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篇1

金融學(xué)是從經(jīng)濟學(xué)分化出來的研究資金融通的學(xué)科。

傳統(tǒng)的金融學(xué)研究領(lǐng)域大致有兩個方向：宏觀層面的金融市場運行理論和微觀層面的公司投資理論。

金融的內(nèi)容可概括為：貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀、外匯的買賣，有價證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓，保險、信托、國內(nèi)、國際的貨幣結(jié)算等。

從事金融活動的機構(gòu)主要有：銀行、信托投資公司、保險公司、證券公司、投資基金，還有信用合作社、財務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、郵政儲蓄機構(gòu)、金融租賃公司以及證券、金銀、外匯交易所等。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇2

1、不同學(xué)校對于金融專業(yè)的課程設(shè)置并不相同，但大體上有以下課程：微觀經(jīng)濟學(xué)、宏觀經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、公司理財、金融市場學(xué)、期權(quán)、期貨及衍生品、商業(yè)銀行學(xué)、中央銀行學(xué)、國際金融學(xué)、證券投資學(xué)、投資學(xué)、風(fēng)險管理等。

2、金融學(xué)研究的內(nèi)容極其豐富。它不僅限于金融理論方面的研究，還包括金融史、金融學(xué)說史、當(dāng)代東西方各派金融學(xué)說，以及對各國金融體制、金融政策的分別研究和比較研究，信托、保險等理論也在金融學(xué)的研究范圍內(nèi)。

3、在金融理論方面主要研究課題有：貨幣的本質(zhì)、職能及其在經(jīng)濟中的地位和作用；信用的形式、銀行的職能以及它們在經(jīng)濟中的地位和作用；利息的性質(zhì)和作用；在現(xiàn)代銀行信用基礎(chǔ)上組織起來的貨幣流通的特點和規(guī)律；通過貨幣對經(jīng)濟生活進行宏觀控制的理論等等。

4、就業(yè)方向：基金公司、證券公司、金融機構(gòu)、銀行等?？蓮氖禄鹂冃гu估、風(fēng)險控制、資產(chǎn)配置、理財產(chǎn)品設(shè)計、債券市場操作、公司債券市場產(chǎn)品設(shè)計、抵押支持債券產(chǎn)品設(shè)計等工作。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇3

關(guān)鍵詞：行為金融學(xué)；投資策略；股票投資策略

1文獻綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實驗方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟學(xué)中來解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫了《人類決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開創(chuàng)性的貢獻。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達鋒著的《行為金融學(xué)》是我國第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國證券市場初建時就對中國股市調(diào)查并進行取樣分析，得出中國市場為非有效市場，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險關(guān)系的實證研究》，陳旭、劉勇的《對我國股票市場有效性的實證分析及隊策建議》。國內(nèi)對這一理論的研究相對不足，對投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國學(xué)者的思路進行論證。美國學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達摩達蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國比較有影響力的觀點，對行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進行了發(fā)展，對投資行為進行了全面剖析，其對投資策略的研究更具有獨到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對我國證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實踐。BrighamEhrharot著的《財務(wù)管理理論與實務(wù)》中也不乏對行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運用到金融市場上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實驗結(jié)果提出投資者決策時的心理特征假設(shè)來研究投資者實際投資決策行為的一門學(xué)科。

行為金融學(xué)有兩個研究主題：一是市場并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問題。

主要理論：

證券市場是不完全有效的即市場定價不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。

投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點決定行為者對風(fēng)險的態(tài)度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過度自信心理和從眾心理。

3行為金融學(xué)在實務(wù)中的應(yīng)用

實際上，各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認(rèn)為通過投資于定價失真的市場或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的，這樣，這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益?！澳托摹笔且粋€好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點來判斷預(yù)期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實踐者已經(jīng)開始運用行為金融學(xué)的這些投資策略來指導(dǎo)他們的投資活動。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時，分批買進股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動。

行為金融學(xué)認(rèn)為，人們在進行決策的時候，往往會選擇一個決策參考點來判斷預(yù)期的損益，而非著眼于最終的財富狀況。在心理預(yù)期的過程中，人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮，常常擁有自信情節(jié)，高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù)，并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對預(yù)期的損失過于敏感，把同樣價值的損失計算成遠(yuǎn)高于同樣價值的收益，而對已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”，由于期待機會收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認(rèn)知偏差”這兩個概念，應(yīng)該在日常理財中關(guān)注。運用動量交易策略。即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準(zhǔn)則時就買入或賣出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場上比較嚴(yán)重時，其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大；當(dāng)價格向價值回歸時，可利用動量交易策略，通過差幅獲利。

市場無效性本質(zhì)上是一種套利機會，如果足夠多的資金追求同一種市場無效性，它肯定會消失。對于許多定量投資者來說，永遠(yuǎn)感到困惑的是，一旦某種市場無效性在學(xué)術(shù)刊物上得到詳細(xì)論述，它就奇怪地消失了。實際上，如果昨天的無效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設(shè)想它明天仍然存在是非常危險的。資本市場同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權(quán)威”的信息，應(yīng)該努力追求有個性的投資策略。

在職業(yè)資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯誤的人，但其中的許多錯誤都可以歸因于人類本性——追求安穩(wěn)、相信潮流、失敗后希望改換風(fēng)格和指導(dǎo)思想。投資組合管理中的一些錯誤源于資金管理者不了解自己的客戶，不了解自己的投資市場，一些錯誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶的風(fēng)險承受性。

4股票投資策略

4.1具備股票投資取勝的素質(zhì)

對于我們來說，在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括：忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨立的研究工作、勇于承認(rèn)錯誤，還有對普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的，與行為金融學(xué)是相符的，市場可能是無效的，積極管理者也有增加價值的潛力，但這些無效性既不簡單，也不是靜態(tài)的，利用起來代價也不低。換言之，市場無效性的一個特點就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來，并廣為人知，越來越多的資金追逐這一無效性時，這個特點就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁，在于當(dāng)信息收到之時情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當(dāng)樂觀的金融信息廣泛傳播時，大多數(shù)投資人認(rèn)為這個經(jīng)濟形勢在近期內(nèi)還會進一步高漲時，經(jīng)濟走勢實際上已經(jīng)向衰退邁進。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策，那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。

4.2逆潮流而動

風(fēng)險觀念的根源在人類感情中可以找到。我們都是社會性生物，渴望與別人協(xié)調(diào)一致，達成共識。以常規(guī)方式失敗經(jīng)常比非常規(guī)性失敗痛苦較少。相應(yīng)地，投資者更愿意冒以常規(guī)方式失敗的較大風(fēng)險，而不愿意冒可能以非常規(guī)方式失敗的較小風(fēng)險。許多投資者并不一定像他們以為的那樣對風(fēng)險有多少耐心。

參考文獻

［1］曹鳳岐,劉力，姚長輝.證券投資學(xué)［M］.北京：北京大學(xué)出版社,2000，(8).

篇4

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，金融步入普惠時代，這給金融學(xué)教學(xué)帶來了新挑戰(zhàn)。改革金融學(xué)教學(xué)應(yīng)從以下幾方面著手:將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品納入教學(xué);任課教師應(yīng)多參與金融實踐，充實教學(xué)案例庫;引入金融APP進行教學(xué);引導(dǎo)學(xué)生參與具體互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易，提高實踐能力。

［關(guān)鍵詞］

互聯(lián)網(wǎng)金融;金融產(chǎn)品;金融學(xué)課程;教學(xué)改革

金融學(xué)是金融專業(yè)學(xué)生推開專業(yè)大門的第一把鑰匙，主要內(nèi)容包括金融范疇、金融市場和金融機構(gòu)以及貨幣的供需與調(diào)控?？v觀該課程，理論強，實踐弱，重宏觀缺微觀。故在該課程教學(xué)中，教師難教，學(xué)生難學(xué)、興趣不高。在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，普惠金融產(chǎn)品大規(guī)模興起，一些傳統(tǒng)金融理論在一定程度上已不符合當(dāng)前實情。同時學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的關(guān)注度和參與度大幅提升，如何通過金融產(chǎn)品來闡述金融理論，切實提高學(xué)生的動手實踐能力，成為金融學(xué)課程教學(xué)的難點與重點。許多一線教師均認(rèn)為，將金融產(chǎn)品引入金融學(xué)課程教學(xué)是必要的。袁凱認(rèn)為教學(xué)內(nèi)容應(yīng)緊貼時代前沿，應(yīng)從加強學(xué)生實踐等方面入手［1］。余秀英則認(rèn)為可借鑒“商學(xué)院模式”，課堂以學(xué)生為主體，教師僅扮演導(dǎo)演角色，教學(xué)內(nèi)容以現(xiàn)實金融生活問題為對象，以討論式教學(xué)為主［2］。丁杰認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，將新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品加入教學(xué)［3］。汪連新提出教學(xué)方式上應(yīng)更注重案例教學(xué)和討論式教學(xué)［4］。楊秋海認(rèn)為教學(xué)手段應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化［5］。縱觀各位一線教師觀點，金融學(xué)課程內(nèi)容應(yīng)緊跟時代前沿且要微觀化，教學(xué)方法應(yīng)案例化并采用體驗式，以增強學(xué)生學(xué)習(xí)興趣與自主能動性，提升學(xué)生實踐動手能力。而在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，教師如何根據(jù)本專業(yè)學(xué)生需求，將理論教學(xué)與金融產(chǎn)品相結(jié)合，增強學(xué)生實踐動手能力都值得進一步探究。本文將以湖南人文科技學(xué)院2013級金融工程專業(yè)165位學(xué)生的問卷調(diào)查結(jié)果為依據(jù)，教師個人2年的教學(xué)改革實踐和7年的實盤交易經(jīng)歷為基礎(chǔ)來探究以上問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，金融學(xué)教學(xué)存在的問題

(一)金融創(chuàng)新加速，教學(xué)內(nèi)容相對滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，使新型產(chǎn)品加速推出，先后出現(xiàn)了第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新型金融產(chǎn)品。以支付寶為代表的第三方支付，不僅是網(wǎng)絡(luò)購物的重要支付方式，也是居民理財生活的重要組成。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是為中小企業(yè)融資另辟蹊徑的一種新的金融模式。眾籌，即大眾籌資或群眾籌資，為產(chǎn)品研發(fā)提供支持的新型大眾融資方式?？v觀這些新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，普惠性、小微化是其典型特征。以銀行、保險和證券為典型代表的傳統(tǒng)金融，其服務(wù)對象是高端客戶、大型客戶，小微客戶的融資十分困難。故在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，金融的服務(wù)對象、服務(wù)群體、服務(wù)性質(zhì)和服務(wù)特點已經(jīng)發(fā)生了重大改變。而目前金融學(xué)教課書仍是以傳統(tǒng)金融為基礎(chǔ)，闡述其理論、性質(zhì)和特征，與當(dāng)代金融已有差距。根據(jù)湖南人文科技學(xué)院2013級金融工程專業(yè)學(xué)生問卷調(diào)查結(jié)果，35%的學(xué)生認(rèn)為，教材與現(xiàn)實差距太遠(yuǎn)是其上課無精打采的最主要原因。較多學(xué)生已經(jīng)感受到了教材內(nèi)容的滯后，這也影響了教學(xué)效果。

