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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行資本管理辦法（試行），資本充足率，商業(yè)銀行

一、《新資本管理辦法》的主要內(nèi)容

《新資本管理辦法》由四部分主要內(nèi)容組成：一是最低資本要求，即要求最低資本充足率達(dá)到 8%，其目的是要求銀行具有較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，運(yùn)作更加穩(wěn)定安全；二是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，在進(jìn)一步明確了信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性的提出了操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量要求；三是監(jiān)管約束，賦予了銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施資本充足率監(jiān)督檢查的職權(quán)， 以確保商業(yè)銀行資本能夠充分覆蓋所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)， 銀監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)資本充足率未達(dá)到監(jiān)管要求的商業(yè)銀行采取監(jiān)管措施，督促其提高資本充足水平；四是市場(chǎng)約束，要求銀行主動(dòng)提高信息的透明度，通過(guò)公開(kāi)渠道，向投資者和社會(huì)公眾披露資本充足率的相關(guān)信息，確保信息披露的集中性、可訪問(wèn)性和公開(kāi)性。

二、《新資本管理辦法》實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行的影響

作為一部資本管理辦法， 《新資本管理辦法》通過(guò)強(qiáng)調(diào)資本管理的有效性、全面性、準(zhǔn)確性和均衡性，全面強(qiáng)化了資本對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的約束，對(duì)商業(yè)銀行資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)均產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

（一）對(duì)資本約束的強(qiáng)化。

《新資本管理辦法》強(qiáng)調(diào)了了資本的有限性和高成本性，隨著監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)資本充足率的監(jiān)管力度和股東對(duì)資本回報(bào)率的不斷提高，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不但要考慮資產(chǎn)擴(kuò)張的速度、 業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模和預(yù)期能帶來(lái)的收益， 而且要充分考慮到由此而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和資本占用情況，將收益、風(fēng)險(xiǎn)和成本三者統(tǒng)一起來(lái)。盡管從國(guó)際實(shí)施慣例來(lái)看，實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法能夠帶來(lái)一定的資本節(jié)約，部分緩解由于資本覆蓋范圍擴(kuò)大所導(dǎo)致的資本增加，但是《新資本管理辦法》實(shí)施后銀行所需的資本總體上將呈增加趨勢(shì)，而合格資本標(biāo)準(zhǔn)的提高則增加了銀行資本補(bǔ)充難度，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展將受到更強(qiáng)的資本約束。

（二）對(duì)資本管理方式的影響。

《新資本管理辦法》一方面對(duì)商業(yè)銀行資本管理的全面性、準(zhǔn)確性、長(zhǎng)期性提出了更高的要求，同時(shí)也對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)以經(jīng)濟(jì)資本管理為主的資本管理模式提出了較大挑戰(zhàn)。由于現(xiàn)行方法下監(jiān)管資本在風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍、計(jì)算結(jié)果準(zhǔn)確性等方面較差，監(jiān)管資本與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所面臨的非預(yù)期損失差異較大，銀行主要通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本管理的方式確保資本對(duì)損失的覆蓋，監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本的管理涇渭分明。 《新資本管理辦法》下，資本實(shí)現(xiàn)了對(duì)各類實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，而信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法、操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法等監(jiān)管資本計(jì)量模型是對(duì)國(guó)際性大銀行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型的全面總結(jié)和提煉，本質(zhì)上是一種監(jiān)管視角的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型，經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本之間的差異越來(lái)越小。這就要求商業(yè)銀行在資本管理過(guò)程中要重新界定監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)資本管理的側(cè)重點(diǎn)需要從傳統(tǒng)的反映風(fēng)險(xiǎn)向主要體現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。由于《新資本管理辦法》突出強(qiáng)調(diào)銀行持有資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)引致?lián)p失覆蓋的全面性、有效性和準(zhǔn)確性，其既是一部資本監(jiān)管規(guī)則，更是一部風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則。

（三）對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響。

《新資本管理辦法》在加強(qiáng)資本對(duì)銀行業(yè)務(wù)約束的同時(shí)，允許符合條件的銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法、內(nèi)部模型法、高級(jí)計(jì)量法等資本計(jì)量高級(jí)方法計(jì)量各類業(yè)務(wù)的資本占用情況，有助于促進(jìn)商業(yè)銀行走資本節(jié)約化發(fā)展道路。

三、總結(jié)

《新資本管理辦法》的實(shí)施不是應(yīng)景之作，也不是簡(jiǎn)單地照搬照抄國(guó)際規(guī)則， 而是充分吸取危機(jī)的教訓(xùn)和考慮中國(guó)近幾年銀行業(yè)發(fā)展可能潛在的風(fēng)險(xiǎn)，為了維護(hù)好中國(guó)銀行業(yè)改革發(fā)展成果的重大制度安排。未來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行會(huì)面臨著多方面的不確定性，實(shí)施好《新資本管理辦法》有助于提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)水平，有助于增強(qiáng)商業(yè)銀行的自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，有利于提高商業(yè)銀行對(duì)沖外部不確定性的能力。

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[6]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的決定[EB/ OL]，2007.

[7]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》答記者問(wèn)[EB/ OL]，2012.

篇2

“新協(xié)議”的實(shí)施目標(biāo)是強(qiáng)化資本約束和提高風(fēng)險(xiǎn)資本框架的敏感度，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高的借款人采用更高的資本，低風(fēng)險(xiǎn)則低資本，而且對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出了明確的資本要求。對(duì)于能夠提供全面準(zhǔn)確的計(jì)量指標(biāo)并能有效地控制各類風(fēng)險(xiǎn)的銀行，“巴塞爾新資本協(xié)議”將通過(guò)降低資本要求的形式給予明確的鼓勵(lì)。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為銀行內(nèi)部各類風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)督檢查十分重要。同時(shí)監(jiān)管當(dāng)局在必要時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管糾正措施，間接地鼓勵(lì)銀行建立完善的控制框架，改善內(nèi)部程序。“辦法”實(shí)施的目標(biāo)是在實(shí)施1998年協(xié)議的基礎(chǔ)上逐步提高資本監(jiān)管的水平，在實(shí)施商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的動(dòng)態(tài)進(jìn)展過(guò)程中縮小與“新協(xié)議”的差距，逐步完成資本監(jiān)管向國(guó)際統(tǒng)一規(guī)則的趨同和過(guò)渡。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法也旨在建立激勵(lì)相容的資本監(jiān)管制度，充分體現(xiàn)激勵(lì)和約束相平衡的原則。在“辦法”中，商業(yè)銀行承擔(dān)維持資本充足率的最終責(zé)任，對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行分類管理，獎(jiǎng)優(yōu)限劣，促使商業(yè)銀行完善約束機(jī)制，穩(wěn)健發(fā)展；為商業(yè)銀行多渠道籌集資本奠定了法規(guī)基礎(chǔ)。辦法還為商業(yè)銀行多種渠道補(bǔ)充資本提供了法律依據(jù)。今后商業(yè)銀行將主要通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期次級(jí)債等補(bǔ)充資本金。

二、“新協(xié)議”和“辦法”的具體內(nèi)容比較

1、商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的創(chuàng)新

“辦法”采納了“新協(xié)議”有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)定，與1998年協(xié)議相比有幾大突破，總體上符合我國(guó)目前的監(jiān)管實(shí)際。一是商業(yè)銀行資本充足率管理辦法首次規(guī)定對(duì)資本充足率監(jiān)督檢查，1998年協(xié)議沒(méi)有規(guī)定對(duì)資本充足率進(jìn)行定期檢查，這次商業(yè)銀行資本充足率管理辦法具體明確了監(jiān)管職責(zé)，核心內(nèi)容是按資本充足率的高低，把商業(yè)銀行分為三類，即資本充足、資本不足和資本嚴(yán)重不足的銀行，并分別采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。二是要求在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備基礎(chǔ)上計(jì)算資本充足率。過(guò)去對(duì)各銀行風(fēng)險(xiǎn)特別是對(duì)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)難以防范，現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一般資產(chǎn)計(jì)提損失準(zhǔn)備都提高了標(biāo)準(zhǔn)。貸款損失準(zhǔn)備應(yīng)計(jì)入成本，這樣會(huì)使各銀行的可分配利潤(rùn)減少，致使目前各行的資本充足率有所下降。三是合理確定各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法對(duì)1998年資本協(xié)議不合理的規(guī)定進(jìn)行了調(diào)整。四是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)做出更嚴(yán)格的規(guī)定。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中要求對(duì)表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本成本，并規(guī)定表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)和交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

2、商業(yè)銀行資本充足率管理辦法與巴塞爾

篇3

一、巴塞爾新資本協(xié)議與我國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)資本充足率的規(guī)定

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)1988年的資本協(xié)議中規(guī)定，銀行的資本分為核心資本和附屬資本，核心資本不低于總資本的50％，附屬資本不能超過(guò)核心資本；對(duì)于活躍的國(guó)際性銀行規(guī)定了4％的核心資本和8％的總資本的最低資本比率要求。2004年6月26日巴塞爾委員會(huì)經(jīng)過(guò)三次征求意見(jiàn)稿之后，在國(guó)際清算銀行的官方網(wǎng)站公布了新資本協(xié)議的最終稿。新資本協(xié)議在計(jì)算資本充足率時(shí)增加了銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)和銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算公式由原來(lái)的“資本充足率=資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)”，相應(yīng)變?yōu)椤百Y本充足率=總資本/(信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)＋12.5×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求＋12.5×操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求)”。在資本充足率必須滿足8％的最低要求之下，這相應(yīng)增加了對(duì)銀行資本金的要求。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年2月27日了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，在同1988年資本協(xié)議保持一致的基礎(chǔ)上，結(jié)合巴塞爾新資本協(xié)議和我國(guó)國(guó)情，將風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍擴(kuò)充至信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》規(guī)定：商業(yè)銀行最遲在2007年1月1日達(dá)到最低資本充足率8％，核心資本充足率4％的任務(wù)。這一辦法充分體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)資本充足監(jiān)管的思想，使銀行資本充足率的管理更加微觀化、數(shù)量化、可操作化。隨著2007年的臨近，提高資本充足率已越來(lái)越成為我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行目前面臨的迫切任務(wù)。

二、國(guó)際商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀

在巴塞爾資本協(xié)議的影響下，上世紀(jì)九十年代以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的資本充足率大幅度提高，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力明顯增強(qiáng)。尤其是近年來(lái)世界大銀行的資本充足率都保持在較高水平，在2004年英國(guó)《銀行家》公布的全球1000家大銀行的數(shù)據(jù)中，排名前20位的銀行，其資本充足率最低的是法國(guó)的農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)，為10.5％，最高的是德志銀行，資本充足率為13.90％，而資本實(shí)力全球第一的花旗銀行，其資本金總額為668.71億美元，資本充足率為12％。相對(duì)而言，亞洲銀行的資本充足率要低一點(diǎn)，其中香港和新加坡銀行的資本充足率較高，韓國(guó)則低一些。如：匯豐銀行、恒生銀行、標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行的資本充足率分別為：12.0％、13.2％、14.6％；新加坡發(fā)展銀行為15.1％，大華銀行為18.2％；韓國(guó)外匯銀行為9.3％，Kookmin Bank為10.0％。

