意識的農民們參與到經濟交流當中，從而激發(fā)農村經濟的發(fā)展。但是，由于我國的農村經營組織的建立并沒有得到政府的全力支持，這就使得農村經營組織的建立并不完善，并沒有發(fā)揮出其經濟推動的最大潛力。

（三）城鄉(xiāng)互助體系沒有得到全面的開展。自我國改革開放以來，我國的經濟發(fā)展重心就放在了城市之上，這樣是為了能夠通過先富帶動后富，從而促進我國經濟的全面發(fā)展。但是，由于在我國農村經濟發(fā)展過程中，并沒有完全做到城鄉(xiāng)互助，這樣就無法發(fā)揮出城市帶動農村發(fā)展的作用，導致農村發(fā)展遠遠落后于城市的經濟水平，造成農村經濟現狀。

（四）農村產業(yè)結構單一。我國農村的經濟交流主要是依靠于農產品的交易，這樣的產業(yè)結構相對比較單一，對于激發(fā)農村的經濟多樣化發(fā)展具有一定的難度，對于經濟發(fā)展水平的提升也并沒有較大的推動性。而且，由于農村的產業(yè)結構較為單一，其在經濟上所承擔的風險也就較大，一旦產業(yè)鏈上出現金融問題將造成較大的經濟風險。

面對我國農村經濟發(fā)展的現狀，我們一定要能夠掌握好我國農村經濟的發(fā)展方向，控制好農村經濟發(fā)展的腳步，才能夠有效地激發(fā)農村的經濟水平的提升。

二、我國農村經濟發(fā)展方向的探討

在我國農村經濟的不斷發(fā)展過程中，存在著許多不足需要我們解決，只有改善了我國農村經濟發(fā)展的現狀，才能夠看清其經濟發(fā)展的方向，最終推動我國經濟的全面發(fā)展。

（一）農業(yè)產業(yè)化發(fā)展方向。農村是我國農業(yè)發(fā)展的重要基地，我們要能夠有效地利用農業(yè)發(fā)展來全面帶動我國農村經濟的進步，所以，為了能夠有效地利用農業(yè)來提升農村經濟水平，促進農業(yè)產業(yè)化的發(fā)展是農村經濟發(fā)展的方向之一。通過將農業(yè)產業(yè)化，能夠將我國農村的小農經濟相互結合起來，從而將其發(fā)展成為一個產業(yè)鏈，并建立起一個連鎖產業(yè)和農產品生產鏈，這樣能夠為我國農村經濟發(fā)展帶來更高的效益，激發(fā)經濟的發(fā)展。

（二）完善農村金融性機構建立的發(fā)展方向。為了能夠促進我國農村的經濟流動和貨幣交流，提高我國農業(yè)經濟的發(fā)展水平，提升農村人民的經濟意識，我國政府建立起了一定的農村金融性機構，例如中國農業(yè)銀行、農村信用合作社等。但是，由于我國農村經濟發(fā)展起步較晚，對于金融性行業(yè)的認識不足，對相應的金融性機構的信任度不足，這就無法全面推動金融性機構在農村經濟發(fā)展中所起到的作用，所以，全面完善我國農村金融性機構的建立是我國農村經濟發(fā)展的重要方向。那么，政府要能夠重新界定農村金融機構的經營范圍，提高金融機構對農業(yè)發(fā)展的支持力度，加大農村的經濟發(fā)展投資，從而全面提升農村經濟發(fā)展的水平。

（三）農村文化教育發(fā)展方向。文化教育是經濟發(fā)展的基礎，只有掌握了充足的文化和先進的科技才能夠有效地推動經濟的發(fā)展。那么，農村在經濟發(fā)展過程中我們要能夠加大農村文化教育的力度，促進農村經濟發(fā)展在文化方向上的開展。所謂“知識改變命運”，通過加大農村文化教育的力度能夠為我國農村經濟發(fā)展培養(yǎng)出更多高水平的金融性人才，全面提高農村人民的知識素養(yǎng)以及經濟能力，提高他們對經濟發(fā)展的認知，從而讓他們能夠為農村的經濟發(fā)展貢獻自己的一份力量，全面建立我國新農村。

（四）經濟發(fā)展科技化方向?！翱萍际堑谝簧a力”，也就是說科技是經濟發(fā)展的主要動力，掌握了高端的生產水平才能夠提高產品產量，才能夠有效地提升經濟效益。所以，為了能夠有效地推動我國農村經濟的發(fā)展，我們要能夠推動農村經濟的科技化發(fā)展，通過技術對我國農業(yè)的武裝，提升農村生產的技術水平，從而提高我國農產品的生產能力和產量。

（五）市場經濟發(fā)展方向。我國農村經濟的發(fā)展市場程度較低，難以適應于我國現有的市場經濟的發(fā)展腳步，導致其滯后于城市的發(fā)展。所以，為了能夠全面提升我國農村經濟發(fā)展水平，我們要能夠提高農村經濟的市場程度，向市場經濟的方向發(fā)展，提倡農村經濟的自由貿易，加大農村資金、產品的市場化程度，優(yōu)化我國農村經濟制度，提升農村經濟效益，推動經濟發(fā)展。

全面提升我國的經濟發(fā)展是促進我國綜合實力提高的重要過程，所以，我們一定要做好農村經濟發(fā)展工作，掌握農村經濟發(fā)展的方向，全面推動其經濟水平的提升，從而建設更加美好、和諧的小康社會。

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篇10

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專業(yè)模塊課程教材：