(二)教學(xué)案例有待拓展與更新

在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，學(xué)生能接觸的金融產(chǎn)品越來越多，這對教學(xué)便有了新的要求。根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果，99%的學(xué)生希望通過案例來進行教學(xué)。學(xué)生對于案例的關(guān)注重點:一是案例的真實性，55%的學(xué)生希望案例是真實的;二是案例的時效性，20%的學(xué)生希望案例是時下案例;三是案例的典型性，16%的學(xué)生希望案例代表性強。從學(xué)生需求來看，在互聯(lián)網(wǎng)興起的背景下，教學(xué)案例庫中不僅要有經(jīng)典案例，還要有豐富的教師自身實戰(zhàn)交易案例，更要有當(dāng)下最新案例。教學(xué)案例庫必須及時更新與拓展。(3)體驗式教學(xué)平臺有待拓展體驗式教學(xué)平臺是學(xué)生將理論與實踐相結(jié)合的一個重要平臺，不僅可以提升學(xué)生對理論的認(rèn)識，還可增強學(xué)生動手能力。模擬交易是一個重要的體驗式教學(xué)平臺，可讓學(xué)生了解金融基本要素，但很難讓學(xué)生通過實踐來體會風(fēng)險與收益之間的關(guān)系。根據(jù)深圳某證券公司金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)部的調(diào)研結(jié)果可知，金融工程專業(yè)學(xué)生的實踐操作能力無法通過模擬交易來實現(xiàn)，只能通過實盤交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起，為我們提供了許多風(fēng)險較小、門檻較低、學(xué)生可參與的金融實盤交易產(chǎn)品。例如第三方支付、余額寶為首的各種寶寶類產(chǎn)品、P2P及眾籌產(chǎn)品。通過這些新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，可讓學(xué)生切實理解信用、利息、收益與風(fēng)險的互動關(guān)系。

二、教學(xué)改革方向

從當(dāng)前學(xué)生和金融企業(yè)的需求來看，金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容應(yīng)傾向于微觀化、產(chǎn)品化。在互聯(lián)網(wǎng)金融興起背景下，如何將金融產(chǎn)品與理論教學(xué)更好地結(jié)合起來，根據(jù)筆者課程教學(xué)實踐與個人的交易體會，建議從以下幾個方面進行嘗試。

(一)更新教材內(nèi)容，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品列入教學(xué)

從學(xué)生需求來看，他們希望能學(xué)到貼近時代的金融產(chǎn)品知識，88%的學(xué)生認(rèn)為有趣的金融學(xué)課堂必須有現(xiàn)實的金融產(chǎn)品。而目前教材內(nèi)容主要以宏觀金融理論為主，金融產(chǎn)品介紹匱乏，故教師在教學(xué)中須加以補充。補充的內(nèi)容可包括傳統(tǒng)金融產(chǎn)品(股票、期貨、證券投資基金、期權(quán)和信托)和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(“寶寶產(chǎn)品”、眾籌和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)，其中要以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為重點，并根據(jù)教師交易經(jīng)歷進行選擇。2014年余額寶萌芽且快速興起，受到大眾歡迎。筆者本人也參與了該產(chǎn)品的交易，故在教學(xué)中以余額寶為例，介紹了什么是余額寶，余額寶的收益和風(fēng)險，如何進行余額寶的交易，最后總結(jié)了余額寶的優(yōu)勢(與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比)及其所體現(xiàn)的金融關(guān)系。在此次課堂上，學(xué)生精神抖擻，教學(xué)氛圍活躍，教學(xué)效果顯著。本次課后約有30%的學(xué)生參與了余額寶交易，且常與教師探討收益變化的原因。

(二)豐富案例教學(xué)庫，以教師為主體

學(xué)生偏好案例教學(xué)，關(guān)注案例的真實性、時效性和典型性。關(guān)于案例真實性的調(diào)查，90%的學(xué)生希望案例是教師自身交易經(jīng)歷，10%的學(xué)生(均是男生)希望是自身交易經(jīng)歷。為了滿足學(xué)生需求，可從三個方面進行:一是任課教師須多參與金融實踐，充實案例庫。教師可實盤交易的產(chǎn)品有股票、債券、證券投資基金、第三方支付和寶寶類產(chǎn)品，且要以時下流行的低風(fēng)險、低門檻的金融產(chǎn)品為主。二是教師須瀏覽每日金融市場信息，建立金融市場信息庫，主要內(nèi)容包括貨幣市場、資本市場政策動態(tài)、金融大事件等。這些及時的市場信息將為學(xué)生學(xué)習(xí)貨幣市場和資本市場的基本概念、政府監(jiān)管、市場問題與趨勢提供現(xiàn)實依據(jù)。三是案例庫中也要有學(xué)生交易案例，具體獲得方式如建立專業(yè)學(xué)習(xí)群，教師要常與學(xué)生分享教師個人的交易經(jīng)歷，引導(dǎo)學(xué)生參與低風(fēng)險的金融產(chǎn)品交易。

(三)運用金融APP，進行金融產(chǎn)品教學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融時代，金融APP大規(guī)模涌現(xiàn)，讓教師和學(xué)生可隨時隨地感受信息對于金融產(chǎn)品價格的影響。教師和學(xué)生可運用東方財富通、大智慧、天天基金等金融APP。運用金融APP，一是為學(xué)生了解金融產(chǎn)品提供工具。金融APP操作比較復(fù)雜，教師通過課堂在線演示，介紹其基本操作方法。教師通過一個學(xué)期在線操作東方財富APP教學(xué)后，約有90%的學(xué)生基本能自行熟練操作該軟件查看金融產(chǎn)品。二是通過金融APP，學(xué)生可直觀感受金融產(chǎn)品價格(如利率、匯率、證券價格)的變化以及影響價格變化的因素。例如要全面體現(xiàn)利率及其價格變化，可通過東方財富APP展示銀行間拆借利率及其變化、國家利率調(diào)整及其時間和TF1406價格走勢與原因。通過金融APP，不僅可讓學(xué)生全面地了解基準(zhǔn)利率和市場利率及其變化，也可讓學(xué)生掌握查詢利率及其變化的方法。

(四)鼓勵學(xué)生參與低風(fēng)險的金融產(chǎn)品交易

學(xué)生對新生事物的接受能力強，也希望能參與金融實踐。我們建議學(xué)生參與一些低風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，讓其理解信用、利息等基本金融要素，收益與風(fēng)險的關(guān)系，理解金融市場的功能，了解國家貨幣調(diào)控的機制與原理。綜合學(xué)生風(fēng)險承受能力，建議學(xué)生參與的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有余額寶、眾籌、證券投資基金，不贊成學(xué)生參與股票、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。金融學(xué)課程的目的是讓學(xué)生了解金融的基本要素和貨幣宏觀調(diào)控，引起學(xué)生對金融產(chǎn)品的關(guān)注，增強學(xué)生自主學(xué)習(xí)的動力。而P2P貸款平臺和股票風(fēng)險較大，是學(xué)生無法承受的。學(xué)生可能因一次失利，引起其對金融的反感;同時也會讓學(xué)生過分關(guān)注投資收益，而導(dǎo)致其學(xué)習(xí)精力分散。

三、總結(jié)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，金融步入普惠時代。服務(wù)小微、服務(wù)大眾成為金融服務(wù)的重要組成部分。與傳統(tǒng)金融相比，現(xiàn)代金融的服務(wù)對象、服務(wù)方式、服務(wù)性質(zhì)已發(fā)生明顯改變，這給金融學(xué)課堂的教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法提出了新的挑戰(zhàn)。鑒于此，筆者從以下幾方面進行了教學(xué)改革:在教學(xué)內(nèi)容上加入具體金融產(chǎn)品以及選擇金融產(chǎn)品的方式、方法;教師參與金融實踐，現(xiàn)身說法;引入金融APP進行教學(xué);引導(dǎo)學(xué)生參與具體互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易，提高實踐能力。歷經(jīng)兩年的教學(xué)實踐，教學(xué)效果明顯提高，具體表現(xiàn)在:學(xué)生到課率大幅提高;上機實踐中學(xué)生能很好地運用東方財富APP查找金融產(chǎn)品、金融市場信息與和金融數(shù)據(jù);課堂中學(xué)生回答問題的優(yōu)良率大幅提高，由約20%提高到約60%;作業(yè)中約有20%的學(xué)生能寫出專業(yè)的金融分析報告，且學(xué)生操作金融軟件的能力大大提高。但要開展這樣的教學(xué)改革不僅需要教師自身有扎實的金融理論基礎(chǔ)，還要有很強的實盤交易能力。所以如何提高教師實踐經(jīng)驗與能力成為教改的重點和難點，值得更進一步去探究。

作者：李文輝 孫紅果 單位：湖南人文科技學(xué)院數(shù)學(xué)與計量經(jīng)濟系

參考文獻:

［1］袁凱．反思金融教學(xué)中存在的問題與對策［J］．現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2015(2):430-431．

［2］余秀英．“國外商學(xué)院模式下”金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)模式的改革［J］．上海商學(xué)院學(xué)報，2015(4):116-120．

［3］丁杰．互聯(lián)網(wǎng)金融背景下《金融學(xué)》的教學(xué)改革［J］．高等教育，2015(7):70-71．

篇5

關(guān)鍵詞：金融學(xué)科；案例教學(xué)；探討

中圖分類號：G642．4 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-3544(2007)01-0048-03

一、金融學(xué)科教學(xué)中應(yīng)用案例教學(xué)的意義

(一)金融學(xué)科課程的教學(xué)特點

1．金融學(xué)科課程的抽象性特征。在金融學(xué)科專業(yè)課程中，多數(shù)課程內(nèi)容比較抽象，學(xué)生不易理解。例如：貨幣銀行學(xué)這門課程中，中央銀行的宏觀調(diào)控、貨幣政策的實施等章節(jié)，利率、匯率、貨幣供給、貨幣需求等概念及其相互間錯綜復(fù)雜的關(guān)系等；國際金融這門課程中，國與國之間的經(jīng)濟金融關(guān)系及內(nèi)外均衡、匯率的調(diào)整及對國家經(jīng)濟的影響，亞洲金融危機中國際金融炒家在貨幣市場、外匯市場、股票市場上的炒作及翻云覆雨等。如果按照傳統(tǒng)的講授方法，很難在較短的時間內(nèi)讓學(xué)生完全弄懂這些內(nèi)容，不易取得理想的效果。

2．金融學(xué)科課程的實踐性特征。在金融學(xué)科專業(yè)課程設(shè)置中，具有較強實踐性的課程較多。比如：證券投資學(xué)、國際金融實務(wù)、商業(yè)銀行管理、投資銀行理論與實務(wù)等，這些課程中實務(wù)性、操作性的內(nèi)容較多，如果僅采用教師講授的方式來教學(xué)，其結(jié)果很可能是教師講得繁復(fù)瑣碎，學(xué)生聽得了然無趣，教學(xué)質(zhì)量自然會大打折扣。

3．金融學(xué)科人才培養(yǎng)目標(biāo)向應(yīng)用型方向發(fā)展的特征。金融學(xué)科人才培養(yǎng)目標(biāo)應(yīng)是培養(yǎng)既懂得基礎(chǔ)經(jīng)濟理論，又掌握金融專業(yè)知識，既具備一定的理論知識，又具備實際操作技能的復(fù)合型人才，但應(yīng)側(cè)重于應(yīng)用型、復(fù)合型人才的培養(yǎng)。只懂教條式地照搬金融理論和規(guī)則的學(xué)生不會受到實際部門的歡迎。這就要求金融學(xué)科教學(xué)必須向培養(yǎng)應(yīng)用型、復(fù)合型人才的方向轉(zhuǎn)變。

(二)金融學(xué)科案例教學(xué)的適用性分析

案例教學(xué)注重學(xué)習(xí)的過程，強調(diào)以學(xué)習(xí)者為中心，其目的在于通過案例進一步深化和豐富課堂教學(xué)內(nèi)容，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造性思維能力和創(chuàng)新精神。因此，案例教學(xué)是一種培養(yǎng)開放型、應(yīng)用型人才的好方法。具體到金融學(xué)科來講，案例教學(xué)有以下益處：

