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篇1

關(guān)鍵詞：債權(quán)債務(wù)；措施

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）011-000-01

企業(yè)債權(quán)債務(wù)包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因發(fā)生購(gòu)銷商品或產(chǎn)品、提供或接受勞務(wù)等業(yè)務(wù)而形成的的暫收、暫付、預(yù)收、預(yù)付、應(yīng)收、應(yīng)付、備用金等往來(lái)款項(xiàng)。

隨著企業(yè)自身的發(fā)展和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，債權(quán)債務(wù)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的頻率越來(lái)越高。因而加強(qiáng)企業(yè)的債權(quán)債務(wù)管理，解決債權(quán)債務(wù)管理中存在的問(wèn)題，對(duì)規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)資金得到合理使用具有重要意義。

加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)管理，要以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，圍繞公司發(fā)展目標(biāo)，借助財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)及軟件，以信息化考核為輔助，按照統(tǒng)一管理、分級(jí)負(fù)責(zé)的原則，建立并完善公司債權(quán)債務(wù)管理機(jī)構(gòu)，建立債權(quán)債務(wù)的事前、事中、事后管理機(jī)制。

一、企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理的現(xiàn)狀

企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理，通常存在兩個(gè)方面的問(wèn)題：

（一）管理不夠重視。存在債權(quán)債務(wù)無(wú)專人管理，債權(quán)債務(wù)混亂，或是管理人員的責(zé)權(quán)利不明確。企業(yè)什么時(shí)候應(yīng)履行債務(wù)償還義務(wù)，什么時(shí)候應(yīng)行使追索權(quán)利，都不清楚。往往是等到對(duì)方催告履行債務(wù)時(shí)，才發(fā)現(xiàn)對(duì)外債務(wù)應(yīng)該履行了。而在債務(wù)到期時(shí)，由于沒(méi)有提前進(jìn)行資金規(guī)劃，常常因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)困難等原因，造成不能立即履行債務(wù)，由此產(chǎn)生不必要的違約責(zé)任或經(jīng)濟(jì)糾紛。還有因債權(quán)債務(wù)長(zhǎng)時(shí)間無(wú)人清理，無(wú)人核對(duì)，很容易產(chǎn)生呆賬、壞賬、造成長(zhǎng)期掛賬的往來(lái)數(shù)額較大，嚴(yán)重制約企業(yè)發(fā)展。

（二）內(nèi)部債權(quán)債務(wù)管理權(quán)責(zé)不清。普遍認(rèn)為債權(quán)債務(wù)管理只是財(cái)務(wù)部門(mén)的事情。在往來(lái)核對(duì)、詢證和催收上不主動(dòng)、積極配合，造成債權(quán)債務(wù)管理權(quán)責(zé)不清，人為增加債權(quán)債務(wù)清理的難度。

二、加強(qiáng)企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理的措施

針對(duì)上述在債權(quán)債務(wù)管理中存在的問(wèn)題和現(xiàn)狀，要加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)管理，一是必須對(duì)企業(yè)當(dāng)前的債權(quán)債務(wù)狀況進(jìn)行認(rèn)真分析、總結(jié)，找出存在的問(wèn)題，二是提出解決方案和完善措施，同時(shí)建立一套全面、系統(tǒng)的債權(quán)債務(wù)管理機(jī)制。

企業(yè)要按照“統(tǒng)一管理、分級(jí)負(fù)責(zé)”的原則，建立并完善債權(quán)債務(wù)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)公司所有的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分類，按類別擬訂不同的處理方法和程序，使問(wèn)題的處理有章可循。通過(guò)有效的制度提高債權(quán)債務(wù)的清償、清理回收率，加速企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)，減少企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)可設(shè)定“應(yīng)收帳款回收率”、“應(yīng)付暫估款壓減率”、“供應(yīng)商未清項(xiàng)清理率”、“備用金清零”等債權(quán)債務(wù)考核數(shù)據(jù)，并分解到相應(yīng)部門(mén)和責(zé)任人，納入業(yè)績(jī)考核范圍。財(cái)務(wù)部門(mén)作為債權(quán)債務(wù)清理的牽頭部門(mén)，應(yīng)按月反應(yīng)債權(quán)債務(wù)變動(dòng)情況，按季編寫(xiě)債權(quán)債務(wù)清理報(bào)告，向公司管理層提供詳盡的數(shù)據(jù)支撐，說(shuō)明往來(lái)款管理工作面臨的問(wèn)題和困難，并提出相關(guān)解決措施、建議。根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，可制定往來(lái)核算及清理流程如下：

1.應(yīng)收款項(xiàng)流程：由財(cái)務(wù)部往來(lái)款項(xiàng)管理專責(zé)對(duì)公司的往來(lái)款項(xiàng)進(jìn)行自查，逐條核定應(yīng)收款項(xiàng)明細(xì)，為追查債權(quán)形成依據(jù)，并寄發(fā)詢證函與債務(wù)人核實(shí)往來(lái)金額、落實(shí)債權(quán)清收負(fù)責(zé)人及清收日期。若確實(shí)因?qū)Ψ絾挝粵](méi)有債務(wù)償還能力，財(cái)務(wù)部往來(lái)專責(zé)應(yīng)協(xié)同相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)整理相關(guān)資料，并做壞賬準(zhǔn)備方案，經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)審批后，壞賬按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行賬務(wù)處理，向稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行備案。填寫(xiě)《企業(yè)壞賬準(zhǔn)備損失稅前扣除申報(bào)表》等資料，用于對(duì)壞賬進(jìn)行稅前扣除。

對(duì)于備用金類其他應(yīng)收款，應(yīng)制定備用金管理辦法，規(guī)定備用金開(kāi)支使用范圍，核定備用金借支額度，還款期限等。推行資金審批后直接對(duì)外支付，控制備用金使用額度和頻率。

2.應(yīng)付款項(xiàng)流程：由前端部室提交財(cái)務(wù)資產(chǎn)部資金支付審批表，經(jīng)經(jīng)辦人和審批人手工簽字后遞交財(cái)務(wù)部現(xiàn)金預(yù)算審核人員。財(cái)務(wù)資產(chǎn)部現(xiàn)金預(yù)算管理人員審核該資金支付是否在上月申報(bào)資金預(yù)算，如果上月已申報(bào)現(xiàn)金預(yù)算則傳遞給往來(lái)款項(xiàng)管理專責(zé)，若上月沒(méi)有上報(bào)預(yù)算則退回前端業(yè)務(wù)部門(mén)。

往來(lái)款項(xiàng)管理專責(zé)驗(yàn)證該債權(quán)人是否存在，經(jīng)查明存在則在財(cái)務(wù)系統(tǒng)查詢供應(yīng)商明細(xì)核對(duì)金額并采用發(fā)函、詢證等形式與供應(yīng)商核對(duì)無(wú)誤后后交予出納付款。若此債權(quán)人已不存在，該款項(xiàng)實(shí)在無(wú)法支付，則由往來(lái)款項(xiàng)管理專責(zé)向公司領(lǐng)導(dǎo)提交應(yīng)付款項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)外收入的申請(qǐng)，進(jìn)行轉(zhuǎn)賬會(huì)計(jì)處理。將相關(guān)佐證材料交由稅務(wù)局備案，將該筆無(wú)法支付而轉(zhuǎn)入營(yíng)業(yè)外收入的款項(xiàng)計(jì)入企業(yè)收益計(jì)算交納企業(yè)所得稅。

所有往來(lái)款項(xiàng)的支付必須執(zhí)行預(yù)算管理和資金支付審批制。往來(lái)款項(xiàng)支付應(yīng)由前端業(yè)務(wù)部門(mén)發(fā)起，按月向財(cái)務(wù)部提交資金支付預(yù)算。

支付款項(xiàng)時(shí)由業(yè)務(wù)部門(mén)填制資金支付申請(qǐng)，申請(qǐng)必須注明部門(mén)、項(xiàng)目名稱、報(bào)銷內(nèi)容、采購(gòu)訂單號(hào)、合同金額、已付款、申請(qǐng)付款額等詳細(xì)內(nèi)容，由經(jīng)辦人、單位負(fù)責(zé)人、主管領(lǐng)導(dǎo)審簽后，傳至財(cái)務(wù)部核對(duì)無(wú)誤后據(jù)預(yù)算進(jìn)行款項(xiàng)支付。

加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)管理，要切實(shí)推進(jìn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)信息的深度融合，確保財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)部門(mén)的相互支撐、協(xié)同推進(jìn)。加大宣傳力度，增強(qiáng)業(yè)務(wù)部門(mén)工作主動(dòng)性，提高工作協(xié)同能力。

篇2

關(guān)鍵詞 醫(yī)院 債權(quán)和債務(wù) 往來(lái)賬 管理

中圖分類號(hào)：F273 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

醫(yī)院往來(lái)賬是關(guān)于核算醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)業(yè)務(wù)的記載，在醫(yī)院的會(huì)計(jì)賬目中占有很重要的地位。往來(lái)賬是兩個(gè)具有資金往來(lái)關(guān)系單位之間的會(huì)計(jì)賬目，表示兩個(gè)單位之間債權(quán)債務(wù)的大小。醫(yī)院的往來(lái)賬項(xiàng)目較多、范圍較廣，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)更大，長(zhǎng)期不清理，會(huì)虛增醫(yī)院資產(chǎn)，違背會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則。為了切實(shí)保障醫(yī)院資產(chǎn)的安全性、完整性、合法性和資金的正常周轉(zhuǎn)，必須加強(qiáng)對(duì)醫(yī)院往來(lái)賬的核算和管理。

一、醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)管理的內(nèi)涵

醫(yī)院的債權(quán)是指醫(yī)院在醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)中，由于提供醫(yī)療服務(wù)、銷售藥品等行為，與其他單位或個(gè)人發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來(lái)時(shí)形成的應(yīng)收或預(yù)付款項(xiàng)，它包括應(yīng)收醫(yī)療款、應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款等。醫(yī)院的債務(wù)是指醫(yī)院所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量、需要以資產(chǎn)或勞務(wù)等償還的債務(wù)，它代表的是醫(yī)院對(duì)其債權(quán)人應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。它包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收醫(yī)療款、應(yīng)付工資、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)付社會(huì)保障費(fèi)、長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。

二、加強(qiáng)醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來(lái)賬管理的作用

（1）加強(qiáng)醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來(lái)賬管理，以確保資產(chǎn)的安全、完整。醫(yī)院在開(kāi)展醫(yī)療服務(wù)過(guò)程中，由于應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)管理不善以及對(duì)賬、催款、結(jié)算工作辦理不及時(shí)等原因，造成資產(chǎn)流失。因此，加強(qiáng)債權(quán)管理是醫(yī)院資產(chǎn)安全、完整的重要保證。（2）加強(qiáng)醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來(lái)賬管理，以確保資金的正常周轉(zhuǎn)。應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)是醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，具有較強(qiáng)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力。加強(qiáng)債權(quán)管理，有利于維護(hù)國(guó)家財(cái)經(jīng)紀(jì)律，確保資金往來(lái)及時(shí)結(jié)清，保證醫(yī)院資金正常周轉(zhuǎn)。（3）加強(qiáng)醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來(lái)賬管理，以確?；I資的合法性。醫(yī)院為正常開(kāi)展醫(yī)療服務(wù)需要購(gòu)置必要的醫(yī)療設(shè)備、改善病人就醫(yī)環(huán)境，因而會(huì)出現(xiàn)舉債行為。因此，要嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模、規(guī)范債務(wù)管理和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展。醫(yī)院籌資業(yè)務(wù)要嚴(yán)格按國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)定進(jìn)行籌資，規(guī)范授權(quán)審批以及合同或協(xié)議等法律文件，保證籌資活動(dòng)的合規(guī)性、合法性和合理性。（4）加強(qiáng)醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來(lái)賬管理，以防止貪污、挪用行為發(fā)生。醫(yī)療預(yù)收款、應(yīng)繳超收款等，特別是筆數(shù)多、金額大的款項(xiàng)，容易產(chǎn)生貨幣資金被貪污、挪用等違規(guī)行為。因此，必須加強(qiáng)對(duì)醫(yī)療預(yù)收款的管理，防止貪污、挪用行為發(fā)生。