三、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀

我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)受銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)制度、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管乏力等因素的制約，資本金存在很大的缺口，達(dá)不到資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)重影響了整個(gè)銀行體系的穩(wěn)健性。近年來(lái)，我國(guó)已采取了若干重大的改革和政策措施,使商業(yè)銀行的資本充足率明顯提高。這些改革和政策措施主要有：第一，2003年銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》。通知規(guī)定，“允許商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)，并可將符合條件的次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入銀行附屬資本”。這將使各商業(yè)銀行有望通過(guò)發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)拓寬資本籌措渠道，增強(qiáng)資本實(shí)力，有助于緩解我國(guó)商業(yè)銀行資本實(shí)力不足、資本補(bǔ)充渠道單一的狀況。第二，2003年底中國(guó)政府動(dòng)用了450億美元的外匯儲(chǔ)備充實(shí)中國(guó)銀行和建設(shè)銀行的資本金，使中行和建行一步達(dá)到最低資本充足率要求。第三，2004年3月出臺(tái)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，縮小了中國(guó)資本監(jiān)管制度與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的差距，從而為商業(yè)銀行穩(wěn)健、積極、扎實(shí)地提高資本充足率奠定了基礎(chǔ)。

經(jīng)過(guò)一年多各方面的積極努力，據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布，截至2005年10月，我國(guó)資本充足率達(dá)標(biāo)（即不低于8％）的商業(yè)銀行已經(jīng)達(dá)到33家，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占中國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重超過(guò)70％；商業(yè)銀行平均資本充足率達(dá)到4.5％，比2003年末提高7.5個(gè)百分點(diǎn)，其中利潤(rùn)積累貢獻(xiàn)7.4％，發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債貢獻(xiàn)14％，由于政策性剝離使準(zhǔn)備金缺口下降貢獻(xiàn)59.4％，直接注資貢獻(xiàn)13.3％?？梢?jiàn)我國(guó)商業(yè)銀行在提高資本充足率的舉措上已經(jīng)取得積極成果，但仍有相當(dāng)一部分銀行未能達(dá)標(biāo)，隨著2007年時(shí)間的臨近，提高商業(yè)銀行的資本充足率仍是商業(yè)銀行亟待解決的問(wèn)題。

四、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率與國(guó)際比較的不足

同國(guó)際大銀行相比較，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率仍有許多的不足，具體表現(xiàn)為：

1、我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率普遍偏低。我我國(guó)的資本充足率狀況與國(guó)際上的大銀行相比可謂是相形見(jiàn)絀，他們都維持在10％以上，而目前我國(guó)仍有許多商業(yè)銀行未達(dá)到8％的最低線。按國(guó)別進(jìn)行比較,在發(fā)達(dá)國(guó)家中,美國(guó)國(guó)內(nèi)前32家大銀行的平均值為13％；經(jīng)歷了多年經(jīng)濟(jì)衰退的日本，其國(guó)內(nèi)排名前29家銀行中的27家平均值是10.83％；而與我們同為發(fā)展中國(guó)家的印度，其國(guó)內(nèi)排名前21家中的20家的平均值為12.23％。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的最新的資本充足率的核算方法計(jì)算，截至2004年9月30日，恒豐銀行以15.14％的資本充足率位居全國(guó)性商業(yè)銀行第一，建行的資本充足率為8.19％居第二，中行的資本充足率則為7.39％，在參評(píng)銀行中位列第三。

2、我國(guó)商業(yè)銀行在世界的排名下降。世界銀行2004年在《中國(guó)經(jīng)濟(jì)半年報(bào)》中指出：雖然中國(guó)官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示銀行業(yè)的不良貨款率下降，但很多銀行的資本充足率在2004年有所下降。除已進(jìn)行注資的銀行之外，大多數(shù)銀行的資本充足率已降到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的水平以下。資本充足率整體偏低不僅影響了我國(guó)銀行體系的穩(wěn)定性，制約著其抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力及擴(kuò)張能力，同時(shí)也導(dǎo)致他們?cè)谌?000強(qiáng)中的排名下降。中國(guó)銀行由2003年的第15位降至第29位，工商銀行由第16位降為第25位，在2005年又進(jìn)一步下降至第32位，農(nóng)業(yè)銀行由2003年的第25位降為第36位在2005年又降為第37位（詳見(jiàn)表1）。

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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 資本充足率監(jiān)管 銀行績(jī)效

一、引言

2008年美國(guó)次貸危機(jī)引爆的全球金融危機(jī)，金融創(chuàng)新過(guò)度以及金融監(jiān)管的過(guò)度放松和落后成為次貸危機(jī)演變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī)的主要原因之一。從國(guó)內(nèi)的情況來(lái)看，過(guò)度的管制和金融的不完全開(kāi)放成為避過(guò)這次危機(jī)的重要原因。在這次金融危機(jī)之后，金融機(jī)構(gòu)切實(shí)體會(huì)到過(guò)度杠桿化的苦果，最先倒下的往往是那些資本充足率不足的金融機(jī)構(gòu)。危機(jī)過(guò)后，資本充足率監(jiān)管的戰(zhàn)略意義再次凸顯，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的研究也更具有現(xiàn)實(shí)意義。

以資本充足率為標(biāo)準(zhǔn)的資本監(jiān)管早已在國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域獲得了很高的認(rèn)知度。隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入和金融對(duì)外開(kāi)放的逐步推進(jìn)，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理必須努力適應(yīng)國(guó)際準(zhǔn)則。根據(jù)巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容，2004年我國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》?！掇k法》規(guī)定商業(yè)銀行必須達(dá)到的資本充足率指標(biāo)是：包括核心資本和附屬資本的資本總額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的比率不得低于8%，其中核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的比率不低于4%。

自《辦法》出臺(tái)以來(lái)，加大了資本監(jiān)管在銀行監(jiān)管領(lǐng)域的應(yīng)用，商業(yè)銀行資本充足水平逐步提高。如圖（1）所示2003年我國(guó)商業(yè)銀行僅有3家達(dá)到資本監(jiān)管要求，而至2009年底，239家商業(yè)銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比例達(dá)到100%。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額78.8萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)26.2%；商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率11.4%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)cbrc.gov.c

圖1 2003年以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)情況

二、資本監(jiān)管效應(yīng)文獻(xiàn)回顧

金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理者和外部投資者之間的信息不對(duì)稱，銀行傾向于提高杠桿比率或增加資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平，從而產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，因此資本充足率監(jiān)管為解決這種道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題應(yīng)運(yùn)而生。近年來(lái)學(xué)術(shù)界有關(guān)于資本充足率監(jiān)管有效性的討論逐漸升溫。伴隨著銀行資本監(jiān)管實(shí)踐，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)銀行資本監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行了大量的理論研究和實(shí)證分析。

Robert C．Mer．ton(1993)提出了功能性監(jiān)管這一概念，他認(rèn)為，金融監(jiān)管的最重要目標(biāo)應(yīng)是保證金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到良好穩(wěn)定持續(xù)的促進(jìn)作用和最優(yōu)化地實(shí)現(xiàn)資源的跨地域和時(shí)間配置，資本充足監(jiān)管同樣如此。Blum(1995)首次使用了動(dòng)態(tài)的研究框架，認(rèn)為資本監(jiān)管可能導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的增加，不過(guò)，其研究沒(méi)有考慮資本要求權(quán)對(duì)股權(quán)未來(lái)價(jià)值的影響。Aggarwal&Jacques(1998)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)資本要求促使商業(yè)銀行減少貸款的投放，導(dǎo)致了信貸收縮，而信貸收緊會(huì)給對(duì)貸款利息收入有一定程度依賴的商業(yè)銀行帶來(lái)不利影響。Harker and Zenios(2000)對(duì)影響金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)進(jìn)行了三因素分析，指出金融管制放松會(huì)導(dǎo)致金融效率的提高，相反金融管制會(huì)在一定程度上降低金融效率。Marc Quintyn and Michael W．Taylor(2002)指出，具有一定責(zé)任的獨(dú)立監(jiān)管會(huì)使得銀行監(jiān)管更有效、更具競(jìng)爭(zhēng)力、更健康、結(jié)構(gòu)更嚴(yán)謹(jǐn)，并認(rèn)為，在20世紀(jì)9O年生的幾乎所有的金融危機(jī)中，來(lái)自于政府干預(yù)的影響并最終導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局獨(dú)立性的喪失被認(rèn)為是加深危機(jī)程度的重要因素之一。Hov―akimian and Kane(2000)對(duì)資本風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有效性進(jìn)行了實(shí)證研究。Hellmann等人(2000)的資本充足率監(jiān)管與銀行存款利率限制相結(jié)合的理論，他們認(rèn)為最低資本要求除了使銀行有更多的自有資金不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之外，也有一個(gè)負(fù)面效益，即通過(guò)昂貴的資本增加融資會(huì)降低銀行在每個(gè)時(shí)期的收益，從而降低其預(yù)期收益。眾多學(xué)者的研究和相關(guān)理論的提出都顯示，資本充足監(jiān)管的有效性研究在上世紀(jì)9O年代后正成為研究的熱點(diǎn)，如何提高資本充足監(jiān)管的有效性成為包括學(xué)者、政府和世界銀行、IMF等國(guó)際組織共同研究的重點(diǎn)。

張旭(2004)利用Demirguc―Kunt and Huizinga(1999)的研究方法，運(yùn)用3家國(guó)有商業(yè)銀行和2家股份制商業(yè)銀行在1998～2002年間的數(shù)據(jù)，進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，以盈利能力和資本充足率為代表的風(fēng)險(xiǎn)因素呈現(xiàn)出顯著的市場(chǎng)約束，而以流動(dòng)性為代表的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)則表現(xiàn)出顯著的非市場(chǎng)約束，總體的市場(chǎng)約束較弱。周小川(2004)指出，我國(guó)引入巴塞爾協(xié)議資本監(jiān)管制度后，資本約束迫使銀行以自身資本承擔(dān)損失，可以強(qiáng)化對(duì)信貸擴(kuò)張的資本約束效應(yīng)，有利于提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免銀行規(guī)模的片面擴(kuò)張，從而維持銀行體系的穩(wěn)定。陳海勇和姚先國(guó)(2006)對(duì)資本充足監(jiān)管與銀行破產(chǎn)概率之間關(guān)系進(jìn)行靜態(tài)比較，認(rèn)為資本充足監(jiān)管的實(shí)施可以明顯降低銀行破產(chǎn)概率。何問(wèn)陶和鄧可斌(2004)用計(jì)量模型估計(jì)了我國(guó)上市銀行資本充足率的變化對(duì)其收益率變化的影響，資本充足率的變化對(duì)收益率及其變化的影響均不明顯，資本充足率并沒(méi)有成為投資者判斷銀行經(jīng)營(yíng)狀況的有效信號(hào)。奚君羊，譚文(2004)指出隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行貸款擴(kuò)張的制約作用將會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。譚文(2004)指出，市場(chǎng)獎(jiǎng)罰的約束機(jī)制可以有效地促進(jìn)銀行為了獲得更多的資金和發(fā)放更多的貸款而去保持較高的資本充足率，進(jìn)而確保銀行的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

本文在參考相關(guān)研究基礎(chǔ)上，采用實(shí)證分析研究方法，采用我國(guó)10家上市銀行2006～2010年間的面板數(shù)據(jù),就資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行利潤(rùn)的影響進(jìn)行實(shí)證研究。

三、模型與數(shù)據(jù)

（一）模型

本文研究資本充足率監(jiān)管的效應(yīng)，以資本充足率為自變量，以銀行資產(chǎn)收益率為被解釋變量來(lái)分析資本充足率要求的監(jiān)管效應(yīng)。本研究認(rèn)為資本充足率提高，有利于提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平，最終能提高銀行的盈利能力?？紤]到銀行經(jīng)營(yíng)所處的外在環(huán)境以及銀行的規(guī)模效應(yīng)可能對(duì)我國(guó)銀行盈利能力產(chǎn)生較大影響，因此建立回歸模型如下：

ROA=C0+C1*CZL+C2*GDP+C3*ZC+E

其中，C0-C3為回歸系數(shù)，而E為殘差。ROA為銀行資產(chǎn)收益率，CZL為銀行資本充足率，GDP為GDP的年度增長(zhǎng)率，ZC為銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