1．提高學(xué)生學(xué)習(xí)的熱情和主動性。由于金融學(xué)科課程的抽象性特征，學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣和積極性很可能會下降，而案例教學(xué)可以把金融學(xué)科課程抽象的原理、概念等具體化，把它們置于確定的金融環(huán)境之中。這樣，學(xué)生可以清楚地認(rèn)識到這些原理、概念在實際生活中的作用和表現(xiàn)，有助于增強學(xué)生對金融體系的感性認(rèn)識，從而增進其學(xué)習(xí)的興趣和動力。此外，在案例教學(xué)中教師與學(xué)生之間是“師生互補、教學(xué)相輔”的關(guān)系，有利于增強教師和學(xué)生之間在教學(xué)中的互動關(guān)系，這是傳統(tǒng)教學(xué)方式難以比擬的。

2．培養(yǎng)學(xué)生理解、分析和解決金融問題的能力。教學(xué)案例作為溝通現(xiàn)實世界與學(xué)習(xí)世界的橋梁，無疑可使學(xué)生能夠更快地適應(yīng)實際工作。金融學(xué)科案例教學(xué)可以使學(xué)生從課程的學(xué)習(xí)者轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶋H問題的解決者，讓學(xué)生學(xué)會像金融專業(yè)人員一樣思考、分析和解決問題，從而更好地將學(xué)到的金融理論知識應(yīng)用到現(xiàn)實中去，而不僅僅是學(xué)到固定的原理和規(guī)則。它注重學(xué)生創(chuàng)造能力和實際解決問題能力的培養(yǎng)，對于提高學(xué)生素質(zhì)和金融學(xué)科教育從應(yīng)試教育向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)變有著重要意義。此外，金融學(xué)科案例教學(xué)還能提升學(xué)生的溝通能力，學(xué)會欣賞別人的不同意見，學(xué)會容忍、適應(yīng)并面對金融世界的不確定性。

3． 培養(yǎng)學(xué)生收集資料、處理數(shù)據(jù)以及金融寫作的能力。金融學(xué)科案例教學(xué)要求學(xué)生就某一金融案例在理解、討論、分析的基礎(chǔ)上得出結(jié)論和解決問題的辦法，這其中涉及到學(xué)生的口頭發(fā)言、查閱資料、分析整理數(shù)據(jù)以及將討論過程和最后的結(jié)論整理成文字材料。這一系列的工作對學(xué)生的金融寫作能力是一個很好的鍛煉，對學(xué)生畢業(yè)后從事金融調(diào)查研究工作有著莫大的幫助。

二、金融學(xué)科案例教學(xué)的課前準(zhǔn)備與教學(xué)實施

(一)課前準(zhǔn)備

1．確定本次課的教學(xué)目標(biāo)。教師必須為每堂案例課確定具體的教學(xué)目標(biāo)，明確本次課要通過什么途徑達到什么樣的目標(biāo)，最終要求學(xué)生掌握哪些金融學(xué)原理和實務(wù)操作等。教學(xué)目標(biāo)明確后，教師才能夠據(jù)以選擇、編寫適當(dāng)?shù)陌咐滩膶嵤┙虒W(xué)。

2．選擇適當(dāng)?shù)陌咐牧稀＝鹑趯W(xué)科教學(xué)案例的選擇要體現(xiàn)典型性和啟發(fā)性。在案例設(shè)計時，要根據(jù)教學(xué)目的與要求，正確處理教學(xué)內(nèi)容與案例的關(guān)系，選用能夠反映教學(xué)內(nèi)容的典型案例，從而起到舉一反三的作用。案例的選擇和編寫還應(yīng)盡量與我國當(dāng)前的金融體制改革及國際金融領(lǐng)域的熱點、焦點和難點問題相結(jié)合。同時，要準(zhǔn)備與案例密切相關(guān)的閱讀材料，包括原理、原則等理論框架。金融學(xué)科案例本身既不是純理論性的內(nèi)容，又不是簡單的事例，它包含著需要思考的內(nèi)容和問題。因此，越能引人深思的金融案例，越能給學(xué)生留下較多的思考空間，教學(xué)效果就越好。此外，要把握好案例的難易程度。案例太難，學(xué)生可能因知識儲備不足而無從下手，只有消極等待課堂上的灌輸；相反，案例過易，結(jié)果一猜便知，這不僅達不到教學(xué)目標(biāo)，也會降低學(xué)生的參與度。

3． 確定本次課案例分析的形式。常用的案例分析形式主要有比較分析形式、模擬實踐形式、對抗辯論形式、提問形式、討論形式、角色扮演形式和書面分析報告形式等，每種形式各具特點。教師應(yīng)根據(jù)教學(xué)的目標(biāo)、課程的要求和學(xué)生的特點等來選擇適當(dāng)?shù)陌咐治鲂问健８鶕?jù)金融學(xué)科課程的特點，筆者認(rèn)為應(yīng)以討論形式和書面分析報告形式為主。

4．確定本次課案例分析的內(nèi)容。即確定本次課案例分析的基本任務(wù)，在課堂上所要分析討論的問題及采用的方法。具體包括提出若干需要分析討論的金融問題；分析這些金融問題可能采用的方法，是定性方法還是定量方法；最后做出金融決策或形成方案。同時，對于學(xué)生可能會有的反應(yīng)，都應(yīng)事先做好充分的準(zhǔn)備與安排。

(二)教學(xué)實施

金融學(xué)科案例教學(xué)在實施中，大致可分為案例引入、案例討論、概括總結(jié)三個基本環(huán)節(jié)。

1．案例引入。這是指案例討論開始前，教師將所選定的金融案例通過口述、幻燈、圖表、影像及文字等形式完整地向?qū)W生陳述，使學(xué)生對該案例有一個大概的了解。教師陳述完畢后，應(yīng)提出與該案例最相關(guān)及最關(guān)鍵的問題來供學(xué)生討論。例如，哪些金融數(shù)據(jù)信息至關(guān)重要?各個金融變量之間的關(guān)系是怎樣的?在什么條件下這些金融變量開始互相作用?解決問題的方法有哪些?什么樣的解決方案是最適宜的?應(yīng)制定怎樣的實施計劃?等等。

2．案例討論。案例討論是金融學(xué)科案例教學(xué)的中心環(huán)節(jié)，在這個環(huán)節(jié)中，學(xué)生對案例中各個金融變量之間的關(guān)系及教師所提出的問題進行深入廣泛的發(fā)言和辯論。在討論過程中，教師不再是說教者和管理者的角色，而成為教學(xué)的組織者和引導(dǎo)者。在金融案例討論中教師要完成的工作主要有：(1)調(diào)動學(xué)生參與案例分析和討論的積極性。在金融學(xué)科案例教學(xué)中，學(xué)生與教師之間的互動是主導(dǎo)學(xué)習(xí)討論的關(guān)鍵。在整個討論過程中，教師是引導(dǎo)者、催化者、傾聽者，學(xué)生才是教學(xué)活動的主角。教師的任務(wù)是營造適于案例討論的教學(xué)氣氛。對于那些發(fā)言較少的學(xué)生，教師要想辦法啟發(fā)他們，調(diào)動他們發(fā)言的積極性。此外，在討論中學(xué)生認(rèn)識上的不同是正常的，應(yīng)該讓所有學(xué)生都有表述他們觀點的機會，并了解其他人的不同觀點。教師應(yīng)保持中立的態(tài)度，接納與包容學(xué)生的反應(yīng)(包括負(fù)面反應(yīng))，使學(xué)生擺脫“惟一標(biāo)準(zhǔn)答案”的枷鎖。(2)控制課堂討論的進度和局面。案例的課堂討論應(yīng)該是井然有序的，教師要把握案例的重點內(nèi)容，根據(jù)討論問題的重要性來分配時間，及時實現(xiàn)課堂討論中心的轉(zhuǎn)移。由于金融學(xué)科課程的抽象性，案例教學(xué)在討論中容易出現(xiàn)一些偏差，例如學(xué)生發(fā)言內(nèi)容過于分散而偏離案例討論分析的主題，或者發(fā)言過于簡單、發(fā)言時間過長或過短而影響課堂教學(xué)的進程。所以教師應(yīng)及時發(fā)現(xiàn)偏差并采取相應(yīng)措施予以糾正，以保證預(yù)期教學(xué)目標(biāo)的實現(xiàn)和教學(xué)任務(wù)的完成。(3)適時提出關(guān)鍵性問題引導(dǎo)學(xué)生討論。教師的另一個任務(wù)是在討論過程中積極引導(dǎo)，避免學(xué)生因預(yù)備知識不足而無法進行討論。在金融學(xué)科案例教學(xué)中對某個問題可能會出現(xiàn)多種不同形式的理解。事實上，各種金融變量對經(jīng)濟運行環(huán)境影響的程度和方向也是不同的，有的甚至是互相制約或完全相反的，何者為因、何者為果的關(guān)系有時并不完全明了，因此教師在討論的關(guān)鍵時刻要隨時提出具有啟發(fā)性的、學(xué)生容易忽視的問題。這些問題可以促使學(xué)生對某一現(xiàn)象進行更深入的思考，也可以促使他們調(diào)整自己的視角，注意那些更重要的變量關(guān)系，從而使討論能夠深入地進行。如果學(xué)生雖然有一些觀點，但邏輯不甚明確，這時教師可以通過提問、總結(jié)和引導(dǎo)等方式，幫助他們對自己的觀點進行重新表述或匯總，從而使學(xué)生的觀點更為明確，邏輯更加清楚。(4)做好學(xué)生討論情況的記錄。教師應(yīng)及時在黑板上記錄學(xué)生對各個問題的發(fā)言要點。這樣，當(dāng)討論結(jié)束時，該記錄就是比較完整的問題解決方案和實施計劃。同時，教師還應(yīng)對學(xué)生的表現(xiàn)進行記錄和監(jiān)控，這些記錄一方面可以作為學(xué)生成績評定的依據(jù)，另一方面也有助于促使學(xué)生積極發(fā)言、參與到案例的討論中去。

3．概括總結(jié)。當(dāng)案例討論結(jié)束后，教師應(yīng)對討論情況進行簡單的總結(jié)和評價。金融學(xué)科的許多案例并沒有惟一的或完全正確的答案，因此總結(jié)并不是給學(xué)生提供案例的標(biāo)準(zhǔn)答案，也不是評論學(xué)生發(fā)言的對錯，主要應(yīng)該就案例中的關(guān)鍵點、分析過程及學(xué)生的課堂表現(xiàn)作一總體評價。如：學(xué)生的發(fā)言是否踴躍、準(zhǔn)備是否充分、是否較好地運用了專業(yè)知識、分析深度如何、思路是否開闊、是否有所創(chuàng)新等。教師在總結(jié)中還應(yīng)揭示案例中所包含的金融理論和原則，并與學(xué)生分享學(xué)習(xí)的心得，強化以前學(xué)習(xí)過的內(nèi)容，使學(xué)生學(xué)到的知識融會貫通。

三、金融學(xué)科案例教學(xué)中應(yīng)注意的幾個問題

案例教學(xué)以學(xué)生的積極參與為前提，以教師的有效組織為保證，以精選的案例為材料，并且要做到這些方面的有機結(jié)合。結(jié)合金融學(xué)科的特點，要在課堂上成功地使用案例教學(xué)，還需要注意以下問題：

1．案例的真實性和時效性。案例必須是真實發(fā)生的事件，若使用一些近似案例的金融現(xiàn)象或設(shè)計的案例與客觀現(xiàn)實情況相距較遠(yuǎn)，就會使學(xué)生參與的積極性大打折扣，因為學(xué)生不可能積極地為一個虛假的案例作充分的準(zhǔn)備。案例所引用的數(shù)據(jù)必須有來龍去脈，從而使學(xué)生掌握獲取金融數(shù)據(jù)的方法。此外，要注意案例的時效性。如果選用時間跨度長的案例，內(nèi)容可能會陳舊過時，缺少時代特色，也會降低學(xué)生參與的積極性。

