導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇銀行貸款論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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摘要：本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外對(duì)中期票據(jù)不同理解進(jìn)行了對(duì)比分析，然后詳述了中期票據(jù)的分類。并根據(jù)實(shí)際情況，分析了我國(guó)引入中期票據(jù)市場(chǎng)以來(lái)對(duì)我國(guó)融資狀況的影響和意義，最后提出了中期票據(jù)市場(chǎng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的問(wèn)題和改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：中期票據(jù)；中期票據(jù)市場(chǎng)；融資方式。

一、國(guó)內(nèi)外關(guān)于中期票據(jù)的定義。

20世紀(jì)80年代早期，在美國(guó)等成熟債券市場(chǎng)中，中期票據(jù)（Medium-termNotes）作為連接短期商業(yè)票據(jù)和長(zhǎng)期債券之間的“橋梁”性產(chǎn)品出現(xiàn)，其期限通常在2-5年之間。在歐洲貨幣市場(chǎng)發(fā)行的中期票據(jù)，稱為歐洲中期票據(jù)（EMTNs）。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，中期票據(jù)逐漸突破了期限的限制，10-30年期限之間的中期票據(jù)變得更為普遍，中期票據(jù)已成為企業(yè)代替中期貸款的又一融資形式。

在我國(guó)，所謂銀行間債券市場(chǎng)中期票據(jù)業(yè)務(wù)，是繼短期融資券之后推出的又一項(xiàng)直接債務(wù)融資工具。根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)上，經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局一次注冊(cè)批準(zhǔn)后，在注冊(cè)期限內(nèi)按照計(jì)劃連續(xù)、分期地以公募形式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

二、中期票據(jù)的分類。

中期票據(jù)是一種直接融資行為，發(fā)行者通過(guò)發(fā)行票據(jù)在資金市場(chǎng)上直接從投資者手中獲得資金。由于商業(yè)票據(jù)的期限較短，流動(dòng)性較高，因此中期票據(jù)的二級(jí)市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，交易主要集中于一級(jí)市場(chǎng)。參與發(fā)行過(guò)程的主體，依據(jù)其所處的地位不同，可以分為三類。

第一，發(fā)行者即借款人。在美國(guó)市場(chǎng)上，發(fā)行者主要是大公司、非銀行金融機(jī)構(gòu)，近年銀行、政府和政府機(jī)構(gòu)也開始涉足中期票據(jù)市場(chǎng)。大型的銀行控股公司、企業(yè)財(cái)務(wù)公司發(fā)行了大部分的票據(jù)。大公司的信譽(yù)高，違約風(fēng)險(xiǎn)小，因此他們能夠壟斷發(fā)行市場(chǎng)。在歐洲貨幣市場(chǎng)上，最開始主要是一些美國(guó)企業(yè)，他們利用票據(jù)籌集低廉的歐洲美元資金為自己的海外子公司融資。此后銀行、金融機(jī)構(gòu)、政府紛紛涌人該市場(chǎng)。到19%年3月止，發(fā)行在外的歐洲中期票據(jù)已達(dá)到5000億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)美國(guó)市場(chǎng)。

第二，中介機(jī)構(gòu)。主要有以下幾類：首先是承銷商，可以由一個(gè)承銷商擔(dān)任，也可以組成承銷團(tuán)。一般發(fā)行都通過(guò)承銷商，也有一些發(fā)行者有自己的發(fā)行隊(duì)伍，主要見于美國(guó)市場(chǎng)。但是，直接發(fā)行的發(fā)行費(fèi)用較高，每期商業(yè)票據(jù)如果要直接發(fā)行，它的最佳發(fā)行規(guī)模為20億美元（美國(guó)市場(chǎng)）。美國(guó)市場(chǎng)的承銷主要由幾家大的機(jī)構(gòu)壟斷，他們是美林公司（MERRILLYNCH）、高盛（GOLDMENSACHS）、雷蒙兄弟（LEHMENBROTHERS）。歐洲貨幣市場(chǎng)的發(fā)行主要采取承銷團(tuán)的方式，發(fā)行者會(huì)指定一家主承銷商，它負(fù)責(zé)組織承銷團(tuán)，給發(fā)行者提供財(cái)務(wù)咨詢。主承銷商并不因?yàn)樗奶厥獾匚欢@得額外報(bào)酬。美國(guó)的投資銀行主導(dǎo)了歐洲貨幣市場(chǎng)的承銷……其次是由發(fā)行者委托的發(fā)行和償付人。人通常是一家具有清算功能的銀行，它將表明持有票據(jù)的證明提交給承銷商，收取資金。當(dāng)票據(jù)到期的時(shí)候，它從發(fā)行者處收到資金。負(fù)責(zé)償付，同時(shí)收回證明。有時(shí)候人和承銷商是同一主體，但是它們?cè)跇I(yè)務(wù)上必須分開。在美國(guó)市場(chǎng)上還存在著為發(fā)行者提供信貸額度或備用信用證的銀行或其他機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)保證在發(fā)行者不能償還本金時(shí)負(fù)責(zé)償還，或者保證發(fā)行者能獲得他們想要的金額。歐洲市場(chǎng)缺少這種支持，因?yàn)樽铋_始進(jìn)人市場(chǎng)的發(fā)行者主要是信譽(yù)卓著的大企業(yè)，他們利用歐洲貨幣市場(chǎng)環(huán)境寬松的有利條件，完全依靠自身的實(shí)力發(fā)行票據(jù)，以節(jié)省先頭手續(xù)費(fèi)。[論文格式]

第三，投資者。購(gòu)買中期票據(jù)的投資者主要是機(jī)構(gòu)投資者，美國(guó)市場(chǎng)的這個(gè)特征十分明顯。因?yàn)楦鶕?jù)美國(guó)《1933年證券法》第4（2）條規(guī)定，如果商業(yè)票據(jù)由機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)買，而且該票據(jù)不在市場(chǎng)上交易，該票據(jù)的發(fā)行可以免于申請(qǐng)登記。貨幣市場(chǎng)共同基金、保險(xiǎn)公司、信托機(jī)構(gòu)、投資公司、養(yǎng)老基金甚至地方政府都參與中期票據(jù)投資。其中，貨幣市場(chǎng)共同基金占據(jù)主導(dǎo)地位。主要原因在于票據(jù)的面額都比較大，小投資者沒(méi)有實(shí)力參與。歐洲貨幣市場(chǎng)票據(jù)的通常面額為50萬(wàn)美元和1的萬(wàn)美元，美國(guó)市場(chǎng)的最小面額為2。5萬(wàn)美元，但是大部分的票據(jù)以100萬(wàn)美元的整數(shù)倍標(biāo)值。中期票據(jù)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)通常作法，中期票據(jù)的發(fā)行者與承銷商簽訂一份發(fā)行承銷合同，與已有的票據(jù)包銷便利不同，承銷商并不負(fù)責(zé)包銷所有票據(jù)，他們只承擔(dān)最大努力義務(wù)。該合同與合同、備忘錄等文件構(gòu)成一份項(xiàng)目合同，它規(guī)定了中期票據(jù)項(xiàng)目的一些基本問(wèn)題，如發(fā)行期限、金額等。此后，發(fā)行者可以在合同規(guī)定的框架內(nèi)靈活選擇發(fā)行商業(yè)票據(jù)的種類，他可以根據(jù)自己的要求和市場(chǎng)資金情況選擇幣種、期限。每次發(fā)行，他只要和承銷商簽訂一份定價(jià)補(bǔ)充協(xié)定，該協(xié)定參考承銷合同制定。于是發(fā)行者節(jié)省了每次發(fā)行票據(jù)重新擬定合同的成本。發(fā)行者一般指定二三家投資銀行作為承銷商，然后簽訂多邊協(xié)定，就票據(jù)發(fā)行的形式、法律基礎(chǔ)、交割時(shí)間表作出安排。目前，中期票據(jù)的合同條款已經(jīng)建立起行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，節(jié)約了擬定合同的時(shí)間。傳統(tǒng)上中期票據(jù)采用私寡發(fā)行方式，承銷商將票據(jù)銷售給少數(shù)大的機(jī)構(gòu)投資者。近來(lái)，公開在貨幣市場(chǎng)發(fā)行的方式逐漸流行，1995年，歐洲貨幣市場(chǎng)的公開發(fā)行量為9印億美元，比1994年增長(zhǎng)69%。

三、中期票據(jù)市場(chǎng)的意義。

眾所周知，直接融資與間接融資相比，具有市場(chǎng)透明度高、風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)，有利于金融穩(wěn)定。成功市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中直接融資市場(chǎng)在融資體系中均占有主導(dǎo)性地位，而我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀是融資結(jié)構(gòu)明顯分化，企業(yè)直接債務(wù)融資市場(chǎng)發(fā)展緩慢。在目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)實(shí)施宏觀調(diào)控，既要防止經(jīng)濟(jì)由偏快轉(zhuǎn)向過(guò)熱，抑制通貨膨脹，又要防止經(jīng)濟(jì)下滑，避免過(guò)大起落的背景下，交易商協(xié)會(huì)在銀行間債券市場(chǎng)推出中期票據(jù)業(yè)務(wù)，是對(duì)特定經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期金融創(chuàng)新的全新嘗試。中期票據(jù)業(yè)務(wù)的推出，結(jié)束了企業(yè)中期直接債務(wù)融資工具長(zhǎng)期缺失的局面，提高了直接融資比例。從宏觀層面來(lái)看，它有利于進(jìn)一步提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的效力，降低銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效平衡銀行機(jī)構(gòu)的信貸資源；減輕股權(quán)融資的壓力，有利于資本市場(chǎng)協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展；保證當(dāng)前宏觀調(diào)控政策的平穩(wěn)推進(jìn)。從微觀層面來(lái)看，有利于企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本，豐富投資者投資渠道。

四、我國(guó)中期票據(jù)市場(chǎng)的管理方式。

借鑒美國(guó)等市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)中期票據(jù)目前實(shí)行交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)的市場(chǎng)化管理方式，由協(xié)會(huì)組織銀行間債券市場(chǎng)成員進(jìn)行自律管理。交易商協(xié)會(huì)的七項(xiàng)自律規(guī)則具體地明確了中期票據(jù)管理戰(zhàn)術(shù)?！吨敢访鞔_規(guī)定企業(yè)的注冊(cè)程序：交易商協(xié)會(huì)設(shè)注冊(cè)委員會(huì)，注冊(cè)委員會(huì)委員由來(lái)自銀行、券商、基金公司、評(píng)級(jí)公司等市場(chǎng)相關(guān)專業(yè)人士組成，目前共有81名注冊(cè)委員會(huì)委員。其中，每周的注冊(cè)會(huì)議由5名注冊(cè)委員會(huì)委員參加，參會(huì)委員從注冊(cè)委員會(huì)全體委員中抽取，2名以上（含2名）委員認(rèn)為不符合相關(guān)要求，交易商協(xié)會(huì)就將不接受發(fā)行注冊(cè)。

《指引》中還明確規(guī)定，企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；對(duì)于募集資金的規(guī)模，指引并沒(méi)有嚴(yán)格限制，僅規(guī)定應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途，企業(yè)在中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。而且因?yàn)橥顿Y期限的延長(zhǎng)會(huì)增大投資風(fēng)險(xiǎn)，所以《指引》中指出，企業(yè)還應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)下降、財(cái)務(wù)狀況惡化或其他可能影響投資者利益情況的有效措施，以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排。由此可見，中期票據(jù)進(jìn)入門檻相對(duì)較低、發(fā)行更為便利，市場(chǎng)普遍認(rèn)為它豐富了企業(yè)通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)融資的渠道，將會(huì)得到發(fā)行主體的青睞。尤其是在從緊貨幣政策環(huán)境下，中期票據(jù)的發(fā)展前景不可限量，并且隨著市場(chǎng)的深化，中期票據(jù)的交易結(jié)構(gòu)將有更大的創(chuàng)新和豐富，從而帶動(dòng)新型信用債券和結(jié)構(gòu)化證券的涌現(xiàn)，引領(lǐng)中國(guó)信用債券市場(chǎng)進(jìn)入新紀(jì)元。

五、中期票據(jù)市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展有重要意義。

第一，中期票據(jù)可以降低企業(yè)的融資成本，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。根據(jù)2008年4月22日首批中期票據(jù)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行情況來(lái)看鐵道部?jī)芍?年和5年期的中期票據(jù)的票面利率分別確定為5.08%和5.28%外，其余6只中期票據(jù)的票面利率整齊劃一地呈現(xiàn)為3年期5.3%,5年期5.5%的水平。而目前我國(guó)銀行貸款3年期和5年期利率分別為7.56%和7.74%,兩者相比，中期票據(jù)有低成本融資的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的理性人會(huì)主動(dòng)核算融資成本，降低銀行貸款規(guī)模，提高直接融資比例和中期融資比例，改善并優(yōu)化公司融資結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)首批中期票據(jù)募集資金的用途分析，可以發(fā)現(xiàn)除了用于項(xiàng)目建設(shè)投資，中期票據(jù)融資的另一大用途就是償還成本較高的銀行貸款，其中，中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司用于置換銀行借款的部分約占募集資金的40%。所以在貸款利率高企，貨幣當(dāng)局控制銀行貸款規(guī)模的背景下，中期票據(jù)自然受到廣大融資者的青睞。預(yù)計(jì)隨著時(shí)間的推移，中期票據(jù)低融資成本的優(yōu)勢(shì)必將凸現(xiàn)，發(fā)行中期票據(jù)的企業(yè)會(huì)越來(lái)越多。

第二，從投資者的角度，中期票據(jù)提供了一種新的固定收益產(chǎn)品。中期票據(jù)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和流通，大大地豐富了商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者投資品種。我國(guó)的銀行間債券市場(chǎng)是以銀行、非金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)參與的一個(gè)債券發(fā)行和交易市場(chǎng)。銀行間債券市場(chǎng)的原有的中長(zhǎng)期品種包括國(guó)債、政策性銀行債、企業(yè)債等，債券品種單一，缺少企業(yè)憑借自身信用發(fā)行的無(wú)擔(dān)保的固定收益類產(chǎn)品。中期票據(jù)的引入將在一定程度上改善這一局面。從2008年2月短期融資券的持有者結(jié)構(gòu)看，商業(yè)銀行占73.51%,其中全國(guó)性商業(yè)銀行占60.97%,城市商業(yè)銀行占8.81%,由于短期融資券收益高于同期限央票收益，商業(yè)銀行更樂(lè)意持有短期融資券。類似地，企業(yè)發(fā)行的中期票據(jù)利率會(huì)高于同期限國(guó)債利率，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者投資中期票據(jù)可以提高資金的收益率。