樣本數(shù)據(jù)為2006―2010年十家上市銀行數(shù)據(jù)?？紤]到僅五年的數(shù)據(jù)難以進(jìn)行面板分析，用單一年度進(jìn)行截面數(shù)據(jù)分析又略顯單薄，本文采用混合數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源及描述

本文選取中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、交通銀行、民生銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中信銀行十家上市銀行作為樣本，這些銀行的總資產(chǎn)占整個(gè)銀行業(yè)總資產(chǎn)的比重較大，具有一定的代表性。數(shù)據(jù)搜集整理結(jié)果如下：

資料來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒

從圖中可以看出GDP在2008年出現(xiàn)了增長(zhǎng)速度的下降，其他年份都是加速增長(zhǎng)的。

圖3 各銀行2006～2010年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率情況：

從圖中可以看出，各銀行的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率沒(méi)有明顯的規(guī)律或特征。

圖4 各銀行2006-2010年資本充足率情況

各銀行的資本充足率在曲折中呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。工行的資本充足率一直處在較高的水平，深發(fā)展資本充足率上升幅度最大，其他銀行這幾年都相對(duì)平穩(wěn)。

圖5 各銀行2006-2010年資產(chǎn)收益率情況

各銀行的資產(chǎn)收益率在總體上呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。

四、模型結(jié)果及分析

使用EVIEWS5軟件，采用混合數(shù)據(jù)分析方法，得出以下結(jié)論。

被解釋變量：各銀行資產(chǎn)收益率（ROA）

計(jì)量結(jié)果表明，資本充足率對(duì)銀行資產(chǎn)收益率產(chǎn)生顯著影響，每提高1％，總資產(chǎn)收益率提高0．058％。樣本選取期間正處于次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)時(shí)段，此時(shí)銀行業(yè)對(duì)外投資遭受一些損失，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)環(huán)境惡化，在此情況下，我國(guó)銀行業(yè)不僅沒(méi)有出現(xiàn)擠兌、動(dòng)蕩的情況，而且能夠穩(wěn)健地獲得利潤(rùn)的增長(zhǎng)，可見(jiàn)2004年以來(lái)的資本要求監(jiān)管去得了明顯的效果。與之相比的是，計(jì)量結(jié)果顯示GDP增長(zhǎng)率、銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)率對(duì)銀行績(jī)效的影響不明顯。從數(shù)據(jù)描述我們可以看到GDP增長(zhǎng)率在2008年出現(xiàn)了比較明顯的下降，但是各銀行的資產(chǎn)收益率基本上保持了繼續(xù)上升的趨勢(shì)，這說(shuō)明我國(guó)的銀行的經(jīng)營(yíng)受國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展趨勢(shì)的影響較小，有很強(qiáng)的盈利能力。我國(guó)商業(yè)銀行的逆周期現(xiàn)象可能與銀行市場(chǎng)的壟斷、利率的管制有關(guān)，可以在以后的研究中進(jìn)一步分析。同時(shí)，銀行總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度和銀行資產(chǎn)收益率相關(guān)性也較小，說(shuō)明銀行規(guī)模效應(yīng)并不顯著。由于變量選取的局限性、影響銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)因素的多樣性，我國(guó)銀行的績(jī)效還取決于其他未能量化以及難以量化的因素。

五、結(jié)論

從模型結(jié)果看來(lái)我國(guó)銀行資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在著較明顯的正相關(guān)，表明資本充足監(jiān)管產(chǎn)生了較好的影響。巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺(tái)，標(biāo)志著資本監(jiān)管要求的提高以及銀行流動(dòng)性管理的加強(qiáng)。我國(guó)在實(shí)現(xiàn)資本監(jiān)管數(shù)量要求的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善制度建設(shè)，如加強(qiáng)市場(chǎng)的約束功能、完善銀行業(yè)公司治理等，使得資本監(jiān)管從數(shù)量和質(zhì)量上都達(dá)到巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求。

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篇5

關(guān)鍵詞：銀行、資本充足性、金融監(jiān)管

所謂銀行的資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限額；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所需資本的具體目的。隨著金融競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，自身?yè)碛谐渥愕馁Y本和監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行資本充足性要求都具有十分重要的意義。

資本充足性管理的內(nèi)容

銀行資本充足性管理真正開(kāi)始于20世紀(jì)70年代，西方商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了國(guó)際化的趨勢(shì)，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)間聯(lián)系日趨緊密，為保證西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性，平等參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)世界金融體系的穩(wěn)定。1987年12月西方十二國(guó)通過(guò)了“資本充足性協(xié)議”。一是確定了資本的構(gòu)成，即商業(yè)銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類；二是根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小，粗線條地確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；三是通過(guò)設(shè)定一些轉(zhuǎn)換系數(shù)，將表外授信業(yè)務(wù)也納入資本監(jiān)管；四是規(guī)定商業(yè)銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于8％，其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于4％。1996年《關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的補(bǔ)充規(guī)定》要求商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本。1998年開(kāi)始全面修改資本協(xié)議，資本充足率、行業(yè)監(jiān)管和信息披露構(gòu)成了新協(xié)議的三大支柱。

資本充足性管理在中國(guó)的實(shí)踐

進(jìn)入20世紀(jì)90年代，中國(guó)金融業(yè)開(kāi)始對(duì)外開(kāi)放，也著手按國(guó)際慣例建立自己的資本充足標(biāo)準(zhǔn)。從1993年起，首先在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，接著央行制定了一系列的法規(guī)對(duì)資本充足率進(jìn)行了規(guī)定。1995年《商業(yè)銀行法》原則上規(guī)定資本充足率不得低于8％。1996年又參考“資本充足性協(xié)議”的總體框架制定了《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法》，在規(guī)范商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理時(shí)，對(duì)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)資本充足率的方法提出了具體的要求。1997年7月1日起執(zhí)行《我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)》用以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。雖然中國(guó)現(xiàn)行資本監(jiān)管制度在許多方面與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)差距較大，但資本充足標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的影響是很大的。

近年來(lái)，通過(guò)國(guó)家向國(guó)有商業(yè)銀行注資、成立資產(chǎn)管理公司剝離不良資產(chǎn)、強(qiáng)化股份制商業(yè)銀行內(nèi)部控制等途徑，中資商業(yè)銀行資本狀況較好。從賬面上看，中國(guó)商業(yè)銀行的資本實(shí)力總體上說(shuō)是比較雄厚的，資本充足率距離《巴塞爾協(xié)議》中8％的要求相差不遠(yuǎn)，有的銀行還超過(guò)了8％，尤其是核心資本充足率更是較大地超過(guò)了《巴塞爾協(xié)議》中4％的要求。

雖然《商業(yè)銀行法》原則性規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8％，但我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管法規(guī)一直未對(duì)資本不足銀行規(guī)定明確的監(jiān)管措施，并且在資本充足率計(jì)算方法上也放寬了標(biāo)準(zhǔn)。為進(jìn)一步落實(shí)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，2004年3月1日開(kāi)始全面實(shí)施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）?！掇k法》借鑒“資本充足性協(xié)議”和即將出臺(tái)的巴塞爾新資本協(xié)議，制定了一套符合中國(guó)國(guó)情的資本監(jiān)管制度。建立完整的資本監(jiān)管制度，修改現(xiàn)行的資本充足率計(jì)算方法，有利于強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管，健全商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的約束機(jī)制，為貨幣政策的實(shí)施奠定堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ)。

中國(guó)對(duì)巴塞爾協(xié)議資本充足性管理的創(chuàng)新

《辦法》引入國(guó)際上成熟的資本監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的有關(guān)規(guī)定，在資本充足率的監(jiān)督檢查方面建立了一套操作性強(qiáng)、透明度高的標(biāo)準(zhǔn)和程序。

資本充足率=（資本-扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

核心資本充足率=（核心資本-核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的資本充足率評(píng)估程序和管理制度，董事會(huì)承擔(dān)本銀行資本充足率管理的最終責(zé)任；銀監(jiān)會(huì)有權(quán)要求單個(gè)銀行提高最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)資本充足率的高低，把商業(yè)銀行分為資本充足、資本不足、和資本嚴(yán)重不足三類?！掇k法》在《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》的基礎(chǔ)上，圍繞資本充足率，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策、并表范圍、資本、資本充足率以及信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出了更為具體、細(xì)化的披露要求。與現(xiàn)行資本充足率計(jì)算方法相比，《辦法》在確定各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重方面采取了更加審慎的態(tài)度，同時(shí)對(duì)1988年協(xié)議不合理之處進(jìn)行了調(diào)整。《辦法》還要求商業(yè)銀行資本充足率的最后達(dá)標(biāo)期限為2007年1月1日。

資本充足性管理對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的指導(dǎo)

鑒于我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率總體偏低的狀況，在綜合考慮多方面因素的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)將監(jiān)督各行資本補(bǔ)充計(jì)劃的落實(shí)情況，并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

商業(yè)銀行一方面通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部約束，提高資產(chǎn)質(zhì)量，加大不良資產(chǎn)的處置力度，改善經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)自我積累能力，提足貸款損失準(zhǔn)備，從內(nèi)部補(bǔ)充資本；另一方面通過(guò)敦促股東增加資本、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債，符合條件的商業(yè)銀行還可發(fā)行股票等工具，從外部渠道補(bǔ)充資本。通過(guò)政府有關(guān)部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的共同努力，絕大多數(shù)的商業(yè)銀行都將在規(guī)定時(shí)間達(dá)到8％的資本充足率要求，屆時(shí)銀行體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力將得到明顯提高。

對(duì)中國(guó)資本充足性管理的建議

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和發(fā)展，資本充足性管理也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，既適應(yīng)于國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)則，又適合于中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際。

資本充足性監(jiān)管理念和方法應(yīng)不斷創(chuàng)新。在構(gòu)建中國(guó)現(xiàn)代銀行監(jiān)管制度中，更新資本監(jiān)管的理念，按照新巴塞爾資本協(xié)議資本監(jiān)管三大支柱要求，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況和發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)施銀行資本監(jiān)管戰(zhàn)略，突出監(jiān)管資本作用，提高銀行資本充足率。提高監(jiān)管能力，改進(jìn)監(jiān)管方式，充實(shí)并重新配置監(jiān)管資源，建立銀行信息披露制度，發(fā)揮市場(chǎng)紀(jì)律作用，確保監(jiān)管部門監(jiān)督檢查的有效性。

資本充足性管理的量化指標(biāo)體系應(yīng)不斷完善。衡量銀行資本充足性目前只有資本充足率、核心資本充足率和核心資本比重三個(gè)常用指標(biāo)。針對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況，僅僅使用這幾個(gè)指標(biāo)是不夠的，必須進(jìn)行擴(kuò)展和補(bǔ)充，可適當(dāng)增加真實(shí)資本充足率、資產(chǎn)資本率、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋率和固定資本比率等指標(biāo)，比較全面地衡量資本的充足性。

真實(shí)資本充足率＝（資本總額－固定資產(chǎn)原值－在建工程－5年以上的長(zhǎng)期債券）/Σ（某項(xiàng)資產(chǎn)×實(shí)際的或預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)）

資產(chǎn)資本率＝資本總額/資產(chǎn)總額

高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋率＝（核心資本＋貸款損失準(zhǔn)備）/高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額。

其中：高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額＝可疑（或呆滯）貸款×50％＋損失（或呆賬）貸款×100％

固定資本比率＝固定資產(chǎn)凈值/實(shí)收資本

資產(chǎn)負(fù)債率＝付息負(fù)債平均余額/資產(chǎn)平均余額

篇6

《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的主要特點(diǎn)