2．案例與理論闡述并重。在金融學(xué)科案例教學(xué)中，教師應(yīng)將理論、案例和案例點評相結(jié)合，以案例分析為主，在案例分析過程中鏈接有關(guān)理論。這樣，既便于學(xué)生對金融學(xué)科基礎(chǔ)理論的掌握，也便于在金融學(xué)科的研究和實際操作中更加方便地運用案例。因此，在案例教學(xué)中教師首先要做的不是匆忙地去選擇若干案例，而是要確定讓學(xué)生掌握哪些金融基本原理，然后，再選擇出能夠說明這些原理和理論的案例。

3．案例材料需要重新進行組織編排。一個好的金融案例不是簡單機械的課堂陳述，它應(yīng)能給學(xué)生提供一個需要深入思考的復(fù)雜環(huán)境，使學(xué)生能在一定的研究框架內(nèi)就現(xiàn)實金融問題做出判斷。因此金融案例最好不要拿來就用，而要圍繞一個主題、根據(jù)不同的教學(xué)情境進行一定的編排、剪裁和加工，使其更具針對性，更加緊密地結(jié)合當(dāng)前的現(xiàn)實金融環(huán)境和改革中的熱點問題，從而更有助于金融學(xué)科案例教學(xué)的開展。

參考文獻：

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[2]陳善昂．金融學(xué)教育中外比較研究[J]．廈門大學(xué)學(xué)報，2000，(增刊)．

篇6

    從LTCM事件談起

    1997年亞洲爆發(fā)了震撼全球的金融危機,至今仍余波蕩漾。究其根本原因,可說雖然是“冰凍三尺,非一日之寒”,而其直接原因卻在于美國的量子基金對泰國外行市場突然襲擊。1998年9月爆發(fā)的美國LTCM基金危機事件,震撼美國金融界,波及全世界,這一危機也是由于一個突發(fā)事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券所觸發(fā)的。

    LTCM基金是于1993年建立的“對沖”(hedge)基金,資金額為35億美元,從事各種債券衍生物交易,由華爾街債券投資高手梅里韋瑟(J.W.Meriwether)主持。其合伙人中包括著名的數(shù)學(xué)金融學(xué)家斯科爾斯(M.S.Scholes)和默頓(R.C.Merton),他們參與建立的“期權(quán)定價公式”(即布萊克-斯科爾斯公式)為債券衍生物交易者廣泛應(yīng)用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。LTCM基金的投資策略是根據(jù)數(shù)學(xué)金融學(xué)理論,建立模型,編制程序,運用計算機預(yù)測債券價格走向。具體做法是將各種債券歷年的價格輸入計算機,從中找出統(tǒng)計相關(guān)規(guī)律。投資者將債券分為兩類:第一類是美國的聯(lián)邦公券,由美國聯(lián)邦政府保證,幾乎沒有風(fēng)險;第二類是企業(yè)或發(fā)展中國家征服發(fā)行的債券,風(fēng)險較大。LTCM基金通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),兩類債券價格的波動基本同步,漲則齊漲,跌則齊跌,且通常兩者間保持一定的平均差價。當(dāng)通過計算機發(fā)現(xiàn)個別債券的市價偏離平均值時,若及時買進或賣出,就可在價格回到平均值時賺取利潤。妙的是在一定范圍內(nèi),無論如何價格上漲或下跌,按這種方法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中,資金增長高達300%。不僅其合伙人和投資者發(fā)了大財,各大銀行為能從中分一杯羹,也爭著借錢給他們,致使LTCM基金的運用資金與資本之比竟高達25:1。

    天有不測風(fēng)云!1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國債券,這一突發(fā)事件觸發(fā)了群起拋售第二類債券的狂潮,其價格直線下跌,而且很難找到買主。與此同時,投資者為了保本,紛紛尋求最安全的避風(fēng)港,將巨額資金轉(zhuǎn)向購買美國政府擔(dān)保的聯(lián)邦公債。其價格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計算機所依據(jù)的兩類債券同步漲跌之統(tǒng)計規(guī)律剛好相反,原先的理論,模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯了注而損失慘重。雪上加霜的是,他們不但未隨機應(yīng)變及時撤出資金,而是對自己的理論模型過分自信,反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達44%而瀕臨破產(chǎn)。其直接涉及金額為1000億美元,而間接牽連的金額竟高達10000億美元!如果任其倒閉,將引起連鎖反應(yīng),造成嚴(yán)重的信譽危機,后果不堪設(shè)想。

    由于LTCM基金虧損的金額過于龐大,而且涉及到兩位諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎德主,這對數(shù)學(xué)金融的負(fù)面影響可想而知。華爾街有些人已在議論,開始懷疑數(shù)學(xué)金融學(xué)的使用性。有的甚至宣稱:永遠(yuǎn)不向由數(shù)學(xué)金融學(xué)家主持的基金投資,數(shù)學(xué)金融學(xué)面臨挑戰(zhàn)。

    LTCM基金事件爆發(fā)以后,美國各報刊之報道,評論,分析連篇累牘,焦點集中在為什么過去如此靈驗的統(tǒng)計預(yù)測理論竟會突然失靈?多數(shù)人的共識是,布萊克-斯科爾斯理論本身并沒有錯,錯在將之應(yīng)用于不適當(dāng)?shù)臈l件下。本文作者之一在LTCM事件發(fā)生之前四個月著文分析基于隨機過程的預(yù)測理論,文中將隨機過程分為平穩(wěn)的,似穩(wěn)的以及非穩(wěn)的三類,明確指出:“第三類隨機過程是具有快變的或突變達的概率分布,可稱為‘非穩(wěn)隨機過程’。對于這種非穩(wěn)過程,概率分布實際上已失去意義,前述的基于概率分布的預(yù)測理論完全不適用,必須另辟途徑,這也可以從自然科學(xué)類似的情形中得到啟發(fā)。突變現(xiàn)象也存在于自然界中,……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券這一突發(fā)事件,導(dǎo)致了LTCM基金的統(tǒng)計預(yù)測理論失靈,而且遭受損失的并非LTCM基金一家,其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。

    經(jīng)典的布萊克┧箍貧構(gòu)?br>

    布萊克┧箍貧構(gòu)嬌梢勻銜牽恢衷誥哂脅蝗范ㄐ緣惱諧≈醒扒笪薹縵仗桌蹲首楹系睦礪邸E肥狡諶ǘ鄣木洳祭晨拴斯科爾斯公式,基于由幾個方程組成的一個市場模型。其中,關(guān)于無風(fēng)險債券價格的方程,只和利率r有關(guān);而關(guān)于原生股票價格的方程,則除了與平均回報率b有關(guān)以外,還含有一個系數(shù)為σ的標(biāo)準(zhǔn)布朗運動的“微分”。當(dāng)r,b,σ均為常數(shù)時,歐式買入期權(quán)(European call option)的價格θ就可以用精確的公式寫出來,這就是著名的布萊克┧箍貧構(gòu)健S紗絲梢曰竦孟嚶Φ摹疤桌蓖蹲首楹稀2祭晨拴斯科爾斯公式自1973年發(fā)表以來,被投資者廣泛應(yīng)用,由此而形成的布萊克┧箍貧估礪鄢閃似諶ㄍ蹲世礪鄣木?，促进撂K埸a href=//shengwu.7139.com/ target=_blank class=infotextkey>生物時?吶畈⒄埂S腥松踔了怠2祭晨拴斯科爾斯理論開辟了債券衍生物交易這個新行業(yè)。

    筆者以為,上述投資組合理論可稱為經(jīng)典布萊克┧箍貧估礪邸K茉謔導(dǎo)屑曬Γ燦釁渚窒扌浴Sτ檬比綺患幼⒁?，就会出问题?br>

    局限性之一:經(jīng)典布萊克┧箍貧估礪芻諂轎鵲耐甌傅氖諧〖偕?，即r,b,σ均為常數(shù),且σ>0,但在實際的市場中它們都不一定是常數(shù),而且很可能會有跳躍。

    局限性之二:經(jīng)典布萊克┧箍貧估礪奐俁ㄋ型蹲收叨際巧⒒В導(dǎo)實氖諧≈寫蠡У撓跋觳蝗鶯鍪印L乇鶚竊誆懷墑斕氖諧≈?，有守愺户具有君fㄐ緣牟僮葑饔謾A孔踴鷦詼涎墻鶉諼;邪繆蕕慕巧次煥T謖庵智榭魷攏琤和σ均依賴于投資者的行為,原生股票價格的微分方程變?yōu)榉蔷€性的。

    經(jīng)典布萊克┧箍貧估礪芻諂轎仁諧〉募俁?，属于“妻I人婊獺?，哉~涫視錳跫率鐘行АJ率瞪希諶ㄍ蹲收叨嗄昀匆恢痹謨τ?，LTCM基金也確實在過去三年多中賺了大錢。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克┧箍貧估礪鄄歡?，而是因为铜h(huán)⑹錄詞保諧”淶煤懿黃轎?原來的“平穩(wěn)隨機過程"變成了“非穩(wěn)隨機過程”。條件變了,原來的統(tǒng)計規(guī)律不再適用了。由此可見,突發(fā)事件可以使原本有效的統(tǒng)計規(guī)律在新的條件下失效。

    突發(fā)實件的機制

    研究突發(fā)事件首先必須弄清其機制。只有弄清了機制才能分析其前兆,研究預(yù)警的方法及因此之道。突發(fā)事件并不限于金融領(lǐng)域,也存在于自然界及技術(shù)領(lǐng)域中。而且各個不同領(lǐng)域中的突發(fā)事件具有一定的共性,按照其機制可大致分為以下兩大類。

    “能量”積累型 地震是典型的例子。地震的發(fā)生,是地殼中應(yīng)力所積累的能量超過所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多,地震的威力越大。此外,如火山爆發(fā)也屬于這一類型。如果將“能量”作廣義解釋,也可以推廣到社會經(jīng)濟領(lǐng)域。泡沫經(jīng)濟的破滅就可以看作是“能量“積累型,這里的“能量”就是被人為抬高的產(chǎn)業(yè)之虛假價值。這種虛假價值不斷積累,直至其經(jīng)濟基礎(chǔ)無法承擔(dān)時,就會突然崩潰。積累的虛假價值越多,突發(fā)事件的威力就越大。日本泡沫經(jīng)濟在1990年初崩潰后,至今已九年尚未恢復(fù),其重要原因之一就是房地產(chǎn)所積累的虛假價值過分龐大之故。

    “放大”型 原子彈的爆發(fā)是典型的例子。在原子彈的裂變反應(yīng)中,一個中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能,同時放出二至傘個中子,這是一級反應(yīng)。放出的中子再擊中鈾核產(chǎn)生二級反應(yīng),釋放更多的核能,放出更多的中子……。以此類推,釋放的核能及中子數(shù)均按反應(yīng)級級數(shù)以指數(shù)放大,很快因起核爆炸。這是一種多級相聯(lián)的“級聯(lián)放大”,此外,放大電路中由于正反饋而造成的不穩(wěn)定性,以及非線性系統(tǒng)的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級聯(lián)。在社會、經(jīng)濟及金融等領(lǐng)域中也有類似的情形,例如企業(yè)間達的連鎖債務(wù)就有可能導(dǎo)致“級聯(lián)放大”,即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉,甚至可能觸發(fā)金融市場的崩潰。這次LTCM基金的危機,如果不是美國政府及時介入,促使15家大銀行注入35億美元解困,就很可因LTCM基金倒閉而引起“級聯(lián)放大”,造成整個金融界的信用危機。

    金融界還有一種常用的術(shù)語,即所謂“杠桿作用”(leverage)。杠桿作用愿意為以小力產(chǎn)生大力,此處指以小錢控制大錢。這也屬于“放大”類型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運用資金與資本之比”,而且還利用期貨交易到交割時才需付款的規(guī)定,大做買空賣空的無本交易,使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達10000億美元的天文數(shù)字。一旦出問題,這種突發(fā)事件的震撼力是驚人的。