三、建立醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)管理往來(lái)賬的職責(zé)

（1）建立健全債權(quán)、債務(wù)管理崗位責(zé)任制度，明確相關(guān)崗位的職責(zé)和權(quán)限.（2）建立往來(lái)款項(xiàng)管理制度。對(duì)各項(xiàng)應(yīng)收、應(yīng)付款的往來(lái)款項(xiàng)，要建立必要的結(jié)算制度，加強(qiáng)管理，及時(shí)清算。（3）辦理往來(lái)款項(xiàng)的結(jié)算業(yè)務(wù)。對(duì)各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)，要及時(shí)催收結(jié)算；應(yīng)付暫收款項(xiàng)要抓緊清償。對(duì)確認(rèn)無(wú)法收回的應(yīng)收款項(xiàng)和無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)，應(yīng)查明原因，按現(xiàn)行規(guī)定報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)后處理。實(shí)行備用金制度的科室或個(gè)人，要核定備用金定額，及時(shí)辦理領(lǐng)用和報(bào)銷手續(xù)，加強(qiáng)管理。年終完清手續(xù)，次年年初重新辦理暫借手續(xù)。對(duì)預(yù)借的差旅費(fèi)，要督促及時(shí)辦理報(bào)銷手續(xù)，收回余額，不得拖欠，不準(zhǔn)挪用。（4）負(fù)責(zé)其他往來(lái)結(jié)算的明細(xì)核算。對(duì)各項(xiàng)往來(lái)款項(xiàng)，要按照科室或個(gè)人設(shè)置明細(xì)賬，定期核對(duì)余額。（5）年末對(duì)各往來(lái)明細(xì)賬要行清理，分析賬齡情況，編制清理報(bào)表，對(duì)可能出現(xiàn)問(wèn)題的往來(lái)款項(xiàng)要及時(shí)報(bào)告。

隨著醫(yī)院經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，不可避免地也帶來(lái)了大量往來(lái)賬款的管理與處理。醫(yī)院往來(lái)賬目較多、范圍較廣，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較大，這些債權(quán)債務(wù)的管理與核算在很大程度上影響著醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性和可信度，甚至對(duì)醫(yī)院正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成一定的沖擊。為了提高醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)效益，必須對(duì)醫(yī)院各種債權(quán)債務(wù)予以科學(xué)的管理。真實(shí)可靠的醫(yī)院債權(quán)債務(wù)狀況，可以為醫(yī)院的管理層的決策起到重要保證，同時(shí)也促進(jìn)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)管理水平的進(jìn)一步提升。

（作者單位：重慶市九龍坡區(qū)第一人民醫(yī)院）

參考文獻(xiàn)：

篇3

[關(guān)鍵詞] 債權(quán) 債務(wù) 管理 機(jī)制

相對(duì)于個(gè)人的債權(quán)債務(wù)而言，企業(yè)債權(quán)債務(wù)無(wú)論是從金額上，或是從發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來(lái)的關(guān)系上，或是從數(shù)量上，都是比較多而且復(fù)雜的。它的范圍包括了企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因發(fā)生購(gòu)銷產(chǎn)品、提供或接受勞務(wù)業(yè)務(wù)而形成的的暫收、暫付、預(yù)收、預(yù)付、應(yīng)收、應(yīng)付、備用金等往來(lái)款項(xiàng)。對(duì)于企業(yè)而言，隨著自身的發(fā)展和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，債權(quán)債務(wù)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的頻率越高。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，加強(qiáng)企業(yè)的債權(quán)債務(wù)管理，解決債權(quán)債務(wù)管理中存在的問(wèn)題，不僅能夠規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而且使企業(yè)資金得到合理使用，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)自身發(fā)展，提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力具有積極意義。

一、當(dāng)前企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理的現(xiàn)狀

從目前市場(chǎng)上的大多數(shù)企業(yè)對(duì)債權(quán)債務(wù)的管理情況來(lái)看，主要存在兩個(gè)方面的問(wèn)題:一是對(duì)于債權(quán)債務(wù)管理不夠重視。許多企業(yè)存在債權(quán)債務(wù)無(wú)專人管理，債權(quán)債務(wù)混雜不堪的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，有的雖然成立了債權(quán)債務(wù)管理機(jī)構(gòu)，但形同虛設(shè)，沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。至于企業(yè)該什么時(shí)候履行債務(wù)償還義務(wù)，該什么時(shí)候行使權(quán)利，無(wú)人問(wèn)津。往往要等到對(duì)方催告履行債務(wù)時(shí)，才發(fā)現(xiàn)對(duì)外債務(wù)應(yīng)該履行了。沒(méi)有事先的充分準(zhǔn)備，債務(wù)到期時(shí)，因難以調(diào)度經(jīng)營(yíng)資金和其他資源，往往造成不能立即履行債務(wù)，而產(chǎn)生額外的違約責(zé)任或經(jīng)濟(jì)糾紛。此外，由于對(duì)債權(quán)債務(wù)的管理不夠重視，債權(quán)債務(wù)往往拖的時(shí)間比較長(zhǎng)，這樣就很容易產(chǎn)生呆賬、死賬、以及無(wú)法消化的成本費(fèi)用，造成長(zhǎng)期掛賬的資金數(shù)額大，嚴(yán)重地制約了企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。二是企業(yè)內(nèi)部務(wù)部門(mén)之間對(duì)于債權(quán)債務(wù)的管理缺乏有效的協(xié)作。債權(quán)債務(wù)管理屬于企業(yè)綜合管理的范疇，不僅與財(cái)務(wù)管理聯(lián)系緊密，而且與經(jīng)營(yíng)管理等密切相關(guān)。企業(yè)應(yīng)該改變過(guò)去認(rèn)為債權(quán)債務(wù)管理只是財(cái)務(wù)部門(mén)的事情，賬務(wù)不清也是財(cái)務(wù)部門(mén)責(zé)任的觀念。只有加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各相關(guān)部門(mén)之間的協(xié)作意識(shí)和整體觀念，才能提高工作質(zhì)量和效率，才能對(duì)債權(quán)債務(wù)形成系統(tǒng)化、程序化的管理。

二、加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)管理中企業(yè)應(yīng)采取的對(duì)策

企業(yè)加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)管理，就是在對(duì)本企業(yè)當(dāng)前的債權(quán)債務(wù)管理現(xiàn)狀進(jìn)行認(rèn)真分析后找出存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地提出解決辦法。同時(shí)應(yīng)本著“合理、合法、盤(pán)整資金，按實(shí)際操作，盤(pán)整存量資產(chǎn)，激活僵化財(cái)源”的原則，建立一套全面、系統(tǒng)的債權(quán)債務(wù)管理機(jī)制，也就是企業(yè)建立橫向和縱向相結(jié)合的債權(quán)債務(wù)管理機(jī)制。

債權(quán)債務(wù)的橫向管理就是企業(yè)內(nèi)部之間可根據(jù)企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)成立專職或兼職債權(quán)債務(wù)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)一些大的債權(quán)債務(wù)項(xiàng)目指定專人負(fù)責(zé)處理。同時(shí)，債權(quán)債務(wù)管理機(jī)構(gòu)可負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)所有的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分類，按類別擬訂不同的處理方法和程序，使問(wèn)題的處理有章可循。比如可將問(wèn)題分為主要應(yīng)由經(jīng)營(yíng)部門(mén)負(fù)責(zé)處理或應(yīng)由財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)處理等。通過(guò)這些手段來(lái)提高債權(quán)債務(wù)的清償、清理回收率，減少企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

債權(quán)債務(wù)的縱向管理就是建立債權(quán)債務(wù)的事前管理、事中管理、事后管理。根據(jù)債權(quán)債務(wù)所處的不同階段，分別制定相應(yīng)的管理策略，相互配合，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)行的一體化管理。事前管理主要是明確管理職責(zé)和對(duì)債權(quán)債務(wù)進(jìn)行登記造冊(cè)，事中管理主要是通過(guò)對(duì)債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分析，有重點(diǎn)地采取相應(yīng)的措施，包括考慮改進(jìn)債權(quán)債務(wù)發(fā)生的管理工作，確定近期應(yīng)清理重點(diǎn)，制定清理方案，將其中部分債權(quán)債務(wù)列作壞賬，予以核銷等。事后管理主要是針對(duì)債權(quán)債務(wù)到期后所進(jìn)行的清理。企業(yè)可按照分析的資料，對(duì)延期的債權(quán)債務(wù)明確清理目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)選用不同的清理方式。如為提高清理人員的積極性而采取合理的獎(jiǎng)勵(lì)措施；在清理成本高，清理難度極大時(shí)委托第三方清理等。在清理過(guò)程中有時(shí)會(huì)發(fā)生債權(quán)債務(wù)糾紛，企業(yè)可選用協(xié)商解決、調(diào)解解決、仲裁解決甚至司法解決等各種法律手段,以維護(hù)企業(yè)的應(yīng)得利益。

三、加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)管理,企業(yè)要始終明確兩個(gè)問(wèn)題

一是明確債權(quán)債務(wù)管理對(duì)于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重大意義。今天伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，能源、原材料等價(jià)格的急速上漲，企業(yè)的利潤(rùn)空間越來(lái)越小。而通過(guò)加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)管理，挖掘企業(yè)資金，提高資金的使用效益來(lái)保障企業(yè)發(fā)展是一個(gè)重要手段。因此，加強(qiáng)加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)管理對(duì)于企業(yè)具有非常重要的意義。

二是明確債權(quán)債務(wù)管理是當(dāng)今社會(huì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展中要始終抓好的一項(xiàng)工作。在社會(huì)分工越來(lái)越細(xì)化的當(dāng)今社會(huì)，企業(yè)的債權(quán)債務(wù)將始終存在于企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)把債權(quán)債務(wù)管理當(dāng)作一項(xiàng)長(zhǎng)期抓好，以便從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度促使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)向合理化方面發(fā)展，從而不斷提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)能力。

參考文獻(xiàn):

[1]田美玉:公司債權(quán)債務(wù)管理[M].北京:法律出版社,2006.35～48

篇4

（一）債權(quán)債務(wù)總額大、賬齡長(zhǎng)，清理難度大

有的高校債權(quán)債務(wù)總額超過(guò)千萬(wàn)元，且形成的時(shí)間長(zhǎng)、涉及的業(yè)務(wù)面廣，三年以上往來(lái)款項(xiàng)占單位資產(chǎn)負(fù)債的比例畸高，形成這種不合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的主要原因如下：一是由于高校普遍只重視單位收支核算，不關(guān)注往來(lái)掛賬形成原因和影響；二是單位領(lǐng)導(dǎo)或財(cái)務(wù)人員發(fā)生輪崗、調(diào)動(dòng)等工作變動(dòng)時(shí)，只是對(duì)賬面數(shù)據(jù)進(jìn)行核對(duì)移交，未能將單位債權(quán)債務(wù)形成的背景、處理建議等相關(guān)內(nèi)容逐一進(jìn)行詳細(xì)移交；三是一些高校因?yàn)楹喜?、分立等機(jī)構(gòu)變動(dòng)原因，制約了債權(quán)債務(wù)的清理工作，形成了單位歷史遺留問(wèn)題。