銀行集團(tuán)并表范圍更加審慎。從全球銀行業(yè)監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，銀行集團(tuán)的資本充足率并表計(jì)算規(guī)則反映的是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本抵御風(fēng)險(xiǎn)范圍和復(fù)雜程度的判斷。新出臺(tái)的資本管理辦法既明確了納入銀行集團(tuán)并表范圍的硬性指標(biāo)（如直接或間接擁有被投資金融機(jī)構(gòu)50%以上表決權(quán)），也結(jié)合了一些柔性指標(biāo)，如銀行集團(tuán)可以實(shí)質(zhì)性地影響被投資金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、人事等方面的決策，或與被投資金融機(jī)構(gòu)在合規(guī)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方面產(chǎn)生連帶效應(yīng)，這類被投資金融機(jī)構(gòu)也要求納入并表范圍，充分體現(xiàn)出以風(fēng)險(xiǎn)為本的并表監(jiān)管理念。

構(gòu)建了多層次的資本監(jiān)管體系。按照新出臺(tái)的資本管理辦法要求，中國(guó)銀行業(yè)的最低資本要求包括核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率，三者的下限分別為5%、6%和8%。結(jié)合“新資本協(xié)議III”的監(jiān)管要求，構(gòu)建了包括最低資本、儲(chǔ)備資本、逆周期資本、系統(tǒng)重要性銀行附加資本、第二支柱資本在內(nèi)的資本監(jiān)管體系。明確儲(chǔ)備資本、逆周期資本、系統(tǒng)重要性銀行附加資本都必須由核心一級(jí)資本來(lái)滿足。最低資本要求和儲(chǔ)備資本要求是所有銀行必須要滿足的，即使是不考慮逆周期資本要求，系統(tǒng)重要性銀行核心一級(jí)資本充足率也需要達(dá)到8.5%，而非系統(tǒng)重要性銀行則需要達(dá)到7.5%。

嚴(yán)格資本構(gòu)成和扣減方面的要求。新出臺(tái)的資本管理辦法明確了資本的構(gòu)成和扣除范圍，未實(shí)現(xiàn)的得利從核心資本中扣除，考慮稅收因素后可以列入二級(jí)資本。對(duì)附屬公司少數(shù)股東資本計(jì)入監(jiān)管資本的數(shù)額和方式進(jìn)行了明確，體現(xiàn)了新協(xié)議III的監(jiān)管要求。特別是對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)普遍使用的二級(jí)資本，按照新老劃段方式進(jìn)行了嚴(yán)格界定。規(guī)定2013年1月1日后發(fā)行二級(jí)資本作為合格的資本工具不能帶有利率跳升機(jī)制或其他贖回激勵(lì)。上述監(jiān)管規(guī)定客觀上有利于推動(dòng)銀行不斷提升資本質(zhì)量，并促使銀行將資本充足率目標(biāo)管理擺上議事日程。

在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算上一定程度體現(xiàn)了審慎的、中國(guó)化的監(jiān)管偏好。借鑒新協(xié)議的資本計(jì)算方法，對(duì)劃入公司暴露的中小企業(yè)業(yè)務(wù)根據(jù)3000萬(wàn)元年?duì)I業(yè)收入進(jìn)行資本計(jì)算的調(diào)整。對(duì)于公司、金融機(jī)構(gòu)和零售風(fēng)險(xiǎn)暴露違約概率最低設(shè)定為0.03%，事實(shí)上設(shè)定了開(kāi)展公司、金融機(jī)構(gòu)和零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重底限。

信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)是決定資本充足率最關(guān)鍵的因素

新出臺(tái)的資本管理辦法調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算方式，使我國(guó)商業(yè)銀行再次直面嚴(yán)峻的資本充足率合規(guī)壓力（見(jiàn)表1）。從第一支柱下的三大風(fēng)險(xiǎn)看來(lái)，實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法會(huì)比實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)法更少地計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，從而達(dá)到節(jié)約資本的目的。無(wú)論是操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)度量法都只會(huì)增加操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，不會(huì)節(jié)約資本。對(duì)于在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中占比最高的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法是否一定會(huì)比實(shí)施權(quán)重法節(jié)約資本很大程度上取決于銀行的客戶選擇和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類型。

按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法的風(fēng)險(xiǎn)暴露分類方法，就債權(quán)和商業(yè)銀行債權(quán)而言，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法未必比實(shí)施權(quán)重法節(jié)約資本，關(guān)鍵看其內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果的分布狀況。以我國(guó)債權(quán)為例，即使是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法持有債權(quán)也不會(huì)是零風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，不比權(quán)重法節(jié)約資本；對(duì)于財(cái)政部、央行以外的公共部門和省級(jí)、計(jì)劃單列市人民政府，按照市場(chǎng)慣例，其信用風(fēng)險(xiǎn)略低于，按照上表中的測(cè)算，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法會(huì)比權(quán)重法略微節(jié)省資本。就企業(yè)債權(quán)而言，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法會(huì)比權(quán)重法節(jié)約資本。對(duì)于微型和小型企業(yè)債權(quán)，在滿足納入零售小企業(yè)暴露的條件下，假設(shè)違約損失率45%，相當(dāng)于標(biāo)普B-級(jí)的零售小企業(yè)獲得的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重約為75%，只要內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果高于標(biāo)普B-級(jí)都可以獲得比權(quán)重法更優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。對(duì)于零售債權(quán)（如個(gè)人按揭、信用卡、私人授信等），預(yù)計(jì)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行將較大程度地節(jié)約資本。

我國(guó)銀行業(yè)資本充足率下降的可能性增大

雖然單個(gè)銀行受到新出臺(tái)資本管理辦法的影響程度不同，但整體看來(lái)，該辦法會(huì)驅(qū)動(dòng)商業(yè)銀行資本充足率下降，這一點(diǎn)可以通過(guò)對(duì)影響資本充足率有利和不利兩方面因素分析做出基本判斷。

新資本管理辦法出臺(tái)后，有利于提升資本充足率的因素包括銀行盈利能力持續(xù)增加，使得以留存收益增加資本的能力得到提升。同時(shí)，超額損失準(zhǔn)備可以分段計(jì)算附屬資本也有利于增加資本實(shí)力。不利于資本充足率的因素包括資本構(gòu)成項(xiàng)的更改，縮小了合格資本的范圍；并表范圍的擴(kuò)大，使資本扣減或風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增加；在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)提高，導(dǎo)致同樣的交易對(duì)手、同樣的業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)有所增加；新引入交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算要求，增加了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總量；銀行操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)隨著銀行總收入的增加不斷增加；內(nèi)部模型法下，根據(jù)內(nèi)部模型計(jì)量的上一交易日的壓力在險(xiǎn)價(jià)值（stressed VaR）與最近60個(gè)交易日壓力在險(xiǎn)價(jià)值的均值乘以3，二者中高者計(jì)算，會(huì)增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。由此可見(jiàn)，提升銀行資本充足率的因素遠(yuǎn)遜于降低資本充足率的因素。

篇7

關(guān)鍵詞：資本管理辦法；商業(yè)銀行；新舊資本充足率

一、 引言

本輪金融危機(jī)表明，現(xiàn)行的銀行資本監(jiān)管國(guó)際規(guī)則存在一系列重大缺陷，導(dǎo)致所計(jì)提的監(jiān)管資本不能充分吸收危機(jī)期間的損失。為此，2010年12月巴塞爾委員會(huì)第三版巴塞爾協(xié)議（BaselⅢ），細(xì)化了監(jiān)管資本的定義，強(qiáng)化了資本工具的損失吸收能力，擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍，提出了一系列應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的資本措施，提高了資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)置了流動(dòng)性和杠桿率監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，以進(jìn)一步增強(qiáng)金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利情況下銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。為推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和穩(wěn)健運(yùn)行，提升銀行業(yè)資本監(jiān)管有效性，2012年6月8日，銀監(jiān)會(huì)了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》 （以下簡(jiǎn)稱《辦法》），作為銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)的核心內(nèi)容，并從2013年1月1日起實(shí)施，2018年底前全面達(dá)標(biāo)。它的實(shí)施將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。截至2013年6月末，我國(guó)商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率達(dá)到12.24%，一級(jí)資本充足率達(dá)到9.85%，從資本充足率監(jiān)管指標(biāo)來(lái)看，多數(shù)商業(yè)銀行該指標(biāo)的達(dá)標(biāo)壓力較小，但是新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不僅設(shè)定了資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的敏感程度，同時(shí)還限制了資本對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的敏感程度，這也是金融危機(jī)爆發(fā)前被各國(guó)監(jiān)管層忽略的方面。與此同時(shí)，撥備覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)直指信貸規(guī)模和不良貸款，流動(dòng)性比率方面設(shè)計(jì)出的兩個(gè)新指標(biāo)——流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率，也從提高銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面嚴(yán)格要求銀行資本標(biāo)準(zhǔn)。

資本監(jiān)管新規(guī)執(zhí)行前，一些機(jī)構(gòu)、學(xué)者關(guān)于《辦法》出臺(tái)對(duì)資本充足率的影響大小做了較多測(cè)算，普遍認(rèn)為新規(guī)實(shí)施后，資本充足率平均下降約0.5個(gè)百分點(diǎn)～1個(gè)百分點(diǎn)。針對(duì)此問(wèn)題，本文以2013年6月末數(shù)據(jù)對(duì)北京地區(qū)法人金融機(jī)構(gòu)新舊資本充足率進(jìn)行調(diào)查研究，結(jié)果表明：轄內(nèi)機(jī)構(gòu)新舊比率總體上均保持較為充裕的水平；但新規(guī)下不同類型機(jī)構(gòu)資本充足率下降幅度波動(dòng)較大，遠(yuǎn)非1個(gè)百分點(diǎn)所能反映；外資法人銀行下降程度最為顯著，部分機(jī)構(gòu)甚至下降高達(dá)100個(gè)百分點(diǎn)。

二、 新資本監(jiān)管的主要標(biāo)準(zhǔn)及變化

《辦法》關(guān)于商業(yè)銀行資本監(jiān)管要求、監(jiān)管資本的定義、各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、銀行分類監(jiān)管和資本計(jì)量高級(jí)方法等方面都進(jìn)行了不同程度的修訂?！掇k法》設(shè)置了資本充足率過(guò)渡期內(nèi)的分年度達(dá)標(biāo)目標(biāo)，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率在最終達(dá)標(biāo)時(shí)分別不得低于11.5%和10.5%，鼓勵(lì)有條件的銀行提前達(dá)標(biāo)，同時(shí)對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求、不合格的二級(jí)資本工具的處理方法設(shè)定了單獨(dú)的過(guò)渡期。

在新《辦法》執(zhí)行之前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于資本充足率的要求主要遵照此前的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，在該辦法中資本充足率的計(jì)算公式為：

資本充足率=（總資本-扣減項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）×100%，（不得低于8%）；

核心資本充足率=（核心資本-扣減項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）×100%。

新《辦法》中資本充足率的相關(guān)指標(biāo)也有所調(diào)整，除了資本充足率指標(biāo)計(jì)算有所調(diào)整外，還取消了核心資本充足率，新增核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率：

新資本充足率=（總資本-扣減項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%，（不得低于8%）；

一級(jí)資本充足率=（一級(jí)資本-扣減項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%，（不得低于6%）；

核心一級(jí)資本充足率=（核心一級(jí)資本-扣減項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%，（不得低于5%）。

在具體指標(biāo)計(jì)算上，《新辦法》的調(diào)整主要體現(xiàn)在：（一）擴(kuò)大資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍。除信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，將操作風(fēng)險(xiǎn)也納入資本監(jiān)管框架。（二）在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方面采用權(quán)重法與內(nèi)評(píng)法兩種口徑并行的方法測(cè)算。（三）權(quán)重法下按照審慎性原則重新設(shè)計(jì)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和表外資產(chǎn)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。其中：（1）取消對(duì)中央政府投資公共企業(yè)50%的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；（2）對(duì)我國(guó)公共部門實(shí)體的債權(quán)設(shè)置為20%（僅指鐵道部，不包括下屬分公司）；（3）對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從“原始期限4個(gè)月以內(nèi)0%，4個(gè)月以上20%”上調(diào)到“原始期限3個(gè)月以內(nèi)20%，3個(gè)月以上25%”；（4）對(duì)符合條件的微小企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%下調(diào)到75%；（5）對(duì)非住房個(gè)人債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%下調(diào)到75%； 在對(duì)表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的調(diào)整方面：對(duì)原始期限在一年以內(nèi)不可無(wú)條件撤銷貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)從0%上調(diào)到20%，對(duì)原始期限在一年以上不可無(wú)條件撤銷貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)維持50%不變；未使用的信用卡授信額度的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)設(shè)置為20% 和50%。