第三，中期票據(jù)在一定程度上降低了銀行的貸款業(yè)務(wù)，但也為銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了機(jī)遇。與中長(zhǎng)期貸款相比，中期票據(jù)低發(fā)行利率的優(yōu)勢(shì)十分明顯。根據(jù)前文的分析，中期票據(jù)利率比銀行貸款利率低200個(gè)基點(diǎn)以上。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中期票據(jù)低融資成本的優(yōu)勢(shì)將吸引更多企業(yè)采用中期票據(jù)的方式替代貸款融資。從首批發(fā)行中期票據(jù)企業(yè)情況來(lái)看，除鐵道部以外均為大型央企，資信等級(jí)為AAA級(jí)，這些企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)都是商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)客戶。優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)行中期票據(jù)必將使銀行企業(yè)貸款業(yè)務(wù)受到很大影響。特別值得注意的是，中國(guó)電信股份有限公司和中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司發(fā)行中期票據(jù)的籌集資金用途包括償還銀行貸款和置換銀行貸款。企業(yè)從降低融資成本角度選擇中期票據(jù)替代銀行貸款的“脫媒”行為必須引起商業(yè)銀行的高度重視。從首批中期票據(jù)的發(fā)行情況來(lái)看，主要的國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行紛紛加入到中期票據(jù)的承銷商行列中來(lái)。這些商業(yè)銀行均有短期融資券的承銷歷史，為銀行承銷企業(yè)中期票據(jù)積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)以往短期融資券的承銷情況，主承銷商能獲得的短期融資券的承銷費(fèi)率大約為融資額的0.4%,承銷團(tuán)成員能獲得的分銷費(fèi)率大約為融資額的0.15%。因此銀行在短期融資券的承銷業(yè)務(wù)中可以獲得豐厚的利潤(rùn)。而與短期融資券相比，中期票據(jù)的發(fā)行規(guī)模大許多，所以中期票據(jù)的承銷業(yè)務(wù)能為商業(yè)銀行帶來(lái)一筆不菲的收入。

以往我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)分依賴于存貸款利差收入，中間業(yè)務(wù)收入在總收入中的比重過(guò)小。中期票據(jù)的承銷業(yè)務(wù)在一定程度上能夠改善這一不合理的局面，使商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)更加合理，同時(shí)承銷收入不占用銀行資本金和法定準(zhǔn)備金等資源，這是承銷收入不同于貸款收入的一大優(yōu)勢(shì)。面臨中期票據(jù)的積極和消極作用，商業(yè)銀行應(yīng)該客觀地看待中期票據(jù)所導(dǎo)致的企業(yè)“脫媒”現(xiàn)象，抓住機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)。大力發(fā)展中期票據(jù)的承銷業(yè)務(wù)，建立新型銀企關(guān)系。根據(jù)首批中期票據(jù)發(fā)行的情況分析，從融資成本的角度，具有優(yōu)良資信等級(jí)的企業(yè)傾向于選擇中期票據(jù)來(lái)替代中長(zhǎng)期貸款。這些企業(yè)都是銀行重要的貸款客戶。因此銀行可以將原有的貸款業(yè)務(wù)客戶轉(zhuǎn)變?yōu)橹衅谄睋?jù)承銷業(yè)務(wù)的客戶資源。由于銀行和企業(yè)有著多年的業(yè)務(wù)往來(lái)，彼此熟悉對(duì)方的情況，銀行在此基礎(chǔ)上開展承銷業(yè)務(wù)可以根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流狀況，為企業(yè)量身定做中期票據(jù)融資方案，安排發(fā)行金額與期限，同時(shí)爭(zhēng)取中期票據(jù)的承銷資格。這樣既保留了客戶資源，又能擴(kuò)大銀行的承銷業(yè)務(wù)。

第四，從貨幣政策的角度，中期票據(jù)緩解了貨幣政策的壓力。在當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的信貸額度是人民銀行貨幣政策的主要工具之一。從2008年金融機(jī)構(gòu)的貸款數(shù)據(jù)分析，一季度人民幣貸款增加13326億元，同比少增891億元，較2007年同期下降7%,信貸額度控制的效果尚屬理想。如果按照一季度貸款占全年35%的比例計(jì)，則全年貸款將達(dá)到3.8萬(wàn)億，而去年全年新增貸款為3.6萬(wàn)億。因此可以推斷央行將繼續(xù)采取措施執(zhí)行信貸規(guī)模管制。中期票據(jù)作為直接融資，實(shí)質(zhì)上是資金需求方和供給方之間直接的資金融通。投資者購(gòu)買中期票據(jù)一方面滿足了一些企業(yè)剛性的生產(chǎn)性資金需求，另一方面又避免了通過(guò)銀行貸款方式的融資所導(dǎo)致的貸款總量快速增長(zhǎng)，緩解了貨幣當(dāng)局通過(guò)信貸規(guī)模管制進(jìn)行貨幣政策調(diào)控的壓力。

六、中期票據(jù)市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的問(wèn)題及建議。

中期票據(jù)對(duì)銀行貸款的替代效應(yīng)，使商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)。競(jìng)爭(zhēng)加劇行業(yè)分化，商業(yè)銀行盈利水平差距擴(kuò)大。中期票據(jù)業(yè)務(wù)帶來(lái)了相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行提出了更高的要求。商業(yè)銀行是中期票據(jù)的主要投資主體，使得信用風(fēng)險(xiǎn)分散的效果并不明顯。商業(yè)銀行在承銷中期票據(jù)時(shí)的余額包銷及代清償增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，推動(dòng)銀行陰歷模式的轉(zhuǎn)型；延伸客戶服務(wù)，開發(fā)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)；提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，防范中期票據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)。

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篇2

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)；保險(xiǎn)制度；銀行授信業(yè)務(wù)

一、貸款趨同現(xiàn)象成為銀行授信業(yè)務(wù)的一個(gè)顯著特點(diǎn)

從的情況看，金融機(jī)構(gòu)授信大客戶主要集中在工、農(nóng)、中、建4家國(guó)有商業(yè)銀行和國(guó)家開發(fā)銀行及交通銀行。貸款趨同的現(xiàn)象主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是大客戶主要集中在4家國(guó)有商業(yè)銀行。截至2004年9月末，上述6家銀行授信大客戶共有181戶，評(píng)估授信額度1115.87億元，實(shí)際貸款865.44億元，占其各項(xiàng)貸款總額的52.47％，其中：4家國(guó)有商業(yè)銀行支持的大客戶166家，占大客戶總數(shù)的91.71％；授信額度1109.27億元，占大客戶總授信額度的99.41％；貸款余額613.3億元，占大客戶貸款總余額的70.87％。二是貸款在客戶、行業(yè)和地區(qū)間的集中度較高。9月末，6家行前10位客戶貸款余額394.46億元，占其各項(xiàng)貸款總余額的23.92％，占大客戶貸款總余額的45.58％。國(guó)家開發(fā)銀行大客戶貸款占該行貸款余額之比達(dá)97.39％。從行業(yè)分布看，主要集中在電力、交通、煤炭、通訊等行業(yè)，9月末貸款余額為582.01億元，占其各項(xiàng)貸款總余額的35.29％，占大客戶總貸款余額的67.25％。從地區(qū)分布看，主要集中在呼和浩特、包頭、鄂爾多斯3個(gè)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，9月末3個(gè)地區(qū)大客戶貸款余額578.56億元，占其各項(xiàng)貸款總余額的35.08％，占大客戶總貸款余額的66.85％，其中：呼和浩特市的大客戶最多，達(dá)40戶，貸款余額370.46億元，占大客戶總貸款余額的42.81％。三是大客戶多頭授信現(xiàn)象較為普遍。在181家大客戶中，有44戶在2家以上銀行有授信，有的甚至在5家銀行有授信，多頭授信的現(xiàn)象較為普遍。

二、解決銀行貸款趨同問(wèn)題的對(duì)策

（一）轉(zhuǎn)變觀念，改革經(jīng)營(yíng)方式，走差異化發(fā)展的路子。商業(yè)銀行要適應(yīng)改革和發(fā)展的要求，借鑒國(guó)際通行的規(guī)則和做法，把落實(shí)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策與加強(qiáng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力結(jié)合起來(lái)，改變多年來(lái)重同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)、輕差異化發(fā)展的經(jīng)營(yíng)方式；大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改進(jìn)對(duì)客戶的服務(wù)，推進(jìn)銀團(tuán)貸款和俱樂(lè)部貸款，完善項(xiàng)目融資，學(xué)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；大力調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，提高規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和培育可持續(xù)發(fā)展的能力。

（二）培育和擴(kuò)大優(yōu)良信貸載體，改進(jìn)金融服務(wù)，促進(jìn)銀行信貸總量適度和結(jié)構(gòu)平衡。商業(yè)銀行要進(jìn)一步加強(qiáng)信貸營(yíng)銷工作，深入調(diào)查研究，既要搞好對(duì)大客戶的金融服務(wù)，更要重視對(duì)中小企業(yè)等弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)和縣域經(jīng)濟(jì)的信貸支持；要加強(qiáng)同企業(yè)的溝通，遵循市場(chǎng)法則，根據(jù)客戶的需求，研究開發(fā)量身定做的服務(wù)產(chǎn)品，培植和發(fā)展?jié)撛诳蛻羰袌?chǎng)，積極主動(dòng)地為有市場(chǎng)、有效益、有利于增加就業(yè)的企業(yè)提供正常的信貸支持，提高金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)、服務(wù)消費(fèi)的水平和質(zhì)量。

篇3

根據(jù)中國(guó)建設(shè)銀行2002年5月首次披露的數(shù)據(jù)，截至2002年第一季度末，該行不良貸款率為18.14%。到2004年末，這一比例下降為3.92%，2005年末再降為3.84%。此外，中國(guó)銀行作為與建設(shè)銀行同為首批股份制改革試點(diǎn)銀行之一，2004年共處置境內(nèi)行不良貸款2539億元，使得2004年末的不良貸款比率降到5.12%，較2003年末下降11.16%個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)工商銀行2001年末不良貸款率高達(dá)29.8%，2004年之后，工商銀行明顯加快了不良貸款處置步伐，2005年，該行不良資產(chǎn)和不良貸款率分別降至2.49%和4.43%。

二、銀行不良貸款產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，由于經(jīng)濟(jì)人的有限理性、機(jī)會(huì)主義行為傾向和信息的非均衡性等原因，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)不良貸款的現(xiàn)象是不可避免的。

1.經(jīng)濟(jì)人的有限理性

經(jīng)濟(jì)學(xué)中將人的經(jīng)濟(jì)行為假定是“合乎理性的”。但是在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中人的理性是有限的。就借款者的有限理性而言,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中,由于不確定因素較多,借款者將面臨社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),有可能出現(xiàn)因決策失誤導(dǎo)致不能及時(shí)歸還銀行貸款的情況。就貸款者的有限理性而言,由于信息的非均衡性,貸款者很難確保資金配置的安全性,因此發(fā)生貸款損失是無(wú)法避免的。

2.經(jīng)濟(jì)人的機(jī)會(huì)主義行為傾向

經(jīng)濟(jì)學(xué)中將機(jī)會(huì)主義行為定義為“用虛假的或空洞的，也就是非真實(shí)的威脅或承諾來(lái)謀取個(gè)人利益的行為”。由于人的有限理性，機(jī)會(huì)主義行為傾向必然存在。在信貸交易發(fā)生之前，貸款風(fēng)險(xiǎn)高的借款人為了達(dá)到取得貸款的目的，隱瞞或提供虛假資料，使銀行的信貸資產(chǎn)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。在信貸交易發(fā)生之后，借款者從自身利益出發(fā)，將會(huì)從事從貸款者角度來(lái)看并不期望進(jìn)行的高風(fēng)險(xiǎn)高收益的活動(dòng)，達(dá)到自身利益最大化。而貸款者將面臨貸款難以及時(shí)收回的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.信息的非均衡性及其導(dǎo)致的逆向選擇效應(yīng)與道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)

銀行信貸決策中，信息大致包括:宏觀方面的信息,如國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等;微觀方面的信息,如企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、管理水平、市場(chǎng)開發(fā)能力、企業(yè)家素質(zhì)等。根據(jù)市場(chǎng)各經(jīng)濟(jì)主體所獲取信息的差異性,將信息分為均衡信息和非均衡信息兩類。非均衡信息是指各市場(chǎng)參與主體所獲得的市場(chǎng)信息存在某種程度的差異。

在信貸市場(chǎng)上，銀行與企業(yè)是市場(chǎng)參與主體。一方是借款人即企業(yè)。作為資金的借入者和使用者，對(duì)于借入資金的“實(shí)際”投資項(xiàng)目(不一定是向銀行所聲稱的項(xiàng)目)的收益和風(fēng)險(xiǎn)有充分信息;另一方是貸款人即銀行。銀行只是資金的提供者，并不直接參與資金的使用，對(duì)于被借資金使用的有關(guān)信息只能通過(guò)企業(yè)或其他渠道間接了解，因此在一般情況下，不可能擁有與企業(yè)同等程度的信息。這種非均衡信息的存在使銀行不可能及時(shí)準(zhǔn)確地判斷借款人的信用質(zhì)量和資金償還概率。

在非均衡信息的信貸市場(chǎng)上，存在利率的逆向選擇效應(yīng)和道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)。斯蒂格利茨和韋斯認(rèn)為，隨著利率的提高，會(huì)出現(xiàn):

（1)由于銀行事先無(wú)法全面了解借款人的相關(guān)信息，便將貸款利率作為一種檢測(cè)信號(hào)。更高比例的較喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的借款人(風(fēng)險(xiǎn)偏好型)將出來(lái)接受貸款利率的提高,而不喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的較安全的借款人(風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型)將退出申請(qǐng)人的隊(duì)伍,這就是“逆向選擇”。