（二）盲目擴(kuò)張大量舉債，陷入財(cái)務(wù)困境

近年來(lái)，在高校擴(kuò)招的背景下，國(guó)內(nèi)有些高校通過(guò)大量舉債的辦法，達(dá)到擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)?；蛱岣呗毠じ＠哪康模@也使高校財(cái)經(jīng)管理工作變得越來(lái)越復(fù)雜。大多數(shù)高校沒(méi)有引起足夠的重視，未能及時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，造成單位債務(wù)累累，出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字，有些高校甚至通過(guò)壓減正常的日常支出來(lái)維持單位運(yùn)轉(zhuǎn)，嚴(yán)重影響了高校的教育質(zhì)量和長(zhǎng)期發(fā)展。

（三）關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)通過(guò)往來(lái)核算，虛增債權(quán)債務(wù)

有些高校為了提高單位職工福利，充分利用稅收優(yōu)惠政策，自主創(chuàng)辦了一些類似后勤服務(wù)之類的企業(yè)。雖然企業(yè)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧，但在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，高校與校辦企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)較多，為了掩蓋真實(shí)的交易過(guò)程，收支核算常常以往來(lái)核算體現(xiàn)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)賬面上虛增債權(quán)債務(wù)，不能真實(shí)地反映高校的財(cái)務(wù)信息。由于市場(chǎng)原因或事企不分等因素，校辦企業(yè)很難真正做到自主經(jīng)營(yíng)，且大多數(shù)企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善年年虧損，不僅未能實(shí)現(xiàn)投資的初衷，高校作為投資主體還會(huì)有潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（四）職工借款管理不規(guī)范，出現(xiàn)挪用公款不良現(xiàn)象

高校職工借款管理不規(guī)范主要表現(xiàn)在兩方面，一是借款內(nèi)容和金額控制不嚴(yán)。高校作為事業(yè)單位，資金來(lái)源大部分是財(cái)政撥款，有些高校對(duì)資金管理把控不嚴(yán)，財(cái)務(wù)管理制度不夠完善，對(duì)職工借款審批手續(xù)把關(guān)不嚴(yán)，容易造成一些職工想盡辦法鉆制度“空子”，借款額度和借款事項(xiàng)較隨意，以不同理由同時(shí)借出大量現(xiàn)金作為業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)；二是職工還款不及時(shí)，個(gè)人借款掛賬額度較大。個(gè)別高校的職工借款賬面余額累計(jì)達(dá)到上百萬(wàn)元，容易出現(xiàn)“公款私用”現(xiàn)象。

（五）忽視隱性債權(quán)債務(wù)管理，會(huì)計(jì)信息不全面

高等學(xué)校會(huì)計(jì)核算除了部分經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或者事項(xiàng)的核算按照規(guī)定采用權(quán)責(zé)發(fā)生制外，一般采用收付實(shí)現(xiàn)制進(jìn)行核算。收付實(shí)現(xiàn)制以實(shí)際收到或付出現(xiàn)金作為會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，高校會(huì)計(jì)核算時(shí)，對(duì)沒(méi)有引起現(xiàn)金實(shí)際流入，但已經(jīng)形成現(xiàn)時(shí)權(quán)利的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，收付實(shí)現(xiàn)制既不確認(rèn)收入，也不反映與之聯(lián)系的收款權(quán)利，這些事項(xiàng)就是高校隱性債權(quán)，如學(xué)生欠繳的學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)、對(duì)外投資分紅收益等；對(duì)沒(méi)有引起現(xiàn)金實(shí)際流出，但已經(jīng)形成現(xiàn)時(shí)義務(wù)的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，收付實(shí)現(xiàn)制既不確認(rèn)收支出，也不反映與之聯(lián)系的付款義務(wù)，這些事項(xiàng)就是高校隱性債務(wù)，如應(yīng)付未付稅金、欠繳水電費(fèi)、合同約定應(yīng)付未付款項(xiàng)等。高校的會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)賬簿中并未記錄這些隱性債權(quán)債務(wù)，賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值不一致，對(duì)外提供的會(huì)計(jì)信息無(wú)法全面、準(zhǔn)確地反映該單位的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，不能充分滿足會(huì)計(jì)信息使用者的決策需要。

二、加強(qiáng)高校債權(quán)債務(wù)管理的對(duì)策

（一）注重會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，降低呆賬風(fēng)險(xiǎn)

高校要強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員責(zé)任意識(shí)并加強(qiáng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)處理能力，加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，嚴(yán)格按照高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定及時(shí)進(jìn)行債權(quán)債務(wù)的核對(duì)、清理工作，比如，制度中明確規(guī)定“逾期三年或以上、有確鑿證據(jù)表明因供貨單位破產(chǎn)、撤銷等原因已無(wú)望再收到所購(gòu)物資，且確實(shí)無(wú)法收回的預(yù)付賬款，按規(guī)定報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)后予以核銷。核銷的預(yù)付賬款應(yīng)在“已核銷預(yù)付賬款備查簿”中保留登記。

（二）完善內(nèi)控制度，加強(qiáng)監(jiān)管力度

為了進(jìn)一步加強(qiáng)高校債權(quán)債務(wù)的日常管理工作，特別是針對(duì)職工個(gè)人借款額度較大現(xiàn)象，高校一是要應(yīng)當(dāng)建立健全相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，明確規(guī)定需要借款的職工，應(yīng)在三個(gè)月內(nèi)辦理沖賬還款手續(xù)，對(duì)工作變動(dòng)的職工，必須及時(shí)清理個(gè)人借款，否則不予辦理相關(guān)手續(xù)。二是要嚴(yán)格執(zhí)行《現(xiàn)金管理暫行條例》的相關(guān)規(guī)定，除了可使用現(xiàn)金的業(yè)務(wù)范圍，其他事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬完成。對(duì)于出差等公務(wù)事項(xiàng)，應(yīng)全面推行公務(wù)卡結(jié)算制度，充分發(fā)揮公務(wù)卡制度的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范公務(wù)支出管理，控制現(xiàn)金支出、預(yù)防公款私用。

（三）規(guī)范財(cái)務(wù)核算，真實(shí)反映財(cái)務(wù)信息

高校與校辦企業(yè)之間應(yīng)該明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，將所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離，清晰界定經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。對(duì)于相互之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，不能為了掩蓋校辦企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損的客觀事實(shí)或隱藏收入，而采取不規(guī)范的會(huì)計(jì)核算，應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)制度規(guī)范核算，真實(shí)客觀地反映財(cái)務(wù)信息。高校校辦企業(yè)應(yīng)當(dāng)真正按照現(xiàn)代企業(yè)管理模式，提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，不能僅依賴高校的投入，總是模糊地?fù)u擺在事業(yè)與企業(yè)管理之間，制約自身的發(fā)展，只有企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力提升了才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（四）明確舉債責(zé)任，避免財(cái)務(wù)危機(jī)

要較好地防范高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)高校財(cái)務(wù)危機(jī)和可能連帶引發(fā)的社會(huì)金融危機(jī)，一方面需要政府部門(mén)規(guī)范高校舉債的資金使用方向、明確高校負(fù)債的償還責(zé)任、及時(shí)清理高校負(fù)債；另外，需要提高高校管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和憂患意識(shí)，在舉債之前應(yīng)進(jìn)行可行性分析，明確單位現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況能承擔(dān)的負(fù)債額度，應(yīng)反復(fù)論證單位舉債融資的必要性與合理性，不能追求盲目擴(kuò)張，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給單位帶來(lái)的發(fā)展隱患。

（五）通過(guò)專項(xiàng)清理，解決歷史遺留往來(lái)事項(xiàng)

首先，高校領(lǐng)導(dǎo)必須高度重視歷史遺留形成的債權(quán)債務(wù)，要轉(zhuǎn)變思想觀念，變被動(dòng)清理為主動(dòng)清理；其次，校內(nèi)的各相關(guān)部門(mén)應(yīng)該通力合作，相互配合，形成合力共同清理；最后，應(yīng)該要安排專項(xiàng)工作清理小組，有針對(duì)性目地性地進(jìn)行清理，對(duì)有償還能力的應(yīng)責(zé)成其及時(shí)清償，對(duì)暫時(shí)無(wú)法償還的應(yīng)有具體的償還計(jì)劃，對(duì)確認(rèn)壞賬損失的應(yīng)按照國(guó)有資產(chǎn)處置程序進(jìn)行上報(bào)核銷，清理工作完成后應(yīng)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并形成長(zhǎng)效機(jī)制。

（六）加強(qiáng)信息披露，全面公開(kāi)會(huì)計(jì)信息

篇5

 簽訂時(shí)間：2006年月日

 簽訂地點(diǎn)：

 為妥善解決乙、丙雙方的債權(quán)債務(wù)問(wèn)題，甲、乙、丙三方經(jīng)協(xié)商，依法達(dá)成如下債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以資信守： 

一、甲乙丙三方一致確認(rèn)：截至本協(xié)議簽署之日，乙方拖欠丙方共計(jì)元人民幣。

二、甲乙丙三方一致同意，丙方將針對(duì)乙方的債權(quán)共計(jì) 元人民幣全部轉(zhuǎn)讓給甲方行使，乙方按照本協(xié)議直接付款給甲方，由乙方于2006年 月日前向甲方支付共計(jì) 元人民幣。

三、陳述、保證和承諾：

1、丙方承諾并保證：

（1）其依法設(shè)立并有效存續(xù)，有權(quán)實(shí)施本協(xié)議項(xiàng)下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓并能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任；

 （2）其轉(zhuǎn)讓的債權(quán)系合法、有效的債權(quán)。

2、甲方承諾并保證：

 （1）其依法設(shè)立并有效存續(xù)，有權(quán)受讓本協(xié)議項(xiàng)下的債權(quán)并能獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任；

 （2）其受讓本協(xié)議項(xiàng)下的債權(quán)已經(jīng)獲得其內(nèi)部相關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)的授權(quán)或批準(zhǔn)。

四、本協(xié)議生效后，丙方不得再向乙方主張債權(quán)，如果乙方履行義務(wù)后，甲方應(yīng)向乙方出具抬頭為乙方全稱的發(fā)票。

五、如本協(xié)議無(wú)效或被撤銷，則乙方仍繼續(xù)按原合同及其他法律文件履行義務(wù)。

六、各方同意，如果一方違反其在本協(xié)議中所作的陳述、保證、承諾或任何其他義務(wù)，致使其他方遭受或發(fā)生損害、損失、索賠等責(zé)任，違約方須向另一方作出全面賠償。

七、本協(xié)議經(jīng)甲、乙、丙三方加蓋公章并由三方法定代表人或由法定代表人授權(quán)的人簽字后生效。

八、本協(xié)議未盡事宜，遵照國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章辦理。

九、本協(xié)議一式三份，甲、乙、丙三方各執(zhí)一份。

新債權(quán)人：（公章）

法定代表人（或授權(quán)人）：（簽字）

債務(wù)人：（公章）

法定代表人（或授權(quán)人）：（簽字）

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關(guān)鍵詞:外匯管理;外資外債;監(jiān)管

中圖分類號(hào):F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1007-4392(2010)02-0056-03

一、債權(quán)債務(wù)管理方式的主要特點(diǎn)

自2009年8月份起,我們用兩個(gè)月的時(shí)間對(duì)天津分局轄區(qū)35家外匯指定銀行進(jìn)行了調(diào)查,其中:中資銀行分行16家,占45.7%;中資銀行總行3家,占8.6%;外資法人制銀行總行1家,占2.9%;外資法人制銀行分行15家,占42.8%。對(duì)調(diào)查獲得資料進(jìn)行整理分析后發(fā)現(xiàn),銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)管理方式主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn):

(一)中資銀行多為總行集中管理對(duì)外債權(quán)債務(wù)