    金融突發(fā)事件之復(fù)雜性

    金融突發(fā)事件要比自然界的或技術(shù)的突發(fā)事件復(fù)雜得多,其復(fù)雜性表現(xiàn)在以下幾個方面。

    多因素性 對金融突發(fā)事件而言,除了金融諸因素外,還涉及到政治、經(jīng)濟、軍事、社會、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經(jīng)濟因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券,而俄羅斯經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中所占分額甚少,之所以能掀起如此巨大風(fēng)波,是因為心理因素的“放大”作用:投資者突然感受到第二類債券的高風(fēng)險,競相拋售,才造成波及全球的金融風(fēng)暴?？梢娦睦硪蛩夭蝗莺鲆?必須將其計及。

    非線性 影響金融突發(fā)事件的不僅有多種因素,而且各個因素之間一般具有錯綜復(fù)雜的相互作用,即為非線性的關(guān)系。例如,大戶的動作會影響到市場及散戶的行為。用數(shù)學(xué)語言說就是:多種因素共同作用所產(chǎn)生的結(jié)果,并不等于各個因素分別作用時結(jié)果的線性疊加。突發(fā)事件的理論模型必須包含非線性項,這種非線性理論處理起來要比線性理論復(fù)雜得多。 

    不確定性 金融現(xiàn)象一般都帶有不確定性,而突發(fā)事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發(fā)事件的關(guān)鍵之一。例如,1998年8月間俄羅斯經(jīng)濟已瀕臨破產(chǎn)邊緣,幾乎可以確定某種事件將會發(fā)生,但對于投資者更具有實用價值的是:到底會發(fā)生什么事件?在何時發(fā)生?這些具有較大的不確定性。

    由此可知,金融突發(fā)事件的機制不像自然界或技術(shù)領(lǐng)域中的那樣界限分明,往往具有綜合性。例如,1990年日本泡沫經(jīng)濟的破滅,其機制固然是由于房地產(chǎn)等虛假價值的積累,但由此觸發(fā)的金融危機卻也包含著銀行等金融機構(gòu)連鎖債務(wù)的級聯(lián)放大效應(yīng)。 預(yù)警方法

    對沖基金之“對沖”,其目的就在于利用“對沖”來避險(有人將hedge fund譯為“避險基金”)。具有諷刺意義的是,原本設(shè)計為避險的基金,竟因突發(fā)事件而造成震撼金融界的高風(fēng)險。華爾街的大型債券公司和銀行都設(shè)有“風(fēng)險管理部”,斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風(fēng)險管理委員會”的成員,對突發(fā)事件作出預(yù)警是他們的職責(zé),但在這次他們竟都未能作出預(yù)警。

    突發(fā)事件是“小概率”事件,基于傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機過程的預(yù)測理論完全不適用。這只要看一個簡單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車,想對突然發(fā)生的機械故障做出預(yù)警以防止車禍,傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機過程統(tǒng)計可能給出的信息是:每一百萬輛車在行駛過程中可能有三輛發(fā)生機械故障。這種統(tǒng)計規(guī)律雖然對保險公司制定保險率有用,但對預(yù)警根本無用。因為不知道你的車是否屬于這百萬分之三,就算知道是屬于這百萬分之三,你也不知道何時會發(fā)生故障。 筆者認(rèn)為,針對金融突發(fā)事件的上述特點,作預(yù)警應(yīng)采用“多因素前兆法”。前面說過,在“能量”積累型的突發(fā)事件發(fā)生之前,必定有一個事先“能量”積累的過程;對“放大”型的突發(fā)事件而言,事先必定存在某種放大機制。因此在金融突發(fā)事件爆發(fā)之前,總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多,放大的倍數(shù)越高,前兆也就越明顯。采用這種方法對汽車之機械故障作出預(yù)警,應(yīng)實時監(jiān)測其機械系統(tǒng)的運行狀態(tài),隨時發(fā)現(xiàn)溫度、噪音、振動,以及駕駛感覺等反常變化及時作出預(yù)警。當(dāng)然,金融突發(fā)事件要比汽車機械故障復(fù)雜得多,影響的因素也多得多。為了作出預(yù)警,必須對多種因素進行實時監(jiān)測,特別應(yīng)當(dāng)“能量”的積累是否已接近其“臨界點”,是否已存在“一觸即發(fā)”的放大機制等危險前兆。如能做到這些,金融突發(fā)事件的預(yù)警應(yīng)該是可能的。 要實現(xiàn)預(yù)警,困難也很大。其一是計及多種因素的困難。計及的因素越多,模型就越復(fù)雜。而且由于非線性效應(yīng)數(shù)學(xué)處理就更為困難。計及多種因素的突發(fā)事件之?dāng)?shù)學(xué)模型,很可能超越現(xiàn)有計算機的處理能力。但計算機的發(fā)展一日千里,今天不能的,明天就有可能。是否可以先簡后繁、先易后難?不妨先計及最重要的一些因素,以后再根據(jù)計算機技術(shù)的進展逐步擴充。 其二是定量化的困難。有些因素,比如心理因素,應(yīng)如何定量化,就很值得研究。心理是大腦中的活動,直接定量極為困難,但間接定量還是可能的?？梢钥紤]采用“分類效用函數(shù)”來量化民眾的投資心理因素。為此,可以將投資者劃分為幾種不同的類型,如散戶和大戶,年輕的和年老的,保守型和冒險型等等,以便分別處理。然后,選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數(shù)“,加以量化。這種方法如果運用得當(dāng),是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外,盧卡斯(R.E.Lucas)的“理性預(yù)期”也是一種處理心理因素的方法。

    其三是報警靈敏度的困難。過分靈敏可能給出許多“狼來了”的虛警,欠靈敏則可能造成漏報。如何適當(dāng)把握報警之“臨界值”?是否可以采用預(yù)警分級制和概率表示?

    有些人根本懷疑對金融突發(fā)事件做預(yù)警的可能性。對此不妨這樣來討論:你相信不相信金融事件具有因果性?如果答案是肯定的,那么金融突發(fā)事件就不會憑空發(fā)生,就應(yīng)該有前兆可尋,預(yù)警的可能性應(yīng)該是存在的,那么金融學(xué)就不是一門科學(xué),預(yù)警當(dāng)然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的,金融領(lǐng)域也不例外。

    因應(yīng)之道

篇7

關(guān)鍵詞：行為金融學(xué)；投資策略；股票投資策略

1文獻綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實驗方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟學(xué)中來解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫了《人類決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開創(chuàng)性的貢獻。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達鋒著的《行為金融學(xué)》是我國第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國證券市場初建時就對中國股市調(diào)查并進行取樣分析，得出中國市場為非有效市場，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險關(guān)系的實證研究》，陳旭、劉勇的《對我國股票市場有效性的實證分析及隊策建議》。國內(nèi)對這一理論的研究相對不足，對投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國學(xué)者的思路進行論證。美國學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達摩達蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國比較有影響力的觀點，對行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進行了發(fā)展，對投資行為進行了全面剖析，其對投資策略的研究更具有獨到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對我國證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實踐。BrighamEhrharot著的《財務(wù)管理理論與實務(wù)》中也不乏對行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運用到金融市場上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實驗結(jié)果提出投資者決策時的心理特征假設(shè)來研究投資者實際投資決策行為的一門學(xué)科。

行為金融學(xué)有兩個研究主題：一是市場并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問題。

主要理論：

證券市場是不完全有效的即市場定價不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。

投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點決定行為者對風(fēng)險的態(tài)度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過度自信心理和從眾心理。

3行為金融學(xué)在實務(wù)中的應(yīng)用

實際上，各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認(rèn)為通過投資于定價失真的市場或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的，這樣，這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益?！澳托摹笔且粋€好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點來判斷預(yù)期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實踐者已經(jīng)開始運用行為金融學(xué)的這些投資策略來指導(dǎo)他們的投資活動。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時，分批買進股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動。

行為金融學(xué)認(rèn)為，人們在進行決策的時候，往往會選擇一個決策參考點來判斷預(yù)期的損益，而非著眼于最終的財富狀況。在心理預(yù)期的過程中，人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮，常常擁有自信情節(jié)，高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù)，并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對預(yù)期的損失過于敏感，把同樣價值的損失計算成遠(yuǎn)高于同樣價值的收益，而對已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”，由于期待機會收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認(rèn)知偏差”這兩個概念，應(yīng)該在日常理財中關(guān)注。

運用動量交易策略。即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準(zhǔn)則時就買入或賣出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場上比較嚴(yán)重時，其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大；當(dāng)價格向價值回歸時，可利用動量交易策略，通過差幅獲利。

市場無效性本質(zhì)上是一種套利機會，如果足夠多的資金追求同一種市場無效性，它肯定會消失。對于許多定量投資者來說，永遠(yuǎn)感到困惑的是，一旦某種市場無效性在學(xué)術(shù)刊物上得到詳細(xì)論述，它就奇怪地消失了。實際上，如果昨天的無效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設(shè)想它明天仍然存在是非常危險的。資本市場同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權(quán)威”的信息，應(yīng)該努力追求有個性的投資策略。

在職業(yè)資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯誤的人，但其中的許多錯誤都可以歸因于人類本性——追求安穩(wěn)、相信潮流、失敗后希望改換風(fēng)格和指導(dǎo)思想。投資組合管理中的一些錯誤源于資金管理者不了解自己的客戶，不了解自己的投資市場，一些錯誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶的風(fēng)險承受性。

4股票投資策略

4.1具備股票投資取勝的素質(zhì)

對于我們來說，在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括：忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨立的研究工作、勇于承認(rèn)錯誤，還有對普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的，與行為金融學(xué)是相符的，市場可能是無效的，積極管理者也有增加價值的潛力，但這些無效性既不簡單，也不是靜態(tài)的，利用起來代價也不低。換言之，市場無效性的一個特點就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來，并廣為人知，越來越多的資金追逐這一無效性時，這個特點就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁，在于當(dāng)信息收到之時情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當(dāng)樂觀的金融信息廣泛傳播時，大多數(shù)投資人認(rèn)為這個經(jīng)濟形勢在近期內(nèi)還會進一步高漲時，經(jīng)濟走勢實際上已經(jīng)向衰退邁進。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策，那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。

4.2逆潮流而動

風(fēng)險觀念的根源在人類感情中可以找到。我們都是社會性生物，渴望與別人協(xié)調(diào)一致，達成共識。以常規(guī)方式失敗經(jīng)常比非常規(guī)性失敗痛苦較少。相應(yīng)地，投資者更愿意冒以常規(guī)方式失敗的較大風(fēng)險，而不愿意冒可能以非常規(guī)方式失敗的較小風(fēng)險。許多投資者并不一定像他們以為的那樣對風(fēng)險有多少耐心。

參考文獻

［1］曹鳳岐,劉力，姚長輝.證券投資學(xué)［M］.北京：北京大學(xué)出版社,2000，(8).