與舊辦法相比，新資本充足率的計(jì)算公式具有四個(gè)特點(diǎn)：一是包含內(nèi)容更全面，新公式首次將操作風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資本中，有利于反映操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本充足率的影響。二是提供了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量方法，有利于商業(yè)銀行根據(jù)自身情況更準(zhǔn)確的測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大小。三是對(duì)資本扣減項(xiàng)制定了更加嚴(yán)格的規(guī)定，剔除了一些財(cái)務(wù)角度上屬于資本概念范疇，但對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)防范沒(méi)有意義的項(xiàng)目。四是調(diào)整了不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，更加符合中國(guó)國(guó)情與信貸政策導(dǎo)向。

三、 《辦法》出臺(tái)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的潛在影響

1. 資本充足率和資本質(zhì)量的要求提高后，短期內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)資本充足率影響不大。各銀行資本充足率的升降，取決于單個(gè)銀行資產(chǎn)組合和所采用的不同的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。此外，辦法首次提出了對(duì)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，且具體指標(biāo)設(shè)定為總收入的18%，高于巴塞爾Ⅱ規(guī)定的15%，現(xiàn)行資本要求中并沒(méi)有針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本金，這有可能平均降低0.5%左右的銀行資本充足率。操作風(fēng)險(xiǎn)和同業(yè)資產(chǎn)將使風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)提高，為了降低銀行的關(guān)聯(lián)度，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)提高了資本要求，同業(yè)占比較高的銀行將具有較大的資本補(bǔ)充壓力。而貸款規(guī)模的持續(xù)快速增長(zhǎng)也給商業(yè)銀行資本金的后期補(bǔ)充帶來(lái)較大壓力。

2. 《辦法》實(shí)施意在引導(dǎo)銀行轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，更加注重資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)，促使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式從做大改為做強(qiáng)，改變盲目擴(kuò)大信貸規(guī)模，為完善資產(chǎn)質(zhì)量加快向小微企業(yè)和零售業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型。

《辦法》將符合條件的微小企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%下調(diào)到75%，住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)到50%，也體現(xiàn)了對(duì)小企業(yè)貸款和零售貸款的支持。除了過(guò)渡期安排和內(nèi)部評(píng)級(jí)法之外，銀行還可以通過(guò)主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)來(lái)節(jié)約資本，具體方式可能包括：壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，降低考核時(shí)點(diǎn)的同業(yè)資本占用，將富余資金更多地投向高等級(jí)的債券市場(chǎng)，增加個(gè)人貸款、小企業(yè)貸款，資本節(jié)約與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)相掛鉤，對(duì)資本消耗型業(yè)務(wù)進(jìn)行更多定價(jià)補(bǔ)償。

3. 對(duì)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充方式的影響。我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)比較單一，附屬資本占比較小，在《辦法》出臺(tái)之前發(fā)行次級(jí)債起到了極大的作用，但《辦法》出臺(tái)后銀行互持次級(jí)和混合資本債需要在二級(jí)資本中扣除，目前二級(jí)資本的補(bǔ)充渠道除了超額撥備以外，只有一些資產(chǎn)重估可以計(jì)入。商業(yè)銀行提高資本充足率的方式有國(guó)家注資、銀行上市、發(fā)行次級(jí)債，加大利潤(rùn)留成，提高資產(chǎn)質(zhì)量等。國(guó)家注資受限于財(cái)政赤字，上市融資主要存在操作成本高，耗時(shí)長(zhǎng)等問(wèn)題，且對(duì)于一些中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)上市還比較困難。因此，國(guó)家也希望商業(yè)銀行通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者改善經(jīng)營(yíng)管理和公司治理進(jìn)而從根本上解決盈利能力低，管理水平落后等問(wèn)題，在資本補(bǔ)充方式上引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和采用混合資本工具將日漸重要。

四、 新舊資本充足率變動(dòng)情況及原因分析

1. 新舊資本充足率變動(dòng)情況。一是新資本充足率有不同程度降低。以北京地區(qū)為例，2013年6月末，北京地區(qū)法人金融機(jī)構(gòu)的新資本充足率為11.79%，較現(xiàn)行資本充足比率降低1.66個(gè)百分點(diǎn)，不同類型的金融機(jī)構(gòu)均有不同程度的降低；二是外資法人機(jī)構(gòu)下降程度最為顯著。6月末北京地區(qū)外資法人機(jī)構(gòu)新舊資本充足率對(duì)比，平均下降程度達(dá)到7.71個(gè)百分點(diǎn)。其中，部分外資法人銀行下降幅度分別達(dá)到100個(gè)百分點(diǎn)，其他多數(shù)外資法人機(jī)構(gòu)下降程度在3到8個(gè)百分點(diǎn)之間，也遠(yuǎn)超平均1個(gè)百分點(diǎn)的下降水平；三是新舊資本充足率總體保持充裕水平。雖然各家機(jī)構(gòu)新資本充足率均有不同程度的降低，但與銀監(jiān)會(huì)要求的非系統(tǒng)重要性銀行2013年末資本充足率8.5%的達(dá)標(biāo)要求相比，總體上均保持較為充裕的水平，預(yù)計(jì)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都能達(dá)到2018年底的最低資本充足率要求。

2. 原因分析。一是部分法人銀行資本凈額有小幅下降。一方面，資本新規(guī)下明確將無(wú)形資產(chǎn)和因經(jīng)營(yíng)虧損引起的遞延所得稅資產(chǎn)列為核心資本扣減項(xiàng)，而現(xiàn)行辦法不存在此項(xiàng)要求；另一方面，少數(shù)以外幣為資本金計(jì)賬的外資銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)需折合成人民幣，按照現(xiàn)行規(guī)定外幣折算差額部分不納入核心資本中，而在監(jiān)管新規(guī)中被納入到核心資本。受人民幣升值影響，該部分外幣折算差額為負(fù)值，從而降低了新規(guī)中資本凈額的數(shù)值。二是信用風(fēng)險(xiǎn)涵蓋范圍擴(kuò)大以及部分風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整增加了信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。首先，新辦法增加了證券、商品、外匯交易清算過(guò)程中形成的風(fēng)險(xiǎn)暴露，包含了交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)有所增加。其次，調(diào)整了表內(nèi)部分債權(quán)主體風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，如調(diào)高商業(yè)銀行同業(yè)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，現(xiàn)行規(guī)定中期限4個(gè)月以內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%，4個(gè)月以上為20%；而新規(guī)中期限3個(gè)月以內(nèi)為20%，3個(gè)月以上從20%調(diào)整為25%。這一規(guī)定對(duì)成立時(shí)間較短的銀行來(lái)說(shuō)影響較大，因?yàn)槌闪r(shí)間短，貸款業(yè)務(wù)尚未展開(kāi)，資產(chǎn)主要以1年內(nèi)的商業(yè)銀行債權(quán)為主，尤其是短期債權(quán)，按照新規(guī)計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將有較大幅度的提高。第三，調(diào)整了表外項(xiàng)目中承諾與信用卡的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)。新規(guī)將符合標(biāo)準(zhǔn)的未使用信用卡授信額度的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)從0調(diào)高至20%，同時(shí)還將原始期限不超過(guò)1年的不可撤銷貸款承諾的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)由0%調(diào)高至20%。三是交易賬戶閥值的取消增加了部分銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。按照現(xiàn)行規(guī)定，交易賬戶總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10%或者超過(guò)85億元人民幣的商業(yè)銀行須計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本，但在新資本管理辦法中，該閥值被取消，交易賬戶頭寸低于該部分的余額也需要計(jì)算到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中，由此對(duì)一些原本不需計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一定影響。

四是操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增加對(duì)新資本充足率的下降影響較為明顯。從操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總量和占比看，操作風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在全部加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重中超過(guò)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的影響。2013年6月末，北京法人金融機(jī)構(gòu)全部加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為49 931億元，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為1 020.97億元，占全部風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重比為2.04%，操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為2 986.60億元，占全部風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重比為5.98%。不考慮其他因素變化影響，若剔除操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，將使得法人銀行資本充足率平均約1個(gè)百分點(diǎn)的提高。

四、 政策建議

1. 中央銀行應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行多維度監(jiān)管和指導(dǎo)，確保宏觀審慎監(jiān)管的力度和效果?！掇k法》對(duì)銀行設(shè)定了逆周期超額資本以及系統(tǒng)重要性銀行附加資本，從橫截面和時(shí)間序列兩個(gè)方面降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的蔓延，但中央銀行仍需進(jìn)一步創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性宏觀審慎管理工具，形成穩(wěn)健的金融市場(chǎng)，將市場(chǎng)力量與監(jiān)管約束形成合力共同防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)合資本充足率的監(jiān)管要求，中央銀行應(yīng)根據(jù)不同資本規(guī)模、資本充足程度的商業(yè)銀行，采用差別的動(dòng)態(tài)存款準(zhǔn)備金，加強(qiáng)商業(yè)銀行存款穩(wěn)定性；積極運(yùn)用窗口指導(dǎo)等手段，確保商業(yè)銀行保持與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相適應(yīng)的信貸規(guī)模及結(jié)構(gòu)；密切跟蹤巴塞爾協(xié)議Ⅲ和我國(guó)監(jiān)管部門關(guān)于銀行業(yè)資本監(jiān)管的最新動(dòng)態(tài)，及時(shí)研究應(yīng)對(duì)之策， 尤其是加強(qiáng)對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的監(jiān)測(cè)表外項(xiàng)目很大程度上涉及到交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，如表外不可撤銷的貸款承諾。表外項(xiàng)目一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)使得資本充足率出現(xiàn)快速下降。

2. 金融監(jiān)管層亟需明確資本監(jiān)管目標(biāo)、區(qū)別監(jiān)管對(duì)象、把握監(jiān)管尺度，達(dá)到切實(shí)可行的微觀審慎監(jiān)管。金融監(jiān)管層除了通過(guò)提高資本充足率，以保護(hù)存款人利益外，還應(yīng)幫助銀行樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)資本意識(shí)，建立經(jīng)濟(jì)資本的觀念，充分發(fā)揮資本管理在銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管控中的作用；金融監(jiān)管層在資本監(jiān)管的對(duì)象上，要在總體保持公平的前提下，分時(shí)間、分類型的把金融機(jī)構(gòu)涵蓋進(jìn)來(lái)，比如先商業(yè)銀行、后信用社和非銀行機(jī)構(gòu)等。此外，還要充分認(rèn)識(shí)到國(guó)有銀行資本充足率監(jiān)管的特殊性；金融監(jiān)管層在要求商業(yè)銀行滿足資本充足程度的前提下，也要關(guān)注資本充足程度與其盈利能力和流動(dòng)性方面的一致性。資本充足水平高，不代表銀行流動(dòng)性強(qiáng)，還需要保障商業(yè)銀行能夠持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)。