對(duì)外債權(quán)管理。購(gòu)買(mǎi)境外債券方面,19家中資銀行全部由總行統(tǒng)一買(mǎi)賣(mài);對(duì)外貸款和境外存款方面,中國(guó)銀行等12家中資銀行,由總行統(tǒng)一對(duì)外開(kāi)展業(yè)務(wù),招商銀行等6家中資銀行,為總行安排,分行具體開(kāi)辦業(yè)務(wù),國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)。自2006年至今,天津分局轄區(qū)僅有5家中資銀行總、分行發(fā)生過(guò)對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù),截至目前,中資銀行合計(jì)發(fā)生境外債權(quán)約14億美元。一是渤海銀行購(gòu)買(mǎi)少量境外債券,該境外債權(quán)約占其2009年8月末外匯總資產(chǎn)的43%;二是天津銀行2006-2007年間,向境外金融機(jī)構(gòu)拆出多筆外匯資金,該資產(chǎn)形式約占其年末外匯總資產(chǎn)的1-2%;三是天津?yàn)I海農(nóng)村銀行成立后積極拓展境外業(yè)務(wù),2009年已存放境外金融機(jī)構(gòu)的外匯資產(chǎn)約占其2009年6月末實(shí)收資本的17%.另外,天津轄內(nèi)16家中資銀行分行中,僅國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行天津市分行和深圳發(fā)展銀行天津市分行兩家銀行發(fā)生過(guò)對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)。

對(duì)外債務(wù)管理。對(duì)外資金拆借方面,除中國(guó)銀行和中信銀行由總行分配指標(biāo),獨(dú)立對(duì)外拆借并使用外匯資金外,其他中資銀行均采取總行統(tǒng)一對(duì)外拆借并調(diào)撥外匯資金的管理方式。自2006年至今,天津分局轄內(nèi)僅有2家中資銀行總行發(fā)生過(guò)境外同業(yè)拆入或借入業(yè)務(wù),累計(jì)發(fā)生額近3億美元。貿(mào)易融資及非居民存款方面,各中資銀行分行在總行核定的指標(biāo)內(nèi)獨(dú)立開(kāi)展遠(yuǎn)期信用證、海外代付和非居民存款業(yè)務(wù)。截至2009年8月底天津市中資銀行總行此類業(yè)務(wù)納入短期外債指標(biāo)管理的余額占天津分局對(duì)其核定短期外債余額指標(biāo)總額的31%。

(二)外資銀行對(duì)外債權(quán)管理形式多樣,外債管理方式集中

對(duì)外債權(quán)管理。本次調(diào)查涉及的15家外資銀行分行對(duì)外債權(quán)管理方式較為多樣。購(gòu)買(mǎi)境外債券方面,均由總行統(tǒng)一辦理。對(duì)外貸款和境外存款方面,匯豐銀行等3家由分行獨(dú)立對(duì)外貸款;恒生銀行分行在權(quán)限內(nèi)自行審批及發(fā)放貸款;渣打銀行等6家由總行安排對(duì)外貸款,分行具體開(kāi)辦業(yè)務(wù);三井住友銀行、東方匯理銀行分行經(jīng)總行批準(zhǔn)后,分行獨(dú)立發(fā)放對(duì)外貸款。華一銀行等4家由總行統(tǒng)一對(duì)外借款。此外,韓資的中小企業(yè)銀行和新韓銀行天津分行均獨(dú)立開(kāi)展代海外銀行付款的業(yè)務(wù)。自2006年至今,被調(diào)查15家外資銀行中8家銀行發(fā)生對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù),累計(jì)發(fā)生363億美元。其中,花旗銀行天津分行、中小企業(yè)銀行天津分行、東京三菱日聯(lián)銀行業(yè)務(wù)發(fā)生較集中。

對(duì)外債務(wù)管理。外資銀行外債管理方式與中資銀行類似,對(duì)外資金拆借方面,15家被調(diào)查外資銀行均由總行統(tǒng)一對(duì)外拆借并調(diào)撥外匯資金。貿(mào)易融資及非居民存款方面,各分行在總行核定的指標(biāo)內(nèi)獨(dú)立開(kāi)展遠(yuǎn)期信用證、海外代付和非居民存款業(yè)務(wù)。目前,在津外資法人制銀行總行僅有一家,外債余額較小,截至2009年8月末,該銀行對(duì)外債務(wù)余額僅占該行營(yíng)運(yùn)資金總額的30%。

二、對(duì)外債權(quán)債務(wù)外匯管理與統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)的現(xiàn)狀

(一)對(duì)外債權(quán)債務(wù)外匯管理的現(xiàn)行政策

目前涉及銀行對(duì)外債務(wù)管理的法律法規(guī)主要為《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》。

《商業(yè)銀行法》側(cè)重規(guī)范銀行經(jīng)營(yíng)行為,規(guī)定:商業(yè)銀行在國(guó)務(wù)院銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)可以經(jīng)營(yíng)發(fā)放貸款、買(mǎi)賣(mài)債券、從事同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)范圍由商業(yè)銀行章程規(guī)定,報(bào)國(guó)務(wù)院銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。商業(yè)銀行發(fā)行金融債券或者到境外借款,應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)。

《外匯管理?xiàng)l例》側(cè)重規(guī)范境內(nèi)主體涉外經(jīng)濟(jì)行為,規(guī)定:境內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易,應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記;銀行在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款;國(guó)家對(duì)外債實(shí)行規(guī)模管理,借用外債應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理,并到外匯管理機(jī)關(guān)辦理外債登記。

依據(jù)有關(guān)法律法規(guī),國(guó)家相關(guān)部委近年來(lái)針對(duì)外債管理出臺(tái)了一系列政策,主要有:2003頒布的《外債管理暫行辦法》、2004年頒布的《境內(nèi)外資銀行外債管理辦法》、2009年頒發(fā)的《國(guó)家外匯管理局關(guān)于2009年度金融機(jī)構(gòu)短期外債指標(biāo)核定情況的通知》。

上述政策法規(guī)就銀行對(duì)外債務(wù)的管理規(guī)范可以概括為:一是明確銀行外債含義和類型;二是對(duì)境內(nèi)銀行的外債實(shí)行總量控制和登記管理制度;三是對(duì)境內(nèi)銀行借用的外債資金不得結(jié)匯,還本付息不得購(gòu)匯;四是銀行外債納入外債指標(biāo)管理。境內(nèi)銀行借用外債,簽約期限在1年期以上(不含1年期)的中長(zhǎng)期外債,由國(guó)家發(fā)展改革委按年度核定發(fā)生額。簽約期限在1年期以下的短期外債,由外匯局按年度核定余額。

相對(duì)于對(duì)外債務(wù)管理,我國(guó)在銀行對(duì)外債權(quán)管理方面缺乏全面、系統(tǒng)的管理規(guī)定。在現(xiàn)有法律法規(guī)和部門(mén)規(guī)章中,僅在國(guó)發(fā)〔1998〕31號(hào)文件附表說(shuō)明中對(duì)境外債權(quán)進(jìn)行定義,在《外匯管理?xiàng)l例》中明確銀行在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款。目前,由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)銀行對(duì)外貸款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。

(二)對(duì)外債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)的現(xiàn)狀

《外匯管理?xiàng)l例》規(guī)定,國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)負(fù)責(zé)全國(guó)的外債統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè),并定期公布外債情況。一直以來(lái),國(guó)家外匯管理局及其分支局負(fù)責(zé)銀行借用外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。

銀行按照《外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)暫行規(guī)定》、《外債管理暫行辦法》等外債規(guī)定借入、使用和償還外債,并在外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)(銀行端)逐筆登記境外借款、境外同業(yè)拆入、境外同業(yè)存款、境外聯(lián)行和附屬機(jī)構(gòu)往來(lái)(負(fù)債方)等外債信息,按月分幣種、分期限匯總登記非居民存款、遠(yuǎn)期信用證和海外代付等外債信息。

外匯局通過(guò)外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)(外匯局端)和高頻外債系統(tǒng)對(duì)銀行外債資金跨境流動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和分析預(yù)警,按季度對(duì)外公布外債數(shù)據(jù),并根據(jù)國(guó)際收支形勢(shì)以及借用外債規(guī)模變化調(diào)整有關(guān)政策。至于銀行對(duì)外債權(quán)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè),目前尚無(wú)任何部門(mén)進(jìn)行專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。

三、銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)管理存在的問(wèn)題

(一)重債務(wù)輕債權(quán)

一直以來(lái),我國(guó)對(duì)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用外債管理較為嚴(yán)格,具有系統(tǒng)的管理政策、統(tǒng)計(jì)制度和監(jiān)測(cè)體系。而對(duì)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)的對(duì)外債權(quán)缺乏統(tǒng)一規(guī)范的監(jiān)管機(jī)制,管理方式和手段也很單,長(zhǎng)期形成一種“重債務(wù)輕債權(quán)”的管理模式。

目前,銀行在發(fā)改委和外匯局按年度核定的外債指標(biāo)范圍內(nèi),依據(jù)有關(guān)管理規(guī)定借用和使用外債的管理現(xiàn)狀,使國(guó)家可以根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)以及我國(guó)國(guó)際收支狀況,從規(guī)模上對(duì)金融機(jī)構(gòu)外債資金流入進(jìn)行控制。而現(xiàn)行的外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)制度也基本上滿足了外債數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì),并通過(guò)負(fù)債率、償債率、短期外債比率等國(guó)際通行的外債評(píng)價(jià)指標(biāo),對(duì)銀行外債進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析和預(yù)警,以達(dá)到合理、適度控制外債規(guī)模的目的。但是相對(duì)于外債管理,銀行對(duì)外債權(quán)管理卻缺乏明確的外匯管理法規(guī)和管理制度,也沒(méi)有建立相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)制度。銀行自身在對(duì)外債權(quán)管理上也存在著概念理解不夠清晰、管理方式多樣、實(shí)際操作難尋依據(jù)、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑不一等問(wèn)題。

對(duì)于銀行來(lái)講,債權(quán)債務(wù)是有機(jī)的整體,現(xiàn)階段從管理政策到統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)的“重債務(wù)輕債權(quán)”的管理現(xiàn)狀,對(duì)及時(shí)、準(zhǔn)確、全面掌握銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)狀況,統(tǒng)計(jì)分析銀行外匯資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),特別是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)動(dòng)蕩的情況下,預(yù)測(cè)未來(lái)外匯資金跨境流動(dòng)和國(guó)際收支形勢(shì),研究制定前瞻性政策,造成了較大的困難。

(二)重事前輕事后

在我國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程中,外匯管理方式也在逐步由重事前審批向重事后統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)轉(zhuǎn)變。但是就銀行外債管理來(lái)講,目前外匯局根據(jù)國(guó)家當(dāng)前總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì),結(jié)合國(guó)際收支情況,參考銀行上年度外債使用情況,按年度為相關(guān)銀行直接核定當(dāng)年的短期外債指標(biāo)或核定分局轄區(qū)年度銀行短期外債總指標(biāo)的管理方式,雖然對(duì)于外匯局整體把握或預(yù)測(cè)年度內(nèi)可能會(huì)發(fā)生的銀行外債總規(guī)模起到一定作用,但這種帶有計(jì)劃性、指令性的管理方式過(guò)多強(qiáng)調(diào)了事前的行政干預(yù),對(duì)于市場(chǎng)化運(yùn)作的商業(yè)銀行實(shí)際的外匯資金需求以及動(dòng)態(tài)管理和控制外債規(guī)模等方面均顯不足。外匯局雖能通過(guò)外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)根據(jù)銀行登記的外債數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,但這種基于事前指令性核定指標(biāo)控制下的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)難以全面、準(zhǔn)確反映出基于市場(chǎng)的銀行實(shí)際需求和業(yè)務(wù)狀況。

就銀行對(duì)外債權(quán)管理而言,由于長(zhǎng)期以來(lái)相關(guān)管理政策不完善、管理方式不明確,缺乏系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)模式,以及必要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)判機(jī)制,使對(duì)銀行對(duì)外債權(quán)事后監(jiān)管缺乏技術(shù)支持,銀行即使發(fā)生對(duì)外債權(quán),外匯局也沒(méi)有獲知銀行對(duì)外債權(quán)相關(guān)數(shù)據(jù)或業(yè)務(wù)詳情的順暢通道,無(wú)法及時(shí)、準(zhǔn)確掌握對(duì)外債權(quán)數(shù)量、質(zhì)量和存量等信息。