篇8

大多數(shù)考研學(xué)生選擇金融學(xué)專業(yè)的原因在于金融學(xué)專業(yè)較好的就業(yè)前景。他們當(dāng)中的很多人都以為，在一個名校讀幾年金融，畢業(yè)后一年就可以拿幾十萬的年薪。這種想法就是孤立地看待金融的就業(yè)問題了。我們不能孤立地看待金融學(xué)碩士畢業(yè)生的就業(yè)問題，因為這是一個系統(tǒng)性問題，脫離具體的環(huán)境而純粹地看待就業(yè)問題是沒有多少意義的。金融學(xué)專業(yè)的就業(yè)好壞并不是一個簡單的“YES”或“NO”的問題，很大程度上是一系列因素疊加影響的結(jié)果，例如學(xué)校名氣、導(dǎo)師情況、個人經(jīng)歷等。本文將從不同的影響因素來分析金融學(xué)專業(yè)的碩士畢業(yè)生的就業(yè)問題，這些因素的綜合影響決定了大多數(shù)金融學(xué)專業(yè)碩士畢業(yè)生的就業(yè)去向。

TOP1：學(xué)校名氣

2013年4月，教育部出臺了一個很有意思的文件――《關(guān)于加強高校畢業(yè)生就業(yè)信息服務(wù)工作的通知》，通知明確嚴(yán)禁含有限定“985”高?！?11”高校等字樣的招聘信息。文件出臺以后，確實起到了立竿見影的“效果”，在隨后的招聘會上，企業(yè)、單位的招聘簡章中對應(yīng)聘者學(xué)校“出身”的要求還真是不見了。按理說，這個文件的出臺是好事，特別是對本科和碩士學(xué)歷非“211”“985”的學(xué)生，這個文件等于給了他們一個與重點院校的學(xué)生同臺PK的機會。但事實上，這個文件可能只是讓非名校的學(xué)生多“浪費”了一份簡歷而已――相同條件下，用人單位依然會優(yōu)先考慮名牌大學(xué)的學(xué)生。畢竟教育部的文件不是法律，紙上不寫明的“歧視”并不代表用人單位在操作上不存在。

本文無意辯論名校與非名校的學(xué)生究竟是否存在差別，只想告訴大家一個客觀事實：就業(yè)時名校學(xué)子確實占有優(yōu)勢，不管是起點還是平臺，差距在你踏進校門的第一步就拉開了。那么，對于金融學(xué)來說，學(xué)校名氣究竟是如何影響就業(yè)的？

開設(shè)財經(jīng)類專業(yè)的院?；究梢苑譃槿齻€層次：第一層次是“985”院校和“211”院校中的財經(jīng)院校，如上海財經(jīng)大學(xué)、西南財經(jīng)大學(xué)等；第二層次是其他“211”院校和地方性財經(jīng)院校，如云南財經(jīng)大學(xué)、南京財經(jīng)大學(xué)等；其他本科院校則屬于第三層次。這里不討論?？坪吐殬I(yè)學(xué)校。

由于金融學(xué)專業(yè)就業(yè)的主要方向是銀行，因此下面以銀行為例來說明用人單位是如何招聘的。

銀行一般分為總行、省行、地市支行以及縣級支行，在具體工作崗位上又可簡單分為管理崗和業(yè)務(wù)崗。在教育部“嚴(yán)禁就業(yè)歧視”文件出臺前，銀行的招聘簡章上通常會明確說明：總行招聘要求應(yīng)聘者國家重點院校畢業(yè)，甚至直指清北復(fù)交；省行的招聘條件在總行的基礎(chǔ)上適當(dāng)放寬到“211”院校和地方財經(jīng)大學(xué)；地市支行和縣級支行會在省行的基礎(chǔ)上適當(dāng)放寬到普通綜合院校。需要注意的是，僅僅是條件放寬了，并不代表在招聘時用人單位會一視同仁。例如，山東的銀行在招聘時出于各方面考慮會給山東大學(xué)和山東財經(jīng)大學(xué)的學(xué)生同等的應(yīng)聘機會，但這并不代表給了他們同等的錄取機會。

重點院校、專業(yè)型財經(jīng)院校還有一個巨大的優(yōu)勢，就是校友資源。重點院校的校友在財政部、銀監(jiān)會這樣機構(gòu)任職的不在少數(shù)，左圖給出了在金融業(yè)比較知名的人士及其畢業(yè)的學(xué)校。另外一方面，負(fù)責(zé)企業(yè)招聘的人員一般也是名校畢業(yè)，因為他們代表著一個企業(yè)的形象和檔次。當(dāng)你去應(yīng)聘時，考官是你的校友甚至有可能是你同專業(yè)的學(xué)長，那效果就真是事半功倍了。

TOP2：導(dǎo)師

研究生階段學(xué)生接觸最多的老師只有兩個：研究生秘書和自己的導(dǎo)師。研究生秘書有點類似于本科的輔導(dǎo)員，專門負(fù)責(zé)處理院里各種繁雜事務(wù)，至于導(dǎo)師，那具體情況就因人而異了。

研究生導(dǎo)師大體上可以分為兩類：科研型和實業(yè)型。

科研型的導(dǎo)師一般每天沉醉于最前沿的科研問題，手里一般都有一兩個比較大的科研項目，在科研上對學(xué)生要求比較嚴(yán)格，會定期（每周或每月等）開一次“研討會”，要求自己的學(xué)生在會上報告自己這段時間的科研心得；到了研二會要求學(xué)生每周報告畢業(yè)論文的相關(guān)情況；到了研三，對于立志考博的學(xué)生，科研型導(dǎo)師的優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了，他會作為你的推薦人，甚至可以讓你繼續(xù)做他的博士生，但對于選擇就業(yè)的學(xué)生，這類導(dǎo)師往往就“愛莫能助”了，除非導(dǎo)師的科研項目與企業(yè)有合作，有一定的社會關(guān)系，才能在學(xué)生就業(yè)時說得上話。

實業(yè)型導(dǎo)師不同于科研型導(dǎo)師，這從年齡就可以區(qū)別出來，搞科研的導(dǎo)師基本上可以分為年輕的和年長的，實業(yè)型導(dǎo)師一般都處在這兩個年齡段中間。他們或者在學(xué)術(shù)上已早有建樹，從而能夠走出學(xué)校，為企業(yè)或者政府部門出謀劃策，或者是學(xué)校在大型企業(yè)外聘的客座導(dǎo)師，例如不少銀行的行長，上市公司的董事長等。遇上這類導(dǎo)師，想考博就只能靠自己的努力了，但是對于想就業(yè)的學(xué)生而言就好處多多，有銀行行長或者公司董事長的推薦，找工作會輕松很多。

TOP3：實習(xí)經(jīng)歷

說到實習(xí)，可能讀者感覺這是一個老生常談的問題：不就實習(xí)嘛，隨便找家單位待兩個月不就行了？有這種想法的同學(xué)，我只能說你有那兩個月的時間還如不去做做研究。

研究生的實習(xí)不同于本科生的實習(xí)，本科生不管是學(xué)習(xí)還是實習(xí)都以基礎(chǔ)性的居多，但研究生不一樣，它針對性很強，尤其是實習(xí)。那么，研究生怎樣實習(xí)才能對就業(yè)最有利呢？

首先，看實習(xí)單位的知名度，能去總行實習(xí)的不要去省行，能去國有銀行的不要去不知名的小銀行。實習(xí)也是一種工作經(jīng)歷，這對于你很重要，在好的單位實習(xí)也是一種資本，因為不是誰能都去的。

其次，看實習(xí)的方向和自己的就業(yè)方向是否對口。如果你沒有做老師的打算，在經(jīng)濟允許的情況下，盡量不要再做什么家教了，這是本科生做的事。

最后，看實習(xí)的期限。實習(xí)期限在兩個月內(nèi)的基本就是做后勤工作，學(xué)不到東西，要想確實掌握一些知識，實習(xí)期至少要在一學(xué)期左右。

TOP4：過硬證書

提到證書，可能每個人在簡歷上都會寫上那么一兩本。遺憾的是，大多數(shù)情況下，這些證書就像你大學(xué)拿過的各種獲獎證明一樣――沒有，萬萬不行；有了，也未必行。沒有這些證書、證明，用人單位會懷疑你在上學(xué)期間忙的是什么，但有了這些也沒用，因為大家都有，用人單位更多的時候關(guān)注的是這些證書的含金量和實用性。

只要不是用人單位明確要求的，像那種自己都感覺可有可無的證書在應(yīng)聘的時候就別拿出來了，如人力資源管理師、物流規(guī)劃師、普通話證書之類的，自己留著紀(jì)念吧。但有一些證書是用人單位要求的而且非常容易考過的，這類證書一般就是“從業(yè)資格證書”，有了證才有“資格”做這個事。比如，證券業(yè)要求“證券從業(yè)資格證”，銀行業(yè)要求“銀行從業(yè)資格證”，做會計要求“會計從業(yè)資格證”。對于研究生而言，用人單位可能會適當(dāng)放寬條件，比如許多銀行都是錄用之后統(tǒng)一要求員工參加從業(yè)考試，所以這類證書是可以拿出手的，但很難起到錦上添花的作用。

那什么是過硬的證書呢？如CPA（注冊會計師）、CFA（特許金融分析師）等。哪些證書在金融學(xué)專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)含金量比較高？比如CFA、CIIA（注冊國際投資分析師）等。但這些證書大都需要分級考試，并且對工作經(jīng)驗也有要求，考試費用不菲。拿考試費相對比較便宜的CFA來說，每次考試的報名費和書籍的費用大概要花費到1200美元。對于在校生而言，考證一定要和自己的職業(yè)規(guī)劃相關(guān)，若從事投資領(lǐng)域，可以考CIIA，從事金融分析領(lǐng)域可以考CFA，從事保險行業(yè)可以考保險精算師。最后再說一下CPA，這是我國的財務(wù)、會計、金融類較高級別的考試，但費用很低，報名費一般不會超過200元。如果打算去會計事務(wù)所，這個證原則上是必須的，并且從工資上看這個證是有附加的績效工資的。從招聘情況來看，不少單位的財務(wù)崗和投資崗都會標(biāo)明“有CPA證書者優(yōu)先考慮錄用”的字樣，這個證是加分項。除了以上所述的證書，較好的托福、雅思成績也屬于“加分項”。至于四六級證書，在研究生階段的價值和從業(yè)資格證差不多。如果研究生畢業(yè)時，連六級甚至四級證書都沒有，那你找工作首先需要的是勇氣。

小貼士

1.在研究生階段，許多導(dǎo)師都會給學(xué)生引薦實習(xí)單位，這是一個非常好的機會，大多數(shù)導(dǎo)師引薦的單位都不錯，而且在就業(yè)時應(yīng)聘該單位成功的概率會很大，特別是有些單位在招人之前會專門詢問實習(xí)的學(xué)生是否愿意留下來。

2.實習(xí)不要計較工資。實習(xí)是一種經(jīng)歷，這種經(jīng)歷是不能用金錢來衡量的。

小貼士

問題一：金融專業(yè)碩士在就業(yè)上是否會受到歧視？

答：不會。從培養(yǎng)方式來看，學(xué)術(shù)型碩士是研究型，專業(yè)碩士是實踐型；隨著我國研究生教育的改革，專業(yè)型研究生所占有的比例越來越大，這一部分研究生培養(yǎng)的目標(biāo)就是能夠在畢業(yè)后適應(yīng)社會和企業(yè)的需求，在培養(yǎng)的過程中，其導(dǎo)師一般都是企業(yè)家或商界人士，在完成基礎(chǔ)課程之后學(xué)生會被要求參加實習(xí)，會以實習(xí)報告的形式代替畢業(yè)論文；而學(xué)術(shù)型研究生在學(xué)完基礎(chǔ)課程之后會就自己的所學(xué)進行創(chuàng)新性研究。因此，定位的不同決定了金融學(xué)專業(yè)碩士在就業(yè)上的優(yōu)勢。

問題二：研究生的畢業(yè)論文與就業(yè)的關(guān)聯(lián)？

答：沒有絕對的關(guān)聯(lián)，研究的方向不會決定你的就業(yè)方向，但若能和自己的職業(yè)規(guī)劃有所聯(lián)系，對于自己的職業(yè)發(fā)展是大有裨益的。

問題三：作為學(xué)術(shù)型研究生，該把主要精力用在科研上還是實習(xí)、考證上？

答：如果想考博，更多的精力可放在前者；如果想就業(yè)，盡量抽出時間來考證、實習(xí)。

問題四：研究生在就業(yè)上是否比本科生有優(yōu)勢？

答：總體來看，金融學(xué)碩士與金融學(xué)本科相比是有一定優(yōu)勢的，特別是從長遠(yuǎn)職業(yè)發(fā)展來看。但優(yōu)勢是相對的，提高自身水平才是硬道理。