3. 商業(yè)銀行要積極拓展表外業(yè)務(wù)，調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快研究推進(jìn)內(nèi)評(píng)法。表外業(yè)務(wù)收入占比相對(duì)較低，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，因此需統(tǒng)籌規(guī)劃，積極穩(wěn)妥地發(fā)展表外業(yè)務(wù)；要適當(dāng)改變目前銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過(guò)于單一、集中在信貸資產(chǎn)的情況，而拓展多元化的金融業(yè)務(wù)，提高流動(dòng)資產(chǎn)，如短期證券、短期票據(jù)、短期投資、信托等金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率；調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，多開(kāi)展資本占用少的業(yè)務(wù)，加大對(duì)小微企業(yè)，個(gè)人貸款的發(fā)放，減少對(duì)政府投融資貸款、大企業(yè)的貸款，逐步降低信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重；加快研究和逐步建立信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的數(shù)據(jù)庫(kù)和計(jì)算模型，推廣內(nèi)部評(píng)級(jí)法，通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系對(duì)不同類型資產(chǎn)池的違約概率、違約損失率以及違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的估計(jì)和計(jì)算，有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

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篇8

關(guān)鍵詞：資本充足率；順周期；商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2015）05-0196-02

一、引言

1991年頒布的《巴塞爾資本協(xié)議》，創(chuàng)立了銀行資本監(jiān)管的統(tǒng)一的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，目的是加強(qiáng)銀行業(yè)的監(jiān)管，防范銀行風(fēng)險(xiǎn)，在20世紀(jì)90年代初，美國(guó)率先實(shí)行了該協(xié)議，但卻遭遇了經(jīng)濟(jì)的衰退。2004年《巴塞爾協(xié)議II》公布，其中在《巴塞爾協(xié)議I》的基礎(chǔ)上，增加了外部監(jiān)管和資本約束，因此在這三個(gè)方面的監(jiān)管下，更加促進(jìn)了資本與風(fēng)險(xiǎn)之間的敏感度，同時(shí)更多的學(xué)者認(rèn)為，《巴塞爾協(xié)議II》的框架性使得其增加了商業(yè)銀行資本充足率的順周期性。因此，在巴塞爾協(xié)議2013年的最終出臺(tái)的文件中，設(shè)定了逆經(jīng)濟(jì)周期的比例。但我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率是否具有順周期效應(yīng)？本文就這方面的問(wèn)題進(jìn)行分析。

二、文獻(xiàn)綜述

高國(guó)華，潘英麗（2010）的文章《我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)研究》，該文使用了110家商業(yè)銀行2000-2008年的面板數(shù)據(jù)，不僅研究了商業(yè)銀行資本充足率的順周期效應(yīng)，同時(shí)對(duì)其是否具有對(duì)稱性做了實(shí)證檢驗(yàn)，得出在經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，資本充足率的增加小于經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候資本充足率減小的幅度，同時(shí)得出大銀行資本充足率的變動(dòng)幅度大于中小銀行資本充足率的變動(dòng)幅度。該文還對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的順周期性做了實(shí)證分析，得出風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的順周期性并不明顯，因此資本充足率的順周期性主要來(lái)源于資本的監(jiān)管。

蔣海，羅貴君，朱滔（2012），發(fā)表的《中國(guó)上市銀行資本緩沖的逆周期性研究》中，作者以16家上市銀行為研究對(duì)象，采用1998～2011年的非平衡面板數(shù)據(jù)，對(duì)商業(yè)銀行的資本緩沖的周期性做了實(shí)證分析，最終得出資本緩沖與宏觀經(jīng)濟(jì)具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，即逆周期的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

俞曉龍（2013）發(fā)表的《資本充足率順周期性的實(shí)證研究》，在該文中，作者用29家不同類型的銀行的2005～2012年數(shù)據(jù)，對(duì)不同類型的銀行資本充足率進(jìn)行分析，得出股份制銀行的資本充足率的順周期效應(yīng)非常顯著，而國(guó)有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的順周期效應(yīng)不顯著，城市商業(yè)銀行的資本充足率具有逆周期的特征。

姜華東（2014），發(fā)表的《金融周期、“大而不倒”與銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管改革》，一文中用2000～2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分心，以2004年出臺(tái)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為界限，前后分別進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。而且為保證結(jié)果的穩(wěn)定性，宏觀經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)部分，分別用GDP增長(zhǎng)率、HP濾波法和BP濾波法進(jìn)行驗(yàn)證。

三、理論框架與模型設(shè)計(jì)

本文采用了與Ayuso類似的分析模型。該模型通過(guò)持有資本成本的各期折現(xiàn)期望的最小值來(lái)確定各期持有成本的大小。而銀行資本的成本分為三部分，第一部分是持有資本的成本，第二部分為資本調(diào)整的成本，第三部分為資本不足可能產(chǎn)生的監(jiān)管懲罰。因此可以得到的資本最優(yōu)持有水平的公式為：

其中，Kt為第t期的資本量，It為t期調(diào)整資本量，α代表持有資本的成本，γ代表資本不足可能產(chǎn)生的懲罰成本，δ為資本調(diào)整成本，Costt為第t期銀行持有一定量資本的總成本。

求最優(yōu)解，我們可以得到如下公式：

其中，（Kt-Kt-1）為實(shí)際資本水平與監(jiān)管要求的最低資本水平的差，也稱之為資本緩沖或者超額資本。

根據(jù)該模型的結(jié)果，將模型初步設(shè)定為：

其中，Bufi，t表示第i個(gè)銀行在t期的超額資本充足率，Bufi，t-1表示第i個(gè)銀行在t-1期的超額資本充足率，Xit，表示其他與資本充足率相關(guān)的控制變量。

被解釋變量指標(biāo)的選取。被解釋變量的指標(biāo)選為超額資本充足率，超額資本充足率這一指標(biāo)，不僅是上述理論的被解釋變量，同時(shí)也表示銀行在不受監(jiān)管約束下持有的超額資本，用以增加投資者信心、應(yīng)對(duì)監(jiān)管壓力以及在未來(lái)面臨有利機(jī)會(huì)時(shí)擴(kuò)大投資。因此，超額資本可以反應(yīng)資本充足率的周期性效應(yīng)。超額資本充足率這一指標(biāo)的使用還要考慮到監(jiān)管要求的最低水平。

2012年《巴塞爾協(xié)議III》。協(xié)議中規(guī)定一級(jí)資本充足率由原來(lái)的4%調(diào)整為6%，“核心”一級(jí)資本（一級(jí)資本金比率，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素）由2%調(diào)整為4.5%?？傎Y本充足率要求在2016年以前仍為8%。同時(shí)增設(shè)2.5%的“資本防護(hù)緩沖資金”。提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間，將根據(jù)各國(guó)情況進(jìn)行具體執(zhí)行。在我國(guó)，銀監(jiān)會(huì)也出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)定，銀行的資本充足率最低為10.5%。最終，2012年和2013年的超額資本充足率選為，商業(yè)銀行資本充足率減去10.5%，即超額資本充足率=商業(yè)銀行資本充足率-10.5%。

但是考慮到2004年3月1日開(kāi)始實(shí)行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中要求我國(guó)商業(yè)銀行的最低資本充足率為8%，故本文將2012年前的商業(yè)銀行資本充足率減去8%作為超額資本充足率。即：

解釋變量的指標(biāo)選取。經(jīng)濟(jì)周期。為了保證實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文分別選取GDP產(chǎn)出缺口、GDP增長(zhǎng)率來(lái)代表經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)。其中GDP產(chǎn)出缺口是應(yīng)用HP濾波方法將2006-2013年的GDP總量分解為趨勢(shì)成分和周期成分，其中的趨勢(shì)成分為潛在GDP產(chǎn)出，而周期成分即為GDP產(chǎn)出缺口。經(jīng)濟(jì)周期變量cycle是我們主要考察的變量。

控制變量的指標(biāo)選取?？刂谱兞康倪x取主要考慮到超額資本的影響。因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模――Asset，一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行，資本充足率比較高。銀行盈利能力――Roa，同樣，銀行的盈利能力應(yīng)該與資本充足率成正比的。不良貸款率――Npl。不良貸款率如果比較高的話，就會(huì)影響銀行的貸款收回，因此，資本充足率會(huì)降低。核心資本充足率――Tlrat，在提到資本充足率，人們往往以核心資本充足率來(lái)表示，由于核心資本充足率高，資本充足率才能得到保障，因此，本文選取核心資本充足率作為控制變量之一。附屬資本凈額――NSCPT，這個(gè)指標(biāo)并不常被用做研究，但是該指標(biāo)也在一定程度上影響核心或一級(jí)資本數(shù)量。

四、實(shí)證研究

本文以我國(guó)164家全國(guó)性及地區(qū)性商業(yè)銀行為樣本，其中包括5家國(guó)有商業(yè)銀行，12家股份制銀行，其余為城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，樣本區(qū)間為2006～2013年，樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。本文使用的計(jì)量工具為eviews6.0，檢驗(yàn)方法采用的是面板數(shù)據(jù)回歸。

建立模型：

其中， Gdpcycle表示GDP產(chǎn)出缺口，Gdprate表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，Roa表示資產(chǎn)收益率， Asset表示資產(chǎn)總額，Tlrat 代表核心資本充足率，Nscpt代表附屬資本凈額，Npl代表不良資產(chǎn)貸款率，Bufi，t-1 表示上一期的資本充足率。

序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)（單位根檢驗(yàn)），可見(jiàn)各指標(biāo)均在0.05的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，即數(shù)列是平穩(wěn)的。

用H（Redundant Fixed Effects Tests）檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證是選擇混合回歸模型、個(gè)體固定效應(yīng)模型或者是個(gè)體隨進(jìn)效應(yīng)模型。H檢驗(yàn)的結(jié)果表明，拒絕原假設(shè)（個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型），即個(gè)體固定效應(yīng)模型優(yōu)于個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型。F檢驗(yàn)――混合回歸模型or個(gè)體固定效應(yīng)模型。F檢驗(yàn)的結(jié)果表明，接受原假設(shè)（混合回歸模型），即混合回歸模型優(yōu)于個(gè)體固定效應(yīng)。因此，本模型采用混合回歸模型。

綜上所述，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)結(jié)果如下：

該表顯示無(wú)論經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)選取GDP產(chǎn)出缺口還是GDP增長(zhǎng)率，其對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響均在1%的置信水平下顯著，且方向顯著。表明我國(guó)商業(yè)銀行的超額資本充足率與GDP缺口、GDP增長(zhǎng)率具有正向相關(guān)關(guān)系，表明商業(yè)銀行的資本充足率與宏觀經(jīng)濟(jì)具有同周期性。并且，資產(chǎn)規(guī)模Asset、資產(chǎn)收益率ROA、核心資本充足率Tlrat、附屬資本凈額Nscpt等與超額資本存在正相關(guān)關(guān)系，表明大銀行和盈利能力強(qiáng)的銀行資本充足率率水平較高。不良貸款率Npl與被解釋變量成負(fù)相關(guān)。那么銀行可以據(jù)此調(diào)整資本充足率水平。

五、結(jié)論與建議

本文通過(guò)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)的分析表明，中國(guó)商業(yè)銀行資本的順周期性。也就是說(shuō)當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，商業(yè)銀行的超額資本率高，銀行的資本充足，放貸規(guī)模擴(kuò)大，此時(shí)，資金不論是投資在實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是虛擬經(jīng)濟(jì)中，都進(jìn)一步擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，商業(yè)銀行的超額資本充足率降低，銀行的資本相對(duì)減少，銀行基于謹(jǐn)慎性和流動(dòng)性的考慮，減少放貸規(guī)模，此時(shí)，企業(yè)貸不到款，無(wú)法進(jìn)行產(chǎn)品的持續(xù)生產(chǎn)，因此，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，都進(jìn)一步壓縮，使得經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下行。這種特征，歸根到底是銀行信貸的周期性作用，同時(shí)該行為也被稱之為“金融加速器”作用。