隨著中國(guó)銀行市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn),進(jìn)一步與國(guó)際接軌,現(xiàn)行對(duì)外債權(quán)債務(wù)“重事前輕事后”的管理模式將越來(lái)越難以滿足有效監(jiān)管的需要。

四、實(shí)施銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)均衡管理的思路與措施

(一)實(shí)施均衡管理的基本思路

按照《商業(yè)銀行法》的規(guī)定,銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則,實(shí)行自主經(jīng)營(yíng),自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),自負(fù)盈虧,自我約束。銀行經(jīng)營(yíng)對(duì)外債權(quán)債務(wù)業(yè)務(wù)的主要目的是促進(jìn)業(yè)務(wù)國(guó)際化、拓寬經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域、提高盈利能力,實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的增值。同時(shí),銀行擁有具備一定投資管理技能的專業(yè)人員;具有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度;受到相關(guān)部門(mén)的審慎監(jiān)管,具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。在金融監(jiān)管部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控到位的前提下,應(yīng)該可以進(jìn)行理智的跨境資金運(yùn)作。

基于以上考慮,可按照以跨境資金流動(dòng)均衡管理為目標(biāo);以管理制度規(guī)范化、管理資源配置合理化、業(yè)務(wù)處理手續(xù)簡(jiǎn)單化、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)確化為原則;以較為寬松的輕事前審批、重事后統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)為方式;以滿足“三性”原則為前提;以資產(chǎn)負(fù)債比例管理為依托的基本思路,實(shí)施銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)的均衡管理。

(二)實(shí)現(xiàn)均衡管理的基本措施

1.實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。

借鑒目前國(guó)際通行且上位法中采用的資產(chǎn)負(fù)債比例管理方式,就銀行外匯資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模,設(shè)定一系列的指標(biāo),如外匯存貸款比例、外匯負(fù)債總額與外匯擔(dān)保余額之和與其自有外匯資金比例、外匯流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債比例、境外外匯資金運(yùn)用比例(境外貸款、境外投資、存放境外等資金運(yùn)用期末余額與外匯資產(chǎn)期末余額之比)、國(guó)際商業(yè)借款指標(biāo)〔自借國(guó)際商業(yè)借款(含出口信貸)和境外發(fā)行債券(不含地方、部門(mén)委托)與資本凈額之比〕、中長(zhǎng)期外匯貸款比例等。

在規(guī)定的各項(xiàng)比例范圍內(nèi),允許銀行根據(jù)自身外匯資產(chǎn)負(fù)債情況和資金管理需求,自行舉借外債、發(fā)放對(duì)外債權(quán),實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的均衡管理。外匯局根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和國(guó)際收支狀況,通過(guò)調(diào)整各項(xiàng)比例,調(diào)節(jié)銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)總體規(guī)模。

2.完善相關(guān)管理法規(guī),建立銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)登記管理制度。

制定銀行對(duì)外債權(quán)管理規(guī)定,明確對(duì)外債權(quán)含義和業(yè)務(wù)類型,并對(duì)不同業(yè)務(wù)類型進(jìn)行差別管理。對(duì)銀行進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng),以保值增值為目的而進(jìn)行的同業(yè)拆借、存放、購(gòu)買(mǎi)債券等資金運(yùn)用業(yè)務(wù),明確不進(jìn)行事前審批。對(duì)于銀行境外貸款行為,明確貸款資格和條件,在規(guī)定的外匯存貸款比例范圍內(nèi),銀行自行發(fā)放貸款。對(duì)基于貿(mào)易背景的對(duì)外債權(quán)債務(wù),強(qiáng)調(diào)銀行貿(mào)易背景真實(shí)性審核職責(zé),不進(jìn)行規(guī)模限制,銀行自行辦理。

(上接第58頁(yè))在完善管理政策的基礎(chǔ)上,制定銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)登記管理制度,在原有銀行外債登記管理原則的基礎(chǔ)上,補(bǔ)充完善銀行對(duì)外債權(quán)登記制度。對(duì)于境外同業(yè)拆借、境外貸款、境外存款、購(gòu)買(mǎi)債券等,在業(yè)務(wù)行為發(fā)生后,銀行應(yīng)及時(shí)向外匯局逐筆辦理登記手續(xù)。對(duì)基于貿(mào)易融資形成的對(duì)外債權(quán),分類型、分幣別、分期限按月匯總登記。

3.有效合理控制銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。一是銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)發(fā)生市場(chǎng)、金融條件要權(quán)衡利弊,在市場(chǎng)條件不利的情況下,決不可貿(mào)然進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng);二是跟蹤監(jiān)測(cè)對(duì)外債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),密切關(guān)注境外債務(wù)人主體及銀行自身的外債依存度、償債率以及長(zhǎng)短期外債結(jié)構(gòu)變化等因素,以確保對(duì)外債權(quán)能如期收回,對(duì)外債務(wù)能如期償還;三是實(shí)行債券投資結(jié)構(gòu)多元化,以及外匯資產(chǎn)保值增值,以減少市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn),提高收益率。

4.建立全口徑銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。加強(qiáng)對(duì)銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)的事后跟蹤監(jiān)測(cè),改進(jìn)和完善對(duì)外債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、預(yù)警制度,逐步建立全口徑對(duì)外債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。開(kāi)發(fā)完善相應(yīng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng),通過(guò)前期登記環(huán)節(jié)采集銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)分析,實(shí)現(xiàn)對(duì)外債權(quán)債務(wù)實(shí)時(shí)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,掌握對(duì)外債權(quán)債務(wù)發(fā)生的動(dòng)向、特點(diǎn),客觀評(píng)價(jià)對(duì)外債權(quán)債務(wù)存在的合理性、安全性,以實(shí)現(xiàn)資本良性跨境流動(dòng),促進(jìn)國(guó)際收支基本平衡。

組長(zhǎng):張永春

篇7

關(guān)鍵詞：債權(quán)讓與；抗辯權(quán)；抵銷權(quán)

中圖分類號(hào)：D920.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-5312（2011）33-0254-01

一、債務(wù)人的抵銷權(quán)

抵銷對(duì)于受讓人來(lái)說(shuō)是不利的,所以各國(guó)在承認(rèn)其抵銷權(quán)的同時(shí),對(duì)債務(wù)人的抵銷權(quán)也有一定限制,如《德國(guó)民法典》第406條規(guī)定，債務(wù)人也可以對(duì)原債權(quán)人享有的債權(quán)向新債權(quán)人主張抵銷,但在債務(wù)人向原債權(quán)人取得債權(quán)的當(dāng)時(shí)已知債權(quán)讓與事實(shí),或者債務(wù)人取得的債權(quán)在其知悉債權(quán)讓與事實(shí)之后,而且取得的債權(quán)又在讓與的債權(quán)之后到期的除外。我國(guó)合同法第83條規(guī)定，債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知時(shí),債務(wù)人對(duì)讓與人享有債權(quán),并且債務(wù)人的債務(wù)人可以向受讓人主張抵債權(quán)先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或者同時(shí)到期的,債務(wù)人可以向受讓人主張抵銷。

（一）抵銷權(quán)的行使方式

關(guān)于抵銷權(quán)的行使方式,有三種立法例。一種是當(dāng)然抵銷主義,認(rèn)為只要存在適于抵銷的事實(shí)狀態(tài)，即使當(dāng)事人雙方均無(wú)知,根據(jù)法律的規(guī)定仍發(fā)生抵銷的效力。當(dāng)然抵銷主義效力的發(fā)生是在交叉?zhèn)鶛?quán)最初適于抵銷之時(shí)生效即抵銷適狀。一種是意思表示抵銷主義,雙方,僅產(chǎn)生了抵銷權(quán),需一方當(dāng)事人在訴訟或仲裁程序之外，以意思表示行使抵銷權(quán),才會(huì)產(chǎn)生抵銷的法律后果。一種是判決抵銷主義,在兩個(gè)債并存的情況下,其中一債務(wù)人被債權(quán)人追訴時(shí),向債權(quán)人以抵銷為抗辯,相互獨(dú)立的請(qǐng)求權(quán)間的抵銷須經(jīng)法院判決。我國(guó)借鑒了大多數(shù)國(guó)家的立法例,采納了以意思表示行使抵銷權(quán)的方式。

（二）抵銷權(quán)的行使要件

1、須在讓與通知前取得主動(dòng)債權(quán)。債務(wù)人在受讓與通知后,已知道被讓與債權(quán)已移轉(zhuǎn)于第三人的事實(shí),對(duì)在受通知后對(duì)讓與人取得的債權(quán)不得向受讓人主張。如果債務(wù)人的主動(dòng)債權(quán)是在通知后取得的,債務(wù)人的權(quán)益并不會(huì)受不當(dāng)影響。

2、主動(dòng)債權(quán)必須先于被讓與的債權(quán)到期或者同時(shí)到期。債務(wù)人在主動(dòng)債權(quán)已屆清償期而被讓與債權(quán)未屆清償期的情形下,債務(wù)人為抵銷實(shí)際上是放棄了自己的期限利益,當(dāng)然應(yīng)當(dāng)發(fā)生抵銷的法律后果。

二、債務(wù)人的抗辯權(quán)

債權(quán)讓與使受讓人取代了原債權(quán)人的地位成為新的債權(quán)人,但債權(quán)人的變更不能因此使債務(wù)人享有的對(duì)抗原債權(quán)人讓與人的權(quán)利受到任何削弱和限制,“受讓人穿的是讓與人的鞋”這一諺語(yǔ)就是對(duì)此種法律狀況的精確概括。債務(wù)人之所以具有對(duì)抗受讓人的抗辯權(quán)原因在于一方之債權(quán)因繼承、債權(quán)讓與或命令債權(quán)移轉(zhuǎn)于第三人時(shí),其債權(quán)債務(wù)不失同一性。該對(duì)抗受讓人的抗辯權(quán)制度的目的,在于保護(hù)債務(wù)人免于因未經(jīng)其同意的讓與而實(shí)質(zhì)性地惡化其地位。大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的立法例法認(rèn)為,債務(wù)人于受通知時(shí)可以對(duì)抗讓與人的事由,都可以對(duì)抗受讓人。我國(guó)《合同法》第82條也規(guī)定，債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知后,債務(wù)人對(duì)讓與人的抗辯,可以向受讓人主張。

（一）抗辮權(quán)的范圍

抗辯權(quán)的目的在于永久或暫時(shí)的阻止請(qǐng)求權(quán)的實(shí)施或者使請(qǐng)求權(quán)減弱。債務(wù)人的這種抗辯,包括了可對(duì)抗讓與人或受讓人的一切權(quán)利,不僅包括債權(quán)債務(wù)的實(shí)體法上的抗辯,還包括解決分歧、確定債權(quán)債務(wù)的程序法的抗辯。如《歐洲合同法原則》就明確規(guī)定，債務(wù)人就所轉(zhuǎn)讓的請(qǐng)求權(quán)針對(duì)受讓人有權(quán)主張其針對(duì)轉(zhuǎn)讓人可享有的所有實(shí)體或程序上的抗辯。根據(jù)傳統(tǒng)民法理論,債務(wù)人無(wú)論是主張債權(quán)未發(fā)生的抗辯、債權(quán)已消滅的抗辯或者是拒絕給付的抗辯,這些抗辯事由都必須是基于原合同而產(chǎn)生。