問題五：金融行業(yè)的薪酬水平大概是多少？是否真是“傳說”中的高工資水平？

答：以行業(yè)來比較，金融的薪酬水平是僅次于軟件行業(yè)的，但值得注意的是，金融行業(yè)也是“貧富差距”比較大的一個行業(yè)。對于剛?cè)肼毜膩碚f，基本上年薪都在6～10萬元，外加約工資一半水平的年終獎，但隨著工作年限的增加，不確定因素就多了，收入也會出現(xiàn)分化。表1是科銳國際人力資源中心的2012年《行業(yè)雇傭市場與薪酬分析研究報告》中關(guān)于金融典型職位的薪酬水平，可以作為參考。

篇9

一、卡奴現(xiàn)象的概述

（一）卡奴的概念

同車奴、房奴一樣，卡奴顧名思義就是卡的奴隸，卡指信用卡、現(xiàn)金卡，卡奴就是指一個人使用大量的現(xiàn)金卡、信用卡，但負(fù)擔(dān)不出繳款金額或是以卡養(yǎng)卡、以債養(yǎng)帳等方式，一直在還利息錢的人?？ㄅ兄S刺和嘲諷的意味，在卡奴身上我們看到的是因為使用信用卡、現(xiàn)金卡透支消費，月薪或收入無法將支出的部分?jǐn)偲?，首期只能繳部分的金額，之后需給付金融機構(gòu)循環(huán)利息、違約金、手續(xù)費等費用而背負(fù)高額卡債，個人財務(wù)周轉(zhuǎn)不靈的人。

（二）卡奴現(xiàn)象的現(xiàn)狀

卡奴一詞最早起源于臺灣，據(jù)當(dāng)時臺灣的統(tǒng)計中每百名經(jīng)濟人口中就有6到7人左右是卡奴，卡奴現(xiàn)象給生活造成了巨大危害。我國大陸地區(qū)的信用卡發(fā)展歷史雖然不長，但發(fā)展速度卻非常驚人，卡奴現(xiàn)象大有蔓延的趨勢，據(jù)統(tǒng)計我國卡奴的隊伍正在不斷壯大，在身邊經(jīng)常可以看到入不敷出，資不抵債的卡奴人群。信用卡業(yè)務(wù)屬于金融行業(yè)的朝陽產(chǎn)業(yè)，信用卡機構(gòu)和信用卡發(fā)放的數(shù)量呈逐漸上升的趨勢，其發(fā)展的速度可以用“井噴”一詞來形容，在過去的信用卡發(fā)展階段大多有嚴(yán)格的審核標(biāo)準(zhǔn)，信用卡的持有者大多是有穩(wěn)定工作收入的人，因此卡奴現(xiàn)象并不十分突出，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展和人們對于信用卡認(rèn)識的普及，各個機構(gòu)都加入到了信用卡用戶的爭奪之中，有專家指出信用卡泛濫問題成為卡奴隊伍發(fā)展的溫床，同時信用卡的持有者大多是年輕人，有代表性的就是花今天的錢辦明天的事，年輕人的消費特點和消費習(xí)慣，以及個人理財能力的欠缺，都是當(dāng)前卡奴現(xiàn)象在社會中的反映。

二、卡奴現(xiàn)象的產(chǎn)生原因

卡奴現(xiàn)象的產(chǎn)生原因可以從多個方面和角度去探討研究，本文主要基于金融學(xué)理論，從經(jīng)濟學(xué)角度探討卡奴現(xiàn)象的產(chǎn)生原因。

（一）一般成因

1.銀行間競爭激烈，各項相關(guān)工作要求不到位

隨著信用卡市場的快速發(fā)展，各個銀行和信用卡機構(gòu)為了搶占市場份額，紛紛降低信用卡的申請標(biāo)準(zhǔn)，以追求信用卡的發(fā)放數(shù)量為工作重點，而不對信用卡的風(fēng)險做更多的宣傳，首先，降低信用卡的準(zhǔn)入門檻，就使得一些不具備還款能力的人趁機擁有了信用卡，為日后的卡奴一族埋下了隱患；同時，各個機構(gòu)為了吸引人們辦理信用卡推出了一系列促銷，鼓勵消費的手段，無形之中增加了卡奴的消費熱情，而對于信用卡消費的風(fēng)險卻做了模糊處理，或沒有特別強調(diào)，也誘發(fā)了卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)；最后，信用卡管理制度的不健全，信用卡違規(guī)措施處罰缺乏約束力等問題也使卡農(nóng)現(xiàn)象沒有得到很好的抑制。

2.年輕人負(fù)債消費的思想和生活方式

據(jù)統(tǒng)計，卡奴的構(gòu)成隊伍大多是年輕人，特別是在一些大城市中，每個人手里的信譽卡幾乎都不止一張，年輕人的消費觀念與年長的人完全不同，在中國人的傳統(tǒng)消費習(xí)慣中喜歡有備無患，喜歡把錢存起來然后精打細(xì)算地進行消費，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展與年輕人消費思維的轉(zhuǎn)變，用明天的錢做今天的事成為了一種消費時尚，加上年輕人本來就具有沖動消費，求異消費和從眾消費的心理，對自身的消費缺乏管理和規(guī)劃，把信用卡透支的錢當(dāng)作自己的錢，養(yǎng)成了過度透支信用卡的消費習(xí)慣，卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)也就不足為奇了。

3.理財觀念和理財能力的缺乏

個人缺乏理財觀念和能力的缺乏是卡奴現(xiàn)象形成的原因之一，卡奴現(xiàn)象的發(fā)展有一個明顯的趨勢那就是“高?？ㄅ眴栴}，也就是說當(dāng)前卡奴的構(gòu)成中大學(xué)生的數(shù)量正明顯上升，大多獨生子女都缺乏理財觀念和理財能力，而盲目的跟風(fēng)攀比，消費膨脹，促進了卡奴問題的發(fā)展。

（二）金融學(xué)理論解釋卡奴現(xiàn)象

1.信用卡透支非理性消費

理性消費要以個人效用最大化為原則，而信用卡透支會導(dǎo)致的后果有，首先是高額利息帶來的經(jīng)濟方面的損失，一般的信用卡透支如果逾期不還，將要面臨非常嚴(yán)重的還款壓力，通常要比銀行的貸款利率高出3倍左右；其次，是個人信譽的損失，如今在金融信譽方面我國已經(jīng)開展了全國聯(lián)網(wǎng)的誠信系統(tǒng)，一旦在任何一個地位出現(xiàn)信用卡的誠信問題，就會在記錄中留下一個污點，在以后做任何事都會受到影響；最后，除去以上兩點，還款者還要面對巨大的精神壓力和心理壓力，如果不具備一定的還款實力，信用卡透支就會像滾雪球一樣越滾越大，不僅沒有達到消費者提高現(xiàn)在生活質(zhì)量的目的，還會影響消費者的生活水平，造成心理負(fù)擔(dān)。

2.行為金融學(xué)過度自信角度解釋卡奴透支行為

透支信用卡的行為雖有很多負(fù)面影響，但卡奴現(xiàn)象還會不斷出現(xiàn)，從行為金融學(xué)的角度來解釋，它體現(xiàn)的是消費者過度自信的消費心理，過度自信是心理學(xué)中一個經(jīng)常性的心理表現(xiàn)，對人類的經(jīng)濟活動會產(chǎn)生明顯的影響，過度自信的兩種表現(xiàn)形式包括了估計值與信任區(qū)間的不對等和估計發(fā)展的概率不準(zhǔn)確。在卡奴現(xiàn)象中，消費者過度自信的消費表現(xiàn)主要體現(xiàn)在：首先是對個人還款能力過于自信，認(rèn)為即使用了明天的錢做了今天的事，等到明天來臨自己絕對有能力償還，其次是對于自己的理財能力過于自信，其實歸根結(jié)底還是不同信用卡之間的相互轉(zhuǎn)化，短期內(nèi)或數(shù)量較小的資金或許可以起到作用，一旦還款數(shù)目或透支種類增加，就容易造成拆了東墻補西墻的局面，出現(xiàn)循環(huán)利用信用卡透支，造成巨大的負(fù)債壓力。因此可以說，卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)與個人過度自信消費，對自身消費能力做出錯誤的評估有著非常密切的關(guān)系。

三、卡奴現(xiàn)象的防范措

施信用卡透支的現(xiàn)象如果不加以遏制必然會引起社會經(jīng)濟的動蕩，造成難以估量的后果和損失，因此根據(jù)當(dāng)前的卡奴現(xiàn)狀和卡奴現(xiàn)象的形成原因，有針對性地利用經(jīng)濟手段對這一現(xiàn)象加以防范，具有非常重要的意義。

（一）銀行方面

要徹底根治卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)和卡奴隊伍的壯大，最根本的還是要規(guī)范信用卡銀行方面的發(fā)展，維持良性的經(jīng)濟發(fā)展秩序。首先，在信用卡宣傳的規(guī)范性上，要共同創(chuàng)建良好的競爭環(huán)境，政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用，做好經(jīng)濟的宏觀調(diào)控，組織健全信用卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營規(guī)劃，提升信用卡服務(wù)的服務(wù)質(zhì)量；其次，要明確信用卡辦理門檻，規(guī)范審查辦卡人的有效信息，維護良好的經(jīng)營環(huán)境，對辦卡人的償還能力，消費水平等問題要定期掌握，有備無患；同時，要加強卡奴出現(xiàn)的預(yù)警信息，一旦持卡人出現(xiàn)可能的卡奴問題要提前關(guān)注，采取有效的措施，加強銀行之間的信息共享和合作機制，及時更新客戶的信息，增加透明度，正確卡奴問題，早發(fā)現(xiàn)，早預(yù)防，早處理；最后，要加強銀行方面的風(fēng)險體系建設(shè)，提高自己的風(fēng)險處理水平和處理能力，建立科學(xué)的管理體系，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險做出及早的預(yù)防。

（二）個人方面

卡奴多以年輕人為主要構(gòu)成人群，因此，卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)與年輕人的消費思維和消費方式有著重要的關(guān)系，要防治卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)，還需要從個人方面入手，認(rèn)清信用卡透支消費的風(fēng)險以及自身理財能力和償還能力的現(xiàn)狀，對卡奴現(xiàn)象有全面的認(rèn)識。首先，個人要樹立正確的消費觀念和消費原則，不盲目消費，從眾消費，求異消費，攀比消費，盡量降低生活要求，減少一些不必要的支出，對于一些風(fēng)險程度較高的消費應(yīng)謹(jǐn)慎對待，不要盲目自信，切忌行為金融學(xué)中的過度自信來透支信用卡的行為，其次，盡量選擇其他的還款方式和借款方式，如果有好幾張卡，應(yīng)該優(yōu)先還額度小的，盡量用大額度的卡還清小額度的卡的欠債，這樣省得都交利息；最后就是要加強個人的理財能力，理財能力的欠缺或不正確評價都有可能讓自己成為卡奴一族，所以除了要樹立合理的消費觀念外，在處理較大數(shù)目和較大內(nèi)容的金融消費問題時，理財工作一定要開展到位，必要時還可以請專門的理財專家進行指導(dǎo)，對自己的財產(chǎn)狀況和消費能力做出正確的評估，以免自身成為卡奴隊伍中的一員。

（三）卡奴現(xiàn)象的影響和展望

信用卡業(yè)務(wù)是一項“高風(fēng)險、高收益”的金融業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)的繁榮發(fā)展體現(xiàn)出了當(dāng)前經(jīng)濟的高速發(fā)展以及人們對于經(jīng)濟發(fā)展認(rèn)識水平的提高，卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)在一定時期反應(yīng)出了人們的消費心理和消費狀態(tài)，也體現(xiàn)出了當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀，隨著人們對理性消費認(rèn)識的提高，以及金融行業(yè)管理的日益規(guī)范，卡奴的隊伍將會逐漸縮小，通過有力的措施保障和消費者理性消費的回歸，加之銀行信用卡業(yè)務(wù)管理的管理水平進一步提高，卡奴現(xiàn)象將會逐漸得到有效的遏制。