（2)愿意支付較高利率的借款者將傾向于改變自己的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，從事高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目來(lái)獲取更高的利潤(rùn)，貸款風(fēng)險(xiǎn)也將增加，這就是“道德風(fēng)險(xiǎn)”。道德風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)強(qiáng)化逆向選擇效應(yīng)，使銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)隨貸款利率的提高而不斷增大。

三、國(guó)有商業(yè)銀行化解不良貸款的對(duì)策

1.加大對(duì)未剝離不良貸款的管理和處置力度

政府應(yīng)培育完善的不良貸款流通市場(chǎng)。通過(guò)市場(chǎng)中介,拓寬不良貸款的信息交流渠道,尋找國(guó)內(nèi)外潛在投資者、購(gòu)買者和合作伙伴,鼓勵(lì)私人企業(yè)和外資參與,通過(guò)采取靈活方式，如公開拍賣和暗盤投標(biāo)、股本合資等,為不良貸款的處置提供足夠的后續(xù)資金。

積極創(chuàng)新處置手段，突破原有的收貸范圍，以最大限度地保全信貸資產(chǎn)為目的，制定切實(shí)可行的清收現(xiàn)金、以物抵債等清收管理辦法?？梢詫?shí)物資產(chǎn)、票據(jù)、無(wú)形資產(chǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為償債物，通過(guò)對(duì)抵押資產(chǎn)的開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實(shí)現(xiàn)不良貸款的有效盤活。對(duì)于有抵押物的企業(yè)不良貸款，如果失去了現(xiàn)金償還能力，應(yīng)該將償債物及時(shí)收回并盡快處理，沖抵貸款余額，防止由于抵押物損毀或貶值造成貸款損失加大。對(duì)一些停產(chǎn)、半停產(chǎn)企業(yè)，雖然銀行未辦理抵押手續(xù)，也應(yīng)通過(guò)與企業(yè)協(xié)商或通過(guò)訴訟等手段收取企業(yè)易變現(xiàn)資產(chǎn)，用以抵償銀行貸款本息，減少貸款損失。對(duì)于有擔(dān)保抵押物的不良貸款，應(yīng)依法及時(shí)追索擔(dān)保抵押物，進(jìn)行拍賣，清收不良貸款。

2.嚴(yán)格控制新增貸款的質(zhì)量，從根本上減少不良貸款產(chǎn)生的數(shù)量

目前國(guó)有商業(yè)銀行希望通過(guò)貸款總量的擴(kuò)大來(lái)稀釋不良貸款的存量，但是要徹底解決國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款問(wèn)題，存量盤活與增量?jī)?yōu)化必須同步進(jìn)行。因此在擴(kuò)大貸款總量的同時(shí)，必須強(qiáng)調(diào)增量?jī)?yōu)化。

(1)加快國(guó)有商業(yè)銀行的改革步伐，提高資本運(yùn)營(yíng)效率。①深化國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)制度是商業(yè)銀行體制的基礎(chǔ)，決定著銀行的運(yùn)行效率和資源配置效率，因此必須加快國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，在國(guó)家控股的前提下改變單一的所有制結(jié)構(gòu)，引入非國(guó)有投資者。實(shí)行決策權(quán)、管理權(quán)與監(jiān)督權(quán)的分離，真正把國(guó)有商業(yè)銀行辦成自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的現(xiàn)代金融企業(yè)。②建立信息公開披露制度。健全會(huì)計(jì)制度，實(shí)行統(tǒng)一的會(huì)計(jì)核算和稽核標(biāo)準(zhǔn)，使國(guó)內(nèi)外投資者對(duì)投資對(duì)象有比較透徹的了解，減少政府(中央銀行)、國(guó)有商業(yè)銀行與借款企業(yè)之間因信息非均衡而誘發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)充分利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，盡快建立和完善客戶信息系統(tǒng)，既能為貸前決策提供信息服務(wù)，又能為貸后管理提供分析數(shù)據(jù)。③優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，把貸款資源配置在國(guó)內(nèi)亟需發(fā)展的能源、交通、電訊和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)上。重點(diǎn)扶持和發(fā)展市場(chǎng)前景廣闊、經(jīng)濟(jì)效益好的大中型企業(yè)集團(tuán)；要控制貸款集中程度，大額貸款與小額貸款保持合理比例。積極創(chuàng)新貸款業(yè)務(wù)，繼續(xù)發(fā)展個(gè)人住房、購(gòu)置汽車等消費(fèi)信貸，提高優(yōu)質(zhì)貸款占全部貸款的比重。④盡快建立國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。為了提高國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，不但要建立各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制的模型和工具，開發(fā)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供技術(shù)支持;同時(shí)還須建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織、企業(yè)流程等制度平臺(tái)。加強(qiáng)貸前、貸中和貸后的風(fēng)險(xiǎn)管理，建立以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的貸款決策控制制度。依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)度高低決定貸款金額大小、利率高低和期限長(zhǎng)短。認(rèn)真做好貸前調(diào)查，提高貸前決策水平。充分掌握借款人的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)。按照“5W”原則即貸給誰(shuí)(who)、為什么貸款(why)、用什么做擔(dān)保(what)、什么時(shí)間能夠歸還(when)、如何歸還(how)，認(rèn)真審核確認(rèn)后再給予貸款，盡可能減少?zèng)Q策風(fēng)險(xiǎn)。推廣擔(dān)保抵押貸款，完善貸款抵押制度和擔(dān)保手續(xù)。擔(dān)保抵押貸款是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家通行的一種貸款制度，借款人向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)應(yīng)提供擔(dān)保，銀行應(yīng)對(duì)貸款人及擔(dān)保人的償還能力、抵押物的權(quán)屬和價(jià)值進(jìn)行嚴(yán)格審查，確認(rèn)借款人及擔(dān)保人的資信良好、有償還能力時(shí)才給予貸款，這是減少貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效方法之一。在資金貸出后作為債權(quán)人的銀行要認(rèn)真做好信息反饋工作，注意搜集資金運(yùn)營(yíng)信息，對(duì)企業(yè)的重大財(cái)務(wù)活動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)督，及時(shí)準(zhǔn)確地掌握資金流向以及資金使用質(zhì)量的信息，通過(guò)監(jiān)督和分析及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金使用過(guò)程中的問(wèn)題，采取補(bǔ)救措施防止信貸資金繼續(xù)惡化。健全信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理的信息收集、整理、分析和評(píng)估決策等工作，一旦貸款進(jìn)入預(yù)警范圍內(nèi)，則立即采取各種有效措施化解信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，這是提高信貸資金質(zhì)量，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

(2)營(yíng)造良好的外部環(huán)境，完善相應(yīng)的配套措施。①轉(zhuǎn)換政府職能，減少政府對(duì)銀行信貸行為的干預(yù)，增強(qiáng)國(guó)有銀行的獨(dú)立性。政府要提供完善的政策支持和法律支持，營(yíng)造良好的信用環(huán)境，建立統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)體系。充實(shí)國(guó)有商業(yè)銀行的資本金，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力;根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，要及時(shí)修改有關(guān)國(guó)有企業(yè)流動(dòng)資金的管理辦法，對(duì)自有流動(dòng)資金不足30%的新建企業(yè)，應(yīng)禁止發(fā)放貸款。②強(qiáng)化外部約束，加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行信貸資金發(fā)放的監(jiān)督管理。一方面，監(jiān)督部門要遵循國(guó)際金融監(jiān)管原則，完善監(jiān)管體系，改進(jìn)監(jiān)管手段，綜合運(yùn)用法律、行政和經(jīng)濟(jì)手段加強(qiáng)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的外部監(jiān)管。另一方面，要加大金融執(zhí)法力度，強(qiáng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行貸款的稽核檢查，及時(shí)糾正各種違法、違規(guī)行為。通過(guò)信息收集系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等技術(shù)支持，建立對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行及其信貸業(yè)務(wù)的定性與定量相結(jié)合的稽核檢查制度。只有加強(qiáng)對(duì)國(guó)有銀行信貸行為的監(jiān)管力度，才能提高信貸質(zhì)量，有效控制不良貸款的增長(zhǎng)率。

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篇4

一、現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款理論變遷

由于美國(guó)銀行業(yè)和金融制度在國(guó)際金融體系中無(wú)以倫比的地位和威望，研究其貸款理論演變將成為一種可靠的依托，這種演變經(jīng)歷了：

1.實(shí)票論和商業(yè)貸款理論。在歷史上，美國(guó)的貸款實(shí)踐仿效了英國(guó)銀行業(yè)的模式。英國(guó)的理論被稱為“實(shí)票論”，而其美國(guó)的變體則被稱為“商業(yè)貸款理論”。這兩種理論都認(rèn)為貸款是資金的主要來(lái)源，并認(rèn)為需要有資金的流動(dòng)性，以應(yīng)付預(yù)料不到的提款需要。因此，最好是只發(fā)放短期貸款，因?yàn)橘J款理論認(rèn)為，長(zhǎng)期投資的資金應(yīng)來(lái)自長(zhǎng)期資源，如留存收益，發(fā)行新的股票以及長(zhǎng)期債券?！吧虡I(yè)貸款理論”的缺點(diǎn)在于：第一，這一理論并不適用于整個(gè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)――雖然它可能適用于個(gè)別銀行，以庫(kù)存貨物作低押發(fā)放一筆貸款，借款人只有把貨物出售后才能清償貸款。其二，如果借款人找不到買主，這位顧客也會(huì)借一筆款去完成這筆交易。這樣，雖然個(gè)別銀行可能預(yù)期貸款到期通常會(huì)增加銀行的資金流動(dòng)性，而對(duì)于整個(gè)銀行系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，則未必如此。再次，整個(gè)銀行系統(tǒng)的脆弱性，在長(zhǎng)時(shí)間中，可能影響個(gè)別銀行的資金流動(dòng)性。

2.轉(zhuǎn)換論。1918年，產(chǎn)生了H.G.莫爾頓的“轉(zhuǎn)換論”，這一理論認(rèn)為，把可用資金（存款）的一部分投放于二級(jí)市場(chǎng)的貸款與證券，可以滿足銀行資金流動(dòng)性的需要。流動(dòng)性的需要增大時(shí)，可以在金融市場(chǎng)上出售這些資產(chǎn)（包括商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券等）。轉(zhuǎn)換理論的實(shí)際應(yīng)用，增加了新流動(dòng)性來(lái)源，并證明銀行可以發(fā)放較長(zhǎng)期的貸款，這樣就延長(zhǎng)了各種貸款的平均期限。但是，“轉(zhuǎn)換論”也同樣具有“商業(yè)貸款理論”的那種局限性，此外，貸款平均期限的延長(zhǎng)會(huì)增加銀行的全面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.預(yù)期收益理論。1949年，赫伯特·V·普羅克提出了“貸款流動(dòng)性的預(yù)期收益理論”。根據(jù)這一理論，穩(wěn)定的貸款必須有適當(dāng)?shù)臍w還日期表，這個(gè)日期表以借款的預(yù)期收益或現(xiàn)金收入為依據(jù)。這一理論與先前的一些理論是一致的，但增加了寬廣度?！皩?shí)票論”認(rèn)為銀行應(yīng)滿足工商業(yè)的借款需要，“轉(zhuǎn)換論”認(rèn)為，如果銀行的投資是高質(zhì)量的，那么貸款的期限并不影響它的安全性?！邦A(yù)期收益理論”認(rèn)為，穩(wěn)定的貸款應(yīng)該建立在現(xiàn)實(shí)的歸還期限與貸款的證券擔(dān)保的基礎(chǔ)上。這樣，聯(lián)邦儲(chǔ)備體系就成為資金流動(dòng)性的最后來(lái)源保障了。

二、現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款政策和程序

（一）貸款政策。

制定貸款的重要性在于為銀行管理部門和業(yè)務(wù)部門提供適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)，使之遵守各項(xiàng)法規(guī)，保證貸款決策一致性，向顧客和公眾披露銀行現(xiàn)行信貸策略的有關(guān)信息等，最終控制和調(diào)整銀行貸款的的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。制定適宜的貸款政策，銀行需權(quán)衡以下因素：①銀行經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)。貸款政策文件通常以一般性說(shuō)明開始闡述銀行的目標(biāo)，以及貸款政策如何有助于實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。②放款的三大原則。安全性、流動(dòng)性和盈利性三大原則是最基本的因素。③資本狀況。銀行的資本起著保護(hù)存款賬戶資金的緩沖作用，資本的規(guī)模與存款的關(guān)系影響著銀行能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。自有資本占資產(chǎn)總額比例較大的銀行，才能承做期限較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較大的放款。④貨幣政策和財(cái)政政策。某一時(shí)期的貨幣政策和財(cái)政政策的緊縮和放松，直接影響到銀行放款利率的高低，必然對(duì)銀行的信貸規(guī)模起到抑制和促進(jìn)作用。⑤存款的穩(wěn)定性。存款是放款的基礎(chǔ)，存款量的變化直接影響放款的規(guī)模。⑥服務(wù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)條件。穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境要比受季節(jié)性、周期性波動(dòng)影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更利于銀行采取積極和寬松的信貸方針。