（二）抗辯事由發(fā)生的時(shí)間

債權(quán)讓與是不變更債的同一性而為債之主體更替,受讓人應(yīng)當(dāng)取得讓與當(dāng)時(shí),讓與人對(duì)債務(wù)人的債權(quán)內(nèi)容.為保障債務(wù)人法律上地位不因債權(quán)讓與而受不利影響,立法上令債務(wù)人援用債權(quán)讓與時(shí)所得對(duì)抗讓與人的事由對(duì)抗受讓人.立法者更有意將債權(quán)讓與對(duì)債務(wù)人的效力,延后至債務(wù)人受讓與通知時(shí)發(fā)生,以保護(hù)債務(wù)人在受通知之前,對(duì)于既有法律關(guān)系的信賴。

在債權(quán)基于雙務(wù)契約而發(fā)生的情況下,在債權(quán)讓與通知前,債務(wù)人的抗辯權(quán)雖未發(fā)生,但抗辯權(quán)發(fā)生的原因已經(jīng)存在的,為保證債務(wù)人的法律地位不因債權(quán)讓與而受不利影響,債務(wù)人也可以對(duì)受讓人主張。如雙務(wù)契約的當(dāng)事人一方將其債權(quán)讓與給第三人,并為讓與通知,嗣后讓與人不履行契約致債務(wù)人解除契約的,債務(wù)人仍得以該債權(quán)已消減對(duì)抗受讓人。債務(wù)人抗辯的事實(shí)通常并不要求在債權(quán)讓與之時(shí)已經(jīng)發(fā)生,只要讓與時(shí)在債權(quán)關(guān)系的內(nèi)容中該抗辯發(fā)生的原因業(yè)已存在,或者抗辯事由發(fā)生的基礎(chǔ)在通知時(shí)存在,即為已足。

篇8

不久前，讀者勵(lì)女士寫(xiě)信來(lái)咨詢，她說(shuō)想為表姐投保一份意外險(xiǎn)或是壽險(xiǎn)產(chǎn)品，總之要有一定的身故保障，因?yàn)椴皇侵毕涤H屬，她不知道是否可行。

原來(lái)，事情的起因源于她與表姐之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。勵(lì)女士的表姐在2008年購(gòu)買(mǎi)了一套房產(chǎn)，由于手頭資金有缺口，她就向勵(lì)女士提出了借款請(qǐng)求。勵(lì)女士考慮再三后借給表姐10萬(wàn)元，并立下借據(jù)，約定從2012年起開(kāi)始?xì)w還，兩年還清。雖然有字據(jù)為證，但勵(lì)女士覺(jué)得為了保險(xiǎn)起見(jiàn)，應(yīng)該給表姐投保一份人身保險(xiǎn)?！叭f(wàn)一表姐出事，我的借款怎么辦呢?”勵(lì)女士不免有些擔(dān)心。

其實(shí)，絕大多數(shù)的債權(quán)人最擔(dān)心的就是債務(wù)人無(wú)力償還貸款，特別在發(fā)生人身風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，讓債權(quán)人不知該如何“討債”了。

為他人投保要有可保利益

那么，勵(lì)女士可以為她的表姐買(mǎi)人身保險(xiǎn)么?

按照新《保險(xiǎn)法》第十二條規(guī)定：“人身保險(xiǎn)的投保人在保險(xiǎn)合同訂立時(shí)，對(duì)被保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)具有保險(xiǎn)利益?！?/p>

第三十一條規(guī)定：“投保人對(duì)下列人員具有保險(xiǎn)利益：(一)本人；(二)配偶、子女、父母；(三)前項(xiàng)以外與投保人有撫養(yǎng)、贍養(yǎng)或者扶養(yǎng)關(guān)系的家庭其他成員、近親屬；(四)與投保人有勞動(dòng)關(guān)系的勞動(dòng)者。除前款規(guī)定外，被保險(xiǎn)人同意投保人為其訂立合同的，視為投保人對(duì)被保險(xiǎn)人具有保險(xiǎn)利益。訂立合同時(shí)，投保人對(duì)被保險(xiǎn)人不具有保險(xiǎn)利益的，合同無(wú)效?！?/p>

可以說(shuō)，人身保險(xiǎn)的投保人與被保險(xiǎn)人之間必須具有“可保利益”，如果被保險(xiǎn)人同意投保人為其訂立合同，那么可視為具有可保利益。如果投保人與被保險(xiǎn)人之間不存在可保利益，那么合同自然無(wú)效，特別是以死亡為給付金條件的合同，未經(jīng)過(guò)被保險(xiǎn)人確認(rèn)無(wú)法生效。

由此可見(jiàn)，勵(lì)女士還是可以為其表姐投保以死亡為給付金條件的保險(xiǎn)產(chǎn)品的。

死亡保險(xiǎn)要征得被保險(xiǎn)人書(shū)面同意

但有一點(diǎn)必須說(shuō)明，如果勵(lì)女士想要為其表姐(債務(wù)人)投保人身死亡險(xiǎn)，必須征得表姐同意，這樣才能有合法的可保利益產(chǎn)生。

記者也就這事專門(mén)采訪了保險(xiǎn)公司法務(wù)部與核保部的專家，他們均表示，雖然勵(lì)女士與表姐之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系可以看作一種可保利益，《保險(xiǎn)法》對(duì)這樣的投保關(guān)系也并不禁止，但要簽訂保險(xiǎn)合同還必須征得表姐同意。這樣做是為了防止道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

保險(xiǎn)法務(wù)專家還表示，一般保險(xiǎn)公司不會(huì)核準(zhǔn)通過(guò)如此的保險(xiǎn)合同，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)人無(wú)法承擔(dān)因此發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)后的責(zé)任?！叭f(wàn)一勵(lì)女士家經(jīng)濟(jì)情況出現(xiàn)危機(jī)，她想到曾為姐姐投保了高額的人壽保險(xiǎn)而把姐姐殺了，那么在慘劇發(fā)生后，公眾一定會(huì)指責(zé)保險(xiǎn)公司，假如當(dāng)初沒(méi)有這份保險(xiǎn)，就不會(huì)有這樣的道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了?！笨梢?jiàn)，在實(shí)際操作中，即使姐姐同意勵(lì)女士為其投保，保險(xiǎn)公司也未必答應(yīng)。

為誰(shuí)投保有講究

或許大家還記得，曾有好心的市民想為每天站在馬路上指揮交通的民警投保，按照如今的《保險(xiǎn)法》來(lái)看，只要民警同意作為被保險(xiǎn)人，合同還是具有可保利益的，但又有誰(shuí)可以肯定這樣的合同雙方之間不存在道德風(fēng)險(xiǎn)呢?作為合同中風(fēng)險(xiǎn)的承受方，保險(xiǎn)公司自然不會(huì)輕易讓道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

其實(shí)，《保險(xiǎn)法》不僅規(guī)定了擁有可保利益的投保人、被保險(xiǎn)人之間的關(guān)系，還對(duì)不能投保的情況做了規(guī)定。比如，投保人不得為無(wú)民事行為能力人投保以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的人身保險(xiǎn)，保險(xiǎn)人也不得承保。不過(guò)，父母為其未成年子女投保的人身保險(xiǎn)，不受這一規(guī)定限制。同樣，前面所說(shuō)的“以死亡為給付條件的合同未經(jīng)被保險(xiǎn)人同意的無(wú)效”也并不包括父母為子女投保這一方式。

你可以掏錢(qián)為誰(shuí)買(mǎi)保險(xiǎn)?

作為投保人，你首先應(yīng)具有完全行為能力，也就是說(shuō)，你應(yīng)該年滿18周歲，或已滿16周歲，并有一份工作。然后，你只能為與你有利益關(guān)系的人投保。

具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)然你可以為你自己、你的伴侶、你的孩子和你的父母投保。

篇9

地方政府債券，又稱地方債、市政債券，是發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家普遍采用的債務(wù)管理方式，它具有雙重創(chuàng)新特性：既是財(cái)政管理與債務(wù)管理制度的創(chuàng)新，也是金融市場(chǎng)與金融工具的創(chuàng)新。地方政府通

過(guò)制度創(chuàng)新，逐步完善債務(wù)管理方法和債務(wù)流轉(zhuǎn)機(jī)制，形成寬口徑的地方財(cái)政債務(wù)管理制度，有利于規(guī)范運(yùn)作地方政府債務(wù)，深化財(cái)政管理制度改革。同時(shí)，中國(guó)金融市場(chǎng)內(nèi)在的結(jié)構(gòu)缺陷是資本市場(chǎng)相

對(duì)發(fā)達(dá)，而貨幣市場(chǎng)不發(fā)達(dá)；資本市場(chǎng)中，股票市場(chǎng)發(fā)展迅猛，而債券市場(chǎng)相對(duì)滯后。在發(fā)達(dá)國(guó)家作為重要金融工具的地方債，在國(guó)內(nèi)尚屬空白。因此，地方債務(wù)的債券化，是地方政府完善對(duì)地方經(jīng)濟(jì)

管理與服務(wù)職能的必然要求，也是財(cái)稅體制改革深化和金融市場(chǎng)發(fā)展的客觀趨勢(shì)。目前在中國(guó)進(jìn)行地方債的發(fā)行與流通試點(diǎn)，既有必要也有可能。

首先，地方政府發(fā)債動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈，債券的內(nèi)在品質(zhì)較高，這是地方債發(fā)行的有利條件。地方政府供給地方債的動(dòng)因主要有二，一是緩解迫在眉睫的債務(wù)壓力。通過(guò)發(fā)行地方債實(shí)現(xiàn)行債務(wù)“掉期”，不

失為一種現(xiàn)實(shí)明智的選擇。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，地方債償還的長(zhǎng)期性（最長(zhǎng)可達(dá)20—40年）和靈活的提前贖回能力（FrankJ.Fabozzi等1998，p.351），能充分緩解地方債務(wù)壓力，有利于地方財(cái)政靈

活安排與調(diào)度財(cái)力分配。二是基于降低成本的考慮。較之其他債務(wù)壓力緩解方式，地方債務(wù)債券化的顯性與隱性成本較低。以地方金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)政化轉(zhuǎn)移模式（即向中央銀行借款）為例，中央銀行再貸

款年利率為3.24％（2002年2月21日調(diào)整后），而同期進(jìn)出口金融債券的發(fā)行利率僅為2.11％，中長(zhǎng)期國(guó)債利率也不到3％。地方債因風(fēng)險(xiǎn)高于國(guó)債，其發(fā)行利率可能略高于國(guó)債，但仍低于再貸款利率。

因此，地方債發(fā)行成本低于中央銀行借款的資金成本。地方債較高的內(nèi)在品質(zhì)，主要源于趨于成熟的稅收擔(dān)保條件。

其次，中國(guó)發(fā)行地方政府債券的市場(chǎng)條件正逐漸具備。日趨市場(chǎng)化的多樣化的國(guó)債、金融債和企業(yè)債發(fā)行制度，以及日漸規(guī)范完善的債券交易流通市場(chǎng)，為地方政府債券發(fā)行和交易提供了良好的市

場(chǎng)環(huán)境和制度基礎(chǔ)。經(jīng)過(guò)20余年的培育和初步發(fā)展，中國(guó)債券發(fā)行渠道不斷拓寬，品種日益增多，除柜臺(tái)和交易所發(fā)行外，銀行間市場(chǎng)異軍突起，成為債券發(fā)行的主戰(zhàn)場(chǎng)；債券現(xiàn)貨、回購(gòu)等交易日益活

躍，流動(dòng)性增強(qiáng)。同時(shí)，一批熟悉國(guó)際慣例和中國(guó)國(guó)情、實(shí)力雄厚、資信良好的債券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)也迅速崛起。現(xiàn)有債券發(fā)行和流通市場(chǎng)的規(guī)范拓展，為地方債券發(fā)行和交易提供了成功“先例”和較為

寬松的政策環(huán)境。

第三，地方債的市場(chǎng)需求巨大。這種市場(chǎng)需求主要來(lái)自金融機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。目前，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)（尤其是商業(yè)銀行）資金充沛，證券投資需求穩(wěn)步上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2001年底，各商業(yè)銀