四、總結(jié)

篇10

【關(guān)鍵詞】獨立學(xué)院；金融學(xué)；教學(xué)方法

伴隨著金融在我國國民經(jīng)濟中所占的地位越來越重要，即便不是金融學(xué)專業(yè)但是作為經(jīng)濟類學(xué)生也非常有必要了解金融學(xué)基本原理及相關(guān)基本知識，所以我國高等院校財經(jīng)類專業(yè)的課程體系的學(xué)科教學(xué)平臺中都含有金融學(xué)。而作為獨立學(xué)院的一名老師，在金融學(xué)教學(xué)過程中發(fā)現(xiàn)在如果不注重課程、學(xué)校、學(xué)生方面的特點，即便在教學(xué)過程中付出了很多精力，也不能取得相應(yīng)教學(xué)效果。因此，我們有必要對在對獨立學(xué)院各方面特點有一個清晰的認(rèn)識的前提下，針對辦學(xué)特色和學(xué)生特點對金融學(xué)教學(xué)方法進行深一步的探討，使教學(xué)效果更富實效。

一、獨立學(xué)院非金融專業(yè)金融學(xué)教學(xué)存在的幾對矛盾問題

1.獨立學(xué)院學(xué)生群體主要有三個方面的特點：（1）由于三本院校學(xué)生家庭環(huán)境普遍較優(yōu)越，雖然他們的人生觀、世界觀較不成熟，生活能力弱，但同時學(xué)生在社會適應(yīng)能力、表現(xiàn)力、交往能力上有突出的優(yōu)勢，且動手能力強，思維敏捷。（2）在學(xué)習(xí)上三本院校的學(xué)生基礎(chǔ)知識相對薄弱。（3）在學(xué)習(xí)和生活上雖然自我管理和自我約束能力較差，但體現(xiàn)出較強個性，自我意識很強。非金融專業(yè)的學(xué)生還有一點不同是講授過程要注意知識的廣度，因為他們很少有商業(yè)銀行經(jīng)營與管理、中央銀行、證券投資學(xué)等后續(xù)金融類課程。

而在具體的金融學(xué)教學(xué)過程中傳統(tǒng)灌輸?shù)慕虒W(xué)方法比較多，往往忽略學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)和學(xué)生特點及個性。不注意知識的連貫性和每章內(nèi)的各個目與節(jié)節(jié)與節(jié)之間以及各章節(jié)之間的內(nèi)在聯(lián)系，學(xué)習(xí)中缺乏自主性，沒有足夠的時間和空間讓學(xué)生去獨立思考。這種單一教學(xué)方法不能適應(yīng)三本學(xué)生的學(xué)習(xí)特點，既不利于教學(xué)相長，亦不利于培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)、獲取知識、觀察分析、解決問題的能力和創(chuàng)新思維的能力。

2.從金融學(xué)課程本身來看，它是一門專業(yè)基礎(chǔ)理論課，實用性強，通過該課程的學(xué)習(xí)可以讓學(xué)生對貨幣、經(jīng)濟的運行有個宏觀的了解，幫助學(xué)生理解經(jīng)濟熱點問題和國家宏觀經(jīng)濟政策，但不如專業(yè)實務(wù)課具有技能性和趣味性。目前獨立學(xué)院金融學(xué)教育教學(xué)存在對大問題是目前，課程內(nèi)容局限于課本，缺乏特色與創(chuàng)新，缺乏與時俱進的知識更新，內(nèi)容的完整性也有一定不足，針對性不強，滿足不了學(xué)生對最新知識的渴望及學(xué)習(xí)方法多樣化的要求，影響了學(xué)習(xí)效率和效果，教學(xué)方法科學(xué)化的實現(xiàn)迫在眉睫。

3.從獨立學(xué)院自身來看，大學(xué)的職能是培養(yǎng)人才、科學(xué)研究和服務(wù)社會，相對于重點大學(xué)或者母體學(xué)校獨立學(xué)院是以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為主的多學(xué)科型的本科學(xué)校。但現(xiàn)在獨立學(xué)院金融學(xué)教學(xué)過程普遍缺乏金融實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，尤其非金融專業(yè)沒有后續(xù)的金融學(xué)課程，學(xué)生如果能進行比如進行簡單的證券模擬交易、期貨模擬交易和商業(yè)銀行柜臺業(yè)務(wù)模擬，對其認(rèn)識資本市場、衍生工具市場運行的基本程序，以及商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)操作起到了重要的作用，會極大的調(diào)動了學(xué)生認(rèn)知的主動性。造成該現(xiàn)象的原因一方面是絕大多數(shù)專業(yè)教師都是從學(xué)校到學(xué)校，本身教師就缺乏實踐能力，動手能力也先天不足，因而在指導(dǎo)學(xué)生的時候顯得底氣不足；另一方面從教學(xué)手段看,許多獨立學(xué)院由于經(jīng)費緊張,沒有配備教學(xué)實訓(xùn)硬件,從而影響到整個金融教學(xué)的工作質(zhì)量與教學(xué)效果，這些與獨立學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用型人才的目標(biāo)相違背。

二、獨立學(xué)院金融學(xué)教學(xué)改革的建議

為了我們獨立學(xué)院更好發(fā)展，必須要根據(jù)當(dāng)今社會對人才培養(yǎng)的要求，發(fā)揮獨立學(xué)院優(yōu)勢率先開展了教學(xué)模式改革，充分體現(xiàn)以學(xué)生發(fā)展為本，遵循獨立學(xué)院學(xué)生的認(rèn)知規(guī)律，體現(xiàn)循序漸進行的教學(xué)原則。

1.針對三本學(xué)生基礎(chǔ)薄弱和動手能力強，思維敏捷等特點，對基礎(chǔ)知識的講解要耐心和多關(guān)注學(xué)生的學(xué)習(xí)狀態(tài)，盡可能的把基礎(chǔ)知識弄扎實，同時采用多種能發(fā)揮學(xué)生主動性的教學(xué)方法的結(jié)合，提高他們學(xué)習(xí)的興趣和積極性。

（1）案例教學(xué)方法。案例式教學(xué)方法是教學(xué)過程中常用的一種行之有效的能調(diào)動學(xué)生積極性的方法。針對三本學(xué)生思維敏捷，動手能力強的特點，而且非金融專業(yè)的學(xué)生金融學(xué)基礎(chǔ)對一些知識點選擇一個好的案例，可以讓學(xué)生自己不僅掌握相關(guān)知識，更可以了解不同知識點的背景，因而獲得的知識是鮮活有生命力的而非生硬抽象的理論知識。案例教學(xué)過程要注意了解學(xué)生知識架構(gòu)，尤其是非金融類的學(xué)生，要對其知識背景有清楚的了解，進而對案例的選取要有所不同，或者對同一個案例教授的方式和深度要有所區(qū)別，否則就會使學(xué)生產(chǎn)生迷茫的情緒，無法達到好的效果。而運用好案例教學(xué)，有益于學(xué)生分析判斷能力的培養(yǎng),使其超越單純的知識傳授,提高對特定市場環(huán)境的分析能力,了解金融與金融市場的運動特質(zhì)以及金融一體化變革的本質(zhì),以保證我們的學(xué)生畢業(yè)后有可持續(xù)的學(xué)習(xí)能力與發(fā)展能力。

（2）情景式教學(xué)方法。情景式教學(xué)具有非常強的學(xué)生之間的互動和學(xué)生與老師之間的互動，該種方法可以調(diào)動三本學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性，發(fā)揮他們自主意識強的特點通過情景模擬的方式讓學(xué)生近距離感受的同時發(fā)現(xiàn)問題，并主動尋求問題的答案。該方法一般包括三個步驟：①設(shè)立情景問題。比如在創(chuàng)設(shè)好的教學(xué)情境是成功運用情境教學(xué)策略的基礎(chǔ)。根據(jù)教學(xué)內(nèi)容把教學(xué)策略具體化是實施好情境教學(xué)的關(guān)鍵。一般來說，教師最好是以現(xiàn)實生活為素材創(chuàng)設(shè)問題情境。例如在講最后一部分金融監(jiān)管、金融危機時，以08年金融危機為離來講解，通過一些視頻資料和講解讓學(xué)生先了解過程，然后設(shè)置一些情景問題，如為什么發(fā)生危機？明知道信用不好為什么貸款給他們？投行為什么買ABS？②實施情景方案。接下來就讓發(fā)揮三本學(xué)生表現(xiàn)欲強特點進行角色扮演次級貸款人、房貸機構(gòu)、投資銀行、評級機構(gòu)等來近距離切身感受整個過程，體驗問題，激發(fā)解決問題的興趣。③討論和總結(jié)。最后老師講原理，結(jié)合課本內(nèi)容進行總結(jié)和體系的整理，讓學(xué)生進行討論第一步的問題并總結(jié)，最終達到掌握知識，加深印象的目的。

（3）啟發(fā)式教學(xué)方法。論語里就提到“不憤不啟，不悱不發(fā)”就是說如果學(xué)生沒有經(jīng)過冥思苦想也想不通的時候不要啟發(fā)他，如果不經(jīng)過思考并有所體會想說而說不出來時，就不要去開導(dǎo)他?？傊褪俏覀兊慕虒W(xué)要引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)為主，而不是硬牽著學(xué)生跟著自己的思路走，幫助學(xué)生學(xué)會學(xué)習(xí)的路徑而不是代替他們得出結(jié)論并硬要求他們記住結(jié)論。尤其是對三本的學(xué)生自我監(jiān)督和學(xué)生能力較差，要通過這種教學(xué)方式讓學(xué)生養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，激發(fā)他們獨立思考，勇于探索問題的潛能。

2.時刻關(guān)注經(jīng)濟形勢變化，講授過程能結(jié)合熱點問題，及時更新教學(xué)內(nèi)容。在講課的時候，要有意識的補充教材里沒有的最新知識，最好要結(jié)合現(xiàn)實經(jīng)濟實踐進行講解。比如講商業(yè)銀行的時候要結(jié)合我國商業(yè)銀行的深化改革與混業(yè)經(jīng)營的國際化發(fā)展趨勢以及網(wǎng)絡(luò)銀行的現(xiàn)代化發(fā)展，對有關(guān)金融全球化、金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管、金融危機等要結(jié)合案例和經(jīng)濟最新動態(tài)組織學(xué)生進行討論，使學(xué)生了解金融發(fā)展的最新理論動態(tài)及實踐成果，對經(jīng)濟金融形勢有自己的判斷，探討有效對策，還有就是針對不同的專業(yè)要有所側(cè)重，比如對于管理類專業(yè)的學(xué)生來說，（下轉(zhuǎn)第263頁）（上接第261頁）在金融業(yè)國際化的大背景下掌握一定的金融量化分析方法非常重要，市場主體如何實現(xiàn)優(yōu)化的資本資產(chǎn)組合，已經(jīng)成為企業(yè)加強財務(wù)管理以提升競爭能力的關(guān)鍵。那我們的講授就要側(cè)重量化分析過程符合市場對于會計專業(yè)學(xué)生的要求，為他們工作和以后后續(xù)課程的學(xué)習(xí)做堅實的鋪墊。

3.非金融專業(yè)的學(xué)生更有必要對金融教學(xué)強化實驗性環(huán)節(jié)。長期以來，由于實驗室條件和課時的限制，金融教學(xué)的實驗性方式極少，這和我們的培養(yǎng)目標(biāo)就是鍛煉學(xué)生的應(yīng)用能力相違背，更無法發(fā)揮三本學(xué)生的動手能力強的優(yōu)勢。因此，為了加深學(xué)生學(xué)習(xí)的印象，提高學(xué)生動手能力，我們?nèi)緦W(xué)校更要下功夫重點加強實踐環(huán)節(jié)和實習(xí)基地建設(shè)，加強產(chǎn)學(xué)合作。具體來說，就是實現(xiàn)信息化、開放式、實踐性教學(xué)。

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