根據(jù)以上考慮，一個(gè)典型的商業(yè)銀行制定的貸款政策應(yīng)對(duì)以下內(nèi)容作出說(shuō)明：①有關(guān)借款和借款人說(shuō)明。沒(méi)有完整和準(zhǔn)確的信息，就不能做出正確的貸款決策。書面貸款政策應(yīng)該列出估計(jì)借款者及時(shí)歸還貸款的意愿和能力所需的文件。完整的貸款記錄應(yīng)包括以下項(xiàng)目：借款者個(gè)人品格、借款用途等，核心檔案還應(yīng)收藏與借款者的通信、電話會(huì)談?dòng)涗?、現(xiàn)場(chǎng)走訪的詳細(xì)報(bào)告和有關(guān)借款者的廣告和報(bào)刊剪輯。為容納與日俱增的記錄卷冊(cè)和有關(guān)文件處理問(wèn)題，許多銀行已經(jīng)或正在轉(zhuǎn)向記錄檔案電子計(jì)算機(jī)化。②貸款種類。貸款政策應(yīng)當(dāng)包括關(guān)于適當(dāng)與不適當(dāng)貸款的簡(jiǎn)要說(shuō)明，應(yīng)該拒絕不適當(dāng)貸款，這些貸款通常帶有某些投機(jī)因素。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)貸款類別進(jìn)行定期檢查，因?yàn)橘J款的分類受經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)影響較大。③合格的抵押品。貸款政策應(yīng)規(guī)定可充作抵押的各種抵押品及其額度。例如：以一批應(yīng)收賬款作抵押的貸款，其金額不得超過(guò)九十天期以上的應(yīng)收賬款的70%；以國(guó)家注冊(cè)的法團(tuán)債券、市政債券和美國(guó)政府債券作抵押的貸款，其金額不得超過(guò)市場(chǎng)價(jià)格的65%；負(fù)債不應(yīng)超過(guò)原材料和制成品成本的60%。④對(duì)貸款集中化的限制。穩(wěn)健的銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)踐要求貸款政策對(duì)貸款種類、行為和地域的集中化方面作出某些限制，以減少整個(gè)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。⑤信貸額度。正式貸款政策應(yīng)區(qū)分信貸最高限額、指導(dǎo)性限額（或內(nèi)部掌握限額）、貸款承擔(dān)額和循環(huán)貸款協(xié)議之間的關(guān)系。⑥需集體磋商的例外情況。具有同等能力的信貸主管人員。面臨一系列相同的環(huán)境，可能會(huì)做出不同的信貸決策。貸款政策文件不可能為處理所有此類問(wèn)題都訂立規(guī)則，但它應(yīng)該包括某些一般性準(zhǔn)則。遇到這種情況，通常的做法是，同有關(guān)部門磋商后才做決定。這些例外的情況包括：對(duì)原來(lái)沒(méi)有往來(lái)關(guān)系客戶的貸款；收購(gòu)、兼并貸款；對(duì)新業(yè)務(wù)的貸款；本區(qū)域外貸款；對(duì)新業(yè)務(wù)的貸款；本區(qū)域外貸款；以價(jià)格跌落、不適銷或不上市的股票作抵押的貸款；新業(yè)務(wù)的貸款，等等。⑦貸款定價(jià)。

此外，貸款政策最后文本中還應(yīng)包括以下內(nèi)容：①銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的說(shuō)明；②貸款權(quán)力歸屬部門及組織原則；③銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的地域限制；④有關(guān)法律的考慮；⑤借款人的貸款承諾、清償和業(yè)務(wù)量規(guī)模。

（二）貸款程序。

商業(yè)銀行發(fā)放貸款時(shí)將遵循既定的程序制度，目的是為了保障貸款的安全性、盈利性和流動(dòng)性，使貸款政策是得到最恰當(dāng)?shù)膱?zhí)行。貸款程序通常包括以下幾個(gè)方面：

1.對(duì)貸款的審核與檢查。這主要由貸款權(quán)力歸屬部門負(fù)責(zé)執(zhí)行，目的在于保持貸款政策執(zhí)行的客觀性，其標(biāo)準(zhǔn)在于：確定貸款是否符合管理方針和法令規(guī)定；批準(zhǔn)貸款的主管人員是否按照銀行貸款政策辦事；信貸檔案是否齊全；貸款申請(qǐng)書是否說(shuō)明抵押品的種類和金額；全部必要的債券利息是否完整無(wú)缺；還款來(lái)源是否象清單所列明的那樣足以清償貸款。具體而言，對(duì)貸款的審核與檢查包括對(duì)借款申請(qǐng)書的審查和對(duì)貸款項(xiàng)目本身的調(diào)查。前者要說(shuō)明：借款的目的和用途，銀行通常要在審查借款人的借款目的是否與貸款方針的要求相符；借款的數(shù)額，銀行要審查借款人的借款數(shù)額是否與實(shí)際需求相符，是否超過(guò)法定的貸款限額；借款期限；還款的方法及來(lái)源；擔(dān)保的方法，銀行通常愿意接受市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定、易銷售的財(cái)產(chǎn)作為抵押品。后者的目的在于確定：該項(xiàng)貸款整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否有利；貸款的利益；借款人的資信能力；合法人；放款規(guī)模。

2.簽訂貸款合同。如果銀行信貸部門對(duì)借款人和貸款項(xiàng)目本身審查合格，則依雙方協(xié)商內(nèi)容最終將訂立法律文本，以明確各自的權(quán)利和義務(wù)，該合同書也將是未來(lái)有關(guān)糾紛和貸款具體執(zhí)行的法律依據(jù)。這一合同將包括：①貸款總則，總則中規(guī)定貸款數(shù)額、利率、期限和還款方式等貸款的基本要素；②貸款條件，銀行為了保證貸款能夠安全收回，對(duì)貸款企業(yè)的資金運(yùn)用、生產(chǎn)管理、投資方向、投資數(shù)額等生產(chǎn)條件；③擔(dān)保品的選擇；④財(cái)務(wù)報(bào)告，為了準(zhǔn)確掌握借款方的財(cái)務(wù)狀況和貸款的使用情況，銀行在貸款合同中通常要求借款企業(yè)在使用貸款期間，提供各種與貸款有關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告和統(tǒng)計(jì)資料；⑤違約條款，主要是解決拖欠貸款或破產(chǎn)時(shí)的債務(wù)清償問(wèn)題；⑥還款方法，銀行可能要求借款人一次全部還清貸款，也可能同意分期攤還。

3.放款的償還。本環(huán)節(jié)涉及的結(jié)果有按期、提前、延期償還和無(wú)力清償四種狀況。后二者將涉及到銀行對(duì)借款者資信的評(píng)價(jià)和利息懲罰等問(wèn)題，前二者可能會(huì)有相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)措施。

4.有問(wèn)題貸款的催收和注銷。主要是涉及上述的后二種情況，銀行應(yīng)該采取補(bǔ)救措施。情況不良征兆的顯現(xiàn)，要依靠銀行對(duì)有關(guān)報(bào)警信號(hào)的敏感反應(yīng)能力和既定應(yīng)急方案，這些報(bào)警信號(hào)諸如：收到財(cái)務(wù)報(bào)表、支付報(bào)表或其他文件時(shí)間的不正常推延；來(lái)自其他金融機(jī)構(gòu)有關(guān)借款者的意外貸款需要；借款者態(tài)度的變化（即：拒絕回電話或經(jīng)常不在辦公室）；當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)環(huán)境的變化（即大企業(yè)關(guān)門或加入新的競(jìng)爭(zhēng)者）；借款者的不負(fù)責(zé)行為（即曠工或過(guò)度的酗酒）；透支額增加；借款者的企業(yè)發(fā)生罷工或其他停工事件；違法行為被揭發(fā)；對(duì)借款者的意外判決（即侵權(quán)賠償或稅款留置）。銀行貸款管理者一旦發(fā)現(xiàn)這種潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)，必須盡快采取行動(dòng)使損失最小，任何拖延都會(huì)使損失增加。處理逾期賬戶總的原則是：爭(zhēng)取借款人的最佳合作，搶先接管抵押品，主動(dòng)與借款人合作使貸款得以償還。對(duì)于確認(rèn)無(wú)法回收的貸款應(yīng)提留呆賬準(zhǔn)備金，但這并不意味著催收的停止。需要強(qiáng)調(diào)的是，盡管貸款政策和程序規(guī)定了有關(guān)銀行貸款業(yè)務(wù)的明確做法，但過(guò)分僵化的剛性規(guī)定將不利于員工創(chuàng)造力的發(fā)揮。因此，銀行應(yīng)該鼓勵(lì)有關(guān)員工對(duì)貸款業(yè)務(wù)的積極參與，具體貸款政策和程序也應(yīng)在保持穩(wěn)定性的同時(shí)，根據(jù)實(shí)際情況不斷修正，尤其是在銀行內(nèi)外部環(huán)境變動(dòng)多端的情況下。

三、貸款的種類

貸款種類是銀行制定貸款政策時(shí)的主要考慮因素。這種劃分因標(biāo)準(zhǔn)不同而有差異，其中最重要的有兩類，其一是按不同用途分批發(fā)貸款和零售貸款，前者是為了經(jīng)營(yíng)企業(yè)的目的，后者主要是對(duì)個(gè)人。這類劃分將在確定貸款定價(jià)時(shí)顯示其作用。其二是根據(jù)貸款規(guī)定或條件劃分為信用貸款和擔(dān)保抵押貸款。

1.信用貸款。指單憑借款人的信譽(yù)，而不需提供任何抵押品的放款。這種放款可使借款人在不提供任何有價(jià)物的情況下取得貸款。獲得追加資本，因而信用放款是一種資本放款。由于信用放款只憑借款人的信譽(yù)，因而銀行對(duì)借款人必須熟悉，并充分了解借款人的償還能力和信譽(yù)程度。這種放款的利率較高，并且附加一定的條件。例如，要求借款人提供企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，并說(shuō)明經(jīng)營(yíng)情況和借款用途等，這樣，銀行便可以通過(guò)這種放款加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督和控制。其種類主要有：①普通限額貸款。一些企業(yè)常常與銀行訂立一種非正式協(xié)議，以確定一個(gè)貸款限額，在限額內(nèi)，企業(yè)可隨時(shí)得到銀行的貸款支持。②透支放款。對(duì)這種放款，銀行與客戶之間沒(méi)有書面協(xié)議，往往憑客戶與銀行之間存在的默契行事，特別是對(duì)信用較好的客戶，銀行經(jīng)常提供透支上的便利，這種便利被視為銀行對(duì)客戶所承擔(dān)的合同之外的“附加義務(wù)”。③備用貸款承諾。是一種比較正式的和具有法律約束力的協(xié)議。銀行與企業(yè)簽訂正式合同，在合同中銀行承諾在指定期限和限額內(nèi)向企業(yè)提供相應(yīng)貸款，企業(yè)要為銀行的承諾提供費(fèi)用，其費(fèi)用率通常相當(dāng)于限額未用部分或全部限額的0.25%-0.75%。④消費(fèi)者貸款。消費(fèi)者放款是對(duì)消費(fèi)者個(gè)人發(fā)放的用于購(gòu)買耐用消費(fèi)品或支付其他費(fèi)用的放款。商業(yè)銀行向客戶提供這種貸款時(shí)，要進(jìn)行多方面的審查，主要包括：借款人的職業(yè)；借款人的生活收支狀況；借款人的財(cái)產(chǎn)狀況；借款人的品德。⑤票據(jù)貼現(xiàn)貸款。票據(jù)貼現(xiàn)貸款，是顧客將未到期的票據(jù)提交銀行，由銀行扣除自貼現(xiàn)日起至到期日止的利息而取得現(xiàn)款?？少N現(xiàn)的票據(jù)包括銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、商業(yè)期票、銀行本票和匯票等。目前商業(yè)銀行貼現(xiàn)業(yè)務(wù)已擴(kuò)展到政府債券。

2.擔(dān)保貸款。其產(chǎn)生源于：①借款企業(yè)的負(fù)債率較高，顯示出其財(cái)力脆弱；②借款企業(yè)沒(méi)有建立起使人滿意的和穩(wěn)定的收益記錄；③借款企業(yè)的股本未能銷售出去；④借款人是新的客戶；⑤企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化；⑥貸款的期限很長(zhǎng)，等等。然而有時(shí)銀行并不尋求擔(dān)保，而是借款人主動(dòng)提供擔(dān)保，這時(shí)借款人目的通常是為了獲得優(yōu)惠利率待遇。根據(jù)充當(dāng)擔(dān)保物的不同，擔(dān)保貸款又可分為兩種：

一種是擔(dān)保品貸款。充當(dāng)擔(dān)保的可以是：股票和債券；保函、商品、地產(chǎn)、人壽保險(xiǎn)單、匯票、本票以及其他物權(quán)憑證；第二、甚至第三抵押權(quán)，等等。由于后一類擔(dān)保品一般都缺少作為合格貸款擔(dān)保所必需的條件，銀行一般不愿接受。擔(dān)保品在未來(lái)能夠在多大程度上抵補(bǔ)貸款損失，往往取決于擔(dān)保品的質(zhì)量，銀行當(dāng)然要選擇質(zhì)量高的擔(dān)保品。影響擔(dān)保品質(zhì)量的因素主要有：市場(chǎng)價(jià)格是否穩(wěn)定；是否容易銷售；是否易于保管；進(jìn)行鑒定所需要的技術(shù)是否復(fù)雜。由此看來(lái)，商品最適合于作為擔(dān)保品，有價(jià)證券次之，不動(dòng)產(chǎn)最差。按照銀行對(duì)擔(dān)保品取得的權(quán)利的不同，擔(dān)?？梢苑譃椋孩偃〉昧糁脵?quán)。銀行扣留債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)直到他欠銀行的債務(wù)還清為止。②取得質(zhì)押權(quán)。其內(nèi)在規(guī)定性與留置權(quán)略有不同：其中之一是，在質(zhì)押方式下，受質(zhì)押人（銀行）在債務(wù)清償前擁有全部占有債務(wù)人用作抵押財(cái)產(chǎn)的權(quán)力，在某些情況下，受質(zhì)押人還有出賣該財(cái)產(chǎn)的權(quán)力。與留置權(quán)不同的是，質(zhì)押權(quán)是一種特別賦予的所有權(quán)。③抵押。拽債務(wù)人將其擁有法定權(quán)利或衡平法權(quán)利的不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人作為其借款的抵押品。對(duì)財(cái)產(chǎn)擁有衡平法權(quán)利的人，最多只能要求從這些財(cái)產(chǎn)中取得賠償，而無(wú)權(quán)出售它們，因?yàn)樗皇秦?cái)產(chǎn)的所有者，銀行應(yīng)注意此點(diǎn)。在抵押方式下，受抵押人（銀行）對(duì)財(cái)產(chǎn)有特定的權(quán)益并有出賣權(quán)，銀行的抵押文件一般載有變賣擔(dān)保品的明確規(guī)定。