行的存差高達(dá)兩萬(wàn)余億；證券類資產(chǎn)（主要是國(guó)債和金融債）在總資產(chǎn)中的占比，已由1997年的不到4％，上升至2001年的18％。保險(xiǎn)公司在投資渠道偏窄和存款利率降低的不利格局下，也急于為高達(dá)

2000億元的保險(xiǎn)基金尋找證券投資途徑。由于法規(guī)限制，也基于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的需要，銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)在謀求穩(wěn)定的高收益證券投資組合中，對(duì)債券與基金情有獨(dú)鐘。但現(xiàn)有的債券、基金品種和

發(fā)行規(guī)模，遠(yuǎn)不能滿足其需要。其他機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者也迫切需要新的債券品種，以解決債券投資面狹窄的現(xiàn)狀。

二、問(wèn)題的提出：地方債務(wù)壓力及其緩解

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著市場(chǎng)導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入以及“計(jì)劃放權(quán)、財(cái)政讓利”這一創(chuàng)新體制（呂煒2002，p.102）的推行實(shí)施，各級(jí)地方政府獲得了較大的對(duì)內(nèi)改革、對(duì)外開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)自，

促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速發(fā)展。與此同時(shí)，漸進(jìn)式改革中所積累和新生的各類矛盾與風(fēng)險(xiǎn)，也在20世紀(jì)90年代中后期日益顯化，并呈加速態(tài)勢(shì)。在諸多矛盾和風(fēng)險(xiǎn)中，地方政府因推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、防

范與解決金融風(fēng)險(xiǎn)、完善社會(huì)保障體系所形成的現(xiàn)實(shí)債務(wù)壓力和潛在財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，及其與社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間的矛盾，顯得尤為突出。

地方債務(wù)壓力首先源于日益固化的財(cái)政缺口。改革以來(lái)，各級(jí)地方政府一直承擔(dān)著促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和補(bǔ)貼國(guó)企虧損的責(zé)任，加之龐大的具有剛性特征的辦公和人頭經(jīng)費(fèi)支

出，地方財(cái)政支出負(fù)擔(dān)沉重。而財(cái)政增收相對(duì)滯后，財(cái)政收支缺口較大。同時(shí)，為加速經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各級(jí)地方政府或直接或間接地借入內(nèi)外債務(wù)，積累了相當(dāng)規(guī)模的

債務(wù)責(zé)任和還本付息壓力，財(cái)政壓力因此逐漸加大。

地方金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)政化轉(zhuǎn)移模式加劇了地方債務(wù)壓力。1996年來(lái)，各地在化解日益積聚和暴露的地方金融風(fēng)險(xiǎn)，如城市信用社、農(nóng)村基金會(huì)、信托投資公司與租賃公司等金融機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)所形成的

巨額不良資產(chǎn)，以及解決它們對(duì)社會(huì)和個(gè)人的巨額債務(wù)兌付困難時(shí)，基本上采取了財(cái)政化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模式。這一模式與波蘭等經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家在化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的成功舉措（海爾，1999）不謀而合，有利

于有效轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)，維持地方金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，但其“轉(zhuǎn)嫁”性質(zhì)，卻使地方政府在短期內(nèi)面臨集中的債務(wù)承接壓力。

此外，近年來(lái)各地逐漸進(jìn)入外債還本付息的高峰期，而外債償還基金等準(zhǔn)備又嚴(yán)重不足，各地外債償還壓力較大。龐大的社會(huì)保障資金缺口，更加大地方債務(wù)壓力。所有這些因素形成的債務(wù)壓力，

如不能有效緩解，將影響地方經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的穩(wěn)定。

減緩地方債務(wù)壓力的措施，除繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大稅基、開(kāi)辟稅源并厲行節(jié)支外，在中期內(nèi)還需尋找替代性的穩(wěn)定緩和機(jī)制。依托不斷發(fā)展的金融市場(chǎng)，發(fā)行地方政府債券，將債務(wù)債券化，建

立地方財(cái)政債務(wù)資金的流轉(zhuǎn)機(jī)制，不失為一種值得探討和推行的舉措之一。

三、方案的設(shè)計(jì)：嘗試性的分析

國(guó)內(nèi)地方政府債券的制度設(shè)計(jì)，可以借鑒國(guó)際上的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。地方政府債券分為一般責(zé)任債券和收入債券兩大類型。前者以稅收權(quán)與稅收收入為擔(dān)保，而后者則主要依靠債務(wù)資金項(xiàng)目的收益來(lái)支付

債務(wù)本息，以市政公司債券（也稱“歲入債券”）為典型代表（FrankJ.Fabozzi等1998，pp.348—349）。本文的探究，以一般責(zé)任債券為主。

（一）地方政府債券的發(fā)行

1.發(fā)債主體、方式與中介。結(jié)合國(guó)際慣例和中國(guó)國(guó)情，國(guó)內(nèi)地方政府債券的發(fā)行主體應(yīng)該限定于省、自治區(qū)、直轄市一級(jí)政府。省級(jí)財(cái)政部門(mén)制定地方債的發(fā)行計(jì)劃和預(yù)算方案，管理債券資金的周

轉(zhuǎn)和分配，掌握還本付息的總體狀況；省級(jí)以下的各級(jí)政府不作為發(fā)債主體，其債務(wù)資金納入省級(jí)財(cái)政預(yù)算進(jìn)行統(tǒng)一管理。地方債應(yīng)采取公募發(fā)行方式，以體現(xiàn)透明度原則，接受納稅人群體的公開(kāi)監(jiān)督

。為方便于批量交易和托管，地方債應(yīng)以記賬式債券為主，以培育機(jī)構(gòu)投資主體，增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性。在一定條件下，可以發(fā)行面向個(gè)人的憑證式債券。

地方債的發(fā)行中介，可由人行各地大區(qū)分行組織承銷團(tuán)，承銷團(tuán)成員可以全國(guó)范圍內(nèi)符合條件的金融機(jī)構(gòu)，但以商業(yè)銀行和證券公司為主比較合適，并由發(fā)債主體確定最終承銷商。對(duì)發(fā)行規(guī)模較小

的地方債，則可在經(jīng)人民銀行和證管機(jī)關(guān)許可后，由地方政府選擇區(qū)域性金融中介如地方證券公司、城市商業(yè)銀行等承購(gòu)包銷。

2.發(fā)債審批與評(píng)級(jí)。國(guó)內(nèi)地方債的發(fā)行審批工作應(yīng)由財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行三個(gè)部門(mén)共同管理：證監(jiān)會(huì)制定全國(guó)統(tǒng)一的地方債管理辦法，授權(quán)各地證管辦進(jìn)行具體的監(jiān)督管理；財(cái)政部

負(fù)責(zé)債券的發(fā)行規(guī)模和各地的指標(biāo)分配，監(jiān)督各地財(cái)政部門(mén)對(duì)債務(wù)資金的管理；中國(guó)人民銀行則負(fù)責(zé)地方債的發(fā)行組織工作。鑒于地方政府債券可采用區(qū)域化發(fā)行，人總行可授權(quán)各大區(qū)分行進(jìn)行發(fā)行的

操作，對(duì)于競(jìng)價(jià)發(fā)行的地方債，人民銀行還需組織招投標(biāo)工作，負(fù)責(zé)招標(biāo)的全程管理與監(jiān)督。

同其他債券一樣，地方債也是建立在信用基礎(chǔ)之上，因而存在信用等級(jí)差異以及信用風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)地方債的評(píng)級(jí)，可以參照國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，從地方政府的地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平、財(cái)政收支水平和結(jié)構(gòu)、

地方財(cái)政管理和行政效率、地方財(cái)政負(fù)債水平等五個(gè)方面，進(jìn)行量化分析與定性界定；由證監(jiān)會(huì)依照評(píng)級(jí)結(jié)果，給予審核，批準(zhǔn)符合信用等級(jí)的地方債發(fā)行。

（二）地方債的流通與市場(chǎng)監(jiān)管

發(fā)達(dá)、活躍的流通市場(chǎng)是債券發(fā)行市場(chǎng)的有利條件之一。要實(shí)現(xiàn)地方債有序的流通交易，就必須建立嚴(yán)格的債券登記結(jié)算管理制度。根據(jù)現(xiàn)在的制度規(guī)范和已有的市場(chǎng)條件，可以將該類債券納入中

央債券統(tǒng)一登記結(jié)算管理系統(tǒng)，由中央國(guó)債登記結(jié)算公司管理。同時(shí)，建立、完善地方債的二級(jí)托管制度，由信用度高，經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，債券交易與管理經(jīng)驗(yàn)豐富的商業(yè)銀行擔(dān)當(dāng)二級(jí)托管人，提供地方

債的托管服務(wù)和債券清算業(yè)務(wù)，為債券流通提供基礎(chǔ)條件。地方債的流通，可以借助于多種形式的交易方式。目前可以商業(yè)銀行的柜臺(tái)交易為主，面向個(gè)人與機(jī)構(gòu)，發(fā)展柜臺(tái)市場(chǎng)。對(duì)資質(zhì)好、信用

等級(jí)高的記賬式地方債，應(yīng)允許其在滬、深證券交易所上市流通，也可在銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)券與回購(gòu)交易。

西方國(guó)家對(duì)地方債的市場(chǎng)監(jiān)管，主要從地方債的信息披露制度、市場(chǎng)參與主體行為等方面進(jìn)行。未來(lái)中國(guó)地方債的潛在風(fēng)險(xiǎn)，可能主要源于兩個(gè)方面：地方政府的風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，以及地方性債

券市場(chǎng)的管理缺陷。后者屬于技術(shù)性問(wèn)題，通過(guò)完善信息技術(shù)條件、規(guī)范發(fā)行秩序、增強(qiáng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和手段等途徑，比較容易克服；而前者則會(huì)在債券發(fā)行與清償、債務(wù)資金預(yù)決算與執(zhí)行等環(huán)節(jié)削弱風(fēng)險(xiǎn)

自控能力。因此，需要建立財(cái)政部對(duì)債券資金預(yù)決算的管理制度，證管部門(mén)和人民銀行對(duì)其發(fā)行和償付行為的監(jiān)督制度，以及面向社會(huì)公眾和投資者的債券信息披露制度。在地方政府的債券資金預(yù)決算

管理上，可供考慮的思路如下：首先由地方財(cái)政在年度財(cái)政預(yù)算中安排年度內(nèi)償債資金，然后由中央財(cái)政等部門(mén)核定各地債券存量的上限，供地方政府確定年度內(nèi)債券存量余額水平，以確定年度內(nèi)債券

規(guī)模和債務(wù)收入的增量；在財(cái)政年度決算時(shí)，總結(jié)、調(diào)整當(dāng)期債券資金預(yù)算的執(zhí)行情況，在年度財(cái)政收支節(jié)余較多時(shí)，可將上一年度的財(cái)政節(jié)余資金，適當(dāng)?shù)剡M(jìn)入下一年度的債務(wù)償還預(yù)算。

參考文獻(xiàn)：

1.呂煒：《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程與效率問(wèn)題》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2002年版。

2.漢斯耶爾格·海爾：《轉(zhuǎn)型國(guó)家金融體制存在的問(wèn)題和改革的可能性》，《當(dāng)代財(cái)經(jīng)》1999年第11期

3.FrankJ.Fabozzi等：《金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)通論》（第二版），東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000年版。