本文的研究為我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的順周期效應(yīng)做了實(shí)證研究，證實(shí)我國(guó)商業(yè)銀行確實(shí)存在與宏觀經(jīng)濟(jì)同周期的狀況。因此建議監(jiān)管部門，在制定資本監(jiān)管的相關(guān)政策時(shí)，應(yīng)該制定相應(yīng)的逆周期指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，即在經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，當(dāng)資本充足率達(dá)到一定水平則提高資本充足率指標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，資本充足率降低到一定數(shù)量的時(shí)候，自動(dòng)調(diào)低監(jiān)管部門所要求的最低充足率，這樣使得金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候不至于收縮貸款，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。不再錦上添花，而起到一定雪中送碳的作用。同時(shí)，由于不同性質(zhì)的銀行的順周期效應(yīng)不明顯，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該根據(jù)不同性質(zhì)的銀行建立差別的逆周期資本緩沖區(qū)間。

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篇9

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行資本管理 監(jiān)管套利 建議

2012年6月8日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，該辦法自2013年1月1日起施行。宣告了中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管正式由原有的參照巴塞爾I的監(jiān)管體系一步躍至參照巴塞爾III的資本監(jiān)管體系。相比原有的參照“巴塞爾I”的監(jiān)管體系，這套新的資本監(jiān)管體系納入了許多原先未被監(jiān)管覆蓋的業(yè)務(wù)范圍，調(diào)整了銀行間債權(quán)、個(gè)人與小微企業(yè)貸款等資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；加入了對(duì)資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)緩釋、專業(yè)貸款、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算，以及對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)三大類風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量模型，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)更為精細(xì)化。盡管新的資本管理辦法相比2004年版的管理辦法有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但是任何一項(xiàng)監(jiān)管總會(huì)存在漏洞，無(wú)法完全避免被監(jiān)管套利。資本監(jiān)管套利是指商業(yè)銀行利用監(jiān)管規(guī)定的某些漏洞，少計(jì)或不計(jì)應(yīng)計(jì)的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以達(dá)到超過(guò)限制放大杠桿的效果。目前國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行可以通過(guò)多種手段繞過(guò)資本監(jiān)管，在承擔(dān)實(shí)質(zhì)上風(fēng)險(xiǎn)的情況下，少計(jì)或不計(jì)應(yīng)計(jì)的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，提高杠桿倍率，獲取更高的資本利潤(rùn)率。

一、理財(cái)業(yè)務(wù)

本文提及的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的資產(chǎn)管理服務(wù)，不包括各種金融產(chǎn)品的代銷。目前市場(chǎng)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品主要分為三類：保本固定收益類、保本浮動(dòng)收益類以及非保本浮動(dòng)收益類。保本類理財(cái)產(chǎn)品由銀行保證本金，因此其資產(chǎn)和負(fù)債都需要納入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，等同于銀行吸收客戶存款進(jìn)行自營(yíng)投資。非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)理論上由客戶承擔(dān)，銀行只作為資金的管理者，不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，銀行大量使用“資金池-資產(chǎn)池”的模式，其具有滾動(dòng)發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)的特點(diǎn)。對(duì)于非保本類理財(cái)產(chǎn)品的投資者，完全無(wú)法獲取與資產(chǎn)池相關(guān)的信息，無(wú)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。因此，發(fā)行非保本類理財(cái)產(chǎn)品的銀行仍然成為了該理財(cái)產(chǎn)品事實(shí)上的最終兜底方，無(wú)法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者。

在《金融道2》一書(shū)中，曾有詳細(xì)描述一個(gè)銀行對(duì)自己發(fā)行的非保本類理財(cái)產(chǎn)品最終兜底的真實(shí)案例。對(duì)于非保本類理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期收益率，其實(shí)質(zhì)仍然是銀行以固定或浮動(dòng)利率吸儲(chǔ)，配置于貸款或投資類資產(chǎn)，獲取利差的盈利模式。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，其最大的好處在于不必計(jì)提加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和減值準(zhǔn)備，也不受貸款規(guī)模與投向的限制。銀行有動(dòng)機(jī)將高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至理財(cái)資產(chǎn)池中，以節(jié)省資本成本，獲取預(yù)期的高收益。并且該業(yè)務(wù)的收入在名義上計(jì)入理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入，各銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)收入的考核權(quán)重高于普通利差收入，銀行有動(dòng)力把利息收入轉(zhuǎn)化為手續(xù)費(fèi)收入以獲取更高的獎(jiǎng)金。

央行的2013年第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，銀行資金池理財(cái)產(chǎn)品占全部表外理財(cái)產(chǎn)品支數(shù)的比例超過(guò)50%。該風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。銀監(jiān)會(huì)于2013年3月底了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》，要求對(duì)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）對(duì)應(yīng)，并對(duì)“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的規(guī)模進(jìn)行限制，以及加強(qiáng)對(duì)標(biāo)的物的信息披露。這些措施均為將來(lái)打破非保本類理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付，將風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)移給投資者做好準(zhǔn)備。

監(jiān)管建議：淡化預(yù)期收益率，使用凈值法計(jì)量理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)，并要求披露理財(cái)產(chǎn)品投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)的詳細(xì)信息。允許銀行為理財(cái)業(yè)務(wù)設(shè)立SPV，禁止銀行與該SPV交易賬戶之間的任何交易。

二、信托受益權(quán)

商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)中，同業(yè)業(yè)務(wù)主要起互相業(yè)務(wù)以及調(diào)配流動(dòng)性的作用，并非以盈利為主要目標(biāo)。而目前的許多同業(yè)業(yè)務(wù)，則是商業(yè)銀行與其他銀行、信托、基金、資產(chǎn)管理公司等金融同業(yè)，名義上從事同業(yè)間的存放、拆放與回購(gòu)業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上等同于放貸，以規(guī)避對(duì)貸款額度、貸款投向、存貸比、資本充足率等的監(jiān)管。

一種典型的利用信托受益權(quán)買入返售規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)模式如下圖所示。乙銀行因?yàn)槟承┫拗?，無(wú)法直接向需要融資的企業(yè)放貸。于是設(shè)計(jì)融資方案，由乙銀行提供資金。中間需要通過(guò)一些渠道，如設(shè)立單一銀行理財(cái)計(jì)劃、單一券商資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金等作為過(guò)橋轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，以規(guī)避《商業(yè)銀行法》第四十三條“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資”的限制。丙銀行同時(shí)對(duì)該筆信托貸款向乙銀行出具承諾函給予擔(dān)保，將乙銀行承擔(dān)的甲企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至丙銀行。

在財(cái)務(wù)報(bào)表中，該筆業(yè)務(wù)體現(xiàn)如下：丙銀行不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外計(jì)任何項(xiàng)目，也不計(jì)入加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。乙銀行在資產(chǎn)端計(jì)“買入返售金融資產(chǎn)”或其他資產(chǎn)類項(xiàng)目，并以25%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（本文均采用權(quán)重法計(jì)量，該類資產(chǎn)的期限通常在3個(gè)月以上，取25%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）計(jì)入加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。該業(yè)務(wù)的利潤(rùn)由信托公司、甲渠道、乙銀行和丙銀行分享。其中信托與中間渠道只作為通道使用，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可替代性強(qiáng)，利潤(rùn)分成較低，通常在貸款規(guī)模千分之幾的比例。丙銀行作為擔(dān)保方，獲得擔(dān)保費(fèi)，計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入。乙銀行作為操作方及資金提供方，獲得剩余的利潤(rùn)。此類買入返售金融資產(chǎn)的利率通常較普通的質(zhì)押式回購(gòu)交易會(huì)高一些。

從實(shí)質(zhì)的角度來(lái)看，該業(yè)務(wù)等同于丙銀行直接向甲企業(yè)放貸，隨后將這筆貸款向乙銀行賣出回購(gòu)。在風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)方面，丙銀行承擔(dān)對(duì)甲企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)計(jì)100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并占用相應(yīng)的貸款額度。通過(guò)這一操作，銀行逃避了對(duì)貸款額度與投向的監(jiān)管，且丙銀行出具的保函并沒(méi)有計(jì)入加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。乙銀行承擔(dān)對(duì)丙銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，并由甲企業(yè)的貸款收回作為擔(dān)保，應(yīng)計(jì)25%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。乙銀行在這筆業(yè)務(wù)中并未少計(jì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)逃避監(jiān)管。監(jiān)管建議：對(duì)于提供承諾函的丙銀行，應(yīng)當(dāng)按照等同于保函或信用證的監(jiān)管方式，計(jì)入財(cái)報(bào)，對(duì)未被保證金覆蓋的敞口以100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

業(yè)務(wù)展望：如果對(duì)丙銀行計(jì)100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，乙銀行與丙銀行將承擔(dān)總計(jì)125%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，使得該業(yè)務(wù)的資本成本大幅增加，EVA大幅降低，且低于利率相同的普通貸款，商業(yè)銀行從事此類業(yè)務(wù)的動(dòng)力將大大降低。此前的同業(yè)代付與同業(yè)償付業(yè)務(wù)也與此類似，在要求納入表內(nèi)貸款進(jìn)行監(jiān)管之后，此類業(yè)務(wù)的余額迅速下降。

三、商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)

商業(yè)承兌匯票是基于企業(yè)信用的票據(jù)，實(shí)質(zhì)是標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)應(yīng)收賬款。由于商票屬于商業(yè)信用，并非銀行信用，所以目前的監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅對(duì)銀行持有的已貼現(xiàn)商票計(jì)入貸款進(jìn)行監(jiān)管，其余與商票相關(guān)的業(yè)務(wù)尚未納入監(jiān)管范圍。

在現(xiàn)實(shí)中，許多商業(yè)銀行開(kāi)展了商票保貼業(yè)務(wù)和商票交易業(yè)務(wù)。與銀行承兌匯票不同，商業(yè)承兌匯票在簽發(fā)時(shí)，銀行并非參與者，與銀行無(wú)關(guān)，也不計(jì)任何風(fēng)險(xiǎn)。而在銀行給予保貼承諾后，這張商票持票人（隨商票流轉(zhuǎn)而變化）隨即擁有了銀行的貸款承諾，銀行承擔(dān)了等同于不可撤銷的貸款承諾的信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)計(jì)20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（以保貼承諾期限小于1年計(jì)）。

監(jiān)管建議：對(duì)商票保貼業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照等同于“不可撤銷的貸款承諾”的監(jiān)管方式，計(jì)入財(cái)報(bào)中的“貸款承諾”，計(jì)20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

商票交易業(yè)務(wù)是指銀行將貼現(xiàn)的商票賣斷或以賣出回購(gòu)的形式轉(zhuǎn)讓商票。由于我國(guó)的銀行信譽(yù)極高，且有國(guó)家的隱性擔(dān)保，由國(guó)內(nèi)大中型商業(yè)銀行簽發(fā)的銀行承兌匯票（以下簡(jiǎn)稱“銀票”）可以認(rèn)為幾乎沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)。因此在銀票的流轉(zhuǎn)中，前手通常無(wú)需再考慮其被后手追索的風(fēng)險(xiǎn)。在銀票賣出后，前手不計(jì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也是合理的，否則在總風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有增加的情況下，整個(gè)銀票流轉(zhuǎn)鏈上所有參與者將不斷增加加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，阻礙了銀票的流通。然而對(duì)于商票，最初貼現(xiàn)的銀行在向后手轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，等于給這張商票賦予了銀行信用，自己成為票據(jù)的承兌人，使商票變成實(shí)質(zhì)上的銀票。因此，最初貼現(xiàn)商票的銀行應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為該商票信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際承擔(dān)者，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)等同于簽發(fā)銀行承兌匯票。同時(shí)，商票最終名義上的持有者（如非最初貼現(xiàn)的銀行）并不承擔(dān)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)計(jì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