另一種是保證書擔(dān)保貸款。指由第三者出具保證書擔(dān)保的放款。保證書是保證人為借款人作貸款擔(dān)保與銀行的簽約性文件。保證書擔(dān)保放款的實(shí)務(wù)操作通常比較簡(jiǎn)單，銀行只要取得經(jīng)保證人簽字的銀行擬定的標(biāo)準(zhǔn)模式保證書，即可向借款人發(fā)放貸款。所以，保證書是銀行可以接受的最簡(jiǎn)單的擔(dān)保形式。由于保證人替借款人承擔(dān)了實(shí)際的部分義務(wù)，因而成為這一貸款方式的特色，其權(quán)利和義務(wù)將成為貸款政策的重要內(nèi)容。保證人的義務(wù)總是發(fā)生在債務(wù)到期時(shí)，即從債務(wù)到期日起保證人就負(fù)有義務(wù)，當(dāng)主債務(wù)人無(wú)力清償債務(wù)，或者只能清償部分債務(wù)時(shí)，保證人必須保證全部債務(wù)得到清償。在下列情況下，保證人的責(zé)任得到解除：已付款；訂立放寬貸款期限的協(xié)議；保證合約發(fā)生變更；主要合同發(fā)生變更；當(dāng)事人的法律地位改變。保證人不同，保證書的出具程序也是不同的；銀行在接受時(shí)必須對(duì)股份制、合伙制、單個(gè)制公司等加以區(qū)分。保證書在銀行陳述虛偽、保證人出于誤解、保證人受到不正當(dāng)?shù)挠绊懭N情況下失效。

四、貸款定價(jià)

貸款利率即貸款價(jià)格。貸款利率的確定需考慮下列因素：央行貼現(xiàn)率；放款期限；存貸利率；放貸利率風(fēng)險(xiǎn)；管理貸款成本；優(yōu)惠利率；銀企關(guān)系。其中的基礎(chǔ)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析，這種風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于三個(gè)方面：

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的分析集中在以下六個(gè)方面（簡(jiǎn)稱6C）：①品德（Character）。指?jìng)€(gè)人或企業(yè)借款者對(duì)其所欠債務(wù)是否愿意歸還，一般通過(guò)考察其過(guò)去的資信情況，了解誰(shuí)介紹他來(lái)借款以及通過(guò)同借款人面談來(lái)做出談判。②經(jīng)營(yíng)才干（Capacity）。主要是通過(guò)審查其財(cái)務(wù)報(bào)表，看其資金的流入流出是否正常，以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鯓?。③資本（Capital）。指借款人財(cái)務(wù)報(bào)表上的總資產(chǎn)總負(fù)債情況、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債相抵后的凈值，即借款人的財(cái)富狀況。④擔(dān)保品（Collateral）。指借款人用作借款擔(dān)保品的質(zhì)量。⑤經(jīng)營(yíng)環(huán)境（Condition）。指借款人在經(jīng)濟(jì)衰退及其他事件中的脆弱性，或說(shuō)他在最糟糕的情況下的還款能力。⑥事業(yè)的連續(xù)性（Continuity）。指借款人能否在日益競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中生存與發(fā)展。此外，借款人的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，但要注意，這些報(bào)表畢竟是反映著企業(yè)的過(guò)去，因此應(yīng)用時(shí)要作信用調(diào)查，以得出正確的結(jié)論。此外，近幾十年來(lái)，還發(fā)展了許多觀察企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方法。如1977年由阿爾曼等人提出的Z分析模型，使用了五個(gè)比率：X1為營(yíng)運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率；X2為留成利潤(rùn)與總資產(chǎn)比率；X3為支付利息及稅款前的收益與總資產(chǎn)比率；X4為股票的市場(chǎng)價(jià)與總負(fù)債值比率；X5為銷售收入與總資產(chǎn)比率。因此：

Z=a1×X1+a2×X2+a3×X3+a4×X4+a5×X5,

(其中，Z代表企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，a為各項(xiàng)資產(chǎn)的信用權(quán)數(shù)（或系數(shù)），利用統(tǒng)計(jì)方法求出系數(shù)后，

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5,

若Z＜2.675，則該企業(yè)將有很大問(wèn)題；若Z≥2.675，則說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)。目前，防止利率風(fēng)險(xiǎn)的方法，主要是采取浮動(dòng)利率，風(fēng)險(xiǎn)的方法，主要是采取浮動(dòng)利率，定期調(diào)整。

3.搭配不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。一是利率與時(shí)間搭配不當(dāng)，短借長(zhǎng)用，形成損失。二是幣種搭配不當(dāng)，形成匯率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)國(guó)外放款，常常涉及不同貨幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)的遠(yuǎn)期交易為抵銷此種風(fēng)險(xiǎn)提供了可能。

貸款定價(jià)的目標(biāo)在于確保預(yù)期收益率的實(shí)現(xiàn)。為此，銀行貸款管理者必須考慮發(fā)放貸款的預(yù)期收入、給借款者提供資金的成本、管理和收貸費(fèi)用，以及借款者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。下列簡(jiǎn)單公式可以說(shuō)明這些因素之間的關(guān)系：

（貸款收益－貸款費(fèi)）／應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)成本＝稅前產(chǎn)權(quán)資本預(yù)期（目標(biāo)）收益率

其中：應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)成本＝銀行全部產(chǎn)權(quán)資本對(duì)貸款的比率×未清償貸款余額

若貸款收益低于目標(biāo)比率，那么，該筆貸款或該類貸款將不得不重新定價(jià)。

篇5

關(guān)鍵詞：民貿(mào)民品；貼息貸款；影響因素

“十一五”期間廣西有116家企業(yè)被國(guó)家確定為少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。[1]至2008年6月末，廣西有南寧、柳州、桂林等6個(gè)城市開展了民族貿(mào)易和民族用品(以下簡(jiǎn)稱民貿(mào)民品)貼息貸款業(yè)務(wù)，北海市民貿(mào)民品優(yōu)惠貸款利率政策還處于落空狀態(tài)。本文從影響北海市民貿(mào)民品貼息貸款的主要因素入手，提出一些對(duì)策建議，期望能夠?qū)ξ覈?guó)的民貿(mào)民品發(fā)展起到一定推動(dòng)作用。

一、北海市少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)基本情況

根據(jù)國(guó)家民委、財(cái)政部和中國(guó)人民銀行《關(guān)于確定“十一五”期間全國(guó)少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)的通知》(民委發(fā)[2007]228號(hào))文件，北海市有6家少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱民品企業(yè))，其中合浦縣有1家。“十一五”期間，根據(jù)中國(guó)人民銀行《關(guān)于“十一五”期間民族貿(mào)易和民族用品生產(chǎn)貸款利率有關(guān)事宜的通知》(銀發(fā)[2006]315號(hào))文件規(guī)定，各國(guó)有商業(yè)銀行繼續(xù)對(duì)民族貿(mào)易和民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)的正常流動(dòng)資金貸款利率實(shí)行比正常的一年期流動(dòng)資金貸款基準(zhǔn)利率低2.88個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)惠利率政策，優(yōu)惠貸款利率不得上浮。北海市6家民品企業(yè)成立較早，但生產(chǎn)規(guī)模普遍不大，實(shí)力不強(qiáng)，6家企業(yè)有5家是小型企業(yè)。這些企業(yè)主要生產(chǎn)具有民族特色的金銀珠寶飾品、缸罐、角雕等工藝品，產(chǎn)品生產(chǎn)成本低，收益高，目前都處于正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。但是經(jīng)過(guò)調(diào)查，北海市6家民品企業(yè)都沒(méi)有獲得過(guò)優(yōu)惠利率的流動(dòng)資金貸款。

二、影響民貿(mào)民品貼息貸款的原因分析

1.政策宣傳力度不夠

一是宣傳的對(duì)象受限制。在確定“十一五”期間全國(guó)少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)之前，北海市民族宗教局按要求對(duì)生產(chǎn)少數(shù)民族特需商品的企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，并對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了政策的宣傳。這種“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”有針對(duì)性的宣傳雖然效率高，但是沒(méi)有普遍性，政策宣傳的廣度不夠，社會(huì)上很多生產(chǎn)有少數(shù)民族特色商品的企業(yè)對(duì)相關(guān)政策缺乏了解。二是宣傳方式單一，宣傳渠道狹窄。北海市有關(guān)部門對(duì)民貿(mào)民品政策的宣傳主要體現(xiàn)在轉(zhuǎn)發(fā)文件、電話解釋，宣傳方式比較單一，宣傳渠道狹窄，從而影響政策的有效宣傳。三是宣傳主體對(duì)相關(guān)政策的宣傳解釋工作不到位。據(jù)北海市民族宗教局的反饋，有些實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)怕麻煩，不愿申請(qǐng)成為“十一五”期間全國(guó)少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。實(shí)際上，民貿(mào)民品優(yōu)惠貸款利率政策是一項(xiàng)能降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本、企業(yè)可從中真正得到實(shí)惠的長(zhǎng)遠(yuǎn)政策。[2]一般只有對(duì)優(yōu)惠政策了解不夠透徹的企業(yè)才不愿申請(qǐng)。另外，在“十一五”期間全國(guó)少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)名單確定之后，有些企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人并不知道其企業(yè)已成為“十一五”期間全國(guó)少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)之一，不了解其可以享受優(yōu)惠貸款利率政策。有些企業(yè)不了解如何申請(qǐng)優(yōu)惠利率貸款。據(jù)調(diào)查，有民品企業(yè)曾經(jīng)咨詢過(guò)民族宗教局如何申請(qǐng)優(yōu)惠利率貸款，但民族宗教局具體負(fù)責(zé)人不知情，也未咨詢過(guò)人民銀行，從而導(dǎo)致優(yōu)惠政策落空。政策宣傳的力度不夠使得政策執(zhí)行的效果并不理想。

2.民品企業(yè)不符合銀行貸款條件，無(wú)法享受優(yōu)惠貸款利率政策

一是企業(yè)不良貸款記錄制約其新增貸款的注入。民品企業(yè)要想獲得銀行的優(yōu)惠利率貸款，首先必須符合銀行一般貸款的準(zhǔn)入條件。根據(jù)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)定，如果貸款人已有貸款違約記錄，形成不良貸款，那么貸款人很難再次獲得銀行的新增貸款。[3]作為民品企業(yè)之一，廣西北海銀灘國(guó)家旅游度假區(qū)亨通珠寶公司就遇到這種情況，其在1995年、1997年分別向建行北海分行貸款累計(jì)470萬(wàn)元，后來(lái)由于公司經(jīng)營(yíng)虧損，形成315萬(wàn)元不良貸款。建行已把該債務(wù)轉(zhuǎn)給東方資產(chǎn)管理公司。雖然目前該公司生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)正常，而且這幾年該公司一直積極與東方資產(chǎn)管理公司征求減免債務(wù)、協(xié)商還款之事，但是畢竟存在不良貸款未清的事實(shí)，對(duì)于該公司新增貸款的申請(qǐng)，銀行都表示拒絕受理。二是企業(yè)未能提供貸款要求的財(cái)產(chǎn)抵押或者擔(dān)保，銀行不予發(fā)放貸款。目前銀行發(fā)放的貸款一般都是財(cái)產(chǎn)抵押貸款或者信用擔(dān)保貸款，北海市6家民品企業(yè)大都是生產(chǎn)金銀珠寶飾品或者工藝品，產(chǎn)品加工后即可賣出產(chǎn)品，技術(shù)水平含量低，資金實(shí)力較差，沒(méi)有大型或者高精端的設(shè)備，有的甚至沒(méi)有可供抵押的固定資產(chǎn)。因此，這些民品企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)往往由于未能提供財(cái)產(chǎn)抵押而無(wú)法獲得貸款。而且，北海市擔(dān)保機(jī)制不健全，幾家擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于自身實(shí)力較差而難以在擔(dān)保方面取得良好的公信力。因此，很多企業(yè)包括民品企業(yè)難以獲得銀行的信用擔(dān)保貸款。由于民品企業(yè)不符合銀行貸款的一般條件，民品優(yōu)惠利率貸款也只停留在文件層次上。

3.銀行貸款手續(xù)繁瑣，影響企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款的積極性

由于銀行貸款手續(xù)較為繁瑣，程序復(fù)雜，準(zhǔn)入門檻高，從貸款申請(qǐng)到貸款審批需要的時(shí)間較長(zhǎng)，影響企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款的積極性。為此，有些實(shí)力較強(qiáng)、符合貸款條件的企業(yè)并不十分愿意向銀行貸款。

4.信息溝通機(jī)制缺失

一是牽頭部門的主動(dòng)性沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)。民委沒(méi)有發(fā)揮明顯的主導(dǎo)作用，沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)部門進(jìn)行過(guò)有效溝通交流，也沒(méi)有牽頭組織相關(guān)部門開展相關(guān)政策宣傳活動(dòng)。二是聯(lián)席會(huì)議制度沒(méi)有形成。目前北海市尚未建立有關(guān)民貿(mào)民品方面的聯(lián)席會(huì)議制度，沒(méi)有組織召開過(guò)民委、人民銀行、商業(yè)銀行、民品企業(yè)和財(cái)政局等有關(guān)部門參與的聯(lián)席會(huì)議；民委、人民銀行、商業(yè)銀行、民品企業(yè)等有關(guān)部門缺乏信息交流的平臺(tái)，造成銀行等有關(guān)部門不了解企業(yè)、企業(yè)不完全了解相關(guān)政策等現(xiàn)象。信息溝通機(jī)制的缺失無(wú)法使優(yōu)惠貸款利率政策真正有效地落到實(shí)處。[4]