篇10

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著市場(chǎng)導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入以及“計(jì)劃放權(quán)、財(cái)政讓利”這一創(chuàng)新體制(呂煒2002，p.102)的推行實(shí)施，各級(jí)地方政府獲得了較大的對(duì)內(nèi)改革、對(duì)外開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)自，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速發(fā)展。與此同時(shí)，漸進(jìn)式改革中所積累和新生的各類矛盾與風(fēng)險(xiǎn)，也在20世紀(jì)90年代中后期日益顯化，并呈加速態(tài)勢(shì)。在諸多矛盾和風(fēng)險(xiǎn)中，地方政府因推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、防范與解決金融風(fēng)險(xiǎn)、完善社會(huì)保障體系所形成的現(xiàn)實(shí)債務(wù)壓力和潛在財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，及其與社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間的矛盾，顯得尤為突出。

地方債務(wù)壓力首先源于日益固化的財(cái)政缺口。改革以來(lái)，各級(jí)地方政府一直承擔(dān)著促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和補(bǔ)貼國(guó)企虧損的責(zé)任，加之龐大的具有剛性特征的辦公和人頭經(jīng)費(fèi)支出，地方財(cái)政支出負(fù)擔(dān)沉重。而財(cái)政增收相對(duì)滯后，財(cái)政收支缺口較大。同時(shí)，為加速經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各級(jí)地方政府或直接或間接地借入內(nèi)外債務(wù)，積累了相當(dāng)規(guī)模的債務(wù)責(zé)任和還本付息壓力，財(cái)政壓力因此逐漸加大。

地方金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)政化轉(zhuǎn)移模式加劇了地方債務(wù)壓力。1996年來(lái)，各地在化解日益積聚和暴露的地方金融風(fēng)險(xiǎn)，如城市信用社、農(nóng)村基金會(huì)、信托投資公司與租賃公司等金融機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)所形成的巨額不良資產(chǎn)，以及解決它們對(duì)社會(huì)和個(gè)人的巨額債務(wù)兌付困難時(shí)，基本上采取了財(cái)政化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模式。這一模式與波蘭等經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家在化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的成功舉措(海爾，1999)不謀而合，有利于有效轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)，維持地方金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，但其“轉(zhuǎn)嫁”性質(zhì)，卻使地方政府在短期內(nèi)面臨集中的債務(wù)承接壓力。

此外，近年來(lái)各地逐漸進(jìn)入外債還本付息的高峰期，而外債償還基金等準(zhǔn)備又嚴(yán)重不足，各地外債償還壓力較大。龐大的社會(huì)保障資金缺口，更加大地方債務(wù)壓力。所有這些因素形成的債務(wù)壓力，如不能有效緩解，將影響地方經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的穩(wěn)定。

減緩地方債務(wù)壓力的措施，除繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大稅基、開(kāi)辟稅源并厲行節(jié)支外，在中期內(nèi)還需尋找替代性的穩(wěn)定緩和機(jī)制。依托不斷發(fā)展的金融市場(chǎng)，發(fā)行地方政府債券，將債務(wù)債券化，建立地方財(cái)政債務(wù)資金的流轉(zhuǎn)機(jī)制，不失為一種值得探討和推行的舉措之一。

二、現(xiàn)狀的剖析：地方政府債務(wù)債券化的可行性

地方政府債券，又稱地方債、市政債券，是發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家普遍采用的債務(wù)管理方式，它具有雙重創(chuàng)新特性：既是財(cái)政管理與債務(wù)管理制度的創(chuàng)新，也是金融市場(chǎng)與金融工具的創(chuàng)新。地方政府通過(guò)制度創(chuàng)新，逐步完善債務(wù)管理方法和債務(wù)流轉(zhuǎn)機(jī)制，形成寬口徑的地方財(cái)政債務(wù)管理制度，有利于規(guī)范運(yùn)作地方政府債務(wù)，深化財(cái)政管理制度改革。同時(shí)，中國(guó)金融市場(chǎng)內(nèi)在的結(jié)構(gòu)缺陷是資本市場(chǎng)相對(duì)發(fā)達(dá)，而貨幣市場(chǎng)不發(fā)達(dá)；資本市場(chǎng)中，股票市場(chǎng)發(fā)展迅猛，而債券市場(chǎng)相對(duì)滯后。在發(fā)達(dá)國(guó)家作為重要金融工具的地方債，在國(guó)內(nèi)尚屬空白。因此，地方債務(wù)的債券化，是地方政府完善對(duì)地方經(jīng)濟(jì)管理與服務(wù)職能的必然要求，也是財(cái)稅體制改革深化和金融市場(chǎng)發(fā)展的客觀趨勢(shì)。目前在中國(guó)進(jìn)行地方債的發(fā)行與流通試點(diǎn)，既有必要也有可能。

首先，地方政府發(fā)債動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈，債券的內(nèi)在品質(zhì)較高，這是地方債發(fā)行的有利條件。地方政府供給地方債的動(dòng)因主要有二，一是緩解迫在眉睫的債務(wù)壓力。通過(guò)發(fā)行地方債實(shí)現(xiàn)行債務(wù)“掉期”，不失為一種現(xiàn)實(shí)明智的選擇。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，地方債償還的長(zhǎng)期性(最長(zhǎng)可達(dá)20—40年)和靈活的提前贖回能力(FrankJ.Fabozzi等1998，p.351)，能充分緩解地方債務(wù)壓力，有利于地方財(cái)政靈活安排與調(diào)度財(cái)力分配。二是基于降低成本的考慮。較之其他債務(wù)壓力緩解方式，地方債務(wù)債券化的顯性與隱性成本較低。以地方金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)政化轉(zhuǎn)移模式(即向中央銀行借款)為例，中央銀行再貸款年利率為3.24%(2002年2月21日調(diào)整后)，而同期進(jìn)出口金融債券的發(fā)行利率僅為2.11%，中長(zhǎng)期國(guó)債利率也不到3%。地方債因風(fēng)險(xiǎn)高于國(guó)債，其發(fā)行利率可能略高于國(guó)債，但仍低于再貸款利率。因此，地方債發(fā)行成本低于中央銀行借款的資金成本。地方債較高的內(nèi)在品質(zhì)，主要源于趨于成熟的稅收擔(dān)保條件。

其次，中國(guó)發(fā)行地方政府債券的市場(chǎng)條件正逐漸具備。日趨市場(chǎng)化的多樣化的國(guó)債、金融債和企業(yè)債發(fā)行制度，以及日漸規(guī)范完善的債券交易流通市場(chǎng)，為地方政府債券發(fā)行和交易提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境和制度基礎(chǔ)。經(jīng)過(guò)20余年的培育和初步發(fā)展，中國(guó)債券發(fā)行渠道不斷拓寬，品種日益增多，除柜臺(tái)和交易所發(fā)行外，銀行間市場(chǎng)異軍突起，成為債券發(fā)行的主戰(zhàn)場(chǎng)；債券現(xiàn)貨、回購(gòu)等交易日益活躍，流動(dòng)性增強(qiáng)。同時(shí)，一批熟悉國(guó)際慣例和中國(guó)國(guó)情、實(shí)力雄厚、資信良好的債券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)也迅速崛起?，F(xiàn)有債券發(fā)行和流通市場(chǎng)的規(guī)范拓展，為地方債券發(fā)行和交易提供了成功“先例”和較為寬松的政策環(huán)境。

第三，地方債的市場(chǎng)需求巨大。這種市場(chǎng)需求主要來(lái)自金融機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。目前，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)(尤其是商業(yè)銀行)資金充沛，證券投資需求穩(wěn)步上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2001年底，各商業(yè)銀行的存差高達(dá)兩萬(wàn)余億；證券類資產(chǎn)(主要是國(guó)債和金融債)在總資產(chǎn)中的占比，已由1997年的不到4%，上升至2001年的18%。保險(xiǎn)公司在投資渠道偏窄和存款利率降低的不利格局下，也急于為高達(dá)2000億元的保險(xiǎn)基金尋找證券投資途徑。由于法規(guī)限制，也基于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的需要，銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)在謀求穩(wěn)定的高收益證券投資組合中，對(duì)債券與基金情有獨(dú)鐘。但現(xiàn)有的債券、基金品種和發(fā)行規(guī)模，遠(yuǎn)不能滿足其需要。其他機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者也迫切需要新的債券品種，以解決債券投資面狹窄的現(xiàn)狀。

三、方案的設(shè)計(jì)：嘗試性的分析

國(guó)內(nèi)地方政府債券的制度設(shè)計(jì)，可以借鑒國(guó)際上的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。地方政府債券分為一般責(zé)任債券和收入債券兩大類型。前者以稅收權(quán)與稅收收入為擔(dān)保，而后者則主要依靠債務(wù)資金項(xiàng)目的收益來(lái)支付債務(wù)本息，以市政公司債券(也稱“歲入債券”)為典型代表(FrankJ.Fabozzi等1998，pp.348—349)。本文的探究，以一般責(zé)任債券為主。

(一)地方政府債券的發(fā)行

1.發(fā)債主體、方式與中介。結(jié)合國(guó)際慣例和中國(guó)國(guó)情，國(guó)內(nèi)地方政府債券的發(fā)行主體應(yīng)該限定于省、自治區(qū)、直轄市一級(jí)政府。省級(jí)財(cái)政部門(mén)制定地方債的發(fā)行計(jì)劃和預(yù)算方案，管理債券資金的周轉(zhuǎn)和分配，掌握還本付息的總體狀況；省級(jí)以下的各級(jí)政府不作為發(fā)債主體，其債務(wù)資金納入省級(jí)財(cái)政預(yù)算進(jìn)行統(tǒng)一管理。地方債應(yīng)采取公募發(fā)行方式，以體現(xiàn)透明度原則，接受納稅人群體的公開(kāi)監(jiān)督。為方便于批量交易和托管，地方債應(yīng)以記賬式債券為主，以培育機(jī)構(gòu)投資主體，增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性。在一定條件下，可以發(fā)行面向個(gè)人的憑證式債券。

地方債的發(fā)行中介，可由人行各地大區(qū)分行組織承銷團(tuán)，承銷團(tuán)成員可以全國(guó)范圍內(nèi)符合條件的金融機(jī)構(gòu)，但以商業(yè)銀行和證券公司為主比較合適，并由發(fā)債主體確定最終承銷商。對(duì)發(fā)行規(guī)模較小的地方債，則可在經(jīng)人民銀行和證管機(jī)關(guān)許可后，由地方政府選擇區(qū)域性金融中介如地方證券公司、城市商業(yè)銀行等承購(gòu)包銷。

2.發(fā)債審批與評(píng)級(jí)。國(guó)內(nèi)地方債的發(fā)行審批工作應(yīng)由財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行三個(gè)部門(mén)共同管理：證監(jiān)會(huì)制定全國(guó)統(tǒng)一的地方債管理辦法，授權(quán)各地證管辦進(jìn)行具體的監(jiān)督管理；財(cái)政部負(fù)責(zé)債券的發(fā)行規(guī)模和各地的指標(biāo)分配，監(jiān)督各地財(cái)政部門(mén)對(duì)債務(wù)資金的管理；中國(guó)人民銀行則負(fù)責(zé)地方債的發(fā)行組織工作。鑒于地方政府債券可采用區(qū)域化發(fā)行，人總行可授權(quán)各大區(qū)分行進(jìn)行發(fā)行的操作，對(duì)于競(jìng)價(jià)發(fā)行的地方債，人民銀行還需組織招投標(biāo)工作，負(fù)責(zé)招標(biāo)的全程管理與監(jiān)督。

同其他債券一樣，地方債也是建立在信用基礎(chǔ)之上，因而存在信用等級(jí)差異以及信用風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)地方債的評(píng)級(jí)，可以參照國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，從地方政府的地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平、財(cái)政收支水平和結(jié)構(gòu)、地方財(cái)政管理和行政效率、地方財(cái)政負(fù)債水平等五個(gè)方面，進(jìn)行量化分析與定性界定；由證監(jiān)會(huì)依照評(píng)級(jí)結(jié)果，給予審核，批準(zhǔn)符合信用等級(jí)的地方債發(fā)行。

(二)地方債的流通與市場(chǎng)監(jiān)管