在目前A股上市的16家商業(yè)銀行中，僅有招商銀行于2011年年報(bào)的表外項(xiàng)目中公布了其2011年底“賣斷貼現(xiàn)票據(jù)”的數(shù)據(jù)為263，287百萬(wàn)元，腳注為：賣斷貼現(xiàn)票據(jù)包含到期后15天內(nèi)的應(yīng)收賣斷銀票及商票。雖然無(wú)法得知具體賣斷商票的規(guī)模，但可以證明國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行確實(shí)從事了商票的貼現(xiàn)及賣斷業(yè)務(wù)，對(duì)于該業(yè)務(wù)相應(yīng)的監(jiān)管卻未及時(shí)跟上。其余銀行均未在表外項(xiàng)目中列示與賣斷貼現(xiàn)票據(jù)相關(guān)的項(xiàng)目。

在利潤(rùn)表中，目前有三家上市銀行已對(duì)票據(jù)價(jià)差的核算方式進(jìn)行了改造，將“票據(jù)價(jià)差收益”在“投資收益”中單獨(dú)列出：

以民生銀行為例，2012年票據(jù)價(jià)差收益42.24億元，占當(dāng)年總收入的4.1%，收入占比已具有一定的規(guī)模。該業(yè)務(wù)名義上交易價(jià)差收入，計(jì)入非息收入，實(shí)質(zhì)上在票據(jù)轉(zhuǎn)出后仍需承擔(dān)對(duì)票據(jù)前手違約進(jìn)行兜底的風(fēng)險(xiǎn)，因此加強(qiáng)相應(yīng)的監(jiān)管是有必要的。

監(jiān)管建議：對(duì)于商票貼現(xiàn)與交易業(yè)務(wù)，無(wú)論商票轉(zhuǎn)讓與否，貼現(xiàn)行應(yīng)當(dāng)計(jì)入貸款，計(jì)100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如果商票已轉(zhuǎn)讓，貼現(xiàn)行在負(fù)債方應(yīng)計(jì)“賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)”，買入方應(yīng)計(jì)“買入返售金融資產(chǎn)”，轉(zhuǎn)入方可以不計(jì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

四、信用卡授信額度

信用卡授信是一種向零售客戶提供的貸款承諾。每次授信的有效期通常為3年，且一般不會(huì)撤銷，符合“原始期限1年以上的貸款承諾”?？紤]到信用卡授信是向海量的零售客戶發(fā)放的，其違約概率與信用風(fēng)險(xiǎn)暴露相關(guān)度均較低，因此在《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中，對(duì)于符合標(biāo)準(zhǔn)的信用卡未使用額度僅計(jì)20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，對(duì)一般未使用額度計(jì)50%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

但是，由于目前的信用卡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，多數(shù)銀行很難向客戶收取信用卡年費(fèi)。僅有少數(shù)高額度貴賓信用卡用戶因?qū)r(jià)格不敏感或包含其他增值服務(wù)而付年費(fèi)。目前的銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)通常僅能夠覆蓋資金成本與積分成本，對(duì)本該由年費(fèi)覆蓋的運(yùn)營(yíng)成本和授信的資本成本則很難覆蓋。其造成的結(jié)果就是，商業(yè)銀行信用卡部門不得不用從少數(shù)使用信用卡取現(xiàn)、分期、逾期或部分還款等付出高利息的客戶處取得的利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)貼多數(shù)正常刷卡，按時(shí)全額還款的客戶。為了增加信用卡部門的收入、削減成本，許多銀行使用了多種手法，如降低積分價(jià)值、增加刷卡收費(fèi)范圍、減少對(duì)低價(jià)值客戶發(fā)放信用卡等等。也有一些銀行有通過(guò)突擊調(diào)降未使用額度來(lái)應(yīng)付每月底的資本監(jiān)管，以降低資本成本的嫌疑。

根據(jù)A股上市的13家全國(guó)性商業(yè)銀行公布的年報(bào)與半年報(bào)，剔除了數(shù)據(jù)不全或口徑不一致的中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行、華夏銀行、平安銀行以及農(nóng)業(yè)銀行與光大銀行上市前的數(shù)據(jù)，將其余的8家銀行公布的信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，結(jié)果如下：

從以上整理的數(shù)據(jù)中可以清晰地發(fā)現(xiàn)，民生銀行與興業(yè)銀行的信用卡在每卡月均交易額與卡均貸款余額與同業(yè)無(wú)顯著差別的情況下，卡均未使用額度大幅低于同業(yè)。在2011年1月頒布的《商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》中，首次要求將未使用的信用卡授信額度以50%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)納入監(jiān)管。至2011年年底，民生銀行與興業(yè)銀行的卡均未使用額度比2011年年中驟然下降近一半，授信額度使用占比均超過(guò)50%，且此后持續(xù)上升。興業(yè)銀行在2012年末的信用卡授信額度使用占比甚至高達(dá)86%，卡均未使用額度不足千元，明顯與常識(shí)相違背的。由此推測(cè)，民生銀行與興業(yè)銀行在報(bào)告期末有主動(dòng)調(diào)減信用卡未使用額度，報(bào)告期后恢復(fù)，以減少報(bào)告時(shí)點(diǎn)的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的嫌疑。

監(jiān)管建議：監(jiān)管應(yīng)當(dāng)更注重對(duì)期間均值考察，時(shí)點(diǎn)值較容易縱。

五、結(jié)束語(yǔ)

站在監(jiān)管者的角度，應(yīng)當(dāng)更關(guān)注監(jiān)管的有效性。第一，應(yīng)以實(shí)質(zhì)重于形式的原則對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)解包還原進(jìn)行對(duì)應(yīng)的監(jiān)管，而非僅僅停留在形式上的對(duì)資產(chǎn)分類加權(quán)進(jìn)行監(jiān)管。第二，應(yīng)努力縮小監(jiān)管指標(biāo)與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)之間的差異，使監(jiān)管更貼近事實(shí)。第三，應(yīng)注意監(jiān)管規(guī)則本身的可套利性，留下明顯的監(jiān)管漏洞，如時(shí)點(diǎn)監(jiān)管。明顯的監(jiān)管漏洞反而會(huì)鼓勵(lì)被監(jiān)管者主動(dòng)鉆漏洞。

對(duì)于被監(jiān)管的商業(yè)銀行，在日常的經(jīng)營(yíng)中，也應(yīng)當(dāng)采用實(shí)質(zhì)重于形式的原則，對(duì)業(yè)務(wù)本身可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)做好充分的評(píng)估。在計(jì)算EVA和RAROC時(shí)不應(yīng)完全照搬監(jiān)管指標(biāo)，而是以更接近實(shí)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)來(lái)模擬業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，不為了監(jiān)管套利而套利。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 提高 資本充足率

一、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下我國(guó)只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，且人民銀行與財(cái)政的關(guān)系界定不明確，沒(méi)有所謂的資本充足率一說(shuō)。隨著改革開(kāi)放對(duì)銀行的改革，中國(guó)逐步形成以人民銀行為核心，國(guó)有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行和外資商業(yè)銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問(wèn)題一直很嚴(yán)峻。2002年底，四大國(guó)有商業(yè)銀行平均資本充足率僅為6%，除中國(guó)銀行的資本充足率達(dá)8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家為加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革，2003年底成立中央?yún)R金公司向建設(shè)銀行和中國(guó)銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率水平，分別達(dá)到12%、8.6% 和9.1%。

但是近年來(lái)，我國(guó)股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張,資本充足率卻逐年下降,同時(shí)隨著各國(guó)對(duì)金融危機(jī)的反思，像《巴塞爾協(xié)議?！凡莅高@樣提高現(xiàn)有商業(yè)銀行資本充率標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)程也逐步加快。因此,分析影響商業(yè)銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行有重要的意義。

二、影響我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的因素

資本充足率是自有資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，自有資本是資本充足率的分子項(xiàng)，對(duì)資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)則起到負(fù)向作用。

(一)分子項(xiàng)的影響

資本充足率的分子項(xiàng)是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發(fā)行金融債券或可轉(zhuǎn)換債券，但作用比較有限，核心資本的來(lái)源主要是發(fā)行普通股和提高留存利潤(rùn)。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產(chǎn)質(zhì)量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國(guó)自2004年以來(lái)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤(rùn)，增強(qiáng)內(nèi)部融資額度也是增加核心資本的途徑。

(二)分母項(xiàng)的影響

提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即減少分母項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)根據(jù)相應(yīng)的評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，進(jìn)行加總得到。減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)則要多開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加快處理和剝離不良資產(chǎn)。針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，我國(guó)銀行業(yè)中間風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展處于起步探索階段，現(xiàn)階段處理不良資產(chǎn)是重中之重。

三、我國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑

(一)內(nèi)部融資

上面提及的增加分子項(xiàng)的正向影響，提高留存利潤(rùn)進(jìn)行內(nèi)部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內(nèi)部融資存在著融資規(guī)模小，注重銀行的逐年積累等特點(diǎn)，但內(nèi)部融資是增加資本金最廉價(jià)的方法，因?yàn)楣?jié)省了上市融資所花費(fèi)的各項(xiàng)成本費(fèi)用，同時(shí)這種方法還可以防止股東權(quán)益被稀釋，影響股東控制權(quán)。

（二）外部融資

1.國(guó)家注資。針對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的狀況，國(guó)有商業(yè)銀行是國(guó)有控股的，應(yīng)首先考慮代表國(guó)家所有權(quán)的國(guó)家財(cái)政注資。隨著近些年來(lái)國(guó)民生產(chǎn)總值快速增長(zhǎng)，從財(cái)政收入占國(guó)民生產(chǎn)總值的比例來(lái)看，國(guó)家財(cái)政潛力很大，但四大國(guó)有商業(yè)銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補(bǔ)足，可以考慮發(fā)行特別國(guó)債來(lái)籌集資金。

2.公開(kāi)上市。銀行上市發(fā)行股票籌集的資金沒(méi)有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對(duì)穩(wěn)定地留在銀行。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家, 上市融資是商業(yè)銀行擴(kuò)大資本規(guī)模, 特別是籌集長(zhǎng)期、穩(wěn)定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行成功上市到2010年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上市，我國(guó)銀行股份制改革在幾年內(nèi)初見(jiàn)成效。商業(yè)銀行通過(guò)上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行了有史以來(lái)最大規(guī)模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過(guò)3400億元，從而使資本金得到有效補(bǔ)充。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2011年2月公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%。

3.發(fā)行中長(zhǎng)期金融債券和可轉(zhuǎn)換債券。此種方法從增加商業(yè)銀行的附屬資本入手，目前我國(guó)居民和企業(yè)的資金充裕，潛在購(gòu)買力較大，債券的穩(wěn)定性和安全性對(duì)投資者和投資機(jī)構(gòu)產(chǎn)生很大的吸引力?？赊D(zhuǎn)換債券

利息成本低，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)可轉(zhuǎn)換債券占附屬資本的比例沒(méi)有限制，銀行可利用可轉(zhuǎn)換債券的靈活性調(diào)整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業(yè)銀行須要合理安排債券的期限和利息。

(三)處理不良資產(chǎn)

由于歷史制度原因，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過(guò)高，資本充足率低下。在國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的過(guò)程中，國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)家的支持下經(jīng)過(guò)幾輪的剝離，成功將不良資產(chǎn)率降到一定范圍內(nèi)。其他股份制商業(yè)銀行，由于我國(guó)銀行業(yè)制度不完善，加之銀行本身內(nèi)部制度上的缺陷，不良資產(chǎn)余額也不低，針對(duì)這樣的情況，應(yīng)該通過(guò)經(jīng)濟(jì)和法律手段, 加快對(duì)之前壞賬、呆賬的核銷，同時(shí)有必要進(jìn)行深層次改革，在銀行資產(chǎn)管理時(shí)切實(shí)建立貸款五級(jí)分類制度，加強(qiáng)內(nèi)部管理和內(nèi)部控制，力求從根上改變不良貸款形成機(jī)制，從而減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)額。

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