三、完善民貿(mào)民品貼息貸款發(fā)放的對(duì)策建議

1.完善相關(guān)政策

一是放開優(yōu)惠利率貸款發(fā)放銀行的限制。目前參與民貿(mào)民品優(yōu)惠利率貸款發(fā)放的僅限于工、農(nóng)、中、建四家商業(yè)銀行。由于這些銀行與其他金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)開發(fā)理念、貸款準(zhǔn)入門檻等方面存在一定差異性，在某些領(lǐng)域尤其是弱勢(shì)群體金融業(yè)務(wù)的拓展方面顯現(xiàn)出一些不足。隨著金融市場(chǎng)的不斷改革，建議放開民品優(yōu)惠利率貸款發(fā)放銀行的限制，允許農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及交通銀行等其他商業(yè)銀行也成為成員，發(fā)揮它們的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為民貿(mào)民品企業(yè)創(chuàng)造更優(yōu)良的融資環(huán)境，支持民貿(mào)民品企業(yè)的發(fā)展，從而促進(jìn)我國(guó)民貿(mào)民品的繁榮。二是放開貸款合同基準(zhǔn)利率的限制。按照現(xiàn)行規(guī)定，優(yōu)惠利率貸款一律不準(zhǔn)上浮，也就是說(shuō)只有民品企業(yè)與貸款行簽訂的貸款合同是基準(zhǔn)利率時(shí)才符合優(yōu)惠利率貼息政策，否則不予貼息。這種贏利鎖定的規(guī)定對(duì)商業(yè)銀行開發(fā)此類貸款的積極性與主動(dòng)性有所限制。為調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行的積極性，建議修改相關(guān)政策規(guī)定，放開貸款合同基準(zhǔn)利率的限制，給予企業(yè)貸款實(shí)實(shí)在在的比正常的一年期貸款利率低2.88個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)惠補(bǔ)貼。這種政策修改不僅可以讓民品企業(yè)在優(yōu)惠期間切實(shí)得到政策支持的實(shí)惠，推動(dòng)民品企業(yè)的發(fā)展壯大，而且也給予了商業(yè)銀行對(duì)民品企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的利率定價(jià)權(quán)限，調(diào)動(dòng)它們營(yíng)銷的積極性。三是賦予商業(yè)銀行權(quán)限對(duì)優(yōu)惠利率貸款實(shí)行封閉式管理。政策規(guī)定“享受優(yōu)惠利率貸款政策的企業(yè)，其利息優(yōu)惠部分的70%以上應(yīng)用于補(bǔ)充企業(yè)自有流動(dòng)資金”，為了確保?？顚Ｓ?，同時(shí)也為了加強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)貸款資金流向的跟蹤，確保資金安全，建議新增政策，規(guī)定商業(yè)銀行有權(quán)對(duì)優(yōu)惠利率貸款實(shí)行封閉式管理，民品企業(yè)生產(chǎn)資金的支付與回收均可由貸款行負(fù)責(zé)監(jiān)控。

2.商業(yè)銀行創(chuàng)新觀念積極扶持民品企業(yè)

我國(guó)是一個(gè)多民族國(guó)家，民品企業(yè)生產(chǎn)的少數(shù)民族特需商品不僅滿足人民的需要，而且也傳承與延續(xù)著中華文明。因此，商業(yè)銀行應(yīng)創(chuàng)新觀念，積極扶持民品企業(yè)，為這些具有特殊意義的商品提供優(yōu)質(zhì)、特殊的金融服務(wù)支持。一方面，各商業(yè)銀行在堅(jiān)持市場(chǎng)化改革的同時(shí)，信貸政策不要“一刀切”。商業(yè)銀行在貸款決策、約束機(jī)制等方面應(yīng)當(dāng)結(jié)合少數(shù)民族地區(qū)發(fā)展特點(diǎn)和民品企業(yè)的特點(diǎn)，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，制定與此相適應(yīng)的信貸政策，適當(dāng)降低優(yōu)惠利率的貸款門檻，簡(jiǎn)化貸款程序，提高貸款效率。另一方面，各商業(yè)銀行要主動(dòng)與民品企業(yè)建立聯(lián)系，優(yōu)先考慮并保證企業(yè)的貸款需求；同時(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行優(yōu)惠貸款利率政策，協(xié)助做好優(yōu)惠貸款利率政策宣傳工作，使各項(xiàng)政策落到實(shí)處，讓民品企業(yè)真正享受優(yōu)惠政策，從而達(dá)到銀企雙贏的效果。

3.多部門聯(lián)動(dòng)推動(dòng)民品企業(yè)優(yōu)惠政策的落實(shí)

一是建立聯(lián)席會(huì)議制度。民委應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，積極構(gòu)建多方參與的交流平臺(tái)。建議民委牽頭，金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政局等有關(guān)部門參與，建立聯(lián)席會(huì)議制度，定期組織民品企業(yè)、商業(yè)銀行、人民銀行、銀監(jiān)局、財(cái)政局、工商局、經(jīng)委、人事勞動(dòng)部門等相關(guān)部門召開聯(lián)席會(huì)議。民品企業(yè)可通過(guò)這個(gè)平臺(tái)主動(dòng)向銀行、民委等相關(guān)部門通報(bào)信息，讓銀行、民委等相關(guān)部門了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)；民委、人民銀行可通過(guò)這個(gè)平臺(tái)進(jìn)一步宣傳解釋各項(xiàng)政策；各與會(huì)單位通過(guò)交流信息，協(xié)助解決企業(yè)困難，推薦項(xiàng)目與人才，為企業(yè)的發(fā)展建言獻(xiàn)策，為企業(yè)和銀行提供實(shí)質(zhì)性的服務(wù)。二是加大政策宣傳的力度。民委應(yīng)突破“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的政策宣傳模式，積極拓寬政策宣傳的渠道，變化宣傳方式，組織相關(guān)部門聯(lián)合開展形式多樣、內(nèi)容豐富的大范圍宣傳。通過(guò)宣傳，讓更多符合條件的企業(yè)爭(zhēng)取成為政策優(yōu)惠的企業(yè)，從而促進(jìn)民品企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中持續(xù)發(fā)展，讓民品企業(yè)優(yōu)惠政策真正發(fā)揮作用。三是建立責(zé)任考核制度。貫徹落實(shí)民品企業(yè)優(yōu)惠政策是民委等多個(gè)部門的一項(xiàng)工作，建議各有關(guān)部門把落實(shí)民品企業(yè)優(yōu)惠政策、支持民品企業(yè)發(fā)展的工作列入責(zé)任考核內(nèi)容，并定期向社會(huì)公開考核結(jié)果，使有關(guān)部門執(zhí)行民品企業(yè)優(yōu)惠政策的具體行為透明化，推動(dòng)民品企業(yè)優(yōu)惠政策的有效落實(shí)。

4.發(fā)揮人民銀行的“窗口指導(dǎo)”作用

立足于少數(shù)民族地區(qū)的人民銀行，應(yīng)積極利用自身優(yōu)勢(shì)做好民品企業(yè)優(yōu)惠政策的工作。一是按照“分類指導(dǎo)、區(qū)別對(duì)待”的原則，不斷完善每年年初對(duì)轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)的信貸指導(dǎo)意見，引導(dǎo)商業(yè)銀行對(duì)民品企業(yè)的信貸資金及時(shí)投入跟進(jìn)。二是利用季度金融分析聯(lián)席會(huì)議，對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)做好政策宣傳，交流相關(guān)信息，發(fā)揮“窗口指導(dǎo)”的作用。三是協(xié)助、配合有關(guān)部門做好政策宣傳、指導(dǎo)及其他事務(wù)工作。四是創(chuàng)建平臺(tái)，邀請(qǐng)商業(yè)銀行和民品企業(yè)召開座談會(huì)，交流信息，做好民品企業(yè)和商業(yè)銀行的參謀。五是加強(qiáng)調(diào)研，人民銀行要組織相關(guān)人員深入商業(yè)銀行、民品企業(yè)，了解各方實(shí)際存在的困難與需求，掌握優(yōu)惠貸款利率政策執(zhí)行過(guò)程中存在的問(wèn)題，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并將相關(guān)情況及時(shí)上報(bào)。超級(jí)秘書網(wǎng)

5.提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

一方面，企業(yè)要提升產(chǎn)品質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)力。民品企業(yè)要抓住機(jī)遇，用足優(yōu)惠政策，加強(qiáng)內(nèi)部管理、產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)、市場(chǎng)開發(fā)與營(yíng)銷，大膽引進(jìn)人才，提高產(chǎn)品質(zhì)量，研發(fā)特色產(chǎn)品，使自身能夠在競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。另一方面，企業(yè)要提升品牌的競(jìng)爭(zhēng)力。民品企業(yè)要用好優(yōu)惠政策，誠(chéng)信守法，不逃廢債務(wù)，為自身塑造良好的信用記錄。

參考文獻(xiàn)：

[1]國(guó)家民委，財(cái)政部，中國(guó)人民銀行.關(guān)于確定“十一五”期間全國(guó)少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)的通知[Z].[2007](228).

[2]淡亞君.青海省民族貿(mào)易和民族用品生產(chǎn)貸款政策實(shí)施中存在的問(wèn)題及建議[J].青海金融，2006，(5).

篇6

論文關(guān)鍵詞：高科技中小型企業(yè)，融資約束，博弈矩陣分析，斯塔克博格模型

 

目前高科技中小企業(yè)存在的融資約束：

（一）企業(yè)信用等級(jí)較低，擔(dān)保不夠，造成銀行惜貸

目前中小型企業(yè)由于其規(guī)模有限，人才儲(chǔ)備不夠等問(wèn)題，使其信用觀念較為單薄，自我約束能力較弱，資金管理與利用效率也較低，從而產(chǎn)生逃離銀行債務(wù)，欠款不還的局面。我們用博弈論的方法來(lái)模擬企業(yè)與銀行之間的博弈：

M：企業(yè)從銀行貸款數(shù)額

I：貸款產(chǎn)生的利息

P：企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)

基于理性人的假設(shè)，此時(shí)，就會(huì)形成一個(gè)短期的完全信息靜態(tài)博弈矩陣[1]，如下圖：

 

SME

銀行

歸還貸款

不歸還貸款

貸款

I, P

-(M+I), M+I+P

不貸款

篇7

關(guān)鍵詞：小企業(yè)融資，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，民營(yíng)銀行，信貸擔(dān)保體系

 

一、我國(guó)目前小企業(yè)銀行信貸的現(xiàn)狀

通過(guò)考察國(guó)際上有關(guān)方面在小企業(yè)貸款方面的良好做法和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及小企業(yè)客戶雙方普遍存在的問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)、人民銀行陸續(xù)出臺(tái)了《銀行業(yè)開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》等政策文件，著力解決小企業(yè)融資問(wèn)題。

截至2009年末，全國(guó)小企業(yè)貸款余額達(dá)5.8萬(wàn)億元，占企業(yè)貸款余額的比例為22.2%，較上年增加1個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)小企業(yè)貸款（不含票據(jù)融資）增速比企業(yè)貸款平均增速高5.5個(gè)百分點(diǎn)，比各項(xiàng)貸款增速高0.61個(gè)百分點(diǎn)。[1]

2010年2月23日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)表示，今年要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小企業(yè)的投入力度，對(duì)小企業(yè)貸款明確提出兩項(xiàng)“不低于”的監(jiān)管硬指標(biāo)：即小企業(yè)貸款余額的增量不低于2009年，增速不低于全部貸款的平均增速。

二、各國(guó)小企業(yè)貸款現(xiàn)金銀行的具體實(shí)踐

1. 德國(guó)

德國(guó)政府通過(guò)資金支持來(lái)激勵(lì)小企業(yè)的創(chuàng)立，成為小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的主要來(lái)源。德國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的融資支持，是通過(guò)直屬于聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部的德國(guó)復(fù)興信貸銀行（KFW）和直屬于財(cái)政部的德國(guó)平衡銀行(DTA)實(shí)現(xiàn)的。

除了直接向小企業(yè)提供各種貸款之外，這兩家銀行還免費(fèi)向企業(yè)提供融資咨詢服務(wù)；對(duì)小企業(yè)，聯(lián)邦政府設(shè)立創(chuàng)新基金 (ERP)，規(guī)定凡新成立的企業(yè)存在自有資金不足的情況，可以得到'ERP'計(jì)劃的自有資金證明，憑證明到銀行貸款，進(jìn)行創(chuàng)業(yè)實(shí)踐。

此外，成立擔(dān)保銀行也是德國(guó)政府扶持小企業(yè)發(fā)展的有效手段。德國(guó)在各州設(shè)有私法性質(zhì)的量保銀行，在政府設(shè)有公法性質(zhì)的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為小企業(yè)在成立和發(fā)展階段向商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行貸款提供擔(dān)保。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。

2. 美國(guó)

美國(guó)發(fā)展起來(lái)了小客戶信用評(píng)分方法來(lái)管理小企業(yè)貸款，借鑒了信用卡貸款的經(jīng)驗(yàn)，主要依賴企業(yè)的歷史信用來(lái)做出貸款決策，減少了人為因素對(duì)貸款的影響。這是一項(xiàng)運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型和信息技術(shù)對(duì)客戶信用記錄進(jìn)行定量分析從而做出決策的新技術(shù)，成本低而效率高，最大限度利用了大銀行集中決策和處理標(biāo)準(zhǔn)信息的優(yōu)勢(shì)。這種方法擴(kuò)大了小企業(yè)貸款的客戶范圍，加強(qiáng)了小企業(yè)信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高了小企業(yè)信貸市場(chǎng)的效率。

3. 韓國(guó)

韓國(guó)中央銀行（韓國(guó)銀行）通過(guò)相應(yīng)措施，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)為小企業(yè)貸款：一是規(guī)定性指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)貸款的最低比例，全國(guó)性商業(yè)銀行為45%，地方性商業(yè)銀行為60%，外國(guó)銀行分行為35%（約有25%的外國(guó)銀行分行在韓國(guó)不受這一比例限制）。二是實(shí)施優(yōu)惠貸款利率。韓國(guó)銀行將各商業(yè)銀行、非銀行類金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)貸款的支持力度作為再貸款優(yōu)惠利率的參考因素之一。此外，韓國(guó)各商業(yè)銀行業(yè)通過(guò)常規(guī)貸款業(yè)務(wù)和商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)方式為小企業(yè)提供各種融資業(yè)務(wù)。

4. 日本

建立專門為小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，包括民間中小金融機(jī)構(gòu)和政府金融機(jī)構(gòu)兩大類。實(shí)施利率優(yōu)惠政策，支持在市場(chǎng)中處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的小企業(yè)發(fā)展。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。小企業(yè)可以按照最低利率在國(guó)家專業(yè)銀行獲得貸款，可以延長(zhǎng)還款期限，對(duì)小企業(yè)還實(shí)行無(wú)抵押貸款。

5. 歐盟

歐盟設(shè)立了專為小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行——歐洲投資銀行（EIB），其資金的90%用于歐盟不發(fā)達(dá)地區(qū)的投資項(xiàng)目，10%用于東歐國(guó)家和與歐盟有聯(lián)系的發(fā)展中國(guó)家。主要通過(guò)三種方式對(duì)小企業(yè)進(jìn)行融資：一是全球貸款，用于支持小企業(yè)在工業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資和與歐盟發(fā)展規(guī)劃、能源及運(yùn)輸有關(guān)的小規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施投資。二是貼息貸款，為雇員人數(shù)不超過(guò)250人、固定資產(chǎn)少不超過(guò)7500萬(wàn)歐元的企業(yè)提供貼息貸款，利息補(bǔ)貼由歐盟財(cái)政預(yù)算支持。三是阿姆斯特丹特別行動(dòng)計(jì)劃（ASAP），是用EIB的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所設(shè)立的總額為10億歐元的三年期計(jì)劃，旨在對(duì)高度勞動(dòng)密集型和新技術(shù)領(lǐng)域的小企業(yè)進(jìn)行投資和資金支持。[1]

三、對(duì)我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)啟示

1.銀行要加強(qiáng)針對(duì)小企業(yè)融資的信貸產(chǎn)品開發(fā)

銀行要努力開展信貸創(chuàng)新,通過(guò)對(duì)信貸品種、信貸期限、信貸流程、信貸方式、信貸制度的創(chuàng)新增強(qiáng)對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的小企業(yè)融資的支持力度，建立和完善適合小企業(yè)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)制度,適當(dāng)下放小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限。大力開發(fā)如產(chǎn)業(yè)鏈放貸、供應(yīng)鏈融資、流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押、機(jī)器設(shè)備按揭貸款等產(chǎn)品。進(jìn)一步開發(fā)貸款類金融工具，例如出口退稅賬戶托管貸款。將授信、貿(mào)易融資和理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行組合設(shè)計(jì)，推出“訂單質(zhì)押”、“發(fā)票質(zhì)押”、“存貨質(zhì)押”、“收費(fèi)權(quán)質(zhì)押”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”、國(guó)內(nèi)保理等擔(dān)保方式，滿足了不同中小企業(yè)的融資需求。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。?？梢詫⑿刨J利率與抵押擔(dān)保設(shè)計(jì)成負(fù)相關(guān)的關(guān)系，由此達(dá)到分類式信貸契約的均衡。依托交易鏈延伸，積極發(fā)展有真實(shí)物流和現(xiàn)金流的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，推進(jìn)小企業(yè)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展。探索小企業(yè)資產(chǎn)證券化、小企業(yè)集合債券等新業(yè)務(wù)，多渠道支持小企業(yè)資金需要。

通過(guò)對(duì)小企業(yè)信貸的客戶信用評(píng)分方法，為信用狀況良好的企業(yè)提供綠色貸款通道。針對(duì)困難企業(yè)專門出臺(tái)授信指引，實(shí)行“一戶一策”，逐個(gè)落實(shí)差異化授信政策，支持基本面良好、暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。建立新型小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,包括情景分析和行業(yè)動(dòng)態(tài)追蹤機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)化授信提案和授信審批機(jī)制、多維度的早期預(yù)警機(jī)制、防范道德風(fēng)險(xiǎn)的反欺詐機(jī)制、資產(chǎn)組合管理機(jī)制等，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化管理，開發(fā)了中小企業(yè)客戶定性信用評(píng)估系統(tǒng)。

在此過(guò)程中，應(yīng)滿足本銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)種類的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。

2.發(fā)展地方性中小銀行，組建為小企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)銀行

建立主要服務(wù)地方中小企業(yè)和個(gè)人的地方商業(yè)銀行，在《商業(yè)銀行法》的框架下發(fā)展規(guī)模適度的民營(yíng)銀行。

相對(duì)于大銀行而言，中小銀行在對(duì)小企業(yè)貸款方面有明顯的信息優(yōu)勢(shì)，在收集信息的激勵(lì)方面，中小銀行扁平化的組織結(jié)構(gòu)使得信息易于在基層經(jīng)理和上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)之間傳遞，信息損耗較少，基層經(jīng)理的激勵(lì)較強(qiáng)。因此，發(fā)展以中小銀行為代表的新型銀行，可以滿足小企業(yè)信貸的現(xiàn)實(shí)需要，使關(guān)系型信貸成為小企業(yè)融資的中堅(jiān)力量。

從我國(guó)中小企業(yè)的實(shí)際情況看，最有效的直接融資渠道就是組建民營(yíng)銀行。民營(yíng)銀行能夠解決中小企業(yè)急需風(fēng)險(xiǎn)資金的要求，為高新科技企業(yè)尤其是民營(yíng)高新科技企業(yè)融資創(chuàng)造條件。有利于降低不良貸款，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)良好金融秩序的建立，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極增加贏利，為中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)提供很好的服務(wù)。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。

3.減少現(xiàn)存銀行體系的金融抑制，放松利率管制

減少信貸資源的行政性分配，減少信貸資源配置上的國(guó)家管制。我國(guó)對(duì)于貸款利率的上限限制，使得銀行不能把風(fēng)險(xiǎn)與收益配比，不符合市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律?？梢詮闹行°y行、民營(yíng)銀行開始逐步放寬到所有銀行對(duì)小企業(yè)信貸的利率限制，通過(guò)放寬利率浮動(dòng)幅度、浮動(dòng)利率制度、全面放開貸款利率等不同程度的手段，將銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)的漸進(jìn)改革與利率的漸進(jìn)市場(chǎng)化改革結(jié)合起來(lái)，避免對(duì)資金的過(guò)度需求和資金使用的無(wú)用損耗。

4.對(duì)國(guó)有控股銀行和股份制銀行加大商業(yè)化的改革力度

雖然要大力發(fā)展中小銀行和民營(yíng)銀行，但大銀行對(duì)小企業(yè)融資仍有一些比較優(yōu)勢(shì)，例如有較高的金融分析技術(shù)和信息處理技術(shù)，專業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型和風(fēng)險(xiǎn)分析人員，管理成本相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度更接近中性，降低對(duì)小企業(yè)貸款的抵押要求。

國(guó)有控股銀行和股份制銀行應(yīng)創(chuàng)新服務(wù)模式，提升服務(wù)質(zhì)量，提高小企業(yè)客戶的滿意程度。將小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)納入中長(zhǎng)期的發(fā)展策略，強(qiáng)化小企業(yè)信貸主體部門建設(shè)，與各級(jí)政府部門建立良好的合作關(guān)系，簽訂小企業(yè)金融服務(wù)協(xié)議，加入各地小企業(yè)金融服務(wù)支持平臺(tái)，尋求政府部門的專業(yè)指導(dǎo)?？梢試L試建立流水線式或一站式服務(wù)模式，建立批量承做、組團(tuán)放款方式，縮短信貸審批周期。

與國(guó)外小企業(yè)信貸經(jīng)驗(yàn)豐富的金融機(jī)構(gòu)結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、管理創(chuàng)新。

5.完善小企業(yè)信貸支持體系

小企業(yè)的信用條件一般都比較差，信用記錄不完善，缺少充足的抵押品。直接導(dǎo)致了貸款困難，進(jìn)而嚴(yán)重影響小企業(yè)的成長(zhǎng)。小企業(yè)貸款需要外部擔(dān)保來(lái)提升小企業(yè)的信用等級(jí)，幫助小企業(yè)取得貸款。通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入,能有效解決小企業(yè)抵押品不足和難以找到保證人的問(wèn)題。

在當(dāng)前我國(guó)小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)督能力和篩選能力較為低下的背景下，應(yīng)該以銀行為主來(lái)選擇擔(dān)保對(duì)象，而不是以擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行部分擔(dān)保，通過(guò)讓銀行承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)的做法激勵(lì)銀行履行對(duì)企業(yè)的監(jiān)督責(zé)任，發(fā)揮銀行對(duì)貸款對(duì)象事前篩選和事后監(jiān)督的主導(dǎo)作用。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行在“共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則下實(shí)行比例擔(dān)保,建立起與銀行風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制,有效分散和化解風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。以“流程管理”為核心，從嚴(yán)格的信貸準(zhǔn)則、明確的客戶標(biāo)準(zhǔn)、精準(zhǔn)的授信額度核定、健全的授后跟蹤四方面著手，完善信貸支持體系。

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篇8

關(guān)鍵詞:貸款利率；決定機(jī)制；影響因素；利率市場(chǎng)化

貸款利率，就是商業(yè)銀行為客戶提供貸款服務(wù)所耗費(fèi)成本的補(bǔ)償，也可以將貸款利率視為貸款的定價(jià)。在能夠滿足商業(yè)銀行的贏利性、安全性以及流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，對(duì)每一筆信貸資金利率水平的確定過(guò)程也是反映各家商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的一個(gè)重要表現(xiàn)。

一、利率決定機(jī)制理論

利率決定的相關(guān)理論大致分為三大類：一是古典利率決定理論，二是非古典利率決定理論，三是現(xiàn)代貸款利率決定理論。

古典利率決定理論，是指遵循古典學(xué)派利率理論的基本思路發(fā)展而來(lái)的利率決定理論。其中，古典學(xué)派主要指亞當(dāng)斯密至約翰斯圖亞特穆勒之間的所有早期經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們都堅(jiān)持實(shí)物資本的供求決定利率的基本觀點(diǎn)。古典利率決定理論在接受這些基本觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)實(shí)物資本本身的供求關(guān)系又進(jìn)行深入研究，形成古典利率決定理論。非古典利率決定理論主要指馬克思、凱恩斯、希克斯、漢森以及弗里德曼從不同角度出發(fā)，提出了各自的利率決定理論，甚至對(duì)古典理論決定進(jìn)行了批評(píng)或發(fā)展。這些理論都是現(xiàn)代利率決定理論的基石，沒(méi)有這些理論的不斷發(fā)展，就沒(méi)有現(xiàn)在指導(dǎo)商業(yè)銀行貸款理論的進(jìn)一步發(fā)展，這是與現(xiàn)代商業(yè)生活聯(lián)系非常緊密的。其中商業(yè)銀行貸款利率的決定理論又包括基于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的商業(yè)銀行貸款利率決定理論、基于關(guān)系型貸款的商業(yè)銀行貸款利率決定理論、基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的銀行貸款利率決定理論等。

二、對(duì)貸款利率決定機(jī)制的影響因素

對(duì)于貸款利率的影響因素有很多，在開放條件下，我國(guó)商業(yè)銀行在決定貸款利率時(shí)，不僅要考慮資金需求方與資金供給方的供求關(guān)系、供給各方的博弈情況，還要從從宏觀角度出發(fā)考慮開放條件下影響國(guó)內(nèi)利率水平的各種因素，這主要包括匯率、國(guó)際利率水平等因素。

我國(guó)利率與匯率之間存在長(zhǎng)期平穩(wěn)關(guān)系，即它們之間存在協(xié)整關(guān)系。這種穩(wěn)定的內(nèi)在聯(lián)系表明我國(guó)貸款利率水平不僅與當(dāng)期人民幣升值幅度大小有關(guān)，而且與前三個(gè)月的人民幣升值幅度有關(guān)。

在供需方面，在利率完全市場(chǎng)化的條件下，如果作為信貸資金需求者的企業(yè)內(nèi)部融資的成本上升時(shí)，作為信貸資金供給者的商業(yè)銀行完全可以提高放貸利率水平；作為信貸資金供給方的商業(yè)銀行固定資產(chǎn)的增加對(duì)信貸資金的供給不產(chǎn)生影響，對(duì)信貸市場(chǎng)利率決定也不產(chǎn)生影響作用；隨著商業(yè)銀行的可變成本的提高，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)放貸所要求的最低利率水平也會(huì)隨之提高。

三、我國(guó)貸款利率決定機(jī)制存在的問(wèn)題

（一）人民幣存貸款差進(jìn)一步擴(kuò)大，利率的杠桿作用有待于進(jìn)一步發(fā)揮。

（二）金融市場(chǎng)還缺乏比較完善的基準(zhǔn)利率曲線。基準(zhǔn)利率是整個(gè)利率體系中起核心作用并能制約其他利率的利率。利率市場(chǎng)化就是要建立一個(gè)以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，貨幣市場(chǎng)利率為中介，主要由市場(chǎng)的資金供求決定的市場(chǎng)利率體系?；鶞?zhǔn)利率具有市場(chǎng)參與程度高，可控性好，穩(wěn)定性好，風(fēng)險(xiǎn)較小等特征。從我國(guó)目前實(shí)際情況來(lái)看，國(guó)債收益率比較接近基準(zhǔn)利率的要求，但也存在債券品種結(jié)構(gòu)不健全，短期債券比重較低、長(zhǎng)期債券價(jià)格偏低等問(wèn)題。

（三）金融機(jī)構(gòu)缺少利率風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)工具。隨著利率的逐步市場(chǎng)化，利率對(duì)經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)，利率將隨著市場(chǎng)資金的供求變化而波動(dòng)，如何確定利率敏感性資產(chǎn)、負(fù)債“缺口”，將利率風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度，需要更多的工具來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）貸款利率浮動(dòng)幅度擴(kuò)大后，部分農(nóng)村信用社貸款利率存在“一浮到頂”的現(xiàn)象。貸款利率浮動(dòng)偏高增加了農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)成本，加重了農(nóng)民的利息負(fù)擔(dān)，增大了農(nóng)村信用社的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

四、政策建議

（一）繼續(xù)擴(kuò)大貸款利率的浮動(dòng)幅度，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。一是進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行人民幣貸款利率浮動(dòng)上限直至完全放開。二是嚴(yán)格執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議，加強(qiáng)商業(yè)銀行負(fù)債膨脹的自我約束，同時(shí)賦予商業(yè)銀行負(fù)債類產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，放開存款利率的下限，使商業(yè)銀行能根據(jù)資產(chǎn)型業(yè)務(wù)情況，主動(dòng)管理或主動(dòng)收縮負(fù)債型業(yè)務(wù)。

（二）完善貸款利率浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制。一是商業(yè)銀行、城市信用社應(yīng)建立以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制。應(yīng)建立并完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，建立科學(xué)的分級(jí)授權(quán)體制，強(qiáng)化和完善內(nèi)控制度，增強(qiáng)管理決策的科學(xué)性。二是進(jìn)一步完善農(nóng)村金融服務(wù)體系、改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)。

（三）加快貨幣市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)市場(chǎng)化利率的形成。選擇和確定基準(zhǔn)利率是利率市場(chǎng)化改革的核心步驟，進(jìn)一步構(gòu)建和完善基準(zhǔn)收益率曲線，增加、完善債券品種，通過(guò)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，形成比較完善的市場(chǎng)利率體系，促進(jìn)市場(chǎng)化利率機(jī)制的形成，使貨幣市場(chǎng)上形成的利率能夠客觀地反映市場(chǎng)資金的供求狀況，為整個(gè)利率改革的推進(jìn)形成一個(gè)可靠的基準(zhǔn)性利率。

總之，利率市場(chǎng)化的條件下，探討在開放條件下我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率決定機(jī)制對(duì)改善我國(guó)商業(yè)銀行盈利水平、提升競(jìng)爭(zhēng)力都有十分重要的作用。特別是對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，利率決定機(jī)制還未完善，更需要對(duì)此進(jìn)行研究，以更快、更好的進(jìn)行利率決定機(jī)制的改革建設(shè)，為我國(guó)的金融發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

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人民銀行信貸處， 當(dāng)前貸款利率浮動(dòng)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)及建議， 西南金融；2003(4)

篇9

1內(nèi)源融資。在我國(guó)中小企業(yè)融資方式中內(nèi)源性融資占主導(dǎo)地位，但其總體狀況卻不盡人意。首先．我國(guó)中小企業(yè)依賴于內(nèi)部人融資的程度很高。企業(yè)內(nèi)部股東的親朋好友和企業(yè)內(nèi)部股東提供的初始資本以及隨后追加的資本起了主導(dǎo)作用。其次中小企業(yè)利潤(rùn)分配過(guò)程中留利不足自我積累意識(shí)差。中小企業(yè)內(nèi)部利潤(rùn)分配中多存在短期化傾向，缺乏長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)思想自身積累意識(shí)淡薄，在利潤(rùn)分配上幾乎近于”分光”。

2間接融資。中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制以及我國(guó)資本市場(chǎng)的不完善和不成熟，其間接融資過(guò)分集中于銀行貸款。在國(guó)有商業(yè)銀行加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的形勢(shì)下中小企業(yè)間接融資困難重重。首先，銀行貸款數(shù)量少。由于中小企業(yè)自身的不足國(guó)有商業(yè)銀行更傾向于將貸款發(fā)放國(guó)有大型企業(yè)致使中小企業(yè)從銀行獲得的貸款比例遠(yuǎn)低于其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)比例。其次．信用擔(dān)保制度不健全使中小企業(yè)融資難。中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小固定資產(chǎn)少等特點(diǎn)因而銀行貸款需要第三方提供擔(dān)保。最后為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)制不健全沒(méi)有專門的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。

3直接融資——股票融資和債券融資。近幾年隨著中小板的發(fā)展為中小企業(yè)開辟更為廣闊的融資渠道然而我國(guó)的股票融資機(jī)制還存在這許多的不足之處。首先IPO審核時(shí)間長(zhǎng)、不可預(yù)測(cè)。雖然我國(guó)證券發(fā)行上市采用了核準(zhǔn)制但仍以實(shí)質(zhì)審核為主基本無(wú)法確定能否通過(guò)發(fā)審委的審核。其次發(fā)行上市門檻高、層次較單一。雖然深交所設(shè)立了中小企業(yè)板塊但與主板市場(chǎng)的區(qū)別不大只向多層次市場(chǎng)邁出了很小的一步。此外，我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)落后于股市和銀行信貸市場(chǎng)的發(fā)展其不發(fā)達(dá)程度在交易市場(chǎng)上表現(xiàn)突出1995年～1999年股票交易額占交易額的8356％，債券占1644％其中企業(yè)債券僅占233％。由于我國(guó)實(shí)行“規(guī)模控制．集中管理．分級(jí)審批”的規(guī)模管理方式，中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券來(lái)獲取資金。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的成因分析

我國(guó)中小企業(yè)融資困難的因素主要分為內(nèi)部原因和外部原因兩種情況。

1內(nèi)部原因

(1)中小企業(yè)有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。凈收益理論認(rèn)為企業(yè)債務(wù)融資的成本比股權(quán)融資的成本低企業(yè)的加權(quán)平均資本成本率會(huì)隨著企業(yè)債務(wù)融資和股權(quán)融資的選擇不同而發(fā)生變化企業(yè)更多地利用債務(wù)融資增加債務(wù)資本比例，會(huì)提高財(cái)務(wù)杠桿比例降低加權(quán)平均資本成本率企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值相應(yīng)提高。由此中小企業(yè)為了求得較低資本成本會(huì)盡量保持較高比例的負(fù)債。然而較高的負(fù)債水平，必然會(huì)使企業(yè)還本付息壓力增大從而導(dǎo)致較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)中小企業(yè)信用道德風(fēng)險(xiǎn)高。與大企業(yè)相比中小企業(yè)信息透明度低而且大多缺乏抵押品金融部門對(duì)中小企業(yè)的貸款依賴于中小企業(yè)的“軟信息”，因此發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性更高。而且中小企業(yè)通常自有資本較少，面臨更為激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)虧損和破產(chǎn)的可能性更大。由于破產(chǎn)成本低自身沒(méi)有更多的商譽(yù)價(jià)值因此中小企業(yè)比大企業(yè)發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性更大．破產(chǎn)逃債的動(dòng)機(jī)更強(qiáng)，這在中小企業(yè)的融資的實(shí)踐中也得到了充分證明。

(3)權(quán)益資本成本過(guò)高。以權(quán)益資本的形式在資本市場(chǎng)上融資要求融資規(guī)模大這樣與籌集到的大規(guī)模資金相比．發(fā)行費(fèi)用微乎其微。而中小企業(yè)所需資金的規(guī)模一般偏?。l(fā)行費(fèi)用相對(duì)來(lái)說(shuō)很大，導(dǎo)致其在資本市場(chǎng)上等資難。

2外部原因

(1)中小企業(yè)融資的所有制歧視。長(zhǎng)期以來(lái)．我國(guó)在資金配置方面存在著所有制歧視因素，融資渠道被國(guó)有銀行壟斷，銀行貸款完全為國(guó)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)。改革開放后，多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展．長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思維模式不可能一下子隨著經(jīng)濟(jì)體制變革而發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，這個(gè)轉(zhuǎn)變需要更長(zhǎng)的過(guò)程。國(guó)有銀行壟斷了資金市場(chǎng)的絕大部分份額資本市場(chǎng)處于政府控制之下，這些金融機(jī)構(gòu)主要為國(guó)有大中型企業(yè)提供資金中小企業(yè)只能從銀行得到很小一部分貸款。

(2)過(guò)度的金融管制。在市場(chǎng)不完全條件下金融機(jī)構(gòu)不可能滿足所有人借款人的請(qǐng)求而會(huì)進(jìn)行信貸配給。在金融過(guò)度管制下金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的更為嚴(yán)格并且金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更加敏感由于中小企業(yè)的信息不對(duì)稱與信息不透明更加嚴(yán)重從而它的風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)最高，從而中小企業(yè)將成為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸配給的首要對(duì)象，甚至?xí)芙^給中小企業(yè)提供信貸服務(wù)。

(3)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后．制約了中小企業(yè)的融資渠道。從中小企業(yè)資金需求結(jié)構(gòu)上看中小企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期資金需求最為迫切金融機(jī)構(gòu)即使給予貸款多為短期一般在1年以下這種短期資金只能作為企業(yè)流動(dòng)資金運(yùn)用而對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期資金周轉(zhuǎn)和長(zhǎng)期發(fā)展投資資金則無(wú)法滿足。另一方面由于目前我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量過(guò)少實(shí)力和規(guī)模也不大使得中小企業(yè)的間接融資受到制約。

參考文獻(xiàn)：

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[3]林毅夫?qū)O希芳：信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J]．經(jīng)濟(jì)研究，2005，7

篇10

論文摘要：房地產(chǎn)業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，它高度依賴 金融 市場(chǎng)的信貸支持。如果信貸支持過(guò)度，將促使房地產(chǎn)業(yè)的非理性投資增加，房地產(chǎn)價(jià)格上漲過(guò)快，最終超過(guò)消費(fèi)者承受力而導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫。本文介紹了

 

 

查爾斯·p·金德爾伯格將“泡沫”定義為：“一種資產(chǎn)或一系列資產(chǎn)價(jià)格在一個(gè)連續(xù)過(guò)程中的急劇上漲，初始的價(jià)格上漲使人們產(chǎn)生價(jià)格會(huì)進(jìn)一步上漲的預(yù)期，從而吸引新的買者——這些人一般是以買賣資產(chǎn)牟利的投機(jī)者，而對(duì)資產(chǎn)的使用及其盈利能力并不感興趣。隨著價(jià)格的上漲，繼而出現(xiàn)預(yù)期的逆轉(zhuǎn)和價(jià)格的暴跌，由此通常導(dǎo)致金融危機(jī)。” 

房地產(chǎn)泡沫，一般是指由于土地的稀缺、房地產(chǎn)商品的供需矛盾、 企業(yè) 和私人的過(guò)度投機(jī)、金融機(jī)構(gòu)的貸款偏好等因素，導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格無(wú)節(jié)制地持續(xù)上揚(yáng)，使房地產(chǎn)價(jià)格脫離市場(chǎng)基礎(chǔ)而持續(xù)上漲，嚴(yán)重背離與之對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)價(jià)值的過(guò)程和狀態(tài)。 

 

房地產(chǎn)泡沫的成因及對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展趨勢(shì)的判斷 

 

從影響泡沫形成的各種因素來(lái)看，主要有三種：預(yù)期。由于土地具有稀缺性，與其他生產(chǎn)要素相比，供給彈性最小。因此，市場(chǎng)對(duì)土地未來(lái)價(jià)格的樂(lè)觀預(yù)期，必然加大對(duì)土地的需求，從而使房地產(chǎn)價(jià)格偏離資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值；投機(jī)行為。投機(jī)行為對(duì) 經(jīng)濟(jì) 波動(dòng)有很大影響，并且會(huì)推動(dòng)資產(chǎn)泡沫的形成；非理性行為。市場(chǎng)并不是有效的，在信息不對(duì)稱的情況下，過(guò)度炒作常常會(huì)導(dǎo)致投資者高估或低估未來(lái)收益的現(xiàn)象。 

我國(guó)房地產(chǎn)投資近幾年仍然高速增長(zhǎng)。2006年前9個(gè)月，房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額就達(dá)到12902.4億元，同比增長(zhǎng)了24.3%。房地產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng)，使其占國(guó)有及其他單位固定資產(chǎn)投資的比重逐步提高，到2006年已經(jīng)達(dá)到破紀(jì)錄的22.6%。在國(guó)家加大宏觀調(diào)控力度的情況下，2006年全國(guó)商品房的價(jià)格同比仍上漲了5.5%，局部地方如北京、上海、廣州的房?jī)r(jià)相繼突破居民的心理價(jià)位。房地產(chǎn)的開發(fā)已經(jīng)超過(guò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。 

2007年初，

（四）銀行信貸自身的非理性擴(kuò)張 

銀行都把房地產(chǎn)信貸作為優(yōu)良的貸款品種，并且都在不遺余力地?cái)U(kuò)大房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)。如果國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格快速上漲，房地產(chǎn)開發(fā)投資就不會(huì)放慢增長(zhǎng)速度，從而國(guó)內(nèi)銀行信貸擴(kuò)張就不會(huì)停止。從2007年1-2月央行公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，新增人民幣貸款9814億元，較2006年同期增長(zhǎng)近2700億元，銀行信貸在房地產(chǎn)業(yè)的過(guò)度擴(kuò)張，加速了房地產(chǎn)泡沫的形成。銀行持有大量的房地產(chǎn)，那么房地產(chǎn)價(jià)格上漲將提高銀行資本規(guī)模，從而改善銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利狀況。因此，銀行將進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)房地產(chǎn)的信貸供給，而這又進(jìn)一步提高房地產(chǎn)的價(jià)格。這一過(guò)程循環(huán)往復(fù)，使得房地產(chǎn)價(jià)格日益偏離實(shí)際均衡價(jià)格，從而進(jìn)一步導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫的膨脹。 

 

遏制銀行信貸非理性流入房地產(chǎn)的相關(guān)措施 

 

（一）嚴(yán)格遵守銀行信貸緊縮的宏觀政策 

銀行必須遵守國(guó)家信貸緊縮的宏觀政策，嚴(yán)格把守信貸關(guān)，提高信貸門檻，有效地抑制資金流入房地產(chǎn)業(yè)。因?yàn)?，適當(dāng)提高銀行貸款利率，可以有效的抑制炒房者借助銀行貸款囤房炒房；提高存款準(zhǔn)備金率則可以收縮 金融 機(jī)構(gòu)的貸款總額，從而有效地抑制銀行向房地產(chǎn)市場(chǎng)的放貸沖動(dòng)；提高購(gòu)房首付比例，不僅可以降低銀行信貸在房地產(chǎn)業(yè)的資金比例，也可以讓部分居民由于首付壓力而最終推遲購(gòu)房。只有這樣，才能降低住房需求，有效防止房地產(chǎn)泡沫化，有利于房地產(chǎn)業(yè)的健康 發(fā)展 。 

（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管 

加強(qiáng)金融監(jiān)管，預(yù)防和警惕房地產(chǎn)信貸中的金融風(fēng)險(xiǎn)。做到貸款項(xiàng)目的 科學(xué) 論證，貸款發(fā)放的正確決策，確保貸款安全。提高信息的透明度，打擊投機(jī)活動(dòng)，對(duì)有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行徹底的清查。加強(qiáng)銀行信貸人員培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)員的專業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)，避免出現(xiàn)業(yè)務(wù)員為了個(gè)人利益弄虛作假，損害國(guó)家和集體的利益。